美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
|
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
|
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號
|
|
|
|
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 識別碼） |
|
|
|
|
|
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
|
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
|
|
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
大型加速過濾器 |
☐ |
|
|
☒ |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
規模較小的申報公司 |
|
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。普通股，面值0.10美元—
美國先鋒公司
索引
|
|
|
|
頁碼 |
|
第一部分—財務信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併運營報表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
簡明綜合收益表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併資產負債表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併股東權益表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併現金流量表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併財務報表附註 |
|
8 |
|
|
|
|
|
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
18 |
|
|
|
|
|
|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
23 |
|
|
|
|
|
|
第 4 項。 |
控制和程序 |
|
23 |
|
|
|
|
|
|
第二部分——其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
|
24 |
|
|
|
|
|
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
|
24 |
|
|
|
|
|
|
第 2 項。 |
P購買股權證券由發行人撰寫 |
|
30 |
|
|
|
|
|
|
第 6 項。 |
展品 |
|
31 |
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
32 |
|
2
第一部分財務信息
|
第 1 項。 |
財務報表 |
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
|
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
銷售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
調整業務收購的討價還價收購收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資公允價值的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税準備金前的收入和權益法投資虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
權益法投資的虧損前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益法投資的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股普通股收益——基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股每股收益——假設攤薄 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加權平均流通股——基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行股票的加權平均值——假設攤薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
簡明綜合收益表
（以千計）
（未經審計）
|
|
|
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
資產
|
|
|
3月31日 2022 |
|
|
十二月三十一日 2021 |
|
||
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易，扣除美元可疑賬户備抵後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產，扣除適用的攤銷額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|||||||
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債的當期分期付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户預付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計計劃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用和其他應付賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應繳所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債，當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債，扣除當期分期付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税負債，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去按成本計算的庫存股票， |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
|
|
普通股 |
|
|
額外 |
|
|
累積其他 |
|
|
|
|
|
|
國庫股 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
付費 資本 |
|
|
全面 損失 |
|
|
已保留 收益 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
根據ESPP發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股的現金分紅 ($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外幣折算調整，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票期權已行使；授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 （扣除代税的股份） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
回購的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
餘額，2022 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額，2020 年 12 月 31 日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
根據ESPP發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股的現金分紅 ($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外幣折算調整，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票期權已行使；授予、終止 以及限制性股票單位的歸屬 （扣除代税的股份） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
餘額，2021 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
|
|
|
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
調整以將淨收入與運營中使用的淨現金進行對賬 活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定和無形資產的折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期資產的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備處置損失 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
貼現負債和遞延貸款費用的增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
壞賬準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款本金和利息豁免 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
或有對價的公允價值調整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税減少 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股權投資公允價值的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
淨外幣調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
與運營相關的資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨應收賬款增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
庫存增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他資產的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應收/應付所得税減少額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨經營租賃負債減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減少客户預付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應計計劃成本增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應付賬款和應計費用的增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用於經營活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
處置不動產、廠房和設備的收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸額度協議下的淨借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據ESPP發行普通股的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股票期權的淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票補償獎勵的預扣税款支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
現金分紅的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
1. 重要會計政策摘要 — 隨附的美國Vanguard公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及表格10-Q和第S-X條第10條的説明編制的。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括合併調整、沖銷和正常經常應計費用）均已包括在內。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的財年的預期業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
該公司正在密切關注新型冠狀病毒（COVID-19）疫情對其業務各個方面的影響，包括疫情將如何影響其客户、業務合作伙伴和員工。在公司運營的司法管轄區和地區，大多數政府都將公司視為必不可少的業務，因此，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，沒有因COVID-19 疫情而遭受重大幹擾。在截至2022年3月31日的三個月期間，公司經歷了對國內作物和國際產品的強勁需求，外匯匯率出現了顯著的有利變動，包括與客户和供應商的面對面會晤等總體上更正常的業務活動。公司在 COVID-19 疫情開始時成立了疫情工作組。
展望未來，由於許多不確定性，公司無法預測疫情可能對其未來財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。COVID-19 疫情在短期內對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展，這些發展非常不確定，除了推斷我們自疫情開始以來的經驗外，無法自信地預測。該公司繼續監測其業務是否受到疫情的不利影響，包括外匯市場的持續波動、某些市場的供應鏈中斷以及員工安全成本的增加等。
2. 租賃— 該公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、軌道車輛和某些設備的運營租約。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及公司合理確定會行使的延期（或不終止）期權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約的租賃期限從
融資租賃對隨附的簡明合併財務報表無關緊要。截至下表所示的三個月期間，沒有與關聯方進行租賃交易。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營租賃費用為美元
|
|
|
三個月 已結束 2022年3月31日 |
|
|
三個月 已結束 2021年3月31日 |
|
||
|
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
為換取新負債而獲得的ROU資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均折扣率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
8
截至2022年3月31日，不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：
|
2022年（不包括截至2022年3月31日的三個月） |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
|
