嗨
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 識別碼） |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☒ |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。普通股，面值0.10美元—
美國先鋒公司
索引
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頁碼 |
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第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
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簡明合併運營報表 |
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3 |
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綜合收益（虧損）簡明合併報表 |
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4 |
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簡明合併資產負債表 |
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5 |
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簡明合併股東權益表 |
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6 |
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簡明合併現金流量表 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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21 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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29 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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30 |
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第二部分——其他信息 |
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31 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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31 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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31 |
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第 6 項。 |
展品 |
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32 |
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簽名 |
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33 |
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2
第一部分財務信息
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第 1 項。 |
財務報表 |
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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在這三個月裏 6月30日結束 |
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在這六個月裏 6月30日結束 |
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2021 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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調整業務收購的討價還價收購收益 |
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營業收入 |
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股權投資公允價值的變化 |
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其他收入 |
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利息支出，淨額 |
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所得税準備金前的收入和權益損失法 投資 |
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所得税支出 |
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權益法投資虧損前的收益 |
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權益法投資的虧損 |
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歸屬於美國先鋒的淨收益 |
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每股普通股收益——基本 |
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普通股每股收益——假設攤薄 |
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加權平均流通股——基本 |
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已發行股票的加權平均值——假設攤薄 |
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|
參見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
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|
在這三個月裏 6月30日結束 |
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在這六個月裏 6月30日結束 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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綜合收入： |
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外幣折算調整 |
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綜合收益（虧損） |
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) |
參見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
資產
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6月30日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款： |
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貿易，扣除美元可疑賬户備抵後的淨額 |
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其他 |
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應收賬款總額，淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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扣除攤銷後的無形資產 |
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善意 |
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其他資產 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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其他負債的當期分期付款 |
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應付賬款 |
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遞延收入 |
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應計計劃成本 |
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應計費用和其他應付賬款 |
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經營租賃負債，當前 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除遞延貸款費用 |
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長期經營租賃負債 |
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其他負債，不包括本期分期付款 |
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遞延所得税負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有負債 |
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股東權益： |
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優先股，美元。 |
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普通股，美元。 |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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減去按成本計算的庫存股票， 2020 年 12 月 31 日 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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參見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併股東權益表
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
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普通股 |
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額外 |
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累積的 其他 |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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付費 資本 |
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全面 損失 |
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已保留 收益 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額，2020 年 12 月 31 日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股現金分紅（美元） |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 （扣除代税的股份） |
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淨收入 |
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餘額，2021 年 3 月 31 日 |
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普通股現金分紅（美元） |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 （扣除代税的股份） |
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淨收入 |
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餘額，2021 年 6 月 30 日 |
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參見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併股東權益表
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
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普通股 |
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額外 |
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累積的 其他 |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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付費 資本 |
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全面 損失 |
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已保留 收益 |
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股份 |
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金額 |
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AVD 總計 |
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餘額，2019 年 12 月 31 日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股現金分紅（美元） |
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股票期權已行使；授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 （扣除代税的股份） |
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餘額，2020 年 3 月 31 日 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 （扣除代税的股份） |
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淨收入 |
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餘額，2020 年 6 月 30 日 |
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( |
) |
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) |
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參見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
