附錄 99.1
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《美國先鋒報》公佈2023年第三季度及年初至今的業績
第三季度銷售額與去年持平,預計第四季度將出現反彈,轉型計劃正在進行中
加利福尼亞州紐波特海灘2023年11月8日美國先鋒公司(紐約證券交易所代碼:AVD)今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度和 九個月的財務業績,以及未來增長、運營效率和盈利能力的轉型計劃。
儘管全球庫存減少,但季度銷售額持平
董事長兼首席執行官埃裏克·温特穆特表示:就我們的財務業績而言,儘管客户在全球範圍內進行了去庫存 以限制庫存賬面成本,但我們記錄的銷售額與上一季度的銷售額基本持平。由於渠道庫存處於歷史最低水平,我們的主要玉米土壤殺蟲劑阿茲台克人的銷售強勁,太平洋西北地區用於高價值作物的土壤 燻蒸劑的銷售也表現強勁。在我們的美國非作物業務中,我們看到苗圃、裝飾和專業產品的趨勢更加正常化。我們的國際業務 在某些地區(尤其是中美洲)仍然受到低價仿製藥的影響,而墨西哥和澳大利亞仍然強勁。
已結束 3 個月 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||
淨銷售額 |
$ | 149,516 | $ | 152,267 | ||||
淨收益(虧損) |
$ | (325 | ) | $ | 6,741 | |||
EPS |
$ | (0.01 | ) | $ | 0.23 | |||
調整後 EBITDA |
$ | 11,364 | $ | 18,912 | ||||
9 個月已結束 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||
淨銷售額 |
$ | 407,191 | $ | 450,063 | ||||
淨收入 |
$ | 540 | $ | 23,506 | ||||
EPS |
$ | 0.02 | $ | 0.78 | ||||
調整後 EBITDA |
$ | 33,536 | $ | 61,435 |
第四季度有望反彈
温特穆特補充説:“正如我們在上次財報電話會議上報告的那樣,我們預計與本財年前九個月相比,第四季度的銷售額和盈利能力將有所改善。即使是現在,在本季度初,我們的銷售仍然強勁,尤其是在我們的美國作物業務中。在這個季度,我們的許多客户做出承諾才有資格獲得 計劃折扣,包括提前付款。鑑於美國作物需求強勁、美國非作物需求更加正常化以及持續的國際壓力,我們的目標是下表 的全年財務表現。
指標 | 2023 年範圍 | 2022 年實際值 | ||||||
淨銷售額 |
$ | 580 毫米-590 毫米 | $ | 610 毫米 | ||||
毛利率% |
30% - 32% | 32% | ||||||
調整後 EBITDA |
$ | 55 毫米-59 美元 | $ | 73.0 毫米 |
公司宣佈由三部分組成的增長和盈利轉型計劃
温特穆特先生繼續説:“儘管目前的市場狀況,我們仍致力於為投資者帶來更大的價值。為此, 董事會成員和高級管理層制定了一項三管齊下的計劃,以提高運營槓桿率,調整人員和流程,增加利潤。首先,我們花了時間 一對一每個職能小組將審查運營支出,並確定了大約1500萬美元的營業利潤和利息儲蓄,我們 將要求經理對此負責。這些措施包括加強營運資本管理、提高工廠效率、減少運營支出、減少運費和原材料支出以及降低債務和利息支出。
其次,我們正在與我們的ERP發起人QAD和全球業務顧問Kearney合作,在 所有業務中心和流程中實施全面的數字化轉型。通過這一舉措,我們將提高數據完整性,提高會計效率並改善管理報告,以便面對動盪的市場、供應鏈、氣候和地緣政治變化,我們可以做出更快、更明智的決策。
第三,我們正在啟動組織轉型,評估我們的架構、 如何激勵我們的運營以及如何最好地獲得最大的效率和運營槓桿作用。為此,公司已開始尋找 首席轉型官(由我們新任命的人力資源高級副總裁希琳·科斯拉維領導),他將與我們的內部團隊和外部顧問合作,領導轉型項目,建議和實施適當的變革,並定義關鍵績效指標,以實現更好的業務 業績。
2024 年的目標是顯著改善
温特穆特繼續説:“農業行業普遍對2024年持樂觀態度。大宗商品價格保持相對穩定, 農業經濟穩健,利率似乎已達到頂峯,我們觀察到對專有產品的強勁需求,我們的投資組合中有許多專有產品。出於這個原因,我們的目標是2024年全年銷售額增長8%至12%, 調整後的息税折舊攤銷前利潤增長25%至35%。今年1月,我們將進一步明確2024年及以後的展望。
結論性想法
温特穆特進一步表示:“鑑於利息支出增加,為了確保我們從 優先信貸額度中獲得充足的借貸能力,我們聯繫了以BMO為首的高級貸款機構,就擴大我們的財務契約進行談判。我很高興地向大家報告,我們的高級貸款機構一如既往地給予了大力支持,並同意了一項修正案,為 我們在2024年9月之前提供了安全的保障。我們感謝BMO和其他貸款機構的支持。
温特穆特先生總結説,《泰晤士報》像 一樣,呼籲付出更多的努力、更多的創新和對變革更加開放的態度。我們將繼續借鑑我們的經驗,為客户提供高價值的產品,嚴格遵守財務紀律並投資我們的數字平臺,同時 將我們的全球業務轉變為優化、靈活和高效的企業。請加入我們即將舉行的財報電話會議,屆時我們將向您詳細介紹我們的計劃、業績和展望。
2
電話會議
董事長兼首席執行官埃裏克·温特穆特和副總裁兼首席財務官戴維·約翰遜將於美國東部時間2023年11月8日下午5點舉行電話會議,重點討論財務業績和戰略 主題。有興趣的人士可以通過撥號參與通話 201-493-6744.請在 預定通話開始前 10 分鐘打電話,要求撥打 American Vanguard 電話。電話會議還將通過公司網站www.american-vanguard.com的新聞和媒體欄目進行網絡直播。要收聽網絡直播,請至少提前 15 分鐘訪問網站 以註冊、下載並安裝任何必要的音頻軟件。如果您無法收聽直播,電話會議將存檔在公司的網站上。
關於《美國先鋒隊》
American Vanguard Corporation 是 一家多元化的特種和農產品公司,開發、製造和銷售作物保護和營養、草坪和觀賞植物管理、商業和消費類害蟲防治解決方案。在過去的20年中,通過收購 產品和業務,公司將其業務擴展到21個國家,現在在全球56個國家註冊了1,000多件產品。其戰略基於三項增長舉措:i) 核心業務(通過 傳統產品的創新);ii)綠色解決方案(包括肥料、微生物、營養品和非常規產品在內的130多種生物產品);iii)精確 農業創新(包括SIMPAS規範性應用和Ultimus測量/記錄/驗證技術)。《美國先鋒隊》被收錄在《羅素 2000》中®還有羅素 3000®索引。要了解有關美國先鋒的更多信息,請訪問該公司的網站www.american-vanguard.com。