減去：估算利息 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併資產負債表中確認的金額： |
|
|
|
|
|
經營租賃負債，當前 |
|
$ |
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
3. 收入確認 —公司確認其產品銷售收入，包括農作物和非作物產品。該公司向包括分銷商、零售商和種植者在內的客户銷售其產品。此外，公司確認許可協議的特許權使用費收入。基於相似的經濟和運營特徵，公司的業務彙總為
|
|
|
三個月已結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美國非作物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總淨銷售額： |
|
$ |
149,435 |
|
|
$ |
116,155 |
|
|
收入確認時間： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在某個時間點轉移的貨物和服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
一段時間內轉移的商品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總淨銷售額： |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合約資產總額為 $
公司有時會在提供商品和服務之前收到客户的付款，以換取早期的現金激勵計劃。這些付款包含在簡明合併資產負債表上的客户預付款中。 截至2022年3月31日的三個月（包含在2022年初的客户預付款中）的確認收入為美元
9
4. 不動產、廠房和設備 —
|
|
|
3月31日 2022 |
|
|
十二月三十一日 2021 |
|
||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建築物和裝修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
辦公傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產、廠房和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司確認了與財產和設備相關的折舊費用為美元
該公司幾乎所有的資產都作為抵押品向其貸款銀行質押。
5. 庫存— 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本使用先入先出（“FIFO”）或平均成本法確定。
|
|
|
3月31日 2022 |
|
|
十二月三十一日 2021 |
|
||
|
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
原材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6. 分部報告 — 基於相似的經濟和運營特徵，公司的業務彙總為
|
|
|
在截至的三個月中 3 月 31 日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
美國非作物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
美國總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
總淨銷售額： |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
美國非作物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
|
美國總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
總毛利潤： |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非作物 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總計 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率： |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
10
7. 應計計劃成本 —公司根據在規定時間段內的購買量、其他定價調整、批量激勵或其他關鍵績效驅動型付款（通常在生長季節結束時向分銷商、零售商或種植者支付）向客户提供各種折扣。該公司將這些付款描述為 “計劃”。計劃是在美國作物和非作物化學品市場開展業務的關鍵部分。這些折扣計劃代表着可變的對價。銷售收入按淨銷售價格記錄，淨銷售價格是扣除計劃影響後的交易價格，包括可變對價的估計。可變對價包括使用預期價值法估算的預計向客户支付的金額。每個季度，管理層將個人銷售交易與項目進行比較，以確定估計產生的計劃負債（如果有）。對特定季度的初步計算完成後，銷售和營銷管理層以及高管和財務管理人員將審查累計的計劃餘額，對於按數量計算的付款，評估客户的跟蹤方式是否表明他們將滿足每個計劃所附的商定條款和條件中規定的要求。評估結束後，管理層對累計應計額進行了調整，以正確反映公司在資產負債表日對負債的最佳估計。課程主要按年度支付，通常在財政年度的最後一個季度或次年的第一季度。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，估計值分別沒有重大變化。
8
|
申報日期 |
|
記錄日期 |
|
分發日期 |
|
每股分紅 |
|
|
已支付總額 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9. 每股收益 —
|
|
|
三個月已結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權和補助金的稀釋作用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤薄後的加權平均流通股數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，
10. 債務 — 該公司的循環信貸額度在2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。該公司有
|
長期債務（000美元） |
|
3月31日 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
循環信貸額度 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
延期貸款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
該公司的主要銀行是西方銀行，這是法國巴黎銀行的全資子公司。西方銀行成為該公司的銀行已有40多年，是該公司貸款的銀團經理。
11
公司及其某些關聯公司是截至2021年8月5日的名為 “第三次修訂和重述的貸款和擔保協議”（“信貸協議”）的循環信貸額度協議的當事方，該協議是公司主要運營子公司AMVAC作為借款代理人（包括公司和AMVAC BV）作為借款人以及由其領導的一組商業貸款機構之間的優先擔保貸款工具西方銀行作為行政代理人、文件代理人、銀團代理人、抵押代理人、唯一牽頭安排人和另一方面，讀書人。信貸協議包括最高$的信貸額度
該公司的借貸能力因其過去十二個月期間的財務業績而異，以信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤來衡量。
截至2022年3月31日，公司遵守了其信貸協議的所有條款。截至2022年3月31日，根據其對信貸協議中最嚴格的承諾的表現，該公司有能力將其借款額最多增加美元
截至2020年10月被公司收購之日， Agrinos現有的薪資保護計劃（PPP）貸款，金額為美元
11. 重新分類 — 某些項目已在前一期簡明合併財務報表中進行了重新分類，以符合2022年3月31日的列報。
12. 綜合收益 — 除淨收益外，綜合收益總額還包括權益變動，這些變動不在簡明合併運營報表中，直接記入簡明合併資產負債表中股東權益的單獨部分。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，總綜合收益包括歸屬於美國先鋒的淨收益和外幣折算調整。
12
13. 基於股票的薪酬—
|
|
|
以股票為基礎的 補償 對於三人來説 月期 |
|
|
未攤銷 以股票為基礎的 補償 截至3月31日 |
|
|
剩餘的 加權 平均值 期限（年） |
|
|||
|
2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於時間的限制性股票 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
非限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於業績的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於時間的限制性股票 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
非限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於業績的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
該公司在過去一段時間內還授予了股票期權。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，所有未償還的股票期權均已完全歸屬並可行使，且未記錄任何費用。
限制性股票和非限制性股票 — 非既得時間限制性股票和非限制性股票摘要如下所示：
|
|
|
三個月已結束 2022年3月31日 |
|
|
三個月已結束 2021年3月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
數字 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
|
|
數字 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
|
||||
|
截至12月31日的非歸屬股票st |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至3月31日的非歸屬股票st |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
基於績效的限制性股票 — 基於業績的非歸屬股票摘要如下所示：
|
|
|
三個月已結束 2022年3月31日 |
|
|
三個月已結束 2021年3月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
數字 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
|
|
數字 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
|
||||
|
截至12月31日的非歸屬股票st |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
根據業績成就獲得的額外補助（沒收） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至3月31日的非歸屬股票st |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
股票期權—公司在其激勵性股票期權計劃和績效激勵股票期權計劃下有未償還的股票期權。所有未平倉的股票期權均歸屬並可行使。
13
激勵性股票期權計劃
截至2022年3月31日的三個月中沒有任何活動。有
截至2021年3月31日的三個月激勵性股票期權計劃的活動：
|
|
|
的數量 股份 |
|
|
加權 平均價格 每股 |
|
||
|
2020 年 12 月 31 日的未償餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
行使的期權 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未償餘額，2021 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日的未償還額，按行使價彙總：
|
|
|
傑出加權 平均值 |
|
|||||||||
|
每股行使價 |
|
股份 |
|
|
剩餘的 生活 （月） |
|
|
運動 價格 |
|
|||
|
激勵性股票期權計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
績效激勵股票期權計劃
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，沒有任何活動。曾經有
14. 法律訴訟—在本報告期內，除下文所述外，公司截至2021年12月31日止年度的10-K表中報告的法律訴訟沒有重大進展。
美國環保局 FIFRA/RCRA 問題。2016年11月10日，美國阿拉巴馬州南區檢察官辦公室向該公司發出了大陪審團傳票，要求提供有關特定農藥進口、運輸和管理的文件。公司聘請了辯護律師來協助迴應傳票並以其他方式捍衞公司的利益。AMVAC正在配合調查。
自2018年4月以來，司法部（“DOJ”）對AMVAC員工進行了多次訪談，併發布了與調查有關的補充文件請求。2020年11月，美國司法部發出第二份大陪審團傳票，要求就該公司向環境保護署（“EPA”）提交的與修改農藥註冊的請求相關的文件進行記錄和相關溝通。此後不久，司法部還將該公司及其一名非執行僱員確定為政府調查的目標。2021年1月，美國司法部和環保局通知該公司，它正在調查違反兩項環境法規，即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》（“FIFRA”）和《資源保護和回收法》（“RCRA”）的行為，以及阻礙機構程序和虛假陳述法規的行為。司法部還發現了證據，認為這些證據支持對公司和個人目標的涉嫌違規行為。作為有關可能解決方案的討論的一部分，該公司於2021年10月向司法部和美國環保局提交了對政府提出的法律和事實問題（不包括任何危害人類健康或環境的指控）的評估。此外，三名公司證人於2022年2月在阿拉巴馬州莫比爾接受了大陪審團的採訪。在那次採訪之後，個人目標人簽訂了認罪協議，預計該協議將於2022年8月與對此事擁有管轄權的法院簽訂。在現階段，該公司正在評估政府提出的法律和事實問題，並正在與司法部討論可能的解決方案。
參與本次調查的政府機構可能會尋求對違反FIFRA、RCRA和其他聯邦法規的公司和個人實施一系列民事和刑事處罰，包括但不限於禁令救濟、罰款、處罰以及對商業慣例和合規計劃的修改，包括任命監督員。如果違規行為成立，可以評估的罰款或罰款金額以及可能的非金錢救濟的範圍將取決於有關違規行為的數額、時間、性質和範圍的調查結果，以及調查期間向政府當局提供的合作程度等因素。因此，公司尚不能
14
預測本次調查的時機或預測最終的解決方案，無論是財務還是其他方面，這可能會對我們的業務前景、運營、財務狀況和現金流產生重大不利影響。因此，我們沒有記錄這方面的意外損失。
哈羅德·裏德訴AMVAC等人案。2017年1月，公司收到了2016年3月29日向加拿大艾伯塔省女王法院提交的兩份索賠聲明（案件編號為160600211和160600237），其中原告哈羅德·裏德（申請人）和819596 Alberta Ltd. dba Jem Holdings（一家應用設備租賃公司）分別指控在此期間發生的火災造成人身傷害和設備損壞 4月2日，該公司的馬鈴薯發芽抑制劑SmartBlock在艾伯塔省科爾代爾的一家馬鈴薯儲存設施中應用了該公司的馬鈴薯發芽抑制劑，2014。隨後將其他四個相關事項合併到該案中（指控馬鈴薯損失、設備損壞、昆塞特小屋損壞和營業收入損失）。 雙方交換了書面證詞，知識最豐富的人的證詞是在2019年第一季度進行的。2019年12月，原告裏德以案件待審時間長短和費用為由，自願駁回了兩項訴訟（160600211和160600237），不加考慮。在2020年期間，發現工作已經完成，雙方於2021年3月11日進行了調解；但是，沒有達成和解。雙方已將第二次調解定於2022年8月進行。該公司仍然認為，其主要風險不大，但虧損是可能和合理估計的，為此，該公司記錄的應急虧損金額對其財務業績或運營現金流並不重要。
