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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
日終了的財政年度 3月30日, 2024
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-13057
RALPH LAUREN Corporation
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-2622036 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
麥迪遜大道650號, | 紐約, | 紐約 | | 10022 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 318-7000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | RL | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是☑ 不是☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐ 不是☑
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或(15)(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內,註冊人一直受到此類備案要求的約束。註冊人(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節規定的所有報告。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。*是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。*☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是☑
登記人的非關聯公司持有的登記人有表決權普通股的總市值約為#美元。4.530截至2023年9月29日(根據紐約證券交易所普通股收盤價),註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日)已達10億美元。
2024年5月17日, 40,628,150註冊人的A類普通股,面值為0.01美元,21,881,276註冊人的B類普通股面值為0.01美元,已發行。
第三部分通過引用納入了登記人最終委託聲明某些部分的信息,該聲明將在截至2024年3月30日的財年後120天內向美國證券交易委員會提交。
RALPH LAUREN Corporation
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 24 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 39 |
項目1C。 | 網絡安全 | 39 |
第二項。 | 屬性 | 41 |
第三項。 | 法律訴訟 | 42 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
| | |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 42 |
第六項。 | 已保留 | 43 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 44 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 74 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 74 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 74 |
第9A項。 | 控制和程序 | 74 |
項目9B。 | 其他信息 | 75 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 76 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 77 |
第11項。 | 高管薪酬 | 77 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 77 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 78 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 78 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 78 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 80 |
| 簽名 | 81 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-K表格中的各種陳述或通過引用納入本10-K表格中的各種陳述,在我們未來提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中、在我們的新聞稿中以及在公司代表不時作出的口頭陳述中,可能包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於,有關我們對公司未來經營業績和財務狀況的當前預期、我們戰略計劃和舉措的實施和結果、門店的開業和關閉、資本支出、我們關於季度現金股息和A類普通股回購計劃的計劃、我們實現公民身份和可持續發展目標的能力以及公司高級管理層的陳述。前瞻性陳述基於當前的預期,由以下詞語或短語表示:“目標”、“預期”、“展望”、“估計”、“確保”、“承諾”。“期望”、“項目”、“相信”、“設想”、“目標”、“目標”、“可以”、“將會”以及類似的單詞或短語。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、表現或成就大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括:
•包括拉爾夫·勞倫先生在內的關鍵人員的流失,或我們執行和高級管理團隊或我們運營結構的其他變化,包括執行我們的長期增長戰略帶來的任何潛在變化,以及我們在過渡期間有效傳遞知識和保持適當控制和程序的能力;
•通脹壓力對我們業務的潛在影響,包括原材料、運輸、工資、醫療保健和其他與福利相關的成本的增加;
•經濟、政治和其他條件對我們、我們的客户、供應商、供應商和貸款人的影響,包括與俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭有關的潛在業務中斷、紅海貨船的武裝襲擊、國內和政治動盪、美國與其他國家之間的外交緊張局勢、利率上升和銀行倒閉,以及本文所述的其他因素;
•供應鏈中斷對我們業務的潛在影響,包括產能限制、工廠關閉和/或勞動力短缺(由大流行疾病、勞資糾紛、罷工或其他原因引起)、原材料稀缺、港口擁堵以及因法律、法規或貿易限制(如《維吾爾強迫勞動預防法案》(UFLPA)或《通過制裁對抗美國對手法案》(以下簡稱《CAATSA》)施加的限制)導致的對某些地區生產的商品的審查或扣留,這些可能導致發貨審批延遲導致庫存短缺和銷售損失,以及潛在的發貨延誤、庫存短缺,和(或)最近的紅海危機和(或)蘇伊士運河和巴拿馬運河等主要水道中斷造成的運費增加;
•在高度促銷的零售環境中,我們有能力有效地管理庫存水平和利潤率面臨的越來越大的壓力;
•我們從交易和轉換的角度對貨幣匯率波動的風險敞口;
•我們有能力招聘和留住合格的員工來運營我們的零售店、配送中心和各種公司職能;
•經濟衰退或消費者購買非必需品和奢侈品零售產品的能力、意願或偏好的變化對我們業務的影響,以及我們準確預測消費者需求的能力,這些變化在經濟衰退期間往往會下降,如果預測失敗,可能會導致庫存增加或短缺;
•我們成功實施長期增長戰略的能力;
•我們繼續在國際上擴展和發展業務的能力,以及由此導致的客户、渠道和地理銷售組合的相關變化的影響,以及我們在某些產品類別加速增長的能力;
•我們有能力開設新的零售店和特許店,以及增強和擴大我們的數字足跡和能力,所有這些都是為了擴大我們直接面向消費者的存在;
•我們有能力及時響應不斷變化的時尚和零售趨勢和消費者需求,開發與現有客户產生共鳴並吸引新客户的產品,並執行吸引消費者的營銷和廣告計劃;
•我們有能力對我們的產品進行有競爭力的定價,併為消費者創造可接受的價值主張;
•我們有能力繼續維護我們的品牌形象和聲譽,並保護我們的商標;
•我們實現公民身份和可持續發展實踐目標的能力,包括與氣候變化以及我們的人力資本和供應鏈相關的目標;
•我們的能力和我們第三方服務提供商保護我們各自的設施和系統免受網絡安全破壞、破壞行為、計算機病毒、勒索軟件或類似的互聯網或電子郵件事件的能力;
•我們努力成功地加強、升級和/或過渡我們的全球信息技術系統和數字商務平臺;
•如果我們的任何配送中心無法運營或無法進入,對我們業務的潛在影響;
•COVID-19等流行病對我們業務造成的潛在影響,包括營業時間和容量限制縮短和/或我們的商店、配送中心和企業設施以及我們的客户、供應商和供應商的商店、配送中心和企業設施的暫時關閉,以及消費者行為、支出水平和/或購物偏好的潛在變化,例如願意聚集在購物中心或其他人口稠密的地點;
•人為或自然災害(包括流行病、惡劣天氣、地質事件和其他災難性事件(例如恐怖襲擊、軍事衝突和其他敵對行動)對我們的運營以及我們的供應商和客户造成的潛在影響;
•我們通過重組計劃實現預期的運營增強和成本降低的能力,以及重組相關費用對我們業務的影響,這些費用可能會在短期內稀釋我們的收益;
•與提前或暫時關閉我們的門店或終止我們不可取消的長期租約相關的潛在成本和義務對我們業務的影響;
•我們保持足夠的流動性水平以滿足我們的現金需求的能力,包括我們的債務義務、税收義務、資本支出、可能支付的股息和A類普通股的回購,以及我們的客户、供應商、供應商和貸款人獲得流動性來源以滿足他們自己的現金需求的能力;
•我們某些大型批發客户的財務困難對我們業務的潛在影響,這可能會導致零售業的合併、清算、重組和其他所有權變化,以及競爭市場的其他變化,包括我們的競爭對手推出新產品或價格變化;
•我們有能力進入資本市場,並遵守與我們現有債務工具相關的公約;
•各種法律、法規、税收、政治和經濟風險,包括與我們的業務目前受到或可能由於法律變化而受到影響的產品進出口相關的風險,以及與我們的國際業務相關的其他風險,如遵守《反海外腐敗法》或違反其他禁止不當支付的反賄賂和腐敗法律,以及遵守各種外國法律和法規的負擔,包括税法、貿易和勞工限制,以及可能降低我們業務靈活性的相關法律;
•可能徵收額外關税、關税、税收和其他收費或貿易壁壘對我們業務的影響,包括美國與中國或其他國家之間的貿易發展造成的影響,以及對全球股市的任何相關影響,以及我們實施緩解採購戰略的能力;
•由於各種因素導致我們的納税義務和有效税率的變化,包括美國或外國税收法律法規、會計規則或司法管轄區未來收益組合和水平的潛在變化,這些都是目前未知或預期的;
•如果我們的經營業績、A類普通股回購活動和/或現金股利支付與投資者的預期不同,對我們證券交易價格的潛在影響;
•我們有能力維持我們在金融界的信用狀況和評級;
•我們有意推出新產品或品牌,或加入或續簽聯盟;
•主要批發客户和特許合作伙伴的業務變化以及我們與這些客户和許可合作伙伴的關係;以及
•我們有能力進行戰略性收購,併成功地將被收購的業務整合到我們現有的業務中。
這些前瞻性陳述在很大程度上是基於我們的預期和判斷,並受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是不可預見的,超出了我們的控制範圍。可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論在本10-K表格的第I部分“風險因素”的標題下進行了描述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
通過網站訪問公司報告和其他信息
我們的投資者網站是http://investor.ralphlauren.com.我們於1997年6月根據特拉華州的法律註冊成立。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)節或第15(D)節向美國證券交易委員會提交或提交的報告的修正案,在我們以電子方式將此類材料與美國證券交易委員會一起存檔或向美國證券交易委員會提供此類材料後,即可在我們的投資者網站上以“美國證券交易委員會備案”的標題免費獲取。所有此類備案文件也可以在美國證券交易委員會的網站上查閲:https://www.sec.gov.有關拉爾夫·勞倫公司公司治理的信息,包括我們的公司治理政策,我們面向所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,我們針對首席執行官和高級財務官的道德準則,以及有關我們的董事、董事會委員會(包括委員會章程)的信息,以及董事和高管涉及拉爾夫·勞倫公司證券的交易,可在我們的網站上以“公司治理”和“美國證券交易委員會備案”的標題獲得。這些文件和公司治理文件的紙質副本可免費向拉爾夫·勞倫公司的投資者關係部索取,郵編:紐約10022,麥迪遜大道650號。
在10-K表格中,除非上下文另有説明,否則所提及的“Ralph Lauren”、“Our”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”均指Ralph Lauren公司及其子公司。由於我們與被許可方關係的協作性和持續性,這種被許可方有時以10-K的形式被稱為“許可聯盟”。我們的財政年度將在最接近3月31日的週六結束。所有提及的“2025財年”代表截至2025年3月29日的52周財年。所有提及2024財年的內容代表截至2024年3月30日的52周財年。所有提及2023財年的內容代表截至2023年4月1日的52周財年。所有提及2022財年的內容代表截至2022年4月2日的53周財年。
第I部分
第1項。這就是我們的業務。
一般信息
我們由拉爾夫·勞倫先生於1967年創立,是奢侈生活方式產品設計、營銷和分銷的全球領導者,產品包括服裝、鞋類及配飾、家居、香水和酒店。50多年來,拉爾夫·勞倫一直試圖通過真實和永恆的風格來激發人們對美好生活的夢想。我們的長期聲譽和獨特形象已經在廣泛的產品、品牌、分銷渠道和國際市場上發展起來。我們相信,我們的全球覆蓋範圍、廣泛的生活方式產品供應和多渠道分銷網絡在奢侈品和服裝公司中是獨一無二的。
我們通過地理位置(北美、歐洲和亞洲等地區)和分銷渠道(零售、批發和授權)實現業務多元化。這使我們能夠保持動態平衡,因為我們的經營業績並不完全取決於任何一個地理區域或分銷渠道的表現。我們通過我們的綜合零售渠道直接向消費者銷售產品,其中包括我們的零售店、基於特許經營的店內商店以及世界各地的數字商務運營。我們的批發銷售主要銷往世界各地的主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴,以及我們已使用我們的商標在指定地理區域內運營的某些第三方擁有的商店。此外,我們在特定期限內向第三方授權使用與被許可人制造和銷售指定產品相關的各種商標的權利,例如某些服裝、眼鏡、香水和家居用品。
我們將我們的業務分為以下三個可報告的細分市場:北美、歐洲和亞洲。除了這些可報告的部門外,我們還有其他不可報告的部門。請參閲“我們的細分市場以進一步討論我們的分部報告結構。
我們的全球覆蓋範圍很廣,我們通過我們的564家零售店和699家基於特許經營的店內店,以及我們自己的數字商務網站和各種第三方數字合作伙伴的網站,直接向世界各地的客户銷售產品。我們還可以通過我們在全球9600多家門店的批發分銷渠道以及我們許多批發客户的數字商務網站購買商品,其中大部分在專賣店。除了我們的直營商店和商店外,我們的國際許可合作伙伴經營着195家商店和商店。
自公司成立以來,我們一直由勞倫家族控制。截至2024年3月30日,勞倫先生或勞倫家族控制的實體持有公司已發行普通股約84%的投票權。
目標和機遇
我們的宗旨是通過真實和永恆的風格激發對美好生活的夢想。我們相信,我們的規模和業務的全球範圍為我們提供了整個業務的設計、採購和分銷協同效應。我們的核心優勢包括涵蓋五個類別的奢侈生活方式產品組合:服裝、鞋類及配飾、家居、香水和酒店;多元化的全球多渠道分銷網絡;強勁的資產負債表支持的投資理念;以及經驗豐富的管理團隊。儘管存在與當前全球經濟環境有關的各種風險和不確定因素,如項目“7”--“管理層對全球經濟形勢和行業趨勢的財務狀況和經營結果的討論和分析,他説:"我們相信,我們的核心優勢將使我們能夠有效地執行我們的長期增長策略。
我們的長期增長策略概述如下:
全球公民與可持續發展
在拉爾夫·勞倫,我們的宗旨是通過真實和永恆的風格來激發對更美好生活的夢想,這指導着我們所做的一切。從創造可供幾代人佩戴、喜愛和傳承的標誌性產品,到保護世界自然資源並支持與我們業務相交的人們和社區,我們繼續挑戰自己,以積極影響我們的世界。這就是我們所説的設計永恆不變,我們對全球公民和可持續發展的態度,以及我們對更美好未來的雄心。我們通過三個主要支柱將公司的宗旨貫穿於整個業務中:
1.用心創作
•積分圓度--我們永恆不變的精神始終指引着我們的創造性願景。今天,我們繼續深化這一理念,並將其應用於我們如何從線性產品經濟轉向循環產品經濟。以我們的生活承諾為我們的北極星,我們正在發展我們的產品設計、製造、使用和再循環的方式。從賦予我們的設計師以循環原則,到使用可持續來源或回收的材料,我們的方法旨在減少對環境的影響。
•可持續材料-我們的產品設計為經久耐用,經久耐用。考慮到這一點,我們精心選擇材料,以確保高質量和耐用性。我們致力於使用材料,不僅幫助我們的產品存活,還有助於減少對環境的影響,保護生物多樣性和動物福利,支持生計,並提高原材料的可追溯性。
•用心設計-自我們成立以來,拉爾夫·勞倫的設計一直受到美麗和相互關聯的歷史、藝術、手工藝和文化的啟發。牢記我們的努力,我們正在從靈感演變為與激勵我們的社區合作。這包括採取有意義的步驟,在整個業務中更加包容,從我們如何設計到產品如何進入市場。在其核心,我們的意圖設計功能是確保我們創造的產品和我們講述的故事是遺產的真實表達,這是我們永恆品牌的基礎。
•影響的價值鏈-為了建立一個有彈性和負責任的供應鏈,我們將繼續推動我們整個價值鏈的透明度和可追溯性,加強我們與供應商的關係,並確定需要改進的領域。我們與供應商合作,提高透明度,尊重人權,促進環境可持續發展。
2.保護環境
•氣候-集體需要大幅減少全球温室氣體(“GHG”)排放,以便我們能夠保護和維護我們的地球。這就是為什麼我們制定了一份雄心勃勃的路線圖,制定了大膽的短期和長期目標,以減少我們所有業務和供應鏈的温室氣體絕對排放量。
•水務管理-我們致力於減少整個價值鏈的用水量,因為這對社區和生態系統的繁榮至關重要,也是我們業務的基本資源。我們努力在我們的整個運營過程中節約用水,支持我們的供應商提高他們的用水效率,負責任地管理廢水,並幫助改善社區對這種資源的獲取。
•廢物管理-我們致力於通過負責任的廢物管理來保護自然資源。我們致力於最大限度地減少運營中的浪費,並將垃圾從垃圾填埋場和焚燒爐轉移到捐贈、再利用和回收利用。我們的目標是持續改進,將“零浪費”原則融入到我們的業務實踐中。
•化學品管理-我們致力於監控和減少危險化學品的使用和排放,這些化學品來自我們的產品製造和供應鏈。
•生物多樣性-我們的業務依賴淡水和基本原材料等關鍵資源,氣候變化和生物多樣性喪失密切交織在一起。隨着生態系統和物種受到越來越大的威脅,我們致力於利用科學來深入瞭解我們目前對生物多樣性的影響。
3.冠軍讓生活更美好
•多樣性、公平性和包容性-我們致力於在我們的公司內部和我們服務的整個社區創造一種多元化、公平和包容的文化(“DE&I”)和歸屬感。我們的DE&I戰略由五大支柱組成-人才, 協作和歸屬感, 學習, 通信和消息傳遞,以及慶祝和表彰-旨在創造一種歸屬感文化,吸引和留住不同的人才,並提供機會,使所有人都能茁壯成長。
•員工幸福感-我們員工的貢獻使拉爾夫·勞倫成為一個充滿活力的組織。我們的員工推動了我們的成功,我們致力於支持我們員工及其家人的身體、情感、社會和經濟需求,以幫助他們茁壯成長。為此,我們專注於員工的健康、敬業度、學習和發展,以及薪酬和福利。
•社區參與和慈善事業-我們尋求通過做出貢獻和採取行動,創造積極的社會和環境影響,在全球各地的社區實現更好生活的夢想。我們捐贈努力的兩個主要驅動力是通過公司的社會夥伴關係和慈善部門以及對拉爾夫·勞倫公司基金會的捐款。
•供應鏈中的權利和授權-我們致力於在尊重所有制造我們產品的人的尊嚴的情況下,以道德的方式開展我們的全球業務。為了支持這一點,我們與供應商合作建設能力,與工人合作增強他們的能力,並與行業合作伙伴合作,以實現積極的變革。我們的綜合方法集成了風險評估、監控、補救、能力建設、利益相關者參與、生活技能計劃和為工廠工人提供賦權機會。
我們最近發佈的涵蓋2023財年的全球公民與可持續發展報告可以在我們的公司網站上找到,網址是:https://corporate.ralphlauren.com/citizenship-and-sustainability.我們涵蓋2024財年的全球公民與可持續發展報告預計將於2024年9月發佈。我們可持續發展報告的內容不會以引用方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。見第1A項-“風險因素--與公民身份和可持續性問題相關的風險。”
最新發展動態
下一代轉型項目
我們正處於執行一個大型多年全球項目的早期階段,預計該項目將顯著改變我們的業務運營方式,並進一步實現我們向全球直接面向消費者的模式(下一代轉型項目或NGT項目)的長期戰略支點。NGT項目將分階段完成,涉及重新設計某些端到端流程和在全球範圍內實施一套信息系統。預計這些努力將顯著改善流程,並在核心業務領域產生協同效應,包括商品購買和規劃、採購、庫存管理、零售和批發運營以及財務規劃和報告,使我們能夠更好地優化庫存水平,提高我們對市場上消費者需求變化的反應速度,以及其他好處。
在NGT項目的初步階段,我們在2024財年產生了510萬美元的其他費用,這些費用記錄在重組和其他費用中,淨額計入綜合經營報表。
我們的品牌和產品
我們的產品包括男性、女性和兒童的服裝、鞋類和配飾,以及我們的香水和家居系列,以及我們的酒店產品組合,構成了最廣泛認可的消費品牌系列之一。反映出獨特的美國視角,我們一直是雄心勃勃的生活方式品牌的創新者,並相信在國際著名設計師拉爾夫·勞倫先生的指導下,我們對人們的着裝方式和世界各地的時尚廣告方式產生了相當大的影響。
我們將消費者洞察力與我們的設計、營銷和成像技能相結合,並與我們的許可聯盟一起,以統一的願景提供廣泛的生活方式產品系列:
•服裝業。-我們的服裝產品包括廣泛的男裝、女裝和童裝系列,以各種品牌銷售,包括Ralph Lauren Collection,Ralph Lauren Purple Label,Double RL,
拉爾夫·勞倫馬球、拉爾夫·勞倫馬球、拉爾夫·勞倫馬球、拉爾夫·勞倫高爾夫、RLX拉爾夫·勞倫馬球、拉爾夫·勞倫兒童馬球和Chaps馬球等。
•鞋類及配飾:-我們的鞋類和配件範圍涵蓋男性、女性和兒童,包括休閒鞋、正裝鞋、靴子、運動鞋、涼鞋、眼鏡、手錶、時尚和精品珠寶、圍巾、帽子、手套、雨傘和皮具,包括手袋、行李、小型皮具和皮帶,這些產品以我們的拉夫·勞倫系列、拉夫·勞倫紫色標籤、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren和Chaps品牌銷售。
•香水。-我們的香水產品抓住了拉爾夫·勞倫的男裝和女裝品牌的精髓,擁有眾多品牌,旨在吸引不同的受眾。女性香水產品在我們的拉爾夫·勞倫系列、拉爾夫·勞倫的女人、浪漫系列和拉爾夫系列下銷售。男士香水產品以拉爾夫俱樂部、紫色標籤、Polo Blue、Polo Red、Polo Green、Polo Black、Polo 67、Safari、Polo Sports和Big Pony等品牌銷售。我們的香水產品還包括Polo Earth,這是一款考慮到可持續性的中性香水,由97%的天然成分製成。
•主場:-我們的家居系列主要以我們的Ralph Lauren、Polo、Ralph Lauren by Ralph Lauren和Chaps品牌銷售,反映了Ralph Lauren生活方式的精神。我們的家居產品系列包括牀和浴繩、傢俱、織物和牆面覆蓋物、照明、餐飲、地板覆蓋物和禮品等。
•熱情好客-繼續以體驗和獨特的品牌表達吸引我們的消費者,我們的酒店投資組合是通過烹飪藝術表達的拉爾夫·勞倫世界的自然延伸。拉爾夫·勞倫的全球招待系列包括我們的餐廳,包括馬球酒吧在紐約市,RL餐廳位於芝加哥,拉爾夫的位於巴黎,拉爾夫·勞倫的酒吧位於米蘭,拉爾夫酒吧位於成都的中國和我們的拉爾夫咖啡概念在世界各地的不同城市。
通過我們的商店和特許經營店內店、我們的批發渠道、我們的全球數字商務網站以及我們的拉爾夫·勞倫餐廳和咖啡館S的分銷,我們的生活方式品牌形象得到了加強。我們通過以下主要品牌平臺銷售我們的產品:
1.拉爾夫·勞倫奢侈品-我們的奢侈品集團包括:
拉爾夫·勞倫系列和拉爾夫·勞倫紫色標籤。Ralph Lauren系列體現了別緻、女性魅力的最高表達。每件作品的靈感都來自永恆奢華和現代優雅的願景,並以無與倫比的激情和藝術性精心製作。對於男士來説,拉爾夫·勞倫紫色標籤是現代紳士奢侈的終極表達。精緻的西裝都是手工定製的,包括按照薩維爾街悠久的傳統制作的定製西裝。紫色Label的高級運動服精心設計,對細節一絲不苟,抓住了拉爾夫·勞倫標誌性的永恆風格的優雅和輕鬆。Ralph Lauren Collection和Ralph Lauren Purple Label主要在意大利製造,非常注重細節和質量,在世界各地的精選Ralph Lauren門店、最好的專賣店的獨家精選以及我們的數字商務網站(包括RalphLauren.com)上都可以買到。
雙RL。Double RL以拉爾夫·勞倫在科羅拉多州的耕牛牧場命名,是對美國堅固獨立的開拓精神和傳統的致敬。Double RL的基礎在於男女永恆的衣櫃必需品,包括正宗的美國製造的邊緣牛仔、軍用級斜紋棉布、圓筒針織T恤、保暖和法蘭西。除了這些標誌性的款式,還增加了以復古為靈感的季節性系列,以及全套鞋類和配飾,包括優質皮帶、手袋和皮具。Double RL在Double RL門店、精選的Ralph Lauren門店、世界各地精選的最好的專賣店以及我們的Ralph Lauren數字商務網站(包括RalphLauren.com)上都可以買到。
拉爾夫·勞倫之家。 拉爾夫·勞倫家居充分體現了現代奢華的風格,是一種生活得很好的生活。基於身臨其境的設計理念,該系列包括傢俱、照明、牀單和浴巾、桌面、裝飾性配件和禮物,以及面料、牆面和地板。每一件作品的製作都非常注重細節。Ralph Lauren Home在精選的Ralph Lauren門店和精選的批發合作伙伴、家居專賣店、貿易展廳以及我們的Ralph Lauren數字商務網站RalphLauren.com上提供獨家奢侈品。
拉爾夫·勞倫手錶和珠寶。我們提供瑞士製造的頂級鐘錶系列,體現了拉爾夫·勞倫對無懈可擊的質量和精緻設計的熱情。我們還提供高級珠寶系列,從日常系列到最精緻和珍貴的材料,都體現了拉爾夫·勞倫最奢華的設計的魅力和工藝。Ralph Lauren手錶和珠寶在RalphLauren.com、精選的Ralph Lauren門店和世界各地一些最好的手錶和珠寶零售商那裏都有售。
2.拉爾夫·勞倫馬球-拉爾夫·勞倫馬球組合包括:
拉爾夫·勞倫馬球。男子馬球將常春藤聯盟的經典和歷史悠久的英國男裝與市中心的風格和運動服裝和定製服裝的全美運動外觀結合在一起。女子馬球代表了經典和標誌性的美國風格的縮影,帶有現代和酷的扭曲。馬球的標誌性美學包括我們著名的馬球運動員標誌。馬球運動通過男裝和女裝反映了馬球運動根基的積極生活方式和年輕活力。男裝和女裝的Polo服裝和鞋類及配飾在世界各地的Ralph Lauren商店、更好的百貨商店和專賣店以及我們的Ralph Lauren數字商務網站(包括RalphLauren.com)上都可以買到。
拉爾夫·勞倫兒童馬球。拉爾夫·勞倫兒童馬球旨在反映拉爾夫·勞倫為男性和女性設計的永恆遺產和現代精神。標誌性的經典包括標誌性的Polo針織襯衫和奢華的羊絨纜織毛衣。拉爾夫·勞倫兒童馬球有各種尺寸可供選擇,從嬰兒到2-16歲的女孩和2-20歲的男孩。拉爾夫·勞倫兒童馬球在世界各地精選的拉爾夫·勞倫商店、更好的百貨商店以及我們的拉爾夫·勞倫數字商務網站(包括RalphLauren.com)以及我們某些零售合作伙伴的數字商務網站上都可以找到。
皇家空軍拉爾夫·勞倫。RLX是拉爾夫·勞倫的表演和運動服的前沿。RLX由滿足現代積極生活方式性能需求的功能性服裝組成,包括男女服裝和配飾,代表了Ralph Lauren的信念,即有目的地設計和製造最高質量的東西可以實現永恆的優雅。
馬球高爾夫拉爾夫·勞倫、拉爾夫·勞倫高爾夫和RLX拉夫·勞倫高爾夫。由頂級職業高爾夫球手測試和穿着的Polo Golf Ralph Lauren、Ralph Lauren Golf和RLX Ralph Lauren Golf為男性和女性定義了高爾夫球界的卓越。高爾夫系列更加註重現代球員的需求,但植根於拉爾夫·勞倫豐富的設計傳統,將最先進的表演服裝與奢華的收尾工作結合在一起。我們的高爾夫系列在精選的Ralph Lauren商店、專屬私人俱樂部和度假村以及RalphLauren.com網站上都有售。
粉色小馬。Pink Pony運動是我們在全球範圍內抗擊癌症的倡議。在美國,Pink Pony產品的銷售額的一部分受益於拉爾夫·勞倫企業基金會的Pink Pony基金,該基金會支持癌症相關的早期診斷、教育、治療和研究項目,並致力於為醫療服務不足的社區帶來患者導航和優質癌症護理。在國際上,世界各地的當地癌症慈善機構網絡受益於Pink Pony產品的銷售。Pink Pony由雙性別運動服和配飾組成。Pink Pony項目採用我們標誌性的粉紅馬球球員 —這是我們致力於抗擊癌症的象徵。粉色小馬在拉爾夫·勞倫精選門店和我們的拉爾夫·勞倫數字商務網站(包括RalphLauren.com)上都有售。粉色小馬也可以在梅西百貨商店和Macys.com上在線購買。
3.勞倫·拉爾夫·勞倫-我們的Lauren團隊包括:
勞倫·拉夫·勞倫。Lauren for女性將令人嚮往的永恆時尚與現代女性氣質結合在一起,形成了一系列運動服裝、牛仔布、連衣裙以及鞋類和配飾的生活方式。女性Lauren在世界各地的精選百貨商店和包括RalphLauren.com在內的精選數字商務網站上都有售。
勞倫的家。Lauren Home系列包括價格合理、永恆的浴缸和牀上用品系列,以及織物和牆面覆蓋物、照明、餐飲和地板覆蓋物等。該系列以各種必需品為基礎,旨在與季節性更新混合在一起,所有這些都植根於該品牌的經典風格。
4.男士們— Chaps慶祝真正的美式風格,為男人、女人、兒童和家庭提供最新的現代生活方式的經典系列。現代生活方式系列提供多功能運動服裝、工作日必需品、定製服裝和可在不同季節穿着的場合連衣裙。CHAPS在美國、加拿大和墨西哥的精選百貨商店和零售合作伙伴的數字商務網站上都可以買到。
我們的細分市場
我們將我們的業務分為以下三個可報告的細分市場:
•北美-我們的北美部門約佔我們2024財年淨收入的44%,主要包括我們拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配飾、家居及相關產品的銷售,這些產品主要是通過我們的零售和批發業務在美國和加拿大製造的。在北美,我們的零售業務主要由我們的Ralph Lauren商店、我們的直銷店和我們的數字商務網站www.ralphlauren.com和www.RalphLauren.ca組成。我們在北美的批發業務主要是向百貨商店銷售,其次是專賣店。
•歐洲-我們的歐洲部門約佔我們2024財年淨收入的30%,主要包括通過我們在歐洲和新興市場的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類和配飾、家居和相關產品。在歐洲,我們的零售業務主要由我們的拉爾夫·勞倫商店、我們的折扣店、我們基於特許經營的店內商店和我們的各種數字商務網站組成。我們在歐洲的批發業務主要包括對百貨商店和專賣店的不同組合銷售,具體取決於國家/地區,以及對各種第三方數字和許可合作伙伴的銷售。
•亞洲-我們的亞洲業務約佔我們2024財年淨收入的24%,主要是通過我們在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類和配飾、家居和相關產品。我們在亞洲的零售業務主要由我們的拉爾夫·勞倫門店、我們的折扣店、我們基於特許經營的店內商店和我們的各種數字商務網站組成。此外,我們通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售我們的產品。我們在亞洲的批發業務主要包括對百貨商店和各種第三方數字和授權合作伙伴的銷售。
沒有任何運營部門被彙總以形成我們的可報告部門。除了這些可報告的細分市場外,我們還有其他不可報告的細分市場,約佔我們2024財年淨收入的2%,主要包括通過我們的全球許可聯盟賺取的拉爾夫·勞倫和Chaps品牌的版税收入。此外,在2022財年第一季度末處置之前,我們的其他非報告部門還包括通過我們在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及我們在亞洲的許可聯盟銷售的摩納哥俱樂部品牌產品。關於前摩納哥俱樂部業務的處置以及我們的Chaps業務向完全許可的商業模式的過渡,請參閲所附合並財務報表的附註9。
這一細分市場結構與我們制定整體業務戰略、分配資源和評估公司業績的方式一致。
我們2024財年約55%的淨收入來自美國以外。有關按部門劃分的淨收入和運營收入以及按地理位置劃分的淨收入和長期資產的摘要,請參閲所附合並財務報表的附註20。
我們的零售業務
我們的零售業務通過我們的564家零售店和699家特許經營的店內店直接向世界各地的客户銷售,總面積分別約為420萬平方英尺和70萬平方英尺,以及通過我們自己的數字商務網站和各種第三方數字合作伙伴的網站。我們採用全球全渠道零售戰略運營我們的業務,該戰略尋求向客户提供整合的購物體驗,並向客户傳達我們的品牌和產品的一致信息,無論他們是在實體店還是在網上購買我們的產品。我們還繼續擴展和擴展我們的互聯零售功能,以增強消費者體驗,其中包括虛擬銷售預約、無休止的過道、在線購買-從商店發貨、在線購買-在商店提貨以及移動結賬和非接觸式支付等功能。
拉爾夫·勞倫百貨公司
我們的Ralph Lauren專賣店以廣泛的服裝、鞋類及配飾、手錶和珠寶、香水和家居產品種類為特色,反映了Ralph Lauren、Polo和Double RL品牌的獨特態度和形象,包括百貨商店不出售的獨家商品。在2024財年,我們新開了34家拉爾夫
Lauren門店並關閉了11家門店。我們的Ralph Lauren門店主要位於主要的高檔街道位置和高檔地區性購物中心,通常位於大型城市市場。
下表顯示了截至2024年3月30日拉爾夫·勞倫按細分市場劃分的門店數量:
| | | | | | | | |
| | 拉爾夫和勞倫的商店 |
北美 | | 50 | |
歐洲 | | 44 | |
亞洲 | | 138 | |
總計 | | 232 | |
我們的9個拉爾夫勞倫地區旗艦店展示了我們標誌性的風格和產品,並展示了我們最精緻的銷售技術。除了為我們的產品創造銷售額外,我們在世界各地的拉爾夫·勞倫門店還建立、強化和利用我們的品牌形象。我們的拉爾夫·勞倫門店面積從大約400到37,900平方英尺不等。
直銷店
我們通過我們的全球直銷商店將我們的觸角伸向更多的消費者羣體,這些商店主要位於主要的直銷中心。我們的全球直銷店提供我們的服裝、鞋類和配飾以及香水的選擇。除了這些產品外,我們在世界各地的某些折扣店還提供手錶和家居產品。在2024財年,我們新開了5家直銷店,關閉了17家門店。
下表顯示了截至2024年3月30日按細分市場劃分的直銷店數量:
我們的直銷店面積從大約1,000平方英尺到28,300平方英尺不等。直銷店從我們的供應商、我們的產品許可合作伙伴以及我們的其他零售店和數字商務運營中獲得產品,也是我們過剩和過季產品的二級分銷渠道。
基於特許權的店內店
店中店的貿易條件主要是以特許權的方式進行的,即庫存繼續由我們(而不是百貨公司)擁有,直到最終出售給最終消費者。參與銷售交易的銷售人員通常是我們的員工,而不是百貨公司的員工。
下表列出了截至2024年3月30日按細分市場劃分的特許權店內店數量:
| | | | | | | | |
| | 基於特許權 店中店 |
北美 | | 1 | |
歐洲 | | 27 | |
亞洲 | | 671 | |
總計(a) | | 699 | |
(a) 我們的特許經營店中店遍佈約300個零售點。
我們基於特許經營的店內商店的面積從大約100到4700平方英尺不等。我們可能會與我們的百貨商店合作伙伴分擔建造某些店中店的成本。
直營數字商務網站
除了我們的商店,我們的零售業務還通過我們各種直接運營的數字商務網站在北美、歐洲和亞洲在線銷售產品,其中包括www.ralphlauren.com等。我們繼續在全球範圍內擴大我們的數字旗艦產品的可訪問性,同時本地化語言、貨幣、支付方式、產品類別和內容。我們還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站(主要是在亞洲)以及我們在美國的Ralph Lauren應用程序在線銷售我們的產品。
我們的Ralph Lauren數字商務網站為我們的客户提供了廣泛的Ralph Lauren、Double RL、Polo和Lauren服裝、鞋類及配飾、手錶和珠寶、香水和家居產品種類,並加強了我們品牌的奢侈形象。雖然投資於數字商務運營仍然是主要重點,但這是我們對用於運營我們整體零售業務的綜合全渠道戰略的投資的延伸,在該戰略中,我們的數字商務運營與我們的實體店相互依賴。
我們的批發業務
我們的批發業務主要向全球各大百貨商店、專賣店、高爾夫和職業高爾夫球店以及各種第三方數字合作伙伴銷售我們的產品。我們繼續專注於通過改進店內產品分類和展示,以及向消費者提供全價銷售來提升我們的品牌。截至2024財年末,我們的批發產品在全球範圍內通過9600多扇門銷售,其中大部分在專賣店銷售。我們的產品也越來越多地通過我們的許多傳統批發客户和第三方數字合作伙伴的數字商務網站銷售。
通過我們的批發分銷渠道銷售的主要產品包括服裝、鞋類和配飾以及家居產品種類。我們的奢侈品牌,包括Ralph Lauren Collection和Ralph Lauren Purple Label,通過有限數量的頂級時尚零售商在全球分銷。在北美,我們的批發業務主要是向百貨商店銷售,其次是專賣店。在歐洲,我們的批發業務主要包括向百貨商店和專賣店以及各種第三方數字合作伙伴銷售的不同組合,具體取決於所在國家。在亞洲,我們的批發業務主要包括對百貨商店和各種第三方數字合作伙伴的銷售。我們還將我們的批發產品分銷給我們在拉丁美洲、亞洲、歐洲和新興市場的合作伙伴經營的某些特許商店。
我們通過全球範圍內的二級分銷渠道銷售大部分過剩和反季節產品,包括我們的零售直銷店。
全球批發分銷渠道
下表按細分顯示了截至2024年3月30日我們主要分銷渠道的批發門數量:
| | | | | | | | |
| | 門 |
北美 | | 3,329 | |
歐洲 | | 5,547 | |
亞洲 | | 802 | |
總計 | | 9,678 | |
除了我們的傳統批發門户外,我們的產品越來越多地通過我們的許多傳統批發客户的網站銷售,以及我們的第三方數字合作伙伴的網站。截至2024年3月30日,我們的批發業務為大約100家第三方數字合作伙伴提供了服務,主要是在歐洲。
我們有三個關鍵的批發客户,它們創造了巨大的銷售量。在2024財年,面向我們三大批發客户的銷售額約佔我們總淨收入的13%。幾乎所有銷售給我們的三個最大的批發客户與我們的北美部門有關。
我們的產品主要由我們自己的銷售隊伍銷售。我們的批發業務在紐約設有主要展廳,並在倫敦、馬德里、米蘭、慕尼黑、巴黎和斯德哥爾摩設有地區展廳。此外,我們利用虛擬展廳,允許我們的客户在零售環境中遠程體驗和發現我們的產品種類。
店中店。作為我們向百貨商店分銷的關鍵要素,我們和我們的許可合作伙伴利用店內店來提高品牌認知度,允許百貨商店對我們的系列進行更完整的商品銷售,並區分我們產品的呈現方式。
下表按細分顯示了截至2024年3月30日我們主要分銷渠道中的店內店數量:
| | | | | | | | |
| | 店中店 |
北美 | | 6,811 | |
歐洲 | | 7,206 | |
亞洲 | | 1,068 | |
總計 | | 15,085 | |
我們店內店的面積從大約65到9,200平方英尺不等。店內固定資產主要包括定製的獨立設備、牆櫃和部件、裝飾品和地板等項目。我們通常與我們的批發客户分擔建造這些店中店的成本。
補給計劃。我們的核心產品,如針織衫、斜紋褲、牛津布襯衫、精選鞋類及配飾,以及家居產品,都可以由我們的批發客户隨時通過我們的補貨計劃訂購。我們一般在收到訂單後兩到五天內發貨。
積壓。我們通常在產品交付給客户之前大約三到五個月收到批發訂單,但通過我們的補貨計劃收到的訂單除外,這些訂單在收到訂單後兩到五天內發貨。我們的批發訂單通常具有廣泛的取消權利。此外,我們的積壓訂單的大小取決於幾個因素,包括我們特定生產線的市場周的時間,在此期間我們收到了相當大比例的訂單,以及發貨時間,考慮到假日、消費者趨勢、概念計劃和補貨計劃的使用情況,發貨時間每年都會有所不同。因此,我們在任何日期積壓的美元金額可能不能代表未來的實際發貨量,因此對於瞭解我們的整體業務沒有意義。
我們的授權業務
通過許可聯盟,我們將我們對消費者的洞察、設計和營銷技能與我們許可合作伙伴的特定產品或地理能力相結合,以創建和建立新的業務。我們通常尋找在各自市場處於領先地位、承擔大部分產品開發成本、提供支持業務所需的運營基礎設施並擁有庫存的許可合作伙伴。我們的許可業務已與其他不可報告的部門合併。
產品許可
我們授權我們的產品被許可人使用我們與被許可人制造和銷售指定產品相關的各種商標,例如某些服裝、眼鏡、香水和家居用品。每個產品許可合作伙伴根據我們產品的銷售額向我們支付版税,通常對使用我們的商標和設計服務的權利遵守最低版税要求。此外,我們的許可合作伙伴可能被要求將其收入的一部分分配給我們的產品廣告,並分享與這些產品相關的創意成本。在推出新產品或在新地區推出時,通常需要更大的撥款。我們的許可協議通常有三到五年的期限,並可能授予被許可人有條件的續訂選擇權。
我們與我們的所有授權合作伙伴密切合作,確保他們的產品被開發、營銷和分銷,以接觸到目標消費者,並在不同的產品類別中一致地呈現,以傳達與我們品牌相關的獨特身份和生活方式。拉爾夫·勞倫產品的設計、生產質量、包裝、銷售、分銷、廣告和促銷的幾乎所有方面都必須經過我們的事先批准和持續監督。我們為我們的大多數Ralph Lauren Home許可合作伙伴提供比我們為其他許可合作伙伴提供的更廣泛的服務,包括設計、運營展廳、營銷和廣告。
下表列出了截至2024年3月30日我們針對所提供的產品類別的最大許可協議。除表中註明外,這些產品許可證僅涵蓋北美。
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類別 | | 許可產品 | | 許可合作伙伴 |
男裝 | | 內衣和睡衣 | | Hanesbrand,Inc.(包括日本) |
| | 男士們 | | 5 Star Apparel LLC(包括南美和韓國) |
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女裝 | | 外衣 | | S.羅斯柴爾德公司,Inc. |
| | 睡衣 | | Charles Komar and Sons,Inc.(包括歐洲和中東) |
| | 內衣和睡衣 | | Delta Galil(全球) |
| | 男士們 | | 5 Star Apparel LLC(包括南美和韓國) |
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美容產品 | | 香水、個人護理 | | 歐萊雅(全球) |
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鞋類 | | 男女拖鞋和童鞋 | | BBC International LLC(全球) |
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附件 | | 眼鏡 | | Luxottica Group S.p. A(全球) |
| | 襪子和襪子 | | 倫弗羅公司 |
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家 | | 公用事業和毛毯 | | Keeco(通過收購Hollander睡眠與裝飾公司) |
| | 照明 | | 美國視覺舒適度有限責任公司(全球) |
國際許可
我們的國際許可合作伙伴有權在特定地理區域銷售、推廣、營銷和/或分銷我們的各種類別的產品,並從我們、我們的產品許可合作伙伴和/或獨立來源處獲得來源產品。國際被許可人的權利可能包括擁有和經營零售店的權利。截至2024年3月30日,我們的國際許可合作伙伴運營着195家門店和商店。
數字生態系統
投資於我們的數字生態系統仍然是我們的主要重點,也是我們整合的全球全渠道戰略的關鍵組成部分,該戰略跨越自有和合作渠道,包括物理和數字渠道。我們的數字生態系統由直營平臺、批發合作伙伴網站、第三方數字純玩家、社交商務和第三方混合現實平臺組成。
我們直接運營的數字商務網站代表着我們的數字旗艦,以我們的品牌最高層次的表達為特色。我們數字旗艦的戰略是提供獨特和身臨其境的品牌體驗,不斷提升消費者體驗,並開發數字內容,推動消費者更深層次的參與和轉換。我們已經在許多新市場推出了RalphLauren.com旗艦店,並在全球推出了更多語言和支付方式。我們繼續在我們的數字旗艦和拉爾夫·勞倫應用程序上通過更大的個性化、增強的內容以及增強的和虛擬的現實來增強消費者體驗和參與度。結合我們的長期增長戰略,我們還繼續擴大和擴展我們的互聯零售能力,以增強消費者體驗,並通過無止境通道、在線購買-商店提貨和當天送貨等能力利用直接面向消費者的渠道的庫存。
我們的產品還通過我們全球許多批發客户的數字商務網站銷售。與我們生態系統中的所有合作伙伴一起,我們尋求以我們的價值觀一致地展示品牌。我們與我們的主要批發客户合作,將正確的內容提供給正確的受眾,並利用消費者的洞察力來開發對我們的消費者的全面、不限渠道的觀點。
我們還通過各種第三方數字純遊戲網站在線銷售我們的產品,以接觸到更廣泛的消費者羣體,包括年輕消費者,並放大我們的品牌信息。在許多這樣的網站上,我們創造了數字店內環境,具有一致的品牌體驗、量身定做的產品故事和由我們的商家精心策劃的種類。我們還與我們的純市場客户在營銷內容和活動方面密切合作,以及優化搜索和其他數據分析,以推動我們的品牌更高的流量和轉化率。
在我們的數字商務運營方面,我們通過各種數字和社交媒體平臺吸引消費者,這些平臺通過我們與與我們品牌有真實聯繫的有影響力的人的合作得到支持。拉爾夫·勞倫品牌還出現在幾個混合現實和遊戲平臺上,提供吸引年輕消費者的數字服裝產品和虛擬品牌體驗。
業務的季節性
我們的業務通常受到季節性趨勢的影響,第二和第三財季的零售額較高,第二和第四財季的批發銷售額較高。這些趨勢主要是由於關鍵的假期旅行、返校和假日購物期的時間影響了我們的零售業務和季節性批發發貨的時間。由於我們的業務、消費者支出模式和宏觀經濟環境的變化,包括大流行疾病和其他災難性事件造成的變化,歷史上的季度運營趨勢和營運資本要求可能不能預示我們未來的業績。此外,任何會計季度的銷售額、營業收入(虧損)和現金流的波動可能會受到其他影響零售銷售的事件的影響,例如天氣模式的變化。
營運資金要求全年各有不同。營運資金需求通常在本財年上半年增加,因為庫存增加,以支持運輸/銷售高峯期,相應地,在財年下半年,隨着庫存發貨/銷售,營運資金需求通常會減少。經營活動提供的現金在本財政年度下半年通常較高,因為在此期間週轉資金需求減少。
產品設計
我們的產品體現了對美國風格的永恆和創新的詮釋,具有強大的國際吸引力。我們一貫強調新的獨特設計,這是拉夫·勞倫品牌的突出、實力和聲譽的重要貢獻。
我們的拉爾夫·勞倫產品是由拉夫·勞倫先生和我們的設計團隊設計的,並在他們的指導下設計。我們圍繞我們的品牌和產品類別組建設計團隊,為每個品牌和類別開發概念、主題和產品。通過與銷售、銷售和產品管理人員的密切合作,這些團隊為我們的所有業務提供支持,以獲得市場信息和其他有價值的投入。
營銷與廣告
我們的營銷和廣告計劃傳達了我們品牌的主題和形象,是我們產品成功不可或缺的一部分。我們的大部分廣告計劃都是由我們內部的創意和廣告公司創建和執行的,以確保呈現的一致性,並由我們在每個地區的營銷專家補充,他們幫助執行我們的國際戰略。
我們為我們的品牌創造獨特的形象廣告,在拉爾夫·勞倫整體美學的背景下傳達每個品牌的特定信息。廣告通常描繪一種生活方式,而不是特定的項目,包括我們提供的各種產品,在某些情況下,還包括我們的許可合作伙伴。我們的溝通活動越來越多地通過數字和社交媒體平臺執行,以推動與年輕消費者的進一步接觸。對於有影響力的人,我們相信與那些與我們的品牌有真正聯繫並影響對我們的受眾最重要的文化領域的人建立長期的關係。我們還繼續通過印刷和户外媒體做廣告,並在較小程度上通過電視和電影做廣告。
我們的數字廣告計劃專注於高影響力和創新的數字媒體渠道,使我們能夠傳達我們的關鍵品牌信息和生活方式定位。我們還開發了數字編輯計劃,允許圍繞拉爾夫·勞倫的生活方式進行更深入的教育和參與。我們通過在線、移動、視頻、電子郵件和社交媒體部署這些營銷和廣告計劃。我們的數字商務網站在線呈現拉爾夫·勞倫的生活方式,同時提供我們廣泛的服裝、鞋類和配飾、家居、香水和酒店產品線。
此外,我們在消費者和貿易出版物上做廣告,並與我們的一些批發和授權合作伙伴在分攤費用的基礎上參與合作廣告。我們在主要城市也有户外廣告投放,重點關注影響力和覆蓋範圍。我們還為我們的批發客户提供銷售點固定裝置和標牌,以增強我們的產品在他們的零售地點的展示。此外,當我們的授權合作伙伴被要求在廣告上花費相當於其授權產品銷售額的百分比時,在某些情況下,我們會協調在其
代表。我們相信,我們在店內商店環境和零售店(包括我們的全球旗艦店)的投資,有助於並增強我們品牌對消費者的主題。
我們還開展各種公關活動。例如,我們通常會在紐約和米蘭等大城市的新聞發佈會上介紹我們的春季和秋季男裝和女裝系列。這類時尚活動,除了名人着裝場合,包括與紅毯活動、婚禮和重大體育活動有關的活動,以及在我們的商店和餐廳舉辦的活動,包括馬球酒吧在紐約市,產生廣泛的國內和國際媒體和社會報道。
我們是温布爾登網球公開賽、美國網球公開賽和澳大利亞網球公開賽所有場上官員的官方裝備。這些錦標賽為我們的品牌提供了在相關生活環境中的全球曝光率。我們還繼續是美國奧運會和殘奧會代表隊的獨家官方Parade Outfitter,有權在美國製造、分銷、廣告、推廣和銷售仿製Parade服裝和相關休閒服的產品。最近,我們為美國隊在2022年北京冬奧會上為中國設計了服裝,我們還將為即將到來的2024年法國巴黎夏季奧運會、2026年意大利米蘭冬季奧運會和2028年美國洛杉磯夏季奧運會設計服裝。作為我們與美國隊合作的一部分,我們與擔任品牌大使和我們的廣告、營銷和公關活動代言人的運動員建立了合作伙伴關係。我們也是美國職業高爾夫協會(PGA)、PGA錦標賽、美國高爾夫協會和美國萊德杯球隊的官方服裝製造商,也是美國青少年高爾夫協會的合作伙伴。我們贊助了一批職業高爾夫球手,包括比利·霍歇爾、安德里亞·李、醫生雷德曼、特雷弗·沃爾比洛、德文·布林、斯邁利·考夫曼、湯姆·沃森、戴維斯·洛夫三世、喬納森·伯德和尼克·沃特尼。
我們相信,我們與這些享有盛譽的全球體育賽事的合作伙伴關係以一種真正真實的方式加強了我們品牌的體育傳統,並通過消費者的個人愛好將我們的公司和品牌與我們的消費者聯繫起來。
採購、生產和質量
我們以合同形式生產我們的產品,並不擁有或經營任何生產設施。全球超過300家不同的製造商生產我們的服裝、鞋類及配飾和家居產品,在2024財年,沒有一家制造商提供的產品超過我們總產品的5%(按美元價值計算)。我們採購成品和原材料。原材料包括布料、鈕釦和其他裝飾品。成品由準備裝運給客户的製造和完全組裝的產品組成。在2024財年,我們大約96%的產品(按美元價值計算)是在美國以外生產的,主要是在亞洲、歐洲和拉丁美洲,其中大約19%的產品來自越南,15%來自中國。請參閲“進口限制和其他政府法規,“項目1A3--項目”風險因素:— 與宏觀經濟狀況有關的風險—經濟狀況可能對我們的主要客户、供應商、供應商和貸款人產生負面影響,進而可能對我們的業務產生重大不利影響。 及第1A項—"風險因素:— 與我們的業務和運營相關的風險-我們的業務受到與進口產品和製造商按時生產我們的產品並符合我們的規格的能力相關的風險."
