麥迪遜基金|2024年3月31日

涵蓋看漲和股票策略基金投資組合（未經審計）

股票價值（注1、2）
普通股-79.7%
通訊服務-4.9%
Alphabet，Inc.，C *（A）類20,000$3,045,200
康卡斯特公司，A級（A）31,5001,365,525
Lumen科技公司*124,000193,440
T-Mobile美國、Inc.（A）
16,5002,693,130
7,297,295
消費者自由裁量權-8.2%
拉斯維加斯金沙公司（A）123,9006,405,630
Lowe ' s Cos.，Inc.（A）10,0002,547,300
Nordstrom公司 156,0003,162,120
12,115,050
消費者主食-6.0%
Archer-Daniels-Midland Co.（A）40,0002,512,400
星座品牌公司，A級（A）12,0003,261,120
百事可樂公司（A）18,0003,150,180
8,923,700
能源-9.8%
APA Corp.（A）102,7003,530,826
EOG資源公司（A）21,0002,684,640
鬥牛士資源公司（A）35,0002,336,950
跨洋有限公司 *940,0005,903,200
14,455,616
股權房地產投資信託基金（REIT）-2.1%
美國鐵塔公司，房地產投資信託基金（A）15,5003,062,645
金融- 11.3%
貝萊德公司（A）5,7004,752,090
查爾斯·施瓦布公司（A）33,5002,423,390
芝加哥商品交易所集團公司（A）14,2003,057,118
摩根士丹利（A）33,3003,135,528
PayPal控股公司* （A）51,3003,436,587
16,804,713
醫療保健-12.9%
雅培實驗室（A）27,0003,068,820
安捷倫科技有限公司（A）17,0002,473,670
CVS Health Corp.（A）48,5003,868,360
丹納赫公司（A）12,0002,996,640
美敦力PLC（A）53,3004,645,095
輝瑞公司（A）74,0002,053,500
19,106,085
工業股-4.3%
3 m公司 12,5001,325,875
Honeywell國際公司（A）15,1003,099,275
聯合包裹服務公司B（A）類13,3001,976,779
請參閲隨附的投資組合註釋。
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麥迪遜基金|2024年3月31日


涵蓋看漲和股票策略基金投資組合（未經審計）

6,401,929
信息技術-5.7%
Adobe公司* （A）3,0001,513,800
Ciena Corp. *（A）37,5001,854,375
微芯科技公司（A）17,0001,525,070
德州儀器公司（A）20,0003,484,200
8,377,445
材料-7.3%
空氣產品和化學品公司（A）13,6003,294,872
巴里克黃金公司（A）244,5004,068,480
紐蒙特公司（A）95,0003,404,800
10,768,152
公用事業-7.2%
AES Corp.（A）234,0004,195,620
Dominion Energy，Inc.（A）48,0002,361,120
Next Era Energy，Inc.（A）65,0004,154,150
10,710,890
普通股總庫存
（費用135，263，438美元）
118,023,520
交易所交易基金-2.2%
股票基金-2.2%
VanEck Gold Miners ETF（A）104,0003,288,480
交易所交易基金總額
（費用3，417，868美元）
3,288,480
短期投資-25.0%
道富機構美國政府貨幣市場基金，Premier Class（B），5.26%37,137,01037,137,010
短期投資總額
（費用37，137，010美元）
37,137,010
購買的看跌期權總額-0.1%（成本1，512，200美元）
75,000
投資總額-107.0%（成本177，330，516美元）
158,524,010
已寫的看漲和看跌期權總數-（2.5%）
(3,632,056)
淨其他資產和負債-（4.5%）
(6,796,066)
淨資產總額-100.0%
$148,095,888
*非創收性產品。
(A)這些證券的全部或部分頭寸（價值110，727，365美元）代表（直接或通過轉換權）所寫的未償期權的承保。
(B)7-日收益率。
etf交易所交易基金。
可編程控制器公眾有限公司。
房地產投資信託基金房地產投資信託基金。
請參閲隨附的投資組合註釋。
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麥迪遜基金|2024年3月31日