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在截至6月30日的六個月中， |
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2021 |
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2020 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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調整以將淨收入與運營提供的淨現金（用於）進行對賬 活動： |
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不動產、廠房和設備以及無形資產的折舊和攤銷 |
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其他長期資產的攤銷 |
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貼現負債的增加 |
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遞延貸款費用的攤銷 |
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壞賬準備金 |
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貸款本金和利息豁免 |
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對或有對價的調整 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税的變化 |
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股權投資公允價值的變化 |
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( |
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外幣調整淨額 |
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權益法投資的虧損 |
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調整業務收購的討價還價收購收益 |
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與運營相關的資產和負債的變化： |
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應收賬款淨額（增加）減少 |
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庫存增加 |
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預付費用和其他資產的增加 |
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應收所得税減少 |
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淨經營租賃負債（減少）增加 |
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) |
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應付賬款增加（減少） |
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遞延收入減少 |
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應計計劃成本增加 |
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其他應付賬款和應計費用的增加（減少） |
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經營活動提供的（用於）淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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收購產品線 |
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無形資產 |
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投資 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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信貸額度協議下的淨借款 |
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支付或有對價 |
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普通股發行的淨付款（根據ESPP出售股票， 行使股票期權，以及為預扣税而購買的股票） |
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現金分紅的支付 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增長 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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補充現金流信息： |
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在此期間支付的現金用於： |
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利息 |
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所得税，淨額 |
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非現金交易： |
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ROU 資產換成租賃負債 |
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參見簡明合併財務報表附註。
8
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
1. 重要會計政策摘要 — 隨附的美國Vanguard公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及第10-Q表和第S-X條第10條的説明編制的。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括合併調整、沖銷和正常經常應計費用）均已包括在內。截至2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的財年的預期業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的簡明合併財務報表一起閲讀。
自2020年初冠狀病毒疫情爆發以來，公司一直在努力確保員工的健康和安全，同時確保業務的連續性，這是根據適用的聯邦指導方針（https://ww.cisa.gov）是國家關鍵基礎設施的一部分（作為 “糧食和農業”、“化工” 和 “公共工程和基礎設施支持服務” 部門的一部分）。在工作場所，公司設計並實施了保持社交距離的協議，規定員工儘可能遠程辦公，並針對出現類似COVID症狀或可能與有類似COVID症狀的人有過接觸的人制定了隔離政策。此外，公司及時瞭解可能影響業務的地方、州、聯邦和國際法律和限制，併為員工提供實時信息。該公司還制定了應急計劃，允許其工廠在因人員流失而出現嚴重人員配置問題時繼續運營。此外，該公司持續監控供應鏈、運輸、物流和邊境封鎖，並已聯繫第三方，明確表示公司將繼續運營，有自己的健康政策，並承諾遵守其業務合作伙伴的 COVID-19 政策。
與許多其他僱主一樣，自2021年初以來，公司一直鼓勵其員工通過包括激勵計劃在內的各種方式接種 COVID-19 疫苗。但是，新的變種，尤其是三角洲變體，導致該病毒在許多地區，尤其是未接種疫苗的人羣中捲土重來。儘管如此，在不斷變化的條件下，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，公司仍能夠以最小的影響管理其業務。
展望未來，由於許多不確定性，公司無法預測疫情可能對其未來財務狀況、經營業績和現金流產生的最終影響。COVID-19 疫情在短期內對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展，這些發展非常不確定，除了推斷我們自疫情開始以來的經驗外，無法自信地預測。該公司繼續監測其業務是否受到疫情的不利影響，包括外匯市場的波動、需求、某些市場的供應鏈中斷以及員工安全成本的增加等。
2. 租賃— 該公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、軌道車輛和某些設備的運營租約。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及公司合理確定會行使的延期（或不終止）期權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約的租賃期限從
融資租賃對隨附的簡明合併財務報表無關緊要。截至下表所示的三個月和六個月期間，沒有與關聯方進行租賃交易。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的運營租賃費用為美元
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三個月 已結束 2021 年 6 月 30 日 |
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三個月 已結束 2020年6月30日 |
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六個月 已結束 2021 年 6 月 30 日 |
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六個月 已結束 2020年6月30日 |
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為所含金額支付的現金 租賃負債的計量 |
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獲得的ROU資產以換取新資產 負債 |
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$ |
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9
截至2021年6月30日，與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
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加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
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加權平均折扣率 |
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% |
截至2021年6月30日，不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：
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2021 年（不包括截至 2021 年 6 月 30 日的六個月） |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：估算利息 |
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總計 |
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簡明合併資產負債表中確認的金額： |
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經營租賃負債，當前 |
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$ |
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|
長期經營租賃負債 |
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$ |
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3. 收入確認 —公司確認其產品銷售收入，包括農作物和非作物產品。該公司向包括分銷商、零售商和種植者在內的客户銷售其產品。此外，公司確認許可協議的特許權使用費收入。基於相似的經濟和運營特徵，公司的業務彙總為
|
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|
三個月已結束 6月30日 |
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六個月已結束 6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總淨銷售額： |
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$ |
134,610 |
|
|
$ |
104,555 |
|
|
$ |
250,765 |
|
|
$ |
200,517 |
|
|
收入確認時間： |
|
|
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|
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|
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在某一時刻轉移的商品和服務 及時地 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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一段時間內轉移的商品和服務 |
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總淨銷售額： |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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10
績效義務 —履約義務是合同或銷售訂單中承諾向客户轉讓獨特的商品或服務。交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行義務時或作為履約義務得到履行時確認為收入。公司的某些銷售訂單有多種履行義務，因為轉讓個人商品或服務的承諾與銷售訂單中的其他承諾是分開的。對於具有多項履約義務的銷售訂單，公司根據銷售訂單的相對獨立銷售價格將銷售訂單的交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格根據公司單獨銷售這些產品的價格確定。公司的績效義務要麼在某個時間點上得到履行，要麼隨着工作的進展而逐步履行。
合同資產和遞延收入 —合同資產包含在簡明合併資產負債表的其他應收賬款中，與為使用公司知識產權而授予的某些功能許可證所獲得的特許權使用費有關。 收入確認、賬單和現金收款的時機可能會導致遞延收入。公司有時會在提供商品和服務之前收到客户的付款，以換取提前的現金激勵計劃，從而產生遞延收入。
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|
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6月30日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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合同資產 |
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遞延收入 |
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截至2021年6月30日的三個月和六個月中確認的收入為美元，其中包含在遞延收入中
4.
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6月30日 2021 |
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|
十二月三十一日 2020 |
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|
土地 |
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|
$ |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建工程 |
