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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告
截至該年度 12 月 31 日, 2023
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 001-36373
TRINET 集團有限公司.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 95-3359658 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
公園廣場一號, | 600 套房 | | |
都柏林, | 加州 | | 94568 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(510) 352-5000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值每股0.000025美元 | TNET | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的 ☒沒有☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ |
| | | | | |
規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
根據紐約證券交易所普通股的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值為美元3.6十億。
截至2024年2月8日,註冊人的已發行普通股數量為 50,567,866.
註冊人將在計劃於2024年5月23日舉行的年度股東大會上發佈的最終委託書的部分內容以引用方式納入本10-K表格的第三部分。
TRINET 集團有限公司.
10-K 表格-年度報告
截至2023年12月31日的財年
目錄
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| 10-K 表格 交叉引用 | 頁面 |
詞彙表 | | 1 |
商業 | 第一部分,第 1 項。 | 5 |
風險因素 | 第一部分,第1A項。 | 17 |
未解決的員工評論 | 第一部分,第1B項。 | 31 |
網絡安全 | 第一部分,第 1C 項 | 31 |
屬性 | 第一部分,第 2 項。 | 32 |
法律訴訟 | 第一部分,第 3 項。 | 32 |
礦山安全披露 | 第一部分,第 4 項。 | 32 |
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 第二部分,第5項。 | 33 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 第二部分,第7項。 | 35 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 第二部分,第7A項。 | 57 |
財務報表和補充數據 | 第二部分,項目8。 | 58 |
合併損益表和綜合收益表 | | |
合併資產負債表 | | |
股東權益合併報表 | | |
合併現金流量表 | | |
合併財務報表附註 | | |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 第二部分,項目9。 | 93 |
控制和程序 | 第二部分,第9A項。 | 93 |
其他信息 | 第二部分,第9B項。 | 93 |
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 第二部分,第9C項。 | 94 |
董事、執行官和公司治理 | 第三部分,第10項。 | 95 |
高管薪酬 | 第三部分,第11項。 | 95 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 第三部分,第12項。 | 95 |
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 第三部分,第13項。 | 95 |
首席會計師費用和服務 | 第三部分,第14項。 | 95 |
附件、財務報表附表 | 第四部分,第15項。 | 96 |
10-K 表格摘要 | 第四部分,第16項。 | 96 |
簽名 | | 100 |
首字母縮略詞和縮略語詞彙表
本報告通篇使用縮略語和縮略語,尤其是在第一部分第 1 項中。業務;第一部分,第1A項。風險因素;第二部分,第7項。MD&A;第二部分,第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露以及第二部分第8項。財務報表和補充數據。
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2018 年定期貸款 | 我們的4.25億美元A定期貸款於2018年6月執行,並於2021年償還 | |
2021 積分 | 我們宣佈的2021年信用額度為符合條件的客户提供全權信貸,但須遵守某些預定義的條件。 | |
2022 年積分 | 包括我們宣佈的2022年兩項信用額度,每項信用額度均為符合條件的客户提供全權信貸,但須遵守某些預定義的條件。 | |
2021 年信貸協議 | 我們的信貸協議日期為2021年2月26日,不時修訂、補充或修改,最近一次修改、補充或修改,最近一次修改日期為2023年8月16日。 | |
2021 左輪手槍 | 我們的2021年信貸協議中包含了我們的7億美元循環信貸額度 | |
2029 注意事項 | 我們的5億美元優先無抵押票據將於2029年3月到期 | |
2031 筆記 | 我們的4億美元優先無抵押票據將於2031年8月到期 | |
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ACA | 《患者保護和平價醫療法案》 | |
ACH | 自動清算所交易 | |
AFS | 可供出售 | |
ARPA | 《美國救援計劃法》 | |
ASC | 會計準則編纂 | |
麻生 | 行政服務組織 | |
ASU | 會計準則更新 | |
CARES法案 | 《冠狀病毒援助和經濟安全法》 | |
CCPA | 《加州消費者隱私法》 | |
首席執行官 | 首席執行官 | |
CIRT | 網絡安全事件響應小組 | |
首席財務官 | 首席財務官 | |
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眼鏡蛇 | 《合併綜合預算調節法》 | |
同事 | TriNet 的內部員工(區別於 WSE 和 HRIS 用户) | |
警察 | 提供服務的成本 | |
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新冠肺炎 | 新型冠狀病毒 | |
CPRA | 《加州隱私權法》 | |
CSO | 首席安全官 | |
D&A | 折舊和攤銷費用 | |
娃娃 | 美國勞工部 | |
EBITDA | 扣除利息、支出、税項、折舊和無形資產攤銷前的收益 | |
EPLI | 僱傭慣例責任保險 | |
EPS | 每股收益 | |
艾麗莎 | 《僱員退休收入保障法》 | |
呃 | 企業風險管理 | |
企業資源規劃系統 | 企業資源規劃 | |
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特別是 | 員工股票購買計劃 | |
ETER | 有效税率 | |
FASB | 財務會計準則委員會 | |
FFCRA | 《家庭首次冠狀病毒應對法》 | |
FLSA | 《公平勞動標準法》 | |
G&A | 一般和行政 | |
GAAP | 美國公認的會計原則 | |
HCM | 人力資本管理 | |
HIPAA | 《健康保險流通與責任法》 | |
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《高科技法》 | 《促進經濟和臨牀健康的健康信息技術法》 | |
HR | 人力資源 | |
HRIS | 人力資源信息系統 | |
HRIS 用户 | 使用我們人力資源平臺的客户員工(例如 TriNet Zenefits 客户的員工) | |
IBNP | 已發生但尚未付款 | |
IBNR | 已發生但尚未報告 | |
ICR | 保險成本比率 | |
IGP | 賠償擔保付款 | |
IRC | 事故審查委員會 | |
IRCF | 綜合風險和控制框架 | |
IRM | 信息風險管理 | |
國税局 | 美國國税局 | |
ICR | 保險成本比率 | |
ISR | 保險服務收入 | |
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LDF | 損失發展因子 | |
LIBOR | 倫敦銀行同業拆借利率 | |
MCT | 醫療費用趨勢 | |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | |
MEWA | 多僱主福利安排 | |
OE | 運營費用 | |
媽媽 | 公開市場解決方案產品,包括經紀商精選和經紀商靈活產品 | |
PCAOB | 上市公司會計監督委員會 | |
PEO | 專業僱主組織 | |
PFC | 已收取的工資資金 | |
PHI | 受保護的健康信息 | |
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PSR | 專業服務收入 | |
研發 | 研究和開發 | |
康復信貸 | 我們的2020年康復信貸額度為符合條件的客户提供一次性未來服務費用減免 | |
恢復積分 | 我們的康復積分、2021 年積分和 2022 年積分合計 | |
Reg FD | 監管公平披露 | |
ROU | 使用權 | |
RSA | 限制性股票獎勵 | |
RSU | 限制性股票單位 | |
SBA | 美國小企業管理局 | |
SBC | 基於股票的薪酬 | |
S&M | 銷售和營銷 | |
標準普爾 | 標準普爾 | |
SD&P | 系統開發和編程 | |
秒 | 美國證券交易委員會 | |
SMB | 中小型企業 | |
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TCJA | 《減税和就業法》 | |
TriNet Clarus R+D | Clarus 研發解決方案有限責任公司 | |
美國 | 美國 | |
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WSE | 受僱於 TriNet 專業僱主組織或以其他方式接受 TriNet 專業僱主組織服務的工作場所員工 | |
年初至 | 年初至今 | |
Zenefits | YourPeople, Inc. 及其子公司 | |
關於前瞻性陳述的警示説明
就本10-K表年度報告(10-K表格)而言,“TriNet”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指TriNet集團及其子公司。本10-K表格包含的陳述本質上不是歷史性的、具有預測性的、依賴或提及未來事件或條件的陳述,或者包含經修訂的1934年《證券交易法》第21條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用但不限於 “能力”、“預測”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“影響”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“” 尋找”、“應該”、“策略”、“目標”、“價值”、“意願” 和旨在識別前瞻性陳述的類似表述或變體。前瞻性陳述的例子包括,TriNet對以下方面的預期:市場對新支持、服務和產品的反應,包括我們的Enrich、Broker Select和税收抵免產品;我們成功實現整體服務和技術產品多元化以在整個生命週期中為其提供支持的能力;我們擴大客户羣的計劃和能力;停止全權信貸計劃可能對客户忠誠度和流失的影響;我們為確保這一點所做的持續努力的影響我們的最佳計費慣例匹配客户的期望以及對華爾街英語數量的影響;我們的 TriNet PeopleForce 會議的影響;我們對WSE醫療利用率的期望以及通貨膨脹對保險成本的影響;我們的股票回購計劃將對我們業務產生的影響;我們利用我們的規模和行業人力資源經驗提供垂直領域的產品的能力;計劃對我們的技術平臺和HRIS軟件進行改進的影響以及它們是否會滿足的需求我們的現有客户並吸引新客户;我們的ERP系統的實施及其對內部財務控制和運營的影響;我們提高運營效率的能力;我們的客户服務舉措的影響以及這些舉措是否提高了客户體驗和滿意度;我們持續以具有成本效益的方式提供廣泛的福利計劃的能力;我們對保險索賠數量和嚴重程度以及保險索賠趨勢的預期;我們的風險策略和管理的有效性員工薪酬、健康福利保險成本和免賠額以及EPLI風險;可能作為未來財務業績指標的指標;我們的福利產品與這些中小企業可以獨立獲得的相對價值;我們的福利服務對尋求吸引和留住員工的中小企業的影響;我們市場的主要競爭驅動力;我們增加淨新客户和管理客户流失的計劃;我們的投資策略及其對我們創造未來能力的影響利息收入、淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤;季節性趨勢及其對我們業務的影響;我們產生某些運營費用的不同時期的波動;我們在編制財務報表時使用的估計和假設;我們相信通過現有流動資產和來自公司經營活動的持續現金流,我們可以滿足當前和合理可預見的現金需求和未來承諾;以及對未來業務、運營和財務業績的其他預期、展望和預測。
上文和本10-K表格(包括第一部分第1A項)中討論了可能導致實際業績、活動水平、績效或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的重要因素。風險因素,第二部分,第7項。MD&A,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中,包括與以下相關的風險因素:我們管理WSE在工傷補償和健康保險索賠和成本方面的意外變化的能力;我們減輕作為共同僱主所面臨的獨特商業風險的能力;金融和經濟環境的波動對構成我們客户羣的業務的影響;由於我們無法控制的原因而失去客户以及我們通常與客户簽訂的短期合同;區域或特定行業的影響經濟和健康因素對我們運營的影響;我們所依賴的業務系統和中心的故障或限制的影響;終止全權信貸對我們的業務和客户忠誠度和留存度的影響;我們的保險範圍或與主要保險公司的關係的變化;我們改善服務和技術以滿足客户和監管部門期望的能力;我們有效整合已收購或未來可能收購的業務的能力;我們有效管理和改善我們的能力運營效率和靈活性;我們吸引和留住合格人員的能力;競爭加劇的影響和我們的有效競爭能力;網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件對我們業務的影響;我們防範和修復網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件的能力,無論這些事件是故意還是無意的,也無論是歸因於我們還是我們的服務提供商;我們遵守不斷變化的數據隱私和安全性的能力法律;我們的能力管理管理我們業務的複雜法律法規的變化、不確定性或不利適用;不斷變化的健康保險和員工福利法律法規;我們被承認為工作場所員工的僱主,我們的福利計劃能夠滿足聯邦和州法規的所有要求;規範僱主、僱員或獨立承包商含義的法律法規的變化;新的和不斷變化的法律對以下方面的影響
遠程辦公;我們遵守管理解決方案的許可要求的能力;現有和未來法律和税務訴訟的結果;由於我們無法控制的因素導致的經營業績和股價的波動;我們遵守信貸額度限制和履行債務義務的能力;以及Atairos和其他大股東集中持有我們股票的影響。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際業績與預期結果存在重大差異。
前瞻性陳述不能保證未來的業績,而是基於管理層截至本10-K表格發佈之日的預期以及本質上受不確定性、風險和難以預測的情況變化影響的假設。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際業績、業績或成就與我們當前的預期以及過去的任何業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
本10-K表格中提供的信息基於截至本10-K表格發佈之日已知的事實和情況,我們在本10-K表格中作出的任何前瞻性陳述僅代表截至本10-K表格發佈之日的信息。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或更新本 10-K 表格中提供的任何信息。
本10-K表格的管理與分析包括提及我們根據公認會計原則和其他非公認會計準則財務指標列出的績效指標,我們使用這些指標來管理業務、制定規劃決策、分配資源以及在高管薪酬計劃中用作績效指標。請參閲 非公認會計準則財務指標在我們的 MD&A 中,用於定義和核對 GAAP 衡量標準。
網站披露
我們使用我們的網站(www.trinet.com)向公眾公佈重要的非公開信息,並遵守公平披露法規(Reg FD)規定的披露義務。我們還使用我們的網站與公眾就我們的公司、我們的服務和其他事項進行溝通。我們的美國證券交易委員會文件、新聞稿以及最近的公開電話會議和網絡直播也可以在我們的網站上找到。根據Reg FD,我們在網站上發佈的信息可以被視為重要信息。我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上發佈的信息。我們網站中包含或可通過我們的網站訪問的信息不在本報告中。
第一部分
第 1 項。商業
TriNet 是全面靈活的 HCM 解決方案的領先提供商,旨在滿足隨着時間的推移而發生變化的各種中小型企業需求。我們靈活的人力資源管理解決方案使中小型企業擺脱人力資源的複雜性,使中小型企業能夠專注於最重要的事情——發展業務和培養員工。
TriNet提供獲得人力資本專業知識、福利、薪資、風險緩解和合規性的途徑,所有這些都由行業領先的技術能力支持。TriNet的產品套件還包括服務和基於軟件的解決方案,通過連接人力資源、福利、工資、時間和出勤以及員工參與度來幫助簡化工作流程。客户可以使用我們行業量身定製的專業僱主組織服務和技術平臺,享受我們的HCM服務的全部好處,使他們的WSE能夠參與我們Trinet贊助的員工福利計劃。客户也可以選擇使用我們自管、基於雲的HRIS軟件解決方案,並根據需要增加人力資源服務,例如薪資和福利管理權限。我們相信,通過提供專業僱主組織和人力資源信息系統服務,我們可以為更廣泛的中小型企業提供支持,並開闢一條HRIS客户渠道,使他們能夠在業務生命週期的未來階段受益並過渡到TriNet更具觸感的專業僱主組織服務。為了更好地為TriNet的客户在整個業務生命週期中提供服務,我們正在投資我們的技術平臺,使其能夠容納專業僱主組織和HRIS客户。
自1988年成立以來,TriNet已經為成千上萬的中小型企業提供服務,並將繼續為其提供服務。2023年,我們為客户處理了720億美元的工資税和工資税,年底有大約22,600名客户、347,500名WSE和200,800名HRIS用户,主要分佈在美國。
我們的服務模式
我們提供一整套HCM服務,利用我們的PEO和HRIS技術平臺以及我們的HCM、福利和合規專業知識,幫助客户管理和管理各種與人力資源相關的需求和職能,例如薪酬、福利、工資處理、税收抵免支持、員工數據、健康保險、工資補償、EPLI和其他就業風險緩解計劃、員工績效管理和培訓、入職和離職以及其他交易性人力資源需求。
我們通過兩種主要模式提供服務,即更高觸感的專業僱主組織服務和更自管的HRIS服務。
PEO 服務
TriNet歷來幾乎只專注於專業僱主組織業務,專業僱主組織服務仍然是我們的核心業務。我們的專業僱主組織服務為客户提供最完整的 HCM 解決方案,通常包括下述所有服務。我們利用我們的規模和行業人力資源經驗,為特定垂直行業的中小型企業提供量身定製的專業僱主組織服務。我們認為,我們的垂直方法是我們的關鍵差異化因素,通過滿足客户特定行業的人力資源需求,為他們創造額外價值。我們提供六種行業量身定製的垂直專業僱主組織服務:TriNet金融服務、TriNet生命科學、TriNet大街、TriNet非營利組織、TriNet專業服務以及TriNet科技。
HRIS 服務
我們的HRIS服務主要包括我們自管的、基於雲的HRIS軟件解決方案,該解決方案允許客户管理其人力資源需求,並可以選擇添加工資處理和福利管理等工具,以提供可根據客户需求隨時間動態調整的HCM解決方案。我們的HRIS服務不包括獲得我們的共同就業服務,也不包括獲得我們的TriNet贊助的健康福利計劃。但是,這些服務還可以包括通過我們的TriNet Clarus R+D團隊提供的税收抵免支持、其他基於雲的軟件集成和增量管理服務。
我們的服務
我們全面的人力資源解決方案包括以下功能:
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人力資源諮詢專業知識 | | 好處 選項 | | 薪資服務 | | 風險緩解 | | 技術 平臺 |
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人力資源專業知識 我們利用人力資源、福利、薪資、風險管理和合規專業人員團隊的集體知識和經驗,幫助我們的專業僱主組織和HRIS客户管理與成為僱主相關的許多行政、監管和實踐要求。為此,我們將我們的知識和經驗整合到我們的服務和技術平臺中,並讓我們的專業人員就各種人力資源需求向客户提供諮詢,包括人才管理、留用和解僱、福利登記、移民和簽證、工資税收抵免、就業合規和監管發展以及許多其他特定行業和一般的人力資源話題。根據他們的需求,我們的客户、WSE和HRIS用户可以從我們的專業人員那裏獲得不同級別的服務和支持,包括呼叫中心支持和彙集的人力資源等。我們的專業人員還根據要求提供其他專業的人力資源諮詢服務。
福利選項 在我們的專業僱主組織業務中,我們利用我們的規模為我們的WSE提供廣泛的Trinet贊助的員工福利和保險計劃,我們認為大多數客户無法憑自己的力量獲得這些選擇和成本。我們相信,我們Trinet贊助的計劃可以幫助我們的專業僱主組織客户與大型企業競爭人才。我們的福利和保險計劃旨在遵守聯邦、州和地方法規,我們的福利和保險服務包括計劃選擇和管理、註冊管理、休假管理、計劃文件分發以及華爾街英語和客户溝通。
根據這些福利和保險計劃,我們會向第三方保險公司支付華爾街英語的保險福利,並在適用的情況下,向保險公司或第三方管理人報銷我們在保險免賠額範圍內支付的索賠款項。
根據ERISA第3(5)節,作為僱主計劃發起人,我們通過多種承運人為我們的WSE贊助和管理多項員工福利計劃,包括團體健康、牙科、視力、短期和長期殘疾以及人壽保險。我們還為WSE提供其他福利計劃,包括靈活支出賬户、健康儲蓄賬户、退休金、COBRA福利,補充保險、通勤補助、房屋保險、重大疾病保險、意外保險、住院賠償、寵物保險和汽車保險。有關我們的保險計劃的進一步討論,包括我們向承運人償還與索賠相關的某些金額的政策,請參閲 注意事項 1在第二部分第8項中。本表10-K的財務報表和補充數據。
我們還為專業僱主組織客户提供通過我們的OMS產品系列獲得客户贊助的權益的選項。我們的OMS客户從TriNet獲得PEO服務,例如人力資源、工資税、工資税和風險管理,同時贊助他們自己通過經紀人獲得的健康福利。
我們的HRIS客户使用我們的HRIS軟件解決方案來管理他們自己選擇的團體健康計劃。對於我們的HRIS客户,如果我們不是ERISA下的僱主計劃發起人,我們為HRIS用户提供福利計劃,例如靈活支出賬户、健康儲蓄賬户、退休金、COBRA福利,補充保險、通勤補助、重大疾病保險、意外保險和住院賠償。
薪資服務 我們通過提供多州工資處理、税務管理和税收抵免服務以及其他與工資相關的服務(例如時間和考勤管理、休假和加班時間跟蹤以及費用管理解決方案)來幫助我們的專業僱主組織和HRIS客户管理其員工薪酬。我們的客户、WSE和HRIS用户可以使用我們的各種在線和移動工具訪問工資和税務信息。我們的工資税管理和税收抵免服務包括代表客户、WSE和HRIS用户計算、預扣、匯款和申報某些聯邦、州和地方工資税和失業税。雖然我們所有的專業僱主組織客户都獲得工資和工資税管理税務服務,但我們的HRIS客户可以選擇是否自己管理這些服務。
通過TriNet Clarus R+D,我們還幫助中小企業利用聯邦和州的工資税收抵免,特別是PATH法案的研發税收抵免,這是美國企業可獲得的最大工資税優惠措施之一。TriNet Clarus R+D 使用專有軟件解決方案和工資税專家來支持客户並幫助他們確定税收抵免。中小型企業無需使用TriNet的PEO或HRIS服務即可使用TriNet Clarus R+D的税收抵免服務。
風險緩解 我們監督聯邦、州和地方各級與就業相關的法律和監管發展,以幫助我們的專業僱主組織和HRIS客户遵守就業法,降低與成為僱主相關的許多風險。我們提供有關就業法律法規的人力資源指導,例如與最低工資、失業保險、家庭和病假以及反歧視相關的法律法規。對於我們的專業僱主組織客户,我們還確保我們的Trinet贊助的福利計劃符合適用的法律法規,例如ACA,從而減輕客户的合規負擔。
我們的專業僱主組織服務通過我們與第三方保險公司協商的保險單,為我們的客户和WSE提供全額保險的工傷補償保險。我們通過選擇新客户的業務類型,監控我們的承運人和第三方理賠管理服務提供商的索賠數據和業績,來管理我們假設的與這些政策相關的免賠風險。此外,我們還就員工薪酬最佳實踐向客户提供建議,包括進行工作場所評估諮詢和協助客户努力確定可能導致員工受傷的情況或做法。
我們還通過從第三方EPLI運營商處獲得的保險單,為我們的專業僱主組織客户提供EPLI保險。該政策為僱傭關係過程中出現的某些索賠(例如歧視、騷擾和某些其他員工索賠)提供保障,並按每份索賠保留金額。該政策下的留存金額就像免賠額一樣,由客户和TriNet在預先確定的基礎上分配。我們的專業人員協助客户實施人力資源最佳實踐,以幫助避免和降低與僱傭相關的負債成本。我們首選的外部就業律師事務所為承保的EPLI索賠進行辯護。
技術平臺 我們目前為專業僱主組織和HRIS客户使用單獨的技術平臺。我們的 PEO 技術平臺包括在線和移動工具,允許我們的客户和 WSE 存儲、查看和管理人力資源信息並管理各種人力資源交易,例如工資處理、税收管理、税收抵免、員工入職和解僱、員工績效、時間和出勤、薪酬報告、費用管理以及福利登記和管理。我們的在線工具還包含勞動力分析,允許專業僱主組織客户生成人力資源、工資單、總薪酬和其他自定義報告。
我們的HRIS軟件允許我們的HRIS客户管理與我們的PEO技術平臺相同的大多數功能,並且經過優化,可為HRIS客户提供可定製和靈活的報告工具和分析,以滿足特定的客户需求。我們的 TriNet Clarus R+D 税收抵免服務使用基於雲的專有軟件平臺來簡化和支持中小型企業的各種州和聯邦税收抵免。
我們的 PEO 聯合僱傭模式
我們的專業僱主組織服務採用共同僱傭模式運營,在這種模式下,與僱傭相關的責任由我們與專業僱主組織客户之間的合同分配。共同僱傭模式使WSE能夠獲得我們服務的全部好處,包括為WSE提供獲得Trinet贊助的員工福利計劃產品的機會。我們的每位專業僱主組織客户都與我們簽訂了客户服務協議,該協議規定了我們將提供的一系列服務和福利、應付給我們的費用以及我們與作為共同僱主的客户之間的責任分工。WSE還單獨確認了TriNet與客户共同僱主之間的共同僱用關係以及與僱傭相關的責任分配。根據我們的客户服務協議,責任分工通常如下:
TriNet 的責任
我們通常承擔責任並管理與以下相關的某些風險:
•從我們自己的銀行賬户(基於客户報告和付款)向WSE支付工資、工資和某些其他補償,包括處理扣押和工資扣除令,
•作為登記僱主申報工資、預扣和存入相關的工資税,
•提供和維護工傷補償保險和工傷補償索賠處理,
•根據Trinet贊助的福利計劃,WSE獲得和管理團體健康、福利和退休金,
•向WSE提供的某些Trinet贊助的員工福利是否符合適用法律,
•失業救濟金和離職後 COBRA 福利的管理,以及
•提供各種人力資源政策和協議,包括描述共同僱用關係的員工手冊和工作場所員工協議。
客户責任
我們的客户應對我們未特別承擔的與就業相關的責任負責,通常包括:
•他們的工作場所和 WSE 的日常管理,
•遵守與將僱員歸類為免税或非豁免相關的法律,例如加班費和最低工資法的遵守情況,
•準確、及時地向TriNet報告薪酬和扣除信息,包括與工作時間、工資率、工資、工資和其他薪酬以及工作地點有關的信息,
•準確、及時地向TriNet報告與工作場所傷害、員工僱用和解僱有關的信息,以及與TriNet服務相關的某些其他信息,
•提供和管理TriNet未提供的任何員工福利,例如股權激勵計劃,
•遵守適用於客户工作場所和業務的所有法律法規,包括工作資格法、與工作場所安全或環境有關的法律、與家事假和病假有關的法律、與員工組織工作和集體談判有關的法律以及員工解僱通知要求,
•支付 TriNet 發票,其中包括工資、工資和其他相關薪酬 WSE 以及適用的就業税和服務費,以及
•根據客户服務協議,TriNet不承擔責任的所有其他事項,例如知識產權所有權以及客户公司向其客户提供的產品和服務的保護和責任。
由於PEO服務的共同僱傭關係,我們有責任向WSE支付客户向我們報告和支付的工資、工資和某些其他補償,我們有責任在每份客户服務協議中以及聯邦和州法律規定的範圍內向此類人員提供特定的員工福利。在大多數情況下,客户需要在適用的工資發放日期之前通過電匯或ACH匯款。
對於我們的專業僱主組織服務,我們還承擔預扣和匯付與支付給WSE的工資、工資和某些其他補償有關的聯邦和州所得税和就業税的支付和責任,儘管我們保留就客户因其行為而產生的任何責任向客户尋求追索的權利。出於聯邦就業税的目的,我們作為法定僱主履行這些職能,因為我們的客户將對這些薪資職能的法律控制權移交給我們。管理我們WSE的工資、工資和相關工資税支付的法律非常複雜,管理此類付款的各種聯邦、州和地方法律可能會有很大差異。根據任何司法管轄區的適用法律,如果我們未能匯出税款,我們或我們的客户可能對這些義務承擔最終責任。
我們的HRIS服務不涉及共同僱傭,這減少了我們在提供這些服務時承擔的責任和責任。例如,儘管我們的軟件可以為HRIS客户的工資處理提供便利,但TriNet並不是記錄在案的僱主,只能充當軟件提供商的角色。除其他外,HRIS客户通常仍負責工資資金、工傷補償保險、獲得和管理團體健康、福利和退休金、管理失業救濟金申請,在某些情況下還負責工資税申報。我們的專業僱主組織為專業僱主組織客户承擔的更高責任以及我們的專業僱主組織管理的風險是我們的專業僱主組織與HRIS服務之間的關鍵差異化因素。
2023 年影響我們業務的市場趨勢和發展
美國經濟在2023年温和增長,失業率保持在較低水平,而通貨膨脹率在一年中開始減弱。我們在2023年觀察到以下行業趨勢:
•中小企業經濟表現。在任何一年中,中小型企業通常都會出現人員配置變動,要麼導致人員淨增或減少。2023 年,人員淨增長幅度因行業和地理區域而異。我們的客户經歷了技術領域的人員大幅裁員,專業服務部門的人員裁員,而其他行業的人員配置水平保持穩定。總體而言,2023年,我們的中小企業客户仍在增加人員配備,但總體增長幅度明顯低於歷史趨勢。
•持續的保險成本波動性和波動性。2023 年,我們經歷了健康福利利用率的提高和醫療成本的上漲。我們認為,這在一定程度上是由於整個市場的藥品價格上漲,以及工資和其他成本上漲的影響,這些影響導致了與健康保險公司和醫療保健提供商續訂合同相關的成本增加。這些較高的成本過去和現在都反映在2023年的健康索賠中。
•税收抵免積壓。中小企業在 COVID-19 疫情期間依賴的許多關鍵經濟援助計劃現已到期,包括員工留用税收抵免(ERTC)。儘管這些計劃已經過期,但處理積壓的工作以及2023年9月美國國税局暫時停止處理新的ERTC索賠,導致包括我們的一些客户在內的許多中小型企業繼續等待獲得税收抵免。在許多情況下,中小企業仍然通過工資税申報修正案追溯參與這些計劃。圍繞ERTC索賠提交截止日期的監管不確定性及其對我們的專業僱主組織客户的影響尤其加劇了這一趨勢及其影響。
•利率。利率的上升導致我們的中小企業客户的總體招聘人數減少,也導致我們現金存款利息收入增加,債務利息支出增加。雖然美聯儲最後一次提高聯邦基金利率是在2023年年中,但較高利率的影響繼續影響我們的收益,並導致利息成本上升,因為我們在2023年8月和9月發行債務並通過信貸額度借款。
•隱私法律法規。我們看到,美國內外的各級政府越來越注重監管機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理,以及越來越多地使用人工智能。隨着拼湊而成的法律變得越來越複雜,我們預計遵守所有要求的努力和成本也將增加,合規失敗的可能性也將增加。
•PEO 福利計劃立法。我們看到各州監管專業僱主組織健康計劃的努力有所增加。例如,新墨西哥州的新立法和擬議規則旨在阻止小團體僱主的WSE參與PEO贊助的大型集團市場健康計劃,但PEO根據州法律註冊為MEWA的計劃除外。州對專業僱主組織健康計劃的法規可能會限制我們向專業僱主組織客户提供TriNet贊助福利的選擇,或者完全取消這些福利,因此我們投入了大量的時間和資源來監測和應對這些發展。我們預計全國各地將繼續看到類似的立法和監管措施。
有關上述事態發展的更多信息,請參閲 第二部分,第7項。MD&A在此表格中 10-K 第一部分,第 1A 項。風險因素,以及 第一部分,第1C項。網絡安全.