在我們銷售成品之前,我們的大多數企業都必須致力於服裝的製造,無論是通過全資零售店還是批發客户。我們還必須承諾在銷售之前很早就從工廠購買面料。如果我們高估了主要客户對特定產品的需求或對特定面料或紗線的需求,我們主要會在我們的直銷店或通過其他二級分銷渠道銷售由此類面料或紗線製成的多餘產品或服裝。
供應商在我們全球製造部門的嚴密監督下運營。所有產品都是按照我們的規格和標準生產的。亞洲和歐洲的生產和質量控制人員與我們在美洲和中東的質量控制服務提供商一起,監控供應商設施的生產,以便在最終產品發貨前糾正問題。根據我們的供應商認證和合規計劃,我們已經實施了程序,以便在生產過程的早期審查質量保證,允許在分銷設施接收商品並將其運送到客户手中,將中斷降至最低。
競爭
在我們經營的時尚和消費品行業,競爭非常激烈。我們與眾多國內和國際的服裝、鞋類、配飾、香水和家居產品的設計師和製造商競爭。我們還面臨着來自通過互聯網銷售我們產品類別的公司日益激烈的競爭。我們的一些競爭對手可能比我們大得多,擁有比我們多得多的資源。我們的競爭主要基於永恆的風格、質量、價值和服務,這取決於我們的能力:
•預測並及時響應不斷變化的消費者需求和購物偏好,包括不斷增長的向數字品牌參與、社交媒體傳播以及在線和跨渠道購物的轉變;
•創造和維護良好的品牌認知度、忠誠度和質量聲譽,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;
•開發和生產創新的、高質量的產品,在尺寸、顏色和款式上吸引包括年齡在內的不同人口統計數據的消費者;
•有競爭力地為我們的產品定價,併為消費者創造令人信服的價值主張,包括通過漲價來緩解通脹壓力,同時平衡消費者需求下降的風險,以應對任何此類漲價;
•在幾個不同的人口市場提供強有力和有效的營銷支持,包括通過數字和社交媒體平臺,以便與消費者保持更好的聯繫;
•與運動員、音樂家、有影響力的人和其他名人建立關係,宣傳我們的品牌和產品;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務網站;
•適應技術變化,包括成功利用數據分析、人工智能和機器學習;
•獲得足夠的零售空間,並有效地向消費者展示我們的產品;
•將消費者流量吸引到商店、店內商店和數字商務網站;
•以具有成本效益的價格獲得可持續和可追蹤的原材料;
•預測並維持適當的庫存水平;
•確保產品供應,優化供應鏈和分銷效率;
•保持和擴大市場份額;
•招聘並保留員工以經營我們的零售店、配送中心和各種企業職能;
•保護我們的知識產權;以及
•承受長期不利的經濟條件或業務中斷。
見項目“1A”--“風險因素:— 與我們的業務和運營相關的風險—我們在運營所在的全球市場面臨激烈的競爭."
分佈
為了促進全球分銷,我們的產品從製造商運送到世界各地的分銷中心網絡,進行檢查、分類、包裝,並交付給我們的零售地點以及數字商務和批發客户。該網絡包括以下主要分銷設施:
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設施選址 | | 地理區域服務 | | 設施 所有權 |
n.彭德爾頓街 | | 美國 | | 擁有 |
NC Highway 66,High Point,北卡羅來納州 | | 美國 | | 租賃 |
北卡羅來納州格林斯博羅 | | 美國 | | 租賃 |
惠特塞特 | | 美國 | | 租賃 |
多倫多,安大略省 | | 加拿大 | | 第三方 |
意大利帕爾馬 | | 歐洲和拉丁美洲 | | 第三方 |
日本橫濱 | | 日本 | | 第三方 |
韓國武谷 | | 韓國 | | 租賃 |
香港屯門 | | 中國和東南亞(a) | | 第三方 |
(a)包括澳大利亞、柬埔寨、中國、香港、澳門、馬來西亞、新西蘭、菲律賓、新加坡、臺灣、泰國和越南。
所有設施的設計都考慮到高密度立方體存儲和增值服務,並利用單元和紙箱跟蹤技術來促進過程控制和庫存管理。分銷網絡通過全球綜合信息技術系統進行管理。
信息系統
我們的信息系統促進了整個公司和我們由製造商、供應商、業務合作伙伴和客户組成的廣泛生態系統的業務流程、消費者體驗和決策支持。我們的系統應用程序相互連接,以支持跨功能的信息流,包括(I)產品設計、採購和生產;(Ii)綜合訂單處理、履行和分銷;(Iii)零售商店和數字商務運營;(Iv)營銷和廣告;(V)財務會計和管理報告;以及(Vi)人力資源。
我們的零售運營系統,包括銷售點登記和銷售、計劃和庫存管理系統,支持我們門店網絡內的運營流程,並與我們的數字商務流程相聯繫,以支持全渠道能力。
我們不斷改進和升級我們的計算機系統、服務和軟件。例如,在2024財年,我們繼續對我們的價值鏈進行數字化,並引入了可視化的線路協作。此外,我們繼續增強我們的高級分析解決方案,進一步使用人工智能(AI),包括預測和產生式,以及機器學習(ML),用於預測、營銷和個性化等領域。我們還將我們的數字商務業務擴展到新的市場,並繼續發展我們的消費者體驗,包括增強搜索能力和重新設計我們的某些網站。
見第(1)項--“風險因素:— 與信息系統和數據安全相關的風險。"
見項目1C--“網絡安全用於討論我們的網絡安全風險管理和戰略,以及我們的網絡安全治理。
批發信貸控制
我們管理自己的信用職能。我們主要向大型百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴銷售商品,並根據對批發客户的財務能力和狀況的評估來發放信貸,通常不需要抵押品。我們持續監控批發客户的信用水平和財務狀況,以將信用風險降至最低。我們不保理或承保我們的應收賬款,也不維持信用保險來管理壞賬風險。在北美,收款和扣除交易活動是通過第三方服務提供商提供的。見項目“1A”--“風險因素:— 與我們的業務和運營相關的風險
— 我們很大一部分收入來自數量有限的大型批發客户。我們的業務可能會因合併、清算、重組、零售業的其他所有權變更和/或我們的大型批發客户的任何財務不穩定而受到不利影響."
商標
我們在美國和全球120多個國家和地區擁有拉爾夫·勞倫、馬球、馬球和著名的馬球運動員設計商標。我們擁有的其他商標包括:
•紫色標籤;
•雙RL;
•RRL與設計;
•RLX;
•RL;
•勞倫·拉夫·勞倫;
•粉紅色的小馬;
•勞倫;
•拉爾夫;
•馬球熊;
•CHAPS;以及
•各種其他商標。
拉爾夫·勞倫先生擁有免版税的權利,可以永久使用拉爾夫·勞倫、Double RL和RRL作為與牛肉和活動物等相關的商標。商標Double RL和RRL目前由Double RL公司使用,Double RL公司是勞倫先生全資擁有的實體。此外,勞倫先生有權通過勞倫先生全資擁有的公司RRL Productions,Inc.從事涉及電影或戲劇製作的個人項目(不包括或與我們的業務有關)。這些公司的任何活動都不會對我們產生直接影響。
我們的商標是在世界各地的各種服裝、服裝相關產品和配件、家居、餐廳和咖啡館服務、在線服務和在線出版物、美容產品以及與零售服務相關的各種產品上的註冊和待處理申請的主題,我們還在繼續擴大相關商標在全球的使用和註冊。一般而言,只要商標與相關產品和服務一起使用,並提交了所需的註冊續展申請,商標就仍然有效和可強制執行。我們認為,在營銷我們的產品時,使用商標和我們對商標的其他所有權的許可證是極其寶貴的資產,並在全球範圍內積極尋求保護它們免受侵犯。由於我們的商標的吸引力,我們的產品一直是假冒的對象。雖然我們擁有廣泛的執法計劃,在保護我們的知識產權和限制假冒產品在美國和海外大多數主要市場的銷售方面總體上是有效的,但我們在亞洲某些地區執行鍼對商標侵權的權利方面面臨着更大的挑戰。
在美國以外的市場,我們對部分或全部商標的權利可能沒有得到明確確立。在我們的國際擴張過程中,我們經歷了與各種第三方的衝突,這些第三方獲得了某些商標的所有權,包括Polo和/或Polo Player Design的代表,這阻礙了我們主要商標的使用和註冊。雖然這種衝突很常見,隨着我們繼續進行國際擴張,這種衝突可能會不時出現,但總的來説,我們過去通過法律行動和與衝突商標的第三方所有者談判解決這些衝突,都成功地解決了這種衝突(見第風險因素 — 與我們的業務和運營相關的風險— 我們的商標和其他知識產權可能在美國以外得不到足夠的保護。“和第3項-”法律訴訟雖然我們過去在理想的市場上沒有受到任何實質性的限制或限制,但我們不能保證在未來我們擴大產品供應和向新市場推出商標時不會出現重大障礙。
進口限制和其他政府法規
我們幾乎所有進口到美洲、歐洲、亞洲、澳大利亞和新西蘭的商品都要繳納關税。此外,我們發貨的大多數國家都可以實施保障配額和關税,以保護本國產業免受進口激增的影響,因為進口激增有可能造成市場混亂。美國和其他國家也可以單方面徵收額外關税,以迴應以不公平交易價格進口的特定產品,其數量的增加將對相關國內行業造成(或威脅)損害(通常稱為“反傾銷”行動)。如果美國涉嫌傾銷,美國政府可能會代表美國紡織業自行提起傾銷案,這可能會對我們的成本產生重大影響。此外,美國政府還可以徵收額外關税,通常被稱為反補貼税,以抵消外國政府向外國製造商提供的補貼,如果此類補貼商品的進口損害或威脅損害美國製造業。
此外,我們產品銷售的每個國家都有涉及進口的法律法規。由於美國和其他製造和銷售我們產品的國家可能會不時徵收新的關税、關税、附加費或其他進口控制或限制,或調整當前的現行關税或關税税率或水平,因此我們保持着對進口限制和機會的密切監測計劃。我們尋求通過調整產品設計和製造、各國和製造商之間的生產轉移以及我們供應來源的地域多樣化等措施,儘量減少我們可能面臨的與進口有關的風險。
由於我們幾乎所有的產品都是由外國供應商製造的,新立法的頒佈或現行國際貿易法規的執行或影響紡織品協議的行政行動,或採購模式的變化可能會對我們的運營產生不利影響。見項目“1A”--“風險因素:— 與監管、法律和税務事務相關的風險—*我們在全球開展業務的能力可能會受到各種法律、監管、政治和經濟風險的影響" 和 "風險因素:— 與我們的業務和運營相關的風險—我們的業務受到與進口產品相關的風險以及我們的製造商按時按照我們的規格生產我們的產品的能力的影響。"
我們還受制於其他國際貿易協定,如《美國-墨西哥-加拿大協定》、《中美洲自由貿易協定》、《美國-祕魯自由貿易協定》、《美國-約旦自由貿易協定》、《美韓自由貿易協定》和其他特殊貿易優惠計劃。我們的一部分進口產品有資格參加某些關税優惠計劃。
我們銷售的服裝和其他產品受多個政府機構的管轄,包括在美國的聯邦貿易委員會、美國海關和邊境保護局、美國魚類和野生動植物管理局、環境保護局和消費品安全委員會。我們的產品還受到美國和其他國家的監管,包括美國《消費品安全改進法案》,該法案主要涉及產品標籤、許可要求以及消費品安全要求和監管測試,特別是針對兒童使用的產品。任何不遵守這些要求的行為都可能導致重大處罰,並要求我們召回產品,這可能會對我們的業務或經營業績產生實質性的不利影響。我們相信,我們基本上遵守了這些法規以及適用的聯邦、州、地方和外國關於排放對環境有害的材料的規則和法規。我們的特許產品、許可合作伙伴、購買/採購代理以及與我們簽訂製造和分銷產品合同的供應商和工廠也受到監管。我們的協議要求我們的許可合作伙伴、採購/採購代理、供應商和工廠遵守所有適用的法律和法規,我們不知道有任何違規行為可能會對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。
我們還必須遵守根據現有或新的聯邦或州法律建立的披露和報告要求,例如根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案,我們需要確定某些“衝突礦物”的來源和存在,以及根據加州供應鏈透明度法案,披露為根除供應鏈中的濫用勞工行為而採取的具體行動。雖然我們要求我們的供應商遵守促進道德和社會責任商業行為的所有適用法律和我們的操作指南,但任何違反勞工、環境、健康和安全或其他法律的行為,或獨立供應商的勞動行為偏離公認的行業標準,都可能損害我們的聲譽,破壞我們的採購能力,並增加業務成本,對我們的運營結果產生不利影響。見項目“1A”--“風險因素:— 與我們的業務和運營相關的風險—如果我們不遵守勞動法,或者如果我們的一家制造商未能使用可接受的勞工或環境做法,我們的業務可能會受到影響。"
儘管我們過去在理想的市場開展業務沒有受到任何實質性限制,但我們不能保證在未來我們擴大產品供應和向新市場推出更多商標時不會出現重大障礙。
人力資本
我們的宗旨是通過真實和永恆的風格激發對美好生活的夢想。這一目標延伸到我們如何提供資源來支持我們的員工的健康、幸福、工作與生活的和諧以及生活質量。我們相信,吸引、培養和留住一支既有技能又有動力的多元化員工隊伍,對於成功執行我們的長期增長戰略至關重要。為此,我們致力於創造一種文化和工作環境,讓所有員工感到受歡迎,並能夠茁壯成長,無論是作為個人還是作為我們團隊的一部分。
我們的董事會定期審查我們的人員和發展戰略,包括我們的員工多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)倡議。
我們的員工
截至2024年3月30日,我們擁有約23,400名員工,其中約14,800名全職員工和8,600名兼職員工。我們大約有9,900名員工分佈在美國,13,500名分佈在國外。
截至2024年3月30日,我們全球約64%的員工自認為是女性,36%自認為是男性。在美國,大約60%的勞動力自認為是代表性不足的種族和民族羣體,33%自認為是白人,其餘7%選擇不披露此類信息。
多樣性、公平性和包容性
我們相信,我們員工的多樣性和包容性文化推動了創新和創造力,我們致力於進一步加強這種跨種族、民族、性別、性取向、殘疾、心理健康和健康等人口結構的多樣性和包容性,確保所有人的公平。我們的DE&I戰略以以下五大支柱為指導:
1.人才-確保培養包容和歸屬感的文化是全公司的優先事項,從而培養多樣化的團隊,並將未被充分代表的人才提升到領導階層。在整個2024財年,我們繼續保持總裁副祕書長及以上領導幹部的性別平等。此外,我們的全球領導團隊中有19%的有色人種。我們還計劃繼續推動員工調查得分超過80%的目標--“我的經理倡導多元化和心理安全”。
2.協作和歸屬感--開展公開對話,為擴大不同聲音和觀點創造機會。我們有一個路線圖,旨在提供定製的方法,以確保全球員工的可訪問性。我們的員工影響力小組(“EIG”)利用我們來自世界各地的員工的才華和熱情,幫助創造包容和多樣化的公司文化,以及學習和參與的機會。我們的使命是創建EIG,使組織能夠(I)交付與我們的下一個偉大篇章直接相關的結果:加速通過培養一種讓所有員工都能茁壯成長的文化來實現增長戰略;(Ii)促進信任和敬業的工作環境;(Iii)增強包容性領導能力,以促進所有員工的歸屬感;以及(Iv)使我們的員工能夠對我們的工作場所以及我們生活和服務的社區產生積極影響。
3.學習-我們繼續致力於我們人才的成長和提升,併為所有級別提供廣泛的發展計劃,包括通過我們各種定製的學習和培訓計劃進行在職培訓、教練和技能培養。我們所有的員工學習和發展計劃都旨在促進拉爾夫·勞倫的成功驅動因素--關鍵品質、技能、思維方式和行為,最終為個人和團隊創造更好的成功條件。具體到DE&I教育,我們有一個全球性的“包容性”計劃。我們還在繼續發展我們的文化意識培訓。
4.通信和消息傳遞-優化我們的包容性信息,增加我們的DE&I倡議的透明度。我們收集員工的直接反饋,並衡量他們的敬業度,以更好地瞭解我們如何改進。
5.慶祝和表彰-欣賞我們獨特的差異,並增加針對所有員工的教育活動,重點是多樣化的體驗。其中許多活動發生在指定的遺產和意識時刻,由我們的EIG推動。我們強大的節目包括遺產和慶祝月、演講者系列、教育論壇和“強大的視角”,這些都是領導人主導的對話,專注於全球不同的DE&I主題。近年來,我們的DE&I努力得到了認可,取得了各種認可的成就和獨特之處,包括但不限於,被Parity.org評為最佳
《財富》雜誌評選的《全球最受尊敬的公司》、《福布斯》評選的《全球最佳僱主》和《美國多元化最佳僱主》,以及《新聞週刊》評選的《美國最負責任的公司》和《美國最具多樣性的工作場所》。
有關我們的DE&I計劃和目標的更多信息,請參閲我們最新發布的涵蓋2023財年的全球公民與可持續發展報告,該報告可在我們的公司網站https://corporate.ralphlauren.com/citizenship-and-sustainability.上找到我們涵蓋2024財年的全球公民與可持續發展報告預計將於2024年9月發佈。我們可持續發展報告的內容不會以引用方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
人才培養
我們繼續致力於員工的成長和發展,並提供一整套滿足所有職業水平和員工需求的發展計劃。除了持續的在職培訓、發展和指導,我們的員工還受益於我們的學習平臺Ralph Lauren Learning,有助於提高技能和為未來做好準備。我們的集體學習和發展努力推動了個人職業流動和職業成長。我們對人才培養的承諾堅定不移,同時也在投資於員工的成長和發展。
在整個2024財年,我們通過RL學習學院堅持致力於培養卓越的領導力,支持我們的管理和領導力發展舉措。此外,我們加強了對員工賦權和知識豐富的關注,提供了量身定製的資源,如簡明的產品知識材料和針對工作場所DE&I的身臨其境的學習膠囊。
這些具有凝聚力的學習舉措不僅有助於增強員工的能力,還強調了我們致力於培養一種充滿活力和包容性的工作場所文化。通過為我們的團隊配備職業成長所需的工具和洞察力,我們促進了職業發展,並加強了員工作為個人與我們的公司價值觀、願景和目標的緊密聯繫。
員工安全與福祉
我們致力於我們每個員工及其家人的安全、健康和整體福祉,為實現這一目標提供廣泛的身體、情感、社會和財政支持。Thrive是我們的全球健康計劃和相關應用工具,提供志願者活動以及身心健康支持。Thrive應用程序還通過微軟團隊提供每日脈搏問題,該問題鏈接到基於員工迴應的其他健康文章。此外,這些脈衝響應被跟蹤,以便員工可以查看他們的幸福進展。與Thrive合作,我們舉辦了一系列教育研討會,主題廣泛,如家庭幸福、婦女健康和精神健康。
我們的首要任務仍然是確保我們所有員工、客户和我們在世界各地開展業務的社區的安全和福祉。在這方面,對於北美,在讓人感到不安全但不需要撥打911的情況下,我們有一個名為Bond的計劃-通過應用程序讓員工身邊的安全專業人員提供服務,監控他們並待命,使用語音、視頻和聊天在幾秒鐘內做出響應。
我們在美國的員工福利服務包括GymPass,這是一個提供支持身體、精神和情緒的資源的平臺,以折扣價格提供全國12,000個健身設施,現場直播的集體健身課程,虛擬個人培訓,以及按需提供健身、冥想和正念、心理健康和營養的健康合作伙伴。在亞洲,我們推出了Wellspace,這是一款幫助員工改善身心健康的移動應用程序。在英國,我們試行了拉爾夫·勞倫的第一個幸福冠軍計劃。在完成心理健康培訓後,幸福冠軍將為任何在工作場所經歷個人危機或痛苦的人提供即時護理。員工沒有被培訓為心理健康專業人員,而是發展了對獲得支持的理解、技能和意識。除了這些地區性項目外,我們還繼續在全球舉辦每月的健康網絡研討會,並提供每週的冥想課程。
我們還向全球員工羣體推出了Facebook Workplace,這是一個內部社交媒體平臺,允許我們的員工作為一個拉爾夫·勞倫社區聯繫在一起,分享他們的興趣、工作場所成就、個人和職業里程碑,並瞭解更多關於他們的福利和健康狀況。
薪酬和福利
我們致力於提供有競爭力的薪酬和福利,以吸引和留住多元化和有才華的員工隊伍。此外,我們採取積極主動的方式支付公平,並持續監測我們的薪酬計劃,以促進公平。在2024財年,我們擴大了與一家獨立工作場所公平公司的合作伙伴關係,以分析基於性別、種族和民族的員工薪酬,以及晉升或調動。
我們提供一系列僱主支付和員工支付的福利,以支持員工的整體財務、身體和精神健康,包括但不限於醫療和福利福利、退休儲蓄、帶薪休假、臨時休假、休假和靈活的工作安排。我們理解,每個人在照顧和發展家庭方面都有獨特的需求。
在2024財年,我們在全球範圍內將帶薪育兒假從四周延長至六週,以更好地支持員工歡迎新孩子的出生、領養或收養。在美國,我們還擴大了保留生育能力的醫療保險範圍,將非不孕不育診斷包括在內。同樣在美國,我們試行了一個數字平臺,為家庭建設、懷孕、產後和更年期提供全天候虛擬護理和資源。此外,為了更好地支持員工的財務安全,我們將預付工資選項從歐洲擴展到美國,允許員工立即要求扣除象徵性費用或下一個工作日免費支付他們賺取但未支付的工資,同時還提供工具幫助編制預算和節省開支。
隨着我們繼續確保員工可以輕鬆、實時地訪問福利信息,並找到與零售員工溝通的新方法,我們最近將我們在英國的靈活福利平臺擴展到包括瑞士,並計劃在未來將該計劃擴展到更多國家。該平臺使員工能夠選擇適合他們的需求和生活方式的相關福利,直接從他們的手機或筆記本電腦訪問福利信息,並在該平臺上提交他們的福利選擇。該平臺還提供了一個通信模塊,當員工需要採取行動時,可以通過移動應用程序發送推送通知。
關於我們的執行官員的信息
截至本表格10-K的提交日期,以下是我們的現任高管及其近期的主要業務經驗:
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拉爾夫·勞倫 | | 84歲高齡 | | 拉爾夫·勞倫先生於1967年創立了我們的公司,並在50多年的時間裏,將美國塑造成了一個全球生活方式品牌。他自2015年11月以來一直擔任我們的執行主席兼首席創意官,並自我們於1997年首次公開募股之前擔任公司董事的一員。自1997年我們首次公開招股之前至2015年11月,他一直擔任我們的董事長兼首席執行官。此外,他以前是我們諮詢委員會的成員或我們的前輩自成立以來的董事會成員。 |
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帕特里斯·盧維特 | | 59歲 | | 自2017年7月以來,婁維先生一直擔任我們的總裁兼首席執行官,並擔任董事的一名董事。在加入本公司之前,他自2015年2月起擔任寶潔全球美容集團總裁。在此之前,洛威先生先後在寶潔擔任高級領導職務,包括寶潔集團總裁、全球美容(吉列)和寶潔全球聲望業務總裁。在加入寶潔之前,他曾在1987年至1989年在法國海軍擔任海軍軍官、海軍上將助理坎普。洛維畢業於巴黎高等商業學院,並在伊利諾伊大學獲得工商管理碩士學位。洛維先生還在特外科醫院的董事會任職,並於2022年4月加入達能董事會。他也是時尚公約首席執行官諮詢委員會的成員,這是一個致力於促進時尚和紡織業環境可持續性的聯盟。 |
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簡·漢密爾頓·尼爾森 | | 60歲 | | 尼爾森女士自2016年9月以來一直擔任我們的首席財務官,並自2019年3月以來擔任我們的首席運營官。2011年9月至2016年8月,她擔任Coach,Inc.的首席財務官。2009年至2011年,她擔任百事飲料美洲公司和全球營養集團的首席財務官和首席財務官,負責百事公司的所有財務管理,包括財務報告、業績管理、資本配置和戰略規劃。在此之前,尼爾森女士從1996年開始在百事可樂公司和百事可樂瓶裝集團擔任各種高級財務職務。自2021年5月以來,她還擔任Mondelez International的董事會成員,之前曾在Pinnacle Foods Inc.的董事會任職。尼爾森女士擁有哈佛商學院的MBA學位和史密斯學院的學士學位。 |
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David·勞倫 | | 52歲 | | David·勞倫先生自2022年4月以來一直擔任我們的首席品牌和創新官、首席執行官戰略顧問和董事會副主席。2016年10月至2022年3月,他擔任我們的首席創新官、首席執行官戰略顧問和董事會副主席。在此之前,他曾在公司擔任過多個領導職務,負責廣告、營銷、溝通和慈善事業。自二零一三年八月起出任本公司董事董事。D.Lauren先生監督公司的創新戰略、流程和能力,以推動公司在所有渠道的品牌實力和財務業績。他對公司全球數字商務業務的發展和我們的技術創新起到了重要作用。D·勞倫先生也是拉爾夫·勞倫企業基金會(前身為拉爾夫·勞倫馬球基金會)的總裁。在2000年加入公司之前,他是Swing的主編和總裁,Swing是X世代的公共利益出版物。D.Lauren先生是R.Lauren先生的兒子。 |
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哈里德·阿拉格茲 | | 52歲 | | ALagöz女士於2016年加入公司,擔任全球製造和採購部門的高級副總裁企業。自2021年3月以來,她一直擔任我們的首席產品官。Alagöz女士負責我們的端到端產品生命週期,為世界各地的消費者帶來我們設計和產品願景的魔力。她領導我們的Polo、RRL和Lauren品牌團隊,並推動Ralph Lauren產品組合中所有產品的創新和無縫執行-從開發到採購。在加入本公司之前,Alagöz女士在H&M公司工作了18年,最近在香港擔任採購部主管。在H&M任職期間,ALagöz女士負責香港、中國、孟加拉國和土耳其的各種地區和全球供應鏈業務。自2018年4月以來,她還擔任美國服裝與鞋類協會董事會成員,並於2024年3月被確認為2024-2025年任期的副主席。Alagöz女士在伊斯坦布爾技術大學獲得了工業工程學士學位和工程管理碩士學位。 |
項目1A.答覆。風險因素
對我們證券的投資存在相關風險。在評估我們的業務和本10-K表格年度報告中包含的前瞻性陳述時,應仔細閲讀以下風險因素。以下任何風險因素都可能對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的前景、經營結果、財務狀況、流動性、我們證券的交易價格和/或本報告中有關前瞻性陳述的事項的實際結果。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能在未來時期或如果情況發生變化時對我們的業務產生重大不利影響。
與宏觀經濟狀況相關的風險
經濟、政治和其他條件可能會對全球經濟和/或消費者購買非必需品和奢侈品零售產品(包括我們的產品)的水平產生不利影響。
全球經濟和零售業受到許多我們無法控制的不同因素的影響,其中包括:人為或自然災害,包括大流行疾病;消費者對個人福祉和安全的看法;消費者對當前和未來經濟狀況的看法,包括任何衰退擔憂;就業水平和工資率;股市表現;通貨膨脹;利率;外幣匯率;房地產市場;消費者債務水平;消費信貸的可用性;銀行業的健康和穩定;大宗商品的供應和價格,包括燃料和能源成本;全球糧食供應;税收;外交和貿易關係;一般國內和國際政治條件;恐怖主義、軍事衝突或其他敵對行動的威脅、爆發或升級;以及天氣條件。
當前的經濟狀況,最顯著的是持續的通脹壓力(包括原材料、交通運輸和工資福利的上漲)、高利率、顯著的外匯波動、銀行倒閉以及對潛在經濟衰退的擔憂,繼續影響着美國及其他地區的消費者可自由支配收入水平、支出和情緒。為了應對這樣的壓力,以及努力降低高企的庫存水平,許多零售商(尤其是在美國)為了抵消流量下降和提高轉化率,已經變得越來越有推廣性。如果我們長期採用類似的策略,我們的毛利率可能會受到不利影響。
世界各地持續不斷的軍事衝突也對全球經濟產生了負面影響,尤其是俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭、中東最近的其他敵對行動以及武裝分子對紅海貨船的襲擊。雖然我們自願決定暫停在俄羅斯的業務並沒有對我們的綜合財務報表造成實質性影響,我們在以色列的持續業務也沒有實質性影響,但我們的業務一直並可能繼續受到這些和其他軍事衝突造成的更廣泛宏觀經濟影響的影響,包括通脹壓力、不利的外幣匯率、能源價格上漲、食品短缺和金融市場波動等因素,這些因素對消費者情緒和信心產生了不利影響。儘管我們的業務沒有受到最近紅海危機的重大影響,但它可能會在不久的將來導致發貨延誤、庫存短缺和/或更高的運費。目前尚不清楚這些衝突將持續多久,或者是否會隨着更多國家相互宣戰而進一步升級,這可能會進一步放大上述各種宏觀經濟因素的影響,並可能導致全球經濟衰退。
在經濟衰退、高通脹或利率上升,以及其他可支配收入較低的時期,消費者對非必需物品和奢侈品零售產品(包括我們的產品)的購買量往往會下降。不利的經濟條件和其他因素,如大流行疾病和其他與健康相關的問題、政治動盪、軍事衝突和恐怖主義行為,也可能會降低消費者前往我們的商店和店內商店所在的大城市和度假目的地的意願和能力。此外,與消費品相比,消費者可能更願意將他們可自由支配的收入更多地花在“體驗”上,如就餐和娛樂。呆在家裏的命令、社交聚會限制和在家工作的安排,例如由流行病引起的安排,也可能會減少消費者對奢侈品的需求。因此,我們或我們的批發客户和授權合作伙伴銷售產品所在經濟體的經濟低迷或前景不確定,或消費者偏好的其他變化,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
經濟狀況可能會對我們的主要客户、供應商、供應商和貸款人產生負面影響,進而可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
雖然我們相信我們現有的現金和投資、業務提供的現金以及我們的信貸和透支安排以及商業票據借款計劃下的可用借款能力將為我們提供足夠的流動性,但不利的經濟狀況(如持續的通脹壓力和高利率)對我們的主要客户、供應商、供應商和貸款人及其進入全球資本市場的能力的影響是無法預測的。由於流動性不足或其他原因,第三方無法制造和/或發運我們的產品可能會損害我們的
有能力滿足客户的交貨期要求。我們的重要客户獲得流動資金的能力的中斷可能會導致他們的業務嚴重中斷或全面惡化,這可能導致他們未來對我們產品的訂單大幅減少,以及他們無法或未能履行他們對我們的付款義務,任何這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。
全球金融或資本市場的任何惡化都可能影響我們獲得流動性來源以滿足未來現金需求的能力,增加任何未來融資的成本,或導致我們的貸款人無法履行其在我們的信貸和透支安排下的資金承諾。我們還定期在聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的銀行中保留超過FDIC保險限額的國內現金存款。此外,我們在經營業務的外國銀行保持現金存款,其中一些沒有保險,或者只有FDIC或其他類似機構的部分保險。銀行倒閉、涉及有限流動性的事件、違約、業績不佳或其他影響金融機構的不利事態發展,或對此類事件的擔憂或傳言,可能會導致流動性緊張。銀行倒閉或金融或信貸市場的其他不利狀況影響到我們維持餘額的金融機構,可能會對我們的流動性和財務業績產生不利影響。不能保證我們超過FDIC或其他類似保險限額的存款將得到美國或適用的外國政府的支持,也不能保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構能夠從其他銀行、政府機構獲得所需的流動性,或在發生破產或流動性危機時通過收購獲得所需的流動性。我們的主要客户、供應商和供應商也可能面臨類似的風險,如果他們失去獲得足夠流動性的機會,反過來可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的業務受到本幣和外幣波動的影響。
我們的業務面臨外幣兑換風險。具體地説,美元與其他貨幣之間的匯率變化會從交易的角度影響我們的財務業績,因為我們的海外業務通常以美元購買庫存。鑑於我們的大部分產品是從海外採購的,這些產品的成本可能會受到相關貨幣價值變化的影響。貨幣匯率的變化也可能影響消費者出國旅行和/或在旅行期間購買我們產品的意願或能力,以及影響我們的國際企業銷售產品所用外幣計價的美元價值。此外,我們國際子公司的經營業績和財務狀況受到匯率波動的影響,因為它們的財務業績在財務報表合併過程中從各自的當地貨幣換算成美元。從交易和轉換的角度來看,我們面臨的風險敞口主要包括歐元、日元、英鎊、韓元、人民幣、加元、瑞士法郎和澳元。我們國際業務的擴張增加了我們面臨的外匯兑換風險。
雖然我們對在正常業務過程中發生的外幣匯率變動的某些風險進行了對衝,但我們不能完全預見到我們的所有貨幣風險,因此外匯波動可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外,可能影響我們對衝活動有效性的因素包括貨幣市場的波動性、預測交易的準確性以及對衝工具的可用性。因此,我們的對衝活動可能無法完全緩解外匯波動對我們經營業績的影響。見第7項-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險管理。”
傳染病的爆發,如新冠肺炎大流行,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
大範圍的突發公共衞生事件或傳染病爆發,例如通常被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株,已經並可能在未來再次對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。對我們業務的潛在影響包括但不限於:(I)我們成功執行長期增長戰略的能力;(Ii)工廠關閉、勞動力減少、原材料稀缺、運輸和裝載能力限制以及對受感染地區生產的商品進行審查或禁運,包括任何相關成本增加導致的供應鏈中斷;(Iii)由於被迫關閉或其他運營限制,如容量限制和營業時間減少,旅遊業下降,和/或消費者行為和購物偏好的潛在變化,如他們願意聚集在購物中心或其他人口稠密的地點,以及總體上越來越傾向於在網上購物,而不是在傳統的實體商店購物,我們商店以及我們的批發客户和許可合作伙伴的零售流量減少;(Iv)消費者對非必需品和奢侈品零售產品(包括我們的產品)的購買水平可能下降,原因包括失業率上升和處置收入水平下降、通脹壓力、旅行和社交聚會限制、在家工作安排或其他我們無法控制的因素;(V)由於商店關閉和/或消費者需求下降可能導致庫存過剩;(Vi)我們的配送中心和/或公司設施暫時關閉或其他運營限制;(Vii)我們吸引、留住和管理員工的能力;(Viii)保護員工、客户和社區的健康和安全的額外費用,例如對我們的設施進行更頻繁和徹底的清潔,並提供個人防護設備;(Ix)
我們可能失去一個或多個重要的批發客户或許可合作伙伴,或失去大量較小的批發客户或許可合作伙伴,如果他們不能承受長期的不利經濟條件,以及我們收回未付應收賬款的能力;(X)由於遠程工作安排而增加了數據安全或隱私泄露的脆弱性;(Xi)我們成功地與房東談判以獲得租金減免、租金延期和其他救濟的能力;(Xii)我們進入資本市場並遵守與我們現有債務工具相關的契約的能力,以及我們的主要客户、供應商和供應商對其自身義務採取同樣做法的能力;(Xiii)我們產生足夠現金流支持我們的運營的能力,包括在債務到期時償還債務,以及以股息支付和回購普通股的形式向我們的股東返還價值的能力;(Xiv)將管理層的注意力和資源從正在進行的業務活動中轉移和/或員工士氣下降;以及(Xv)我們維持有效的內部控制系統和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》要求的能力。
與我們的戰略舉措和重組活動相關的風險
我們不能保證成功實施我們的增長戰略。
我們已經制定了長期增長戰略,目標是為股東提供可持續的、有利可圖的增長和長期價值創造,如項目1所述-“商業--目標和機遇。”正如本文所述,我們成功實施增長戰略的能力受到各種風險和不確定性的影響。
雖然我們相信我們的增長戰略將導致收入和盈利的長期增長,但我們無法保證我們將實現預期收益的時間或程度(如果有的話)。我們未能實現預期的收益,可能是由於我們無法執行增長戰略的各個要素、消費者偏好的變化、競爭、經濟狀況(包括持續的通脹壓力)以及此處描述的其他風險,如與大流行疾病、供應鏈中斷、軍事衝突或其他敵對行動相關的風險,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。這種失敗還可能導致實施與重組相關的新活動,這可能會在短期內稀釋我們的收益。
實現我們的增長戰略可能需要對新的能力、分銷渠道和技術進行投資,例如與我們的下一代轉型項目相關的那些。這些投資可能會導致短期成本,而不會伴隨當前的收入,因此,可能會在短期內稀釋我們的收益。我們不能保證何時或在多大程度上實現這些投資和其他成本的預期收益,如果有的話。
我們在擴大多渠道分銷網絡或加速某些產品類別的增長方面可能不會成功。
實施我們的增長戰略涉及我們多渠道分銷網絡的持續和擴展,包括在中國等國際市場內的分銷網絡,這取決於許多因素,包括但不限於:(I)確定我們的產品和品牌將被消費者接受的新的或未滲透的市場;(Ii)吸引客户,特別是在新市場;(Iii)找到合適的獨立商店和百貨商店位置,其供應可能不受我們的控制;(Iv)談判可接受的租賃條款,包括預期的租户改善津貼;(V)以高效率和成本效益的方式擴建商店和店內商店;(Vi)及時獲得足夠的庫存水平,以滿足新店和店內店的需要;(Vii)僱用、培訓和保留合格的店內人員;及(Viii)將新店和店內店納入我們現有的系統和運作。
這些挑戰中的任何一項都可能延遲或以其他方式阻止我們成功執行我們的分銷擴張戰略。我們不能保證我們的新商店和店內商店將會成功和盈利,也不能保證與擴建這些新地點相關的資本成本是否會收回。此外,進入新市場可能會使我們與新的或現有的競爭對手競爭,這些新的或現有的競爭對手擁有比我們更成熟的市場存在或其他競爭優勢。與我們的國際擴張計劃相關的其他風險包括(I)特定國家和市場總體經濟狀況的變化,包括通脹壓力、大流行疾病、自然災害或人為災難、國內或政治不穩定、軍事衝突、恐怖主義行為或其他敵對行動導致的變化;(Ii)外交和貿易關係的變化以及由此產生的任何反美情緒;(Iii)外國政府的監管;(Iv)與進口產品相關的風險;以及(V)對國際持有的資金匯回國內的限制,以及本文所述的其他風險。如果我們的擴張計劃不成功或沒有為我們的投資帶來適當的回報,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們業務的成功還在很大程度上取決於我們繼續保持、增強和擴大我們的數字足跡和能力的能力。消費者繼續越來越多地使用計算機、智能手機、平板電腦和其他設備進行在線購物,並使用這些設備實時進行比較購物。某些不利事件,如大流行疾病和惡劣天氣,往往會放大這一趨勢,因為消費者可能會發現很難前往我們的實體店,或者更喜歡避開人口稠密的地點,如室內購物中心。我們或我們的第三方數字合作伙伴未能提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務
包括移動應用程序在內的平臺可能會對我們客户的購物體驗產生負面影響,導致網站流量減少,對我們品牌的忠誠度下降,並導致銷售額下降。此外,隨着我們繼續擴大和增加我們的數字商務業務的全球存在,我們的實體店和在引入數字商務網站的地區的批發分銷渠道的銷售額可能會由於消費者購物習慣的變化和蠶食而下降。
我們的增長戰略還包括加速某些高潛力、不發達的產品類別的增長,包括外衣、家居和女裝。我們在這些產品類別上與其他零售商競爭,其中一些可能比我們大得多,在這些產品類別中更有地位,而且競爭激烈,正如本文中描述的其他風險因素所述。不能保證我們在這些產品類別上的目標擴張將會成功。
我們業務的成功取決於我們有能力及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢和消費者偏好,開發出與現有客户產生共鳴並吸引新客户的產品,併為客户提供無縫的購物體驗。