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總總價值 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
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總淨值 |
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$ |
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公司確認與不動產、廠房和設備相關的折舊費用為美元
公司確認與不動產、廠房和設備相關的折舊費用為美元
該公司幾乎所有的資產都是作為抵押品抵押給銀行的。
5. 庫存— 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本使用先入先出（“FIFO”）或平均成本法確定。
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6月30日 2021 |
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2020年12月31日 |
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成品 |
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原材料 |
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11
6. 分部報告 — 基於相似的經濟和運營特徵，公司的業務彙總為
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在這三個月裏 已於 6 月 30 日結束 |
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2021 |
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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% |
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美國非作物 |
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% |
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美國總計 |
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國際 |
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淨銷售額： |
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$ |
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% |
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毛利： |
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美國農作物 |
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% |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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% |
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總毛利潤： |
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$ |
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% |
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六個月來 已於 6 月 30 日結束 |
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2021 |
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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淨銷售額： |
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毛利： |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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% |
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總毛利潤： |
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$ |
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% |
7. 應計計劃成本 —該公司根據在規定時間段內的購買量、其他定價調整、一些種植者的數量激勵或其他關鍵績效指標驅動的款項（通常在生長季節結束時向分銷商、零售商或種植者支付）向客户提供各種折扣。該公司將這些付款描述為 “計劃”。計劃是在美國作物和非作物化學品市場開展業務的關鍵部分。這些折扣計劃代表着可變的對價。銷售收入按淨銷售價格記錄，淨銷售價格是扣除計劃影響後的交易價格，包括可變對價的估計。可變對價包括使用預期價值法估算的預計向客户支付的金額。每個季度，管理層都會審查與計劃的個人銷售交易，以確定估計產生的計劃負債（如果有）。對特定季度進行初步計算後，銷售和營銷管理層將在財務分析師的支持下，審查累積的計劃餘額，並根據數量驅動的付款，評估客户的跟蹤方式是否表明他們將滿足每個計劃所附的商定條款和條件中規定的要求。評估結束後，管理層對累計應計額進行了調整，以正確反映公司在資產負債表日對負債的最佳估計。然後，由執行管理層對計劃進行審查，以獲得最終批准。課程主要按年度支付，通常在財政年度的最後一個季度或次年的第一季度。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，估計值分別未發生重大變化。
12
8.
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申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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分紅 每股 |
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總計 已付費 |
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9. 每股收益 — 基本每股收益和攤薄後每股收益的組成部分如下：
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三個月已結束 6月30日 |
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六個月已結束 6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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歸屬於從價印花税的淨收益 |
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分母：（以千計） |
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加權平均流通股數-基本 |
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股票期權和補助金的稀釋作用 |
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在分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，
10. 債務 — 該公司的循環信貸額度在2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。該公司有
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長期債務（000美元） |
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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延期貸款費用 |
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長期負債淨額 |
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該公司的主要銀行是西方銀行，這是法國巴黎銀行的全資子公司。西方銀行成為該公司的銀行已有30多年，是該公司貸款的銀團經理。
公司及其某些關聯公司是截至2021年8月5日的名為 “第三次修訂和重述的貸款和擔保協議”（“信貸協議”）的循環信貸額度協議的當事方，該協議是作為借款代理人的公司主要運營子公司AMVAC和作為借款人（包括公司和AMVAC BV）和一組商業貸款人之間的優先擔保貸款工具由西方銀行領導，擔任行政代理人、文件代理人、銀團代理人、抵押代理人、唯一牽頭安排人另一方面，還有賬簿記者。信貸協議，包括最高$的信貸額度
13
該公司的借貸能力因其過去十二個月期間的財務業績而異，以信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤來衡量。
截至2021年6月30日，該公司遵守了當時的信貸協議的所有條款。此外，截至2021年6月30日，該公司的融資債務總額為美元
我們最近的一次收購Agrinos擁有一筆金額為美元的薪資保護計劃（PPP）貸款
11. 重新分類 — 某些項目可能已在上一期簡明合併財務報表中進行了重新分類，以符合2021年6月30日的列報方式。
12. 綜合收益（虧損） — 總綜合收益（虧損）除淨收益外，還包括不包括的權益變動 簡明合併運營報表 並直接記入簡明合併資產負債表中股東權益的單獨部分。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，總綜合收益（虧損）包括歸因於美國先鋒的淨收益和外幣折算調整。
13. 基於股票的薪酬— 下表説明瞭公司的股票薪酬、未攤銷的股票薪酬和剩餘的加權平均攤銷期。
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以股票為基礎的 補償 對於三人來説 幾個月已結束 |
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以股票為基礎的 補償 為六人而生 幾個月已結束 |
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未攤銷 以股票為基礎的 補償 |
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剩餘的 加權 平均值 期限（年） |
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2021 年 6 月 30 日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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2020年6月30日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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該公司在過去一段時間內還授予了股票期權。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，所有未償還的股票期權均已完全歸屬並可行使，且未記錄任何費用。
14
限制性股票和非限制性股票 — 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間的非歸屬股份摘要如下：
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六個月已結束 2021 年 6 月 30 日 |
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六個月已結束 2020年6月30日 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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截至12月31日的非歸屬股票st |
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已授予 |
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被沒收 |
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截至3月31日的非歸屬股票st |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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6月30日的非歸屬股份第四 |
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基於績效的限制性股票 — 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月分別以業績為基礎的非既得股票摘要如下所示：
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六個月已結束 2021 年 6 月 30 日 |
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六個月已結束 2020年6月30日 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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截至12月31日的非歸屬股票st |
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根據績效成就給予額外補助 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至3月31日的非歸屬股票st |
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已授予 |
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被沒收 |
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6月30日的非歸屬股份第四 |
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股票期權—公司在其激勵性股票期權計劃和績效激勵股票期權計劃下有未償還的股票期權。所有未平倉的股票期權均歸屬並可行使。下表顯示了每種類型的計劃的詳細信息：
激勵性股票期權計劃
截至2021年6月30日的三個月和六個月的活動：
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的數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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未償餘額，2021 年 3 月 31 日 |
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行使的期權 |
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未償餘額，2021 年 6 月 30 日 |
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截至2021年6月30日，所有已發行的激勵性股票期權的每股行使價為11.49美元，剩餘期限為
15
截至2020年6月30日的三個月和六個月的活動：
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的數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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2019 年 12 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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未償餘額，2020 年 3 月 31 日 |
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行使的期權 |
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2020 年 6 月 30 日未付餘額 |