15. 最近發佈的會計指南
採用的會計準則
2021年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學第2021-10號 “商業實體關於政府援助的披露”。亞利桑那州立大學編纂了新的要求，要求披露有關所獲得的某些政府援助的性質、用於核算交易的會計政策、財務報表中記錄此類交易的地點以及與此類交易相關的重要條款和條件的信息。該指南對2021年12月15日之後開始的年度期間有效。自2022年1月1日起，公司在預期基礎上採用了亞利桑那州立大學第2021-10號。 該標準的採用 不是實質性的轉至該公司的簡明合併股份財務報表。
會計準則尚未通過
組合（主題805）：會計與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債”（“ASU 2021-08”）。該標準要求企業合併中的收購方根據ASC 606 “與客户簽訂的合同收入” 確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債，就好像合同發起一樣。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度中的過渡期有效。允許提前收養。該公司預計亞利桑那州立大學2021-08年的採用不會對其合併財務報表產生重大影響，並計劃自2023年1月1日起採用該標準。
該公司審查了最近發佈的所有其他會計公告，得出的結論是，這些公告要麼不適用，要麼預計不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
16. 金融工具的公允價值— 公允價值計量會計準則提供了衡量公允價值的框架，並要求擴大有關公允價值計量的披露。公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，資產將獲得的價格或為在主要市場或最有利市場轉移負債而支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構，要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察的投入。以下總結了所需的三個輸入級別：
|
|
• |
級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
|
|
• |
第 2 級 — 除活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他輸入以外的可觀察輸入。 |
|
|
• |
第 3 級 — 通常不可觀察的輸入，通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的估計。 |
由於此類工具的到期日相對較短，公司金融工具的賬面金額主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、長期投資、應付賬款和應計費用，其賬面價值接近公允價值。公司短期和長期借款的賬面金額，
15
被視為二級負債，根據公司可用的類似債務的當前利率和條款估算公允價值。
公司使用歸入公允價值層次結構第三級的重大不可觀察的投入，定期以公允價值衡量與企業收購相關的或有收益負債。根據或有對價的條款和條件，公司可能會使用各種估值技術，包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生成百上千個可能的結果，並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。
|
|
|
三個月已結束 2022年3月31日 |
|
|
|
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
|
$ |
|
|
|
公允價值調整 |
|
|
|
|
|
貼現負債的增加 |
|
|
|
|
|
外匯效應 |
|
|
|
|
|
餘額，2022 年 3 月 31 日 |
|
$ |
|
|
|
|
|
三個月已結束 2021年3月31日 |
|
|
|
餘額，2020 年 12 月 31 日 |
|
$ |
|
|
|
根據或有對價付款 |
|
|
( |
) |
|
貼現負債的增加 |
|
|
|
|
|
外匯效應 |
|
|
( |
) |
|
餘額，2021 年 3 月 31 日 |
|
$ |
|
|
或有對價的當期部分，金額為 $
17. 累計其他綜合虧損 —
|
|
|
總計 |
|
||
|
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
|
|
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
餘額，2022 年 3 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額，2020 年 12 月 31 日 |
|
|
( |
) |
|
|
扣除美元税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
餘額，2021 年 3 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
|
18. 股權投資 —2016年2月，荷蘭AMVAC公司對農業生物製品（“Bi-PA”）進行了投資。Bi-PA 開發的生物植物保護產品可用於控制農作物的病蟲害。截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司在Bi-PA的所有權為
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 購買了
16
19. 所得税 — 所得税支出為 $
20. 股票回購計劃 —2022年3月8日，根據董事會決議，公司宣佈 它打算回購總金額不超過
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月內回購的公司普通股數量。有
|
本月已結束 |
|
的總數 購買的股票 |
|
|
支付的平均價格 每股 |
|
|
支付的總金額 |
|
|
根據該計劃可購買的最大股票數量 |
|
||||
|
2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
回購的股票總數 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
21. 補充現金流信息
|
|
|
在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束 |
|
|||||
|
在此期間支付的現金： |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非現金交易： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROU 資產以換取租賃負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
與業務收購有關的延期對價： |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
已申報幷包含在應計費用中的現金分紅 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（數字，以千計） |
前瞻性陳述/風險因素：
公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期，受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年的《私人證券訴訟改革法》，公司提供了以下警示性聲明，確定了可能導致實際業績和事件與整份年度報告中包含的前瞻性陳述和相關假設存在重大差異的重要因素。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；外匯匯率的變化；產品開發和商業化困難；產能和供應限制或困難；資本資源的可用性；一般商業法規，包括税收和其他風險，在公司向美國證券交易所提交的報告和文件中不時詳述委員會（“SEC”）。不可能預見或確定所有這些因素。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告中的第3項 “市場風險定量和定性披露” 和第二部分第1A項 “風險因素”。
管理概述
公司業績概述
對於農業而言，繼多年下行週期之後，2022年第一季度標誌着升級週期進入第二年。這一上升週期提振了國內大宗商品價格，儘管供應鏈中斷從2021年延續了下來，但農業經濟仍顯示出顯著改善。此外，對玉米、小麥和葵花油主要出口國的烏克蘭的入侵，加上俄羅斯可能對化肥（主要是氨和尿素）出口的限制，為全球農產品價格和國內的農業經濟提供了額外的上升動力。同時，許多國家的新型冠狀病毒（COVID-19）疫情已大大減退。如下文所述，該公司的國內農作物業務淨銷售額激增了61％，這要歸因於大宗商品價格強勁，農業經濟前景樂觀，分銷渠道採購活動強勁。在此背景下，公司2022年前三個月的整體經營業績與2021年同期相比大幅改善。淨銷售額增長了29％（從116,155美元增至149,435美元），淨收入增長了三倍多（從3,071美元增至9,935美元）。
綜合而言，國內銷售額增長了41％，國際銷售額增長了9％，使整體淨銷售額增長了29％。相比之下，銷售成本增長了24％，達到17,218美元。較低的比較增長是由於與去年同期相比，2022年第一季度利潤率較高的產品組合良好。2022年，銷售成本佔銷售額的59％，而2021年同期為61％。這些因素加在一起，使毛利增長了36％（從2021年同期的45,131美元增至61,193美元），而總毛利率百分比從同比的39％提高到41％。
運營費用下降至淨銷售額的31％（合46,444美元），而去年同期為36％（合41,444美元），這表明該期間的規模經濟有所提高。
該期間的營業收入增長了四倍（從3,654美元增至14,749美元），這要歸因於強勁的銷售增長、毛利率百分比的提高以及運營費用相應減少。由於平均債務水平明顯降低，該公司的利息支出在本季度大幅降低，部分原因是營運資本管理得益於參與提前付款計劃的一些最大客户的大力支持。這些因素使該期間的淨收入為9,935美元，與2021年第一季度的3,071美元相比增長了三倍。我們的財務業績詳情見下文。
18
操作結果
截至3月31日的季度：
|
|
|
在結束的三個月裏 3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
88,193 |
|
|
$ |
54,755 |
|
|
$ |
33,438 |
|
|
|
61 |
% |
|
美國非作物 |
|
|
13,396 |
|
|
|
17,453 |
|
|
|
(4,057 |
) |
|
|
-23 |
% |
|
美國總計 |
|
|
101,589 |
|
|
|
72,208 |
|
|
|
29,381 |
|
|
|
41 |
% |
|
國際 |
|
|
47,846 |
|
|
|
43,947 |
|
|
|
3,899 |
|
|
|
9 |
% |
|
總淨銷售額： |
|
$ |
149,435 |
|
|
$ |
116,155 |
|
|
$ |
33,280 |
|
|
|
29 |
% |
|
銷售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
47,848 |
|
|
$ |
33,484 |
|
|
$ |
14,364 |
|
|
|
43 |
% |
|
美國非作物 |
|
|
7,431 |
|
|
|
8,070 |
|
|
|
(639 |
) |
|
|
-8 |
% |
|
美國總計 |
|
|
55,279 |
|
|
|
41,554 |
|
|
|
13,725 |
|
|
|
33 |
% |
|
國際 |
|
|
32,963 |
|
|
|
29,470 |
|
|
|
3,493 |
|
|
|
12 |
% |
|
總銷售成本： |
|
$ |
88,242 |
|
|
$ |
71,024 |
|
|
$ |
17,218 |
|
|
|
24 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
40,345 |
|
|
$ |
21,271 |
|
|
$ |
19,074 |
|
|
|
90 |
% |
|
美國非作物 |
|
|
5,965 |
|
|
|
9,383 |
|
|
|
(3,418 |
) |
|
|
-36 |
% |
|
美國總計 |
|
|
46,310 |
|
|
|
30,654 |
|
|
|
15,656 |
|
|
|
51 |
% |
|
國際 |
|
|
14,883 |
|
|
|
14,477 |
|
|
|
406 |
|
|
|
3 |
% |
|
總毛利潤： |
|
$ |
61,193 |
|
|
$ |
45,131 |
|
|
$ |
16,062 |
|
|
|
36 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
|
46 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非作物 |
|
|
45 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總計 |
|
|
46 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
31 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率： |
|
|
41 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我們的 國內農作物業務創紀錄的淨銷售額比2021年第一季度的淨銷售額增長了61％（88,193美元，而54,755美元）。在第一季度，由於農作物大宗商品價格上漲導致種植者和零售商增加對作物保護投入的購買，我們看到了國內市場的強勁需求。此外，為了應對運費的大幅上漲，我們向客户收取了運費附加費。在我們的玉米產品中，由於種植者試圖控制根蟲和線蟲的壓力，我們的顆粒土壤殺蟲劑，包括Aztec®、SmartChoice®、Force® 和Counter® 的銷量大幅增長。我們的ImpactCore和Sinate這兩款新產品的推出拓寬了管理難以控制的雜草的應用窗口，我們的Impact® 除草劑品牌的銷量急劇增長。與2021年同期相比，我們擴大的大豆除草劑產品組合實現了更高的銷售額，我們的土壤殺蟲劑Thimet在甘蔗、花生和甜菜方面的銷售也有所增長。相比之下，我們的土壤燻蒸劑的淨銷售額與上年相比有所下降，部分原因是加利福尼亞州持續的水資源分配限制。
與2021年第一季度相比，由於銷量增加和原材料成本增加，國內作物業務的銷售成本增長了43％（從2021年的33,484美元增加到2022年的47,848美元）。原材料價格的上漲包括入境運費的大幅增加。儘管如此，由於價格大幅上漲和工廠表現良好，國內農作物的毛利潤增長了90％（從2021年第一季度的21,271美元增至今年的40,345美元）。
我們的 國內非作物業務與去年同期相比，2022年第一季度的淨銷售額有所下降（從17,453美元下降23％至13,396美元）。在該類別中，與去年同期相比，我們的Dibrom® 滅蚊劑和驅蟲條業務銷售額均相對持平。我們的Envance專有解決方案的特許權使用費和許可費比去年第一季度減少了3,000美元，在此期間，公司收到了預付的許可費；在以後的時期，將根據產品銷售以最低特許權使用費或特許權使用費的形式付款。此外，我們的苗圃和裝飾業務以及GemChem業務的藥品淨銷售額略有下降。
與去年同期（從8,070美元降至7,431美元）相比，2022年第一季度國內非作物業務的銷售成本下降了約8％。由於淨銷售額的下降，國內非作物的毛利下降了36％（從2021年的9,383美元降至2022年的5,965美元）。
19
我們的淨銷售額 國際企業上漲了大約 9期間的百分比 ($)47,846在 2022 vs. 2021 年為 43,947 美元）。 Th查看企業受益於土壤燻蒸劑、葉面殺蟲劑、土壤殺蟲劑和殺菌劑的銷售增長在一定程度上被抵消 連鎖中斷影響貨物的運輸 溴西爾除草劑 到日本。我們通過我們的產品在中美洲市場公佈了銷售額的增長 農業中心組，加拿大對我們的Assure II除草劑的需求有所增加。與去年相比，我們的澳大利亞和巴西業務的銷售額均略有下降，但兩家公司的毛利率都有所提高，因為他們專注於利潤更高的產品組合。的國際業務 阿格里諾斯繼續增長約25％,為 總的來説的擴展 我們的 綠色解決方案投資組合.