我們經營的行業歷史上一直受到快速變化的時尚趨勢和消費者偏好的影響。我們的成功在很大程度上取決於我們開創和定義時尚產品和家居產品趨勢的能力,以及及時預測、衡量和應對不斷變化的消費者偏好的能力。我們的產品必須吸引世界各地不同價位的廣泛消費者,他們的偏好無法準確預測,受時尚趨勢、經濟狀況和天氣狀況等因素的影響,會受到快速變化的影響。消費者越來越多地使用數字和社交媒體,以及信息和意見在全球範圍內分享的速度,進一步加劇了這一問題。我們不能保證我們將能夠繼續開發吸引人的風格或成功地滿足未來不斷變化的消費者偏好。此外,我們不能保證我們推出的任何新產品或品牌都會成功地被消費者接受。我們未能有效地預測、識別和響應不斷變化的消費者偏好和時尚趨勢,可能會對消費者對我們產品的接受度產生不利影響,並給我們留下大量未售出的庫存或錯過預期機會。相反,如果我們低估了消費者對我們產品的需求,或者如果製造商不能及時提供高質量的產品,我們可能會遇到庫存短缺。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。有關庫存管理相關風險的討論,請參閲“與我們的戰略舉措和重組活動相關的風險--如果我們不能有效地管理庫存,或者由於利潤率壓力加大,我們的盈利能力可能會下降。”
我們的營銷和廣告計劃對於我們提供的產品的成功以及我們吸引新客户和留住現有客户的能力是不可或缺的。我們的溝通活動越來越多地通過數字和社交媒體平臺執行,以推動與年輕消費者的進一步接觸,重點是有影響力的人。然而,我們不能保證我們的營銷和廣告計劃會成功或吸引消費者。無效的營銷和廣告計劃可能會阻礙我們保持品牌相關性、吸引新客户或留住現有客户的能力。
我們業務的成功還取決於我們繼續為客户開發和維護可靠的全渠道體驗的能力,以及我們引入新的互聯零售功能的能力,例如虛擬銷售預約、無限通道、在線購買-從商店發貨、在線購買-在商店提貨、移動結賬和非接觸式支付等功能。我們的業務已通過多種技術(包括計算機、智能手機、平板電腦和其他設備)從店內體驗演變為購物體驗,因為我們的客户越來越精通技術,無論他們是在商店購物還是在網上購物,他們都希望獲得無縫的全渠道體驗。我們越來越多地使用數字和社交媒體平臺與客户互動,增強他們的購物體驗。如果我們無法開發和持續改進面向客户的技術,而這些技術的努力通常需要大量的資本投資,那麼無論銷售渠道如何,我們都可能無法為客户提供方便和一致的體驗。這可能會對我們與其他零售商競爭的能力產生負面影響,並導致對我們品牌的忠誠度下降,這可能會對我們的業務產生不利影響。有關我們使用信息技術的其他風險的討論,請參閲“與信息系統和數據安全相關的風險。”
我們的零售店一般位於商場或其他購物中心。我們在這些商店以及我們的旗艦店的銷售額在很大程度上取決於這些購物中心和周圍地區的零售流量。我們商店的零售流量一直並可能繼續受到不利經濟狀況、大流行疾病、自然災害或人為災難、惡劣天氣條件、旅遊業下滑、越來越多地轉向數字商務渠道以及其他我們無法控制的各種因素造成的幹擾的負面影響。未來零售流量的任何大幅下降都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
作為我們增長戰略的一部分,我們還實施了並預計將繼續實施新的門店設計理念和對現有門店組合的其他翻新。我們不能保證我們的任何門店設計會引起客户的共鳴,或以其他方式實現必要的預期銷售和盈利措施,以收回我們的初始資本投資,而且在經濟狀況不利的時期,此類風險可能會進一步加劇。如果客户不接受
如果我們的商店在設計佈局或視覺商品方面存在問題,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們的門店設計未能達到可接受的結果可能會導致資產減值費用和/或我們決定在租賃到期日之前關閉門店,從而導致其他與門店關閉相關的費用,包括提前終止租賃費用。有關提前終止租賃相關風險的更多討論,請參見“與我們的業務和運營相關的風險— 我們的業務受到與租賃房地產和其他資產相關的風險的影響,這些資產是長期的、不可取消的租賃。“
如果我們不能有效地管理庫存,或者由於利潤率壓力增加,我們的盈利能力可能會下降。
服裝零售業的性質要求我們攜帶大量庫存,特別是在假日銷售旺季之前,我們會增加庫存水平,以滿足預期的消費者需求。儘管我們已經縮短了某些產品線的設計、採購和生產的交貨期,但我們預計將繼續在相關銷售季節之前向供應商訂購大部分產品。因此,我們很容易受到消費者偏好以及需求和定價變化的影響。如果我們不能繼續縮短交貨期,或者不能正確預測消費者的偏好和需求,可能會導致庫存過剩。我們無法控制的其他因素也可能導致庫存過剩,包括不可預見的不利經濟條件或業務中斷,例如由大流行疾病造成的業務中斷。過多的庫存水平可能會導致利用不太受歡迎的分銷渠道、降價、促銷、捐贈或銷燬來處理此類過剩或移動緩慢的庫存,這可能會對我們的整體盈利能力產生負面影響和/或損害我們品牌的形象。相反,如果我們低估了消費者對我們產品的需求,或者如果製造商未能及時提供高質量的產品,我們可能會遇到庫存短缺,這可能會對客户關係產生負面影響,降低品牌忠誠度,並導致銷售損失。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,我們的行業受到許多因素造成的重大定價壓力,包括持續的通脹壓力、激烈的競爭和高度促銷的零售環境、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力、市場庫存水平過剩以及消費者支出模式的變化。儘管我們繼續限制與我們的銷售質量計劃相關的促銷活動,但這些因素可能會導致我們降低對零售商和消費者的銷售價格,這可能會導致我們的毛利率下降。如果我們的銷售價格下降,而我們未能充分降低產品成本或運營費用,我們的盈利能力就會下降。此外,客户、渠道和地域銷售組合的變化可能會對我們的盈利能力產生負面影響。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能無法從我們的重組計劃中完全實現預期的成本節約和/或運營效率。
我們實施了重組計劃,以支持關鍵的戰略舉措。雖然重組計劃旨在提供長期的可持續增長,但它存在重大的潛在風險,可能會削弱我們實現預期的運營增強和/或成本削減的能力,或以其他方式損害我們的業務,包括(I)實施計劃中的裁員成本高於預期,特別是在美國以外高度監管的地點;(Ii)高於預期的租賃終止和商店或設施關閉成本(見“與我們的業務和運營相關的風險— 我們的業務受到與租賃房地產和其他資產相關的風險的影響,這些資產是長期的、不可取消的租賃);(Iii)因員工流失或知識轉讓不足而未能達到營運目標或客户要求;(Iv)在執行重組計劃時及完成重組計劃後未能維持足夠的控制及程序;(V)管理層將注意力及資源從持續業務活動中轉移及/或員工士氣下降;(Vii)員工流失超出任何計劃的裁員;及(Viii)因我們的重組相關活動而損害我們的聲譽及品牌形象。
如果我們不能成功地實施和管理我們的重組計劃,我們可能無法實現有針對性的運營增強、銷售增長和/或成本降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們由於任何原因未能實現目標結果,包括不利的經濟狀況或大流行疾病等災難性事件造成的業務中斷,也可能導致實施更多與重組相關的活動,這可能會在短期內稀釋我們的收益。
與我們的業務和運營相關的風險
失去拉爾夫·勞倫先生的服務或我們高管和高級管理團隊的任何其他變動可能會對我們的業務造成幹擾或造成不確定性。
自我們公司成立以來,拉爾夫·勞倫先生在我們業務的設計和營銷領域的領導能力一直是我們成功的關鍵因素。R·勞倫先生對我們以他的名字命名的品牌起到了重要作用,並與之密切相關。如果我們失去R·勞倫的服務,我們維護品牌形象和利用與R·勞倫名字相關的商譽的能力可能會受到損害。R.Lauren先生的死亡或殘疾或其他長期或永久性的損失
服務,或任何市場或行業對他的負面看法,或因他的損失而產生的任何負面看法,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還依賴於其他主要高管和高級管理層成員的服務和管理經驗,他們在我們的行業和業務中擁有豐富的經驗和專業知識,併為我們的增長和成功做出了重大貢獻。我們執行和高級管理團隊的任何變動,包括因我們的重組行動而產生的變動,都可能對我們的業務和未來的戰略方向造成幹擾或造成不確定性。任何關鍵人員的離職,以及未能確保包括高級員工在內的平穩過渡和有效的知識轉移,都可能阻礙或推遲我們的戰略規劃和執行,並對我們吸引和留住其他有經驗和有才華的員工的能力造成不利影響。我們業務的成功還取決於我們是否有能力吸引和留住足夠數量的合格員工來運營我們的零售店和配送中心,並履行各種公司職能。
在我們的行業中,吸引和留住員工的競爭是激烈的,受我們的聲譽、我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力以及經濟狀況等因素的影響。此外,零售業(除其他行業外)已經經歷過,未來也可能再次經歷由於大流行疾病、勞資糾紛、罷工和其他因素共同導致的全面勞動力短缺。引入新的工作安排以及要求員工在現場工作的時間和頻率方面的公司特定要求,而不是遠程工作,也可能影響公司吸引和留住員工的能力。隨着公司越來越多地允許員工遠程工作,傳統的人才地域競爭可能會以我們無法預測的方式發生變化。關鍵人員的離職或我們未能保持足夠的員工人數可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並阻礙我們維持有效的內部控制系統和遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案的要求的能力。
在我們經營的市場中,我們面臨着全球範圍內的激烈競爭。
我們面臨着來自通過互聯網銷售服裝、鞋類、配飾、家居和其他產品類別的公司日益激烈的競爭。儘管我們通過互聯網銷售我們的產品,但全球服裝、鞋類、配飾和家居產品行業中基於互聯網的競爭對手加劇的競爭和促銷活動可能會降低我們的銷售額、價格和利潤率。我們還面臨着來自國內外其他以時尚為導向的服裝、鞋類和配飾公司的激烈競爭,這些公司通過實體店以及批發和許可渠道銷售產品。我們與這些公司競爭的主要基礎是:(I)預測並及時響應不斷變化的消費者需求和購物偏好,包括不斷向數字品牌參與、社交媒體傳播以及在線和跨渠道購物的轉變;(Ii)創造和維持良好的品牌認知度、忠誠度和質量聲譽,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;(Iii)開發和生產尺寸、顏色和款式創新的高質量產品,以吸引包括年齡在內的不同人羣的消費者;(Iv)對我們的產品進行有競爭力的定價,併為消費者創造一個有説服力的價值主張,包括提高價格以緩解通脹壓力,同時平衡因任何此類價格上漲而導致消費者需求下降的風險;(V)在幾個不同的人口市場提供強有力和有效的營銷支持,包括通過數字和社交媒體平臺,以便與消費者保持更好的聯繫;(Vi)與運動員、音樂家、有影響力的人和其他名人建立關係,以推廣我們的品牌和產品;(Vii)提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務網站;(Viii)適應技術變化,包括成功利用數據分析、人工智能和機器學習;(Ix)獲得足夠的零售空間,並在商店和店內店有效展示我們的產品;(X)吸引消費者流量到商店、店內店和數字商務網站;(Xi)以具有成本效益的價格採購可持續和可追蹤的原材料;(Xii)預測和維持適當的庫存水平;(Xiii)確保產品供應,並與第三方製造商和零售商優化供應鏈和分銷效率;(Xiv)保持和擴大市場份額;(Xv)招聘和留住員工以運營我們的零售店、配送中心和各種公司職能;(Xvi)保護我們的知識產權;以及(Xvii)承受長期不利經濟狀況或業務中斷的能力。
我們的一些競爭對手可能比我們更大、更多元化,可能擁有更多的財務、營銷和分銷資源,更理想的商店位置,和/或比我們更大的數字商務存在,以及其他競爭優勢。這種競爭優勢可能使他們比我們更好地抵禦不利的經濟條件,在價格和生產的基礎上更有效地競爭,和/或更快地對快速變化的時尚趨勢和消費者偏好做出反應。此外,技術進步和零售業的低進入門檻允許快速推出新的競爭對手和產品,這一點由於越來越多地轉向數字購物渠道而進一步加劇。任何競爭加劇,或我們未能充分解決這些競爭因素中的任何一個,都可能導致市場份額或銷售額下降,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們業務的成功取決於我們是否有能力保留我們品牌的價值和聲譽。
我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽,以及我們在產品的設計、定價和生產中持續預測、識別和響應客户的需求、偏好和時尚趨勢的能力,包括對某些產品在美國製造的偏好,並通過開展營銷活動提供高質量和可持續的產品。任何有關R.Lauren先生或我們執行和高級管理團隊的其他成員,或整個公司的負面宣傳,特別是通過社交媒體進行的負面宣傳,可能會對我們的品牌在客户中的形象產生不利影響,導致對我們品牌的忠誠度下降,並可能導致不利的消費者行為,包括抵制,即使此類宣傳的主題未經核實或不準確,我們也會尋求糾正。消費者情緒也可能受到我們與運動員和其他公眾人物的合作伙伴關係、我們與批發客户、特許客户和供應商的關係、我們對政治和社會問題的看法,或我們關於我們對環境和整個社會的影響的長期倡議和目標等因素的影響。即使我們對負面宣傳做出適當的反應,我們的客户對我們的品牌形象和我們的聲譽的感知也可能受到負面影響。我們未能保持品牌的價值和聲譽,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商標和其他知識產權可能在美國以外得不到足夠的保護。
我們的商標、知識產權和其他專有權利對我們的成功和我們的競爭地位極其重要。我們投入大量資源在全球範圍內建立和保護我們的商標和反假冒活動。然而,對我們產品的大量仿冒和模仿仍然存在。此外,某些外國國家的法律可能不會像美國法律那樣保護商標或其他專有權利,因此,我們的知識產權在這些國家可能更脆弱,更難保護。在我們的國際擴張過程中,我們經歷了與各種第三方的衝突,這些第三方獲得或聲稱擁有我們的一些關鍵商標的所有權,包括Polo和/或馬球運動員的代表騎在馬上,或者以其他方式爭奪我們的商標權。我們通過法律行動和談判解決辦法解決了其中某些衝突。我們不能保證我們為建立和保護我們的商標和其他專有權利而採取的行動足以防止假冒、業務損失或品牌稀釋,這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們希望繼續投入大量資源來挑戰模仿我們產品的品牌。此外,不能保證其他人不會主張我們的商標和其他專有權的權利或所有權,也不能保證我們能夠成功地解決這些類型的衝突,使我們滿意,或者根本不能。見第1項-商業-商標,和項目3-“法律訴訟。”
我們的業務受到與進口產品相關的風險以及我們的製造商按時按我們的規格生產我們的產品的能力的影響。
我們不擁有或運營任何製造設施,完全依賴獨立的第三方生產我們的產品。我們的產品是通過與300多家外國製造商在不同國家的安排而按我們的規格生產的。在2024財年,我們大約96%的產品(按美元價值計算)是在美國以外生產的,主要是在亞洲、歐洲和拉丁美洲,其中大約19%的產品來自越南,15%來自中國。進口我們的產品所固有的風險包括:(I)當地經濟條件的不利變化,如長期衰退、高通脹或本文所述的其他因素;(Ii)社會或政治條件的變化,包括軍事衝突、恐怖主義行為或其他敵對行動所導致的變化,可能導致製造商或供應商所在國家的貿易中斷;(Iii)大流行疾病,可能導致工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺、港口擁堵以及對受感染地區生產的商品進行審查或禁運;(Iv)外交和貿易關係的變化,包括實施任何制裁、限制和其他迴應,例如美國和其他國家針對俄羅斯與烏克蘭的戰爭而對俄羅斯發佈的制裁、限制和其他迴應;(V)實施與進口或出口有關的額外法規、配額、貿易制裁或保障措施,以及遵守與識別和報告我們產品所用原材料來源有關的法規和其他法律的成本,這可能導致扣留、排除或扣押貨物,並處以罰款和罰款;(Vi)對進出口徵收額外關税、關税、税收和其他費用;(Vii)原材料和商品的可獲得性、成本或質量方面的不利變化;(Viii)由於勞資糾紛、罷工或其他原因導致我們供應鏈中的勞動力短缺;(Ix)勞動力或運輸成本的增加;(10)自然災害和人為災害、惡劣天氣(如最近影響巴拿馬運河航道的乾旱)、軍事衝突、恐怖主義行為或其他敵對行動(如最近在紅海對貨船的武裝襲擊)或其他不可預見的事件造成的航運和國際貿易中斷,包括由此對航運價格造成的任何影響;(Xi)與恐怖主義有關的貨物和供應鏈安全問題加劇,這可能使進出口貨物受到更多、更頻繁或更徹底的檢查,導致貨物交付延誤;和(十二)減少海關官員對假冒商品的審查,導致銷售損失,增加我們打假措施的成本,並損害我們品牌的聲譽。
整個服裝行業,包括我們公司,由於通脹壓力、政治不穩定、惡劣天氣、軍事衝突和其他敵對行動、流行病和其他因素,包括貨運減少、港口擁堵、勞動力短缺、工資和能源成本上漲等因素,已經並可能繼續面臨供應鏈挑戰。如果製造商不能及時發運我們產品的訂單或不能滿足我們嚴格的質量標準,可能會導致我們無法滿足客户對這些產品的交貨日期要求,這可能導致訂單取消、拒絕接受交貨或大幅降低採購價格。由於上述某些因素,我們已經並可能繼續產生更高的運費和其他物流成本。此外,由於上述某些因素(包括持續的通脹壓力)以及作物產量可能受到惡劣天氣條件的負面影響,用於製造我們產品的原材料的成本和可用性受到重大波動。我們可能無法實施完全抵消原材料、運費或其他採購成本增加的價格上漲,和/或任何此類價格上漲可能會對消費者對我們產品的需求產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。有關可能強制實施額外法規和法律的風險的討論,請參見與監管、法律和税務事務相關的風險— 我們在全球開展業務的能力可能會受到各種法律、監管、政治和經濟風險的影響。
如果我們需要更換製造商或配送中心,我們的業務可能會受到影響。
我們不擁有或運營任何製造設施,完全依賴獨立的第三方來製造我們的產品,其中大部分位於外國。因此,我們業務的成功取決於我們能否找到信譽良好的製造商,他們能夠及時履行我們的訂單並符合我們的規格,以及產品的及時進口、清關和發貨進出我們的各個配送中心。
我們與其他公司爭奪我們製造商的生產能力。其中一些競爭對手可能比我們下的訂單更多,因此在確保產能方面可能具有優勢。如果我們的需求大幅增加,或者如果我們必須更換現有的製造商,我們可能不得不擴大我們的第三方製造能力。我們不能保證在需要時以我們可以接受的條件提供這些額外的運力。見第1項-商務--採購、生產和質量。我們在每個季度簽訂採購訂單承諾,具體説明交貨時間、付款方式、設計和質量規格以及其他標準行業條款,但沒有與任何製造商簽訂長期合同。我們使用的製造商中沒有一家專門生產我們的產品。
此外,我們依賴於世界各地多個自有、租賃和獨立運營的配送設施,將產品倉儲和發運給我們的客户,並提供其他相關的物流服務。我們滿足客户需求的能力取決於這些配送中心的正確運營。我們的配送中心通常使用計算機控制和自動化設備,這些設備容易受到各種風險的影響,包括軟件病毒、安全漏洞、電源中斷或其他系統故障。如果我們的任何配送中心因任何原因關閉、無法運營或無法訪問,包括但不限於自然災害、惡劣天氣、勞動力短缺、火災和系統故障、大流行疾病,或者如果我們未能成功整合現有設施或過渡到新設施,我們可能會經歷大量庫存損失、向客户和商店的交付中斷、成本增加,以及在重新開放或更換設施所需的期間內與產品分銷相關的更長交貨期。任何此類中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的產品發貨都依賴第三方運輸提供商,包括往返於我們的配送中心、到我們的商店和店內店,以及到我們的數字商務和批發客户的發貨。我們對這些運輸服務的使用受到各種風險的影響,包括但不限於潛在的勞動力短缺(由勞資糾紛、罷工或其他原因引起)、惡劣天氣和大流行疾病,這可能會推遲發貨時間,以及工資和燃料價格的上漲,這可能會導致運輸成本上升。在消費者購物偏好變化的推動下,網上購物迅速增加,放大了其中某些風險,導致了能力限制。由於上述某些因素,我們已經並可能繼續產生更高的運費和其他物流成本。我們產品發貨時間的任何延誤或運輸成本的增加都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務受到與租賃房地產和其他資產相關的風險,這些資產是長期的、不可取消的租賃。
一般來説,我們的大部分商店和公司設施都是按照長期的、不可取消的租賃安排運營的。我們的零售店租賃通常要求我們支付最低租金,通常還需要根據銷售額支付或有租金。此外,我們的租約通常要求我們支付我們按比例分攤的保險、税收、維護和水電費。我們通常不能隨意取消租約。如果我們決定關閉門店,或者如果我們決定縮減、整合或搬遷我們的任何公司設施,我們可能會產生與
處理商店或公司設施。此外,根據適用的租賃,我們可能仍有義務支付剩餘租賃期的基本租金,即使在空間退出或以其他方式關閉之後,即使這種關閉超出我們的控制範圍(例如,由於大流行疾病而被迫關閉門店)。與提前或暫時關閉我們的門店或終止我們的租約相關的成本和義務可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們的某些租賃包括續訂選項或條款,要求調整租金支付以反映當前公平的市場租金,這可能顯著高於前一期限的租金支付。此外,由於我們的每個租約自然到期,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法談判續約,這可能會導致門店關閉,導致銷售損失。
我們很大一部分收入來自數量有限的大型批發客户。我們的業務可能會因合併、清算、重組、零售業的其他所有權變更和/或我們的大型批發客户的任何財務不穩定而受到不利影響。
我們的幾個百貨商店客户,包括一些共同所有的客户,佔我們批發淨銷售額的很大一部分。我們國內授權合作伙伴銷售的授權產品的很大一部分也是銷往我們最大的百貨商店客户。對我們三個最大的批發客户的銷售額約佔2024財年總淨收入的13%,截至2024年3月30日,這些客户約佔我們未償還貿易應收賬款總額的29%。幾乎所有銷售給我們的三個最大的批發客户與我們的北美部門有關。
雖然我們與大多數批發客户有着長期的關係,但我們通常不會與他們簽訂長期協議。取而代之的是,我們每個季度都會與客户就我們的每條產品線簽訂許多采購訂單承諾。一組商店的控股所有者或任何其他重要客户,無論是出於經濟狀況、財務困難、競爭狀況或其他原因,決定減少或取消從我們或我們的許可合作伙伴購買的商品數量,或改變他們與我們或我們的許可合作伙伴做生意的方式,或者基於他們的新戰略和運營舉措做出改變,包括他們繼續專注於進一步開發“自有品牌”和獨家產品,以努力使自己與競爭對手區分開來,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
百貨業最近經歷了多次合併、重組、重組、破產和其他所有權變更,這可能會由於當前不利的經濟狀況而增加頻率,包括持續的通脹壓力和高利率,和/或消費者購物偏好的變化,例如繼續從傳統的實體批發零售商轉向更大的在線零售商。這種中斷通常會導致門店關閉(例如梅西百貨最近宣佈的在未來三年內關閉150家門店的計劃),集中採購決策,以及對庫存管理和生產率的更加重視,這可能導致銷售我們產品的門店減少或我們的批發客户對我們產品的需求減少。我們不能保證我們的批發客户有足夠的財政資源和/或獲得額外的資本來承受長期的不利經濟狀況。失去一個或多個重要的批發客户,或失去大量較小的批發客户,都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外,與我們的批發客户有關的合併或其他變化可能會減少我們在市場上的機會,增加我們對數量較少的大型批發客户的依賴,和/或降低我們與批發客户的談判實力。
我們的某些大型批發客户,特別是那些位於美國的客户,一直在大力促銷,並積極降價銷售他們的商品,包括我們的產品。繼續此類促銷活動可能會對我們的品牌形象造成負面影響,和/或導致這些客户要求增加季末降價津貼。作為迴應並與我們的增長計劃相聯繫,我們戰略性地減少對某些客户的發貨量,並在認為合適的時候退出生產率較低的門。
我們主要向北美、歐洲、亞洲、澳大利亞和新西蘭的主要百貨商店、專業商店和第三方數字合作伙伴銷售我們的批發商品,並根據對每個批發客户的財務狀況的評估來發放信貸,通常不需要抵押品。然而,批發客户的財務困難可能會導致我們限制或取消與該客户的業務。我們還可能承擔與該客户的應收賬款有關的更多信用風險。我們無法從這些客户中的任何一個收取我們的貿易應收賬款,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。見第1項-“商業--批發信用控制。”
我們有大量的債務,這可能會限制我們未來從事更多與資本相關的交易的能力。
截至2024年3月30日,我們的綜合債務約為11億美元,其中包括我們的未償還無擔保優先票據。我們還保留了幾項信貸和透支安排,包括我們的全球信貸安排,截至2024年3月30日,這些安排的剩餘餘額約為8.07億美元。因此,我們的
如果我們決定動用我們的信貸或透支貸款,債務可能會進一步大幅增加。這一龐大的債務水平可能會對我們的業務產生不利影響,包括:(I)當債務到期時,我們更難償還債務;(Ii)削弱我們未來獲得額外融資的能力;(Iii)要求我們的運營現金流中的很大一部分用於支付債務的本金和利息,從而減少可用於滿足營運資金需求、資本支出和其他一般公司目的的現金數量;(Iv)限制我們計劃業務變化或對其做出反應的靈活性;以及(V)增加我們受不利經濟和行業狀況影響的脆弱性。
我們依靠運營現金流償還未償還的借款,以****何營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購和其他一般公司目的提供資金。在我們的任何關鍵地區,長期的不利經濟狀況或業務中斷,或兩者的組合,可能會阻礙我們在到期時支付債務或向股東返還價值的能力,以及推遲與我們的運營相關的先前計劃的支出。信用評級機構還定期審查我們的資本結構和創造收益的能力。長期的財務業績惡化或我們無法遵守債務契約(如下所述)可能會使未來的融資更難獲得和/或更昂貴。此外,我們無法控制的因素,如不利的經濟狀況,可能會擾亂資本市場,並限制金融機構未來向我們提供資金的可能性或意願。
我們的某些債務工具包含一些肯定和否定的公約,包括將槓桿率維持在特定水平或以下。如果我們未能遵守此類公約或以其他方式獲得暫時豁免,可能會導致相關貸款的終止和/或我們的貸款人要求立即償還任何未償還的金額,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,即使我們能夠獲得對違規行為的豁免,這種豁免也可能導致額外的費用、更高的利率和/或額外的限制和契約。
此外,美聯儲已經多次加息,以緩解當前的通脹壓力,未來可能會進一步加息。儘管許多經濟學家預測,美聯儲將在未來12個月內降低利率,但目前還不清楚這種降息可能會在何時發生,以及降息的程度會有多大。更高的利率可能會增加我們各種信貸和透支安排下的任何借款成本,並對消費者情緒和全球經濟造成負面影響,這可能會對我們的業務造成重大不利影響。
我們依賴我們的許可合作伙伴來保護我們的許可價值。未能維持許可合作伙伴可能會損害我們的業務。
除了與許可合作伙伴的業務相關的任何可能風險外,與我們自己的產品相關的風險也適用於我們的許可產品,包括與特定許可合作伙伴的以下能力相關的風險:(I)獲得資本;(Ii)執行其業務計劃;(Iii)管理其勞動關係;(Iv)維持與其供應商和客户的關係;(V)產生足夠的現金流,為其運營提供資金,並在到期時支付其義務,包括欠我們的最低使用費;(Vi)承受長期的不利經濟狀況;(Vii)有效管理其信用和破產風險;以及(Viii)保護我們品牌的價值和聲譽。
儘管我們的許多許可協議禁止我們的許可合作伙伴與我們的競爭對手達成許可安排,但我們的許可合作伙伴一般不會被排除在其他非競爭品牌下提供他們與我們的許可協議所涵蓋的產品類型。我們國內授權合作伙伴銷售的產品有很大一部分也銷往我們最大的客户。雖然我們對授權合作伙伴的產品和廣告有很大的控制權,但我們依賴授權合作伙伴對他們的業務進行運營和財務控制等。管理層變動、授權產品銷售減少、執行不力或與我們的任何授權合作伙伴有關的財務困難都可能對我們的收入產生不利影響,這既是因為我們收到的授權收入減少,也是因為我們其他產品的銷售減少。雖然我們相信我們可以在大多數情況下更換現有的許可合作伙伴,但如果有必要,我們在任何時間內都無法這樣做,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。見第1項-“業務--我們的授權業務。”
我們或我們的客户或供應商所在地區的人為或自然災害以及其他災難性事件可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務,包括零售、配送、倉儲和企業運營,都容易受到人為或自然災害的影響,包括惡劣天氣、地質事件、大流行疾病和其他災難性事件,如恐怖襲擊和軍事衝突,任何這些事件都可能擾亂我們的業務。此外,我們的客户和供應商的運營可能會經歷類似的中斷。自然災害或其他災難性事件的發生可能導致受影響的當地和區域經濟體以及全球經濟的商業運作突然中斷。
整體上,包括但不限於原材料或能源短缺和/或成本上升、公共衞生問題、系統故障以及零售流量減少。此類事件的發生也可能對金融市場和資本供應產生不利影響。此外,我們的業務可能會受到不合時宜的天氣條件的影響,例如冬季反常温暖的氣温延長或夏季反常寒冷的氣温。人們越來越擔心,氣候變化可能會增加極端天氣條件和自然災害的頻率和嚴重性。這些事件中的任何一個都可能導致對我們產品的需求下降,以及我們的銷售渠道、製造和分銷網絡的中斷,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與信息系統和數據安全相關的風險
數據安全或隱私泄露可能會損害我們的聲譽以及我們與客户或員工的關係,使我們面臨訴訟風險,並對我們的業務產生不利影響。
我們很大一部分直接面向消費者的銷售依賴於信息技術系統和網絡,包括我們的數字商務業務和零售企業信用卡交易授權和處理(以及我們接受的其他電子支付方式)。我們還負責存儲與我們的客户和員工相關的數據,並依賴第三方運營我們的數字商務網站,以及我們作為營銷戰略的一部分使用的各種社交媒體工具和網站。在我們的正常業務過程中,我們經常收集、傳輸和/或保留某些敏感和機密的客户信息,包括信用卡信息。消費者、員工和立法者都非常關注通過互聯網傳輸的個人信息的安全性、消費者身份被盜和用户隱私。
網絡犯罪分子不斷設計新的複雜計劃,以獲得對計算機系統和機密或敏感數據的未經授權的訪問,包括通過使用人工智能。儘管我們目前已有保安措施(包括第1C項所述的保安措施),但-“網絡安全“),我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到定向或隨機攻擊,這些攻擊可能導致安全漏洞、破壞行為、網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤,或其他互聯網或電子郵件事件。此外,我們的員工可能會有意或無意地造成數據安全漏洞,從而導致未經授權訪問或發佈我們的私人和敏感信息。智能手機、平板電腦和其他無線設備的廣泛使用,以及我們的混合工作策略(根據該策略,我們的大部分公司員工在每週的部分時間內遠程工作)增加了這些風險和其他運營風險。鑑於收集和處理的信息的敏感性,零售業尤其繼續成為許多網絡攻擊的目標,由於其快速演變的性質,這些攻擊正變得越來越頻繁,並且難以預測、預防和及時檢測。此外,一個國家對另一個國家實施的經濟制裁,如美國和其他國家為迴應俄羅斯與烏克蘭的戰爭而對俄羅斯實施的制裁,可能會增加國家支持的報復性網絡攻擊的風險。鑑於網絡攻擊的性質、複雜性和複雜性迅速發展,儘管我們做出了合理的努力來減輕和防止此類攻擊,但我們可能無法預測、預防、及時檢測或實施有效的預防措施來防範所有網絡攻擊事件。
雖然我們已經購買了網絡安全和網絡責任保險,以便在數據泄露發生時提供一定程度的財務保護,但此類保險可能不會覆蓋我們與此類泄露相關的所有索賠或費用,我們也不能確定此類保險將繼續以經濟合理的條款或根本不向我們提供,或者我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。此外,由於計算機能力的進步或其他技術的發展,我們用來保護我們的系統免受攻擊或危害的技術可能會過時,從而要求我們進一步投資於資本或其他資源,以保護我們免受網絡攻擊,而網絡攻擊的成本可能很高。此外,我們實施的保護我們的計算機系統免受網絡攻擊的措施可能會使它們更難使用或降低它們的運行速度,這反過來可能會對我們客户的購物體驗產生負面影響,導致網站流量減少,對我們品牌的忠誠度降低,並導致銷售損失。
如果未經授權的人訪問我們的網絡或數據庫或我們供應商的網絡或數據庫,他們可能會竊取、發佈、刪除、修改或阻止我們訪問我們的私人和敏感內部和第三方信息。任何感知或實際的電子或物理安全漏洞,包括我們或第三方對機密或個人身份信息的挪用、丟失或其他未經授權的披露,包括對我們網絡安全的滲透,都可能擾亂我們的業務,導致媒體的負面關注,嚴重損害我們的聲譽以及我們與客户、員工或供應商的關係,使我們面臨訴訟風險、鉅額罰款和罰款、責任以及無法以經濟可行的條款或根本無法獲得的保險或保險的更高成本,並導致客户、員工或供應商對我們的信心惡化,並對我們的業務、運營結果產生不利影響。和財務狀況。由於我們不控制第三方服務提供商,也不能保證未來不會發生電子或物理計算機入侵和安全漏洞,因此任何感知或實際未經授權披露有關我們的員工、客户或網站訪問者的個人身份信息都可能損害我們的聲譽和可信度,導致銷售損失,削弱我們吸引網站訪問者的能力,和/或降低我們吸引和留住員工和
顧客。隨着這些威脅的發展和增長,我們可能會發現有必要進行重大的進一步投資來保護數據和我們的基礎設施,包括實施新的計算機系統或升級現有系統、部署更多人員和與保護相關的技術、聘請第三方顧問以及培訓員工。
此外,與信息安全和隱私有關的監管環境正變得越來越苛刻,圍繞個人和敏感信息的處理、保護和使用的新要求頻繁出現。我們可能會因遵守有關保護和未經授權披露個人信息的各種適用的州、聯邦和外國法律而產生鉅額成本。此外,不遵守此類法律和法規可能會損害我們品牌的聲譽,導致不利的消費者行動,以及使我們面臨政府執法行動和/或私人訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們的計算機系統和網站中斷或停止有效運行,我們的業務可能會受到影響。
我們依賴我們的計算機系統來記錄和處理交易,管理和運營我們的業務,包括設計、營銷、製造、進口、跟蹤和分銷我們的產品,處理支付,核算和報告財務結果,以及管理我們的員工和員工福利計劃。此外,我們在北美、歐洲和亞洲(包括澳大利亞和新西蘭)擁有數字商務和其他信息網站,並計劃在未來建立更多數字商務網站。此外,我們利用技術來執行我們的數字品牌參與和社交媒體傳播計劃。我們還實施了混合工作政策,允許我們的大部分公司員工在每週的部分時間內遠程工作。鑑於我們業務的複雜性和我們每天進行的大量交易,我們必須保持我們的計算機硬件和軟件系統不間斷地運行。
儘管我們採取了預防措施,但我們的系統仍容易受到安全漏洞、計算機病毒、技術故障、系統容量不足、停電、自然災害以及員工或第三方顧問的使用錯誤等因素的破壞或中斷。如果我們的資訊科技系統受損或因其他原因不能正常運作,我們可能須作出重大投資,以修復或更換這些系統。此外,與我們的客户、員工或供應商相關的機密或敏感數據可能會丟失或泄露。
我們正在不斷改進和升級我們的計算機系統、軟件和相關流程。如第1項所述--“商業--最新動態我們正處於執行大規模多年轉型項目的早期階段,這需要升級和加強我們的技術基礎設施,以使我們能夠更好地實施流程變革,以在全球範圍內提高生產率和運營效率(“下一代轉型項目”或“NGT項目”)。這種規模的系統工程需要大量的人力和財力投入,並涉及許多風險和不確定因素,包括未能按設計運行、未能與其他系統適當整合、數據或信息可能丟失、成本超支和實施延遲。此類系統的設計、實施或過渡過程中的任何中斷、延遲或缺陷也可能導致我們的業務運營中斷,包括我們產品的採購、銷售和發貨,從客户那裏收取現金的延遲,轉移管理層的注意力,和/或對我們準確及時報告財務業績或以其他方式遵守內部控制的能力產生不利影響。也不能保證我們將實現與該項目相關的預期的全球協同效應和利益。我們的信息技術系統中的任何重大中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與公民身份和可持續性問題有關的風險
如果我們未能實現我們的全球公民身份和可持續發展目標,或者如果這些目標沒有滿足我們利益相關者的期望,我們的業務可能會受到影響
消費者、員工、投資者、倡導團體和其他利益攸關方越來越關注公民身份和可持續性問題,包括氣候變化。此外,投資者更加重視其投資的社會成本。儘管作為全球公民和可持續發展計劃的一部分,我們已經制定了一些關於我們對環境和整個社會的影響的長期倡議和目標,但不能保證我們的各個利益相關者會同意我們的倡議,或者我們是否會在預定日期或根本不成功地實現我們的目標。此外,我們可能會產生額外的成本,面臨市場和技術壁壘,並需要額外的資源來監測、報告和遵守各種公民身份和可持續發展做法。我們未能或被認為未能實現我們的可持續發展目標,可能會損害我們品牌的聲譽,並導致消費者採取不利行動和/或投資者做出投資決定,以及我們吸引和留住員工的能力。
氣候變化,或我們遵守與氣候變化、可追溯性和透明度、產品標籤或其他可持續性問題相關的任何法律和法規要求的能力,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,包括我們的零售店、配送中心和公司設施或我們的批發客户、被許可人、物流合作伙伴和
供應商。氣候變化導致的極端天氣事件的頻率和/或嚴重性增加可能會對全球供應鏈產生不利影響,包括原材料(如棉花,這是我們產品生產中使用的一種關鍵原材料,極易受到惡劣天氣條件的影響)的可用性、質量和成本、我們的製造商及時履行我們的訂單並符合我們的規格的能力,以及運輸中斷和/或更高的運費。極端天氣條件的增加還可能導致我們的商店、配送中心和公司設施更頻繁地損壞和/或關閉,對零售流量、消費者的可支配收入水平或非必需品的支出習慣產生不利影響,或者以其他方式擾亂我們運營所在社區的業務運營,任何一種情況都可能導致銷售損失或成本上升。
此外,我們和我們的供應商和批發客户所在的許多國家/地區已經開始制定新的法律和法規,旨在減少或減輕氣候變化的潛在影響,氣候變化可能會導致更高的採購、運營和合規相關成本。這些擬議的措施還包括擴大關於温室氣體排放、氣候變化風險和其他氣候相關信息的披露要求,包括獨立審計師提供更高水平的此類披露的準確性證明。政府和非政府組織、消費者、客户和其他利益攸關方也越來越關注採用更可持續的做法和材料製造的產品和其他可持續性問題,包括可追溯性和透明度、可持續性聲明和產品標籤要求、負責任的採購和砍伐森林、循環設計、能源、水和合成纖維的使用,以及包裝、產品和材料的可回收或可回收。由於這類立法的發展速度很快,再加上司法管轄區之間的不一致或矛盾,監測、評估和最終遵守這些新的法律和條例變得越來越複雜。我們遵守任何此類新法律和法規的能力或以其他方式滿足各種利益相關者的期望的能力可能會導致成本和運營複雜性的增加。我們的任何未能遵守此類法規或滿足此類期望的行為都可能導致投資者做出不利的投資決定、因我們無法在適用司法管轄區銷售我們的產品而導致的銷售損失和/或不利的消費者購買決定,以及使我們面臨政府執法行動和/或私人訴訟。
與監管、法律和税務事務相關的風險
我們在全球開展業務的能力可能會受到各種法律、法規、政治和經濟風險的影響。