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績效激勵股票期權計劃
截至2021年6月30日的三個月和六個月的活動：
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的數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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2021 年 3 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日的未償餘額 |
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截至2020年6月30日的三個月和六個月的活動：
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的數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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2019 年 12 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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2020 年 3 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日的未償餘額 |
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截至2021年6月30日，所有已發行的績效激勵股票期權的每股行使價為11.49美元，剩餘期限為
14. 法律訴訟— 在本報告所述期間，除下文所述外，公司截至2020年12月31日止年度的10-K表中報告的法律訴訟沒有重大進展。
美國環保局 FIFRA/RCRA 問題。2016年11月10日，美國阿拉巴馬州南區檢察官辦公室向該公司發出了大陪審團傳票，要求提供有關在幾乎空置的封閉容器中進口、運輸和管理特定農藥的文件。公司聘請了辯護律師來協助迴應傳票並以其他方式捍衞公司的利益。AMVAC正在配合調查。
自2018年4月以來，司法部（“DOJ”）對AMVAC員工進行了多次訪談，併發布了與調查有關的補充文件請求。2020年11月，美國司法部發出第二份大陪審團傳票，要求就該公司向環境保護署（“EPA”）提交的與修改農藥註冊的請求相關的文件進行記錄和相關溝通。此後不久，司法部還將該公司及其一名非執行僱員確定為政府調查的目標。2021年1月，美國司法部和環保局通知該公司，它正在調查違反兩項環境法規，即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》（“FIFRA”）和《資源保護和回收法》（“RCRA”）的行為，以及阻礙機構程序和虛假陳述法規的行為。司法部還為公司和個人目標確定了證據，認為這些證據支持對公司和個人目標的涉嫌違規行為。該公司正在評估政府提出的法律和事實問題（不包括任何危害人類健康或環境的指控），並正在與司法部討論可能的解決方案。
16
參與本次調查的政府機構可能會尋求對違反FIFRA、RCRA和其他聯邦法規的公司和個人實施一系列民事和刑事處罰，包括但不限於禁令救濟、罰款、處罰以及對商業慣例和合規計劃的修改，包括任命監督員。如果違規行為成立，可以評估的罰款或罰款金額以及可能的非金錢救濟的範圍將取決於有關違規行為的數額、時間、性質和範圍的調查結果，以及調查期間向政府當局提供的合作程度等因素。因此，公司尚無法預測本次調查的時機或預測最終的解決方案，無論是財務調查還是其他調查，這可能會對我們的業務前景、運營、財務狀況和現金流產生重大不利影響。因此，我們沒有記錄這方面的意外損失。
15. 最近採用的會計準則 — 2019 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2019-12 號，”所得税（主題 740）：簡化所得税的會計，”（“亞利桑那州立大學編號 2019-12”）。該修正案刪除了一般所得税會計方法的某些例外情況，包括外國子公司成為權益法投資時確認遞延所得税負債的例外情況，以及顯示營業虧損超過當年預期營業虧損的中期例外情況。該修正案還降低了特許經營税確認的複雜性；與企業合併相關的商譽税基的提高；以及考慮過渡期頒佈的税法變更的影響。本更新中的修正案對公司自2020年12月15日之後的財政年度生效，包括允許提前採用的這些年度的過渡期。 公司採用了自2021年1月1日起生效的亞利桑那州立大學2019-12號。該準則的採用並未導致對公司的簡明合併財務報表進行任何重大調整。
16. 金融工具的公允價值— 公允價值計量會計準則為衡量公允價值提供了框架，並要求對公允價值計量進行某些披露。公允價值的定義是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，資產將獲得的價格或為在本市場或最有利市場轉移負債而支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構，要求實體在可能的情況下最大限度地使用可觀測的投入。以下總結了所需的三個輸入級別：
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級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
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第 2 級 — 除活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他輸入以外的可觀察輸入。 |
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• |
第 3 級 — 通常不可觀察的輸入，通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的估計。 |
由於此類工具的到期日相對較短，公司金融工具的賬面金額主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、長期投資、應付賬款和應計費用，其賬面價值接近公允價值。公司短期和長期借款的賬面金額被視為二級負債，根據公司目前的利率和類似債務的可用條款，其賬面價值近似於公允價值。
17
該公司衡量其使用歸入公允價值層次結構第三級的重大不可觀察投入，定期按公允價值進行業務收購相關的或有盈利負債。 該公司可以根據或有對價的條款和條件使用各種估值技術，包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生成百上千個可能的結果，並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。
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六個月已結束 2021 年 6 月 30 日 |
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六個月已結束 2020年6月30日 |
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餘額，12月31日 |
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收購價格調整 |
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外匯效應 |
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餘額，6月30日 |
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三個月已結束 2021 年 6 月 30 日 |
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六個月已結束 2020年6月30日 |
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餘額，3 月 31 日 |
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收購價格調整 |
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公允價值調整 |
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外匯效應 |
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餘額，6月30日 |
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收購價格調整是計量期調整的結果，代表簡明合併運營報表中的非現金投資活動。公允價值調整包含在運營費用中，貼現負債的增加包含在簡明合併運營報表的淨利息支出中。外匯影響包含在簡明合併綜合收益（虧損）報表的外幣折算調整中。
17. 累計其他綜合虧損（“AOCL”）—
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總計 |
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餘額，2020 年 12 月 31 日 |
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外匯翻譯 |
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餘額，2021 年 3 月 31 日 |
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外匯翻譯 |
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餘額，2021 年 6 月 30 日 |
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餘額，2019 年 12 月 31 日 |
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餘額，2020 年 3 月 31 日 |
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餘額，2020 年 6 月 30 日 |
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18
18. 股權法投資 — 2016年8月2日，AMVAC BV與滙豐（香港）有限公司成立合資企業，後者是滙豐集團的全資子公司。由此產生的實體，即香港合資企業，專注於兩個成員之間的市場準入和技術轉讓等活動。AMVAC BV 是一個
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，公司確認虧損為美元
19. 股權投資 —2016年2月，荷蘭AMVAC BV對農業生物製品（“Bi-PA”）進行了金額為美元的投資
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 購買了
20. 所得税—所得税支出為 $
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，公司受益於某些股票補助的歸屬所產生的税收影響。 此外，在2020年同期，公司受益於離散所得税優惠，因為公司評估了其所得税狀況，以考慮2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）。該法案的一項條款修改了允許的利息扣除額，因此減少了公司2019年全球無形低税收收入（“GILTI”）的納入範圍。
佛羅裏達州税務局已經完成了對公司截至2012年12月31日至2013年12月31日以及2015年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申報表的審計。沒有提議對這些期間進行調整。密西西比州税務局還通知該公司，它打算審查公司截至2016年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申報表。密西西比州的審計結果無法確定，因為審計還處於初步階段。
21. 產品和業務收購 —該公司做到了
19
在截至2020年12月31日的年度中，公司完成了
這兩項收購的收購價格分配在或有對價、無形資產、不動產、廠房和設備、所得税和某些其他營運資本項目的估值方面都是初步的，因為公司仍在收集更多信息並確定相應的公允價值。
2020年10月2日，公司完成了對阿格里諾斯集團公司（Agrinos）除Agrinos AS以外的所有已發行股票的收購。Agrinos 在美國、墨西哥、印度、巴西、中國、烏克蘭和西班牙設有運營實體。Agrinos 是一家完全整合的生物原料供應商，擁有專有技術、內部製造和全球分銷能力。收盤時，公司支付的現金對價為美元
2020年10月8日，公司完成了對AgNova Technologies Pty Ltd（“AgNova”）所有已發行股票的收購。AgNova是一家澳大利亞實體，為農業和園藝生產者以及選定的非作物使用者採購、開發和分銷特種作物保護和生產解決方案。收盤時，公司支付了美元的現金對價
22. 外幣 —該公司記錄的淨外幣交易收益為美元
23. 後續事件 —公司支付了金額為 $ 的款項
該公司於2021年8月5日執行了與信貸協議相關的修正案。有關信貸協議的條款，請參閲附註10。
20
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（數字，以千計） |
前瞻性陳述/風險因素：
公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期，受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年的《私人證券訴訟改革法》，公司提供了以下警示性陳述，確定了可能導致實際結果和事件與整份報告中包含的前瞻性陳述和相關假設存在重大差異的重要因素。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；外匯匯率的變化；產品開發和商業化困難；產能和供應限制或困難；資本資源的可用性；一般商業法規，包括税收和其他風險，在公司向美國證券交易所提交的報告和文件中不時詳述委員會（“SEC”）。不可能預見或確定所有這些因素。有關更多詳細信息，請參閲公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素” 和第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。
管理概述
公司在 COVID-19 疫情背景下的運營
自2020年初冠狀病毒疫情爆發以來，該公司一直在努力維護員工的健康和安全，同時確保業務的連續性，這在適用的聯邦指導方針下（https://ww.cisa.gov）是國家關鍵基礎設施的一部分（作為 “糧食和農業”、“化工” 和 “公共工程和基礎設施支持服務” 部門的一部分）。在工作場所，我們設計並實施了保持社交距離的協議，規定員工儘可能遠程辦公，並針對出現類似 COVID 症狀或可能與有類似症狀的人有過接觸的人制定了隔離政策。此外，我們會及時瞭解可能影響業務的地方、州、聯邦和國際法律和限制，併為員工提供實時信息。我們還制定了應急計劃，允許我們的工廠在出現嚴重人員配置問題時繼續運營。此外，我們持續監控供應鏈、運輸、物流和邊境封鎖，並已聯繫第三方，明確表示我們將繼續運營，我們有自己的健康政策，並承諾遵守業務合作伙伴的 COVID-19 政策。
與許多其他僱主一樣，自2021年初以來，我們一直鼓勵我們的員工通過包括激勵計劃在內的各種方式接種 COVID-19 疫苗。但是，新的變種，尤其是三角洲變體，導致該病毒在許多地區，尤其是未接種疫苗的人羣中捲土重來。儘管如此，在不斷變化的條件下，我們在報告所述期間能夠以最小的影響管理我們的業務。
展望未來，由於許多不確定性，公司無法預測疫情可能對其未來財務狀況、經營業績和現金流產生的最終影響。COVID-19 疫情在短期內對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展，這些發展非常不確定，除了推斷我們自疫情開始以來的經驗外，無法肯定地預測。該公司繼續監測其業務是否受到疫情的不利影響，包括外匯市場的波動、需求、某些市場的供應鏈中斷以及員工安全成本的增加等。
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的三個月：
公司業績概述
2020年第二季度一開始，我們的市場出現了一定程度的猶豫，因為買家和賣家都在監控包括供應鏈、運輸和製造業在內的關鍵基礎設施的耐久性。在那個季度中，像我們這樣的公司適應了社會限制，增強了信心，並以更加正常的方式恢復了業務活動。將我們的重點轉移到2021年，我們的行業看到了大宗商品定價的顯著改善，與此同時，疫苗接種活動取得了長足的進展，社會限制的減少。從某種意義上説，迄今為止，2021年通常被視為從疫情中復甦的一年。繼2021年第一季度相對強勁之後，公司將這一趨勢延續到2021年第二季度，在此期間，淨銷售額增長了29％（134,610美元，而2020年第二季度為104,555美元），淨收入增長了32％（5,144美元，而2020年同期為3,887美元）。
21
綜合而言，國內銷售額上升 44％，國際銷售額增加 10%，使整體淨銷售額增長約為 2%9%。銷售成本增加了 2%8%, 主要是由於銷售量的增長、銷售組合的變化以及工廠整體業績的變化，包括作為收購一部分而收購的新工廠 阿格里諾斯在 2020 年底分組。 銷售成本為 61佔銷售額的百分比都 2021和 2020。這些因素加在一起產生了 2毛利增長8％（至美元）52,139來自 $40,306在2020年的可比季度）。我們製造活動的淨成本受到了安訊士滿足所需機械完整性檢查活動的放緩、洛杉磯PCNB裝置的啟動以及通過Axis收購的生物發酵設施的增加的影響 阿格里諾斯企業。一個平均毛利率百分比 2021 年第二季度 保持水平 與2020年同期相同 在 39 歲時% 的銷售額.
