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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度末2023年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將繼續向日本過渡。
委託文件編號:1-11884
皇家加勒比郵輪有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
共和國利比裏亞 | | 98-0081645 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
1050 Caribbean Way, 邁阿密, 佛羅裏達州33132
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(305) 539-6000
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(如自上次報告後更改,原名、原地址和前財政年度)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | RCL | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器☒ | | 加速文件管理器☐ | | 非加速文件服務器☐ | | 規模較小的報告公司☐ |
新興成長型公司☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐不,不是。☒
有幾個256,235,104截至2023年10月23日的流通普通股股份。
皇家加勒比郵輪有限公司。
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
| |
第一部分:財務信息 | |
| |
項目1.財務報表 | 1 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| |
項目4.控制和程序 | 39 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
項目1.法律訴訟 | 40 |
| |
第1A項。風險因素 | 40 |
| |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 52 |
| |
項目5.其他信息 | 52 |
| |
項目6.展品 | 53 |
| |
簽名 | 54 |
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計;單位:千人,每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
客票收入 | $ | 2,941,481 | | | $ | 2,020,974 | |
機上和其他收入 | 1,218,972 | | | 972,101 | |
總收入 | 4,160,453 | | | 2,993,075 | |
郵輪運營費用: | | | |
佣金、運輸和其他 | 632,075 | | | 484,054 | |
車載和其他 | 261,225 | | | 220,216 | |
工資單及相關 | 293,629 | | | 304,369 | |
食物 | 211,709 | | | 194,966 | |
燃料 | 272,408 | | | 316,214 | |
其他運營 | 465,814 | | | 446,630 | |
郵輪運營費用總額 | 2,136,860 | | | 1,966,449 | |
市場營銷、銷售和行政費用 | 393,016 | | | 373,116 | |
折舊及攤銷費用 | 365,473 | | | 355,085 | |
營業收入 | 1,265,104 | | | 298,425 | |
其他收入(支出): | | | |
利息收入 | 7,472 | | | 11,953 | |
利息支出,扣除資本化利息 | (340,620) | | | (352,187) | |
股權投資收益 | 86,627 | | | 73,997 | |
其他(費用)收入 | (7,905) | | | 780 | |
| (254,426) | | | (265,457) | |
淨收入 | 1,010,678 | | | 32,968 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,602 | | | — | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 1,009,076 | | | $ | 32,968 | |
每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 3.94 | | | $ | 0.13 | |
稀釋 | $ | 3.65 | | | $ | 0.13 | |
加權平均未償還股份: | | | |
基本信息 | 256,188 | | | 255,071 | |
稀釋 | 281,876 | | | 255,378 | |
綜合收益(虧損) | | | |
淨收入 | $ | 1,010,678 | | | $ | 32,968 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
外幣折算調整 | 11,495 | | | 11,498 | |
固定福利計劃中的更改 | 3,972 | | | 7,226 | |
現金流量衍生品對衝的收益(損失) | 19,561 | | | (259,949) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 35,028 | | | (241,225) | |
綜合收益(虧損) | 1,045,706 | | | (208,257) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 1,602 | | | — | |
皇家加勒比郵輪有限公司的全面收益(虧損) | $ | 1,044,104 | | | $ | (208,257) | |
皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計;單位:千人,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
客票收入 | $ | 7,281,503 | | | $ | 4,091,035 | |
機上和其他收入 | 3,287,078 | | | 2,145,513 | |
總收入 | 10,568,581 | | | 6,236,548 | |
郵輪運營費用: | | | |
佣金、運輸和其他 | 1,551,012 | | | 964,256 | |
車載和其他 | 640,175 | | | 450,225 | |
工資單及相關 | 887,999 | | | 981,128 | |
食物 | 613,795 | | | 450,376 | |
燃料 | 849,839 | | | 779,873 | |
其他運營 | 1,341,821 | | | 1,205,452 | |
郵輪運營費用總額 | 5,884,641 | | | 4,831,310 | |
市場營銷、銷售和行政費用 | 1,288,719 | | | 1,138,571 | |
折舊及攤銷費用 | 1,086,923 | | | 1,046,094 | |
營業收入(虧損) | 2,308,298 | | | (779,427) | |
其他收入(支出): | | | |
利息收入 | 31,863 | | | 21,765 | |
利息支出,扣除資本化利息 | (1,055,519) | | | (932,552) | |
股權投資收益 | 149,112 | | | 29,759 | |
其他(費用)收入 | (8,676) | | | 4,699 | |
| (883,220) | | | (876,329) | |
淨收益(虧損) | 1,425,078 | | | (1,655,756) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 5,151 | | | — | |
皇家加勒比遊輪有限公司(Royal Caribbean Cruises Ltd.) | $ | 1,419,927 | | | $ | (1,655,756) | |
每股收益(虧損): | | | |
基本信息 | $ | 5.55 | | | $ | (6.49) | |
稀釋 | $ | 5.24 | | | $ | (6.49) | |
加權平均未償還股份: | | | |
基本信息 | 255,822 | | | 254,953 | |
稀釋 | 283,847 | | | 254,953 | |
綜合收益(虧損) | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,425,078 | | | $ | (1,655,756) | |
其他全面收益(虧損): | | | |
外幣折算調整 | 1,686 | | | 31,958 | |
固定福利計劃中的更改 | 3,700 | | | 34,991 | |
現金流衍生工具套期保值損失 | (7,148) | | | (148,541) | |
其他綜合損失合計 | (1,762) | | | (81,592) | |
綜合收益(虧損) | 1,423,316 | | | (1,737,348) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 5,151 | | | — | |
皇家加勒比郵輪有限公司的全面收益(虧損) | $ | 1,418,165 | | | $ | (1,737,348) | |
皇家加勒比郵輪有限公司。
合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 600,117 | | | $ | 1,935,005 | |
貿易應收款和其他應收款,扣除準備金淨額#美元7,899及$11,612分別於2023年9月30日和2022年12月31日 | 360,151 | | | 531,066 | |
盤存 | 241,522 | | | 224,016 | |
預付費用和其他資產 | 508,832 | | | 455,836 | |
衍生金融工具 | 70,087 | | | 59,083 | |
流動資產總額 | 1,780,709 | | | 3,205,006 | |
財產和設備,淨額 | 27,854,624 | | | 27,546,445 | |
經營性租賃使用權資產 | 529,721 | | | 537,559 | |
商譽 | 809,206 | | | 809,277 | |
其他資產,扣除津貼淨額$62,777及$71,614分別於2023年9月30日和2022年12月31日 | 1,794,412 | | | 1,678,074 | |
總資產 | $ | 32,768,672 | | | $ | 33,776,361 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 2,043,965 | | | $ | 2,087,711 | |
經營租賃負債的當期部分 | 80,983 | | | 79,760 | |
應付帳款 | 715,386 | | | 646,727 | |
應計費用和其他負債 | 1,210,858 | | | 1,459,957 | |
衍生金融工具 | 158,165 | | | 131,312 | |
客户存款 | 5,032,328 | | | 4,167,997 | |
流動負債總額 | 9,241,685 | | | 8,573,464 | |
長期債務 | 17,924,927 | | | 21,303,480 | |
長期經營租賃負債 | 517,337 | | | 523,006 | |
其他長期負債 | 488,534 | | | 507,599 | |
總負債 | 28,172,483 | | | 30,907,549 | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股($0.01票面價值;20,000,000授權股份;不是Ne傑出的) | — | | | — | |
普通股($0.01票面價值;500,000,000授權股份;284,483,109和283,257,102分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行的股票) | 2,845 | | | 2,832 | |
實收資本 | 7,422,041 | | | 7,284,852 | |
累計赤字 | (287,502) | | | (1,707,429) | |
累計其他綜合損失 | (644,976) | | | (643,214) | |
庫存股(28,248,125和28,018,385分別於2023年9月30日和2022年12月31日按成本計算的普通股) | (2,069,432) | | | (2,068,229) | |
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的股東權益總額 | 4,422,976 | | | 2,868,812 | |
非控制性權益 | 173,213 | | | — | |
股東權益總額 | 4,596,189 | | | 2,868,812 | |
總負債和股東權益 | $ | 32,768,672 | | | $ | 33,776,361 | |
| | | | | | | | | | | |
皇家加勒比郵輪有限公司。 |
合併現金流量表 |
(未經審計,以千計) |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,425,078 | | | $ | (1,655,756) | |
調整: | | | |
折舊及攤銷 | 1,086,923 | | | 1,046,094 | |
遞延所得税淨額 | (2,723) | | | (14,345) | |
未指定為對衝的衍生工具損失 | 30,904 | | | 175,686 | |
基於股份的薪酬費用 | 79,315 | | | 24,285 | |
股權投資收益 | (149,112) | | | (29,759) | |
債務發行成本、折價和溢價攤銷 | 84,015 | | | 129,957 | |
債務清償損失 | 81,441 | | | 16,449 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
貿易和其他應收款淨額減少(增加) | 131,199 | | | (173,555) | |
庫存增加淨額 | (17,506) | | | (86,962) | |
預付費用和其他資產增加 | (43,721) | | | (108,429) | |
應付賬款貿易增加 | 62,007 | | | 79,249 | |
(減少)應計費用和其他負債增加 | (247,065) | | | 3,080 | |
客户存款增加 | 864,332 | | | 613,632 | |
其他,淨額 | (24,082) | | | (114,367) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 3,361,005 | | | (94,741) | |
投資活動 | | | |
購置財產和設備 | (1,328,643) | | | (2,543,266) | |
結算衍生金融工具時收到的現金 | 23,096 | | | 42,958 | |
在結算衍生金融工具時支付的現金 | (66,272) | | | (389,387) | |
對未合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | (21,997) | | | (614) | |
未合併附屬公司貸款收到的現金 | 35,583 | | | 14,030 | |
其他,淨額 | 9,021 | | | 5,328 | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,349,212) | | | (2,870,951) | |
融資活動 | | | |
債務收益 | 1,808,177 | | | 7,207,566 | |
發債成本 | (56,150) | | | (222,787) | |
償還債務 | (5,305,966) | | | (5,135,323) | |
| | | |
| | | |
出售非控股權益所得款項 | 209,320 | | | — | |
其他,淨額 | (815) | | | (16,556) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (3,345,434) | | | 1,832,900 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,247) | | | (2,765) | |
現金和現金等價物淨減少 | (1,334,888) | | | (1,135,557) | |
期初現金及現金等價物 | 1,935,005 | | | 2,701,770 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 600,117 | | | $ | 1,566,213 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
皇家加勒比郵輪有限公司。 |
合併現金流量表 |
(未經審計,以千計) |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
補充披露 | | | |
期內支付的現金: | | | |
扣除資本化金額後的利息淨額 | $ | 1,064,031 | | | $ | 752,623 | |
非現金投資活動 | | | |
| | | |
購置財產和設備,列入應付款和應計費用及其他負債 | $ | 24,394 | | | $ | 26,026 | |
從假定債務中購置財產和設備 | $ | — | | | $ | 275,000 | |
非現金融資活動 | | | |
與購買財產和設備相關的債務 | $ | — | | | $ | 275,000 | |
皇家加勒比郵輪有限公司。
合併股東權益報表
(未經審計;單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
2023年7月1日的餘額 | $ | 2,844 | | | $ | 7,406,818 | | | $ | (1,296,578) | | | $ | (680,004) | | | $ | (2,069,432) | | | $ | 177,434 | | | $ | 3,541,082 | |
與員工股票計劃有關的活動 | 1 | | | 14,479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,480 | |
| | | | | | | | | | | | | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | 19,561 | | | — | | | — | | | 19,561 | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | 3,972 | | | — | | | — | | | 3,972 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 11,495 | | | — | | | — | | | 11,495 | |
| | | | | | | | | | | | | |
出售非控股權益 | — | | | 744 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 744 | |
非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,179 | | | 2,179 | |
非控制性權益股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,400) | | | (6,400) | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | — | | | — | | | 1,009,076 | | | — | | | — | | | — | | | 1,009,076 | |
2023年9月30日的餘額 | $ | 2,845 | | | $ | 7,422,041 | | | $ | (287,502) | | | $ | (644,976) | | | $ | (2,069,432) | | | $ | 173,213 | | | $ | 4,596,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
2023年1月1日的餘額 | $ | 2,832 | | | $ | 7,284,852 | | | $ | (1,707,429) | | | $ | (643,214) | | | $ | (2,068,229) | | | $ | — | | | $ | 2,868,812 | |
與員工股票計劃有關的活動 | 9 | | | 78,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78,971 | |
可轉換票據結算 | 4 | | | 12,185 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,189 | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | (7,148) | | | — | | | — | | | (7,148) | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | 3,700 | | | — | | | — | | | 3,700 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 1,686 | | | — | | | — | | | 1,686 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,203) | | | — | | | (1,203) | |
出售非控股權益 | — | | | 46,042 | | | — | | | — | | | — | | | 173,803 | | | 219,845 | |
非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,810 | | | 5,810 | |
對非控股權益的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,400) | | | (6,400) | |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | — | | | — | | | 1,419,927 | | | — | | | — | | | — | | | 1,419,927 | |
2023年9月30日的餘額 | $ | 2,845 | | | $ | 7,422,041 | | | $ | (287,502) | | | $ | (644,976) | | | $ | (2,069,432) | | | $ | 173,213 | | | $ | 4,596,189 | |
皇家加勒比郵輪有限公司。
合併股東權益報表
(未經審計;單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2022年7月1日的餘額 | $ | 2,831 | | | $ | 7,254,939 | | | $ | (1,240,191) | | | $ | (551,252) | | | $ | (2,068,229) | | | $ | 3,398,098 | |
與員工股票計劃有關的活動 | 1 | | | 15,582 | | | — | | | — | | | — | | | 15,583 | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | (259,949) | | | — | | | (259,949) | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | 7,226 | | | — | | | 7,226 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 11,498 | | | — | | | 11,498 | |
淨收入 | — | | | — | | | 32,968 | | | — | | | — | | | 32,968 | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 2,832 | | | $ | 7,270,521 | | | $ | (1,207,223) | | | $ | (792,477) | | | $ | (2,068,229) | | | $ | 3,205,424 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 2,827 | | | $ | 7,557,297 | | | $ | 302,276 | | | $ | (710,885) | | | $ | (2,065,959) | | | $ | 5,085,556 | |
與員工股票計劃有關的活動 | 5 | | | 20,864 | | | 37 | | | — | | | — | | | 20,906 | |
採用會計準則更新2020-06的累積影響 | — | | | (307,640) | | | 146,220 | | | — | | | — | | | (161,420) | |
與現金流量衍生工具對衝有關的變動 | — | | | — | | | — | | | (148,541) | | | — | | | (148,541) | |
固定福利計劃中的更改 | — | | | — | | | — | | | 34,991 | | | — | | | 34,991 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 31,958 | | | — | | | 31,958 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,270) | | | (2,270) | |
淨虧損 | — | | | — | | | (1,655,756) | | | — | | | — | | | (1,655,756) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 2,832 | | | $ | 7,270,521 | | | $ | (1,207,223) | | | $ | (792,477) | | | $ | (2,068,229) | | | $ | 3,205,424 | |
皇家加勒比郵輪有限公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
正如本季度報告中所使用的表格10—Q, 術語“皇家加勒比”、“皇家加勒比集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指皇家加勒比郵輪有限公司以及皇家加勒比郵輪有限公司S的合併子公司和/或關聯公司。術語“皇家加勒比國際郵輪”、“名人郵輪”和“銀海郵輪”是指我們全資擁有的全球郵輪品牌。在這份Form 10-Q季度報告中,我們還提到了我們持有所有權權益的合作伙伴品牌,包括“途易郵輪”和“Hapag-Lloyd郵輪”。然而,, 由於這些合作伙伴品牌是未合併的投資,除非另有説明,否則我們的經營業績和其他披露不包括這些品牌。根據郵輪度假行業的慣例,儘管許多船艙可以容納三名或更多乘客,但根據每個船艙的雙重入住率來確定術語“卧鋪”。本Form 10-Q季度報告應與我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
10—Q表格的季度報告還包括其他公司的商標、商號和服務標記。我們使用或展示其他方的商標、商品名或服務標記,並不意味着與這些其他方的關係,或我們的認可或贊助。
注1。一般信息
業務説明
我們是一家全球性郵輪公司。我們擁有並運營三全球郵輪品牌:皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪(統稱為我們的全球品牌)。我們還擁有一家50經營德國品牌途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪(統稱為我們的“合作伙伴品牌”)的途易郵輪有限公司(“途易郵輪”)的合資企業權益。我們根據權益會計方法對我們在合作伙伴品牌的投資進行會計核算。我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌共同擁有一支64截至2023年9月30日的船舶。我們的船隻提供精選的全球航線,可乘坐超過 1,000目的地超過120所有國家 七大洲
流動性
截至2023年9月30日,我們的流動性為美元3.330億美元,其中包括美元2.730億美元未提取的循環信貸安排能力,以及0.610億美元現金和現金等價物。我們相信,自這些財務報表發佈起,我們至少在未來12個月內有足夠的流動資金為我們的債務提供資金。請參閲註釋6。債務有關再融資交易和我們適用的財務契約的更多信息。
我們將繼續酌情尋求各種籌集資本的機會,為與未來債務到期日相關的義務提供資金和/或延長與我們現有債務或融資相關的到期日。
合併財務報表的編制基礎
未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的。我們認為,這些報表包括公平陳述本文所報告的中期業績所需的所有調整。調整隻包括正常的經常性項目,以下附註中討論的任何項目除外。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露,已在美國證券交易委員會規則和法規允許的情況下被精簡或省略。根據這些原則編制財務報表需要估計數。實際結果可能與這些估計不同。請參閲註釋2。重要會計政策摘要在這份Form 10-Q季度報告和我們截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,討論我們的重要會計政策。
所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。我們合併我們控制的實體,通常由超過50%的直接所有權權益證明,以及我們被確定為主要受益者的可變利益實體。請參閲注5。投資和其他資產有關我們的可變利益實體的更多信息。對於我們不控制但我們對財務和經營政策有重大影響力的聯屬公司,通常以20%至50%的直接所有權權益為證據,投資採用權益法入賬。
注2。重要會計政策摘要
採用會計公告
2022年9月,FASB發佈了ASU編號2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50)-供應商財務計劃義務的披露。本ASU要求供應商財務計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息,以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。預計這一ASU將通過要求對這些計劃進行新的披露來改進財務報告,從而使財務報表用户能夠更好地考慮這些計劃對實體營運資本、流動性和現金流的影響。本ASU對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,但對前滾信息的修正除外,該修正對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。我們通過了ASU 2022-04號,從2023年1月1日起生效。這一採用並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
近期會計公告
2023年8月,FASB發佈了ASU編號2023-05,企業合併-合資企業組建(子主題805-60):確認和初始衡量。本ASU提供指導,要求合資企業以公允價值初步衡量其成立時收到的所有捐款。該指導意見旨在為合資企業財務報表使用者提供更多決策有用的信息。本ASU對預期成立日期為2025年1月1日或之後的合資實體有效。允許儘早採用,在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新的指導意見追溯到其最初的成立日期。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
重新分類
截至2023年9月30日的季度和九個月,我們不再單獨呈現 減值和信貸損失在我們的綜合全面收益(虧損)表中。因此,以往期間列報的數額被重新歸類為其他運營以符合本年度的列報方式。
截至2023年9月30日的九個月內,我們不再單獨呈現 應計利息在我們的綜合資產負債表中。因此,以往期間列報的數額被重新歸類為應計費用和其他負債以符合本年度的列報方式。
截至2023年9月30日的九個月內,我們不再單獨呈現 債務折價和溢價攤銷; 應計利息(減少)增加;以及減損和信貸損失 在我們的現金流中經營活動在我們的合併現金流量表中。因此,以往期間列報的數額被重新歸類為攤銷債務發行成本、貼現和溢價; (減少)應計費用和其他負債增加; 和其他,網絡,分別, 在經營活動以符合本年度的列報方式。 此外,我們不再單獨呈現 出售財產和設備以及其他資產的收益 在我們的現金流中投資活動在我們的合併現金流量表中。因此,以往期間列報的數額被重新歸類為其他,淨額在投資活動以符合本年度的列報方式。
注3。收入
收入確認
收入是根據我們與客户的合同中規定的對價來計量的,並被確認為履行了相關的業績義務。
我們的大部分收入來自郵輪客運合同,這些合同在客票收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。我們在這些合同下的履行義務是提供遊輪假期以換取票價。我們履行這一績效義務並在每次遊輪的持續時間內確認收入,收入範圍通常從 二至23個晚上.
