PACS 集團公司公佈2024年第一季度業績

05/13/2024

電話會議和網絡直播定於明天，即美國東部時間2024年5月14日下午 4:00 舉行。

猶他州法明頓——（美國商業資訊）——美國最大的急性後醫療保健公司之一的PACS集團公司（紐約證券交易所代碼：PACS）（“PACS” 或 “公司”）公佈了2024年第一季度的經營業績，報告淨收入為4,910萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,850萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.525億美元。

亮點：

•本季度GAAP每股收益為0.38美元，比上一季度增長31.0％。

•GAAP淨收入為4,910萬美元，比上一季度增長30.7％。

•該季度的合併GAAP收入為9.347億美元，比上一季度增長31.9％。

•本季度的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,630萬美元和8,850萬美元，分別比上一季度增長47.0％和34.0％。本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.525億美元。

選擇 KPI：

•2024年第一季度的設施總佔用率為91.1％。與上一季度相比，坡道和成熟設施的入住率分別增長了1.8％和1.4％。

•截至2024年3月31日的三個月，與上一季度相比，醫療保險和醫療補助的平均每日費率分別增長了11.0％和5.3％。

•在截至2024年3月31日的三個月中，我們增加了10個運營設施，分別包括1,334張和174張專業護理和輔助生活牀位。

“我們為我們在全國各地的團隊以及他們對推動我們財務業績的卓越臨牀表現的持續奉獻感到自豪。我們期待在2024年之前保持這一勢頭。” PACS首席執行官傑森·默裏説。“我們的季度表現非常強勁，我們的158家設施獲得了CMS質量措施4或5星評級，這突顯了這一點。我們認為，這是我們收入同比增長31.9％或同期2.263億美元的關鍵驅動力。”

“去年我們在公司增加了5,194張牀位，使患者天數同比增長了35.3％，這也在很大程度上推動了我們的收入增長。此外，我們在所有設施中的入住率都保持強勁——2024年第一季度為91.1％。” PACS首席財務官德里克·阿普特説。“我們還為我們的團隊在過去15個月中增加了68個設施和12個房地產收購感到自豪，使運營設施總數達到218個，全資房產達到35個。”

商業展望

根據截至2024年5月13日的可用信息，PACS為2024年全年提供以下指導：

•收入為36.5億美元至37.5億美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.51億美元至3.61億美元

PACS不斷增長的投資組合包括遍佈9個州的218家醫療保健企業，其中16家還包括老年人生活業務。PACS擁有47種房地產資產，另有27種房地產資產的購買期權，包括全資和合資企業。阿普特指出，PACS的總體戰略將繼續包括租賃和

收購房地產，而且該公司正在積極考慮有機會收購多個州表現不佳和表現不佳的業務。

下文討論了公司使用非公認會計準則財務指標以及與最直接可比的GAAP指標的對賬。沒有不合理的努力，就無法在前瞻性基礎上將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與淨收益進行對賬，因為公司無法提供與所得税準備金、利息支出、折舊和攤銷、收購相關成本、終止租賃的收益和其他調整項目有關的對賬信息，所有這些都是對調整後息税折舊攤銷前利潤的調整。有關公司業績的進一步討論載於截至2024年3月31日的10-Q表季度報告中，該報告預計將於今天向美國證券交易委員會提交，可在公司網站 https://IR.pacs.com 上查看。

業績電話會議詳情

美國東部時間2024年5月14日星期二下午4點將進行網絡直播，討論PACS的第一季度財務業績。要收聽網絡直播，請訪問PACS網站的 “投資者關係” 部分，網址為 https://IR.pacs.com。網絡直播將被錄製，並將在電話會議結束後的30天內通過網站重播。

關於 PACS™

PACS Group, Inc. 是一家投資急性後醫療機構、專業人員和輔助服務的控股公司。PACS集團成立於2013年，是美國最大的後急性平臺之一。其獨立子公司在九個州經營着200多家急症後護理機構，每天為超過22,000名患者提供服務。此處提及合併後的 “公司”，以及使用 “我們”、“我們的”、“其” 等術語和類似措辭，是指PACS Group, Inc.及其合併子公司作為一個整體。PACS Group, Inc. 及其未獲得許可的醫療保健提供商的子公司不向患者、居民或任何其他人提供醫療保健服務，也不指導或控制所提供的服務的提供或這些提供商子公司的運營。根據適用法律，所有醫療保健服務僅由其持牌醫療保健提供商的適用子公司在持牌醫療保健專業人員的指導和控制下提供。有關 PACS 的更多信息，請訪問 https://IR.pacs.com。我們網站上的信息不是本新聞稿的一部分。

