美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2024年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從_到_的過渡期。

委託文件編號：1-34167

ePlus公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州
  
54-1817218
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主身分證號碼)

13595杜勒斯技術驅動器, 亨登, 弗吉尼亞州 20171-3413
(主要執行辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(703) 984-8400

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
加
納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)條登記的證券：
無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第15(D)節第13節提交報告。
是☐  不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章229.405節)要求提交的每一份互動數據文件。
是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器 ☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對財務報告進行的內部控制的有效性進行了評估。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤進行了更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐*否☒

非關聯公司持有的普通股的總市值e另外，參考股票截至2023年9月30日的收盤價計算，為$1,674,712,613。 公司普通股流通股數量e另外，截至2024年5月20日，26,951,935.

以引用方式併入的文件

以下文件通過引用併入本表格10-K的指定部分：
 
本公司有關其2024年股東周年大會的最終委託書部分(“2024年委託書”)以引用方式併入本年報以表格10-K表示的第III部分(如有註明)。2024年委託書將在公司與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。

目錄表

   
頁面
關於前瞻性陳述的警示語言
1
     
第一部分
    
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
13
項目1B。
未解決的員工意見
26
項目1C。
網絡安全
26
第二項。
屬性
27
第三項。
法律訴訟
27
第四項。
煤礦安全信息披露
27
     
第II部
    
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
28
第六項。
[已保留]
28
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
第八項。
財務報表和補充數據
46
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
46
第9A項。
控制和程序
46
項目9B。
其他信息
47
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
47
     
第三部分
    
第10項。
董事、高管與公司治理
48
第11項。
高管薪酬
48
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
48
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
48
第14項。
首席會計費及服務
48
     
第IV部
    
第15項。
展品和財務報表附表
48
第16項。
表格10-K摘要
51
   
簽名
 52

目錄表
關於前瞻性陳述的警示語言

本10-K表格年度報告包含某些屬於或可能被視為《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的“前瞻性陳述”的陳述，這些陳述是基於此類法案為前瞻性陳述提供的保護而作出的。此類陳述不是基於歷史事實，而是基於對可能不會發生的未來情況的大量 假設。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“應該”、“將會”、“打算”、“估計”、“將會”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“項目”等前瞻性詞彙來識別。提醒讀者不要過度依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於目前可獲得的信息或管理層目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念做出的，僅限於本文發佈之日，受某些風險和不確定因素的影響。我們不承擔任何義務公開更新或更正任何前瞻性陳述，以反映隨後發生的事件或情況，或我們此後知道的事件或情況。實際事件、交易和結果可能與此類陳述中描述的預期事件、交易或結果大不相同。我們完成此類交易並實現此類事件或結果的能力受到某些風險和不確定性的影響。此類風險和不確定性 包括但不限於下列事項：


 •
國內和國際政治不穩定加劇了全球經濟的不確定性和波動性，包括受到外幣利率、利率和通脹波動的影響，包括我們成本的增加和我們向客户提高價格的能力，這可能會導致我們的毛利潤髮生不利變化；

•
我們的一個或多個較大數量的客户或供應商的重大不利變化、減少或流失；

•
我們客户的資本支出預算可能減少或從我們那裏購買的產品減少；

•
依賴第三方履行我們對客户的一些服務義務，以及依賴我們供應鏈中的少數關鍵供應商，我們與這些供應商沒有長期供應協議、保價協議或庫存供應保證；

•
我們在網絡安全攻擊期間保持安全的能力，包括我們或我們供應商的信息技術(“IT”)系統以及數據和音頻通信網絡的中斷；

•
我們有能力保護我們自己和客户的電子信息和其他機密信息，同時保持遵守不斷變化的數據隱私和監管法律法規；

•
持續的遠程工作趨勢，以及在員工遠程工作時發生的網絡安全攻擊的增加，以及我們充分培訓我們的人員以防止網絡事件的能力；

•
減少向我們提供的供應商激勵的可能性；

•
我們依賴關鍵人員來維持一定的客户關係，以及我們僱用、培訓和留住足夠的合格人員的能力；

•
通過招聘和留住高技能、有能力的人員和供應商認證來維持和增加先進的專業服務；

•
與人工智能的使用或能力有關的風險，包括社會和道德風險；

•
我們有能力在與多家主要供應商競爭激烈的市場中管理多樣化的解決方案產品集，包括人工智能(AI)產品和服務；

•
我們對供應商在硬件、軟件和服務產品(包括人工智能產品和服務)方面的持續創新以及我們與他們合作的能力的依賴；

•
IT行業的變化和/或產品提供的快速變化，包括雲、基礎設施即服務(“IaaS”)、軟件即服務(“SaaS”)、平臺即服務(“PaaS”)和人工智能的激增；

•
我們有能力通過在我們的客户羣內追加銷售和獲得新客户來增加使用集成解決方案的客户總數；

•
我們有能力增加使用我們的託管服務和專業服務的客户總數，並繼續增強我們的託管服務產品以保持市場競爭力；

•
我們有能力按照專業標準勝任地提供專業和受管理的服務，並且沒有錯誤或遺漏；

•
利率上升或失去關鍵貸款人或信貸市場緊縮；

1
目錄表

 •
失去我們與供應商的信用額度或信用額度，可能會限制我們目前和未來的運營；

•
國內和國際經濟法規的不確定性(例如：關税、制裁和貿易協定)；

•
供應鏈問題，包括IT產品短缺，可能會增加我們的成本或導致延遲完成客户訂單，或增加我們對營運資金的需求，或延遲完成專業服務，或購買支持我們內部基礎設施或運營所需的IT產品或服務，從而對我們的財務業績造成不利影響；

•
暴露於法律和法規事項的變化、解釋或執行趨勢，以及客户和供應商在預期或迴應這些事項時採取的行動；

•
我們無法確定收購候選者、無法在完成收購前進行充分的盡職調查、無法成功整合已完成的收購、無法確定機會或無法成功完成資產處置，這可能會影響我們的收益；

•
我們的合同可能不足以保護我們，因為我們受到外部審計，我們可能無法通過，我們的專業和責任保險覆蓋範圍可能不足以支付索賠；

•
在我們的一個主要配置中心、數據中心或第三方提供商位置發生的自然災害或其他不利事件可能會對我們的業務產生負面影響；

•
不遵守公共部門合同或適用的法律或法規；

•
我們有能力籌集資本，根據需要維持或增加我們與供應商或樓層規劃設施的信用額度，為我們的融資交易獲得債務，或這些變化對我們的普通股價格的影響；

•
顯著和迅速的通貨膨脹可能導致價格、工資和利率的上漲，以及可能影響在協議期限內有定價承諾的安排的運營成本的增加；

•
根據我們的股票回購計劃，我們不能繼續回購任何我們的普通股；

•
我們有能力實施銷售隊伍整合、成本控制、資產合理化、系統集成和其他關鍵戰略的綜合計劃；

•
外幣匯率波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況；

•
我們有能力維護我們的專有軟件和更新我們的技術基礎設施，以保持市場競爭力；以及

•
我們有能力保護我們的知識產權併成功地抗辯對我們專利有效性的任何挑戰或對我們侵犯任何第三方專利的指控，以及與這些行動相關的成本，以及在適當情況下與許可所需技術相關的成本。

我們不能確定我們的業務戰略是否會成功，或者我們是否會成功地應對這些和其他挑戰、風險和不確定性。有關可能導致未來結果或事件與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果或事件大不相同的各種風險、相關因素和不確定性的進一步清單和描述，請參閲本報告其他部分包含的第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層的討論和財務狀況和經營成果的分析”部分，以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告。

2
目錄表
第一部分

第1項。
 生意場

我們的業務

ePlus Inc.，在本Form 10-K年度報告中有時稱為“我們”、“我們自己”或“e自1990年以來，一直在為我們的客户提供解決方案。我們通過兩家企業開展業務。我們的技術業務包括我們的產品、專業服務和託管服務部門，提供技術解決方案。我們的技術 解決方案利用第三方硬件、軟件、維護和其他服務以及我們自己的高級專業和託管服務。我們的融資業務部門主要提供IT設備、軟件和相關 服務的融資。在這兩項業務中，我們向商業實體、州和地方政府、政府承包商和教育機構銷售產品。

我們的解決方案

我們是一家領先的技術解決方案提供商，涵蓋安全、雲、數據中心、網絡、協作、人工智能、服務提供商和關鍵基礎設施以及新興解決方案，為國內外所有細分行業的組織提供解決方案。

我們的解決方案由來自合作伙伴的世界級領先技術組成，這些合作伙伴包括亞馬遜網絡服務(AWS)、Arista Networks、Check Point、思科、Citrix、CommVault、CrowdStrike、Deepwatch、Dell EMC、F5 Networks、Foresite、Fortinet、Gigamon、HPE、Juniper Networks、聯想、微軟、NetApp、Nutanix、NVIDIA、甲骨文、Palo Alto Networks、Proicio、Pure Storage、Rubrik、Splunk、Varonis和VMware by Broadcom等。

我們的解決方案利用了各種跨技術領域的專業、諮詢和託管服務。我們擁有頂級工程認證和廣泛的領先IT技術，使我們能夠提供 多供應商IT解決方案，這些解決方案針對我們客户的每個特定需求進行了優化。雲、安全、人工智能、網絡、數據中心和協作等更廣泛領域的基礎是在協調和自動化、應用程序現代化、DevSecOps、零信任架構、數據管理、數據可視化、分析、網絡現代化、邊緣計算、消費許可模式以及其他先進和新興技術方面的特殊技能。

我們的規模和財力使我們能夠繼續投資於工程和技術資源，以保持在技術趨勢的前沿。我們的雲/託管專有軟件解決方案致力於通過自動化和優化其自有、租賃和基於消費的資產的採購和管理，讓我們的客户 更好地控制其IT供應鏈。這些解決方案已擴展到包括為我們的客户提供的私有市場體驗，以 支持平臺，如AWS MarketPlace上的平臺。

我們還為商業和政府企業的客户提供廣泛的技術和其他資本資產融資解決方案組合，設計適合他們獨特流程、結構和要求的計劃。 我們在核心和新興技術方面的專業知識，加上我們強大的專業、服務和託管服務組合，使e此外，我們還將繼續為客户提供值得信賴的顧問。

我們的客户

我們主要專注於不同的終端市場，面向中大型企業。我們為電信、媒體和娛樂、技術、州和地方政府及教育機構(“SLED”)、醫療保健和金融服務等市場的客户提供服務。在截至2024年3月31日的一年中，我們的技術業務中按客户終端市場劃分的收入百分比包括電信、媒體和娛樂業佔25%，科技業佔17%，SLED佔15%，醫療保健佔13%，金融服務佔11%。在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，對Verizon Communications Inc.的銷售額分別佔我們淨銷售額的19%、22%和24%。

3
目錄表
我們銷售給美國的客户，這是我們的大部分銷售額，並向包括英國、歐盟(EU)、印度、新加坡和以色列在內的特定國際市場的客户銷售。我們的技術業務部門佔我們淨銷售額的98%-85%來自產品部門，7%來自專業服務部門，6%來自託管服務部門-佔我們運營收入的84%。我們的融資業務部門佔我們淨銷售額的2% ，佔我們截至2024年3月31日的年度營業收入的16%。

我們的行業背景和市場機遇

我們已經確定並專注於我們認為將在整個美國IT市場創造更高增長的幾個具體趨勢，例如：

多雲戰略

支持雲的框架已成為現代IT的核心基礎。我們的戰略包括幫助客户將雲戰略與業務目標保持一致，創建企業雲基礎，支持多雲功能，加速雲遷移，實現數據中心現代化，並優化雲部署以實現成本和安全性。通過了解客户的環境、應用程序和業務需求，我們可以在最合適的平臺和最合適的消費模式上部署利用最合適技術的解決方案。例如，我們可以構建私有云解決方案來託管任務關鍵型應用程序，同時利用公共雲解決方案進行開發、協作或災難恢復。隨着市場的成熟，我們將繼續構建和獲取與DevOps、應用程序重構和分析相一致的技能。

IT安全漏洞和網絡攻擊的複雜性和發生率不斷增加

網絡攻擊正變得更復雜、更多、更具侵入性。組織發現，要有效保護其信息資產和業務運營免受源源不斷的高級威脅，變得越來越困難。網絡威脅已經從不協調的個人努力轉變為犯罪組織和民族國家行為者高度協調和資金充足的攻擊。其他令人擔憂的問題包括用户數據和機器數據的數據隱私，因為公司 繼續通過數據科學、人工智能和分析實現數字化轉型。我們相信，我們的客户專注於完善網絡安全的各個方面，包括信息和物理安全、數據保護、威脅管理以及與行業和政府法規相關的合規要求。我們認為，有必要選擇和實施安全控制和技術解決方案，利用集成的產品和服務來幫助監控、緩解和補救安全威脅和攻擊，同時確保以數據為中心的安全模型可擴展，以滿足當今內部、邊緣和雲中的數字需求。我們在這些領域為客户提供增值和專家服務的能力 幫助我們通過跨越組織內所有數字技術的安全狀態為客户創造更大的價值。安全控制及其使用的複雜性為以下方面提供了機會e此外，與我們的客户一起參與經常性訂閲模式，其中包括為幫助降低風險和成熟組織的網絡安全態勢而設計和執行的技術和運營服務。

顛覆性技術正在給客户和供應商帶來複雜性和挑戰

人工智能等顛覆性技術的快速發展，以及它們影響組織IT平臺的速度，使得客户難以有效地設計、採購、實施和管理他們自己的IT系統。中斷 還增加了安全漏洞的可能性，使組織容易受到內部和外部的攻擊。此外，增加的預算壓力、更少的內部資源、分散的供應商格局以及更快的實現價值的預期 使客户在設計、實施和管理安全、高效且經濟高效的IT環境方面面臨挑戰。客户越來越多地轉向IT解決方案提供商，如e外加 以實施複雜的IT產品，包括託管服務、安全架構、軟件定義的基礎設施、雲平臺、融合和超融合基礎設施、大數據分析和數據保護。

4
目錄表
大中型企業內部IT資源不足，部分高需求專業IT人才匱乏

我們認為，大中型企業的IT部門正面臨壓力，需要交付依賴新興技術但缺乏受過專業培訓的員工以及招聘安全、解決方案架構和數據分析等高需求專業的人員的壓力。與此同時，安全威脅的流行、雲平臺、人工智能、軟件定義的網絡、新架構、快速軟件開發 框架、移動設備的激增、分散的員工、員工隨時隨地工作、自帶設備(BYOD)策略以及多供應商解決方案的複雜性，使得IT部門難以實施高質量的IT解決方案。

減少IT解決方案提供商的數量

我們相信，客户正在尋求減少與他們有業務往來的解決方案提供商的數量，以提高供應鏈和內部效率，加強問責，改善供應商管理實踐，並降低成本。因此，客户選擇能夠提供複雜的多供應商IT解決方案的IT解決方案提供商。供應商和工具整合也成為趨勢，解決方案提供商可以捆綁和增強產品的價值，同時簡化技術足跡 。

對第三方服務的需求不斷增加

我們相信，客户正在依賴第三方服務提供商，如e此外，管理其IT環境的重要方面，從設計、實施、售前和售後支持到 維護、工程、雲管理、安全運營和其他服務。

我們的競爭對手

受宏觀經濟週期和新競爭者進入的影響，IT解決方案市場競爭激烈。此外，市場還會受到現有市場參與者整合(這將產生更大的競爭對手)、顛覆性技術的引入以及行業參與者的其他活動的影響。我們希望在我們業務的所有領域繼續與當地、地區、國家和國際公司競爭，包括供應商、諮詢公司、國際、國家和地區經銷商以及服務提供商。我們的一些競爭對手是直接營銷者，附加值很低，將產品作為商品銷售，這可能會給產品定價帶來下行壓力。此外，許多IT供應商可能會直接銷售或租賃給我們的客户，我們持續有效競爭的能力可能會受到這些供應商的戰略和商業實踐的影響。一些原始設備製造商(OEM)正在構建並推出自己的採用和託管服務，以更好地確保客户滿意和保留。我們面臨着來自潛在客户不願放棄傳統系統、流程和解決方案提供商的間接競爭。隨着IT消費從IT人員和傳統基礎設施轉向使用異地、按需和雲解決方案的基於業務線的成果，傳統轉售模式繼續從預售模式轉變為經常性收入模式。

租賃和融資市場也是競爭激烈的，並受到不斷變化的經濟狀況和主要行業參與者的市場活動的影響。我們預計將繼續與當地、地區、國家和國際公司競爭，包括銀行、專業金融公司、私募股權資產管理公司、供應商專屬金融公司和第三方租賃公司。銀行和其他大型金融服務公司直接向商業客户銷售，尤其是較大的企業客户，並可能提供我們不提供的其他金融或輔助服務。供應商專屬租賃公司可以使用內部轉移定價來有效降低租賃率 和/或捆綁設備銷售和租賃，為客户提供極具競爭力的套餐。第三方租賃公司可能與難以取代的現有合同有很深的客户關係；然而，這些競爭對手 通常不會提供我們向客户提供的廣泛的產品、服務和軟件產品。這些競爭對手可能獲得比我們更多的資金，為更多的首發提供資金，並可能更好地適應快速變化的利率環境。

在我們的所有市場中，我們的一些競爭對手擁有比我們更長的運營歷史和更多的財務、技術、營銷和其他資源。此外，其中一些競爭對手可能能夠更快地 響應新的或不斷變化的機會、技術和客户要求。許多現有的和潛在的競爭對手也比我們有更高的知名度，參與更廣泛的促銷營銷和廣告活動，向客户提供更具吸引力的條款，並採用更積極的定價政策。

5
目錄表
我們的產品

技術業務細分市場

我們提供一系列IT產品以及先進的專業和託管服務，幫助我們的客户在降低運營成本的同時提高工作效率、盈利能力和收入增長。我們相信 我們的客户將技術購買視為集成解決方案，而不是離散的產品和服務類別，我們的大部分銷售都來自涉及客户數據中心、雲、網絡、安全和 的集成解決方案 協作基礎設施。我們持有領先製造商和軟件發行商頒發的各種技術和銷售相關認證，這授權我們營銷他們的產品，並使我們能夠提供先進的專業和受管理的 服務我們積極與新興供應商合作，為我們的客户提供他們的技術。我們靈活的平臺和可定製的目錄有助於以最少的增量工作添加新供應商的產品。 我們的技術業務部門在各自部門內提供以下產品和服務：

產品部門：


 •
IT銷售提供硬件、永久和訂閲軟件、維護、軟件保證和外包服務。

託管服務細分市場：


 •
面向基礎架構和雲的託管服務 通過Azure託管服務、託管WebEx呼叫、託管WebEx呼叫中心、網絡和防火牆管理以及託管電源保護等服務，主動監控和管理現場和雲中的各種技術 ，以確保跨多個原始設備製造商(OEM)解決方案的多種技術的支持。這些解決方案構建在靈活的訂閲模式中，可監控、管理和最大限度地利用關鍵業務技術，包括雲、安全、數據中心、移動性和協作 基於支持SOC 1類型2和SOC 2類型2證明的ITIL框架。我們還提供e外加用於協作空間的®自動虛擬助理(AVA)。e加號 AvaTM使用機器人流程 自動化，同時e外加託管服務，在支持視頻的會議室和工作空間中為用户提供卓越體驗。


•
增強型維護支持(EMS)或 e此外，生命週期服務支持(ELSS)通過針對 多供應商環境的單一呼叫支持簡化了我們的客户支持體驗。我們提供全天候的1級、2級和3級支持，由專業工程師和經過認證的專家團隊提供。我們的服務得到了領先的製造商合作伙伴的認證。各種OEM解決方案採用電子綁定或 智能綁定，提供雙向票證同步以方便快捷的解決方案，定製的執行控制面板為客户提供所有合同資產的相關生命週期數據。


•
服務枱 提供 外包功能，包括但不限於服務器、臺式機和賬户管理支持 響應客户的業務需求，同時將管理費用降至最低。


•
存儲即服務是由Pure Storage Evergreen提供支持的解決方案//該解決方案以基於消耗的模式為客户提供本地存儲，具有按需突發容量，並以服務級別協議(SLA)為後盾，以及e以及專家增強型維護支持(EMS)。這使客户能夠在其數據中心以類似雲的模式使用存儲，以滿足持續的雲遷移和其他並行IT項目產生的計劃和/或不可預見的容量需求。


•
雲託管服務提供雲託管產品，包括雲託管備份和雲災難恢復。這些根據SOC 2類型2和HIPAA 認證提供的數據保護產品側重於讓我們的客户相信他們有能力在發生勒索軟件等事件時快速恢復。


•
雲託管服務專注於幫助我們的客户使用公共雲，以縮短新應用的上市時間、降低他們的持續雲成本並提高安全性。通過從他們手中接過日常雲管理，我們的客户可以專注於推動其業務的應用程序。


•
託管安全服務使用行業領先的工具、技術和專業知識幫助客户增強其信息安全形象--成本通常只有內部安全資源的一小部分。服務包括安全運營中心(SOC)、漏洞管理、託管檢測和響應(MDR)和事件響應(IR)。

6
目錄表
專業服務細分市場：


 •
專業服務專注於雲基礎設施、統一通信、協作、網絡、存儲、超融合基礎設施和虛擬桌面基礎設施，由安全和託管服務解決方案提供支持。


•
工作人員增加服務為客户提供靈活的人員編制選項，從服務枱到基礎設施再到軟件開發人員技能。人員擴充使 客户能夠接觸到人才，填補特定的技術技能缺口，或提供短期或長期的IT專業幫助，其中還包括虛擬首席信息官(VCIO)和虛擬首席信息安全官(VCISO)等服務，這些服務用於補充現有人員並構建三到五年的IT路線圖。


•
項目管理服務 提高工作效率和協作管理，併為我們的客户成功實施和採用解決方案。


•
雲諮詢服務 是一個由架構師和顧問組成的全球團隊，專注於評估客户的雲工作負載，協助 選擇合適的雲解決方案、設計和構建雲平臺、應用程序現代化和遷移、自動化以及雲平臺的持續管理和優化。


•
諮詢服務幫助客户制定策略，以確保其業務具有最大的靈活性。通過利用我們廣泛的諮詢服務組合，客户將獲得 技術驅動的洞察和指導，以做出更明智的決策、提高效率、最大限度地實現技術投資回報，並提供可行的情報。


•
安全解決方案 幫助保護我們客户的業務和信息資產，包括：


o
治理、風險和合規性(GRC)服務通過利用監管框架、行業最佳實踐和支持控制，幫助確保客户滿足治理和合規性要求，從而使客户能夠 有效地識別、評估和緩解風險。


o
技術介紹和部署服務可幫助客户快速採用和集成關鍵安全控制，並實現網絡、終端、數據和雲等技術類型的效率。

融資業務板塊

我們專注於融資安排，包括銷售型和經營性租賃、貸款和消費型融資安排，以及IT設備和資產的承保、管理和處置。我們的融資業務包括銷售、定價、信貸、合同、會計、風險管理和資產管理。

我們主要為IT設備、通信相關設備和醫療設備提供融資。我們還可以為工業機械和設備、辦公傢俱和一般辦公設備、運輸設備、 和其他一般業務設備提供融資。我們直接或通過供應商提供我們的解決方案。

我們提供增強的融資解決方案，我們的業務流程服務方法使IT採購流程的很大一部分實現了自動化，並降低了客户開展業務的成本。該解決方案在流程的每一步都融入了 增值服務，包括：


 •
前端處理，如採購、訂單聚合、訂單自動化、供應商績效評估、訂購、對賬和付款。


•
生命週期和資產所有權服務，包括資產管理、變更管理和財產税申報。


•
報廢服務，如設備審核、拆卸和處置。

7
目錄表
我們的競爭優勢

廣泛的技能組合，可以擴展以支持龐大的潛在市場

我們銷售專注於行業的數據中心、雲、網絡、安全、虛擬化和移動性領域的IT解決方案，並藉助我們的專業和託管服務解決方案。我們主要面向美國各地以及歐洲和亞洲某些市場的中端市場和大型商業實體、州和地方政府、教育和醫療保健客户進行銷售。我們認為，這些組織中的IT部門面臨着用更少的資源提供更高服務級別的壓力，越來越依賴能夠提供複雜的多供應商技術解決方案的第三方，例如我們的公司。

在廣泛的終端市場擁有廣泛和多樣化的客户基礎

我們在教育、金融服務、醫療保健、媒體和娛樂、州和地方政府、技術和電信等廣泛的終端市場擁有廣泛和多樣化的客户基礎，擁有4600名客户。

服務於整個IT生命週期的差異化業務模式--採購、解決方案、服務、軟件、融資

我們相信我們是值得客户信賴的IT顧問，提供差異化的產品和服務，使我們的客户能夠滿足日益複雜的IT要求。我們可以提供與整個IT生命週期(採購、產品、服務、軟件和融資)一致的完整的交鑰匙解決方案 。我們提供前期評估、設計和配置功能、安裝和實施以及持續服務，以支持客户的 解決方案。

在先進技術方面擁有深厚的專業知識，可應對雲、安全、軟件定義的網絡、WiFi/5G和其他新興IT趨勢

我們相信，我們的客户選擇我們滿足其複雜的IT基礎設施需求，是基於我們在提供同類最佳解決方案、增值服務以及與老牌和新興供應商的密切關係方面的過往記錄。我們專注於獲得和維護戰略供應商的高級技術方面的頂級工程認證和專業服務專業知識，我們利用這些專業知識幫助我們的客户實現積極的業務成果 。在整個公司，我們有850多名員工，他們總共擁有7000多項認證，其中包括3800多項技術認證。我們的高技能、經驗豐富的人員包括客户經理、售前和 受過廣泛解決方案能力培訓的內部銷售人員和專注於類別的主題專家。我們有1,950多個獨特的認證頭銜，主要集中在我們的頂級供應商合作伙伴。

跨多個供應商設計和集成雲解決方案的戰略能力

我們相信，我們在數據中心和雲架構方面的專業知識使我們能夠提供差異化的產品，幫助我們的客户實現雲之旅。結合我們在網絡和安全方面的成熟實踐，我們獨一無二地準備利用我們的雲成本管理和FinOps框架幫助客户採用多雲戰略，以幫助克服內在挑戰。我們利用與亞馬遜網絡服務、思科、戴爾EMC、惠普企業、微軟、NetApp、Rubrik和VMware等領先供應商的戰略合作伙伴關係，以及我們的專業、託管和生命週期服務，幫助我們的客户實現所需的 業務成果。

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對經驗豐富的網絡安全從業人員進行戰略投資，以指導客户的風險緩解策略

我們相信，我們在安全諮詢服務和技術團隊方面的組織結構和資源最好地使我們的諮詢團隊能夠為希望識別和 降低其組織風險的客户提供清晰的業務成果。在發展威脅、新法規和網絡責任保險費不斷增加的同時，給利益相關者和股東帶來壓力的同時，我們繼續投資於我們的服務交付能力，並與行業領先的網絡安全OEM保持一致，以幫助確保我們的客户正在加快他們的安全計劃，並利用最新的能力來加強防禦，確保針對其 業務的威脅做好準備。

成功整合收購併加速增長的可靠記錄

我們將收購視為我們戰略增長計劃中的一個關鍵因素。自1997年以來，我們已成功整合了近30筆收購。最近，我們一直在積極進行折扣式收購，以擴大我們的產品種類、行業覆蓋範圍和地理足跡。

我們通常將被收購的公司整合到ePlus Platform，這使我們能夠維護客户和供應商關係，留住被收購公司的關鍵員工， 並加快增長。

我們繼續審查新的收購機會，以擴大我們的全球足跡並擴大我們的產品。

以增長和盈利為特徵的財務業績

我們專注於實現營收增長，同時保持行業領先的毛利率-從2020財年到2024財年，淨銷售額和合並毛利潤的複合年增長率分別為8.8%和8.9%。

通過我們的有機擴張和收購，從2020年3月31日到2024年3月31日，我們的員工人數增加了20.3%。我們員工基礎的增長主要是面向客户的角色，佔同期員工總數增長的82.2%，因為我們在利用我們的運營基礎設施的同時繼續建設我們的銷售和服務團隊。

我們的增長戰略

我們的目標是繼續成長為領先的技術解決方案提供商。我們戰略的主要內容包括：

成為客户全面IT和生命週期解決方案的首選合作伙伴，包括諮詢、託管和專業服務以及融資

我們尋求成為IT解決方案和靈活融資解決方案的主要提供商，為我們的每一位客户，無論是內部部署、雲、混合還是作為服務提供商。我們努力以高效的方式為客户提供優質的服務、定價、可用性以及先進的專業和管理服務。我們認為，IT生態系統日益複雜，新技術、供應商、許可和服務選項不斷湧現，這些因素將導致現有客户的需求不斷增長。我們有許多經驗豐富的售前工程師，他們與客户接觸最先進的技術。我們的客户經理接受了有關我們廣泛的解決方案能力的培訓 ，可以聯繫許多專注於類別的主題專家，這使他們能夠以基於業務成果的諮詢方式進行銷售，從而增加了交叉銷售我們的解決方案的可能性。我們的客户經理由經驗豐富的 和專業的內部銷售代表提供支持。我們的客户體驗(CX)生命週期組織幫助客户最大化其購買的好處，並培養可帶來更大敏捷性、更好的 結果、更快的投資回報和更強的彈性的可信賴的長期關係。我們相信，我們的捆綁產品是區別於競爭對手的重要因素。

我們專注於在戰略供應商的先進技術方面獲得頂級工程認證和專業服務專業知識。此專業知識可幫助我們的客户開發其雲功能，包括 私有、公共和混合部署。我們提供虛擬桌面基礎設施、統一通信、協作、網絡、安全、存儲、大數據、移動性、融合和超融合基礎設施，以及託管服務 細分市場產品，所有這些都仍然需求旺盛。我們相信，我們提供高級專業服務的能力在兩個方面提供了好處。首先，我們獲得了我們的戰略供應商合作伙伴的認可和重視，併成為選定地區市場和全國市場的“首選”合作伙伴。這大大增加了我們產品和服務的直接和推薦銷售機會，並使我們能夠提供具有競爭力的定價水平。其次，在我們現有的 和潛在客户羣中，我們先進的專業服務是區別於競爭對手的關鍵優勢，競爭對手無法為這些關鍵技術或跨多個供應商產品線提供服務或高級服務。

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我們的託管服務細分市場產品組合包括AWS、Microsoft Azure、用於協作的自動虛擬助理(AVA)、託管SD廣域網、服務枱、運營商費用管理、雲成本優化、漏洞 管理即服務(VMaaS)、託管統一通信管理器(UCM)、Hyperlex、Nutanix、WebEx Call、WebEx聯繫中心、託管電源保護、存儲即服務以及眾多其他託管基礎設施產品。我們繼續 通過整合最近的收購、補充我們的思科服務產品、擴展我們的Palo Alto增強型維護支持(EMS)產品組合以及增加對其他市場領先的安全解決方案的支持，來增加我們的工程專業知識的廣度和深度。我們的託管服務部門產品組合不斷髮展，因此e此外，基於年金的服務解決方案在單一服務管理 平臺中提供，利用最新技術增強客户體驗。

打造我們的地理足跡

我們打算增加我們在每個地理區域的直銷和進入市場的能力。我們積極尋求通過個人關係、電子商務、利用我們與供應商的合作伙伴關係以及有針對性的需求生成活動來獲得新的客户關係，以提高對我們解決方案的認識。我們還尋求擴大我們的客户基礎，擴大我們的地域覆蓋範圍，並提高我們的技術和專業服務交付能力 。在上一財年，我們繼續擴大我們在多個國際市場的銷售和交付能力，因為我們看到這個市場對解決方案的需求越來越大。

招聘、留住和發展員工

基於我們以前的經驗、資本結構以及業務系統和流程，我們相信我們有能力聘請經驗豐富的銷售代表和工程師，進行戰略性收購，以擴大我們面向客户的人才，擴大我們的客户基礎，擴大我們的地理覆蓋範圍，擴展我們現有的運營結構，和/或增強我們的產品和服務。我們增長戰略的一部分是有目的地招聘員工，並通過戰略收購增強我們的技術 技能基礎。一旦被錄用，我們相信我們的文化、具有競爭力的績效薪酬、政策和勞動實踐有助於與我們的員工建立牢固的關係。我們提供一系列經濟實惠且 靈活的福利選項，以幫助實現健康和福祉。由於我們的員工是我們的重要資源，我們投資於他們持續的職業發展。我們的教育計劃為希望 參加本科和研究生學習、繼續教育、包括技術認證在內的技能培養以及與其職位相關的其他專業充實的員工提供財務支持e再加。我們為 員工提供員工股票購買計劃(ESPP)，根據該計劃，員工可以折扣價購買我們的普通股。

提高運營效率

我們繼續投資於我們的內部技術基礎設施和軟件平臺，以擴展我們的基礎設施以實現增長，同時優化我們的運營並參與流程重組工作，以變得更精簡和更具成本效益。

我們的銷售和市場營銷

我們致力於成為每位客户IT解決方案的主要供應商。我們積極尋求通過個人關係、電子商務、利用我們與供應商的合作伙伴關係以及有針對性的需求生成活動來獲得新的客户關係，以提高對我們解決方案的認識。我們的目標是中端市場和大型商業實體以及雪橇機構。我們進行直接營銷，並利用數字營銷和社交媒體活動與我們的主要供應商合作伙伴一起瞄準某些市場，這些合作伙伴可能會提供財務補償、外包服務和人員來幫助我們進行這些努力。

我們的銷售代表的薪酬是工資和佣金的組合，隨着銷售代表獲得經驗，佣金成為薪酬的主要組成部分。到目前為止，我們通過直銷團隊的努力和收購獲得了大部分客户。我們針對客户組織內的不同領域進行營銷，包括業務部門以及IT部門、業務部門或財務部門，具體取決於解決方案。

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截至2024年3月31日，我們的銷售團隊由分佈在美國、英國、印度和新加坡的719名銷售、營銷和銷售支持人員組成。

我們的知識產權

我們的成功在一定程度上取決於我們授權和修改的專有業務方法和技術。儘管我們相信我們的專利、版權、商標、合同權利和商業祕密提供的保護是有價值的，但IT行業快速變化的技術以及國內和國際法律程序中的不確定性本質上是不可預測的，也不能保證我們會在對我們知識產權的挑戰中獲勝。

我們擁有某些軟件程序或已簽訂軟件許可協議，為我們的客户提供服務。我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密保護、保密和保密協議、許可安排和其他合同條款來建立和保護我們的知識產權。我們尋求根據合同、商業祕密和版權法保護我們的文檔和其他書面材料以及機密的公司信息，這些法律只能提供有限的保護。

我們目前在美國擁有專利。我們不能保證發佈的任何專利將阻止競爭產品的開發，或我們的專利不會被其他人成功挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。

此外，我們還擁有註冊商標和普通法商標。在美國，我們的註冊商標包括e+®, e再加上®，OneSource®，在那裏，技術意味着更多的®和勇氣：Girls Re-Imaging Tomorrow®。我們已經註冊了igxglobal®，並且igxglobal和ePlus Technology，Inc.Company®及其在英國和歐盟的某些變體。我們打算 在我們認為必要時使用和保護這些商標和我們的其他商標，包括普通法商標。除了我們網站內容、軟件、營銷和其他書面材料的未註冊版權外，我們還擁有20多項註冊版權。

我們不維持傳統的研發小組，但我們與計算機產品製造商和其他技術開發人員密切合作，隨時瞭解計算機技術的最新發展， 關於我們銷售和使用的產品。例如，我們認識到人工智能是一股潛在的變革力量，並預計人工智能將在長期內對我們的產品產品和客户的業務運營產生重大影響 運行.