客票收入包括向我們的客人收取的港口費,根據旅客人數的不同而有所不同。這些類型的港口成本,以及不隨乘客人數變化的港口成本,都包括在我們的郵輪運營費用中。向我們的客人收取的港口費包括在客票收入按毛額計算,252.3百萬美元和美元210.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度分別為百萬美元和美元0.73億美元和3,000美元446.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為2.5億美元。
我們的總收入還包括 機上和其他收入,其中主要包括在我們船上銷售貨物和服務的收入,這些收入不包括在客票價格中。我們在將這些商品和服務轉讓給郵輪乘客之前或同時收到付款,並在相關郵輪期間確認收入。
作為一種實際的權宜之計,由於我們與客户的合同期限不到一年,我們省略了關於我們剩餘履約義務的披露。
分項收入
下表按我們提供郵輪行程的地理區域劃分我們的總收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按行程列出的收入 | | | | | | | |
北美(1) | $ | 2,275,292 | | | $ | 1,638,226 | | | $ | 6,620,877 | | | $ | 3,871,356 | |
亞太地區 | 118,238 | | | 46,137 | | | 589,747 | | | 125,986 | |
歐洲 | 1,375,478 | | | 1,002,936 | | | 2,272,277 | | | 1,531,495 | |
其他區域(2) | 181,367 | | | 169,200 | | | 580,979 | | | 408,222 | |
按行程列出的總收入 | 3,950,375 | | | 2,856,499 | | | 10,063,880 | | | 5,937,059 | |
其他收入(3) | 210,078 | | | 136,576 | | | 504,701 | | | 299,489 | |
總收入 | $ | 4,160,453 | | | $ | 2,993,075 | | | $ | 10,568,581 | | | $ | 6,236,548 | |
(1)包括美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區。
(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲國家受季節性影響的行程。
(3) 包括主要與取消費、假期保護保險、賭場運營、遊輪前後旅遊以及某些港口設施運營費用相關的收入。金額還包括與我們代表未合併附屬公司提供的採購和管理相關服務相關的收入。參見注釋5。投資和其他資產有關我們未合併的附屬公司的更多信息。
乘客機票收入根據預訂起源地歸屬於地理區域。截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月,我們的客人來自以下地區:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
客票收入: | | | |
美國 | 72 | % | | 71 | % |
英國 | 10 | % | | 11 | % |
所有其他國家/地區(1) | 18 | % | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
客票收入: | | | |
美國 | 74 | % | | 75 | % |
所有其他國家/地區(1) | 26 | % | | 25 | % |
(1)截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月,沒有其他國家的收入超過10%。
客户存款和合同負債
我們的支付條件通常需要預付定金來確認預訂,餘額在郵輪之前支付。從客運郵輪銷售中收到的押金最初記錄為客户存款在我們的綜合資產負債表中確認,並隨後確認為郵輪期間的客票收入或船上收入。ASC 606,
與客户簽訂合同的收入將“合同責任”定義為一個實體向客户轉讓貨物或服務的義務,而該實體已收到該客户的對價。我們不認為客户押金是一種合同責任,直到客户不再保留由於時間推移而產生的取消客户預訂並獲得全額退款的單方面權利。客户存款在我們的綜合資產負債表中列報的合同負債為#美元2.210億美元1.8分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
疫情期間,我們為因COVID-19而取消航班預訂的客人提供靈活性,允許客人獲得未來的遊輪積分(“FCC”)。截至2023年9月30日,我們的客户存款餘額約為美元0.4 數十億未兑現的FCC。我們的FCC不可退款,也沒有有效期。根據我們對歷史贖回經驗的分析,我們認為我們的一部分FCC不太可能在未來期間使用。根據我們當前的估計,我們在截至2023年9月30日的季度確認了少量FCC破損收入。我們將繼續監控贖回行為的變化,並在客户行使剩餘權利的可能性變得很小時估計和記錄與破損相關的收入。
合同應收款和合同資產
雖然我們一般要求客户在郵輪航行前全額付款,但我們對來自美國以外特定市場的相對小部分收入給予信貸期。因此,我們於該等市場有來自郵輪客運合約的未償還應收款項。我們亦有就購買郵輪票及在郵輪航行期間向客人出售商品及服務而應收信用卡商户的款項,該等款項於郵輪航行前、期間或之後不久收取。此外,我們有應收船舶特許權公司的應收款項。該等應收款項包括在 貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
我們的信用卡處理商協議要求我們在某些情況下保持可以通過郵寄抵押品來滿足的準備金。截至2023年9月30日,我們的信用卡處理商均未要求我們保持準備金。
我們擁有的合同資產是滿足服務特許權安排下建築服務履行義務的有條件對價權利。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的合同資產為美元168.1百萬美元和美元167.9分別為100萬,幷包括在其他資產合併資產負債表中的一部分。鑑於我們的郵輪行程時間較短,加上我們的收款條款,我們並無任何其他重大合約資產。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付旅行顧問佣金和預付信用卡和借記卡費用是與客户簽訂合同的增量成本,我們認為這些合同是一項資產,幷包括在預付費用和其他資產在我們的綜合資產負債表中。預付旅行顧問佣金以及預付信用卡和借記卡費用為#美元。230.5截至2023年9月30日,百萬美元177.5截至2022年12月31日,百萬。我們的預付旅行顧問佣金以及預付信用卡和借記卡費用在收入確認時或航程取消時確認,並主要在 佣金、運輸和其他在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
注4.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
皇家加勒比郵輪有限公司每股基本收益(虧損)應佔淨利潤(虧損) | $ | 1,009,076 | | | $ | 32,968 | | | $ | 1,419,927 | | | $ | (1,655,756) | |
增加可轉換票據利息 | 20,269 | | | — | | | 67,605 | | | — | |
皇家加勒比郵輪有限公司稀釋後每股收益(虧損)淨收益(虧損) | 1,029,345 | | | 32,968 | | | 1,487,532 | | | (1,655,756) | |
加權平均已發行普通股 | 256,188 | | | 255,071 | | | 255,822 | | | 254,953 | |
股票獎勵的稀釋效應 | 857 | | | 307 | | | 586 | | | — | |
可轉換票據的稀釋效應 | 24,831 | | | — | | | 27,439 | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | 281,876 | | | 255,378 | | | 283,847 | | | 254,953 | |
每股基本收益(虧損) | $ | 3.94 | | | $ | 0.13 | | | $ | 5.55 | | | $ | (6.49) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 3.65 | | | $ | 0.13 | | | $ | 5.24 | | | $ | (6.49) | |
每股基本收益(虧損)的計算方法為:淨收益(虧損)按每一期間已發行普通股的加權平均數計算。每股攤薄收益(虧損)包括假設行使股票期權和轉換潛在攤薄證券時可發行的增量股份。我們使用如果轉換法來計算可能以現金或股票結算的可轉換票據的影響。在稀釋程度上,假設與我們的可轉換票據相關的股份在報告期開始時轉換為普通股,我們將利息費用加回分子。
如果我們本期出現淨虧損,所有潛在普通股將被視為反稀釋,導致這些時期的每股基本和稀釋淨虧損金額相同。不以下是不是截至2023年9月30日的季度和九個月的反稀釋股票相比 30,532,145和31,085,736截至2022年9月30日的季度和九個月,分別來自我們的股票獎勵和可轉換票據的反稀釋股份。
注5。投資和其他資產
可變利益實體(VIE)是指股權投資者沒有提供足夠的股權為實體的活動或股權投資者提供資金的實體:(1)不能通過其投票權或類似權利直接或間接決定實體的活動;(2)沒有義務吸收實體的預期損失;(3)沒有權利獲得實體的預期剩餘收益;或(4)擁有與其經濟利益不成比例的投票權,並且實體的活動涉及或代表具有不成比例小投票權的投資者進行。我們在與我們的郵輪業務相關的合資企業中持有股權。我們將這些投資中的大部分作為權益法投資或受控子公司進行。
自2023年3月31日起,我們與iCON Infrastructure Partners VI,LP(“iCON”)完成了之前宣佈的合作協議。該合作伙伴關係將擁有、開發和管理主要停靠港的郵輪碼頭設施和基礎設施,最初包括意大利和西班牙的幾個開發項目。作為與iCON交易的一部分,我們還出售了 80擁有邁阿密港碼頭的實體的%。請參閲下文 權益法投資和受控子公司s瞭解有關交易的更多信息。此外,該合作伙伴計劃尋求更多的港口基礎設施開發,包括未來在美屬維爾京羣島擁有、開發和管理基礎設施項目的計劃。
未合併投資(“權益法投資”)
我們已確定途易郵輪有限公司(“TUIC”),我們的50擁有%股權的合資企業運營着途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪品牌,是一家VIE。我們已經確定,我們不是TUIC的主要受益者。我們相信,指導對TUIC經濟表現影響最大的活動的權力由我們和我們的合資夥伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大運營和財務決定都需要雙方同意,我們認為這將產生對TUIC的共享權力。因此,我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
截至2023年9月30日,我們對TUIC投資的淨資產為美元586.7百萬美元,主要包括$498.5百萬歐元的股權和一歐元的貸款75.3百萬美元,約合美元79.7根據2023年9月30日的匯率計算,百萬美元。截至2022年12月31日,我們對TUIC投資的淨資產為美元466.0百萬美元,主要包括$361.5百萬歐元的股權和一歐元的貸款87.2百萬美元,約合美元93.0根據2022年12月31日的匯率計算,百萬美元。這筆貸款是與出售有關的 海洋的輝煌 在2016年4月,以6.25年息%,並須支付超過10好幾年了。這筆貸款是50%由TUI AG擔保,並由船舶第一優先抵押擔保。
TUIC有多項船舶建造和融資協議,其中包括對我們和TUI AG各自減少我們目前在TUI Cruises的所有權權益的能力的某些限制 37.55%至2033年5月。我們的投資額和未償還的定期貸款 是潛艇我們在TUIC的投資所面臨的最大損失風險。
我們已確定大巴哈馬造船有限公司(“大巴哈馬”)是一家船舶維修和維護設施,我們在其中有一個40%的非控股權益,是一種VIE。該設施為郵輪和貨船、石油和天然氣油輪以及海上單位提供服務。除了其他船舶維修設施外,我們還利用該設施定期安排幹船塢和可能需要的某些緊急維修。我們已經確定,我們不是這一機制的主要受益者,因為我們沒有權力指導對該機制的經濟表現影響最大的活動。因此,我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
作為與iCON交易的一部分,我們出售了我們在 二意大利實體獲得了一筆微不足道的淨收益,並確認了出售所獲得的微薄收益。最後,我們確定合作伙伴關係和這兩個意大利實體是VIE的。這些在意大利的實體代表擁有、開發和管理主要停靠港口的郵輪碼頭設施的開發項目。我們已經確定,我們不是這兩個實體的主要受益者,因為我們沒有權力指導對經濟表現影響最大的活動。因此,我們不合並這些實體,並按照權益會計方法對這些投資進行會計核算。
有關用於估計權益法投資公允價值的計量的更多信息,請參閲附註11.公允價值計量及衍生工具.
下表載列有關我們按權益會計法入賬的投資(包括上文所討論的實體)的資料(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
投資股權收入份額 | | $ | 86,627 | | | $ | 73,997 | | | $ | 149,112 | | | $ | 29,759 | |
收到的股息(1) | | $ | 628 | | | $ | — | | | $ | 4,455 | | | $ | 986 | |
(1) 代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月內已收到的股息(扣除預扣税)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
應收股權投資票據合計 | | $ | 100,752 | | | $ | 101,392 | |
流動性較小的部分(1) | | 17,907 | | | 18,406 | |
長期部分(2) | | $ | 82,845 | | | $ | 82,986 | |
(1)包括在貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
(2)包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
合併投資(“受控子公司”)
作為與ICON交易的一部分,我們出售了一個80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%權益,價格為$208.91000萬美元,並保留了20%少數股權,2023年3月31日生效。我們還以微不足道的金額出售了另一家實體的非控股權益,該實體正在西班牙開發港口項目。我們已確定這兩個實體都是VIE,我們是主要受益者,因為我們有權指導對該設施經濟績效影響最大的活動。因此,我們將繼續整合這兩個實體。出售PortMiami碼頭公司所收到的現金對價(扣除交易成本)使用股東權益表中列出的我們對PortMiami碼頭投資的淨資產在實繳資本和非控制性權益之間分配。
其他資產
信貸損失
我們在編制截至2023年9月30日的季度財務報表時審查了應收票據的信用損失。在評估備抵時,管理層考慮了歷史損失經驗、貸款組合中貸款類型和貸款金額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值、同行羣體信息和當前經濟狀況等因素。截至2023年和2022年9月30日,我們的信用損失撥備年初和期末餘額主要與之前出售的某些財產和設備的應收票據確認的信用損失有關81.6 萬與我們之前出售的財產和設備相關的應收票據與2015年和2020年產生的貸款有關。
下表總結了我們與應收賬款相關的信用損失撥備(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | 83,227 | | | $ | 100,192 | |
信貸損失(追回),淨額 | | (9,975) | | | (8,466) | |
核銷 | | (2,576) | | | (9,024) | |
期末餘額 | | $ | 70,676 | | | $ | 82,702 | |
注6。債務
債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率(1) | | 到期日至 | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
固定利率債務: | | | | | | | | |
無擔保優先票據 | | 3.70%至11.63% | | 2026 - 2030 | | $ | 7,898,670 | | | $ | 7,199,331 | |
擔保優先票據 | | 8.25%至11.50% | | 2025 - 2029 | | 1,495,027 | | | 2,370,855 | |
無抵押有期貸款 | | 1.28%至5.89% | | 2027 - 2035 | | 4,682,402 | | | 4,561,129 | |
可轉換票據 | | 2.88%至6.00% | | 2023 - 2025 | | 1,375,000 | | | 1,725,000 | |
固定利率債務總額 | | | | | | 15,451,099 | | | 15,856,315 | |
可變利率債務(2): | | | | | | | | |
無擔保循環信貸安排(3) | | 6.72%至7.47% | | 2024 - 2025 | | 350,000 | | | 2,744,105 | |
美元無擔保定期貸款 | | 6.30%至10.05% | | 2023 - 2037 | | 3,768,383 | | | 4,335,973 | |
歐元無抵押定期貸款 | | 5.28%至6.11% | | 2023 - 2028 | | 477,558 | | | 534,589 | |
浮動利率債務總額 | | | | | | 4,595,941 | | | 7,614,667 | |
融資租賃負債 | | | | | | 327,334 | | | 351,332 | |
債務總額(4) | | | | | | 20,374,374 | | | 23,822,314 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | | | | | (405,482) | | | (431,123) | |
債務總額,扣除未攤銷債務發行成本 | | | | | | 19,968,892 | | | 23,391,191 | |
較小電流部分 | | | | | | (2,043,965) | | | (2,087,711) | |
長期部分 | | | | | | $ | 17,924,927 | | | $ | 21,303,480 | |
(1) 利率基於截至2023年9月30日的未償貸款,可變利率債務包括LIBOR、EURIBOR或Term SOFR 加適用的邊際。
(2) 在截至2023年6月30日的季度,我們完成了幾乎所有可變利率貸款從倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR利率的過渡,該過渡將於每個此類貸款的下一個相應的利息重置日期生效。
(3) 低於我們美元的預付款1.9 億美元貸款按SOFR期限計利息加上利率差,範圍從 1.30%至2.05%.低於我們美元的預付款1.1 億美元貸款按SOFR期限計利息加上利率差,範圍從 1.70%至2.05%.根據適用的期限SOFR利率,截至2023年9月30日,美元以下的最高利率1.9 億美元設施和美元1.1 十億設施 7.47%.我們還為每個設施支付設施費,範圍從 0.20%至0.30這類貸款下的總承諾額的百分比。
(4) 2023年9月30日和2022年12月31日,總債務的加權平均利率為 6.40%和6.23分別為%.
無擔保循環信貸安排
2023年1月,我們修改並延長了 二無擔保循環信貸便利。該修正案延長了美元的期限2.3其中40億美元3.0 總循環信貸能力為10億美元 一年至2025年4月,其餘將於2024年4月到期。截至2023年9月30日,我們未動用運力為美元2.7 我們的無擔保循環信貸安排下的億美元。2023年10月,我們為無擔保循環信貸設施以及美元進行了再融資501.6 百萬無擔保定期貸款計劃於2024年10月完全到期。此次再融資後,我們的循環信貸承諾總額為美元3.51000億美元。在這筆款項中,$1.6 億美元計劃於2028年10月到期,美元1.6 億美元計劃於2026年10月到期,美元242.5 百萬美元計劃於2025年4月到期,剩餘餘額計劃於2024年4月到期。
可轉換票據
2023年6月,美元350我們的300萬人4.25%可轉換優先票據到期。這些票據的結算價為美元。337.81000萬美元現金,併發行約374,000普通股股份。發行股票增加了額外實繳資本美元12.21000萬美元。
2023年8月,我們通知持有人 2.875%可轉換優先票據將於2023年11月15日到期,我們不可撤銷地選擇結算持有人選擇用現金和普通股股份組合轉換的票據。
債務融資交易
2023年2月,我們發行了美元700本金總額為1,000萬美元7.252030年1月到期的優先擔保票據百分比(“7.25%優先擔保票據“)。在成交時,我們終止了對$700萬364-天期定期貸款安排。此外,剩餘的$350300萬美元的擔保融資也在關閉時終止,這導致了債務清償的非實質性損失。
2023年6月,我們接收了 銀色新星。為了給交貨融資,我們總共借了$503.2根據承諾的融資協議,產生一筆無擔保定期貸款,這筆貸款95%由Euler Hermes擔保。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12年利率固定,利息固定在4.21年利率。
2023年6月,我們償還了美元392.0我們的300萬人11.50% 2025年6月到期的有擔保優先票據,導致債務消除的總損失為 $30.21000萬美元,在利息支出,扣除資本化利息截至2023年9月30日止九個月的綜合全面收益(虧損)表中。2023年第三季度,我們額外償還了美元500 其中100萬張票據將於2025年6月到期,導致債務消除總損失為美元37.91000萬美元,在利息支出,扣除資本化利息在我們截至2023年9月30日的季度和九個月的綜合全面收益(虧損)表中。
2023年10月,我們發佈了不可撤銷的通知,將於2023年11月初贖回剩餘美元500 我們的百萬餘額 11.50% 2025年6月到期的高級擔保票據。此次贖回將由現有流動性提供資金。
出口信貸機構擔保
除了我們為了收購 名人花卉 和銀月: 我們所有的無擔保船舶融資定期貸款均由船舶建造所在國的出口信貸機構提供擔保。截至2023年9月30日,我們根據融資協議向適用的出口信貸機構支付的預付費 2.35%至5.48該等擔保的代價為最高貸款額的%。我們在貸款期限內分期償還預付的費用。我們將這些費用歸類為 債務發行成本、折價和溢價攤銷 在我們的綜合現金流量表中。在提取貸款之前,我們將這些費用 其他資產在我們的綜合資產負債表中。一旦貸款被提取,這些費用被歸類為相關貸款的折扣,或反負債賬户, 長期債務的當期部分或長期債務.