與同期相比，絕對運營支出增長了約28％（從33,579美元增至43,080美元），在截至2021年6月30日的3個月期間，與2020年同期相比，佔淨銷售額的百分比保持不變，為32％。該期間的營業利潤增長了33％（從6,727美元增至8,971美元），這得益於並行銷售額略有增加。在本季度，利息支出與去年同期相比下降了20％，這得益於去年產生的現金和實際利率的略有改善。所得税增加了48％，這是由於税前收入增加和有效税率略高（32％，而2020年同期為29％）。這些因素使該期間的淨收入為5,144美元，比2020年同期增長32％。我們的財務業績詳情見下文。
操作結果
截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度：
|
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
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||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
62,575 |
|
|
$ |
44,670 |
|
|
$ |
17,905 |
|
|
|
40 |
% |
|
美國非作物 |
|
|
21,488 |
|
|
|
13,872 |
|
|
|
7,616 |
|
|
|
55 |
% |
|
美國總計 |
|
|
84,063 |
|
|
|
58,542 |
|
|
|
25,521 |
|
|
|
44 |
% |
|
國際 |
|
|
50,547 |
|
|
|
46,013 |
|
|
|
4,534 |
|
|
|
10 |
% |
|
總淨銷售額： |
|
$ |
134,610 |
|
|
$ |
104,555 |
|
|
$ |
30,055 |
|
|
|
29 |
% |
|
銷售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
35,770 |
|
|
$ |
22,912 |
|
|
$ |
12,858 |
|
|
|
56 |
% |
|
美國非作物 |
|
|
11,706 |
|
|
|
6,843 |
|
|
|
4,863 |
|
|
|
71 |
% |
|
美國總計 |
|
|
47,476 |
|
|
|
29,755 |
|
|
|
17,721 |
|
|
|
60 |
% |
|
國際 |
|
|
34,995 |
|
|
|
34,494 |
|
|
|
501 |
|
|
|
1 |
% |
|
總銷售成本： |
|
$ |
82,471 |
|
|
$ |
64,249 |
|
|
$ |
18,222 |
|
|
|
28 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
26,805 |
|
|
$ |
21,758 |
|
|
$ |
5,047 |
|
|
|
23 |
% |
|
美國非作物 |
|
|
9,782 |
|
|
|
7,029 |
|
|
|
2,753 |
|
|
|
39 |
% |
|
美國總計 |
|
|
36,587 |
|
|
|
28,787 |
|
|
|
7,800 |
|
|
|
27 |
% |
|
國際 |
|
|
15,552 |
|
|
|
11,519 |
|
|
|
4,033 |
|
|
|
35 |
% |
|
毛利總額 |
|
$ |
52,139 |
|
|
$ |
40,306 |
|
|
$ |
11,833 |
|
|
|
29 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
|
43 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非作物 |
|
|
46 |
% |
|
|
51 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總計 |
|
|
44 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
31 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
|
39 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
22
我們的 國內農作物業務創紀錄的淨銷售額比2020年第二季度的淨銷售額增長了40％以上（62,575美元，而後者為44,670美元）。農作物商品價格上漲促使種植者和零售商增加對作物保護投入的購買。在玉米方面，我們領先的土壤殺蟲劑Aztec® 和我們的Impact® 新興後除草劑品牌的銷售推動了這些關鍵產品的同比增長39％。除其他顆粒狀土壤殺蟲劑外，用於花生和甘蔗的Thimet® 與去年相比增加了8％。與2020年同期相比，我們的大豆產品的銷售額持平。隨着對餐館和學校的疫情限制有所緩解，在馬鈴薯需求的恢復的推動下，我們的土壤燻蒸劑的銷售大幅增長。在棉花產品方面，隨着天氣條件的改善和昆蟲壓力的增加，我們的Bidrin® 葉面殺蟲劑的銷量在此期間翻了一番。同樣，我們對Folex® 收穫脱葉劑的需求增加，這主要是由於棉花價格上漲和西德克薩斯州可收穫面積的增加。總的來説，我們銷售到美國農作物行業的大多數產品要麼等於或超過了2020年第二季度的銷售業績。
國內作物業務的銷售成本顯著增加，這既是由於剛才討論的銷量增加、不同的銷售組合以及淨工廠成本的增加。這使毛利增長了23％（從2020年第一季度的21,758美元增至26,805美元）。
在我們內部 國內非作物業務，淨銷售額同比增長了55％（從13,872美元增至21,488美元）。由於分銷渠道準備應對美國國家海洋與大氣管理局預測的2021年颶風和熱帶風暴季節，受客户採購時機變化的影響，我們的Dibrom® 滅蚊劑銷售額在第二季度大幅增長。隨着疫情限制的放寬，消費者和商業需求有所改善，我們的驅蟲條業務銷售額增長了56％以上。此外，我們的Envance專有解決方案的特許權使用費和許可費反映了寶潔公司為其Zevo® 消費類害蟲噴霧品牌所用配方支付的源源不斷的款項。由於美國各地對裝飾和裝飾植物的需求保持強勁，我們的OHP苗圃和裝飾業務的淨銷售額增長了27％以上。
國內非作物業務的銷售成本增至11,706美元，而上一季度為6,843美元。這一增長主要是由於銷售量和銷售組合以及淨工廠成本的增加，這是由於我們在洛杉磯工廠的PCNB製造單元的啟動速度低於預期，以及安訊士工廠的機械完整性檢查活動。國內非作物的毛利增長了39％（從2020年的7,029美元增至9,782美元）。
我們的淨銷售額 國際企業在此期間上漲了約10％（從2020年的46,013美元升至2021年的50,547美元）。新收購的企業為這一結果做出了貢獻。隨着更有利的天氣條件以及我們最近收購的AgNova業務的增加，我們的澳大利亞業務銷售額增長了3倍。Agrinos生物製品業務的增加也逐步促進了中國和印度的國際銷售。此外，墨西哥的銷售強勁增長，對顆粒殺蟲劑的需求穩定，對我們的溴西爾除草劑和用於多種高價值蔬菜作物的土壤燻蒸劑的需求非常強勁。儘管由於去年的監管行動，我們的Mocap和Nemacur顆粒土壤殺蟲劑在歐洲的銷量有所下降，但隨着疫情高峯後農業部門的復甦，巴西的淨銷售額急劇增長。最後，由於AgriCenter成功克服了疫情造成的供應和物流困難，我們在中美洲的業務報告了銷售額的增長。
我們國際業務的銷售成本同比持平，毛利增長了35％（從11,519美元增至15,552美元），部分原因是我們齊心協力在中美洲銷售利潤率更高的產品，墨西哥某些除草劑產品的供應增加，以及新收購的業務增加了生物製品。
合併而言，2021年第二季度的毛利增長了29％（從2020年的40,306美元增至52,139美元）。如上所述，儘管淨工廠成本有所增加，但與去年同期相比，2021年第二季度的毛利率仍保持在39％的水平。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，運營支出增加了9,501美元，至43,080美元。各部門的運營費用差異如下：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
賣出 |
|
$ |
11,611 |
|
|
$ |
10,031 |
|
|
$ |
1,580 |
|
|
|
16 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
15,264 |
|
|
|
10,515 |
|
|
|
4,749 |
|
|
|
45 |
% |
|
研究、產品開發和監管 |
|
|
6,929 |
|
|
|
6,104 |
|
|
|
825 |
|
|
|
14 |
% |
|
貨運、配送和倉儲 |
|
|
9,276 |
|
|
|
6,929 |
|
|
|
2,347 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
|
$ |
43,080 |
|
|
$ |
33,579 |
|
|
$ |
9,501 |
|
|
|
28 |
% |
23
|
• |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，銷售費用增加了1,580美元，收於11,611美元。主要驅動因素是與2020年最後一個季度收購的業務活動相關的成本、與通貨膨脹相關的勞動力成本增加以及一些關鍵員工的增加。此外，由於在此期間取消了國內旅行限制，我們的全球運營子公司的差旅成本有所增加。 |
|
• |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，一般和管理費用增加了4,749美元，收於15,264美元。主要驅動因素是與2020年最後一個季度收購的實體增加相關的成本、反映財務業績改善的短期和長期激勵性薪酬增加1,858美元、主要來自司法部調查的996美元的額外法律費用以及壞賬支出增加107美元。最後，我們記錄了與2020年最後一個季度收購相關的或有對價公允價值的調整相關的1,014美元的支出。 |
|
• |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，研究、產品開發成本和監管費用增加了825美元，收於6,929美元。主要驅動因素是與收購實體相關的新活動的增加、勞動力成本的普遍上漲，包括一些關鍵技術人員的增加，以及與我們的SIMPAS交付系統商業化相關的產品防禦和產品開發成本。 |
|
• |
截至2021年6月30日的三個月，運費、配送和倉儲成本為9,276美元，佔銷售額的6.9％，而2020年同期為6,929美元，佔銷售額的6.6％。這一變化主要是由產品出貨和相關運費的組合推動的，在此期間，這些費用在某些情況下上漲了500％以上。 |
2020年4月1日，公司對Clean Seed Inc. 進行了金額為1190美元的戰略投資。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，公司的公允價值分別增長了295美元和24美元。我們投資公允價值的這些變化直接反映了股票報價的變化。
截至2021年6月30日的三個月，扣除資本化利息後的利息成本為1,013美元，而2020年同期為1,274美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
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|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|
截至2020年6月30日的三個月 |
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||||||||||||||||||
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|
|
平均值 債務 |
|
|
利息 開支 |
|
|
利息 費率 |
|
|
平均值 債務 |
|
|
利息 開支 |
|
|
利息 費率 |
|
||||||
|
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
163,140 |
|
|
$ |
984 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
$ |
185,989 |
|
|
$ |
1,248 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
其他利息（收入）支出 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
小計 |
|
|
163,140 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
185,989 |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
163,140 |
|
|
$ |
1,013 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
185,989 |
|
|
$ |
1,274 |
|
|
|
2.7 |
% |
截至2021年6月30日的三個月，該公司的平均債務總額為163,140美元，而截至2020年6月30日的三個月，該公司的平均債務總額為185,989美元。在截至2021年6月30日的三個月中，我們的借款有所減少，這主要是由於過去12個月中產生的現金用於償還債務，但同期的收購活動以及對擴大營運資金的相關投資部分抵消了這些現金。從上表可以看出，截至2021年6月30日的三個月，我們的循環信貸額度的有效銀行利率為2.4％，而2020年為2.7％。
截至2021年6月30日的三個月，所得税支出增加了880美元，至2445美元，而2020年同期為1,565美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，有效税率分別為31.9％和28.6％。所有過渡期的有效税率以全年預計收入為基礎，並有待管理層的持續審查和調整。有效税率的提高主要是由我們的國內和國際收入組合推動的。
截至2021年6月30日的三個月，我們的淨收益為5,144美元，合每股基本和攤薄收益0.17美元，而2020年同期為3,887美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.13美元。
24
六個月已結束 6 月 30 日, 2021 以及 2020:
公司業績概述
在全球農業中，2021年前六個月的特點是信心增強（剛剛從疫情最嚴重的時期中恢復過來），行作物的大宗商品價格走強。我們行業內的國內市場在第一季度增強，並將這一趨勢延續到第二季度。在大多數情況下，我們的國際業務也呈現出相似的市場趨勢。總而言之，該公司2021年前六個月的整體經營業績比2020年同期大幅改善。