我們的技術和服務開發工作
我們繼續對我們的PEO和HRIS技術平臺進行大量投資。這些投資旨在為我們的客户、WSE和HRIS用户提供增強的功能、易用性、人力資源管理選項、安全性和優化的用户體驗。我們打算在2024年及以後繼續進行這些和其他類似的投資。我們相信,從長遠來看,持續投資改善我們的技術將提高運營效率並提高客户保留率和滿意度。
2023 年,我們開始將我們的 PEO 和 HRIS 技術平臺整合到一個基於雲的現代平臺中,該平臺可以通過一項支持更多自助服務功能的技術為所有客户提供支持。通過創建這些新的基於雲的服務,我們能夠投資於可以使我們的專業僱主組織和HRIS客户都受益的通用服務。這些雲服務更易於部署、修改和維護,隨着時間的推移,這將使我們能夠縮短上市時間。這個下一代基於雲的平臺上的第一批服務於2023年上線,隨着我們繼續為整個客户羣帶來更多創新,我們預計我們在該領域的投資和優先事項將增加。我們相信,這將使我們能夠在中小企業生命週期的更大一部分中為其提供服務。此外,我們的基於雲的TriNet Clarus R+D軟件平臺使我們能夠為現有的中小企業客户提供服務,併為目前不是我們的專業僱主組織或HRIS服務客户的中小型企業提供税收抵免支持服務。我們通過我們的HRIS和TriNet Clarus R+D軟件平臺提供的服務為中小型企業客户創造了一條潛在的渠道,這些客户可能會在生命週期的未來階段受益並過渡到TriNet更高接觸度的專業僱主組織服務。
2023 年,TriNet 通過多雲戰略將我們所有的應用程序、計算和存儲遷移到了雲端,從而關閉了所有本地數據中心。我們相信,這種雲遷移將使TriNet能夠利用隨着我們不斷增長的需求進行擴展或變化的能力,快速部署解決方案並有效地管理成本,同時讓我們的同事能夠專注於高價值的活動以支持我們的客户。該戰略符合我們的可持續發展目標,以減少浪費和改善能耗。
我們的客户和地域
我們的客户分佈在各個行業。我們使用我們的HCM產品套件為這些不同的客户提供支持。我們的專業僱主組織客户通常與我們簽訂年度服務合同,這些合同會自動續訂。在大多數情況下,我們的專業僱主組織客户可以在提前30天通知我們的情況下取消這些合同,我們可能會在提前30天通知客户後取消這些合同。我們的HRIS客户按月或按年執行合同,客户通常可以在提前30天通知我們的情況下取消這些合同。在某些情況下,我們的客户可能會產生與提前終止相關的費用。
我們排名前五的專業僱主市場是加利福尼亞州、紐約州、佛羅裏達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州,它們約佔截至2023年12月31日止年度WSE總數的64%。我們幾乎所有的收入都來自美國及其領土,而且我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
我們的競爭對手
我們面臨着來自以下方面的競爭:
•直接與我們競爭的 PEO,
•直接與我們競爭的 HRIS 軟件提供商,
•工資處理代理和其他不使用 PEO 模型的 HCM 服務提供商,
•內部管理公司員工福利、工資和人力資源的公司的人力資源和人員,
•某些終端人力資源服務的提供商,包括工資單、員工福利、具有大量交易和管理能力的業務流程外包商以及其他第三方管理員,以及
•允許第三方人力資源系統與其技術平臺集成的保險經紀人。
專業僱主組織服務仍然是我們的核心業務,其他專業僱主組織仍然是我們最重要的競爭對手。我們的專業僱主組織服務競爭對手包括大型專業僱主,例如自動數據處理公司的TotalSource部門,
Paychex, Inc.和Insperity, Inc. 的專業僱主組織業務,以及眾多擁有專業僱主組織業務的小型專業僱主組織和類似的人力資源服務提供商。
我們的HRIS服務競爭對手包括軟件和HCM服務提供商,例如Rippling、Gusto、Automatic Data Processing, Inc.和Bamboo,以及規模較小的全國和地方提供商。
我們的税收抵免服務面臨着來自普華永道、安永會計師事務所、莫斯·亞當斯和畢馬威會計師事務所等大型註冊會計師事務所以及小型軟件公司和註冊會計師事務所(例如Alliantgroup、Ardius、Cherry Bekaert和Eide Bailly)的競爭。
我們認為,我們的專業僱主組織服務之所以對中小型企業具有吸引力,一個關鍵原因是因為我們能夠在具有成本效益的基礎上提供廣泛的員工薪酬、健康保險和其他福利計劃。我們與保險經紀人和其他保險和福利提供商競爭,我們的專業僱主組織產品的定價必須與這些競爭對手提供的產品具有競爭力,這樣我們才能吸引和留住客户。
我們的專業僱主組織客户通常在尋求高水平的人力資源合規和服務支持、TriNet贊助的員工福利、TriNet處理工資税和工資税的責任以及獲得EPLI索賠支持和其他實質性人力資源服務的機會。相比之下,我們的許多HRIS客户正在尋求更自主、更有針對性且更便宜的人力資源信息系統服務。我們不共同僱用 HRIS 用户,也不提供 TriNet 贊助的健康福利、工傷補償或 EPLI 保險。因此,我們的HRIS服務與專業僱主組織行業以外的更多HCM公司和HRIS提供商提供的服務競爭。
有關我們比賽的更多信息,請參閲 第一部分,第 1A 項。風險因素,本表格 10-K,標題下——”我們必須繼續努力改善我們的服務,以滿足客户和監管機構的期望,否則我們可能會失去客户並對我們的業務造成重大損害”。
我們的銷售和營銷組織
我們主要通過在線和直銷組織銷售我們的解決方案。我們已按垂直行業調整了我們的專業僱主組織銷售組織,目標是增加目標行業的盈利市場份額。我們的專業僱主組織縱向方法加深了我們的關係網絡,使我們瞭解了這些行業中小型企業面臨的獨特的人力資源需求。我們的銷售代表得到營銷、潛在客户挖掘工作以及推薦來源和網絡的支持。我們越來越多地使用技術和遠程通信工具與客户和潛在客户進行虛擬互動。
我們通常贊助和參與全國各地的協會和活動,以推廣我們的專業僱主組織和HRIS服務,我們還利用這些論壇來瞄準特定的垂直和地域市場。活動包括我們的 4第四TriNet PeopleForce會議和信息網絡研討會全年定期舉行,內容涉及與我們的中小企業潛在客户和客户相關的各種業務主題。我們還通過營銷聯盟和其他間接渠道,例如會計師事務所、風險投資公司、孵化器、保險經紀人和垂直市場行業協會,在關鍵垂直行業中創造銷售機會,提高品牌知名度、客户保留率,並樹立我們作為HCM思想領袖的聲譽。此外,我們利用數字營銷計劃,包括數字廣告、搜索和電子郵件營銷,來提高人們對我們所有服務的認識和興趣。
我們的營銷和企業傳播組織負責提高整體品牌知名度,管理潛在客户的產生,創建和管理我們的網站和其他在線資產,為所有營銷和傳播渠道創建內容,包括我們的對外和入站營銷工作、媒體關係,以及管理我們的贊助、重大營銷活動以及內部和外部溝通。中小型企業越來越多地使用網真和網絡互動等數字工具,我們努力通過這些方式與中小型企業互動。2023 年,我們繼續使用多種數字渠道進行互動,包括增強我們網站上的對話式營銷。我們的營銷團隊還專注於戰略營銷、社交媒體傳播、品牌舉措和危機溝通計劃,部分原因是通過我們的營銷活動 “People Matter”(包括使用社交媒體、數字、電視、廣播和户外媒體的全渠道計劃)來強化我們全面的公司品牌活動 “不可思議的從這裏開始”。
影響我們業務的法律法規
由於影響我們業務的眾多聯邦、州和地方法律法規,我們的業務在複雜的法律和監管環境中運營。以下是我們認為與我們的業務有關的最重要的法律和監管問題的摘要。有關這些法律法規和其他法律法規對我們的業務和經營業績的影響的更多信息,請參閲 第一部分,第 1A 項。風險因素,本表格 10-K,標題下-”法律和合規風險”。
ERISA 和州法律規定的僱主身份
作為專業僱主組織服務的一部分,根據經修訂的1986年《美國國税法》(“《守則》”)、ERISA和適用的州法律,我們作為WSE的僱主贊助員工福利計劃。在《守則》和《ERISA》中,“僱主” 一詞針對不同的目的有不同的定義,在大多數情況下,在普通法下複雜的多因素測試下進行解釋。作為WSE的僱主,我們必須根據ERISA的要求管理我們的福利計劃,這可能會影響我們履行計劃義務的方式、服務的定價方式、福利計劃的特點以及我們管理和運營計劃的方式。我們認為,我們根據ERISA的要求管理福利計劃,根據該守則,我們是我們在美國的WSE的僱主,就ERISA而言,我們是我們在美國的WSE的僱主,根據各州法律有資格成為僱主,但這種地位可能會受到各監管機構的質疑。我們認為,根據ERISA,我們的福利計劃不受許多州法規的約束,但是我們的立場可能會受到州監管機構的質疑,或者由於聯邦和州兩級的新法律、法規、機構指導、審計或判例法。有關我們的州和聯邦僱主身份以及適用於我們的ERISA和其他州要求及其對我們業務和經營業績的集體影響的更多信息,請參閲 第一部分,第 1A 項。風險因素,本表格 10-K,標題下-”如果我們不被承認為工作場所員工的僱主,如果根據聯邦和州法規,我們的福利計劃被認為不符合計劃要求,我們和我們的客户可能會受到不利影響”。
健康保險和醫療改革
我們贊助的員工健康和福利服務是我們所提供服務的重要組成部分。美國醫療改革的未來繼續演變。例如,2010年ACA的通過實施了全面的醫療改革,從2010年到2022年錯開生效,ACA中的許多條款仍受美國勞工部、國税局、美國衞生與公共服務部和美國各州發佈的額外指導方針的約束。2017年通過的TCJA從2019年起取消了ACA下的個人強制性税收罰款,同時保留了僱主ACA的強制性義務。各州已經制定並將繼續制定不同的州級衞生交流和授權方法。聯邦、州和地方各級的醫療法規、法規和政策可能會在2024年及以後發生進一步的重大變化,包括對ACA的進一步修改或修正,由於任何此類變化,我們可能需要調整開展業務的方式。有關醫療改革及其對我們業務和經營業績的影響的更多信息,請參閲 第一部分,第 1A 項。風險因素,本表格 10-K,標題下-”修改聯邦、州和地方各級管理健康保險和其他傳統員工福利的法律法規可能會對我們的業務產生負面影響”。
數據隱私和安全法規
我們收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和以其他方式處理來自我們的實際和潛在客户、WSE、HRIS用户和同事的大量機密、敏感和個人信息,並且我們受與此類活動相關的各種聯邦、州和國際法律、規則和法規的約束。作為員工福利計劃的發起人,我們還可以訪問我們的WSE和同事的某些受保護的健康信息(PHI)。PHI的管理受聯邦一級的多項法規的約束,包括HIPAA和HITECH法案。HIPAA 包含與 PHI 的使用和披露相關的限制和健康數據隱私、安全和違規通知要求。此外,違反HIPAA的行為會受到處罰和罰款。由於TriNet贊助的健康計劃受HIPAA的承保實體,因此我們必須遵守HIPAA的便攜性、隱私和安全要求。除其他適用的聯邦法律、規章和規章外,我們還受聯邦貿易委員會授權頒佈的規章和條例的約束。我們預計,聯邦政府處理數據隱私和安全規則和法規的方法將在未來幾年繼續發展。
在州和地方一級,越來越注重監管機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理。近年來,許多州已經提出或頒佈了新法律或修訂了現行法律,我們預計它們將來將繼續這樣做。隨着州隱私法變得越來越複雜,我們預計遵守所有要求的成本和精力將增加,合規失敗的可能性也會增加。我們預計,隨着各州和國家頒佈數據隱私法,法律法規缺乏統一性將加劇,這給TriNet等在全國以及印度和加拿大運營的公司帶來了嚴重的法律複雜性。此外,美國所有50個州、哥倫比亞特區、關島、波多黎各、維爾京羣島和加拿大都頒佈了數據泄露通知法,可能要求我們在未經授權訪問或披露個人或機密信息時通知WSE、HRIS用户、客户、同事、第三方或監管機構。遵守現有和新的數據隱私和安全法規可能會導致我們承擔鉅額成本,或者要求我們以不利於業務的方式改變我們的業務慣例。有關我們擁有的機密、敏感和個人信息以及 PHI 的隱私和安全性的更多信息,以及如果我們未能保護此類信息可能對我們的業務產生的影響,請參閲 第一部分,第1C項。網絡安全以及第一部分第1A項中包含的每個風險因素。本表格10-K的風險因素,標題為 “數據隱私和安全風險”。
許可法
幾乎所有州都通過了有關專業僱主組織許可、註冊、認證或認可的法律法規,國税局也為專業僱主組織實施了自願的聯邦認證計劃。我們預計沒有此類法律和法規的州將來會通過這些法律法規。儘管這些法律法規可能差異很大,但大多數監管機構每年或每季度都會監控專業僱主組織的財務狀況和其他相關業務信息。在某些情況下,這些法律法規為某些工資、失業、工傷補償和其他與僱傭相關的目的編纂和闡明瞭共同僱傭關係,或者要求具體的客户合同條款和/或華爾街英語的披露。我們相信,我們在所有重要方面都遵守我們提供專業僱主組織服務的每個州和司法管轄區的適用專業僱主法律和法規。
每個州都對在其管轄範圍內進行的保險行為進行監管。雖然我們不經紀保險,但我們的某些PEO和HRIS服務涉及協助我們的客户獲得和管理員工福利。我們與經紀人合作提供這些服務,因此選擇獲得州保險許可證。由於每個州的許可要求不同,維持當前的許可證很複雜,如果我們不遵守保險執照要求,我們將接受保險審計、調查和罰款。
其他州監管機構對參與現金傳輸的公司(例如銀行和其他匯款機構)規定了許可要求。我們認為我們目前的活動不需要任何此類許可證,但是我們和業內其他人過去曾收到監管機構的詢問,將來可能會收到這些詢問。
有關許可法影響的更多信息,請參閲第一部分第 1A 項。本表格 10-K 的風險因素,標題為”如果我們不遵守監管許可要求,或者如果我們被認為在沒有所需許可證的情況下在各種非專業僱主組織許可的行業中開展業務,我們和我們的客户可能會受到不利影響".
工資税、失業税和工資税抵免
我們還必須遵守適用於客户所在地的聯邦和州工資税和失業税要求。聯邦、州和地方各級的税收改革工作和其他工資税變化可能會影響我們對客户的工資税申報義務以及我們可以提供的服務。州失業税率因州而異,部分原因是前幾年的總工資、已繳的失業税和失業救濟金的經驗,也可能因要求我們使用我們的賬户和税率申報和繳納失業税的州僱主組織的總體索賠經歷而有所不同。因此,根據客户WSE為客户提供服務的地點,我們向PEO客户收取的失業税費用可能高於或低於客户不使用專業僱主組織所能獲得的失業税。在某些情況下,税務機關可以追溯增加我們繳納的失業税,以彌補失業税基金的不足。我們還依賴客户準確地告知我們其WSE和HRIS用户的工作和居住地點,不準確的信息,無論是由於遠程工作政策還是其他原因,都可能影響我們的工資税義務以及客户、WSE和HRIS用户的義務。
我們已經看到,特別是在聯邦一級,使用工資税收抵免、延期和其他相關的工資税計劃作為激勵中小企業發展和經濟復甦的機制的增長趨勢。這些計劃之所以受歡迎,是因為它們允許經常出現營業所得税虧損的中小企業通過工資税減免而不是營業所得税減免來實現收益。因此,我們的許多中小型企業客户要求我們支持這些計劃。這些計劃的例子包括2015年的聯邦PATH法案、CARES法案和FFCRA法案。PATH法案允許中小企業使用在中小企業的營業所得税申報表中提交的研發税收抵免來減少某些工資税。CARES法案和FFCRA法案引入了工資税收抵免和僱主社會保障延期計劃,允許中小型企業獲得工資税減免和退款,或根據資格和就業慣例推遲社會保障的僱主部分。
我們是專業僱主組織客户聯邦工資税申報的登記僱主。這意味着我們會根據客户提供的信息,向客户提出税收抵免索賠,並將相關的税收抵免退款傳遞給客户,而這些信息是我們無法控制的。這些計劃在設計時通常沒有考慮到專業僱主組織行業,鑑於其複雜性,這些計劃需要接受廣泛的機構解釋。儘管根據合同,我們的客户應對他們在納税抵免申報中的錯誤以及根據我們的服務合同向我們償還所有被拒絕的税收抵免的款項向我們負責,但税務機關仍可能向TriNet尋求還款,我們可能無法有效執行或收取這些義務。有關税收抵免計劃及其給我們的運營帶來的風險的更多信息,請參閲 第一部分,第 1A 項。風險因素,本表格 10-K,標題下-”我們的業務受許多複雜法律的約束,這些法律的變化、不確定性或不利適用可能會對我們的業務產生負面影響。"
其他就業條例
我們還必須遵守勞動和就業法,這些法律在聯邦、州和地方層面經常變化。特別是在我們的專業僱主組織服務方面,監管部門對僱主、僱員和獨立承包商分類的關注有可能顯著改變我們和其他專業僱主組織的運營方式以及我們和其他專業僱主組織可以向客户和WSE提供的服務。各州繼續考慮或已經通過了有關僱主、僱員和獨立承包商定義的法規或指導方針,這些定義的任何變更都可能影響我們向某些僱主或僱員提供某些專業僱主和人力資源信息系統服務的能力。
我們還必須遵守州和聯邦有關獨立承包商和聯合僱主身份的法規和指導方針。確定獨立承包商和聯合僱主身份的標準因法律和州而異,對這些標準的修改和新的解釋可能會限制我們可以為其提供服務的客户員工,並增加聲稱我們是客户WSE的共同僱主或HRIS用户的僱主的可能性。例如,2024年1月,美國勞工部提出了一項確定獨立承包商身份的新規則,2023年8月,美國勞工部提出了新的法規,以解決FLSA下白領最低工資和加班豁免的工資要求。同時,NLRB還於2023年6月修改了自己的獨立承包商測試,並於2023年10月發佈了確定兩家企業是否為NLRA下的聯合僱主的新標準。我們不認為根據任何法律或法規,我們是共同僱主,也不認為這些規則變更會影響我們作為共同僱主的地位。但是,有關獨立承包商和聯合僱主地位的法律可能會影響我們可以服務的中小企業員工的類型,以及我們對中小型企業客户及其員工的行為承擔的潛在責任。有關更多信息,請參閲第一部分第 1A 項。本表格 10-K 的風險因素,標題是- “僱主、僱員和獨立人士的定義
承包商正在發展。有關成為僱主或僱員意味着什麼的法律法規的變更可能要求我們在運營中做出重大改變,並可能對我們的業務產生負面影響”。
我們的人力資本資源
截至 2023 年 12 月 31 日,我們擁有大約 347,500 個 WSE、200,800 個 HRIS 用户和 3,600 名同事。
監督和管理
在TriNet,我們通過支持中小型企業的發展和為員工提供支持,為他們的成功提供動力。通過利用規模的力量,我們共同努力成為中小企業最值得信賴的顧問。我們認識到,只有通過共同努力才能實現這一難得的機會,我們對如何支持客户、WSE和HRIS用户持有共同的看法。這體現在我們的核心價值觀中:
•以客户為導向-我們隨時待人、反應靈敏,有能力為客户提供服務。當我們的客户成功時,我們才會成功。
•團結起來-我們將不同的背景、經驗和想法彙集在一起,創造更好的成果。我們跨界合作,公開溝通,互相尊重。
•誠信行事-我們誠實、透明、合乎道德和公平。我們為始終為客户和同事做正確的事情而感到自豪。
•產生影響-我們有針對性地採取行動,精心策劃,快速執行。我們對彼此負責,有權做出決定。
•不可思議-我們投資於同事的發展。我們突破可能的界限,引領潮流,不斷創新,實現非凡成就。
我們定期進行調查,就各種主題徵求同事的反饋,包括對公司領導力的信心、薪酬和福利待遇的競爭力、職業發展機會以及提高公司對現有和潛在同事的吸引力的機會。結果將與我們的同事共享,並由高級領導層進行審查,他們分析進展或惡化的領域,並根據這些反饋對行動和活動進行優先排序,以推動同事參與度有意義的改善。我們的同事都不受集體談判協議的保護。
吸引和留住我們的同事
我們必須吸引、培養和留住積極進取和合格的同事,以繼續為客户提供所需的服務,實現我們的戰略目標,發展我們的業務。我們通過以下方式做到這一點:
•提供有競爭力的薪酬和福利待遇,包括全面的健康福利和我們的401(k)退休儲蓄計劃,即時歸屬僱主的配額最高為現金薪酬的4%,
•通過使用與公司業績和個人績效掛鈎的現金和股權激勵來支持績效薪酬文化,
•提供ESPP,允許我們的同事以低於市值的價格購買我們的股票,從而增強主人翁意識,使同事的利益與股東的利益保持一致,
•通過學費和繼續教育報銷、福利計劃、全面的培訓和發展活動以及公司內部和外部的機會,投資於同事的職業發展,
•通過使用同事主導的資源小組和為同事提供多元化和包容性培訓課程等方式,創建和維護多元化和包容性的同事羣,以及
•通過採用遠程工作政策,為我們的同事提供工作場所的靈活性,並提供遠程醫療服務。
有關我們如何幫助專業僱主組織和HRIS客户管理自己的人力資本資源並滿足他們自己的人力資源相關需求的更多信息,請參閲上面標題為” 的部分我們的服務”.
我們的收購方法
從歷史上看,我們一直在進行收購以擴大我們的服務能力、技術產品並補充我們的增長。我們的收購目標包括專業僱主組織以及HCM技術和服務公司,以補充或增強我們的HCM服務。我們打算繼續酌情進行收購,這將使我們能夠增加新的客户、WSE或HRIS用户,擴大我們在某些地區或行業垂直領域的影響力,或者擴大我們的技術能力或服務。
季節性對我們業務的影響
我們的業務受到客户業務活動、招聘和福利選擇、健康索賠成本和工資税的季節性影響:
•專業僱主組織客户通常在工資税和福利註冊年度開始時更換其薪資服務提供商;因此,我們的一月份加入和終止客户的新客户數量創歷史新高。我們的HRIS客户通常受這些考慮因素的影響較小。
•WSE在各自的開放註冊期(全年開放)內選擇我們的Trinet贊助的福利計劃。通常,我們在第一和第二季度經歷的華爾街英語福利變化比例最大。
•由於醫療服務的利用率超過每項華爾街英語的免賠額會導致我們的保險成本增加,健康索賠費用往往會全年增加。此外,WSE對醫療服務(包括選擇性手術)的總體使用量往往會在本日曆年晚些時候增加。
•某些與工資税相關的賬單以年度應納税工資基數為基礎,但不得超過設定的上限。WSE和HRIS用户經常在今年的前兩個季度達到這些工資基準上限,具體取決於薪酬水平,這導致下半年PSR的相關賬單繳款減少。
我們自有和許可的知識產權
我們擁有或向第三方許可用於我們業務的各種軟件和其他知識產權。我們通過使用與同事、第三方合作伙伴和供應商簽訂的保密和保密協議,以及通過合同制定和強制執行的政策,來保護我們的知識產權。我們還在美國、澳大利亞、加拿大、英國和歐盟擁有註冊商標,涵蓋我們的名稱以及我們認為對我們的運營至關重要的其他商標和標識。我們通常通過聯邦註冊或通過商標的商業用途來保護我們的商標。商標註冊通常必須每五到十年續訂一次,並且我們會續訂我們認為對我們的業務具有持續價值的商標的註冊。
公司和其他可用信息
我們於1988年成立,名為TriNet僱主集團有限公司,這是一家加利福尼亞公司。我們於2000年改組為特拉華州的一家公司TriNet Merger Corporation,並在同年更名為TriNet集團有限公司。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州都柏林一號公園廣場600號套房94568,電話號碼是 (510) 352-5000。我們的網站地址是 www.trinet.com。我們網站中包含或可通過我們的網站訪問的信息不在本報告中。
在我們向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後,我們將在合理可行的情況下儘快在investor.trinet.com上免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及這些報告的修訂。或者,公眾可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上訪問這些報告。這些網站的內容未納入本報告,也不是本報告的一部分。
第 1A 項。風險因素
以下是我們認為對我們的業務具有重大意義的風險的討論。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們可能會面臨我們目前認為不重大或目前尚未意識到的額外風險,這些風險中的任何一種都可能導致我們的實際業績與歷史或預期的業績存在重大差異。您應仔細考慮這些風險以及本10-K表格中提供的其他信息,包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的信息以及我們隨附的合併財務報表,以及 “標題下的信息”關於前瞻性陳述的警示説明”在投資我們的任何證券之前。在向美國證券交易委員會提交的未來報告中,我們可能會不時修改、補充或增加下述風險因素。
運營風險
工傷補償和健康保險費用以及工作場所員工的索賠的意外變化可能會損害我們的業務。
我們的保險成本佔我們總成本的很大一部分,受到WSE健康和工傷補償保險索賠經驗的重大影響。我們使用由第三方保險公司提供的基於風險的全額保險和全額保險的擔保成本保險計劃。根據基於風險的政策,我們同意向承運人補償在商定的每人免賠額範圍內支付的任何索賠,但不超過每份保單的最大總風險承保限額。這些免賠額度限額和最高限額因航空公司和年份而異。根據保障成本政策,我們的航空公司確定保費,我們對任何免賠額不承擔任何責任。請參閲 注意事項 1在第二部分第8項中。本表格10-K的財務報表和補充數據,用於進一步討論這些政策。
根據我們基於風險的健康保險政策,該保單構成了我們的大部分健康計劃和索賠 p援助 2023年,我們假設參與者未來的健康索賠費用存在波動的風險。根據這些政策,我們需要在免賠額範圍內支付的金額出現了波動,將來可能會出現波動。這種變異性源於MCT組成部分的變化,MCT的定義是參與者使用服務的變化,包括引入新的治療方案、治療指南和規定的變化,以及組合、提供治療的成本和向計劃參與者提供服務的時間的變化。MCT趨勢會隨着時間的推移而變化,可能會出現其他季節性趨勢和變異性,這使我們難以預測業務的這一方面,而我們未能準確預測這些趨勢可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如,儘管我們在2023年經歷的醫療索賠金額與2022年相比有所增加,但我們的保險成本仍略低於預期,由於數量的原因,這仍然對我們的業績產生了重大影響。
根據我們全額投保的工傷補償保險政策,我們承擔每次索賠最高100萬美元的損失風險(免賠額層)。在所有索賠得到解決之前,將無法知道所提供工傷補償服務的最終成本。如果我們不能準確預測我們所承擔的風險,我們可能無法收取足夠的費用來支付成本,這可能會減少我們的淨收入並對我們的業務造成重大不利影響。我們預測這些費用的能力受到索賠頻率或嚴重程度意外增加的影響,索賠頻率或嚴重程度可能會因治療或索賠結算費用的變化而有所不同。
根據我們的保單,我們將累積未來向工傷補償和健康保險公司報銷的估計費用。我們使用內部精算師來估算健康索賠,並使用外部精算師和我們自己的經驗來估算工傷補償,但是索賠活動的數量和嚴重程度很難準確預測。估算這些應計成本需要我們考慮多種因素,例如MCT的組成部分、季節性趨勢以及 COVID-19 疫情等事件的影響,這需要做出重大判斷。此外,歷史索賠數據的有用性受到我們的華爾街英語和客户流失率的影響,我們會在福利期之前續訂承運人合同並設定費用。
在過去的時期中,我們經歷的保險成本高於或低於我們的預期和估計。如果我們將來出現任何一種結果,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。高於預期的保險成本導致淨收入降低。由於我們在計劃期之前設定了費用,因此低於預期的保險成本可能表明保險成本的發展速度比我們的預測要慢,這反映在我們的費用中,這可能會對客户留存率和新銷售產生負面影響。
此外,索賠不是一成不變的,如果我們隨後收到最新信息,表明保險索賠的數量和嚴重程度高於或低於先前的估計和報告,則隨着我們相應調整應計成本,我們在該期間或後續時期的保險成本可能會分別高於或降低,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。過去,由於索賠活動,我們經歷了有利和不利的保險成本波動,將來可能會有類似或更差的經歷。請參閲 關鍵會計判斷和估計在第二部分第7項中。本10-K表格中的MD&A,用於進一步討論這些估算值。
我們與工作場所員工的共同僱傭關係使我們面臨獨特的業務風險。
作為客户 WSE 的共同僱主,我們承擔僱主的一些風險和義務。例如,過去,即使提供這些福利的成本超過了從客户那裏獲得的服務費,我們也被要求向WSE提供獲得健康福利的機會。我們在與WSE的共同僱主關係的其他方面的責任範圍仍受聯邦、州和地方各級監管不確定性的影響。例如,在某些州,PEO有責任支付WSE的工資、工資和相關的工資税,即使我們的客户沒有及時向我們匯款,無論是由於破產、銀行進入破產管理階段還是其他可能超出我們控制的事件。
WSE在客户的工作場所工作。我們控制客户工作環境的能力是有限的。但是,對於違反勞動和就業法、工人補償法、適用於客户經營業務的行業特定法律以及適用於我們的客户或一般僱主的其他法律的行為,我們可能會承擔責任。我們也可能對客户或 WSE 的行為、疏忽或違規行為負責,即使我們沒有參與此類行為、疏忽或違規行為。
我們力求通過我們的客户協議和保險來降低這些風險。我們的客户協議在我們和客户之間分配了責任,並規定我們的客户將提前為某些債務提供資金,並賠償我們因他們自己或我們的WSE的行為而承擔的任何責任。但是,我們可能無法有效執行或收取這些義務的款項。此外,我們維持保險覆蓋範圍,包括工傷補償和EPLI保險,以限制我們和我們的客户面臨各種與WSE相關的索賠的風險。根據我們的EPLI政策,我們仍對免賠額負責,這些政策通常不包括與員工歸類為豁免或非豁免有關的索賠、其他工資和工時問題以及僱傭合同糾紛的保險。我們無法向您保證,我們的保險金額或範圍足以涵蓋所有可能向我們提出的、我們無法從客户那裏獲得賠償的索賠。
由於我們的客户和WSE或其他與之相關的行為而導致我們或我們的同事的負面宣傳,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽並降低我們品牌的價值,這可能會對我們吸引和留住客户的能力產生重大不利影響。
我們的中小企業客户尤其受到經濟環境波動的影響。
中小型企業可能特別容易受到其經營所在市場整體經濟活動水平變化的影響。這些企業經常面臨信貸和現金流動性風險,包括因金融機構倒閉而產生的風險,這是大型企業可以避免的;在經濟狀況疲軟時期,包括通貨膨脹加劇和借貸成本增加的時期,中小企業的倒閉往往會增加,就業水平往往會下降。在這些時期,我們的客户可以而且確實會凍結招聘,解僱員工,降低薪酬和福利水平,如果我們無法足夠或足夠快地減少運營開支,所有這些都會對我們的收入和利潤產生負面影響。在這些時期,我們還看到並預計將看到對我們服務的需求減少,客户終止人數增加,新客户減少,尋求重新談判我們的合同和價格的客户也將減少。當我們的客户離開我們或裁員時,我們通常會看到失業救濟申請、COBRA索賠、傷殘索賠和工傷補償申請的數量和嚴重程度增加。根據客户服務協議中規定的費用,我們可能無法收回與這些索賠相關的費用,任何未能收回此類費用都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們失去客户的原因有很多,我們無法控制或無法輕易預測,通常,我們的客户會簽署服務協議,他們可以在短時間內取消這些協議。
我們的標準客户服務協議通常可以由客户在提前 30 天書面通知的情況下取消。由於我們難以控制或預測的各種因素,包括整體國民經濟狀況、客户合併和收購、醫療利用和相關成本的變化、客户業務失敗和流動性問題、競爭的影響以及客户在不使用我們的服務的情況下決定在內部管理全部或部分人力資源需求,我們經常會出現客户流失和新客户銷售下降的情況。如果我們因上述任何原因導致的客户流失超過我們的歷史和估計率,則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
地理和行業市場集中度使我們的經營業績容易受到區域和行業特定的經濟和健康因素的影響。
專業僱主組織服務仍然是我們的核心業務。截至2023年12月31日的財年,我們排名前五的專業僱主組織市場,加利福尼亞州、紐約州、佛羅裏達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州,共佔我們帶薪WSE的64%。如果這些地理區域中的任何一個因地區健康問題而陷入衰退,即使國家層面的經濟保持強勁或醫療服務利用率高於預期,但我們屬於該地區客户的業務部分可能會受到不利影響,這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