我們的財務和風險管理活動

庫存管理：我們不以庫存的形式購買庫存。我們應客户的要求購買庫存，通常從客户的採購訂單中訂購產品。此外，我們還與我們的許多供應商和分銷商達成了直運安排，允許我們向客户提供產品，而無需進行設備實物交付。使用可用的分銷系統，我們經常 銷售從供應商或分銷商直接發貨到客户所在地的產品，這有助於我們減少庫存和最大限度地降低運輸成本。在截至2024年3月31日的一年中，我們最大的三家分銷商英邁、Arrow Electronics和TD SYNNEX合計佔我們產品細分市場淨銷售額的25%以上。

風險管理和流程控制：我們在我們的技術業務部門和融資業務部門使用並保持保守的承保政策和紀律嚴明的信貸審批流程。我們有執行管理評審流程和其他內部控制措施，以評估交易的潛在風險。

在我們的技術業務領域，我們通過使用保守的信用質量分析和對客户財務結果或第三方風險評估工具的定期監控來管理我們的風險；監控客户 應收賬款餘額和付款歷史；主動追查拖欠賬款；確保我們擁有適當的合同條款和條件；在可行的情況下完善擔保權益；要求預付款或押金(如果 指示)；對新賬户進行欺詐檢查；以及評估總體經濟和行業特定趨勢。我們的系統根據指定的風險評級自動減少貿易信貸額度。

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在我們的融資業務部門，我們通過將融資安排下到期的合同付款分配給第三方並持續監控我們客户的信用狀況來管理我們融資資產的風險 。我們還使用代理採購訂單來採購設備以出租給我們的客户，並採取其他措施將融資資產的庫存降至最低。當我們的技術業務部門是所融資資產的供應商時，我們保留一定的採購風險。我們與客户的融資安排一般是固定利率的。

我們的人力資本

我們的員工是我們的重要資源，他們的集體奉獻和才華使我們成為值得信賴的客户顧問。

截至2024年3月31日，我們總共僱傭了1900名員工，其中1847名在美國，27名在印度，25名在英國，1名在新加坡。我們相信我們與員工的關係很好，我們的員工羣中有20%的人的任期為十年或更長時間。我們的員工中沒有一個由工會代表。

我們的文化

我們是一個機會均等的僱主，致力於培養、培養和保護一種代表多樣性、支持包容並讓員工感到舒適地將完整、獨特的自我帶到工作中的文化。這包括提供一個包容、安全和支持性的工作場所，沒有非法騷擾或歧視。通過我們的政策、我們的培訓和我們領導層的日常行動，我們希望我們的員工以尊重和平等的態度對待彼此、我們的客户和我們的所有業務合作伙伴，所有人都符合我們的座右銘：安全、聰明和友善。

企業社會責任也是我們文化的重要組成部分，我們專注於支持我們生活和工作的社區。這些努力包括參與種植一棵樹、人類家園、粉色科技(為支持乳腺癌研究基金會籌集資金)和國家骨髓捐贈者計劃。自2017年以來，我們與思科公司合作，贊助了GRIT：Girls Re-Imaging Tomorrow®。GRIT 向不同羣體的中學女孩介紹以技術為重點的職業可能性，重點是網絡安全和人工智能。學生有機會了解以技術為重點的公司的許多可能性，並與頂級行業代表和社區導師一起參與以實踐為重點的技術學習。2023年，GRIT在全國8所學校開啟了新的項目年，有90多名學生參與。 自成立以來，GRIT已畢業300多名參與者，並且每年都在不斷增長。

我們員工基礎的職能領域

我們員工的職能領域如下：

 
截至3月31日，
    
 
2024
  
2023
  
變化
銷售和市場營銷
719
  
644
  
             75
專業服務
816
  
750
  
             66
行政管理
359
  
354
  
               5
執行管理
6
  
6
  
 -
總計
1,900
  
1,754
  
           146

吸引人才

雖然我們在競爭激烈的勞動力環境中運營，但我們相信，我們的文化、政策和勞動實踐，以及我們具有競爭力的績效薪酬，有助於與我們的員工建立牢固的關係。我們 提供一系列實惠且靈活的福利選項來幫助員工健康和福祉，應員工的要求，我們在2022年採用了員工股票購買計劃。作為一家擁有成熟協作工具的高科技公司，我們的混合模式幫助我們招聘和留住人才，同時履行我們的客户承諾。

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培訓和發展

由於我們的員工是我們的重要資源，我們對他們的持續職業發展進行了投資。我們的教育計劃為希望參加本科生和研究生學習、繼續教育、包括技術認證在內的技能培養以及與其職位相關的其他專業充實的員工提供財務支持。e再加。所有員工在與其職位相關的知識領域中都得到支持，並應保持與其職位相關的知識領域的最新狀態。

我們在許多方面認可我們的員工取得的成功。我們為銷售和服務部門表現最好的員工頒發獎項和禮物，其中包括一次“總裁俱樂部”之旅。我們還通過以下方式促進員工敬業度和認可度ePLUS表彰平臺，員工可以在此宣佈和/或感謝其他員工的努力並獲得獎勵。此外，我們還通過我們的年度高管選擇獎來表彰支持員工，並通過我們的CEO卓越學位獎來表彰那些在社區服務中表現出色的員工。此外，我們還為大多數職能領域制定了職業道路，以説明其中的許多職業道路 e再加。

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)報告

我們向美國證券交易委員會提交或向其提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂，均可通過我們的互聯網網站免費獲取，Www.eplus.com，在我們以電子方式將此類材料提交或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快提交。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和其他信息 ，地址為Www.sec.gov。這些網站上的內容或可通過這些網站訪問的內容不包括在本文件中。此外，我們對這些網站的URL的引用僅用於 非活動文本引用。

第1A項。
風險因素

許多因素可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響，其中一些因素是我們無法控制的。以下是一些重要因素的描述，這些因素可能會導致我們未來的業務前景、運營結果和現金流與目前預期或期望的大不相同。我們目前不知道或我們目前認為不重要的因素也可能對我們的業務、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。

特定於我們業務的風險

如果我們的一個或多個大客户大幅減少對我們的採購，我們的運營結果可能會受到影響。

我們向客户提供產品和服務的合同一般為非排他性協議，沒有批量採購承諾，任何一方均可在30天前通知終止。對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響的原因可能是一個或多個此類客户未能支付應付給我們的款項、減少向我們購買的金額或停止向我們購買。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2023年3月31日，我們的應收賬款貿易餘額分別約佔Verizon到期發票總額的17%和13%。

我們可能無法創新、開發或銷售與不斷變化的市場和客户需求保持一致的新解決方案，我們可能無法提供符合專業標準的服務，我們還面臨來自 其他公司的激烈競爭，包括某些較大的成熟公司。

作為一家全面的技術解決方案提供商，其中包括提供捆綁解決方案，包括直接IT銷售、高級專業和託管服務、我們的專有軟件和融資，我們預計會遇到在快速發展的市場中提供捆綁解決方案的公司經常遇到的一些挑戰、風險和不確定性。其中一些挑戰包括我們是否有能力增加我們服務的總用户數，適應我們市場的變化和競爭發展，或者繼續更新我們的技術以增強我們產品套件的特性和功能。我們的人員必須持續跟上供應商和市場的技術進步，開發可集成不斷髮展的和多個供應商的產品和服務的解決方案，以及我們提供的服務和解決方案，以滿足不斷變化的市場和客户需求。此外， 我們可能會提供定製的解決方案和服務，這些解決方案和服務完全依賴於我們自己的營銷、設計和履行服務，而我們可能缺乏執行所需的技能或人員。我們未能創新併為客户提供定製價值 可能會侵蝕我們的競爭地位、市場份額，並導致收入和財務業績下降。

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我們為客户提供諮詢服務、項目相關服務、服務枱和託管服務以及人員配備。我們可能沒有按照我們的合同設計或執行服務，從而導致 錯誤或遺漏，或者沒有按照專業標準設計或執行服務，從而可能給我們的客户帶來損害。此類損害可能包括導致與網絡相關的數據泄露、隱私事件或其他事件的技術或人為失誤， 對我們客户的IT系統和/或業務流程造成不利影響。

在我們的所有市場中，我們的一些競爭對手擁有比我們更長的運營歷史和更多的財務、技術、營銷和其他資源。此外，其中一些競爭對手可能能夠更快地 響應新的或不斷變化的機會、技術和客户需求，例如生成性人工智能。許多現有競爭對手和潛在競爭對手可能擁有更高的知名度、更大的資金、 技術、研發或其他資源，參與更廣泛的促銷營銷和廣告活動，向客户提供更有吸引力的條款，更廣泛的分銷以及與供應商和最終客户建立的關係，有能力在更廣泛的產品組合中利用他們的銷售努力，並採取比我們更積極的定價和信用政策。

此外，大型競爭對手可能與現有和潛在客户及其內部有更廣泛的關係，這為他們在與這些客户競爭業務方面提供了優勢。我們的競爭能力將取決於我們以更具競爭力的價格提供比競爭對手更好的解決方案的能力。為了應對競爭，我們可能需要在研發、營銷和銷售方面進行大量額外投資，我們不能向您保證這些投資將為我們帶來任何回報，或者我們將來能夠成功競爭。

在我們的技術業務領域，我們在所有業務領域都與當地、地區、國家和國際公司競爭，包括其他直銷商、國家和地區經銷商、在線市場競爭對手以及地區、國家和國際服務提供商。此外，我們還面臨來自供應商的競爭，這些供應商可能會選擇直接向最終用户營銷他們的產品，而不是通過我們的 公司等渠道合作伙伴，這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。許多競爭對手主要根據價格競爭，他們可能比我們有更低的成本或接受更低的銷售價格，因此，我們的毛利率可能無法維持。在線市場競爭對手正在不斷改進其定價和向客户提供的產品，以及其在線市場的易用性。我們的競爭對手可能提供比我們更好或不同的產品和服務。此外，我們沒有從客户那裏獲得有保證的採購量承諾，因此，我們的銷售量可能不穩定。

在我們的融資業務領域，我們面臨着來自許多來源的競爭，包括規模更大、財力更強的公司。我們的競爭可能來自我們融資產品的供應商或融資合作伙伴，他們選擇通過供應商的專屬租賃組織或資金成本低得多的大型或地區性金融機構(如銀行)直接向客户營銷。我們的競爭對手可能會降低租賃費率以 增加市場份額。從歷史上看，我們的融資業務部門非常以交易為基礎，其運營結果一直不穩定，主要是由於與聯邦政府作為最終用户的系統集成商的重大交易 以及客户驅動的事件(如早期買斷或終止)產生了巨大的交易收益。這些交易是不可預測的，而且往往規模過大。不能保證我們將繼續獲得大筆交易收益，也不能保證客户在未來將獲得大筆合同後收益。

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我們依賴於我們供應鏈中的少數關鍵供應商，並且與我們的供應商沒有長期供應或保價協議或庫存可用性保證。

在我們的技術業務部門中，我們很大一部分收入依賴於少數關鍵供應商。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度，思科製造的產品分別約佔我們 綜合技術業務部門淨銷售額的44%、40%和39%。NetApp、Hewlett Packard Enterprise、HP Inc.、Juniper Networks、Dell/EMC和Arista Networks生產的產品合計約佔過去三年我們合併的技術業務部門淨銷售額的23%-25%。我們還可能受到供應商之間整合的不利影響，例如惠普企業計劃收購瞻博網絡。製造中斷或延遲，包括製造商的財務不穩定或破產、貿易法、關税或關税的更改或增加、匯率波動、重大勞資糾紛(如罷工、自然災害、政治或社會動盪、國際衝突、流行病、其他公共衞生危機或其他影響我們供應商業務方方面面的不利事件)可能會擾亂我們的供應鏈。我們可能會遇到 由於原材料或組件不可用、發貨延遲、供應商未能準確預測客户需求或未能生產或以其他方式獲得足夠數量的產品或零部件以滿足客户需求等原因而導致的產品限制。如果我們遇到嚴重的供應鏈中斷，我們可能無法以優惠的條款快速開發替代採購，這可能會導致成本增加、銷售損失和客户流失，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，由於通脹環境，我們的供應商正在提價。我們的目的是將價格 上漲轉嫁給我們的客户，但這可能不是所有成本上漲都可能實現的。一些製造商和供應商已經制定了禁止取消訂單的政策。如果客户取消與我們的訂單，我們可能會面臨風險，並且我們不能 取消與供應商的相應訂單。

由於我們不儲存與我們從客户那裏收到的訂單無關的庫存，因此我們依賴供應商提供的產品供應來及時履行客户的訂單。

失去一家關鍵供應商或改變其政策可能會對我們的財務業績產生不利影響。涉嫌或實際違反合同，導致我們終止銷售產品的能力或我們與供應商的認證級別 下降，都可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，減少貿易信貸額度或我們的供應商和財務合作伙伴給予我們的優惠條款可能會增加我們對營運資金的需求和成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

數據安全遭到破壞、未能保護我們的信息技術系統和機密信息免受網絡安全威脅、我們無法遵守數據隱私法和法規，或濫用我們客户或員工的信息都可能對我們的業務造成不利影響。

我們的業務涉及存儲和/或傳輸專有信息和敏感或機密數據，包括員工、客户和其他人的個人信息。此外，我們依賴為我們提供商品和服務的供應商來維持適當的安全措施，以保護我們的運營。此外，我們還為客户運營數據中心，託管客户的技術基礎設施，並可存儲和傳輸關鍵業務數據和機密信息。在與我們的服務業務相關的情況下，我們的一些員工可能還可以訪問我們客户的機密數據和其他信息。我們制定了旨在防止安全漏洞的隱私和數據安全政策 ；然而，隨着新技術的出現以及與我們共享敏感信息的服務提供商組合的增加，我們可能會面臨數據安全漏洞和其他非法或欺詐行為的風險增加，包括勒索軟件攻擊和其他類型的網絡攻擊。考慮到犯罪分子和網絡恐怖分子使用的新的複雜方法，包括計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚、社會工程和偽造，此類威脅的不斷演變使預測和充分緩解這些風險變得越來越具有挑戰性。

由於我們有很高比例的員工在家工作，而不是在辦公室工作，我們高度依賴信息系統的可用性和功能來支持我們的運營。在家工作可能會 增加數據丟失的風險，包括與隱私相關的事件。如果我們的信息系統無法運行，原因可能包括網絡安全攻擊、數據中心故障、電信提供商無法為我們的業務和我們的員工家中以及供應商和客户的家庭辦公室提供服務、停電或基於SaaS的軟件等雲應用軟件故障，我們的業務和財務業績可能會受到不利的 影響。

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如果第三方或我們的員工能夠惡意侵入我們的網絡安全，或以其他方式盜用我們客户的信息或員工的個人信息，或我們的 客户可能對其負責且我們同意與我們可能簽訂的服務合同相關的其他信息，或者如果我們允許第三方或我們的員工不當訪問某些信息，我們可能會承擔 責任。此責任可能包括未經授權訪問我們網絡上的設備；未經授權訪問我們客户或供應商的網絡、硬件、應用程序、數據、設備或軟件；未經授權使用信用卡信息進行購買；以及身份盜竊或其他類似的欺詐相關索賠。這一責任還可能包括對其他濫用或不當獲取個人信息的索賠。其他責任可能包括指控 對我們的隱私和數據安全做法進行虛假陳述的索賠。任何此類盜用這些信息的責任都可能降低我們的盈利能力。如果頒佈了有關信息使用、保護或隱私的新法律或法規，或者如果政府機構要求我們大幅修改我們的隱私或安全做法，我們可能會產生額外的費用。我們可能不遵守國際和國內數據隱私法，違反這一法律可能會導致審計、罰款、處罰、訴訟或行政執法行動以及相關成本。

黑客等第三方可能規避或破壞我們的產品和服務中使用的安全實踐和產品，和/或我們內部IT系統中使用的安全實踐或產品，這可能會導致敏感或個人信息的泄露、未經授權的採購或其他業務中斷，從而損害我們的聲譽並擾亂我們和我們客户的業務。攻擊的範圍可能從隨機的 嘗試到協調的、有針對性的攻擊，包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。

技術進步、密碼學、量子計算或人工智能領域的新發現、其他事件或發展可能會導致我們用來保護敏感客户交易信息和員工信息的安全做法受到損害或遭到破壞。可以繞過我們的安全措施的一方可能會挪用專有信息或導致我們的運營中斷。此外，第三方可能試圖通過欺詐手段誘使員工或客户泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息，或以其他方式危害我們內部網絡和/或客户信息的安全。由於用於獲取未經授權訪問的技術 經常發生變化，並且安全漏洞的影響和嚴重程度不斷增加，因此我們可能無法實施足夠的預防措施，或在安全漏洞發生時及時識別或阻止它們。

我們可能需要花費大量資本和其他資源來防範安全漏洞，或補救此類漏洞造成的後續風險和問題。我們的安全措施旨在防止 安全漏洞，但如果我們不能防止此類安全漏洞，可能會導致我們在調查和應對安全漏洞並補救任何漏洞引起的任何問題時產生鉅額費用，使我們承擔 責任，損害我們的聲譽，並降低我們的品牌價值。不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或充分的，或以其他方式保護我們免受任何索賠方面的任何此類責任或損害 。我們也不能確保我們現有的錯誤、遺漏或安全漏洞保險將繼續以可接受的條款或足夠的金額提供，以涵蓋一項或多項大額索賠，或我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出我們可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們保險單的變化，包括額外的排除、保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴於有信譽的客户，以避免對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的融資業務部門和技術業務部門需要足夠的債務或股權資本來為我們的設備購買提供資金。如果我們客户羣的信用質量大幅下降，或者 如果我們的信用損失大幅增加，包括聯邦政府為方便而實際或試圖終止或其他合同終止，我們可能會發現很難繼續獲得業務所需的資本，我們的運營結果可能會受到影響。除了對我們獲得資本的能力的影響外，我們拖欠和違約經驗的大幅增加本身也將對我們的業務、 和運營結果產生重大不利影響。

我們的許多客户可能會受到所在行業的變化、商業模式面臨的挑戰、經濟放緩或衰退或其他不利事件的影響，並可能無法支付購買或償還的費用。 我們的客户或我們可能會延長對我們的租賃或應收票據或多年協議(如維護或軟件訂閲協議)的償還期限。因此，我們的不良資產可能會增加，我們的投資組合的價值可能會在這些期間減少，因為我們需要按當前的公允價值記錄我們的投資。不利的經濟狀況也可能會降低擔保我們部分貸款的抵押品的價值和我們股權投資的價值。經濟放緩或衰退可能會導致我們投資組合的財務損失，以及我們融資部門的收入、淨收益和資產的減少。不利的經濟狀況，包括通貨膨脹和/或利率上升，也可能增加我們融資部門的融資成本，限制我們進入資本市場的機會，或者導致貸款人決定不向我們提供信貸。這些事件可能會阻止我們增加融資組合，並 損害我們的經營業績。

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我們可能無法招聘和/或留住我們需要的人員。

為了提高我們產品的市場知名度和銷售額，我們可能需要在未來擴大我們的營銷努力和銷售業務。我們的產品和服務需要複雜的銷售努力和卓越的 技術工程人才。例如，我們的銷售和工程候選人必須具備高度的技術敏鋭性，包括硬件和軟件知識，以便為客户的業務流程創建定製的解決方案。 對合格的銷售、營銷和工程人員的競爭會根據市場情況而波動。我們目前正在經歷一個競爭激烈的勞動力市場，不僅是我們的銷售、營銷和工程職位，還有我們所有的職位，包括支持和行政職位，因此正在經歷工資上漲。要求公開公佈薪酬信息的新法律也可能有助於工資上漲。如果我們無法將這些增長轉嫁給我們的 客户，我們的財務業績可能會受到不利影響。我們根據固定價格合同提供特定的專業和管理服務。如果我們無法準確估計我們的成本，包括由於工資或其他通貨膨脹，我們合同的盈利能力可能會受到不利影響。工資上漲可能會對我們僱傭和留住員工的能力產生不利影響，這可能會影響我們獲得、留住和服務客户的能力。

此外，失去高級領導人或未能成功執行繼任計劃可能會對我們執行戰略和管理業務的能力產生不利影響。

此外，移民法的修改可能會影響我們僱用或留住人才的能力。招聘和留用很難管理，尤其是考慮到與競業禁止協議和競業禁止協議相關的不斷演變的法律，包括聯邦貿易委員會禁止大多數競業禁止協議的規定，這一規定目前正受到幾個商業實體的挑戰。在某些情況下，我們的競爭對手要求其員工同意將競業禁止協議和/或競業禁止協議作為其僱用的一部分，而在某些情況下，我們可能無法強制執行類似的限制。這兩種情況都帶來了挑戰和潛在的成本。此外，在某些情況下，我們與客户的關係可能會受到我們銷售或工程團隊人員變動的影響。

我們依賴第三方公司履行我們對客户的某些義務，如果履行不當，可能會對我們的業務造成重大破壞。

我們依靠與第三方的安排為客户提供特定的專業服務、人員配備服務、託管服務、維護、保修、配置服務和其他服務。如果這些 第三方不按照我們的協議條款和服務習慣的專業標準執行這些服務，包括他們的服務包含錯誤或遺漏，或者如果他們導致我們客户的業務中斷或安全漏洞，我們組織的結果可能包括法律索賠和相關成本，支付給我們客户的金錢損害，以及對我們的客户和其他業務合作伙伴關係的不利影響，我們的品牌、我們的聲譽以及我們的運營結果或現金流可能會受到影響。此外，我們的競爭對手收購第三方公司可能會影響我們的收入，我們依賴這些公司履行客户的某些義務。

我們依靠獨立的航運公司將我們和我們的供應商的產品交付給我們的客户。這些運輸公司未能或無法交付產品，或無法提供其 運輸服務，即使是暫時的，也可能對我們的業務產生不利影響。我們還可能受到經濟、供應鏈、地緣政治或其他幹擾導致的運費附加費增加的不利影響。

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我們可能會遇到向我們提供的激勵減少，以及我們從供應商那裏賺取的激勵減少，這將影響我們的收益。

我們從供應商那裏獲得付款和積分，包括根據數量激勵計劃、共享營銷費用計劃和提前支付折扣進行的對價。這些計劃通常是有限期限的，可能不會續訂或可能會以對我們產生不利影響的方式進行更改。供應商資金用於抵消庫存成本、銷售商品成本、營銷成本和其他運營費用。其中某些資金基於我們的採購量、採購量增長率和營銷計劃。如果我們的銷售額不比前幾期有所增長，或者如果我們不遵守這些計劃的條款，或者沒有銷售某些產品或沒有銷售足夠數量的產品來獲得獎勵， 供應商向我們提供的獎勵的數量或金額可能會產生實質性的負面影響。供應鏈限制和人員配備挑戰可能會影響我們滿足這些數量要求的能力，並可能影響我們和我們的 供應商參與營銷計劃的能力。我們可能無法繼續獲得此類獎勵，或可能無法及時或根本無法收取與這些獎勵有關的未償還金額。任何大幅減少、中斷、接收顯著延遲或無法獲得此類獎勵，特別是與我們最大供應商的激勵計劃相關的獎勵，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能及時對供應商計劃的任何根本變化做出反應，包括取消對我們過去獲得補償的一些活動的資金，此類變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能沒有充分設計或維護供內部使用的IT平臺或我們向客户提供的解決方案，或者我們沒有足夠或有能力的IT人員來支持我們的業務，或者我們可能沒有足夠的培訓和技術保障來防止網絡事件。

我們在很大程度上依賴於信息技術、電信、網絡安全和其他平臺的準確性和可靠性，這些平臺用於客户管理、銷售、分銷、營銷、採購、庫存管理、訂單處理和履行、客户服務和一般會計職能。我們必須不斷維護、保護和改進我們的系統。我們可能無法正確選擇或實施可能導致系統內部或系統之間缺乏數據完整性、增加成本或損害我們的控制環境或可能對我們的業務或結果造成其他負面影響的軟件。我們可能需要實施新軟件或更新現有軟件和流程，以 遵守快速變化的數據隱私法，這可能會產生成本並影響數據完整性。我們已實施的保護措施可應對我們的信息技術系統面臨的各種內部和外部威脅，包括人為錯誤。我們的IT系統或我們使用的第三方IT系統的安全實踐或設計不當，或第三方服務提供商未能提供足夠的服務，都可能導致敏感或機密信息或個人信息泄露，或導致其他業務中斷，從而損害我們的聲譽和中斷我們的業務。我們的信息系統、電信系統或電力故障的設計不當或中斷可能會對我們的業務、我們的聲譽、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

我們的託管服務部門要求我們跨不同的服務級別監控客户網絡上的設備。如果我們的IT系統設計不能準確地提供這項服務，或者如果我們的IT系統或客户的系統存在安全漏洞，我們可能要承擔索賠責任。此外，我們還依賴我們的託管服務人員來執行此監控服務。疾病或人員不足，或不當的培訓、績效、 或監督可能會對我們為客户提供的服務產生負面影響，從而導致收入下降並可能引發訴訟。

與用於提供我們的解決方案和服務的產品一樣複雜的產品，包括我們的雲自動化解決方案，可能包含未知和未檢測到的錯誤、性能問題，或者使用開放源代碼。我們可能會在推出新產品或對現有產品進行增強後發現 個嚴重缺陷。將來可能會發現未檢測到的錯誤或性能問題，我們認為輕微的某些錯誤可能會對我們的客户造成嚴重影響。

我們的產品和自動化解決方案可能在無意中受到損害，例如在產品集成或升級期間，或者可能被黑客等第三方繞過或破壞，這可能導致 敏感信息或個人信息泄露、未經授權的採購或導致其他業務中斷，從而損害我們的聲譽和中斷我們的業務。攻擊範圍從隨機嘗試到協調和 有針對性的攻擊，包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。此外，我們的客户可能會因為我們的數據中心斷電、互聯網可用性中斷或我們的解決方案存在缺陷而失去與我們專有解決方案的連接。這可能導致收入損失、業務中斷、客户接受延遲、安全漏洞以及可能損害我們的聲譽和業務的不可預見的責任。

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我們依賴內部IT人員的能力。我們未能聘用、開發、留住和監督有能力的IT人員來保護我們的數據，以及設計和維護包括我們的數據和語音網絡、基礎設施和應用程序在內的彈性技術生態系統 ，可能會嚴重中斷我們的業務，對我們的業績造成負面影響。此外，除了我們的技術保障外，我們還依靠員工的警覺性和安全意識來防範基於網絡的攻擊。我們未能充分培訓和監督員工防範此類攻擊，可能會導致我們的業務嚴重中斷，並對我們的 業績產生負面影響。

我們與供應商之間的信貸安排或信用額度的條款或損失可能會限制我們當前和未來的運營，這可能會對我們應對業務變化和 管理我們運營的能力產生不利影響。

我們的技術業務，主要通過我們的子公司ePlus Technology，Inc.通過運營產生的資金以及與富國銀行商業分銷金融有限責任公司及其代理商或(WFCDF)的信貸安排為其運營提供資金。這一融資機制為我們的某些技術業務實體提供短期資本。WFCDF信貸安排有兩個組成部分(統稱為“WFCDF信貸安排”)：(1)平面圖安排和(2)循環信貸安排。截至2024年3月31日，融資協議的兩個部分的總上限為5億美元，以及循環信貸融資的昇華，最高可達2億美元。

