美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 識別碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
☐ |
新興成長型公司 |
☐ |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。普通股,面值0.10美元—
美國先鋒公司
索引
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頁碼 |
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表(未經審計) |
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3 |
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簡明合併運營報表 |
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3 |
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綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
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4 |
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簡明合併資產負債表 |
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5 |
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簡明合併股東權益表 |
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6 |
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簡明合併現金流量表 |
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7 |
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簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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19 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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24 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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24 |
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第二部分——其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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25 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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25 |
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第 6 項。 |
展品 |
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26 |
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簽名 |
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27 |
2
第一部分財務信息
第 1 項。 |
財務報表 |
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
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在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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( |
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( |
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毛利 |
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運營費用 |
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調整業務收購的討價還價收購收益 |
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— |
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營業收入 |
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股權投資公允價值的變化 |
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— |
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其他收入 |
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利息支出,淨額 |
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) |
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) |
所得税準備金前的收入(福利)和權益法投資虧損 |
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所得税(費用)補助 |
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( |
) |
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權益法投資的虧損前收益 |
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權益法投資的虧損 |
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( |
) |
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淨收入 |
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每股普通股收益——基本 |
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普通股每股收益——假設攤薄 |
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$ |
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加權平均流通股——基本 |
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已發行股票的加權平均值——假設攤薄 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
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|
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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$ |
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其他綜合損失: |
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外幣折算調整,淨額 |
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( |
) |
綜合收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
資產
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3月31日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款: |
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貿易,扣除美元可疑賬户備抵後的淨額 |
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其他 |
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應收賬款總額,淨額 |
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庫存 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產,扣除適用的攤銷額 |
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善意 |
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其他資產 |
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遞延所得税資產,淨額 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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其他負債的當期分期付款 |
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$ |
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應付賬款 |
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遞延收入 |
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應計計劃成本 |
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應計費用和其他應付賬款 |
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經營租賃負債,當前 |
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流動負債總額 |
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長期債務,淨額 |
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長期經營租賃負債 |
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其他負債,扣除當期分期付款 |
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遞延所得税負債,淨額 |
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負債總額 |
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承付款和或有負債 |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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) |
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( |
) |
留存收益 |
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減去按成本計算的庫存股票, |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
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普通股 |
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額外 |
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累積其他 |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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付費 資本 |
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全面 損失 |
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已保留 收益 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額,2020 年 12 月 31 日 |
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( |
) |
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根據ESPP發行的股票 |
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普通股的現金分紅 ($ |
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( |
) |
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外幣折算調整,淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使;授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 (扣除代税的股份) |
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( |
) |
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( |
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淨收入 |
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餘額,2021 年 3 月 31 日 |
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( |
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餘額,2019 年 12 月 31 日 |
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根據ESPP發行的股票 |
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普通股的現金分紅 ($ |
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外幣折算調整,淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使;授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 (扣除代税的股份) |
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( |
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( |
) |
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( |
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淨收入 |
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— |
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餘額,2020 年 3 月 31 日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
|
|
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
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|
2021 |
|
|
2020 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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$ |
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調整以將淨收入與運營中使用的淨現金進行對賬 活動: |
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固定和無形資產的折舊和攤銷 |
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其他長期資產的攤銷 |
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貼現負債的增加 |
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遞延貸款費用的攤銷 |
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壞賬準備金 |
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貸款本金和利息豁免 |
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( |
) |
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— |
|
基於股票的薪酬 |
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遞延所得税減少 |
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( |