此外,我們的大多數專業僱主組織客户在相對較少的垂直領域開展業務,包括技術、專業服務、金融服務、生命科學和非營利性垂直領域。因此,如果這些垂直行業中的任何一個或其中一個垂直行業中的任何行業出現衰退,即使國家層面的經濟保持強勁,我們歸屬於該行業客户的業務部分也可能受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們或我們的服務提供商所依賴的業務系統或服務中心的任何故障都可能對我們的客户產生負面影響,損害我們的聲譽,並使我們面臨意想不到的重大責任。
我們的業務高度依賴內部和第三方業務系統和服務中心。我們的業務運營依賴於多個服務中心的眾多硬件和軟件子系統的複雜集成,以管理大量的客户、WSE和HRIS用户的日常交易。例如,我們依賴軟件系統,包括我們的銀行機構使用的軟件系統,來處理工資、工資税和福利數據並支付相關款項,以及訪問管理華爾街英語和HRIS用户福利和索賠的保險公司網絡和數據庫。這些軟件系統在我們或我們的服務提供商位於各個服務中心的計算機硬件上運行。
這些中心和系統已經並且可能因設備故障、計算機服務器或系統故障、網絡中斷、勒索軟件攻擊和其他惡意行為、軟件錯誤或缺陷、供應商績效問題、銀行業務故障、停電、自然災害、恐怖行為或類似事件而中斷。例如,在過去的幾年中,由於颶風和風暴的威脅,東海岸的辦公室多次關閉,德克薩斯州由於與氣候相關的電網問題,以及加利福尼亞州由於該州野火威脅增加而關閉的辦公室。由於氣候相關事件,我們在這些地點和其他地點的辦公室和服務中心將來將繼續面臨關閉或損壞的風險。
任何此類幹擾,即使是很短的時間內,即使我們沒有過錯,都可能使我們無法及時處理工資單、繳納工資税和其他負債以及以其他方式幹擾我們的業務運營,從而對我們的客户、WSE和HRIS用户產生重大影響。因此,任何此類幹擾都可能導致我們失去客户,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,減少收入和增加成本,所有這些都可能對我們的聲譽、業務和經營業績造成重大不利影響。
終止我們的全權信貸計劃可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
我們在2020年、2021年和2022年向符合條件的客户提供了各種全權信貸。這些抵免額基於特定時期內的TriNet健康保險成本,旨在幫助我們的中小企業客户在 COVID-19 疫情期間的經濟復甦,提高客户忠誠度並激勵客户留存率,並使TriNet與專業僱主組織行業和其他競爭性人力資源服務行業的同行區分開來。我們在2023年沒有提供全權信貸,未來也沒有這樣的計劃。儘管我們認為全權信貸可以創造一定的客户忠誠度和留存率,但不提供全權信貸可能會導致我們因全權信貸而留住的客户離開。由於全權信貸停止而導致的客户流失可能會減少我們的收入,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的保險範圍或與主要保險公司的關係的變化可能會損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們通過知名保險公司維持具有競爭力的健康和工傷補償選擇和保險費率的能力。如果我們無法維持有競爭力的保險費率或通過知名保險公司獲得受歡迎和理想的保險計劃,則可能會影響我們吸引和留住客户的能力,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。如果我們贊助保險但不承擔任何免賠額,則我們的承運人會設定計劃的固定成本,這可能會導致沒有競爭力的費用。即使我們贊助保險來承擔免賠額,我們也可能無法以使費用具有競爭力的方式控制成本。
此外,由於客户集中在特定地區或行業,在某些地理區域或行業廣泛採用我們的服務可能會使我們更難獲得有競爭力的健康和/或工傷補償保險費率。例如,我們的專業僱主組織客户主要集中在加利福尼亞州、紐約州、佛羅裏達州、德克薩斯州和馬薩諸塞州,在截至2023年12月31日的年度中,這些客户共佔我們帶薪WSE的64%。我們在這些領域失去任何一家或多家主要保險供應商,或者我們無法與這些領域最理想的航空公司合作,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
我們必須繼續努力改善我們的服務,以滿足客户和監管機構的期望,否則我們可能會失去客户並對我們的業務造成重大損害。
為了吸引和留住客户,我們認為我們必須根據向客户提供的價值主張在行業中進行有效的競爭,其中包括
•客户體驗和滿意度,
•我們的 PEO 福利計劃的相關性和成本效益,
•我們的 PEO 垂直市場專業知識,
•我們的服務和產品定價,
•我們的品牌知名度和聲譽,
•我們快速創新和響應客户需求和監管要求的能力,
•我們的在線和移動解決方案、軟件和技術平臺的性能,以及
•我們的人力資源主題專業知識。
由於我們無法控制的許多因素,例如競爭、監管和技術變化以及員工對中小企業僱主的要求的變化趨勢,我們的客户和潛在客户在這些領域的期望會隨着時間的推移而發生變化。
為了滿足客户的期望和監管要求,我們必須及時有效地確定和開發適當的技術和服務,或許可和簽訂合同,並將此類技術和服務納入我們提供的解決方案中。新服務或升級可能無法按計劃發佈,或者在發佈時可能包含缺陷。如果我們的新技術和服務表現不佳或未能滿足監管要求,我們可能會遇到客户不滿、負面宣傳、銷售損失和客户對我們的索賠,所有這些都可能對我們的業務造成重大損害。例如,與其他專業僱主組織一樣,我們的聯邦研發税收抵免計劃要求國税局為我們的客户提供税收抵免退款。在國税局延遲退款的情況下,即使我們沒有過錯,我們也經歷過客户解僱和不滿情緒,將來我們可能會遇到類似的結果。即使我們能夠滿足客户的期望和監管要求,我們也可能無法在具有成本效益的基礎上做到這一點,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果我們的競爭對手開發出卓越的技術和服務,或者在我們有能力之前滿足客户或監管機構的要求,我們可能會失去市場份額。如果我們無法滿足不斷變化的技術和服務期望以及監管要求,那麼我們的客户滿意度可能會降低,新客户減少和客户流失率增加,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們已經收購了其他業務和技術,並將來可能會收購其他業務和技術,這可能會轉移管理層的注意力,給我們的業務帶來整合風險和其他風險。
多年來,我們已經完成了對其他業務和技術的多次收購,我們預計未來將繼續進行收購。收購涉及許多風險,其中一些風險是我們過去經歷過的,將來可能會遇到的,包括:
•過高估值和多付企業和技術的費用,
•為了成功整合被收購企業的客户、WSE和HRIS用户、運營、系統、技術、服務和人員,運營成本和意想不到的成本增加,
•為收購的業務建立或維持必要的內部控制、程序和政策,
•因被收購企業獨特的企業文化和風險偏好而產生的意想不到的成本和風險,
•將管理層的注意力從其他業務問題上轉移開,
•因收購企業的活動而產生的訴訟,
•收入、保險或賣方賠償不足以抵消與收購和被收購企業意外負債相關的增加費用和意外負債,
•進入我們沒有經驗且可能無法成功的市場,以及
•收購或整合收購業務可能導致被收購企業的關鍵員工或主要客户流失。
為了解決先前收購的挑戰,我們的運營成本有所增加。如果我們未能適當整合任何收購的業務,我們可能無法實現增長、服務增強或運營效率目標,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
例如,自成立以來,TriNet幾乎只專注於專業僱主組織業務,專業僱主組織服務仍然是我們的核心業務。我們的 HRIS 和税收抵免產品不是 PEO 業務。他們使用不同的軟件和技術平臺,為中小型企業客户提供服務,這些客户的需求可能與我們的傳統專業僱主組織客户截然不同。這些業務可能會將管理層的注意力從我們的核心專業僱主業務上轉移開,從而對其不利。相反,我們可能缺乏這些非專業僱主組織業務所需的經驗,無法有效管理它們。任何此類結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們提高運營效率和彈性的努力需要大量的時間、資源和成本,如果這些努力失敗或嚴重轉移管理層的注意力,我們的業務和經營業績可能會受到影響。
最近一段時間,我們改變了運營和客户服務流程,以提高我們的運營效率和彈性,未來我們將繼續這樣做。例如,在2022年和2023年期間,我們升級併發布了新的全公司企業資源規劃(ERP)系統。如果我們的新ERP系統無法按預期和設計運行,管理層的注意力可能會被轉移,在修復任何問題的同時,我們可能會看到運營成本增加。我們還在開展其他項目,旨在升級我們的技術平臺和我們使用的客户支持工具,提高工作流程自動化程度,改善機構知識的保留和獲取渠道。例如,在2023年,我們在PEO和HRIS平臺的解耦和現代化上花費了大量的時間和資源。到2024年,我們將繼續在這些工作上花費大量資源。如果我們無法實現目標,管理層的注意力可能會被轉移,我們可能會遇到競爭挑戰、客户不滿意、計劃延誤和運營成本增加,以修復任何由此產生的問題。
我們已經並將繼續為這些項目投入大量時間、金錢和管理資源。管理這些項目通常還需要改變我們的內部運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。我們無法保證我們的努力能夠及時或具有成本效益的方式實現我們的目標,也無法保證我們能夠在不對我們的日常運營和客户滿意度產生負面影響的情況下開展這些項目。如果我們當前和未來的項目延遲或失敗,或者我們的控制、報告系統或程序有任何變更不足,則客户滿意度可能會受到影響,我們可能會失去客户或無法按預期的速度吸引新客户,並且我們可能會為完成這些項目承擔大量意想不到的費用。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法吸引、維持和管理合格的人員,包括我們的銷售隊伍,我們的業務可能會受到損害。
為了取得成功,我們必須能夠吸引和留住積極進取和合格的人員。對熟練員工的競爭非常激烈,與許多企業一樣,我們容易受到勞動力市場波動的影響。例如,隨着我們繼續擴大在印度的業務,我們也在進入新的勞動力市場。如果我們無法在美國和印度(或我們擴展到的任何其他司法管轄區)或兩者都吸引和留住合格的人員,我們的業務可能會受到影響。
例如,由於各種原因,包括行業或客户關注度的變化、薪酬結構、第三方對銷售人才的競爭以及其他因素 我們過去曾經歷過銷售隊伍流失率加劇,將來可能會出現這種情況。新聘的銷售人員通常在招聘後的一段時間內沒有生產力,這導致我們在這段時間內的實際銷售貢獻相對於他們的實際銷售貢獻而言增加了短期成本。如果我們無法有效地培訓和維持一支經驗豐富、規模充足的銷售隊伍,那麼新客户入職人數將不會以我們預期的速度增長,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的行業競爭激烈,這可能會限制我們維持或增加市場份額或改善經營業績的能力。
我們在國家和地區層面面臨着來自其他專業僱主組織、不使用共同僱傭關係的ASO、HRIS軟件提供商,以及來自為HCM客户提供服務或將來可能為客户提供服務的其他現有和潛在的公司和行業的激烈競爭。請參閲標題”競爭”下 第一部分,第 1 項。商業,詳情請見上文。我們的競爭對手,無論哪個行業,都可能擁有比我們更多的營銷和財務資源,並且可能比我們在某些市場中的地位更好。我們行業競爭的加劇可能導致價格下降或市場份額的損失,所有這些都可能損害我們的業務。我們預計,我們將繼續面臨競爭性的定價壓力以及來自新技術和HCM服務模式的競爭,其中任何一種都可能對我們的業務產生重大不利影響。
數據隱私和安全風險
網絡攻擊、泄露、披露或其他與數據相關的事件可能會導致收入減少、成本增加、責任索賠、監管處罰、監管披露要求以及我們的聲譽受損。
我們和我們的第三方服務提供商和分包商收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和處理來自我們的實際和潛在客户、WSE、HRIS用户和同事的大量機密、敏感和個人信息,包括銀行賬號、社會保險號、税務信息、PHI、健康索賠信息、退休賬户信息和工資數據。維護這些信息的安全性和機密性對我們的客户、WSE、HRIS用户和同事至關重要。有關我們的網絡安全風險管理框架和治理的更多信息,請參閲 第一部分,第1C項。網絡安全.
由於我們的技術平臺和服務的規模和複雜性,以及我們存儲的大量機密、敏感和個人信息,我們和我們的服務提供商可能會受到各種故意或無意的網絡攻擊、泄露、披露和其他與數據有關的事件和威脅的影響。
網絡安全威脅可以採取多種形式。惡意行為者可能會開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,攻擊我們的網絡和數據中心或我們的服務提供商的網絡和數據中心。惡意行為者還可能指揮針對我們任何或所有人、客户和服務提供商的社會工程、網絡釣魚、憑據填充、勒索軟件、拒絕或降級服務攻擊以及類似類型的攻擊。其他威脅包括我們的同事、客户、WSE、HRIS用户、服務提供商和其他業務合作伙伴無意中的安全漏洞或披露、濫用或未經授權的訪問或其他不當行為。網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件的頻率越來越高,其性質也在不斷變化。儘管我們投入了大量時間和資源來培訓同事以識別和避免此類事件,但沒有任何培訓或網絡安全計劃可以提供絕對的保護,使其免受此類攻擊和事件的侵害。
任何實際或企圖的網絡攻擊、泄露、披露或其他與數據相關的事件,都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。公眾對任何此類網絡攻擊、泄露、披露或其他數據相關事件的看法,甚至是不準確或毫無根據的傳言,都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
任何此類網絡攻擊、泄露、披露或其他與數據相關的事件,都可能通過以下方式導致重大財務責任:
•導致我們受到監管機構、客户和其他第三方對我們或我們的服務提供商的重大罰款、處罰、命令、制裁和訴訟或訴訟,
•要求我們賠償客户和其他第三方,
•損害我們的聲譽,
•導致我們花費鉅額費用來為自己的行為和做法辯護,
•推遲產品和服務開發計劃,
•通過系統故障或管理幹擾造成無關的合規違規行為,以及
•增加了我們的經商成本。
TriNet不必成為此類網絡攻擊、泄露、披露或其他數據相關事件的直接目標,它們就會對我們的運營產生重大不利影響。對關鍵第三方軟件服務提供商的網絡攻擊,或者在我們使用的軟件中發現的新漏洞,可能會中斷我們的服務或泄露委託給該服務提供商的客户數據。2022年3月,一個黑客組織宣佈他們已經入侵了多個系統,包括微軟和Okta的系統,這兩個系統都是TriNet供應商。經過審查,我們的安全團隊確定,TriNet的系統中沒有發生任何與這些事件相關的安全漏洞,但這並不能保證未來的漏洞或事件不會導致安全漏洞。美國網絡安全和基礎設施安全局等組織會定期發現新的軟件漏洞。涉及客户的類似網絡攻擊、泄露、披露和其他與數據有關的事件,包括由漏洞引起的事件,也可能導致對TriNet系統的訪問。任何此類事件,即使最初不是針對TriNet的,也可能對我們的業務運營產生重大不利影響,導致責任、罰款和處罰或其他監管制裁,對我們提供服務的能力失去信心,和/或損害我們的聲譽以及與現有或潛在客户的關係。
過去,我們、我們的客户和服務提供商一直是網絡攻擊、泄露、披露或其他數據相關事件的受害者,這些事件導致我們擁有的機密、敏感或個人信息被泄露,我們、我們的客户和服務提供商預計將來會再次成為受害者。同樣,我們和我們的服務提供商過去曾經歷過我們的網絡、應用程序、銀行賬户和其他關鍵系統的中斷或未經授權的訪問,將來可能會再次發生類似事件。我們過去曾向監管機構、受影響的個人、客户和其他第三方報告過數據泄露事件,我們預計將來會酌情這樣做。儘管我們認為過去發生的任何此類事件均不構成重大的網絡安全事件或導致物質支出,但未來的事件可能會對我們造成重大不利影響
操作。有關我們對重大網絡安全事件分析的更多信息,請參閲 第一部分,第1C項。網絡安全.
與任何網絡攻擊、泄露、披露或其他數據相關事件相關的成本都可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。儘管我們為此類事件提供保險,但我們的保險金額可能無法支付這些費用,而且我們無法確定網絡保險是否會繼續以經濟上合理的條件提供給我們,或者根本無法確定任何保險公司都不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。
我們防範和補救網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件的努力可能不會成功,任何此類事件,無論是故意還是無意的,無論是歸因於我們還是我們的服務提供商,都可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。
我們實施了政策、程序、技術、物理和管理控制措施,目的是保護我們的網絡、應用程序、銀行賬户以及委託給我們的機密、敏感和個人信息免受網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件的影響。儘管我們和我們的服務提供商制定了安全措施和計劃來預防和應對網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件,但我們無法完全消除此類網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件的可能性,無論是故意還是無意的,無論是內部還是外部的。此外,我們、我們的客户或我們的服務提供商也可能在事件發生後的很長一段時間內不會發現網絡攻擊、泄露、披露或其他數據相關事件。有關我們的網絡安全風險管理框架和治理的更多信息,請參閲 第一部分,第1C項。網絡安全.
我們對供應商和服務提供商進行基於風險的評估,但我們的評估可能不完整或未發現可能影響我們業務的漏洞。有權訪問我們的數據和系統的供應商和服務提供商通常會接受額外的安全審查程序。此外,我們要求這些供應商和服務提供商根據合同中規定的系統訪問或處理活動的固有風險採取額外的安全措施。但是,我們無法控制我們的服務提供商,我們監控其數據安全的能力也很有限,因此我們無法確保他們採取的安全措施足以保護我們的機密、敏感和個人信息。根據適用的法律法規或合同義務,我們可能對歸因於我們的服務提供商的有關我們與他們共享的信息的任何網絡攻擊、泄露、披露或其他數據相關事件負責,我們可能從服務提供商那裏獲得的任何合同保護可能不足以充分保護我們免受任何此類責任和損失。
我們已經投資並計劃繼續投資資源,以保護我們的信息安全生態系統免受網絡攻擊、泄露、披露和其他數據相關事件的影響,並調查和修復任何信息安全漏洞。但是,我們實施的安全保護和策略以及我們開展的調查和補救工作可能不會成功。網絡威脅行為者使用人工智能和機器學習(“AI-ML”)工具可能會造成新的攻擊類型,而我們現有的安全控制措施很難或不可能檢測和預防這些攻擊。儘管我們繼續投資於旨在抵消人工智能機器學習武器化的新安全工具和技術,但這些措施可能落後於威脅行為者的能力。任何網絡攻擊、泄露、披露或其他與數據相關的事件,無論是故意還是無意的,都可能導致客户、WSE、HRIS用户和同事的機密、敏感和個人信息的訪問、公開披露、丟失或被盜,這可能會對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户終止與我們的協議,導致重大聲譽損害,並使我們面臨重大訴訟、監管罰款或其他處罰行為或責任,其中任何一項都可能具有實質性意義和對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們必須遵守不斷變化的數據隱私和安全法律法規,這可能要求我們的業務付出鉅額成本或進行變革,任何實際或感知的合規失敗都可能導致收入減少、成本增加、責任索賠、監管處罰以及我們的聲譽受損。
我們受與機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理相關的各種聯邦、州和地方法律、法規和規章以及合同義務的約束。現行法律法規在不斷演變,適用於我們業務的新法律和法規正在美國內外的各級政府出臺。
視適用的司法管轄區而定,這些法律在機密、敏感和個人信息方面可能比聯邦、國際或其他州法律更為嚴格或範圍更廣,或提供更大的個人權利,而且這些法律可能彼此不同,這可能會使合規工作複雜化,需要注意不斷變化的監管要求。隨着我們所遵守的隱私法拼湊而成的變得越來越複雜,遵守所有要求的成本將增加,我們無法保證我們的合規努力會取得成功。
有關上述適用於我們運營的數據隱私和安全法律法規的詳細信息,請參閲 第一部分,第 1 項。商業,本表格 10-K,標題下”影響我們業務的法律法規:數據隱私和安全法規”。遵守這些法律和任何其他數據隱私和安全法律、規章和法規,以及任何新的法律或法規或對現行法律的修改,可能會導致我們付出鉅額成本,或要求我們以不利於業務的方式改變我們的業務慣例,從其他計劃和項目中轉移資源,限制涉及數據的產品和服務的提供方式,所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。儘管我們做出了努力,但將來我們可能無法以商業上合理的方式對我們的業務慣例進行必要的更改和修改,或者根本無法做到。鑑於網絡安全和數據隱私法律的快速發展,我們可能需要承擔鉅額的意想不到的合規成本,我們可能會因違規行為而面臨鉅額處罰或責任、罰款、訴訟(包括集體訴訟隱私訴訟)、監管調查、刑事或民事制裁、審計、媒體負面報道、公開譴責、其他索賠、鉅額補救費用和聲譽損害,所有這些都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。任何無法充分解決數據隱私或數據相關問題(即使沒有根據),或者無法遵守與數據隱私和安全相關的適用法律、法規、標準和其他義務,都可能給我們帶來額外的成本和責任,損害我們與客户的關係,並對我們的業務產生重大不利影響。
作為有權獲得某些 PHI 的員工福利計劃的發起人,我們受聯邦一級的監管,包括 HIPAA 和 HITECH 法案。HIPAA 包含與 PHI 的使用和披露相關的限制和健康數據隱私、安全和違規通知要求。違反HIPAA的行為將受到處罰和罰款。
由於我們的國際足跡,我們的客户和同事在美國以外。如果我們未能遵守發送和接收個人數據的國家/地區的適用數據隱私法規,我們可能會受到監管行動和罰款,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
法律和合規風險
我們的業務受許多複雜法律的約束,這些法律的變化、不確定性或不利適用可能會對我們的業務產生負面影響。
我們向客户提供的服務受眾多複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括第一部分第1項中描述的那些法律和法規。業務,此表格 10-K。這些法律法規涵蓋了多種主題,包括僱主身份、僱員和獨立承包商分類、員工福利、健康和退休計劃、工人補償、銀行和匯款、就業和工資税、工作場所安全、保險、工資和工時、反歧視以及許多與客户行業相關的主題。這些法律中有許多並未專門針對專業僱主組織或共同僱傭關係,監管機構通常不熟悉專業僱主組織行業和共同僱傭關係,這可能會導致聯邦、州和地方各級與我們的業務相關的這些法律法規的適用、解釋和執行不可預測。我們的HRIS服務還可能受複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法律和法規涉及工資代理、就業和工資税、保險生產商、銀行和匯款以及其他許可要求。我們提供的税收抵免支持服務還受聯邦、州和地方法規的約束,這些法規限制了我們可以向中小企業提供的服務。儘管管理HRIS服務和税收抵免支持服務的法規不涉及共同僱傭關係的複雜性,但這些服務在某些方面也受到嚴格監管,此類法規可以而且確實會在聯邦、州和地方各級定期變化。例如,1月中旬,眾議院通過了《2024年美國家庭和工人税收減免法》(TRAFWA),該法案如果成為法律,將要求國税局在2024年1月31日之後不再接受CARES法案員工留用税收抵免(ERTC)的進一步申請,這將導致申報時間比聯邦申報規則通常允許的時間短。這一變化將提前終止ERTC的可用性,從而對中小型企業產生負面影響。
任何新法律、現行法律的變化,或對新法律或現有法律的任何不利適用、解釋或執行,包括第一部分第 1 項中所述的法律。在本10-K表格中,企業,無論是適用於一般僱主還是專門適用於僱主,還是適用於我們的共同僱傭關係,都可以:
•減少或消除客户通過使用我們的服務獲得的價值和收益,
•更改或取消我們提供的服務類型,
•要求我們對開展業務和提供服務的方式做出重大改變,
•要求我們修改我們當前的商業慣例或運營,
•影響僱主和共同僱主可以或必須向僱員提供的僱員福利的範圍和類型,
•改變僱主、共同僱主、客户、WSE和HRIS用户需要繳納的税款的金額、時間和類型,我們必須管理並向客户收取這些税款,
•增加我們業務運營許可要求的成本和複雜性,
•創建或增加我們對客户和 WSE、HRIS 用户的責任和責任,和/或
•強制執行新的合規要求、披露或服務。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
例如,我們已經看到,使用工資税收抵免、延期和其他相關的工資税計劃作為激勵中小企業發展和經濟復甦的機制呈增長趨勢,特別是在聯邦一級。這些計劃之所以受歡迎,是因為它們允許經常出現所得税虧損的中小企業通過工資税減免而不是所得税減免來實現收益。但是,這些計劃在設計時通常沒有考慮到專業僱主組織行業,而是依賴於客户所得税申報表中包含的計算,這些計算結果是專業僱主組織在作為共同僱主時不處理的,或者其他無法由專業僱主組織驗證的客户數據,儘管由此產生的税收優惠是通過專業僱主組織的工資税申報表處理的。由於制定這些計劃的法規中存在最低限度的指導方針,因此它們需要接受廣泛而多樣的機構解釋和適用。此外,評估工資税申報的流程在設計時考慮了個人納税人,而不是彙總許多客户申報表的專業僱主組織,這會進一步增加各機構的不同解釋,使其解釋和應用難以預測。例如,我們必須在聯邦納税申報中總共申領專業僱主組織客户ERTC,而此類申報本質上更加複雜。TRAFWA的時間表有限,加上我們聯邦申報的複雜性,可能導致我們的專業僱主組織客户受到負面影響,這種影響要比TRAFWA成為法律後對不使用我們的專業僱主組織服務的中小企業產生的影響更為嚴重。
其中一些計劃包括2015年PATH法案,該法案允許中小企業使用在中小企業所得税申報表中提交的研發税收抵免來減少中小企業的工資税,以及2020年和2021年頒佈的CARES法案和FFCRA法案工資税抵免和工資税延期計劃,允許中小企業將某些工資税義務推遲到以後或根據我們無法控制的中小企業就業慣例獲得工資税抵免。美國國税局的立場是,我們和其他專業僱主組織,而不是客户,應對客户的錯誤負責,並償還根據這些計劃和類似計劃被拒絕的税收抵免申請。儘管根據合同,我們的客户有責任向我們償還根據這些計劃拒絕的任何税收抵免,但合同並不能保證我們有能力收回被拒絕的税收抵免,任何未能從客户那裏收回被拒絕的税收抵免都將增加我們的運營費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。同樣,美國國税局的立場是,其中一些計劃下的税收優惠應根據PEO的總額而不是個人客户來計算,這可能會限制我們是否以及如何為客户獲得抵免。我們無法預測這些立場最終將如何得到解決,如果這些問題得到不利解決,我們可能被迫停止支持部分或全部計劃,產生無法從客户那裏收回的税收支出,並將管理層的注意力轉移到捍衞我們的立場上,其中任何一項都可能對我們吸引和留住中小企業客户的能力或我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,許多州還實施了援助計劃,例如強制性員工休假要求和其他與就業和就業税相關的激勵措施。我們的中小企業客户依賴我們來幫助他們利用這些計劃,而新的法律、法規以及對這些法律的機構或司法解釋可能隨時更改或取消現有計劃,這可能會迫使我們停止支持這些計劃或承擔我們無法從客户那裏追回的責任,這可能會導致我們失去客户,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
修改聯邦、州和地方各級管理健康保險和其他傳統員工福利的法律法規可能會對我們的業務產生負面影響。
美國聯邦、州和地方各級醫療改革的實施和未來的變化和持續的不確定性有可能實質性地改變中小型企業的健康保險市場以及這些僱主為員工提供健康保險的方式,這可能會對我們向WSE提供贊助的健康福利的方式以及我們吸引和留住客户的能力產生重大不利影響。此外,聯邦、州和地方各級對其他傳統僱員福利(例如退休和工傷補償福利)的法律法規的修改也有可能實質性地改變中小型企業可獲得的福利計劃類型,我們和其他專業僱主組織可能需要提供的福利計劃類型。我們遵守和調整服務產品以利用任何此類變化的能力可能需要大量的額外成本,分散管理層的注意力,或者由於成本、技術或其他因素而過高,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
如果我們不被承認為工作場所員工的僱主,如果根據聯邦和州法規,我們的福利計劃被認為不符合計劃要求,那麼我們和我們的客户可能會受到不利影響。
根據該守則和ERISA的適用條款,為了贊助我們為WSE提供的一些最重要的員工福利計劃,包括健康計劃,我們必須有資格成為WSE的僱主,並且我們的計劃必須有資格成為僱主贊助的計劃。特別是,就ERISA而言,我們作為僱主的地位非常重要,因為ERISA優先於原本可能適用於並限制我們提供的福利計劃的州法律。
《守則》和ERISA對僱主的定義並不統一,部分是由不同的事實和情況測試來定義的,在PEO的背景下,對僱主沒有明確的司法解釋。通常,根據該守則或ERISA使用的測試旨在評估個人是否是獨立承包商或員工,它們極大地考慮了所謂的僱主是否有權指導和控制個人的工作細節。在這些測試中,一些可能被認為重要的因素包括僱主的行為控制程度(例如指示、培訓和工作評估的範圍)、工作關係的財務控制和經濟方面、具體合同所證明的關係類型(如果有)、是否提供僱員福利、工作是無限期的還是基於項目的,以及它是否是僱主業務的常規部分。
我們認為,就ERISA第3(5)和3(40)條而言,我們有資格成為WSE的唯一僱主,並且我們的健康計劃是單一僱主計劃,因此有權獲得ERISA對州法律的優先權。但是,美國勞工部定期對僱主提供的員工福利計劃進行審計,在2021年結束的對TriNet的一項健康計劃的例行審計中,美國勞工部表示,儘管它同意出於ERISA的目的我們是僱主,但它認為,只要華爾街英語有多個僱主,任何僱主都沒有資格成為ERISA的單一僱主。同樣,在2022年,美國勞工部修訂了有關MEWA監管的現有出版物,並增加了一個新章節,説明其觀點,根據ERISA第3(40)條,向多個客户提供醫療保險的專業僱主組織安排是MEWA。美國勞工部的這種解釋與我們對適用的ERISA事實和情況測試的解釋背道而馳,也與其他國家專業僱主組織的立場背道而馳。
我們將繼續大力捍衞我們的立場,即就ERISA第3(5)和3(40)條而言,我們是WSE的唯一僱主,因此,我們的健康計劃是單一僱主計劃,有權獲得ERISA優先於適用的州法律的優先權。雖然我們目前沒有進行美國勞工部審計,但這個問題和上面提到的MEWA出版物可能會在未來對TriNet計劃或我們行業其他專業僱主組織的計劃的審計中出現。如果最終確定TriNet贊助的健康計劃是多僱主計劃,並且可能受到州一級的監管,那麼我們可能會調整我們的商業模式以及向WSE提供員工健康福利的方式。任何此類結果或調整都需要在時間、成本和管理層的關注上進行大量投資,並將對我們的客户和WSE以及我們向他們提供的產品和服務類型產生重大影響,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