失去WFCDF信貸安排可能會對我們未來的業績產生重大不利影響，因為我們依賴該安排及其組件提供日常營運資金和我們的賬户 應付流程的運營功能。我們的信貸協議包含每個季度必須遵守的各種契約，任何一方都可以在90天前通知任何一方以任何理由終止協議。不能保證我們將繼續遵守這些公約 ，否則可能會限制此類融資的供應，或導致我們失去此類融資。不能保證我們今後將繼續以可接受的條件獲得這種融資。

經濟低迷或衰退可能會對WFCDF或其代理人以當前信貸額度向我們提供信貸的意願產生負面影響，或增加信貸額度，從而限制我們的營運資金。我們還與供應商有信用額度，用於購買轉售或內部使用的商品和服務。我們與供應商之間的營運資金安排或信用額度的損失或減少可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。

我們的收益可能會波動，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

我們的收益容易受到波動的影響，原因有幾個，包括但不限於，我們的技術業務部門和融資業務部門的大型交易時間的變化，產品 限制，通貨膨脹，以及本文討論的風險因素。此外，我們的成本結構在一定程度上基於預期銷售額和毛利潤。因此，如果我們因任何原因出現任何意外的銷售額或毛利不足，我們可能無法迅速調整成本結構，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。如果我們的銷售額或淨收益低於市場普遍預期的水平，這種 缺口可能會立即對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

與人工智能在硬件、軟件和服務產品中的使用或能力相關的問題，包括法律、社會和道德問題，可能會導致聲譽損害和責任，並 增加成本。

與在我們的硬件、軟件和服務產品以及我們的內部平臺中使用人工智能等新技術和不斷髮展的技術相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害和法律責任。我們提供的硬件、軟件和服務越來越多地使用人工智能，與許多創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響其採用，從而影響我們的業務。如果我們使用、啟用或提供因其對個人、實體或社會的感知或實際影響而引起爭議的解決方案，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。在人工智能倫理和功效領域增加關注和潛在的政府監管也可能增加該領域的研發負擔和成本，使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。如果我們或我們行業中的其他人未能解決人工智能倫理和法律問題，可能會破壞公眾對人工智能的信心，並減緩人工智能在我們的產品和服務中的應用。

此外，人工智能的開發、採用和使用仍處於早期階段，我們或我們的供應商合作伙伴的無效或不充分的人工智能開發或部署實踐可能會導致意想不到的後果 。人工智能技術是複雜和快速發展的，我們在市場和來自其他公司的此類技術方面面臨着激烈的競爭。

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如果我們無法確定收購候選者，或在完成收購之前無法進行充分的盡職調查，或未能成功整合已完成的收購，或未能確定或 成功完成資產處置的機會，我們的收益可能會受到影響。

併購是我們增長戰略中的重要因素。如果我們無法確定可供收購的業務或無法接受的估值，我們的增長戰略可能會受到負面影響，因此， 可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外，如果我們未能發現機會或未能成功完成預期的資產處置，我們的運營或收益可能會受到負面影響。

我們成功整合我們收購的業務、降低成本或利用這些業務創造收入和收益增長的能力，可能會對未來的收入和收益產生重大影響。整合 收購的運營是一項重大挑戰，整合可能會將管理層的注意力從其他業務問題上轉移開，並且不能保證我們將能夠成功完成整合。如果未能成功整合收購的業務，可能會對我們的成本結構產生不利影響，從而降低我們的收益和投資回報。此外，我們可能沒有進行充分的盡職調查，並收購具有未知責任、欺詐、文化、數據安全或業務環境問題的實體，或者可能沒有足夠的內部控制。

如果我們收購了一家在文化、戰略或其他方面不適合的公司，收購可能不會產生預期的結果，或者可能會對我們的聲譽產生負面影響，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生負面影響。經濟的不可預測性、訂單積壓和通貨膨脹也將使我們難以正確評估或預測收購目標未來的成功，並影響我們的整體增長戰略 。

供應鏈問題，包括IT產品短缺，可能會增加我們的成本或導致延遲履行客户訂單、提供和完成專業服務或購買支持我們內部基礎設施或運營所需的IT產品或服務 ，從而對我們的財務業績造成不利影響。

我們依賴供應商提供的產品來及時完成客户的訂單。我們可能會遇到供應限制，這可能會影響交貨期和交付產品的交貨期的可預測性、產品的成本和可用性，以及我們滿足客户需求的能力。由於交付期較長，對客户的銷售可能會延遲，我們可能會攜帶更多庫存，這可能會導致更高的 倉庫和利息費用。產品發貨的延遲也可能推遲相關服務的完成。因此，我們可能面臨客户因延遲而取消訂單的風險，並且我們可能無法取消與供應商的相應 訂單。如果我們不能緩解這些幹擾，我們的財務業績可能會受到不利影響。

供應鏈問題，包括IT產品和可用服務的短缺，可能會增加我們的成本或導致延遲購買支持我們內部基礎設施或運營所需的IT產品，從而對我們的技術運營和IT系統的可用性造成影響，這可能會對我們的運營和財務業績造成不利影響。

在我們的某個主要配置中心、倉庫、數據中心或第三方提供商位置發生的自然災害或其他不利事件可能會對我們的業務產生負面影響。

我們在美國有配置中心、倉庫和數據中心，在英國和荷蘭有第三方提供商。配置中心和倉庫包含我們和我們的客户擁有的庫存，作為我們不直接發貨給客户的訂單的配送中心。我們在這些設施中提供服務，如產品配置服務、倉庫和物流服務。如果配置中心或周圍的 基礎設施因自然災害或其他不利事件(包括與政治或社會動盪相關的中斷)而嚴重受損或中斷，我們可以利用其他配送中心或第三方分銷商將 產品發貨給我們的客户。但是，這可能不足以避免我們的服務中斷或該地點的庫存損失，可能會阻止我們滿足客户的所有需求，並可能導致我們產生增量運營成本。此外，我們運營的設施可能包含客户和第三方的業務關鍵型數據和機密信息，例如數據中心代管和託管解決方案合作伙伴。在這些地點或第三方提供商地點發生自然災害或 其他不利事件可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生負面影響。

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我們可能無法實現在我們租賃的設備上的全部投資。

我們租賃的設備的剩餘價值變現，主要是在租賃期結束時以及租賃期內實現，是我們融資業務部門的重要組成部分。在某些租賃開始時，我們根據我們對設備在預期處置日期的價值的估計，記錄租賃設備的剩餘價值。

租賃設備市場價值的下降速度大於我們預計的速度，無論是由於技術或經濟上的快速過時、設備過度或異常磨損或其他因素，都將對該等設備的估計剩餘價值的可回收性產生不利影響。此外，某些設備殘值取決於供應商的保修、聲譽、有關重新許可軟件以操作設備的規則，以及包括市場流動性在內的其他因素。此外，如果我們需要出售設備以滿足流動性需求或出於正常業務過程之外的其他原因，我們可能無法實現設備的全部市場價值。 因此，不能保證我們將實現設備的估計剩餘價值。

剩餘變現風險的程度因交易類型而異。銷售型租賃的風險較小，因為合同付款通常會在設備開始時支付90%或更多的租賃成本。運營租賃 風險程度較高，因為設備價值的較小百分比在租賃開始時由合同現金流支付。

我們可能被要求為商譽或其他與收購相關的無形資產計入減值費用。

我們通過收購收購了我們的業務和資產的某些部分。此外，作為我們長期業務戰略的一部分，我們可能會繼續尋求收購其他公司或資產。對於以前的收購，我們已將收購價格中超出作為商譽或無形資產收購的資產賬面價值的部分計入，我們可能需要以同樣的方式核算未來收購 支付的類似溢價。

根據適用的會計原則，商譽不攤銷，並按其原始價值計入賬面，但須進行年度審核和減值評估，而無形資產則在資產使用年限內攤銷。業務本身、經濟環境(包括業務估值水平和趨勢)或立法或監管環境的變化可能會引發對我們的商譽和無形資產的審查和評估，以確定是否存在正常審查期限之外的潛在減值。這些變化可能會對業務的公允價值或我們的個別報告單位產生不利影響，我們可能需要計入減值費用。

如果市場和經濟狀況惡化，這可能會增加我們需要記錄減值費用的可能性，因為我們商譽的賬面價值超過了我們整體業務的公允價值。該等減值費用可能對我們在減值變現期間的淨收益造成重大不利影響。截至2024年3月31日，我們的商譽和其他無形資產的賬面價值分別為1.615億美元和4410萬美元。

我們的經營結果會受到外幣波動的影響。

我們有幾個海外子公司，在不同的國家和貨幣開展業務。由於這些海外業務，我們面臨外幣匯率波動的風險，這主要是由於與編制我們的合併財務報表相關的換算風險。雖然我們的合併財務報表是以美元報告的，但我們美國以外的子公司的財務報表是以當地貨幣作為本位幣並換算成美元來編制的。因此，美元相對於我們子公司功能貨幣的匯率波動可能會導致我們的運營結果出現波動。然而，我們在國外的業務微不足道。如果淨銷售額和淨購買額不是以子公司的本位幣計價，我們也有外匯風險敞口，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。

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目錄表
實際或預期的流行病、流行病、暴發或其他公共衞生危機可能會對我們客户和供應商的財務狀況以及我們業務的運營產生不利影響。

我們的業務可能會受到任何流行病、大流行、暴發或其他公共衞生危機的影響，受到實質性的不利影響。任何疫情、大流行、暴發或其他公共衞生危機的風險可能會導致客户推遲或取消訂單，並可能導致我們的供應鏈暫時或長期中斷，和/或我們向客户交付產品和服務的延遲。隔離或其他公共活動的取消，如 以及政府的遏制行動，也可能對我們客户的財務狀況產生不利影響，導致我們銷售的產品和服務的支出減少，或者導致應收賬款、租賃或應收票據的壞賬，或者我們的 客户收到我們運往其所在地的貨物的能力。此外，任何流行病、大流行、暴發或其他公共衞生危機都可能對我們配備足夠員工和管理業務的能力產生不利影響。與疫情、大流行或其他健康危機相關的風險或法規可能會繼續導致我們的一個或多個辦公室、配置中心或倉庫或我們的客户或採購合作伙伴的運營完全或部分關閉。辦公室 關閉客户可能會降低我們提供現場專業服務和人員配備的能力。

與經濟和我們的行業相關的風險

經濟普遍疲軟可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

我們的經營結果在很大程度上取決於經濟狀況。全球經濟疲軟、通脹、成本和利率上升以及其他經濟不確定性可能會導致我們的美國客户和美國以外客户的銷售額、毛利率、收益和/或增長率下降。央行為應對全球銀行業的通脹或疲軟、全球政治形勢的持續不確定性、激烈的外交或武裝衝突時期、政府開支削減和新政府政策的影響(包括引入新的或增加的税收、徵收最低税額或對扣減、抵免或其他税收優惠施加新的或增加的限制)、信貸市場收緊或利率上升，可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在技術產品或服務上的支出，這可能會對我們的業務產生不利影響。經營業績或現金流。

我們依賴於供應商在硬件、軟件和服務產品方面的持續創新，以及他們產品的競爭力和我們與新技術提供商和新興技術提供商合作的能力。

科技行業的特點是快速創新，不斷推出新的和增強的硬件、軟件和服務產品，例如生成式人工智能和基於雲的解決方案，包括IaaS、SaaS和PaaS。我們依賴於供應商在硬件、軟件和服務產品方面的創新，以及客户對我們銷售的產品的接受程度。我們供應商的創新速度下降，或者客户不接受創新，或者客户轉向我們不銷售的技術平臺，都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。

此外，如果我們無法跟上技術和新硬件、軟件和服務產品的變化，例如，沒有為我們的客户經理、銷售技術專家和工程師提供適當的培訓，使他們能夠有效地向客户銷售和交付此類新產品，我們的業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。

我們還依賴我們的供應商開發和營銷硬件、軟件和服務，以有效地與供應商的硬件、軟件和服務競爭，這些供應商的產品和服務目前不是我們在一個或多個客户渠道中提供或未獲授權提供的。此外，我們的成功還取決於我們是否有能力與新興供應商以及我們過去未在市場上銷售的供應商建立和銷售硬件、軟件和服務的關係。如果我們無法在一個或多個客户渠道中轉售需求量很大的供應商產品，並且我們 沒有授權在此類客户渠道中銷售的其他供應商的競爭性產品，或者我們無法與我們歷史上未代表的新技術提供商或公司發展關係，或者我們與沒有需求或其產品需求大幅減少的供應商合作，我們的業務、運營結果或現金流可能會受到不利影響。

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IT行業的變化、客户對IT的使用或採購、和/或產品標準的快速變化可能會導致對我們銷售的IT硬件和軟件解決方案和服務以及融資的需求減少。

我們的運營結果受到各種因素的影響，包括IT行業的狀況、IT硬件、軟件、外圍設備和服務的需求或可用性的變化，以及行業推出的新產品、升級、分銷方法，以及IT消費和採購的性質。IT行業的特點是技術日新月異，頻繁推出新產品、產品改進和新的分銷方法或渠道，每一種都會減少對現有產品的需求或使其過時。此外，雲技術、IaaS、SaaS、PaaS、軟件定義網絡或其他新興技術的激增可能會減少我們向客户銷售的產品和服務的需求。雲產品可能會影響我們的客户將工作負載轉移到雲提供商，這可能會減少從我們那裏採購產品和服務。 IT行業的變化也可能影響對我們高級專業和託管服務的需求。在許多情況下，這些作為服務的產品都是以淨額記錄的，這會導致淨銷售額減少和毛利率增加，或者以 應税為基礎記錄。在過去的幾年裏，我們看到，由於行業轉向“作為服務”的產品，按淨額和應收費率計算的總賬單顯著增加。此外，由於產品以及類似的其他軟件產品的無形性質，這些隨着時間推移而收費的服務產品會減少對此類交易的融資需求，並且不會提供合同後收入機會。我們在提供某些產品和服務的戰略中投入了大量資本，該戰略可能會因競爭或行業變化或對我們決定提供的產品和服務的不當關注或選擇而對我們的財務狀況造成不利影響。如果我們不能及時對這種變化做出反應，比如生成性人工智能，我們的運營結果可能會受到不利影響。我們的銷售可能取決於對特定產品類別的需求，而此類產品的需求或供應的任何變化都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

利率的變化或主要貸款人的流失或信貸市場的緊縮可能會影響我們未來的盈利能力，以及我們將融資應收賬款和經營租賃投資貨幣化的能力。

我們利用固定利率借款為與客户的交易提供資金。如果我們在開始時與第三方貸款人一起為此類交易提供資金，我們可以鎖定客户利率和第三方利率之間的交易利差。然而，我們可能會推遲為交易提供資金，如果在此期間利率上升，利差將會縮小，這將對我們的盈利能力產生不利影響，或者我們可能不會選擇為交易提供資金，因為利率較高，從而抑制了我們將投資組合貨幣化以產生現金的能力，並增加了我們的信用損失敞口。

我們依賴貸款人為我們從客户那裏發起的融資交易提供資金。任何貸方或貸方集團的損失可能會嚴重影響我們發起融資交易的能力，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。此外，我們的貸款人可能不再願意在我們當前的條款和條件下提供資金，並可能要求更新條款和條件，從而對我們完成與客户的融資交易的能力產生負面影響 。目前的銀行環境，特別是在科技領域，正受到監管和消費者的密切關注，這可能會使我們更難以理想的條件獲得所需的資本。我們的貸款人願意為不同的、特別是信用質量較低的承租人或某些可能遭遇逆風的細分市場的承租人提供融資，我們 也會受到變化(如果有)的影響。利率變化、聯邦政府提前終止合同或其他因素可能會使我們更難或不可能找到或維護我們所需的貸款人，以便在政府是最終用户的情況下為租賃解決方案提供有利可圖的融資，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。

與法律法規相關的風險

不遵守新法律或修改現有法律可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務在多個領域受到眾多美國和外國法律法規的約束，包括但不限於勞工和就業、移民、廣告、電子商務、專利和版權、税收、進出口要求、融資、反腐敗、數據隱私要求、反競爭以及環境、健康和安全。我們還受制於大量不斷演變的法律，例如州地方、州和聯邦 層面的法律，包括就業和數據隱私法，以及證券法，例如美國證券交易委員會關於氣候相關披露的規則和關於網絡安全風險管理的修訂規則。遵守這些法律、法規和類似要求可能會 繁重且昂貴。不同司法管轄區的法律和法規可能不一致，並可能被立法機構、監管機構和/或法院反覆且不可預測地修改或廢除，從而進一步增加合規和開展業務的成本，以及不合規的風險。我們已實施旨在幫助遵守適用法律法規的政策和程序，但不能確定我們的員工、承包商或代理商 是否會完全遵守法律法規或我們的政策和程序。此外，當我們的客户和供應商為遵守當前、預期和即將出台的法律法規而實施政策和流程時，他們可能會對我們施加要求，而我們可能無法及時且經濟高效地滿足這些要求。

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目錄表
我們可能無法通過我們的合同車輛充分保護自己，或者我們的保險單可能不足以處理潛在的損失或索賠。

我們的合同可能無法保護我們免受業務中固有風險的影響，這些風險包括但不限於保證、責任限制、賠償義務、人力資源和與分包商相關的索賠、專利和產品責任、監管和合規義務、數據安全和隱私以及融資活動。此外，我們還面臨來自客户的壓力，要求具有競爭力的價格和合同條款。此外，我們的客户取消訂單的原因可能是產品限制或其他經濟問題。雖然我們可以通過合同降低風險，但如果我們的客户取消訂單，我們可能會增加導致不付款的糾紛風險。此類糾紛可能會因與合同可執行性有關的新的法律論點而複雜化，例如不可抗力的適用、履行不可能或不可行以及目的受挫。儘管為我們的某些活動提供資金的貸款是無追索權性質的，但如果基礎交易對貸款人不利，無追索權的貸款人可能會提起訴訟。由於我們的業務性質，我們受到此類索賠以及為此類索賠辯護的費用的影響。

我們還接受各種供應商合作伙伴和客户(包括政府機構)的審計，這些審計涉及各種合同下的採購、銷售、數據隱私和合規。此外，我們還受到各種合同的 賠償要求。

不遵守我們的公共部門合同或適用的法律法規可能會導致終止合同、罰款或其他責任，而採購法規的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

我們公共部門的收入來自對雪橇客户的銷售，通過各種合同和產品和服務的公開市場銷售。對雪橇客户的銷售受到嚴格監管，雪橇客户的購買 取決於税收、贈款或其他來源的資金可用性。違反合同條款、政府採購法規或其他適用的法律或法規可能導致民事、刑事和行政責任，包括鉅額罰款或損害賠償、終止SLED部門客户合同以及暫停、取消與SLED部門其他客户的業務往來資格或資格。為方便訂約機構或違約，雪橇部門的合同一般可隨時終止，並接受審計。此外，大多數合同要求成功投標和授予合同。這些投標流程可能非常複雜，需要對條款和條件進行廣泛審查，並編制數據。多個投標人可能會贏得一個產品類別，這會造成激烈的競爭，即使在合同授予後也是如此。任何這些可能的行動的影響都可能對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。此外，採用新的或修改的採購法規和其他要求可能會增加我們的合規成本並降低我們的毛利率，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生 負面影響。

我們面臨着第三方侵犯知識產權的風險，包括假冒產品，這可能會損害我們的業務。

我們可能會被指控我們的產品和服務或我們轉售的產品侵犯了第三方的知識產權和/或是假冒產品。此外，產品可獲得性的降低 可能會滋生更多的假冒產品供應，包括我們購買的產品中的組件，我們可能會因為在不知情的情況下銷售這些類型的產品而受到客户、供應商或供應商的索賠。我們轉售的某些產品或服務的供應商可能不會為我們的侵權或賠償提供賠償，但我們的客户可以向我們尋求賠償。我們可能會在為針對我們自己和我們的客户的侵權索賠進行辯護時產生鉅額成本。如果發生此類索賠，我們和我們的客户可能需要從第三方獲得一個或多個許可證。我們可能無法以合理的成本或根本無法從第三方獲得此類許可證。 為任何訴訟辯護或未能獲得任何此類所需的許可證可能會顯著增加我們的費用和/或對我們提供一項或多項服務的能力產生不利影響。

24
目錄表
我們可能無法保護我們的知識產權，保護我們知識產權的成本可能會影響我們的收益。

我們商業戰略的成功在一定程度上取決於專有技術和其他知識產權。到目前為止，我們主要依靠著作權法、商標法和商業保密法以及與客户、分包商和員工的合同條款來保護我們的專有技術。未經授權的第三方可能會複製我們產品的某些部分，或進行反向工程，或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們與我們的客户和技術許可方的一些協議包含關於保密和第三方獲得我們產品源代碼的權利的剩餘條款。這些 條款可能會限制我們未來保護知識產權的能力，這可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。我們保護知識產權的手段可能不夠充分。

在美國和外國司法管轄區保護我們的知識產權的法律和相關成本可能會大幅增加我們的費用，並對我們的經營業績產生重大不利影響。我們可能認為有必要保護我們的知識產權，在無法確定這些潛在行動的結果的情況下，可能會產生鉅額費用。與訴訟有關的費用通常在發生的期間內支出，無論任何訴訟的結果如何，都不一定能收回任何支出的金額。

與我們股票所有權相關的風險

無論我們的經營業績如何，我們的普通股價格可能會波動，可能會下跌，我們普通股的持有者可能會損失很大一部分投資。

我們普通股的市場價格可能會波動。由於我們普通股市場價格的波動，我們的股東可能無法以他們購買普通股的價格或更高的價格轉售他們的普通股，這可能是由幾個我們無法控制的因素引起的，包括本年度報告Form 10-K和以下所述的風險因素：


 •
跟蹤我們普通股的任何證券分析師的財務估計變化，以及我們未能達到這些估計或證券失敗；

•
我們未能獲得財務指導估計；

•
我們的季度經營業績出現重大變化；

•
分析師維持我們普通股的覆蓋面；

•
任何跟蹤我們普通股的證券分析師下調評級；

•
我們的高級管理人員、董事和大股東未來出售我們的普通股；

•
我們行業或整個經濟的市場狀況或趨勢，包括市場對利率變化的預期;

•
投資者對我們前景的看法;

•
我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、合資企業或資本承諾;以及

•
關鍵人員的變化。

此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格，包括我們 行業的公司。在過去，證券集體訴訟總是伴隨着市場波動的時期。如果我們捲入證券訴訟，我們可能會產生鉅額成本，我們的資源和管理層的注意力可能會從我們的業務上轉移 。

未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。與投資或收購相關而發行的普通股數量可能構成我們當時已發行普通股的一大部分，並壓低我們的股價。

不能保證我們將繼續根據我們的股票回購計劃回購我們的任何普通股。

未來回購我們普通股的任何決定將取決於我們的經營結果、財務狀況、業務前景、資本要求、合同限制(包括在管理我們債務的當前或未來協議中)、適用法律施加的限制、市場狀況、税務考慮以及我們的董事會認為相關的其他因素。不能保證我們將繼續回購我們普通股的股份，因此，您未來的投資收益將完全取決於我們普通股價格的升值，而這可能永遠不會發生。

25
目錄表
未來發行的債務或股權證券將優先於我們的普通股，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

如果我們在未來決定發行優先於我們普通股的債務或股權證券，這類證券很可能將由契約或其他包含限制我們經營靈活性的契約的文書來管理。此外，我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比我們普通股更優惠的權利、優惠和特權，並可能導致我們普通股所有者的股權被稀釋。我們和我們的股東將間接承擔發行和服務此類證券的費用。由於我們在未來的任何發行中發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素，因此我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質(如果有的話)。因此，我們普通股的持有者將承擔我們未來發行普通股的風險，這會降低我們普通股的市場價格，稀釋他們在我們普通股中所持股份的價值。

項目1B。
未解決的員工意見

沒有。

項目1C。
網絡安全

我們相信，網絡安全和業務彈性對於推進我們的企業願景和實現我們的數字轉型努力至關重要。作為技術服務提供商，我們面臨着各種各樣的網絡安全威脅，從勒索軟件、拒絕服務和社會工程等常見攻擊到來自國家參與者的更高級攻擊，這些攻擊可能通過特定的行業垂直市場針對我們的生態系統。任何此類網絡安全威脅都可能影響我們的客户、供應商、服務提供商、分包商和/或員工，而對我們或任何這些實體的網絡安全威脅都可能對我們的業務戰略、財務狀況、業績、我們的品牌和運營結果產生重大不利影響。

我們擁有一支專門的信息安全專業團隊(我們的信息安全團隊)，他們領導我們的企業範圍的網絡安全戰略，包括風險管理、網絡防禦、軟件安全、 安全監控和其他相關職能。該團隊由我們的信息安全高級董事(“SDIS”)監督，他向我們的首席信息官(“CIO”)報告。SDIS在網絡安全領域擁有超過25年的經驗，負責我們的整體業務彈性和信息安全戰略、安全工程和運營、網絡威脅檢測和響應以及政策建議。此外，我們的SDIS在一般信息技術和項目管理方面具有重要的 背景。我們的信息安全團隊管理我們強大的企業安全結構，該結構旨在防止網絡安全事件，同時提高我們的 技術彈性，以最大限度地減少網絡安全威脅的相關業務影響。我們信息安全團隊結構的核心是我們的安全事件響應團隊，該團隊負責保護、檢測和整體響應能力，以保護我們的企業資源和資產。此外，我們堅信一種支持性的安全文化，讓所有人e此外，員工在我們公司的網絡安全狀態中發揮作用，包括但不限於他們全年定期參加培訓和風險管理練習。

由我們的信息安全團隊監督的流程與我們的企業風險管理(“ERM”)計劃集成在一起，包括通過不同級別的ERM治理結構(包括風險管理框架和流程)向我們的執行團隊提交有關網絡風險的常規報告。我們對我們的安全控制的設計和操作有效性進行例行測試，就最佳實踐諮詢行業領導者，確保與相關行業框架和法律保持一致，並由我們的內部審計團隊進行審計。我們的網絡安全計劃包括旨在管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策、實踐和程序，包括培訓要求、威脅監控和檢測、威脅遏制和風險評估。除了我們旨在管理和識別網絡安全風險的政策和程序外，我們還維護旨在 包含、分析、補救和溝通網絡安全問題的事件響應計劃，以幫助確保對網絡安全事件做出及時和適當的響應。

26
目錄表
此外，我們聘請第三方公司對我們的信息系統進行例行的外部和內部滲透測試，以模仿網絡威脅參與者的常見策略和技術，我們還開發了 流程來補救各種嚴重程度的已識別漏洞。我們有政策和程序來監督和識別與我們使用某些第三方服務提供商相關的網絡安全風險。這些政策和程序包括接洽前的入職風險評估，並根據已確定的風險酌情包括與網絡安全相關的合同條款和/或在 第三方關係的整個生命週期中進行的定期風險評估。我們保持網絡安全保險的覆蓋範圍，我們認為該保險範圍適合我們業務的規模和複雜性，以支付與網絡安全事件補救相關的某些成本。

我們的董事會對我們的網絡安全風險擁有最終的監督，作為我們ERM計劃的一部分進行監督。CIO和SDIS定期向我們的執行管理層和董事會提供網絡安全報告。本報告包括我們信息安全戰略和組織結構的最新信息、主要網絡風險和威脅、旨在保護我們免受此類風險和威脅的各種計劃的進展情況、對我們的網絡安全計劃和新興趨勢的評估。根據網絡安全事件的危急程度並根據我們的事件應對計劃，某些事項需要根據需要及時報告給 董事會。

截至本報告日期，我們未發現任何網絡安全威脅或事件已經或可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營結果、財務狀況或我們的品牌。然而，我們不能保證這種威脅不會在未來造成這樣的影響。有關信息技術和網絡安全相關風險的更多信息，請參閲第1A項。“風險因素。”

第二項。
 特性

截至2024年3月31日，我們在19個物業(主要在美國)租賃了總計29.2萬平方英尺的辦公和倉庫空間，這些空間由我們的技術業務部門-產品、專業服務和託管服務-以及我們的融資業務部門共同使用。在接下來的10年裏，我們的租約在不同的日期到期。我們有一些員工在客户現場、他們的家或其他地點工作。此外，我們 在某些城市使用協同工作空間。我們最大的辦公空間是我們在弗吉尼亞州赫恩登的總部。我們對這塊空地的租約將於2026年12月31日到期。

我們預計，通過續租、按月租用或將租賃物業替換為同等物業來保持入住率不會有任何困難。我們相信將根據需要提供合適的額外或替代租賃物業 。

第三項。
法律程序

有關我們的待決法律程序材料的説明，請參閲注10“承付款及或有事項”，載於本年度報告表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註內。

第四項。
煤礦安全信息披露

不適用。

27
目錄表
第II部

第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

2024年3月31日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“PLUS”。

2024年5月7日，我們普通股的登記股東有247人，儘管受益所有者的數量要多得多。

股利政策和限制

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的財年中，我們沒有為普通股支付任何現金股息。如果我們的董事會(“董事會”)宣佈，我們普通股的持有者有權從合法可用資金中獲得股息。一般來説，我們保留了我們的收益，用於業務和回購我們的普通股。我們目前打算保留未來的收益，為持續運營提供資金，為我們業務的增長和發展提供資金，並繼續回購我們的普通股。未來有關股息支付的任何決定將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求以及我們董事會認為相關的任何其他因素。

購買我們的普通股

下表提供了截至2024年3月31日的三個月內我們購買普通股的信息。請參閲注12,“股東權益”在本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的合併財務報表附註中以獲取更多信息。

期間
  
總計
購入的股份數量
(1)
    
平均值
支付的價格
每股
    
總數
購買的股份
作為.的一部分
公開
已宣佈的計劃
或程序
    
極大值
股份數量
這可能還是可能的
在以下條件下購買
計劃或
程序（2）
  
2024年1月1日至2024年1月31日
    
-
    
$
-
      
-
      
956,602
  
2024年2月1日至2024年2月28日
    
574
    
$
64.89
      
574
      
956,028
  
2024年3月1日至3月31日
    
-
    
$
-
      
-
      
956,028
  
總計
    
574
              
574
          


(1)
所有股票均通過公開市場購買收購。

(2)
本欄中列出的金額是當月回購後可能回購的剩餘股票數量。2023年3月22日，我們的董事會授權回購最多1，000，000股我們已發行股票 普通股，從2023年5月28日開始的12個月內。
 
第六項。
[已保留]

28
目錄表
第7項。 
M財務狀況與經營成果的分析探討

以下是對財務狀況和經營結果的討論和分析（“財務審查”） ePlus旨在幫助投資者瞭解我們的公司和我們的運營。財務審查是對綜合財務報表和本報告其他部分所列相關附註的補充，應與之一併閲讀。

關於截至2023年3月31日的年度業績與截至2022年3月31日的年度業績的比較，請參閲我們於2023年10月6日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件99.4“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
 