我們利用新的國際市場的增長並在現有市場保持目前的運營水平的能力受到與在全球不同地點運營相關的某些風險的影響。這些包括但不限於:(I)遵守各種美國和外國法律和法規,包括但不限於貿易、產品標籤和產品安全限制,以及強迫勞動法規,如《維吾爾強迫勞動預防法案》(UFLPA)和《通過制裁對抗美國對手法案》(CAATSA),這兩項法案都禁止進口某些地區或某些已確定實體制造的全部或部分商品,並授予美國海關和邊境保護局扣留、排除或扣押商品並評估罰款和罰款的權力。《反海外腐敗法》禁止美國公司以獲取或保留業務為目的向外國官員支付不當款項,以及類似的外國法律,如英國《反賄賂法》禁止英國及相關公司進行任何形式的賄賂;(Ii)適應當地習俗和文化;(Iii)法律、司法程序或監管要求的意外變化;(Iv)徵收額外關税、關税、税收和其他收費或其他貿易壁壘;(V)外交和貿易關係的變化;(Vi)國內和政治不穩定、軍事衝突、恐怖襲擊和其他敵對行動;(Vii)流行病;和(Viii)特定國家或市場的普遍經濟波動。
未來的地緣政治格局仍然特別不確定,超過60個國家計劃在2024年舉行全國大選,包括11月的美國總統大選。國際貿易關係、法律和法規(包括與税收和進口有關的法律和法規)或經濟和貨幣政策的任何由此產生的變化,或外交緊張局勢或政治和內亂加劇,以及其他潛在影響,都可能對全球經濟整體和/或我們的業務產生實質性的不利影響,或者可能要求我們退出特定市場或大幅改變我們目前的商業做法。
此外,美國和中國之間的外交和貿易緊張局勢仍然很高,之前發佈的與某些產品類別進口有關的關税仍然有效,其中包括從中國進口服裝。由於採取行動減少我們對由此產生的關税的敞口,包括將生產轉移到其他國家或從其他國家採購,提高我們現有供應商基礎內的生產率,並採取定價行動,迄今制定的關税尚未對我們的業務運營產生重大不利影響。然而,如果美國決定對從中國進口的服裝或其他我們的商品徵收額外關税,不能保證我們能夠抵消所有相關增加的成本,這可能對我們的業務運營至關重要,因為我們目前約15%的產品來自中國。我們無法預測是否以及在多大程度上,我們的產品目前或未來將在其他國家制造,將受到額外關税、新的貿易限制或現有國際貿易協定的其他變化的影響,其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。有關與產品進口相關的風險的討論,請參見“與我們的業務和運營相關的風險— 我們的業務受到與進口產品相關的風險以及我們製造商按時按照我們的規格生產我們的產品的能力的影響。“
我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營業績波動。
我們在許多美國和某些外國司法管轄區都要繳納所得税和非所得税,適用的税率因司法管轄區而異。我們根據對未來付款的估計來記錄税收支出,其中包括為多個税收管轄區不確定的税收狀況預留的準備金。在任何給定的時間,多個納税年度都要接受各税務機關的審計。這些審計的結果以及與税務當局的談判可能會影響這些問題的最終解決。因此,隨着事件的發生和風險敞口的評估,我們預計全年我們的季度税率可能會持續變化。我們在特定財務報表期間的有效税率也可能受到司法管轄區收益組合和水平變化或現有會計規則變化的重大影響。此外,我們的產品在某些國際司法管轄區須繳納進口税和消費税,和/或銷售税、消費税、增值税(“增值税”)和其他非所得税。未能正確計算或提交適當數額的所得税或非所得税可能會使我們受到鉅額罰款和罰款,並對我們的業務造成不利影響。
此外,我們經營所在國家的税務法規可能會發生變化,或者現有税法的解釋和執行可能會發生變化,這可能會對我們合併財務報表中的所得税支出產生重大影響。例如,2022年8月,總裁·拜登簽署了《降低通脹法案》(IRA),使之成為法律。****頒佈了15%的公司最低税率(取決於達到某些門檻),從我們的2024財年開始對我們生效,對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1%的消費税(根據某些股票發行的公允價值,這一税率可能會降低),並創建和延長了某些與税收相關的能源激勵措施。此外,代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)通過其基數侵蝕和利潤轉移項目提出了對許多長期存在的税收原則的改變,該項目側重於一系列問題,包括創建通常被稱為“第二支柱”的全球最低税收。2022年12月,歐盟成員國同意實施經合組織第二支柱全球最低税率15%,該指令的某些方面將於2024年1月生效,其餘方面將於2025年1月生效。其他一些國家,包括瑞士和聯合王國,也制定了類似的立法,實施第二支柱規則(全部或部分),預計更多國家將在不久的將來實施相關立法。我們不能確定其他國家是否或何時將制定新的立法,或者任何此類新立法將在多大程度上與經合組織的第二支柱框架保持一致。本公司目前正在評估該等新頒佈及建議的法例對其未來綜合財務報表的潛在影響。此外,某些州、地方和其他外國司法管轄區的其他税務當局也可能決定修改現有税法。我們無法預測這些項目或其他項目中的哪些(如果有的話)將被制定為法律,或者任何此類立法將對我們的商業運營產生什麼影響,這可能是實質性的。
如果我們不遵守勞動法,或者如果我們的一家制造商沒有使用可接受的勞工或環境做法,我們的業務可能會受到影響。
我們受制於管理與員工關係的勞動法,包括最低工資要求、加班、工作條件和公民身份要求。遵守這些法律可能會增加成本和操作複雜性,並可能增加我們面臨政府調查或訴訟的風險。
此外,我們要求我們的許可合作伙伴和獨立製造商遵守適用的法律和法規。我們還要求我們的製造商在實現我們的公民身份和可持續發展目標方面取得進展,包括與環境、員工安全和福祉等相關的目標。雖然我們的內部和供應商運營指南促進道德商業實踐,我們的員工定期訪問和監督我們獨立製造商的運營,但我們不控制這些製造商或他們的勞動行為。由我們或我們的許可合作伙伴之一使用的獨立製造商違反任何道德、社會、產品安全、勞工、健康、環境、隱私或其他標準和法規,可能會中斷或以其他方式擾亂向我們運送成品,使我們面臨訴訟,和/或損害我們的聲譽。這些事件中的任何一個,反過來都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
某些法律程序、監管事項和會計變更可能會對我們的業務產生不利影響。
我們涉及某些法律程序和監管事宜,並不時受到各種索賠的影響,這些索賠涉及涉嫌違反合同的索賠、知識產權和其他相關索賠、欺詐和無人認領的財產、信用卡欺詐、某些零售店信息系統的安全漏洞、僱傭問題、消費者問題、租賃糾紛和其他訴訟。其中某些訴訟和索賠如果對我們不利或由我們達成和解,可能會對我們的公司造成重大責任,或對我們的聲譽或與我們的員工、客户、許可合作伙伴或其他第三方的關係產生負面影響。也可能鼓勵其他潛在的索賠人根據我們的和解或不利的法院裁決對我們提起訴訟,要求我們提出與他們自己類似的索賠或指控。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,此類程序都可能導致鉅額費用,並可能需要我們公司投入大量時間和資源為自己辯護。此外,政府法規的變化既包括
美國和我們開展業務的其他國家/地區可能會對我們的業務產生不利影響。見第3項-"法律訴訟"以進一步討論我們公司的法律問題。
此外,我們受制於財務會計準則委員會和其他監管機構發佈的會計規則和解釋的變化。如果生效,會計準則的這種變化可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。關於最近發佈的某些會計準則的討論,見所附合並財務報表附註4。
與我們普通股相關的風險
我們證券的交易價格可能會根據對我們收益或其他財務表現的預測的準確性而定期上漲或下跌,包括我們向股東返還價值的能力。
我們的業務規劃過程旨在最大限度地提高我們的長期實力、增長和盈利能力,而不是在任何特定的財政季度實現收益目標。我們相信,這一較長期的關注符合我們公司和我們的股東的最佳利益。然而,我們也認識到,不時地為投資者提供關於我們對淨銷售額和收益的季度和年度預測的指導可能是有幫助的。雖然我們通常希望在每個財季報告業績時更新我們的指導意見,但我們沒有任何責任在這種時候或其他時候更新我們的指導意見或其他前瞻性聲明。此外,我們提供的任何長期指導都是基於我們認為在指導給出時合理地可以實現的目標。然而,這樣的長期目標比我們當前季度和整個財年的預期更難預測。此外,外部分析師和投資者可能會發布他們自己對我們未來業績的獨立預測。當這些預測與我們自己的預期不同時,我們不支持這些預測,也不承擔任何責任來糾正這些預測。如果我們宣佈的實際結果與我們、外部分析師或其他人預測的結果不同,我們證券的市場價格可能會受到不利影響。依賴這些預測的投資者在對我們的證券做出投資決策時,風險自負。我們對證券價格的這種變化造成的任何損失概不負責。
一般而言,股票市場經歷了重大的價格和成交量波動,這些波動往往與上市公司的經營業績無關或不成比例。因此,無論我們的實際經營業績如何,公眾看法和其他我們無法控制的因素可能會影響我們的股價。
此外,我們歷來通過支付季度現金股息和普通股回購向股東返還價值。投資者可能預期我們將繼續支付季度現金股息,進一步提高我們的現金股息率,和/或回購我們A類普通股回購計劃下的股票。我們支付季度現金股息和回購A類普通股的能力將取決於我們未來從運營中產生足夠現金流的能力。這種能力可能會受到某些經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響,例如與大流行疾病相關的影響,這在過去曾導致我們暫停季度現金股息和股票回購。雖然這兩個計劃目前都在進行中(並且在2023財年和2024財年都是如此),但我們的董事會可以隨時酌情選擇暫停或以其他方式改變這些計劃。如果我們的現金股息支付和/或A類普通股回購活動與投資者的預期不同,我們證券的市場價格可能會受到不利影響。
此外,股東激進主義可能採取多種形式,或在各種情況下出現,仍然受到許多公共投資者的歡迎。由於我們股票價格的潛在波動和各種其他原因,我們可能成為證券訴訟或股東維權的目標。對股東維權運動的迴應可能會導致成本增加,並轉移管理層的注意力和資源。
我們公司的有表決權的股份集中在一個大股東手中。
截至2024年3月30日,拉爾夫·勞倫先生或勞倫家族控制的實體持有本公司已發行普通股約84%的投票權。此外,R.Lauren先生擔任我們的執行主席兼首席創意官,R.Lauren先生的兒子David Lauren先生擔任我們的首席品牌和創新官、首席執行官的戰略顧問和董事會副主席,我們還聘請了Lauren家族的其他成員。我們可能會不時與R.Lauren先生、Lauren家族成員或與R.Lauren先生或Lauren家族有關聯的實體進行其他業務往來。由於R.Lauren先生擁有我們公司的股份和職位,他有能力對我們的業務行使重大控制,包括但不限於:(I)選舉我們的B類普通股董事,作為一個類別單獨投票,以及(Ii)任何需要我們股東批准的行動,包括通過對我們的公司註冊證書的修訂,以及批准我們所有或幾乎所有資產的合併或出售。
項目1B。項目2。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。項目2。網絡安全。
風險管理和戰略
我們已經建立了網絡安全風險管理計劃,該計劃整合到我們的整體企業風險管理系統中,為我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險提供支持。我們的企業風險管理計劃每年全面更新,並在管理層發現新的風險和機會時定期更新和補充,包括與網絡安全風險相關的風險和機會。我們的長期信息安全風險計劃是根據國家標準與技術研究院網絡安全框架、行業最佳實踐、隱私立法以及其他全球和本地標準和法規構建的。該計劃包括具有多層安全控制的深度防禦方法,包括網絡分段、安全監控、端點保護、身份和訪問管理,以及數據保護最佳實踐和數據丟失預防控制。
我們的網絡安全意識計劃包括定期網絡釣魚模擬、年度一般網絡安全意識培訓和數據保護模塊,以及針對目標用户和角色的更具情景和個性化的模塊。我們將外部專業知識和指導融入我們網絡安全計劃的各個方面。我們完成公司信息系統和相關控制的年度內部安全審計和漏洞評估,包括影響個人數據的系統。此外,我們利用網絡安全專家完成對我們的網絡安全計劃和實踐(包括我們的數據保護實踐)的年度外部審計和客觀評估,以及進行有針對性的攻擊模擬。我們不斷增強我們的信息安全能力,以防範新出現的威脅,同時提高我們檢測和應對網絡事件的能力,並最大限度地提高我們從潛在的網絡攻擊中恢復過來的能力。我們制定了強大的事件響應計劃,為處理高度嚴重的網絡安全事件提供了有文檔記錄的操作手冊,並促進了各種公司職能的協調。我們還至少每年在技術和領導層面進行模擬和演習。此外,我們還購買了網絡安全和網絡責任保險,以便在數據泄露發生時提供一定程度的財務保護。
我們的網絡安全框架結合了強大的第三方信息技術(“IT”)風險管理計劃,以確保我們的供應商符合我們的高安全標準。我們利用標準化信息收集等行業最佳實踐和公認的安全認證(包括SOC2、ISO 27001和pci-dss)來評估我們的供應商。我們還進行徹底的滲透測試,並要求供應商通過合同協議採取適當的安全控制措施。
我們根據潛在供應商的角色和他們訪問的IT資源的敏感性對其進行全面評估。所有供應商都遵循一致的風險管理流程,確保每個供應商都符合我們的高標準。我們選擇優先考慮數據保護並遵守相關隱私法規的供應商。此外,我們執行嚴格的協議,包括限制對必要信息的訪問,確保數據使用僅限於商定的目的,以及強制在服務終止時刪除或返回數據。通過這些措施,我們與第三方供應商合作,同時實施控制措施來保護我們的信息。
我們的業務戰略、運營結果和財務狀況沒有受到網絡安全威脅風險的實質性影響,包括之前的任何網絡安全事件;但我們不能保證網絡安全威脅在未來不會對我們造成重大影響。在本10-K表格所述的三個財政年度內,我們沒有遇到任何已知的重大信息安全漏洞,也沒有發生與重大漏洞相關的費用。關於與網絡安全威脅有關的重大風險因素的詳細討論,請參見第(1A)項--“風險因素:— 與信息系統和數據安全相關的風險。"
治理
我們的董事會負責監督管理層對風險管理的整體方法,包括網絡安全風險。此外,董事會各委員會在定期安排的董事會會議上向全體董事會報告委員會職責和監督範圍內發現的任何重大風險,以及何時出現新的風險。審計委員會有責任監督公司的網絡安全風險。
審計委員會每季度審查我們的網絡安全計劃,包括審查季度企業風險管理報告,並定期召開特別會議,進行更深入的準備、企業風險和業務連續性審查。這些特別會議開放給全體董事會參加。此外,董事會全體成員每年至少會收到一次定期的網絡安全更新。所有這些會議都包括我們的首席數字和技術官(CDTO)和首席信息安全官(CISO)。
我們的網絡安全計劃由我們的CISO領導,他是網絡安全領域的資深領導者,在網絡安全、IT、風險管理和監管合規方面擁有超過25年的豐富經驗。我們的CISO擁有計算機工程和工商管理碩士學位,同時也是一名認證信息系統安全專業人員(簡稱CSSP)。我們的CISO直接向我們的CDTO彙報,領導着一支由信息安全和風險專業人員組成的敬業團隊。他們一起肩負着管理我們的信息安全和數據保護行動的關鍵任務。
我們的CISO與業務利益相關者密切合作,制定了全面的網絡安全戰略,作為我們信息安全計劃的基石,支持有效的網絡安全風險管理。我們的CISO領導網絡安全風險評估流程,利用強大的事件響應計劃迅速處理嚴重的網絡安全事件。對於潛在的重大網絡攻擊事件或一系列較小的類似事件,我們的CISO會立即聘請跨職能的事件響應團隊來確定事件的重要性以及是否需要公開披露。
CISO向我們的管理領導團隊提供有關安全事項的信息,並與我們的公司法律團隊建立牢固的合作伙伴關係,以確保遵守法律、法規、隱私和合同安全要求。
第2項。第二項:財產。
我們主要在國內和國際各地租用零售店、展廳、倉庫和辦公室的空間。除了我們在北卡羅來納州High Point的零售數字商務呼叫中心和配送設施,以及我們在紐約南安普頓和Etherampton以及馬薩諸塞州南塔基特的零售店外,我們沒有任何房地產。
我們相信,我們的現有設施保養良好,營運狀況良好,足以應付我們目前的營運水平。
下表列出了截至2024年3月30日我們主要物業的相關信息:
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 |
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NC Highway 66,High Point,NC | | 批發和零售分銷設施 | | 847,000 | |
n. Pendleton Street,High Point,NC | | 零售數字商務呼叫中心和分銷設施 | | 805,000 | |
Whitsett,NC | | 批發和零售分銷設施 | | 360,000 | |
北卡羅來納州格林斯伯勒 | | 批發和零售分銷設施 | | 357,400 | |
650 Madison Avenue,NYC | | 行政和公司辦公室、設計工作室和展廳 | | 244,000 | |
601 West 26th Street,NYC | | 公司辦公室 | | 222,200 | |
紐約長島市 | | 公司辦公室、設計和數字製作工作室、展廳和倉儲 | | 169,600 | |
Nutley,NJ | | 公司辦公室 | | 92,500 | |
香港紡紗大廈 | | 亞洲採購辦事處 | | 69,200 | |
香港港威辦事處 | | 亞洲公司辦事處 | | 37,500 | |
瑞士日內瓦 | | 歐洲公司辦公室 | | 31,200 | |
上海,中國 | | 亞洲公司辦事處 | | 28,800 | |
沃特福德,英國 | | 歐洲公司辦事處 | | 28,000 | |
英國倫敦 | | 歐洲公司辦事處 | | 19,650 | |
888 Madison Avenue,NYC | | 零售旗艦店 | | 37,900 | |
n.密歇根大道 | | 零售旗艦店 | | 37,500 | |
New Bond Street,倫敦,英國 | | 零售旗艦店 | | 31,500 | |
紐約市麥迪遜大道867號 | | 零售旗艦店 | | 27,700 | |
法國巴黎 | | 零售旗艦店 | | 25,700 | |
日本東京 | | 零售旗艦店 | | 25,200 | |
北羅迪歐大道,貝弗利山 | | 零售旗艦店 | | 22,200 | |
意大利米蘭 | | 零售旗艦店 | | 14,900 | |
香港太子大廈 | | 零售旗艦店 | | 9,500 | |
截至2024年3月30日,我們直接運營了564家零售店,總面積約420萬平方英尺。我們預計我們將能夠延長我們的零售店租約以及我們非零售設施的租約,這些租約將在不久的將來以令人滿意的條款到期,或者以其他方式搬遷到理想的替代地點。我們通常將獨立零售店的初始租賃期從3年到10年不等,並提供續訂選項。見項目“1A”--“風險因素:— 與我們的業務和運營相關的風險--我們的業務受到與長期、不可取消租賃下的房地產和其他資產租賃相關的風險。"
第3項法律訴訟。
我們不時參與訴訟、其他法律索賠,以及涉及與我們的業務相關或附帶的事項的訴訟,其中包括信用卡欺詐、商標和其他知識產權、許可、我們產品的進出口、税收、無人認領財產、租賃和員工關係等事項。我們相信,目前懸而未決的問題的解決不會單獨或總體上對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。然而,我們對當前任何訴訟或其他法律索賠的評估可能會因發現目前未知的事實或法官、陪審團或其他事實發現者的裁決而發生變化,而這些事實與管理層對此類訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。
第4項。第二項:煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
截至2024年5月17日,我們A類普通股登記持有人606人,B類普通股登記持有人7人。我們的A類普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“RL”。我們所有的B類普通股流通股由執行主席兼首席創意官拉爾夫·勞倫先生和勞倫家族控制的實體擁有。我們B類普通股的股票可以由持有者在一對一的基礎上立即轉換為A類普通股。轉換股份的持有人並無支付現金或其他代價,因此,本公司並無收到現金或其他代價。根據修訂後的《1933年證券法》第3(A)(9)條,公司在此類轉換中發行的A類普通股股票可免於登記。
在截至2024年3月30日的財政季度內,下表所列股東在下表所述日期將B類普通股轉換為A類普通股:
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將B類普通股轉換為A類普通股的股東 | | 轉換日期 | | 轉換/收到的股份數量 |
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勞倫家族,LLC | | 2024年3月4日 | | 3,000,000 | |
下表列出了截至2024年3月30日的財政季度我們A類普通股股票的回購:
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| | 購買的股份總數 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 總人數: 購買股票的時間為 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 近似值美元 股份價值 這可能還是可能的 根據該協議購買的產品 計劃或計劃(a) |
| | | | | | | | (百萬) |
2023年12月31日至2024年1月27日 | | 4,057 | | | $ | 135.01 | | | 4,057 | | | $ | 896 | |
2024年1月28日至2月24日 | | 85,666 | | | 179.40 | | | 85,666 | | | 881 | |
2024年2月25日至3月30日 | | 582,180 | | (b) | 180.41 | | | 579,976 | | | 776 | |
| | 671,903 | | | | | 669,699 | | | |
(a) 截至2024年3月30日,我們A類普通股回購計劃下的剩餘可用資金約為7.76億美元,反映出我們的董事會於2022年2月2日批准將該計劃擴大至多15.億美元的A類普通股回購計劃。回購A類普通股股份須視乎整體業務及市場情況而定。
(b) 包括本公司交出或扣繳的2,204股股份,以支付與歸屬根據其長期股票激勵計劃發放的獎勵有關的預扣税款。
下圖比較了我們A類普通股從2019年3月30日(我們的2019財年的最後一天)到2024年3月30日(我們的2024財年的最後一天)這段時間內我們A類普通股的累計總股東回報與標準普爾(S)500指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數的累計總回報。回報的計算方法是假設2019年3月30日在A類普通股和每個指數上投資100美元,所有股息都進行再投資。
五年累計總回報比較
在拉爾夫勞倫公司中,S指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數
項目6.合作伙伴關係已保留
第7項。指導管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與我們的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在本年度報告的10-K表格中。我們利用52-53周的財政年度,在最接近3月31日的週六結束。因此,2024財政年度結束於2024年3月30日,為期52周;2023年財政年度結束於2023年4月1日,為期52周;2022年財政年度結束,2022年4月2日結束,為期53周;2025年財政年度結束,2025年3月29日結束,為期52周。
引言
MD&A是對隨附的綜合財務報表及其附註的補充,以幫助瞭解我們的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織方式如下:
•概述。隨後,這一部分提供了對我們的業務、全球經濟狀況和行業趨勢的總體描述,以及我們2024財年的財務業績摘要。此外,這一部分還討論了影響可比性的最新發展和交易,我們認為這些發展和交易對了解我們的經營業績和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要。
•業務成果。此外,本節提供了我們2024財年和2023財年與上一財年相比的運營結果分析。
•財務狀況和流動性。隨後,本節討論了截至2024年3月30日我們的財務狀況和流動性,其中包括(I)與上一財年末相比我們的財務狀況的分析;(Ii)與上一財年相比我們2024財年和2023財年現金流變化的分析;(Iii)我們流動性的分析,包括我們商業票據借款計劃和信貸安排下的可用性、我們的供應商融資計劃、未償債務和契約遵守、普通股回購和股息支付;和(Iv)截至2024年3月30日我們的重要現金需求摘要。
•市場風險管理。這一部分討論了我們如何管理與外幣匯率、利率和截至2024年3月30日的投資相關的風險敞口。
•關鍵會計政策。此外,本節討論我們被認為對我們的運營結果和財務狀況很重要的關鍵會計政策,這些政策在應用時通常需要管理層做出重大判斷和估計。此外,我們的所有重要會計政策,包括我們的關鍵會計政策,已在隨附的綜合財務報表附註3中概述。
•最近發佈的會計準則。*這一部分討論了最近發佈的某些會計準則對我們報告的運營結果和財務狀況的潛在影響。
概述
我們的業務
我們公司是設計、營銷和分銷奢侈生活方式產品的全球領先者,產品包括服裝、鞋類和配飾、家居、香水和酒店。我們的長期聲譽和獨特形象已經在廣泛的產品、品牌、分銷渠道和國際市場上發展起來。我們的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。
我們通過地理位置(北美、歐洲和亞洲等地區)和分銷渠道(零售、批發和授權)實現業務多元化。這使我們能夠保持動態平衡,因為我們的經營業績並不完全取決於任何一個地理區域或分銷渠道的表現。我們通過我們的綜合零售渠道直接向消費者銷售產品,其中包括我們的零售店、基於特許經營的店內商店以及世界各地的數字商務運營。我們的批發銷售主要銷往世界各地的主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴,以及我們已使用我們的商標在指定地理區域內運營的某些第三方擁有的商店。此外,我們在特定期限內向第三方授權使用與被許可人制造和銷售指定產品相關的各種商標的權利,例如某些服裝、眼鏡、香水和家居用品。
我們將我們的業務分為以下三個可報告的細分市場:
•北美-我們的北美部門約佔我們2024財年淨收入的44%,主要包括我們拉爾夫·勞倫品牌產品的銷售,這些產品是通過我們的零售和批發業務主要在美國和加拿大生產的。在北美,我們的零售業務主要由我們的Ralph Lauren商店、我們的直銷店和我們的數字商務網站www.ralphlauren.com和www.RalphLauren.ca組成。我們在北美的批發業務主要是向百貨商店銷售,其次是專賣店。
•歐洲-我們的歐洲部門約佔我們2024財年淨收入的30%,主要包括通過我們在歐洲和新興市場的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌產品。在歐洲,我們的零售業務主要由我們的拉爾夫·勞倫商店、我們的折扣店、我們基於特許經營的店內商店和我們的各種數字商務網站組成。我們在歐洲的批發業務主要包括對百貨商店和專賣店的不同組合銷售,具體取決於國家/地區,以及對各種第三方數字和許可合作伙伴的銷售。
•亞洲-我們的亞洲業務約佔我們2024財年淨收入的24%,主要是通過我們在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌產品。我們在亞洲的零售業務主要由我們的拉爾夫·勞倫門店、我們的折扣店、我們基於特許經營的店內商店和我們的各種數字商務網站組成。此外,我們通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售我們的產品。我們在亞洲的批發業務主要包括對百貨商店和各種第三方數字和授權合作伙伴的銷售。
沒有任何運營部門被彙總以形成我們的可報告部門。除了這些可報告的細分市場外,我們還有其他不可報告的細分市場,約佔我們2024財年淨收入的2%,主要包括通過我們的全球許可聯盟賺取的拉爾夫·勞倫和Chaps品牌的版税收入。此外,在2022財年第一季度末處置之前,我們的其他非報告部門還包括通過我們在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及我們在亞洲的許可聯盟銷售的摩納哥俱樂部品牌產品。關於前摩納哥俱樂部業務的處置以及我們的Chaps業務向完全許可的商業模式的過渡,請參閲所附合並財務報表的附註9。
我們2024財年約55%的淨收入來自美國以外。有關我們分部報告結構的進一步討論,請參閲所附合並財務報表的附註20。
我們的業務通常受到季節性趨勢的影響,第二和第三財季的零售額較高,第二和第四財季的批發銷售額較高。這些趨勢主要是由於關鍵的假期旅行、返校和假日購物期的時間影響了我們的零售業務和季節性批發發貨的時間。由於我們的業務、消費者支出模式和宏觀經濟環境的變化,包括大流行疾病和其他災難性事件造成的變化,歷史上的季度運營趨勢和營運資本要求可能不能預示我們未來的業績。此外,任何會計季度的銷售額、營業收入(虧損)和現金流的波動可能會受到其他影響零售銷售的事件的影響,例如天氣模式的變化。
最新發展動態
下一代轉型項目
我們正處於執行一個大型多年全球項目的早期階段,預計該項目將顯著改變我們的業務運營方式,並進一步實現我們向全球直接面向消費者的模式(下一代轉型項目或NGT項目)的長期戰略支點。NGT項目將分階段完成,涉及重新設計某些端到端流程和在全球範圍內實施一套信息系統。預計這些努力將顯著改善流程,並在核心業務領域產生協同效應,包括商品購買和規劃、採購、庫存管理、零售和批發運營以及財務規劃和報告,使我們能夠更好地優化庫存水平,提高我們對市場上消費者需求變化的反應速度,以及其他好處。
在NGT項目的初步階段,我們在2024財年產生了510萬美元的其他費用,這些費用記錄在重組和其他費用中,淨額計入綜合經營報表。
全球經濟狀況和行業趨勢
全球經濟和零售業受到許多不同因素的影響。經濟狀況的變化,尤其是持續的通脹壓力(包括原材料、運輸成本和工資福利的增加)、高利率、顯著的外匯波動、銀行倒閉以及對潛在經濟衰退的擔憂,繼續影響着美國及其他地區的消費者可自由支配收入水平、支出和情緒。為了應對這樣的壓力,以及努力降低高企的庫存水平,許多零售商(尤其是在美國)為了抵消流量下降和提高轉化率,已經變得越來越有推廣性。未來的地緣政治格局也仍然特別不確定,超過60個國家計劃在2024年舉行全國大選,包括11月的美國總統大選。國際貿易關係、法律和法規(包括與税收和進口有關的法規)或經濟和貨幣政策的任何由此產生的變化,或加劇外交緊張局勢或政治和內亂,以及其他潛在影響,都可能對全球經濟和我們的經營業績產生不利影響。
世界各地持續不斷的軍事衝突也對全球經濟產生了負面影響,尤其是俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭、中東最近的其他敵對行動以及武裝分子對紅海貨船的襲擊。雖然我們自願決定暫停在俄羅斯的業務並沒有對我們的綜合財務報表造成實質性影響,我們在以色列的持續業務也沒有實質性影響,但我們的業務一直並可能繼續受到這些和其他軍事衝突造成的更廣泛宏觀經濟影響的影響,包括通脹壓力、不利的外幣匯率、能源價格上漲、食品短缺和金融市場波動等因素,這些因素對消費者情緒和信心產生了不利影響。儘管我們的業務沒有受到最近紅海危機的重大影響,但它可能會在不久的將來導致發貨延誤、庫存短缺和/或更高的運費。目前尚不清楚這些衝突將持續多久,或者是否會隨着更多國家相互宣戰而進一步升級,這可能會進一步放大上述各種宏觀經濟因素的影響,並可能導致全球經濟衰退。
我們已經在全球實施了各種戰略,以幫助應對當前的許多挑戰,並繼續為長期盈利增長奠定基礎,重點是加強我們面向消費者的產品、商店和跨渠道營銷領域,並推動更高效的運營模式。我們緩解通脹壓力的戰略包括多種手段,包括我們承諾推動平均單位零售增長,利用我們多元化的供應鏈和強大的供應商關係,提升我們的產品可持續性努力,以及利用我們內部的質量控制來減少製造過程中的時間和成本等。我們還獲得了更早的庫存收據,並在必要時戰略性地利用更快的交通工具,以最大限度地提高全價銷售窗口。在我們保持靈活並注意到競爭日益激烈的促銷環境的同時,我們計劃繼續推動我們更廣泛的長期品牌提升戰略,其中包括繼續推動平均單位零售增長和品牌資產的多種槓桿。
我們將繼續關注這些情況和趨勢,並將評估和調整我們的經營戰略以及外匯和成本管理機會,以幫助減輕對我們經營結果的相關影響,同時繼續專注於我們業務的長期增長,保護和提升我們的品牌價值。
關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論,見第一部分,第風險因素“包括在本年度報告的10-K表格內。
財務執行情況摘要
經營業績
在2024財年,我們報告的淨收入為66.31億美元,淨收入為6.463億美元,每股攤薄淨收益為9.71美元,而2023財年的淨收入為64.44億美元,淨收益為5.227億美元,每股攤薄淨收益為7.58美元。我們經營業績的可比性受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他福利(費用)以及非經常性所得税事件的影響。我們還繼續經歷當前宏觀經濟環境造成的不同程度的商業中斷,包括通脹壓力、世界各地持續發生的軍事衝突以及外匯波動等因素。
我們在2024財年的經營業績反映出收入在報告的基礎上增長了2.9%,在不變貨幣的基礎上增長了2.7%,具體定義如下:影響經營結果和財務狀況可比性的交易和趨勢" 下面。淨收入增長是由我們的國際業務引領的。
在2024財年,我們的毛利佔淨收入的百分比增加了220個基點,達到66.8%,這主要是由於運費成本下降、有利的地理和渠道組合、較高的平均單位零售額(“AUR”)以及較上一財年錄得的非常規庫存費用較低,所有這些都被較高的產品成本和不利的外匯影響部分抵消。
在2024財年,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔淨收入的百分比增加了140個基點,達到54.3%,主要是由於與薪酬相關的費用、租金和佔用成本以及營銷和廣告費用的增加。
與2023財年相比,2024財年的淨收入增加了1.236億美元,達到6.463億美元,這主要是由於我們的運營收入增加了5220萬美元,利息收入增加了4080萬美元,以及我們的所得税撥備減少了3810萬美元。在2024財年,由於較高的淨收入水平和較低的加權平均稀釋後流通股,每股稀釋後淨收益增加了2.13美元,達到每股9.71美元。
在2024財年和2023財年,我們的經營業績分別受到重組相關淨費用和某些其他費用(福利)的負面影響,總額分別為6,990萬美元和6,600萬美元,税後淨收益分別減少5,260萬美元,或每股攤薄0.80美元,或5,290萬美元,或每股攤薄0.76美元。2024財年的淨收入還反映了與非經常性所得税事件有關的1310萬美元的所得税優惠,或每股稀釋後收益0.20美元。
財務狀況和流動性
我們在2024財年末的淨現金和短期投資頭寸(以現金和現金等價物計算,加上短期投資減去總債務)為6.427億美元,而截至2023年財年末為4.272億美元。與2023財年相比,我們在2024財年的淨現金和短期投資頭寸增加,主要是因為我們的運營現金流為10.7億美元,但我們使用現金支持4.497億美元的A類普通股回購部分抵消了這一增長,包括為履行基於股票的薪酬獎勵的納税義務而預提的預扣,支付股息1.946億美元,以及通過1.648億美元的資本支出投資於我們的業務。
2024財年,運營活動提供的淨現金為10.7億美元,而2023財年為4.11億美元。經營活動提供的現金淨增加是由於與上一會計年度相比,與我們的經營資產和負債有關的淨有利變化,包括我們的營運資本,以及扣除非現金費用前的淨收益增加。
截至2024年3月30日,我們的股本增加到24.5億美元,而截至2023年4月1日,我們的股本為24.31億美元,這是因為我們的全面收入和基於股票的薪酬安排的淨影響,部分被我們的股票回購活動和2024財年宣佈的股息所抵消。
影響經營結果和財務狀況可比性的交易和趨勢
我們在此介紹的三個會計年度的經營結果的可比性受到某些事件的影響,包括:
•與我們的重組活動有關的税前費用,以及其他某些福利(費用),概述如下(“附註”是指所附綜合財務報表的附註):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
重組和其他費用,淨額(見附註9) | | $ | (74.9) | | | $ | (43.0) | | | $ | (22.2) | |
非常規庫存福利(費用)(a) | | 4.5 | | | (15.4) | | | 13.3 | |
資產減值(見附註8) | | — | | | (9.7) | | | (21.3) | |
非常規壞賬沖銷(費用),淨額(b) | | 0.5 | | | 2.1 | | | (2.4) | |
總費用,淨額 | | $ | (69.9) | | | $ | (66.0) | | | $ | (32.6) | |
(a)非常規存貨收益(費用)計入合併經營報表中銷售貨物的成本內。2024財年記錄的收益主要涉及沖銷先前確認的與美國海關發貨審查和批准延誤(約300萬美元)和新冠肺炎疫情(約200萬美元)有關的金額。非常規庫存費用,在2023財年記錄的淨額,主要與俄羅斯-烏克蘭戰爭(約1000萬美元)和美國海關發貨審查和批准的延誤(約500萬美元)有關。非常規庫存收益,2022財年與新冠肺炎相關儲備相關的淨記錄。
(b)非常規壞賬沖銷(費用),淨額記入合併經營報表中的SG&A費用。2024財年和2023財年期間記錄的非常規壞賬沖銷淨額主要與先前確認的與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的費用有關。非常規壞賬支出,在2022財年記錄的與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的淨額(約300萬美元),被與新冠肺炎相關的壞賬沖銷(約100萬美元)部分抵消。
•在2024財年,我們的所得税撥備中記錄了1310萬美元的一次性税收優惠,這與瑞士税制改革和歐盟的反避税指令有關,該指令將我們的有效税率降低了170個基點。見所附合並財務報表附註10,供進一步討論;
•將第53周列入《2022年財政年度》,淨收入增加6270萬美元,淨收入增加1650萬美元,或稀釋後每股收益約0.22美元;
•我們在2022財年第一季度末與我們的2021財年戰略調整計劃相關的前摩納哥俱樂部業務的處置。我們在2024財年或2023財年沒有確認與我們以前的摩納哥俱樂部業務相關的任何淨收入,而我們在2022財年確認了約3400萬美元的淨收入。見所附合並財務報表附註9,供進一步討論;
•我們的CHAPS業務在2022財年第二季度過渡到與我們的2021財年戰略調整計劃相關的完全許可業務模式,導致2023財年和2022財年的淨收入分別下降約1500萬美元和6900萬美元,與各自的上一財年相比。見所附合並財務報表附註9以作進一步討論;以及
•本財年出現了不同程度的新冠肺炎業務中斷。