作為ERISA下WSE的僱主,我們必須根據ERISA的要求管理我們的計劃,這可能會影響我們履行計劃義務的方式、服務的定價方式、福利計劃的功能以及我們管理和運營計劃的方式。我們認為我們的福利計劃符合所有適用的ERISA要求,但是如果最終確定我們未能滿足任何此類要求,我們可能需要調整我們的業務模式,包括上述每個領域的業務模式,並可能被處以鉅額罰款或罰款。任何此類後果都可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。
我們已經看到各州監管專業僱主組織健康計劃的努力有所加強。例如,新墨西哥州的新立法和擬議規則旨在阻止小型集團僱主的WSE參與PEO贊助的大型集團市場健康計劃,但PEO根據州法律註冊為MEWA的計劃除外。這些規則、立法以及任何其他將僱主組織健康計劃視為多僱主計劃、限制僱主組織向承運人收取的專業僱主福利計劃或限制專業僱主福利計劃可用性的新規定或變更規則,如果維持其法律有效性並適用於我們的專業僱主健康計劃,可能會要求我們使用此類規則調整我們在各州的商業模式,包括我們向WSE提供員工健康福利和為服務定價的方式,並可能導致鉅額罰款或處罰。任何此類結果或調整都需要在時間、成本和管理層的關注上進行大量投資,並將對我們的客户和WSE以及我們向他們提供的產品和服務類型產生重大影響,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
同樣,為了有資格獲得該法規定的優惠税收待遇,某些員工福利計劃,例如401(k)退休計劃和自助餐廳計劃,必須由僱主制定和維護,僅為其僱員提供福利。我們所有的401(k)退休計劃均根據美國國税局提供的指導進行運營,並已收到美國國税局的有利決定信,確認其納税資格。但是,美國國税局使用自己的複雜多因素測試來確定工人與所謂僱主之間是否存在僱傭關係。儘管我們認為根據該守則,我們有資格成為WSE的僱主,但我們無法向您保證,國税局不會質疑我們的立場或繼續提供有利的決定書。
此外,美國國税局的401(k)指導和資格要求不適用於我們自助餐廳計劃的運營。
此外,如果根據該守則或任何州税務機關,我們未被承認為WSE的僱主,則我們可能需要更改向美國國税局或此類税務機關申報和匯款工資税的方法。此類變化可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
僱主、僱員和獨立承包商的定義正在演變。有關成為僱主或僱員意味着什麼的法律法規的變更可能要求我們在運營中做出重大改變,並可能對我們的業務產生負面影響。
聯邦、州和地方各級對僱主、僱員和獨立承包商的看法正在迅速變化。任何更改僱主、僱員和獨立承包商現有定義和分類的州法規都可能影響我們可以通過PEO和HRIS服務支持的客户僱員類型、我們向WSE提供Trinet贊助的福利的方式、我們向税務機關報告和匯款工資税的方式,以及我們對客户作為和不作為的法律責任,這可能會對客户對我們所提供服務的需求產生負面影響,要求我們進行修改或者改變我們的業務運營方式並擁有對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
在聯邦一級,美國勞工部於2024年1月發佈了關於獨立承包商地位的最終規則。同時,國家勞動關係委員會(NLRB)在2023年6月發佈的一項決定中修改了自己在《國家勞動關係法》(NLRA)下的獨立承包商標準。2023 年 8 月,美國勞工部發布了《擬議規則制定通知》,涉及 FLSA 下白領最低工資和加班豁免的工資要求。2023 年 10 月,NLRB 發佈了一項新標準,規定了其在 NLRA 下確定聯合僱主身份的標準。確定共同僱主身份的標準因法律和州而異。聯合僱傭與共同僱傭不同,我們不認為根據任何法律或法規,我們是共同僱主,也不認為這些規則的變更會影響我們作為共同僱主的地位。但是,獨立承包商和聯合僱主身份的持續不確定性仍可能導致監管和員工索賠增加,這可能會轉移管理層的注意力,並導致我們承擔額外的、可能的實質性辯護費用。
全國各地的僱主繼續廣泛使用遠程辦公。管理員工的法律法規在起草時沒有考慮到遠程工作者,這些法律的變化、不確定性或不利適用可能會對我們的業務產生負面影響。
越來越多的員工,包括WSE和HRIS用户,正在家辦公,包括我們的客户在內的中小型企業越來越多地在以前沒有員工的地方僱用員工,和/或允許現有員工調動到其他地點並完全遠程辦公。其他員工有時可能在一個州或城市的家中工作,而其他時間則在另一個州或城市的辦公室工作。員工的工作地點和居住地可能會使人們對適用的聯邦、州和地方法律產生混淆,包括勞動和就業、工資和工資税以及失業法。例如,當員工將一部分時間花在一個州在家工作,將一部分時間花在另一個州的辦公室工作時,可能很難確定必須繳納的工資税和失業税金額。有關工資税和失業税的法規仍在趕上這一新現實,這有可能使各州在這些情況下必須繳納的税款或必須適用的就業法存在分歧。取決於WSE和HRIS用户居住地和工作地點的新法律、法律變化或對法律的不利適用或解釋可能會降低或消除我們服務的吸引力,顯著增加我們的合規成本和提供服務的成本,或者要求我們對運營方式進行重大改變,這些結果中的任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
即使遠程工作者在同一個州和城市生活和工作,作為 WSE 的共同僱主,我們的 PEO 服務也面臨着新的法律、法律變化或法律的不利適用或解釋會擴大 PEO 對遠程 WSE 的責任的風險。 例如,在 COVID-19 疫情期間,我們看到許多州將工傷補償範圍擴大到遠程員工和 COVID-19 索賠。我們預計專業僱主組織的責任還會有更多類似的擴大,我們無法保證我們能夠從客户那裏收回遵守此類變更的費用,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
如果我們不遵守監管許可要求,或者如果我們被認為在沒有所需許可證的情況下在各種非專業僱主組織許可的行業中開展業務,我們和我們的客户可能會受到不利影響。
大多數州要求專業僱主組織持有許可證,而在所有需要此類許可證的州,我們都被授予專業僱主組織許可。如果我們無法滿足任何州現有或未來的PEO許可要求或其他適用法規,則我們可能被禁止在該州開展業務,包括在該州設立任何客户。
州監管機構通常對充當保險代理人或第三方管理機構的公司施加許可要求,例如那些處理健康或退休計劃資金和索賠處理的公司。TriNet
不提供經紀人保險,但我們的HRIS服務和OMS產品系列的確在所有50個州和部分美國地區都設有生產商許可證,該產品系列為客户提供了從TriNet獲得專業僱主組織服務的選項,同時贊助他們通過經紀人獲得的健康福利。其他州監管機構對參與現金傳輸的公司(例如銀行和其他匯款機構)規定了許可要求。我們認為我們目前的活動不需要任何此類許可證,但是我們和業內其他人過去曾收到監管機構的詢問,將來可能會收到這些詢問。過去,與我們的HRIS服務類似的企業一直受到此類許可要求的約束,儘管我們認為我們的業務是為了合規和避免此類要求而設計的,但我們不能保證所有監管機構都會同意。如果任何州的監管機構確定我們是保險代理人、第三方管理人、匯款機構或專業僱主組織以外的任何其他受監管行業,我們可能需要僱用更多人員來管理監管合規性並支付年度監管費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受法律和税務程序的約束,這可能會導致不利的結果。
我們在正常業務過程中會受到索賠、訴訟、政府調查以及其他法律和監管程序的影響。請參閲 注意事項 9在第二部分第8項中。本10-K表格的財務報表和補充數據,以獲取有關我們當前參與的法律訴訟以及我們可能面臨的未來訴訟的更多信息。當前和未來的法律訴訟可能會導致鉅額成本,並可能轉移管理層的注意力和資源,這可能會嚴重損害我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性。
此外,美國税務機關定期檢查我們的納税申報表。請參閲 注意事項 12在第二部分第8項中。本10-K表格的財務報表和補充數據,以獲取有關税務審查和爭議的更多詳細信息。無法肯定地預測税務審查和爭議的最終結果。如果美國國税局或其他税務機關通過任何審計或審查評估額外税收,我們可能需要記錄可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的運營費用。
財務和股票所有權風險
我們的經營業績和股價可能會因多種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。
我們未來的經營業績和股價會因各種因素而出現波動和季度變化,其中許多因素不在我們的控制範圍內,包括但不限於:
•我們的 WSE 提出的健康和工傷補償保險索賠的數量和嚴重程度(記錄為我們的保險費用的一部分),以及我們的保險公司提供相關索賠信息的時間,
•我們的保險費和其他保險費用的金額和時間、運營費用和資本支出,
•我們的新客户數量以及每位新客户僱用的WSE或HRIS用户的數量,
•出於任何原因保留或失去現有客户,包括收購第三方,
•減少現有客户僱用的WSE或HRIS用户的數量,
•降低現有客户僱用 WSE 或 HRIS 用户的比例,
•客户付款的時間和客户違約的付款時間,
•與我們收購公司、資產和技術相關的成本,
•我們信貸額度的任何付款或提款,
•任何意想不到的費用,例如訴訟或其他與爭議相關的和解付款以及因法規變化或監管執法而產生的合規費用,
•我們因地域和服務擴展以及服務增強而產生的任何費用,
•法律的任何變化或對法律的負面解釋或執行,這可能要求我們改變運營方式和/或增加我們的監管合規成本,
•我們的有效税率的任何變化,
•發行普通股或債務以支付未來的收購費用,這可能會削弱我們的股東或使我們承擔大量的還本付息義務,
•根據我們的股票回購計劃或其他方式回購我們的普通股,這可能會影響每股收益並增加非參與股東的所有權百分比,
•與過去或未來收購相關的攤銷費用或無形資產和商譽減值,以及
•新會計公告的影響。
此外,我們普通股的交易價格會因各種因素而波動,包括上面和下面的因素,其中許多因素不在我們的控制範圍內,包括但不限於:
•股票市場的整體表現,
•我們的董事、執行官和重要股東的任何交易活動或市場對此類活動的預期,
•整個經濟及其對中小企業和我們客户的影響,
•投資者認為與我們相似的公司的業績和市場認知,
•我們現金投資的利率和財務表現的變化,在高通脹和市場波動時期,這種變化可能會增加,並影響我們的利息收入,
•我們普通股流動性的任何重大變化,以及
•市場對我們在非財務因素方面的表現的接受程度,包括受投資者青睞和監管機構要求的不斷變化的環境、社會和治理因素。
上述許多因素在本風險因素部分和第二部分第7項中進行了更詳細的討論。本表格 10-K 的 MD&A。這些因素中有許多是我們無法控制的,這些因素的可變性和不可預測性過去和將來都可能導致我們無法達到我們的期望以及投資者和任何涵蓋我們股票的行業分析師的預期,這可能導致我們的股價下跌和股票的流動性減少。此外,其中一個或多個因素的發生可能會導致我們的經營業績差異很大,這可能會對我們的利潤率、短期流動性以及我們留住或吸引關鍵人員的能力產生負面影響,並可能導致其他意想不到的問題,包括行業分析師下調我們的證券評級或改變看法,以及股價的相關下跌。
我們的信貸額度條款可能會限制我們當前和未來的業務,這將削弱我們應對業務變化和管理業務的能力。
我們的信貸額度包含許多限制性契約,我們未來的任何債務都可能包含許多限制性契約,這些契約對我們施加了重大的運營和財務限制,但有慣例例外情況,包括限制我們的能力:
•承擔、承擔或預付債務或承擔或承擔留置權,
•支付股息或分紅,或贖回或回購股本,
•貸款、投資或收購,
•進行售後回租交易,
•進入新的業務領域,
•完成重大公司交易,例如合併或出售我們公司或其資產,以及
•簽訂協議,禁止我們的子公司產生留置權或支付股息和分配。
我們未能遵守這些限制以及信貸額度下的其他條款和條件可能會導致違約,這反過來可能導致貸款人終止根據我們的信貸額度向我們提供更多信貸的承諾,並加速償還我們當時在信貸額度下未償還的很大一部分債務。如果發生這種情況,我們可能無法償還債務項下的所有到期款項,也無法為債務再融資,這可能會對我們的業務造成重大損害,迫使我們尋求破產保護。
我們的最大股東阿泰羅斯可能對我們公司產生重大影響,而我們公司的股本所有權以及投票控制權仍然集中在我們的執行官、董事及其關聯公司手中,這限制了您影響公司事務的能力。
2017年2月1日,一家隸屬於Atairos集團的實體(及其附屬公司 “Atairos”)收購了通用大西洋先前持有的TriNet普通股,成為我們的最大股東。在本次交易中,我們任命了Atairos董事會主席兼首席執行官Michael J. Angelakis為董事會成員,並同意提名安傑拉基斯先生或提名和公司治理委員會合理接受的其他Atairos指定人員在未來的年會上進行選舉,直到Atairos的實益擁有權降至我們普通股的15%以下。截至2024年1月31日,Atairos實益擁有我們約36%的已發行普通股,我們的所有董事、執行官及其附屬公司,包括Atairos,總共實益擁有約37%的已發行普通股。因此,Atairos,特別是在與我們的執行官、董事及其關聯公司合作時,能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響,包括董事選舉和重大公司交易的批准,例如合併或以其他方式出售我們公司或其資產。此外,我們的股東無法保證Atairos或其他大股東在普通股中的持股量不會增加。這種所有權的集中可能會限制其他股東影響公司事務的能力,並可能延遲或阻止第三方獲得對我們的控制權。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項網絡安全
以下是我們與網絡風險相關的風險管理和治理方法的討論。有關網絡風險影響的更多信息,請參閲第一部分第 1A 項。本表格 10-K 的風險因素,標題為”數據隱私和安全風險”.
網絡風險管理與策略
我們的全球安全計劃旨在通過基於風險的網絡安全方法保護關鍵資產。CSO 為該計劃提供領導。我們採用深度防禦策略,並制定了安全風險管理計劃。在這方面,我們建立了定製的 IRCF,其開發的具體目的是確保信息資產的安全,防止未經授權的披露、修改、刪除和銷燬技術資源。我們已經根據包括NIST網絡安全框架的部分內容在內的多個領先行業標準對IRCF進行了建模。IRCF 是治理和報告的組織模式,每年進行審查。
我們的全球安全組織負責網絡風險管理戰略的日常執行。該戰略已納入我們的整個 ERM 計劃,因此受我們的 ERM 計劃提供信息並對其進行監督。我們的企業風險管理計劃有助於識別、確定優先級、分析和補救企業風險,其中包括網絡風險。在更廣泛的企業風險管理框架內,我們制定了一項具體的計劃——IRM計劃——組織對與我們持有的信息相關的風險進行治理。IRM 指導委員會是其成員,負責管理 IRM 計劃,定期討論網絡風險的管理,並向 ERM 指導委員會提供 IRM 指導委員會的實質性最新情況。最後,通過我們的 ERM 計劃,向董事會風險委員會提供有關我們網絡安全風險管理的最新情況和討論,並交由董事會風險委員會進行。
為了補充我們的網絡風險管理能力,我們聘用了某些第三方供應商。除了持續監控我們的網絡環境外,這些供應商還支持我們主動保護網絡和系統的能力。在管理第三方供應商產生的網絡風險方面,我們採用內部風險評估和監控計劃,其中包括對第三方控制措施的識別和持續審查。
作為網絡風險管理戰略的一部分,我們建立了識別和評估網絡安全事件重大風險的流程。如果發現網絡安全事件,由包括技術、安全、財務和法律專業人員在內的跨職能團隊組成的CIRT將按照既定流程行事。CIRT 定期召開會議,審查和分析相關的網絡安全指標和信息。使用IRC,如果確定某一事件的潛在重要性需要審查,則將其轉交給我們的首席法務官,他將根據需要聘請必要或理想的跨職能專業人員來確定重要性。我們還尋求定期更新和升級我們的技術投資,以進一步支持我們識別和評估網絡安全事件風險的能力。我們尚未發現任何對我們造成重大影響或合理可能對我們產生重大影響的網絡威脅或事件。有關網絡安全事件對我們的業務戰略、運營或財務狀況的潛在影響的更多信息,請參閲第一部分第 1A 項。本表格 10-K 的風險因素,標題為”數據隱私和安全風險”.
網絡風險治理
我們的 網絡風險管理策略本第 1C 項中描述的由具有網絡安全和業務運營經驗的高級管理人員監督,最終由董事會風險委員會監督。我們的全球安全組織負責通過實施網絡安全政策、程序和戰略來執行該戰略。如果發現網絡安全風險,全球安全組織將在適當的範圍內管理對此類重大風險的日常響應,並酌情定期向企業風險管理指導委員會、董事會風險委員會或董事會提供報告。首席安全官還是公司披露委員會的顧問,該委員會每季度舉行一次會議。
風險委員會每季度召開一次會議,討論和評估我們對全企業風險的管理。風險委員會的每次會議均由我們負責機構風險管理的執行董事主持,包括來自CSO的最新計劃。風險委員會向全體董事會提供有關公司ERM計劃狀況的最新信息。
網絡風險是企業風險管理計劃監控的企業風險,因此此類風險是企業風險管理指導委員會乃至風險委員會持續關注的領域。機構風險管理指導委員會每月召開一次會議,接收有關我們網絡風險管理的相關最新情況。
除了定期向企業風險管理指導委員會和風險委員會提供計劃更新外,我們還制定了向這些委員會通報網絡安全事件的流程,並允許它們監督相應的補救工作。具體而言,IRM 指導委員會由來自安全、隱私、數據治理、技術、記錄管理和第三方風險管理計劃的高級領導人組成,向 ERM 指導委員會報告,並負責提供有關識別、管理和修復重大網絡安全威脅的最新信息。
機構風險管理指導委員會同樣負責向風險委員會提供有關網絡安全威脅的最新情況。此外,我們還制定了專門用於管理和分析網絡安全事件的流程。該流程包括來自CIRT的每週和每月更新,以及上報標準,允許對事件的實質性進行審查 臨時基礎。這些更新還將在必要時提供給機構風險管理指導委員會和風險委員會。
我們的首席安全官領導我們的全球安全組織,該組織負責監督公司的網絡風險管理戰略。我們的首席安全官擁有超過20年的行業經驗,包括擔任過類似職務,領導和監督其他公司的網絡安全計劃。支持我們全球安全團隊的團隊成員具有相關的教育和行業經驗,包括在其他大公司擔任類似職位。
第 2 項。屬性
我們在美國各州的辦公室租賃空間,包括:
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公司總部: | 重要的客户服務中心: |
• 加利福尼亞州都柏林 | • 佛羅裏達州佈雷登頓 |
| • 德克薩斯州奧斯汀 |
有關我們的租賃的更多信息,請參閲 注意事項 7在第二部分第8項中。本表10-K的財務報表和補充數據。
第 3 項。法律訴訟
有關本節所需的信息,請參閲 注意事項 9在第二部分第8項中。本表10-K的財務報表和補充數據。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和記錄持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “TNET”。
截至2024年2月8日,我們的過户代理Computershare信託公司N.A. 有70名普通股的登記持有人。我們的實際股東人數大於紀錄持有者的數量,因為它包括股東,他們是我們普通股的受益所有人,但其股票由經紀人和其他提名人以街頭名義持有。該登記持有人人數也不包括其他實體可能持有信託股份的股東。
有關我們的股票激勵計劃的信息,請參閲 第三部分,第12項。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事務,此表格 10-K。
股息政策
我們在2023年或2022年沒有申報或支付現金分紅。未來支付現金分紅的決定由董事會酌情作出,並將取決於當時的狀況,包括我們的財務狀況、經營業績、信貸額度下的合同限制(請參閲 注意事項 8在第二部分第8項中。本表格(10-K)的財務報表和補充數據、資本要求、業務前景以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
性能圖
下圖將自2018年12月31日以來我們普通股的累計總回報率與標準普爾500指數和同行集團指數的累計總回報率進行了比較。累計總回報率基於這樣的假設,即截至2018年12月31日,100美元已投資於TriNet Group, Inc.普通股、標準普爾500指數(S&P 500)和同行集團指數成員的普通股,並且所有股息都進行了再投資。圖表上顯示的累計美元總回報代表此類投資在每年年底時的價值。
5年累計總回報的比較
其中 TriNet Group, Inc.、標準普爾500指數和同行集團(1)
(1)上圖中使用的同行集團指數由以下公司組成:
| | | | | | | | |
自動數據處理有限公司 | Insperity, Inc. | Paychex, Inc. |
巴雷特商業服務有限公司 | Intuit, Inc. | |
發行人購買股票證券
下表提供了有關我們在2023年第四季度購買TriNet普通股的信息:
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時期 | 的總數 購買的股票 (2) | 加權平均價格 每股支付 | 的總數 股份 作為公開版的一部分購買 已公佈的計劃 (1) | 大概的美元價值 可能尚未購買的股票的百分比 根據計劃 (單位:百萬) (3) |
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 | 98,722 | | $ | 109.78 | | 98,390 | | $ | 435 | |
2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 | 77,037 | | $ | 109.28 | | 24,717 | | $ | 433 | |
2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日 | 75,899 | | $ | 118.96 | | — | | $ | 433 | |
總計 | 251,658 | | | 123,107 | | |
(1) 2014 年 5 月,我們董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們有權通過私下談判和/或公開市場交易回購普通股,包括根據符合 1934 年《證券交易法》第 10b5-1 條的計劃。截至2023年12月31日,我們董事會不時批准增加股票回購計劃,並已批准總額為27.15億美元的股票回購計劃。截至2023年12月31日,根據我們的股票回購計劃,未來股票回購的剩餘授權總額為4.33億美元。該程序沒有到期日期。
(2) 包括員工為履行根據批准的計劃授予的限制性股票單位歸屬時產生的預扣税義務而向我們交出的股票。
(3) 在截至2023年12月31日的三個月中,我們共回購了約1300萬美元的已發行股票。
我們使用股票回購計劃向股東返還價值,並抵消根據股票激勵計劃和員工購買計劃發行股票所產生的稀釋。作為股票回購計劃的一部分,我們在2023年回購了約11億美元的普通股。我們計劃使用當前的現金和持續經營活動產生的現金為我們的股票回購計劃提供資金。
根據我們先前宣佈的於2023年第三季度結束的要約,我們購買了5,981,308股股票,總成本約為6.4億美元,包括費用和開支。同時,通過與我們的最大股東Atairos Group, Inc簽訂的收購協議,我們以約3.6億美元的價格購買了3,364,486股股票,其中包括費用和開支。
根據我們的信貸額度條款,我們的股票回購受某些限制。有關我們的股票回購和信貸額度施加的限制的更多信息,請參閲 注意事項 8和 注意事項 11在第二部分第8項中。本表10-K的財務報表和補充數據。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
運營亮點
我們2023年的合併業績反映了我們為客户服務、吸引新客户和投資我們的平臺所做的持續努力。
在 2023 年期間,我們:
•提高了銷售業績和客户保留率,
•繼續增加總收入,謹慎管理開支,增加每股收益,
•利用我們的規模和知識在地區銀行面臨的流動性挑戰期間和之後為我們的PEO和HRIS客户提供幫助,確保我們的客户能夠在此期間成功管理薪資,
•執行了一系列交易來重新平衡我們的資本結構,以提高我們的槓桿比率,包括:
◦發行了4億美元的優先無抵押票據,將於2031年8月到期,
◦執行了我們的2021年信貸修正案,除其他外,(1)將2021年循環基金的總容量從5億美元提高到7億美元,以及(2)將2021年循環基金的到期日延長至2028年8月16日,
◦8月份通過公開招標完成了約10億美元的TriNet普通股股票回購,並於9月完成了對我們最大的股東Atairos Group, Inc.的私下回購,
•舉辦了第四屆TriNet PeopleForce,這是我們的展示客户和潛在客户會議,重點討論中小企業的業務轉型、敏捷性和創新,以及
•成功完成了將我們的通用業務應用程序遷移到雲端的工作。
性能亮點
我們2023年與2022年相比的結果如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $4.9B | | $469M | | 84% |
| 總收入 | | 營業收入 | | 保險成本比率 |
| 1 | % | 增加 | | (6) | % | 減少 | | 0 | % | 平坦 |
| | | | | | | |
| $375M | | $6.56 | | $446M |
| 淨收入 | | 攤薄後每股 | | 調整後淨收入* |
| 6 | % | 增加 | | 17 | % | 增加 | | 0 | % | 平坦 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 331,423 | | 347,542 | | 215,295 | | | |
| 華爾街英語平均值 ** | | 總華爾街英語** | | HRIS 的平均用户數 | | | |
| (5) | % | 減少 | | 0 | % | 平坦 | | (13) | % | 減少 | | | | |
* | 非公認會計準則衡量標準。參見下文 “” 標題下的定義非公認會計準則財務指標". | |
** | WSE總數包括2023年12月31日的大約12,000個增量WSE,平均WSE包括2023年第四季度的大約4,000個增量WSE(2023年全年為1,000個),這些WSE需要支付平臺用户訪問費。此外,WSE總數包括2023年12月31日的大約4,500名增量WSE,平均WSE包括2023年第四季度約4,800名額外服務接受者(2023年全年為1,500名)。這些都是我們不斷努力確保我們的計費做法最符合客户期望的結果。有關詳細信息,請參閲 “運營指標—工作場所員工(WSE)” 標題。 | |
我們的總收入增長了1%,這主要是受通貨膨脹率上升的推動,但由於平均WSE的下降而導致的銷量減少部分抵消了這一增長。
我們的平均WSE下降了5%,WSE總數同比基本持平。平均WSE的下降主要是由於過去十二個月中我們的裝機人數減少所產生的累積影響,尤其是在我們的技術垂直領域,這並沒有抵消我們的人員流失。這一趨勢被年內新增客户和留存率的增加部分抵消。
我們的ICR同比基本持平,原因是健康保險成本的增長速度快於健康ISR,但前期有利的工傷補償金索賠發展部分抵消了這一增長。
收入和利息收入的增加被健康保險成本的增加以及銷售和營銷投資的運營支出部分抵消,導致淨收入增長了6%。調整後的淨收入持平,因為與2022年相比,淨收入的增長被較低的交易和整合成本所抵消。
運營結果
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年的經營業績。有關可能影響經營業績的關鍵會計判斷和估計的詳細信息,請參閲 關鍵會計判斷和估計MD&A 中的部分。
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| 截至12月31日的財年 | % 變化 |
(以百萬計,運營指標數據除外) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 年對比 2022 | 2022 年對比 2021 |
損益表數據: | | | | | |
專業服務收入 | $ | 756 | | $ | 754 | | $ | 639 | | — | % | 18 | % |
保險服務收入 | 4,166 | | 4,131 | | 3,901 | | 1 | | 6 | |
總收入 | 4,922 | | 4,885 | | 4,540 | | 1 | | 8 | |
保險費用 | 3,513 | | 3,463 | | 3,339 | | 1 | | 4 | |
運營費用 | 940 | | 923 | | 746 | | 2 | | 24 | |
總成本和運營費用 | 4,453 | | 4,386 | | 4,085 | | 2 | | 7 | |
營業收入 | 469 | | 499 | | 455 | | (6) | | 10 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出、銀行手續費等 | (40) | | (39) | | (20) | | 3 | | 95 | |
利息收入 | 72 | | 22 | | 6 | | 227 | | 267 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税準備金前的收入 | 501 | | 482 | | 441 | | 4 | | 9 | |
所得税 | 126 | | 127 | | 103 | | (1) | | 23 | |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | | 6 | % | 5 | % |
| | | | | |
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現金流數據: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 545 | | 562 | | 218 | | (3) | % | 158 | % |
用於投資活動的淨現金 | (70) | | (226) | | (135) | | (69) | | 67 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (546) | | (536) | | 12 | | 2 | | (4,567) | |
| | | | | |
非公認會計準則指標 (1): | | | | | |
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調整後 EBITDA | 697 | | 688 | | 565 | | 1 | % | 22 | % |
調整後淨收益 | 446 | | 448 | | 376 | | — | | 19 | |
企業運營現金流 | 539 | | 497 | | 415 | | 8 | | 20 | |
| | | | | |
運營指標: | | | | | |
保險成本比率 | 84 | % | 84 | % | 86 | % | — | % | (2) | % |
WSE的平均值 (2) | 331,423 | | 348,543 | | 340,067 | | (5) | | 2 | |
WSE 總數 (2) | 347,542 | | 348,652 | | 364,940 | | — | | (4) | |
HRIS 平均用户數 (3) | 215,295 | | 248,496 | | 不適用 | (13) | | 不適用 |
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(1) 參見 “標題下的非公認會計準則指標定義和公認會計原則指標的對賬”非公認會計準則財務指標".