債務契約
我們的循環信貸安排、我們的大部分定期貸款以及我們的某些信用卡處理協議包含的契約要求我們(除其他外)維持固定的費用覆蓋率、限制我們的淨債務與資本比率、維持最低流動性,並在某些安排下,維持最低股東權益。截至2023年9月30日,我們遵守了債務契約,我們估計未來十二個月將遵守。
以下是截至2023年9月30日未來五年中每年我們總債務(包括融資租賃)的年度到期時間表(以千計):
| | | | | |
年 | 截至2023年9月30日(1) |
2023年剩餘時間 | $ | 735,423 | |
2024 | 2,308,807 | |
2025 | 2,828,609 | |
2026 | 2,797,022 | |
2027 | 3,534,356 | |
此後 | 8,170,157 | |
| $ | 20,374,374 | |
(1) 以其他貨幣計價的債務按2023年9月30日的適用匯率計算。
注7。租契
經營租約
我們的經營租賃主要涉及優先泊位安排、房地產和船上設備,幷包括在經營性租賃使用權資產,以及長期經營租賃負債負債的當期部分包括在經營租賃負債的當期部分在我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表中。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在我們的綜合資產負債表中。我們在租期內以直線法確認這些租賃的租賃費用。我們的經營租賃包括 白銀 探險家,由銀海郵輪運營。的經營租約銀色探索者將於2023年第四季度到期,銀海郵輪不打算續簽租約。
對於我們的一些房地產租賃和停泊協議,我們確實可以選擇延長目前的租賃期。對於那些有續期選擇的租賃協議,房地產租約的續期期限為一至10年,而泊位協議的續期期限則由一至20好幾年了。一般來説,我們不將續簽選項作為我們計算停泊協議現值的組成部分。然而,對於某些房地產租賃,我們將其包括在內。
由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,因此我們使用增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們根據SOFR期限和與租賃期限相對應的美國國債利率來估計我們的增量借款利率,該利率因公司信用風險利差而增加,並因抵押品的估計影響而減少。 I此外,我們有包含租賃及非租賃部分的租賃協議,一般分開入賬。然而,就停泊協議而言,我們將租賃及非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。
融資租賃
我們的融資租賃主要與位於邁阿密總部的建築物和周邊土地以及我們對 銀色黎明船融資租賃包括在 財產和設備, 網絡和長期債務負債的當期部分包括在長期債務的當期部分在我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表中。
根據ASC 842,公司與邁阿密-戴德縣簽訂的與邁阿密總部大樓及周圍土地有關的主租賃協議(“主租賃”)被歸類為融資租賃。租契。總租約包括二五年制我們合理確定會行使的延長租賃的選擇權。本主租賃記錄的融資租賃負債總額為美元56.81000萬美元和300萬美元55.5分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
銀海郵輪運營銀色黎明根據一項售後回租協議,在年末具有討價還價購買選擇權15年租期。由於在2036年租賃期結束時有討價還價的購買選擇權,銀海郵輪有理由確定獲得該船的所有權,銀色黎明作為融資租賃入賬。租約包括從第三年開始的其他購買選擇權,目前尚不能合理確定是否會在此時行使這些選擇權。這艘船記錄的融資租賃負債總額為#美元。250.6百萬美元和美元264.8 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬。租賃付款 銀色黎明會根據SOFR期限匯率進行調整。
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)分類報表 | 截至2023年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 |
租賃費: | | | | |
經營租賃成本 | 佣金、運輸及其他 | $ | 32,925 | | | $ | 127,897 | |
經營租賃成本 | 其他運營費用 | 5,545 | | | 16,636 | |
經營租賃成本 | 市場營銷、銷售和行政費用 | 5,350 | | | 16,354 | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | 折舊及攤銷費用 | 5,792 | | | 17,374 | |
租賃負債利息 | 利息支出,扣除資本化利息 | 7,658 | | | 22,386 | |
總租賃成本 | | $ | 57,270 | | | $ | 200,647 | |
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| 綜合收益(虧損)分類報表 | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
租賃費: | | | | |
經營租賃成本 | 佣金、運輸及其他 | $ | 26,924 | | | $ | 77,646 | |
經營租賃成本 | 其他運營費用 | 5,545 | | | 16,540 | |
經營租賃成本 | 市場營銷、銷售和行政費用 | 4,545 | | | 14,191 | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | 折舊及攤銷費用 | 6,115 | | | 18,311 | |
租賃負債利息 | 利息支出,扣除資本化利息 | 5,942 | | | 15,196 | |
總租賃成本 | | $ | 49,071 | | | $ | 141,884 | |
此外,我們的某些停泊協議還包括根據停泊乘客數量計算的可變租賃成本。在截至2023年9月30日的季度和九個月內,我們有美元13.21000萬美元和300萬美元72.12000萬美元的可變租賃成本記錄在佣金、運輸及其他在我們的綜合全面收益表(虧損)中分別為美元12.61000萬美元和300萬美元32.02000萬美元的可變租賃成本記錄在佣金、運輸及其他分別在截至2022年9月30日的季度和九個月的綜合全面收益(虧損)表中。
餘下租約條款的加權平均數及加權平均折現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
剩餘租期的加權平均數(年) | | | |
經營租約 | 17.73 | | 17.69 |
融資租賃 | 19.49 | | 19.26 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 7.36 | % | | 6.92 | % |
融資租賃 | 6.48 | % | | 6.43 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
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| 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 130,746 | | | $ | 92,859 | |
融資租賃的營運現金流 | 22,386 | | | 15,196 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 25,135 | | | $ | 42,791 | |
截至2023年9月30日,與租賃負債相關的到期日如下(單位:千):
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年 | 經營租約 | | 融資租賃 |
2023年剩餘時間 | $ | 33,596 | | | $ | 11,892 | |
2024 | 116,417 | | | 45,318 | |
2025 | 108,407 | | | 44,827 | |
2026 | 96,260 | | | 38,838 | |
2027 | 76,559 | | | 37,358 | |
此後 | 830,371 | | | 707,296 | |
租賃付款總額 | 1,261,610 | | | 885,529 | |
減去:利息 | (663,290) | | | (558,195) | |
租賃負債現值 | $ | 598,320 | | | $ | 327,334 | |
注8。承付款和或有事項
船舶購買義務
我們未來的資本承擔主要包括新的船舶訂單。 截至2023年9月30日,我們的全球和合作夥伴品牌訂購的船舶預計交付日期(如果施工延誤,可能會發生變化)及其大致泊位如下:
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船舶 | | 造船廠 | | 預期交付 | | 近似值 卧鋪 |
皇家加勒比國際公司- | | | | | | |
綠洲級別: | | | | | | |
海洋烏託邦 | | 尚蒂耶爾德拉蒂蒂科 | | 2024年第二季度 | | 5,700 |
圖標類: | | | | | | |
海洋的象徵 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2023年第四季度 | | 5,600 |
海洋之星 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2025年第二季度 | | 5,600 |
未命名 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2026年第二季度 | | 5,600 |
名人郵輪- | | | | | | |
邊緣類: | | | | | | |
名人氣息 | | 尚蒂耶爾德拉蒂蒂科 | | 2023年第四季度 | | 3,250 |
未命名 | | 尚蒂耶爾德拉蒂蒂科 | | 2025年第四季度 | | 3,250 |
銀海郵輪- | | | | | | |
進化類: | | | | | | |
銀色光芒 | | 邁耶·維爾夫特 | | 2024年第二季度 | | 730 |
途易郵輪(50%的合資企業)- | | | | | | |
我的希夫7 | | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | | 2024年第二季度 | | 2,900 |
我的希夫放鬆 | | Fincantieri | | 2024年第四季度 | | 4,100 |
未命名 | | Fincantieri | | 2026年第二季度 | | 4,100 |
總泊位數 | | | | | | 40,830 |
在截至2023年6月30日的季度內,我們收到了第五艘Edge級船舶的無擔保融資承諾,最高可達80合同價格的%和我們與L號亞特蘭蒂斯號的建造合同生效。法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export已同意向貸款人提供擔保100融資的%。
2023年6月,我們修改了信貸協議,《名人崛起》將最高貸款額提高1歐元32.12000萬或美元34.0根據2023年9月30日的匯率計算,百萬美元。貸款增量部分的利息將按等於SOFR期限加上的浮動利率累計 1.45%.
2023年9月,我們修改了信貸協議 海洋的象徵,將最高貸款額增加歐元96.82000萬或美元102.5 根據2023年9月30日的匯率計算,百萬美元。貸款增量部分的利息將按等於SOFR期限加上的浮動利率累計 1.10%.
2023年10月,我們修改了信貸協議 銀色光芒,將最高貸款額增加歐元30.32000萬或美元32.1根據2023年9月30日的匯率在我們的選舉中,遞增部分的利息將按(1)固定率6.77%(包括適用保證金)或(2)相當於SOFR加期限的浮動利率1.40%.
截至2023年9月30日,上表中列出的我們訂購的船舶的總成本約為美元,這還不包括我們合作伙伴Brands訂購的任何船舶10.910億美元,其中我們存入了1.1億美元。請參閲附註11.公允價值計量及衍生工具以獲取更多信息。
訴訟
正如之前報道的那樣,我們於2019年8月根據《古巴自由和民主團結法》第三章(也稱為赫爾姆斯-伯頓法案)向美國佛羅裏達州南區地區法院(法院)提起訴訟
行動起來。哈瓦那碼頭公司提起的起訴書稱,它持有被古巴政府沒收的哈瓦那郵輪港口碼頭的權益。起訴書還聲稱,我們在航站樓內通過在這些設施上下乘客進行販運。原告尋求所有可用的法定補救措施,包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。
法院於2022年12月作出了有利於原告的最終判決,並判給原告損害賠償金和律師費,總額約為#美元。1121000萬美元。我們已就判決向美國第11巡迴上訴法院提出上訴。我們認為,我們有充分的理由並打算大力提出我們的呼籲。在2022年第四季度,我們記錄了大約$130.01000萬美元至其他(費用)收入在我們與哈瓦那碼頭行動相關的綜合全面收益(虧損)表中,包括判決後利息和相關的法律辯護費用和保證金費用。
此外,我們經常參與郵輪度假行業的典型索賠。這些索賠大部分由保險公司承保。我們相信,該等索償的結果(扣除預期保險賠償)將不會對我們的財務狀況或經營業績及現金流量造成重大不利影響。
其他
我們訂立的部分合約包括賠償條款,規定我們有義務在發生某些事件時向交易對手支付款項。該等或然事項一般與税項變動、貸款人資本成本增加及其他類似成本有關。賠償條款通常是標準合同條款,在正常業務過程中訂立。彌償條款中並無規定或名義金額,吾等無法根據該等彌償條款估計未來付款的最高潛在金額(如有)。吾等過往並無須根據該等彌償條款作出任何付款,且在目前情況下,吾等不相信任何重大金額的彌償可能性。
如果任何人獲得的所有權超過50%的普通股,或除某些例外情況外,在任何24-個月期間,我們的大多數董事會不再由在該期間的第一天是我們董事會成員的個人組成,我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務,我們可能無法以類似的條款更換這些債務。我們的公共債務證券也包含控制權變更條款,如果第三方收購大於50我們普通股的%,加上評級下調。如果發生這種情況,將對我們的流動性和運營產生不利影響。
注9。股東權益
分紅
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內,我們沒有宣派任何股息。我們之前根據某些信貸安排被限制支付股息,而此類安排中的財務契約的豁免有效。雖然豁免現已到期,但如果我們宣佈股息,我們將需要償還出口信貸安排下延期的本金。
非控制性權益
自2023年3月31日起,我們結束了之前宣佈的與ICON的合作關係。我們賣出了80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%,價格為$208.91000萬美元,並保留了20%少數股權。已收現金對價(扣除交易成本)在隨附截至2023年9月30日九個月的綜合股東權益表中在實繳資本和非控制性權益之間分配。參閲 注5.投資和其他資產 有關這筆交易的更多信息。
注10。累計其他全面虧損變動情況
下表列出了截至2023年和2022年9月30日止九個月按組成部分劃分的累計其他全面虧損變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月內累計其他綜合損失 | | 截至2022年9月30日的9個月累計其他全面虧損 |
| 與現金流衍生工具對衝相關的變更 | | 固定福利計劃中的變化 | | 外幣折算調整 | | 累計其他綜合損失 | | 與現金流衍生工具對衝相關的變更 | | 固定福利計劃中的變化 | | 外幣折算調整 | | 累計其他綜合損失 |
年初累計綜合虧損 | $ | (638,011) | | | $ | (7,921) | | | $ | 2,718 | | | $ | (643,214) | | | $ | (646,473) | | | $ | (56,835) | | | $ | (7,577) | | | $ | (710,885) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5,873 | | | 3,010 | | | 1,686 | | | 10,569 | | | (18,061) | | | 32,504 | | | 31,958 | | | 46,401 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | (13,021) | | | 690 | | | — | | | (12,331) | | | (130,480) | | | 2,487 | | | — | | | (127,993) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (7,148) | | | 3,700 | | | 1,686 | | | (1,762) | | | (148,541) | | | 34,991 | | | 31,958 | | | (81,592) | |
期末餘額 | $ | (645,159) | | | $ | (4,221) | | | $ | 4,404 | | | $ | (644,976) | | | $ | (795,014) | | | $ | (21,844) | | | $ | 24,381 | | | $ | (792,477) | |
下表列出了截至2023年和2022年9月30日的季度和九個月累計其他全面虧損的重新分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計其他綜合損失重新分類為收益的收益(損失)金額 | |
累計其他綜合損失成分詳情 | | 截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 | 報表中受影響的行項目 綜合收益表(虧損) |
現金流衍生工具套期保值收益(虧損): | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 14,951 | | | $ | (4,197) | | | $ | 35,389 | | | $ | (19,782) | | 利息支出,扣除資本化利息 |
外幣遠期合約 | | (4,379) | | | (4,363) | | | (13,105) | | | (12,722) | | 折舊及攤銷費用 |
外幣遠期合約 | | — | | | (466) | | | (10,019) | | | (2,155) | | 其他(費用)收入 |
燃料互換 | | — | | | 18 | | | — | | | (336) | | 其他(費用)收入 |
燃料互換 | | 16,485 | | | 43,490 | | | 756 | | | 165,475 | | 燃料 |
| | 27,057 | | | 34,482 | | | 13,021 | | | 130,480 | | |
確定福利計劃的攤銷: | | | | | | | | | |
精算損失 | | — | | | (829) | | | (690) | | | (2,487) | | 工資單及相關 |
| | — | | | (829) | | | (690) | | | (2,487) | | |
該期間的改敍總數 | | $ | 27,057 | | | $ | 33,653 | | | $ | 12,331 | | | $ | 127,993 | | |
注11.公允價值計量及衍生工具
公允價值計量
本集團並非按公平值計量之金融工具之估計公平值(按公平值層級分類)如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日的公允價值計量 | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
描述 | | 總賬面金額 | | 總公允價值 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) | | 總賬面金額 | | 總公允價值 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(4) | | $ | 600,117 | | | $ | 600,117 | | | $ | 600,117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,935,005 | | | $ | 1,935,005 | | | $ | 1,935,005 | | | $ | — | | | $ | — | |
總資產 | | $ | 600,117 | | | $ | 600,117 | | | $ | 600,117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,935,005 | | | $ | 1,935,005 | | | $ | 1,935,005 | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(包括債務的流動部分)(5) | | $ | 19,641,558 | | | $ | 20,856,937 | | | $ | — | | | $ | 20,856,937 | | | $ | — | | | $ | 23,039,859 | | | $ | 22,856,306 | | | $ | — | | | $ | 22,856,306 | | | $ | — | |
總負債 | | $ | 19,641,558 | | | $ | 20,856,937 | | | $ | — | | | $ | 20,856,937 | | | $ | — | | | $ | 23,039,859 | | | $ | 22,856,306 | | | $ | — | | | $ | 22,856,306 | | | $ | — | |
(1)基於活躍市場中我們有能力獲得的相同資產的報價(未調整)的投入。對這些項目的估值不需要做出大量判斷。
(2) 除可直接或間接觀察到的第一級債務報價外的其他投入。對於無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款,公允價值是利用收益估值方法確定的。該估值模型考慮了我們債務的合同條款,如債務期限和債務利率。該估值模型還考慮了公司的信譽。我們使用報價市場價格對優先票據和可轉換票據進行估值,這被認為是二級投入,因為它在市場上是可觀察到的;然而,這些工具的交易量有限,因此,這一公允價值估計不一定表明該工具可以註銷或轉讓的價值。
(3) 不可觀察的輸入。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司未使用任何第三級輸入。
(4) 由原始到期日少於90天的現金和有價證券組成。
(5) 包括無擔保循環信貸安排、優先票據、定期貸款和可轉換票據。這些金額不包括我們的融資租賃義務。
其他金融工具
2023年9月30日和2022年12月31日,應收賬款、應付賬款、應計利息和應計費用的公允價值接近公允價值。
按公平值列賬之資產及負債乃根據公平值層級分類。下表呈列有關本公司按經常性基準按公允價值入賬的金融工具的資料(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日的公允價值計量 | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
描述 | | 總計 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) | | 總計 | | 第1級(1) | | 二級(2) | | 第三級(3) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(4) | | $ | 217,881 | | | $ | — | | | $ | 217,881 | | | $ | — | | | $ | 203,802 | | | $ | — | | | $ | 203,802 | | | $ | — | |
總資產 | | $ | 217,881 | | | $ | — | | | $ | 217,881 | | | $ | — | | | $ | 203,802 | | | $ | — | | | $ | 203,802 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(4) | | $ | 172,948 | | | $ | — | | | $ | 172,948 | | | $ | — | | | $ | 135,608 | | | $ | — | | | $ | 135,608 | | | $ | — | |
總負債 | | $ | 172,948 | | | $ | — | | | $ | 172,948 | | | $ | — | | | $ | 135,608 | | | $ | — | | | $ | 135,608 | | | $ | — | |
(1)基於活躍市場中我們有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)的投入。對這些項目的估值不需要做出大量判斷。截至2023年9月30日和2022年12月31日,沒有1級投入用於其他金融工具的公允價值計量。
(2)可直接或間接觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。對於外幣遠期合約、利率掉期和燃料掉期,公允價值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款,如到期日,以及其他輸入,如外匯匯率和曲線、燃料類型、燃料曲線和利率收益率曲線。衍生工具公允價值考慮交易對手及本公司的信譽。
(3)無法觀察到的投入。截至2023年9月30日和2022年12月31日,其他金融工具的公允價值計量中沒有使用第3級投入。
(4)包括外幣遠期合約、利率及燃料掉期。按工具類別細分,請參閲“衍生工具公允價值”表。
報告的公允價值基於各種因素和假設。因此,公允價值可能不代表截至2023年9月30日或2022年12月31日可能已實現的金融工具的實際價值,或將在未來實現的實際價值,也不包括在實際出售或結算中可能產生的費用。
在非經常性基礎上按公允價值記錄的非金融工具
非金融工具包括商譽、無限期無形資產、長期資產、使用權資產和權益法投資等項目,當事件和情況表明賬面價值無法收回時,按公允價值非經常性計量。截至2023年9月30日,沒有按公允價值記錄的非金融工具。
總淨額結算協議
我們與我們的衍生工具交易對手訂立了國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)的主要協議。這些ISDA協議一般規定,在ISDA協議違約或終止的情況下,與我們的交易對手就所有頭寸進行最終平倉。我們已確定,我們的ISDA協議為我們提供了對持有收益頭寸的衍生品工具的公允價值和與同一交易對手處於虧損頭寸的衍生品工具的公允價值進行抵銷的權利。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中沖銷此類衍生工具的公允價值。
看見與信用相關的或有特徵以進一步討論我們衍生工具的或有抵押品要求。
下表列出了該公司根據與衍生品交易對手簽訂的主淨額結算協議抵銷金融資產和負債的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額 |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 合併資產負債表中列出的衍生資產總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生負債 | | 現金抵押品 已收到 | | 淨額 衍生資產 | | 綜合資產負債表中列報的衍生資產總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生負債 | | 現金抵押品 已收到 | | 淨額 衍生資產 |
受主淨額結算協議約束的衍生品 | | $ | 217,881 | | | $ | (124,669) | | | $ | — | | | $ | 93,212 | | | $ | 203,802 | | | $ | (105,228) | | | $ | — | | | $ | 98,574 | |
總計 | | $ | 217,881 | | | $ | (124,669) | | | $ | — | | | $ | 93,212 | | | $ | 203,802 | | | $ | (105,228) | | | $ | — | | | $ | 98,574 | |
| | 綜合資產負債表中列報的衍生負債總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生資產 | | 現金抵押品 已承諾 | | 淨額 衍生負債 | | 綜合資產負債表中列報的衍生負債總額 | | 符合條件的抵銷總額 公認的 衍生資產 | | 現金抵押品 已承諾 | | 淨額 衍生負債 |
受主淨額結算協議約束的衍生品 | | $ | (172,948) | | | $ | 124,669 | | | $ | — | | | $ | (48,279) | | | $ | (135,608) | | | $ | 105,228 | | | $ | — | | | $ | (30,380) | |
總計 | | $ | (172,948) | | | $ | 124,669 | | | $ | — | | | $ | (48,279) | | | $ | (135,608) | | | $ | 105,228 | | | $ | — | | | $ | (30,380) | |
信用風險的集中度
我們監控與我們開展重大業務的金融機構和其他機構相關的信用風險,為了最大限度地降低這些風險,我們選擇具有我們可以接受的信用風險的交易對手,並尋求限制我們對個別交易對手的風險敞口。信用風險,包括但不限於衍生工具、我們的信貸融資和新船舶進度付款擔保項下的交易對手不履行義務,並不被認為是重大的,因為我們主要與大型、成熟的金融機構開展業務,保險公司和出口信貸機構,其中許多我們長期擁有-與我們的期限關係,並且具有我們可以接受的信用風險,或者信用風險分散在大量交易對手之間。截至2023年9月30日,我們的衍生工具項下的交易對手信用風險敞口為美元110.9本集團於2000年12月20日至2000年12月20日止,以應付合約交易對手(大部分現時為我們的貸款銀行)不履行合約時更換合約的費用。吾等預期任何重大交易對手不會不履約。此外,我們已制定有關信貸評級及工具到期日的指引,以維持安全性及流動性。我們通常不需要抵押品或其他擔保來支持信貸關係;然而,在某些情況下,我們可以選擇此選項。
衍生工具
我們面對利率、外幣匯率及燃料價格變動所引致的市場風險。我們透過結合正常經營及融資活動,並根據對衝慣例及政策使用衍生金融工具,儘量減低該等風險。該等對衝工具之財務影響主要由對衝相關風險之相應變動所抵銷。我們通過將衍生工具的名義金額、期限和條件與被對衝的潛在風險緊密匹配來實現這一目標。雖然我們的若干衍生金融工具不符合資格或未根據對衝會計入賬,但我們的目標並非持有或發行衍生金融工具作買賣或其他投機用途。
我們訂立各種遠期、掉期及期權合約,以管理我們的利率風險,並限制我們面對外匯匯率及燃料價格波動的風險。該等工具按公平值於資產負債表入賬,絕大多數被指定為對衝。我們亦使用指定為對衝我們於海外業務及投資的淨投資的非衍生金融工具。
於對衝關係開始時,對衝確定承擔或已確認資產或負債公平值變動風險的衍生工具被指定為公平值對衝。對衝與已確認資產或負債有關的預測交易或現金流量可變性的衍生工具被指定為現金流量對衝。