) |
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( |
) |
股權投資公允價值的變化 |
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( |
) |
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— |
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權益法投資的虧損 |
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|
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調整業務收購的討價還價收購收益 |
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與運營相關的資產和負債的變化: |
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淨應收賬款增加 |
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( |
) |
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( |
) |
庫存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
預付費用和其他資產的增加 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收/應付所得税(增加)減少額,淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
淨經營租賃負債減少 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
應付賬款增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計計劃成本增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應付賬款和應計費用減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於經營活動的淨現金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
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|
資本支出 |
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( |
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( |
) |
無形資產 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
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|
|
|
信貸額度協議下的淨借款 |
|
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|
|
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普通股發行的淨付款(根據ESPP出售股票, 行使股票期權,以及為預扣税而購買的股票) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
現金分紅的支付 |
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( |
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( |
) |
融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要 — 隨附的美國先鋒公司及其子公司(“AVD” 或 “公司”)未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和第S-X條第10條的説明編制的。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括合併調整、沖銷和正常經常應計費用)均已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的財年的預期業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
該公司正在密切關注新型冠狀病毒(COVID-19)疫情對其業務各個方面的影響,包括疫情將如何影響其客户、業務合作伙伴和員工。在公司運營的司法管轄區和地區,大多數政府都將公司視為必不可少的業務,因此,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,沒有因2019冠狀病毒大流行而遭受重大幹擾。COVID-19在截至2021年3月31日的三個月期間,該公司對其產品的需求強勁,匯率更加穩定,並在其運營的某些司法管轄區恢復了更正常的業務活動,包括與客户和供應商的面對面會晤等,儘管與疫情前相比水平已大大降低。公司在 COVID-19 疫情開始時成立了疫情工作組。該小組每兩週舉行一次會議,目前正在監測其員工的安全,尤其是在巴西和印度,因為這些國家的新病毒變種激增。但是,在去年同期,隨着疫情新聞在全球的傳播,我們的業務運營相對正常,受到了一些關鍵貨幣匯率的不利變動的影響。
展望未來,由於許多不確定性,公司無法預測疫情可能對其未來財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。COVID-19 疫情在短期內對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展,這些發展非常不確定,除了推斷我們自疫情開始以來的經驗外,無法自信地預測。該公司繼續監測其業務是否受到疫情的不利影響,包括外匯市場的波動、需求、某些市場的供應鏈中斷以及員工安全成本的增加等。
2. 租賃— 該公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、軌道車輛和某些設備的運營租約。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及公司合理確定會行使的延期(或不終止)期權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約的租賃期限從
融資租賃對隨附的簡明合併財務報表無關緊要。截至下表所示的三個月期間,沒有與關聯方進行租賃交易。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營租賃費用為美元
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三個月 已結束 2021年3月31日 |
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三個月 已結束 2020年3月31日 |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
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為換取新負債而獲得的ROU資產 |
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加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) |
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加權平均折扣率 |
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% |
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% |
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截至2021年3月31日,不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
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2021年3月31日 |
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2021 年(不包括截至 2021 年 3 月 31 日的三個月) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:估算利息 |
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總計 |
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簡明合併資產負債表中確認的金額: |
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經營租賃負債,當前 |
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長期經營租賃負債 |
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3. 收入確認 —公司確認其產品銷售收入,包括農作物和非作物產品。該公司向包括分銷商、零售商和種植者在內的客户銷售其產品。此外,公司確認許可協議的特許權使用費收入。基於相似的經濟和運營特徵,公司的業務彙總為
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三個月已結束 3月31日 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額: |
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美國農作物 |
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美國非農作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總淨銷售額: |
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116,155 |
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95,962 |
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收入確認時間: |
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在某個時間點轉移的貨物和服務 |
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一段時間內轉移的商品和服務 |
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總淨銷售額: |
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績效義務 —履約義務是合同或銷售訂單中承諾向客户轉讓獨特的商品或服務。交易價格分配給每項不同的履約義務,並在履行義務時或作為履約義務得到履行時確認為收入。公司的某些銷售訂單有多種履行義務,因為轉讓個人商品或服務的承諾與銷售訂單中的其他承諾是分開的。對於具有多項履約義務的銷售訂單,公司根據銷售訂單的相對獨立銷售價格將銷售訂單的交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格根據公司單獨銷售這些產品的價格確定。公司的績效義務要麼在某個時間點上得到履行,要麼隨着工作的進展而逐步履行。
合同資產和遞延收入 —合同資產包含在簡明合併資產負債表中的其他應收賬款中,與為使用公司知識產權而授予的某些功能許可證所獲得的特許權使用費有關。 收入確認、賬單和現金收款的時機可能會導致遞延收入。
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3月31日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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合同資產 |
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遞延收入 |
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9
截至2021年3月31日的三個月,包括在2021年初遞延收入餘額中的確認收入為美元
4.
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3月31日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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土地 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建工程 |
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總計 |
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減去累計折舊 |
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) |
財產、廠房和設備,淨額 |
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$ |
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公司確認了與財產和設備相關的折舊費用為美元
該公司幾乎所有的資產都作為抵押品向其貸款銀行質押。
5. 庫存— 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本使用先入先出(“FIFO”)或平均成本法確定。
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3月31日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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成品 |
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原材料 |
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庫存 |
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10
6. 分部報告 — 基於相似的經濟和運營特徵,公司的業務彙總為
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在截至的三個月中 3 月 31 日 |
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2021 |
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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淨銷售額: |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總淨銷售額: |
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毛利: |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總毛利潤: |
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毛利率: |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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毛利率: |
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7. 應計計劃成本 —該公司根據在規定時間段內的購買量、其他定價調整、一些種植者的數量激勵或其他關鍵績效指標驅動的款項(通常在生長季節結束時向分銷商、零售商或種植者支付)向客户提供各種折扣。該公司將這些付款描述為 “計劃”。計劃是在美國作物和非作物化學品市場開展業務的關鍵部分。這些折扣計劃代表了可變的對價。銷售收入按淨銷售價格記錄,淨銷售價格是扣除計劃影響後的交易價格,包括可變對價的估計。可變對價包括使用預期價值法估算的預計向客户支付的金額。每個季度,管理層將個人銷售交易與項目進行比較,以確定估計產生的計劃負債(如果有)。對特定季度進行初步計算後,銷售和營銷管理層以及高管和財務管理層將審查累計的計劃餘額,如果是按數量計算的付款,則評估客户的跟蹤方式是否表明他們將滿足每個計劃所附的商定條款和條件中規定的要求。評估結束後,管理層對累計應計額進行了調整,以正確反映公司在資產負債表日對負債的最佳估計。課程主要按年度支付,通常在財政年度的最後一個季度或次年的第一季度。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,估計值分別沒有重大變化。
8
申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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每股分紅 |
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已支付總額 |
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11
9. 每股收益 — 基本每股收益和攤薄後每股收益的組成部分如下:
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三個月已結束 3月31日 |
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2021 |
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2020 |
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分子: |
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淨收入 |
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加權平均流通股數-基本 |
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股票期權和補助金的稀釋作用 |
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攤薄後的加權平均流通股數 |
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在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,
10.