(2) WSE總數包括2023年12月31日的大約12,000個增量WSE,平均WSE包括2023年第四季度的大約4,000個增量WSE(2023年全年為1,000個),這些WSE需要支付平臺用户訪問費。此外,WSE總數包括2023年12月31日的大約4,500名增量WSE,平均WSE包括2023年第四季度約4,800名額外服務接受者(2023年全年為1,500名)。這些都是我們不斷努力確保我們的計費做法最符合客户期望的結果。有關詳細信息,請參閲 “運營指標—工作場所員工(WSE)” 標題。
(3) 截至2022年12月31日的財年,反映了從2022年2月15日(我們收購Zenefits之日)到期末的HRIS用户。
下表彙總了我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的資產負債表數據。
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| 截至12月31日的財年 | % 變化 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 年對比 2022 | 2022 年對比 2021 |
資產負債表數據: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 287 | | $ | 354 | | $ | 612 | | (19) | % | (42) | % |
營運資金 | 115 | | 338 | | 700 | | (66) | % | (52) | % |
總資產 | 3,693 | | 3,443 | | 3,309 | | 7 | % | 4 | % |
債務 | 1,093 | | 496 | | 495 | | 120 | % | — | % |
股東權益總額 | 78 | | 775 | | 881 | | (90) | % | (12) | % |
關於我們在2022年與2021年相比的財務狀況和經營業績的討論可以在第二部分第7項中找到。管理層在我們的討論和分析 10-K 表年度報告截至2022年12月31日的財年,於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則列報的財務指標外,我們還監控其他非公認會計準則財務指標,這些指標用於管理業務、做出規劃決策、分配資源以及在高管薪酬計劃中用作績效衡量標準。這些關鍵財務指標可以進一步瞭解我們的長期運營業績,並提供我們用於維持和發展業務的信息。
這些非公認會計準則財務指標的列報用於增進對我們財務業績某些方面的理解。不應將其與根據公認會計原則編制的直接可比財務指標分開、優於或取而代之。
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非公認會計準則衡量標準 | 定義 | 我們如何使用衡量標準 |
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調整後 EBITDA | • 淨收入,不包括以下影響: -所得税規定, -利息支出、銀行手續費等, -折舊, -無形資產攤銷, -基於股票的薪酬支出, -雲計算安排的攤銷,以及 -交易和整合成本。
| • 通過排除某些非經常性成本(包括交易和整合成本)以及某些非現金費用,例如折舊和攤銷、股票薪酬和基於估計的公允價值確認的某些減值費用,持續提供同期比較,並瞭解我們的管理層如何評估我們業務戰略的有效性。我們認為,這些費用要麼不是我們的核心業務直接產生的,要麼不代表我們的持續運營。 • 加強與前期的比較,從而促進未來預測和收益增長前景的發展。 •提供一種衡量標準,用於確定管理層的激勵性薪酬。 • 我們有時還會指調整後息税折舊攤銷前利潤率,即調整後息税折舊攤銷前利潤與總收入的比率。 |
調整後淨收益 | • 淨收入,不包括以下影響: -有效所得税税率 (1), -基於股票的薪酬, -無形資產的攤銷,淨額, -非現金利息支出 (2), -交易和整合成本,以及 -所得税效應(按我們的有效税率計算) (1)在這些税前調整中。 | • 向股東和董事會提供信息,以瞭解我們管理層如何評估業務,監控和評估我們的經營業績,並通過排除某些非現金費用,持續分析我們持續運營的盈利能力和趨勢。 |
企業運營現金流 | • 經營活動提供(用於)的淨現金,不包括以下影響: -與WSE相關的資產(應收賬款、未開票收入、預付費用、其他工資資產和其他流動資產)以及 -與WSE相關的負債(客户存款和其他客户負債、應計工資、工資税負債和其他工資預扣款、應計健康保險成本、應計工傷補償成本、保險費和其他應付賬款以及其他流動負債)。 | • 提供信息,我們的股東和管理層可以使用這些信息來評估我們的運營現金流,而不受與 WSE 相關的流動資產和負債的影響。 • 增強與前期的比較,從而用作流動性衡量標準,用於管理企業和華爾街英語相關活動之間的流動性,並幫助確定和規劃我們的現金流和資本策略。 |
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(1) 2023年的非公認會計準則有效税率為25.6%,2022年和2021年為25.5%,其中不包括股票薪酬、不確定税收狀況的變化以及聯邦立法變化產生的非經常性福利或支出產生的所得税影響。
(2) 非現金利息支出是指我們的債務發行成本和終止衍生品虧損的攤銷和註銷。
GAAP指標與非GAAP指標的對賬
下表顯示了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | | |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | | | |
所得税準備金 | 126 | | 127 | | 103 | | | |
基於股票的薪酬 | 59 | | 62 | | 50 | | | |
利息支出、銀行手續費等 (1) | 40 | | 39 | | 20 | | | |
無形資產的折舊和攤銷 (2) | 72 | | 64 | | 54 | | | |
雲計算安排的攤銷 | 8 | | 4 | | — | | | |
交易和整合成本 | 17 | | 37 | | — | | | |
| | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 697 | | $ | 688 | | $ | 565 | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 14.2 | % | 14.1 | % | 12.5 | % | | |
(1) 2022年利息支出、銀行手續費和其他費用包括1700萬美元的已實現投資虧損和與AFS證券相關的減值。
(2)金額包括2021年客户關係無形資產的減值。
下表顯示了淨收入與調整後淨收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | | |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | | | |
有效所得税税率調整 | (2) | | 5 | | (10) | | | |
基於股票的薪酬 | 59 | | 62 | | 50 | | | |
其他無形資產攤銷,淨額 (¹) | 20 | | 18 | | 12 | | | |
非現金利息支出 | 2 | | 1 | | 3 | | | |
交易和整合成本 | 17 | | 37 | | — | | | |
税前調整對所得税的影響 | (25) | | (30) | | (17) | | | |
調整後淨收益 | $ | 446 | | $ | 448 | | $ | 376 | | | |
(1)金額包括2021年客户關係無形資產的減值。
下表顯示了經營活動提供的淨現金與企業運營現金流的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 545 | | $ | 562 | | $ | 218 | | | |
減去:華爾街英語相關其他流動資產的變動 | (329) | | (149) | | (51) | | | |
減去:華爾街英語相關負債的變化 | 335 | | 214 | | (146) | | | |
經營活動提供的淨現金(用於)-WSE | $ | 6 | | $ | 65 | | $ | (197) | | | |
經營活動提供的淨現金——企業 | $ | 539 | | $ | 497 | | $ | 415 | | | |
運營指標
工作場所員工 (WSE)
WSE的平均變化是我們用來監控專業僱主組織業務表現的交易量指標。我們的專業僱主組織客户通常在工資税和福利註冊年度開始時更換其薪資服務提供商;因此,我們的專業僱主組織新客户加入人數創歷史新高,現有客户在1月份終止。隨着日曆年度的推移,PEO客户流失、新增的PEO客户以及我們已安裝的PEO客户羣中就業水平的變化都會影響我們的平均WSE和WSE總數。
我們為WSE提供支持,從他們在TriNet的共同就業開始之日起到他們在TriNet的共同僱用期結束之日起,也包括他們的共同僱傭期之後。我們將WSE定義為包括同事和接受專業僱主組織服務的其他個人,例如在共同就業後領取COBRA福利或需要K-1納税申報的個人,以及代表TriNet PEO客户使用我們的專業僱主組織平臺的個人。作為確保我們的計費做法最符合客户期望的持續努力的一部分,我們在2023年第三季度確定某些個人,例如上述人員和某些同事,以前或一直未計入總WSE和WSE Average WSE中。]由此產生的調整使我們報告的2023年12月31日的WSE總數增加了約4,500個,2023年第四季度和2023年全年報告的WSE總數分別增加了約4,800和1,500個。我們打算繼續努力,確保我們的計費方式最符合客户的期望,將來我們可能會確定其他應包括在總WSE和Average WSE中的個人。
2023 年 12 月,我們實施了平臺用户訪問費,向那些可能不是我們共同僱傭的 PEO 平臺用户向客户收費,並向可能不定期發放工資的同事向客户收費。除了可能不定期管理工資的同事外,這還包括經客户授權訪問和使用專業僱主組織平臺履行簿記和福利管理等職能的個人。費用金額相當於我們向HRIS平臺用户收取的費用。儘管我們在2023年確認的這項服務的收入並不大,但截至2023年12月31日,我們收取這筆費用的PEO平臺用户的平均WSE總數分別增加了約12,000個,2023年第四季度和截至2023年12月31日的全年平均WSE分別增加了約4,000和1,000個。
這筆新費用的影響是,我們現在在PEO平臺上從兩種類型的用户那裏獲得收入,一種是共同受僱於我們的PEO業務的用户,另一種是使用我們的PEO平臺的用户,儘管方式更為有限。下表説明瞭這兩個組成部分如何構成我們的 WSE 總指標和平均 WSE 指標。
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| 截至12月31日的財年 | % 變化 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 年對比 2022 | 2022 年對比 2021 |
| | | | | |
普通的 WSE | 331,423 | | 348,543 | | 340,067 | | (5) | | 2 | |
共同僱員 | 330,423 | | 348,543 | | 340,067 | | (5) | | 2 | |
PEO 平臺用户 | 1,000 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
WSE 總數 | 347,542 | | 348,652 | | 364,940 | | — | | (4) | |
共同僱員 | 335,543 | | 348,652 | | 364,940 | | (4) | | (4) | |
PEO 平臺用户 | 11,999 | | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
| | | | | |
與2023年至2022年相比,WSE平均下降了5%,這主要是由於在過去十二個月中,大多數垂直行業的裝機人數減少,尤其是在我們的技術垂直領域。2023年強勁的新客户增加和客户保留率的提高,部分抵消了這一市場趨勢。
WSE總數可以用來估算我們下一時期的初始WSE,因此,可以用作衡量我們未來在創造收入、發展業務和留住客户方面的潛在成功的指標。與2023年和2022年相比,WSE總量持平,這是由於過去一年客户招聘人數減少和淨客户流失的綜合影響,但2023年新增客户增加和客户保留率提高以及上述額外WSE的綜合效應所抵消。
由於我們的HCM解決方案和服務的定價差異以及客户的程度不同,未來時期的預期收入可能與平均WSE或Total WSE得出的收入預期有所不同
WSE 選擇在將來參與我們的解決方案。除了專注於增加我們的平均華爾街英語和華爾街英語總數外,我們還專注於定價策略、福利參與和服務差異化,以擴大我們為客户提供的價值和由此產生的收入機會。我們將客户和華爾街英語參與度差異的影響報告為組合的變化。
我們將繼續投資於旨在通過產品開發以及運營和流程改進來改善客户體驗、改善新銷售業績和管理客户流失的努力。隨着我們繼續努力將我們的PEO平臺和我們的HRIS SaaS功能整合到一個平臺中,這些不同類型的TriNet用户都將通過同一個平臺提供服務。除了專注於保留和擴大我們的華爾街英語基礎外,我們還將繼續審查收購機會,這將擴大我們的產品範圍並擴大規模。
HRIS 用户
平均HRIS用户數是我們用來監控基於雲的HRIS服務性能的衡量標準。截至2023年12月31日和2022年12月31日期間,HRIS的平均用户數分別為215,295和248,496人。這種下降是由與新增客户相比,客户流失率增加以及HRIS客户招聘人數減少所推動的,這與我們在專業僱主組織業務中觀察到的中小企業招聘趨勢類似。]
保險成本比率 (ICR)
ICR是一種績效衡量標準,按保險成本與保險服務收入的比率計算。我們相信,ICR可以促進人們對我們的保險成本趨勢的理解,以及我們使相對定價與風險表現保持一致的能力。
我們為我們的WSE購買工傷補償和健康福利保險。根據該保險的保險單,我們承擔的索賠費用不超過規定的免賠額。我們的保險成本佔我們總成本的很大一部分,受到我們WSE的健康和工傷補償保險索賠經驗的重大影響。我們提前設定了固定福利期的工傷補償和健康福利的保險服務費。結果,保險成本的增長超過我們的預期,反映在ICR的提高上,導致淨收入降低。保險成本低於我們的預期(反映在ICR的降低上)會帶來更高的淨收入,但這可能表明保險成本的發展速度比我們的預期要慢,這反映在我們的費用上,隨着時間的推移,這可能會對客户留存率和新銷售產生負面影響。
根據我們全額投保的工傷補償保險單,我們承擔每次索賠發生的損失風險最高為100萬美元(免賠額)。在所有索賠都得到解決之前,無法知道所提供的工傷補償服務的最終成本。由於索賠頻率或嚴重程度的意外增加,我們預測這些費用的能力受到限制,索賠頻率或嚴重程度可能因治療費用或理賠費用的變化而有所不同。
根據我們基於風險的健康保險政策,我們假設投保人未來的健康索賠費用存在波動的風險。這種變異性通常源於醫療和藥物索賠數量、嚴重程度和最終成本的變化趨勢,這是由於MCT組成部分的變化所致,我們將其定義為參與者使用服務的變化,包括引入新的治療方案、治療指南和要求的變化,以及組合、提供治療的成本和向計劃參與者提供服務的時間的變化。這些趨勢會發生變化,可能會出現其他季節性趨勢和變異性。因此,我們很難準確地預測我們的保險成本,這些成本的顯著增加可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
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(單位:百萬) | | | | 2023 | 2022 | 2021 |
保險費用 | | | | $ | 3,513 | | $ | 3,463 | | $ | 3,339 | |
保險服務收入 | | | | 4,166 | | 4,131 | | 3,901 | |
保險成本比率 | | | | 84 | % | 84 | % | 86 | % |
與2023年和2022年相比,ICR大致持平,原因是健康保險成本的增長速度快於健康ISR,但前期有利的工傷補償索賠發展部分抵消了這一增長。由於與醫療服務使用相關的成本增加,特別是門診服務和藥房費用,保險費用增加。前一時期工人薪酬的良好發展以及平均WSE下降導致的工資減少部分抵消了這一點。ISR的增加是由於平均WSE下降導致的交易量減少部分抵消了費率的上升。此外,2023年的ISR不包括對信貸計劃的任何削減,而2022年的ISR包括與我們的2022年抵免額相關的7500萬美元減免。
總收入
我們的收入包括 PSR 和 ISR。PSR代表代表我們的專業僱主組織和HRIS客户處理與工資相關的交易、獲得我們的人力資源專業知識、就業和福利法合規服務、其他與人力資源相關的和税收抵免申報服務向客户收取的費用,以及為訪問我們基於雲的HRIS服務而收取的費用。ISR包括向專業僱主組織客户收取的保險相關賬單和管理費,以及從WSE預扣的第三方保險公司提供的工傷補償保險和健康福利保險計劃的管理費。
WSE 平均月總收入是我們用來監控專業僱主組織定價策略的衡量標準。與2022年相比,該措施在2023年增加了6%。
我們還使用以下衡量標準來進一步分析總收入的變化:
•交易量——同期內共同僱員平均WSE的百分比變化,
•費率——每項垂直服務的服務費變動加權平均百分比以及與每項保險服務相關的服務費變動的合併加權平均百分比,
•混合- 我們垂直行業中普通WSE構成的變化,加上我們在保險服務產品中註冊的WSE的構成,以及客户獲得的產品和服務(包括Clarus R+D)的構成,
•積分-我們的2022年積分確認金額的加權平均變化,以及
•HRIS-增量的 HRIS 雲服務收入。
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| | PSR | | | |
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| | ISR-% 代表保險服務收入佔總收入的比例 | | | |
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| | *僅限於PEO服務產生的總收入 | | | |
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全年總收入的增長主要是由通貨膨脹率的上升推動的。此外,作為2022年信貸計劃的一部分,我們確認2022年收入減少了7500萬美元,這種情況在2023年沒有再次發生。這被健康計劃入學人數減少和平均WSE降低導致的數量減少部分抵消了這一點。
營業收入
我們的營業收入包括總收入減去保險成本和OE。我們的保險費用包括保險公司提供的保險費、索賠費用以及風險管理和行政服務費用,以及與我們的工傷補償和健康福利承保人的合同義務相關的應計費用的變化。我們的OE主要由同事的薪酬相關費用組成,其中包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的成本。
下表顯示了營業收入各組成部分的同比變化。
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(單位:百萬) | |
$499 | 2022年營業收入 |
| +37 | 總收入的增加主要是由費率的提高以及2023年與我們的2022年抵免額相關的收入沒有減少所致,但健康計劃註冊人數的減少和平均WSE的降低部分抵消了這一增長。 |
| -50 | 較高的保險成本主要是由於較高的費率,但健康計劃註冊人數的減少以及平均WSE較低導致的金額減少在一定程度上抵消了保險成本的增加。 |
| -17 | OE上漲的主要原因是薪酬、S&M和技術支出增加,用於改善客户體驗、增強服務提供和改進流程,包括為HRIS產品提供一整年的支持,以及為支持銷售工作而增加的銷售和營銷費用。這被設施支出以及交易和整合成本的減少部分抵消。 |
$469 | 2023 年營業收入 |
專業服務收入
我們的PEO和HRIS客户主要按每位WSE或HRIS用户每月每筆交易收取費用。我們的垂直方法使我們能夠靈活地以不同的價格為不同行業的PEO客户提供不同的服務,我們認為,僅使用Average WSE和Total WSE作為未來潛在收入表現的指標可能會降低價值。
來自PEO Services客户和HRIS雲服務客户的PSR如下:
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(單位:百萬) | | | | 2023 | 2022 | |
PEO 服務 | | | | $ | 704 | | $ | 711 | | |
HRIS 雲服務 | | | | 52 | | 43 | | |
總計 | | | | $ | 756 | | $ | 754 | | |
我們還通過以下衡量標準來分析 PSR 的變化:
•交易量——同期內共同僱員平均WSE的百分比變化,
•費率-每個垂直行業費用的加權平均百分比變化,
•Mix——我們垂直行業中Average WSE的構成變化以及我們的客户獲得的產品和服務的構成,包括TriNet Clarus R+D,以及
•HRIS-增量的 HRIS 雲服務收入。
由於我們的專業僱主組織服務的利率上升,以及與2022年十個月相比,2023年全年收入的HRIS收入增加被WSE的下降所抵消,這主要是由於客户流失和客户羣中客户招聘人數減少所致,我們的技術垂直行業的PSR持平。
保險服務收入
ISR包括向PEO客户收取的與保險服務相關的賬單和管理費,這些費用從華爾街英語工資中扣除,用於第三方保險公司提供的健康福利和工傷補償保險。
我們使用以下衡量標準來分析 ISR 的變化:
•交易量——同期內共同僱員平均WSE的百分比變化,
•費率-與我們的每項保險服務相關的費用的加權平均變化百分比,
•混合——所有其他變化,包括我們在保險服務產品中註冊的WSE的構成(健康計劃註冊),以及
•積分-我們的 2022 年積分確認的加權平均金額。
今年ISR的增長主要是由利率上升推動的。此外,作為2022年信貸計劃的一部分,我們確認2022年收入減少了7500萬美元,這種情況在2023年沒有再次發生。這被健康計劃入學人數減少和平均WSE降低導致的數量減少部分抵消了這一點。
保險費用
保險成本包括保險公司提供的保險費、索賠費用和其他風險管理和管理服務的支出、保險公司或第三方管理人在預定免賠額度以下支付的索賠款項的報銷,以及與我們的工傷補償和健康福利承運人的合同義務相關的應計成本變動。
我們使用以下衡量標準來分析保險費用的變化:
•交易量——同期內共同僱員平均WSE的百分比變化,
•費率-與我們的每項保險服務相關的成本趨勢的加權平均百分比變化,以及
•混合——所有其他變更,包括我們在保險服務產品(健康計劃註冊)中註冊的WSE的構成。
本年度保險成本的增長主要是由服務費率的上漲所推動的,但部分被健康計劃註冊人數減少和平均WSE降低導致的金額減少所抵消。費率上漲的主要原因是與醫療服務利用相關的成本上漲,尤其是門診服務和藥房成本。
運營費用
OE 包括 COPS、S&M、G&A、SD&P 和 D&A。
截至 2023 年 12 月 31 日,我們有大約 3,600 名同事,主要分佈在美國,但也在印度和加拿大。我們同事的薪酬成本包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的成本。2023年和2022年,與薪酬相關的支出分別佔我們OE的65%和63%。
與我們在2022年收購Zenefits和Clarus R+D相關的交易和整合成本包含在併購中,這些成本包括諮詢、法律和與持續僱傭相關的員工留用成本。
2023 年,我們的 OE 增長與 2022 年相比增長了 2%。在 2023 年和 2022 年,OE 佔總收入的比例為 19%。
我們根據業務職能 COPS、S&M、G&A 和 SD&P 和 D&A 來分析和呈現我們的 OE。下圖提供了業務職能開支概覽。美元以百萬美元表示,百分比代表同比變化。
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(單位:百萬) | |
$923 | 2022年運營支出 |
| +4 | COPS的增長主要是由支持WSE的薪酬支出增加以及與我們的HRIS雲服務相關的增量成本所推動的。 |
| +43 | S&M 的增長主要是由銷售隊伍增長帶來的更高薪酬,以及廣告、會議和活動費用、技術支出和經紀人佣金的增加所推動的。 |
| -30 | G&A 下降,主要是由於交易和整合費用減少以及諮詢和設施費用降低。 |
| -8 | SD&P下降,主要是由於內部開發軟件的資本增加導致淨薪酬和諮詢費用降低。 |
| +8 | 由於收購Zenefits和Clarus R+D所確認的無形資產的攤銷,以及與最近部署的軟件相關的攤銷額增加,D&A有所增加。 |
$940 | 2023 年運營費用 |
導致我們 OE 變化的主要支出類型驅動因素如下所示:
其他收入(支出)
其他收入(支出)主要包括來自現金和投資的利息收入以及我們未償債務的利息支出。
本年度利息收入的增長主要是由2023年市場利率上升導致的現金存款利息增加所推動的。
2022年,該年度的利息支出、銀行手續費和其他費用包括2022年第三季度與AFS證券相關的1700萬美元已實現投資虧損和減值,本年度沒有再次發生。2023年,利息支出、銀行手續費和其他費用包括我們新發行的2031年票據的額外利息,以及我們為2023年第三季度股票回購提供部分資金而提取的2億美元2021年Revolver。此外,在硅谷銀行倒閉後,我們在2023年早些時候產生了額外的利息支出,這與我們在2021年左輪手槍下的臨時提款有關。
所得税準備金
2023年和2022年,我們的有效税率(ETR)分別為25%和26%。利率的下降 主要是由於用於州税目的的可扣除收入的增加以及與股票薪酬相關的税收優惠的增加。
流動性和資本資源
流動性
流動性是衡量我們獲得足夠現金流以滿足業務運營短期和長期現金需求的能力的指標。我們的主要運營流動性來源來自運營活動提供的現金。我們依靠經營活動提供的現金來滿足我們的短期流動性需求,這主要與支付公司工資和其他運營成本以及資本支出有關。我們與華爾街英語工資和福利相關的現金流通常與我們的專業僱主組織客户的預付款相匹配。為了最大限度地降低與匯出工資和相關的税收和福利成本相關的信用風險,我們要求專業僱主組織客户為工資和相關的工資税和福利成本預先注資。
我們的資產負債表中包括與WSE直接或間接相關的交易產生的資產和負債,包括工資和相關税收和預扣税、我們的贊助工傷補償和健康保險計劃以及其他福利計劃。儘管我們不受要求我們這樣做的監管限制,但我們將公司資產和負債與為履行與WSE相關的僱主義務而持有的流動資產和負債分開進行區分和管理,如下所示:
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| 十二月三十一日 |
| 2023 | 2022 |
(單位:百萬) | 企業 | WSE | 總計 | 企業 | WSE | 總計 |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 287 | | $ | — | | $ | 287 | | $ | 354 | | $ | — | | $ | 354 | |
投資 | 65 | | — | | 65 | | 76 | | — | | 76 | |
限制性現金、現金等價物和投資 | 22 | | 1,247 | | 1,269 | | 22 | | 1,241 | | 1,263 | |
其他流動資產 | 73 | | 884 | | 957 | | 78 | | 555 | | 633 | |
流動資產總額 | $ | 447 | | $ | 2,131 | | $ | 2,578 | | $ | 530 | | $ | 1,796 | | $ | 2,326 | |
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流動負債總額 | 332 | | 2,131 | | $ | 2,463 | | $ | 192 | | $ | 1,796 | | $ | 1,988 | |
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營運資金 | $ | 115 | | $ | — | | $ | 115 | | $ | 338 | | $ | — | | $ | 338 | |
截至2023年12月31日,我們沒有任何合理可能對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的重大資產負債表外安排。
WSE 相關活動的營運資金
我們指定資金來確保我們有足夠的流動資產來履行與WSE相關的當前債務。我們通過向客户收取款項來管理華爾街英語的工資和福利義務,這些款項通常在客户工資發放日期前兩到三天發生。我們會定期審查與WSE相關的短期債務(例如工資和相關税款、保險費和索賠付款),並指定履行這些短期義務所需的資金,我們稱之為PFC。PFC作為限制性現金、現金等價物和投資包含在流動資產中。
我們通過使用限制性現金、現金等價物和投資來管理我們的贊助福利和工傷補償保險義務。這些抵押品金額通常在每個計劃年度開始時確定,當事實和情況發生變化時,我們的保險公司可能會要求我們調整抵押品餘額。我們會定期與保險公司審查抵押品餘額,並根據我們的資本要求,預計將來會為更多的抵押品提供資金。我們將限制性現金、現金等價物和投資歸類為流動資產和非流動資產,以與向承運人付款的預期時間相匹配。
下表彙總了截至2023年12月31日我們的工傷補償義務,即抵押品總額,
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| 按期到期的付款 |
(單位:百萬) | 總計 | 少於 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 超過 5 年 |
工人補償義務 (1) | $ | 175 | | $ | 51 | | $ | 54 | | $ | 23 | | $ | 47 | |
(1) 表示根據合同義務預計將為各種工傷補償計劃向承運人支付的估計款項。這些義務包括根據工傷補償保險政策向承運人報銷在免賠額範圍內支付索賠的費用。
公司用途的營運資金
截至2023年12月31日,公司營運資金較2022年12月31日減少了2.23億美元,這主要是由於我們在2021年左輪融資下的借款產生的流動負債增加了1.09億美元,以及公司非限制性現金和現金等價物減少了6,700萬美元。公司無限制現金和現金等價物的減少主要是由2023年第三季度資本交易的淨影響所推動的,當時我們購買了約10億美元的股票,部分資金來自6億美元的債券發行。全年運營產生的正現金流部分抵消了這一點。
我們使用可用的現金和現金等價物來滿足我們的運營和監管要求併為資本支出提供資金。我們相信,通過現有的流動資產、來自公司經營活動的持續現金流以及可能發行的債務或股權證券,我們可以滿足我們當前和合理可預見的運營現金需求和未來的承諾。我們在多個金融機構持有公司現金和與WSE相關的現金,以降低交易對手風險的集中。我們相信我們現有的公司
現金和現金等價物以及正營運資金將足以滿足我們至少未來十二個月的營運資本支出需求。
下表彙總了我們截至2023年12月31日的購買義務,
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| 按期到期的付款 |
(單位:百萬) | 總計 | 少於 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 超過 5 年 |
購買義務 (1) | $ | 120 | | $ | 79 | | $ | 40 | | $ | 1 | | $ | — | |
(1) 我們的購買義務主要包括軟件許可、諮詢和維護協議以及未來的銷售和營銷活動。
現金流
下表顯示了我們在規定期間的現金流活動:
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| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
| 企業 | WSE | 總計 | 企業 | WSE | 總計 |
提供的淨現金(用於): | | | | | | |
經營活動 | $ | 539 | | $ | 6 | | $ | 545 | | $ | 497 | | $ | 65 | | $ | 562 | |
投資活動 | (65) | | (5) | | (70) | | (214) | | (12) | | (226) | |
籌資活動 | (546) | | — | | (546) | | (536) | | — | | (536) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
無限制和限制性現金及現金等價物淨增加(減少) | $ | (72) | | $ | 1 | | $ | (71) | | $ | (254) | | $ | 53 | | $ | (201) | |
現金及現金等價物,不受限制和限制: | | | | | | |
期初 | $ | 406 | | $ | 1,131 | | $ | 1,537 | | $ | 660 | | $ | 1,078 | | $ | 1,738 | |
期末 | $ | 334 | | $ | 1,132 | | $ | 1,466 | | $ | 406 | | $ | 1,131 | | $ | 1,537 | |
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現金及現金等價物的淨增加(減少): | | | | | | |
無限制 | $ | (67) | | $ | — | | $ | (67) | | $ | (258) | | $ | — | | $ | (258) | |
受限 | (5) | | 1 | | (4) | | 4 | | 53 | | 57 | |
運營活動
經營活動提供的淨現金組成部分如下:
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| 截至12月31日的財年 | | |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | | |
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經營活動提供的淨現金 | $ | 545 | | $ | 562 | | | |
經營活動提供的淨現金——企業 | $ | 539 | | $ | 497 | | | |
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經營活動提供的淨現金-WSE | $ | 6 | | $ | 65 | | | |
運營活動為華爾街英語提供的淨現金同比變化主要是由客户付款的時機、工資税和工資税的支付、我們先前宣佈的2022年積分的結算以及保險索賠活動所推動的。我們預計,限制性現金和現金等價物的變化將與華爾街英語運營提供(或用於)的現金相對應,因為我們通過限制性現金管理與WSE相關的債務。
與2022年相比,我們在2023年的企業運營現金流有所增加,這是由於我們的淨收入增加以及我們支付公司債務的時機。
投資活動
下文所述期間用於投資活動的現金主要包括購買投資、資本支出和收購業務,部分被出售和到期投資所得收益所抵消。
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| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
投資: | | |
購買投資 | $ | (281) | | $ | (410) | |
出售和到期投資的收益 | 286 | | 469 | |
收購子公司 | — | | (229) | |
由(用於)投資提供的現金 | $ | 5 | | $ | (170) | |
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資本支出: | | |
軟件和硬件 | $ | (70) | | $ | (47) | |
辦公傢俱、設備和租賃權益的改善 | (5) | | (9) | |
資本支出中使用的現金 | $ | (75) | | $ | (56) | |
用於投資活動的現金 | $ | (70) | | $ | (226) | |
投資
我們將部分可用現金投資於有效期限小於五年的投資級證券,這些證券在我們的資產負債表上被歸類為投資。我們在投資政策中考慮行業和發行人的集中度。
我們還投資作為抵押品持有的資金,以履行我們對工傷補償負債的長期義務。這些投資在我們的資產負債表上被歸類為限制性現金、現金等價物和投資。我們會定期審查這些投資的金額和預期持有期,同時評估我們估計的長期工傷補償負債和預期的索賠支付趨勢。截至2023年12月31日,我們的投資加權平均期限不到兩年,標準普爾平均信用評級為AA。
截至2023年12月31日,我們持有約19億美元的限制性和非限制性現金、現金等價物和投資,其中2.87億美元是非限制性現金和現金等價物,2.08億美元是非限制性投資。請參閲 注意事項 2在第二部分第8項中。財務報表和補充數據,在此表格10-K中,以獲取這些資金的摘要。
資本支出
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中,隨着我們增強了現有的服務產品和技術平臺,我們繼續對軟件和硬件進行投資。我們預計,未來將繼續對我們的軟件和硬件進行資本投資。
融資活動
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,用於融資活動的淨現金包括我們的債務和股票相關活動。
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| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
籌資活動 | | |
回購普通股,扣除發行成本 | $ | (1,137) | | $ | (536) | |
發行2031年票據的收益 | 400 | | — | |
支付長期融資費用和債券發行成本 | (9) | | — | |
從循環信貸協議借款中提款 | 695 | | — | |
根據循環信貸協議償還借款 | (495) | | — | |
用於融資活動的現金 | $ | (546) | | $ | (536) | |
2023 年 2 月,我們董事會批准在 2014 年 5 月啟動的持續股票回購計劃中逐步增加 3 億美元。2023 年 7 月,我們董事會批准將該股票回購計劃再增量 10 億美元。我們使用該計劃向股東返還價值,並抵消根據股票激勵計劃和員工購買計劃發行股票所產生的稀釋。
2023年8月28日,我們完成了公開招標,通過該要約,我們以每股107.00美元的價格回購了5,981,308股普通股,總對價約為6.4億美元。2023年9月13日,我們通過私下回購我們的最大股東Atairos Group, Inc.,以每股107.00美元的價格回購了3,364,486股普通股,總對價約為3.6億美元。
在截至2023年12月31日的年度中,我們通過現有的股票回購計劃以約11.12億美元的價格回購了10,734,790股普通股,此外還收購了128,551股股票,以履行與SBC歸屬相關的預扣税義務。截至2023年12月31日,根據我們董事會的所有授權,仍有約4.33億美元可供回購。我們計劃使用當前的現金和持續經營活動產生的現金為該股票回購計劃提供資金。
2023年3月,為了確保我們在地區銀行流動性挑戰期間保持流動性,我們削減了2021年左輪融資機制下的4.95億美元可用容量。隨着對市場流動性的擔憂消退,我們在3月份償還了2億美元,在4月份償還了2.95億美元。2023年9月,我們在2021年左輪手槍下提取了2億美元,為上述2023年第三季度的股票回購提供部分資金。
2023年8月,我們發行了總額為4億美元的2031年票據,為2023年第三季度的股票回購提供部分資金。2023年8月,在發行2031年票據的同時,我們修訂了2021年2月26日經修訂的2021年信貸協議的某些條款,其中(1)將2021年循環基金的總容量從5億美元提高到7億美元,以及(2)將2021年循環貸款的到期日延長至2028年8月16日。
2024 年 2 月,我們董事會宣佈派發每股 0.25 美元的現金分紅,總支付額約為 1300 萬美元。
資本資源
截至2023年12月31日,我們的2029年票據和2031年票據的未償還本金總額分別為5億美元和4億美元。管理我們的2029年票據和2031年票據的契約均包含限制性契約,限制我們:(i)對某些資產設定留置權以擔保債務;(ii)為某些債務提供附屬擔保,同時不為2029年票據或2031年票據提供擔保;(iii)與他人、標的合併或合併,或出售或以其他方式處置我們的全部或基本全部資產,在每種情況下,都有某些習慣例外情況。
我們的2021年信貸協議包括一筆7億美元的循環資金。2023年9月,我們從這筆循環資金中提取了2億美元,為2023年第三季度的股票回購提供了部分資金。2021年信貸協議包括負面契約,限制了我們承擔債務和留置權、出售資產和進行限制性付款(包括股息和投資)的能力,但某些例外情況除外。此外,2021年的信貸協議還
包含其他習慣性的肯定和否定契約以及慣常的違約事件。2021年信貸協議還包含一項財務契約,要求公司保持一定的最大總淨槓桿比率。
截至2023年12月31日,我們遵守了2021年信貸協議、2029年票據和2031年票據下的所有財務契約。
關鍵會計判斷和估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,這要求我們做出估計、判斷和假設,以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。在估算時,一些假設非常不確定。如果實際經驗與所使用的假設不同,我們的合併財務報表可能會受到重大影響。有關我們會計政策的更多信息,請參閲 注意事項 1在第二部分第8項中。本表10-K的財務報表和補充數據。
以下項目需要大量的估計或判斷:
保險費用
我們為同事和 WSE 購買工傷補償和健康福利保險。作為這些保險單的一部分,我們承擔的索賠費用不超過規定的免賠額,因此,我們確定了應計保險成本,包括已提交的已知索賠和已發生但未報告的索賠的估計值。
我們聘請合格的精算師來評估、審查和推薦應計工傷補償和健康保險費用的估算值。這些合格的精算師進行的應計成本研究分析了歷史索賠數據,以根據精算業務標準,使用損失發展、預期損失比率和頻率/嚴重程度方法來確定我們的一系列潛在最終成本。這些方法適用於按保單年度和風險類別組織的索賠數據類別。
在按類別和總體應計成本選擇得出損失估算值時的主要判斷和評估包括:
•所用方法的選擇以及在選擇每個保單年度所用方法時給予的相對權重,
•這些模型中使用的 LDF 的基本假設,
•保險公司索賠處理和付款流程的任何變更的影響,
•評估醫療和賠償費用趨勢、正在評估的風險敞口變化所產生的成本以及法律、監管或司法環境的任何適用變化。
我們會審查和評估這些判斷和相關建議,以得出應計成本是否充足的結論。我們的季度儲備流程涉及我們的內部合格精算師以及精算和財務部門的合作,以批准單點最佳估算。在選擇最佳估計值時,管理層會考慮精算估計,並對這些精算估值中可能未完全反映的定性因素做出明智的判斷。這些因素包括但不限於:索賠的時機、數量、嚴重程度和複雜性、社會和司法趨勢、醫療趨勢、我們的歷史損失數據與行業信息的比例、參與者流失率、MCT和季節性趨勢的影響、在福利期之前設定價格的影響以及意外事件的影響。如果需要調整,則將其記錄在確定調整的時期內。
這些應計成本在隨後的季度中可能與估計的金額有所不同。估算這些應計成本時使用的某些假設具有很強的判斷力。如果實際經驗與確定這些應計成本時使用的假設不同,我們的應計成本、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
應計工傷補償成本
根據我們的政策,我們負責向保險公司償還工傷賠償損失,每次索賠最高可達100萬美元(免賠額層)。由於損失發生後的許多年都不知道特定時期的工傷補償成本,因此這些費用是我們對未付索賠的最佳估計
根據我們的保險政策,免賠額層內的損失和損失調整費用。我們使用精算師每季度評估、審查和建議應計的工傷補償成本。數據按類別和州進行細分,並按保單年度進行分析,我們將風險敞口較小的州彙總為一個組。
我們結合使用損失發展、預期損失比率和頻率/嚴重程度方法,其中包括以下輸入、假設和分析技術:
•與TriNet保險單相關的員工薪酬成本經驗、風險敞口數據和行業損失經歷的歷史數量和嚴重程度,
•對WSE的工作職責和地點的輸入,
•對未來成本趨勢的估計,
•最近事故年度或之前事故年度的預期損失率,經損失趨勢、費率變動和其他可量化因素的影響進行了調整,以及
•LDF將最終預測每個事故年度報告的損失。
最終費用結算可能與目前的估計有很大差異,尤其是在很長一段時間內才付款的情況下。根據我們的經驗,與工傷補償計劃相關的計劃年限可能需要10年或更長時間才能完全結清。
我們認為,鑑於工傷補償損失成本的長期報告和有償開發模式,我們對應計工傷補償成本的估計對LDF最為敏感。我們估算應計工傷補償成本的方法依賴於這些LDF和對未來成本趨勢的估計。
下表説明瞭LDF變動對我們年終保險成本估計(百萬美元)的敏感性:
| | | | | |
損失發展因子的變化 | 保險費用的變化 |
-5.0% | ($31) |
-2.5% | ($18) |
+2.5% | $19 |
+5.0% | $38 |
應計健康保險費用
根據ERISA第3(5)條,我們作為僱主計劃發起人為我們的WSE贊助和管理許多員工福利計劃,包括團體健康、牙科、視力和人壽保險。我們約有86%的團體健康保險費用與基於風險的計劃有關,在該計劃中,我們同意向承運人報銷在商定的每人免賠額範圍內支付的任何索賠,但不超過每份保單的最大總風險承保限額。這些免賠額度限額和最高限額因航空公司和年份而異。
這些保險計劃所涵蓋的費用通常在三到六個月內平均增長,因此保險費用和應計健康保險費用包括索賠估算值IBNP。數據由保險公司進行分組和分析。
為了估算應計的健康福利成本,我們使用了多種輸入、假設和分析技術:
•與TriNet保險單相關的歷史損失索賠支付模式和MCT費率,
•本期索賠費用和索賠報告模式(完成係數),以及
•計劃註冊。
MCT費率是我們在計算應計健康保險成本時使用的重要因素。MCT是通過分析前幾個月發生的索賠、提供商定價和醫療保健利用率指標(包括藥房利用率趨勢)以及門診和住院利用率來制定的。許多因素可能導致MCT與我們的估計有所不同。這些因素包括但不限於:索賠出現的時機, 數量,
索賠的嚴重性和複雜性、社會和司法趨勢、醫療趨勢、我們的歷史損失數據與行業信息的比例、參與者流失率、MCT和季節性趨勢的影響、在福利期之前設定價格的影響、新的治療選擇以及意外事件的影響。
下表説明瞭MCT變化對我們年終保險成本估計(百萬美元)的敏感性:
| | | | | |
醫療費用趨勢的變化 | 保險費用的變化 |
+3.0% | $21 |
+2.0% | $14 |
+1.0% | $7 |
-1.0% | $(7) |
-2.0% | $(14) |
-3.0% | $(21) |
完工係數是根據歷史經驗和對當前趨勢的分析得出的精算估計,承運人支付的費用佔承運人預期最終成本的百分比。許多因素可能會導致我們的承運人的實際索賠提交率與我們的估計完成係數有所不同,包括承運人索賠處理模式、提供商組合以及向我們的承運人提交的電子索賠和人工索賠的組合。
下表説明瞭竣工係數變化對我們年終保險成本估計(百萬美元)的敏感性:
| | | | | |
完成係數的變化 | 保險費用的變化 |
-0.75% | $19 |
-0.50% | $13 |
-0.25% | $6 |
+0.25% | $(6) |
+0.50% | $(13) |
+0.75% | $(19) |
業務合併
根據收購會計方法,我們通常按收購之日的估計公允價值確認收購的可識別資產和被收購方承擔的負債。我們衡量商譽的標準是轉讓對價的公允價值超過所購可識別資產的估計公允價值和承擔的負債後的淨額。請參閲 註釋 16在本表格10-K的第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中。
收購會計方法要求我們做出判斷,對截至收購之日業務合併要素的公允價值做出重大估計和假設,包括可識別無形資產的估計公允價值、遞延所得税資產估值補貼、與不確定税收狀況相關的負債和意外開支。這種方法還使我們能夠在一年的測量期內完善這些估計,以反映獲得的有關截至收購之日存在的事實和情況的新信息,這些事實和情況如果已知,則會影響截至該日確認的金額的測量。如果我們被要求追溯調整與收購相關的資產和負債公允價值的臨時金額,這些調整可能會嚴重減少淨收益,並導致合併資產負債表上的資產價值降低。
這些重要的估計本質上是不確定的,因為它們與未來的經濟狀況、我們預計從收購的資產中產生的未來現金流以及客户行為有關。如果與用於制定這些價值的假設和預測相比,隨後的實際結果和對基礎業務活動的更新的預測發生變化,我們就可以記錄減值費用。此外,我們還估算了某些收購資產的經濟壽命,這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟生活的估計發生變化,折舊或攤銷費用可能會加速或減緩。
最近的會計公告
請參閲 注意事項 1在本表格10-K的第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中,提供與近期會計公告相關的其他信息。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們受利率變動影響的風險主要與我們的投資組合有關。美國利率的變化會影響公司現金、現金等價物所賺取的利息以及我們投資的公允價值。
我們的現金等價物主要由貨幣市場共同基金組成,它們不受利率風險的嚴重影響。我們的投資面臨利率風險,因為這些證券通常包含固定利率。因此,這些證券的市場價值受到現行利率變化的影響。我們試圖通過投資符合最低信貸質量、流動性、分散投資和其他投資政策要求的工具來限制利率風險和信用風險敞口。我們的投資包括流動性、投資級證券。截至2023年12月31日和2022年12月31日,投資餘額利率變動的風險並不大。
截至2023年12月31日,我們已經根據浮動利率的2021年左輪手槍提取了2億美元。在接下來的十二個月中,截至2023年12月31日,市場利率提高或降低100個基點對我們的2021年左輪手槍利息支出的影響約為200萬美元。
第 8 項。財務報表和補充數據
TRINET GROUP, INC.