綜合而言，國內銷售額增長30％，國際銷售額增長17％，總淨銷售額增長了25％（從200,517美元增至250,765美元）。絕對銷售成本增長了26％，但佔淨銷售額的百分比保持不變，為61％。與2020年相比，工廠業績在2021年上半年有所下降。這些因素加在一起，毛利增長了18,583美元，增長了24％（從78,687美元增至97,270美元），與淨銷售額相比保持在39％的水平。在2021年上半年，雖然運營支出絕對增長了21％，但這些成本佔淨銷售額的百分比從去年同期的35％下降至34％。
由於過去12個月中產生的現金用於償還債務，利息支出下降了30％。所得税支出增加的主要原因是財務業績增強，有效税率的提高以及與去年相比離散項目的收益減少（為31％，去年同期為23％）。總體而言，該公司的淨收入從去年上半年的4,407美元增加了8,215美元，增長了86％。我們的財務業績詳情見下文。
操作結果
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的六個月
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2021 |
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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$ |
117,330 |
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$ |
95,032 |
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|
$ |
22,298 |
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23 |
% |
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美國非作物 |
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38,941 |
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24,865 |
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14,076 |
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57 |
% |
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美國總計 |
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156,271 |
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119,897 |
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36,374 |
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30 |
% |
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國際 |
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94,494 |
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80,620 |
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13,874 |
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17 |
% |
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總淨銷售額： |
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$ |
250,765 |
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|
$ |
200,517 |
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$ |
50,248 |
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25 |
% |
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銷售成本： |
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美國農作物 |
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$ |
69,254 |
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|
$ |
49,029 |
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|
$ |
20,225 |
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|
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41 |
% |
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美國非作物 |
|
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19,776 |
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13,117 |
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6,659 |
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51 |
% |
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美國總計 |
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89,030 |
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|
62,146 |
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26,884 |
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|
43 |
% |
|
國際 |
|
|
64,465 |
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|
|
59,684 |
|
|
|
4,781 |
|
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|
8 |
% |
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總銷售成本： |
|
$ |
153,495 |
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|
$ |
121,830 |
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$ |
31,665 |
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26 |
% |
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毛利： |
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美國農作物 |
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$ |
48,076 |
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$ |
46,003 |
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$ |
2,073 |
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5 |
% |
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美國非作物 |
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19,165 |
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11,748 |
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7,417 |
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63 |
% |
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美國總計 |
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67,241 |
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57,751 |
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|
9,490 |
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16 |
% |
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國際 |
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30,029 |
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20,936 |
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|
9,093 |
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|
43 |
% |
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毛利總額 |
|
$ |
97,270 |
|
|
$ |
78,687 |
|
|
$ |
18,583 |
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24 |
% |
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毛利率： |
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美國農作物 |
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41 |
% |
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48 |
% |
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美國非作物 |
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49 |
% |
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47 |
% |
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美國總計 |
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43 |
% |
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48 |
% |
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國際 |
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32 |
% |
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26 |
% |
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總毛利率 |
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39 |
% |
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39 |
% |
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25
我們的 國內農作物業務創紀錄的淨銷售額比2020年上半年高出24％（從95,032美元增至117,330美元）。農作物大宗商品價格上漲和穩健的經濟復甦緩解了先前對短期需求的擔憂，隨着各級客户消費的增加，為2021-2022年的生長季節做準備，國內市場的採購模式得以提高。在中西部玉米，我們的主要土壤殺蟲劑和新興後除草劑Impact的銷量要高得多， 因為客户投資保護農作物免受玉米根蟲或有害雜草等害蟲的侵害，以便在大宗商品價格上漲的時期最大限度地提高產量。我們的棉花產品的銷售大幅增長，這主要是由於大宗商品價格上漲和有利的天氣提供了德克薩斯州對Folex收穫落葉劑的需求增加。餐館和學校重新開放導致對馬鈴薯和其他蔬菜需求的恢復，這推動了土壤燻蒸劑的銷量也有所增加。在我們的眾多其他產品中，幾乎所有類別的銷售額都有所增長，包括我們的幾種土壤殺蟲劑的個位數增長以及一些最賺錢的特種除草劑和生長調節劑的兩位數增長。
與2020年前六個月相比，國內作物業務的銷售成本增長了41％，這得益於結構變化和包括新收購的Agrinos生物製造設施在內的工廠業績普遍疲軟。毛利增長了5％（從46,003美元增至48,076美元）。