長期債務(000美元) |
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3月31日 2021 |
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2020年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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延期貸款費用 |
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負債總額 |
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該公司的主要銀行是西方銀行,這是法國巴黎銀行的全資子公司。西方銀行成為該公司的銀行已有30多年,是該公司貸款的銀團經理。
循環信貸額度協議(“信貸協議”)是一方面作為借款人的公司主要運營子公司AMVAC和作為擔保人和/或借款人的附屬公司(包括公司、AMVAC CV和AMVAC BV),另一方面是西方銀行作為代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的商業貸款機構之間的優先擔保貸款工具,包括最高$的信貸額度
截至2020年4月22日,作為借款人的AMVAC和某些關聯公司修訂了信貸協議。經修訂的信貸協議具有相同的期限和貸款承諾,但是允許的最大合併融資債務比率(“差價合約比率”)已從
12
截至2021年3月31日,公司遵守了其優先信貸額度的所有條款。根據其對信貸協議中最嚴格的承諾的表現,該公司有能力將其借款最多增加 $
Agrinos現有的薪資保護計劃(PPP)貸款,金額為美元
11. 重新分類 — 某些項目已在上一期簡明合併財務報表中進行了重新分類,以符合2021年3月31日的列報。
12. 綜合收益(虧損) — 除淨收益外,總綜合收益(虧損)還包括權益變動,這些變動不在簡明合併運營報表中,直接記入簡明合併資產負債表中股東權益的單獨部分。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,總綜合收益(虧損)包括歸屬於美國先鋒的淨收益和外幣折算調整。
13. 基於股票的薪酬—
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以股票為基礎的 補償 對於三人來説 月期 |
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未攤銷 以股票為基礎的 補償 截至3月31日 |
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剩餘的 加權 平均值 期限(年) |
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2021年3月31日 |
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基於時間的限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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2020年3月31日 |
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基於時間的限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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13
該公司在過去一段時間內還授予了股票期權。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,所有未償還的股票期權均已完全歸屬並可行使,且未記錄任何費用。
限制性股票和非限制性股票 — 非既得時間限制性股票和非限制性股票摘要如下所示:
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三個月已結束 2021年3月31日 |
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三個月已結束 2020年3月31日 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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截至12月31日的非歸屬股票st |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至3月31日的非歸屬股票st |
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基於績效的限制性股票 — 基於業績的非歸屬股票摘要如下所示:
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三個月已結束 2021年3月31日 |
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三個月已結束 2020年3月31日 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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數字 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
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截至12月31日的非歸屬股票st |
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已授予 |
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根據績效成就給予額外補助 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至3月31日的非歸屬股票st |
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股票期權—公司在其激勵性股票期權計劃和績效激勵股票期權計劃下有未償還的股票期權。所有未平倉的股票期權均歸屬並可行使。下表顯示了每種類型的計劃的詳細信息:
激勵性股票期權計劃
激勵性股票期權計劃的活動:
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的數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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未償餘額,2021 年 3 月 31 日 |
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截至2021年3月31日的未償還額,按行使價彙總:
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傑出加權 平均值 |
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每股行使價 |
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股份 |
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剩餘的 生活 (月) |
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激勵性股票期權計劃: |
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$11.32 |
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$14.49 |
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績效激勵股票期權計劃
績效激勵股票期權計劃的活動:
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的數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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未償餘額,2021 年 3 月 31 日 |
