出售無線業務和精選頻譜資產 2024 年 5 月 28 日

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。前瞻性陳述 2《1995年私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明：本演示文稿中列出的所有信息，除歷史和事實信息外，均為前瞻性陳述。這包括有關公司計劃、信念、估計和對擬議交易的完成和收益的期望的所有陳述，包括預期的協同效應，以及T-Mobile和USCellular的計劃、目標、預期和意圖以及擬議交易的預期完成時間。這些陳述基於當前的計劃、估計、預測和假設以及擬議交易的預期完成時間，涉及某些風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。可能影響這些前瞻性陳述的重要因素包括但不限於：未能獲得或延遲獲得所需的監管部門批准，以及此類批准可能受到限制或導致施加可能對擬議交易的預期收益產生不利影響的條款或條件的風險；未能及時滿足擬議交易的任何其他條件或根本無法滿足擬議交易的發生；可能允許一方或多方終止最終決定權的事件協議；由於未能在預期的時間範圍內或根本沒有完成擬議交易而對USCellular或T-Mobile的普通股以及USCellular或T-Mobile的經營業績產生的不利影響；USCellular或T-Mobile債務證券評級的不利變化或金融或信貸市場的不利狀況或混亂；交易公告、待定或完成的負面影響關於USCellular的經營業績，包括主要客户、供應商、員工變動的結果或其他業務關係；鉅額交易成本和未知負債；未能在預期的時間範圍內或根本沒有實現擬議交易的預期收益和協同效應；與USCellular的網絡和業務整合到T-Mobile的網絡和運營相關的成本或困難；訴訟或監管行動的風險，包括反壟斷訴訟；在擬議交易未決期間最終協議中包含的某些合同限制可能產生不利影響的風險影響 USCellular 追求商機或戰略交易的能力；USCellular和T-Mobile運營所在的州或聯邦監管環境變化的影響；激烈的競爭；usCellular和T-Mobile在組織各級留住和吸引優秀人才的能力；USCellular獲得或維持塔樓租約的能力；技術進步；公司成功建造和管理塔樓的能力；涉及第三方的困難， USCellular開展業務；USCellular未來現金流和流動性以及資本市場準入的不確定性；償還USCellular債務或遵守債務契約條款的能力；税收規則或聲明的變化；USCellular董事會可能不宣佈分紅；美國電信行業的狀況；資產和投資的價值；未決和未來的訴訟；網絡訴訟；網絡訴訟攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞；潛在TDS和USCellular之間的利益衝突；美國或全球經濟狀況的惡化；災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於恐怖主義、戰爭或敵對行動，以及管理層對上述任何因素的反應；以及公共衞生緊急情況的影響、持續時間和嚴重性。鼓勵投資者考慮這些風險以及其他風險和不確定性，在最近提交的USCellular的 10-K表格中，“風險因素” 下對這些風險和不確定性進行了更全面的描述。其他信息及在哪裏可以找到信息 USCellular將就本文所述交易的批准為其股東準備一份附表14C的信息聲明。完成後，信息聲明將郵寄給USCellular的股東。你可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov或USCellar的網站 https://investors.uscellular.com 上免費獲得USCellular向美國證券交易委員會提交的有關該交易的所有文件的副本。

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。 3 電話會議參與者 Laurent “LT” Therivel 總裁兼首席執行官，USCellular Doug Chambers 執行副總裁、首席財務官和財務主管，usCellular Vicki Villacrez TDS 執行副總裁兼首席財務官

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。交易概述 4 • 以44億美元的收購價向T-Mobile出售無線業務和精選頻譜資產，以現金和高達20億美元的假定債務組合支付 • 無線業務包括：訂户、網絡資產和運營（不包括自有塔）、銷售和分銷以及客户服務 • 高達1億美元的收購價格取決於兩者之間的某些財務和運營指標 br} 簽署和關閉，並受購買協議中規定的其他調整影響 •交易預計將於2025年中期完成，但須經監管部門批准並滿足慣例成交條件 Wireless Operations • 交易完成後，T-Mobile將與USCellular簽訂一項新的為期15年的主許可協議（MLA），涉及至少 2,015座增量USCellular塔 • T-Mobile將延長其在T-Mobile已經擁有的約600個場地的租賃期限租户 15 年交易後 Tower MLA • T-Mobile 將收購 USCellular 約 30% 的頻譜投資組合，包括所有在該公司的600 MHz (1) 和2.5 GHz以及其700 MHz A區塊的大部分股權中，AWS和PCS持有的Spectrum (1) ~39％受看跌/看漲協議約束。就行使看跌/看漲期權而言，將增加1.06億美元的收購價。