高管概述

我們提供領先的IT產品和服務、靈活的租賃和融資解決方案以及企業供應管理，使我們的客户能夠優化其IT基礎設施和供應鏈流程。

我們為客户設計、實施和提供IT解決方案。我們主要專注於專業IT細分市場，包括雲、數據中心、安全、網絡、協作、人工智能以及服務提供商和關鍵基礎設施。我們的解決方案融合了來自多家領先IT供應商的硬件、軟件和服務產品，以及我們自己的專業和託管服務。隨着我們客户的IT需求變得越來越複雜，我們 通過投資於我們的專業和託管服務能力以及通過擴展我們與現有和新興關鍵供應商的關係來發展我們的產品。

我們是1800多家供應商的授權經銷商，這些供應商使我們能夠為客户提供不斷髮展的新IT解決方案。我們擁有多家領先IT供應商的頂級工程認證，使我們能夠提供針對每個客户的特定需求進行優化的IT解決方案。

商業趨勢

我們認為，以下關鍵因素正在影響我們的業務業績和實現業務成果的能力：


 •
普遍的經濟擔憂，包括通脹、利率上升、人員短缺、遠程工作趨勢和地緣政治擔憂，可能會影響我們的客户在技術和服務上的支出意願。


•
我們的供應商正在提價。雖然我們通常能夠將價格上漲轉嫁給我們的客户，但通脹可能會對我們未來的銷售額、毛利潤或運營成本產生實質性影響。我們的融資報價通常與市場利率掛鈎，使我們能夠將報價時間更改為融資利率。用我們的現金流而不是債務融資的交易面臨利率風險 。如果市場利率超過我們的內部回報率，我們可能不會為交易提供資金以獲得收益並鎖定我們在交易中的利潤。此外，我們正面臨可用資金緊張和貸款人合作伙伴對我們的融資安排進行更嚴格的評估。


•
我們客户最關注的領域包括人工智能、安全、雲解決方案、混合工作環境(在家工作、在任何地方工作、回到辦公室)，以及數字轉型和現代化。我們 開發了諮詢服務、評估、解決方案以及專業和託管服務，以滿足這些優先事項，並幫助我們的客户實現和保持他們所希望的結果。


•
舊式應用程序的現代化、數據現代化、降低運營複雜性、保護工作負載、IT運營的成本和性能以及靈活性正在改變公司購買和消費技術的方式。這推動了解決方案在雲、託管服務和混合平臺以及許可模式上的部署，其中可能包括在協議期限內開具發票。


•
快速採用雲給客户帶來了成本上升、安全問題和技能差距等方面的挑戰。這些挑戰在所有行業和企業規模中都是一致的。我們開發了雲託管服務產品組合來滿足這些需求，使我們的客户能夠專注於通過優化且安全的雲平臺推動業務成果。

29
目錄表
關鍵業務指標

我們的管理層定期監測幾個財務和非財務指標和比率，以跟蹤我們業務的進展。我們認為，這些衡量標準和比率中最重要的包括淨銷售額、毛利和利潤率、 營業收入利潤率、淨收益和每股普通股淨收益，每種情況均基於根據美國公認會計原則編制的信息，以及非GAAP財務衡量標準和比率，包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA 利潤率、非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後的每股淨收益。

我們還使用各種運營和其他信息來評估我們業務的運營業績，制定財務預測，做出戰略決策，以及準備和批准年度預算。我們使用總賬單作為 運營指標，以評估我們的技術業務部門(產品、專業服務和託管服務)的交易量或市場份額，並瞭解我們的應收賬款和應付賬款的變化。我們 相信總賬單將以同樣的方式幫助投資者。

這些關鍵指標包括根據美國GAAP編制並在我們的合併財務報表中列報的財務信息，以及非GAAP和運營業績衡量工具。 一般而言，非GAAP財務指標是對公司業績或財務狀況的數字衡量，不包括通常不包括或包括在根據美國GAAP計算和列報的最直接可比指標中的金額。我們將非GAAP信息用作分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮這些信息或將其作為根據GAAP報告的財務結果分析的替代品，因為管理層使用的這些衡量標準可能不同於其他公司使用的類似衡量標準，即使使用類似的術語來確定此類衡量標準也是如此。

在緊隨下一段的表格腳註(1)和(2)中，我們闡述了使用和列報調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、非GAAP：淨收益和非GAAP： 每股普通股淨收益--在以下表格和討論中稀釋的原因。

下表提供了我們的合併實體、我們的技術業務(包括我們的產品、專業服務和託管服務部門)以及我們的融資業務部門(單位為千，每股金額除外)的關鍵業務指標：


   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
已整合
                  
財務指標
                  
淨銷售額
  
$
2,225,302
    
$
2,067,718
    
$
1,821,019
  
                         
毛利
  
$
550,793
    
$
517,524
    
$
460,982
  
毛利率
    
24.8
%
    
25.0
%
    
25.3
%
營業利潤率
    
7.1
%
    
8.0
%
    
8.1
%
                         
淨收益
  
$
115,776
    
$
119,356
    
$
105,600
  
淨利潤率
    
5.2
%
    
5.8
%
    
5.8
%
每股普通股淨收益-稀釋後
  
$
4.33
    
$
4.48
    
$
3.93
  
                         
非GAAP財務指標
                        
非GAAP：淨利潤（1）
  
$
131,327
    
$
133,931
    
$
117,964
  
非GAAP：每股普通股淨收益-稀釋後（1）
  
$
4.92
    
$
5.02
    
$
4.39
  
                         
調整後的EBITDA(2)
  
$
190,441
    
$
190,592
    
$
170,004
  
調整後的EBITDA利潤率(2)
    
8.6
%
    
9.2
%
    
9.3
%
                         
技術業務板塊
                        
財務指標
                        
淨銷售額
                        
產品
  
$
1,883,809
    
$
1,750,802
    
$
1,492,411
  
專業服務
    
154,549
      
151,785
      
146,747
  
託管服務
    
137,528
      
112,658
      
93,878
  
總計
  
$
2,175,886
    
$
2,015,245
    
$
1,733,036
  
                         
毛利
                        
產品
  
$
397,618
    
$
380,741
    
$
316,622
  
專業服務
    
68,194
      
61,594
      
63,384
  
託管服務
    
42,667
      
32,155
      
28,147
  
總計
  
$
508,479
    
$
474,490
    
$
408,153
  
                         
毛利率
                        
產品
    
21.1
%
    
21.7
%
    
21.2
%
專業服務
    
44.1
%
    
40.6
%
    
43.2
%
託管服務
    
31.0
%
    
28.5
%
    
30.0
%
總計
    
23.4
%
    
23.5
%
    
23.6
%
                         
營業收入
  
$
132,560
    
$
140,110
    
$
109,000
  
                         
非GAAP財務指標
                        
調整後的EBITDA(2)
  
$
164,409
    
$
164,184
    
$
131,353
  
                         
運營指標
                        
總賬單（3）
                        
聯網
  
$
1,172,274
    
$
927,319
    
$
709,687
  
雲
    
824,128
      
892,308
      
828,002
  
安防
    
625,392
      
639,416
      
476,339
  
協作
    
120,960
      
127,027
      
131,941
  
其他
    
262,439
      
282,748
      
240,586
  
產品總帳單
    
3,005,193
      
2,868,818
      
2,386,555
  
服務賬單
    
324,571
      
277,070
      
239,194
  
總賬單總額
  
$
3,329,764
    
$
3,145,888
    
$
2,625,749
  
                         
融資業務板塊
                        
財務指標
                        
淨銷售額
  
$
49,416
    
$
52,473
    
$
87,983
  
                         
毛利
  
$
42,314
    
$
43,034
    
$
52,829
  
                         
營業收入
  
$
25,697
    
$
26,052
    
$
38,316
  
                         
非GAAP財務指標
                        
調整後的EBITDA(2)
  
$
26,032
    
$
26,408
    
$
38,651
  

(1)
非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益是基於根據美國GAAP計算的淨收益，調整後不包括其他(收入)費用、基於股票的薪酬、收購和 整合費用以及相關的税收影響。

30
目錄表
我們使用非GAAP：淨收益和非GAAP：每股普通股淨收益-稀釋後作為我們業績的補充衡量標準，以洞察我們的經營業績和業績趨勢。我們相信，在計算非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益時剔除其他收入和與收購相關的攤銷費用，通過剔除管理層認為不能反映我們基本經營業績的項目，為管理層和投資者提供了一個有用的指標，用於對我們的業務和經營業績進行期間與期間的比較。因此，我們認為，非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益 為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。然而，我們使用非GAAP信息作為分析工具是有侷限性的，您不應孤立地考慮這些信息，也不應將其作為根據美國GAAP報告的財務結果分析的替代品。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算類似的非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益或類似的 標題衡量標準，這可能會降低它們作為比較衡量標準的有效性。

下表提供了我們對非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益(單位為千，每股金額除外)的計算：

   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
公認會計準則：税前收益
  
$
161,093
    
$
162,974
    
$
146,884
  
基於股份的薪酬
    
9,731
      
7,824
      
7,114
  
收購相關攤銷費用
    
15,180
      
9,411
      
10,072
  
其他(收入)支出
    
(2,836
)
    
3,188
      
432
  
非公認會計準則：扣除所得税準備前的收益
    
183,168
      
183,397
      
164,502
  
                         
公認會計準則：所得税撥備
    
45,317
      
43,618
      
41,284
  
基於股份的薪酬
    
2,772
      
2,104
      
2,014
  
收購相關攤銷費用
    
4,306
      
2,527
      
2,803
  
其他(收入)支出
    
(831
)
    
950
      
120
  
限制性股票的税收優惠(費用)
    
277
      
267
      
317
  
非公認會計準則：所得税撥備
    
51,841
      
49,466
      
46,538
  
                         
非公認會計準則：淨收益
  
$
131,327
    
$
133,931
    
$
117,964
  

   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
公認會計準則：稀釋後每股普通股淨收益
  
$
4.33
    
$
4.48
    
$
3.93
  
                         
基於股份的薪酬
    
0.27
      
0.21
      
0.20
  
收購相關攤銷費用
    
0.40
      
0.26
      
0.26
  
其他(收入)支出
    
(0.07
)
    
0.08
      
0.01
  
限制性股票的税收優惠(費用)
    
(0.01
)
    
(0.01
)
    
(0.01
)
非公認會計準則調整總額-扣除税額
    
0.59
      
0.54
      
0.46
  
                         
非公認會計準則：稀釋後每股普通股淨收益
  
$
4.92
    
$
5.02
    
$
4.39
  

(2)
我們將調整後的EBITDA定義為根據美國公認會計原則計算的淨收益，並對以下各項進行了調整：利息費用、折舊和攤銷、基於股票的薪酬、收購和整合費用、所得税撥備和其他(收入)費用。為技術業務和融資業務部門呈列的調整後EBITDA被定義為根據美國公認會計原則計算的營業收入，經利息支出、基於股份的薪酬、收購和整合費用以及折舊和攤銷調整後計算。我們將融資業務部門應付票據的利息和在銷售成本內列報的折舊費用視為營業費用，其中 包括作為運營租賃融資的資產折舊。因此，它們不包括在調整後EBITDA計算中添加回淨收益的金額中。在下表中，我們提供了調整後EBITDA與淨收益的對賬，這是與這一非公認會計準則財務指標最直接的可比財務指標。調整後的EBITDA利潤率是我們計算調整後的EBITDA除以淨銷售額。

31
目錄表
我們使用調整後的EBITDA作為我們業績的補充衡量標準，以深入瞭解我們的經營業績和業績趨勢。我們認為，在計算調整後EBITDA 和調整後EBITDA利潤率時剔除其他收入，通過剔除管理層認為不能反映我們基本經營業績的項目，為管理層和投資者提供了一個有用的指標，用於對我們的業務和經營業績進行期間比較。因此，我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。然而，我們使用調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率作為分析工具是有侷限性的，您不應單獨考慮它們或將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會 以不同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率或類似標題的指標，這可能會降低它們作為比較指標的有效性。

下表提供了我們對調整後EBITDA的計算（單位：千）：

   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
已整合
                  
淨收益
  
$
115,776
    
$
119,356
    
$
105,600
  
所得税撥備
    
45,317
      
43,618
      
41,284
  
基於股份的薪酬
    
9,731
      
7,824
      
7,114
  
利息和融資成本
    
1,428
      
2,897
      
928
  
折舊及攤銷
    
21,025
      
13,709
      
14,646
  
其他(收入)支出
    
(2,836
)
    
3,188
      
432
  
調整後的EBITDA
  
$
190,441
    
$
190,592
    
$
170,004
  
                         
技術業務板塊
                        
營業收入
  
$
132,560
    
$
140,110
    
$
109,000
  
折舊及攤銷
    
20,951
      
13,598
      
14,535
  
基於股份的薪酬
    
9,470
      
7,579
      
6,890
  
利息和融資成本
    
1,428
      
2,897
      
928
  
調整後的EBITDA
  
$
164,409
    
$
164,184
    
$
131,353
  
                         
融資業務板塊
                        
營業收入
  
$
25,697
    
$
26,052
    
$
38,316
  
折舊及攤銷
    
74
      
111
      
111
  
基於股份的薪酬
    
261
      
245
      
224
  
調整後的EBITDA
  
$
26,032
    
$
26,408
    
$
38,651
  

(3)
總賬單是指在此期間客户購買的商品和服務的總美元價值，包括運費，扣除客户退貨和貸項通知單、銷售額或其他税。毛賬單 包括按淨額確認的某些銷售交易的交易價值，因此包括不會確認為收入的金額。

財務摘要

淨銷售額：截至2024年3月31日的一年，淨銷售額增長7.6%，達到22.253億美元，比上一財年的20.677億美元增加1.576億美元。淨銷售額的增長是由我們的技術業務部門(產品、專業服務和託管服務)的收入增加推動的，但融資業務部門的收入下降抵消了這一增長。有關更多信息，請參閲下面的“業務細分結果” 。

毛利：由於淨銷售額增加，截至2024年3月31日的一年的合併毛利潤增長6.4%，達到5.508億美元，而上一財年為5.175億美元。總體而言，毛利率同比下降20個基點，因為較低的產品利潤率被較高的服務利潤率所抵消。

32
目錄表
運營費用：截至2024年3月31日的一年，營業費用增加了4110萬美元，增幅為11.7%，達到3.925億美元，而上一財年為3.514億美元。我們運營費用的增加主要是由於工資和福利的增加，以及一般和行政費用的增加。此外，我們還增加了折舊和攤銷，以及信貸損失準備金。利息和融資成本的下降抵消了這些 增長。截至2024年3月31日，我們擁有1900名員工，與截至2023年3月31日的1754名員工相比，增長了8.3%。有關更多信息，請參閲下面的“業務細分結果”。

營業收入：由於上述原因，截至2024年3月31日的年度的營業收入減少790萬美元，降幅4.8%，至1.583億美元，營業利潤率下降90個基點，至7.1%，與截至2023年3月31日的年度的1.662億美元相比，下降了90個基點。

截至2024年3月31日的一年，調整後的EBITDA為1.904億美元，比上一財年減少了20萬美元，降幅為0.1%。截至2024年3月31日的年度，調整後的EBITDA利潤率下降60個基點至8.6%，而上一財年同期為9.2%。調整後EBITDA的減少是由於我們的融資業務部門的減少，但被我們的技術業務部門的調整後EBITDA略高所抵消。調整後EBITDA利潤的減少是由於毛利率下降和運營費用增加所致。

在截至2024年3月31日的一年中，稀釋後的每股普通股淨收益下降了0.15美元，降幅3.3%，至每股4.33美元，而上一財年為每股4.48美元。非GAAP：截至2024年3月31日的年度稀釋後每股普通股淨收益 下降0.10美元，或2.0%，至每股4.92美元，而截至2023年3月31日的年度每股淨收益為5.02美元。

細分市場概述

技術業務板塊

我們的技術業務包括三個部分：產品、專業服務和託管服務，如下所述。


 •
產品細分：我們的產品細分包括銷售第三方硬件、第三方永久和訂閲軟件，以及第三方維護、軟件保障和其他第三方服務。 產品細分還包括基於互聯網的IT產品企業對企業供應鏈管理解決方案。


•
專業服務部門：我們的專業服務部門包括我們為客户提供的以時間和材料、固定費用或里程碑合同為基礎的高級專業服務。 專業服務包括諮詢、評估、配置、物流服務、培訓、人員擴充服務和項目管理服務。


•
託管服務部分：我們的託管服務部分包括我們的高級託管服務，包括管理客户環境的各個方面，這些服務在 合同期限內定期計費，通常為三到五年。託管服務還包括安全解決方案、存儲即服務、雲託管服務、雲託管服務和服務枱。

我們根據毛利和與這些部門相關的運營費用來管理技術業務部門，作為我們的技術業務。

我們的技術業務部門主要銷售給企業和雪橇機構。我們技術業務的客户可能與我們公司簽訂了客户主協議(CMA)，其中規定了商業關係的條款和 條件。一些CMA包含定價安排，大多數包含相互自願終止條款。我們的其他客户在沒有CMA的情況下使用採購訂單下訂單，或使用業務慣用的其他文檔 。通常，我們與州和地方政府的合作是基於公開投標和我們的書面投標答覆。我們的服務約定通常由工作説明書管理，主要是固定價格(允許更改 )；但有些服務協議是基於時間和材料的。

33
目錄表
我們通過供應商和分銷商提供的激勵計劃，努力將我們產品細分市場的銷售成本降至最低。我們有資格參加的計劃通常由經銷商向供應商 授權級別設置。我們達到和保持的授權級別決定了我們可以轉售的產品類型，以及針對標價應用的可變折扣、為這些產品的營銷提供的資金和其他特殊 促銷活動等項目。這些授權級別由我們通過採購量、銷售主管或工程師持有的認證和/或我們的合同承諾來實現。授權級別的維護成本很高，而且這些計劃 不斷變化；因此，不能保證這些供應商考慮計劃未來會降低成本。

融資業務板塊

我們的融資業務部門為美國的公司、政府承包商和SLED機構提供融資解決方案，這些機構佔我們交易的大部分，併為加拿大、英國和歐盟等選定國際市場的公司提供融資解決方案。融資業務部門的收入來自租賃IT設備、醫療設備和其他設備，以及在租賃結束時處置這些設備。融資業務部門還從第三方軟件許可證融資、軟件保證、維護和其他服務中獲得收入。

融資收入一般分為以下三類：


 •
投資組合收入：融資應收賬款的利息收入和經營租賃項下到期的租金。


•
交易收益：出售金融資產的淨收益或淨虧損。


•
合同後收入：逐月租金；提前解約、預付、整修或買斷費用；以及出售非租賃(二手)設備。

經營業績的波動

由於客户對我們產品和服務的需求、供應商成本、產品可獲得性、供應商激勵計劃的變化、利率波動、匯率波動、金融資產的出售時間、一般經濟狀況以及租賃設備的估計剩餘價值和實際實現金額之間的差異，我們的經營結果可能會發生波動。我們希望通過為特定的目標市場領域和角色招聘更多員工來繼續擴張，只要我們能夠找到經驗豐富的人員和合適的地理區域，這可能會影響我們的經營業績。

34
目錄表
細分運營結果

截至2024年3月31日的年度與截至2023年3月31日的年度比較

技術業務細分市場

我們技術業務部門的運營結果如下(以千計)：

   
截至三月三十一日止年度，
              
   
2024
    
2023
    
變化
    
百分比變化
  
財務指標
                        
淨銷售額
                        
產品
  
$
1,883,809
    
$
1,750,802
    
$
133,007
      
7.6
%
專業服務
    
154,549
      
151,785
      
2,764
      
1.8
%
託管服務
    
137,528
      
112,658
      
24,870
      
22.1
%
總計
  
$
2,175,886
    
$
2,015,245
    
$
160,641
      
8.0
%
                                 
毛利
                                
產品
    
397,618
      
380,741
      
16,877
      
4.4
%
專業服務
    
68,194
      
61,594
      
6,600
      
10.7
%
託管服務
    
42,667
      
32,155
      
10,512
      
32.7
%
總計
    
508,479
      
474,490
      
33,989
      
7.2
%
                                 
銷售、一般和管理
    
353,540
      
317,885
      
35,655
      
11.2
%
折舊及攤銷
    
20,951
      
13,598
      
7,353
      
54.1
%
利息和融資成本
    
1,428
      
2,897
      
(1,469
)
    
(50.7
%)
運營費用
    
375,919
      
334,380
      
41,539
      
12.4
%
                                 
營業收入
  
$
132,560
    
$
140,110
    
$
(7,550
)
    
(5.4
%)
                                 
關鍵指標和其他信息
                                
毛賬單
  
$
3,329,764
    
$
3,145,888
    
$
183,876
      
5.8
%
調整後的EBITDA
  
$
164,409
    
$
164,184
    
$
225
      
0.1
%
產品利潤率
    
21.1
%
    
21.7
%
                
專業服務利潤率
    
44.1
%
    
40.6
%
                
託管服務利潤率
    
31.0
%
    
28.5
%
                
                                 
按客户端市場劃分的淨銷售額：
                                
電信、媒體和娛樂
  
$
547,525
    
$
532,921
    
$
14,604
      
2.7
%
技術
    
379,720
      
393,594
      
(13,874
)
    
(3.5
%)
雪橇
    
329,617
      
290,624
      
38,993
      
13.4
%
醫療保健
    
278,893
      
274,936
      
3,957
      
1.4
%
金融服務業
    
243,630
      
156,257
      
87,373
      
55.9
%
所有其他人
    
396,501
      
366,913
      
29,588
      
8.1
%
總計
  
$
2,175,886
      
2,015,245
      
160,641
      
8.0
%
                                 
按類型分類的淨銷售額：
                                
聯網
  
$
1,005,679
    
$
803,678
    
$
202,001
      
25.1
%
雲
    
546,341
      
587,097
      
(40,756
)
    
(6.9
%)
安防
    
193,956
      
214,459
      
(20,503
)
    
(9.6
%)
協作
    
65,714
      
57,472
      
8,242
      
14.3
%
其他
    
72,119
      
88,096
      
(15,977
)
    
(18.1
%)
總產品
    
1,883,809
      
1,750,802
      
133,007
      
7.6
%
                                 
專業服務
    
154,549
      
151,785
      
2,764
      
1.8
%
託管服務
    
137,528
      
112,658
      
24,870
      
22.1
%
總計
  
$
2,175,886
    
$
2,015,245
    
$
160,641
      
8.0
%

淨銷售額：在電信、媒體和娛樂、雪橇、金融服務和醫療保健行業客户需求的推動下，截至2024年3月31日的年度，合併技術業務部門的淨銷售額比截至2023年3月31日的年度有所增長，但被技術行業客户數量的下降所抵消。

與截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度的產品細分市場銷售額有所增加，原因是網絡設備和協作產品的銷售額增加，但云和安全產品銷售額的下降抵消了這一增長。這些變化是由現有客户的購買時間以及特定IT相關計劃的時間決定的，這些時間由他們的購買週期決定。此外，產品細分市場銷售額的增長 是由於網絡解決方案集團(“NSG”)和匹克資源公司(“匹克”)的收購增加了對客户的產品銷售，這兩項收購總共貢獻了1.05億美元。

35
目錄表
與截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度專業服務部門銷售額有所增長，這主要是由於本財年收購帶來的諮詢收入增加，但員工人數的增加抵消了這一增長。

與截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度託管服務部門銷售額有所增長，這主要是因為這些服務產品的持續擴展主要與增強型維護支持、服務枱和安全運營中心收入的持續增長有關。

毛利: 合併後技術業務部門的毛利截至2024年3月31日止的年度與截至2023年3月31日的年度相比有所增長。 這是由於產品、專業服務和託管服務銷售額的增長。由於產品利潤率下降，毛利率下降10個基點至23.4%，但被專業服務和管理服務利潤率上升所抵消。

產品細分市場利潤率截至2024年3月31日的年度與截至2023年3月31日的年度相比下降了60個基點，原因是產品組合發生了變化，因為我們銷售的網絡硬件的比例高於按淨額確認的第三方服務的比例。與前一年相比，截至2024年3月31日的一年，供應商獎勵收入佔銷售額的百分比下降了10個基點，這對毛利率產生了負面影響。

專業服務部門的利潤率截至2024年3月31日的年度，與截至2023年3月31日的年度相比增加了350個基點，這主要是由於組合轉向更高利潤率的服務 。

託管服務部門的利潤率截至2024年3月31日的年度，與截至2023年3月31日的年度相比增加了250個基點，這主要是由於這些服務的規模增長。

銷售、一般和管理費用: 的銷售、一般和管理費用截至2024年3月31日的年度對於技術業務，與截至2023年3月31日的年度相比， 有所增加，這主要是由於工資和福利的增加。

截至2024年3月31日的一年，工資和福利(包括可變薪酬)與上一財年的2.699億美元相比增加了3070萬美元，或11.4%，達到3.006億美元，這是由於工資和福利增加了2320萬美元，主要是由於員工人數增加和工資增加。截至2024年3月31日，我們的技術業務員工總數為1,866人，比截至2023年3月31日的1,718人增加了148人。我們通過收購 增加了76名員工NSG，和我們收購的28名員工尖峯。與截至2023年3月31日的年度相比，在截至2024年3月31日的一年中，我們在技術業務中總共增加了143名面向客户的員工，其中66人是專業服務和技術支持人員，原因是對我們的服務的需求。變動薪酬增加750萬美元是毛利潤相應增加的結果。

在截至2024年3月31日的一年中，我們技術業務的一般和行政費用增加了480萬美元，增幅為10.1%，達到5260萬美元，而截至2023年3月31日的年度為4780萬美元。由於面對面商務會議和活動的迴歸，差旅和娛樂成本增加了140萬美元，軟件、訂閲和維護費增加了130萬美元，廣告和營銷費用增加了130萬美元，諮詢費增加了400萬美元，設施租金增加了50萬美元，因此一般和行政費用增加。

截至2024年3月31日的一年，我們技術業務的信貸損失準備金為40萬美元，而截至2023年3月31日的一年為20萬美元。我們為截至2024年3月31日的年度的信貸損失撥備較高 是由於我們的淨信貸敞口發生了變化。

折舊及攤銷費用: 與截至2023年3月31日的年度相比，我們技術業務截至2024年3月31日的年度折舊和攤銷增加了 ，這主要是由於在NSG和Peak收購中收購的無形資產的攤銷增加。

利息和融資成本：利息和融資成本截至該年度為止2024年3月31日, 與截至2023年3月31日的年度相比有所下降，原因是年內我們的WFCDF信貸安排下的平均未償還借款減少，被較高的利率所抵消。在截至2024年3月31日的一年中，我們的WFCDF信貸安排應收賬款部分的平均月末借款餘額為1,840萬美元，而上一財年為4,700萬美元。在截至2024年3月31日的一年中，我們的WFCDF信貸安排的應收賬款部分的加權平均利率為7.07%，而上一財年為5.35%。

36
目錄表
融資業務板塊

我們融資業務部門的運營結果如下(以千為單位)：

   
截至三月三十一日止年度，
              
   
2024
    
2023
    
變化
    
百分比變化
  
財務指標
                        
投資組合的收益
  
$
13,937
    
$
11,356
    
$
2,581
      
22.7
%
交易收益
    
19,016
      
16,125
      
2,891
      
17.9
%
合同後收入
    
14,301
      
23,581
      
(9,280
)
    
(39.4
%)
其他
    
2,162
      
1,411
      
751
      
53.2
%
淨銷售額
  
$
49,416
    
$
52,473
    
$
(3,057
)
    
(5.8
%)
                                 
毛利
    
42,314
      
43,034
      
(720
)
    
(1.7
%)
                                 
銷售、一般和管理
    
14,194
      
15,635
      
(1,441
)
    
(9.2
%)
折舊及攤銷
    
74
      
111
      
(37
)
    
(33.3
%)
利息和融資成本
    
2,349
      
1,236
      
1,113
      
90.0
%
運營費用
    
16,617
      
16,982
      
(365
)
    
(2.1
%)
                                 
營業收入
  
$
25,697
    
$
26,052
    
$
(355
)
    
(1.4
%)
                                 
關鍵收件箱和其他信息
                                
調整後的EBITDA
  
$
26,032
    
$
26,408
    
$
(376
)
    
(1.4
%)

淨銷售額：截至2024年3月31日止年度的淨銷售額下降，原因是合同後利潤下降，但投資組合利潤和交易收益上升所抵消。由於較低，合同後收入下降 出售租借設備的收益以及較低的月度租金。由於平均未償投資增加以及平均收益率提高，投資組合收益增加。由於交易量增加，交易量收益增加 年內出售的金融資產。截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度，銷售應收融資賬款的總收益分別為7.626億美元和7.06億美元。我們出售應收融資款的收益 截至2024年3月31日的年度高於上一財年，部分原因是本年度發生了一些大型交易。

毛利： 截至2024年3月31日的年度毛利潤與截至2023年3月31日的年度相比有所下降， 由於收入減少，主要是按月租金 。

銷售、一般和管理費用: 與截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度的銷售、一般和行政費用下降了 ，原因是毛利潤下降導致可變薪酬減少。此外，由於專業費用降低，一般和行政費用減少。抵消了這些減少的是信貸損失準備金的增加，因為我們因更高的投資敞口而產生了更多的費用。

截至2024年3月31日，我們的融資業務部門僱傭了34人，而截至2023年3月31日為36人。融資業務部門的某些支持職能是與技術業務共享資源 業務並相應分配費用。

37
目錄表
利息和融資成本：由於利率上升，截至2024年3月31日的年度的利息和融資成本與截至2023年3月31日的年度相比有所增加。截至2024年3月31日，我們的無追索權應付票據從上一年的3430萬美元增加到3620萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們的無追索權票據加權平均利率分別為6.49%和5.01%。

已整合

其他收入(費用)，淨額：在截至2024年3月31日的一年中，其他淨收益為280萬美元，而截至2023年3月31日的一年中的淨支出為320萬美元。淨收益增加的原因是匯兑損失減少和利息收入增加，但部分抵消了上一財年與我們在集體訴訟中的索賠有關的190萬美元收益。在截至2024年3月31日的一年中，我們的利息收入為270萬美元，而上一財年為30萬美元。在截至2024年3月31日的財年中，我們的匯兑虧損為10萬美元，而上一財年的虧損為540萬美元。

所得税撥備：*我們截至年底的所得税支出準備金3月31日、2024年和2023年分別為4530萬美元和4360萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度，我們的有效所得税税率分別為28.1%和26.8%。截至該年度，我們的實際所得税率較高。3月31日，2024年與截至2023年3月31日的年度相比，主要是由於前一年同期州税收下降。

淨收益：該公司的淨收益截至的年度2024年3月31日為1.158億美元，較上一財年的1.194億美元下降3.0%或360萬美元，主要原因是我們的技術業務運營利潤下降，以及所得税增加。這些減少被其他收入的增加所抵消，這是由於外匯損失減少所致。

截至2024年3月31日的年度的每股普通股基本收益和稀釋後每股收益分別為4.35美元和4.33美元，較截至2023年3月31日的年度的4.49美元和4.48美元下降3.1%和3.3%。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度，用於計算每股基本普通股收益和稀釋後每股普通股收益的加權平均流通股分別為2660萬股和2670萬股。

流動資金和資本資源

流動性概述

我們通過運營產生的資金和借款為我們的運營提供資金。我們使用這些資金來滿足我們的資本需求，歷史上主要包括運營需要的營運資本、資本支出、購買租賃設備、支付未償債務的本金和利息、收購和回購我們普通股的股票。

我們在技術業務部門的借款是通過我們的WFCDF信貸安排進行的。我們在融資業務部門的借款主要是通過擔保借款，涉及將應向我們支付的全部或部分合同付款轉移到第三方融資機構。