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截至2021年3月31日,所有已發行的績效激勵股票期權的每股行使價為11.49美元,剩餘期限為45個月。
14. 法律訴訟—在本報告所述期間,除下文所述外,公司截至2020年12月31日止年度的10-K表中報告的法律訴訟沒有重大進展。
美國環保局 FIFRA/RCRA 問題。2016年11月10日,美國阿拉巴馬州南區檢察官辦公室向該公司發出了大陪審團傳票,要求提供有關特定農藥進口、運輸和管理的文件。公司聘請了辯護律師來協助迴應傳票並以其他方式捍衞公司的利益。AMVAC正在配合調查。
自2018年4月以來,司法部(“DOJ”)對AMVAC員工進行了多次訪談,併發布了與調查有關的補充文件請求。2020年11月,美國司法部發出第二份大陪審團傳票,要求就該公司向環境保護署(“EPA”)提交的與修改農藥註冊的請求相關的文件進行記錄和相關溝通。此後不久,司法部還將該公司及其一名非執行僱員確定為政府調查的目標。2021年1月,美國司法部和環保局通知該公司,它正在調查違反兩項環境法規,即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》(“FIFRA”)和《資源保護和回收法》(“RCRA”)的行為,以及阻礙機構程序和虛假陳述法規的行為。司法部還為該公司以及個人目標確定了證據,認為這些證據支持對公司和個人目標的涉嫌違規行為。該公司正在評估政府提出的法律和事實問題,並正在與司法部討論可能的解決方案。
參與本次調查的政府機構可能會尋求對違反FIFRA、RCRA和其他聯邦法規的公司和個人實施一系列民事和刑事處罰,包括但不限於禁令救濟、罰款、處罰以及對商業慣例和合規計劃的修改,包括任命監督員。如果違規行為成立,可以評估的罰款或罰款金額以及可能的非金錢救濟的範圍將取決於有關違規行為的數額、時間、性質和範圍的調查結果,以及調查期間向政府當局提供的合作程度等因素。因此,公司尚無法預測本次調查的時機或預測最終的解決方案,無論是財務調查還是其他調查,這可能會對我們的業務前景、運營、財務狀況和現金流產生重大不利影響。因此,我們沒有記錄這方面的意外損失。
15
15. 最近採用的會計準則 — 2019 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2019-12 號,”所得税(主題 740):簡化所得税的會計,”(“亞利桑那州立大學編號 2019-12”)。該修正案刪除了一般所得税會計方法的某些例外情況,包括外國子公司成為權益法投資時確認遞延所得税負債的例外情況,以及顯示營業虧損超過當年預期營業虧損的中期例外情況。該修正案還降低了特許經營税確認的複雜性;與企業合併相關的商譽税基的提高;以及考慮過渡期頒佈的税法變更的影響。本更新中的修正案對公司自2020年12月15日之後的財政年度生效,包括允許提前採用的這些年度的過渡期。 公司採用了自2021年1月1日起生效的亞利桑那州立大學2019-12號。該準則的採用並未導致對公司簡明合併財務報表進行任何重大調整。
16. 金融工具的公允價值— 公允價值計量會計準則提供了衡量公允價值的框架,並要求擴大有關公允價值計量的披露。公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,資產將獲得的價格或為在主要市場或最有利市場轉移負債而支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構,要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察的投入。以下總結了所需的三個輸入級別:
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• |
級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
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• |
第 2 級 — 除活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他輸入以外的可觀察輸入。 |
|
• |
第 3 級 — 通常不可觀察的輸入,通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的估計。 |
由於此類工具的到期日相對較短,公司金融工具的賬面金額主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、長期投資、應付賬款和應計費用,其賬面價值接近公允價值。公司短期和長期借款的賬面金額被視為二級負債,根據公司目前的利率和類似債務的可用條款,其賬面價值近似於公允價值。
公司使用歸入公允價值層次結構第三級的重大不可觀察的投入,定期以公允價值衡量與企業收購相關的或有收益負債。根據或有對價的條款和條件,公司可能會使用各種估值技術,包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生成百上千個可能的結果,並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。
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三個月已結束 2021年3月31日 |
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餘額,2020 年 12 月 31 日 |
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$ |
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對現有債務的付款 |
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( |
) |
貼現負債的增加 |
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外匯效應 |
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( |
) |
餘額,2021 年 3 月 31 日 |
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$ |
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或有對價的當期部分,金額為 $
16
17. 累計其他綜合虧損 —
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總計 |
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餘額,2020 年 12 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
外匯翻譯 |
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( |
) |
餘額,2021 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
餘額,2019 年 12 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
外匯翻譯 |
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( |
) |
餘額,2020 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
18. 股權法投資 — 2016年8月2日,AMVAC BV與滙豐(香港)有限公司成立合資企業,後者是滙豐集團的全資子公司。由此產生的實體,即香港合資企業,旨在專注於兩個成員之間的市場準入和技術轉讓等活動。AMVAC BV 是一個
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,公司確認虧損為美元
19. 股權投資 —2016年2月,荷蘭AMVAC公司對農業生物製品(“Bi-PA”)進行了投資。Bi-PA 開發的生物植物保護產品可用於控制農作物的病蟲害。截至2021年3月31日,公司在Bi-PA的所有權為
2020 年 4 月 1 日,AMVAC 購買了
20. 所得税 — 所得税支出為 $
在截至2020年3月31日的三個月中,有效利率為
佛羅裏達州税務局已經完成了對公司截至2012年12月31日至2013年12月31日以及2015年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申報表的審計。沒有提議對這些期間進行調整。密西西比州税務局還通知該公司,它打算審查公司截至2016年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申報表。密西西比州的審計結果無法確定,因為審計還處於初步階段。