合併財務報表
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所的報告 (PCAOB 身份證號34) | | 59 |
合併損益表和綜合收益表 | | 62 |
合併資產負債表 | | 63 |
股東權益合併報表 | | 64 |
合併現金流量表 | | 65 |
合併財務報表附註 | | 66 |
注意事項 1。業務和重要會計政策的描述 | | 66 |
注意事項 2.現金、現金等價物和投資 | | 74 |
注意事項 3.投資 | | 75 |
注意事項 4.財產、設備和軟件,淨額 | | 77 |
注意事項 5.商譽和其他無形資產 | | 77 |
注意事項 6.應計工傷補償成本 | | 78 |
注意事項 7.租約 | | 79 |
註釋 8.長期債務 | | 80 |
注意事項 9。承諾和意外開支 | | 81 |
注意事項 10.基於股票的薪酬 | | 81 |
注意事項 11.股東權益 | | 84 |
注意 12。所得税 | | 86 |
註釋 13.每股收益 | | 89 |
附註14. 401 (k) 計劃 | | 89 |
注意 15。關聯方交易 | | 89 |
註釋 16.收購 | | 88 |
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獨立註冊會計師事務所的報告
致TriNet集團公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的TriNet集團及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益和綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的以及我們2024年2月15日的報告對公司對財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應計工傷補償和健康保險費用-請參閲財務報表附註1和附註6
關鍵審計事項描述
該公司通過第三方保險公司提供的保險單為其客户和工作場所員工(WSE)提供工傷補償保險和健康保險。根據保險政策,公司有義務向保險公司賠償不超過規定的免賠額度的損失。應計工傷補償和健康保險費用的確定是為了支付承運人報銷的估計未付費用。
應計工傷賠償成本包括對已報告和已發生但未報告的損失的估計、已報告索賠的應計成本以及與理賠相關的費用。這些估算基於公司的歷史和行業虧損經驗、風險敞口數據、對未來成本趨勢的估計、預期虧損比率和虧損發展因素。
應計健康保險費用包括已發生但未支付的索賠的估計數。這些估算基於公司的歷史索賠支付模式和醫療費用趨勢、本期索賠費用和索賠報告模式以及計劃註冊。
應計的員工薪酬和健康保險費用都是使用保險行業採用的精算方法確定的,公司使用合格的精算師來制定這些估算值。
鑑於估算應計工傷補償和健康保險成本價值的主觀性,執行審計程序以評估截至2023年12月31日止年度記錄的應計工傷補償和健康保險費用是否需要審計師的高度判斷和更大的努力,包括需要我們的精算專家參與。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與應計工傷補償和健康保險費用相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與應計工傷補償和健康保險費用相關的控制措施的有效性。
•我們測試了作為精算分析輸入的基礎數據,包括測試歷史索賠和登記數據以及重新創建索賠損失三角形。
•在精算專家的協助下,我們評估了管理層在估算應計員工薪酬和健康保險成本時使用的方法和關鍵假設:
◦將管理層去年對預期發展和最終損失的假設與本年度發生的實際損失進行了比較,以確定和評估在確定應計工傷薪酬和健康保險成本方面的潛在偏差。
◦利用損失發展因素和應計工傷補償成本的未來成本趨勢、索賠支付模式和應計健康保險費用的醫療趨勢費率,制定了獨立的應計成本估算範圍。我們將我們的估計區間與管理層的估計進行了比較。
/s/ 德勤會計師事務所
加利福尼亞州舊金山
2024年2月15日
自2016年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所的報告
致TriNet集團公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據中制定的標準,對截至2023年12月31日的TriNet集團及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計 內部控制-綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表,以及我們2024年2月15日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//德勤會計師事務所
加利福尼亞州舊金山
2024年2月15日
TRINET GROUP, INC.
合併收益表和綜合收益表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | 2021 |
專業服務收入 | $ | 756 | | $ | 754 | | $ | 639 | |
保險服務收入 | 4,166 | | 4,131 | | 3,901 | |
總收入 | 4,922 | | 4,885 | | 4,540 | |
保險費用 | 3,513 | | 3,463 | | 3,339 | |
提供服務的成本 | 307 | | 303 | | 264 | |
銷售和營銷 | 285 | | 242 | | 202 | |
一般和行政 | 211 | | 241 | | 176 | |
系統開發和編程 | 65 | | 73 | | 50 | |
無形資產的折舊和攤銷 | 72 | | 64 | | 54 | |
總成本和運營費用 | 4,453 | | 4,386 | | 4,085 | |
營業收入 | 469 | | 499 | | 455 | |
其他收入(支出): | | | |
利息支出、銀行手續費等 | (40) | | (39) | | (20) | |
利息收入 | 72 | | 22 | | 6 | |
| | | |
所得税準備金前的收入 | 501 | | 482 | | 441 | |
所得税 | 126 | | 127 | | 103 | |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | |
扣除所得税後的其他綜合(虧損)收入 | 3 | | (4) | | (5) | |
綜合收入 | $ | 378 | | $ | 351 | | $ | 333 | |
| | | |
每股淨收益: | | | |
基本 | $ | 6.61 | | $ | 5.66 | | $ | 5.13 | |
稀釋 | $ | 6.56 | | $ | 5.61 | | $ | 5.07 | |
加權平均份額: | | | |
基本 | 57 | | 63 | | 66 | |
稀釋 | 57 | | 64 | | 67 | |
參見隨附的註釋。
TRINET GROUP, INC.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計,股票和每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 287 | | | $ | 354 | |
投資 | | 65 | | | 76 | |
限制性現金、現金等價物和投資 | | 1,269 | | | 1,263 | |
應收賬款,淨額 | | 18 | | | 19 | |
未開單收入,淨額 | | 447 | | | 375 | |
預付費用,淨額 | | 67 | | | 71 | |
其他工資資產 | | 381 | | | 122 | |
其他流動資產 | | 44 | | | 46 | |
流動資產總額 | | 2,578 | | | 2,326 | |
限制性現金、現金等價物和投資,非流動資金 | | 158 | | | 153 | |
投資,非流動 | | 143 | | | 151 | |
財產和設備,淨額 | | 17 | | | 24 | |
經營租賃使用權資產 | | 24 | | | 31 | |
善意 | | 462 | | | 462 | |
軟件和其他無形資產,淨額 | | 172 | | | 163 | |
其他資產 | | 139 | | | 133 | |
總資產 | | $ | 3,693 | | | $ | 3,443 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款和其他流動負債 | | $ | 87 | | | $ | 98 | |
循環信貸協議借款 | | 109 | | | — | |
| | | | |
客户存款和其他客户負債 | | 65 | | | 106 | |
應計工資 | | 515 | | | 437 | |
應計健康保險費用,淨額 | | 175 | | | 174 | |
應計工傷補償成本,淨額 | | 50 | | | 54 | |
工資税負債和其他工資預扣税 | | 1,438 | | | 1,087 | |
經營租賃負債 | | 14 | | | 15 | |
保險費和其他應付賬款 | | 10 | | | 17 | |
流動負債總額 | | 2,463 | | | 1,988 | |
長期債務,非流動債務 | | 984 | | | 496 | |
應計工傷補償成本,非流動,淨額 | | 120 | | | 128 | |
遞延税 | | 13 | | | 8 | |
經營租賃負債,非流動 | | 30 | | | 41 | |
其他非流動負債 | | 5 | | | 7 | |
負債總額 | | 3,615 | | | 2,668 | |
承諾和意外開支(見注意事項 9) | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股 | | — | | | — | |
($0.000025每股面值; 20,000,000授權股份; 不截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行或流通的股份) | | | | |
普通股和額外實收資本 | | 976 | | | 899 | |
($0.000025每股面值; 750,000,000授權股份; 50,664,471和 60,555,661分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和流通的股份) | | | | |
留存收益(累計赤字) | | (896) | | | (119) | |
累計其他綜合虧損 | | (2) | | | (5) | |
股東權益總額 | | 78 | | | 775 | |
負債總額和股東權益 | | $ | 3,693 | | | $ | 3,443 | |
參見隨附的註釋。
TRINET GROUP, INC.
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
股東權益總額,期初餘額 | $ | 775 | | $ | 881 | | $ | 607 | |
普通股和額外實收資本: | | | |
期初餘額 | 899 | | 808 | | 747 | |
通過行使股票期權發行普通股 | 4 | | 1 | | 1 | |
為員工股票購買計劃發行普通股 | 11 | | 10 | | 10 | |
發行普通股以收購Zenefits | — | | 17 | | — | |
回購普通股 | — | | 1 | | — | |
股票薪酬支出 | 62 | | 62 | | 50 | |
| | | |
期末餘額 | 976 | | 899 | | 808 | |
| | | |
留存收益(累計赤字): | | | |
期初餘額 | (119) | | 74 | | (144) | |
淨收入 | 375 | | 355 | | 338 | |
| | | |
回購普通股 | (1,122) | | (524) | | (94) | |
獎勵有效回購了所需的員工預扣税 | (30) | | (24) | | (26) | |
期末餘額 | (896) | | (119) | | 74 | |
| | | |
累計其他綜合(虧損)收益: | | | |
期初餘額 | (5) | | (1) | | 4 | |
其他綜合(虧損)收入 | 3 | | (4) | | (5) | |
期末餘額 | (2) | | (5) | | (1) | |
| | | |
股東權益總額,期末餘額 | $ | 78 | | $ | 775 | | $ | 881 | |
| | | |
參見隨附的註釋。
TRINET GROUP, INC.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 72 | | 64 | | 54 | |
遞延成本的攤銷 | 40 | | 38 | | 31 | |
ROU 資產攤銷、租賃修改、減值和放棄 | 9 | | 25 | | 12 | |
基於股票的薪酬 | 59 | | 62 | | 50 | |
| | | |
租賃負債貼現率的增加 | 2 | | 2 | | 2 | |
可疑賬款準備金 | 3 | | 2 | | — | |
| | | |
遞延所得税 | 5 | | (22) | | (9) | |
處置資產造成的損失 | 1 | | 6 | | — | |
投資虧損和減值 | 1 | | 18 | | — | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (2) | | — | | 3 | |
未開單收入,淨額 | (72) | | (51) | | (78) | |
預付費用,淨額 | 4 | | (2) | | (5) | |
其他工資資產 | (259) | | (72) | | 10 | |
應付賬款和其他流動負債 | (8) | | (13) | | 33 | |
客户存款和其他客户負債 | (40) | | 9 | | (37) | |
應計工資 | 77 | | 65 | | 60 | |
應計健康保險費用,淨額 | 1 | | — | | 2 | |
應計工傷補償成本,淨額 | (12) | | (8) | | (7) | |
應繳工資税和其他工資預扣税 | 351 | | 158 | | (166) | |
經營租賃負債 | (17) | | (17) | | (13) | |
其他資產 | (38) | | (55) | | (60) | |
其他負債 | (7) | | (2) | | (2) | |
經營活動提供的淨現金 | 545 | | 562 | | 218 | |
投資活動 | | | |
| | | |
購買有價證券 | (276) | | (410) | | (444) | |
有價證券的出售和到期所得收益 | 286 | | 469 | | 349 | |
購置財產和設備以及在建項目 | (75) | | (56) | | (40) | |
收購子公司,扣除收購的現金 | — | | (229) | | — | |
其他投資 | (5) | | — | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (70) | | (226) | | (135) | |
籌資活動 | | | |
回購普通股 | (1,122) | | (523) | | (94) | |
發行普通股的收益 | 15 | | 11 | | 11 | |
支付長期融資成本和債務發行成本 | (9) | | — | | (9) | |
發行2031年票據的收益 | 400 | | — | | — | |
發行2029年票據的收益 | — | | — | | 500 | |
償還借款 | — | | — | | (370) | |
循環信貸協議借款的收益 | 695 | | — | | — | |
根據循環信貸協議償還借款 | (495) | | — | | — | |
獎勵有效回購了所需的員工預扣税 | (30) | | (24) | | (26) | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (546) | | (536) | | 12 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — | | (1) | | — | |
無限制和限制性現金及現金等價物淨增加(減少) | (71) | | (201) | | 95 | |
現金及現金等價物,不受限制和限制: | | | |
期初 | 1,537 | | 1,738 | | 1,643 | |
期末 | $ | 1,466 | | $ | 1,537 | | $ | 1,738 | |
| | | |
現金流信息的補充披露 | | | |
已付利息 | $ | 25 | | $ | 18 | | $ | 12 | |
已繳所得税,淨額 | 114 | | 128 | | 129 | |
非現金投資和融資活動補充時間表 | | | |
應支付購買財產和設備的款項 | $ | 4 | | $ | 6 | | $ | 3 | |
收購以股票支付的子公司 | $ | — | | $ | 17 | | $ | — | |
| | | |
參見隨附的註釋。
TRINET GROUP, INC.
合併財務報表附註
注意事項 1。 業務和重要會計政策的描述
業務描述
TriNet集團有限公司(TriNet,或公司、我們、我們和我們)在專業僱主組織模式和HRIS服務模式下為中小型企業提供全面的HCM解決方案。這些 HCM 解決方案包括多州工資處理和税務管理、員工福利計劃(包括健康保險和退休計劃)、工傷補償保險和索賠管理、就業和福利法合規以及其他與人力資源相關的服務。通過我們的 PEO 服務模式,我們是 WSE 某些與就業相關的行政和監管目的的登記僱主,包括:
•通過工資和薪金進行補償,
•某些與僱主工資相關的税款,
•與員工工資相關的預扣税和付款,
•員工福利計劃,包括健康和人壽保險,以及
•工傷補償範圍。
我們的專業僱主組織客户負責 WSE 的日常工作職責。
通過我們的HRIS服務模型,我們向中小型企業提供基於雲的HCM服務,使他們能夠通過一個基於雲的軟件平臺管理招聘、入職、員工信息、工資處理、工資税管理、健康保險和其他福利。我們不是此類僱員的共同僱主或記錄在案的僱主。
我們在... 運營 一可報告的細分市場。我們所有的服務收入都來自外部客户。小於 1我們收入的百分比來自美國以外
演示基礎
我們的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(GAAP)編制的。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。合併現金流量表經營活動中上一年度的某些金額已重新分類,以符合本期的列報方式。特別是,遞延成本的攤銷,包括與客户簽訂合同的成本、雲計算實施和債務發行成本,以前包括在折舊和攤銷中,現在單獨歸類為遞延成本攤銷。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響某些報告金額和相關披露的估算和假設。
這些估計基於歷史經驗和各種其他假設,根據我們掌握的事實,我們認為這些假設是合理的。在估算時,一些假設非常不確定。如果實際經驗與所使用的假設不同,我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
收入確認
當承諾的服務轉移給我們的客户時,收入即予以確認,金額反映了我們預期為換取服務而獲得的對價。我們所有的收入都來自與客户簽訂的合同。我們將收入分為合併損益表和綜合收益表中報告的專業服務收入和保險服務收入。在我們的大多數合同中,客户和公司都可以通過提供30天通知來終止合同,而不會受到任何處罰。
履約義務
在合同開始時,我們會評估與客户簽訂的合同中承諾的服務,並確定向客户轉讓一項服務或一攬子服務的每項不同承諾的履行義務。我們確定以下不同的服務構成單獨的履行義務:
•工資和工資税處理,
•健康福利服務,
•工傷補償服務,以及
•通過恢復信貸以折扣價獲得未來服務的權利。
工資和工資税處理績效義務包括代表我們的專業僱主組織和HRIS客户處理工資和工資税相關交易的服務。與該履行義務相關的收入被報告為專業服務收入,並使用產出法進行確認,在這種方法中,當我們處理客户的工資單並向WSE和用户付款時,承諾的服務將被轉移。列報的專業服務收入減去了客户資助的工資税和工資税總額。儘管我們負責處理和匯出與工資和工資相關的債務,但我們不承擔與僱傭相關的責任,例如確定工資金額和相關的工資義務。因此,出於收入確認的目的,我們是該安排的代理人。
健康福利和工傷補償服務包括履行義務,即通過第三方保險公司提供的保險單提供Trinet贊助的健康福利和工傷補償保險,並結算這些保單的免賠額。與這些履約義務相關的收入列報為保險服務收入,並在客户和WSE受Trinet贊助的保險單的承保期內使用產出法進行確認。我們控制所提供的健康福利和工傷補償保險的選擇。因此,出於收入確認的目的,我們是該安排的負責人,保險服務收入按總額列報。
在過去的幾年中,我們創建了恢復信貸,以幫助現有專業僱主組織客户的經濟復甦,並增強我們留住這些客户的能力。這些抵免額基於我們的保險成本表現,被記錄為保險服務收入的減少,幷包含在資產負債表上的客户存款和其他客户負債中。先前應計貸項負債餘額的變動如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
| | |
期初餘額 | $ | 75 | | $ | 48 | |
(+) 應計費用 | — | | 75 | |
(-) 向客户分發 | (68) | | (48) | |
期末餘額 | $ | 7 | | $ | 75 | |
我們通常向新客户收取象徵性的預付費用,不可退還,以收回我們在TriNet平臺上為他們設置工資處理和其他管理服務(例如福利登記)的費用。這些費用作為我們的交易價格的一部分計算,並根據其相對的獨立銷售價格在履約義務之間進行分配。
客户存款和其他客户負債
客户存款和其他客户負債代表我們對客户的合同承諾和應付賬款,包括從客户處收到的賠償擔保付款、客户在工資單處理前或到期付款之前為其工資和相關税收及其他預扣負債預先注資的金額,以及因未履行的履約義務而收到的服務費對價。
可變對價和定價分配
我們可能會不時向被認為是可變對價的客户提供積分。與合同續訂相關的激勵抵免在合同開始時作為交易價格的一部分記錄為收入的減少,並根據其相對獨立的銷售價格在履約義務之間分配。
我們根據每項履約義務所依據的承諾服務的估計相對獨立銷售價格,為每項履約義務分配總交易價格。工資税和工資税處理履行義務的交易價格是在簽訂合同時確定的,該合同包含安排的最終條款,包括所購買的每項服務的描述和價格。估計的服務費是根據可觀察到的輸入確定的,包括以下關鍵假設:目標利潤率、包括所購買服務和競爭因素組合在內的定價策略以及客户和行業的具體情況。
獲得健康福利和工傷補償保險履約義務的費用是在新客户入職和註冊過程中根據WSE選擇的福利承保類型和客户適用的風險狀況確定的。我們根據對預期保險費和損失敏感型保費成本的精算預測以及支付管理這些計劃費用的金額來估算服務費。
我們要求客户在工資單處理或到期付款之前為工資和相關税收及其他預扣負債預先注資。根據我們與客户簽訂的合同,我們通常只有在客户成功為所需金額注資時才會處理客户工資的支付。因此,合同沒有融資安排。但是,某些提供工資税和工資税處理服務的合同允許客户在長達12個月的時間內按比例支付某些工資税部分,而不是按其他方式確定和到期的工資税,根據FASB ASC主題606與客户簽訂的合同收入,這可能被視為一項重要的融資安排。但是,由於從我們根據合同提供服務到客户支付服務費之間的時間不到一年,因此,作為切實的權宜之計,我們選擇不調整交易價格。
未開單收入
對於我們的專業僱主組織客户,我們確認WSE工作期間的WSE工資和工資税負債。當客户的工資期跨報告期時,我們會累積未付的華爾街英語工資的一部分,根據州法規,我們在該部分工資中承擔支付工資的義務以及與期末前完成的工作相關的相應工資税負債。這些估計的工資税和工資税負債記錄在應計工資中。相關的應收賬款,包括估計收入,由客户預收的款項和信貸損失備抵所抵消,均記為未開票收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日,未開票收入中包含的預收款項為美元8百萬和美元9分別是百萬。
合同成本
我們將銷售代表和渠道合作伙伴的佣金計劃中與客户簽訂合同的增量成本認定為遞延佣金支出,這些成本與新客户直接相關,因為我們預計將通過未來的服務費收回這些成本。此類資產將在預計的平均客户使用期限內攤銷。這些佣金是根據工資和工資税處理績效義務產生的收入賺取的。當續訂合同的佣金與初始合同的佣金不相稱時,任何增量佣金都將計為資本,並在估計的平均客户使用期限內攤銷。如果初始合同和續訂合同的佣金相稱,則此類佣金將在合同期內記作支出。下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的資本化和攤銷金額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
遞延佣金支出: | | | |
資本化 | $ | 33 | | $ | 32 | | $ | 28 | |
攤銷 | 35 | | 31 | | 25 | |
某些佣金計劃根據與客户簽訂合同的前12個月的估計專業服務收入支付佣金。在該期間支付的佣金超過實際賺取的佣金部分記為預付佣金。當預付佣金被視為已賺取時,它被歸類為遞延佣金支出,需要攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們沒有重大合同負債。
保險費用
我們的保險計劃由第三方保險公司根據基於風險或擔保成本的保險單提供。根據基於風險的政策,我們同意向承運人補償在商定的每人免賠額範圍內支付的任何索賠,但不超過每份保單的最大總風險承保限額。這些免賠額度限額和最高限額因航空公司和年份而異。根據保障成本政策,我們的航空公司確定保費,我們對任何免賠額不承擔任何責任。
保險成本包括保險公司提供的保險費、索賠費用和其他風險管理和管理服務的費用、保險公司或第三方管理人在預定免賠額度以下支付的索賠款項的報銷,以及與我們的工傷補償和健康福利承運人簽訂的合同義務相關的應計成本變動。
在保單開始時,年度工傷補償費由保險公司根據保單期內的預計工資和WSE的風險類別估算。我們最初根據這些估計支付保費。隨着實際工資的實現,記錄的保費支出可能與估計的保費支出有所不同,從而在整個保單年度產生資產或負債。此類資產或負債在我們的合併資產負債表上分別以預付費用或保險費和其他應付賬款的形式報告。
應計工傷補償成本
我們已經與保險公司簽訂了工傷補償保險單,以便為我們的客户和WSE管理和支付索賠。我們負責向保險公司賠償不超過$的損失1每次索賠發生百萬元(免賠額層)。保險公司負責管理和支付索賠。我們負責向每家承運人賠償,但每次發生的免賠額上限不超過免賠額度。應計工傷補償成本是指我們有責任向保險公司償還我們在損失和損失調整費用中所佔份額。這些應計成本的確定是為了提供根據工傷補償保險單在免賠額範圍內支付索賠的估計最終成本。這些應計費用包括已報告和已發生但未報告 (IBNR) 損失的估計數、已報告索賠的應計費用以及與理賠相關的費用。在確定這些應計成本時,我們使用外部精算師估算未來為結清索賠而支付的未貼現現金支付,其依據是:
•與TriNet保險單相關的歷史損失經歷、風險敞口數據和行業損失經驗,
•輸入內容包括華爾街英語的工作職責和地點,
•工傷補償索賠的歷史數量和嚴重程度,
•對未來成本趨勢的估計,
•最近事故年度或之前事故年度的預期損失率,經損失趨勢、費率變動和其他可量化因素的影響進行了調整,以及
•損失發展因素,用於最終預測每個事故年度報告的損失。
我們每季度評估應計的工傷補償成本。在每個報告期內,因實際索賠經驗的變化和其他趨勢而產生的精算方法和假設的變化被納入應計工傷補償成本。對先前確定的應計費用估計數的調整反映在確定調整的期間的業務結果中。這種調整可能意義重大,反映出各種新的不利或有利趨勢。因此,最終的索賠結算可能與目前的估計數相差很大,尤其是在這些付款可能要到很長一段時間才能支付的情況下。根據我們的經驗,與工傷補償計劃相關的計劃年份可能需要時間 十年或更多有待解決。
我們不對應計的工傷補償費用進行折扣。預計在一年內支付的費用被記錄為應計工傷補償成本。預計將在一年後支付的費用包含在應計的工傷補償成本中,減去當期部分。
我們與多家保險公司簽訂了抵押協議,要麼將資金保管在信託賬户中,我們將其記錄為限制性現金和現金等價物,要麼將資金匯給承運人。抵押品,無論是由我們還是承運人持有,都用於結算我們的保險和向他們申請免賠額債務。抵押品要求是在保單年度確定的,並由每家航空公司每年重新評估。根據每次評估的結果,可能需要或向承運人支付額外的抵押品,或者抵押資金可能會發放或退還給公司。如果我們向承運人支付抵押品,並且協議允許對所持抵押品的債務進行淨結算,我們會記錄扣除該抵押品後的應計成本(承運人抵押品抵消)。在申請長期債務之前,我們將抵消承運人抵押品抵消在未來 12 個月內到期的債務。超過應計成本的抵押品餘額記入其他資產。
應計健康保險費用
根據ERISA第3(5)條,我們作為僱主計劃發起人為我們的PEO WSE發起並管理許多員工福利計劃,包括團體健康、牙科和視力保險。2023年,我們的大部分團體健康保險費用與基於風險的計劃有關。我們剩餘的團體健康保險費用是保障費用保單。
應計健康保險成本的確定是為了提供根據基於風險的健康保險政策向承運人報銷在免賠額範圍內支付索賠的估計未付費用。這些應計費用包括對已發生但未付款的索賠的估計數。我們會根據精算研究定期評估應計健康保險成本,其中包括其他相關因素,例如當前和歷史的索賠支付模式、計劃註冊和醫療趨勢費率。
在某些承運人合同中,我們需要為後續時期的預期索賠活動預付債務。這些按協議預付的餘額允許淨結算債務並抵消應計的健康保險費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日,抵消應計健康保險費用的預付款和雜項應收賬款為美元58百萬和美元57分別為百萬。當預付金額超過我們的記錄負債時,淨資產狀況將包含在預付費用中。截至2023年12月31日和2022年12月31日,抵消預付費用的應計健康保險費用為美元68百萬和美元73分別是百萬。
租賃
我們在合同開始時確定新的合同安排是否為租賃。如果合同包含租賃,我們會評估應將其歸類為運營租賃還是融資租賃。如果作為租賃適用,我們會根據租賃期內未來的最低租賃付款額來記錄我們的租賃負債和使用權(ROU)資產,並且只有在合理確定我們會行使該期權的情況下,才在未來的最低租賃付款中包括續訂租約的期權。對於某些原始期限為十二個月或更短的租賃,我們將租賃費用確認為已支出,但我們不確認租賃負債和投資回報率資產。
我們根據在租賃期內折扣的未來最低租賃付款額來衡量租賃負債。我們在租賃開始時使用增量借款利率來確定貼現率,該利率基於我們由某些公司資產抵押的未償債務。截至2023年12月31日和2022年12月31日,用於折扣租賃負債的加權平均利率為 4.2% 和 3.9分別為%。
我們根據根據租户改善補貼等任何租賃激勵措施調整後的相關租賃負債來衡量我們的投資回報率資產,並在合併資產負債表中將運營ROU資產歸類為其他資產。對於經營租賃,我們在租賃期內以直線方式確認租賃付款支出。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行存款和短期、高流動性投資。原定到期日為三個月或更短的投資被視為現金等價物。
限制性現金、現金等價物和投資
我們的合併資產負債表上列報的限制性現金、現金等價物和投資包括:
•信託賬户中的現金和現金等價物,用作我們保險公司的保證金,
•收取的工資資金是指預先向客户收取的現金,我們將其指定為限制用以支付華爾街英語工資税和工資税以及其他與工資相關的負債,以及
•根據相關保險單的條款和保單生效司法管轄區的當地保險法規,以信託方式持有的金額,用於支付當前和未來的保費和索賠義務。
投資
我們的有價投資主要歸類為可供出售的投資,並按估計的公允價值進行記賬。
未實現收益和虧損作為累計其他綜合收益的組成部分列報,扣除遞延所得税。債務投資的攤銷成本根據從購買之日起至最早的保費回收日或折扣到期日的保費攤銷和折扣的增加進行調整。此類攤銷作為投資所得票面利息的增加或扣除包含在利息收入中。我們使用特定的識別方法來確定出售可供出售證券的已實現收益和虧損。已實現的損益包含在利息支出、銀行手續費和其他費用中,包含在隨附的合併損益表中。
我們會評估我們的投資是否存在信用減值。我們審查了多個因素,以確定未實現的虧損是否與信貸有關,例如財務狀況和發行人的未來前景。如果證券的攤銷成本基礎超過預計從證券中收取的現金流的現值,則將確認信貸損失備抵金。如果管理層打算出售或很可能不被要求在任何預期的復甦之前出售證券,則減記將在收益中確認,其計算方式是攤銷成本與當時公允價值之間的全部差額。
我們的非限制賬户和受限賬户都有投資。根據剩餘到期時間,非限制性投資在資產負債表上記為流動或非流動投資,受限制的投資根據相關負債的預期支出分為流動或非流動投資。
綜合收入
綜合收益由淨收入和其他綜合收益組成。根據公認會計原則,其他綜合(虧損)收益包括綜合收益中包含但不包括在淨收益中的損益。其他綜合(虧損)收益主要包括可供出售投資產生的未實現收益或虧損淨額,扣除遞延税。
金融工具的公允價值