我們的 國內非作物業務淨銷售額同比增長57％（從24,865美元增至38,941美元）。在該類別中，受分銷渠道庫存補貨和客户採購時機變化的影響，我們的Dibrom® 滅蚊劑銷售額顯著增長。與2020年的疫情水平相比，對商用害蟲防治產品（害蟲防治條、聯苯菊酯）的需求顯著改善。與去年上半年相比，我們的Envance技術的收入大幅增長，這主要是由於2021年第一季度額外的許可費和特許權使用費。由於上半年對房主園藝和景觀產品的需求保持強勁，我們的OHP苗圃和裝飾業務的銷售額繼續增長。受益於經濟的反彈，我們的GemChem藥品供應業務也有所增長。
國內非作物業務的銷售成本增長了51％，與2020年同期相比，2021年上半年銷售額的增長（從13,117美元增至19,776美元）基本一致。國內非作物的毛利增長了63％（從2020年的11,748美元增至19,165美元），與銷售增長一致。
我們的淨銷售額 國際企業2021年上半年增長了17％（從2020年的80,620美元增至2021年的94,494美元）。墨西哥和澳大利亞的強勁業績為這一成功做出了重大貢獻。墨西哥的銷售有所改善，對用於高價值蔬菜作物的顆粒殺蟲劑、溴西爾除草劑和土壤燻蒸劑的需求持續增長。在澳大利亞，最近收購的AgNova與我們在該地區的現有業務整合使銷售額達到前五倍。由於 COVID-19 對面對面銷售和營銷工作的限制，以及該地區今年早些時候出現的一些不利天氣，中美洲的銷售業績略有下降。在歐洲，我們的Mocap® 殺蟲劑在歐盟取消註冊後逐步淘汰該產品的銷量繼續下降。在加拿大，由於上半年激烈的價格競爭，我們的Assure II銷售額急劇下降；在巴西，由於疫情高峯後農業部門的反彈，上半年的淨銷售額大幅增長。
我們國際業務的銷售成本增長了8％（從2020年的59,684美元增至64,465美元），這主要是由銷量增長和組合以及外幣變動推動的。在此期間，國際企業的毛利增長了43％（從20,936美元增至30,029美元）。
合併而言，由於上文詳述的銷售量增加，2021年六個月的毛利增長了24％（從78,687美元增至97,270美元）。但是，與2020年同期相比，2021年前六個月的工廠表現有所下降。毛利率佔銷售額的百分比保持不變，為39％。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的六個月中，運營支出增加了14,400美元，至84,524美元。各部門的運營費用差異如下：
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2021 |
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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賣出 |
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$ |
22,765 |
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$ |
20,505 |
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|
$ |
2,260 |
|
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11 |
% |
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一般和行政 |
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31,091 |
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23,020 |
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8,071 |
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35 |
% |
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研究、產品開發和監管 |
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13,545 |
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12,257 |
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1,288 |
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|
11 |
% |
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貨運、配送和倉儲 |
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17,123 |
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14,342 |
|
|
|
2,781 |
|
|
|
19 |
% |
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|
$ |
84,524 |
|
|
$ |
70,124 |
|
|
$ |
14,400 |
|
|
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21 |
% |
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• |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的六個月中，銷售費用增加了2,260美元，收於22,765美元。主要驅動因素是與2020年最後一個季度收購的業務活動相關的成本， |
26
|
與通貨膨脹和一些關鍵員工的增加相關的勞動力成本增加。 這個我們增加的支出在一定程度上被廣告和促銷成本的減少所抵消,較低的外幣匯率的有利影響 （因為它們與某些外國子公司的運營費用的折算有關）以及我們全球運營子公司的差旅和娛樂活動的減少， 由於為應對而施加的限制 COVID-19 疫情。 |
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• |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的六個月中，一般和管理費用增加了8,071美元，收於31,091美元。主要驅動因素是與2020年最後一個季度收購的實體增加相關的成本、短期和長期激勵性薪酬增加3,060美元、主要來自司法部調查的1,837美元的額外法律費用以及壞賬支出增加的553美元。最後，我們記錄了與2020年最後一個季度收購相關的或有對價公允價值的調整相關的1,014美元的支出。 |
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• |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的六個月中，研究、產品開發成本和監管費用增加了1,288美元，收於13,545美元。主要驅動因素是我們的產品防禦和產品開發成本因最近收購的國際業務而增加。 |
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• |
截至2021年6月30日的六個月中，運費、配送和倉儲成本為17,123美元，佔銷售額的6.8％，而2020年同期為14,342美元，佔銷售額的7.2％。這一變化反映了總銷售額的增長被產品出貨和相關運費組合的變化所抵消，在此期間，配送費用在某些情況下增長了500％以上。 |
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，公司對Clean Seed的股權投資的公允價值分別增長了771美元和24美元。我們投資公允價值的這些變化直接反映了股票報價的變化。
在截至2021年6月30日的六個月中，在2020年第四季度收購Agrinos時承擔的薪資保護計劃貸款已完全消除，大部分餘額被免除，並在公司的簡明合併運營報表中記作其他收入，金額為672美元。
2021年前六個月扣除資本化利息後的利息成本為1,959美元，而2020年同期為2782美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
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截至2021年6月30日的六個月 |
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截至2020年6月30日的六個月 |
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平均值 債務 |
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利息 開支 |
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利息 費率 |
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平均值 債務 |
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利息 開支 |
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利息 費率 |
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循環信貸額度（平均） |
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$ |
144,324 |
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$ |
1,843 |
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2.6 |
% |
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$ |
175,475 |
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|
$ |
2,744 |
|
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3.1 |
% |
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遞延貸款費用的攤銷 |
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|
— |
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161 |
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— |
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|
— |
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139 |
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— |
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其他遞延負債的攤銷 |
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— |
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(9 |
) |
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— |
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— |
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6 |
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— |
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其他利息（收入）支出 |
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— |
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89 |
|
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— |
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|
|
— |
|
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57 |
|
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|
— |
|
|
小計 |
|
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144,324 |
|
|
|
2,084 |
|
|
|
2.9 |
% |
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175,475 |
|
|
|
2,946 |
|
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3.4 |
% |
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資本化利息 |
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|
— |
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(125 |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
(164 |
) |