我們國際業務的銷售成本增長了12％（從2021年的29,470美元增加到2022年的32,963美元），這主要是由我們分銷的第三方產品的成本增加以及物流和運費成本的增加所推動的。國際企業的毛利增長了約3％（從2021年的14,477美元增至2022年的14,883美元）。
在 a 上 鞏固基礎，2022年第一季度的毛利增長了36％（從2021年的45,131美元增加到2022年的61,193美元）。銷量的增加、產品組合的改善和價格的上漲，部分地被原材料成本的上漲和供應鏈的挑戰所抵消，所有這些都是塑造盈利能力提高的因素。總毛利率百分比在2022年第一季度收於41％，而去年第一季度為39％。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，運營支出增加了5,000美元，增長了12％，達到46,444美元。各部門的運營費用差異如下：
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
賣出 |
|
$ |
11,085 |
|
|
$ |
11,133 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
|
0 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
18,433 |
|
|
|
15,848 |
|
|
|
2,585 |
|
|
|
16 |
% |
|
研究、產品開發和監管 |
|
|
6,970 |
|
|
|
6,616 |
|
|
|
354 |
|
|
|
5 |
% |
|
貨運、配送和倉儲 |
|
|
9,956 |
|
|
|
7,847 |
|
|
|
2,109 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
|
$ |
46,444 |
|
|
$ |
41,444 |
|
|
$ |
5,000 |
|
|
|
12 |
% |
|
• |
截至2022年3月31日的三個月，銷售費用與去年同期相比基本持平，截至2022年3月31日的三個月為11,085美元。這包括隨着業務繼續恢復與客户的正常面對面接觸，與差旅費用相關的成本增加，廣告和推廣公司產品的支出增加，但一些關鍵匯率的有利變動所抵消。 |
|
• |
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，一般和管理費用增加了2585美元，收於18,433美元。主要驅動因素是經營業績推動的激勵性薪酬增加、與2020年收購企業相關的延期對價費用，以及一些額外的工資和差旅費用，以支持我們恢復正常業務和業務活動的強勁增長。 |
|
• |
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，研究、產品開發成本和監管費用增加了354美元，收於6,970美元。主要驅動因素是與我們的SIMPAS交付系統商業化相關的成本增加。監管項目支出相對較低，部分抵消了這些成本。 |
|
• |
截至2022年3月31日的三個月，運費、配送和倉儲成本為9,956美元，佔銷售額的6.6％，而2021年同期為7,847美元，佔銷售額的6.8％。這一變化主要是由該期間已發貨產品和相關交付目的地的組合推動的。 |
20
On 4月1日2020年，該公司對Clean Seed Inc. 進行了金額為1190美元的戰略投資。 這個公司記錄了正的公允價值調整，金額為 83 美元和 $1,066分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月.
在截至2021年3月31日的三個月中，在2020年第四季度收購Agrinos時承擔的薪資保護計劃貸款已完全消除，大部分餘額被免除，並作為其他收入記入公司簡明合併運營報表中的其他收入，金額為672美元。在截至2022年3月31日的三個月中，沒有進行類似的調整。
2022年前三個月，扣除資本化利息後的利息成本為398美元，而2021年同期為946美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q1 2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 債務 |
|
|
利息 開支 |
|
|
利息 費率 |
|
|
平均值 債務 |
|
|
利息 開支 |
|
|
利息 費率 |
|
||||||
|
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
85,756 |
|
|
$ |
401 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
125,299 |
|
|
$ |
860 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
其他利息（收入）支出 |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
小計 |
|
$ |
85,756 |
|
|
$ |
485 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
125,299 |
|
|
$ |
1,006 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
85,756 |
|
|
$ |
398 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
125,299 |
|
|
$ |
946 |
|
|
|
3.0 |
% |
截至2022年3月31日的三個月，該公司的平均債務總額為85,756美元，而截至2021年3月31日的三個月為125,299美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的借款有所減少，這主要是由於與截至2021年3月的十二個月相比，我們最大的客户越來越多地參與了我們的2021年年終提前薪酬計劃，以及過去十二個月的收購活動水平相對較低。隨着我們的業務持續強勁增長，對擴大營運資本的投資部分抵消了這些積極的現金變化。從上表可以看出，截至2022年3月31日的三個月，我們的循環信貸額度的有效銀行利率為1.9％，而2021年為2.7％。
截至2022年3月31日的三個月，所得税支出增加了3,137美元，達到4,499美元，而2021年同期為1,362美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，有效税率分別為31.2％和30.6％。與去年相比，該税率有所提高，反映了不同司法管轄區的收入混合部分被某些股票補助的歸屬所產生的税收影響所帶來的好處增加所抵消. 對於2021年12月31日之後開始的納税年度，2017年《減税和就業法》（“TCJA”） 修訂了《美國國税法》第174條的成本，其中研發支出在發生此類費用的納税年度將不再扣除，但現在必須資本化，並在五年或十五年期內攤銷，具體取決於所開展活動的地點. 所有過渡期的有效税率以全年預計收入為基礎，並有待管理層的持續審查和調整。
我們2022年前三個月的總淨收益為9,935美元，合每股基本和攤薄收益0.33美元，而2021年第一季度為3,071美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.10美元。
流動性和資本資源
在截至2022年3月31日的三個月中，該公司在經營活動中使用了32,315美元的現金，而截至2021年3月31日的三個月中為32,536美元。32,315美元中包括淨收入9,935美元，外加非現金折舊、無形資產和其他資產攤銷以及貼現的未來負債，金額為6,403美元，不動產、廠房和設備銷售虧損77美元，貼現負債的增加和75美元的遞延貸款費用攤銷以及494美元的壞賬準備金。還包括股票薪酬1,563美元、遞延所得税減少207美元、股權投資公允價值變動83美元、或有對價公允價值調整599美元以及外幣調整淨變動261美元。這些淨現金流入總額為19,009美元，而2021年同期為10,480美元。TCJA修正案要求納税人在自2021年12月31日之後的納税年度內，在五年內資本化並攤銷所有國內研發支出，十五年內將國外研發支出資本化並攤銷。因此，由於上述規定，公司預計將繳納更多税款。國會支持追溯推遲研發支出資本化和攤銷的生效日期的擬議立法，但尚不確定這種延期是否會通過。
21