我們相信，手頭的現金和運營產生的資金，加上我們信貸安排下的可用信貸，至少將足以支付我們至少明年的營運資金、資本支出和其他需求。

我們能否通過有機和收購繼續擴張，取決於我們是否有能力通過運營或借款或其他可能需要的融資來源產生足夠的現金流。 雖然目前我們預計不需要任何額外的融資來源來為運營提供資金，但如果對IT產品的需求下降，或者如果我們的產品供應延遲或中斷，我們來自運營的現金流可能會受到重大影響。

38
目錄表
現金流

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度現金來源和使用情況(單位：千)：

   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
$
248,449
    
$
(15,425
)
用於投資活動的現金淨額
    
(61,964
)
    
(18,926
)
用於融資活動的現金淨額
    
(36,619
)
    
(20,950
)
匯率變動對現金的影響
    
62
      
3,016
  
現金及現金等價物淨增(減)
  
$
149,928
    
$
(52,285
)

經營活動的現金流

在截至2024年3月31日的一年中，我們通過運營活動提供了2.484億美元，而在截至2023年3月31日的一年中，我們使用了1540萬美元。有關運營現金流按業務分類的詳細信息，請參閲下面的內容(單位：千)：

   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
  
技術業務板塊
  
$
248,967
    
$
17,157
  
融資業務板塊
    
(518
)
    
(32,582
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
$
248,449
    
$
(15,425
)

技術業務：在截至2024年3月31日的一年中，我們的合併技術業務部門主要由於淨收益和庫存減少，為運營活動提供了2.49億美元，但應收賬款的增加抵消了這一影響。

在截至2023年3月31日的一年中，我們的合併技術業務部門主要由於淨收益和應付款增加而從運營活動中貢獻了1720萬美元，但應收賬款和庫存的增加部分抵消了這一影響。

為了管理我們的營運資金，我們監控我們技術部門的現金轉換週期，其定義為應收賬款銷售未付天數(DSO)加上庫存供應天數(DIO)減去應付賬款未付採購天數(DPO)。

下表列出了我們技術業務部門現金轉換週期的組成部分：

 
截至3月31日，
 
2024
  
2023
(DSO)未完成銷售天數(%1)
                62
  
              74
(Dio)庫存未付天數(2)
                23
  
              38
(DPO)未付天數(3)
              (39)
  
             (53)
現金轉換週期
                46
  
              59

(1)
代表我們的技術業務部門在期末的貿易應收賬款貿易淨額三個月滾動平均值除以同一三個月期間的總賬單。

(2)
表示技術業務部門在期末的庫存餘額的三個月滾動平均值除以在同一 三個月期間向客户開出的產品和服務的直接成本。

(3)
代表我們的技術業務部門在期末的綜合應付賬款餘額-貿易餘額和應付賬款樓層計劃的滾動三個月平均值除以同一三個月期間向我們的客户開出的產品和服務的直接成本。

39
目錄表
我們對客户的標準付款期限是30-60天；但是，某些客户或訂單可能會被批准延長付款期限。我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的DSO高於我們的標準付款條款 ，主要是因為在這些季度中，有相當大一部分銷售給了付款期限大於或等於淨60天的客户。通過我們的信貸工具或應付平面圖餘額處理的發票通常在開票日起45-60天內付款，而應付貿易發票通常在開票日起30天左右付款。

我們的現金轉換週期從2023年3月31日的59天減少到2024年3月31日的46天，因為從2023年3月31日到2024年3月，DSO減少了12天，DIO減少了15天，DPO減少了14天。

融資業務細分：在截至2024年3月31日的年度內，我們的融資業務部門從經營活動中使用了50萬美元，主要是由於淨收益和應收賬款的減少，但融資應收賬款的增加抵消了這一影響。

在截至2023年3月31日的一年中，我們的融資部門使用了3260萬美元的運營活動，主要是由於融資應收賬款和遞延成本的變化，但淨收益部分抵消了這一變化。

與投資活動有關的現金流

在截至2024年3月31日的年度內，我們在投資活動中使用了6,200萬美元，其中5,420萬美元用於收購業務，850萬美元用於購買房地產、設備和運營租賃設備， 出售房地產、設備和運營租賃設備的收益被70萬美元部分抵消。

在截至2023年3月31日的年度內，我們在投資活動中使用了1,890萬美元，其中940萬美元用於購買房地產、設備和運營租賃設備，1330萬美元用於收購Future Com， Ltd.，部分被出售運營租賃設備所得的370萬美元所抵消。

融資活動產生的現金流

在截至2024年3月31日的年度內，我們在融資活動中使用了3660萬美元，其中4740萬美元用於償還我們的平面圖組件WFCDF Credit 貸款，600萬美元用於償還我們技術業務中的分期付款安排，以及990萬美元回購我們普通股的流通股，部分抵消了2370萬美元的本公司融資部分應付無追索權票據和追索權票據的淨借款，以及根據員工購股計劃向員工發行普通股所得的300萬美元。

在截至2023年3月31日的一年中，我們在融資活動中使用了2100萬美元。我們在我們的技術部門的應付票據和信貸安排的淨償還金額為710萬美元，被融資部門的無追索權和追索權票據的淨借款410萬美元所抵消。此外，我們有1,070萬美元的現金流出來自平面圖設施的淨借款/償還，以及720萬美元的現金流出來自 普通股回購。

除了我們的WFCDF信貸安排下的追索權借款外，我們的追索權和無追索權應付票據的借款主要來自我們的融資業務部門，因為我們將根據租賃和融資協議應支付給我們的合同款項 轉移到第三方金融機構。當轉讓不符合銷售要求時，支付給我們的收益代表有追索權或無追索權的應付票據的借款。

非現金活動

我們根據租賃和融資協議將到期的合同付款轉移給第三方金融機構。在某些轉讓協議中，我們可以指示第三方金融機構將轉讓收益的一部分直接支付給提供租賃或融資資產的供應商。在這些情況下，直接支付給我們供應商的收益部分是非現金交易。

40
目錄表
有抵押借貸

我們可以通過將應付給我們的全部或部分合同付款轉移到第三方融資機構來為我們為客户融資的資產的全部或大部分成本提供資金。當我們將轉移 作為擔保借款入賬時，我們將收益確認為追索權或無追索權應付票據。我們的客户有責任償還擔保借款的債務。貸款人通常在轉讓金融資產時獲得融資資產的留置權，並在收取所有轉賬付款時解除融資資產。除非我們違反貸款協議中的陳述和保證，否則我們不承擔償還無追索權貸款的責任。貸款人 承擔信用風險，如果客户違約，他們唯一的追索權是針對客户和租賃的特定設備。雖然我們預計我們融資安排的信用質量和我們的剩餘回報記錄 將繼續允許我們獲得此類融資，但此類融資可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。利率一直在上升，而且可能會繼續上升。為了保持預期的內部回報率，我們通常會引用 個指數化利率。我們的一些貸款人在很長一段時間內不會承諾利率，如果利率上升，我們就會面臨風險，而我們不能將這種風險轉嫁給客户。

信貸安排

我們為我們子公司的運營提供資金ePlus Technology，Inc.ePlus Technology Services，Inc.和Slait Consulting，LLC (統稱為“借款人”)通過與WFCDF的信貸安排在我們的技術業務部門進行融資。WFCDF信貸安排有平面圖安排和循環信貸安排。

請參閲注9的綜合財務報表附註中的“應付票據及信貸安排”。本年度報告的第II部分，第8項，表格10-K有關我們的WFCDF信貸安排的更多信息。

失去WFCDF信貸安排可能會對我們未來的業績產生重大不利影響，因為我們目前依賴該安排及其組件為我們的技術業務部門提供日常營運資金和流動性，並將其作為我們應付賬款流程的一項運營職能。

設施平面圖

我們通過平面圖設施為銷售給客户的大部分產品採購提供資金。一旦我們的客户向我們下了採購訂單，並且我們批准了他們的信用，我們就向我們的 供應商之一下了所需產品的訂單。我們的供應商通常按樓層平面圖設施付款，我們的負債反映在我們綜合資產負債表中的“應付賬款-樓層平面圖”中。

大多數客户向我們支付的款項都匯到了我們的鎖箱賬户。一旦付款被清算，密碼箱賬户中的錢就會每天自動轉移到我們的運營賬户。我們每月在指定的三個日期支付平面圖設施的費用，通常是從發票日期起45-60天。我們在樓面平面圖部分下的借款和償還包括在我們綜合現金流量表中融資活動的現金流中的“樓層平面圖貸款(償還)淨額”中。

截至2024年3月31日，我們的最高信用額度為5.0億美元，平面圖上的未償還餘額為1.051億美元。截至2023年3月31日，我們的最高信用額度為5.0億美元，平面圖貸款的未償還餘額為1.346億美元。在我們的資產負債表上，我們在樓層平面圖設施下的負債作為應付賬款-樓層平面圖的一部分列示。

循環信貸安排

循環信貸安排下的未償還餘額作為綜合資產負債表上流動的應付追索權票據的一部分列示。我們在循環信貸安排下的借款和償還分別計入我們綜合現金流量表中融資活動的現金流量中的“無追索權和應付追索權票據的借款”和“無追索權和應付追索權票據的償還”。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們在循環信貸安排下沒有任何未償還餘額。截至2024年3月31日和2023年3月31日，這項安排的最高信用額度為2億美元。

41
目錄表
性能保證

在正常的業務過程中，我們可能會向某些客户提供履約擔保，這些擔保通常有擔保擔保。一般來説，我們只有在履行義務時發生違約的情況下才對這些擔保負責。我們遵守所有有履約保證的服務合同下的履約義務，我們相信與這些保證相關的任何責任不會對我們的綜合運營報表產生實質性的不利影響。

表外安排

作為我們持續業務的一部分，我們不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資的實體或 特殊目的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們沒有參與任何未合併的 特殊目的實體交易。

資本資源充足性

繼續執行我們的業務戰略將需要在資源和管理重點方面進行大量投資。此外，我們可能會有選擇地收購其他擁有有吸引力的客户關係以及熟練的銷售和/或工程團隊的公司。我們還可能在新的地理區域開設設施，這可能需要大量現金投資。我們還可能收購技術公司以擴大和增強我們的地理足跡，或提供額外功能和增值服務的捆綁解決方案平臺。由於庫存增加，我們可能需要額外的資金，以適應客户的IT安裝計劃。我們 可以繼續使用我們的內部資金為租賃資產投資或客户應收票據投資提供資金。隨着業務的擴張，這些行動可能會導致營運資金需求增加。因此， 我們可能需要額外的融資來支持我們的戰略、實施、未來的潛在收購以及營運資金需求，其中可能包括額外的債務和股權融資。雖然未來不確定，但我們不相信我們的WFCDF 信用貸款會被WFCDF或我們終止。此外，雖然我們融資部門的貸款合作伙伴在審批過程中繼續保持敏鋭的洞察力，但我們目前有資金資源可用於我們的交易。

季度經營業績的潛在波動

我們未來的季度經營業績和我們普通股的市場價格可能會波動。如果我們任何季度的收入或收益低於證券分析師或整個市場的預期水平，這種缺口可能會立即對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。如果在任何廣泛關注的股票指數或一個或多個公共設備租賃和融資公司、IT轉售商、軟件競爭對手、主要客户或我們的供應商的股票市場價格出現任何實質性下跌的時候，任何此類不利影響可能會更大。

我們的季度運營業績容易受到波動的影響，原因有很多，包括但不限於匯率波動、IT支出減少、由於材料短缺而導致供應商的產品短缺、與我們租賃的設備相關的預期剩餘價值的任何減少、特定交易的時間和組合、製造商激勵計劃的減少，以及其他因素。季度 由於我們將租賃組合中的設備在租賃期限到期時或租賃期限到期之前出售給承租人或第三方，以及轉移金融資產，因此我們的經營業績也可能出現波動。銷售設備和轉移金融資產可能會增加銷售所在季度的收入和淨收入，而減少預計在隨後幾個季度的收入和淨收入。

我們認為，對我們業務的季度業績進行比較不一定有意義，不應將一個季度的業績作為未來業績的指標。

合同義務

我們的重大合同義務包括對追索權和無追索權的付款、應付票據和租賃負債。請參閲注5、“承租人會計”和 注9，“應付票據及信貸安排”在本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的合併財務報表附註中有關這些債務到期日的更多信息。

42
目錄表
關鍵會計估計

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。我們的重要會計政策説明見注1，“組織和重大會計政策摘要”，載於本年度報告表格10-K第II部分第8項的合併財務報表附註中。下面介紹的會計政策受到關鍵會計估計的重大影響 。此類會計政策需要作出重大判斷、假設和估計，實際結果可能與根據這些政策報告的金額大不相同。

收入確認-當我們與客户簽訂合同時，我們被要求確定合同中的履約義務。我們確認我們的大部分收入來自銷售第三方產品、第三方軟件、第三方維護、軟件支持和服務，以及e外加專業和託管服務。對於這些不同類型的履約義務，我們對收入的確認各不相同 ，適當地確定每一種履約義務可能需要判斷。

當合同包含多個不同的履約義務時，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。我們使用預期成本加成利潤率確定獨立銷售價格 。當我們為第三方軟件和第三方維護、軟件支持和服務的銷售提供融資時，我們通過融資部分降低交易價格。

我們在控制權移交給客户的時間點確認第三方產品和第三方軟件的銷售收入，這通常是在向客户交付產品時。我們執行 分析以估計期末的在途銷售金額，並調整收入和相關成本，以僅反映已交付給客户的內容。此分析基於對當前季度和歷史交付日期的分析 。

當我們的客户和供應商接受協議的條款和條件時，我們確認第三方維護、軟件支持和服務的銷售收入。有時需要判斷來確定 這一時間點。

我們提供e加上時間、材料和固定價格合同下的專業服務。如果服務是以時間和材料為基礎提供的，我們會在提供服務時確認按商定的費率進行銷售。如果服務是在固定費用的基礎上提供的，我們將根據我們在完全履行履約義務方面取得的進展，按時間比例確認銷售額。使用此方法需要 確定適當的輸入或輸出方法來衡量進度。我們最常根據發生的成本與總估計成本的比例來衡量進度，通常稱為“成本比成本”方法。使用此方法時，可能需要做出重大判斷來估計完成履約義務的總成本。我們通常確認銷售的e再加上在此期間以直線方式提供的託管服務 服務。

我們確認來自租賃和應收票據投資的融資收入。我們使用有效利息法確認應收票據上的利息收入。

我們將租約分為銷售型租約和經營性租約。對於銷售型租賃，在租賃開始時，我們使用租賃中隱含的利率 確認租賃付款的現值和折現的剩餘資產。當我們為另一家經銷商提供的設備融資時，我們通常不會因租賃而產生任何銷售利潤或損失。當我們是被租賃設備的經銷商時，我們通常在 應收租賃金額和銷售成本中確認收入，即基礎資產的賬面價值減去未擔保剩餘資產的金額。我們可能需要使用判斷來確定設備的公允價值。在生效日期 之後，我們使用有效利息方法將利息收入確認為淨銷售額的一部分。對於經營性租賃，我們確認標的資產為經營性租賃資產。我們採用直線折舊方法將資產折舊至其預計使用年限內的預計剩餘價值。我們在直線基礎上確認租賃期限內的租賃付款為淨銷售額的一部分。

我們將金融資產的轉讓作為銷售或擔保借款入賬。當轉讓符合銷售會計的所有要求時，我們將不再確認金融資產，並將淨收益或淨虧損計入淨銷售額。我們利用合格的律師提供真實的法律意見，以支持轉讓的金融資產已在法律上被隔離的結論。

43
目錄表
剩餘資產-我們對租賃中剩餘資產的估計是我們預計在租賃期結束後從標的資產中獲得的金額。我們的估計在金額和佔原始設備成本的百分比方面各不相同，並取決於幾個因素，包括設備類型、供應商的折扣、市場條件、租賃期限、設備供需情況以及供應商發佈的新產品。我們每季度評估 減值的剩餘價值。我們不承認由於剩餘價值估計的變化而向上調整。

商譽-我們每年測試商譽減值，截至10月1日，如果發生事件或情況變化，則在兩次年度測試之間測試商譽，這很可能使報告 單位的公允價值低於其賬面價值。商譽的減值測試是在被稱為報告單位的報告級別進行的。

在定性評估中，我們評估定性因素以確定報告單位的公允價值是否更有可能(即超過50%的可能性)低於其賬面價值， 包括商譽。在確定年度測試日期之間是否發生了代表損害指標的事件時，需要進行大量的判斷。這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；股價和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意外競爭；在報告單位內測試重要資產組的可回收性；以及收入或盈利增長率下降。

在量化減值測試中，我們將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。我們採用收益法和市場法相結合的方法來估計每個報告單位的公允價值。

收益法採用貼現現金流量法，即使用貼現率將每個報告單位的估計未來現金流量和終端價值折現為現值。現金流預測基於管理層對經濟和市場狀況的估計，這些估計推動了對收入增長率、營業利潤率、資本支出和營運資本要求的關鍵假設。貼現率則基於每個報告單位的具體風險特徵、加權平均資本成本及其基礎預測。

市場法通過將業績指標倍數應用於報告單位先前和預期的經營業績來估計公允價值。市盈率來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。

如上所述，由市場法和收益法確定的公允價值被加權，以確定每個報告單位的公允價值。儘管我們在制定公允價值計算的假設和估計時一直使用相同的方法，但此類估計是不確定的，可能與實際結果不同。

供應商考慮-我們從供應商和分銷商那裏獲得付款和積分，包括根據銷量激勵計劃和共享營銷費用計劃進行的考慮。這些計劃中的許多計劃都延續了一個或多個季度的銷售活動。不同的計劃需要實現不同的供應商/計劃特定目標。我們根據數量激勵計劃確認返點，當返點是可能的且可合理評估時，基於對導致我們在獲得返點方面取得進展的每筆基礎交易提供的現金對價的系統和合理分配。如果我們的實際表現與我們的估計不同，我們可能需要 調整我們的應收賬款。

信貸損失撥備-我們對與應收賬款和融資應收賬款相關的信貸損失撥備。我們記錄了一筆必要的費用，用於將信貸損失準備金調整為我們目前對金融資產預期信貸損失的估計。我們根據我們對客户信用質量的內部評級、我們的歷史信用損失、當前經濟狀況和其他相關因素來估計預期的信用損失。在提供信貸之前，我們會根據客户的財務狀況、評級機構報告和其他財務信息，對每個客户的信用質量進行內部評級。我們至少每年審查一次每個客户的內部評級，或者在信用質量有變化的指標(如拖欠或破產)時審查。當我們認為融資應收賬款無法收回時，我們將其註銷。截至2024年3月31日，我們估計與應收賬款和融資應收賬款相關的預期信用損失率 與2023年3月31日相當。

44
目錄表
所得税-我們在為財務報表報告目的確定所得税費用時做出某些估計和判斷。這些估計和判斷出現在某些税務資產和負債的計算中，這主要是由於為税務和財務報表報告目的確認收入和費用的時間上的差異。我們還必須分析所得税準備金，以及確定遞延税項資產可收回的可能性，並相應調整任何估值免税額。

有關遞延税項資產可收回的考慮因素包括税項資產的到期期、税項資產的計劃用途、過往及預計的應課税收入，以及與税項資產有關的税務管轄區的税項負債。估值免税額是定期評估的，並將因上述一個或多個因素的變化而在未來每個報告期內發生變化。在計算我們的納税義務時，還需要考慮複雜税務法規應用中的不確定性。我們確認不確定所得税頭寸的負債是基於我們對是否需要額外納税以及需要額外納税的程度的估計 。

許多外國司法管轄區已經或正在制定立法，採用經濟合作與發展組織發佈的全球反基數侵蝕(“第二支柱”)示範規則中所述的最低有效税率。15%的最低有效税率將適用於綜合收入超過7.5億歐元的跨國公司。根據第二支柱規則，公司將被要求確定位於一個司法管轄區的所有實體的綜合有效税率。如果根據第二支柱規則確定的司法管轄區有效税率低於15%，將徵收補充税，使司法管轄區有效税率最高達到15%。我們將繼續 監測各個國家/地區即將實施的第二支柱以及第二支柱對我們業務的潛在影響。我們預計，2024年生效的任何支柱都不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生實質性不利影響。

業務合併-我們使用收購方法對業務合併進行核算。對於每項收購，我們確認收購的大部分資產，以及在收購日按其公允價值承擔的負債。我們對收購的某些資產的估值，包括客户關係和商號，以及承擔的某些負債，涉及重大判斷和估計。此外，我們對收購價格的確定可能包括對 或有對價公允價值的估計。我們利用獨立的估值專家協助我們確定某些資產和負債的公允價值。我們的估值使用了重要的估計，如預測收入和 利潤。我們估計的變化可能會對某些資產和負債的價值產生重大影響。

最近的會計聲明

請參閲注2在本表格10-K第II部分第8項所列合併財務報表附註中，“最近的會計聲明”。

第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露

我們的財政狀況面臨各種風險，包括利率風險和外匯風險。此外，隨着金融市場波動性和通貨膨脹的加劇，我們看到這些風險和相關不確定性增加。

利率風險

雖然我們的大部分負債是無追索權的固定利率工具，但我們利用我們的信貸額度和其他融資工具，這些工具受到短期利率波動的影響。這些以美元計價的無追索權票據是出於交易以外的目的，除根據WFCDF信貸安排提取的金額外，按固定利率計息。由於這些工具的利率是固定的，利率的變化不會直接影響我們的現金流。某些融資交易的資金來自我們的現金流，而不是債務，可能會受到利率風險的影響。如果市場利率 超過我們的內部回報率，我們可能不會為交易提供資金以獲得收益。WFCDF信貸安排下的借款以市場為基礎的浮動利率計息。

45
目錄表
外幣風險

我們有外幣交易，主要是英鎊、歐元和印度盧比。外幣匯率的波動可能主要是由於與編制我們的合併財務報表相關的換算風險。此外，當交易不是以我們子公司的功能貨幣計價時，我們有外幣風險。到目前為止，我們的海外業務與總的合併業務相比微不足道，我們相信貨幣匯率的潛在波動不會對我們的財務狀況產生實質性影響。

我們在國外租賃資產，包括加拿大、英國和其他幾個歐洲國家。作為出租人，我們租賃以英鎊、歐元和加元計價的資產。由於我們的海外業務與國內業務相比規模較小，我們相信貨幣匯率的潛在波動不會對我們的財務狀況產生實質性影響。

第八項。
財務報表和補充數據

見所附“財務報表和明細表索引”中所列的合併財務報表和明細表。

第九項。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。
控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序或“披露控制”的有效性。如交易法規則13a-15(E)所定義。披露控制是旨在合理確保根據交易所法案提交的報告(如Form 10-K年度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制包括但不限於控制 和程序，旨在確保根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。我們的披露控制包括財務報告內部控制的一些組成部分，但不是全部。

基於上述評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至2024年3月31日，披露控制和程序有效地確保了在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告需要在美國證券交易委員會報告中披露的信息，並且這些信息經過積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)中定義的對財務報告的充分內部控制。這一制度旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。

我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和處置我們的資產的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制綜合財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產 。

46
目錄表
我們的管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)” 中描述的標準，對截至2024年3月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這項評估的目的是確定截至2024年3月31日，我們對財務報告的內部控制是否有效。

管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和操作有效性、流程文檔、會計政策和我們的整體控制環境等要素的評估。 基於此評估，管理層確定，截至2024年3月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。

獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP審計了本公司10-K年度報告中所列的公司綜合財務報表，也審計了F-5頁報告中所述的公司財務報告內部控制的有效性。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制措施有效性的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不指望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。由於其固有的侷限性，控制系統不能提供絕對的保證；它是一個需要人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。控制系統也可以通過串通或不適當的管理覆蓋來規避。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於這些限制，財務報告的披露控制和內部控制無法防止或發現所有錯誤陳述，無論是無意錯誤還是欺詐。然而，這些固有的侷限性是財務報告程序的已知特點；因此，有可能在程序中設計保障措施，以減少(但不是消除)這一風險。

項目9B。
其他信息

內幕交易安排和政策

在截至2024年3月31日的三個月內，董事或ePlus Inc.通過或已終止S-K條例第408(A)項所界定的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。我們的某些高管可能會參與員工股票購買計劃，該計劃旨在遵守《交易法》下的規則10b5-1(C)。

我們採取了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的內幕交易政策，旨在促進對聯邦證券法律、規則和法規的遵守，以及納斯達克股票市場的規則和 法規的遵守。我們的內幕交易政策的副本作為本年度報告的附件19存檔。

項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

第三部分

除下文所述外，第10、11、12、13和14項所要求的信息通過引用納入我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的2024年最終委託書中，該委託書將在我們的財政年度結束後不遲於 120天內提交。

47
目錄表
第10項。
董事、高管和公司治理

有關本公司董事的資料可於本公司於2024年股東周年大會的委託書(“委託書”)的“建議1-董事選舉”一欄中找到。2024年委託書中“公司治理-行為準則”和“董事會委員會”標題下的信息在此併入作為參考。

本報告第1項“執行幹事”標題下的資料以供參考的方式併入本節。

道德準則

我們有一套適用於我們所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和我們的董事會。《行為準則》可在 我們的網站上獲得，網址為Www.eplus.com/investors/corporate-governance-legal/code-of-conduct。我們將在我們的網站上披露對適用於 任何董事或高管的《行為準則》任何條款的任何修訂或豁免。

第11項。
高管薪酬

在2024年委託書聲明中，標題為“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“2024年高管薪酬”和“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的信息被併入本文作為參考。

第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

在標題“股權補償計劃信息”和“股票所有權”下提出的2024年委託書中的信息在此引用作為參考。

第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

2024年委託書中“與公司治理相關的人交易”和“我們董事會的獨立性”標題下的信息在此併入作為參考。

第14項。
主要會計費用及服務

2024年委託書中標題為“提案3-批准選擇德勤會計師事務所作為我們截至2025年3月31日的財政年度的獨立註冊會計師事務所”中的信息通過引用併入本文。

第四部分

第15項。
展品和財務報表附表

(A)(1)財務報表

所附財務報表索引和附表中所列的合併財務報表作為本報告的一部分提交，並在此引用作為參考。

(A)(2)財務報表附表

請參閲“財務報表附表二--估值和合格賬户“見S，第1頁。

(A)(3)展品清單

48
目錄表
附件10.2至10.18、附件10.25和附件97.1是管理合同或補償計劃或安排。

 
證物編號：
*附件説明
 
3.1
ePlus Inc.修訂和重新簽署的公司註冊證書，最後一次修訂於2021年11月9日(本文通過參考我們截至2023年3月31日的年度報告表格 10-K的附件3.1併入公司)。
     
 
3.2
經修訂及重新制定的附例ePlus Inc.，截至2022年3月2日。(在此引用我們截至2022年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件3.2)。
     
 
4.1
普通股證書樣本(合併於此，參考我們最初於1996年9月11日提交的S-1表格登記聲明(文件編號333-11737)的附件4.1)。
     
 
4.2
描述：ePlus Inc.‘S證券根據1934年《證券交易法》第12節註冊(在此註冊，參考我們截至2022年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.2)。
     
 
10.1
由雙方訂立的彌償協議的格式ePlus及其董事和高級管理人員(本文參考我們於2016年8月23日提交的當前報告8-K表的附件10.1併入)。
     
 
10.2
修訂和重新簽署的就業協議於2017年9月6日生效，修訂日期為ePlus Inc.和Mark P.Marron(在此引用附件10.1至 我們截至2017年12月31日期間的Form 10-Q季度報告)。
     
 
10.3
經修訂並於2017年9月6日重新簽署的《就業協議》第1號修正案，自2018年7月16日起生效ePlus Inc.和Mark P.Marron(在此併入，參考我們於2018年7月18日提交的當前8-K報表的附件10.2)。
     
 
10.4
2019年11月14日生效的修訂和重新簽署的2017年9月6日生效的就業協議的第二號修正案ePlus Inc.和Mark P.Marron (在此併入，參考我們截至2019年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
     
 
10.5
修訂和重新簽署的就業協議於2017年9月6日生效，修訂日期為ePlus Inc.和Elaine D.Marion(在此併入，參考我們截至2017年12月31日的10-Q表格季度報告附件10.3至 )。
     
 
10.6
修訂和重新簽署的就業協議的第1號修正案，自2019年11月14日起生效，自2017年9月6日起生效，生效日期為ePlus Inc.和Elaine D.Marion (在此併入，參考我們截至2019年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
     
 
10.7
僱傭協議，2018年5月7日生效，截止日期為ePlus Inc.和Darren S.Raiguel(在此引用我們於2018年5月9日提交的當前報告的表格8-K的附件10.1)。
     
 
10.8
2018年5月7日生效的經修訂和重新簽署的就業協議的第1號修正案，自2019年11月14日起生效ePlus Inc.和Darren S Raiguel (在此合併，參考我們於2020年2月6日提交的當前報告10-Q表的附件10.3)。
     
 
10.9
ePlus Inc.2017年非員工董事長期激勵計劃(更新以反映2021年12月13日生效的股票拆分)(Incorporated 在此參考我們截至2021年12月31日的當前報告表格10-Q的附件10.6)。

49
目錄表
 
10.10
ePlus Inc.2012員工長期激勵計劃(更新以反映2017年3月31日生效的股票拆分)(在此併入，參考我們截至2017年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.8)。
     
 
10.11
ePlus Inc.現金激勵計劃，2018年4月1日生效(在此併入，參考我們於2018年7月18日提交的當前8-K報表的附件10.1)。
     
 
10.12
e加2021年員工長期激勵計劃(更新以反映2021年12月13日生效的股票拆分)，經修訂(在此併入我們截至2021年12月31日的 Form 10-Q表格的當前報告的附件10.1)。
     
 
10.13
ePlus Inc.2022員工股票購買計劃(在此併入，參考我們於2022年9月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1)。
     
 
10.14
限制性股票獎勵協議表格 (根據ePlus Inc.2021員工長期激勵計劃的規定授予美國員工的獎勵)(在此併入，參考我們截至2023年6月30日的10-Q季度報告的附件10.1)。
     
 
10.15
限制性股票獎勵協議表格 (根據ePlus Inc.2021員工長期激勵計劃的規定授予英國員工的獎勵)(在此併入，參考我們截至2023年6月30日的10-Q季度報告的附件10.2)。
     
 
10.16
股票協議表格 (用於根據ePlus Inc.2017非僱員董事長期激勵計劃授予非僱員董事的獎勵)(在此併入，參考我們截至2023年6月30日的10-Q季度報告 附件10.3)。
     
 
10.17
現金績效獎勵協議表格(在此併入，參考我們於2023年11月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。
     
 
10.18
績效股票單位獎勵通知和獎勵協議的表格(在此併入，參考我們於2023年11月22日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告的附件10.2)。
     
 
10.19
首次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年10月13日，由ePlus Technology，Inc.ePlus Technology Services，Inc.，Slait Consulting，LLC，某些e加上子公司作為擔保人，富國銀行商業分銷金融公司作為行政代理，有限責任公司作為其貸款人(在此併入 參考我們於2021年10月19日提交的當前報告的表格8-K的附件10.1)。*
     
 
10.20
《擔保和安全協議》，日期為2021年10月13日ePlus Technology，Inc.ePlus Technology Services，Inc.，Slait Consulting，LLC，未來的某些子公司ePlus Inc.作為擔保人，富國銀行商業分銷金融有限責任公司作為行政代理，為擔保當事人的利益(在此併入 參考我們於2021年10月19日提交的當前8-K報表的附件10.2)。*
     