指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合損失直至相關對衝交易確認為收益。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損,以及指定為對衝我們於海外業務和投資的淨投資的衍生工具的公允價值變動,均確認為以下組成部分: 累計其他綜合損失以及海外業務或投資的相關外幣換算調整。在對海外業務及投資淨投資的若干對衝中,我們在對衝有效性評估中不包括遠期點,並將相關金額直接攤銷至盈利。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否“非常有效”。對於我們的淨投資對衝,我們使用美元抵銷法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃,我們使用長期方法,通過對每種對衝關係進行迴歸分析來評估對衝效果。評估套期保值有效性的方法適用於我們的每個套期保值計劃(即利率、外幣造船、外幣淨投資和燃料)。對於我們的迴歸分析,我們使用的觀察期最長為三年,利用與每個套期保值關係的套期保值期限相關的市場數據。當統計上有效的關係反映衍生工具與被對衝項目的公平值變動之間的高度抵銷和相關性時,便可達致高效率。倘釐定衍生工具並非高度有效,因為對衝或對衝會計法已終止,則衍生工具自其被釐定為高度有效的最後日期起的任何公平值變動均於盈利中確認。
指定為公平值或現金流量對衝的衍生工具現金流量與相關對衝項目現金流量分類為同一類別。倘終止對衝會計處理,終止日期後的現金流量分類為投資活動。並非指定為對衝工具的衍生工具的現金流量分類為投資活動。
我們在確定指定衍生工具現金流量的分類時,會考慮相關對衝項目現金流量的分類。基於被對衝項目的性質,我們將基準利率對衝或燃料費用對衝衍生工具現金流量分類為經營活動。同樣,我們將新造船付款的外匯風險對衝衍生工具現金流量分類為投資活動。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關,包括未來的利息支付。2023年9月30日和2022年12月31日,約 85%和75我們的債務中分別有%是有效的固定利率債務,這是扣除我們的利率互換協議後的淨額。我們使用利率互換協議來調整我們對利率變動的敞口,並管理我們的利息支出。
與我們的固定利率債務相關的市場風險是利率下降導致的公允價值潛在增加。我們使用利率互換協議,有效地將我們的部分固定利率債務轉換為浮動利率基礎,以管理這一風險。在…2023年9月30日 和2022年12月31日,沒有固定利率債務工具的利率互換協議。
我們使用利率互換協議,有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率,以管理利率上升的市場風險。 於2023年9月30日和2022年12月31日,我們維持了以下浮動利率債務工具的利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | 截至2023年9月30日的名義互換(以千計) | 成熟性 | 債務浮動利率 (3) | 截至2023年9月30日的全互換固定利率 |
名人反思定期貸款 | $ | 81,813 | | 2024年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.40% | 2.85% |
海洋量子號 定期貸款 | 214,375 | | 2026年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.30% | 3.74% |
海洋之歌定期貸款 | 241,667 | | 2027年4月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.30% | 3.86% |
海洋的歡呼定期貸款 | 345,833 | | 2028年4月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 1.00% | 3.16% |
海洋的和諧定期貸款(1) | 305,818 | | 2028年5月 | 歐洲銀行同業拆放利率+ | 1.15% | 2.26% |
海洋奧德賽定期貸款(2) | 364,167 | | 2032年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.96% | 3.21% |
海洋奧德賽定期貸款(2) | 182,083 | | 2032年10月 | 倫敦銀行同業拆息加 | 0.96% | 2.84% |
| $ | 1,735,756 | | | | | |
(1)利率掉期協議對衝以歐元計值的定期貸款, 海洋的和諧包括與對衝債務EURIBOR零下限相匹配的EURIBOR零下限。所列金額基於截至2023年9月30日的匯率。
(2)套期保值利率互換協議海洋奧德賽包括與債務LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。
(3)在截至2023年6月30日的季度內,我們完成了幾乎所有利率互換協議從倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR利率的過渡,該過渡將於每個此類協議的下一個相應利率重置日期生效。
這些利率互換協議被計入現金流對衝。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,與未償債務相關的利率互換協議名義金額為美元。1.710億美元1.9分別為10億美元。
外幣匯率風險
衍生工具
我們對外幣匯率風險的主要敞口與我們以歐元計價的船舶建造合同、我們的外幣債務和我們的國際業務有關。我們簽訂外幣遠期合同,以管理部分外幣匯率變動的風險敞口。截至2023年9月30日,我們訂購的船舶的總成本為$10.910億美元,其中我們存入了1.1截至目前為10億美元。這些金額不包括根據前提條件和/或融資條件的完成而訂購的任何船舶,以及我們的合作伙伴品牌訂購的任何船舶。請參閲附註8。承付款和或有事項,以獲取有關我們訂購的船隻的進一步信息。在2023年9月30日和2022年12月31日,大約40.1%和52.3在建造中的船舶總成本中,分別有%受到歐元匯率波動的影響。我們的外幣遠期合約協議按現金流量或淨投資對衝入賬,視乎相關對衝的指定而定。
我們定期訂立外幣遠期合約,並不時利用交叉貨幣互換協議和領口期權,以儘量減少因重新計量以我們的功能貨幣或我們海外附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債而引起的波動。2023年第三季度和2022年第三季度,外幣遠期合同的平均名義金額約為#美元。1.410億美元1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度,外幣遠期合約公允價值的變化導致損失#美元。42.8百萬美元和美元88.42000年,分別以百萬美元計值,用以抵銷同期重新計量以外幣計值的貨幣資產及負債所產生的收益38.5百萬美元和美元84.0百萬,分別。這些金額在收益中確認, 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月,外幣遠期合同公允價值變化導致損失為美元30.4百萬美元和美元176.32000年,分別以百萬美元計值,用以抵銷同期重新計量以外幣計值的貨幣資產及負債所產生的收益11.2百萬美元和美元169.7百萬,分別。這些金額在收益中確認, 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,未償外匯合約(不包括為儘量減少重新計量波動而簽訂的遠期合約)的名義金額為美元4.010億美元2.9分別為200億美元和200億美元。
非衍生工具
我們認為我們對海外業務的投資以相對穩定的貨幣計價,並且具有長期性質。我們通過將部分債務以子公司和投資的功能貨幣計價,並將其指定為這些子公司和投資的對衝來解決我們在海外業務投資的風險。我們指定債務作為我們主要在TUI Cruises的淨投資的對衝工具,價值歐元554.8百萬美元,約合美元587.3截至2023年9月30日,百萬。截至2022年12月31日,我們已指定債務作為對衝我們主要在途易郵輪(TUI Cruises)的淨投資歐元433.0百萬美元,約合美元461.9百萬美元。
燃料價格風險
我們對燃油價格變動的市場風險敞口主要與我們船舶的燃油消耗量有關。我們使用燃油互換協議來緩解燃油價格波動的財務影響。
我們的燃料互換協議通常被視為現金流對衝。在我們的套期保值預測燃油消耗量不可能發生的情況下,套期保值會計將被終止,相關的累計其他綜合損益將重新分類為其他收入(費用)立刻。對於仍有可能發生的套期預測燃油消耗量,套期會計將終止,相關累計其他綜合損益將保留在累計其他
全面損益,直至相關對衝交易於盈利中確認或相關的對衝預測燃油消耗量被視為可能不會發生為止。
不再進行現金流量對衝會計的燃料掉期的公允價值變動目前確認為其他(費用)收入 為 每個報告期至燃料互換到期日為止。在截至2023年9月30日的季度,我們停止了對某些燃料互換協議的現金流對衝會計,這導致了無形的收益。在截至2022年9月30日的季度,我們沒有停止對我們的任何燃料互換協議進行現金流對衝會計。
截至2023年9月30日,我們對2024年至2025年期間發生的某些預測燃料交易的未來現金流的變異性進行了對衝。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們有以下未完成的燃料互換協議:
| | | | | | | | | | | |
| 燃料互換協議 |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
被指定為對衝的: | (公噸) |
2023 | 224,100 | | | 825,651 | |
2024 | 1,054,501 | | | — | |
2025 | 685,400 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 燃料互換協議 |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
指定的套期保值佔預計燃料購買量的百分比: | (對衝百分比) |
2023 | 54 | % | | 50 | % |
2024 | 60 | % | | — | % |
2025 | 39 | % | | — | % |
| | | |
| | | |
截至2023年9月30日,有1美元55.6與燃料互換協議相關的現金流對衝相關的估計未實現淨收益預計將重新分類為收益 累計其他綜合損失在未來12個月內7.9 截至2022年12月31日,估計未實現淨虧損為百萬美元。由於與我們對衝的預測燃料購買相關的燃料消耗,預計將發生重新分類。
於綜合資產負債表內記錄的衍生工具的公允值及項目標題如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允價值 |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 資產負債表位置 | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 | | 資產負債表位置 | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | 公允價值 | | 公允價值 | | | 公允價值 | | 公允價值 |
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具(1) | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 其他資產 | | $ | 114,101 | | | $ | 115,049 | | | 其他長期負債 | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 衍生金融工具 | | 13,041 | | | 18,892 | | | 衍生金融工具 | | 156,714 | | | 84,953 | |
外幣遠期合約 | | 其他資產 | | 8,587 | | | 25,504 | | | 其他長期負債 | | 14,332 | | | 149 | |
燃料互換 | | 衍生金融工具 | | 57,046 | | | 40,191 | | | 衍生金融工具 | | 1,451 | | | 46,359 | |
燃料互換 | | 其他資產 | | 23,522 | | | 4,166 | | | 其他長期負債 | | 451 | | | 4,147 | |
815—20項下指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 216,297 | | | $ | 203,802 | | | | | $ | 172,948 | | | $ | 135,608 | |
未根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
燃料互換 | | 其他資產 | | 1,584 | | | — | | | 其他長期負債 | | — | | | — | |
根據815—20未指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 1,584 | | | — | | | | | — | | | — | |
總衍生品 | | | | $ | 217,881 | | | $ | 203,802 | | | | | $ | 172,948 | | | $ | 135,608 | |
(1)副主題815-20“套期保值--一般在ASC 815下。
於我們的綜合資產負債表內記錄的指定為對衝工具的非衍生工具的賬面值及項目標題如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 賬面價值 |
非衍生工具指定為 ASC 815-20下的套期保值工具 | | 資產負債表位置 | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
外幣債務 | | 長期債務的當期部分 | | $ | 61,806 | | | $ | 62,282 | |
外幣債務 | | 長期債務 | | 525,450 | | | 399,577 | |
| | | | $ | 587,256 | | | $ | 461,859 | |
符合資格並指定為對衝工具的衍生工具以及公允價值對衝中的相關對衝項目對綜合全面收益表(虧損)的影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據ASC 815—20公允價值套期關係的衍生品和相關套期項目 | | 在衍生工具和套期保值項目的收益中確認的損益的位置 | | 收益(虧損)金額 認可於 衍生品收益 | | 收益(虧損)金額 認可於 套期項目收入 |
截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 | | 截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
利率互換 | | 利息支出,扣除資本化利息 | | $ | — | | | $ | 966 | | | $ | — | | | $ | (3,569) | | | $ | — | | | $ | (4,417) | | | $ | — | | | $ | 4,534 | |
| | | | $ | — | | | $ | 966 | | | $ | — | | | $ | (3,569) | | | $ | — | | | $ | (4,417) | | | $ | — | | | $ | 4,534 | |
符合資格並被指定為現金流量對衝工具的衍生工具對合並財務報表的影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AASC 815-20現金流量對衝關係下的衍生品 | | 年確認的損益金額 累計其他 衍生品的綜合損失 |
截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
利率互換 | | $ | 22,639 | | | $ | 55,016 | | | $ | 35,439 | | | $ | 159,132 | |
外幣遠期合約 | | (133,669) | | | (148,275) | | | (120,921) | | | (311,252) | |
燃料互換 | | 157,650 | | | (132,208) | | | 91,355 | | | 134,059 | |
| | $ | 46,620 | | | $ | (225,467) | | | $ | 5,873 | | | $ | (18,061) | |
合資格及指定為淨投資對衝工具之非衍生工具對綜合財務報表之影響如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他綜合收益(損失)中確認的收益(損失)金額 |
ASC 815—20項下的非衍生工具淨額 投資對衝關係 | | 截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
外幣債務 | | $ | 18,262 | | | $ | 22,464 | | | $ | 7,024 | | | $ | 42,023 | |
| | $ | 18,262 | | | $ | 22,464 | | | $ | 7,024 | | | $ | 42,023 | |
未指定為對衝工具之衍生工具對綜合財務報表之影響如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生品收入中確認的(損失)收益金額 |
未指定為對衝的衍生品 ASC 815—20標準下的儀器 | | 地點: 確認的收益(損失) 衍生產品收入 | | 截至2023年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
外幣遠期合約 | | 其他(費用)收入 | | $ | (42,786) | | | $ | (88,440) | | | $ | (30,414) | | | $ | (176,322) | |
燃料互換 | | 其他(費用)收入 | | 592 | | | (230) | | | 592 | | | 36 | |
| | | | $ | (42,194) | | | $ | (88,670) | | | $ | (29,822) | | | $ | (176,286) | |
與信用相關的或有特徵
我們目前的利率衍生品工具要求我們在標準普爾和穆迪的信用評級降至指定水平以下時提供抵押品。具體地説,根據我們的大多數協議,如果在執行衍生品工具五週年或隨後的任何五年紀念日,我們的優先無擔保債務的信用評級被標準普爾評為低於BBB-,被穆迪評為Baa3級,則交易對手將有權定期要求我們提供抵押品,其金額等於以下兩者之間的差額:(I)與該交易對手進行的所有已達到其五週年的衍生品交易的市場淨值,程度為負,(Ii)適用的最低贖回金額。
需要提交的抵押品數量將隨着我們的淨負債頭寸增加或減少超過適用的最低贖回金額而發生變化。如果我們對優先無擔保債務的信用評級隨後等於或高於BBB-標準普爾或穆迪的Baa3,那麼此時發佈的任何抵押品將被釋放給我們,我們將不再被要求發佈抵押品,除非我們在下一個五年週年時滿足抵押品觸發要求。
截至2023年9月30日,我們的高級無擔保債務信用評級為標準普爾的BB-和穆迪的B1。截至2023年9月30日, 五我們的利率衍生工具對衝已滿五年;然而,該等衍生工具對衝的市場淨值為淨資產頭寸,因此,截至該日,吾等並無需要提供任何抵押品。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告10—Q表格中標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及其他地方的討論包括1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關我們對未來時期的預期、業務和行業前景或未來經營業績或財務狀況的陳述,在本季度報告中的10—Q表格中作出的陳述均為前瞻性的。“預期”、“相信”、“考慮”、“可能”、“驅動”、“估計”、“預期”、“目標”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”、“將”和類似表述旨在進一步識別任何這些前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層當前的預期,但它們基於判斷,本質上是不確定的。此外,它們受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、表現或成就存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素的例子包括但不限於本季度報告中關於10—Q表中討論的那些,特別是本文第二部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險。
本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述僅在本報告提交之日發表。鑑於這些風險和不確定性,敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們組織了對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析,以提出以下內容:
•審查我們的財務報告,包括討論我們用來幫助我們管理業務的某些運營和財務指標;
•討論我們截至2023年9月30日的季度和九個月的運營業績與2022年同期的比較;以及
•討論我們的流動性和資本資源,包括我們未來的資本和物質現金需求以及潛在的資金來源。
關鍵會計政策和估算
有關我們的重要會計政策和估計的討論,請參閲第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。
季節性
我們的收入是季節性的,基於郵輪需求。歷史上,北半球夏季和假期期間對遊輪的需求最為強勁。為了減輕北半球冬季天氣的影響並利用南半球夏季,我們的品牌歷來專注於在此期間部署到加勒比海、亞洲和澳大利亞。
財務説明
某些行項目的描述
收入
我們的收入包括以下內容:
•客票收入其中包括銷售機票和銷售機票的確認收入, 往返於我們船舶的運輸;以及
•機上和其他收入,主要包括銷售我們船上貨物和/或服務的收入。 不包括在客運票價中的船舶、賭場運營、取消費、度假保護保險的銷售、遊輪前後的旅遊以及某些港口設施的運營費用。 機上和其他收入還包括我們從獨立的第三方特許經營者那裏獲得的收入,這些特許經營者向我們支付, 本公司將收取其收入的百分比,以換取在我們的船上提供選定商品和/或服務的權利,以及我們代表我們的非合併附屬公司提供的採購和管理相關服務所收到的收入。
郵輪運營費用
我們的郵輪運營費用包括以下內容:
•佣金、交通費和其他費用其中包括與機票直接相關的費用 收入,包括旅行顧問佣金、航空和其他運輸費用、因乘客人數而異的港口成本以及相關信用卡費用;
•住宿費和其他費用其中包括與船上和其他收入相關的直接成本,包括 我們的船上銷售產品的成本、假期保障保險費、與遊輪前後旅遊相關的成本以及相關的信用卡費用,以及與特許權收入相關的最低成本(因為這些成本主要由第三方特許權公司產生),以及我們代表我們的非合併附屬公司提供的採購和管理相關服務所產生的成本;
•工資單及相關費用,其中包括船上人員的費用(與我們的岸上人員有關的費用包括在市場營銷、銷售和行政費用);
•食品費,其中包括客人和機組人員的伙食費;
•燃料費其中包括燃料和相關的交付、儲存和排放消耗品成本,以及燃料交換的財務影響, 協議;以及
•其他運營費用,主要包括營運成本,例如維修及保養、不隨乘客人數變動的港口成本、船隻相關保險、娛樂及與出售本公司船舶有關的收益及/或損失(如有)。
我們不會將工資和相關費用、食品費用、燃油費用或其他運營費用分配到可歸因於乘客機票收入或船上和其他收入的費用類別,因為它們是為了提供整個郵輪假期體驗而產生的。
選定的業務和財務問題
我們利用以下定義的各種運營和財務指標來評估我們的業績和財務狀況。正如在此更詳細討論的,其中某些指標是非公認會計準則財務指標。這些非GAAP財務指標與相關的GAAP財務指標一起提供,因為我們認為它們為投資者提供了有用的信息,作為我們綜合財務報表的補充,這些財務報表是根據GAAP編制和列報的。非GAAP財務信息的列報並不打算被孤立地考慮,或被視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。
調整後的EBITDA是代表EBITDA(如下定義)的非GAAP衡量標準,不包括我們認為進行調整是有意義的某些項目n在比較基礎上評估我們的盈利能力。2023年和2022年p這些項目包括(一)其他費用(收入);(二)出售控股權的收益;(三)收入債務和信貸損失(追回);(4)重組費用和其他主動費用;(5)股權投資減值和追回損失。可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下經營業績項下。
經調整每股盈利(虧損)(“經調整每股盈利”) 是一種非GAAP衡量標準, 代表皇家加勒比郵輪有限公司(定義見下文)的調整後淨收益(虧損)除以加權平均流通股或稀釋後的加權平均流通股(視情況而定)。我們認為,在比較基礎上評估我們的業績時,這種非公認會計準則的衡量標準是有意義的。每股收益(虧損)與調整後每股收益(虧損)的對賬如下經營業績項下所示。
皇家加勒比郵輪有限公司調整後淨收益(虧損)是一種非GAAP衡量標準,代表皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益(虧損),不包括我們認為在比較基礎上評估我們的業績時有意義的某些項目進行調整。在本報告所述期間,這些項目包括:(1)債務清償損失;(2)出售控股權的收益;(3)出售波特邁阿密非控股權的税;(4)銀色耳語遞延税項負債解除;(V)減值及信貸損失(收回);(Vi)於2018年收購SilverSea Cruise所產生的SilverSea Cruise無形資產攤銷;(Vii)重組費用及其他計劃開支;及(Viii)股權投資減值及收回虧損。皇家加勒比郵輪有限公司應佔淨收益(虧損)與皇家加勒比郵輪有限公司調整後淨收益(虧損)的對賬如下經營業績項下所列虧損。
可用的乘客郵輪天數 ("APCD")是我們對載客量的量度,代表每個客艙的雙倍載客量乘以該期間的郵輪日數,其中不包括取消的郵輪日數及不可出售的客艙。我們使用此方法進行運力和費率分析,以識別導致郵輪收益和費用變動的主要非運力驅動因素。
EBITDA是一種非公認會計準則計量,代表皇家加勒比郵輪有限公司應佔淨收益(虧損),不包括(1)利息收入;(2)扣除利息資本化後的利息支出;(3)折舊和攤銷費用;以及(4)所得税收益或支出。我們認為,在比較的基礎上評估我們的經營業績時,這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。NET的一種對賬皇家加勒比郵輪有限公司的收入(虧損)O EBITDA列於下文經營成果項下。
總郵輪成本指郵輪營運總開支加上市場推廣、銷售及行政開支的總和。
淨郵輪成本和淨額C不包括燃料的費用非公認會計準則計量是指不包括佣金、運輸和其他費用的郵輪總成本,以及船上和其他費用,如果是不包括燃料的郵輪淨成本,則是燃料費用(每個費用都在上文某些項目標題下的描述中描述)。在衡量我們以積極影響淨收入的方式控制成本的能力時,我們認為淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本的變化是我們業績的最相關指標。下文經營業績項下提供了郵輪總成本與郵輪淨成本和不含燃料的淨郵輪成本之間的對賬。在本報告所列期間,郵輪淨成本和不含燃料的郵輪淨成本不包括在內(I)出售控股權的收益;。(Ii)減值及信貸損失(追回);及。重組和其他創始費用。
毛利率收益率代表每APCD的毛利。
調整後的毛利率代表毛利,經工資及相關、食品、燃料、其他營運開支、折舊及攤銷調整後。毛利是根據公認會計原則計算的,即總收入減去郵輪運營總費用以及折舊和攤銷。
淨收益率代表每APCD的調整後毛利。我們利用調整後的毛利率和淨收益來管理我們的日常業務,因為我們認為它們是衡量我們定價表現的最相關的指標,因為它們反映了我們賺取的郵輪收入,扣除了我們最重要的可變成本,即佣金、運輸和其他費用以及船上和其他費用。
佔用率("負荷係數")根據郵輪度假行業慣例,計算方法是乘客郵輪天數(定義見下文)除以APCD。超過100%的百分比表示有三名或更多的乘客佔用了一些客艙。
客運郵輪日表示該期間的載客量乘以各自航次的天數。
使用某些重要的非GAAP衡量標準,如淨收益、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本,使我們能夠進行運力和費率分析,將已知運力變化的影響與影響我們業務的其他不可預測的變化分開。我們相信,除了基於標準GAAP的財務指標外,這些非GAAP指標還可以提供更多的洞察力來衡量收入和成本表現。沒有具體的規則或條例來確定非GAAP措施,因此,它們可能無法與行業內的其他公司進行比較。
我們我們沒有提供預測的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標的量化對賬,因為準備有意義的美國GAAP預測將需要不合理的努力。由於重大不確定性,我們無法在沒有合理努力的情況下預測未來匯率、燃料價格和利率的變動,包括我們相關的對衝計劃。此外,我們無法確定戰略舉措可能導致的非核心業務相關損益的未來影響。這些項目是不確定的,可能會對我們根據美國公認會計準則的運營結果產生重大影響。由於這種不確定性,我們認為核對這些預測數字的信息是沒有意義的。
經營成果
摘要
皇家加勒比郵輪有限公司和皇家加勒比郵輪有限公司2023年第三季度的調整後淨收入分別為10億美元和11億美元,而2022年第三季度的淨收入和調整後淨收入分別為3300萬美元和6580萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中,皇家加勒比郵輪有限公司和皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益分別為14億美元和15億美元,而截至2022年9月30日的9個月的淨虧損和調整後淨虧損分別為17億美元和16億美元。
截至2023年9月30日的季度和9個月的重要項目包括:
•與2022年同期相比,截至2023年9月30日的季度和9個月的總收入分別增加了12億美元和43億美元。這一增長主要是由於截至2023年9月30日的季度和9個月的入住率分別上升了13.9%和30.2%,以及與2022年同期相比,2023年的運力和票價都有所增加。
•與2022年同期相比,截至2023年9月30日的季度和9個月的郵輪運營總支出分別增加1.704億美元和11億美元。這一增長反映了與2022年同期相比,我們在2023年的運營能力和入住率都有所提高。
•2023年1月,我們修改並延長了兩項無擔保循環信貸安排中的大部分。該修正案將30億美元總循環產能中23億美元的到期日延長了一年,至2025年4月,其餘部分將於2024年4月到期。
•2023年2月,我們發行了本金總額為7億美元的7.25%優先擔保債券。交易完成後,我們終止了對7億美元364天定期貸款安排的承諾。此外,剩餘的3.5億美元后盾承諾融資也在關閉時終止。
•從2023年3月31日起,我們結束了之前宣佈的與ICON的合作關係。作為交易的一部分,我們以208.9美元的價格將PortMiami 80%的股份出售給了該合夥企業,並保留了20%的少數股權。該夥伴關係將擁有、開發和管理主要停靠港口的郵輪碼頭設施和基礎設施,最初包括
意大利、西班牙和美屬維爾京羣島的多個開發項目。參見注釋5。投資和其他資產我們的綜合財務報表,以獲取有關交易的進一步信息。
•2023年6月,我們接收了 銀色新星.