17
21. 產品和業務收購 —在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,該公司沒有完成任何收購。
在截至2020年12月31日的年度中,公司完成了
兩項收購的收購價格分配在或有對價、無形資產、不動產、廠房和設備、所得税和某些其他營運資本項目的估值方面都是初步的,因為公司仍在收集更多信息並確定相應的公允價值。
2020年10月2日,公司完成了對阿格里諾斯集團公司(Agrinos)除Agrinos AS以外的所有已發行股票的收購。Agrinos 在美國、墨西哥、印度、巴西、中國、烏克蘭和西班牙設有運營實體。Agrinos 是一家完全整合的生物原料供應商,擁有專有技術、內部製造和全球分銷能力。收盤時,公司支付的現金對價為美元
2020年10月8日,公司完成了對AgNova Technologies Pty Ltd(“AgNova”)所有已發行股票的收購。AgNova是一家澳大利亞實體,為農業和園藝生產者以及選定的非作物使用者採購、開發和分銷特種作物保護和生產解決方案。收盤時,公司支付了美元的現金對價
22. 外幣 — 公司發生的淨外幣交易虧損為美元
18
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(數字,以千計) |
前瞻性陳述/風險因素:
公司可能會不時討論前瞻性陳述,包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期,受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年的《私人證券訴訟改革法》,公司提供了以下警示性陳述,確定了可能導致實際結果和事件與整份報告中包含的前瞻性陳述和相關假設存在重大差異的重要因素。這些因素包括但不限於:產品需求和市場接受風險;經濟狀況的影響;天氣狀況;監管政策的變化;競爭性產品和定價的影響;外匯匯率的變化;產品開發和商業化困難;產能和供應限制或困難;資本資源的可用性;一般商業法規,包括税收和其他風險,在公司向美國證券交易所提交的報告和文件中不時詳述委員會(“SEC”)。不可能預見或確定所有這些因素。有關更多詳細信息,請參閲公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素” 和第7A項 “市場風險的定量和定性披露”。
管理概述
公司在 COVID-19 疫情背景下的運營
2020年3月,世界衞生組織將新型冠狀病毒(COVID-19)歸類為大流行病,並繼續在全球範圍內傳播。為了限制傳染病的傳播,政府已採取各種行動來減緩或以其他方式控制疫情的傳播,包括髮布居家令、保持社交距離的指導方針和邊境限制。公司從一開始就迅速採取行動來理解、控制和減輕這場疫情構成的風險。具體而言,我們成立了疫情工作組,其使命是確保員工的健康和安全,同時確保業務的連續性。在工作場所,我們設計並實施了保持社交距離的協議,規定員工儘可能遠程辦公,並針對出現類似 COVID 症狀或可能與有類似COVID症狀的人有過聯繫的人制定了隔離政策。此外,該集團及時瞭解可能影響業務的地方、州、聯邦和國際法律和限制;向員工提供實時信息;並從政治評論和新聞聲明中汲取有關如何最好地繼續運營的具體指導。我們還制定了應急計劃,允許我們的工廠在因人員流失而出現嚴重人員配置問題時繼續運營。此外,在2020年4月,我們修訂了信貸額度以支持未來的營運資金需求(見附註10)。此外,我們持續監控供應鏈、運輸、物流和邊境封鎖,並已聯繫第三方,明確表示我們將繼續運營,我們有自己的健康政策,並承諾遵守業務合作伙伴的 COVID-19 政策。我們的首席執行官兼疫情工作組負責人每兩週與全球業務的職能負責人舉行兩週的 “公司狀況” 電話會議,以確保及時共享我們的信息,並確保我們的方向明確。
重要的是要明白,根據適用的聯邦指導方針(在 https://www.cisa.gov),該公司是美國 “關鍵基礎設施” 的一部分,屬於特別獲準運營的16個行業中的三個:“食品和農業” 行業(從事 “食品和農業行業使用的化學品和其他物質的生產,包括殺蟲劑、除草劑等”)、“化學” 行業(“支持設施的運營(尤其是那些含有高風險化學品的設施。。其工作無法遠程完成)並需要訓練有素的人員在場以確保安全操作”)和”公共工程和基礎設施支持服務” 部門(支持滅蟲者、園藝師和其他為住宅和企業提供服務的人)。前總統特朗普在發佈冠狀病毒指導方針時説:“如果你在國土安全部定義的關鍵基礎設施行業工作,例如醫療服務以及藥品和食品供應, 你對維持正常的工作時間表負有特殊責任 [強調部分已添加].”我們發現,各州 COVID-19 的命令,甚至是疫情最為明顯的國家(例如意大利)的命令,都一直將食品供應排除在外,因為糧食供應是對其人口生存至關重要的領域,因此特別允許像我們這樣的公司在疫情期間繼續運營。
根據我們作為基本業務運營的責任,並通過我們努力遏制和減輕疫情構成的風險,我們得以在報告期內以最小的影響管理我們的業務。
19
公司業績概述
儘管2020年第一季度標誌着持續全年的全球疫情的開始,但2021年第一季度在國內標誌着一個有利的轉折點,疫情曲線較低,疫苗供應充足,社會限制有所放鬆。在此背景下,與2020年同期相比,公司2021年前三個月的整體經營業績大幅改善(國內和國外)。淨銷售額增長了21%(116,155美元,而95,962美元),淨收入增長了六倍(從520美元增至3,071美元)。
綜合而言,國內銷售增長了18%,國際銷售增長了27%,使整體淨銷售額增長了約21%。國內淨銷售額包括增加我們的Envance專有解決方案業務的特許權使用費和許可費,約為3,000美元。銷售成本增長了23%,達到13,443美元,這不僅是由於銷售額的增加,還歸因於與產品和地區以及工廠績效相關的組合變化(包括作為Agrinos集團的一部分收購的兩家新工廠業務)。2021年,銷售成本佔銷售額的61%,而2020年同期為60%。這些因素加在一起,使毛利增長了18%(從2020年同期的38,381美元增至45,131美元),而平均毛利率百分比從同比的40%下降至39%。與同期相比,絕對運營支出增長了約13%(從36,545美元增至41,444美元),這主要是由於收購Agrinos生物產品和澳大利亞Agnova業務後,公司的全球業務範圍擴大了。但是,運營支出佔淨銷售額的百分比從本季度的38%下降至35%,這表明該期間的規模經濟有所提高。受銷售強勁增長的推動,該期間的營業收入翻了一番(從1,836美元增至3,654美元)。該公司的本季度利息支出大幅降低,這在一定程度上是由於營運資金的管理,部分原因是我們參與提前付款計劃的一些最大客户的大力支持。這些因素,加上對股票投資的有利公允價值調整,產生了3,071美元的淨收益,與2020年第一季度的520美元相比增長了六倍。我們的財務業績詳情見下文。
操作結果
截至3月31日的季度:
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在結束的三個月裏 3月31日 |
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2021 |
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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淨銷售額: |
|
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|
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美國農作物 |
|
$ |
54,755 |
|
|
$ |
50,362 |
|
|
$ |
4,393 |
|
|
|
9 |
% |
美國非農作物 |
|
|
17,453 |
|
|
|
10,993 |
|
|
|
6,460 |
|
|
|
59 |
% |
美國總計 |
|
|
72,208 |
|
|
|
61,355 |
|
|
|
10,853 |
|
|
|
18 |
% |
國際 |
|
|
43,947 |
|
|
|
34,607 |
|
|
|
9,340 |
|
|
|
27 |
% |
總淨銷售額: |
|
$ |
116,155 |
|
|
$ |
95,962 |
|
|
$ |
20,193 |
|
|
|
21 |
% |
銷售成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
33,484 |
|
|
$ |
26,117 |
|
|
$ |
7,367 |
|
|
|
28 |
% |
美國非農作物 |
|
|
8,070 |
|
|
|
6,274 |
|
|
|
1,796 |
|
|
|
29 |
% |
美國總計 |
|
|
41,554 |
|
|
|
32,391 |
|
|
|
9,163 |
|
|
|
28 |
% |
國際 |
|
|
29,470 |
|
|
|
25,190 |
|
|
|