 
10.21
首次修訂和重新修訂的擔保，日期為2021年10月13日，ePlus Group，Inc.和Wells Fargo Commercial Distribution Finance，LLC作為擔保當事人的代理(在此合併，參考我們於2021年10月19日提交的當前8-K表格的附件10.3)。*
     
 
10.22
首次修訂和重新生效的有限保證，日期為2021年10月13日，由ePlus Inc.和富國銀行商業分銷金融有限責任公司作為擔保當事人的代理(在此合併，參考我們於2021年10月19日提交的當前8-K報表的附件10.4)。 *
     
 
10.23
對第一次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2022年10月31日ePlus Technology，Inc.ePlus 技術服務公司，斯拉特諮詢有限責任公司，某些e加上作為擔保人的子公司，作為行政代理的富國銀行商業分銷金融有限責任公司及其貸款方(在此併入，參考我們於2022年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。*

50
目錄表
 
10.24
對第一次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2023年3月10日e加上 科技公司，ePlus Technology Services Inc.，Slait Consulting，LLC，某些e加上作為擔保人的子公司、作為行政代理的富國銀行商業分銷金融有限責任公司及其貸款方(在此合併，參考我們於2023年3月14日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1)。 *
     
  10.25
限制性股票獎勵協議格式(適用於根據及受本公司條文規限而授予非僱員董事的獎勵ePlus Inc.2017年非員工董事長期激勵計劃)(茲備案)。
     
 
19
內幕交易政策(茲提交)。
     
 
21
附屬公司 ePlus Inc.(隨函提交)。
     
 
23
獨立註冊會計師事務所同意書(茲存檔)。
     
 
31.1
首席執行官的證書ePlus Inc.根據《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條(隨函提交)。
     
 
31.2
首席財務官的證明ePlus Inc.根據《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條(隨函提交)。
     
 
32
首席執行官和首席財務官的認證 ePlus公司根據18 U.S.C.§ 1350（隨附）。
     
 
97.1
激勵薪酬追回政策，自2023年11月17日生效（隨附提交）。
     
 
101.INS
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
     
 
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
     
 
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
     
 
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
     
 
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
     
 
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
     
 
104
封面交互數據文件(嵌入在附件101內聯XBRL文檔中)

* 根據S-K法規第601（a）（5）項，某些附表和附件已被省略。註冊人同意應要求向SEC提供任何省略的時間表或附件的副本;但前提是 註冊人可以根據《交易法》第24 b-2條要求對如此提供的任何文件進行保密處理。

第16項。
表格10-K摘要

沒有。

51
目錄表
簽名

根據《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使以下簽名人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 
ePlus公司
   
 
/s/馬克·P·馬龍
 
作者：馬克·P·馬龍
 
首席執行官兼總裁
 
日期：2024年5月22日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

 
/s/馬克·P·馬龍
 
作者：馬克·P·馬龍
 
首席執行官總裁和董事
  (首席行政主任)
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/伊萊恩D.馬裏恩
 
作者：Elaine D.馬裏恩，首席財務官
 
(首席財務會計官)
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/蕾妮·伯傑隆
 
發信人：Renée Bergeron，總監
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/布魯斯M.博文
  作者：Bruce M.鮑文，總監
  日期：2024年5月22日
   
 
/s/約翰·E.卡利斯
 
作者：約翰·E卡利斯，總監
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/ C。託馬斯·福克納三世
 
作者：C.託馬斯·福爾德斯，三世，主席
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/ IRA A.亨特
 
作者：Ira A.亨特，導演
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/莫林F.莫里森
 
作者：Maureen F.莫里森，主任
 
日期：2024年5月22日
   
 
/s/本翔
 
作者：本翔，導演
 
日期：2024年5月22日


52
目錄表

ePlus公司和子公司
財務報表和附表索引

頁
獨立註冊會計師事務所報告 德勤會計師事務所 （PCAOB ID 34)
F-2
   
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表
F-5
   
截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度的綜合業務報表
F-6
   
截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度的綜合全面收益表
F-7
   
截至2024年、2023年和2022年3月31日的合併現金流量表
F-8
   
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2023年3月31日止年度合併股東權益表 2022
F-10
   
合併財務報表附註
 F-11

F-1
目錄表
報告 獨立註冊會計師事務所

致本公司董事會及股東
ePlus公司
弗吉尼亞州赫恩登

對財務報表的幾點看法

我們已審計隨附的合併資產負債表 e加上截至2024年3月31日及2023年3月31日的股份有限公司及附屬公司(“本公司”)，以及相關的綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量2024年3月31日終了的三個年度中每一年的財務報表以及指數第15項所列的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表 在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制。《內部控制--綜合框架(2013)》特雷德韋委員會贊助組織委員會的issued 報告和我們2024年5月22日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留的意見。

意見基礎

這些財務報表是公司管理層的責任。 我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(2)涉及我們的 特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項 ，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
 
收入確認-第三方軟件銷售額的毛確認與淨確認 -請參閲財務報表附註1
 
F-2
目錄表
關鍵審計事項説明
 
該公司通常是第三方軟件的銷售主體。銷售額按毛數確認，對客户的銷售價格記錄為銷售額，產品的採購成本 確認為銷售成本。公司在控制權移交給客户的時間點確認這些銷售的收入，這通常是在向客户交付軟件時。本公司也是第三方維護、軟件支持和服務銷售的代理商，因為第三方控制服務，直到將其轉移給客户。同樣，當第三方軟件僅與附帶的支持一起為客户帶來好處時，公司是銷售第三方軟件和附帶的第三方支持的代理。在這些銷售中，公司將第三方軟件和支持視為單一履約義務的投入。 在公司作為代理的所有這些銷售中，公司在其客户和供應商接受安排的條款和條件時按淨額確認銷售額。

審核公司對第三方軟件和支持銷售的確認總額或淨額的確定涉及高度主觀性，因為它需要評估是否第三方軟件僅在附帶支持的情況下才能為客户帶來好處。當 確定支持對軟件至關重要或必不可少時，交易將被視為一項合併的履行義務，收入將在扣除相關成本後確認。
 
如何在審計中處理關鍵審計事項
 
我們的審計程序涉及管理層對確認第三方軟件銷售的結論，包括以下內容：
 
•
我們測試了管理層在確定第三方軟件和支持銷售的總認知度或淨認可度方面的設計和操作有效性。
•
對於選定的合同，我們執行了以下程序：

–
已檢查客户發票和採購訂單，以確定銷售是否代表與客户的有效交易。

–
將每份公司記錄的成本與每份供應商發票的成本進行比較。

–
通過檢查客户發票、採購訂單和通過第三方搜索引擎訪問的供應商網站上的信息，對銷售進行評估，以確定其是否構成一項或多項履行義務(S)。

–
通過檢查客户發票、採購訂單、通過第三方搜索引擎訪問的供應商網站上的信息以及根據需要向管理層諮詢，對銷售進行評估，以確定是否附帶與軟件相關的第三方支持，以及支持是否可單獨識別或對軟件的功能至關重要。

金融資產轉移--見財務報表附註4
 
關鍵審計事項説明
 
本公司就轉讓融資應收賬款和經營租賃協議項下到期的合同付款作出安排，該等款項將根據編纂主題860入賬。這些轉讓要麼被視為出售，要麼被視為擔保借款中的抵押品質押。對於作為擔保借款入賬的轉移，相應的投資用作無追索權應付票據的抵押品。對於計入銷售的轉讓，本公司取消確認轉讓資產的賬面價值加上任何負債，並確認銷售的淨收益或虧損，這些淨收益或虧損在綜合經營報表的銷售淨額中列報。
 
審計公司對轉讓是否應計入擔保借款或出售的確定，涉及高度主觀性。這種主觀性源於管理層對轉讓資產是否與轉讓方隔離的評估。
 
如何在審計中處理關鍵審計事項
 
我們對管理層關於轉移金融資產的結論的審計程序包括以下內容：
 
•
我們測試了管理層對金融資產轉移的控制的設計和操作有效性，包括管理層對貸款文件和附帶投資者數據的條款評估、轉讓協議和損益計算的控制。
•
對於選定的交易，我們評估了公司出售或擔保借款的決定，方法包括評估轉讓的資產是否已從公司分離出來。具體而言，我們執行了 以下步驟：

–
取得已簽署的轉讓協議，並評估公司是否：

■
將其權利、所有權、利益、遺產、債權和要求轉讓給第三方受讓人。

■
保留與分配給第三方受讓人的付款有關的任何權利，或已與資產適當隔離。我們評估了外部法律顧問的意見，如果適用的話。

–
獲得並檢查從轉讓中獲得的現金收益支持，並將收到的現金與銷售價格進行比較。

–
檢驗管理層根據現金收益和截至銷售日的應收餘額計算損益的數學準確性。

/s/ 德勤律師事務所

 弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年5月22日

自1990年以來，我們一直擔任公司的審計師 。

F-3
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司董事會及股東
ePlus公司
弗吉尼亞州赫恩登

財務報告內部控制之我見

我們對公司財務報告的內部控制進行了審計。e加股份有限公司及附屬公司(“本公司”)截至2024年3月31日，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會 發佈。我們認為，截至2024年3月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是。《內部控制--綜合框架(2013)》由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年3月31日及截至2023年3月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年5月22日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們 認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個旨在 根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制 包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的 保證交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年5月22日

F-4
目錄表
ePlus公司和子公司
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)

 
2024年3月31日
    
2023年3月31日
  
資產
            
             
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
253,021
    
$
103,093
  
應收賬款--貿易，淨額
    
644,616
      
504,122
  
應收賬款--其他，淨額
    
46,884
      
55,508
  
盤存
    
139,690
      
243,286
  
融資應收賬款--淨額、流動
    
102,600
      
89,829
  
遞延成本
    
59,449
      
44,191
  
其他流動資產
    
27,269
      
55,101
  
流動資產總額
    
1,273,529
      
1,095,130
  
                 
融資應收賬款和經營租賃-淨額
    
79,435
      
84,417
  
遞延税項資產
    
5,620
      
3,682
  
財產、設備和其他資產-網絡
    
89,289
      
70,447
  
商譽
    
161,503
      
136,105
  
其他無形資產--淨額
    
44,093
      
25,045
  
總資產
  
$
1,653,469
    
$
1,414,826
  
                 
負債和股東權益
                
                 
負債
                
                 
流動負債：
                
應付帳款
  
$
315,676
    
$
220,159
  
應付賬款樓層計劃
    
105,104
      
134,615
  
應付工資和佣金
    
43,696
      
37,336
  
遞延收入
    
134,596
      
114,028
  
應付追索票據-流動
    
-
      
5,997
  
無追索權票據應付-流動
    
23,288
      
24,819
  
其他流動負債
    
34,630
      
24,372
  
流動負債總額
    
656,990
      
561,326
  
                 
無追索權應付票據-長期
    
12,901
      
9,522
  
遞延税項負債
     -       715  
其他負債
    
81,799
      
60,998
  
總負債
    
751,690
      
632,561
  
                 
承擔額和或有事項(注意 10)
            
                 
股東權益
                
                 
優先股，$0.01每股面值；2,000授權股份；無傑出的
    
-
      
-
  
普通股，$0.01每股面值；50,000授權股份；26,952傑出的2024年3月31日 和26,905傑出的2023年3月31日
    
274
      
272
  
額外實收資本
    
180,058
      
167,303
  
國庫股，按成本價計算， 447股票價格為2024年3月31日和 261股票價格為2023年3月31日
    
(23,811
)
    
(14,080
)
留存收益
    
742,978
      
627,202
  
累計其他綜合收入-外幣換算調整
    
2,280
      
1,568
股東權益總額
    
901,779
      
782,265
  
總負債和股東權益
  
$
1,653,469
    
$
1,414,826
  

請參閲合併財務報表附註。

F-5
目錄表
ePlus公司和子公司
合併 經營報表
(以千為單位，每股除外)

 
截至三月三十一日止年度，
  
 
2024
    
2023
    
2022
  
淨銷售額
                  
產品
  
$
1,933,225
    
$
1,803,275
    
$
1,580,394
  
服務
    
292,077
      
264,443
      
240,625
  
總計
    
2,225,302
      
2,067,718
      
1,821,019
  
銷售成本
                        
產品
    
1,493,293
      
1,379,500
      
1,210,943
  
服務
    
181,216
      
170,694
      
149,094
  
總計
    
1,674,509
      
1,550,194
      
1,360,037
  
                         
毛利
    
550,793
      
517,524
      
460,982
  
                         
銷售、一般和管理
    
367,734
      
333,520
      
297,117
  
折舊及攤銷
    
21,025
      
13,709
      
14,646
  
利息和融資成本
    
3,777
      
4,133
      
1,903
  
運營費用
    
392,536
      
351,362
      
313,666
  
                         
營業收入
    
158,257
      
166,162
      
147,316
  
                         
其他收入(費用)，淨額
    
2,836
      
(3,188
)
    
(432
)
                         
税前收益
    
161,093
      
162,974
      
146,884
  
                         
所得税撥備
    
45,317
      
43,618
      
41,284
  
                         
淨收益
  
$
115,776
    
$
119,356
    
$
105,600
  
                         
每股普通股淨利潤-基本
  
$
4.35
    
$
4.49
    
$
3.96
  
每股普通股淨利潤-稀釋
  
$
4.33
    
$
4.48
    
$
3.93
  
                         
加權平均已發行普通股-基本
    
26,610
      
26,569
      
26,638
  
加權平均已發行普通股-稀釋後
    
26,717
      
26,654
      
26,866
  

請參閲合併財務報表附註。

F-6
目錄表
ePlus公司和子公司
的合併聲明 全面收益
(單位：千)

 
截至的年度3月31日,
  
     
2024
      
2023
      
2022
  
                         
淨收益
  
$
115,776
    
$
119,356
    
$
105,600
  
                         
其他綜合收入，不含税：
                        
                         
外幣折算調整
    
712
      
1,692
      
(779
)
                         
其他全面收益(虧損)
    
712
      
1,692
      
(779
)
                         
綜合收益總額
  
$
116,488
    
$
121,048
    
$
104,821
  

請參閲合併財務報表附註。

F-7
目錄表
ePlus公司和子公司
的綜合報表 現金流量
(單位：千)
 
 
截至三月三十一日止年度，
  
 
2024
    
2023
    
2022
  
經營活動的現金流：
                  
淨收益
  
$
115,776
    
$
119,356
    
$
105,600
  
                         
調整以協調 淨利潤與淨現金之比由 (used經營活動：
                        
折舊及攤銷
    
25,928
      
18,589
      
24,305
  
信貸損失準備金
    
1,204
      
666
      
(102
)
基於股份的薪酬費用
    
9,731
      
7,825
      
7,114
  
遞延税金
    
(2,656
)
    
2,083
      
(3,581
)
承租人直接向貸方付款-經營租賃
    
-
      
-
      
(32
)
處置財產、設備和經營租賃設備的收益
    
(491
)
    
(3,479
)
    
(4,136
)
以下內容中的更改：
                        
應收賬款
    
(104,039
)
    
(78,679
)
    
(50,803
)
盤存
    
104,781
      
(88,097
)
    
(85,453
)
融資應收賬款-淨額
    
(32,054
)
    
(41,015
)
    
8,832
  
遞延成本和其他資產
    
(4,982
)
    
(73,980
)
    
(10,560
)
應付帳款--貿易
    
82,911
      
75,270
      
(25,187
)
應付工資和佣金、遞延收入和其他負債
    
52,340
      
46,036
      
13,432
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
    
248,449
      
(15,425
)
    
(20,571
)
                         
投資活動產生的現金流：
                        
出售財產、設備和經營租賃設備的收益
    
721
      
3,742
      
21,923
  
購買財產、設備和經營租賃設備
    
(8,503
)
    
(9,380
)
    
(23,182
)
收購中使用的現金，扣除獲得的現金
    
(54,182
)
    
(13,288
)
    
-
  
用於投資活動的現金淨額
    
(61,964
)
    
(18,926
)
    
(1,259
)
                         
融資活動的現金流：
                        
無追索權和追索權應付票據的借款
    
297,305
      
193,051
      
114,105
  
償還無追索權和應付追索權票據
    
(279,649
)
    
(196,069
)
    
(99,991
)
發行普通股所得款項
     3,019       -       -  
普通股回購
    
(9,853
)
    
(7,224
)
    
(13,608
)
平面圖設施淨借款（還款）
    
(47,441
)
    
(10,708
)
    
46,670
  
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
(36,619
)
    
(20,950
)
    
47,176
  
                         
匯率變動對現金的影響
    
62
      
3,016
      
470
  
                         
現金及現金等價物淨增(減)
    
149,928
      
(52,285
)
    
25,816
  
                         
期初現金及現金等價物
    
103,093
      
155,378
      
129,562
  
                         
期末現金和現金等價物
  
$
253,021
    
$
103,093
    
$
155,378
  

F-8
目錄表
合併現金流量表--續
(單位：千)

 
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
                   
現金流量信息的補充披露：
                  
支付利息的現金
  
$
3,768
    
$
4,065
    
$
1,714
  
繳納所得税的現金
  
$
41,526
    
$
51,984
    
$
47,143
  
為計入租賃負債的金額支付的現金
  
$
4,071
    
$
4,610
    
$
4,653
  
                         
非現金投融資活動一覽表：
                        
出售財產、設備和租賃設備的收益
  
$
78
    
$
21
    
$
18
  
購買財產、設備和經營租賃設備
  
$
(283
)
  
$
(1,453
)
  
$
(98
)
收購考慮
  $
(2,307 )     -       -  
借入無追索權和追索權應付票據
  
$
30,329
    
$
39,558
    
$
58,619
  
償還無追索權和應付追索權票據
  
$
-
    
$
-
    
$
(32
)
因出售金融資產而終止確認債務
   $
(52,133 )   $
(30,487 )   $
 (114,040 )
股份薪酬的歸屬
  
$
9,477
    
$
9,897
    
$
8,481
  
普通股回購
   $ -     $ (122 )   $ -  
為換取租賃義務而獲得的新經營租賃資產
  
$
4,883
    
$
11,886
    
$
2,653
  

請參閲合併財務報表附註。

F-9
目錄表
ePlus公司和子公司
的合併聲明 股東權益
(單位：千)

                                  累計        
                其他內容                 其他        
    普通股
     已繳費     財務處     保留     全面        
   
股票
    
面值
    
資本
    
庫存
    
收益
    
收入
    
總計
  
平衡，2021年3月31日
    
27,006
    
$
145
    
$
152,366
    
$
(75,372
)
  
$
484,616
    
$
655
    
$
562,410
  
發行限制性股票獎勵
    
163
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
7,114
      
-
      
-
      
-
      
7,114
  
普通股回購
    
(283
)
    
-
      
-
      
(13,608
)
    
-
      
-
      
(13,608
)
以股息形式進行的股票分割
     -       135       -       -       (135 )     -       -  
庫存股報廢
     -       (11 )     -       82,246       (82,235 )     -       -  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
105,600
      
-
      
105,600
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(779
)
    
(779
)
平衡，2022年3月31日
    
26,886
    
$
270
    
$
159,480
    
$
(6,734
)
  
$
507,846
    
$
(124
)
  
$
660,738
  
發行限制性股票獎勵
    
150
      
2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2
  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
7,823
      
-
      
-
      
-
      
7,823
  
普通股回購
    
(131
)
    
-
      
-
      
(7,346
)
    
-
      
-
      
(7,346
)
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
119,356
      
-
      
119,356
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,692
      
1,692
  
平衡，2023年3月31日
    
26,905
    
$
272
    
$
167,303
    
$
(14,080
)
  
$
627,202
    
$
1,568
    
$
782,265
  
發行限制性股票獎勵
     162       2       (2 )     -       -       -       -  
普通股發行
     71       -       3,019       -       -       -       3,019  
基於股份的薪酬
     -       -       9,738       -       -       -       9,738  
普通股回購
     (186 )     -       -       (9,731 )     -       -       (9,731 )
淨收益
     -       -       -       -       115,776       -       115,776  
外幣折算調整
     -       -       -       -       -       712       712  
平衡，2024年3月31日
     26,952     $ 274     $ 180,058     $ (23,811 )   $ 742,978     $ 2,280     $ 901,779  

請參閲合併財務報表附註。

F-10
目錄表
ePlus公司和子公司
合併財務報表附註
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度

1. 重要會計政策的組織和彙總

業務描述-我們公司成立於1990年，是一家特拉華州公司。 e在本Form 10-K年度報告中，Plus Inc.有時稱為“我們”、“我們”或“我們”e另外，這也是一件好事。ePlus Inc.是一家控股公司，通過其子公司提供信息技術(IT)解決方案，使組織能夠優化其IT環境和供應鏈流程。我們還提供諮詢、專業和託管服務以及完整的生命週期管理服務，包括靈活的融資解決方案。我們專注於向美國的大中型企業和州以及地方政府和教育機構銷售產品，並選擇包括英國、歐盟、印度、新加坡和以色列在內的部分國際市場。

列報基礎--合併財務報表包括ePlus Inc.及其全資子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。被收購企業的賬目自被收購之日起計入合併財務報表 。

使用估計-按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層 作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。在核算項目和事項時使用估計數，這些項目和事項包括但不限於收入確認、剩餘資產價值、供應商對價、租賃分類、商譽和無形資產、信貸損失準備、存貨陳舊以及所得税資產和其他撥備及或有事項的確認和計量。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。

信貸損失撥備-我們對與應收賬款和融資應收賬款相關的信貸損失撥備。我們記錄了一筆必要的費用，將信貸損失準備金調整為我們目前對金融資產預期信貸損失的估計。我們根據我們對客户信用質量的內部評級、我們的 歷史信用損失、當前經濟狀況和其他相關因素來估計預期的信用損失。在提供信貸之前，我們會根據客户的財務狀況、評級機構報告和其他 財務信息，對每個客户的信用質量進行內部評級。我們至少每年或在信用質量發生變化的指標(如拖欠或破產)時審查我們對每個客户的內部評級。當我們認為融資應收賬款無法收回時，我們會將其註銷。

企業合併-我們使用收購方法對企業合併進行核算，這要求將被收購實體的總收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。除有限的例外情況外，我們根據收購日的公允價值計量大部分收購的資產和承擔的負債。我們採用會計準則 編碼(“編碼”)主題606“與客户的合同”(“編碼主題606”)來確認和計量與客户的合同中的合同資產和合同負債。我們的分配流程需要分析無形資產，如客户關係、商號、已獲得的合同權和法律或有事項，以確定和記錄所有已獲得的資產和承擔的負債。

我們將所支付的高於收購淨資產公允價值的溢價計入商譽。我們的初始採購價格分配將在測算期內進行修訂，不超過自收購之日起一年。我們從收購之日起將被收購公司的運營結果包括在我們的財務報表中。

現金和現金等價物-現金和現金等價物主要由計息賬户和貨幣市場基金組成，其中包括 短期美國國債。我們認為所有高流動性投資，包括收購日原始到期日為三個月或以下的投資，均為現金等價物。截至2024年3月31日和2023年3月31日，有 不是限制從我們的貨幣市場基金中提取資金。

F-11
目錄表
風險集中--可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和融資應收賬款。現金和現金等價物可能包括主要存放在美國金融機構的短期投資。我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的應收賬款貿易餘額包括17%和13我們的應收賬款和融資應收賬款的風險通過在不同行業擁有廣泛的客户基礎和通過對我們投資組合的可收回性進行持續評估來降低。通過在無追索權的基礎上將我們的某些融資應收賬款轉讓給金融機構，以及對於我們的應收租賃賬款，通過擁有標的資產 ，進一步降低了信用風險。我們銷售額的很大一部分是思科的產品，這代表了大約44%, 40%，以及39分別佔截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度技術業務分部淨銷售額的%。

扣除成本-當合同在法典主題606的範圍內時，我們會在以下情況下推遲履行合同的成本： 產生或增強我們未來用於履行績效義務的資源。此外，我們還將獲得合同的增量成本（主要是銷售佣金）資本化，並將其支出在 與每項已完成的合同履行義務的比例。我們的長期遞延成本作為財產、設備和其他淨資產的一部分計入我們的綜合資產負債表。

遞延收入-當我們在業績之前收到或到期現金付款時，我們確認遞延收入。

每股收益-每股基本收益的計算方法為：將普通股股東應佔淨收益除以每個期間普通股的基本加權平均數。稀釋每股收益反映了可能參與我們收益的證券的潛在稀釋，包括每個時期的限制性股票獎勵。

公允價值計量-我們遵循編纂主題820中的指導公允價值計量(“編纂專題820”)，其中規定了如何計量財務報告的公允價值。本主題將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所支付的價格。本主題還建立了公允價值層次結構，該層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入分為三個級別：


 ●
第1級-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。


●
第2級-第1級中包含的報價以外的輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價，該資產或負債可以直接或間接觀察到。


●
級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。公允價值是根據基於模型的技術確定的，例如使用我們無法與市場數據證實的投入的貼現現金流模型 。

金融工具-對於現金、短期投資、應收賬款、應付賬款和其他流動負債等金融工具，由於到期日較短，我們認為金融工具的記錄價值接近公允價值。於2024年3月31日，我們的應收票據及無追索權應付款項的賬面金額為$108.2百萬美元和美元36.2分別為百萬美元， ，其公允價值為$106.3百萬美元和美元36.1分別為100萬美元。於2023年3月31日，我們的應收票據、追索權和無追索權應付款的賬面金額為$109.2百萬，$6.0百萬美元，以及$34.3分別為100萬美元，其公允價值為109.5 百萬，$6.0百萬美元，以及$34.5分別為 百萬。

融資應收賬款和經營租賃-融資應收賬款和經營租賃包括來自應收票據和銷售型租賃的融資應收賬款，以及我們通過被歸類為經營租賃的租賃向客户租賃的資產的賬面價值。當我們根據運營租賃租賃設備時，我們按 成本確認標的資產，並在其估計使用年限內按直線基礎折舊。我們估計，大多數租賃的IT設備的使用壽命為4年.

F-12
目錄表
外幣很重要--我們的功能貨幣是美元。我們的國際子公司通常使用當地貨幣作為其 功能貨幣。我們按適用報告日期有效的即期匯率將我們國際子公司的資產和負債轉換為美元。我們按適用期間內有效的平均匯率將我們國際子公司的收入和支出 轉換為美元。我們將由此產生的外幣換算調整報告為累計其他全面收益(虧損)，並作為股東權益的單獨組成部分反映。我們報告所有外幣交易的收益或損失的其他收入(費用)，淨額在我們的綜合經營報表。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度，我們確認的虧損為0.1百萬，$5.4百萬，$0.5由於外幣交易，分別為100萬美元。

商譽-我們每年測試商譽減值，截至10月1日，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們將在兩次年度測試之間測試商譽。

在定性評估中，我們評估定性因素以確定報告單位的公允價值是否更有可能(即超過50%的可能性) 低於其賬面價值，包括商譽。如在評估整體事件或情況後，吾等認為申報單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則不需要進行商譽減值量化測試。

如在評估整體事件或情況後，吾等確定報告單位的公允價值較有可能少於其賬面值，則我們會進行商譽減值量化測試。我們也可以選擇無條件選項，繞過任何報告單位在任何時期的定性評估，直接進行 量化商譽減值測試。

在量化減值測試中，我們將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值 超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。相反，如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失應確認為相當於該超出部分的金額，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。

託管安排的實施成本-我們將託管安排中產生的實施成本資本化，該託管安排是與 為開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求。我們將這些資本化成本歸類到與相關託管安排的預付金額相同的資產負債表項目中，我們 將這些資本化成本的攤銷列報在相同的損益表項目中，作為相關託管安排的服務費。我們的長期預付款包括在我們的合併資產負債表中，作為財產、設備和其他資產淨值的一部分。我們在主辦安排期限內攤銷資本化的執行費用。

所得税--遞延所得税根據編纂專題740入賬所得税(“編纂專題740”)。根據這一方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報表報告與資產和負債的税基之間的臨時差異，使用現行税率確定的。未來的税收優惠，如淨營業虧損結轉，在認為這些優惠更有可能實現的情況下予以確認。我們至少每年審查我們的遞延税項資產，並進行必要的估值調整。

此外，我們根據編纂主題740對不確定的税收狀況進行了説明。具體而言，本專題規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。《解釋》還就不確定納税狀況的相關去確認、分類、利息和處罰、過渡期的核算、披露和過渡提供了指導。根據我們的會計政策，我們確認與未確認税收相關的應計利息和罰金 作為税費的組成部分。

存貨-存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是使用加權平均成本法確定的。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們對存貨可變現淨值的確定是基於我們客户的基本採購承諾條款、當前經濟狀況和其他相關因素。

F-13
目錄表
承租人會計-我們租用辦公空間的期限最長為六年並租用倉庫空間，租期最長可達10年了，我們 擁有一些租賃選擇權，可以行使這些租賃期限限制之外。在租賃開始日，我們根據未來最低租賃付款額的現值確認經營租賃負債。在確定 未來最低租賃付款的現值，我們根據開始日期的可用信息使用增量借款利率。當未來的最低付款包含非租賃部分時，我們會考慮租賃並 非租賃組成部分作為單個租賃組成部分。我們選擇不確認初始期限為12個月或以下的租賃的使用權資產和租賃負債。我們在租賃期內以直線法確認租賃費用 從開始日期開始。

財產和設備--財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。我們確認通過業務合併獲得的財產和 設備在收購日的公平市價。我們使用直線方法計算相關資產的估計使用年限內的折舊和攤銷，範圍為：三至七年了。 我們通常將內部使用的IT設備折舊三年，永久軟件許可證超過五年、傢俱和固定裝置五年， 和電信設備七年了.

