附錄 99.1
Gold Royalty 宣佈同意收購 Vares Copper Stream
温哥華， 不列顛哥倫比亞省 — 2024 年 5 月 28 日 — Gold Royalty Corp.（“Gold Royalty” 或 “公司”） （紐約證券交易所美國股票代碼：GROY）欣然宣佈，它已與由獵户座礦業融資管理有限責任公司（“獵户座”）管理的實體 OMF Fund III (Cr) Ltd. 簽訂了具有約束力的買賣協議（“PSA”） 。瓦雷斯白銀項目（“Vares”）的銅流 （“Stream”），該項目由位於波斯尼亞和黑塞哥維那的亞得裏亞海金屬 plc（“亞得裏亞海”）的子公司運營（“交易”）。
根據PSA的條款，Gold Royalty將在交易結束時向Orion支付5000萬美元的對價，以收購Stream， 包括4,500萬美元的現金支付和500萬美元，將通過發行2,906,977股黃金特許權使用費股票來支付。
交易 亮點：
| ● | 大幅增加黃金特許權使用費的現金流 |
| ○ | Vares Stream 適用於採礦區在 Rupice 礦牀上方 100% 的銅產量。Stream已將持續 付款關聯起來，金額相當於倫敦金屬交易所現貨銅價的30％，有效應付銅價固定為24.5％。 | |
| ○ | 瓦雷斯的首批 濃縮物生產發生在2024年2月，預計將在2024年第四季度實現商業生產。 | |
| ○ | 亞得裏亞海 提供了2024年從瓦雷斯開採的240-30萬噸銅品位為0.5-0.6％的礦石的產量指導。亞得裏亞海預測，2025年和2026年將分別開採750-850千噸和800-9萬噸礦石，銅品位為0.5-0.7％。 | |
| ○ | 黃金 特許權使用費預計有可能進一步受益於目前接近歷史高點的銅價。 |
| ● | 具有勘探和擴張上行空間的高質量 資產 |
| ○ | 亞得裏亞海的 最新指南將礦山壽命定為18年，運營成本極具吸引力。 | |
| ○ | Mine 計劃建立在高品位多金屬Rupice礦牀的基礎上，預計銅僅佔礦山收入壽命的2％。 | |
| ○ | 正在進行研究，以期到2026年將礦石的年產量提高到每年100萬噸。 | |
| ○ | 亞得裏亞海 表示，該項目仍在現有的瓦雷斯特許權範圍內開放供進一步勘探。 |
| ● | 與強大而久經考驗的運營團隊保持一致 |
| ○ | 亞得裏亞海的 運營團隊經驗豐富。 | |
| ○ | 最近的 舉措提高了生產率水平並推進了開發，為亞得裏亞海公佈的2024年第四季度商業 產量指引提供了支持。 |
Gold Royalty董事長兼首席執行官David Garofalo評論説：“通過此次收購，我們將在投資組合中增加另一項高質量的長期資產 ，我們預計這將有意義地增加我們的每股收入和現金流。Vares不僅提供可觀的 短期現金流，而且還通過勘探和礦山擴張提供了潛在的上行空間。我們歡迎 Orion 成為戰略股東 ，並期待進一步加強我們與一家在全球 採礦業有着卓越往績的領先私募股權公司的關係。最後，儘管Gold Royalty投資組合仍以貴金屬為主，但該公司預計，通過Vares Stream帶來的額外銅敞口，將從創紀錄的銅價中受益 。”
Vares Silver 項目概述
Vares Silver 項目由 41 千米組成2特許經營區，以瓦雷斯鎮為中心。該鎮位於波斯尼亞和黑塞哥維那的瓦雷斯市 ，距離波斯尼亞和黑塞哥維那首都薩拉熱窩有 50 分鐘車程。 Vares Operation是波斯尼亞和黑塞哥維那最大的投資之一，為這個 國家帶來了巨大的經濟和社會效益。該條款適用於瓦雷斯的某些區域，包括該項目的魯皮斯區域。 當前瓦雷斯礦山計劃內的所有礦產儲量和資源均來自Rupice礦牀，並受該流域約束（參見表2和表3）。
Vares 是一個多金屬項目，預計產量的大部分將是銀和鋅，此外還有較小的鉛、 金、銅和銻成分。預計Rupice地下礦目前的開發和短期產量將到來。
瓦雷斯加工廠的標稱年產能為80萬噸，採用三階段破碎、研磨、浮選和 過濾來生產兩種可銷售的精礦：銀鉛和鋅精礦預計將通過鐵路運輸到普洛切港 運往冶煉廠。銀鉛濃縮物含有應付的銀、鉛、鋅、銅和金。鋅 濃縮物含有應付鋅、銀和金。Rupice Mine 和 Vares 加工廠均採用業內領先製造商的最新技術設計和建造 ，同時遵循最高水平的健康和安全。
2024 年 1 月 24 日，亞得裏亞海在 2023 年 12 月發佈了更新的儲備公告 之後，公佈了其 2024 年、2025 年和 2026 年的首份產量指導。該指導方針的基礎是成功的擴建和勘探鑽探、礦山優化工作以及推進魯皮斯和魯皮斯西北地區更高 品位的開發。該指導包括2024年礦山平均值的上漲期和未來壽命：