•2023年6月,我們的未償餘額為3.5億美元的4.25%可轉換優先票據通過3.378億美元現金和發行約374,000股普通股的組合結算。股票發行使額外實繳資本增加了1,220萬美元。
•截至2023年9月30日的九個月內,我們償還了2025年6月到期的11.50%有擔保優先票據9億美元。
有關上述債務交易的進一步信息,請參閲附註6。債務到我們的合併財務報表。
下表顯示了截至2023年9月30日的季度和九個月與2022年同期相比的經營業績(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | 佔全球總數的% 收入 | | | | 佔全球總數的% 收入 |
客票收入 | $ | 2,941,481 | | | 70.7 | % | | $ | 2,020,974 | | | 67.5 | % |
機上和其他收入 | 1,218,972 | | | 29.3 | % | | 972,101 | | | 32.5 | % |
總收入 | 4,160,453 | | | 100.0 | % | | 2,993,075 | | | 100.0 | % |
郵輪運營費用: | | | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 632,075 | | | 15.2 | % | | 484,054 | | | 16.2 | % |
車載和其他 | 261,225 | | | 6.3 | % | | 220,216 | | | 7.4 | % |
工資單及相關 | 293,629 | | | 7.1 | % | | 304,369 | | | 10.2 | % |
食物 | 211,709 | | | 5.1 | % | | 194,966 | | | 6.5 | % |
燃料 | 272,408 | | | 6.5 | % | | 316,214 | | | 10.6 | % |
其他運營 | 465,814 | | | 11.2 | % | | 446,630 | | | 14.9 | % |
郵輪運營費用總額 | 2,136,860 | | | 51.4 | % | | 1,966,449 | | | 65.7 | % |
市場營銷、銷售和行政費用 | 393,016 | | | 9.4 | % | | 373,116 | | | 12.5 | % |
折舊及攤銷費用 | 365,473 | | | 8.8 | % | | 355,085 | | | 11.9 | % |
營業收入 | 1,265,104 | | | 30.4 | % | | 298,425 | | | 10.0 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 7,472 | | | 0.2 | % | | 11,953 | | | 0.4 | % |
利息支出,扣除資本化利息 | (340,620) | | | (8.2) | % | | (352,187) | | | (11.8) | % |
股權投資收益 | 86,627 | | | 2.1 | % | | 73,997 | | | 2.5 | % |
其他(費用)收入 | (7,905) | | | (0.2) | % | | 780 | | | — | % |
| (254,426) | | | (6.1) | % | | (265,457) | | | (8.9) | % |
淨收入 | 1,010,678 | | | 24.3 | % | | 32,968 | | | 1.1 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,602 | | | — | % | | — | | | — | % |
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。 | $ | 1,009,076 | | | 24.3 | % | | $ | 32,968 | | | 1.1 | % |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 3.65 | | | | | $ | 0.13 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
| | | 佔全球總數的% 收入 | | | | 佔全球總數的% 收入 |
客票收入 | $ | 7,281,503 | | | 68.9 | % | | $ | 4,091,035 | | | 65.6 | % |
機上和其他收入 | 3,287,078 | | | 31.1 | % | | 2,145,513 | | | 34.4 | % |
總收入 | 10,568,581 | | | 100.0 | % | | 6,236,548 | | | 100.0 | % |
郵輪運營費用: | | | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 1,551,012 | | | 14.7 | % | | 964,256 | | | 15.5 | % |
車載和其他 | 640,175 | | | 6.1 | % | | 450,225 | | | 7.2 | % |
工資單及相關 | 887,999 | | | 8.4 | % | | 981,128 | | | 15.7 | % |
食物 | 613,795 | | | 5.8 | % | | 450,376 | | | 7.2 | % |
燃料 | 849,839 | | | 8.0 | % | | 779,873 | | | 12.5 | % |
其他運營 | 1,341,821 | | | 12.7 | % | | 1,205,452 | | | 19.3 | % |
郵輪運營費用總額 | 5,884,641 | | | 55.7 | % | | 4,831,310 | | | 77.5 | % |
市場營銷、銷售和行政費用 | 1,288,719 | | | 12.2 | % | | 1,138,571 | | | 18.3 | % |
折舊及攤銷費用 | 1,086,923 | | | 10.3 | % | | 1,046,094 | | | 16.8 | % |
營業收入(虧損) | 2,308,298 | | | 21.8 | % | | (779,427) | | | (12.5) | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 31,863 | | | 0.3 | % | | 21,765 | | | 0.3 | % |
利息支出,扣除資本化利息 | (1,055,519) | | | (10.0) | % | | (932,552) | | | (15.0) | % |
股權投資收益 | 149,112 | | | 1.4 | % | | 29,759 | | | 0.5 | % |
其他(費用)收入 | (8,676) | | | (0.1) | % | | 4,699 | | | 0.1 | % |
| (883,220) | | | (8.4) | % | | (876,329) | | | (14.1) | % |
淨收益(虧損) | 1,425,078 | | | 13.5 | % | | (1,655,756) | | | (26.5) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 5,151 | | | — | % | | — | | | — | % |
皇家加勒比遊輪有限公司(Royal Caribbean Cruises Ltd.) | $ | 1,419,927 | | | 13.4 | % | | $ | (1,655,756) | | | (26.5) | % |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 5.24 | | | | | $ | (6.49) | | | |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨利潤(虧損)和歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨利潤(虧損)計算如下(單位:千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
皇家加勒比遊輪有限公司(Royal Caribbean Cruises Ltd.) | $ | 1,009,076 | | | $ | 32,968 | | | $ | 1,419,927 | | | $ | (1,655,756) | |
債務清償損失 | 37,923 | | | 16,449 | | | 81,441 | | | 16,449 | |
出售控股權益之收益(1) | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
出售非控股權益的邁阿密港税(2) | — | | | — | | | 10,020 | | | — | |
Silver Whisper遞延税項負債解除(3) | — | | | — | | | (25,784) | | | — | |
減損和信用損失(收回)(4) | — | | | 10,186 | | | (6,990) | | | (584) | |
收購Silversea Cruises產生的Silversea Cruises無形資產攤銷(5) | 1,623 | | | 1,623 | | | 4,869 | | | 4,870 | |
重組費用和其他舉措費用 | — | | | 4,573 | | | 5,288 | | | 6,448 | |
股權投資減損和損失追回(6) | 16,672 | | | — | | | 12,444 | | | — | |
調整後的淨收入(虧損)歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司。 | $ | 1,065,294 | | | $ | 65,799 | | | $ | 1,498,085 | | | $ | (1,628,573) | |
| | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
每股收益(虧損) | $ | 3.94 | | | $ | 0.13 | | | $ | 5.55 | | | $ | (6.49) | |
調整後每股收益(虧損) | $ | 4.16 | | | $ | 0.26 | | | $ | 5.86 | | | $ | (6.39) | |
| | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | |
每股收益(虧損)(7) | $ | 3.65 | | | $ | 0.13 | | | $ | 5.24 | | | $ | (6.49) | |
調整後每股收益(虧損)(7) | $ | 3.85 | | | $ | 0.26 | | | $ | 5.52 | | | $ | (6.39) | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本信息 | 256,188 | | | 255,071 | | | 255,822 | | | 254,953 | |
稀釋 | 281,876 | | | 255,378 | | | 283,847 | | | 254,953 | |
(1)代表出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(2)代表波特邁阿密出售非控股權益的税收。這些金額包括在我們綜合全面收益(虧損)表中的其他(費用)收入中。請參閲注5。投資和其他資產請參閲我們的綜合財務報表,瞭解有關交易的更多信息。
(3)代表在執行Silver Whisper的廉價購買期權後解除遞延税項負債。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表內的其他(費用)收入中。
(4)代表先前已記錄信貸損失的應收票據的資產減值和信貸損失追回。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(5)代表2018年收購Silversea Cruises產生的Silversea Cruises無形資產的攤銷。
(6)截至2023年9月30日的季度和9個月,股本方法減值為1260萬美元,確認遞延貨幣換算調整虧損為400萬美元。這些金額分別計入我們綜合全面收益(損失表)中的股權投資收入和其他(費用)收入。此外,在截至2023年9月30日的9個月中,包括從我們在2023年第二季度確認的權益法被投資人那裏挽回420萬美元的損失。該金額計入綜合全面收益(損失表)內的股權投資收益。
(7)稀釋每股收益和調整後稀釋每股收益包括與我們的可轉換票據相關的稀釋利息支出,分別為2030萬美元和6760萬美元,截至2023年9月30日的季度和9個月。請參閲註釋4。每股收益(虧損)到我們的合併財務報表,以獲得進一步的信息。
選定的統計信息顯示在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
載客量 | 1,999,764 | | | 1,714,774 | | | 5,706,843 | | | 3,790,205 | |
客運郵輪日 | 13,172,002 | | | 11,136,331 | | | 36,944,034 | | | 23,998,975 | |
APCD | 12,011,593 | | | 11,564,662 | | | 34,953,919 | | | 29,553,564 | |
入住率 | 109.7 | % | | 96.3 | % | | 105.7 | % | | 81.2 | % |
EBITDA及經調整EBITDA計算如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
皇家加勒比遊輪有限公司(Royal Caribbean Cruises Ltd.) | | $ | 1,009,076 | | | $ | 32,968 | | | $ | 1,419,927 | | | $ | (1,655,756) | |
利息收入 | | (7,472) | | | (11,953) | | | (31,863) | | | (21,765) | |
利息支出,扣除資本化利息 | | 340,620 | | | 352,187 | | | 1,055,519 | | | 932,552 | |
折舊及攤銷費用 | | 365,473 | | | 355,085 | | | 1,086,923 | | | 1,046,094 | |
所得税支出(福利)(1) | | 6,876 | | | (38) | | | 6,339 | | | 4,515 | |
EBITDA | | 1,714,573 | | | 728,249 | | | 3,536,845 | | | 305,640 | |
| | | | | | | | |
其他費用(收入)(2) | | 1,029 | | | (742) | | | 2,337 | | | (9,214) | |
出售控股權的收益(3) | | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
減損和信用損失(收回)(4) | | — | | | 10,186 | | | (6,990) | | | (584) | |
重組費用和其他舉措費用 | | — | | | 4,573 | | | 5,288 | | | 6,448 | |
股權投資減值及挽回損失(五) | | 12,634 | | | — | | | 8,406 | | | — | |
調整後的EBITDA | | $ | 1,728,236 | | | $ | 742,266 | | | $ | 3,542,756 | | | $ | 302,290 | |
(1) 這些金額計入綜合全面收益(虧損)表中的其他(支出)收入。
(2) 代表淨非營業收入或支出。在報告期間,主要與重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債產生的損益有關。該金額不包括上述EBITDA計算中包含的所得税費用(福利)。
(3) 代表出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(4) 代表先前已記錄信貸損失的應收票據的資產減值和信貸損失追回。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(5)截至2023年9月30日的季度和九個月,權益法損失為1,260萬美元。此外,截至2023年9月30日的九個月中,包括從我們的一家公司追回420萬美元的損失
2023年第二季度確認的權益法投資對象。這些金額計入我們綜合全面收益(虧損)表中的股權投資收益。
毛利率收益率和淨收益率通過毛利率和調整後毛利率除以APD計算,具體如下(單位:千,APD和收益率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總收入 | $ | 4,160,453 | | | $ | 2,993,075 | | | $ | 10,568,581 | | | $ | 6,236,548 | |
更少: | | | | | | | |
郵輪運營費用 | 2,136,860 | | | 1,966,449 | | | 5,884,641 | | | 4,831,310 | |
折舊及攤銷費用 | 365,473 | | | 355,085 | | | 1,086,923 | | | 1,046,094 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 1,658,120 | | | 671,541 | | | 3,597,017 | | | 359,144 | |
添加: | | | | | | | |
工資單及相關 | 293,629 | | | 304,369 | | | 887,999 | | | 981,128 | |
食物 | 211,709 | | | 194,966 | | | 613,795 | | | 450,376 | |
燃料 | 272,408 | | | 316,214 | | | 849,839 | | | 779,873 | |
其他運營 | 465,814 | | | 446,630 | | | 1,341,821 | | | 1,205,452 | |
折舊及攤銷費用 | 365,473 | | | 355,085 | | | 1,086,923 | | | 1,046,094 | |
調整後的毛利率 | $ | 3,267,153 | | | $ | 2,288,805 | | | $ | 8,377,394 | | | $ | 4,822,067 | |
| | | | | | | |
APCD | 12,011,593 | | | 11,564,662 | | | 34,953,919 | | | 29,553,564 | |
毛利率收益率 | $ | 138.04 | | | $ | 58.07 | | | $ | 102.91 | | | $ | 12.15 | |
淨收益率 | $ | 272.00 | | | $ | 197.91 | | | $ | 239.67 | | | $ | 163.16 | |
`
總郵輪成本、郵輪成本淨額及不包括燃料的郵輪成本淨額計算如下(以千計,不包括APCD及每APCD成本):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
郵輪運營費用總額 | $ | 2,136,860 | | | $ | 1,966,449 | | | $ | 5,884,641 | | | $ | 4,831,310 | |
市場營銷、銷售和行政費用 | 393,016 | | | 373,116 | | | 1,288,719 | | | 1,138,571 | |
總郵輪成本 | 2,529,876 | | | 2,339,565 | | | 7,173,360 | | | 5,969,881 | |
更少: | | | | | | | |
佣金、運輸和其他 | 632,075 | | | 484,054 | | | 1,551,012 | | | 964,256 | |
車載和其他 | 261,225 | | | 220,216 | | | 640,175 | | | 450,225 | |
包括其他費用在內的郵輪費用淨額 | 1,636,576 | | | 1,635,295 | | | 4,982,173 | | | 4,555,400 | |
更少: | | | | | | | |
出售控股權益之收益(1) | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
減損和信用收回(2) | — | | | 10,186 | | | (6,990) | | | (584) | |
重組費用和其他舉措費用(3) | — | | | 4,573 | | | 5,288 | | | 6,448 | |
淨郵輪成本 | 1,636,576 | | | 1,620,536 | | | 4,987,005 | | | 4,549,536 | |
更少: | | | | | | | |
燃料 | 272,408 | | | 316,214 | | | 849,839 | | | 779,873 | |
淨郵輪成本(不包括燃料) | $ | 1,364,168 | | | $ | 1,304,322 | | | $ | 4,137,166 | | | $ | 3,769,663 | |
| | | | | | | |
APCD | 12,011,593 | | | 11,564,662 | | | 34,953,919 | | | 29,553,564 | |
每APCD總郵輪成本 | $ | 210.62 | | | $ | 202.30 | | | $ | 205.22 | | | $ | 202.00 | |
每APCD的淨郵輪成本 | $ | 136.25 | | | $ | 140.13 | | | $ | 142.67 | | | $ | 153.94 | |
每個APCD不包括燃料在內的淨巡航成本 | $ | 113.57 | | | $ | 112.79 | | | $ | 118.36 | | | $ | 127.55 | |
(1)**指出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(2)指先前已錄得信貸損失的應收票據的資產減值及收回信貸損失。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(3)這些金額包括在我們綜合全面收益(損失表)中的營銷、銷售和行政費用中。
截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比
在本節中,2023年指的是截至2023年9月30日的季度,2022年指的是截至2022年9月30日的季度。
收入
2023年總收入從2022年的30億美元增加到42億美元,增加了12億美元。
客票收入佔我們2023年總收入的70.7%。客票收入2023年增加了9億美元,或45.5%,從2022年的20億美元增加到29億美元。這一增長主要是由於門票價格上漲,與2022年同期相比,門票收入增加了8億美元。此外,與2022年同期相比,2023年的入住率增加了13.9%。
2023年總收入的其餘29.3%包括機上和其他收入,從2022年的10億美元增加了2.469億美元,即25.4%至2023年的12億美元。這一增長主要是由於上述2023年價格和入住率較2022年同期有所上升。
機上和其他收入包括2023年1.262億美元的特許權收入和2022年1.044億美元的特許權收入。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2023年增加了1.704億美元,從2022年的20億美元增加到21億美元。增加主要是由於:
•增加1.48億美元 佣金、交通費和其他費用;和
•增加4100萬美元 船上費用和其他費用;
上述運營費用的增加反映了我們2023年的運營入住率高於2022年同期。
其他全面收益(虧損)
其他綜合收益 3,500萬美元 2023年與o相比綜合損失年同期為(2.412億美元) 2022.增加2.763億美元,即114.5%,主要是由於 現金流衍生工具套期保值收益在……裏面2023為1,960萬美元,而 現金流衍生工具套期保值損失在……裏面2022為(2.599)億美元,主要是由於我們的燃料掉期公允價值大幅增加 2023與2022.