公司可能會不時討論前瞻性信息。除本新聞稿中包含的歷史信息外,所有前瞻性 陳述均為公司管理層的估計,存在各種風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致業績與管理層當前的預期有所不同。這些因素包括天氣狀況、監管 政策的變化和其他風險,詳見 不時地在公司的美國證券交易委員會報告和文件中。本新聞稿中的所有前瞻性陳述(如果有)均代表 公司截至本新聞稿發佈之日的判斷。
公司聯繫人: | 投資者代表 | |
美國先鋒公司 | Equity Group Inc. | |
William A. Kuser,投資者關係總監 | www.theequitygrou | |
(949) 260-1200 | 莉娜·卡蒂 (212) 836-9611 | |
williamk@amvac.com | lcati@equityny.com |
3
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
資產
九月三十日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ | 11,529 | $ | 20,328 | ||||
應收賬款: |
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貿易,分別扣除6,274美元和5,136美元的可疑賬款備抵後 |
185,619 | 156,492 | ||||||
其他 |
11,919 | 9,816 | ||||||
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應收賬款總額,淨額 |
197,538 | 166,308 | ||||||
庫存 |
247,932 | 184,190 | ||||||
預付費用 |
8,517 | 15,850 | ||||||
應收所得税 |
6,071 | 1,891 | ||||||
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流動資產總額 |
471,587 | 388,567 | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
73,205 | 70,912 | ||||||
經營租賃 使用權資產,淨額 |
22,907 | 24,250 | ||||||
無形資產,淨額 |
174,918 | 184,664 | ||||||
善意 |
47,426 | 47,010 | ||||||
其他資產 |
12,435 | 10,769 | ||||||
遞延所得税資產,淨額 |
366 | 141 | ||||||
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總資產 |
$ | 802,844 | $ | 726,313 | ||||
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
$ | 71,054 | $ | 69,000 | ||||
客户預付款 |
5,998 | 110,597 | ||||||
應計計劃成本 |
90,367 | 60,743 | ||||||
應計費用和其他應付賬款 |
16,555 | 20,982 | ||||||
當期經營租賃負債 |
5,553 | 5,279 | ||||||
|
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流動負債總額 |
189,527 | 266,601 | ||||||
長期債務,淨額 |
218,000 | 51,477 | ||||||
長期經營租賃負債 |
18,102 | 19,492 | ||||||
其他負債,扣除當期分期付款 |
4,805 | 4,167 | ||||||
遞延所得税負債,淨額 |
13,709 | 14,597 | ||||||
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負債總額 |
444,143 | 356,334 | ||||||
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承付款和或有負債 |
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股東權益: |
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優先股,每股面值0.10美元;授權40萬股;未發行 |
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普通股,每股面值0.10美元;授權4000萬股;2023年9月30日在 發行了34,666,431股股票,截至2022年12月31日發行了34,446,194股 |
3,467 | 3,444 | ||||||
額外的實收資本 |
108,937 | 105,634 | ||||||
累計其他綜合虧損 |
(9,254 | ) | (12,182 | ) | ||||
留存收益 |
326,752 | 328,745 | ||||||
減去按成本計算的庫存股,截至2023年9月30日的5,915,182股和截至2022年12月31日 的5,029,892股 |
(71,201 | ) | (55,662 | ) | ||||
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股東權益總額 |
358,701 | 369,979 | ||||||
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負債和股東權益總額 |
$ | 802,844 | $ | 726,313 | ||||
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4
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
為了三人 已結束的月份 九月三十日 |
對於九人來説 已結束的月份 九月三十日 |
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2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 149,516 | $ | 152,267 | $ | 407,191 | $ | 450,063 | ||||||||
銷售成本 |
(106,432 | ) | (102,629 | ) | (282,662 | ) | (299,698 | ) | ||||||||
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毛利 |
43,084 | 49,638 | 124,529 | 150,365 | ||||||||||||
運營費用 |