公允價值是退出價格,表示在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。
我們定期以公允價值記錄的金融資產包括現金等價物、可供出售的有價證券和存款證。出於披露目的,我們按公允價值衡量某些金融資產,當這些資產被視為非暫時減值時,我們會以非經常性方式衡量。由於其短期性質,我們的其他流動金融資產和負債的公允價值接近其賬面價值。
以公允價值記錄的資產和負債根據三級公允價值層次結構進行計量和分類,其基礎是市場上可用來衡量公允價值的投入的可觀察性,總結如下:
•級別 1-相同資產或負債的可觀察輸入,例如活躍市場的報價,
•二級——活躍市場報價以外的直接或間接可觀察到的投入,
•第 3 級 — 不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據,這需要我們制定自己的假設。
公允價值層次結構要求我們在衡量公允價值時最大限度地使用可觀測的輸入,並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。我們根據對整個公允價值衡量具有重要意義的最低級別的投入,將現金等價物、投資和長期債務歸入公允價值層次結構中。
應收賬款
我們的應收賬款是指未付給客户的總賬單,扣除估計的信貸損失備抵後的淨額。我們要求客户在工資單處理或到期付款之前為工資和相關負債預先注資。如果客户未能為工資發放資金或錯過資金截止日期,我們可以自行決定支付工資單,由此產生的應付金額被確認為應收賬款。當我們在履行合同義務之前收到客户付款時,該金額將記作客户存款。我們根據客户的信貸質量、當前的經濟狀況、應收賬款餘額的年限、歷史經驗以及其他可能影響客户支付能力的因素來確定信貸損失備抵金,並在被認為無法收回時從備抵中扣除金額。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該津貼並不重要。
財產和設備
通常,我們按歷史成本記錄財產和設備,並使用直線法計算資產的估計使用壽命或租賃條款的折舊 五年到 七年用於辦公設備, 傢俱和固定裝置, 以及租賃權益改善的資產壽命或剩餘租賃期限中較短的期限.我們將維護和維修費用按實際支出支出,並將租賃權益改善資本化。
我們會定期評估在建項目不成功完成的可能性,並監控可能表明已發生減值的事件或情況變化,應評估可收回性。如果資產賬面金額無法收回且超過該資產預計產生的未來淨現金流量,則確認減值損失。
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,我們就會評估我們的長期資產是否存在減值。如果賬面金額超過該資產預計產生的未貼現未來淨現金流,則該資產被視為減值。減值費用根據資產賬面金額超過其公允價值的金額予以確認。待處置的資產按賬面金額或公允價值減去銷售成本中較低者列報。
商譽、軟件和其他無形資產
我們的商譽和具有無限使用壽命的可識別無形資產不會攤銷,而是每年進行減值測試,或者在事件發生或情況發生變化以表明申報單位的公允價值可能下降時進行減值測試。商譽減值是通過將申報單位的估計公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較來確定的。所有商譽都與之相關 一我們內部的舉報單位 一可報告的細分市場。
每年,我們都會進行定性評估,以確定申報單位的公允價值是否更有可能降至賬面價值以下。該評估考慮了各種金融、宏觀經濟、行業和報告單位特定的定性因素。我們在第四季度進行年度減值測試。根據我們的審查結果, 不減值損失已在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的經營業績中確認。
使用壽命有限的無形資產和軟件按其各自的估計使用壽命進行攤銷,範圍從 一年到 十年使用直線法或加速法。至少每年對無形資產進行減值指標審查,並在事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時進行減值評估。
我們將應用程序開發階段開發內部使用的計算機軟件所產生的內部和外部成本資本化。應用程序開發階段的成本包括軟件配置、編碼和安裝。資本化成本在估計的使用壽命內按直線攤銷,通常介於 三年到 六年,從軟件投入使用時開始。我們將初步項目階段產生的成本,以及一般和管理、管理費用、維護和培訓成本,以及不增加現有系統功能的成本。
廣告費用
我們在製作時支出製作廣告的成本,在廣告空間或播出時間用作銷售和營銷費用期間,我們將投放廣告的成本作為支出。廣告費用為 $37百萬,美元29百萬,以及 $21截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
股票補償
我們對員工的股票獎勵包括基於時間和基於績效的限制性股票單位和限制性股票獎勵、股票期權和員工股票購買計劃。與限制性股票單位和限制性股票獎勵相關的薪酬支出基於授予之日普通股的公允價值。與股票期權和員工股票購買計劃相關的薪酬支出基於使用Black-Scholes期權定價模型的預計授予日期公允價值法。對於最終預計歸屬的獎勵,在相應的歸屬期內使用直線攤銷法確認支出,支出調整則在沒收期間予以確認。
所得税
我們使用資產負債法核算所得税準備金,根據該方法,我們確認本年度應付或可退還的所得税,以及財務報表或納税申報表中確認的事件對未來税收影響的遞延所得税資產和負債。我們根據我們經營所在司法管轄區頒佈的税法規定來衡量我們的流動和遞延所得税資產和負債。税收法律法規變更或解釋的影響已在包括頒佈之日在內的期間的合併財務報表中得到確認。
我們根據用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異以及使用淨營業虧損和其他結轉的預期收益來確認遞延所得税資產和負債。當確定遞延所得税資產很可能無法變現時,我們會確定估值補貼。當用於確定估值補貼的估計值發生變化或收到新信息表明需要調整估值補貼時,所得税準備金可能會發生變化。估值補貼的變化反映為調整期所得税準備金的一部分。
當得出結論,税務機關根據税務機構的技術優點,包括解決任何相關的上訴或訴訟程序進行審查後,税收狀況不太可能得到維持,我們就會確認納税申報表中已採取或預計將要採取的税收狀況儲備金。在制定所得税準備金和確定預期收益時,需要假設、判斷和使用估計值來確定是否符合更有可能的標準。然後,財務報表中確認的職位的税收優惠是根據與税務機關結算後可能實現的超過50%的最大收益來衡量的。由於未達到最低概率門檻的税收不確定性而導致的未確認的税收優惠被列為其他負債,並在做出此類決定期間計入收益。我們將與不確定税收狀況相關的利息和罰款視為所得税支出的組成部分。應計利息和罰款包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
信用風險的集中度
受信用風險集中的金融工具包括現金、現金等價物和投資(非限制性和限制性)、應收賬款以及保險公司應付的款項。我們主要在國內金融機構中維護這些金融資產。我們會定期評估這些機構的相對信用狀況。如果持有這些資金的金融機構違約,我們面臨的信用風險僅限於該機構目前持有的超過保險金額的金額。
根據專業服務協議的條款,客户同意始終保持足夠的資金或其他令人滿意的信貸,以支付其當前工資的費用、所有應計帶薪休假、休假或病假餘額以及所有工作場所員工的其他既得工資和福利義務。我們通常要求客户在適用的工資發放日當天或之前付款。
對於某些客户,我們要求支付由某些金融機構開具的信用證、債券或存款證支持的賠償擔保付款(IGP)。IGP 通常等於一個平均工資週期的工資和服務費總額。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,沒有任何客户佔總收入的10%以上。扣除追回款後的壞賬支出為美元3百萬和美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元,並且是 非實質的截至2021年的財年。
最近的會計公告
最近通過的會計指南
識別和衡量在業務合併中獲得的與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債—我們提前採用了亞利桑那州立大學 2021-08 — 業務合併(主題 805),自 2022 年 1 月 1 日起生效。ASU 2021-08修訂了ASC 805,將合同資產和合同負債添加到適用於企業合併的確認和衡量原則的例外情況清單中,並要求我們根據FASB ASC主題606與客户簽訂的合同收入確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。亞利桑那州立大學2021-08年度的採用沒有對我們的財務報表產生重大影響。
注意事項 2。 現金、現金等價物和投資——不受限制和限制
根據與某些工傷補償和健康福利保險公司簽訂的協議條款,我們需要在信託賬户中保留抵押品,以供特定保險公司受益,並在免賠額範圍內償還承運人的索賠款項。我們將抵押品金額的一部分投資於有價證券。我們在合併資產負債表上將這些信託賬户的流動和非流動部分報告為限制性現金、現金等價物和投資。
我們要求客户在工資單處理或到期付款之前為其工資和相關税收及其他預扣負債預先注資。這筆預付款作為收取的工資資金包含在限制性現金、現金等價物和投資中,用於支付待處理的工資單、工資税負債和其他工資預扣款。
我們還投資可用的公司資金,主要投資符合我們企業投資政策要求並被歸類為AFS的固定收益證券。
我們的現金、現金等價物和投資總額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | | 總計 | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 287 | | $ | — | | | $ | 287 | | $ | 354 | | $ | — | | | $ | 354 | |
投資 | — | | 65 | | | 65 | | — | | 76 | | | 76 | |
限制性現金、現金等價物和投資 | | | | | | | | |
已收取的工資資金 | 1,067 | | — | | | 1,067 | | 1,062 | | — | | | 1,062 | |
健康福利索賠的抵押品 | 31 | | 113 | | | 144 | | 29 | | 110 | | | 139 | |
工傷補償索賠的抵押品 | 54 | | 2 | | | 56 | | 58 | | — | | | 58 | |
| | | | | | | | |
其他保證金 | 2 | | — | | | 2 | | 4 | | — | | | 4 | |
限制性現金、現金等價物和投資總額 | 1,154 | | 115 | | | 1,269 | | 1,153 | | 110 | | | 1,263 | |
投資,非流動 | — | | 143 | | | 143 | | — | | 151 | | | 151 | |
限制性現金、現金等價物和投資,非流動資金 | | | | | | | | |
工傷補償索賠的抵押品 | 25 | | 133 | | | 158 | | 27 | | 123 | | | 150 | |
其他保證金 | — | | — | | | — | | 3 | | — | | | 3 | |
總計 | $ | 1,466 | | $ | 456 | | | $ | 1,922 | | $ | 1,537 | | $ | 460 | | | $ | 1,997 | |
注意事項 3。 投資
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日按重要類別和經常性公允價值計量計算的金融工具,以及AFS投資的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 公允價值水平 | 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | 現金和現金等價物 | 投資 | 限制性現金、現金等價物和投資 |
2023年12月31日 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | 第 1 級 | $ | 183 | | $ | — | | $ | — | | $ | 183 | | $ | 96 | | $ | — | | $ | 87 | |
美國國債 | 第 2 級 | 7 | | — | | — | | 7 | | 5 | | — | | 2 | |
現金等價物總額 | | 190 | | — | | — | | 190 | 101 | | — | | 89 | |
AFS 投資: | | | | | | | | |
資產支持證券 | 第 2 級 | 41 | | — | | (1) | | 40 | | — | | 40 | | — | |
公司債券 | 第 2 級 | 135 | | 1 | | — | | 136 | | — | | 103 | | 33 | |
機構證券 | 第 2 級 | 40 | | — | | (1) | | 39 | | — | | 10 | | 29 | |
美國國債 | 第 2 級 | 231 | | 1 | | (1) | | 231 | | — | | 47 | | 184 | |
存款證 | 第 2 級 | 2 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | 2 | |
其他債務證券 | 第 2 級 | 8 | | — | | — | | 8 | | — | | 8 | | — | |
AFS 投資總額 | | $ | 457 | | $ | 2 | | $ | (3) | | $ | 456 | | $ | — | | $ | 208 | | $ | 248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 公允價值水平 | 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | 現金和現金等價物 | 投資 | 限制性現金、現金等價物和投資 |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | 第 1 級 | $ | 314 | | $ | — | | $ | — | | $ | 314 | | $ | 225 | | $ | — | | $ | 89 | |
美國國債 | 第 2 級 | 18 | | — | | — | | 18 | 18 | | — | | — | |
現金等價物總額 | | 332 | | — | | — | | 332 | 243 | | — | | 89 | |
AFS 投資: | | | | | | | | |
資產支持證券 | 第 2 級 | 42 | | — | | (2) | | 40 | | — | | 40 | | — | |
公司債券 | 第 2 級 | 140 | | — | | (1) | | 139 | | — | | 112 | | 27 | |
機構證券 | 第 2 級 | 33 | | — | | (1) | | 32 | | — | | 5 | | 27 | |
美國國債 | 第 2 級 | 229 | | — | | — | | 229 | | — | | 62 | | 167 | |
存款證 | 第 2 級 | 12 | | — | | — | | 12 | | — | | — | | 12 | |
其他債務證券 | 第 2 級 | 8 | | — | | — | | 8 | | — | | 7 | | 1 | |
AFS 投資總額 | | $ | 464 | | $ | — | | $ | (4) | | $ | 460 | | $ | — | | $ | 226 | | $ | 234 | |
金融工具的公允價值
我們使用獨立的定價來源來確定證券的公允價值。獨立定價來源對每種資產類別使用不同的定價模型,包括市場方法。定價模型的輸入和假設是市場可觀察的輸入,包括可比證券的交易、交易商報價、信用利差、收益率曲線和其他與市場相關的數據。
我們尚未調整從獨立定價服務獲得的價格,我們認為從獨立定價服務獲得的價格代表了在計量日(退出價格)出售資產所獲得的價格。
由於短期到期,公司的現金等價物和限制性現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的資產負債表中沒有任何三級金融工具。截至2023年12月31日和2022年12月31日,關卡之間沒有轉移。
銷售和到期日
按合同到期日分列的債務投資的公允價值如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年12月31日 | | | |
一年或更短 | | $ | 93 | | | | |
一年到五年以上 | | 332 | | | | |
從五年到十年 | | 11 | | | | |
超過十年 | | 20 | | | | |
公允價值總額 | | $ | 456 | | | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的AFS證券銷售和到期總收益如下所示。我們有 非實質的截至2021年12月31日止年度的已實現投資銷售收益和虧損總額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| | | |
已實現虧損總額 | $ | (1) | | $ | (18) | | $ | — | |
銷售總收入 | 150 | | 227 | | 162 | |
到期收益總額 | 137 | | 253 | | 187 | |
總計 | $ | 286 | | $ | 462 | | $ | 349 | |
AFS 投資的未實現虧損
固定收益證券的未實現虧損主要是由市場利率和發行人財務狀況的變化造成的。在分析發行人的財務狀況時,我們會考慮證券是否由聯邦政府或其機構發行,信用評級機構是否下調了評級,以及行業分析師的報告。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權在有或沒有預付款的情況下預付債務。
截至2022年12月31日,管理層記錄的減值虧損為美元7百萬美元購買固定收益證券,這是因為管理層有可能在這些證券的價值回升之前將其出售。這些減值都與信貸無關。在確認減值後,與未實現虧損頭寸中的AFS投資相關的未實現虧損總額為美元4百萬。未實現虧損總額為 非實質的在 2023 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日。
長期債務的公允價值
我們的2029年票據和2031年票據的公允價值是從第三方定價服務獲得的,基於可觀察的市場投入。因此,優先票據的公允價值在公允價值衡量層次結構中被視為二級。截至2023年12月31日,我們的2029年票據和2031年票據按其成本計算,扣除發行成本,公允價值為美元443百萬和美元414分別為百萬。截至2022年12月31日,我們的2029年票據按扣除發行成本的成本進行記賬,公允價值為美元413百萬。
我們的2021年左輪手槍是浮動利率債務。截至2023年12月31日,我們的2021年左輪手槍的公允價值接近其賬面價值(不包括髮行成本)。我們的浮動利率債務的公允價值是根據貼現現金流估算的,貼現現金流包括信用利差、市場利率和合同到期日來估算公允價值,被視為公允價值計量層次結構中的第三級。
注意事項 4。 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額,包括以下內容:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
辦公設備,包括數據處理設備 | $ | 37 | | $ | 36 | |
租賃權改進 | 19 | | 21 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 14 | | 16 | |
在建項目 | 2 | | 4 | |
總計 | 72 | | 77 | |
減去:累計折舊 | (55) | | (50) | |
| | |
減去:減值 (1) | $ | — | | (3) | |
財產和設備,淨額 | $ | 17 | | $ | 24 | |
(1)金額包括我們已退出的租賃辦公空間的租賃權益改善減值。請參閲 注意事項 7在第二部分第8項中。本表10-K的財務報表和補充數據。
財產和設備的折舊為美元9百萬,美元10百萬,以及 $9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
注意事項 5。 商譽、軟件和其他無形資產,淨額
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商譽變化如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 金額 |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 294 | |
補充 | 168 | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 462 | |
補充 | — | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 462 | |
以下概述了軟件和其他無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 加權平均攤銷期 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 賬面金額 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | |
軟件 | 3年份 | 350 | | (255) | | 95 | | 278 | | (213) | | 65 | |
客户關係 | 6年份 | 49 | | (18) | | 31 | | 135 | | (93) | | 42 | |
| | | | | | | |
開發的技術 | 6年份 | 65 | | (19) | | 46 | | 65 | | (9) | | 56 | |
| | | | | | | |
總計 | | $ | 464 | | $ | (292) | | $ | 172 | | $ | 478 | | $ | (315) | | $ | 163 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的無形資產攤銷額為美元63百萬,美元54百萬和美元50分別為百萬。我們每年評估無形資產的剩餘使用壽命,以確定事件和情況是否需要修改估計的剩餘使用壽命。在截至2021年12月31日的年度中,我們確認了一美元7由於流失率高於預期,數百萬美元客户關係無形減值。有 不截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度確認的減值費用。
下表彙總了我們內部開發的軟件資本成本和相關的折舊費用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
將內部開發的軟件成本資本化 | 69 | | 48 | | 33 | |
資本化內部開發軟件成本的折舊費用 | 42 | | 35 | | 33 | |
截至2023年12月31日,未來各期與無形資產攤銷相關的支出預計如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | 金額 (單位:百萬) |
2024 | $ | 59 | |
2025 | 46 | |
2026 | 31 | |
2027 | 23 | |
2028 | 7 | |
2029 年及以後 | 3 | |
總計 | $ | 169 | |
注意事項 6。 應計工傷補償成本
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的應計工傷補償成本活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
應計成本總額,年初 | $ | 189 | | $ | 198 | | $ | 205 | |
已發生 | | | |
本年度 | 66 | | 68 | | 66 | |
前幾年 | (36) | | (32) | | (23) | |
支出總額 | 30 | | 36 | | 43 | |
已付費 | | | |
本年度 | (10) | | (10) | | (10) | |
前幾年 | (34) | | (35) | | (40) | |
支付總額 | (44) | | (45) | | (50) | |
應計成本總額,年底 | $ | 175 | | $ | 189 | | $ | 198 | |
下表彙總了合併資產負債表上的工傷補償負債:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
應計成本總額,年底 | | $ | 175 | | $ | 189 | |
向承運人支付的抵押品並抵消應計成本 | | (5) | | (7) | |
應計成本總額,扣除承運人抵押抵押品抵消額 | | $ | 170 | | $ | 182 | |
| | | |
不到 1 年即可支付 (扣除支付給承運人的美元抵押品)1和 $2分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | $ | 50 | | 54 |
1 年以上可支付 (扣除支付給承運人的美元抵押品)4和 $5分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日) | | 120 | | 128 | |
應計成本總額,扣除承運人抵押抵押品抵消額 | | $ | 170 | | $ | 182 | |
與往年相關的索賠是指工傷賠償索賠最終損失估計值的變化。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,這一有利發展是由於近年來報告的索賠頻率和嚴重程度低於預期。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 $32百萬和美元43保險公司持有的百萬抵押品,其中 $5百萬和美元7在協議允許的情況下,應計的工傷補償費用分別抵消了100萬英鎊,並對持有的抵押品的保險債務進行了淨結算。
注意事項 7。 租賃
我們的租賃活動主要包括租賃我們佔用的辦公空間,我們將其歸類為經營租賃。我們的租賃包括固定付款,剩餘的租賃條款為 1到 6年份。截至2023年12月31日,我們在計算租賃負債或投資回報率資產時未包括任何延長或取消的選項。我們的租賃中沒有任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。
我們確認的運營租賃費用為 $11百萬,美元15百萬和美元13截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們確認了美元6百萬和美元20由於關閉幾個辦事處,分別損失了100萬英鎊的租賃減值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 3.8年和 4.4年份,分別是。 截至2023年12月31日,未來的最低租賃付款額如下:
| | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年12月31日 | |
| | |
2024 | $ | 15 | | |
2025 | 13 | | |
2026 | 8 | | |
2027 | 7 | | |
2028 | 5 | | |
2029 年及以後 | — | | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 48 | | |
減去:估算利息 | (4) | | |
經營租賃負債總額 | $ | 44 | | |
當前部分 | 14 | | |
非流動部分 | 30 | | |
注意事項 8。 長期債務和循環信貸協議借款
下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的長期債務和循環信貸協議借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 年度合同利率 | 有效利率 | 本金 | 延期發行成本 | 減去:當前部分 | 長期債務,非流動債務 |
2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | | | | | | |
2021 左輪手槍 | 6.58 | % | 7.07 | % | $ | 200 | | $ | — | | $ | (109) | | $ | 91 | | $ | — | |
2029 注意事項 | 3.50 | % | 3.67 | % | $ | 500 | | $ | (3) | | $ | — | | $ | 497 | | $ | 496 | |
2031 筆記 | 7.13 | % | 7.30 | % | $ | 400 | | $ | (4) | | $ | — | | $ | 396 | | $ | — | |
2023 年 3 月,為了確保我們在硅谷銀行倒閉後的銀行危機的不確定性期間保持流動性,作為預防措施,我們提取了可用的美元495我們的 2021 年左輪手槍可容納數百萬個容量。隨着對市場流動性的擔憂消退,我們償還了美元200三月份的百萬美元和剩餘的美元295四月份有百萬美元。2023 年 9 月,我們提取了 $200這筆循環資金中的數百萬美元用於為我們2023年第三季度的股票回購提供部分資金。
2021 年 2 月,我們發行了 $500本金總額為百萬美元 3.502029年3月到期的優先無抵押票據百分比(我們的2029年票據)。2023 年 8 月,我們發行了 $400本金總額為百萬美元 7.1252031年8月到期的優先無抵押票據(我們的2031年票據)的百分比。從2024年2月15日開始,2031年票據的利息每半年在2月15日和8月15日拖欠一次。我們使用淨收益為股票要約和私募股票回購提供資金,兩者均在2023年第三季度執行(包括相關費用和支出)。
我們可以在2026年8月15日當天或之後,在任何一次或多次的情況下,自願按2031年票據契約中規定的贖回價格贖回2031年票據的全部或部分票據,在每種情況下,還包括截至但不包括適用的贖回日期的應計和未付利息(如果有)。此外,在 2026 年 8 月 15 日之前的任何時候,我們可能在任何一次或多次場合最多兑換 40根據管理2031年票據的契約未償還的2031年票據本金總額的百分比,其中一次或多次股票發行的淨現金收益的百分比,贖回價等於 107.125當時未償還的2031年票據本金的百分比,加上截至但不包括適用的贖回日的應計和未付利息(如果有)。在2026年8月15日之前的任何時候,我們也可以以等於的贖回價格贖回2031年票據的全部或部分 100截至適用贖回日(但不包括適用的贖回日)的2031年票據本金的百分比加上截至適用贖回日的 “整理” 溢價以及應計和未付利息(如果有)。
2021年2月,在2029年票據發行結束的同時,我們簽訂了新的美元500根據新的信貸協議(我們的2021年信貸協議)提供的百萬循環貸款(我們的2021年循環貸款),我們的2018年信貸協議已終止。根據循環貸款機制簽發的信用證減少了2021年循環基金下的可用借款金額。
2023年8月,在發行2031年票據的同時,我們對經修訂的2021年2月26日信貸協議的某些條款進行了修訂,除其他外,(1) 將2021年循環基金的總容量從美元提高到2021年500百萬到美元700百萬和(2)將我們的2021年左輪手槍的到期日延長至2028年8月16日。
我們2021年Revolver下的借款年利率先前是根據我們選擇的適用的倫敦銀行同業拆借利率期限計算得出的,加上利潤率為 1.25% 至 2.00%,或者根據我們的選擇,替代基準利率 (ABR),加上利潤率為 0.25% 至 1.00%。2023年第二季度,我們將基於倫敦銀行同業拆借利率和相關倫敦銀行同業拆借利率機制的利率改為基於前瞻性擔保隔夜融資利率(Term SOFR)的利率。定期SOFR貸款將按定期SOFR利率收取利息(視情況而定 0.00% 下限),再加上兩者之間的差距 1.25% 和 2.00%,取決於公司的總淨槓桿比率,加上信貸調整利差為 10所有期限的基點(例如定期SOFR利率加上信貸調整利差,即 “調整後的定期SOFR利率”)。適用的期限SOFR或ABR利潤率基於2021年信貸協議中定義的總槓桿比率。ABR是(a)當天有效的適用紐約聯邦儲備銀行利率(該利率是當日有效的聯邦基金有效利率和當日有效的隔夜銀行融資利率中較高者)中最高的一個,定義見我們的2021年信貸協議+ 0.50% (b) 該日生效的最優惠利率,以及 (c) 一個月利息期的調整後定期SOFR利率,該利率在每天前兩個美國政府證券營業日公佈,+ 1.00%。利率
我們 2021 年左輪手槍下的 2023 年借款是 6.582% - 8.125%。截至 2023 年 12 月 31 日,我們的剩餘容量為 $494我們的 2021 年左輪手槍下有百萬美元。
如果TriNet Group, Inc.從至少兩個國家認可的統計評級機構獲得的公司發行人信用評級低於投資等級或更高的評級,則適用基於評級的定價,只要適用基於評級的定價,無論總槓桿率如何,期限的SOFR利潤率均為 1.125%,ABR 利潤率將為 0.125%.