由於我們是一家全球性公司,我們以美元報告的經營業績的可比性也會受到外幣匯率波動的影響,因為我們進行交易的基礎貨幣相對於美元的價值會隨着時間的推移而變化。這種波動可能會對我們報告的結果產生重大影響。因此,除了根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務計量外,我們的討論還經常提及不變貨幣計量,這些計量是通過使用每種貨幣的單一匯率將本年度和上一年報告的金額轉換為可比金額來計算的。我們提供不變貨幣財務信息,這是一種非美國公認會計原則的財務衡量標準,作為對我們報告的經營業績的補充。我們使用不變的貨幣信息來提供一個框架,以評估我們的業務表現如何,不包括外幣匯率波動的影響。我們相信這些信息對投資者是有用的,有助於比較經營結果和更好地識別我們業務的趨勢。不變貨幣績效指標應被視為我們根據美國公認會計原則計算的經營業績指標之外的指標,而不是取代或優於這些指標。這一非美國公認會計原則財務衡量標準與最直接可比的美國公認會計原則衡量標準之間的對賬包括在“經營結果”部分。
我們的討論還包括參考可比門店的銷售額。可比門店銷售額是指我們開業至少13個完整會計月的門店的銷售額變化。我們數字商務網站的銷售額也包括在相關網站提供服務至少13個完整會計月的地區的可比銷售額中。年內關閉或關閉的商店或數字商務網站的銷售額不包括在可比商店銷售額的計算中。搬遷、擴建(定義為總面積擴大25%或以上)或通常連續關閉30天或以上以進行翻新的門店銷售額也不包括在計算可比門店銷售額中,直到該等門店在其新地點運營或處於新翻新狀態至少13個完整的會計月。所有可比門店銷售額指標均按52周不變貨幣計算。
我們下文的“經營業績”討論包括該等影響可比性的項目所產生的經營業績的重大變動。然而,任何時期都可能發生不尋常的項目或交易。因此,投資者和其他財務報表使用者應考慮影響經營趨勢的事件和交易類型。
行動的結果
2024財年與2023財年相比
下表概述了我們的經營業績,並表示若干財務報表標題與淨收入的百分比關係。下表和下文討論的所有百分比均採用未四捨五入數字計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | $ 變化 | | %/bps 變化 |
| | (百萬,不包括每股數據) | | |
淨收入 | | $ | 6,631.4 | | | $ | 6,443.6 | | | $ | 187.8 | | | 2.9 | % |
銷貨成本 | | (2,199.6) | | | (2,277.8) | | | 78.2 | | | (3.4 | %) |
毛利 | | 4,431.8 | | | 4,165.8 | | | 266.0 | | | 6.4 | % |
毛利佔淨收入的百分比 | | 66.8 | % | | 64.6 | % | | | | 220 | 10bps |
銷售、一般和管理費用 | | (3,600.5) | | | (3,408.9) | | | (191.6) | | | 5.6 | % |
SG & A費用佔淨收入的百分比 | | 54.3 | % | | 52.9 | % | | | | 140 | 10bps |
資產減值 | | — | | | (9.7) | | | 9.7 | | | (100.0 | %) |
重組和其他費用,淨額 | | (74.9) | | | (43.0) | | | (31.9) | | | 74.1 | % |
營業收入 | | 756.4 | | | 704.2 | | | 52.2 | | | 7.4 | % |
營業收入佔淨收入的百分比 | | 11.4 | % | | 10.9 | % | | | | 50 | 10bps |
利息支出 | | (42.2) | | | (40.4) | | | (1.8) | | | 4.4 | % |
利息收入 | | 73.0 | | | 32.2 | | | 40.8 | | | 127.1 | % |
其他費用,淨額 | | (9.8) | | | (4.1) | | | (5.7) | | | 142.3 | % |
所得税前收入 | | 777.4 | | | 691.9 | | | 85.5 | | | 12.4 | % |
所得税撥備 | | (131.1) | | | (169.2) | | | 38.1 | | | (22.5 | %) |
實際税率(a) | | 16.9 | % | | 24.5 | % | | | | (760 | (bps) |
淨收入 | | $ | 646.3 | | | $ | 522.7 | | | $ | 123.6 | | | 23.7 | % |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 9.91 | | | $ | 7.72 | | | $ | 2.19 | | | 28.4 | % |
稀釋 | | $ | 9.71 | | | $ | 7.58 | | | $ | 2.13 | | | 28.1 | % |
(a)實際税率是用所得税撥備除以所得税前收入來計算的。
淨收入。 與2023財年相比,2024財年淨收入增加1.878億美元(2.9%),達到66.31億美元,其中包括1,240萬美元的有利外幣影響。按固定匯率計算,淨收入增加1.754億美元,即2.7%。這些增長是由我們的國際業務推動的。
下表彙總了與上一財年相比,2024財年合併可比商店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 5 | % |
磚瓦和砂漿 | | 6 | % |
可比門店總銷售額 | | 6 | % |
由於主要在亞洲開設新店,2024財年我們的全球平均商店數量與上一財年相比增加了30家商店和特許店。下表詳細介紹了截至所示期間我們按分部劃分的零售店業務:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
獨立商店: | | | | |
北美 | | 230 | | | 237 | |
歐洲 | | 103 | | | 104 | |
亞洲 | | 231 | | | 212 | |
獨立商店共計 | | 564 | | | 553 | |
| | | | |
特許店: | | | | |
北美 | | 1 | | | 1 | |
歐洲 | | 27 | | | 29 | |
亞洲 | | 671 | | | 692 | |
特許店總數 | | 699 | | | 722 | |
總門店數 | | 1,263 | | | 1,275 | |
除了我們的商店外,我們還通過各種數字商務網站以及美國的Ralph Lauren應用程序在北美、歐洲和亞洲在線銷售產品。我們還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售產品,主要是在亞洲。
我們分部的淨收入,以及每個可報告分部的淨收入較上一財政年度的變動討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | $Change | | 外匯影響 | | $Change | | 更改百分比 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | AS 已報告 | | | 不變貨幣 | | AS 已報告 | | 常量 貨幣 |
| | (百萬) | | | | |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 2,950.5 | | | $ | 3,020.5 | | | $ | (70.0) | | | $ | (2.2) | | | $ | (67.8) | | | (2.3 | %) | | (2.2 | %) |
歐洲 | | 1,968.0 | | | 1,839.2 | | | 128.8 | | | 69.6 | | | 59.2 | | | 7.0 | % | | 3.2 | % |
亞洲 | | 1,566.6 | | | 1,426.7 | | | 139.9 | | | (55.0) | | | 194.9 | | | 9.8 | % | | 13.7 | % |
其他非報告分部(a) | | 146.3 | | | 157.2 | | | (10.9) | | | — | | | (10.9) | | | (6.9 | %) | | (6.9 | %) |
淨收入合計 | | $ | 6,631.4 | | | $ | 6,443.6 | | | $ | 187.8 | | | $ | 12.4 | | | $ | 175.4 | | | 2.9 | % | | 2.7 | % |
北美淨收入 - 與2023財年相比,2024財年淨收入減少了7000萬美元,即2.3%。按固定匯率計算,淨收入減少6,780萬美元,即2.2%。
北美淨收入下降7000萬美元的原因是:
•北美批發業務下降1.133億美元,原因是我們精心管理批發客户的進貨,以更好地滿足消費者需求,以及在去年供應鏈中斷後恢復到更正常的發貨時間。
這一下降被以下因素部分抵消:
•與我們的北美零售業務相關的增長了4,330萬美元。按固定匯率計算,淨收入增加了4,430萬美元,反映出可比商店銷售額增加了3,590萬美元,非可比商店銷售額增加了840萬美元。下表總結了與我們北美零售業務相關的可比商店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | — | % |
磚瓦和砂漿 | | 3 | % |
可比門店總銷售額 | | 2 | % |
歐洲淨收入2024財年,與2023財年相比,淨收入增加了1.288億美元,增幅為7.0%。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了5920萬美元,增幅為3.2%。
歐洲淨收入增長1.288億美元是由以下因素推動的:
•與我們的歐洲零售業務相關的1.129億美元的增長,包括3140萬美元的有利外匯影響。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了8150萬美元,反映出可比門店銷售額增加了6670萬美元,不可比門店銷售額增加了1480萬美元。下表彙總了與我們的歐洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 11 | % |
磚瓦和砂漿 | | 7 | % |
可比門店總銷售額 | | 8 | % |
•1,590萬美元的增長與我們的歐洲批發業務有關,主要是由於3820萬美元的有利外幣影響和更強勁的再訂購趨勢,但部分被上一財年大流行後有利的批發津貼重疊的負面影響所抵消。
亞洲淨營收2024財年,與2023財年相比,淨收入增加了1.399億美元,增幅為9.8%。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了1.949億美元,增幅為13.7%。
亞洲淨收入增長1.399億美元是由以下因素推動的:
•增加1.417億美元與我們的亞洲零售業務有關,包括5150萬美元的不利外匯影響。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了1.932億美元,反映出可比門店銷售額增加了1.169億美元,非可比門店銷售額增加了7630萬美元。下表彙總了與我們的亞洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 19 | % |
磚瓦和砂漿 | | 10 | % |
可比門店總銷售額 | | 10 | % |
這一增長被與我們的亞洲批發業務相關的180萬美元的下降部分抵消,其中包括350萬美元的不利外幣影響。
毛利潤。美元。2024財年的毛利潤增加了2.66億美元,增幅為6.4%,達到44.32億美元,其中包括490萬美元的不利外匯影響。毛利潤佔淨收入的百分比從2023財年的64.6%增加到2024財年的66.8%。這220個基點的改善主要是由於運費成本下降、有利的地理和渠道組合、較高的AUR以及與上一財年相比在2024財年錄得的較低的非常規庫存費用,所有這些都被較高的產品成本和不利的外匯影響部分抵消。
毛利潤佔淨收入的百分比取決於各種因素,包括分銷渠道之間的相對銷售組合的變化、銷售產品組合的變化、定價、促銷活動的時機和水平、外幣匯率以及產品成本的波動。除其他因素外,這些因素可能導致毛利潤佔淨收入的百分比每年都在波動。
銷售、一般和管理費用。其他SG&A費用包括與薪酬和福利、租金和入住率、營銷和廣告、分銷、信息技術、法律、折舊和攤銷、壞賬以及其他銷售和行政成本相關的成本。在2024財年,SG&A費用增加了1.916億美元,增幅5.6%,達到36.0億美元,其中包括1140萬美元的有利外幣影響。SG&A費用佔淨收入的百分比從2023財年的52.9%上升到2024財年的54.3%。140個基點的增長主要歸因於地區和渠道組合,這是由於我們的國際和零售業務增長所致,這些業務通常具有較高的運營費用利潤率。
SG&A費用增加了1.916億美元,原因是:
| | | | | | | | |
| | 2024財年 與.相比 2023財年 |
| | (百萬) |
SG&A費用類別: | | |
與薪酬相關的費用 | | $ | 108.2 | |
租金和入住費 | | 30.9 | |
營銷和廣告費用 | | 28.9 | |
折舊及攤銷費用 | | 8.3 | |
其他 | | 15.3 | |
SG&A費用增加總額 | | $ | 191.6 | |
資產減值。*2024財年沒有記錄減值費用。在比較的基礎上,在2023財年,我們記錄了970萬美元的減值費用,以減記某些長期資產。見所附合並財務報表附註8。
重組和其他費用,淨額。在2024財年和2023財年,我們分別錄得淨重組費用和福利5580萬美元和1920萬美元,主要包括遣散費和福利成本,以及其他費用分別1400萬美元和2380萬美元,主要涉及與某些先前退出的房地產位置相關的租金和佔用成本,而相關租賃協議尚未到期。此外,在2024財年,我們記錄了與我們的下一代轉型項目相關的其他費用510萬美元(請參閲“最新發展”進行更多討論)。此外,在2024財年和2023財年,根據證券和資產購買協議中包含的某些條款,我們分別確認了700萬美元和350萬美元的收入,這與從麗晶公司(“麗晶”)收到的與我們之前出售的摩納哥俱樂部業務相關的對價有關。我們將這筆收入捐贈給了拉爾夫·勞倫企業基金會,這是一個非營利性的慈善基金會,在2024財年和2023財年分別產生了700萬美元和350萬美元的相關捐贈支出。見所附合並財務報表附註9。
營業收入。2024財年淨營業收入增加5220萬美元,增幅7.4%,達到7.564億美元,反映出650萬美元的有利外幣影響。我們在2024財年和2023財年的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響,總額分別為6990萬美元和6600萬美元。2024財年,營業收入佔淨收入的百分比為11.4%,比2023財年提高了50個基點。營業收入佔淨收入的百分比的改善主要是由於我們的毛利率的增加,但被SG&A費用佔淨收入的百分比的增加部分抵消,這兩者都在前面討論過。
我們部門的營業收入和利潤率,以及對每個可報告部門的營業利潤率與上一財年相比的變化的討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | | | |
| 運營中 收入 | | 運營中 保證金 | | 運營中 收入 | | 運營中 保證金 | | $ 變化 | | 保證金 變化 |
| (百萬) | | | | (百萬) | | | | (百萬) | | |
細分市場: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 553.6 | | | 18.8% | | $ | 543.2 | | | 18.0% | | $ | 10.4 | | | 80bps |
歐洲 | | 464.9 | | | 23.6% | | 406.5 | | | 22.1% | | 58.4 | | | 150 bps |
亞洲 | | 335.9 | | | 21.4% | | 289.6 | | | 20.3% | | 46.3 | | | 110位/秒 |
其他非報告分部(a) | | 128.9 | | | 88.1% | | 146.4 | | | 93.1% | | (17.5) | | | (500每秒) |
| | 1,483.3 | | | | | 1,385.7 | | | | | 97.6 | | | |
未分配的公司費用 | | (652.0) | | | | | (638.5) | | | | | (13.5) | | | |
未分配的重組和其他費用,淨額 | | (74.9) | | | | | (43.0) | | | | | (31.9) | | | |
營業總收入 | | $ | 756.4 | | | 11.4% | | $ | 704.2 | | | 10.9% | | $ | 52.2 | | | 50bps |
北美營業利潤率提高了80個基點,主要是由於與上一財年相比,2024財年記錄的非常規庫存費用較低,產生了90個基點的有利影響。營業利潤率的整體改善也反映了毛利率上升推動的約20個基點的淨有利影響,但部分被SG & A費用佔淨收入百分比的上升所抵消。整體營業利潤率的增長被渠道組合約30個基點的不利影響部分抵消。
歐洲營業利潤率提高了150個基點,主要是由於毛利率上升推動了約170個基點。營業利潤率的整體改善也反映了20個基點的有利外幣影響。營業利潤率的這些改善被渠道組合約40個基點的不利影響部分抵消。
亞洲營業利潤率提高110個基點,主要是由於主要由於SG&A費用佔淨收入的百分比下降而產生了約130個基點的淨有利影響。營業利潤率的整體改善被20個基點的不利外幣影響部分抵消。
未分配的公司費用2024財年增加了1350萬美元,達到6.52億美元。未分配公司費用的增加是由於與薪酬相關的費用增加了5050萬美元,但被租金和入住費減少660萬美元、營銷和廣告費用減少640萬美元、折舊和攤銷費用減少560萬美元、諮詢費減少510萬美元、銷售相關費用減少460萬美元以及其他費用減少870萬美元所部分抵消。
未分配的重組和其他費用,淨額如上文和所附合並財務報表附註9所述,2024財政年度增加3,190萬美元至7,490萬美元。
營業外收入(費用),淨額。不包括營業外收入(費用),淨額由利息支出、利息收入和其他收入(費用)組成,淨額包括外幣收益(虧損)、權益法被投資人的權益收益(虧損)和其他營業外費用。在2024財年,我們報告的營業外收入淨額為2100萬美元,而2023財年的營業外支出淨額為1230萬美元。營業外收入淨額增加3330萬美元,主要是由於金融市場利率上升以及本會計年度平均手頭現金、現金等價物和短期投資餘額比上一會計年度增加,利息收入增加了4080萬美元。利息收入的增加被較高的利息支出和其他支出淨額部分抵消。
所得税規定。他説,所得税條款代表聯邦、外國、州和地方所得税。我們的有效税率將根據各種因素而變化,這些因素包括但不限於收入的地理組合、外國股息的時間和金額、制定的税收立法、州和地方税、税務審計結果和和解,以及各種全球税收戰略的相互作用。
2024財年的所得税撥備和有效税率分別為1.311億美元和16.9%,而2023財年的所得税撥備和有效税率分別為1.692億美元和24.5%。我們的所得税撥備減少了3810萬美元,這主要是由於我們的有效税率下降了760個基點,但部分被我們税前收入的增加所抵消。本公司實際税率下降的原因是,作為公司法人結構重組的一部分而達成的交易所確認的遞延税項收益,最近頒佈的税法變化導致重新計量遞延税項淨資產的有利影響,以及與某些遞延税項資產和應收賬款有關的不利的上一年度調整不存在,但與審計有關的準備金調整的不利影響部分抵消了這一影響。我們有效税率的下降也是由於在2024財年與瑞士税制改革和歐盟的反避税指令有關的1310萬美元的一次性税收優惠,這將我們的有效税率降低了170個基點。見所附合並財務報表附註10。
淨收入。其淨收入從2023財年的5.227億美元增加到2024財年的6.463億美元。淨收入增加1.236億美元主要是由於我們的營業收入和非營業收入淨額增加,以及我們所得税撥備的減少,所有這些都在前面討論過。我們在2024財年和2023財年的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響,總額分別為6990萬美元和6600萬美元,税後淨收益分別減少5260萬美元和5290萬美元。如上文所述,2024財政年度的淨收入還反映了與瑞士税制改革和歐洲聯盟的反避税指令有關的1310萬美元的所得税優惠。
稀釋後每股淨收益。*稀釋後每股淨收益從2023財年的7.58美元增加到2024財年的9.71美元。每股2.13美元的增長主要是由於我們之前討論過的較高的淨收入水平,以及我們在過去12個月中進行的股票回購所推動的較低的加權平均稀釋後2024財年的流通股。2024財年和2023財年的稀釋後每股淨收入也分別受到每股0.80美元和0.76美元的負面影響,這歸因於與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(利益),如前所述。由於與瑞士税制改革和歐盟反避税指令有關的所得税優惠,2024財年稀釋後每股淨收益也受到了0.20美元的有利影響。
2023財年與2022財年比較
下表概述了我們的經營業績,並表示若干財務報表標題與淨收入的百分比關係。下表和下文討論的所有百分比均採用未四捨五入數字計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | $ 變化 | | %/bps 變化 |
| | (百萬,不包括每股數據) | | |
淨收入 | | $ | 6,443.6 | | | $ | 6,218.5 | | | $ | 225.1 | | | 3.6 | % |
銷貨成本 | | (2,277.8) | | | (2,071.0) | | | (206.8) | | | 10.0 | % |
毛利 | | 4,165.8 | | | 4,147.5 | | | 18.3 | | | 0.4 | % |
毛利佔淨收入的百分比 | | 64.6 | % | | 66.7 | % | | | | (210 | (bps) |
銷售、一般和管理費用 | | (3,408.9) | | | (3,305.6) | | | (103.3) | | | 3.1 | % |
SG & A費用佔淨收入的百分比 | | 52.9 | % | | 53.2 | % | | | | (30 | (bps) |
資產減值 | | (9.7) | | | (21.3) | | | 11.6 | | | (54.6 | %) |
重組和其他費用,淨額 | | (43.0) | | | (22.2) | | | (20.8) | | | 93.3 | % |
營業收入 | | 704.2 | | | 798.4 | | | (94.2) | | | (11.8 | %) |
營業收入佔淨收入的百分比 | | 10.9 | % | | 12.8 | % | | | | (190 | (bps) |
利息支出 | | (40.4) | | | (54.0) | | | 13.6 | | | (25.3 | %) |
利息收入 | | 32.2 | | | 5.5 | | | 26.7 | | | 481.4 | % |
其他收入(費用),淨額 | | (4.1) | | | 4.7 | | | (8.8) | | | NM |
所得税前收入 | | 691.9 | | | 754.6 | | | (62.7) | | | (8.3 | %) |
所得税撥備 | | (169.2) | | | (154.5) | | | (14.7) | | | 9.5 | % |
實際税率(a) | | 24.5 | % | | 20.5 | % | | | | 400 | 10bps |
淨收入 | | $ | 522.7 | | | $ | 600.1 | | | $ | (77.4) | | | (12.9 | %) |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 7.72 | | | $ | 8.22 | | | $ | (0.50) | | | (6.1 | %) |
稀釋 | | $ | 7.58 | | | $ | 8.07 | | | $ | (0.49) | | | (6.1 | %) |
(a)實際税率是用所得税撥備除以所得税前收入來計算的。
NM沒有意義。
淨收入。與2022財年相比,2023財年的淨收入增加了2.251億美元,增幅為3.6%,達到64.44億美元,其中包括3.6億美元的不利外匯影響。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了5.851億美元,增幅為9.4%。淨收入的增長反映了我們所有可報告部門的增長,儘管第53周的缺席帶來了負面影響,導致上一財年淨收入增加6270萬美元;我們的Chaps業務在2022財年第二季度過渡到完全許可的業務模式;以及我們在2022財年第一季度末處置了我們以前的摩納哥俱樂部業務。
下表彙總了與上一財年相比,我們2023財年合併可比門店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 7 | % |
磚瓦和砂漿 | | 8 | % |
可比門店總銷售額 | | 8 | % |
與上一財年相比,我們在2023財年的全球平均門店數量增加了90家,這主要是由於新開的門店主要在亞洲。下表按細分市場詳細介紹了截至所示期間的零售店:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
獨立商店: | | | | |
北美 | | 237 | | | 239 | |
歐洲 | | 104 | | | 95 | |
亞洲 | | 212 | | | 170 | |
獨立商店共計 | | 553 | | | 504 | |
| | | | |
特許店: | | | | |
北美 | | 1 | | | 1 | |
歐洲 | | 29 | | | 29 | |
亞洲 | | 692 | | | 654 | |
特許店總數 | | 722 | | | 684 | |
總門店數 | | 1,275 | | | 1,188 | |
除了我們的商店外,我們還通過各種數字商務網站以及美國的Ralph Lauren應用程序在北美、歐洲和亞洲在線銷售產品。我們還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售產品,主要是在亞洲。
我們分部的淨收入,以及每個可報告分部的淨收入較上一財政年度的變動討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | $Change | | 外匯影響 | | $Change | | 更改百分比 |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | AS 已報告 | | | 不變貨幣 | | AS 已報告 | | 常量 貨幣 |
| | (百萬) | | | | |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,020.5 | | | $ | 2,968.2 | | | $ | 52.3 | | | $ | (5.6) | | | $ | 57.9 | | | 1.8 | % | | 2.0 | % |
歐洲 | | 1,839.2 | | | 1,780.7 | | | 58.5 | | | (196.3) | | | 254.8 | | | 3.3 | % | | 14.3 | % |
亞洲 | | 1,426.7 | | | 1,286.8 | | | 139.9 | | | (157.9) | | | 297.8 | | | 10.9 | % | | 23.1 | % |
其他非報告分部(a) | | 157.2 | | | 182.8 | | | (25.6) | | | (0.2) | | | (25.4) | | | (14.0 | %) | | (13.9 | %) |
淨收入合計 | | $ | 6,443.6 | | | $ | 6,218.5 | | | $ | 225.1 | | | $ | (360.0) | | | $ | 585.1 | | | 3.6 | % | | 9.4 | % |
(a)反映我們前摩納哥俱樂部業務於2022財年第一季度末的處置情況。
北美淨收入 - 2023財政年度的淨收入較2022財政年度增加52. 3百萬美元或1. 8%。這一增長反映了第53周的缺席,這導致上一財政年度的淨收入增加約3000萬美元,主要與我們的零售業務有關。按固定匯率計算,淨收入增加5790萬美元,增幅為2.0%。
北美淨收入增長5230萬美元的原因是:
•與上一財年相比,與北美批發業務相關的5830萬美元的增長主要是由於銷售趨勢的增強。儘管我們的CHAPS業務在2022財年第二季度過渡到完全許可的業務模式,但仍實現了這一增長。
這一增長被以下因素部分抵消:
•與北美零售業務相關的600萬美元的減少,反映了第53周的缺席,這導致上一財年的淨收入增加了約2800萬美元。在不變貨幣基礎上,淨收入減少240萬美元,反映出非
第53周因缺席而帶動的可比門店銷售額,部分被可比門店銷售額增加2250萬美元所抵消。下表總結了與我們的北美零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 3 | % |
磚瓦和砂漿 | | 1 | % |
可比門店總銷售額 | | 1 | % |
歐洲淨收入2023財年,與2022財年相比,淨收入增加了5850萬美元,增幅為3.3%。這一增長反映了第53周的缺席,這導致上一財年與我們的零售業務相關的淨收入增加了約1200萬美元。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了2.548億美元,增幅為14.3%。
歐洲淨收入增加5850萬美元是由以下因素推動的:
•與我們的歐洲零售業務有關的3010萬美元的增長,包括9230萬美元的不利外幣影響和第53周的缺席。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了1.224億美元,反映出可比門店銷售額增加了8880萬美元,非可比門店銷售額增加了3360萬美元。下表彙總了與我們的歐洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 10 | % |
磚瓦和砂漿 | | 14 | % |
可比門店總銷售額 | | 13 | % |
•與我們的歐洲批發業務相關的2,840萬美元的增長主要是由於2023財年上半年疫情後需求的增強,以及庫存接收和客户訂單履行時間的改善,但部分被1.04億美元的不利外匯影響所抵消。
亞洲淨營收-與2022財年相比,2023財年的淨收入增加了1.399億美元,增幅10.9%,儘管整個財年繼續零星發生與新冠肺炎相關的中斷,以及第53周的缺席,導致上一財年與我們的零售業務相關的淨收入增加了約2100萬美元。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了2.978億美元,增幅為23.1%。
亞洲淨收入增長1.399億美元是由以下因素推動的:
•與亞洲零售業務有關的1.147億美元增長,包括1.485億美元的不利外幣影響和第53周的缺席。在匯率不變的基礎上,淨收入增加了2.632億美元,反映出可比門店銷售額增加了1.648億美元,非可比門店銷售額增加了9840萬美元。下表彙總了與我們的亞洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化:
| | | | | | | | |
| | 更改百分比 |
數字商務 | | 24 | % |
磚瓦和砂漿 | | 17 | % |
可比門店總銷售額 | | 17 | % |
•2,520萬美元的增長與我們的亞洲批發業務有關,其中日本、韓國和澳大利亞的增長最為明顯,但940萬美元的不利外幣影響部分抵消了這一增長。
毛利潤。美元。2023財年毛利潤增加1830萬美元,增幅0.4%,達到41.66億美元,其中包括3.303億美元的不利外匯影響。毛利潤佔淨收入的百分比從2022財年的66.7%下降到2023財年的64.6%。下降210個基點的主要原因是通脹成本壓力、不利的外匯影響以及與上一財年相比,2023財年錄得的非常規庫存費用增加,但部分被更高的定價所抵消。
銷售、一般和管理費用。 2023財年,SG & A費用增加了1.033億美元(3.1%),達到34.09億美元,其中包括1.658億美元的有利外幣影響。SG & A費用佔淨收入的比例從2022財年的53.2%下降至2023財年的52.9%。30個基點的下降是由淨收入增加的運營槓桿推動的。
SG&A費用增加了1.033億美元,原因是:
| | | | | | | | |
| | 2023財年 與.相比 2022財年 |
| | (百萬) |
SG&A費用類別: | | |
與薪酬相關的費用 | | $ | 44.1 | |
運費和搬運費 | | 24.8 | |
與工作人員有關的費用 | | 21.8 | |
銷售相關費用 | | 17.3 | |
諮詢費和專業費 | | 15.3 | |
與收入無關的税 | | (19.7) | |
營銷和廣告費用 | | (18.2) | |
其他 | | 17.9 | |
SG&A費用增加總額 | | $ | 103.3 | |
資產減值。在2023財年和2022財年,我們分別記錄了970萬美元和2130萬美元的減值費用,以減記某些長期資產。見所附合並財務報表附註8。
重組和其他費用,淨額。在2023財年和2022財年,我們分別錄得淨重組費用和福利1920萬美元和400萬美元,主要包括遣散費和福利成本(沖銷)和與重組相關的其他費用,以及分別為2380萬美元和1180萬美元的其他費用,主要涉及與某些先前退出的房地產位置相關的租金和佔用成本,而相關租賃協議尚未到期。此外,在2023財年和2022財年,我們分別確認了350萬美元和400萬美元的收入,這與麗晶與我們之前出售的摩納哥俱樂部業務相關的對價有關。我們將這筆收入捐贈給拉爾夫·勞倫企業基金會,從而在2023財年和2022財年分別產生了350萬美元和400萬美元的相關捐贈支出。我們還記錄了2022財年與瑞士税制改革導致的非收入相關資本税相關的費用640萬美元。見所附合並財務報表附註9。
營業收入。2023財年淨營業收入減少9420萬美元,降幅11.8%,至7.042億美元,反映出1.645億美元的不利外幣影響。我們在2023財年和2022財年的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響,總額分別為6600萬美元和3260萬美元。2023財年營業收入佔淨收入的百分比為10.9%,較2022財年下降190個基點。營業收入佔淨收入的百分比的下降主要是由於我們的毛利率下降,以及與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的淨額比上一財年有所增加,但這部分被SG&A費用佔淨收入的百分比的下降所抵消,所有這些都如前所述。
我們部門的營業收入和利潤率,以及對每個可報告部門的營業利潤率與上一財年相比的變化的討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | | | |
| 運營中 收入 | | 運營中 保證金 | | 運營中 收入 | | 運營中 保證金 | | $ 變化 | | 保證金 變化 |
| (百萬) | | | | (百萬) | | | | (百萬) | | |
細分市場: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 543.2 | | | 18.0% | | $ | 676.7 | | | 22.8% | | $ | (133.5) | | | (480(bps) |
歐洲 | | 406.5 | | | 22.1% | | 444.0 | | | 24.9% | | (37.5) | | | (280 Bps) |
亞洲 | | 289.6 | | | 20.3% | | 228.8 | | | 17.8% | | 60.8 | | | 250 bps |
其他非報告分部(a) | | 146.4 | | | 93.1% | | 138.4 | | | 75.7% | | 8.0 | | | 1,740 bps |
| | 1,385.7 | | | | | 1,487.9 | | | | | (102.2) | | | |
未分配的公司費用 | | (638.5) | | | | | (667.3) | | | | | 28.8 | | | |
未分配的重組和其他費用,淨額 | | (43.0) | | | | | (22.2) | | | | | (20.8) | | | |
營業總收入 | | $ | 704.2 | | | 10.9% | | $ | 798.4 | | | 12.8% | | $ | (94.2) | | | (190 Bps) |
(a)反映我們前摩納哥俱樂部業務於2022財年第一季度末的處置情況。
北美營業利潤率下降480個基點,主要是由於SG&A費用佔淨收入的百分比增加和毛利率下降所帶來的約370個基點的淨不利影響。營業利潤率的整體下降還反映了110個基點的不利影響,這可歸因於與上一財年相比,2023財年錄得的非常規庫存費用和資產減值費用增加。
歐洲營業利潤率下降280個基點,主要是由於310個基點的不利影響可歸因於外幣影響。營業利潤率的下降被約10個基點的淨有利影響部分抵消,這是由於SG&A費用佔淨收入的百分比下降,而我們的毛利率下降則部分抵消了這一影響。營業利潤率的整體下降也反映了20個基點的有利影響,這可歸因於與上一財年相比,2023財年記錄的非常規壞賬支出減少。
亞洲營業利潤率提高250個基點,主要是由於SG&A費用佔淨收入的百分比下降和毛利率增加所推動的約380個基點的淨有利影響。營業利潤率的整體改善也反映了其他因素約40個基點的有利影響,其中最明顯的是有利的渠道組合。這些營業利潤率的增長被可歸因於外幣影響的170個基點的不利影響部分抵消。
未分配的公司費用2023財年減少2,880萬美元至6.385億美元。未分配公司支出減少的原因是減值費用減少了1,730萬美元,非收入相關税項減少了1,690萬美元,與薪酬相關的支出減少了1,150萬美元,其他支出減少了450萬美元,但被1,070萬美元的諮詢費增加和1,070萬美元的員工相關費用增加所部分抵消。
未分配的重組和其他費用,淨額如上文和所附合並財務報表附註9所述,2023財政年度增加2,080萬美元至4,300萬美元。
營業外收入(費用),淨額。在2023財年和2022財年,我們報告的營業外支出淨額分別為1230萬美元和4380萬美元。非營業費用淨減少3150萬美元是由以下因素推動的:
•利息收入增加2,670萬元,主要是由於金融市場利率上升;以及
•利息支出減少1,360萬美元,主要原因是2023年財政年度的未償債務平均水平低於上一財政年度,原因是我們償還了2022年6月15日到期的1.700%優先債券(見“財務狀況和流動性--現金流").