根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明：

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，公司的其他通信可能包含前瞻性陳述。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前的事實並不完全相關。前瞻性陳述通常使用 “相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“預測”、“展望”、“預測”、“目標”、“趨勢”、“計劃”、“目標” 等詞語或其他具有類似含義的詞語或未來時態或條件動詞，例如 “可能”、“將”、“應該” 或 “可以”。

有關公司未來的陳述是前瞻性陳述，基於管理層當前對公司業務、財務業績、經營業績、我們經營的行業以及未來可能發生的事件的預期、假設和信念。這些陳述包括但不限於有關公司預期增長前景以及未來運營和財務業績的聲明。前瞻性陳述傳達了公司對未來事件、情況、業績或願望的期望、意圖或預測。前瞻性陳述不能保證未來的業績，並受風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會隨着時間的推移而發生變化，其中許多是公司無法控制的，這可能導致公司的實際業績與任何前瞻性陳述中表達的重大不利差異，包括我們對第三方付款人報銷的依賴以及我們設施中患者敏鋭度組合變化的影響，付款人組合和支付方法的變化以及新的成本控制措施倡議；未能為每個機構計費的所有服務獲得報銷；對護士、護士助理或其他熟練人員的競爭加劇或短缺；國家努力監管或放鬆對醫療服務行業的管制，或擴建或收購醫療機構；與 COVID-19 PHE 到期以及相關的停業和不確定性相關的許多風險；未能吸引患者和居民與其他醫療保健提供者進行有效競爭；與我們對醫療服務的審查和審計相關的風險我們運營子公司的交付、記錄保存和賬單流程；與訴訟相關的風險；我們對信息技術的依賴；我們無法以有吸引力的價格或根本無法完成未來的設施或業務收購；與收購相關的風險；與租賃不動產相關的風險；我們依賴第三方付款人的付款，包括醫療保險、醫療補助和其他政府醫療計劃和私人保險組織；美國醫療體系改革；各種政府和第三方當事方付款人審查、審計和調查；與之相關的風險

成為 “受控公司”，以及我們在截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告和其他美國證券交易委員會文件中描述的其他風險。

這些文件可在公司網站www.pacs.com的 “投資者關係” 部分找到（網站上的信息未以引用方式納入本演示文稿，因此不應視為本文檔的一部分）。

您不應過分依賴前瞻性陳述。本新聞稿中的信息僅提供截至今天的日期，除非聯邦證券法要求，否則我們不承諾公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是今天之後的任何其他原因。

聯繫信息：

投資者/媒體關係，PACS 集團有限公司，385-988-3596，IR@pacs.com

資料來源：PACS 集團有限公司

PACS 集團有限公司和子公司

簡明的合併/合併資產負債表

（千美元，股票價值除外）

PACS 集團有限公司和子公司

未經審計的簡明合併/合併損益表和綜合收益表

（以千美元計，股票和每股價值除外）

PACS 集團有限公司和子公司

未經審計的簡明合併/合併現金流量報表

（以千美元計）

下表顯示了本報告所述期間的簡明合併現金流量報表中的精選數據：

PACS 集團有限公司和子公司

未經審計的關鍵技術服務指標

(1) 成熟設施是指在提交日期前超過36個月購買的設施。

(1) 坡道設施是指在提交之日起18-36個月內購買的設施。

(1) 新設施是指自提交之日起不到18個月購買的設施。

(1) 代表醫療保險和管理式醫療付款人來源產生的收入的加權平均值。

(2) 表示加權平均值。

關鍵技術服務指標

我們對所有設施以及成熟設施、坡道設施和新設施的以下關鍵技術服務指標進行監控。成熟設施的定義是指在相應測量日期之前超過36個月購買的設施。坡道設施的定義是指在相應測量日期之前的18至36個月內購買的設施。新設施的定義是指在相應測量日期前不到18個月購買的設施。

•熟練護理服務收入——熟練護理服務收入反映了所有患者在熟練護理機構中產生的患者和住院醫師服務收入的部分，不包括我們的輔助和獨立生活服務產生的收入。

•技能組合 — 我們按付款人衡量收入和患者護理天數。醫療保險和管理式醫療患者，我們稱之為高敏度患者，通常需要更高水平的熟練護理。因此，醫療保險和管理式醫療的報銷率通常高於其他付款人的報銷率。在大多數州，醫療補助的報銷率通常是所有付款人類型中最低的。付款人組合的變化會顯著影響我們的收入和盈利能力。為了監控這種表現，我們評估了兩種不同的技能組合衡量標準：