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
在本節中,提到的2023年是指截至2023年9月30日的九個月,提到的2022年是指截至2022年9月30日的九個月
收入
2023年總收入從2022年的62億美元增加43億美元至106億美元。
客票收入佔我們2023年總收入的68.9%。 客票收入2023年增加32億美元從2022年的41億美元增加到73億美元。 這一增長主要是由於入住率增長了30.2%,反映了我們2023年全面運營,而2022年上半年部分恢復運營,2022年第三季度全面運營,票價上漲使門票收入增加了24億美元,容量比2022年同期增加了18.3%。
The KatiiNG 2023年總收入的31.1%由以下組成 機上和其他收入,從2022年的21億美元增加到2023年的33億美元。 這一增長主要是由於如上所述,與2022年同期相比,2023年的入住率和容量增加。
收入的增長反映了我們2023年的全面運營,而2022年上半年部分恢復運營,2022年第三季度全面運營。2023年的入住率為105.7%,而2022年為81.2%。
機上和其他收入包括2023年3.477億美元的特許權收入和2022年2.334億美元的特許權收入。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2023年增長11億美元,從2022年的48億美元增加到59億美元。增加主要是由於:
•增加5.868億美元 佣金、運輸和其他費用;
•增加1.9億美元 車載和其他費用;
•增加1.634億美元食物費用;
•增加1.364億美元其他運營費用;及
•7000萬美元的增長燃料費用。
上述運營費用的增加反映了2023年的全面運營;包括與2022年同期相比增加的運力和更高的入住率,但由於我們在2022年恢復服務期間產生的額外成本(2023年沒有發生),工資總額減少了9310萬美元,抵消了這一增長。
市場營銷、銷售和管理費用
市場營銷、銷售和行政費用2023年增加了1.501億美元,增幅13.2%,從2022年的11億美元增加到13億美元,這是由於與我們的業績股票獎勵相關的員工人數增加和股價同比上漲所推動的。
其他收入(費用)
利息支出,扣除利息資本化後的淨額 2023年增長1.23億美元,增幅13.2%,從2022年的9億美元增至11億美元。增加的主要原因是債務清償虧損8,140萬美元,包括2023年到期的11.50%優先擔保票據的部分償還,而2022年為1,640萬美元,2022年完成的再融資交易利率上升,以及與2022年同期相比,浮動利率債務利率上升的影響。
股權投資收益2023年增長了1.194億美元,增幅為401.1%,從2022年的2,980萬美元增至1.491億美元。收入增長主要是由於2023年與2022年相比,我們的股權投資之一途易郵輪的收入有所增加。
其他全面損失
其他綜合損失2023年下降7980萬美元,降幅為97.8%,從2022年的8160萬美元降至180萬美元。減產主要是由於現金流衍生工具套期保值損失1.414億美元,從(1.485億)美元增至(710萬)美元 2022年,這主要是由於年我們的燃料互換公允價值大幅增加 2023 與2022.
會計準則的未來應用
請參閲註釋2。重要會計政策摘要到我們的合併財務報表。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
經營活動提供的淨現金截至2023年9月30日的九個月內,現金使用量為34億美元,而2022年同期的現金使用量為9,470萬美元。增加35億美元主要歸因於2023年的入住率和預訂量高於2022年同期。
用於投資活動的現金淨額減少了15億美元 截至2023年9月30日的九個月內使用的現金為13億美元,而2022年同期使用的現金為29億美元。這一減少主要是由於2023年資本支出比2022年同期減少了12億美元,原因是交付了 海洋奇蹟、超越名人、 和銀色奮進與2022年交付的銀色新星與2022年同期相比,2023年同期衍生金融工具結算支付的現金減少3.231億美元。
用於融資活動的現金淨額曾經是 截至2023年9月30日的9個月為33億美元,而2022年同期融資活動提供的現金為18億美元。52億美元的變化主要是
原因是2023年債務收益比2022年同期減少54億美元,2023年債務償還比2022年同期增加1.7億美元。這一變化被在截至2023年9月30日的9個月中出售PortMiami的非控股權益所收到的2.093億美元的收益部分抵消。
未來資本承諾
資本支出
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2023年9月30日,我們的全球品牌和合作夥伴品牌訂購的船舶預計將交付,如果出現施工延誤,可能會發生變化,它們的大致泊位如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
船舶 | 造船廠 | 預期交付 | | 近似值 卧鋪 |
皇家加勒比國際公司- | | | | |
綠洲級別: | | | | |
海洋烏託邦 | 尚蒂耶爾德拉蒂蒂科 | 2024年第二季度 | | 5,700 |
圖標類: | | | | |
海洋的象徵 | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | 2023年第四季度 | | 5,600 |
海洋之星 | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | 2025年第二季度 | | 5,600 |
未命名 | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | 2026年第二季度 | | 5,600 |
名人郵輪- | | | | |
邊緣類: | | | | |
名人氣息 | 尚蒂耶爾德拉蒂蒂科 | 2023年第四季度 | | 3,250 |
未命名 | 尚蒂耶爾德拉蒂蒂科 | 2025年第四季度 | | 3,250 |
銀海郵輪- | | | | |
進化類: | | | | |
銀色光芒 | 邁耶·維爾夫特 | 2024年第二季度 | | 730 |
途易郵輪(50%的合資企業)- | | | | |
我的希夫7 | 邁耶·圖爾庫·奧伊 | 2024年第二季度 | | 2,900 |
我的希夫放鬆 | Fincantieri | 2024年第四季度 | | 4,100 |
未命名 | Fincantieri | 2026年第二季度 | | 4,100 |
總泊位數 | | | | 40,830 |
在截至2023年6月30日的季度,我們收到了第五艘Edge級船舶的無擔保融資承諾,預計將於2025年交付。
我們未來的資本承諾主要包括新船舶訂單。截至2023年9月30日,上表中列出的訂單船舶(不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶)的預期總成本為109億美元,其中我們已存入11億美元。截至2023年9月30日,約40.1%的總成本受到歐元匯率波動的影響。參閲 附註8.承付款和或有事項和附註11。公允價值計量和衍生工具到我們的合併財務報表.
截至2023年9月30日,根據現有訂單船舶,我們預計2023年全年總體資本支出將約為41億美元。此金額不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶。
材料現金需求
截至2023年9月30日,我們的物質現金需求如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘部分 | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
經營活動: | | | | | | | | | | | | | |
債務利息(1) | $ | 245,402 | | | $ | 1,137,309 | | | $ | 1,029,177 | | | $ | 858,112 | | | $ | 721,443 | | | $ | 1,305,138 | | | $ | 5,296,581 | |
其他(2) | 15,650 | | | 69,030 | | | 95,010 | | | 120,684 | | | 133,745 | | | 927,446 | | | 1,361,565 | |
投資活動: | | | | | | | | | | | | | |
船舶購買義務(3) | 2,008,276 | | | 1,904,847 | | | 2,093,766 | | | 1,223,947 | | | — | | | — | | | 7,230,836 | |
總計 | $ | 2,269,328 | | | $ | 3,111,186 | | | $ | 3,217,953 | | | $ | 2,202,743 | | | $ | 855,188 | | | $ | 2,232,584 | | | $ | 13,888,982 | |
(1)長期債務債務在不同日期到期,直至2037財年,並以固定和可變利率計息。可變利率債務的利息根據預測的債務餘額計算,包括利率互換協議的影響,使用2023年9月30日的適用匯率計算。以其他貨幣計價的債務根據2023年9月30日的適用匯率計算。
(2)金額主要是指未來的承諾,其剩餘期限超過一年,用於支付我們使用某些港口設施、海洋消耗品、服務和維護合同的費用。
(3)這些金額是根據我們訂購的船舶的合同分期付款和交付日期計算的。這些數字包括60億美元的最終合同分期付款,這些分期付款承諾通過主權擔保提供融資,覆蓋為我們的全球品牌訂購的船舶成本的80%。數額不包括仍可由我方自行決定取消的潛在債務,也不包括為訂單船舶訂立的任何協議,這些協議視先例條件的完成而定。
請參閲註釋6。債務與債務相關的到期日。
請參閲附註7.租賃 與租賃負債相關的到期日。
參考資金需求和資金來源討論上述物質現金所需經費的計劃供資問題。
作為我們業務的正常組成部分,根據市場狀況、定價和我們的整體增長戰略,我們不斷考慮簽訂建造額外船舶的合同的機會。我們也可能考慮出售船舶或購買現有船舶。我們不斷考慮潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何一種情況,他們將通過產生額外的債務、發行額外的股權證券股票或通過運營的現金流籌集資金。
表外安排
參見注釋5.投資和其他資產 有關途易郵輪的所有權限制。
請參閲注3。收入信用卡處理商協議的出口信貸機構擔保。
請參閲附註8。承付款和或有事項對於其他協議。
截至2023年9月30日,除上述項目外,吾等並無參與任何其他表外安排,包括擔保合約、留存或或有權益、若干衍生工具及可變利息實體,而該等安排對吾等目前或未來的財務狀況有或可能有重大影響。
資金需求和來源
從歷史上看,我們一直依賴運營提供的現金流、我們可用信貸安排下的提款、額外債務的產生和/或我們現有債務的再融資,以及發行額外的股權證券股票來為我們的債務融資。
該公司不斷確定和評估維持充足流動性的行動。這些措施包括但不限於:資本支出、運營費用和行政成本的減少以及額外的融資。此外,我們將繼續適當地尋求各種機會籌集資本,為與未來債務到期日相關的債務提供資金,和/或延長與我們現有債務或貸款相關的到期日。如果需要,籌集資本的行動可能包括在私人或公共交易中發行債務、可轉換債券或股權,或進入新的或擴大的信貸安排。
我們有大量的合同義務,其中我們的償債義務和與我們的船舶購買相關的資本支出是我們最大的資金需求。截至2023年9月30日,我們為我們的船舶訂購了82億美元的承諾融資。
截至2023年9月30日,我們的債務主要包括與債務到期日有關的20億美元,與債務利息有關的12億美元,與我們船舶訂單的進度付款有關的39億美元,以及基於預期交貨日期的最後一期應付分期付款。海洋圖標、名人氣息、海洋烏託邦和銀光.
截至2023年9月30日,我們的流動性為33億美元,其中包括6億美元的現金和現金等值物,以及27億美元的未提取循環信貸便利能力。我們已與某些貸方達成協議,除非我們償還2020年和2021年出口信貸安排下推遲的剩餘本金,否則不會支付股息或進行股票回購。參閲附註6。債務和注9。股東權益到我們的合併財務報表,以獲得進一步的信息。
如果任何人獲得超過我們普通股50%的所有權,或者除某些例外情況外,在任何24個月期間,我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天擔任我們董事會成員的個人組成,我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務,我們可能無法以類似的條款替換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,如果第三方收購我們超過50%的普通股,加上評級下調,將觸發這些條款。如果發生這種情況,將對我們的流動性和運營產生不利影響。
根據吾等的假設及估計以及吾等的財務狀況,吾等相信吾等有充足的財務資源為自發布該等財務報表起至少未來十二個月的責任提供資金。然而,由於我們預測未來流動資金需求的能力存在固有的不確定性,故無法保證我們的假設及估計準確。參見備註1。將軍,我們的綜合財務報表第一部分。項目1. 財務報表以獲取更多信息。
債務契約
我們的出口信貸安排和非出口信貸安排,以及我們的某些信用卡處理協議,均載有多項規定,其中包括要求我們維持固定收費覆蓋比率、限制淨負債與資本比率、維持最低流動資金,以及在某些安排下,維持最低股東權益水平。我們的最低股東權益和最高淨債務資本比率計算不包括以下影響累計其他綜合損失在……上面股東權益總額. 2021年和2022年,修改了2023年和2024年的財務契約水平。截至2023年9月30日,我們遵守了我們的財務契約,我們估計至少在未來12個月內將遵守。
分紅
股息的宣佈應始終以我們董事會的最終決定為準,即在考慮到業務需要的情況下,當時的股息是謹慎的。如果我們宣佈分紅或進行股票回購,我們將需要償還根據我們的出口信貸安排遞延的金額。因此,自2020年第一季度以來,我們一直沒有宣佈分紅。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的討論,請參閲第二部分第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中。T自我們的2022年年報發佈以來,我們對市場風險的敞口沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在總裁以及首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在交易法規則第13a-15(E)號中定義,截至本季度報告10-Q表所涵蓋的期間結束。根據評估,我們的總裁和首席執行官和首席財務官得出結論,這些控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是累積的,並傳達給管理層。包括我們的總裁、首席執行官及首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定,並有效地提供合理保證,確保該等信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
截至2023年9月30日的季度,我們對財務報告的內部控制沒有發現與《交易法》第13 a-15(d)條要求的評估相關的變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
應該指出,任何管制制度,無論設計和運作如何良好,都只能合理而非絕對地保證達到該制度的目標。此外,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有侷限性,我們只能合理保證我們的控制措施在所有潛在的未來條件下都能成功實現其目標。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
正如之前報道的那樣,2019年8月,美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》第三章(也稱為赫爾姆斯-伯頓法案)對我們提起訴訟。哈瓦那碼頭公司提起的起訴書稱,它持有被古巴政府沒收的哈瓦那郵輪港口碼頭的權益。起訴書還聲稱,我們在航站樓內通過在這些設施上下乘客進行販運。原告尋求所有可用的法定補救措施,包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。
法院於2022年12月做出有利於原告的最終判決,並判給原告賠償總額約為1.12億美元的損害賠償金和律師費。我們已就該判決向美國第十一巡迴上訴法院提出上訴。我們相信我們有充分理由提出上訴,並打算大力提出上訴。2022年第四季度,我們記錄了約1.3億美元的費用 其他(費用)收入在我們與哈瓦那碼頭行動相關的綜合全面收益(虧損)表中,包括判決後利息和相關的法律辯護費用和保證金費用。
此外,我們經常參與郵輪度假行業的典型索賠。這些索賠大部分由保險公司承保。我們相信,該等索償的結果(扣除預期保險賠償)將不會對我們的財務狀況或經營業績及現金流量造成重大不利影響。
第1A項。風險因素
下文和本季度報告10—Q表格中其他地方列出的風險因素是可能導致實際結果與預期或歷史結果不同的重要因素。不可能預測或識別所有這些風險。可能存在我們認為並非重大或未知的額外風險,而任何該等風險均可能影響我們的營運。 下文列出的風險因素排序並非旨在反映風險的潛在可能性或程度。見第一部分,項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以獲取有關前瞻性陳述的警告性説明。
宏觀經濟、商業、市場和經營風險
不利的經濟或其他條件可能會減少對郵輪和乘客支出的需求,對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,包括損害我們的商譽、船舶、商標和其他資產的價值,並可能影響對我們的經營業績可能具有重大影響的其他關鍵會計估計。
對郵輪的需求受到國際、國家和地方經濟狀況的影響。疲軟或不確定的經濟狀況可能會影響消費者信心,並構成風險,因為度假者推遲或減少可自由支配的支出。這反過來可能導致郵輪預訂放緩,郵輪價格下降,船上收入下降。鑑於我們業務的全球性,我們面臨着許多不同的經濟體,我們的業務可能會受到我們所在市場的挑戰性條件和/或我們的競爭對手在這些市場的相關反應的負面影響。
由於市場力量以及我們無法控制的經濟或地緣政治因素,我們的運營成本可能會增加。
我們的運營成本,包括燃料、食品、工資和福利、機票、税收、保險和安全成本,可以而且一直受到市場力量和經濟或地緣政治條件或其他我們無法控制的因素的影響,包括全球通脹壓力,這增加了我們的運營成本。這些經營成本的增加已經並可能繼續對我們未來的盈利能力產生不利影響。
特別是,燃料價格的上漲已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響,因為燃料價格不僅影響我們的燃料成本,還影響我們的一些其他費用,如船員差旅、運費和商品價格。強制性燃料限制還可能造成與某些燃料類型的價格和可獲得性有關的不確定性,可能會影響業務成本。
為我們的客人提供商業航空服務的價格上漲或商業航空服務和/或可用性的重大變化或減少可能會對郵輪需求產生不利影響,並削弱我們向客人提供合理價格的度假套餐的能力。
我們的許多客人依靠定期的商業航空服務往返於我們郵輪上船或下船的港口。機票價格的上漲將增加我們的客人的郵輪假期的整體價格,這可能會對我們的郵輪需求產生不利影響。此外,可用性和/或管理商業航空公司服務的法規的變化可能會對我們的客人獲得航空旅行的能力以及我們將我們的客人轉移到我們的郵輪上或從我們的郵輪上移走的能力產生不利影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
恐怖襲擊、戰爭和其他類似事件可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們容易受到各種不利事件的影響,包括恐怖襲擊、戰爭、衝突、內亂和其他敵對行動。這些事件的發生或頻率或嚴重程度的升級,以及由此產生的政治不穩定、旅行限制和建議以及對旅行安全和安保方面的擔憂或對上述任何一種情況的恐懼,已經並可能在未來對旅行和度假業的需求和定價產生重大不利影響。這些事件還可能導致地方當局採取額外的安全措施,這些措施已經並可能在未來影響進入港口和/或目的地的通道。此外,此類事件已經並可能導致全球市場、供應鏈和行業的中斷、不穩定和波動,燃料和食品等運營成本增加,以及影響我們的重建建設和機隊現代化努力的中斷,任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,此類事件可能會加劇我們在本報告中描述的其他風險,其中任何一項也可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
疾病爆發和人們對疾病風險的擔憂增加可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,並可能造成重大中斷,產生新的風險,並加劇現有風險。
疾病爆發以及在前往、離開和登上新冠肺炎等船隻時與疾病相關的擔憂增加,可能會導致郵輪需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、郵輪取消、船隻重新部署以及無法從某些地方找到我們的船員、補給或補給。此外,我們可能會越來越擔心,與其他度假方式相比,郵輪更容易傳播傳染病。例如,各國政府和其他當局為控制和遏制新冠肺炎疫情(包括相關變種)而做出的前所未有的迴應,導致我們從2020年3月開始自願暫停全球郵輪業務。雖然我們已經恢復了全球郵輪業務,但不能保證我們的郵輪業務將繼續不間斷。為了應對疾病爆發,我們的行業,包括我們的乘客和機組人員,未來可能會受到更高的健康和安全要求的影響,這可能會耗資巨大,並需要大量時間在我們的機隊中實施。例如,地方政府可以制定自己的一套自我檢疫規則和/或要求在探訪之前或之後證明個人的健康狀況或接種疫苗。根據我們對這些要求和建議的評估,或出於其他原因,我們可能會決定有必要取消或修改我們全球品牌的某些郵輪航行。任何這些因素的影響都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。此外,我們可能制定的或未來法律可能要求的任何應對傳染病的操作或健康方案可能會花費高昂的開發和實施成本,並且在降低此類疾病在我們郵輪上感染和傳播的風險方面可能不如我們預期的有效,所有這些都將對我們的運營產生負面影響,並使我們面臨聲譽和法律風險。
船舶、港口設施、陸地目的地和/或影響整個郵輪度假業的事件,以及相關的負面媒體報道和宣傳,已經並可能繼續影響我們的聲譽,並影響我們的銷售和經營業績。