4,280 |
|
|
|
17 |
% |
總銷售成本: |
|
$ |
71,024 |
|
|
$ |
57,581 |
|
|
$ |
13,443 |
|
|
|
23 |
% |
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
21,271 |
|
|
$ |
24,245 |
|
|
$ |
(2,974 |
) |
|
|
-12 |
% |
美國非農作物 |
|
|
9,383 |
|
|
|
4,719 |
|
|
|
4,664 |
|
|
|
99 |
% |
美國總計 |
|
|
30,654 |
|
|
|
28,964 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
6 |
% |
國際 |
|
|
14,477 |
|
|
|
9,417 |
|
|
|
5,060 |
|
|
|
54 |
% |
總毛利潤: |
|
$ |
45,131 |
|
|
$ |
38,381 |
|
|
$ |
6,750 |
|
|
|
18 |
% |
毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
|
39 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非農作物 |
|
|
54 |
% |
|
|
43 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總計 |
|
|
42 |
% |
|
|
47 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
33 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率: |
|
|
39 |
% |
|
|
40 |
% |
|
|
|
|
|
|
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|
我們的 國內農作物業務創紀錄的淨銷售額比2020年第一季度的淨銷售額增長了約9%(54,755美元,而50,362美元)。從產品類型和作物來看,銷售情況好壞參半。在第一季度,由於農作物價格上漲導致種植者和零售商增加購買量,我們看到國內市場的採購模式有所改善
20
作物保護投入。在我們的玉米產品中,我們的Impact® 除草劑品牌的銷售額急劇增長,而我們的 顆粒狀土壤殺蟲劑,包括 Aztec®, 明智的選擇®、Force®, Thimet ®還有 Counter®,是 與之相比增長了8% 前一年。大豆產品,例如 Scepter® 和我們的後期產品 Hornet® 和 Python®創下更高的銷售額,與2020年同期相比。相比之下,我們的淨銷售額下降了 比德林® 這是由於上個季節天氣乾燥和昆蟲壓力低時庫存的結轉. 此外,土壤燻蒸劑的表現比去年有所疲軟,這主要是由於 用水分配限制 在加利福尼亞州。
與2020年第一季度相比,國內作物業務的銷售成本顯著增加,這既是由於剛才討論的銷量增加,也是由於結構變化和工廠產量下降的結果。這使毛利減少了12%(從2020年第一季度的24,245美元降至今年的21,271美元)。
我們的 國內非作物業務淨銷售額同比增長了59%(從10,993美元增至17,453美元)。在這一類別中,受客户採購時機變化的影響,我們的Dibrom® 滅蚊劑和驅蟲條業務銷售額均有所增長。與去年第一季度相比,我們的Envance專有解決方案的特許權使用費和許可費增加了約3,000美元。此外,隨着某些地點取消了與疫情相關的居家限制,大型商店對房主園藝和景觀產品的需求有所恢復,我們的苗圃和裝飾業務的淨銷售額有所改善。
國內非作物業務的銷售成本同比增長了約21%(從6,274美元增至8,070美元)。這種增長是由銷量推動的。如表所示,我們的成本增長速度低於銷售額,這主要是由於Envance技術業務的特許權使用費和許可費表現強勁。由於這些動態,國內非作物的毛利增長了99%(從2020年的4,719美元增加到2021年的9,383美元)。
我們的淨銷售額 國際企業在此期間上漲了約27%(2020年為34,607美元,至2021年的43,947美元)。有幾個因素促成了這一結果。我們最近收購的AgNova業務(一家成熟的作物保護業務)的銷售額的增加,實際上使我們在澳大利亞的銷售額同比增長了七倍。墨西哥的銷售強勁增長,對用於高價值蔬菜作物的顆粒殺蟲劑、除草劑和土壤燻蒸劑的需求增加。在巴西,儘管由於經濟不確定性和 COVID-19 的持續普遍限制,客户採購出現延遲,但淨銷售額仍大幅增長。由於某些AgriCenter供應商的整合、疫情和洪都拉斯的颶風活動造成的物流困難,中美洲的銷售業績略有下降,部分抵消了這些增長。
我們國際業務的銷售成本增長了17%(從2020年的25,190美元增加到2021年的29,470美元),這主要是由AgNova的加入以及我們在北美和中美洲的其他業務的強勁增長所推動的。國際企業的毛利增長了約54%(從2020年的9,417美元增加到2021年的14,477美元)。
合併而言,2021年第一季度的毛利增長了18%(從2020年的38,381美元增加到2021年的45,131美元)。上述數量和組合的變化使絕對毛利增長了18%,毛利率降低了約1%。如上所述,2021年第一季度的總毛利率為39%,而去年第一季度為40%。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,運營支出增加了4,899美元,增長了13%,達到41,444美元。各部門的運營費用差異如下:
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2021 |
|
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2020 |
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改變 |
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% 變化 |
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||||
賣出 |
|
$ |
11,133 |
|
|
$ |
10,474 |
|
|
$ |
659 |
|
|
|
6 |
% |
一般和行政 |
|
|
15,848 |
|
|
|
12,504 |
|
|
|
3,344 |
|
|
|
27 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
6,616 |
|
|
|
6,154 |
|
|
|
462 |
|
|
|
8 |
% |
貨運、配送和倉儲 |
|
|
7,847 |
|
|
|
7,413 |
|
|
|
434 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
$ |
41,444 |
|
|
$ |
36,545 |
|
|
$ |
4,899 |
|
|
|
13 |
% |
• |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,銷售費用增加了659美元,收於11,133美元。主要驅動因素是2020年最後一個季度新收購的業務的活動增加,與通貨膨脹和一些關鍵員工增加相關的勞動力成本增加,以及外幣匯率的不利影響(因為它們與某些外國子公司的運營費用有關)。這些增長被我們所有全球運營子公司的差旅成本下降部分抵消,這主要是由於疫情對面對面會議的限制和營銷費用的降低,以及為應對 COVID-19 疫情而實施的限制。 |
21
• |
一般和管理費用 增加了 $3,344到以 $ 結尾15,848 在截至20年3月31日的三個月中21,相比之下,同期為20個20. 主要驅動因素 是 再加上2020年最後一個季度收購的實體, 這 增加 短期和長期 1美元的激勵性薪酬331,860美元的法律費用和壞賬費用3 美元23. 這些增長是 部分 抵消了 因應新冠肺炎(COVID-19)疫情而減少的差旅開支有所減少. |
• |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,研究、產品開發成本和監管費用增加了462美元,收於6,616美元。主要驅動因素是與收購實體相關的新活動的增加、勞動力成本的普遍上漲,包括一些關鍵技術人員的增加,以及與我們的SIMPAS交付系統商業化相關的產品防禦和產品開發成本。 |
• |
截至2021年3月31日的三個月,運費、配送和倉儲成本為7,847美元,佔銷售額的6.8%,而2020年同期為7,413美元,佔銷售額的7.7%。這一變化主要是由該期間已發貨產品和相關交付目的地的組合推動的。 |
2020年4月1日,公司對Clean Seed Inc. 進行了金額為1190美元的戰略投資。在截至2021年3月31日的三個月中,公司錄得正公允價值調整,金額為1,066美元。