在2022年的前三個月，公司淨營運資金增加了55美元，031, 而去年同期為38,589美元.此次變更包括：庫存 與2021年第一季度的9,615美元相比，增加了11,738美元。客户預付款減少了44,528美元，而2021年同期為11,293美元，這要歸因於客户在需求、付款時間和我們的現金激勵計劃方面的決策。我們的應付賬款餘額增加了9,677美元，而2021年同期為2,223美元。應收賬款增加了33,660美元，而2021年同期為30,482美元。這主要是由國內合併淨銷售額與去年同期相比的強勁增長所推動的。與2021年同期的1,052美元相比，預付費用增加了800美元。應收所得税減少了3,046美元，而去年同期為638美元。應計計劃與去年同期的7,770美元相比增加了24,601美元，這既是由於銷售額的增加，也是包括定價中包含更高計劃要素的產品在內的銷售混合所致。最後，其他應付賬款和應計費用增加了2,145美元，而去年減少了1,187美元。
就我們的計劃應計額而言，增長（如上所述）主要反映了我們在2022年第一季度的銷售和客户與去年相比的水平和組合。公司根據特定產品的生長季節累積計劃。通常，農作物的生長季節在9月30日結束第四 每年的。在2022年第一季度，公司為項目支付了40,469美元的應計款項，並支付了15,752美元的款項。在去年第一季度，公司應計款額為18,815美元，並支付了11,060美元的款項。
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為4,250美元，而截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為2,945美元。該公司在固定資產收購上花費了3,294美元，主要側重於繼續投資製造基礎設施，但部分被出售不動產、廠房和設備的收益54美元所抵消。此外，該公司向Clean Seed支付了1,000美元，以修改許可協議，根據該協議，正在進行的基於銷售的特許權使用費被全額支付的免版税版權所取代，並花費了10美元購買了Envance技術業務的專利。
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供了37,449美元，而去年同期為32,854美元。2022年第一季度，信貸協議下的淨借款額為46,000美元，而去年同期為35,900美元。在截至2022年3月31日的三個月中，公司向股東支付了總額為594美元的股息，而2021年同期的股息為592美元。在截至2022年3月31日的三個月中，該公司支付了6,219美元回購了332,404股普通股。在截至2021年3月31日的三個月中，沒有此類購買。最後，為了換取員工返還的普通股，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們分別為股票薪酬獎勵支付了2,174美元和2,861美元的預扣税。
該公司的循環信貸額度在截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。下表彙總了債務：
|
長期債務 |
|
2022年3月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
循環信貸額度 |
|
$ |
99,300 |
|
|
$ |
53,300 |
|
|
延期貸款費用 |
|
|
(991 |
) |
|
|
(1,060 |
) |
|
負債總額 |
|
$ |
98,309 |
|
|
$ |
52,240 |
|
截至2022年3月31日，公司遵守了其信貸協議中的所有條款。截至2022年3月31日，根據其對信貸協議中最嚴格的契約的表現（看到 附註10），根據其條款，該公司有能力將其借款增加至多166,165美元。相比之下，截至2021年12月31日的可用借款能力為178,705美元，截至2021年3月31日的可用借款能力為50,993美元。借貸能力水平由三個因素驅動：（1）我們的財務業績，以過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤和收購產生的預計基礎來衡量；（2）淨借款；（3）槓桿協議（合併融資債務比率）。
我們認為，預期的運營現金流、現有現金餘額和修訂後的優先信貸額度下的可用借款將足以為我們提供必要的流動性，為未來十二個月的營運資金和現金需求提供資金。
22
最近發佈的會計指南
有關最近發佈和採用的會計準則，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註15。
關鍵會計政策和估計
公司不斷重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格中，公司提供了關鍵會計政策的全面報表。作為本10-Q表格準備工作的一部分，已經對這些政策進行了詳細審查。在對這些事項進行審查後，我們確定，在主題報告期內，公司截至2021年12月31日的10-K表中列出的關鍵會計政策沒有重大變化。
公司的某些政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出判斷。這些判斷基於歷史經驗、現有合同條款、公認的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設。定期對這些估計和假設進行審查，修訂的影響反映在確定需要進行修訂的時期的簡明合併財務報表中。在不同的結果或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司面臨與利率變動相關的市場風險，主要來自其借貸活動。該公司對主要貸款機構的債務以浮動利率的信貸額度為證，該信貸額度會隨着貸款機構參考利率的變化而波動。欲瞭解更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格中的適用披露。
公司面臨的市場風險是，外幣匯率的變化會影響我們的非美元本位貨幣以及外國子公司的收入、支出、資產和負債。公司目前不從事與此類匯率風險相關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區：中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司和合資企業的投資通常被視為長期投資。因此，公司不對這些淨投資進行套期保值。
|
第 4 項。 |
控制和程序 |
截至2022年3月31日，公司擁有一整套披露控制和程序，旨在確保在《證券交易法》（1934）規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《證券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2022年3月31日，包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層根據評估得出結論，公司的披露控制和程序可以有效為實現上述目標提供合理的保證。
在最近一個季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
23
第二部分。其他信息
除下文披露的情況外，公司無需報告第二部分任何項目的任何事項或變更。
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
有關最新法律信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註14。
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
公司不斷重新評估業務風險，作為該過程的一部分，美國先鋒於2022年3月14日提交的截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中的披露中詳細説明瞭一系列風險因素。以下披露對這些風險因素進行了修正和補充，除下文重述的範圍外，上述風險因素沒有實質性變化。
監管/立法/訴訟風險
監管環境仍然對公司的國內和國際利益構成挑戰— 美國境內的各機構（包括聯邦和州）和外國政府繼續加強審查，允許繼續使用（或擴大此類用途）許多化學品，包括公司的幾種產品，在某些情況下，對這些用途發起或面臨質疑。在某些地理區域（美國以外），監管環境的挑戰更為明顯，在這些地區，公司在繼續使用其某些產品方面面臨阻力。例如，歐盟（“歐盟”）在考慮是否可以維持產品註冊時採用基於危害的分析；根據這種方法，歐盟監管機構通常不會在評估中權衡收益和風險，並經常取消有更安全替代品的產品，儘管取消的產品有好處。面對此類監管挑戰，無法保證這種監管環境會在短期內發生變化，也無法保證公司能夠維持或擴大其許多產品的用途。