管理我們的2029年票據和2031年票據的契約均包含限制性契約,限制我們:(i)對某些資產設定留置權以擔保債務;(ii)為某些債務提供附屬擔保,同時不為2029年票據或2031年票據提供擔保;(iii)與他人、標的合併或合併,或出售或以其他方式處置我們的全部或基本全部資產,在每種情況下,都有某些習慣例外情況。
2021年信貸協議包括負面契約,限制了我們承擔債務和留置權、出售資產和進行限制性付款(包括股息和投資)的能力,但某些例外情況除外。此外,2021年信貸協議還包含其他慣常的肯定和否定承諾以及慣常的違約事件。2021年信貸協議還包含一項財務契約,要求公司保持一定的最大總淨槓桿比率。截至2023年12月31日,我們遵守了2021年信貸協議、2029年票據和2031年票據下的所有財務契約。
注意事項 9。 承付款和意外開支
突發事件
2020年9月29日,美國佛羅裏達州中區地方法院代表一類假定參與者對TriNet的某些子公司的董事和其他TriNet員工提起集體訴訟 二TriNet符合條件的工作場所員工可獲得的退休計劃,即TriNet 401(k)計劃和TriNet Select 401(k)計劃。該投訴類似於最近對包括專業僱主在內的許多僱主提出的索賠,通常指控被告違反了1974年《僱員退休收入保障法》在監督計劃投資和記錄保存費用方面對計劃參與者的某些信託義務。2022年10月21日,法院發佈命令,拒絕對針對TriNet 401(k)計劃的索賠進行集體認證,但對針對TriNet Select 401(k)計劃的索賠的集體認證。2023年4月26日,法院下達了一項命令,批准了TriNet對所有剩餘索賠進行即決判決的動議。沒有及時提起上訴,此事已結案。
我們過去和將來都可能參與我們正常業務過程中出現的各種訴訟事務、法律訴訟和索賠,包括與客户的糾紛或各種集體訴訟、集體訴訟、代表訴訟,以及因我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質而產生的其他訴訟,在這些訴訟中,我們被指定為被告。此外,由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質,即使我們沒有參與此類違規行為,我們也可能因違反聯邦和州法律而承擔責任。雖然我們與客户的協議包含與客户行為相關的賠償條款,但我們可能無法在所有情況下都利用這些條款。我們已經累積了目前對這些事項可能損失的最佳估計,這些問題單獨和總體上對我們的合併財務報表都無關緊要。
儘管無法確定地預測上述事項的結果,但管理層目前認為任何此類索賠或訴訟都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,任何特定事項的不利解決或我們根據未來獲得的額外信息重新評估上述任何事項的風險敞口,都可能對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注意 10。 基於股票的薪酬
基於股權的激勵計劃
我們的2019年股權激勵計劃以及經修訂和重述的計劃(2019年計劃)於2019年5月獲得批准,規定發放股票獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、RSA和其他股票獎勵。大約有 5截至2023年12月31日,根據2019年計劃,有百萬股可供授予。
2009年的股權激勵計劃(2009年計劃)被2019年計劃所取代,唯一的不同是根據2009年計劃發放的任何未付獎勵根據其條款仍然有效。
股票期權
股票期權以等於授予當日我們普通股的公允市場價值的行使價授予員工。股票期權的最大合同期限通常為 10年份。股票期權通常歸屬 4年,如果員工在授予之前終止服務,則通常會被沒收。
下表彙總了截至2023年12月31日止年度的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 數字 的股份 | 加權 平均值 運動 價格 | 加權 平均值 剩餘的 合同的 任期 (以年為單位) | 聚合 固有的 價值 (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | 190,275 | | $ | 20.50 | | 1.5 | $ | 9 | |
| | | | |
已鍛鍊 | (182,067) | | 20.50 | | | 14 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2023 年 12 月 31 日的餘額 (1) | 8,208 | | $ | 19.50 | | 0.45 | $ | 1 | |
| | | | |
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(1) 所有期權均歸屬並可行使。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
股票期權的額外披露(以百萬計) | 2023 | 2022 | 2021 |
| | | |
| | | |
已行使期權的總內在價值 | 14 | | 8 | | 6 | |
從行使期權中獲得的現金 | 4 | | 1 | | 1 | |
限制性股票單位 (RSU)
基於時間的 RSU 通常會超過 四年術語。基於績效的限制性股票單位受歸屬要求的約束,其獲得部分取決於撥款通知中定義的某些財務績效指標。實際賺取的股票數量可能介於 0% 至 200目標獎勵的百分比。2023 年、2022年和2021年授予的基於績效的獎勵是根據單年績效期獲得的,但隨後的多年時間授予後 50歸屬所得股份的百分比 一年業績期結束後以及次年剩餘股份。如果參與者在歸屬之前終止服務,則限制性股票通常會被沒收。
下表彙總了截至2023年12月31日止年度的RSU活動:
基於時間的 RSU
| | | | | | | | | | |
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| 總數 的限制性單位 | | | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | 1,198,561 | | | | $ | 80.75 | |
已授予 | 769,286 | | | | 78.27 | |
既得 | (617,937) | | | | 76.25 | |
被沒收 | (120,708) | | | | 82.58 | |
2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 1,229,202 | | | | $ | 80.88 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日的財年 |
股票計劃的其他披露 | 2023 | 2022 | 2021 |
授予日授予股份的公允價值總額(以百萬計) | $ | 60 | | $ | 85 | | $ | 47 | |
授予日歸屬股份的公允價值總額(單位:百萬) | $ | 47 | | $ | 42 | | $ | 34 | |
為清償與員工持有的股份歸屬相關的工資税負債而預扣的股份 | 213,569 | | 204,191 | | 207,603 | |
基於性能的限制性單位 | | | | | | | | | |
| | |
| | 股票總數 | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | | 202,586 | | $ | 86.82 | |
已授予 | | 177,067 | | 79.05 | |
既得 | | (156,642) | | 86.22 | |
| | | |
| | | |
2023 年 12 月 31 日未歸屬 | | 223,011 | | $ | 81.08 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日的財年 |
股票計劃的其他披露 | 2023 | 2022 | 2021 |
授予日授予股份的公允價值總額(以百萬計) (1) | $ | 14 | | $ | 20 | | $ | 16 | |
授予日歸屬股份的公允價值總額(單位:百萬) | $ | 14 | | $ | 17 | | $ | 8 | |
為清償與員工持有的股份歸屬相關的工資税負債而預扣的股份 | 74,923 | | 119,901 | | 77,787 | |
(1) 金額包括與最近結束的業績期有關的最終額外補助金的公允價值。
員工股票購買計劃
我們的2014年員工股票購買計劃(ESPP)為符合條件的員工提供了通過工資扣除購買我們普通股的選擇權。購買價格等於兩者中較低者 85發行日我們普通股公允市場價值的百分比或 85在適用購買日我們普通股公允市場價值的百分比。發行期約為 六個月持續時間並將於每年的5月15日和11月15日左右結束。該計劃被視為補償計劃。截至 2023 年 12 月 31 日,大約 5根據ESPP預留了百萬股股票供未來發行。
在對ESPP期權應用布萊克·斯科爾斯期權估值模型時,我們使用以下假設:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
預期期限(以年為單位) | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
預期波動率 | 29-35% | 21-39% | 21-35% |
無風險利率 | 5.3-5.4% | 0.7-4.5% | 0.4-0.7% |
預期股息收益率 | 0 | % | 0 | % | 0 | % |
| | | |
根據ESPP發行的股票 | 175,446 | | 158,134 | | 136,861 | |
基於股票的薪酬
股票薪酬支出根據授予日股票獎勵的公允價值來衡量,並在必要的服務期內對股票獎勵的每個單獨歸屬部分進行確認。 股票薪酬支出以及根據股權計劃向員工提供的股票獎勵的其他披露如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
提供服務的成本 | $ | 14 | | $ | 13 | | $ | 12 | |
銷售和營銷 | 8 | | 7 | | 6 | |
一般和行政 | 33 | | 38 | | 29 | |
系統開發和編程成本 | 4 | | 4 | | 3 | |
基於股票的薪酬支出總額 | $ | 59 | | $ | 62 | | $ | 50 | |
基於股票的薪酬總資本化 | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
與股票薪酬支出相關的所得税優惠 | $ | 13 | | $ | 13 | | $ | 10 | |
已實現税收優惠 | $ | 19 | | $ | 14 | | $ | 16 | |
下表彙總了截至2023年12月31日的年度中與以下內容相關的未確認的薪酬支出:
| | | | | | | | |
| 金額 (單位:百萬) | 加權平均週期(以年為單位) |
| | |
基於時間的非歸屬限制性股票單位 | $ | 92 | | 2.47 |
基於非既得績效的 RSU | 10 | | 1.66 |
注意 11。 股東權益
普通股
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的已發行和流通普通股的期初和期末餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 已結束的年份 十二月三十一日 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
已發行和流通股票,期初餘額 | 60,555,661 | | 65,968,224 | | 66,456,663 | |
從既得限制性股票單位發行普通股 | 774,579 | | 841,861 | | 748,881 | |
通過行使股票期權發行普通股 | 182,067 | | 116,592 | | 73,118 | |
為員工股票購買計劃發行普通股 | 175,446 | | 158,134 | | 136,861 | |
發行普通股以收購Zenefits | — | | 193,221 | | — | |
回購普通股 | (10,734,790) | | (6,398,279) | | (1,161,909) | |
獎勵有效回購了所需的員工預扣税 | (288,492) | | (324,092) | | (285,390) | |
已發行和流通股票,期末餘額 | 50,664,471 | | 60,555,661 | | 65,968,224 | |
股票回購
2020 年 2 月,我們的董事會批准了 $300我們正在進行的股票回購計劃增加了100萬英鎊。在 2022 年 2 月和 2022 年 11 月,我們的董事會又批准了 $300百萬和美元200該股票回購計劃分別增加了100萬英鎊。2023 年 2 月和 2023 年 7 月,我們的董事會又批准了 $300百萬和美元1該股票回購計劃分別增加了10億美元。此回購授權沒有到期。
2022年3月17日,我們完成了要約回購 3,653,690普通股,價格為 $86.50每股,總對價約為 $319百萬,其中包括直接歸因於收購的成本。2022年12月6日,我們完成了第二次要約併購買了 1,515,258普通股,價格為 $72.00每股,總對價約為 $111百萬,其中包括直接歸因於收購的成本。
2023 年 8 月,我們完成了要約,通過該要約進行了回購 5,981,308普通股,價格為 $107.00每股,總對價約為 $640百萬。2023 年 9 月,我們回購了 3,364,486普通股,價格為 $107.00每股,總對價約為 $360百萬美元,通過與我們的最大股東Atairos Group, Inc.簽訂的收購協議。Atairos Group, Inc.同意按比例出售更多股份,以便繼續以實益方式擁有大約股份 36收盤完成後立即發行股份的百分比。
我們在股票被收購期間將其退回,並將付款記作股東權益的減少(留存赤字)。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度根據該計劃進行的股票回購:
| | | | | | | | | | | |
| 已結束的年份 十二月三十一日 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
總成本(以百萬計) | $ | 1,112 | | $ | 519 | | $ | 94 | |
總份額 | 10,734,790 | | 6,398,279 | | 1,161,909 | |
每股平均價格 | $ | 103.59 | | $ | 81.07 | | $ | 81.13 | |
截至 2023 年 12 月 31 日,美元433根據董事會批准的所有授權,仍有100萬美元可供回購。
分紅
2024 年 2 月,我們的董事會批准了分紅 $0.25每股,總金額約為 $13百萬美元將在2024年第二季度支付。
注意 12。 所得税
所得税準備金
我們在美國聯邦、各州和地方司法管轄區以及加拿大和印度都需要納税。我們對2018納税年度及後續年度的聯邦和重大州所得税審查持開放態度。 所得税準備金包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
當前: | | | |
聯邦 | $ | 96 | | $ | 112 | | $ | 86 | |
州 | 24 | | 36 | | 28 | |
國外 | 2 | | — | | 1 | |
總電流 | 122 | | 148 | | 115 | |
已推遲: | | | |
聯邦 | 1 | | (17) | | (7) | |
州 | 3 | | (6) | | (3) | |
國外 | — | | 2 | | (2) | |
| | | |
遞延總額 | 4 | | (21) | | (12) | |
總計 | $ | 126 | | $ | 127 | | $ | 103 | |
與我們的有效税率相適應的美國聯邦法定所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
(以百萬計,百分比除外) | 税前收入 | 税收支出/(福利) | 税前收入(虧損)的百分比 | 税前收入 | 税收支出/(福利) | 税前收入(虧損)的百分比 | 税前收入 | 税收支出/(福利) | 税前收入(虧損)的百分比 |
| $ | 501 | | | | $ | 482 | | | | $ | 441 | | | |
美國聯邦法定税率 | | $ | 105 | | 21 | % | | $ | 101 | | 21 | % | | $ | 93 | | 21 | % |
州所得税,扣除聯邦福利 | | 34 | | 7 | | | 34 | | 7 | | | 32 | | 7 | |
| | | | | | | | | |
税率變動 | | 1 | | — | | | — | | — | | | (1) | | — | |
| | | | | | | | | |
不可扣除的餐食、娛樂和罰款 | | 2 | | — | | | 3 | | 1 | | | 2 | | — | |
基於股票的薪酬 | | (2) | | — | | | 3 | | 1 | | | (2) | | — | |
不確定的税收狀況 | | — | | — | | | — | | — | | | (1) | | — | |
税收抵免 | | (6) | | (1) | | | (8) | | (2) | | | (7) | | (2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
州和納税申報表對準備金的調整 | | (11) | | (2) | | | (9) | | (2) | | | (10) | | (2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | | 3 | | — | | | 3 | | — | | | (3) | | (1) | |
總計 | | $ | 126 | | 25 | % | | $ | 127 | | 26 | % | | $ | 103 | | 23 | % |
我們的有效所得税税率下降了 1% 至 25從 2023 年起的百分比 262022年為%。下降的主要原因是用於州税目的的免除收入增加,以及與股票薪酬相關的税收優惠增加。
2022年8月16日頒佈的《通貨膨脹降低法》引入了新條款,包括對2022年12月31日之後進行的淨股票回購徵收消費税。
經濟合作與發展組織的全球税收發展提議根據第二支柱示範規則實施全球最低税。管理層已經確定,適用於跨國企業的這一發展不會對我們的業務、現金流或財務業績產生重大影響。
遞延所得税
我們的遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
遞延所得税資產: | | |
淨營業虧損(聯邦和州) | $ | 6 | | $ | 7 | |
應計費用 | 18 | | 17 | |
應計工傷補償成本 | 9 | | 8 | |
康復信貸 | 2 | | 20 | |
經營租賃負債 | 11 | | 14 | |
基於股票的薪酬 | 2 | | 3 | |
與不確定職位相關的税收優惠 | 1 | | 1 | |
税收抵免(聯邦、州和外國) | 7 | | 7 | |
第 174 節資本化研發 | 21 | | 13 | |
其他 | 2 | | 3 |
| | |
總計 | 79 | | 93 | |
估值補貼 | (8) | | (8) | |
遞延所得税資產總額 | 71 | | 85 | |
遞延所得税負債: | | |
折舊和攤銷 | (48) | | (54) | |
| | |
| | |
預付佣金費用 | (26) | | (24) | |
經營租賃使用權資產 | (5) | | (10) | |
| | |
遞延所得税負債總額 | (79) | | (88) | |
遞延所得税負債淨額 | $ | (8) | | $ | (3) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的聯邦淨營業虧損為美元1百萬和美元2分別為百萬美元,可以無限期結轉。我們的資本損失結轉額為美元3百萬將在2027年到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的各州淨營業虧損結轉額為美元91百萬和美元94分別為百萬個,其中大部分如果未使用,將在2024年至2043年到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的州税收抵免結轉額(扣除聯邦補助金)為美元5百萬美元將於 2026 年開始到期。此外,加拿大税收抵免結轉金額為 $2百萬美元將在2037年開始到期。
估值補貼
我們記錄了估值補貼,以反映可能無法變現的遞延所得税資產的估計金額,這些資產與州税收抵免、州淨營業虧損和資本損失結轉有關。 估值補貼的期初和期末金額的對賬情況見下表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日的估值補貼 | $ | 8 | | $ | 5 | | $ | 5 | |
計入淨收入 | — | | 3 | | — | |
| | | |
12月31日的估值補貼 | 8 | | 8 | | 5 | |
不確定的税收狀況
下表列出了與不確定所得税條款相關的未確認税收優惠(不包括利息和罰款)的期初和期末金額的對賬情況,這些條款如果得到確認,將影響有效税率:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
1 月 1 日未確認的税收優惠 | $ | 7 | | $ | 7 | | $ | 8 | |
| | | |
本期税收狀況的增加 | 2 | | 2 | | 1 | |
| | | |
上一期税收狀況的減免: | | | |
| | | |
適用的時效法規失效 | (2) | | (2) | | (1) | |
| | | |
税收狀況的調整 | — | | — | | (1) | |
12 月 31 日未確認的税收優惠 | $ | 7 | | $ | 7 | | $ | 7 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,應計的利息和罰款總額並不重要。未確認的税收優惠,包括應計利息和罰款,包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
在未來十二個月內,未確認的補助金金額有可能增加或減少,這將對淨收入產生影響。
注意 13。 每股收益
基本每股收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據基本每股收益計算中使用的股票以及使用庫存股方法根據我們的基於股票的薪酬計劃可發行的潛在稀釋性股票計算得出的。可能具有反稀釋性的股票不包括在內。
下表顯示了歸屬於普通股的基本和攤薄後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | 2022 | 2021 |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | |
已發行普通股的加權平均數 | 57 | | 63 | | 66 | |
基本每股收益 | $ | 6.61 | | $ | 5.66 | | $ | 5.13 | |
| | | |
淨收入 | $ | 375 | | $ | 355 | | $ | 338 | |
已發行普通股的加權平均數 | 57 | | 63 | | 66 | |
股票期權和限制性股票單位的攤薄效應 | — | | 1 | | 1 | |
已發行普通股的加權平均數 | 57 | | 64 | | 67 | |
攤薄後每股 | $ | 6.56 | | $ | 5.61 | | $ | 5.07 | |
| | | |
普通股等價物不包括在人均收入中 由於其抗稀釋作用而被稀釋的份額 | 1 | | 2 | | 1 | |
注意 14。 401 (k) 計劃
公司維持401(k)固定繳款計劃,以造福公司員工。根據我們的401(k)計劃,符合條件的員工可以選擇根據其符合條件的薪酬繳款。公司對部分員工繳款進行匹配,總額為 $17百萬,美元14百萬,以及 $15截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
我們還維持多個僱主固定繳款計劃,涵蓋選擇參與該計劃的客户公司及其內部員工的 WSE。根據客户的政策和服務的員工選舉,我們代表每位參與的客户繳納不同金額的款項。
注 15。 關聯方交易
我們與某些股東簽訂了服務協議,由我們處理其員工的工資單和工資税。我們還不時與與執行官或董事會成員有關係的多家公司簽訂銷售和採購協議。這些關係通常是董事會成員擔任高管職務的股權投資公司客户、這些公司對客户/供應商公司的股權投資,或者我們的執行官或董事會成員擔任客户/供應商公司董事會成員的其他客户/供應商。我們已經收到了 $12百萬,美元16百萬,以及 $14在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,來自此類關聯方的總收入分別為百萬美元。
我們還與軟件服務提供商簽訂了各種軟件許可協議,這些提供商的董事會成員與我們有共同之處。我們向軟件服務提供商支付了美元3百萬,美元2百萬,以及 $2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,我們獲得的服務分別為百萬美元。
注 16。 收購
Zenefits
2022年2月15日,公司收購了Zenefits的所有已發行股權。Zenefits是一家領先的雲人力資源平臺,提供專為中小型企業打造的創新且直觀的人力資源、福利、薪資和員工敬業度軟件。我們認為,收購Zenefits及其基於雲的HRIS軟件使我們能夠在不使用共同僱傭模式的情況下向所有中小型企業提供多樣化的產品和服務,並使我們能夠在中小型企業的整個生命週期中動態為其提供服務,並擴大我們服務的客户。
公司根據ASC 805使用收購方法記錄了此次收購,並確認了收購之日按公允價值計算的收購可識別資產和負債。我們衡量商譽是指轉讓的現金和股票對價(我們也以公允價值衡量)超過收購日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值後的淨額。
購買價格如下:
| | | | | | |
(單位:百萬) | 金額 | |
每份協議的現金和股票對價 | $ | 220 | | |
收盤調整 | 3 | | |
應付對價總額 | 223 | | |
減去:未歸屬的Zenefits限制性股票 | (14) | | |
總購買價格 | $ | 209 | | |
收購價格包括支付的現金對價 $192百萬和 193,221公允價值為美元的TriNet普通股的股份17百萬。根據合併協議,Zenefits股票的某些持有人以現金代替股票。未歸屬的Zenefits限制性股票的持有人將獲得按比例分攤的對價,每季度以現金支付 18月,如果員工在解僱前終止服務,則通常會被沒收。該金額將作為併購費用入賬 18 個月服務期限。與收購相關的成本作為截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的併購支出入賬,不是重大費用。
下表彙總了收購淨資產的公允價值和收購價格的分配:
| | | | | | |
(單位:百萬) | 金額 | |
總購買價格 | $ | 209 | | |
| | |
收購的資產: | | |
現金 | $ | 4 | | |
限制性現金 | 5 | | |
應收賬款,淨額 | 4 | | |
無形資產 | 96 | | |
經營租賃使用權資產 | 9 | | |
遞延所得税資產 | 2 | | |
其他資產 | 5 | | |
收購的資產總額 | 125 | | |
| | |
承擔的負債 | | |
應付賬款和其他流動負債 | $ | 9 | | |
遞延收入 | 13 | | |
經營租賃負債 | 15 | | |
遞延税 | 18 | | |
承擔的負債總額 | 55 | | |
收購的淨資產 | $ | 70 | | |
| | |
收購時的商譽 | $ | 139 | | |
測量週期調整 | (3) | | |
截至2022年12月31日的商譽 | $ | 136 | | |
商譽代表我們預計通過此次收購實現的未來經濟利益,包括我們的互補業務模式帶來的收入和成本協同效應。自收購完成以來,Zenefits的業績已包含在我們的合併財務報表中。之所以沒有提供預計財務信息,是因為此次收購的影響對我們的經營業績和財務狀況並不重要。出於所得税的目的,與收購相關的商譽不可扣除。
收購的無形資產如下:
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 金額 | 預計使用壽命 | |
獲得的技術 | $ | 56 | | 6年份 | |
客户關係 | 40 | | 7年份 | |
無形資產總額 | $ | 96 | | | |
Clarus R+D
2022年9月1日,公司收購了Clarus R+D的所有已發行股份。Clarus R+D是一家為申請州和聯邦研發税收抵免的中小企業提供技術支持的税務專業知識和服務的提供商。我們認為,收購Clarus R+D及其基於雲的軟件將使我們能夠為我們的PEO服務和HCM雲服務客户提供更多服務。
公司根據ASC 805使用收購方法記錄了此次收購,並確認了收購之日按公允價值計算的收購可識別資產和負債。我們衡量商譽是指轉讓的現金和股票對價(我們也以公允價值衡量)超過收購日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值後的淨額。收購資產和負債的分配價值基於截至本10-K表年度報告發布之日可獲得的公允價值的初步估計,隨着對收購資產和假定負債的分析最終完成以及收到其他信息,在計量期內可能會發生變化。測量期已於 2023 年 12 月 31 日結束。
總收購價格包括支付的現金對價 $48百萬。與收購相關的成本作為截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的併購支出入賬,不是重大費用。在這次收購中,我們向Clarus R+D員工發放了數額不大的限制性股票單位,他們需要提供持續的歸屬服務。
下表彙總了收購淨資產的公允價值和收購價格的初步分配:
| | | | | | |
(單位:百萬) | 金額 | |
總購買價格 | $ | 48 | | |
| | |
收購的資產: | | |
現金 | $ | 3 | | |
應收賬款,淨額 | 3 | | |
無形資產 | 14 | | |
收購的資產總額 | 20 | | |
| | |
承擔的負債 | | |
應付賬款和其他流動負債 | $ | 1 | | |
遞延税 | 3 | | |
承擔的負債總額 | 4 | | |
收購的淨資產 | $ | 16 | | |
| | |
收購時的商譽 | $ | 32 | | |
| | |
截至2022年12月31日的商譽 | $ | 32 | | |
商譽代表我們預計通過此次收購實現的未來經濟利益,包括我們的互補業務模式帶來的收入和成本協同效應。自收購完成以來,Clarus R+D的業績已包含在我們的合併財務報表中。之所以沒有提供預計財務信息,是因為此次收購的影響對我們的經營業績和財務狀況並不重要。出於所得税的目的,與收購相關的商譽不可扣除。
收購的無形資產如下:
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 金額 | 預計使用壽命 | |
獲得的技術 | $ | 9 | | 6年份 | |
客户關係 | 5 | | 3 - 5年份 | |
無形資產總額 | $ | 14 | | | |
第 9 項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第 9A 項控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,我們在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性。
根據對截至2023年12月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效,以確保
i.公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,以及
ii。此類信息將在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們負責按照《交易法》頒佈的第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的規定建立和維持對財務報告的充分內部控制,為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。
由於固有的侷限性,對財務報告的內部控制並不是為了絕對保證防止或發現我們的財務報表出現錯報。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,我們對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
根據該評估,我們確定我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
截至2023年12月31日,我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已發佈了一份審計報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。該審計報告載於第二部分第8項。本表10-K的財務報表和補充數據。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
項目 9B。 其他信息.
開啟 2023年11月6日, 保羅·張伯倫, a 董事會成員, 採用一項新的書面交易計劃,旨在滿足《交易法》(“張伯倫計劃”)第10b5-1(c)條的肯定辯護條件。張伯倫計劃下的第一個可能的交易日期是2024年2月20日,張伯倫計劃的結束日期是2024年11月10日(除慣例外),為期約一年。張伯倫計劃規定最多出售 2,875公司普通股的股份。
第 9C 項。有關防止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
本項目所要求的信息是參照TriNet集團公司2024年年度股東大會的委託書納入的,該委託書將在截至2023年12月31日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 11 項高管薪酬。
本項目所要求的信息是參照TriNet集團公司2024年年度股東大會的委託書納入的,該委託書將在截至2023年12月31日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務。
本項目所要求的信息是參照TriNet集團公司2024年年度股東大會的委託書納入的,該委託書將在截至2023年12月31日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
本項目所要求的信息是參照TriNet集團公司2024年年度股東大會的委託書納入的,該委託書將在截至2023年12月31日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 14。首席會計師費用和服務。
本項目所要求的信息是參照TriNet集團公司2024年年度股東大會的委託書納入的,該委託書將在截至2023年12月31日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第四部分
項目 15。附件,財務報表附表。
(a) 以下文件作為報告的一部分提交:
(1) 作為本報告一部分提交的財務報表列於第二部分第8項下的 “財務報表索引” 中。財務報表和補充數據。
(2) 財務報表附表之所以被省略,是因為所需信息不適用或存在的金額不足以要求提交附表,或者因為所需信息包含在本10-K表格所列的合併財務報表和附註中。
第 16 項。10-K 表格摘要。
沒有。
展覽索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 沒有。 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 | | 已歸檔 在此附上 |
| | | | | | |
3.1 | | 經修訂和重述的 TriNet Group, Inc. 公司註冊證書 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 5/30/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
3.2 | | TriNet Group, Inc. 的修訂和重述章程 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.4 | | | 3/27/2023 | | |
| | | | | | |
4.1 | | TriNet Group, Inc. 與 AGI-T, L.P. 簽訂的註冊權協議,日期為 2017 年 2 月 1 日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | | 2/2/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。 | | 10-K | | 001-36373 | | 4.2 | | | 2/13/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | 公司、其中所列擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會於2021年2月26日簽訂的契約。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | | 2/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.4 | | 公司、其中所列擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2023年8月16日簽訂的契約。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | 8/16/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | 2029年到期的3.500%優先票據的形式(包含在附錄4.3中)。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.2 | | 2/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.6 | | 2031年到期的7.125%優先票據的表格(包含在附錄4.1中) | | 8-K | | 001-36373 | | 4.2 | | 8/16/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.7 | | 作為控股公司的TriNet USA, Inc.、其間的貸款人和作為管理代理人的北美摩根大通銀行之間的信貸協議,截至2021年2月26日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 2/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.8 | | 第三修正案於2023年5月22日生效,適用於借款人、公司、其其他貸款方、貸款方和管理代理人之間的2021年信貸協議。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | 5/26/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.9 | | 第四修正案於2023年8月16日生效,涉及借款人、公司、其他貸款方、貸款方和行政代理人之間的2021年信貸協議。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 8/16/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.10 | | 第一份補充契約,日期為2023年8月16日,是2021年2月26日契約中列出的擔保人,美國銀行信託公司、全國協會作為受託人 | | 10-Q | | 001-36373 | | 4.3 | | 10/25/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1* | | 經修訂和重述的 2009 年股權激勵計劃。 | | S-1/A | | 333-192465
| | 10.3 | | 3/14/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2* | | 經修訂和重述的2009年股權激勵計劃下的期權協議和期權授予通知的形式。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.4 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3* | | 經修訂和重述的2009年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議和限制性股票單位授予通知的表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 沒有。 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 | | 已歸檔 在此附上 |
10.4* | | 經修訂和重述的2009年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議和限制性股票單位授予通知的表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | | 4/29/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5* | | TriNet集團公司修訂並重述了2019年股權激勵計劃。 | | DEF-14A | | 001-36373 | | 附錄 A | | 4/12/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6* | | TriNet Group, Inc. 2019年股權激勵計劃下的非僱員董事限制性股票單位授予通知和非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表格,自2020年1月15日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.4 | | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7* | | TriNet集團公司2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知表格,自2021年3月4日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.4 | | 4/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8* | | TriNet Group, Inc. 2019年股權激勵計劃下基於績效的限制性股票單位授予通知和基於績效的限制性股票單位獎勵協議的形式,自2020年3月4日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.5 | | 4/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9* | | 2014 年員工股票購買計劃。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.7 | | 3/14/2014 | | |
| | | | | | |
10.10* | | 2015 年高管獎金計劃。 | | 8-K | | 001-36373 | | 不適用 | | 3/11/2015 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11* | | 經修訂和重述的非僱員董事薪酬政策。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | 7/26/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12* | | TriNet Group Inc. 經修訂和重述的高管遣散費福利計劃 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.5 | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13 | | TriNet Group, Inc. 與其每位董事和執行官之間簽訂的賠償協議的形式。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.8 | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14* | | Burton M. Goldfield 與 TriNet Group, Inc. 於 2009 年 11 月 9 日簽訂的僱傭協議 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.9 | | 2/13/2014 | | |
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10.15* | | 薩曼莎·惠靈頓與TriNet USA, Inc.於2022年3月28日簽訂並重述了僱傭協議。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 3/29/2022 | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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10.16* | | TriNet USA, Inc.與奧利維爾·科勒於2020年7月25日簽訂的第二份經修訂和重述的僱傭協議。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.2 | | 11/19/2020 | | |
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10.17* | | TriNet Group, Inc. 與 Kelly Lee Tuminelli 於 2020 年 8 月 13 日簽訂的僱傭協議。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 10/26/2020 | | |
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10.18* | | 傑伊·文卡特與TriNet USA, Inc.於2022年6月14日簽訂並簽訂的高管僱傭協議。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 6/15/2022 | | |
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10.19* | | 經修訂和重述的2022年11月15日由亞歷克斯·沃倫和TriNet USA, Inc.簽訂的僱傭協議 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.20 | | 2/15/2023 | | |
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10.20* | | TriNet Group, Inc. 修訂和重述的高管薪酬回扣政策 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 7/26/2023 | | |
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| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 沒有。 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 | | 已歸檔 在此附上 |
10.21* | | TriNet Group, Inc. 與 AGI-T, L.P. 之間簽訂的截至2016年12月21日的股東協議 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 12/22/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.22 | | TriNet Group, Inc. 與 AGI-T, L.P. 之間於 2023 年 2 月 13 日簽訂的第 1 號股東協議修正案 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.22 | | 2/15/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23 | | TriNet Group, Inc. 與 AGI-T, L.P. 之間簽訂的截至2023年7月30日的回購協議 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 7/31/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 子公司名單。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 獲得獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的同意。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
24.1 | | 委託書(包含在本報告的簽名頁上)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCHCAL | | 內聯 XBRL 分類擴展架構計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CALDEF | | 內聯 XBRL 分類擴展計算定義 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEFLAB | | 內聯 XBRL 分類擴展定義標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LABRE | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤演示文稿鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE104 | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
* | 構成管理合同或補償計劃或安排。 |
** | 根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》,無論任何此類文件中包含何種通用公司註冊語言,文件均已提供,被視為未提交,也不得以引用方式納入公司提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人於15日當天在加利福尼亞州都柏林市代表其簽署本報告,並經正式授權第四2023 年 2 月。
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| TRINET GROUP, INC. |
| |
日期:2024 年 2 月 15 日 | | 來自: | /s/ 伯頓 M. 戈德菲爾德 |
| | | 伯頓·M·戈德菲爾德 |
| | | 首席執行官 |
| | | |
日期:2024 年 2 月 15 日 | | 來自: | /s/ 凱利·圖米內利 |
| | | 凱利·圖米內利 |
| | | 首席財務官 |
通過這些禮物認識所有人,簽名如下所示的每個人構成並任命伯頓·戈德菲爾德和凱利·圖米內利為其真正合法的事實律師和代理人,他們都有完全的替代權,可以以自己的名義、地點或代替以任何身份簽署本報告的任何修正案,並提交該修正案及其證物和其他相關文件因此,美國證券交易委員會特此批准並確認所有上述律師-實際上,代理人或其替代人或替代者可以依據本協議合法地這樣做或促成這樣做。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以規定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/ 伯頓 M. 戈德菲爾德 | | 首席執行官 (首席執行官) | | 2024年2月15日 |
伯頓·M·戈德菲爾德 | | |
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/s/ 凱利·圖米內利 | | 首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | | 2024年2月15日 |
凱利·圖米內利 | | |
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/s/ 邁克爾·安傑拉基斯 | | 導演 | | 2024年2月15日 |
邁克爾·J·安傑拉基斯 | | |
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/s/ 保羅·張伯倫 | | 導演 | | 2024年2月15日 |
保羅·張伯倫 | | |
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/s/ 拉爾夫·克拉克 | | 導演 | | 2024年2月15日 |
拉爾夫·克拉克 | | |
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/s/ 瑪麗亞·孔特雷拉斯-斯威特 | | 導演 | | 2024年2月15日 |
瑪麗亞·孔特雷拉斯-斯威特 | | |
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/s/ 大衞 ·C. 霍奇森 | | 導演 | | 2024年2月15日 |
大衞 C. 霍奇森 | | |
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/s/ 傑奎琳·科西科夫博士 | | 導演 | | 2024年2月15日 |
傑奎琳·科塞科夫博士 | | |
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/s/ Wayne B. Lowell | | 導演 | | 2024年2月15日 |
韋恩·B·洛厄爾 | | |
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/s/ Myrna Soto | | 導演 | | 2024年2月15日 |
瑪娜·索托 | | |
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