在截至2021年3月31日的三個月中,在2020年第四季度收購Agrinos時承擔的薪資保護計劃貸款已完全消除,大部分餘額被免除,並在公司簡明合併運營報表中記作其他收入,金額為672美元。
2021年前三個月,扣除資本化利息後的利息成本為946美元,而2020年同期為1,508美元。下表彙總了利息成本:
平均負債和利息支出
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Q1 2021 |
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Q1 2020 |
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平均值 債務 |
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利息 開支 |
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利息 費率 |
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平均值 債務 |
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利息 開支 |
|
|
利息 費率 |
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循環信貸額度(平均) |
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$ |
125,299 |
|
|
$ |
860 |
|
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2.7 |
% |
|
$ |
165,076 |
|
|
$ |
1,496 |
|
|
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3.6 |
% |
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
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— |
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|
|
— |
|
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59 |
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— |
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
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18 |
|
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— |
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|
|
— |
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3 |
|
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— |
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其他利息(收入)支出 |
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|
— |
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48 |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
30 |
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|
— |
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小計 |
|
$ |
125,299 |
|
|
$ |
1,006 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
$ |
165,076 |
|
|
$ |
1,588 |
|
|
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3.8 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
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(60 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
125,299 |
|
|
$ |
946 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
165,076 |
|
|
$ |
1,508 |
|
|
|
3.7 |
% |
截至2021年3月31日的三個月,該公司的平均債務總額為125,299美元,而截至2020年3月31日的三個月為165,076美元。在截至2021年3月31日的三個月中,我們的借款有所減少,這主要是由於我們的最大客户增加了對2020年年終提前支付計劃的參與,但部分抵消了過去12個月的收購活動以及對擴大營運資金的相關投資。從上表可以看出,截至2021年3月31日的三個月,我們的循環信貸額度的有效銀行利率為2.7%,而2020年為3.6%。
截至2021年3月31日的三個月,所得税支出增加了1,567美元,至1,362美元,而2020年同期的所得税優惠為205美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,基礎有效税率分別為30.6%和31.0%。D在截至2020年3月31日的三個月中,公司受益於兩項離散的所得税優惠。首先,公司評估了其所得税狀況,以考慮2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)。該法案的一項條款修改了允許的利息扣除額,因此減少了公司2019年全球無形低税收收入(“GILTI”)的納入範圍。其次,公司受益於某些股票補助的歸屬所產生的税收影響。前一年的這些福利在本年度沒有再次出現。 所有過渡期的有效税率以全年預計收入為基礎,並有待管理層的持續審查和調整。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們確認對香港合資企業的投資每期虧損13美元,這是一項50%的自有股權投資。
我們在2021年前三個月的總淨收益為3,071美元,合每股基本和攤薄後0.10美元,而2020年同期為520美元,合每股基本和攤薄後每股收益0.02美元。
22
流動性和資本資源
在截至2021年3月31日的三個月中,公司在經營活動中使用了32,600美元的現金,而截至2020年3月31日的三個月中為14,069美元。32,600美元中包括淨收入3,221美元,外加非現金折舊、無形資產和其他資產的攤銷以及貼現的未來負債,金額為6,621美元,遞延貸款費用的攤銷和682美元的壞賬準備金。還包括1792美元的股票薪酬、13美元的權益法投資虧損、269美元的遞延所得税減少、1,066美元的股權投資公允價值變動、672美元的PPP貸款的豁免以及對33美元的討價還價收購收益的調整。這些淨現金流出總額為10,436美元,而2020年同期為7,131美元。
在2021年的前三個月,該公司的營運資金增加了38,589美元,而去年同期為14,161美元。這一變化包括:庫存增加了9,615美元(本季此時正常),而2020年第一季度為16,446美元。遞延收入與2020年同期的2342美元相比減少了11,293美元,這得益於客户在需求、付款時間和我們的現金激勵計劃方面的決策。我們的應付賬款餘額增加了2,293美元,而2020年同期為1,617美元。應收賬款增加了30,422美元,而2020年同期為6,578美元。這主要是由集團銷售額的增加和國際強勁增長所推動的。與2020年同期的776美元相比,預付費用增加了1,052美元。應收所得税減少了638美元,而去年增加了597美元。應計項目增加了7,770美元,而去年同期為6,016美元,這在生長季節的這個時候是正常的。最後,其他應付賬款和應計費用減少了1,187美元,而去年同期為2,094美元。
就我們的計劃應計額而言,增長(如上所述)主要反映了我們在2021年第一季度與去年相比的銷售和客户組合。公司根據特定產品的生長季節累積計劃。通常,農作物的生長季節在9月30日結束第四 每年的。在2021年第一季度,公司為項目支付了18,815美元的應計款項,並支付了11,060美元的款項。在去年第一季度,公司應計款項為17,189美元,並支付了11,192美元的款項。