激進對衝基金Cruiser Capital Management即將舉行的有爭議的董事選舉以及與我們的參與相關的事項可能會干擾我們的員工和客户，可能導致我們的一般和管理費用大幅增加，並可能分散管理層對日常運營的注意力—2022年3月7日，我們收到了激進投資者Cruiser Capital Master Fund, L.P. 及其管理普通合夥人基思·羅森布魯姆（統稱 “Cruiser”）的來信，通知我們試圖提名四人（“巡洋艦提名人”）來接替我們九名現任董事中的四名。在2022年4月11日至12日兩天的大部分時間裏，我們對Cruiser候選人進行了廣泛採訪，此後，我們董事會（“董事會”）確定沒有一位Cruiser被提名人的技能和資格優於我們現有董事。2022年4月19日，我們通知Cruiser及其關聯公司（“Cruiser雙方”），我們不打算提名任何Cruiser候選人蔘加董事會選舉。我們在當天提交了初步委託書，並於2022年4月29日提交了一份最終委託書，提名九名現任董事參加將於2022年6月1日召開的年度股東大會的選舉。截至提交提名之日，Cruiser共擁有我們普通股的0.19％，該公司一直對公司在某些特定時期內的表現持高度批評態度。
代理競賽或其他激進活動及相關行動，例如上面討論的行動，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響，原因如下：
|
|
• |
像Cruiser這樣的激進投資者不一定提倡能夠為所有股東長期創造價值的戰略，他們可能會推動有利於此類投資者的短期利益而不是更普遍的股東利益的舉措。 |
|
|
• |
激進投資者可能試圖改變公司的戰略方向和公司的治理方式，或收購對公司的控制權。如果Cruiser或其他活動家成功地爭取了一位或多位經驗和觀點與董事會長期增長願望不一致的董事就職，則董事會可能會遇到衝突或幹擾，這可能會限制公司及時有效地識別和應對風險和機遇的能力。 |
|
|
• |
儘管我們歡迎所有股東的意見，但迴應代理人競賽和其他相關的激進主義策略可能既昂貴又耗時，會干擾我們的運營，並將董事會、高級管理層和員工的注意力從日常工作和追求業務目標上轉移開。 |
|
|
• |
迴應激進分子，特別是在代理人競賽中，預計將導致鉅額法律和諮詢費用，這可能會對我們的應計一般和管理費用產生重大不利影響。此外，可能會有與代理人競賽有關的訴訟，這將起到作用 |
24
|
|
這進一步分散了我們的董事會、高級管理層和員工的注意力，並可能要求公司承擔大量的額外費用。 |
|
|
• |
由於董事會組成的潛在變化，我們認為未來方向存在不確定性，這可能會導致人們感到不穩定或缺乏連續性，這可能會被我們的競爭對手利用；可能會引起我們現有或潛在客户和員工的擔憂；可能導致潛在商機的喪失；並可能使吸引和留住合格的人員和業務合作伙伴變得更加困難。 |
|
|
• |
基於暫時或投機性的市場看法或其他不一定能反映我們業務基本面和前景的因素，激進投資者的代理競賽、套期保值和相關行動可能會導致我們的股價出現重大波動。例如，在2022年3月7日Cruiser提名Cruiser候選人時，Cruiser及其附屬公司聲稱擁有約63,000股普通股。到2022年4月27日Cruiser為有爭議的選舉提交初步委託書時，Cruiser聲稱已經積累了約72.1萬股普通股。鑑於我們股票的交易量相對有限，Cruiser的收購可能提高了我們在Cruiser購買之日的股票報告的交易價格。同樣，Cruiser放棄投資的決定可能會給我們的股價帶來暫時的下行壓力，交易量的增加以及其他波動跡象。 |
我們的股票回購計劃可能不會提高我們的長期股東價值— 2022年3月8日，我們宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃，以每股最高20美元的價格回購我們高達100萬股已發行普通股。正如第二部分第2項 “發行人購買股權證券” 中所指出的那樣，從公告日到2022年3月31日第一財季結束時，我們以每股18.71美元的平均價格收購了約33.2萬股股票。我們無法保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。回購股票的時間和實際數量取決於多種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。此外，儘管我們預計將根據允許在封閉窗口內交易的第10b-18條和第10b5-1條進行本回購計劃，但除非在開放窗口期內，否則無法通過或修改該計劃。該計劃可隨時暫停或終止，恕不另行通知。根據我們的股票回購計劃進行回購可能會影響我們的股票價格並增加其波動性。股票回購計劃的存在也可能導致我們的股價高於沒有此類計劃時的股價，並可能影響我們股票的流動性。此外，根據我們的股票回購計劃進行回購將減少我們的現金儲備，這可能會對我們尋求未來可能的戰略機會和收購的能力產生不利影響，並可能導致現金餘額的總體回報率降低。無法保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌至我們回購股票的水平以下。儘管我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
俄羅斯入侵烏克蘭可能會擴展為更廣泛的國際衝突，可能會對多種商業和市場渠道產生不利影響—儘管對烏克蘭的佔領對大宗商品價格和化肥供應（主要是來自俄羅斯的氨和尿素）產生了影響，而且與烏克蘭有關的業務構成了公司整體業務的重要組成部分，但無法保證當前的衝突不會引起其他國家的軍事幹預或俄羅斯的報復，這反過來又可能導致更大的衝突。公司目前服務的供應鏈、貿易路線和市場可能會受到不利影響，這反過來又可能對公司的業務運營和財務業績產生重大不利影響。
國內法院對草甘膦的產品責任判決以及涉及其他農藥的案件給該行業的公司帶來了訴訟風險—國內法院在針對拜耳/孟山都的產品責任案件中做出了多項判決，該案件涉及據稱因接觸除草劑產品草甘膦而造成的傷害。儘管有大量相反的科學證據，但其依據是聲稱具有致癌性，但其依據主要是某個國際組織的調查結果。儘管該公司不銷售草甘膦，但這些結果的理論可能會使公司的一種或多種產品處於危險之中。此外，一些涉及百草枯的產品責任案件已在國內法院提起訴訟。儘管公司不是這些案件的當事方，並且在作為更大規模收購的一部分獲得最終用途註冊後不久就停止了對該除草劑的有限銷售，但無法保證不會在類似的基礎上對公司提起一項或多項產品責任訴訟，而且任何此類訴訟的負面裁決都可能對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
各州通過農藥 “禁令” 的趨勢可能會使該公司的一種或多種產品處於危險之中—在某些州，包括馬裏蘭州和紐約州，儘管在美國環保局和/或同等的州機構進行了有效註冊，但州和/或地方立法機構還是通過了禁止使用特定殺蟲劑（例如毒死蜱或一般農藥）的立法。儘管該公司不銷售毒死蜱產品，但不能保證其一種或多種註冊產品不會成為此類性質的州或地方立法的目標。此外，此類立法可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
25
公司產品的使用受到激進團體的持續挑戰—根據許多聯邦、州和外國法規，包括FIFRA、《食品質量保護法》、《瀕危物種法》（“ESA”）和《清潔水法》等，許多司法管轄區的激進團體經常對包括公司產品在內的農用化學產品的使用提出質疑。這些質疑通常採取對美國環保局和/或其他聯邦、州或外國機構提起訴訟或行政訴訟、就未決訴訟提交法庭法庭書狀、出臺不利於公司利益的立法，和/或在註冊、重新註冊或標籤擴展過程中針對監管機構邀請的公眾意見發表負面評論的形式發表負面評論。其中最突出的行動包括一系列案例，在這些案件中，環保組織試圖暫停、取消或以其他方式限制美國環保局批准的農藥的使用，理由是該機構未能與國家海洋漁業局和/或歐空局魚類和野生動物管理局就與此類產品的使用有關的生物學意見進行協商。儘管業界一直在積極為註冊辯護，並提出行政和立法方法來解決受影響機構的嚴重資源問題，但這些案件仍在繼續。其中一項或多項挑戰有可能成功，從而對公司的一種或多種產品和合並財務報表產生重大不利影響。
美國環保局已提議進一步限制有機磷酸鹽的繼續登記並採取行動— 2015年9月，美國環保局在《聯邦公報》上發佈了一份題為 “關於有機磷農藥神經發育影響和FQPA安全係數測定的文獻綜述” 的備忘錄，根據流行病學數據，美國環保局採取了一項立場，建議根據FQPA（食品質量保護法）適用10倍安全係數。從那時起，面對業界的反對，該機構已將這一安全係數應用於所有註冊的有機磷酸鹽農藥（“OP” 或 “OP”），包括公司擁有的那些正在接受審查或續訂的農藥。與業內許多人一樣，該公司認為，應用這種安全係數不是基於可靠的科學依據，該機構所依賴的有限研究（甚至該機構也無法獲得原始數據）並不能在感知的危害與其產品的使用之間建立因果關係。此外，美國環保局認定根據FFDCA確定的對毒死蜱的耐受性（該公司未出售的有機磷酸鹽）不能合理確定地認為不會造成任何損害，因此撤銷了這些容忍因素，因此取消了毒死蜱的註冊。無法保證美國環保局不會對該公司的一種或多種有機磷酸鹽採用類似的審查標準。因此，公司打算採取一切必要行動為其註冊辯護。其他同樣擔心美國環保局行動的潛在影響的公司也加入了我們的行列。儘管如此，無法保證該公司的行動會改變美國環保局提出的方針；如果該機構的立場成為最終立場，該公司OP產品的某些用途可能會受到限制或取消。此類行動可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。