剩餘資產-我們對租賃中剩餘資產的估計是我們預計在租賃期結束後從標的資產中獲得的金額。在銷售型租賃中，我們在租賃開始時確認按折扣法計量的無擔保剩餘資產。在我們隨後的租賃會計核算中，我們使用 實際利息法增加了未擔保剩餘資產。我們每季度評估減值剩餘價值。我們確認已發生的減損。我們不承認由於剩餘價值估計的變化而向上調整。

收入確認-我們確認我們的大部分收入來自銷售第三方產品、第三方軟件、第三方維護、軟件支持和服務，e外加專業和託管服務，以及託管e外加專有軟件。我們在編纂主題606中的指導下確認這些銷售的收入。

編纂專題606的核心原則是，實體應確認轉讓貨物和服務的收入等於其預期有權從這些貨物和服務中獲得的收入。當合同得到雙方的批准和承諾，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質，並且可能獲得對價時，我們就會對編纂主題606項下的合同進行核算。

報告的收入是扣除銷售退款後的淨額，包括基於對歷史銷售回報、當前經濟狀況、銷量和其他相關因素的評估對未來回報的估計。

我們與客户的合同可能包括多項承諾，這些承諾是不同的履約義務。對於此類安排，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格為其分配 交易價格。我們使用預期成本加成利潤率來確定獨立銷售價格。

當我們通過將承諾的商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時，我們確認收入。當(或AS)客户獲得對該商品或服務的控制權時，該商品或服務即被轉移。根據每項履行義務的性質，這可能是在某個時間點，也可能是隨着時間的推移，如下所述。

我們通常在發貨時向客户開具第三方產品的發票，除非我們的客户通過我們的融資部門租賃設備， 在這種情況下，該安排將根據編纂主題842作為租賃入賬。租契(“編纂專題842”)。我們通常在交付時向客户開具第三方軟件的發票，並在銷售點向客户開具第三方服務的發票，除非客户通過我們的融資部門為這些產品融資，在這種情況下，我們會根據安排的 條款記錄應收融資。

產品收入

第三方產品的銷售

我們是第三方產品的主要銷售商。因此，我們按毛數確認銷售額，將向客户銷售的價格記錄為銷售額，將產品的採購成本確認為銷售成本。我們在控制權移交給客户的時間點確認這些銷售收入，這通常是在向客户交付產品時。

F-14
目錄表
在某些情況下，我們的客户可能會要求我們為產品開具賬單，但保留產品的實際所有權，直到稍後交付， 通常稱為“付款並保留”安排。我們與選定的客户簽訂了倉儲協議，其中通過協議訂購的產品的所有權在我們向客户開具發票並在產品 到達我們的倉庫後轉移到我們的客户。在這些“帳單保留”安排中，當客户通過他們與我們的倉儲協議或與我們簽署帳單保留協議訂購產品時，我們確認收入，客户具有合法所有權， 產品單獨標識為屬於客户，並且產品已準備好交付給客户。

當控制權移交給客户時，我們確認融資部門中非租賃設備的銷售，這通常是根據銷售協議轉讓設備所有權 的日期。

銷售第三方軟件

我們通常是第三方軟件銷售的負責人。銷售額按毛數確認，對客户的銷售價格記為銷售額，產品的購置成本記為銷售成本。我們在控制權移交給客户時確認這些銷售收入，通常是在將軟件交付給 客户時。

銷售第三方維護、軟件支持和服務

我們是第三方維護、軟件支持和服務銷售的代理，因為第三方控制服務，直到將其轉移給客户。同樣，當第三方軟件僅與附帶的支持一起為客户帶來好處時，我們是銷售第三方軟件和附帶的第三方支持的代理。在這些銷售中， 我們將第三方軟件和支持視為單一履約義務的投入。在我們作為代理的所有這些銷售中，我們在客户和供應商接受協議條款和條件的情況下按淨額確認銷售 。

運費和銷售税

我們在銷售中向客户提交運費賬單，並在銷售成本中向我們收取相關運費。現將從客户處徵收的銷售税和向政府當局的匯款按淨額計算。

融資收入和其他

我們根據編碼主題842對客户的租賃進行核算。我們利用投資組合方法，將許多相似的 資產組合在一起，出租給單個客户。

我們將租約分為銷售型租約和經營性租約。如果符合五個標準中的任何一個，我們將租賃歸類為銷售型租賃，每個標準都表明租賃將標的資產的控制權轉移給承租人。我們將我們的其他租賃歸類為經營性租賃。

對於銷售型租賃，在租賃開始時，我們確認租賃付款的現值和使用租賃中隱含的 利率折現的剩餘資產。當我們為另一家經銷商提供的設備融資時，我們通常不會因租賃而產生任何銷售利潤或損失。當我們是租賃設備的經銷商時，我們通常以應收租賃金額確認收入，以標的資產賬面價值減去未擔保剩餘資產確認銷售成本。生效日期後，我們使用有效利息法將利息收入確認為淨銷售額的一部分。

對於經營性租賃，我們確認標的資產為經營性租賃資產。我們以直線方式將資產折舊至其在其預計使用年限內的預計剩餘價值。我們在直線基礎上確認租賃期限內的租賃付款為淨銷售額的一部分。

在我們的所有租賃中，我們確認可變租賃付款，主要是與租賃資產相關的財產税的報銷，作為可變租賃付款所依據的事實和情況發生變化的期間淨銷售額的一部分。我們從收入和費用中扣除承租人退還的任何銷售税。

F-15
目錄表
我們還為客户提供第三方軟件和第三方服務融資，我們將其歸類為應收票據。我們使用實際利息法確認應收票據上的利息收入。

我們在彙編主題860項下對應收融資項下到期的合同付款的轉賬進行會計處理轉接和服務(“編纂專題860”)。當轉賬符合銷售會計的所有要求時，我們取消確認金融資產，並記錄淨收益或淨虧損， 計入淨銷售額。

服務收入

銷售ePlus專業服務、託管服務和人員配備

e此外，專業服務還包括評估、項目管理、試運行、配置、集成和物流。e此外，託管服務的範圍從監控和通知 到完全外包的網絡管理或服務枱解決方案。ePlus人員配備提供全方位的人員配備解決方案，包括短期、長期、臨時聘用和直接聘用的IT專業人員。在所有這些安排中，我們履行了我們的業績義務，並隨着時間的推移確認收入。

在安排中e加上專業服務和人員配備，我們以時間、材料和固定價格合同的形式提供服務。如果服務是以時間和材料為基礎提供的，我們會在提供服務時確認按商定的費率進行銷售。如果服務是按固定費用提供的，我們將根據我們在完全履行履約義務方面取得的進展，按時間比例確認銷售額。我們通常根據發生的成本與總估計成本的比例來衡量進度，通常稱為“成本比成本”方法。

在安排中e加上託管服務，我們的 安排通常是單一的履約義務，由一系列基本相同且具有相同轉移模式(即不同的服務天數)的不同服務組成。我們通常在提供服務期間以直線方式確認這些服務的銷售額。

基於股份的薪酬-我們根據代碼主題718對基於股份的薪酬進行核算薪酬--股票薪酬。當發生沒收時，我們會對其進行解釋。

我們確認在必要的服務期內以直線方式分級歸屬的限制性股票獎勵的補償成本。

我們在發售期間以直線方式確認員工股票購買計劃的薪酬成本，即六個月。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型以公允價值衡量授予日的獎勵。

軟件開發成本--我們在編纂專題350-40項下將內部使用軟件的開發成本資本化無形資產-商譽和其他無形資產，副主題內部使用軟件。 我們做到了不是在截至2024年3月31日或2023年3月31日的任何一年中，不具有內部使用軟件的重大資本化開發成本 。扣除攤銷後，我們的資本化成本約為$0.2百萬美元和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日分別為100萬歐元，作為其他無形資產淨值的組成部分計入合併資產負債表。

庫存股-我們按成本法核算庫存股，並將庫存股作為股東權益的組成部分計入合併資產負債表。

供應商考慮-我們根據批量激勵計劃和共享營銷費用計劃從供應商那裏獲得付款和積分。 這些計劃中的許多計劃都涵蓋了一個或多個季度的銷售活動。不同的計劃有不同的供應商/計劃特定的里程碑需要實現。截至2024年3月31日和2023年3月31日，供應商應支付的金額為28.1百萬美元和美元21.9分別計入應收賬款--其他所附資產負債表中的淨額。

我們確認，根據批量激勵計劃進行的返點是基於對基礎交易提供的現金對價進行系統和 合理分配的基礎上降低的購買供應商產品的成本，這些交易導致我們在獲得返點方面取得進展，前提是金額是可能的並且可以合理估計。當返點不太可能或無法合理評估時，我們將返點確認為達到里程碑或收到現金。

F-16
目錄表
我們將根據共享營銷費用計劃的返點確認為減少了 期間的相關銷售和管理費用。當該計劃的對價代表對特定的、遞增的、可識別的成本的報銷時，該計劃就會發生。我們將超出特定增量可識別成本的對價視為購買供應商產品的成本降低 。

2. 最近的會計聲明

最近 通過了會計聲明-2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：披露供應商財務 計劃義務。這一更新要求供應商融資計劃中的買家披露有關該計劃的某些定性和定量信息。它旨在提供有關實體使用供應商融資計劃及其對實體營運資金、流動性和現金流的影響的信息。此更新從截至2024年3月31日的財年第一季度開始對我們生效，但要求在年度期間提供我們義務的前滾，從截至2025年3月31日的財年第一季度開始對我們生效。我們在截至2024年3月31日的財年第一季度採用了該標準，但向前滾動要求除外，該要求將在截至2025年3月31日的財年第一季度採用。採用該標準後，只對應付賬款樓層計劃內列報的數額進行了新的披露。有關新披露的其他 信息，請參閲附註9，“應付票據和信貸安排”。

最近 發佈了尚未採用的會計聲明-2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。此次更新擴大了對 可報告部門的年度和中期披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。此更新適用於從截至2025年3月31日的財政年度開始的年度期間和從截至2026年3月31日的財政年度第一季度開始的中期期間。允許及早領養。我們目前正在評估這一更新將對我們的財務報表披露產生的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露。這一更新要求提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息以及關於已支付所得税的信息。此更新從我們截至2026年3月31日的財年開始的年度期間生效。允許及早領養。我們目前正在評估此更新對我們財務報表披露的影響 。

3. 收入

合同餘額

應收賬款--交易完全由與客户簽訂的合同所應得的金額組成。此外，我們還有一美元44.6百萬，$70.4百萬美元，以及$47.5截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日，與客户簽訂的合同應收賬款分別包括在融資應收賬款中。下表提供了與客户簽訂的合同負債餘額(以千為單位)：

   
3月31日，
  
 
2024
    
2023
    
2022
  
當期(包括在遞延收入中)
  
$
134,110
    
$
113,713
    
$
85,826
  
非流動(包括在其他負債中)
  
$
68,174
    
$
47,217
    
$
30,086
  

從期初合同負債餘額確認的收入為#美元。86.0百萬美元和美元70.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的財年分別為100萬美元。

F-17
目錄表
履約義務

下表包括預期在未來確認的與履約義務相關的收入， 主要是 的不可取消合同e加上報告期末不滿意或部分不滿意的託管服務(以千計)：

截至2025年3月31日的年度
   $
82,522
  
2026
    
37,322
  
2027
    
20,290
  
2028
    
6,535
  
2029年及其後
    
3,094
  
剩餘履約債務總額
  
$
149,763
  

該表不包括下列合同的未履行履約義務的價值：(1)最初預期期限為一年或更短的合同，以及(2)我們按我們有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同。

4. 融資應收賬款和經營租賃

我們的融資應收賬款和經營租賃包括來自應收票據和銷售型租賃的融資應收賬款，以及我們通過被歸類為經營租賃的租賃向客户租賃的資產的賬面價值。我們一般租賃IT、通信和醫療設備。我們的租賃條款一般在2至6年，大多數條款的範圍在3至4年。我們的租賃通常為 承租人提供在租賃期限結束時購買標的資產的選項。有時，我們的租約為承租人提供了廉價購買的選擇。我們將租約分為銷售型租約和經營性租約。此外，我們還為客户購買第三方軟件和第三方服務提供資金，我們將其歸類為應收票據。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度銷售型租賃的確認利潤，包括按淨額確認的修改(以千為單位)：

 
截至的年度3月31日,
  
   
2024
    
2023
  
淨銷售額
  
$
21,578
    
$
22,677
  
銷售成本
    
19,557
      
19,009
  
毛利
  
$
2,021
    
$
3,668
  

下表提供了截至本年度的銷售型租賃的利息收入總額和經營租賃的租賃收入2024年3月31日，以及2023(單位：千)：

 
截至的年度3月31日,
  
   
2024
    
2023
  
銷售型租賃的利息收入
  
$
6,769
    
$
3,943
  
經營租賃的租賃收入
  
$
10,886
    
$
17,421
  

融資應收賬款-網絡

下表提供了我們的融資應收賬款淨額的細分（以千計）：

    備註     銷售型租賃     融資  
2024年3月31日
  
應收賬款
    
應收賬款
    
應收賬款
  
應收賬款毛額
  
$
114,713
    
$
75,658
    
$
190,371
  
無保證剩餘價值（1）
    
-
      
9,078
      
9,078
  
非勞動收入
    
(6,503
)
    
(12,036
)
    
(18,539
)
信用損失備抵（2）
    
(1,056
)
    
(1,435
)
    
(2,491
)
合計，淨額
  
$
107,154
    
$
71,265
    
$
178,419
  
報告為：
                        
當前
  
$
61,830
    
$
40,770
    
$
102,600
  
長期的
    
45,324
      
30,495
      
75,819
  
合計，淨額
  
$
107,154
    
$
71,265
    
$
178,419
  

(1)
包括無擔保剩餘價值美元3,718我們在出售相關租賃應收賬款後保留的千美元。
(2)
詳情請參閲注7“信用損失備抵”。

F-18
目錄表
    備註     銷售型租賃     融資  
2023年3月31日
  
應收賬款
    
應收賬款
    
應收賬款
  
應收賬款毛額
  
$
117,008
    
$
60,157
    
$
177,165
  
無保證剩餘價值（1）
    
-
      
8,161
      
8,161
  
非勞動收入
    
(5,950
)
    
(8,050
)
    
(14,000
)
信用損失備抵（2）
    
(801
)
    
(981
)
    
(1,782
)
合計，淨額
  
$
110,257
    
$
59,287
    
$
169,544
  
報告為：
                        
當前
  
$
65,738
    
$
24,091
    
$
89,829
  
長期的
    
44,519
      
35,196
      
79,715
  
合計，淨額
  
$
110,257
    
$
59,287
    
$
169,544
  

(1)
包括無擔保剩餘價值美元4,222我們在出售相關租賃應收賬款後保留的千美元。
(2)
詳情請參閲注7“信用損失備抵”。

下表提供了截至2024年3月31日我們將從銷售型租賃中收到的未來計劃最低租賃付款（以千計）：

截至3月31日的一年， 2025
  
$
34,513
  
2026
    
22,600
  
2027
    
12,380
  
2028
    
4,901
  
2029     1,263  
2030 並且此後
    
1
  
總計
  
$
75,658
  

運營租賃網

經營租賃-淨額代表我們根據分類為經營租賃的租賃向客户出租的資產的公允價值。 The components of operating leases-net are as follows (in thousands):

 
2024年3月31日
    
2023年3月31日
  
經營租賃下的設備成本
  
$
10,744
    
$
15,301
  
累計折舊
    
(7,128
)
    
(10,599
)
經營租賃-淨（1）
  
$
3,616
    
$
4,702
  

(1)
金額包括估計的未保證 $的剩餘價值1,3461,000美元1,717分別截至2024年3月31日和2023年3月31日。

下表提供了截至2024年3月31日從我們的經營租賃中收到的未來計劃最低租賃租金付款(以 千為單位)：

截至2025年3月31日的年度
  
$
1,984
  
2026
    
1,271
  
2027
    
222
  
總計
  
$
3,477
  

F-19
目錄表
金融資產的轉讓

我們達成協議，轉讓融資應收賬款和經營租賃協議項下到期的合同付款。.

對於作為擔保借款入賬的轉讓，相應的投資用作無追索權應付票據的抵押品。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們有融資應收賬款共$45.8百萬美元和美元35.7分別為100萬美元和運營租賃金額為$2.8百萬美元和美元2.5百萬美元，分別作為無追索權應付票據的抵押品。見附註9，“應付票據和信貸安排”。

對於計入銷售的轉讓，我們取消確認轉讓的金融資產的賬面價值加上任何負債，並確認銷售的淨收益或虧損， 在綜合經營報表的銷售淨額中列報。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度，我們確認了淨收益共$19.0百萬，$16.1百萬美元，以及$18.2百萬美元，這些銷售的總收益為762.6百萬，$706.0百萬美元，以及$855.1分別為100萬美元。

當我們保留作為銷售核算的轉讓中的服務義務時，我們將一部分收益分配給遞延收入，並在我們履行時確認 服務 截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們的遞延收入為美元0.4百萬美元和美元0.5 償還義務分別為百萬美元。

在計入銷售的有限數量的轉讓中，我們在 中初始化受託人 承租人選擇提前終止租賃的情況。截至 2024年3月31日，我們可能因這些賠償而產生的全部潛在責任並不重要。

5. 承租人會計處理

我們租賃辦公空間的期限高達 六年並租用倉庫空間，租期最長可達10年，我們有一些租賃選擇權，可以行使這些租賃期限限制之外。我們將我們的使用權資產視為一部分 的 財產、設備和其他資產-淨.截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們的使用權資產為美元15.4百萬美元和美元14.6分別為100萬美元。

我們認識到租賃責任的當前和長期部分是 其他流動負債和其他負債，分別。截至2024年3月31日和2023年3月31日， 我們當前的租賃負債為美元4.2 百萬美元和$2.7分別為百萬和 長期租賃負債美元12.7百萬 和$12.0分別為百萬。我們 已確認租金費用為美元5.8百萬和 $5.2作為銷售的一部分，一般， 截至2024年3月31日止年度的行政費用,和2023年3月31日,分別進行了分析。

有關剩餘租賃條款和適用的折扣率的補充信息 2024年3月31日,和2023年3月31日,具體如下：

 
截至三月三十一日止的年度,
租賃期限及貼現率
  
2024
  
2023
加權平均剩餘租期(月)
    
75
      
81
  
加權平均貼現率
    
5.3
%
    
4.8
%

下表提供了我們在經營租賃下的未來租賃付款，為 2024年3月31日（在千人s):

截至2025年3月31日的年度
  
$
4,275
  
2026
    
3,750
  
2027
    
3,116
  
2028
    
1,721
  
2029
    
7,178
  
租賃付款總額
    
20,040
  
減去：利息
    
(3,173
)
租賃負債現值
  
$
16,867
  

F-20
目錄表
截至2024年3月31日，我們已 致力於 二尚未開始的辦公室租賃，總承諾額為美元1.4百萬美元。

6. 商譽和其他無形資產

商譽

下表總結了截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的淨資產的變化（單位： 數千）：

    技術          
專業型
    
受管
        
    細分市場
    
產品
    
服務
    
服務
    
總計
  
平衡，2022年3月31日(1)
   $ 126,543     $ -     $ -     $ -     $ 126,543  
收購
     9,694       -       -       -       9,694  
外幣折算
     (132 )     -       -       -       (132 )
報告單位更改
     (136,105 )     106,497       19,712       9,896       -  
餘額，2023年3月31日（1）
   $ -     $ 106,497     $ 19,712     $ 9,896     $ 136,105  
收購
     -       22,586       2,780       -       25,366  
外幣折算
     -       25       5       2       32  
平衡，2024年3月31日(1)
   $ -     $ 129,108     $ 22,497     $ 9,898     $ 161,503  

(1)
 餘額是扣除美元后的淨額8,673在我們當前部門組織之前的部門中記錄的數千項累計減值。

商譽是指在業務合併中單獨確認和單獨確認的有形和無形資產淨值相對於公允價值支付的溢價。

我們的商譽餘額增加了$25.4截至2024年3月31日的年度為百萬美元，應為22.1和 $3.2我們分別收購Network Solutions Group(“NSG”)和Peak Resources，Inc.(“Peak”)帶來的商譽增加百萬歐元， 。有關我們收購的詳情，請參閲附註16“業務合併”。

我們以年度為基礎測試商譽減值，截至第三財季第一天，如果發生事件或 情況變化，則在年度測試之間進行商譽測試，這更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。

在截至2023年10月1日的年度測試中，我們對商譽進行了定性評估，並得出結論，我們的產品、專業服務和託管服務報告單位的公允價值 很可能繼續超過其賬面價值。我們的結論不會因我們對報告單位公允價值的估計發生10%的變化而受到影響。

在截至2023年6月30日的第一季度，我們將技術部門劃分為三新部門：產品、專業服務和託管服務。我們的結論是，每個部分都是 一報告單位。當時，我們使用相對公允價值法將我們的聲譽重新分配給受影響的報告單位。我們得出的結論是，每個新報告單位的公允價值 超過了其持有價值。我們的結論不會受到 十我們對公允價值估計的百分比變化 報告單位。

在截至2022年10月1日的年度測試中，我們執行了 對善意進行量化評估，並得出結論認為我們技術報告單位的公允價值超過了其公允價值。我們的結論不會受到 十我們對報告單位公允價值估計的百分比變化.

F-21
目錄表
其他無形資產

截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們的其他無形資產包括以下內容（以千計）：

 
2024年3月31日
    
2023年3月31日
  
   
毛收入
攜帶
金額
    
累計
攤銷
    
網絡
攜帶
金額
    
毛收入
攜帶
金額
    
累計
攤銷
    
網絡
攜帶
金額
  
購買的無形資產
  
$
120,480
    
$
(76,595
)
  
$
43,885
    
$
85,449
    
$
(61,376
)
  
$
24,073
  
資本化的軟件開發
    
10,516
      
(10,308
)
    
208
      
10,516
      
(9,544
)
    
972
  
總計
  
$
130,996
    
$
(86,903
)
  
$
44,093
    
$
95,965
    
$
(70,920
)
  
$
25,045
  

購買的無形資產主要由客户關係組成，通常在之間攤銷 5至10年資本化的軟件開發通常是 攤銷到 5好幾年了。

購買無形資產的攤銷費用總額為美元15.2 百萬，$9.3百萬美元，以及$10.1 截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度分別為百萬。

下表提供了截至2024年3月31日已購買無形資產的未來攤銷費用（單位：千）：

截至2025年3月31日的年度
  
$
13,972
  
2026
    
10,936
  
2027
    
8,120
  
2028
    
5,646
  
2029
    
3,384
  
2030年及其後
    
1,827
  
總計
  
$
43,885
  

7. 信貸虧損撥備

下表提供了截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度我們的信用損失撥備活動（單位：千）：

 
帳目
應收賬款
    
備註
應收賬款
    
租賃
應收賬款
    
總計
  
截至2021年3月31日的餘額
   $
2,064
     $
1,212
     $
1,171
     $
4,447
  
信貸損失準備金
    
482
      
(312
)
    
(272
)
    
(102
)
核銷及其他
    
(135
)
    
(192
)
    
(218
)
    
(545
)
截至3月31日餘額， 2022
    
2,411
      
708
      
681
      
3,800
  
信貸損失準備金
    
273
      
93
      
300
      
666
  
核銷及其他
    
(112
)
    
-
      
-
      
(112
)
截至3月31日餘額， 2023
    
2,572
      
801
      
981
      
4,354
  
信貸損失準備金
    
477
      
255
      
472
      
1,204
  
核銷及其他
    
(362
)
    
-
      
(18
)
    
(379
)
截至3月31日餘額， 2024
   $
2,687
     $
1,056
     $
1,435
     $
5,179
  

我們使用內部指定的信用質量評級“CQR”來評估我們的客户。我們融資應收賬款的CQR類別為：

•
高CQR：此評級包括商業信用優良至良好、資產質量和履行財務義務的能力的賬户。此 類別的損失率通常低於1%.

•
平均CQR：此評級包括具有平均信用風險的帳户，這些帳户在商業或經濟狀況不利的情況下更容易遭受損失。 此類別的損失率在1%至8%.

•
低CQR：此評級包括具有邊際信用風險的賬户，因此客户的還款能力受損或可能受損。在正常過程中，這一類別的損失率大於8%和最高100%.

F-22
目錄表
下表提供了截至2024年3月31日我們的融資應收賬款按CQR和信貸來源年度劃分的攤餘成本基礎(in千人s):

 
按起始年度結束的攤銷成本基礎3月31日,
                          
   
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
和之前的
    
總計
    
轉賬
(2)
    
淨信貸
暴露
  
                                                       
應收票據：
                                                      
高CQR
  
$
63,934
    
$
15,821
    
$
3,440
    
$
2,656
    
$
30
    
$
-
    
$
85,881
    
$
(25,683
)
  
$
60,198
  
平均CQR
    
18,715
      
3,260
      
302
      
52
      
-
      
-
      
22,329
      
(3,476
)
    
18,853
  
總計
  
$
82,649
    
$
19,081
    
$
3,742
    
$
2,708
    
$
30
    
$
-
    
$
108,210
    
$
(29,159
)
  
$
79,051
  
                                                                         
應收租賃款：
                                                                        
高CQR
  
$
22,123
    
$
9,457
    
$
1,341
    
$
1,151
    
$
100
    
$
7
    
$
34,179
    
$
(1,128
)
  
$
33,051
  
平均CQR
    
22,861
      
9,548
      
2,133
      
259
      
2
      
-
      
34,803
      
(5,436
)
    
29,367
  
總計
  
$
44,984
    
$
19,005
    
$
3,474
    
$
1,410
    
$
102
    
$
7
    
$
68,982
    
$
(6,564
)
  
$
62,418
  
                                                                         
攤銷成本總額（1）
  
$
127,633
    
$
38,086
    
$
7,216
    
$
4,118
    
$
132
    
$
7
    
$
177,192
    
$
(35,723
)
  
$
141,469
  

  (1)
不能保證$的剩餘價值3,718我們在出售後保留了數千個 相關租賃應收賬款不計入攤銷成本.
  (2)
轉移包括應收賬款， 已在無追索權的基礎上轉移給第三方金融機構。

下表提供了截至2023年3月31日按CQR和信貸發起年度劃分的應收融資賬款的攤銷成本基礎（單位： 數千）：

 
按起始年度結束的攤銷成本基礎3月31日,
                          
   
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
     2018年及更早版本
    
總計
    
轉賬
(2)
    
淨信貸
暴露
  
                                                       
應收票據：
                                                      
高CQR
  
$
72,155
    
$
11,378
    
$
11,267
    
$
370
    
$
30
     $ -    
$
95,200
    
$
(28,115
)
  
$
67,085
  
平均CQR
    
12,793
      
2,675
      
213
      
115
      
61
       1      
15,858
      
(1,432
)
    
14,426
  
總計
  
$
84,948
    
$
14,053
    
$
11,480
    
$
485
    
$
91
     $ 1    
$
111,058
    
$
(29,547
)
  
$
81,511
  
                                                                         
應收租賃款：
                                                                        
高CQR
  
$
21,629
    
$
3,842
    
$
1,916
    
$
565
    
$
51
     $
9    
$
28,012
    
$
(1,437
)
  
$
26,575
  
平均CQR
    
23,796
      
3,430
      
770
      
35
      
3
       -      
28,034
      
(1,594
)
    
26,440
  
總計
  
$
45,425
    
$
7,272
    
$
2,686
    
$
600
    
$
54
     $ 9    
$
56,046
    
$
(3,031
)
  
$
53,015
  
                                                                         
攤銷成本總額（1）
  
$
130,373
    
$
21,325
    
$
14,166
    
$
1,085
    
$
145
     $ 10    
$
167,104
    
$
(32,578
)
  
$
134,526
  

  (1)
不能保證$的剩餘價值4,222我們在出售後保留了數千個 相關租賃應收賬款不包括在攤銷成本中。
  (2)
轉移包括應收賬款， 已在無追索權的基礎上轉移給第三方金融機構以及正在轉移給第三方金融機構的應收賬款。

F-23
目錄表
下表提供了截至3月31日我們的融資應收賬款的賬齡分析， 2024年（以千計）：

 
31-60
天過去
到期
    
61-90
天過去
到期
    
> 90
天過去
到期
    
總計
逾期
    
當前
    
總計
已計費
    
未開票
    
攤銷
成本
  
應收票據
  
$
1,251
    
$
334
    
$
2,484
    
$
4,069
    
$
9,337
    
$
13,406
    
$
94,804
 
$
108,210
  
應收租賃款
    
1,174
      
284
      
2,213
      
3,671
      
4,691
      
8,362
      
60,620
   
68,982
  
總計
  
$
2,425
    
$
618
    
$
4,697
    
$
7,740
    
$
14,028
    
$
21,768
    
$
155,424
 
$
177,192
  

下表提供了截至2023年3月31日我們的融資應收賬款的賬齡分析（以千計）：

 
31-60
天過去
到期
    
61-90
天過去
到期
    
> 90
天過去
到期
    
總計
逾期
    
當前
    
總計
已計費
    
未開票
    
攤銷
成本
  
應收票據
  
$
1,020
    
$
862
    
$
473
    
$
2,355
    
$
7,703
    
$
10,058
    
$
101,000
    
$
111,058
  
應收租賃款
    
1,068
      
463
      
864
      
2,395
      
5,413
      
7,808
      
48,238
      
56,046
  
總計
  
$
2,088
    
$
1,325
    
$
1,337
    
$
4,750
    
$
13,116
    
$
17,866
    
$
149,238
    
$
167,104
  

截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們的非應計狀態金融資產並不重大。

8. 財產和設備-NET

財產和設備網是財產、設備和其他資產網的一個組成部分。我們的餘額包括以下內容（以千計）：

   
2024年3月31日
     2023年3月31日  
傢俱、固定裝置和設備
  
$
26,507
    
$
29,818
  
租賃權改進
    
11,776
      
10,398
  
大寫軟件
    
1,685
      
3,235
  
車輛
    
396
      
445
  
總資產
    
40,364
      
43,896
  
累計折舊和攤銷
    
(27,429
)
    
(31,963
)
財產和設備--淨值
  
$
12,935
    
$
11,933
  

財產和設備的折舊和攤銷費用，包括在銷售成本中確認的數額為#美元6.7百萬，$5.5百萬美元，以及$5.4分別為2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。

9. 應付票據和信貸安排

信貸安排

我們通過與富國銀行商業分銷融資有限責任公司(“WFCDF”)的信貸安排，為我們的技術業務中的子公司ePlus Technology，Inc.、ePlus Technology Services，Inc.和Slait Consulting，LLC(統稱為“借款人”)的運營提供資金。WFCDF信貸安排(“WFCDF信貸安排”)設有平面圖安排和循環信貸安排。

2021年10月13日，借款人修改、重述並全部替換了當時與WFCDF簽訂的現有信貸協議。2022年10月31日，借款人 簽訂了信貸協議第一修正案。根據本協議及其修正案，信貸安排由WFCDF擔任行政代理的銀行銀團提供，幷包括以借款人為受益人的酌情優先擔保平面圖安排，本金總額最高可達$。425.0100萬美元，以及最高可達$的循環信貸安排150.0百萬美元。

2023年3月10日，借款人簽署了信貸協議第二修正案，修訂了信貸協議，將平面圖融資下可用本金的最高總額從$425.0百萬至美元500.0百萬美元，並將循環貸款項下可用本金的最高總額 從150.0百萬至美元200.0百萬美元。

F-24
目錄表
根據應付賬款樓層平面圖 設施，我們有#美元的未付餘額。105.1百萬美元和美元134.6分別截至2024年3月31日和2023年3月31日。在我們的資產負債表上，我們在應付賬款平面圖設施下的負債顯示為 應付賬款-平面圖。

我們使用平面圖方便從指定供應商購買庫存。WFCDF向我們的供應商付款，併為我們提供延長的付款條件。我們付了樓層平面圖設施的定金三 每個月指定的日期，通常45-60自發票日期起計的 天。我們不會為平面圖設施產生任何利息或其他增加的費用。我們不參與制定我們的供應商和WFCDF之間的安排的條款或條件。

在循環信貸安排下，我們有不是截至2024年3月31日和2023年3月31日的未償還餘額。在我們的資產負債表上，我們在循環信貸安排下的負債作為應付追索權票據-流動的一部分列示。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，WFCDF信貸安排下的未償還餘額的公允價值約等於其賬面價值。

可用本金的數額取決於借款基數，借款基數除其他外由借款人的應收賬款和存貨確定， 每一項都按照公式計算，並受一定準備金的約束。貸款應計利息的年利率等於定期SOFR利率加期限SOFR調整0.10%加上適用的利潤率1.75%。我們的WFCDF信貸工具的應收賬款部分的加權平均利率為7.07在截至2024年3月31日的年度內，5.35比上一財年高出%.

我們在WFCDF信貸安排下的借款以借款人的資產為抵押。此外，WFCDF信貸安排需要 美元的擔保10.5百萬美元，ePlus Inc..