截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為2,904美元,而截至2020年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為2,980美元。該公司在固定資產收購上花費了2,904美元,主要側重於繼續投資製造基礎設施,並花費了41美元購買了Envance技術業務的專利。
在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動從公司優先信貸額度的借款中提供了32,853美元,而去年同期為16,641美元。在2021年第一季度,我們向股東支付了總額為593美元的股息,而2020年同期為582美元。
在截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表中,該公司的循環信貸額度顯示為長期債務。下表彙總了債務:
長期債務 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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$ |
143,800 |
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|
$ |
107,900 |
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延期貸款費用 |
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(377 |
) |
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(458 |
) |
負債總額 |
|
$ |
143,423 |
|
|
$ |
107,442 |
|
截至2021年3月31日,公司遵守了其優先信貸額度的所有條款。根據其對信貸協議中最嚴格的承諾的表現(看到 附註10),根據其條款,該公司有能力將其借款增加至多50,993美元。相比之下,截至2020年12月31日,可用借款能力為86,736美元,截至2020年3月31日為39,552美元。借貸能力水平由三個因素驅動:(1)我們的財務業績,以過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤和收購產生的預計基礎來衡量;(2)淨借款;(3)槓桿協議(合併融資債務比率)。
我們認為,預期的運營現金流、現有現金餘額和修訂後的優先信貸額度下的可用借款將足以為我們提供必要的流動性,為未來十二個月的營運資金和現金需求提供資金。
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最近發佈的會計指南
有關最近發佈和採用的會計準則,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註15。
關鍵會計政策和估計
公司不斷重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的年度10-K表格中,公司提供了關鍵會計政策的全面報表。作為本10-Q表格準備工作的一部分,已經對這些政策進行了詳細審查。在對這些事項進行審查後,我們確定,在主題報告期內,公司截至2020年12月31日的10-K表中列出的關鍵會計政策沒有重大變化。
公司的某些政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出判斷。這些判斷基於歷史經驗、現有合同條款、公認的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設。定期對這些估計和假設進行審查,修訂的影響反映在確定需要進行修訂的時期的簡明合併財務報表中。在不同的結果或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司面臨與利率變動相關的市場風險,主要來自其借貸活動。該公司對主要貸款機構的債務以浮動利率的信貸額度為證,該信貸額度會隨着貸款機構參考利率的變化而波動。欲瞭解更多信息,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日年度的10-K表格中的適用披露。
公司面臨的市場風險是,外幣匯率的變化會影響我們的非美元本位貨幣以及外國子公司的收入、支出、資產和負債。公司目前不從事與此類匯率風險相關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區:中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司和合資企業的投資通常被視為長期投資。因此,公司不對這些淨投資進行套期保值。
第 4 項。 |
控制和程序 |
截至2021年3月31日,公司擁有一整套披露控制措施和程序,旨在確保在《證券交易法》(1934)規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《證券交易法》(1934)提交的文件中要求披露的所有信息。截至2021年3月31日,包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層根據評估得出結論,公司的披露控制和程序可以有效為實現上述目標提供合理的保證。
在最近一個季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情況外,公司無需報告第二部分任何項目的任何事項或變更。
第 1 項。 |
法律訴訟 |
有關最新法律信息,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註14。
第 1A 項。 |
風險因素 |
公司不斷重新評估業務風險,作為該過程的一部分,美國先鋒於2021年3月31日提交的截至2020年12月31日財年的10-K表報告中的披露中詳細説明瞭一系列風險因素。在編寫本文件時,我們審查了該文件中包含的所有風險因素,發現除以下因素外,這些風險因素沒有實質性變化:
Covid-19疫情正在國內外許多行業造成風險、不確定性和不利條件。該公司正在密切監測 COVID-19 疫情對其業務各個方面的影響,包括疫情將如何影響其客户、業務合作伙伴和員工。儘管在截至2021年3月31日的三個月中,公司沒有因 COVID-19 疫情而遭受重大幹擾,但由於許多不確定性,公司無法預測疫情將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。COVID-19 疫情對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展,這些發展高度不確定,無法自信地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。無法保證公司在疫情期間能夠不受實質性幹擾地運營,也無法保證其財務狀況和經營業績在未來幾個季度不會受到疫情的重大不利影響。
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第 6 項。 |
展品 |
S-K法規第601項要求提交的證物:
展覽 沒有。 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
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101 |
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以下材料來自美國先鋒公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(i)簡明合併運營報表;(ii)綜合收益(虧損)簡明合併報表;(iii)簡明合併資產負債表;(iv)簡明合併股東權益表;(v)簡明合併現金流量表;以及(vi) 簡明合併財務報表附註,標記為文本塊。 |
26
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
a美國的 v先鋒 c公司 |
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日期:2021 年 5 月 7 日 |
來自: |
/s/ e富有的 g. w暫停 |
|
|
埃裏克·G·温特穆特 |
|
|
首席執行官兼董事會主席 |
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|
日期:2021 年 5 月 7 日 |
來自: |
/s/ d狂熱 t. j約翰遜 |
|
|
大衞·T·約翰遜 |
|
|
首席財務官兼首席會計官 |
27