(38,893 | ) | (38,394 | ) | (113,317 | ) | (113,559 | ) | ||||||||
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營業收入 |
4,191 | 11,244 | 11,212 | 36,806 | ||||||||||||
股票投資公允價值的變化 |
(247 | ) | (454 | ) | (324 | ) | (857 | ) | ||||||||
利息支出,淨額 |
(3,384 | ) | (1,086 | ) | (8,282 | ) | (2,256 | ) | ||||||||
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所得税準備金前的收入 |
560 | 9,704 | 2,606 | 33,693 | ||||||||||||
所得税支出 |
(885 | ) | (2,963 | ) | (2,066 | ) | (10,187 | ) | ||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | (325 | ) | $ | 6,741 | $ | 540 | $ | 23,506 | |||||||
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普通股每股淨收益(虧損)基本 |
$ | (.01 | ) | $ | .23 | $ | .02 | $ | .80 | |||||||
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普通股攤薄後每股淨收益(虧損) |
$ | (.01 | ) | $ | .23 | $ | .02 | $ | .78 | |||||||
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加權平均未償還股票基本 |
27,919 | 29,214 | 28,236 | 29,496 | ||||||||||||
未償還的加權平均股數(假設攤薄) |
27,919 | 29,805 | 28,656 | 30,128 |
5
美國先鋒公司及其子公司
銷售分析
(以 千計)
(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度:
2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額: |
||||||||||||||||
美國農作物 |
$ | 67,749 | $ | 69,101 | $ | (1,352 | ) | -2 | % | |||||||
美國非作物 |
19,250 | 18,946 | 304 | 2 | % | |||||||||||
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美國總計 |
86,999 | 88,047 | (1,048 | ) | -1 | % | ||||||||||
國際 |
62,517 | 64,220 | (1,703 | ) | -3 | % | ||||||||||
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淨銷售總額 |
149,516 | 152,267 | (2,751 | ) | -2 | % | ||||||||||
總銷售成本 |
(106,432 | ) | (102,629 | ) | (3,803 | ) | 4 | % | ||||||||
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毛利總額 |
$ | 43,084 | $ | 49,638 | $ | (6,554 | ) | -13 | % | |||||||
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總毛利率 |
29 | % | 33 | % |
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年的九個月
2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額: |
||||||||||||||||
美國農作物 |
$ | 185,823 | $ | 220,303 | $ | (34,480 | ) | -16 | % | |||||||
美國非作物 |
50,041 | 53,844 | (3,803 | ) | -7 | % | ||||||||||
|
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美國總計 |
235,864 | 274,147 | (38,283 | ) | -14 | % | ||||||||||
國際 |
171,327 | 175,916 | (4,589 | ) | -3 | % | ||||||||||
|
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淨銷售總額 |
407,191 | 450,063 | (42,872 | ) | -10 | % | ||||||||||
總銷售成本 |
(282,662 | ) | (299,698 | ) | 17,036 | -6 | % | |||||||||
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毛利總額 |
$ | 124,529 | $ | 150,365 | $ | (25,836 | ) | -17 | % | |||||||
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總毛利率 |
31 | % | 33 | % |
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
在結束的九個月裏 九月三十日 |
||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
$ | 540 | $ | 23,506 | ||||
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整: |
||||||||
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 |
6,396 | 6,207 | ||||||
無形資產的攤銷 |
10,009 | 10,442 | ||||||
其他長期資產的攤銷 |
1,445 | 2,656 | ||||||
不動產、廠房和設備處置損失 |