這些有利差異被淨額880萬美元的其他費用增加部分抵消 主要原因是與上一財年相比,2023財年的外匯淨虧損有所增加。
所得税規定。2023財年的所得税撥備和有效税率分別為1.692億美元和24.5%,而2022財年的所得税撥備和有效税率分別為1.545億美元和20.5%。我們的所得税撥備增加了1,470萬美元,主要是因為我們的有效税率增加了400個基點,但部分被我們税前收入的下降所抵消。我們實際税率的增加主要是由於沒有對某些遞延税項負債進行前一年的遞延税項調整,也沒有某些有利的永久性調整。見所附合並財務報表附註10。
淨收入。其淨收入從2022財年的6.01億美元降至2023財年的5.227億美元。淨收益減少7,740萬美元主要是由於我們的營業收入下降,但正如前面所討論的,營業外費用淨額的下降部分抵消了這一下降。我們在2023財年和2022財年的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響,總額分別為6600萬美元和3260萬美元,税後淨收益分別減少5290萬美元和2320萬美元。我們在2022財年的淨收入反映了第53周的有利影響,這增加了1650萬美元的淨收入。
稀釋後每股淨收益。預計稀釋後每股淨收益從2022財年的8.07美元降至2023財年的7.58美元。每股0.49美元的下降是由較低的淨收入水平推動的,如前所述,但由於我們在之前12個月進行的股票回購,導致2023財年流通股加權平均稀釋後的下降,部分抵消了這一下降。2023財年和2022財年的稀釋後每股淨收入也分別受到每股0.76美元和0.31美元的負面影響,這歸因於與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(利益),如前所述。2022財年每股稀釋後淨收益反映了第53周的有利影響,每股稀釋後淨收益增加了0.22美元。
財務狀況和流動性
財務狀況
下表顯示了我們截至2024年3月30日和2023年4月1日的財務狀況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | $ 變化 |
| | (百萬) |
現金和現金等價物 | | $ | 1,662.2 | | | $ | 1,529.3 | | | $ | 132.9 | |
短期投資 | | 121.0 | | | 36.4 | | | 84.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
長期債務(a) | | (1,140.5) | | | (1,138.5) | | | (2.0) | |
現金淨額和短期投資 | | $ | 642.7 | | | $ | 427.2 | | | $ | 215.5 | |
權益 | | $ | 2,450.3 | | | $ | 2,430.5 | | | $ | 19.8 | |
(a)有關本公司債務賬面價值的討論,請參閲所附綜合財務報表附註11。
與2023年4月1日相比,我們在2024年3月30日的淨現金和短期投資頭寸增加,主要是因為我們的運營現金流為10.7億美元,但被我們使用現金支持4.497億美元的A類普通股回購部分抵消,包括為履行基於股票的薪酬獎勵的納税義務而預提的預扣,支付股息1.946億美元,以及通過1.648億美元的資本支出投資於我們的業務。
我們股本的增加歸因於我們的全面收入和基於股票的薪酬安排的淨影響,但被我們的股票回購活動和2024財年宣佈的股息部分抵消。
現金流
2024財年與2023財年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | $ 變化 |
| | (百萬) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,069.7 | | | $ | 411.0 | | | $ | 658.7 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (256.8) | | | 471.5 | | | (728.3) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (665.6) | | | (1,208.8) | | | 543.2 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (13.6) | | | (8.8) | | | (4.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | | $ | 133.7 | | | $ | (335.1) | | | $ | 468.8 | |
經營活動提供的淨現金。2024財年,運營活動提供的淨現金為10.7億美元,而2023財年為4.11億美元。經營活動提供的現金淨增加6.587億美元是因為與上一會計年度相比,與我們的經營資產和負債有關的淨有利變化,包括我們的營運資本,以及扣除非現金費用前的淨收益增加。
與我們的運營資產和負債相關的淨有利變化,包括我們的營運資本,主要是由以下因素推動的:
•與我們的庫存相關的有利變化,很大程度上是由更正常的收貨節奏推動的;
•我們應計負債的淨有利變化主要是由於2023財年實現的獎金成就水平低於2022財年的影響,以及由於本財年記錄的重組費用比上一財年增加而導致我們的重組準備金有利變化的影響,以及現金支付時間推動的應付賬款有利變化的影響;以及
•與我們的應收賬款相關的有利變化,主要是由於批發淨收入和現金收款時間的下降。
由投資活動提供(用於)的淨現金。2024財年用於投資活動的現金淨額為2.568億美元,而2023財年投資活動提供的現金淨額為4.715億美元。用於投資活動的現金淨增加7.283億美元的主要原因是:
•銷售收益和投資到期日減少7.833億美元,減去投資購買。在2024財年,我們進行了8850萬美元的淨投資購買,而2023財年的銷售和投資到期日淨收益為6.948億美元。
用於投資活動的現金增加被以下因素部分抵消:
•資本支出減少5270萬美元。在2024財年,我們的資本支出為1.648億美元,而2023財年為2.175億美元。我們在2024財年的資本支出主要用於開設門店和翻新,以及增強我們的信息技術系統。
在2025財年,我們預計將花費約3億至3.25億美元用於資本支出,主要用於開設門店和翻新門店,以及增強我們的信息技術系統(包括與我們的下一代轉型項目相關的系統)和公司辦公室翻新。
用於融資活動的淨現金。2024財年,用於融資活動的淨現金為6.656億美元,而2023財年為12.09億美元。用於融資活動的現金淨減少5.432億美元,主要原因是:
•用於償還債務的現金減少了5.0億美元。在2024財年,我們沒有發行或償還任何債務。在比較的基礎上,在2023年財政年度,我們償還了之前未償還的本金5,000萬美元,於2022年6月15日到期的無擔保1.700%優先票據;以及
•用於回購A類普通股股票的現金減少3890萬美元。在2024財年,我們根據我們的普通股回購計劃,使用3.982億美元回購了我們A類普通股的股票,另外還有5150萬美元的A類普通股股票被交出或扣繳,以滿足與我們長期股票激勵計劃下的獎勵相關的預扣税。在比較的基礎上,在2023財年,我們根據我們的普通股回購計劃,使用了4.543億美元回購我們A類普通股的股票,另外3430萬美元的A類普通股股票被上繳或扣繳税款。
2023財年與2022財年比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | $ 變化 |
| | (百萬) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 411.0 | | | $ | 715.9 | | | $ | (304.9) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 471.5 | | | (717.9) | | | 1,189.4 | |
用於融資活動的現金淨額 | | (1,208.8) | | | (665.7) | | | (543.1) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (8.8) | | | (48.3) | | | 39.5 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (335.1) | | | $ | (716.0) | | | $ | 380.9 | |
經營活動提供的淨現金。2023財年,運營活動提供的淨現金為4.11億美元,而2022財年為7.159億美元。經營活動提供的現金淨減少3.049億美元,這是由於與上一會計年度相比,與我們的經營資產和負債有關的淨不利變化,包括我們的營運資本,以及扣除非現金費用前的淨收益下降。
與我們的運營資產和負債相關的淨不利變化,包括我們的營運資本,主要是由以下因素推動的:
•我們的應付帳款和應計負債的淨不利變化,主要是由於我們的獎金應計和現金支付時間的減少;以及
•與我們的應收賬款有關的不利變化,主要是由於我們的批發業務表現強勁,以及現金收據的時機。
與我們的營業資產和負債相關的這些減少被以下因素部分抵消:
•與我們的庫存有關的有利變化,主要是由更正常的收貨節奏推動的;以及
•與我們的所得税應收賬款和應付賬款相關的有利變化,主要是由現金收入和付款的時間分別推動的。
由投資活動提供(用於)的淨現金。2023財年,投資活動提供的現金淨額為4.715億美元,而2022財年投資活動使用的現金為7.179億美元。投資活動提供的11.89億美元現金增加的主要原因是:
•出售和投資到期日收益增加12.41億美元,減去投資購買。在2023財年,我們從銷售和投資到期日獲得的淨收益為6.948億美元,而2022財年的投資淨買入額為5.46億美元。
投資活動提供的現金增加被以下因素部分抵消:
•資本支出增加5060萬美元。在2023財年,我們的資本支出為2.175億美元,而2022財年為1.669億美元。我們在2023財年的資本支出主要用於開設和翻新門店,以及增強我們的信息技術系統。
用於融資活動的淨現金。2023財年,用於融資活動的淨現金為12.09億美元,而2022財年為6.657億美元。用於融資活動的現金增加了5.431億美元,主要原因是:
•用於償還債務的現金增加了5.0億美元。在2023年財政年度,我們償還了之前未償還的5.0億美元本金,即2022年6月15日到期的無擔保1.700%優先票據。在比較基礎上,在2022財年,我們沒有發行或償還任何債務;以及
•股息支付增加4,830萬美元,這是因為我們在2022財年恢復了季度現金股息計劃,該計劃在新冠肺炎疫情開始時被暫停,作為保存現金和加強我們的流動性狀況的先發制人行動,以及每股季度現金股息的增加。在2023財年和2022財年,支付的股息分別為1.983億美元和1.5億美元。
流動資金來源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、我們的可用現金和現金等價物和短期投資、我們的信貸和透支貸款和商業票據計劃下的可獲得性,以及其他可用的融資選擇。
在2024財年,我們的運營產生了10.7億美元的淨現金流。截至2024年3月30日,我們擁有17.83億美元的現金、現金等價物和短期投資,其中9.62億美元由我們在美國以外的子公司持有。我們不依賴外國現金為我們的國內業務提供資金。在2017年12月31日或之前產生的未分配的外國收入,如果需要繳納與美國税收立法相關的一次性強制性過渡税,通常被稱為減税和就業法案(TCJA),則不被視為永久再投資,未來可能會被匯回美國,而只需繳納最低限度的美國税或不徵收額外的美國税。我們打算將2017年12月31日之後產生的不需要繳納一次性強制性過渡税的未分配海外收益永久再投資。然而,如果我們的計劃改變,我們選擇在未來將2017年後的收入匯回美國,我們將受到適用的美國和外國税收的影響。
下表列出了截至2024年3月30日我們的信貸和透支融資及商業票據計劃下的總可用金額、未償還借款和剩餘可用金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 |
描述(a) | | 總計 可用性 | | 借款 傑出的 | | 剩餘 可用性 |
| | (百萬) |
全球信貸安排和商業票據計劃(b) | | $ | 750 | | | $ | 12 | | (c) | $ | 738 | |
泛亞信貸安排 | | 36 | | | — | | | 36 | |
日本透支貸款 | | 33 | | | — | | | 33 | |
(a)如所附合並財務報表附註11所述。
(b)商業票據計劃下的借款得到全球信貸機制的支持。因此,我們預計商業票據計劃和全球信貸安排下的未償還借款總額不會超過7.5億美元。
(c)代表截至2024年3月30日我們根據全球信貸安排對其負有或有責任的未償還信用證。
我們認為,全球信貸機制充分多樣化,不會過度集中在任何一家金融機構。特別是,截至2024年3月30日,共有7家金融機構參與全球信貸安排,沒有一家參與方的最高承諾百分比超過20%。根據協議條款,我們有能力在該貸款的整個期限內,將我們在全球信貸機制下的借款額度擴大到15.0億美元,前提是該貸款下的一個或多個新的或現有的貸款人同意增加其承諾。
泛亞信貸融通及日本透支融通(統稱“泛亞借貸融通”)項下的借款由母公司擔保,並由參與銀行全權酌情決定(如所附綜合財務報表附註11所述),惟須視乎各自銀行的資金是否可用及是否符合若干監管規定而定。我們沒有理由相信,如果我們選擇在可預見的未來獲得額外資金,參與機構將無法履行其義務,根據全球信貸安排和泛亞借貸安排的條款提供融資。
我們的流動資金來源用於滿足我們持續的現金需求,包括營運資金需求、全球零售店和數字商務擴張、店內店的建設和翻新、基礎設施投資,包括技術、收購、股息支付、債務償還、A類普通股回購、或有負債(包括不確定的税收狀況)的結算,以及其他公司活動,包括我們的重組行動。我們相信,我們現有的現金來源、我們信貸安排下的可獲得性以及我們進入資本市場的能力將足以支持我們在可預見的未來的運營、資本和償債需求、我們業務的持續發展以及我們進一步擴大業務的計劃。然而,在我們的任何關鍵地區,長期的不利經濟狀況或業務中斷,或兩者的組合,如由大流行疾病和其他災難性事件導致的,可能會阻礙我們在到期時支付債務或向股東返還價值的能力,以及推遲與我們業務相關的先前計劃的支出。
有關我們的信貸安排的其他資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註11。
供應商財務計劃
我們支持自願供應商融資計劃,該計劃為我們的某些庫存供應商提供機會,由他們自行決定將我們的應收賬款(通常在90天內到期)出售給參與的金融機構,以換取在我們與供應商之間規定的付款期限之前支付的折扣付款金額。我們的供應商付款條款和到期金額不受供應商參與計劃的決定的影響。我們沒有質押任何資產,也不在供應商融資計劃下提供擔保。截至2024年3月30日和2023年4月1日,我們在供應商融資計劃下的未償還付款義務分別為1.292億美元和1.222億美元,並記錄在合併資產負債表的應付賬款中。
債務和遵守契約
2018年8月,我們完成了登記公債發行,併發行了本金總額為4億美元的無抵押優先債券,將於2025年9月15日到期,固定息率為3.750%,每半年支付一次(“3.750%優先債券”)。於二零二零年六月,本公司完成另一項登記公債發行,並額外發行本金總額為5億元、於2022年6月15日到期並以手頭現金償還的無抵押優先票據,息率為1.700,每半年支付一次(“優先票據”),本金總額為7.5億美元,於2030年6月15日到期,息率為2.950%,每半年支付一次(“2.950%優先票據”)。
管理3.750%優先債券及2.950%優先債券的契約及補充契約(經補充後稱為“契約”)載有若干契約,限制吾等產生某些留置權、訂立售賣及回租交易、與另一方合併或合併,或將吾等的全部或實質上所有財產或資產出售、租賃或轉讓予另一方的能力,但指定的例外情況除外。然而,該契約並不包含任何財務契約。
我們有一項信貸安排,提供7.5億美元的優先無擔保循環信貸額度,直至2028年6月30日,可用於營運資金需求、資本支出、某些投資、一般公司用途和收購資金,以及用於支持信用證的簽發和商業票據計劃(“全球信貸安排”)的維護。全球信貸安排下的借款可能以美元和某些其他貨幣計價,包括歐元、港元和日元。我們有能力擴大
將全球信貸機制下的借款可獲得性提高到15.0億美元,但須經該機制下的一個或多個新貸款人或現有貸款人同意增加其承付款。在整個全球信貸安排期限內,沒有強制降低借款能力。
全球信貸安排載有若干契約,如所附綜合財務報表附註11所述。截至2024年3月30日,我們的全球信貸安排下尚未發生違約事件(因為該術語是根據全球信貸安排定義的)。泛亞借貸安排不包含任何金融契約。
有關本公司債務及契諾遵守情況的其他資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註11。
普通股回購計劃
2022年2月2日,我們的董事會批准擴大我們現有的普通股回購計劃,允許我們額外回購高達15.億美元的A類普通股,不包括相關的消費税。截至2024年3月30日,我們A類普通股回購計劃下的剩餘可用資金約為7.76億美元。我們A類普通股的股票回購取決於整體業務和市場狀況。
正如所附合並財務報表附註10所述,總裁·拜登於2022年8月簽署了《降低通貨膨脹法案》(“IRA”),使之成為法律。在其各種條款中,****對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1%的消費税。
有關A類普通股回購計劃的更多信息,請參閲所附合並財務報表的附註16。
分紅
自2003年以來,我們通常對普通股維持定期的季度現金分紅計劃。
2022年5月18日,我們的董事會批准將普通股的季度現金股息從每股0.6875美元增加到0.75美元。2024年5月16日,我們的董事會批准將普通股的季度現金股息從每股0.75美元增加到0.825美元。為反映這一增長而宣佈的第一個季度股息將於2024年6月28日收盤時支付給登記在冊的股東,並將於2024年7月12日支付。
我們打算繼續定期支付普通股流通股的股息。然而,未來宣佈和支付股息的任何決定最終將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、現金需求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素,包括經濟和市場狀況。
有關我們的季度現金紅利計劃的更多信息,請參閲所附綜合財務報表的附註16。
材料現金需求
堅定的承諾
下表彙總了截至2024年3月30日我們的某些重大現金需求總額,以及這些債務預計將對我們未來期間的流動性和現金流產生的估計時間和影響。我們預計將通過正常業務過程中產生的運營現金流,以及如有必要,通過我們的信貸安排下的可用性或其他可獲得的融資來源,為這些堅定的承諾提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 2025 | | 財政 2026-2027 | | 財政 2028-2029 | | 財政 2030和 此後 | | 總計 |
| | (百萬) |
高級附註 | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | — | | | $ | 750.0 | | | $ | 1,150.0 | |
債務的利息支付 | | 37.1 | | | 51.8 | | | 44.3 | | | 33.2 | | | 166.4 | |
經營租約 | | 279.0 | | | 415.2 | | | 281.7 | | | 485.2 | | | 1,461.1 | |
融資租賃 | | 27.3 | | | 58.9 | | | 50.5 | | | 188.9 | | | 325.6 | |
其他租賃承諾額 | | 0.4 | | | 16.7 | | | 19.7 | | | 110.3 | | | 147.1 | |
庫存採購承諾額 | | 834.7 | | | — | | | — | | | — | | | 834.7 | |
強制繳納過渡税 | | 33.7 | | | 42.2 | | | — | | | — | | | 75.9 | |
其他承諾 | | 77.8 | | | 59.8 | | | 25.7 | | | — | | | 163.3 | |
總計 | | $ | 1,290.0 | | | $ | 1,044.6 | | | $ | 421.9 | | | $ | 1,567.6 | | | $ | 4,324.1 | |
以下是截至2024年3月30日我們堅定承諾的重大義務的描述:
•高級附註代表未償還的3.750釐高級債券及2.950釐高級債券的本金金額。數額不包括任何催繳保費、未攤銷債務發行成本或利息支付(見下文);
•債務的利息支付代表本公司3.750%優先債券及2.950%優先債券每半年支付一次的合約利息。金額不包括我們相關互換合同潛在現金流的影響(見所附綜合財務報表附註13,以討論我們的互換合同);
•租賃義務指在我們不可取消的房地產和運營設備租賃的租期內到期的固定付款,包括租金、房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本。對於已開始的租賃條款,經營租賃和融資租賃的信息已分別列報。其他租賃承諾涉及截至2024年3月30日尚未開始相關租賃條款的已簽署租賃協議;
•庫存採購承諾額代表我們具有法律約束力的協議,以可確定的價格購買固定或最低數量的商品;
•強制繳納過渡税代表我們因根據TCJA將以前遞延的外國收益視為匯回而產生的剩餘納税義務(見所附合並財務報表附註10以討論TCJA);以及
•其他承諾主要代表我們根據贊助、許可和其他營銷和廣告協議、與信息技術相關的服務協議以及與養老金相關的義務承擔的具有法律約束力的義務。
上述合同義務表不包括截至2024年3月30日的1.187億美元未確認税收優惠的非流動負債,因為我們無法可靠地估計負債將在多長時間內結清(如果有的話)。上表還不包括以下各項:(I)截至2024年3月30日在我們的綜合資產負債表中計入流動負債的金額,這些金額將在一年內支付,但租賃債務、強制性過渡税支付和債務的應計利息支付除外;以及(Ii)沒有相關現金流出的非流動負債(例如遞延收入),或與其相關的現金流出不確定或不代表本文中使用的“購買義務”(例如遞延税項、衍生金融工具、資產報廢債務和其他雜項項目)。
我們也有某些合同安排,要求我們在發生某些事件或情況時支付款項。關於上表未包括的或有承付款項的説明,見所附合並財務報表附註15。
表外安排
除了上表中的承諾外,截至2024年3月30日,我們與未償還信用證相關的其他表外堅定承諾達到1,180萬美元。我們不維持任何其他表外安排、交易、債務或與未合併實體的其他關係,這些安排、交易、債務或其他關係預計將對我們的合併財務報表產生重大的當前或未來影響。
市場風險管理
正如隨附的綜合財務報表附註13所述,我們面臨各種程度和類型的風險,包括貨幣匯率變化對外幣餘額的影響、我們國際業務的某些預期現金流量、我們海外業務的報告淨資產價值,以及與基準利率波動相關的我們固定利率債務的公允價值變化。因此,在正常業務過程中,吾等會評估該等風險,並可根據我們既定的政策及程序,使用衍生金融工具管理及減低該等風險。我們不會將衍生品用於投機或交易目的。
鑑於我們使用衍生品工具,我們面臨此類合同的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了減輕此類交易對手的信用風險,我們的政策是僅根據對其信用評級的評估和某些其他因素與精心挑選的金融機構簽訂合同,並遵守既定的信用風險敞口限制。我們為減輕信用風險而制定的政策和程序包括持續審查和評估我們交易對手的信譽。如有可能,我們亦與交易對手訂立主要淨額結算安排,以進一步減低信貸風險。由於上述考慮,我們不認為截至2024年3月30日,我們的衍生品合約面臨交易對手風險過度集中的風險。然而,我們確實在五家信譽良好的金融機構持有總計3680萬美元的淨資產頭寸的衍生品工具。
外幣風險管理
我們使用遠期外匯和交叉貨幣掉期合約來管理我們對外幣匯率變化的風險敞口。有關未償還遠期外幣兑換合約及交叉貨幣互換合約的名義金額及公允價值,以及該等工具於所呈交財政年度對收益及其他全面收益的影響,請參閲隨附的綜合財務報表附註13。
遠期外匯合約
我們訂立遠期外幣兑換合約,以減輕與匯率波動有關的風險,包括以實體的非功能性貨幣進行的存貨交易、結算以外幣計價的餘額,以及將某些海外業務的淨資產換算成美元。作為我們管理主要與歐元、日元、韓元、澳元、加元、英鎊、瑞士法郎和人民幣相關的匯率風險敞口水平的總體戰略的一部分,我們通常使用兩個月至一年的遠期外匯合約來對衝未來12個月預期的部分相關敞口,以在各自的敞口期間提供持續覆蓋。
我們的外匯風險管理活動受到既定政策和程序的約束。這些政策和程序提供了一個框架,允許管理貨幣風險,同時確保活動在我們既定的指導方針內進行。我們的政策包括風險管理職能的組織結構和外匯風險管理活動的內部控制的指導方針,包括但不限於授權級別、交易限制和信用質量控制,以及監測合規性的各種措施。我們使用不同的技術來監測外匯風險,包括定期審查市場價值和執行敏感性分析。
交叉貨幣互換合約
我們定期指定支付固定利率、接收固定利率的交叉貨幣掉期合約,作為我們在某些歐洲子公司的淨投資的對衝。這些合同根據合同名義金額和我們的某些優先票據的固定利率,交換以美元計價的固定利率付款,從而將我們以美元計價的部分固定利率優先票據債務經濟地轉換為以歐元計價的固定利率債務。
有關我們的外幣風險以及用來對衝這些風險的衍生工具類型的進一步討論,請參閲所附綜合財務報表的附註3。
敏感度
我們進行敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對我們的遠期外匯兑換和交叉貨幣掉期合約的公允價值產生的影響。在這樣做時,我們評估了這些合同的公允價值因外幣匯率假設變化而造成的損失風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元的匯率也有類似的變動。截至2024年3月30日,美元對合同項下外幣升值或貶值10%,將導致我們衍生品投資組合的公允價值分別淨增加或淨減少約1.1億美元。公允價值的這一假設淨變化最終應主要被相關基礎對衝項目的淨變化所抵消。
利率風險管理
敏感度
截至2024年3月30日,我們沒有未償還的可變利率債務。因此,我們對利率變化的風險主要與我們的固定利率優先債券的公允價值變化有關。截至2024年3月30日,我們的高級債券的公允價值總額為10.63億美元。根據若干簡化假設,利率每上升或下降25個基點,優先債券的總公平價值將分別減少或增加約1,100萬美元,包括利率水平即時全面上升或下降,而期間餘下時間不會有其他變動。只有當我們在債務到期之前償還全部或部分債務時,我們的債務公允價值的這種潛在增加或減少才能實現。
投資風險管理
截至2024年3月30日,我們手頭有16.62億美元的現金和現金等價物,包括計息賬户的存款、貨幣市場存款賬户的投資以及原始到期日在90天或以下的定期存款的投資。我們的其他重要投資包括1.21億美元的短期投資,其中包括原始到期日超過90天的定期存款投資。
我們根據既定的政策和程序,積極監控我們對全球投資組合公允價值變動的風險敞口,其中包括監控一般和發行人特定的經濟狀況,如隨附的綜合財務報表附註3所述。我們的投資目標包括保本、維持充足的流動資金、分散投資以儘量減少流動資金和信貸風險,以及在我們的投資政策所定的指引下取得最大回報。有關截至2024年3月30日我們的投資組合構成的進一步詳細信息,請參閲所附合並財務報表的附註13。
關鍵會計政策
如果一項會計政策對我們的經營結果、財務狀況和現金流很重要,並且在應用時需要管理層作出重大判斷和估計,那麼它就被認為是至關重要的。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率評估和管理層認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的。也有可能的是,其他專業人員對同一組事實和情況作出合理判斷,可以制定和支持一系列備選估計數額。我們相信,以下列表代表了我們的關鍵會計政策。有關我們的所有重要會計政策,包括我們的關鍵會計政策的討論,請參閲所附綜合財務報表的附註3。
銷售準備金和壞賬
影響報告收入的一個重要判斷領域涉及估計銷售準備金,這代表了毛收入中預計不會實現的部分。特別是,與我們的批發業務相關的毛收入因退貨、折扣、季末降價、運營按存儲容量使用計費和某些合作廣告津貼的估計而減少。與我們的零售業務相關的毛收入,包括數字商務銷售,也因估計回報而減少。
在制定退貨、折扣、季末降價、運營退款和合作廣告津貼的估計時,我們分析了歷史趨勢、實際和預測的季節性結果、當前的經濟和市場狀況、零售商的業績,在某些情況下,還分析了合同條款。運營按存儲容量使用計費的估計基於訂單履行差異和歷史趨勢的實際客户通知。我們每季度都會審查和改進這些估計。我們對這些數額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。然而,不可預見的不利的未來經濟和市場條件,如大流行疾病和/或其他災難性事件造成的情況,可能會導致我們的實際結果與我們的估計大相徑庭。截至2024年3月30日,假設我們的退貨、折扣、季末降價、運營按存儲容量使用計費和某些合作廣告津貼準備金增加1%,我們的2024財年淨收入將減少約100萬美元。
同樣,我們評估我們的應收賬款餘額,以發展對最終收回它們的程度的預期。本次評估涉及重大判斷和估計,包括按賬齡類別顯示歷史上未收回的應收賬款的百分比的應收賬款賬齡分析、對較大賬户逐個客户的具體風險分析(包括考慮其財務狀況和承受潛在長期不利經濟狀況的能力),以及對各自資產合同期限內當前和預測的經濟和市場狀況的評估。根據這些信息,我們記錄了由於貸記而最終預計不會收取的估計金額的備抵。儘管我們相信我們已為這些風險作了足夠的準備,作為我們壞賬準備的一部分,但對我們的主要客户的業務和運營的嚴重和長期的不利影響可能會對我們的淨收入、現金流和/或財務狀況產生相應的重大不利影響。截至2024年3月30日,假設我們的壞賬準備水平增加1%,將使我們的2024財年SG&A支出增加不到100萬美元。
請參閲所附合並財務報表附註3中的“應收賬款”,以分析我們的銷售準備金中的活動以及所提出的三個會計年度的壞賬準備。
盤存
我們擁有零售庫存,這些庫存在我們自己的商店和數字商務網站直接出售給消費者。我們還持有通過批發分銷渠道銷售給主要百貨商店和專業零售店的庫存。我們幾乎所有的存貨都是成品,以成本或估計可變現價值中的較低者表示,成本是在加權平均成本基礎上確定的。
存貨的估計可變現淨值是根據對我們個別產品線歷史銷售趨勢的分析、市場趨勢和經濟狀況(包括大流行疾病和其他災難性事件造成的影響)的影響、對未來需求的預測(考慮到當前內部訂單用於未來存貨銷售的價值)以及通過我們的直銷商店出售存貨的計劃以及其他清算渠道而確定的。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及經濟和市場條件,實際結果可能與預期不同。庫存縮減準備金代表庫存實物損失的風險,是根據歷史經驗估計的,並根據實物庫存盤點進行調整。我們對這些成本的歷史估計和相關撥備與實際結果沒有實質性差異。然而,不可預見的不利的未來經濟和市場條件可能會導致我們的實際結果與我們的估計大不相同。
截至2024年3月30日,假設我們的庫存儲備水平增加1%,我們的2024財年毛利潤將減少約300萬美元。
商譽及其他無形資產減值
商譽和某些其他被視為具有無限期使用年限的無形資產不攤銷。相反,商譽和無限期無形資產至少每年進行減值評估。有限年限無形資產按其各自的估計可用年限攤銷,並與其他長期資產一樣,在發生事件或情況變化顯示其賬面值可能無法完全收回時,定期評估減值。
我們一般採用定性方法進行年度商譽減值評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值。然而,為了重新評估我們報告單位的公允價值,我們定期進行量化減值分析,而不是使用定性方法。
定性商譽減值評估的表現需要在識別和考慮影響我們報告單位公允價值的相關關鍵因素、事件和情況的重要性時做出判斷。這需要考慮和評估外部因素,如宏觀經濟、行業和市場狀況,以及特定實體的因素,如我們實際和計劃的財務業績。我們亦考慮到截至公允價值計量的最新日期,各報告單位的公允價值與賬面價值之間的差異。如果定性評估的結果得出結論認為報告單位的公允價值不太可能超過其賬面價值,則需要進行額外的量化減值測試。
量化商譽減值測試涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。然而,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將計入與該超出部分相等的金額。確認的任何減值費用僅限於各自報告單位的已分配商譽金額。
根據量化商譽減值測試確定報告單位的公允價值需要判斷,而且往往涉及使用重要的估計和假設,包括評估外部因素,如宏觀經濟、行業和市場狀況,以及特定實體的因素,如實際和計劃的財務業績。同樣,在確定其他無限期無形資產的公允價值時,也使用估計和假設。這些估計和假設可能對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響。為了協助管理層確定任何潛在商譽減值,我們可能會審查和考慮來自經認可的獨立評估公司的評估。公允價值的估計主要使用貼現現金流、市場比較和最近的交易來確定。這些方法涉及重大估計和假設,包括預測的未來現金流(包括時間)、反映這些未來現金流固有風險的貼現率、永久增長率以及選擇適當的市場可比指標和交易。
截至2024財年第二季度初,我們使用量化方法對分配給我們報告單位的商譽的可回收性進行了年度評估。我們報告單位的估計公允價值是在獨立第三方評估公司的協助下利用貼現現金流和市場比較確定的。根據量化減值評估的結果,我們得出結論,我們報告單位的公允價值大大超過其各自的賬面價值,不存在減值風險。於所呈交的任何財政年度內,並無錄得商譽減值費用。見所附綜合財務報表附註12以作進一步討論。
在評估有限年限無形資產的可回收性時,我們使用我們對資產使用及其最終處置(如有可能)預期產生的未來現金流的最佳估計。如該等資產的估計未來未貼現現金流量低於其賬面價值,則在該資產的賬面價值超過其公允價值(按考慮外部市場參與者假設而估計)的範圍內確認減值虧損。
我們關於商譽或其他無形資產減值或可收回的結論可能會在未來期間發生變化,例如,(I)我們的業務沒有按預期表現,(Ii)未來幾年的整體經濟狀況與當前的假設不同,(Iii)業務狀況或戰略與我們目前的假設發生變化,或(Iv)我們報告單位的標識發生變化,以及其他因素。此類變動可能導致未來商譽或其他無形資產的減值費用,這可能對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
其他長期資產減值準備
物業及設備及租賃相關使用權(“ROU”)資產,連同其他長期資產,於發生事件或情況變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,會定期評估減值情況。在評估長期資產的可回收性時,我們使用我們對資產使用(包括與租賃相關的ROU資產的任何潛在轉租收入)及其最終處置(如適用)而預期產生的未來現金流的最佳估計。如果該等資產的估計未來未貼現現金流量淨額低於其賬面價值,則在該資產的賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值虧損,該公允價值是考慮到外部市場參與者假設和貼現現金流量(包括基於租賃相關ROU資產的估計市場租金)而估計的。待處置且有既定處置計劃的資產(通常指持有待售資產)按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
在決定未來現金流時,我們會考慮各種因素,包括銷售策略的改變、對零售店成本控制的重視、消費者支出等宏觀經濟趨勢的影響,以及更有經驗的零售店經理和本地廣告增加的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。例如,不可預見的不利的未來經濟和市場狀況可能會對消費者的行為、支出水平和/或購物偏好產生負面影響,並導致實際結果與我們的估計不同。此外,在適用的情況下,我們可能會審查和考慮來自經認可的獨立評估公司的評估,以確定長期資產的公平價值。
在2024財年,沒有記錄減值費用。在2023財年和2022財年,我們分別記錄了970萬美元和2130萬美元的減值費用,以根據某些長期資產的假設公允價值減記其賬面價值。請參閲所附合並財務報表附註8以作進一步討論。
所得税
在為財務報告目的確定所得税撥備時,我們為不確定的税收狀況建立了準備金。如果我們認為税務頭寸在審計後更有可能持續,僅基於該頭寸的技術價值,我們確認税收優惠。我們通過確定在結算時變現的可能性大於50%的最大金額來衡量税收優惠,並假設税務狀況由完全瞭解所有相關信息的適當税務機關進行審查。這些評估可能很複雜,需要做出重要的判斷,我們經常從外部顧問那裏獲得幫助。如果我們的估計發生變化或這些事項的最終税務結果與記錄的金額不同,該等差異將影響作出該等決定的期間的所得税撥備。如果對某一職位的初步評估未能導致確認税收優惠,我們將在以下情況下確認該税收優惠:(I)税法或類似判例法的變化足以提高基於該職位的技術優點獲勝的可能性;(Ii)訴訟時效到期;或(Iii)完成審計,導致與適當機構就該税務年度達成和解。
遞延所得税反映若干淨營業虧損、資本虧損、一般業務信貸結轉所產生的税務影響,以及根據制定的税法及税率釐定的財務報表資產及負債賬面值與所得税之間的暫時性差異所產生的税務淨影響。當管理層確定遞延税項資產的部分或全部更有可能無法變現時,就建立估值準備。通過評估未來預期應税收入的充分性來定期分析税收估值免税額,這通常涉及使用重大估計。這些免税額會隨着事件的發生或情況的變化而調整,從而需要對這些餘額進行調整。
有關所得税的進一步討論,請參閲所附合並財務報表附註10。
或有事件
我們在開展業務的正常過程中會定期面臨各種意外情況,包括與某些訴訟有關的潛在損失、被指控的信息系統安全漏洞、合同糾紛、員工關係問題、各種税務或其他政府審計以及商標和知識產權問題及糾紛。我們記錄了該等或有事項的責任,只要我們得出結論認為很可能已經發生了損失,並且此類損失的金額是可以合理估計的。此外,如果認為對或有事項的不利處理可能超過任何既定負債,我們將在可行的情況下披露對我們的流動性、財務狀況和運營結果的估計影響。管理層在進行這些評估時會考慮許多因素。由於意外情況的最終解決本質上是不可預測的,這些評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府行動。作為一個
結果,或有損失的會計處理在很大程度上依賴於管理層在制定相關估計和假設時的判斷。
基於股票的薪酬
我們根據授予日期支付所有授予僱員和非僱員董事的基於股票的薪酬,並根據基於歷史經驗和預期未來趨勢的分析估計的沒收進行調整,以計算必要服務期間獎勵的公允價值。
限制性股票單位(“RSU”)
我們向我們的某些高級管理人員和其他員工以及我們的非員工董事授予基於服務的RSU。此外,我們向此類高級管理人員和其他關鍵員工授予RSU以業績為基礎和基於市場的授權條件。
我們基於服務的RSU和基於業績的RSU獎勵的公允價值是根據我們的A類普通股在授予之日的公允價值來計量的,並進行了調整,以反映任何獎勵沒有股息的情況,這些獎勵在未償還和未歸屬時不會產生股息等值。基於績效的RSU的相關薪酬支出在員工必需的服務期內確認,只要我們被認為有可能實現績效目標(歸屬依賴於此),並涉及對我們實現某些已定義的運營績效指標的預期的判斷。
我們基於市場的RSU獎勵的公允價值,其歸屬取決於我們A類普通股在三年業績期間相對於預先建立的同行集團的總股東回報(TSR),是在授予日基於我們對業績期間相對TSR的估計預測來計量的。這些估計是使用蒙特卡羅模擬做出的,該模擬模擬了我們A類普通股和同行的多條股價路徑,以評估和確定我們最終的預期相對TSR表現排名。無論市場狀況最終是否得到滿足,以及市場狀況最終得到滿足的程度如何,扣除估計罰沒後的相關補償費用都會被記錄下來。見所附綜合財務報表附註18以作進一步討論。
股票期權
股票期權可以授予僱員和非僱員董事,行使價格等於授予之日我們A類普通股的公平市場價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權授予日的公允價值,這需要使用主觀和客觀的假設。某些關鍵假設涉及對未來不確定事件的估計。影響評估過程的關鍵因素包括期權的預期期限、我們股票價格的預期波動率、我們的預期股息收益率和無風險利率等。一般來説,一旦確定了股票期權價值,會計慣例就不允許改變它們,即使所用的估計與實際結果不同。
在提交的任何財政年度內,均未授予任何股票期權。見所附綜合財務報表附註18以作進一步討論。
敏感度
計算授予日期股票薪酬獎勵的公允價值時使用的假設代表了我們的最佳估計。此外,預測某些基於業績的獎勵的成就水平,以及估計預計將被沒收的獎勵數量,都需要做出判斷。如果實際結果或沒收與我們的估計和假設有重大差異,或者如果用於估計授予日期的假設發生重大變化,未來股票獎勵的公允價值可能會受到重大影響,股票薪酬支出可能會受到重大影響,因此我們的運營業績可能會受到重大影響。假設2024財年基於股票的薪酬支出發生10%的變化,將影響我們的淨收入約800萬美元。
近期發佈的會計準則
有關最近頒佈的若干會計準則的説明,請參閲隨附的綜合財務報表附註4,這些準則已影響我們的綜合財務報表,或可能影響我們未來報告期的綜合財務報表。
項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露。
有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲本年度報告10-K表格其他部分第7項中的“市場風險管理”。
第8項。以下是財務報表和補充數據。
請參閲本年度報告末尾的10-K表格中的“合併財務報表索引”。
第9項。報告了會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
不適用。
項目9A。它包括控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評價
披露控制和程序是發行人的控制和其他程序,旨在提供合理的保證,確保發行人根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的重大信息得到積累並傳達給發行人管理層,包括其主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
我們已在管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)的監督和參與下,評估了截至本年度報告所涵蓋的財政年度結束時,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序符合1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定。根據這一評估,我們的主要高管和主要財務官得出的結論是,截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的財政年末,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,如證券交易法規則13a-15(F)所定義。財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄;提供合理的保證,以記錄編制我們的財務報表所需的交易;提供合理的保證,以確保公司資產的收支是按照管理層的授權進行的;以及提供合理的保證,以防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外,對財務報告內部控制有效性的評估是在特定日期進行的,未來期間的持續有效性可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會下降。
在管理層,包括我們的主要執行人員和主要財務官的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的框架--綜合框架(2013框架),對截至本報告所涉財政年度結束的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制在本10-K表格年度報告所涵蓋的財政年末的合理保證水平下是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於本公司財務報告內部控制的認證報告,該報告包括在本報告的其他部分。
(C)財務報告內部控制的變化
2024財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生對公司對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
項目9B。該網站還提供了其他信息。
修訂及重訂附例
2024年5月22日,本公司董事會通過了本公司第五次修訂及重訂附例(下稱《修訂及重訂附例》),自該日起生效。除其他事項外,經修訂和重新調整的附例作出修改,以(1)修訂股東將建議的董事被提名人或其他業務項目提交特別股東大會或年度股東大會的事先通知要求,包括針對美國證券交易委員會通過的通用代表規則所作的修訂,以及(2)修訂選擇法院的條文,以規定美國聯邦地區法院應為解決根據1933年證券法(經修訂)而提出的任何申訴的獨家論壇。修訂和重新修訂的附例還反映了其他技術和行政方面的變化。上述對修訂和重新修訂的章程的修訂摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考修訂和重新修訂的章程的全文進行限定的,其副本作為本表格10-K的附件3.3存檔,並通過引用併入本文。
高級船員的離任及委任
2024年5月23日,公司宣佈,首席運營官兼首席財務官簡·尼爾森將於2024年5月23日起不再擔任首席財務官,並將繼續擔任首席運營官至2025年3月29日(“結束日期”),屆時她將離開公司。
就上述事宜而言,尼爾森女士與本公司於2024年5月23日訂立僱傭過渡協議(“尼爾森過渡協議”),根據該協議,尼爾森女士將有權獲得自本協議生效日期起至終止日期生效的相同基本工資及目標獎金。尼爾森過渡協議進一步規定,根據本公司2019年長期股票激勵計劃,Nielsen女士將有權於2024年8月獲得一項股權獎勵,目標價值為8,000,000美元,按適用於本公司其他高級管理人員的相同條款平均分配給業績股單位(“PSU”)和受限股單位(“RSU”)。自終止日期起,本公司將向Nielsen女士支付為期52周(“競業禁止期”)的基本工資續期付款,總額為1,050,000美元。截至截止日期,Nielsen女士將不再有資格享受本公司的任何福利計劃(根據1985年的綜合總括預算調節法(“COBRA”),由本公司支付36個月的每月COBRA保費中的僱主份額)。本公司將向Nielsen女士支付她2025年的短期獎金,該獎金是為本公司其他被任命的高管計算的,並與其同時計算。在最接近競業禁止期間最後一天的薪酬支付日,本公司將向Nielsen女士額外支付1,837,500美元,相當於她的目標獎金。截至截止日期,(I)Nielsen女士的所有RSU將立即歸屬;(Ii)她的所有PSU將不再受以僱傭為基礎的條件的限制,並將根據公司的實際業績水平在業績期末歸屬。本公司還將向Nielsen女士支付與Nielsen過渡協議相關的法律費用,上限為40,000美元。
尼爾森過渡協議要求尼爾森女士遵守保密、非競爭、非貶損和非邀請性限制性公約。尼爾森還同意發佈一份針對該公司的索賠。如果在終止日期之前未能遵守此類契約或因原因終止合同(如《尼爾森過渡協議》所定義),尼爾森女士將喪失上述付款和福利。尼爾森過渡協議的前述摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考尼爾森過渡協議的完整文本進行限定的,其副本作為本表格10-K的附件10.37存檔,並通過引用併入本文。
2024年5月23日,公司任命賈斯汀·皮契奇為首席財務官,自2024年5月23日起生效。
就此,Picicci先生與本公司於2024年5月23日訂立僱傭協議(“Picicci僱傭協議”)。根據Picicci僱傭協議,Picicci先生有權享有不少於700,000美元的年度基本工資,並有權參加公司在其任職期間維持的任何適用的獎金計劃,包括經修訂的公司高管年度激勵計劃(“EOAIP”)。根據EOAIP,Picicci先生的年度目標獎金機會為其財政年度工資收入的100%,最高獎金機會為其財政年度工資收入的200%,並根據公司2019年長期-
根據2019年長期股權激勵計劃(“2019年長期股權激勵計劃”),根據2019年長期股權激勵計劃的條款,並經公司董事會的人才、文化和全面獎勵委員會(“薪酬委員會”)每年批准,他將獲得價值1,200,000美元的年度股權獎勵,600,000美元以時間為基礎的RSU形式,在授予日的週年日分成三個等額的年度分期付款,第一期在授予日的一年週年紀念日授予,但須繼續服務於每個歸屬日期,以及600,000美元的PSU形式,根據2019年長期績效評估計劃的條款,在證明業績取得後的三年履約期後歸屬,但須在歸屬日繼續服務。
根據Picicci僱傭協議,倘本公司以死亡、傷殘或其他原因以外的任何理由終止Picicci先生的僱傭,或彼自願終止其僱傭關係(兩者均定義見Picicci僱傭協議),彼將有權領取自終止日期起計為期一年的基本薪金續付金(“離職期”),另加於離職期結束時一次過支付相等於其目標獎金的款項。一旦終止,Picicci先生的RSU和PSU將按照各自的授標協議處理。此外,在離職期間,Picicci先生將有權繼續參加他在離職前參加的任何團體醫療和牙科計劃。
如果Picicci先生在本公司控制權變更(定義見Picicci僱傭協議)後12個月內自願終止其僱傭關係或本公司無故終止其僱傭關係,則彼將有權於終止僱傭關係後15天內領取一筆總付款項,以代替上述款項,該款項相等於其當時的年度基本薪金與終止僱傭的財政年度之前最近完成的財政年度所支付的獎金之和的兩倍。此外,在這種情況下,Picicci先生持有的任何未歸屬的股票期權、未歸屬的RSU和未歸屬的PSU將立即歸屬。
如果Picicci先生在沒有充分理由的情況下自願終止僱傭關係或被本公司以正當理由解僱,則他將只有權領取至終止僱傭之日為止的基本工資,任何尚未支付的股權獎勵將按照各自的獎勵協議處理。如果他因死亡或殘疾而終止僱傭關係,他或他的遺產將有權只領取根據他在終止僱傭前參與的福利計劃所提供的福利計劃福利,而任何尚未支付的股權獎勵將按照其各自的獎勵協議處理。
上述將提供的數額和股票獎勵取決於他是否遵守了某些限制性契約。終止僱用Picicci先生時應支付的任何款項均須遵守《國税法》第409a條的規定。
除本文所述外,自本公司上個財政年度開始以來,本公司與Picicci先生或其任何家庭成員之間並無任何交易。
Picicci僱傭協議的前述摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考Picicci僱傭協議的完整文本進行限定的,該協議的副本作為本10-K表格的附件10.38存檔,並通過引用併入本文。
貿易安排
在截至2024年3月30日的三個月內,我們的董事或高級管理人員(定義見1934年證券交易法S-K條例第408項)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(每一術語定義見1934年證券交易法S-K條例第408項)。
項目9C。**關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
第10項。包括董事、高管和公司治理。
與我們的董事和公司治理有關的信息將在公司2024年年度股東大會的委託聲明中列出,該聲明將於2024年3月30日後120天內提交(“委託聲明”),並通過引用納入本文。與我們高管相關的信息載於本年度報告表格10-K的第1項,標題為“關於我們的執行官員的信息."