根據WFCDF信貸安排，借款人向ePlus Inc.支付股息的能力受到限制，除非他們的可用借款達到 或達到某些門檻。截至2024年3月31日和2023年3月31日，他們的可用借款達到了門檻，因此他們的支付股息的能力沒有限制.

WFCDF信貸安排有一個初始的一年制 期限，連續自動續訂一年制此後的條款。但是，借款人或WFCDF可隨時通過向另一方提供不少於以下的書面終止通知來終止WFCDF信貸安排90此類終止的前幾天 .

失去WFCDF信貸安排可能會對我們未來的業績產生重大不利影響，因為我們目前依賴該安排及其 組件為我們的技術業務提供日常營運資金和流動資金，並作為我們應付賬款流程的一項運營職能。

應付追索權票據

應付追索權票據由借款組成，在客户違約的情況下，貸款人對我們有追索權。自.起2023年3月31日，我們有一塊錢6.0百萬美元，源於一在我們的技術業務中的分期付款安排。我們在此分期付款協議下的付款是按季度支付的，金額與客户根據相關應收票據應支付給我們的金額相關。我們對根據本分期付款協議到期的付款進行了貼現，以計算我們的應付餘額，利率為3.50%截至2023年3月31日。自.起2024年3月31日，我們已經全額支付了我們的應付追索權票據。

無追索權應付票據

無追索權應付票據包括借款，即在客户違約的情況下，貸款人通常只對客户和用作抵押品的資產有追索權，但對我們沒有追索權。自.起2024年3月31日，以及2023年3月31日 ，我們有一塊錢36.2百萬美元和美元34.3以票據和租賃投資為抵押的無追索權借款分別為100萬歐元。本金和利息的支付通常是定期支付的，金額大約等於客户根據以應付票據為抵押的租賃或應收票據而應支付的總金額。我們的無追索權應付票據的加權平均利率為6.49%和5.01%，截止日期2024年3月31日，以及2023年3月31日，分別為。

F-25
目錄表
我們的無追索權應付票據截至2024年3月31日，成熟的情況如下：

截至3月31日的一年， 2025
  
$
23,288
  
2026
    
8,991
  
2027
    
3,093
  
2028
    
817
  
總到期日
  
$
36,189
  

10. COMITMENTS和或有事件

法律程序

我們面臨各種法律程序，以及在我們正常業務過程中出現且尚未完全解決的要求、索賠和威脅訴訟。任何訴訟或其他法律糾紛的最終結果都是不確定的。如果與法律訴訟或索賠有關的損失是可能的，並且 可以合理估計，我們將對問題的最終解決方案進行最佳估計。如果在報告期內解決了一個或多個針對我們的法律問題，金額超出了我們的預期，我們在該期間的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。截至2024年3月31日，我們認為不存在任何重大損失超過已確認的這些訴訟和事項的金額(如果有)的合理可能性。任何結果，無論是有利的還是不利的，都可能由於法律成本和費用、管理層注意力轉移和其他因素而對我們產生實質性和不利的影響。我們在所發生的期間內支出法律費用。我們不能保證 將來不會對我們提出其他法律性質的或有法律方面的或有，這些事項可能與以前、當前或未來的交易或事件有關。

11. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將當期普通股應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數 。稀釋後每股淨收益包括可能參與我們收益的證券的潛在稀釋，但不包括反稀釋證券。
下表提供了我們在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財政年度的合併運營報表中披露的用於計算基本和稀釋後每股普通股淨收益的分子和分母的對賬(單位為千，每股數據除外)：

 
2024
    
2023
    
2022
  
普通股股東應佔淨收益–基本的和稀釋的
  
$
115,776
    
$
119,356
    
$
105,600
  
                         
已發行基本普通股和稀釋後普通股：
                        
加權平均已發行普通股–基本信息
    
26,610
      
26,569
      
26,638
  
攤薄股份的效力
    
107
      
85
      
228
  
加權平均普通股流通股–稀釋
    
26,717
      
26,654
      
26,866
  
                         
普通股每股收益–基本信息
  
$
4.35
    
$
4.49
    
$
3.96
  
普通股每股收益–稀釋
  
$
4.33
    
$
4.48
    
$
3.93
  

12. 股東權益

股份回購計劃

2024年5月18日，我們的董事會批准回購至多1,250,000從2024年5月28日開始的12個月內，我們的已發行普通股。2023年3月22日，我們的董事會授權回購至多1,000,000從2023年5月28日開始的12個月內，我們的已發行普通股。2022年3月24日，我們的董事會授權 回購最多1,000,000從2022年5月28日開始的12個月內，我們的已發行普通股。這些計劃 授權不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，視供應情況而定。任何回購的股份將具有庫藏股的地位，並可在需要時用於一般公司目的 。

F-26
目錄表
在截至2024年3月31日的年度內，我們購買了131,837我們已發行普通股的股票，平均成本為$51.01每股，總購買價為$6.7根據股份回購計劃，我們還收購了53,945價值$的普通股3.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元，以履行與歸屬僱員的限制性股票獎勵有關的預扣税款義務。

在截至2023年3月31日的年度內，我們購買了72,973 我們已發行的普通股，平均成本為$55.69每股，總購買價為$4.1根據股份回購計劃，我們還收購了58,080價值$的普通股3.3100萬美元，以滿足與員工限制性股票獎勵歸屬相關的預扣税義務 。

13. 基於股份的薪酬

基於股份的計劃

截至2024年3月31日，我們有以下計劃下的股份獎勵：(1)2017年非員工董事長期激勵計劃(“2017董事長期激勵計劃”)，(2)2012年員工長期激勵計劃(“2012年員工長期激勵計劃”)，以及(3)2021年員工長期激勵計劃(“2021年員工長期激勵計劃”)。


這些以股份為基礎的計劃將公允市場價值定義為普通股在該日期或在該日期之前的最近一個交易日(如果該日期沒有交易)在任何現有證券交易所報價的收盤價。

2012年員工LTIP和2021年員工LTIP

2021年員工LTIP於2021年9月16日獲得股東批准，並於2021年10月1日生效。根據2021年員工LTIP，3,000,000股票被授權授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、 限制性股票單位、績效獎勵或其他基於股票的獎勵。e加上員工。


2021年員工LTIP取代了之前於2012年9月13日獲得股東批准的2012年員工LTIP。自2021年9月16日起，我們永久停止授予2012年員工LTIP項下的任何額外股份。


這些計劃的目的是鼓勵我們的員工在公司的增長和業績中獲得專有權益。e另外，從而提高了產品的價值。e此外，為了股東的利益，並增強我們吸引和留住非常合格的個人的能力。這些計劃由薪酬委員會管理。

根據這些計劃可發行的股份可能包括授權但未發行的股份或由我們的金庫持有的股份。根據這些計劃，賠償委員會將決定行使或授予獎勵的時間和方法。這些計劃下的股份將不會用於補償我們的外部董事，他們可能會根據單獨的2017年董事長期税收優惠獲得補償，如下所述。

2017董事LTIP

2017年9月12日，我們的股東批准了董事會於2017年7月24日通過的2017年董事長期投資協議。在2017年董事長期合作伙伴關係框架下，300,000根據股票拆分進行追溯調整的股票，被授權授予非僱員董事。2017年董事長期薪酬激勵計劃旨在通過將股權作為薪酬的一部分，使董事的經濟利益與股東利益保持一致，並吸引、激勵和留住經驗豐富、知識淵博的董事。每個董事都會收到一份 限制性股票的年度贈款，其公允價值等於董事外部在截至各自年度授予日之前的財政年度內賺取的現金補償。禁止出售、轉讓、轉讓、質押或以其他方式抵押或處置這些受限制的股份。這些股票歸屬於一半在一年制週年紀念和一半在二年級自授予之日起的週年紀念日。此外，每一位董事也可以選擇以股票代替現金補償。立即收到代替現金馬甲的股票 。

F-27
目錄表
限制性股票活動

截至2024年3月31日止年度，我們授予 13,656 2017年董事LTIP下的限制性股票和 152,8652021年員工LTIP下的限制性股份。

截至2024年3月31日，我們累計已授予 114,9362017年董事LTIP下的限制性股票， 2,144,5782012年員工項下的限制性股票 LTIP，以及 291,5082021年員工LTIP下的限制性股份。

下表提供了 的摘要 截至2024年3月31日止年度未歸屬限制性股份：

 
數量
股票
    
加權平均
授予日期-公允價值
  
2023年4月1日未歸屬
    
314,860
    
$
49.57
  
授與
    
166,521
    
$
56.50
  
既得
    
(168,082
)
  
$
46.42
  
被沒收
    
(4,888
)
  
$
54.71
  
非既得利益2024年3月31日
    
308,411
    
$
55.02
  

在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的每一個年度，我們使用授予日期的收盤價，或者如果授予日期恰好是 股票未交易的，以前一天收盤股票價格為獎勵的公允價值。

截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度授予的限制性股份的加權平均授予日期公允價值為美元56.50, $56.50、和$46.56，分別為。

於截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日止年度內歸屬的限制性股份的合計公允價值為$7.8百萬，$7.1百萬美元，以及$7.1分別為100萬美元。

在每個授予員工的限制性股票獎勵的授權期內，參與者必須承擔最低的預扣税款義務。2012員工LTIP、2021員工LTIP和2017董事LTIP允許我們根據參與者的最低預扣義務預扣足夠的股份。在截至2024年3月31日的年度內，我們扣繳53,945價值$的普通股3.0 百萬美元，包括在庫存股中。在截至2023年3月31日的年度內，我們扣繳58,080價值為 $的普通股3.3100萬美元，包括在庫存股中。


業績存量單位



2023年11月17日，我們批准了15,120授予日期公允價值為$的績效股票單位(“PSU”)61.17致我們2021年員工LTIP下的高管 。PSU將根據某一績效目標的實現情況在三年制 截至2026年3月31日的績效期限。PSU代表有權獲得我們普通股的股份一-一對一。 授予的PSU總數範圍為0%至200一個或多個績效目標達到目標水平的PSU數量的百分比。不是 在截至2024年3月31日的年度內，歸屬或沒收的股份。

員工購股計劃


2022年9月15日，我們的股東批准了2022年員工股票購買計劃(ESPP)，通過該計劃，符合條件的員工可以購買最多2.50百萬股我們的股票6在每個發行期的第一個交易日或最後一個交易日，-month 間隔以收盤價中較小的折扣者為準。在截至2024年3月31日的年度內，我們發出70,715加權平均價為$$的股票42.69ESPP下的每股。 截至2024年3月31日，有2.43剩餘的百萬股ESPP。

F-28
目錄表
補償費用

下表彙總了我們在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度的股票薪酬支出總額，包括限制性股票獎勵、PSU、ESPP和相關所得税優惠(以千為單位)：


   
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
基於股權的薪酬費用
  
$
9,731
    
$
7,825
    
$
7,114
  
所得税優惠
   $
(2,735
)
   $
(2,097
)
   $
(1,999
)

我們確認所得税優惠是對所得税撥備的減少。 截至2024年3月31日，與非既得限制性股票相關的未確認薪酬支出總額為 $10.4百萬美元，其中 預計將在加權平均期間內確認27月份。

我們還為我們的員工提供供款401(K)利潤分享計劃。我們可以對計劃做出貢獻，這些貢獻在做出時是完全授予的。這些捐款不是必需的。是否捐款完全在我們的自由裁量權內。在過去幾年裏2024年3月31日，以及2022，我們確認了僱主對計劃的繳費 $4.7百萬，$4.2百萬美元，以及$3.4分別為100萬美元。

14. 所得税

我們根據編纂主題740對我們的税務頭寸進行了核算。在此指導下，我們基於 兩步法評估不確定的税收頭寸。第一步是評估每個不確定的税務頭寸以進行確認，方法是確定現有證據的權重是否表明該頭寸更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序(如果有)的解決方案。對於審計後不太可能持續的税務頭寸，第二步要求我們估計和衡量最終結算時實現的可能性超過50%的最大税收優惠金額。

自2024年3月31日和2023年3月31日起，我們將不是對於不確定的税收狀況，我沒有任何未確認的税收優惠。我們將與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的一部分。

我們向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單，包括我們子公司的申報單。截至2021年3月31日、2022年3月31日和2023年3月31日的納税年度將接受聯邦和州税務機關的審查。

對按法定聯邦所得税率計算的所得税的對賬21.0綜合業務報表所列所得税準備金的百分比如下(除百分比外，以千計)：

 
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
按美國法定聯邦税率計算的所得税支出
  
$
33,830
    
$
34,224
    
$
30,845
  
州所得税支出-扣除聯邦福利後的淨額
    
9,624
      
8,754
      
8,937
  
不可扣除的高管薪酬
    
1,718
      
1,708
      
1,749
  
其他
    
145
      
(1,068
)
    
(247
)
所得税撥備
  
$
45,317
    
$
43,618
    
$
41,284
  
有效所得税率
    
28.1
%
    
26.8
%
    
28.1
%

所得税準備金的組成部分如下(以千計)：

 
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
當前：
                  
聯邦制
  
$
34,232
    
$
30,928
    
$
32,309
  
狀態
    
12,371
      
10,110
      
11,681
  
外國
    
1,370
      
499
      
894
  
總當期費用
    
47,973
      
41,537
      
44,884
  
                         
延期：
                        
聯邦制
    
(2,419
)
    
1,301
      
(3,289
)
狀態
    
(188
)
    
970
      
(370
)
外國
    
(49
)
    
(190
)
    
59
  
遞延費用(收益)合計
    
(2,656
)
    
2,081
      
(3,600
)
                         
所得税撥備
  
$
45,317
    
$
43,618
    
$
41,284
  

F-29
目錄表
遞延所得税反映了金融資產和負債之間暫時差異的淨税收影響 報告目的以及用於所得税目的的金額。 我們的遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下（以千計）：

 
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
遞延税項資產：
            
應計假期
  
$
2,666
    
$
2,251
  
遞延收入
    
6,934
      
5,448
  
信貸損失準備
    
1,278
      
1,063
  
限制性股票
    
738
      
654
  
其他遞延税項資產
    
1,737
      
1,697
  
應計獎金
    
2,641
      
2,323
  
租賃負債
    
4,503
      
3,939
  
其他貸方和結轉
    
251
      
277
  
遞延税項總資產
    
20,748
      
17,652
  
減去：估值免税額
    
(70
)
    
(112
)
遞延税項淨資產
    
20,678
      
17,540
  
                 
遞延税項負債：
                
財產和設備
    
(2,724
)
    
(2,926
)
經營租約
    
(3,889
)
    
(3,789
)
預付費用
    
(1,807
)
    
(1,729
)
使用權資產
    
(4,113
)
    
(3,885
)
可抵税商譽
    
(2,525
)
    
(2,244
)
遞延税項負債總額
    
(15,058
)
    
(14,573
)
                 
遞延税項淨資產
  
$
5,620
    
$
2,967
  

管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入以允許使用現有的遞延税項資產。根據截至2024年3月31日的這一評估，估值津貼為#美元。0.1已錄得1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000我們認為，我們更有可能通過產生應納税所得額或沖銷可歸因於遞延税項總負債的現有暫時性差異來實現剩餘的遞延税項總資產。

15. 公允價值計量

我們利用三級價值層次結構對資產和負債的公允價值進行會計核算，該層次結構確定了計量公允價值時使用的投入的優先順序。 下表提供了按公允價值計量的資產和負債的公允價值，該公允價值在公允價值層次結構中歸類於2024年3月31日,和2023年3月31日(在千人s):

F-30
目錄表
       
公允價值計量使用
  
   
已錄製
金額
    
報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)
    
重要的其他人
可觀測輸入
(2級)
    
意義重大
看不見
輸入量
(3級)
  
2024年3月31日
                        
資產：
                        
貨幣市場基金
  
$
179,709
    
$
179,709
    
$
-
    
$
-
  
                                 
2023年3月31日
                                
資產：
                                
貨幣市場基金
  
$
8,880
    
$
8,880
    
$
-
    
$
-
  


16. 企業合併


峯值資源公司（“峯值”）



2024年1月26日，我們的子公司 ePlus Technology, inc., acquired certain assets and liabilities of PEAK. Based in Denver, CO, PEAK is an established provider of modern data center, networking, and security products and services. The acquisition will help drive additional growth with enhanced engineering, sales, and services delivery capabilities in the mountain west region.



我們轉移的對價金額為美元7.9百萬美元由$組成5.6收盤時以現金支付百萬美元，另加額外美元2.3根據對交付的總淨資產的確定所作的調整，於2024年4月向賣方支付了300萬歐元。我們將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債的情況如下(以千計)：

   
收購日期金額
  
應收賬款
  
$
8,569
  
其他資產
    
133
  
已確認的無形資產
    
5,030
  
應付帳款和其他負債
    
(9,084
)
可確認淨資產總額
    
4,648
  
商譽
    
3,238
  
購買總對價
  
$
7,886
  



已確認的無形資產為#美元5.0百萬美元由客户關係組成，估計使用年限為七年了。收購應收賬款的公允價值等於合同應收賬款總額。我們希望收回所有收購的應收賬款。



我們確認了與這筆交易相關的商譽。3.2100萬美元，其中2.9百萬 和$0.3我們的產品和專業服務報告部門分別分配了100萬人。收購中確認的商譽歸因於收購的集合勞動力和預期的協同效應，這些都沒有資格被確認為單獨的無形資產。商譽的總金額預計將為税務目的而扣除。



被收購方自收購日期以來的收入和收益金額 不是實質性的。同樣，在本報告期間，合併後實體的收入和收益受到的影響不大，就好像收購日期是2023年4月1日一樣。

網絡解決方案集團 (“NSG”)


2023年4月30日，我們的子公司ePlus Technology，inc.收購NSG的某些資產和負債，前身為 CI Systems，Inc.的業務部門，一家總部位於密歇根州的網絡服務和解決方案提供商。此次收購通過增強工程、銷售和服務，幫助推動我們在服務提供商終端市場的額外增長 特定於行業的交付能力。


F-31
目錄表

我們轉移的對價金額為美元48.6百萬美元，包括$59.6收盤時現金支付百萬美元減去美元11.0截至2023年9月30日的季度，賣家根據對確定的調整向我們償還了100萬美元 交付的淨資產總額。 我們將購買對價分配給所收購資產和所承擔負債的分配如下（單位：千）：


   
收購日期金額
 
應收賬款
  
$
20,419
  
其他資產
    
1,940
  
已確認的無形資產
    
29,960
  
應付帳款和其他負債
    
(24,758
)
合同責任
    
(1,086
)
可確認淨資產總額
    
26,475
  
商譽
    
22,128
  
購買總對價
  
$
48,603
  



已確認的無形資產為#美元30.0百萬美元由客户關係組成，估計使用年限為七年了. 所收購應收賬款的公允價值等於應收合同總額。我們希望收回所有已收購的應收賬款。



我們確認了與這筆交易相關的商譽。22.1100萬美元，其中19.7百萬美元和美元2.4我們的產品和專業服務報告部門分別分配了100萬人。在收購中確認的商譽 歸因於收購的集合勞動力和預期的協同效應，這些都沒有資格被確認為單獨的無形資產。商譽的總金額預計將為税務目的而扣除。



被收購方自收購之日起的收入和收益數額並不重要。同樣，收購日期為2023年4月1日對合並後實體在本報告期內的收入和收益的影響也不大。

未來通訊有限公司 (“未來通訊”)

2022年7月15日，我們的子公司Plus Technology，Inc.收購了總部位於德克薩斯州的未來通信公司的某些資產和負債，該公司在全美提供網絡安全解決方案、雲安全和安全諮詢服務。我們的收購提供了在美國中南部地區 增強的工程、銷售和服務交付能力，並增強了圍繞EePlus日益增長的網絡安全實踐的技能和專業知識。

我們轉賬的對價金額為$13.3百萬美元，包括$13.0收盤時以現金支付百萬美元，另加額外美元0.3 隨後根據我們對交付的總淨資產的確定進行調整後支付給賣家的100萬歐元。我們將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債的情況如下(以千計)：

 
收購日期金額
  
應收賬款
  
$
4,033
  
其他資產
    
129
  
已確認的無形資產
    
8,360
  
應付帳款和其他負債
    
(8,714
)
合同責任
    
(214
)
可確認淨資產總額
    
3,594
  
商譽
    
9,694
  
購買總對價
  
$
13,288
  

已確認的無形資產為#美元8.4 百萬包含客户關係，預計使用年限為七年了。收購應收賬款的公允價值等於 合同應收賬款總額。我們希望收回所有收購的應收賬款。

F-32
目錄表
我們確認了與這筆$交易有關的商譽 9.7100萬美元，這筆錢最初分配給了我們的技術細分市場。由於我們細分市場的變化，我們隨後將商譽重新分配給我們的產品、專業服務和託管服務細分市場。在收購中確認的商譽歸因於收購的集合勞動力和 預期的協同效應，這些都沒有資格被確認為單獨的無形資產。商譽的總金額預計可在納税時扣除。.

被收購方自收購之日起的收入和收益數額並不重要。同樣，收購日期為2022年4月1日對合並後實體在本報告期內的收入和收益的影響也不大。

17. 細分市場報告

我們通過以下方式管理和報告我們的經營業績四經營領域：產品、專業服務、託管服務和融資。我們的產品細分包括銷售IT產品、第三方軟件以及第三方維護、軟件保證和其他第三方服務。我們的專業服務部門包括我們的高級專業服務、 人員擴充、項目管理服務、雲諮詢服務和安全服務。我們的託管服務部門包括高級託管服務、服務枱、存儲即服務、雲託管服務、雲託管服務 和託管安全服務。我們將產品部分、專業服務部分和託管服務部分統稱為我們的技術業務。我們的融資業務部門包括為商業企業、州和地方政府以及政府承包商提供IT設備、軟件和相關服務的融資。

我們根據毛利衡量技術業務部門的業績，同時根據營業收入衡量融資業務部門。由於我們不向我們的首席運營決策者提供資產信息，因此我們不會為我們的可報告部門提供資產信息。
F-33
目錄表
下表提供了可報告的細分市場信息(單位：千)：
 
  
截至三月三十一日止年度，
  
 
  
2024
    
2023
    
2022
  
淨銷售額
                  
產品
  
$
1,883,809
    
$
1,750,802
    
$
1,492,411
  
專業服務
    
154,549
      
151,785
      
146,747
  
託管服務
    
137,528
      
112,658
      
93,878
  
融資
    
49,416
      
52,473
      
87,983
  
總計
    
2,225,302
      
2,067,718
      
1,821,019
  
 
                        
毛利
                        
產品
    
397,618
      
380,741
      
316,622
  
專業服務
    
68,194
      
61,594
      
63,384
  
託管服務
    
42,667
      
32,155
      
28,147
  
融資
    
42,314
      
43,034
      
52,829
  
總計
    
550,793
      
517,524
      
460,982
  
 
                        
運營費用
                        
科技企業
    
375,919
      
334,380
      
299,153
  
融資
    
16,617
      
16,982
      
14,513
  
總計
    
392,536
      
351,362
      
313,666
  
 
                        
營業收入
                        
科技企業
    
132,560
      
140,110
      
109,000
  
融資
    
25,697
      
26,052
      
38,316
  
總計
    
158,257
      
166,162
      
147,316
  
 
                        
其他收入(費用)，淨額
    
2,836
      
(3,188
)
    
(432
)
 
                        
税前收益
  
$
161,093
    
$
162,974
    
$
146,884
  
 
                        
折舊及攤銷
                        
科技企業
  
$
20,951
    
$
13,598
    
$
14,535
  
融資
    
74
      
111
      
111
  
總計
  
$
21,025
    
$
13,709
    
$
14,646
  
 
                        
利息和融資成本
                        
科技企業
  
$
1,428
    
$
2,897
    
$
928
  
融資
    
2,349
      
1,236
      
975
  
總計
  
$
3,777
    
$
4,133
    
$
1,903
  
 
                        
精選財務數據-現金流量表
                        
 
                        
購買財產、設備和經營租賃設備：
                        
科技企業
  
$
7,454
    
$
7,693
    
$
4,951
  
融資
    
1,049
      
1,687
      
18,231
  
總計
  
$
8,503
    
$
9,380
    
$
23,182
  

下表提供了淨銷售額的細分 按來源分類，並按時間和我們作為委託人或代理人的地位進一步細分我們從與客户的合同中確認的收入（以千計）：
 
   
截至2024年3月31日的年度
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
淨銷售額：
                              
客户合約
  
$
1,862,231
    
$
154,549
    
$
137,528
    
$
5,926
    
$
2,160,234
  
融資等
    
21,578
      
-
      
-
      
43,490
      
65,068
  
*總計
  
$
1,883,809
    
$
154,549
    
$
137,528
    
$
49,416
    
$
2,225,302
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位：
                                        
在某個時間點調任擔任校長
  
$
1,687,639
    
$
-
    
$
-
    
$
5,926
    
$
1,693,565
  
作為代理人在某個時間點調動
    
174,592
      
-
      
-
      
-
      
174,592
  
隨着時間的推移轉移為本金
    
-
      
154,549
      
137,528
      
-
      
292,077
  
**與客户簽訂合同的總收入
  
$
1,862,231
    
$
154,549
    
$
137,528
    
$
5,926
    
$
2,160,234
  

F-34
目錄表
   
截至2023年3月31日的年度
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
淨銷售額：
                              
客户合約
  
$
1,728,125
    
$
151,785
    
$
112,658
    
$
9,304
    
$
2,001,872
  
融資等
    
22,677
      
-
      
-
      
43,169
      
65,846
  
*總計
  
$
1,750,802
    
$
151,785
    
$
112,658
    
$
52,473
    
$
2,067,718
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位：
                                        
在某個時間點調任擔任校長
  
$
1,566,760
    
$
-
    
$
-
    
$
9,304
    
$
1,576,064
  
作為代理人在某個時間點調動
    
161,365
      
-
      
-
      
-
      
161,365
  
隨着時間的推移轉移為本金
    
-
      
151,785
      
112,658
      
-
      
264,443
  
**與客户簽訂合同的總收入
  
$
1,728,125
    
$
151,785
    
$
112,658
    
$
9,304
    
$
2,001,872
  

   
截至2022年3月31日的年度
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
淨銷售額：
                              
客户合約
  
$
1,477,468
    
$
146,747
    
$
93,878
    
$
34,842
    
$
1,752,935
  
融資等
    
14,943
      
-
      
-
      
53,141
      
68,084
  
*總計
  
$
1,492,411
    
$
146,747
    
$
93,878
    
$
87,983
    
$
1,821,019
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位：
                                        
在某個時間點調任擔任校長
  
$
1,342,769
    
$
-
    
$
-
    
$
34,842
    
$
1,377,611
  
作為代理人在某個時間點調動
    
134,699
      
-
      
-
      
-
      
134,699
  
隨着時間的推移轉移為本金
    
-
      
146,747
      
93,878
      
-
      
240,625
  
**與客户簽訂合同的總收入
  
$
1,477,468
    
$
146,747
    
$
93,878
    
$
34,842
    
$
1,752,935
  

科技業務收入分類

下表按 對我們與技術業務客户簽訂的合同收入進行了細分 客户端市場和類型（以千計）：


  
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
客户端市場：
                  
電信、媒體和娛樂
  
$
547,525
    
$
532,921
    
$
502,408
  
技術
    
379,720
      
393,594
      
250,485
  
雪橇
    
329,617
      
290,624
      
241,769
  
醫療保健
    
278,893
      
274,936
      
270,481
  
金融服務業
    
243,630
      
156,257
      
155,160
  
所有其他人
    
396,501
      
366,913
      
312,733
  
淨銷售額
    
2,175,886
      
2,015,245
      
1,733,036
  
減：融資和其他收入
    
(21,578
)
    
(22,677
)
    
(14,943
)
與客户簽訂合同的總收入
  
$
2,154,308
    
$
1,992,568
    
$
1,718,093
  
                         
類型：
                        
產品
 		                       
聯網
   $
1,005,679
     $
803,678
     $
611,488
  
雲
 		    546,341       587,097       581,113  
安防
    
193,956
      
214,459
      
158,927
  
協作
    
65,714
      
57,472
      
57,244
  
其他
    
72,119
      
88,096
      
83,639
  
總產品
   
1,883,809
      
1,750,802
      
1,492,411
  
                         
專業服務
 		    154,549       151,785       146,747  
託管服務
 		    137,528       112,658       93,878  
淨銷售額
    
2,175,886
      
2,015,245
      
1,733,036
  
減：融資和其他收入
    
(21,578
)
    
(22,677
)
    
(14,943
)
與客户簽訂合同的總收入
  
$
2,154,308
    
$
1,992,568
    
$
1,718,093
  

F-35
目錄表

除了技術業務之外，我們不會按客户端市場細分銷售額。

金融業務部門收入分類
我們根據安排的性質分析我們融資業務部門的收入。我們的融資收入通常包括投資組合收入、交易收益和合同後收益，包括 按月租金和出租設備的銷售。我們與融資業務部門客户簽訂合同的所有收入均來自出租設備的銷售.
 
地理信息
 
截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度的地理信息如下（以千計）：

 
截至三月三十一日止年度，
  
   
2024
    
2023
    
2022
  
                   
淨銷售額：
                  
我們
  
$
2,127,695
    
$
1,953,465
    
$
1,716,525
  
非美國
    
97,607
      
114,253
      
104,494
  
總計
  
$
2,225,302
    
$
2,067,718
    
$
1,821,019
  

我們的長期有形資產包括財產和設備淨、經營租賃淨以及已在 返還給我們的設備 租賃終止。

 
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
長期有形資產：
            
我們
  
$
16,258
    
$
16,313
  
非美國
    
582
      
1,140
  
總計
  
$
16,840
    
$
17,453
  

出售給Verizon Communications Inc.表示 19%, 22%和24分別佔截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日止年度淨銷售額的百分比，所有這些均與我們的技術業務相關 片段。

F-36
目錄表
ePlus公司和子公司
附表二-估值及合資格賬目
(千美元)

 
餘額為
開始於
期間
    
收費至
成本和
費用
    
扣除額/
核銷
    
末尾餘額
週期的
  
銷售退貨備抵：（1）
                        
截至的年度2022年3月31日
  
$
1,189
    
$
2,158
    
$
(2,101
)
  
$
1,246
  
截至的年度2023年3月31日
  
$
1,246
    
$
3,991
    
$
(3,973
)
  
$
1,264
  
截至的年度2024年3月31日
  
$
1,264
    
$
4,647
    
$
(4,296
)
  
$
1,615
  
                                 
信貸損失準備：
                                
截至的年度2022年3月31日
  
$
4,447
    
$
(102
)
  
$
(545
)
  
$
3,800
  
截至的年度2023年3月31日
  
$
3,800
    
$
666
    
$
(112
)
  
$
4,354
  
截至的年度2024年3月31日
  
$
4,354
    
$
1,204
    
$
(379
)
  
$
5,179
  
                                 
遞延税估值：
                                
截至的年度2022年3月31日
  
$
0
    
$
250
    
$
0
    
$
250
  
截至的年度2023年3月31日
  
$
250
    
$
(138
)
  
$
0
    
$
112
  
截至的年度2024年3月31日
  
$
112
    
$
(42
)
  
$
0
    
$
70
  

(1)
該等金額代表各年度銷售退貨的毛利影響。年底前銷售額的預期年底後商品退貨為美元10.1百萬，$7.9百萬美元，以及$7.8截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日，分別為百萬。


S-1