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。交易為客户帶來巨大好處 5 更低的價格 USCellular 客户將有機會改用 T-Mobile 的價格較低的可比套餐無需轉換成本體驗客户將在集成的網絡上獲得卓越的性能和速度體驗更多選擇獲得 T-Mobile 的 “非運營商” 權益包括內容優惠、老年人額外優惠，以及更多強大的客户服務選項

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。為所有利益相關者釋放價值 — “永恆的價值” 6 保留頻譜 usCellular 保留了現有無線頻譜產品組合的大部分 ——包括蜂窩網絡、C 波段、和 3.45 GHz 改造後的塔業務與 T-Mobile 的長期互助協議鞏固了第 5 個共享} 最大的塔式投資組合美國股票法投資權益保留權益法投資權益投資權益產生有意義的收入和分配

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。 USCellular 將保留其約 70% 的頻譜組合 7 Spectrum • T-Mobile 將收購大多數 USCellular 頻譜的頻段，這些頻段可以無縫集成到其現有網絡 • usCellular 將尋求機會性地將保留頻譜獲利保留頻譜低頻段和中頻段 PoP (1) 4,16,16% 1mm MHz 持久性有機污染物 (3) 1,969mm MHz 持久性有機污染物 (3) 594 319 563 443 50 8,973 700 MHz (A 區組) (30%) 蜂窩網絡 AWS (4%) PCS (7%) CBRS C 波段 28 GHz (3)) 37/39 GHz (3) (1) 國王街和圖表中包含優勢 MHz 持久性有機污染物。 (2) ~ 39% 受看跌/看漲協議約束。就行使看跌/看漲期權而言，將增加1.06億美元的收購價到期。 (3) 圖表中未包括毫米波 MHz 持久性有機污染物的量化。 133 333 663 25 33 1,252 78 1,644 7,492 967 頻段 MHz PoP 600 MHz (2) 700 MHz（A 區組）(70%) AWS (96%) PCS (93%) PCS (93%) 2.5 GHz 24 GHz (3) 頻段 MHz POPs

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。轉型後的美國蜂窩塔業務 8 • T-Mobile將成為至少2,015 (2) 座增量塔樓的長期租户，預計收盤後的第一個全年最低增量現金租金為5,600萬美元 • MLA 期限將按慣例市場匯率按年度自動扶梯計算 • T-Mobile將延長其在約600個地點的租期 br} 今天的租户為交易完成後的 15 年 • 新的和現有的 T-Mobile 塔樓租約的 15 年承諾期限為以下方面提供了可觀的合同收入usCellular • T-Mobile將對剩餘的塔樓簽訂臨時租約，以確保T-Mobile順利進行網絡整合，併為USCellular的無線客户提供無縫過渡體驗 • 塔樓業務的更多財務細節將在未來的某個日期公佈 • 該交易鞏固了美國第五大塔樓公司的地位 34% 27% 26% 13% AT&T Verizon T-Mobile 其他當前塔樓收入交易後塔樓詳情分佈 (1) （截至 23 年第四季度） (1) 不包括新塔樓的影響MLA。(2) 總承諾建造2,100座增量塔樓；USCellular合併集團中的2,015座塔樓，以及USCellular擁有非控股權益的實體中的85座塔樓

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。 USCellular股東將繼續受益於股權法投資權益的現金流 • USCellular將保留其非經營性權益法投資權益，該權益法在2023年創造了1.58億美元的股票法收益和1.5億美元的分配 • 股票法投資預計將繼續為USCellular 提供穩定的現金流來源 9

包含 USCellular 機密信息。未經適當授權，不得用於外部使用或披露。 USCellular債務持有人的交易所優惠 T-Mobile按面值進行交換要約，根據該優惠，以下USCellular債務的債務持有人可以選擇將其USCellular債務兑換成具有相同息票、期限和本金價值相同的T-Mobile債務 10 可交換票據到期本值（百萬美元） 2033年12月到期的6.7％無抵押優先票據533年12月到期的T-Mobile債務 44 2069年9月到期的無抵押6.3％優先票據500美元2070年3月到期的500美元無抵押5.5％優先票據500美元 2070年6月到期的500美元無抵押5.5％優先票據2070年6月到期500美元

Contains UScellular confidential information. Not for external use or disclosure without proper authorization. TDS Fully Supports the Transaction • Successful outcome creates significant value for UScellular and TDS stakeholders • Potential return of capital to UScellular shareholders (including TDS) would: • Enhance funding of the fiber program to expand broadband throughout the U.S. • Growing fiber footprint through the fiber expansion program • Bringing higher speeds to rural America though the Enhanced A-CAM program • Strengthen the TDS balance sheet • Resetting TDS capital allocation strategy: • Support advancement of fiber deployment • Improved leverage over time • Continue paying common share dividend but at a lower rate than previous levels 11 TDS remains committed to bringing connectivity to communities across the United States

Q&A