涵蓋看漲和股票策略基金投資組合（未經審計）

截至2024年3月31日已購買期權未償合同
描述行權價格到期日合同數量名義金額市場價值保費已付（已收）未實現升值(折舊)
購買的看跌期權
標準普爾500指數$4,800 4/19/24250$ 120,000,000$75,000 $1,512,200 $(1,437,200)
購買的看跌期權總數$75,000 $1,512,200 $(1,437,200)
截至2024年3月31日未完成的書面期權合同
描述行權價格到期日合同數量名義金額市場價值保費已付（已收）未實現升值(折舊)
已寫入看漲期權
雅培$1204/19/24(190)$ (2,280,000)$(6,745)$(42,175)$35,430 
雅培120.006/21/24(80)(960,000)(16,159)(15,190)(969)
Adobe，Inc.520.005/17/24(30)(1,560,000)(44,325)(41,219)(3,106)
截至2024年3月31日未完成的書面期權合同（續）
描述行權價格到期日合同數量名義金額市場價值保費已付（已收）未實現升值(折舊)
書面認購期權（續）
美國國家航空航天局。$19 5/17/24(1,170)$ (2,223,000)$(52,650)$(53,004)$354 
美國國家航空航天局。19.008/16/24(1,170)(2,223,000)(125,775)(74,848)(50,927)
安捷倫技術公司150.005/17/24(170)(2,550,000)(60,350)(71,225)10,875
空氣產品和化學品公司260.006/21/24(136)(3,536,000)(75,480)(96,420)20,940
Alphabet，C類150.004/19/24(200)(3,000,000)(96,000)(75,794)(20,206)
美國鐵塔公司，產業信託195.004/19/24(115)(2,242,500)(60,950)(52,781)(8,169)
美國鐵塔公司，產業信託210.006/21/24(40)(840,000)(16,599)(16,359)(240)
APA公司35.005/17/24(515)(1,802,500)(75,190)(53,582)(21,608)
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司62.505/17/24(200)(1,250,000)(54,000)(31,704)(22,296)
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司65.005/17/24(200)(1,300,000)(31,500)(21,794)(9,706)
巴里克黃金公司18.005/17/24(1,225)(2,205,000)(43,488)(43,234)(254)
貝萊德股份有限公司800.004/19/24(57)(4,560,000)(244,530)(119,080)(125,450)
嘉信理財公司70.004/19/24(335)(2,345,000)(116,413)(45,319)(71,094)
Ciena公司50.004/19/24(375)(1,875,000)(39,375)(48,540)9,165
芝加哥商品交易所集團有限公司220.006/21/24(142)(3,124,000)(89,460)(98,401)8,941
康卡斯特公司，A類45.006/21/24(315)(1,417,500)(42,683)(36,664)(6,019)
星座品牌公司。255.004/19/24(120)(3,060,000)(221,400)(74,276)(147,124)
CVS Health Corp.80.005/17/24(245)(1,960,000)(64,435)(37,740)(26,695)
CVS Health Corp.82.505/17/24(240)(1,980,000)(39,120)(41,345)2,225
丹納赫公司260.004/19/24(90)(2,340,000)(11,925)(51,207)39,282
丹納赫公司260.005/17/24(30)(780,000)(14,550)(15,212)662
道明能源公司50.005/17/24(480)(2,400,000)(69,600)(47,555)(22,045)
EOG資源公司125.005/17/24(210)(2,625,000)(126,000)(64,884)(61,116)
霍尼韋爾。210.006/21/24(151)(3,171,000)(77,765)(70,994)(6,771)
請參閲隨附的投資組合註釋。
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麥迪遜基金|2024年3月31日


涵蓋看漲和股票策略基金投資組合（未經審計）

拉斯維加斯金沙公司55.004/19/24(1,239)(6,814,500)(61,331)(222,514)161,183
勞氏公司240.004/19/24(100)(2,400,000)(164,000)(49,897)(114,103)
鬥牛士資源公司65.004/19/24(350)(2,275,000)(96,250)(57,394)(38,856)
美敦力90.006/21/24(533)(4,797,000)(111,397)(95,750)(15,647)
微芯片技術公司92.505/17/24(170)(1,572,500)(61,199)(59,376)(1,823)
摩根士丹利90.004/19/24(180)(1,620,000)(94,050)(29,875)(64,175)
摩根士丹利95.006/21/24(153)(1,453,500)(60,053)(31,208)(28,845)
紐蒙特公司37.505/17/24(475)(1,781,250)(61,513)(50,797)(10,716)
紐蒙特公司40.005/17/24(475)(1,900,000)(30,875)(38,462)7,587
NextEra能源公司60.005/17/24(650)(3,900,000)(338,000)(91,987)(246,013)
貝寶控股公司65.004/19/24(513)(3,334,500)(169,290)(66,322)(102,968)
百事公司175.004/19/24(180)(3,150,000)(42,210)(70,515)28,305
輝瑞公司30.006/21/24(740)(2,220,000)(38,480)(39,562)1,082
T-Mobile美國公司165.004/19/24(100)(1,650,000)(12,700)(35,408)22,708
T-Mobile美國公司165.005/17/24(65)(1,072,500)(24,537)(25,608)1,071
德州儀器公司165.004/19/24(200)(3,300,000)(210,000)(92,402)(117,598)
聯合包裹服務公司，B類170.004/19/24(133)(2,261,000)(1,929)(41,363)39,434
VanEck黃金礦業ETF32.004/19/24(1,040)(3,328,000)(88,400)(72,262)(16,138)
寫入的看漲期權總數$(3,582,681)$(2,611,248)$(971,433)
看跌期權已寫入
標準普爾500指數$4,600 4/19/24(250)$ (115,000,000)$(49,375)$(768,421)$719,046 
已寫入的期權總數，按價值計算$(3,632,056)$(3,379,669)$(252,387)