由我們和第三方運營和/或提供的郵輪、私人目的地、港口設施和岸上游覽可能容易受到事故、疾病、機械故障、環境事件和其他事件的影響,這些事件可能會給安全、健康、安保和度假滿意度帶來問題,並對我們的銷售、運營和聲譽產生負面影響。涉及郵輪的事件,特別是客人和船員的安全、健康和安保以及媒體對此的報道,包括與新冠肺炎大流行有關的事件,已經並可能繼續影響對我們郵輪的需求和行業內的定價。特別是,我們無法預測對我們的財務業績的影響,以及公眾對旅行的健康和安全的關注,特別是乘坐郵輪旅行,以及旅行和郵輪需求的相關下降。此外,我們吸引和留住客人和船員的能力在一定程度上取決於我們公司和我們品牌的認知和聲譽,以及公眾對一般旅行健康和安全的擔憂,以及特別是郵輪行業和我們的船隻的擔憂。我們的聲譽和業務也可能因持續或增加對郵輪行業的負面宣傳而受損,包括關於新冠肺炎等傳染病傳播的宣傳、主要港口和目的地的過度旅遊以及郵輪對環境的潛在不利影響。這個
社交和數字媒體的大量使用加劇了任何負面宣傳的潛在範圍和影響範圍。此外,涉及郵輪的事故可能會給我們的業務帶來額外的成本,增加政府或其他監管機構的監督,在某些情況下還可能導致訴訟。
重大天氣、氣候事件和/或自然災害可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
自然災害(例如,地震、火山、野火)、天氣和/或氣候事件(包括颶風和颱風)可能會影響我們的客源市場和運營,導致旅行限制、客人取消、無法從某些地方找到我們的船員或供應品。我們經常被迫更改行程,偶爾取消一次或一系列郵輪或重新部署船隻,這可能對我們本期及未來期間的銷售、經營成本及盈利能力造成不利影響。此類事件的頻率、嚴重程度或持續時間的增加可能加劇其影響,擾亂我們的運營,或使某些目的地不太理想或無法使用,從而進一步影響我們的收入和盈利能力。上述任何情況均可能對我們的經營業績及行業表現造成不利影響。
我們的可持續性活動,包括環境、社會和治理(ESG)事項,可能會導致聲譽風險、成本增加和其他風險。
客户、投資者、貸款人、監管機構和其他行業利益相關者越來越重視企業ESG實踐及其投資的影響和社會成本,這可能會導致我們的運營產生額外成本和變化。如果我們的ESG實踐或披露不符合利益相關者不斷變化的期望和標準,我們的客户和員工保留率、我們獲得某些類型的資本(包括出口信貸融資)以及我們的品牌和聲譽可能會受到負面影響,這可能會影響我們的業務運營和財務狀況。我們還可能產生額外的成本並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法,這可能會增加我們的運營成本,並影響我們的運營結果和財務狀況。
此外,我們不時就氣候變化和其他ESG事項交流某些倡議。我們可能無法或被認為無法實現這些舉措,這可能會對我們的聲譽產生負面影響。未來為實現這些舉措而採用新技術或新工藝也可能導致現有資產減值。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商來實施我們的新建和船舶升級計劃,以及維修和維護我們的船舶,這使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商有效地建造我們的新船,並以具有成本效益的方式及時維修、維護和升級我們的現有船舶。有能力建造、修理、維護和/或升級我們的船隻的造船廠數量有限。因此,任何影響新建或機隊現代化供應鏈的中斷都將對我們的業務產生不利影響,因為替代產品有限。
停工和/或船廠工作放緩,已經並可能繼續影響我們按計劃建造新船的能力,我們及時和經濟高效地採購新能力的能力,以及我們執行預定幹船塢和/或船隊現代化的能力。例如,新冠肺炎疫情對造船廠、其分包商和我們的供應商的影響導致我們先前計劃的船舶交付被推遲。與我們計劃的不同可能會對我們的業務運營和財務狀況產生重大負面影響。
建造、修理、維護和/或升級船舶是涉及重大風險的複雜工作。大宗商品和原材料價格的上漲,以及影響新船建造的其他成本壓力,如勞動力和融資成本,可能會對造船廠在成本效益基礎上建造船舶的能力產生不利影響。如果造船廠、其分包商和/或我們的供應商在建造或修理船舶時遇到財務困難、供應鏈、技術或設計問題,我們可能會受到影響。這些問題已經影響並可能在未來影響新船的及時交付或成本,或造船廠根據我們的需求或期望維修和升級我們船隊的能力。此外,延誤、機械故障和/或不可預見的事故可能導致取消巡航或延遲新船訂單或需要不定期的幹船塢。此類事件可能導致收入損失、運營費用增加或兩者兼而有之,從而對我們的運營業績產生不利影響。
全球運力增加或某一特定市場運力過剩可能會對我們的郵輪銷售和/或定價產生不利影響。
儘管我們的船隻可以重新部署,但郵輪銷售和/或定價可能會受到新船進入市場、郵輪運力減少、整體市場增長以及我們和競爭對手的部署決策的影響。截至2023年9月30日,郵輪行業總共訂購了56艘新船舶,約129,408個泊位,預計將於2028年交付,其中包括目前計劃交付給我們的全球和合作夥伴品牌的10艘船舶。
如果郵輪行業的需求和/或度假市場份額沒有增加,這些新船和未來訂單的運力進一步淨增長,可能會壓低郵輪價格並阻礙我們實現收益率提高的能力。
此外,如果我們或我們的競爭對手將船舶部署到特定航線/地區,而該地區的運力超過需求,可能會對我們的定價和盈利能力產生負面影響。上述任何情況都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
停靠港的不可用可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們認為,港口目的地是客人選擇乘坐特定郵輪或郵輪度假的主要原因。港口和目的地的可獲得性受到一系列因素的影響,包括對關鍵港口和目的地的行業需求和競爭、現有的能力限制、與某些船舶大小有關的限制、安全、港口發展的財務限制、港口可能與競爭對手達成的專營權安排、地緣政治事態發展、當地政府法規、環境法規以及政府對疾病暴發的反應。更高的燃料成本也可能對我們某些行程中的目的地產生不利影響,因為它們變得過於昂貴,無法包括在內。
此外,某些港口和目的地面臨郵輪和非郵輪旅遊的激增,在某些情況下,這助長了反旅遊情緒和相關對策,以限制這些目的地允許的遊客數量。在某些目的地,已經考慮和/或實施了限制遊客數量的對策,包括擬議的對郵輪和郵輪乘客的限制,這可能會限制我們未來可以為乘客提供的行程和目的地選擇。
對主要停靠港或目的地的需求和競爭增加、對特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在該等港口或目的地的岸上游覽和其他服務提供商的可用性的限制可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
在整個度假市場上,我們的生意可能會被競爭對手搶走。
我們在度假市場經營,巡航是人們選擇度假的眾多選擇之一。因此,我們的業務不僅有可能被其他郵輪公司搶走,還有可能被其他度假運營商搶走,這些運營商提供其他休閒選擇,包括酒店、度假村、基於互聯網的替代住宿地點以及包價度假和旅遊。
在郵輪價格、旅行顧問偏好以及我們為客人提供的船隻、服務和目的地的性質方面,我們面臨着來自其他郵輪公司的激烈競爭。我們的收入對其他郵輪公司在許多領域的行為很敏感,包括定價、日程安排、運力和促銷,這不僅會對我們的收入產生重大不利影響,而且會對整個行業收入產生重大不利影響。
如果我們沒有有效地營銷我們的郵輪品牌或將我們的郵輪品牌與我們的競爭對手區分開來,或者以其他方式有效地與其他度假選擇和新的或現有的郵輪公司競爭,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利的影響。
如果我們不能適當地管理我們的成本和資本分配戰略,以滿足客户的期望為目標,這可能會對我們的業務成功產生不利影響。
我們致力於提供優質的產品和優質的服務。我們不能保證我們能夠成功地平衡這些目標與我們的成本管理和資本分配策略。我們的業務還要求我們在廣泛的投資選擇範圍內做出資本配置決策,這些投資選擇具有不同的回報概況和價值實現的時間範圍。這些措施包括根據預期的市場偏好、競爭和預計需求,作出重大的資本投資決策,如訂購新船、升級我們現有的船隊、增強我們的技術和/或數據能力,以及擴大我們的陸基資產組合。不能保證我們的戰略會成功,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如,我們對較舊噸位的所有權和運營,特別是在新冠肺炎造成的業務中斷期間,由於預期回報低於資產的賬面價值,導致資產價值減值。
我們試圖將業務擴展到新市場和新企業的嘗試可能不會成功。
我們機會主義地尋求通過擴展到新的目的地或來源市場以及建立與我們現有產品互補的新企業來發展我們的業務。這些擴大業務的嘗試增加了我們業務的複雜性,需要大量投資,並可能給我們的管理、人員、運營和系統帶來壓力。此外,我們可能無法執行擴大業務的嘗試。我們不能保證這些業務擴張努力會如預期那樣發展,或者我們會成功,如果我們不這樣做,我們可能無法收回我們的投資,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們開發及營運主要陸上目的地項目有關的風險可能會對我們的業務或營運業績造成不利影響。
我們已直接或透過合資企業及夥伴關係間接投資於日益增長的主要陸上項目組合,包括港口及碼頭設施、私人目的地及多品牌目的地項目。這些投資可能會增加我們面臨的某些關鍵風險,具體取決於這些項目的範圍、地點以及所有權和管理結構。該等風險包括易受天氣事件影響、受當地政治╱監管發展及政策影響、物流挑戰、人力資源及勞工風險以及安全、環境及健康風險,包括COVID—19疫情及其對我們擁有該等項目及關係的當地影響所帶來的挑戰。
我們依賴旅遊顧問來銷售和營銷我們的郵輪,這使我們面臨某些風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠旅行顧問為我們的船隻進行預訂。因此,我們必須保持具有競爭力的佣金率和獎勵結構。倘我們未能提供具競爭力的薪酬方案或未能維持我們的關係,該等代理商可能會受到激勵出售我們競爭對手提供的郵輪,這可能會對我們的經營業績造成不利影響。我們對第三方賣家的依賴在某些市場尤為明顯。此外,旅遊顧問社區對影響消費者可自由支配收入的經濟狀況十分敏感。重大幹擾(例如COVID—19疫情所導致的幹擾)或行業收縮可能會減少可供我們營銷及銷售郵輪的旅遊顧問數量,從而可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。此外,如果我們不與主要的差旅顧問保持一致和合作,我們從暫停業務中恢復的力量可能會被推遲。
涉及我們與第三方共同投資的商業活動可能會使我們面臨額外的風險。
涉及我們與第三方共同投資的合夥企業、合資企業和其他業務結構通常包括對業務運營的某種形式的共享控制,併產生額外的風險,包括此類合資企業的其他投資者破產或以其他方式缺乏履行其義務的財務資源的可能性,或者可能具有或發展與我們的商業利益、政策或目標不一致的商業利益、政策或目標。除了財務風險外,我們的共同投資活動還帶來了管理和運營風險,並使我們面臨聲譽或法律方面的擔憂。這些或其他與我們與第三方共同投資有關的問題可能會對我們的運營或流動性產生不利影響。此外,由於我們與這些合資企業的合作伙伴已有安排,我們在控制這些合資企業的戰略、或它們的資本使用和影響其運營結果的其他關鍵因素方面的能力有限,這可能對我們的投資和我們的運營結果產生不利影響。
我們未來可能決定進行的過去或即將進行的業務收購或潛在收購具有內在風險,可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。
本公司不時進行收購,並可能在未來進行收購,這取決於(除其他因素外)本公司識別有吸引力的商業機會的能力以及就該等機會談判優惠條款的能力。因此,本公司不能保證潛在收購將及時或根本完成,或一旦完成,我們將實現該等收購的預期利益。收購亦存在固有風險,例如(其中包括)(i)我們成功整合業務流程及實現預期協同效應的努力可能會延遲或失敗;(ii)難以調整程序、監控及╱或政策;及(iii)與收購有關的未來未知負債及成本。此外,收購可能對我們的流動資金及╱或債務水平造成不利影響,商譽及其他無形資產的已確認價值可能受到不可預見事件及╱或情況的負面影響,從而可能導致減值支出。上述任何事件均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們依賴於供應鏈供應商和第三方服務提供商,他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法或不願意履行其承諾,或者可能採取可能損害我們業務的方式。
我們依賴供應鏈供應商為我們在世界各地的業務運營提供關鍵產品。任何影響供應商在所需地點和時間交付預期質量貨物的能力的事件都可能對我們提供郵輪體驗的能力產生負面影響。影響我們供應鏈的事件可能是由供應商或我們無法控制的因素引起的,包括惡劣天氣、自然災害、新的法律法規、勞工行動、需求增加、生產或分銷問題、網絡安全事件和/或第三方物流或運輸系統中斷,包括新冠肺炎疫情造成的中斷。供應鏈的任何此類中斷都可能增加我們的成本,並可能限制對我們運營至關重要的產品的供應。此外,加強監管或利益相關者
對採購實踐的期望,或不符合此類標準的供應商行為,可能會導致我們的運營成本增加,或導致對我們的聲譽產生負面影響的宣傳。
為了實現成本和運營效率,我們將某些對我們的全球業務運營不可或缺的服務外包給第三方供應商,例如我們的車載特許權人、我們的某些呼叫中心運營、客户端口服務、物流配送以及我們大部分信息技術系統的運營。我們面臨某些決定受制於我們的第三方服務提供商的風險,這些決定可能會對我們的活動產生不利影響。未能充分監控第三方服務提供商遵守服務級別協議或法規或法律要求的情況可能會對我們造成重大的經濟和聲譽損害。此外,由第三方持有或通過第三方網絡或平臺傳輸的數據的機密性、隱私和/或安全也有可能受到威脅。
可能無法獲得保險保障、無法以商業上合理的費率獲得保險保障或我們未能獲得足夠的保險金額以彌補我們產生的損失,可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們尋求以商業上合理的費率維持適當的保險範圍。我們通常根據資產的成本而不是重置價值獲得保險,我們還選擇自行保險、共同保險或在某些情況下使用免賠額,以應對某些風險,如船舶使用損失或其他業務中斷。我們購買的保險範圍的限制是基於承保範圍的可用性、我們的風險狀況評估和承保範圍的成本。我們不提供業務中斷保險,因此我們沒有為船舶或其他業務的收入或收益損失投保。因此,我們並不受所有風險的保障,亦不能確定我們的保障是否足以應付實際產生的負債,而這些負債可能導致我們的收入及經營業績在發生事故時意外減少
我們是四個保賠協會(“保賠協會”)的成員,這些協會是由12個保賠協會組成的全球集團的一部分,被稱為國際保賠協會集團(“IG”)。各保賠會提供的保賠保障是相互的,如果12個保賠會的任何成員發生災難性損失,IG購買的再保險限額將用盡,我們將受到額外保費催繳的影響。我們還受到額外的保費呼籲的基礎上,投資和承保不足的經驗,我們自己的個人保險公司。
我們無法確定將來是否會以商業上合理的費率向我們提供保險和再保險,或者如果可以提供,是否足以支付潛在的索賠。此外,如果我們或其他被保險人遭受重大損失,結果可能是更高的保險費,取消保險,或無法獲得保險。該等事件可能對我們的財務狀況或經營業績造成不利影響。
我們的岸上或船上業務或我們的信息系統的中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的主要執行辦事處和主要的海岸業務位於佛羅裏達州,我們在世界各地都設有海岸辦事處。實際或威脅的自然災害(例如,颶風/颱風、地震、龍捲風、火災或洪水)、市政封鎖、宵禁、宵禁或這些地點的類似事件可能會對我們的業務連續性、聲譽和運營結果造成重大影響。此外,重大或重複的信息系統故障、計算機病毒或網絡攻擊影響我們的岸上或船上業務,可能會對我們的業務造成不利影響。我們一般不為我們的岸上或船上操作或我們的信息系統提供業務中斷保險。因此,我們所蒙受的任何損失或損害均可能對我們的經營業績造成不利影響。
我們的公司章程、章程和利比裏亞法律的規定可能會禁止控制權的變更,並可能阻止我們的股東改變我們的管理層。
我們的公司章程和細則以及利比裏亞法律的某些規定可能會禁止第三方在未經董事會批准的情況下改變公司的控制權,這可能會導致現任管理層的鞏固。這些包括我們公司章程中防止A以外的第三方的條款。Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其允許的受讓人,在未經董事會同意的情況下收購超過4.9%的已發行股份的實益所有權。
我們可能無法實現2025財年的財務和氣候相關績效目標。
2022年11月,我們宣佈,我們的目標是2025財年的某些財務和氣候相關績效目標。我們實現這些目標的能力取決於許多因素,包括本節中描述的其他風險因素。如果我們不能實現這些目標,我們的普通股價格和聲譽可能會受到負面影響。
金融風險
我們可能無法獲得足夠的資金或資本來滿足我們的需求,或者可能無法以可接受或與我們的預期一致的條款這樣做。
為提供資本開支(包括新船舶訂單)、營運及預定債務償還資金,我們過往依賴營運提供的現金流、根據可用信貸額度提取、產生額外債務以及在私人或公共證券市場出售股本或債務證券。任何導致消費者郵輪消費減少的情況或事件,例如全球經濟狀況惡化或影響郵輪業的重大事件,例如COVID—19疫情,均對我們的經營現金流造成負面影響。由於COVID—19疫情及由此導致的業務暫停,我們經歷了信貸評級下調,透過減少我們獲準擔保的債務金額,降低了我們產生有抵押債務的能力,並可能對我們獲得債務融資的途徑及成本造成負面影響。此外,倘我們的信貸評級進一步下調,及╱或倘我們未能遵守規管我們未償還債務的適用契約,及╱或倘整體金融市場狀況惡化,我們籌集額外融資的能力(無論是否有抵押)可能受到限制。
我們在需要時獲得額外資金的能力、我們是否有能力以可接受的條件及時為我們的未償還債務證券和信貸安排進行再融資和/或更換我們的未償還債務證券和信貸安排以及我們的融資成本將取決於許多因素,包括但不限於金融市場的實力、全球市場狀況(包括通脹壓力、利率波動)、我們的復甦和財務表現、整個行業的復甦和表現以及我們金融需求的規模、範圍和時機。此外,即使在獲得融資承諾的情況下,資本和信貸市場的重大中斷也可能導致我們的銀行和其他交易對手違反對我們的合同義務,或者可能導致無法獲得此類資金的條件得到滿足。這可能包括銀行或其他金融服務公司未能根據我們的貸款協議為所需借款提供資金,或未能向我們支付可能到期的金額,或未能返還根據我們的利率衍生工具或其他協議可償還的抵押品。如果上述任何一種情況長期發生,將對我們的現金流和我們履行財務義務的能力產生長期負面影響。
我們的鉅額債務需要大量現金來償還,並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們有大量的債務和大量的償債義務。截至2023年9月30日,我們的總債務為200億美元。我們的鉅額債務要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和償還債務,從而減少了我們現金流用於支付營運資本、資本支出和其他一般公司費用的能力。
我們就償債責任進行未來預定付款或為債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現以及產生現金的能力。這將受我們成功實施業務策略的能力,以及整體經濟、金融、競爭、監管及其他超出我們控制範圍的因素(例如COVID—19疫情造成的幹擾)所影響。如果我們無法產生足夠的現金來滿足我們的償債責任或為我們的其他業務需要提供資金,我們可能需要(其中包括)對我們的全部或部分債務進行再融資、獲得額外融資、延遲計劃的資本支出或出售資產。吾等無法保證吾等將能夠透過上述任何方式產生足夠現金。如果我們無法為我們的任何債務再融資、獲得額外融資或以商業上合理的條款出售資產或根本無法履行我們對債務的義務。
我們的鉅額債務也可能給我們帶來其他不利後果。例如,它可能增加我們對不利的整體經濟或行業條件的脆弱性;限制我們規劃或應對業務或行業變化的靈活性;與負債較少的競爭對手相比,使我們處於競爭劣勢;使我們更容易受到業務、經濟或行業衰退的影響;限制我們在未來籌集額外債務或股本以滿足我們與營運資金、資本支出、開發項目、戰略舉措或其他目的有關的要求的能力;限制我們進行戰略收購、引進新技術或利用商業機會;限制或限制我們獲得和維持履約保證金的能力,以滿足我們在不同司法管轄區對客人旅行、傷亡和人身傷害的不履行的財務責任要求;使我們難以履行我們的債務義務;及增加我們面對利率上升的風險,因為我們的若干借貸是(及將來可能)按浮動利率計息。
儘管我們的槓桿作用,我們可能會產生更多債務,這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們未來可能會招致大量的額外債務。除有關我們的擔保票據、我們的優先擔保票據及若干其他債務工具(包括我們的無抵押銀行及出口信貸安排)的契約所訂的限制外,我們的債務工具的條款並不限制我們招致額外的債務。雖然管限有抵押票據、優先擔保票據及若干其他債務工具的契約,包括我們的無抵押銀行及出口信貸安排,對產生額外債務作出限制,但這些限制須受若干重大限制及例外情況所規限,而在某些情況下,為遵守這些限制而可能招致的債務數額可能相當龐大。如果在我們現有的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險將會增加。此外,不能保證未來會有融資,也不能保證此類融資會以類似的條款或我們在商業上可以接受的條款提供。截至2023年9月30日,我們已承諾約82億美元的債務,用於資助我們的皇家加勒比國際、名人郵輪和銀海郵輪品牌訂購的7艘船,所有這些都由造船國家的出口信貸機構擔保。每個設施的最終規模將取決於最終合同價格(包括更改單和業主供應)以及歐元兑美元匯率的波動。請參閲註釋6。債務在項目1下列入我們的合併財務報表。財務報表查詢有關我們的“有擔保票據”及“優先保證票據”的進一步資料。
我們受到限制性債務契約的約束,這可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金以及追求商業機會和活動的能力。此外,如果我們不遵守這些限制中的任何一項,可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的某些債務工具,包括我們的契約以及我們的無擔保銀行和出口信貸安排,限制了我們經營業務的靈活性。例如,我們的某些貸款協議和契約限制或限制了我們和我們的子公司產生或擔保額外債務;支付股息或分派,或贖回或回購股本並進行其他限制性付款;進行投資;完成某些資產出售;與聯屬公司進行某些交易;授予或承擔某些留置權;以及合併、合併或轉讓我們的所有或基本上所有資產的能力。此外,我們的出口信貸安排和非出口信貸安排均載有公約,規定我們必須維持最低流動資金、指定的最低固定收費覆蓋比率,以及限制我們的淨債務與資本比率。此外,我們的ECA設施還要求我們保持最低股東權益。請參閲註釋6。債務在項目1下列入我們的合併財務報表。財務報表以進一步討論我們的契約和現有的豁免。
所有這些限制都受到重大例外和限制條件的制約。儘管有這些例外和限制,我們不能向您保證,我們某些債務工具中的運營和財務限制以及契約不會對我們未來的運營或資本需求提供資金或從事其他可能符合我們利益的商業活動的能力產生不利影響。未來的任何債務可能包括類似或其他限制性條款,我們可能被要求進一步扣押我們的資產。此外,我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果吾等違反任何此等契諾或限制,吾等可能會在該等債務及若干其他債務工具下違約,而有關的債務持有人或貸款人可選擇宣佈該等債務連同應計及未付的利息及其他費用(如有)即時到期及應付,並以任何擔保該債務的抵押品進行訴訟。如果我們簽訂的某些債務工具下的債務加速,我們的流動資產可能不足以全額償還這些債務。包含交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能加快或成為按需支付。在這種情況下,我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