我們有一套《首席執行官和高級財務官道德守則》,涵蓋公司的主要高管、主要運營官、主要財務官、主要會計官、財務總監以及執行類似職能的任何人員(如適用)。我們還制定了涵蓋公司董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。您可以在我們的網站http://investor.ralphlauren.com.上找到我們的《首席執行官和高級財務官道德準則》和《商業行為和道德準則》(統稱為《準則》)。我們將在我們的網站上公佈美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的對守則的任何修改和任何豁免。
公司已採取內幕交易政策,該政策管理董事、高級職員和員工以及其他受保護人員對我們證券的購買、出售和/或其他處置,旨在促進遵守適用於公司的內幕交易法律、規則和法規以及上市標準。我們的證券交易政策副本作為本年度報告的附件19.1以表格10-K形式存檔。
第11項。該公司還提高了高管薪酬。
與高管和董事薪酬相關的信息將在委託書中闡述,這些信息通過引用併入本文。
項目12. 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2024年3月30日有關公司股權證券被授權發行的薪酬計劃的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
計劃類別 | | 數量 證券業前景看好 發佈日期: 演練 傑出的 期權、認股權證 和權利 | | 加權平均 行使價 未償還期權(美元) | | 中國證券的數量: 剩餘部分可用於以下項目 根據以下條款未來發行 股權補償 圖則(不包括 反映在中的證券 (A)欄) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,244,308 | | (1) | 不適用 | (2) | 2,496,022 | | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | | |
總計 | | 2,244,308 | | | $ | — | | | 2,496,022 | | |
(1)由僅以A類普通股股份支付的限制性股票單位(包括508,497個已完全歸屬但截至2024年3月30日尚未交付的服務性限制性股票單位)組成。
(2)截至2024年3月30日,無未行使期權。
(3)第(c)欄所述的所有剩餘可供未來發行的證券可以是限制性股票單位、業績獎勵、限制性股票、期權、股票增值權或本公司2019年激勵計劃下的其他股票獎勵的形式。
有關若干實益擁有人及管理層之證券所有權之其他資料將載於委託書內,該等資料以引用方式納入本報告。
第13項。他們建立了某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
10-K表格第13項要求包括的信息將包括在委託書中,該信息在此引用作為參考。
第14項。他負責首席會計師費用和服務費。
10-K表格第14項要求包括的信息將包括在委託書中,該信息在此引用作為參考。
第IV部
第15項。以下項目:展品和財務報表明細表。
(A)表1、表2.財務報表和財務報表附表。參見第F-1頁的索引。
3.展覽、展覽和展覽
| | | | | |
展品 數 | 描述 |
3.1 | 修訂重訂的《公司註冊證書》(S-1表格《公司註冊説明書》附件3.1(S-1號文件)) |
3.2 | 修改後的《公司註冊證書》(2011年8月16日提交的8-K表格附件3.1) |
3.3* | 第五次修訂和重述的公司章程 |
4.1 | 契約,日期為2013年9月26日,由公司和富國銀行、全國協會之間簽署(包括票據形式)(作為2013年9月26日提交的8-K表格的附件4.1存檔) |
4.2 | 第三補充契約,日期為2018年8月9日,由Ralph Lauren Corporation和Wells Fargo Bank,National Association(作為2018年8月9日提交的Form 8-K的附件4.2提交) |
4.3 | 第四補充契約,日期為2020年6月3日,由Ralph Lauren Corporation和Wells Fargo Bank,National Association(作為2020年6月4日提交的Form 8-K的附件4.2提交) |
4.4 | 根據《交易法》第12條登記的證券説明(作為截至2020年3月28日的財政年度10-K表格的附件4.4提交(“2020財政年度10-K表格”)) |
10.1 | 拉爾夫·勞倫、GS Capital Partners,L.P.、GS Capital Partners PRL Holding,L.P.、GS Capital Partners PRL Holding II,L.P.、Stone Street Fund 1994年L.P.、Stone Street 1994子公司Corp.、Bridge Street Fund 1994 L.P.、Bridge Street Fund 1994 L.P.和本公司之間於1997年6月9日簽訂的註冊權協議(作為S-1號文件附件10.3提交) |
10.2 | 公司與董事及高級管理人員賠償協議表(S-1號文件附件10.26)† |
10.3 | 修訂和重新簽署的僱傭協議,自2017年4月2日起生效,公司與拉爾夫·勞倫之間的僱傭協議(作為2017年3月31日提交的8-K表格的附件10.1提交)† |
10.4 | 公司與拉爾夫·勞倫於2020年6月16日修訂並重新簽署的僱傭協議的第1號修正案(作為2020年8月4日提交的10-Q表格的附件10.1提交)† |
10.5 | 公司與拉爾夫·勞倫於2021年6月16日修訂並重新簽署的僱傭協議第2號修正案(作為公司2021年8月3日提交的10-Q表格的附件10.1提交)† |
10.6 | 公司與帕特里斯·盧維特的僱傭協議,日期為2017年5月13日(作為2017年5月17日提交的8-K表格的附件10.1提交)† |
10.7 | 公司與帕特里斯·洛韋於2017年6月30日簽訂的僱傭協議的第1號修正案(作為截至2017年7月1日的季度10-Q表格的附件10.1提交)† |
10.8 | 公司與帕特里斯·盧維特於2020年6月17日簽訂的僱傭協議的第2號修正案(作為2020年8月4日提交的10-Q表格的附件10.2提交)† |
10.9 | 公司與帕特里斯·洛韋於2021年7月28日簽署的員工協議第3號修正案(作為2021年8月3日提交的公司10-Q表格的附件10.2提交)† |
10.10 | 公司與Patrice Louvet於2023年8月4日簽訂的僱傭協議第4號修正案(作為2023年8月10日提交的10-Q表格的附件10.2提交)† |
10.11 | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年2月28日,公司與簡·尼爾森之間的僱傭協議(作為2019年3月1日提交的8-K表格的附件10.1提交)† |
10.12 | 公司與簡·尼爾森於2020年6月17日修訂並重新簽署的僱傭協議的第1號修正案(作為2020年8月4日提交的10-Q表格的附件10.3提交)† |
| | | | | |
展品 數 | 描述 |
10.13 | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2021年2月14日,公司與Halide Alagöz之間的僱傭協議(作為2022年8月9日提交的10-Q表格的附件10.1提交)† |
10.14 | 公司與Halide Alagöz於2022年8月3日修訂並重新簽署的僱傭協議的第1號修正案(作為2022年8月9日提交的10-Q表格的附件10.2提交)† |
10.15 | 限制性股票獎勵協議,日期為2004年6月8日,由公司與拉爾夫·勞倫簽訂(作為公司截至2005年4月2日的財政年度10-K表格年度報告的附件110.15提交)† |
10.16 | 截至2017年8月10日修訂的高管年度激勵計劃(作為截至2017年7月1日的季度10-Q表附件10.2提交)† |
10.17 | 高管年度激勵計劃,截至2020年5月20日修訂(作為2020財年10-K財年附件10.14提交)† |
10.18 | 截至2004年8月12日修訂和重申的1997年長期股票激勵計劃(作為2004年10月4日提交的8-K表格的附件99.1提交)† |
10.19 | 修訂,截至2006年6月30日,對1997年長期股票激勵計劃的修訂,自2004年8月12日起修訂和重新實施(作為附件10.4提交至截至2006年7月1日的季度表格10-Q)† |
10.20 | 截至2009年5月21日的1997年長期股票激勵計劃修正案編號:2009年5月21日,截至2004年8月12日(作為公司截至2009年3月28日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.26存檔)† |
10.21 | 修訂和重新啟動2010年長期激勵計劃,自2016年8月11日起修訂(截至2016年7月2日的季度作為10-Q表格附件10.4提交)† |
10.22 | 2019年長期股票激勵計劃(作為公司2019年6月21日最終委託書的附錄C提交)† |
10.23 | 2019年長期股權激勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議表格(作為公司2022年5月24日提交的Form 10-K的附件10.39提交)† |
10.24 | 2019年長期股票激勵計劃下的懸崖限制性股票獎勵協議表格(作為2020年11月5日提交的10-Q表格的附件10.2提交)† |
10.25 | 2019年長期股票激勵計劃下按比例計算的限制性股票單位獎勵協議表格(作為2020年11月5日提交的10-Q表格的附件10.3提交)† |
10.26 | 修訂和重訂Polo Ralph Lauren補充高管退休計劃(作為公司截至2005年12月31日的季度表格10-Q的附件410.1提交)† |
10.27 | 2019年長期股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(作為公司2021年11月3日提交的Form 10-Q的附件10.1提交)† |
10.28 | 業績單位獎勵表格-2019年長期股票激勵計劃下的PSU運營利潤率協議(作為公司2021年11月3日提交的Form 10-Q的附件10.2提交)† |
10.29 | 業績單位獎勵表格-2019年長期股票激勵計劃下的TSR協議(作為公司2021年11月3日提交的Form 10-Q的附件10.3提交)† |
10.30 | 2019年長期股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(作為公司2022年11月10日提交的Form 10-Q的附件10.1提交)† |
10.31 | 業績單位獎勵表格-2019年長期股票激勵計劃下的ROIC協議(作為公司2022年11月10日提交的Form 10-Q的附件10.2提交)† |
10.32 | 業績單位獎勵表格-2019年長期股票激勵計劃下的TSR協議(作為公司2022年11月10日提交的Form 10-Q的附件10.3提交)† |
10.33 | 本公司、借款人RL Finance B.V.、Ralph Lauren Europe Sárl及Ralph Lauren Asia Pacific Limited為借款人、貸款人為貸款方美國銀行(Bank of America,N.A.)、富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)、滙豐銀行美國分行(HSBC Bank USA,N.A.)、荷蘭國際銀行都柏林分行(ING Bank N.V.)及德意志銀行證券有限公司(Deutsche Bank Securities Inc.)為聯席文件代理,而摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)為聯席文件代理。作為行政代理(作為2020財年10-K表10.41提交) |
10.34 | 信貸協議,日期為2019年8月12日,並經日期為2022年1月3日的第二修正案修訂,該協議由公司、RL Finance B.V.、Ralph Lauren Europe Sárl和Ralph Lauren Asia Pacific Limited作為借款人,貸款人美國銀行作為辛迪加代理,富國銀行、滙豐銀行美國公司作為共同文件代理,ING銀行都柏林分行和德意志銀行證券公司共同文件代理,作為行政代理(作為公司2022年2月3日提交的10-Q表格的附件10.1提交) |
10.35 | 《信貸協議》,日期為2019年8月12日,並經日期為2022年3月18日的《第三修正案》修訂。本公司、借款人RL Finance B.V.、Ralph Lauren Europe Sárl和Ralph Lauren Asia Pacific Limited為借款人,貸款方為美國銀行(Bank of America,N.A.)作為辛迪加代理,富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)、滙豐銀行美國分行(HSBC Bank USA,N.A.)、荷蘭國際銀行都柏林分行(ING Bank N.V.)和德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)為共同文件代理,以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),作為行政代理(作為公司2022年5月24日提交的10-K表格的附件10.48提交) |
| | | | | |
展品 數 | 描述 |
10.36 | 信用協議,日期為2023年6月30日,Ralph Lauren Corporation、Ralph Lauren Europe Sàrl、RL Finance B. V.和Ralph Lauren Asia Pacific Limited(作為借款人)、貸方、摩根大通銀行(N.A.)、作為行政代理人,美國銀行,不適用,作為銀團代理,滙豐銀行美國,不適用,ING Bank NV,德意志銀行證券公司都柏林分行和三井住友銀行作為共同文件代理人(作為公司2023年7月7日提交的8-K表格的附件10.1提交) |
10.37* | 公司與Jane Nielsen之間的就業過渡協議,日期為2024年5月23日ð |
10.38* | 公司與Justin Picicci之間的僱傭協議,日期為2024年5月23日ð |
14.1 | 首席執行官和高級財務官道德守則(作為公司截至2003年3月29日的財政年度10-K表格的附件14.1存檔,並可在公司的網站上查閲(經修訂)) |
14.2 | 公司商業行為和道德準則(作為截至2015年6月27日的季度表格10-Q的附件14.1提交,並可在公司的互聯網網站上查閲) |
19.1* | 公司內幕交易政策和程序 |
21.1* | 本公司附屬公司名單 |
23.1* | 安永律師事務所同意 |
31.1* | 根據17 CFR 240.13a—14(a)認證首席執行官 |
31.2* | 根據17 CFR 240.13a—14(a)認證首席財務官 |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席執行官的認證 |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席財務官的認證 |
97.1* | 公司的回扣政策 |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.Sch* | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.卡爾* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.定義* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.實驗所* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.前期* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
附件32.1和32.2不應被視為為1934年《證券交易法》第18條的目的而“提交”,或以其他方式受該條的責任約束。這些證據不應被視為通過引用納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件。
第16項。第二項:表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | RALPH LAUREN Corporation |
| | |
| 發信人: | /S/ 簡·漢密爾頓·尼爾森 |
| | 簡·漢密爾頓·尼爾森 |
| | 首席運營官和首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |
日期:2024年5月23日 | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/ Ralph Lauren | | 執行主席、首席創意官兼董事 | | 2024年5月23日 |
拉爾夫·勞倫 | |
| | | | |
/S/ 帕特里克·盧維特 | | 首席執行官總裁和董事(首席執行官) | | 2024年5月23日 |
帕特里斯·盧維特 | |
| | | | |
/S/ 簡·漢密爾頓·尼爾森 | | 首席運營官和首席財務官(首席財務和會計官) | | 2024年5月23日 |
簡·漢密爾頓·尼爾森 | |
| | | | |
/s/ 大衞·勞倫 | | 副董事長、首席品牌和創新官、首席執行官戰略顧問和董事 | | 2024年5月23日 |
David·勞倫 | |
| | | | |
/S/ Angela ahrendts | | 董事 | | 2024年5月23日 |
安吉拉·阿倫茨 | |
| | | | |
/S/ John R.阿爾欽 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
John R.阿爾欽 | |
| | | | |
/S/ Frank a.小班尼亞克 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
Frank a.小本納克 | |
| | | | |
/s/ 黛布拉·庫普 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
黛布拉·卡普 | |
| | | | |
/s/ 琳達·芬德利 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
琳達·芬德利 | | |
| | | | |
/s/ Michael a.喬治 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
Michael a.喬治 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/ 瓦萊麗·賈勒特 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
瓦萊麗·賈勒特 | |
| | | | |
/S/ 休伯特·喬利 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
休伯特·喬利 | |
| | | | |
/S/ 達倫·沃克 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
達倫·沃克 | |
| | | | |
/S/ 魏章 | | 董事 | | 2024年5月23日 |
張偉 | |
RALPH LAUREN Corporation
合併財務報表索引
| | | | | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表 | F-2 |
合併業務報表 | F-3 |
綜合全面收益表 | F-4 |
合併現金流量表 | F-5 |
合併權益表 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-7 |
管理層關於財務報表責任的報告 | F-53 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID:42) | F-54 |
| |
| |
| |
RALPH LAUREN Corporation
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,662.2 | | | $ | 1,529.3 | |
短期投資 | | 121.0 | | | 36.4 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元175.3百萬美元和美元175.3百萬 | | 446.5 | | | 447.7 | |
盤存 | | 902.2 | | | 1,071.3 | |
應收所得税 | | 56.0 | | | 50.7 | |
預付費用和其他流動資產 | | 171.9 | | | 188.7 | |
流動資產總額 | | 3,359.8 | | | 3,324.1 | |
財產和設備,淨額 | | 850.4 | | | 955.5 | |
經營性租賃使用權資產 | | 1,014.6 | | | 1,134.0 | |
遞延税項資產 | | 288.3 | | | 255.1 | |
商譽 | | 888.1 | | | 898.9 | |
無形資產,淨額 | | 75.7 | | | 88.9 | |
其他非流動資產 | | 125.7 | | | 133.0 | |
總資產 | | $ | 6,602.6 | | | $ | 6,789.5 | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | |
| | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 332.2 | | | $ | 371.6 | |
應繳當期所得税 | | 79.8 | | | 59.7 | |
流動經營租賃負債 | | 245.5 | | | 266.7 | |
應計費用和其他流動負債 | | 809.7 | | | 795.5 | |
流動負債總額 | | 1,467.2 | | | 1,493.5 | |
長期債務 | | 1,140.5 | | | 1,138.5 | |
長期融資租賃負債 | | 256.1 | | | 315.3 | |
長期經營租賃負債 | | 1,014.0 | | | 1,141.1 | |
應繳非當期所得税 | | 42.2 | | | 75.9 | |
未確認税務優惠的非流動負債 | | 118.7 | | | 93.8 | |
其他非流動負債 | | 113.6 | | | 100.9 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | |
總負債 | | 4,152.3 | | | 4,359.0 | |
股本: | | | | |
A類普通股,面值$.01每股;111.7百萬美元和107.7百萬股發行; 41.4百萬美元和40.7百萬股流通股 | | 1.1 | | | 1.0 | |
B類普通股,面值$.01每股;21.9已發行和發行的百萬股; 24.9已發行及發行在外的百萬股 | | 0.2 | | | 0.3 | |
追加實收資本 | | 2,923.8 | | | 2,824.3 | |
留存收益 | | 7,051.6 | | | 6,598.2 | |
A類庫存股票,按成本計算; 70.3百萬美元和67.0百萬股 | | (7,250.3) | | | (6,797.3) | |
累計其他綜合損失 | | (276.1) | | | (196.0) | |
總股本 | | 2,450.3 | | | 2,430.5 | |
負債和權益總額 | | $ | 6,602.6 | | | $ | 6,789.5 | |
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合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬,不包括每股數據) |
淨收入 | | $ | 6,631.4 | | | $ | 6,443.6 | | | $ | 6,218.5 | |
銷貨成本 | | (2,199.6) | | | (2,277.8) | | | (2,071.0) | |
毛利 | | 4,431.8 | | | 4,165.8 | | | 4,147.5 | |
銷售、一般和管理費用 | | (3,600.5) | | | (3,408.9) | | | (3,305.6) | |
資產減值 | | — | | | (9.7) | | | (21.3) | |
重組和其他費用,淨額 | | (74.9) | | | (43.0) | | | (22.2) | |
其他業務費用共計,淨額 | | (3,675.4) | | | (3,461.6) | | | (3,349.1) | |
營業收入 | | 756.4 | | | 704.2 | | | 798.4 | |
利息支出 | | (42.2) | | | (40.4) | | | (54.0) | |
利息收入 | | 73.0 | | | 32.2 | | | 5.5 | |
其他收入(費用),淨額 | | (9.8) | | | (4.1) | | | 4.7 | |
所得税前收入 | | 777.4 | | | 691.9 | | | 754.6 | |
所得税撥備 | | (131.1) | | | (169.2) | | | (154.5) | |
淨收入 | | $ | 646.3 | | | $ | 522.7 | | | $ | 600.1 | |
| | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 9.91 | | | $ | 7.72 | | | $ | 8.22 | |
稀釋 | | $ | 9.71 | | | $ | 7.58 | | | $ | 8.07 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 65.2 | | | 67.7 | | | 73.0 | |
稀釋 | | 66.5 | | | 69.0 | | | 74.3 | |
宣佈的每股股息 | | $ | 3.00 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.75 | |
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綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
淨收入 | | $ | 646.3 | | | $ | 522.7 | | | $ | 600.1 | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | |
外幣兑換損失 | | (76.2) | | | (14.1) | | | (66.5) | |
現金流量套期淨收益(損失) | | 3.1 | | | (4.9) | | | 4.4 | |
固定福利計劃的淨收益(虧損) | | (7.0) | | | 3.3 | | | 2.6 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | (80.1) | | | (15.7) | | | (59.5) | |
綜合收益總額 | | $ | 566.2 | | | $ | 507.0 | | | $ | 540.6 | |
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合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 646.3 | | | $ | 522.7 | | | $ | 600.1 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | 229.0 | | | 220.5 | | | 229.7 | |
遞延所得税支出(福利) | | (41.1) | | | 3.9 | | | (46.1) | |
| | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | 99.5 | | | 75.5 | | | 81.7 | |
資產減值 | | — | | | 9.7 | | | 21.3 | |
壞賬費用(轉回) | | 7.3 | | | 2.3 | | | (2.2) | |
其他非現金收費 | | 13.7 | | | 1.0 | | | 1.0 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款 | | (15.3) | | | (52.6) | | | 32.4 | |
盤存 | | 149.1 | | | (106.2) | | | (269.3) | |
預付費用和其他流動資產 | | 16.1 | | | (19.9) | | | (28.3) | |
應付賬款和應計負債 | | 15.6 | | | (225.0) | | | 194.6 | |
應收所得税和應付所得税 | | (18.5) | | | 5.7 | | | (62.3) | |
| | | | | | |
經營性租賃使用權資產和負債淨額 | | (36.3) | | | (17.5) | | | (61.6) | |
其他資產負債表變動 | | 4.3 | | | (9.1) | | | 24.9 | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,069.7 | | | 411.0 | | | 715.9 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | (164.8) | | | (217.5) | | | (166.9) | |
購買投資 | | (392.8) | | | (598.6) | | | (1,510.6) | |
銷售收益和投資到期日 | | 304.3 | | | 1,293.4 | | | 964.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他投資活動 | | (3.5) | | | (5.8) | | | (5.0) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (256.8) | | | 471.5 | | | (717.9) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
償還長期債務 | | — | | | (500.0) | | | — | |
支付融資租賃債務 | | (21.3) | | | (21.9) | | | (23.1) | |
股息的支付 | | (194.6) | | | (198.3) | | | (150.0) | |
普通股的回購,包括為扣税而交出的股份 | | (449.7) | | | (488.6) | | | (492.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | (665.6) | | | (1,208.8) | | | (665.7) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (13.6) | | | (8.8) | | | (48.3) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | | 133.7 | | | (335.1) | | | (716.0) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,536.9 | | | 1,872.0 | | | 2,588.0 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,670.6 | | | $ | 1,536.9 | | | $ | 1,872.0 | |
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合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他內容 | | | | 庫存股 | | | | |
| | 普通股(a) | | 已繳費 | | 保留 | | 按成本計算 | | | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股票 | | 金額 | | AOCI(b) | | 權益 |
| | (百萬) |
2021年3月27日餘額 | | 131.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,667.1 | | | $ | 5,872.9 | | | 57.8 | | | $ | (5,816.1) | | | $ | (120.8) | | | $ | 2,604.4 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 600.1 | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (59.5) | | | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 540.6 | |
宣佈的股息 | | | | | | | | (198.1) | | | | | | | | | (198.1) | |
普通股回購 | | | | | | | | | | 4.1 | | | (492.6) | | | | | (492.6) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 81.7 | | | | | | | | | | | 81.7 | |
根據股份制發行的股份 薪酬計劃 | | 0.8 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年4月2日的餘額 | | 131.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,748.8 | | | $ | 6,274.9 | | | 61.9 | | | $ | (6,308.7) | | | $ | (180.3) | | | $ | 2,536.0 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 522.7 | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (15.7) | | | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 507.0 | |
宣佈的股息 | | | | | | | | (199.4) | | | | | | | | | (199.4) | |
普通股回購 | | | | | | | | | | 5.1 | | | (488.6) | | | | | (488.6) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 75.5 | | | | | | | | | | | 75.5 | |
根據股份制發行的股份 薪酬計劃 | | 0.8 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
2023年4月1日的餘額 | | 132.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,824.3 | | | $ | 6,598.2 | | | 67.0 | | | $ | (6,797.3) | | | $ | (196.0) | | | $ | 2,430.5 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 646.3 | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (80.1) | | | |
*綜合收入總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 566.2 | |
宣佈的股息 | | | | | | | | (192.9) | | | | | | | | | (192.9) | |
普通股回購,包括 消費税 | | | | | | | | | | 3.3 | | | (453.0) | | | | | (453.0) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 99.5 | | | | | | | | | | | 99.5 | |
根據股份制發行的股份 薪酬計劃 | | 1.0 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
2024年3月30日餘額 | | 133.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,923.8 | | | $ | 7,051.6 | | | 70.3 | | | $ | (7,250.3) | | | $ | (276.1) | | | $ | 2,450.3 | |
(a)包括A類和B類普通股。2024財年, 3.0百萬根據B類普通股的條款,B類普通股的股份被轉換為相等數量的A類普通股的股份(見 附註16).
(b)累計其他綜合收益(虧損)。
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合併財務報表附註
1. 業務説明
Ralph Lauren Corporation(“RLC”)是奢侈生活方式產品設計、營銷和分銷的全球領先者,產品包括服裝、鞋類及配飾、家居、香水和酒店。RLC的長期聲譽和獨特形象已經在廣泛的產品、品牌、分銷渠道和國際市場上發展起來。RLC的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。RLC及其子公司在本文中統稱為“公司”、“我們”和“我們自己”,除非上下文另有説明。
該公司通過地理位置(北美、歐洲和亞洲等地區)和分銷渠道(零售、批發和許可)使其業務多樣化。這使公司能夠保持動態平衡,因為其經營業績並不完全取決於任何一個地理區域或分銷渠道的表現。該公司通過其綜合零售渠道直接向消費者銷售,其中包括其在世界各地的零售店、基於特許經營的店內商店和數字商務業務。該公司的批發銷售主要面向世界各地的主要百貨商店、專業商店和第三方數字合作伙伴,以及該公司已向其授權使用其商標在指定地理區域內經營的某些第三方擁有的商店。此外,公司在特定期限內向第三方授予與被許可人制造和銷售指定產品(如某些服裝、眼鏡、香水和家居用品)相關的各種商標的權利。
公司將其業務組織為以下幾個方面三可報告的細分市場:北美、歐洲和亞洲。除了這些可報告的部門外,公司還有其他不可報告的部門。有關本公司分部報告架構的進一步討論,請參閲附註20。
2. 陳述的基礎
鞏固的基礎
該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,列載本公司的綜合財務狀況、收入(虧損)、全面收益(虧損)及現金流量,包括本公司擁有控股權並被確定為主要受益人的所有實體。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
此外,如附註9所述,公司於2021年6月26日在其2022財年第一季度末(定義見下文)完成出售其摩納哥俱樂部業務。因此,與摩納哥俱樂部業務相關的資產和負債從2021年6月26日起的綜合財務狀況表中解除合併,摩納哥俱樂部的經營業績包括在截至2022年財政年度第一季度末的綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)和現金流量表中。本次交易前發佈的財務報表不受影響。
財政年度
該公司利用52-53周的財政年度,截至最接近3月31日的星期六。因此,2024財年於2024年3月30日結束,為期52周(“2024財年”);2023財年於2023年4月1日結束,為期52周(“2023財年”);2022財年於2022年4月2日結束,為期53周(“2022財年”);2025財年將於2025年3月29日結束,為期52周(“2025財年”)。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表及其附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
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合併財務報表附註(續)
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括:客户壞賬準備金、客户退貨、折扣、季末減價、經營退款和某些合作廣告津貼;存貨的變現能力;訴訟和其他或有事項準備金;長期有形和無形資產的使用年限和減值;公允價值計量;所得税和相關不確定税務狀況的會計處理;股票補償獎勵和相關沒收比率的估值;以及重組活動準備金等。
重新分類
已對前幾個期間的財務信息進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。
3. 重要會計政策摘要
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給其客户來履行其履行義務時,公司確認所有業務渠道的收入,這發生在某個時間點或隨時間發生,這取決於客户何時獲得指導使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力。已確認的收入金額考慮了銷售條款,這些條款造成了公司最終預期有權用來交換產品或服務的對價金額的變化,並受到未來期間不會發生重大收入逆轉的總體限制。從客户那裏徵收並匯給政府當局的銷售税和其他相關税款不包括在收入中。
來自公司零售業務的收入在客户實際擁有產品時確認,這發生在在公司自己的零售店和店內商店購買的商品的銷售點,或者發生在收到通過直接面向消費者的數字商務網站訂購的商品的發貨時。這類收入是扣除基於歷史趨勢的估計回報後記錄的。貨款應在銷售點支付。
客户購買的禮品卡被記錄為負債,直到贖回公司零售業務銷售的產品,在這一點上收入得到確認。本公司亦估計及確認不會贖回(稱為“破損”)禮品卡餘額的收入,惟其並無法律責任將該等未贖回禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯回有關司法管轄區。該等估計以歷史贖回趨勢為基礎,按客户實際贖回模式按比例確認損益。
公司批發業務的收入一般在產品發貨時確認,此時所有權轉移,損失風險轉移到客户身上。在某些安排中,公司保留運輸過程中的損失風險,收入在客户收到產品時確認。批發收入是扣除估計的退貨、折扣、季末降價、運營費用和某些合作廣告津貼後入賬的。退貨和補貼需要得到管理層的事先批准,折扣是基於貿易條件的。季末降價儲備的估計是基於歷史趨勢、實際和預測的季節性結果、對當前經濟和市場狀況的評估、零售商業績,以及在某些情況下的合同條款。運營按存儲容量使用計費的估計基於訂單履行差異和歷史趨勢的實際客户通知。該公司至少在季度的基礎上審查和完善這些估計。該公司對這些金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人獲得使用公司商標(即象徵性知識產權)並通過自己銷售許可產品從這種訪問中受益期間,公司許可安排的收入將隨着時間的推移而確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,對於大多數安排來説,這可能受到合同保證的最低特許權使用費金額的限制。付款一般每季度支付一次,根據收到時間的不同,可能會被記錄為負債,直到確認為收入。本公司確認基於銷售的特許權使用費安排(包括特許權使用費超過任何合同保證的最低特許權使用費金額的特許權使用費安排)的收入為被許可人銷售的特許產品。如果基於銷售的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費金額,則該最低特許權使用費金額通常被確認為在各自合同期限內按比例計算的收入。這種以銷售為基礎的進度和確認模式的產出措施最能代表在安排期限內轉移給被許可人的價值,以及公司有權獲得的對價金額
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合併財務報表附註(續)
作為交換,它提供對其商標的訪問權限。截至2024年3月30日,預計在未來期間確認為收入的合同保證最低特許權使用費金額如下:
| | | | | | | | |
| | 合同保證 最低版税(a) |
| | (百萬) |
2025財年 | | $ | 65.9 | |
2026財年 | | 49.6 | |
2027財年 | | 47.6 | |
2028財年 | | 12.5 | |
2029財年 | | 4.8 | |
2030財年及以後 | | — | |
總計 | | $ | 180.4 | |
(a)所列數額不包括潛在的合同續約或所賺取的特許權使用費超過合同保證的最低限度。
分類淨收入
下表將公司的淨收入分解為幾個類別,描述了收入和現金流量的性質、金額、時間和不確定性如何受到所列財政年度經濟因素的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年3月30日 |
| | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) |
銷售渠道(a): | | | | | | | | | | |
零售 | | $ | 1,915.9 | | | $ | 971.3 | | | $ | 1,463.8 | | | $ | — | | | $ | 4,351.0 | |
批發 | | 1,034.6 | | | 996.7 | | | 102.8 | | | — | | | 2,134.1 | |
發牌 | | — | | | — | | | — | | | 146.3 | | | 146.3 | |
總計 | | $ | 2,950.5 | | | $ | 1,968.0 | | | $ | 1,566.6 | | | $ | 146.3 | | | $ | 6,631.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年4月1日 |
| | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) |
銷售渠道(a): | | | | | | | | | | |
零售 | | $ | 1,872.6 | | | $ | 858.4 | | | $ | 1,322.1 | | | $ | — | | | $ | 4,053.1 | |
批發 | | 1,147.9 | | | 980.8 | | | 104.6 | | | — | | | 2,233.3 | |
發牌 | | — | | | — | | | — | | | 157.2 | | | 157.2 | |
總計 | | $ | 3,020.5 | | | $ | 1,839.2 | | | $ | 1,426.7 | | | $ | 157.2 | | | $ | 6,443.6 | |
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合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2022年4月2日 |
| | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) |
銷售渠道(a): | | | | | | | | | | |
零售 | | $ | 1,878.6 | | | $ | 828.3 | | | $ | 1,207.4 | | | $ | 27.2 | | | $ | 3,941.5 | |
批發 | | 1,089.6 | | | 952.4 | | | 79.4 | | | 5.9 | | | 2,127.3 | |
發牌 | | — | | | — | | | — | | | 149.7 | | | 149.7 | |
總計 | | $ | 2,968.2 | | | $ | 1,780.7 | | | $ | 1,286.8 | | | $ | 182.8 | | | $ | 6,218.5 | |
(a)公司零售和批發業務的淨收入在某個時間點確認。公司許可業務的淨收入是隨着時間的推移而確認的。
遞延收入
遞延收入指公司將產品或服務控制權轉讓給其客户之前收到的現金付款,通常包括未兑換的禮品卡(扣除破損)和來自其被許可人的預付特許權使用費。公司的遞延收入餘額為#美元。17.4百萬美元和美元14.1截至2024年3月30日和2023年4月1日,分別為百萬,主要記錄在綜合資產負債表內的應計費用和其他流動負債中。截至2024年3月30日的大部分遞延收益餘額預計將在未來十二個月內確認為收入。
銷貨成本和銷售費用
銷售成本包括購買和生產出售給公司客户的庫存所產生的金額,包括產品成本、運入成本和進口成本,以及收縮準備金和庫存變現能力的變化。被指定為庫存交易現金流對衝的遠期外匯兑換合同的相關收益和損失也在出售被對衝的庫存時的售出貨物成本中確認。銷售商品的成本,包括與準備銷售商品相關的成本,如挑選、包裝、倉儲和訂單費用(“手續費”),在綜合經營報表中計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。
運費和搬運費
與向客户發貨相關的成本作為履行活動入賬,並在合併經營報表中作為SG&A費用反映。向客户收取的運輸和搬運成本(如上所述)包括在收入中。現將財政年度確認的運輸和裝卸費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
運費 | | $ | 81.7 | | | $ | 79.9 | | | $ | 73.0 | |
手續費 | | 171.2 | | | 169.7 | | | 151.8 | |
營銷和廣告成本
廣告成本,包括製作廣告的成本,在廣告第一次展示時計入費用。在合作廣告計劃下支付給批發客户的廣告成本不包括在廣告成本中,而是反映為收入的減少,因為一般來説,收益與客户購買本公司產品的情況並不完全分開。與公司產品的營銷和促銷相關的成本包括在銷售和維護費用中。
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合併財務報表附註(續)
營銷和廣告費用為$467.0百萬,$438.1百萬美元,以及$456.32024財年、2023財年和2022財年分別為100萬美元。遞延營銷和廣告費用,主要涉及尚未展示的廣告或尚未收到的服務付款,為#美元19.6百萬美元和美元10.4在2024財政年度末和2023財政年度末分別為100萬美元,並在合併資產負債表中記入預付費用和其他流動資產。
外幣折算和交易
公司海外業務的財務狀況和經營業績以各自的本位幣核算,與當地貨幣大體一致。為進行合併,本地貨幣資產及負債按資產負債表日的現滙換算為美元,而本地貨幣收入及開支則按期間有效的平均匯率換算為美元。由此產生的換算收益或虧損計入綜合全面收益表,作為其他全面收益(虧損)的組成部分(“保監局”),並計入綜合權益表,計入累計其他全面收益(虧損)(“保監局”)。向外國子公司提供的具有長期投資性質的公司間貸款的折算損益也包括在這一權益部分內。
該公司還確認第三方和公司間餘額的損益,這些餘額以各自實體的功能貨幣以外的貨幣計價。這種外幣交易損益在其他收入(費用)中確認,在合併業務報表中淨額,包括任何相關套期活動的影響,反映淨損失#美元。3.1百萬美元和美元4.52024財年和2023財年分別為100萬美元和100萬美元2.82022財年將達到100萬美元。
綜合收益
全面收益在綜合全面收益表和綜合權益表中報告,由淨收益和某些其他影響股本的收益和虧損組成,根據美國公認會計準則,這些收益和虧損不包括在淨收益中,稱為OCI。OCI的組成部分包括外幣換算收益(虧損)、遠期外匯兑換合約等現金流量對衝的已實現和未實現淨收益(虧損)、可供出售投資的已實現和未實現淨收益(虧損)以及與公司的固定收益計劃相關的已實現和未實現淨收益(虧損)。
每股普通股淨收入
每股普通股基本淨收入的計算方法是,普通股應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。加權平均普通股包括公司A類普通股和B類普通股。稀釋每股普通股淨收入根據已發行的限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和任何其他潛在攤薄工具的攤薄影響調整每股普通股的基本淨收入,僅針對這些影響具有攤薄作用的期間。
用於計算每股普通股基本淨收入的已發行普通股加權平均數與用於計算每股普通股稀釋後淨收入的股票進行核對,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
基本股份 | | 65.2 | | | 67.7 | | | 73.0 | |