表 1 — Vares Silver 項目的亞得裏亞海產量指南
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027-2040 （平均值） | |||||
| 開採的礦石 (kt) | 240-300 | 750-850 | 800-900 | 800-900 | ||||
| 鋅 (%) | 4.5-5.9 | 5.8-7.8 | 6.1-8.1 | 4.6-6.1 | ||||
| 銀 (g/t) | 261-348 | 259-345 | 211-281 | 160-214 | ||||
| 鉛 (%) | 3.2-4.2 | 3.6-4.9 | 3.5-4.7 | 2.9-3.9 | ||||
| 銅 (%) | 0.5-0.6 | 0.5-0.7 | 0.5-0.7 | 0.4-0.5 | ||||
| 金 (g/t) | 2.1-2.8 | 2.4-3.2 | 2.1-2.8 | 1.2-1.6 |
表 2 — 盧比斯礦牀礦產儲量（2023 年 12 月 20 日公佈）
| 分類 |
噸 (公噸) |
成績 | 所含金屬 | |||||||||||||||||||||||
|
Ag (g/t) |
鋅 (%) |
Pb (%) |
Au (g/t) |
銅 (%) |
Sb (%) |
Ag （莫茲） |
鋅 （千噸） |
Pb （千噸） |
Au (koz) |
銅 （千噸） |
Sb （千噸） | |||||||||||||||
| 證明瞭 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||
| 很可能 | 13.8 | 187 | 5.2 | 3.3 | 1.4 | 0.5 | 0.2 | 83 | 723 | 457 | 640 | 64 | 24 | |||||||||||||
礦產 儲量備註：
| ● | 礦產儲量是由亞得裏亞海根據澳大利亞證券交易所上市規則 5.8 和 JORC 守則 的要求編制的，不是目前根據 SK-1300 編制的礦產資源估算。 |
| ● | 對於 礦產儲量，採用了每盎司銀價23.00美元、鋅2,450美元/噸、鉛2,280美元、銅8,335美元/噸、1,912美元/盎司金和11,525美元/噸 銻的金屬價格。 |
| ● | 成本模型使用了35美元/噸的 採礦成本，根據亞得裏亞海先前披露的最終可行性研究，所有其他成本保持不變； |
| ● | 由於 沒有可測的礦產資源，因此沒有估計已探明的礦石儲量。 |
| ● | 在 採場優化過程中，單個採場形狀中最多允許包含 5% 的推斷材料； |
| ● | 總體而言， 不到 1% 的礦石儲量屬於推斷類別； |
| ● | 任何 推斷出的材料的等級均為零； |
| ● | 在本報告的截止日期，沒有停止 ，儘管發展儲備已經開始，但數量不足 ，無法開始任何合理的等級核對； |
| ● | 的估計儲量是以 100% 為基礎報告的；以及 |
| ● | 使用 68 美元/噸礦石的淨回報率來適用 截止值。 |
表 3 — 盧比斯礦牀礦產資源估算（2023 年 7 月 27 日公佈）
| 分類 | 噸 (公噸) |
成績 | 含有 金屬 | |||||||||||||||||||||||||||
Ag (g/t) |
鋅 (%) |
Pb (%) |
Au (g/t) |
銅 (%) |
Sb (%) |
baSO4
(%) |
Ag （莫茲） |
鋅 （千噸） |
Pb （千噸） |
Au (koz) |
銅 （千噸） |
Sb （千噸） |
baSO4
（千噸） | |||||||||||||||||
| 已指明 | 18.3 | 168 | 4.6 | 2.9 | 1.3 | 0.4 | 0.2 | 30 | 98.6 | 844 | 535 | 74 | 81 | 36 | 5,426 | |||||||||||||||
| 推斷 | 2.8 | 75 | 2.4 | 1.6 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | 13 | 6.8 | 69 | 46 | 47 | 7 | 4 | 353 | |||||||||||||||
礦物 資源估算注意事項：
| ● | 礦產資源估算是由亞得裏亞海根據澳大利亞證券交易所上市規則 5.8 和 JORC 守則的要求編制的，不是目前根據 SK-1300 編制的礦產資源估算。 |