此外,我們維持信貸安排的能力也可能受到我們所有權基礎變化的影響。更具體地説,如果任何人獲得超過50%的我們普通股的所有權,或者除某些例外情況外,在任何24個月期間,我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天成為我們董事會成員的個人組成,我們可能需要預付我們的非ECA和ECA設施。我們的債務證券還包含控制權變更條款,第三方收購超過50%的普通股加上評級下調將觸發這些條款,這將要求我們在控制權發生此類變更時提出回購我們的債務證券。
如果我們選擇將我們的可轉換票據轉換為我們普通股的股票或現金和普通股的組合,我們可轉換票據的轉換將導致我們現有股東的稀釋。此外,發行新的股權或可轉換債券也將導致我們現有股東的股權被稀釋。
我們已發行的可轉換票據本金總額為14億美元。如果票據持有人選擇轉換,票據將被轉換為我們的普通股、現金或普通股和現金的組合,在
謹慎行事。在2023年8月15日和2025年5月15日之後,我們分別於2020年10月和2022年8月發行的可轉換票據將由持有人選擇轉換,直到緊接其到期日之前的第二個預定交易日的交易結束。將我們的可轉換票據轉換為普通股或普通股和現金的組合,將導致我們的股東的股權被稀釋。此外,如果我們通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金,我們的股東可能會經歷他們的所有權權益被稀釋,這些股權或可轉換債券可能擁有比我們普通股持有者更高的權利、優惠和特權。
在截至2023年9月30日的季度裏,我們沒有宣佈普通股的季度股息,也不希望在可預見的未來支付普通股股息。
自2020年第一季度以來,我們就沒有宣佈過分紅。我們預計,從運營中獲得的任何收入都將用於我們未來的運營和恢復。在可預見的未來,我們預計不會為我們的普通股支付現金股息。 此外,如果我們此後宣佈派息,我們將需要償還根據出口信貸安排遞延的金額。在任何情況下,股息的支付都將取決於我們當時的盈利能力、可用於這些股息的現金,以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
合規和監管風險
美國或其他國家出境旅遊政策的變化已經並可能繼續影響我們的運營結果。
美國和其他國家外交政策的變化在過去和未來可能導致對某些國家實施旅行限制或旅行禁令,或實施旅行建議、警告、規則、法規或立法,使我們面臨懲罰或金錢損失索賠。此外,一些國家已經對美國遊客採取了限制措施,我們目前無法預測這些限制何時會放鬆。這些變化和規定的時間和範圍可能是不可預測的,它們可能會導致我們取消預定的航班,可能會在短時間內通知,或者可能導致對我們的訴訟。反過來,這可能會減少我們的收入,增加我們的運營成本,否則會損害我們的盈利能力。
與氣候變化相關的因素,包括日益關注的全球監管,可能會對我們的業務產生不利影響。
全球監管機構對氣候變化、温室氣體和其他排放的關注越來越多。這些國際和美國的監管努力仍在發展中,包括這些努力的國際協調,我們還不能確定最終的監管計劃或它們將對我們的業務產生什麼影響。然而,未來此類與氣候變化相關的監管活動可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響,因為它要求我們減少排放,為我們的排放買單,修改我們的行程,並可能增加我們對氣候變化相關訴訟的風險敞口。此類活動還可能增加我們的運營成本,包括燃料成本,從而對我們產生影響。例如,歐盟在其Fit for 55一攬子計劃下提出並頒佈了一系列重大碳改革的一部分,旨在實現其2030年的排放目標,其中將要求我們增加船隻上低碳燃料的使用以及與岸上電力的連接。頒佈的部分改革包括對歐盟排放交易體系的更新,該體系要求我們從2024年開始為我們的排放購買碳排放限額。此外,美國和各個州和外國政府或監管機構已經或可能制定環境法規或政策,例如要求使用低硫燃料(例如,IMO硫磺限制)或即將到來的碳強度指標法規,這些法規或政策已經或可能增加我們在某些市場運營的直接成本,增加我們的燃料成本,限制合規燃料的供應,導致我們產生購買和/或開發新設備的鉅額費用,並對郵輪度假業產生不利影響。如果通過,這些法規可能單獨或共同對我們的業務和運營結果產生重大不利影響,因為與受影響地區的合規和修改行程相關的成本增加。
對郵輪度假業對環境影響的環境審查也越來越多,一些環保組織正在倡導對泊位和海上的船舶排放進行更嚴格的監管。這種對郵輪行業的負面宣傳和任何相關措施可能會導致消費者偏好的變化,如旅行方式或頻率,這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響,並使我們受到聲譽影響和成本的影響。
勞工、健康和安全、財務責任和其他海事法規和措施可能會影響運營並增加運營成本。
我們要遵守管理我們船舶排放、適用於我們船舶的安全標準、殘疾人待遇、適用於我們客人的健康和衞生標準、我們船舶上和船舶/港口交界處的安全標準的各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約,以及金融
對我們的客人負有責任。這些問題是,我們相信將繼續是世界各地有關當局的重點領域。這可能會導致對郵輪制定更嚴格的監管,這可能會使我們在未來面臨更高的合規成本,並可能增加我們對環境相關訴訟的風險敞口。
根據美國國税法或其他司法管轄區,我們税務地位的改變可能會對我們的經營業績產生不利影響。
皇家加勒比郵輪有限公司和我們的許多子公司都是外國公司,它們的收入來自美國的貿易或業務和/或來自美國境內的來源。在年終審計方面,我們的美國税務律師Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都會根據其中所述的某些陳述和假設向我們提交一份意見,其大意是,根據美國國税法第883節的規定,這些收入來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營,應從美國聯邦所得税總額中扣除。我們認為,我們的大部分收入(包括我們子公司的收入)來自於船舶的國際運營或附帶於該業務。
我們依賴883條款的能力可能會受到挑戰,或者可能在未來發生變化。《國税法》的條款,包括第883條,可隨時修改立法。此外,我們的直接或間接股東的身份、住所或所持股份、我們股票的交易量或交易頻率,或利比裏亞或巴哈馬的相關外國税法,未來可能會發生變化,使它們不再具有同等豁免司法管轄區的資格,這可能會影響我們獲得第883條豁免的資格。因此,不能保證我們未來將繼續對來自美國的航運收入免徵美國所得税。如果我們沒有資格享受第883條的利益,我們和我們的子公司將被美國對來自我們的船舶的國際運營或與之相關的收入的一部分徵税,這將減少我們的淨收入。
此外,我們的部分業務由英國噸位税制內的公司經營。此外,我們的一些業務是在我們依賴税收條約提供免税的司法管轄區進行的。如果英國噸位税法發生變化,或者我們沒有繼續滿足適用的資格要求,或者如果税務條約被更改或撤銷,我們可能需要在這些司法管轄區支付更高的所得税,從而對我們的經營業績產生不利影響。
許多國家都在考慮實施經合組織15%的全球最低税率,這可能會對我們產生實質性的影響。此外,由於預算限制可能會對我們所在司法管轄區的財政政策產生不利影響,我們可能會改變現有的税收待遇或其他税收改革,以及增加税務審計。
我們不是一家美國公司,因此,我們的股東在保護他們的利益方面可能會受到外國法律制度的不確定性的影響。
我們的公司事務受公司章程和附例以及《利比裏亞商業公司法》的管轄。利比裏亞《商業公司法》的條款與美國一些州的公司法條款相似。然而,在利比裏亞,解釋《利比裏亞商業公司法》的司法案例寥寥無幾。雖然利比裏亞《商業公司法》規定,就《利比裏亞商業公司法》的標的物而言,適用和解釋利比裏亞法律的目的是使利比裏亞法律與特拉華州和其他立法規定基本相似的州的法律保持一致(並在不衝突的情況下通過這些州的判例法),但解釋《利比裏亞商業公司法》的利比裏亞法院案例寥寥無幾,我們無法預測利比裏亞法院是否會得出與美國法院相同的結論。我們瞭解到,利比裏亞立法機構已經提出立法,但尚未獲得通過,該立法修訂了關於通過非利比裏亞法律的規定,除其他外,規定通過特拉華州的成文法和判例法,並且沒有實質上類似的立法規定,並可能規定利比裏亞法院在利比裏亞法律未作規定的情況下適用特拉華州的非法定公司法時的自由裁量權。股東在利比裏亞法院提起衍生品訴訟的權利可能比美國司法管轄區更有限。對於試圖在利比裏亞提起訴訟的股東來説,也可能存在實際困難,利比裏亞法院可能承認也可能不承認和執行外國判決。因此,與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比,我們的股東可能更難挑戰管理層、董事或控股股東採取的行動。
一般風險因素
在全球範圍內開展業務會增加成本和其他風險。
我們在全球經營業務,這使我們面臨許多風險,包括更廣泛的地區和當地經濟狀況、動盪的當地政治狀況、潛在的關税和税收變化,包括對現有税收法律和法規的變化和/或不確定的解釋,需要遵守影響郵輪、度假或海運業務或管理外國公司運營的額外法律和政策,貨幣波動,利率波動,在當地商業環境下經營的困難,港口質量和可用性
某些地區、美國和全球反賄賂法律法規、設置貿易壁壘和限制匯回收入。
我們未來的增長戰略越來越依賴於國際市場的增長和持續盈利能力。我們在這些市場取得成功的關鍵因素包括我們繼續提高人們對我們產品的認知度的能力,以及我們調整我們的產品以最大限度地滿足快速變化的消費者需求的能力。我們計劃的增長戰略的執行取決於滿足每個市場的政府和監管措施和政策。我們實現未來增長戰略的能力在很大程度上取決於我們滿足特定國家的政策和要求以及滿足特定地區消費者偏好的需求的能力。這些因素可能會促使我們重新評估我們的一些國際業務戰略。
全球化經營也使我們面臨眾多、有時相互衝突的法律、監管和税收要求。在世界上許多地方,包括我們開展業務的國家,當地商界的做法可能不符合國際商業標準。我們不能保證新發布的規則和法規得到一致的解釋、應用和執行,這些規則和法規可能會限制我們的運營或增加我們的成本,並對我們在關鍵增長市場的未來增長戰略產生負面影響。我們必須堅持旨在促進法律和監管合規的政策以及適用的法律和法規。但是,我們可能無法確保我們的員工、代理、代表和其他與我們有適當關聯的第三方遵守適用的法律和法規。此外,如果我們不遵守所有適用的法律和法規要求,我們可能會面臨處罰和其他責任的風險。如果我們、我們的員工或任何這些第三方未能遵守我們的政策或適用的法律或法規,可能會導致懲罰、制裁、我們的聲譽受損和相關成本,這反過來可能對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
作為一家全球運營商,我們的業務也可能受到美國政策變化或貿易、移民和/或環境或勞工法規等領域優先事項的影響。根據任何此類變化的性質和範圍,它們可能會影響我們的國內和國際業務運營。任何此類變化,以及國際社會對此做出的任何反應,都可能給乘客或機組人員的旅行和/或跨境交易帶來新的障礙,影響我們的客人體驗和/或增加我們的運營成本。
如果我們不能充分應對這些風險,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響,包括損害我們的船舶和其他資產的價值。
我們現有債務融資的條款給予,以及任何未來優先股權或債務融資可能給予優先於我們普通股股東權利的任何優先證券或債務證券權利的持有人。
我們現有債務的持有者在清算時擁有優先於我們普通股持有者的權利、優先和特權。如果我們通過發行優先股或可轉換證券來產生額外的債務或籌集股本,所發行的債務或優先股的條款可能會賦予持有人優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權,特別是在清算的情況下。如果我們通過增發股本來籌集資金,我們現有股東的所有權比例將被稀釋。
外幣匯率、燃油價格和利率的波動可能會影響我們的財務業績。
我們面對外匯匯率、燃料價格及利率變動所引致的市場風險。上述任何事項的重大變動可能會對我們的財務業績產生重大影響,扣除對衝活動的影響及自然抵銷。我們的經營業績已經並將繼續受到這些因素的變化,
我們的部分債務以浮動利率計息,而浮動利率與不斷變化的市場利率掛鈎。因此,市場利率的上升將增加我們的利息支出和償債義務。截至2023年9月30日,我們約有31億美元的債務以浮動利率計息,這還不包括我們的利率互換協議。這筆款項約佔我們總負債的15.3%。截至2023年9月30日,假設現行利率每提高1%,我們預計2023年的利息支出將增加約450萬美元。此外,我們以外幣計算的收益價值受到強勢美元的不利影響。
商譽、長期資產、股本投資及應收票據的任何進一步減值均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們每年評估減值商譽,或在情況顯示報告單位的賬面價值可能無法收回時更頻繁地評估商譽減值。具有挑戰性的經營環境、影響消費者需求或支出的條件、總體宏觀經濟狀況的惡化、預期的船舶交付或其他因素可能會導致我們預期從我們的業務中獲得的未來現金流發生變化。現金流量的減少
估值分析可能會導致減值記錄,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
關鍵人員的流失、我們無法招聘或留住合格人員,或者我們船上人員的中斷都可能對我們的行動結果產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵高管和其他員工的技能和貢獻,取決於我們招聘、培養和留住高素質人員的能力,以及在關鍵高管無法任職時有足夠的繼任計劃和後備業務計劃。隨着行業對合格人才需求的增長,我們必須繼續有效地招聘、培訓、激勵和留住我們在岸上和船上的員工,以有效地在我們的行業中競爭,維持我們目前的業務,並支持我們預計的全球增長。
由於勞動力市場的競爭,我們過去很難招聘和留住合格的人才,未來也可能會遇到困難。合格人員的長期短缺和/或營業額的增加可能會抑制我們以最佳方式運營業務的能力,如果我們需要僱用臨時人員,可能會導致成本增加,和/或為了吸引和留住員工而增加工資和/或福利,所有這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。
截至2023年9月30日,我們約87%的船上員工受到集體談判協議的覆蓋。根據我們的集體談判協議,如果發生糾紛,可能會導致協議涵蓋的員工停工。當這些集體談判協議到期時,我們可能無法令人滿意地重新談判。此外,現有的集體談判協議可能無法阻止我們的船隻罷工或停工。我們也可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的停工或停工的影響。任何此類停工或潛在的停工都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響,關鍵員工的流失、我們無法招聘或留住合格人員或我們的人員出現中斷也可能造成影響。
如果我們不能跟上技術發展、設計和實施的步伐,我們的運營或競爭地位可能會受到損害。
我們的業務繼續要求使用尖端技術和系統。這些技術和系統需要大量投資,必須經過驗證、改進、更新、升級和/或更換為更先進的系統,以便繼續滿足客户的需求和期望,並有效地處理我們的信息。如果我們無法及時或在合理的成本參數內做到這一點,如果設計中出現任何中斷、延誤或缺陷,或者如果我們無法適當和及時地培訓員工操作這些新系統中的任何一個,我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新技術或系統中獲得我們預期的好處,這可能會損害了我們的經營業績。
我們可能無法及時或根本無法獲得適當的技術,或者我們可能在這樣做的過程中產生巨大的成本。如果未能採用適當的技術,或者我們採用的技術出現故障或過時,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露,以及與保護我們的系統和維護數據完整性和安全相關的風險和成本。
我們受到網絡安全攻擊。這些網絡攻擊的範圍和意圖可能各不相同,既可能是以損害我們的系統、網絡和通信為目的的攻擊,也可能是以破壞、禁用或以其他方式損害我們的海上和/或海岸作業為目的的攻擊。這些攻擊可以涵蓋廣泛的方法和意圖,包括網絡釣魚攻擊、非法支付請求、盜竊知識產權、盜竊機密或非公開信息、安裝惡意軟件、安裝勒索軟件以及盜竊個人或商業信息。隨着時間的推移,這些攻擊的頻率和複雜程度以及用於進行這些攻擊的方法都在增加。
成功的網絡安全攻擊可能直接針對我們,也可能是第三方照顧不足的結果,或者是授權軟件中的漏洞造成的。在任何一種情況下,公司的系統和數據都可能遭受損害,可能會中斷我們的運營,對我們的品牌聲譽造成不利影響,並使我們面臨更大的政府調查、訴訟、罰款和其他責任的風險,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外,應對這種攻擊並減少未來攻擊的風險可能會導致在技術、人員、監測和其他投資方面的額外業務和資本成本。
我們還面臨與收集、處理、存儲和傳輸敏感信息相關的各種風險。在正常的業務過程中,我們收集員工、客户和其他第三方數據,包括個人身份信息和個人支付數據,用於各種業務目的。儘管我們已經制定了政策和程序來保護這些敏感信息,但這些信息已經並可能受到網絡安全攻擊和
上述風險。此外,我們還受聯邦、州和國際法的約束,涉及個人身份信息和個人支付數據的收集、使用、保留、安全和傳輸。這些法律包括歐盟一般數據保護條例以及紐約州金融服務部和類似的州機構的條例,這些條例因我們提供某些保險產品而施加了額外的網絡安全要求。遵守這些和其他適用法律已經並可能導致我們產生鉅額成本或要求我們改變我們的業務做法,如果我們不這樣做,可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、限制、訴訟或其他費用,並對我們的業務產生不利影響。此外,法律或法規的任何變化,包括適用於我們業務的新限制或要求,或加強現有法律和法規的執行,都可能使我們面臨額外的成本和責任,並可能限制我們對此類信息的使用和披露。
雖然我們繼續根據業務對技術的依賴及不斷變化的外部威脅環境而發展網絡安全常規,並投入時間、精力及財政資源保護我們的系統、網絡及通訊,但我們的安全措施不能提供絕對保證,我們將成功預防或防禦所有影響我們營運的網絡安全攻擊。無法保證任何違規或事件不會對我們的營運及財務業績造成重大影響。
客户、員工、第三方或公司數據的任何泄露、失竊、丟失或欺詐使用都可能對我們的聲譽和品牌以及我們保留或吸引新客户的能力造成不利影響,並使我們面臨數據丟失、業務中斷、政府調查、訴訟和其他責任的風險,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。可能需要大量的資本投資和其他支出來糾正問題和防止未來的違規行為,包括與為數據被泄露者提供額外安全技術、人員、專家和信用監測服務相關的費用。此外,如果我們或我們的供應商遭遇重大數據安全漏洞,或未能檢測到重大數據安全漏洞並做出適當迴應,我們可能會面臨政府執法行動和私人訴訟。
訴訟、執法行動、罰款或處罰可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響,和/或損害我們的聲譽。
我們的業務受到各種美國和國際法律法規的約束,這些法規可能導致執法行動、罰款、民事或刑事處罰,或主張訴訟索賠和損害賠償。此外,我們的員工、代理人或合資夥伴的不當行為可能會損害我們的聲譽和/或導致訴訟或法律程序,可能導致民事或刑事處罰,包括鉅額罰款。在某些情況下,針對此類案件進行辯護可能並不划算,並且/或者我們的法律策略可能最終不會使我們在案件中獲勝。此類事件可能會對我們的財務狀況或運營結果造成不利影響。我們無法預測任何此類訴訟的數量或結果,以及它們將對我們的財務業績產生的影響,但任何此類影響都可能是實質性的。雖然其中一些索賠在保險範圍內,但我們不能確定所有索賠都在保險範圍內,這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股份回購
截至2023年9月30日的季度內沒有普通股回購。如果我們回購普通股股份,我們將需要償還出口信貸安排下的延期款項,作為2020年和2021年與貸方商定的本金攤銷延期的一部分。
項目5.其他信息
規則10b5-1計劃選舉
在截至2023年9月30日的三個月內,我們的董事或執行官都沒有采用或終止任何合同、指令或書面計劃來購買或出售我們的證券,這些合同、指令或書面計劃旨在滿足規則10 b5 -1(c)或任何“非規則10 b5 -1交易安排”的肯定性辯護條件(as該術語在S-K法規第408項中定義。
項目6.展品
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10.1 | | 關於本公司、作為融通代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH以及其中所列作為貸款人的銀行和金融機構於2023年8月11日就“ICON 3”-Hull 1402訂立的信貸協議的第5號修訂。 |
10.2 | | 關於本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、其中所列作為受託牽頭安排人和貸款人的銀行和金融機構於2023年9月5日就“ICON 1”-Hull 1400訂立的信貸協議的第7號修訂。 |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明 |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明 |
32.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的證明** |
交互數據文件
101 以下皇家加勒比遊輪有限公司截至2023年9月30日止期間以iBEP(Inline可擴展報告語言)格式的財務報表特此提交:
(i) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月的綜合全面收益(虧損)表;
(ii) 2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表;
(Iii) 截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月的合併現金流量表;和
(Iv) 合併財務報表附註,按摘要和明細標記。
104個封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中)。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | 皇家加勒比郵輪有限公司。 |
| | (註冊人) |
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| | /S/納夫塔利·霍爾茨 |
| | 納夫塔利·霍爾茨 |
| | 首席財務官 |
2023年10月26日 | | (首席財務官和正式授權的簽字人) |