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|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
144,324 |
|
|
$ |
1,959 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
175,475 |
|
|
$ |
2,782 |
|
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3.2 |
% |
截至2021年6月30日的六個月中，該公司的平均債務總額為144,324美元，而截至2020年6月30日的六個月為175,475美元。在此期間，我們繼續專注於循環債務的使用，同時為新收購的產品和業務提供營運資金。從上表可以看出，在截至2021年6月30日的六個月中，我們的循環信貸額度的有效銀行利率為2.6％，而2020年為3.1％。
27
截至2021年6月30日的六個月中，所得税支出增加了2447美元，收於3,807美元，而2020年同期的所得税支出為1,360美元。截至2021年6月30日的六個月中，有效税率為31.4％，而去年同期為23.4％。截至2020年6月30日的六個月的有效税率包括兩項離散的所得税優惠。首先，公司評估了其所得税狀況，以考慮2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）。該法案的一項條款修改了允許的利息扣除額，因此減少了公司2019年全球無形低税收收入（“GILTI”）的納入範圍。其次，公司受益於某些股票補助的歸屬所產生的税收影響。 所有過渡期的有效税率以全年預計收入為基礎，並有待管理層的持續審查和調整。
截至2021年6月30日的六個月中，我們的淨收益為8,215美元，合每股基本收益0.28美元，攤薄每股收益為0.27美元，而2020年同期為4,407美元，合每股基本收益和攤薄每股收益0.15美元。
流動性和資本資源
在截至2021年6月30日的六個月中，該公司的經營活動使用了18,904美元的淨現金，而在截至2020年6月30日的六個月中，公司的淨現金為6,915美元。18,904美元中包括8,215美元的淨收入，外加非現金折舊、無形資產和其他資產的攤銷以及貼現的未來負債，總額為12,732美元，遞延貸款費用的攤銷162美元，壞賬準備金945美元。還包括3598美元的股票薪酬、1,014美元的或有對價調整額、87美元的權益法投資虧損、353美元的遞延所得税減少、771美元的股權投資公允價值變動、672美元的貸款本金和利息減免、147美元的淨外幣調整以及121美元的業務收購討價還價收益調整。它們共同提供了24,931美元的淨現金流入，而2020年同期為18,190美元。
在2021年的六個月中，該公司的營運資金增加了43,715美元，而去年同期增加了11,282美元。這一變化包括：庫存增加了11,464美元（本季此時正常），而2020年同期為21,706美元。遞延收入與2020年同期的2431美元相比減少了30,407美元，這得益於客户在需求、付款時間和我們的現金激勵計劃方面的決策。我們的應付賬款餘額增加了6,190美元，而2020年同期減少了12,351美元。應收賬款增加了25,317美元，而2020年同期減少了16,421美元。這主要是由集團銷售額的增加和國際強勁增長所推動的。預付費用增加了3696美元，而2020年同期為2,297美元。應收所得税減少了1,374美元，而去年同期為899美元。應計項目增加了19,098美元，而去年同期為12,577美元，這在生長季節的這個時候是正常的。最後，其他應付賬款和應計費用增加了507美元，而去年減少了2394美元。
就我們的計劃應計額而言，增長（如上所述）主要反映了我們在2021年前六個月與去年相比的銷售和客户組合。公司根據特定產品的生長季節累積計劃。通常，農作物的生長季節在9月30日結束。第四 每年的。在2021年的前六個月中，公司為項目支付了39,235美元的應計款項和20,142美元的款項。在去年的前六個月中，公司應計款額為33,336美元，並支付了20,771美元的款項。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金分別為15,500美元和11,465美元。該公司在固定資產收購上花費了5,075美元，主要側重於繼續投資製造基礎設施，為1萬美元的產品線收購存入了押金，241美元的無形資產以及184美元的進一步投資。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，融資活動分別提供了37,942美元和5,984美元。這主要來自公司優先信貸額度的借款增加。2021年上半年，公司向股東支付了總額為1,189美元的股息，而2020年同期的股息為1,168美元。此外，該公司以或有對價支付了250美元，而2020年同期為1,227美元。
該公司的循環信貸額度在2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。下表總結了這些內容：
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長期債務（000美元） |
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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$ |
149,700 |
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$ |
107,900 |
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|
延期貸款費用 |
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(322 |
) |
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(458 |
) |
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長期負債淨額 |
|
$ |
149,378 |
|
|
$ |
107,442 |
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28
截至2021年6月30日，該公司遵守了當時的信貸協議的所有條款。此外，截至2021年6月30日，該公司的融資債務總額為149,700美元。當日，公司四季度的累計合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議，見附註10）為59,030美元，槓桿率為2.54，而信貸協議允許的最大槓桿率為3.5。根據其條款，截至2021年6月30日，該公司有能力將其借款增加至多56,906美元。相比之下，截至2020年6月30日，可用借款能力為49,420美元。截至2020年12月31日，該公司的借款能力為86,736美元。借貸能力水平由三個因素驅動：（1）我們的財務業績，以過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤和收購產生的預計基礎來衡量；（2）淨借款；（3）槓桿率（TL 比率）。
我們認為，預期的運營現金流、現有現金餘額和修訂後的優先信貸額度下的可用借款將足以為我們提供必要的流動性，為未來十二個月的營運資金和現金需求提供資金。
最近發佈的會計指南
有關最近發佈的會計準則，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註15。
關鍵會計政策和估計
公司不斷重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的年度10-K表格中，公司提供了關鍵會計政策的全面報表。作為本10-Q表格準備工作的一部分，已經對這些政策進行了詳細審查。在對這些事項進行審查後，我們確定，在主題報告期內，公司截至2020年12月31日的10-K表中列出的關鍵會計政策沒有重大變化。
公司的某些政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出判斷。這些判斷基於歷史經驗、現有合同條款、公認的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設。定期對這些估計和假設進行審查，修訂的影響將在確定需要修訂的時期內反映在簡明合併財務報表中。在不同的結果或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司面臨與利率變動相關的市場風險，主要來自其借貸活動。該公司對主要貸款機構的債務以浮動利率的信貸額度為證，該信貸額度會隨着貸款機構參考利率的變化而波動。欲瞭解更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表格中的適用披露以及簡明合併財務報表附註10。
公司面臨的市場風險是，外幣匯率的變化會影響我們的非美元本位貨幣以及外國子公司的收入、支出、資產和負債。公司目前不從事與此類匯率風險相關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區：中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司和合資企業的投資通常被視為長期投資。因此，公司不對這些淨投資進行套期保值。
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第 4 項。 |
控制和程序 |
截至2021年6月30日，公司擁有一整套披露控制和程序，旨在確保在《證券交易法》（1934）規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《證券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2021年6月30日，包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層根據評估得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，可以為實現上述目標提供合理的保證。
在最近一個季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情況外，公司無需報告第二部分任何項目的任何事項或變更。
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
有關最新法律信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註14。
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第 1A 項。 |
風險因素 |
公司不斷重新評估業務風險，作為該過程的一部分，美國先鋒於2021年3月31日提交的截至2020年12月31日財年的10-K表報告中的披露中詳細説明瞭一系列風險因素。在編寫本文件時，我們審查了該文件中包含的所有風險因素，發現除以下因素外，這些風險因素沒有實質性變化：
COVID-19 疫情給國內外的許多行業帶來了風險、不確定性和不利條件。該公司正在密切監測 COVID-19 疫情對其業務各個方面的影響，包括疫情將如何影響其客户、業務合作伙伴和員工。儘管在截至2021年6月30日的六個月中，公司沒有因 COVID-19 疫情而遭受重大幹擾，但由於許多不確定性，公司無法預測疫情將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。COVID-19 疫情對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法自信地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。無法保證公司在疫情期間能夠不受實質性幹擾地運營，也無法保證其財務狀況和經營業績在未來幾個季度不會受到疫情的重大不利影響。
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第 6 項。 |
展品 |
S-K法規第601項要求提交的證物：
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展覽 沒有。 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
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101 |
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以下材料來自美國先鋒公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併運營報表；（ii）綜合收益（虧損）簡明合併報表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益表；（v）簡明合併現金流量表；以及 (vi) 以文本塊標記的簡明合併財務報表附註。 |
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104 |
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公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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a美國的 v先鋒 c公司 |
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日期：2021 年 8 月 10 日 |
來自： |
/s/ e富有的 g. w暫停 |
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埃裏克·G·温特穆特 |
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首席執行官兼董事會主席 |
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日期：2021 年 8 月 10 日 |
來自： |
/s/ d狂熱 t. j約翰遜 |
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大衞·T·約翰遜 |
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首席財務官兼首席會計官 |
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