| ● | 採用了 50 克/噸銀當量的 臨界等級。 |
| ● | 銀 當量（AgeQ）——使用鋅的換算係數為31.1，鉛為24.88，金為80.0，BaSO4為1.87，銅為80.87，銻為80.87，Sb為80.87，所有元素的回收率為90％。使用的金屬價格為鋅每噸2500美元，鉛為2,000美元/噸，BaSO4為150美元/噸 ，金為2,000美元/盎司，銀為25美元/盎司，銻為6,500美元/噸，銅為6,500美元/噸。 |
| ● | 應用的公式為：AgeQ = Ag (g/t) x 90% + 31.1 x 鋅 (%) x 90% + 24.88 x Pb (%) * 90% + 1.87 x BaSo 4% x 90% + 80 x Au (g/t) x 90% + 80.87 x Sb (%) x 90% + 80.87 x 銅 (%) x 90% |
| ● | 亞得裏亞海 透露，它認為金屬當量公式中包含的所有元素和產品都具有合理的回收和銷售潛力 。 |
| ● | 根據最近和正在進行的測試工作結果，在金屬當量公式中應用了90％的冶金 回收率。 |
| ● | 使用迴歸公式，根據每個模型單元的域計算出 體積密度 (BD)。對於主區域：BD = 2.66612 + baSO4 x 0.01832 + Pb x 0.03655-Zn x 0.02206 + Cu x 0.09279 用於重晶石高等級域，BD = 2.72748 + baSO4 x 0.02116 + Pb * 0.04472 + Zn x 0.01643-Cu x 0.008299 用於重晶石低品位域；對於西北區域：BD = 2.92581 + baSO4 x 0.01509 + Pb x 0.04377-Zn x 0.02123 + Cu x 0.10089 表示重晶石高等級結構域，BD = 2.74383 + BaSO4 x 0.01731 + Pb x 0.04573 + Zn x 0.02023-Cu x 0.06041 表示重晶石低級域（重晶石結構域是使用 30% 的 baSO4 臨界值進行解釋）。 |
| ● | 由於四捨五入，行 和列的總和可能不一致。 |
有關 Vares 項目以及上述估算和指導的 更多信息，請參閲亞得裏亞海於 2024 年 1 月 24 日、2023 年 12 月 20 日、2023 年 7 月 27 日、2021 年 8 月 19 日發佈的公司公告 ，可在其簡介中查閲，網址為 www.sedarplus.ca。
交易 資金
公司預計將通過其宣佈的股票發行和循環信貸額度下的借款為收購提供資金。 Gold Royalty 已修訂其與蒙特利爾銀行和加拿大國家銀行的信貸協議，以 將其與該交易相關的現有擔保循環信貸額度擴大500萬美元。經修正後，擴大的信貸 融資將包括3000萬美元的有擔保循環信貸額度，具有手風琴功能，在某些條件下額外提供 500萬美元的可用性。除其他外，此類修正取決於交易 的完成和慣例條件的滿足。
關於 Gold Royalty Corp
Gold Royalty Corp. 是一家專注於黃金的特許權使用費公司，為金屬和採礦業提供創新的融資解決方案。其使命 是投資高質量、可持續和負責任的採礦業務，以建立多元化的貴金屬特許權使用費 和流通權益投資組合，為我們的股東帶來豐厚的長期回報。目前，Gold Royalty的多元化投資組合主要包括位於美洲的黃金地產的淨冶煉廠回報特許權使用費。
黃金 皇家公司聯繫方式
彼得 本克
企業發展與投資者關係董事
電話： (833) 396-3066
電子郵件： info@goldroyalty.com
合格的 人員
Alastair 儘管如此，該公司技術服務董事P.Geo. 仍是 “合格人士”，該術語的定義見加拿大 National Instrument 43-101（“NI 43-101”），並已審查並批准了本 新聞稿中披露的技術信息。
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此外，此處的披露還包括有關亞得裏亞海公司 編制和披露的資源和儲量估算信息以及其他勘探信息，亞得裏亞海在收購瓦雷什權益之前根據 SK1300 第 1304 項編制和 披露了這些信息。該公司沒有將此類信息 視為當前對 SK1300 下礦產資源或礦產儲量的估計，並指出，公司的合格人員 沒有做足夠的工作來將估算歸類為 SK1300 下的估算值。
前瞻性 陳述
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