請參閲隨附的投資組合註釋。
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MCN|麥迪遜備兑買入與股票策略基金|2024年3月31日

投資組合附註(未經審計)

1.投資組合估值：麥迪遜備兑買入及股票策略基金(“基金”)估值在國家證券交易所交易的證券按其收市價估值，在全國證券商協會自動報價系統(“納斯達克”)交易的證券除外，其估值按納斯達克官方收市價(“納斯達克”)計算。如果沒有出售，在美國交易所或納斯達克交易的股票以出價估值。在所有期權交易所，期權的估值介於最佳出價和最佳要價之間的平均值。到期日在60天或以下的債務證券按攤銷成本估值，這接近於市場價值。期限較長的債務證券根據基金核準的交易商或定價服務提供的最後可用投標價格或當前市場報價進行估值。共同基金按其資產淨值(“資產淨值”)估值。沒有現成市場報價的證券按其公允價值估值，該公允價值是根據董事會批准的程序真誠確定的。

有時，該基金在金融機構的現金餘額超過聯邦保險限額。基金監測這一信貸風險，沒有經歷過與這一風險有關的任何損失。

2.公允價值計量：基金通過了財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)關於公允價值計量的適用指南。公允價值被定義為每隻基金在及時交易中將一項投資出售給該投資的本金或最有利市場中的獨立買家時所獲得的價格。三層架構被用來最大限度地利用可觀察到的市場數據“投入”，最大限度地減少使用不可觀察到的“投入”，併為披露目的建立公允價值計量分類。投入泛指市場參與者將用於為資產或負債定價的假設，包括關於風險的假設(例如，用於計量公允價值的特定估值技術所固有的風險，包括這種定價模型和/或估值技術的投入所固有的風險)。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。

可觀察到的投入是反映市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。投入的三級層次概括為下面列出的三個主要級別：

·第1級--相同投資在活躍市場的未調整報價

·第二級--其他重要的可觀察到的投入(包括類似投資的報價、利率波動、提前還款速度、信用風險、基準收益率、交易、出價、要約、新發行、利差和市場上觀察到的可比證券、發行人的基礎股本之間的其他關係；以及專有定價模型，例如使用現金流、財務或抵押品業績和其他參考數據等因素計算的收益率衡量)。

·第三級--無法觀察到的重大投入(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設)

基金用來計量2024年3月31日終了期間公允價值的估值技術，最大限度地使用了可觀察到的投入，最大限度地減少了使用不可觀察到的投入。

在截至2024年3月31日的期間內，不同級別之間沒有調劑。截至2024年3月31日止期間，基金並無持有被視為3級證券的證券。

以下是截至2024年3月31日在按公允價值對基金投資進行估值時使用的投入摘要：

描述1級2級3級價值於3/31/24
資產：1
*普通股$118,023,520$-
$
-$118,023,520
倫敦證券交易所上市交易基金3,288,480

--3,288,480
《華爾街日報》：短期投資37,137,010

--37,137,010
購買的選項75,000

--75,000
$158,524,010$-$-$158,524,010

負債：1
*期權已寫好$(3,632,056)$-$-$(3,632,056)
1有關每個類別內所有證券的清單，請參閲投資組合。

衍生品：FASB發佈的指導意見旨在加強衍生品工具的財務報表披露，並使投資者瞭解：a)基金如何以及為什麼使用衍生品投資；b)衍生品工具如何入賬；以及c)衍生品工具如何影響基金的財務狀況和運營結果。

下表列出了基金中衍生工具的類型及其影響：
衍生工具公允價值資產負債表列報
資產衍生品負債衍生工具
衍生品核算
作為對衝工具
資產和資產報表
負債地點
公允價值
報表資產和
負債地點
公允價值
權益購買的選項 75000已寫入選項$(3,632,056)


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