公司產品的分銷和銷售需要事先獲得政府批准，然後再進行持續的政府監管—公司的產品受聯邦、州和外國政府管理的法律約束，包括要求其產品註冊、批准和貼標籤的法規。標籤要求限制了我們產品的使用和應用類型。更嚴格的限制措施可能會減少我們的產品供應，這將對我們的收入、盈利能力和現金流產生不利影響。實際上，公司的所有產品均受美國環保局（和/或我們開展業務的各個地區或司法管轄區的類似機構）的註冊和重新註冊要求的約束，並根據FIFRA或類似法律進行註冊。除其他外，此類註冊要求以數據為基礎，這些數據表明，按照批准的標籤説明使用該產品不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。使用公司任何產品的所有州也需要註冊，然後才能在該州銷售或使用公司銷售的產品。政府監管機構已經要求且將來可能要求滿足公司產品的某些科學數據要求。該公司代表其並與其他註冊人共同努力，已經提供了某些與其產品相關的必要數據，目前正在提供這些數據。但是，無法保證美國環保局或類似機構不會要求重複某些測試或研究，也無法保證將來不會實施更嚴格的立法或要求。例如，2022年4月，在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期之後，美國環保局發佈了暫停使用我們的一種產品，即農藥四氯對苯二甲酸二甲酯（DCPA）的意向通知。我們定期與美國環保局就DCPA進行討論，我們預計將在2022年6月提供更多測試結果，我們認為這將説服美國環保局相信DCPA仍然適合其預期用途。但是，諸如此類的舉措可能會增加我們的一般和管理費用，在某些情況下，可能會增加產品生產成本或損害我們在相關知識產權方面的投資的價值，如果問題得不到解決，可能會導致我們失去在美國生產或銷售DCPA的能力。我們認為，失去有關DCPA的許可權不會對我們的業務、運營或財務狀況構成重大風險，但是諸如此類的事件可能會給我們的管理和銷售團隊帶來沉重的管理負擔，在曠日持久的情況下或涉及我們最關鍵產品的環境中，可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流構成不利影響的重大風險。該公司無法保證任何測試批准或註冊會及時獲得批准（如果有的話），也無法保證其資源足以支付合規成本。
26
公司產品的製造受政府法規的約束—公司目前擁有並經營五個製造工廠，分別位於加利福尼亞州洛杉磯、阿拉巴馬州阿克西斯、密蘇裏州漢尼拔； Marsing，愛達荷州；俄勒岡州克拉克馬斯；以及 Etchojoa, 墨西哥 (“設施”).這些設施根據相關國家、州和地方當局制定的法律和法規運營。公司某些產品的關鍵原料在設施中生產。無法續訂或維持許可證或許可證，或者此類執照或許可證的費用大幅增加，可能會阻礙公司生產一種或多種產品和/或增加生產成本；這反過來又會對公司及時和負擔得起的方式向客户提供產品的能力產生重大不利影響。
大流行/氣候風險
Covid-19疫情正在國內外許多行業造成風險、不確定性和不利條件—儘管在截至2022年3月31日的三個月中，公司沒有因 COVID-19 疫情而遭受重大幹擾，但由於許多不確定性，公司無法預測疫情將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。COVID-19 疫情對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法自信地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。無法保證公司在疫情期間能夠不受實質性幹擾地運營，也無法保證其財務狀況和經營業績在未來幾個季度不會受到疫情的重大不利影響。
全球供應鏈的中斷正在給我們的行業造成延誤、不可用和不利條件，包括價格大幅上漲，尤其是海運貨物—隨着冠狀病毒疫情的延長，由於集裝箱短缺，國內卡車司機的缺乏以及消費者購買習慣的轉變，全球供應鏈承受的壓力越來越大。因此，進出美國的海運貨物都經歷了嚴重的延誤，而國內港口和區域倉庫則已滿員。迄今為止，在原材料、中間體、製成品和包裝供應中斷的情況下，該公司得以在不對其整體運營或財務業績產生重大不利影響的情況下繼續開展業務。無法保證供應鏈狀況會在短期內得到實質性改善，也無法保證公司將繼續避免實質性中斷。這種中斷可能會對公司的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
氣候變化可能會對公司的業務產生不利影響—在過去的幾年中，全球氣候狀況變得越來越不穩定、動盪不定和不可預測。公司開展業務的許多地區在一年中的不同時期都經歷了前所未有的濕度過大、寒冷、乾旱和/或高温。在某些情況下，這些條件減少或消除了對公司產品的需求，無論是種植前、植中、新生產品還是收穫時。此外，氣候變化的隨機性質使得預測市場需求以及逐年財務表現變得越來越困難。無法保證氣候變化會在不久的將來減弱，這種變化有可能繼續阻礙公司準確預測其銷售業績的能力，並以其他方式對公司的財務業績產生不利影響。
公司的業務可能會受到天氣影響和大宗商品價格的不利影響—對公司許多產品的需求往往會因天氣條件和害蟲造成的與天氣相關的壓力而變化。因此，惡劣的天氣條件可能會減少公司的收入和盈利能力。鑑於可能產生不利的季節性影響，無法保證公司在任何特定地區的銷售業績將保持在歷史水平。同樣，對公司用於連作作物的產品的需求往往會隨着美國這些作物的商品價格而變化，尤其是玉米、大豆和棉花。這些價格可能在一定程度上受天氣、害蟲壓力、國內農業經濟和國際市場（例如，巴西種植的類似作物的產量和價格）的推動。無法保證美國農業經濟和種植作物大宗商品價格將保持足夠的強度和穩定性，以支撐公司的產品達到或高於歷史水平。
公司可能要承擔環境責任—公司完全致力於將材料排放到環境中的風險降至最低，並遵守與保護環境、鄰居和員工有關的政府法規。但是，聯邦和州當局可以對任何違反各種法律和政府法規的行為處以罰款和處罰。此外，儘管公司不斷調整其製造流程，使其適應監管機構的環境控制標準，但它無法完全消除危險或受管制材料造成的意外污染或傷害的風險。簡而言之，公司可能對與任何環境污染、傷害或違規行為有關的重大損害賠償或罰款承擔責任，這些行為可能會對公司的合併財務狀況、運營報表和現金流產生重大不利影響。
27
收購/投資風險
新收購的業務或產品線可能無法產生預期的業績—儘管公司結合使用內部和第三方資源進行盡職調查，並在收購之前對每筆交易適用其認為適當的標準，但無法保證公司收購的業務或產品線產生的業績將達到或超過公司在評估收購時預測的業績。有許多因素可能會影響新收購的業務或產品線的業績。儘管公司在完成收購之前使用基於盡職調查和其他市場信息的假設對業務或產品線進行估值，但收盤後得出的實際業績可能與公司的預測相差很大，因此可能會對公司的整體財務業績產生重大影響。
公司對外國企業的投資可能會帶來額外的風險—隨着其國際足跡的擴大，公司現在在一些有政治、經濟或貨幣相關不穩定歷史的司法管轄區開展業務的實質性業務，與公司的傳統業務相比，客户的應收賬款集體風險狀況可能更高。儘管目前可能不存在這種不穩定性，但無法保證一個或多個司法管轄區的情況不會在未經通知的情況下迅速發生變化，鑑於此類變化以及政治因素、經濟因素、當地貨幣貶值或客户可收款風險造成的潛在損失，也無法保證公司能夠收回對這些地區的投資。這種性質的不利變化可能會對公司的整體財務業績產生重大影響。
公司對技術的投資可能無法產生預期的回報— 公司有投資技術創新的歷史，包括將產品交付系統、天然油技術和生物製品作為其核心戰略之一。這些投資的前提是，新技術將允許更安全的處理或降低公司產品組合的總體毒性狀況，吸引監管機構和我們所服務的市場，獲得商業認可，並獲得足以超過投資的回報。但是，無法保證一項新技術能夠成功商業化、產生實質性回報或保持市場吸引力。此外，許多類型的開發成本必須在發生期間列為支出。反過來，這往往會給期內盈利能力帶來向下壓力。無法保證這些費用能夠通過新技術的成功長期商業化來收回。
該公司的增長在一定程度上是由收購推動的—在過去的幾十年中，公司的增長是由對成熟企業的收購以及從第三方收購和許可成熟產品和開發產品的推動的。無法保證符合公司投資標準的收購目標或許可機會仍然可用或負擔得起。如果這些機會不出現，那麼公司可能無法在未來幾年複製歷史增長率。
該公司的某些原材料和活性成分依賴唯一的來源供應商—公司在其許多產品中使用的某些重要原材料的供應商數量有限。其中某些原材料只能從國內或海外的單一來源獲得。與2021年供應鏈中斷有關，我們整個行業越來越難以採購磷和相關化合物；確保持續供應需要在採購和生產計劃方面付出非凡的努力。儘管如此，我們無法保證我們的任何供應商願意或能夠以公司預期或市場要求的水平可靠、持續地向公司供應這些產品。如果事實證明這些來源不可靠，並且公司無法取代或以其他方式重新採購這些產品，則公司可能無法實現其預期銷售額，這反過來又可能對公司的合併財務報表產生不利影響。