•按收入劃分的技能組合-按收入劃分的技能組合代表常規收入中因治療高敏度醫療保險和管理式護理患者而產生的部分。常規收入是指熟練護理服務按合同規定的每日費率產生的熟練護理服務收入。在常規合同協議之外提供的服務單獨記作輔助收入，包括Medicare B部分治療服務，不是常規收入。在合同規定的每日費率中納入療法和其他輔助治療的情況因付款人來源和合同而異。與計算技能組合相關的收入基於合同商定的金額或費率，不包括收入確認準則財務會計準則委員會（FASB）會計準則編纂（ASC）主題606下的可變對價估計。

•按護理患者天數劃分的熟練組合——按護理患者天數劃分的熟練組合代表我們的高敏度醫療保險和管理式護理患者在熟練護理機構接受熟練護理服務的天數，佔所有付款人來源的患者在任何給定時期內在熟練護理機構接受熟練護理服務的總天數的百分比。

•佔用率 — 在熟練護理機構中佔用牀位的患者總數佔該設施內可供使用的牀位的百分比。

•設施數量-我們運營的熟練護理機構的總數。

•手術牀位數量-與我們擁有的熟練護理機構相關的手術牀位總數。

PACS 集團有限公司和子公司

未經審計的公認會計準則與非公認會計準則財務信息的對賬

（以千美元計）

非公認會計準則財務指標

除了自始至終提供的根據公認會計原則確定的業績外，我們還提供了以下非公認會計準則財務指標：息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（統稱為非公認會計準則財務指標）。息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤是績效指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種估值指標。這些非公認會計準則財務指標沒有公認會計準則定義的標準化含義，因此作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮它們，也不能作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。您應查看下錶中淨收益與非公認會計準則財務指標的對賬情況，以及我們經審計的合併/合併財務報表和相關附註的全部對賬情況，不應依賴任何單一財務指標。此外，其他公司可能會以不同的方式定義這些或類似名稱的非公認會計準則財務指標，並且由於這些非公認會計準則財務指標未標準化，因此可能無法將這些財務指標與其他公司的財務指標進行比較。

績效衡量標準

我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤來更一致地對我們的歷史經營業績進行內部比較，並用於業務規劃和預測目的。此外，我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報有助於投資者、分析師和其他利益相關方通過排除我們認為不代表我們持續經營業績的項目來持續比較我們在報告期內的經營業績。

息税折舊攤銷前利潤 — 我們將息税折舊攤銷前利潤計算為淨收益，經調整後，扣除歸因於非控股權益的淨虧損：其他支出淨額；所得税準備金；折舊和攤銷。

調整後息税折舊攤銷前利潤 — 我們將調整後息税折舊攤銷前利潤計算為經進一步調整的非核心業務項目的息税折舊攤銷前利潤，在適用範圍內，非核心業務項目的息税折舊攤銷前利潤包括收購不可資本化業務所產生的成本、終止租賃的收益以及某些不代表我們基本經營業績的一次性支出。與收購相關的成本包括與我們收購SNF設施和提供商相關的成本，包括相關費用，例如律師費、財務和税務盡職調查、諮詢和託管費用。

估值指標

我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量標準來確定潛在收購的價值，並評估我們業務的企業價值，而不考慮資本結構和租賃安排的差異。此外，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤也是投資者、分析師和其他利益相關方常用的衡量標準，用於比較醫療保健行業不同公司的企業價值，而不考慮資本結構和租賃安排的差異，特別是對於擁有運營和融資租賃的公司。例如，融資租賃支出記作折舊和利息，因此從調整後的息税折舊攤銷前利潤中扣除，而

運營租賃支出記入租金支出，因此保留在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項財務估值指標，未在GAAP中指定，因此不顯示為績效指標，因為它不包括租金支出，租金支出是一種正常的經常性現金運營支出，因此僅在當期列報。儘管我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的基礎業務（不包括運營租賃的影響）提供了有用的見解，但我們仍必須承擔與運營租賃和租金相關的現金運營費用，這些費用是運營租賃業務所必需的。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能會低估我們在相應時期的現金運營支出相對於我們運營租賃業務和業務的實際現金需求的金額。

調整後的息税折舊攤銷前利潤 — 我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤減去服務租金成本來計算。