7 | 265 | ||||||
貼現負債的增加 |
| 28 | ||||||
遞延貸款費用的攤銷 |
174 | 174 | ||||||
壞賬準備金 |
952 | 597 | ||||||
對或有對價的公允價值調整 |
| 621 | ||||||
基於股票的薪酬 |
4,257 | 4,396 | ||||||
遞延所得税的變化 |
(977 | ) | (64 | ) | ||||
因税收狀況不確定或未確認的税收優惠而產生的負債變化 |
467 | | ||||||
股票投資公允價值的變化 |
324 | 857 | ||||||
外幣調整淨額 |
199 | 218 | ||||||
與運營相關的資產和負債的變化: |
||||||||
淨應收賬款增加 |
(29,055 | ) | (46,289 | ) | ||||
庫存增加 |
(58,163 | ) | (38,987 | ) | ||||
預付費用和其他資產的增加 |
(633 | ) | (4,272 | ) | ||||
應收/應付所得税的增加,淨額 |
(4,046 | ) | (5,201 | ) | ||||
淨經營租賃負債增加 |
227 | 10 | ||||||
應付賬款增加 |
1,240 | 14,418 | ||||||
減少客户預付款 |
(104,590 | ) | (62,831 | ) | ||||
應計計劃成本增加 |
29,779 | 45,016 | ||||||
其他應付賬款和應計費用增加(減少) |
(4,406 | ) | 2,555 | |||||
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|||||
用於經營活動的淨現金 |
(145,854 | ) | (45,678 | ) | ||||
|
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來自投資活動的現金流: |
||||||||
資本支出 |
(8,589 | ) | (8,946 | ) | ||||
處置不動產、廠房和設備的收益 |
200 | 46 | ||||||
無形資產 |
(759 | ) | (1,078 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(9,148 | ) | (9,978 | ) | ||||
|
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|||||
來自融資活動的現金流: |
||||||||
根據信貸額度協議付款 |
(62,800 | ) | (64,000 | ) | ||||
根據信貸額度協議借款 |
228,500 | 160,000 | ||||||
根據ESPP發行普通股的淨收入 |
980 | 837 | ||||||
行使股票期權的淨收入 |
46 | 783 | ||||||
股票補償獎勵的預扣税款支付 |
(1,957 | ) | (2,020 | ) | ||||
回購普通股 |
(15,539 | ) | (33,731 | ) | ||||
現金分紅的支付 |
(2,550 | ) | (2,072 | ) | ||||
|
|
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|||||
融資活動提供的淨現金 |
146,680 | 59,797 | ||||||
|
|
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|
|||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
(8,322 | ) | 4,141 | |||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(477 | ) | 382 | |||||
期初的現金和現金等價物 |
20,328 | 16,285 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | 11,529 | $ | 20,808 | ||||
|
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7
美國先鋒公司及其子公司
淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
(未經審計)
三個月已結束 九月三十日 |
九個月已結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (325 | ) | $ | 6,741 | $ | 540 | $ | 23,506 | |||||||
所得税準備金 |
885 | 2,963 | 2,066 | 10,187 | ||||||||||||
利息支出,淨額 |
3,384 | 1,086 | 8,282 | 2,256 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
5,704 | 6,562 | 17,850 | 19,305 | ||||||||||||
股票補償 |
1,716 | 1,560 | 4,257 | 4,396 | ||||||||||||
代理競賽活動 |
| | 541 | 1,785 | ||||||||||||
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調整後 EBITDA1 |
$ | 11,364 | $ | 18,912 | $ | 33,536 | $ | 61,435 | ||||||||
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1 | 調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷、 非現金股票薪酬和代理競賽活動前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據美國公認會計原則(GAAP)計算和列報的財務指標,不應將 視為淨收益(虧損)、營業收入或任何其他如此計算和列報的財務指標的替代方案,也不應將其作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。我們之所以提供這些衡量標準 ,是因為我們認為它們可以與我們行業中的其他公司和同行羣體進行有用的比較。本新聞稿所附的對賬中詳細介紹了調整後息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目。其他公司(包括 公司的競爭對手)可能會以不同的方式定義調整後的息税折舊攤銷前利潤。 |
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