該公司在某些市場面臨來自新技術和對有機食品需求的競爭— 該公司面臨着來自大型公司的競爭，這些公司在公司競爭的某些作物保護領域銷售新化學品和其他類似技術。無法保證公司將在面臨來自銷售新技術的公司競爭的行業中保持其市場份額或定價水平。此外，隨着時間的推移，對有機作物的需求增加可能會減少對公司產品的需求。
該公司面臨來自仿製藥競爭對手的競爭，這些競爭對手從成本結構較低的國家採購產品—公司繼續面臨來自全球競爭對手的競爭，這些競爭對手可能通過支付數據補償的提議或外國司法管轄區的類似手段進入市場，然後從成本結構較低的國家（通常是印度和中國）採購材料。這些競爭對手通常傾向於在較低的毛利率下運營，並且由於商品成本較低，往往會推動主題產品線的定價和盈利能力下降。無法保證公司在面對此類仿製藥競爭對手時將保持市場份額和定價，也無法保證此類競爭對手將來不會提供公司產品的仿製版本。
28
公司的主要客户通常銷售競爭產品線，可能會受到公司較大競爭對手的影響—公司的很大一部分產品出售給美國的全國分銷商，這些分銷商的產品線也比公司大得多。通常，這些競爭產品系列的銷售收入和相關計劃激勵措施在分銷商收入中所佔的比例要大於公司產品線產生的銷售和計劃激勵措施的收入。隨着最近國內分銷公司之間的整合，這些考慮變得更加明顯。鑑於這些事實，無法保證這些客户會繼續積極或成功地推銷我們的產品，也無法保證公司能夠影響這些客户繼續購買我們的產品而不是競爭對手的產品。
行業整合可能會威脅到公司在各個市場的地位—全球農用化學品行業繼續經歷重大整合。該公司的許多競爭對手已經或有望通過兼併和收購實現增長。因此，這些競爭對手往往能夠實現更大的規模經濟，提供更多樣化的投資組合，從而在整個分銷渠道中施加更大的影響力。因此，公司可能會發現在各個市場中競爭更加困難。儘管此類合併活動可能會為公司帶來收購機會，但無法保證公司會從這些機會中受益。此外，競爭對手通過整合的增長可能會阻礙公司的未來業績。
該公司依賴有限數量的客户，這使其容易受到與這些客户的持續關係和財務健康的影響—我們的前三名客户佔公司2021年、2020年和2019年銷售額的39％。公司的未來前景可能取決於這些客户的持續業務以及我們作為此類客户合格供應商的持續地位。公司無法保證這些主要客户將繼續以目前的水平從我們這裏購買產品。關鍵客户的流失可能會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。
一般風險
根據市場趨勢和其他因素，公司合併資產負債表上某些資產的賬面價值可能會受到減值—公司定期審查某些資產的賬面價值，包括長期資產、庫存、固定資產和無形資產。根據相關資產的類別，公司會考慮各種因素，包括銷售、趨勢、市場狀況、現金流、利潤率等。根據這一分析，在情況允許的情況下，公司可以保持此類賬面價值不變或酌情進行調整。無法保證這些賬面價值可以無限期維持，而且一項或多項此類資產可能會受到減值，這反過來又可能對公司的合併財務報表產生不利影響。
該公司的計算系統存在網絡安全風險—在運營過程中，公司依賴其計算系統，包括訪問互聯網、使用第三方應用程序以及通過此類系統存儲和傳輸數據。儘管公司已採取安全措施來保護這些系統，但無法保證第三方不會通過黑客攻擊、網絡釣魚或其他方式穿透這些防禦措施，也不會入侵、破壞或關閉這些系統。此外，如果發生此類入侵，有可能竊取機密的商業信息和私人個人數據。此類事件可能會對公司的運營能力、在主要利益相關者中的聲譽及其整體財務業績產生不利影響。
財務業績下降可能會限制公司根據其信貸額度借款的能力— 公司歷來通過擴大現有產品線、收購第三方產品線以及收購具有強大利基市場地位的國內和國際分銷商，實現淨銷售額和淨收入的增長。為了為此類收購融資，該公司動用了其優先信貸額度。但是，公司在優先信貸額度下的借貸能力在一定程度上取決於其對負面承諾的滿意程度，該承諾設定了借入債務與收益的最大比率（以過去12個月為衡量標準）。無法保證公司將繼續創造必要的收益，以確保其有足夠的借貸能力來支持未來的收購，也無法保證貸款集團將在必要時修改優先信貸額度以提供這種借貸能力。 此外，儘管公司與貸款人有着長期的合作關係，但鑑於全球金融市場的不確定性，無法保證公司的貸款人願意或能夠繼續以滿足公司營運資金和運營需求所需的利率和金額向公司貸款。
公司在多個司法管轄區面臨與税收相關的風險—公司是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和外國的多個税收管轄區納税。在確定我們的所得税、遞延所得税資產或負債的全球準備金以及在全球範圍內評估我們的税收狀況時，需要做出重大判斷。儘管我們認為我們的税收狀況符合我們開展業務的司法管轄區的税法，但管轄區税務機關可能會對這些立場提出異議或推翻，這可能會對我們的全球所得税規定產生重大影響。税法是動態的，隨着新法律的通過以及對法律的新解釋的發佈或適用，税法可能會發生變化。2017年，美國頒佈了重大的税收改革，從長遠來看，新法律的某些條款可能會對我們產生不利影響。此外，政府税務機關越來越多地審查公司的税收狀況。歐盟的許多國家以及其他一些國家和組織，例如經濟合作與發展組織，都是
29
積極考慮修改現行税法，這些法律如果頒佈，可能會增加我們在開展業務的國家的納税義務。如果美國或其他外國税務機關更改適用的税法，我們的總體税收可能會增加，我們的業務、財務狀況也可能會增加, 運營結果，或現金流可能會受到不利影響。
如果其製造設施未完全實現產能利用率，該公司的盈利能力可能會降低—儘管公司不斷努力最大限度地提高其製造設施的利用率，但我們在這些努力中的成功取決於許多因素，包括市場條件的波動、產品生命週期、關鍵市場的天氣狀況、原材料的可用性、製造設備性能、留住員工和監管限制等。無法保證該公司能夠最大限度地提高其製造設施的產能利用率。此類製造資源的未充分利用可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。
公司的持續成功在一定程度上取決於有限數量的關鍵員工—在某些職能部門中，公司嚴重依賴少數關鍵員工來管理持續運營和執行戰略規劃。在某些情況下，沒有內部候選人有資格在短期內接替這些關鍵人員。如果公司失去一名或多名關鍵員工，則無法保證公司能夠用具有同等技能的人員取而代之。此外，關鍵人員的流失可能會對我們的業務運營產生不利影響。
第 2 項。 發行人購買股權證券
2022年3月8日，根據董事會決議，公司宣佈 它打算在隨後的一年內在公開市場上總共回購最多100萬股普通股，面值每股0.10美元價格不超過每股20美元，但受適用證券法的限制和限制。
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月中回購的普通股數量。在截至2021年3月31日的三個月中，沒有此類購買。這些股份及相應金額在公司簡明合併資產負債表中記作庫存股。
|
本月已結束 |
|
的總數 購買的股票 |
|
|
支付的平均價格 每股 |
|
|
支付的總金額 |
|
|
根據該計劃可購買的最大股票數量 |
|
||||
|
2022年1月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
2022年2月28日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
2022年3月31日 |
|
|
332,404 |
|
|
$ |
18.71 |
|
|
$ |
6,219 |
|
|
|
667,596 |
|
|
回購的股票總數 |
|
|
332,404 |
|
|
$ |
18.71 |
|
|
$ |
6,219 |
|
|
|
667,596 |
|
30
|
第 6 項。 |
展品 |
S-K法規第601項要求提交的證物：
|
展覽 沒有。 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
美國先鋒公司與埃裏克·温特穆特於2022年4月1日簽訂的僱傭協議（於2022年4月7日向美國證券交易委員會提交，並以引用方式納入此處）。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
|
|
|
|
|
101 |
|
以下材料來自美國先鋒公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併運營報表；（ii）簡明綜合收益表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益表；（v）簡明合併現金流量表；以及（vi）票據到標記為文本塊的簡明合併財務報表。 |
31
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
a美國的 v先鋒 c公司 |
|
|
|
|
|
|
日期：2022年5月4日 |
來自： |
/s/ e富有的 g. w暫停 |
|
|
|
埃裏克·G·温特穆特 |
|
|
|
首席執行官兼董事會主席 |
|
|
|
|
|
日期：2022年5月4日 |
來自： |
/s/ d狂熱 t. j約翰遜 |
|
|
|
大衞·T·約翰遜 |
|
|
|
首席財務官兼首席會計官 |
32