RSU和股票期權的稀釋效應 | | 1.3 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
稀釋後股份 | | 66.5 | | | 69.0 | | | 74.3 | |
所有的每股收益都是使用非四捨五入的數字計算出來的。本公司擁有尚未完成的業績基礎RSU,只有在基本業績條件(I)在報告期結束時已得到滿足或(Ii)在報告期末相關或意外期間結束時才被視為滿足且結果將是稀釋的情況下,才將其計入稀釋股份的計算中。此外,以高於A類普通股平均市場價格的行權價購買公司A類普通股的期權
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合併財務報表附註(續)
本報告所述期間的普通股是反攤薄的,因此不包括在計算稀釋後每股普通股淨收入中。截至2024財年末、2023財年末、2022財年末,0.3百萬,0.3百萬美元,以及0.1根據業績基礎RSU的歸屬和/或不計入攤薄股份計算的反攤薄股票期權的行使,分別發行100萬股額外可發行股份。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日期確認授予僱員和非僱員董事的所有基於股票的薪酬獎勵的費用,獎勵在必要的服務期內的公允價值,並根據根據歷史經驗和預期未來趨勢估計的沒收進行調整。授予日基於服務的RSU和基於績效的RSU的公允價值是根據授予日公司A類普通股的公允價值確定的,調整後的公允價值反映了任何獎勵沒有股息的情況,這些獎勵在已發行和未歸屬時沒有產生股息等值。本公司基於市場的RSU獎勵的授予日期公允價值,其歸屬取決於其A類普通股在三年業績期間相對於預先建立的同行集團的總股東回報(TSR),採用蒙特卡洛模擬模型估計。該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型來估計任何股票期權獎勵的授予日期的公允價值。
所有基於績效的RSU的補償費用在被認為有可能實現績效目標的必要服務期內確認,扣除估計的沒收。基於市場的RSU的補償費用,在扣除估計沒收後,在必要的服務期內確認,無論市場條件最終是否得到滿足,以及市場條件最終得到滿足的程度如何。本公司加速確認所有具有分級歸屬條款的獎勵的補償費用,包括某些RSU、限制性股票和股票期權(如果有的話)。對於具有懸崖歸屬條款的RSU獎勵,補償費用以直線基礎確認。對於某些授予符合退休資格的員工或將在獎勵各自規定的歸屬期間結束前符合退休資格的員工的RSU獎勵,相關補償費用將在與員工為獲得獎勵而需要提供服務的期限相稱的期限內加速確認。關於公司基於股票的薪酬計劃的進一步討論見附註18。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括所有原始到期日在90天或以下的高流動性投資,包括定期存款和債務證券投資。根據公司的風險管理政策,對債務證券的投資在高信用質量的發行人中多樣化。
受限現金
公司定期被要求將現金交由多家銀行託管作為抵押品,主要是為了確保銀行代表公司向國際税務當局提供的相應金額的擔保,例如在某些國際税務管轄區或在某些國際税務審計的情況下確保增值税付款的退款,以及確保與某些房地產租賃相關的擔保。這類現金被歸類為限制性現金,並在合併資產負債表中作為預付費用和其他流動資產或其他非流動資產的組成部分報告。
投資
該公司的投資目標包括保本、保持充足的流動性、將流動性和信用風險降至最低的多樣化,以及在公司投資政策規定的指導方針內實現最大回報。
短期投資包括公司預計在一年內轉換為現金的投資,包括任何原始到期日超過90天的定期存款和債務證券。有關本公司短期投資構成的進一步資料,請參閲附註13。
該公司將這類投資歸類為可供出售。因此,它們按公允價值計入,任何相關未實現損益一般在綜合資產負債表中確認為AOCI的組成部分,相關已實現損益(或未實現信貸相關減值損失)(或未實現信貸相關減值損失,如有)計入綜合經營報表中的其他收益(費用)淨額。與投資買賣有關的現金流入和流出在綜合現金流量表中歸類為投資活動。
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合併財務報表附註(續)
權益法和其他投資
對被投資方具有重大影響力但低於控股權的所有權權益,一般採用權益會計方法進行會計核算。當公司擁有被投資公司普通股的20%至50%時,通常認為存在重大影響。不會帶來重大影響且相關權益證券的公允價值無法輕易釐定的所有權權益,一般按成本減去減值(如有)入賬,就同一被投資人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整,該等調整在綜合經營報表的其他收益(支出)淨額中確認。
根據權益會計法,本公司的合併財務報表一般計入以下金額:本公司的原始投資,經隨後對其在被投資方收益(虧損)中的份額進行調整,並減去任何收到的股息和記錄的非臨時性減值,計入綜合資產負債表;公司在被投資方定期收益(虧損)中的份額計入綜合經營報表;從被投資方收到的股息和其他現金分配,以及對被投資方進行的額外現金投資或支付給被投資方的其他現金,計入綜合現金流量表。本公司應佔的權益法投資公司盈利和虧損在綜合經營報表的其他收入(支出)淨額中確認,在所呈列的任何財政年度中均不重大。
該等投資於綜合資產負債表的其他非流動資產內入賬。
減損評估
本公司按季度評估是否需要就其未實現虧損的投資(如有)及其他股權投資確認減值費用(見附註12)。這種評估涉及各種考慮因素,包括評估與一般經濟狀況和影響特定發行人或被投資人的不同情況相關的風險和不確定性。本公司考慮的因素包括(I)發行人或被投資人的財務狀況、信譽及近期前景;(Ii)未來經濟狀況及市場預測;(Iii)到期時間(如適用)及評估本公司是否更有可能須在收回市值前出售其投資;及(Iv)事件或情況變化是否顯示有關投資的賬面金額可能無法收回。
應收帳款
在正常的業務過程中,該公司向滿足某些定義的信用標準的批發客户提供信用。付款一般在以下時間內到期30至120天並且不涉及重要的融資部分。應收賬款按接近公允價值的攤餘成本入賬,並在綜合資產負債表中扣除某些準備金和撥備後列報。這些準備金和津貼包括:(1)用於退貨、折扣、季末降價、業務按存儲容量使用計費和某些合作廣告津貼的準備金(見“收入確認“(2)壞賬準備)和(2)壞賬準備。
以下是該公司用於退貨、折扣、季末降價、業務按存儲容量使用計費和某些合作廣告津貼的準備金中的活動前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
期初準備金餘額 | | $ | 148.1 | | | $ | 180.7 | | | $ | 173.7 | |
從收入中扣除以增加儲備的款額 | | 450.7 | | | 407.9 | | | 407.7 | |
從客户賬户貸記以減少準備金的金額 | | (453.7) | | | (436.5) | | | (392.9) | |
外幣折算 | | (2.0) | | | (4.0) | | | (7.8) | |
期末準備金餘額 | | $ | 143.1 | | | $ | 148.1 | | | $ | 180.7 | |
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合併財務報表附註(續)
可疑賬款撥備是通過分析應收賬款賬齡、根據歷史趨勢評估對可收回性進行評估、公司客户的財務狀況及其承受長期不利經濟狀況的能力,以及評估當前和預測的經濟和市場狀況對相關資產合同期限的影響等因素來確定的。
公司壞賬準備活動的前滾情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
期初準備金餘額 | | $ | 27.2 | | | $ | 34.0 | | | $ | 40.1 | |
記入費用以增加(減少)準備金的金額(a) | | 7.3 | | | 2.3 | | | (2.2) | |
核銷客户賬户以減少準備金的金額 | | (2.0) | | | (8.5) | | | (2.8) | |
外幣折算 | | (0.3) | | | (0.6) | | | (1.1) | |
期末準備金餘額 | | $ | 32.2 | | | $ | 27.2 | | | $ | 34.0 | |
(a)記入壞賬支出的金額計入合併經營報表中的SG&A費用。
信用風險集中
該公司主要向世界各地的主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴銷售批發商品,並根據對每個客户的財務能力和狀況的評估提供信貸,通常不需要抵押品。在本公司的批發業務中,由於客户數量龐大且分散在多個地理區域,信用風險的集中度相對有限。然而,該公司已經三產生可觀銷量的關鍵批發客户。2024財年,該公司對其的銷售額 三最大的批發客户約佔13佔總淨收入的%。該公司對其銷售的幾乎所有三與其北美部門相關的最大批發客户。截至2024年3月30日,這些 三主要批發客户約佔29應收賬款總額的百分比。
盤存
該公司擁有在其零售店和數字商務網站直接出售給消費者的庫存。該公司還持有通過批發分銷渠道銷售給主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴的庫存。本公司幾乎所有存貨均為成品,按成本或估計可變現價值中較低者列報,成本按加權平均成本釐定。
存貨的估計可變現價值是根據對公司各個產品線歷史銷售趨勢的分析、市場趨勢和經濟狀況(如大流行疾病和其他災難性事件造成的影響)的影響、對未來需求的預測(考慮到當前用於未來存貨銷售的內部訂單的價值)以及通過公司的直銷商店出售存貨的計劃以及其他清算渠道而確定的。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及實際的經濟和市場條件,實際結果可能與估計不同。此外,代表庫存實物損失風險的庫存縮減準備金是根據歷史經驗估計的,並根據實物庫存盤點進行調整。該公司對其庫存可變現價值和庫存縮減準備金的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。然而,不可預見的不利的未來經濟和市場條件可能會導致公司的實際結果與其估計的大不相同。
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合併財務報表附註(續)
供應商財務計劃
該公司支持自願供應商融資計劃,該計劃為某些庫存供應商提供機會,全權決定將其應收公司的應收賬款(通常在90天內到期)出售給參與的金融機構,以換取收到早於公司和供應商之間規定的付款期限的折扣付款金額。公司的供應商付款條款和應付金額不受供應商參與該計劃的決定的影響。該公司未抵押任何資產,也未根據供應商融資計劃提供擔保。該公司在其供應商融資計劃下的未付付款義務為美元129.2百萬美元和美元122.2截至2024年3月30日和2023年4月1日分別為百萬,並記錄在 應付帳款在合併資產負債表中。
雲計算部署中產生的實施成本
對於屬於服務合同的雲計算安排,本公司將在相關項目的應用程序開發階段發生的某些實施成本(取決於其性質)以及在項目初步階段和實施後階段發生的費用成本資本化。資本化的實施費用在託管安排合理確定的期限內按直線計算,從模塊準備就緒可供預期使用時開始計算。該公司的雲計算安排涉及多個領域,包括某些零售商店和數字商務運營,以及公司和行政職能。與這類安排相關的資本化金額計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產(見附註7)。資本化實施費用為#美元。9.1百萬,$6.3百萬美元,以及$9.22024財年、2023財年和2022財年分別為百萬,並記錄在綜合運營報表中的SG & A費用中。
財產和設備,淨額
財產和設備淨額按成本減去累計折舊計算。折舊是以直線為基礎,根據可折舊資產的估計使用年限計算的,其範圍為3至7傢俱和固定裝置、機械和設備以及大寫軟件的年份;從10至40用於建築和改進的年頭。租賃改進在各自資產的估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間內折舊。
當事件或情況變化顯示物業及設備的相關賬面價值可能無法完全收回時,物業及設備連同其他長期資產會定期就減值進行評估(見附註12)。在評估長期資產(包括下文所述的有限壽命無形資產)的可回收性時,本公司使用其對資產使用及其最終處置(如適用)預期產生的未來現金流的最佳估計。如該等資產的估計未來未貼現現金流量低於其賬面價值,則在該資產的賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值虧損,而該等賬面價值乃根據外部市場參與者假設及貼現現金流量而估計。待處置且有既定處置計劃的資產(通常指持有待售資產)按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
租契
該公司的租賃安排主要涉及房地產,包括其零售商店、基於特許經營的店內商店、公司辦公室和倉庫設施,以及較少程度的某些設備和其他資產。該公司的租約的初始條款一般為3至10這些條款可能包括續期或提前終止合同、租金上漲條款和/或以建築津貼和租金減免形式的租賃激勵措施。公司通常被要求支付固定最低租金、基於業績的可變租金支付(例如,基於銷售百分比的支付)或兩者的組合,涉及其基礎租賃資產的使用權。本公司亦經常須支付與其租賃資產使用權無關但與該資產相關的某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費及/或某些其他成本(在此統稱為“非租賃組成部分”),該等成本的金額可能是固定的或可變的,視乎有關租賃協議的條款而定。本公司的租約並不包含重大限制性契諾或剩餘價值保證。
公司在安排開始時確定安排是否包含租賃。如果租賃被確定存在,一旦出租人提供基礎資產供公司使用,則在租賃開始日評估其相關期限。公司對租賃期限的評估反映了租賃的不可撤銷期限,
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合併財務報表附註(續)
包括任何免租期,加上公司認為沒有合理確定會行使的提前終止選擇權涵蓋的任何期限,以及公司認為合理確定會行使的續訂選擇權涵蓋的期限。公司還將租賃分類確定為 運營中或金融在租賃開始時,管理費用確認的模式及其在租賃期內綜合經營報表中的列報。
對於租期超過12個月的租賃,於租賃開始日在綜合資產負債表上計入負債,反映該租期內相關固定付款債務的現值。相當於初始租賃負債的相應使用權(“ROU”)資產也被記錄下來,增加任何預付租金和/或與執行租賃相關的初始直接成本,並因出租人提供的任何激勵措施而減少。鑑於該公司選擇將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行核算,該公司在計量其ROU資產和租賃負債時還包括與非租賃組成部分相關的固定付款義務。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。與融資租賃相關的淨收益資產與與經營租賃相關的淨收益分開列示,並計入綜合資產負債表中的資產和設備淨額。考慮到租賃安排中隱含的利率並不容易確定,為了計量特定租賃的固定支付義務的現值,本公司使用其增量借款利率,該增量借款利率是根據租賃開始時可獲得的信息確定的。該公司的遞增借款利率反映了其在擔保基礎上借款的利率,借款金額等於租賃付款,並納入了租賃的期限和經濟環境。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃,初始ROU資產在租賃期內按直線折舊,並確認與增加剩餘租賃負債相關的利息支出,該利息支出最終在支付相關固定付款時減少。對於租期為12個月或以下的租賃(稱為“短期租賃”),任何固定租賃付款均按該期限的直線基礎確認,不在綜合資產負債表中確認。就所有租賃而言,變動租賃成本(如有)確認為已發生。
倘有事件或情況顯示其賬面值可能無法全數收回,則使用權資產連同任何相關長期資產均會定期評估減值(見附註12)。倘該等資產最終釐定為減值,則按相對賬面值基準相應撇減,而使用權資產撇減至不低於其估計公平值的金額。於確認任何該等減值後,剩餘租賃成本總額於剩餘租賃期內按前期基準確認。
根據其某些租賃安排,該公司有合同義務在租賃期結束時拆除其租賃改進。對於該等安排,本公司在租賃開始時按估計公允價值記錄資產報廢債務(“ARO”),相關長期資產的賬面價值相應增加。ARO會根據估計的任何變化進行調整,相關的長期資產將在其使用年限內折舊。在提出的任何財政年度內,與這些債務有關的活動都不是實質性的。本公司的ARO餘額計入綜合資產負債表中的其他非流動負債(見附註7)。
有關本公司租賃的進一步討論見附註14。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,這些資產通常包括重新收購的許可協議、客户關係、競業禁止協議和/或訂單積壓。這些無形資產的公允價值是根據管理層的評估進行估計的,必要時會考慮獨立的第三方評估。購買對價超過所取得的有形和無形資產淨值的公允價值,計入商譽。商譽和某些其他被視為具有無限期使用年限的無形資產不攤銷。相反,商譽和此類無限期無形資產至少每年進行減值評估。本公司一般採用定性方法進行年度商譽及無限期無形資產減值分析,以確定該等資產的公允價值是否較其各自的賬面價值為低。如果根據定性評估的結果,得出結論認為該資產的公允價值不太可能超過其賬面價值,則進行定量測試。根據量化測試,如果資產的賬面價值超過其公允價值,則在超出部分的金額中確認減值損失。本公司亦定期進行量化測試以評估其減值商譽,以取代採用定性方法以重新評估其報告單位的公允價值。
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合併財務報表附註(續)
有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。見標題下對本公司長期資產減值會計政策的討論“財產和設備,淨值。"
所得税
所得税採用資產負債法計提。根據這種方法,所得税(即遞延税項資產和負債、應收/應收當期税金和税費)是根據當年可退還或應付的金額記錄的,幷包括美國公認會計準則和税務報告之間的任何差異的結果。遞延所得税反映若干淨營業虧損、資本虧損、一般業務信貸結轉所產生的税務影響,以及根據制定的税法及税率釐定的財務報表資產及負債賬面值與所得税之間的暫時性差異所產生的税務淨影響。本公司對制定期間税法或税率變化的財務影響進行會計處理。
此外,當管理層確定遞延税項資產的部分或全部更有可能無法變現時,就建立估值準備。税項估值免税額會定期分析,並在事件發生或情況改變需要調整時作出調整。
在確定用於財務報告目的的所得税優惠(準備金)時,本公司為不確定的税收狀況建立了準備金。如果本公司僅根據税務倉位的技術價值,認為税務倉位經審計後更有可能持續,本公司會確認税務優惠。本公司通過確定在結算時變現的可能性大於50%的最大金額來衡量税收優惠,並假設税務狀況已由完全瞭解所有相關信息的適當税務機關進行審查。這些評估可能很複雜,公司經常從外部顧問那裏獲得幫助。如果本公司的估計發生變化或該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,該等差異將影響作出該等決定期間的所得税利益(撥備)。如初步評估未能確認税務優惠,本公司會定期監察其立場,並在下列情況下確認該税務優惠:(I)税法或類似案例法的修訂足以提高基於該職位的技術優點而勝訴的可能性;(Ii)訴訟時效屆滿;或(Iii)完成審計,與有關機構就該税務年度達成和解。只有當公司預計在未來12個月內支付現金時,不確定的税務狀況才被歸類為當前。利息和罰金計入綜合經營報表的所得税優惠(準備)內,並與未確認税項優惠的相關負債一起歸類於綜合資產負債表。
該公司對發生期間的全球無形低税收入的最低税額(“GILTI”)進行核算。
關於公司所得税的進一步討論見附註10.
衍生金融工具
本公司在其綜合資產負債表中按公允價值記錄衍生金融工具。被指定並符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動將(I)以相關對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動抵銷,或(Ii)在權益中確認為AOCI的組成部分,直至被對衝項目在收益中確認,這分別取決於該工具是對衝公允價值變動還是現金流量和淨投資的變動。
預計每一種符合對衝會計資格的衍生工具在抵消與相關風險相關的風險方面都將非常有效。對於每個被指定為套期保值的工具,本公司記錄相關的風險管理目標和策略,包括確定套期保值工具、被套期保值項目和風險敞口,以及如何在該工具的期限內評估套期保值有效性。為評估套期保值關係開始時的套期保值效果,本公司一般採用迴歸分析(一種統計方法)來評估衍生工具的公允價值變動預期如何抵銷相關對衝項目的公允價值變動或現金流量的變動。本公司至少每季度評估一種套期保值工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
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合併財務報表附註(續)
由於使用衍生工具,本公司面臨該等合約的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為減低該等交易對手信貸風險,本公司的政策是隻與經審慎挑選的金融機構根據對其信用評級的評估及某些其他因素訂立合約,並遵守既定的信貸風險限額。本公司為減輕信用風險而制定的政策和程序包括對其交易對手的信譽進行持續審查和評估。如有可能,本公司亦與交易對手訂立主要淨額結算安排,以進一步減低信貸風險。在違約或終止的情況下,這些安排允許本公司對與同一交易對手的多筆衍生品交易相關的應付和應收款項進行淨額結算。主淨額結算安排規定了一些違約和終止事件,包括未能及時付款。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入綜合資產負債表。就現金流量報告而言,衍生工具結算時所收款項或已支付款項的分類方式與被對衝的相關項目相同,主要歸入遠期外匯合約經營活動的現金流及交叉貨幣掉期合約的投資活動現金流,兩者均如下文所述。
現金流對衝
該公司使用遠期外匯兑換合同,以降低與以實體非功能貨幣進行的庫存交易的匯率波動相關的風險。在被指定為現金流量對衝的範圍內,這類工具的相關收益或虧損最初在權益中遞延,作為AOCI的組成部分,隨後在出售相關庫存時在綜合經營報表中的銷售貨物成本中確認。
如果衍生工具被取消指定,或如果對衝會計因預期該工具在對衝指定風險方面不會非常有效而停止,任何進一步的收益(虧損)將在每個期間的收益中確認,計入其他收入(費用),淨額。於終止對衝會計時,於相關對衝項目影響收益時,於AOCI記錄的衍生工具的公允價值累計變動於收益中確認,與對衝策略一致,除非相關預測交易很可能不會發生,在此情況下,累計金額立即在其他收入(費用)淨額內確認。
對外經營中的淨投資套期保值
該公司定期使用交叉貨幣互換合同,以降低其在外國子公司的某些淨投資因匯率波動而產生的風險。被指定為境外業務淨投資對衝的該等衍生工具的公允價值變動,以與外幣換算調整相同的方式計入權益,作為AOCI的組成部分。在評估此類對衝的有效性時,本公司使用基於現貨匯率變化的方法來衡量外幣匯率波動對其境外子公司淨投資和相關對衝工具的影響。根據該方法,對衝工具的公允價值變動(現滙匯率變動除外)最初在AOCI中作為換算調整入賬,並在工具期限內採用系統和合理的方法作為利息支出攤銷至收益。與有效部分有關的公允價值變動(即因現貨匯率變動而引起的變動)在AOCI中作為換算調整入賬,並僅在出售或清算對衝淨投資時才在收益中釋放和確認。
未指定對衝
該公司使用非指定套期保值主要是為了對衝與第三方和公司間餘額和風險敞口有關的外幣匯率風險。此類工具的公允價值變動在每個期間的收益中確認,但不包括其他收入(費用)和淨額。
有關公司衍生金融工具的進一步討論,請參閲附註13.
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4. 近期發佈的會計準則
改進所得税披露
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-09號,“所得税披露的改進”(ASU 2023-09)。ASU 2023-09旨在提高年度所得税披露的透明度和有用性。在其條款中,ASU 2023-09要求披露使用八個特定類別的實體有效税率和法定税率之間的對賬,以及滿足5%量化門檻的對賬項目的單獨披露。此外,ASU 2023-09要求披露已繳納的所得税(扣除收到的退款),按聯邦、州和外國税收分類,以及如果達到5%的量化門檻,則按個別司法管轄區分類。ASU 2023-09從截至2026年3月28日的財政年度(“2026財政年度”)開始對公司的年度期間有效,並將前瞻性地應用,儘管允許追溯應用。提前領養也是允許的。除新的披露要求外,ASU 2023-09將不會對公司的綜合財務報表產生影響。
對可報告分部披露的改進
2023年11月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-07號,“對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07要求實體在年度和中期基礎上進行某些加強的分部披露,包括披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部費用,如會計準則編纂主題280“分部報告”所定義,以及關於其CODM的各種信息等。ASU 2023-07不改變實體識別其運營部門、彙總它們或應用量化閾值來確定其可報告部門的方式。ASU 2023-07要求的年度披露從2025財年開始對公司生效,中期披露從2026財年開始生效。ASU 2023-07的規定將追溯適用於以前提交的所有期間。允許及早領養。除新的披露要求外,ASU 2023-07將不會對公司的綜合財務報表產生影響。
供應商財務計劃義務的披露
2022年9月,FASB發佈了ASU編號2022-04,“供應商財務計劃義務披露”(“ASU 2022-04”)。ASU 2022-04要求實體披露其在購買商品和服務時使用的供應商融資計劃的關鍵條款,以及每個期間結束時未償債務的金額和此類債務的年度前滾。本標準不影響供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表列報。ASU 2022-04從2024財年開始對公司生效,並追溯適用於提交資產負債表的所有期間。年度前滾披露不需要在公司的2025財年之前進行,並將在預期中應用。自2024年會計年度開始,公司採用ASU 2022-04。除新的披露要求外,ASU 2022-04對公司的綜合財務報表沒有影響。有關公司供應商融資計劃的進一步討論,請參見附註3。
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5. 財產和設備
財產和設備,淨額由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
土地和改善措施 | | $ | 15.3 | | | $ | 15.3 | |
建築物和改善措施 | | 416.8 | | | 471.9 | |
傢俱和固定裝置 | | 627.1 | | | 608.8 | |
機器和設備 | | 389.5 | | | 375.9 | |
大寫軟件 | | 558.5 | | | 541.1 | |
租賃權改進 | | 1,249.4 | | | 1,216.1 | |
在建工程 | | 46.2 | | | 60.9 | |
| | 3,302.8 | | | 3,290.0 | |
減去:累計折舊 | | (2,452.4) | | | (2,334.5) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 850.4 | | | $ | 955.5 | |
物業及設備淨額包括融資租賃使用權資產,其根據其性質於上表反映。
折舊費用為$215.9百萬,$206.5百萬美元,以及$211.82024財年、2023財年和2022財年分別為百萬,主要記錄在綜合運營報表的SG & A費用中。
6. 商譽及其他無形資產
商譽
下表詳細介紹了2024財年和2023財年公司各部門的善意變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他非報告分部 | | 總計 |
| | (百萬) |
2022年4月2日的餘額 | | $ | 421.8 | | | $ | 286.0 | | | $ | 68.9 | | | $ | 132.0 | | | $ | 908.7 | |
外幣折算 | | — | | | (4.2) | | | (5.6) | | | — | | | (9.8) | |
2023年4月1日的餘額 | | 421.8 | | | 281.8 | | | 63.3 | | | 132.0 | | | 898.9 | |
外幣折算 | | — | | | (3.0) | | | (7.8) | | | — | | | (10.8) | |
2024年3月30日餘額 | | $ | 421.8 | | | $ | 278.8 | | | $ | 55.5 | | | $ | 132.0 | | | $ | 888.1 | |
根據公司的善意減損測試結果, 不是2024財年、2023財年或2022財年記錄了善意減損費用。有關公司的善意減損測試的進一步討論,請參閲注12。
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其他無形資產
其他無形資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
| | 總賬面金額 | | 累計已阿莫爾 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計已阿莫爾 | | 網絡 |
| | (百萬) |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
重新獲得許可商標 | | $ | 223.3 | | | $ | (179.9) | | | $ | 43.4 | | | $ | 226.3 | | | $ | (174.7) | | | $ | 51.6 | |
客户關係 | | 231.4 | | | (208.3) | | | 23.1 | | | 239.8 | | | (211.9) | | | 27.9 | |
其他 | | 10.1 | | | (8.2) | | | 1.9 | | | 10.1 | | | (8.0) | | | 2.1 | |
應攤銷的無形資產總額 | | 464.8 | | | (396.4) | | | 68.4 | | | 476.2 | | | (394.6) | | | 81.6 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標和品牌 | | 7.3 | | | 不適用 | | 7.3 | | | 7.3 | | | 不適用 | | 7.3 | |
無形資產總額 | | $ | 472.1 | | | $ | (396.4) | | | $ | 75.7 | | | $ | 483.5 | | | $ | (394.6) | | | $ | 88.9 | |
攤銷費用
攤銷費用為$13.1百萬,$14.0百萬美元,以及$17.92024財年、2023財年和2022財年分別為百萬,並記錄在綜合運營報表的SG & A費用中。
根據公司截至2024年3月30日需要攤銷的有限壽命無形資產餘額,未來五個財年及以後每個財年的預計攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
| | 攤銷 費用 |
| | (百萬) |
2025財年 | | $ | 12.9 | |
2026財年 | | 10.7 | |
2027財年 | | 10.0 | |
2028財年 | | 10.0 | |
2029財年 | | 10.0 | |
2030財年及以後 | | 14.8 | |
總計 | | $ | 68.4 | |
上述預期未來攤銷費用反映加權平均估計剩餘可使用年期, 6.3重新獲得許可商標的年, 6.2多年的客户關係,以及6.4公司的有限壽命無形資產總計。
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7. 其他資產和負債
預付費用和其他流動資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
非貿易應收賬款 | | $ | 27.2 | | | $ | 30.7 | |
其他應收税金 | | 26.1 | | | 46.7 | |
預付費營銷和廣告 | | 19.6 | | | 10.4 | |
預付費軟件維護 | | 19.2 | | | 18.5 | |
庫存返還資產 | | 13.3 | | | 10.5 | |
預付佔用費 | | 8.3 | | | 5.8 | |
雲計算安排實施費用 | | 7.2 | | | 6.2 | |
預付費後勤服務 | | 6.5 | | | 6.5 | |
衍生金融工具 | | 6.0 | | | 1.7 | |
應收租户津貼 | | 5.2 | | | 3.9 | |
預付保險 | | 4.1 | | | 4.1 | |
| | | | |
受限現金 | | 2.8 | | | 1.5 | |
其他預付費用和流動資產 | | 26.4 | | | 42.2 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 171.9 | | | $ | 188.7 | |
其他非流動資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
證券保證金 | | $ | 34.2 | | | $ | 33.0 | |
衍生金融工具 | | 30.6 | | | 42.8 | |
雲計算安排實施費用 | | 16.0 | | | 10.1 | |
權益法和其他投資 | | 7.5 | | | 10.6 | |
遞延租金資產 | | 6.3 | | | 6.8 | |
受限現金 | | 5.6 | | | 6.1 | |
其他非流動資產 | | 25.5 | | | 23.6 | |
其他非流動資產合計 | | $ | 125.7 | | | $ | 133.0 | |
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應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
應計薪資和福利 | | $ | 207.7 | | | $ | 198.1 | |
應計營業費用 | | 192.0 | | | 191.0 | |
應計存貨 | | 122.2 | | | 139.4 | |
應計營銷和廣告 | | 74.2 | | | 76.3 | |
其他應繳税金 | | 60.8 | | | 32.8 | |
應付股息 | | 47.5 | | | 49.2 | |
重組準備金 | | 32.3 | | | 20.8 | |
應計資本支出 | | 26.7 | | | 37.2 | |
融資租賃義務 | | 19.2 | | | 20.3 | |
遞延收入 | | 17.3 | | | 14.0 | |
| | | | |
其他應計費用和流動負債 | | 9.8 | | | 16.4 | |
應計費用和其他流動負債總額 | | $ | 809.7 | | | $ | 795.5 | |
其他非流動負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
遞延租賃獎勵和債務 | | $ | 41.0 | | | $ | 43.2 | |
資產報廢債務 | | 34.8 | | | 33.8 | |
應計養卹金和遞延補償金 | | 20.5 | | | 12.4 | |
遞延税項負債 | | 7.0 | | | 7.2 | |
衍生金融工具 | | 5.2 | | | — | |
其他非流動負債 | | 5.1 | | | 4.3 | |
其他非流動負債總額 | | $ | 113.6 | | | $ | 100.9 | |
8. 資產減值
不是2024財年期間記錄了減損費用。
於2023財年,本公司錄得減值費用為美元。9.7100萬美元用於減記某些長期資產,其中美元9.5百萬 與某個先前退出的房地產地點相關,相關租賃協議尚未到期,並且美元0.2與重組計劃相關的百萬美元 (見注9)。
於2022財政年度,本公司錄得減值費用為美元。21.3百萬美元減記與重組計劃相關的某些長期資產 (見注9).
有關該等減值費用的進一步討論,請參閲附註12。
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9. 重組和其他費用,淨額
下文介紹了重大結構調整和其他活動及其相關費用。
2024財年重組活動
2024財年,公司記錄了重組相關費用為美元55.8 百萬美元,包括現金相關費用美元54.5 百萬,主要與遣散費和福利費用有關,以及非現金相關費用為美元1.3 萬截至2024年3月30日,與現金相關費用相關的剩餘負債為美元30.2 百萬美元,反映現金支付美元24.11000萬美元和300萬美元0.2 進行了百萬美元的非現金調整。
2021財年戰略調整計劃
該公司已努力重新調整其資源,以支持未來的增長和盈利能力,並創建可持續的、增強的成本結構。作為這些努力基礎的公司計劃的關鍵領域涉及對其:(I)團隊組織結構和工作方式的評估;(Ii)其公司辦公室、配送中心以及直接面向消費者的零售和批發門的房地產足跡和相關成本;以及(Iii)品牌組合。
關於第一項舉措,該公司董事會於2020年9月17日批准了一項重組計劃(《2021財年戰略調整計劃》),以裁減其全球員工。此外,在2021財年第二季度對其門店組合進行初步審查期間,該公司決定關閉其位於倫敦攝政街的Polo門店。
此後不久,該公司於2020年10月29日宣佈,根據其長期品牌提升戰略並結合其第三項計劃,計劃將其Chaps品牌過渡到完全許可的商業模式。具體地説,該公司與奧維德集團旗下的5 Star Apparel LLC的一家附屬公司簽訂了多年許可夥伴關係,在過渡期結束後於2021年8月1日生效,生產、營銷和分銷Chaps男裝和女裝。這項協議為公司創造了增量價值,使其能夠更加專注於提升其核心品牌在市場上的地位,減少其在北美百貨商店渠道的直接敞口,並建立CHAPS與專注於培育品牌的經驗豐富的合作伙伴一起發揮其潛力。
後來,2021年2月3日,該公司董事會批准了與其房地產計劃相關的額外行動。具體地説,該公司進一步調整和整合了其全球公司辦事處,以更好地與其組織概況和新的工作方式保持一致。該公司還關閉了一些門店,以提高整體盈利能力。此外,該公司還進一步整合了其北美配送中心,以提高效率、改善可持續性並提供更好的消費者體驗。
最後,在2021年6月26日,根據其品牌組合倡議,該公司將其以前的摩納哥俱樂部業務出售給了全球私募股權公司麗晶(Regent,L.P.),包括不是由此產生的銷售損益在2022財年第一季度實現。麗晶收購了摩納哥俱樂部的資產和負債,以換取未來可能向該公司支付的現金對價,包括基於摩納哥俱樂部在一年內達到某些規定收入門檻的賺取付款五年制句號。因此,本公司已實現與收到該等或有對價有關的金額(如下文進一步討論),未來可能會實現更多金額。此外,對於此次資產剝離,公司向麗晶提供了某些運營支持,過渡期約為一年,根據不同的職能領域有所不同。
與《2021財政年度戰略調整計劃》相關的行動現已完成,預計不會因該計劃而產生額外費用。
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本財政年度與《2021財政年度戰略調整計劃》有關的費用以及自該計劃實施以來記錄的累計費用(包括以前在2021年財政年度第一季度記錄的其他與重組有關的非實質性費用)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 累計收費 | | | | | | |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | | | | |
| | |
與現金相關的重組費用: | | | | | | | | | | | | |
遣散費和福利費用(沖銷) | | $ | 8.6 | | | $ | (5.7) | | | $ | 147.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他現金收費 | | 3.9 | | | 7.7 | | | 26.5 | | | | | | | |
與現金相關的重組費用總額 | | 12.5 | | | 2.0 | | | 173.6 | | | | | | | |
非現金費用: | | | | | | | | | | | | |
資產減值(見附註8) | | 0.2 | | | 21.3 | | | 90.9 | | | | | | | |
與庫存相關的費用(a) | | 0.3 | | | — | | | 8.6 | | | | | | | |
加速股票薪酬費用(b) | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非現金收費 | | 6.7 | | | — | | | 6.7 | | | | | | | |
非現金費用合計 | | 7.2 | | | 23.3 | | | 108.2 | | | | | | | |
總收費 | | $ | 19.7 | | | $ | 25.3 | | | $ | 281.8 | | | | | | | |
(a)與庫存有關的費用記入合併業務報表中的售出貨物成本。
(b)在合併經營報表中計入重組和其他費用的加速股票補償支出,與與某些分離協議相關的歸屬撥備有關。
除上表總結的費用外,公司還確認收入為美元7.0百萬,$3.5百萬美元,以及$4.0根據證券和資產購買協議中包含的某些條款,2024財年、2023財年和2022財年分別為100萬美元,與該公司之前出售的摩納哥俱樂部業務有關,從攝政集團收到的現金對價有關。該公司將這筆收入捐贈給Ralph Lauren Corporate Foundation(一家非營利慈善基金會),導致相關抵消捐贈費用為美元7.0百萬,$3.5百萬美元,以及$4.02024財年、2023財年和2022財年分別為百萬。2024財年、2023財年和2022財年的收入和相關抵消捐贈費用均記錄在合併運營報表中的重組和其他費用中,淨額。
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本財政年度結構調整準備金中與《2021財政年度戰略調整計劃》有關的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費和福利費 | | | | 其他現金收費 | | 總計 |
| | (百萬) |
2021年3月27日餘額 | | $ | 96.2 | | | | | $ | 3.2 | | | $ | 99.4 | |
增加(減少)費用 | | (5.7) | | | | | 7.7 | | | 2.0 | |
使用準備金支付的現金 | | (60.5) | | | | | (10.8) | | | (71.3) | |
非現金調整 | | 0.6 | | | | | — | | | 0.6 | |
2022年4月2日的餘額 | | 30.6 | | | | | 0.1 | | | 30.7 | |
從費用中扣除的附加費用 | | 8.6 | | | | | 3.9 | | | 12.5 | |
使用準備金支付的現金 | | (18.2) | | | | | (4.0) | | | (22.2) | |
非現金調整 | | (0.3) | | | | | — | | | (0.3) | |
2023年4月1日的餘額 | | 20.7 | | | | | — | | | 20.7 | |
從費用中扣除的附加費用 | | — | | | | | — | | | — | |
使用準備金支付的現金 | | (16.6) | | | | | — | | | (16.6) | |
非現金調整 | | 0.1 | | | | | — | | | 0.1 | |
2024年3月30日餘額 | | $ | 4.2 | | | | | $ | — | | | $ | 4.2 | |
其他收費
該公司記錄了其他費用, $14.01000萬,$23.82000萬美元,和美元11.8分別在2024財年、2023財年和2022財年期間,主要與若干先前已退出但相關租賃協議尚未到期的房地產地點有關的租金及佔用成本有關。
該公司正處於執行一個大規模的多年全球項目的早期階段,預計該項目將顯著改變公司的業務運營方式,並進一步實現其向全球直接面向消費者的模式(下一代轉型項目或NGT項目)的長期戰略支點。NGT項目將分階段完成,涉及重新設計某些端到端流程和在全球範圍內實施一套信息系統。預計這些努力將顯著改善流程,並在核心業務領域產生協同效應,包括商品購買和規劃、採購、庫存管理、零售和批發運營以及財務規劃和報告,使公司能夠更好地優化庫存水平,提高對市場消費者需求變化的反應速度,以及其他好處。關於NGT項目的初步階段,該公司記錄了#美元的其他費用。5.1在2024財年期間為1.2億美元。
此外,在2022財年,該公司還記錄了其他費用,6.4百萬與瑞士税收改革產生的非收入相關資本税有關.
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10. 所得税
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日,總裁·拜登簽署了《降通脹法案》,使之成為法律。****頒佈了一項15公司從2024財年開始生效的%企業最低税率(須滿足某些門檻),a 1對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收%的消費税(可能會因某些股票發行的公允價值而減少),並創建和擴大了某些與税收相關的能源激勵措施。迄今為止,IRA的税務相關條款尚未對公司的合併財務報表產生重大影響,但如果公司的事實和情況發生變化,未來可能會產生重大影響。有關公司股票回購計劃的更多信息,請參閲注16。
所得税
國內外税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
國內 | | $ | 84.6 | | | $ | 74.3 | | | $ | 180.7 | |
外國 | | 692.8 | | | 617.6 | | | 573.9 | |
所得税前總收入 | | $ | 777.4 | | | $ | 691.9 | | | $ | 754.6 | |
本期及遞延所得税撥備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
當前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | (17.6) | | | $ | (35.7) | | | $ | (24.2) | |
州和地方 | | (15.9) | | | 1.4 | | | (21.6) | |
外國 | | (138.7) | | | (131.0) | | | (154.8) | |
| | (172.2) | | | (165.3) | | | (200.6) | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | 2.8 | | | 14.3 | | | 53.8 | |
州和地方 | | 2.6 | | | (8.0) | | | 8.2 | |
外國 | | 35.7 | | | (10.2) | | | (15.9) | |
| | 41.1 | | | (3.9) | | | 46.1 | |
所得税撥備總額 | | $ | (131.1) | | | $ | (169.2) | | | $ | (154.5) | |
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合併財務報表附註(續)
税率對賬
預期按美國聯邦法定所得税率計算的所得税與所撥備所得税之間的差異如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
按美國聯邦法定税率繳納所得税撥備 | | $ | (163.2) | | | $ | (145.3) | | | $ | (158.5) | |
變更原因: | | | | | | |
扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | | (8.4) | | | (6.3) | | | (14.5) | |
按不同税率徵税的外國收入,扣除美國外國税收抵免 | | 30.5 | | | (2.7) | | | (2.6) | |
遞延税金調整 | | 37.6 | | | — | | | 8.0 | |
不可抵扣的外國税款 | | (4.5) | | | (8.8) | | | — | |
外國派生的無形收入福利 | | — | | | — | | | 20.3 | |
遞延税項資產的估值準備變動 | | 0.2 | | | (0.2) | | | 3.6 | |
未確認的税收優惠與税務稽查結算 | | (21.1) | | | (1.2) | | | (11.5) | |
與薪酬相關的調整 | | (7.1) | | | (7.7) | | | (9.4) | |
慈善捐款 | | 1.7 | | | 2.8 | | | 3.7 | |
其他 | | 3.2 | | | 0.2 | | | 6.4 | |
所得税撥備總額 | | $ | (131.1) | | | $ | (169.2) | | | $ | (154.5) | |
實際税率(a) | | 16.9 | % | | 24.5 | % | | 20.5 | % |
(a)實際税率是用所得税撥備除以所得税前收入來計算的。
該公司2024財年的有效税率低於美國聯邦法定所得税税率 21%主要是由於作為公司法律實體結構重組的一部分而進行的交易而確認的遞延税收利益、最近頒佈的税收立法變更,以及與美國相比,税收較低的外國司法管轄區產生的收益的有利税收影響,部分被所得税準備金的增加所抵消。此外,2024財年有效税率較低還受到瑞士税收改革引發的遞延税資產重新估值相關的有利調整以及與歐盟反避税指令相關的有利遞延税調整的推動。
公司2023財年的有效税率高於美國聯邦法定所得税税率21%主要是由於某些外國遞延調整、薪酬相關調整和州税收的不利影響。
該公司2022財年的有效税率略低於美國聯邦法定所得税税率 21%主要是由於外國無形收入扣除和遞延税收調整的有利税收影響,部分被與某些所得税審計相關的額外所得税準備金的不利影響和薪酬相關調整的税收影響所抵消。
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合併財務報表附註(續)
遞延税金
公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
租賃負債 | | $ | 300.0 | | | $ | 334.9 | |
商譽和其他無形資產 | | 123.4 | | | (60.2) | |
遞延補償 | | 54.8 | | | 47.4 | |
財產和設備 | | 48.5 | | | 39.2 | |
遞延收入 | | 46.5 | | | 69.8 | |
未確認的税收優惠 | | 38.6 | | | 34.2 | |
庫存基差 | | 31.2 | | | 30.4 | |
應收備抵和準備金 | | 27.1 | | | 31.4 | |
大寫軟件 | | 24.6 | | | 14.5 | |
淨營業虧損結轉 | | 9.7 | | | 11.7 | |
應計費用 | | 7.2 | | | 5.5 | |
GILTI相關結轉 | | 3.4 | | | 5.8 | |
租賃ROU資產 | | (232.8) | | | (259.3) | |
累計換算調整和套期保值 | | (22.0) | | | (23.1) | |
未分配外國收入 | | (16.7) | | | (19.5) | |
其他 | | 6.5 | | | (3.2) | |
估值免税額 | | (168.7) | | | (11.6) | |
遞延税項淨資產(a) | | $ | 281.3 | | | $ | 247.9 | |
(a)截至2024年3月30日和2023年4月1日的淨遞延所得税餘額包括美元的非流動遞延所得税資產288.3百萬美元和美元255.1分別記入遞延税項資產和非流動遞延税項負債#億美元7.0百萬美元和美元7.2分別記入綜合資產負債表中其他非流動負債的百萬歐元。
該公司有可用國家和國外淨營業虧損結轉美元。2.0百萬美元和美元0.1百萬歐元(全部税後淨額),分別用於税收目的,以抵消未來的應納税所得額。確實有不是本公司可結轉聯邦淨營業虧損。結轉的淨營業虧損從2025財年開始到期。
該公司還擁有可用國內和國外淨營業虧損結轉美元。5.5百萬美元和美元2.3分別為百萬(均為税後),尚未確認淨遞延所得税資產。由於公司認為自己不太可能利用這些結轉來抵消未來的應税收入,因此已對這些結轉記錄了全額估值撥備。隨後確認該等遞延所得税資產將在確認當年產生所得税優惠。對於公司未來將不再能夠利用結轉的司法管轄區,與州和外國淨營業虧損結轉相關的估值撥備與上一年保持一致。
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合併財務報表附註(續)
2018年1月,通常被稱為《減税和就業法案》(TCJA)的美國新税收立法生效。TCJA大幅修訂了美國税法,其中包括創建了一個地區税制,其中包括對之前遞延的外國收入徵收一次性強制性過渡税。由於對與TCJA相關的未分配外匯收益徵税,本公司重新評估了其永久再投資主張,並決定不再將受TCJA一次性強制性過渡税影響的未分配外匯收益視為永久再投資,自2017年12月31日起生效。強制性過渡税不適用於2017年12月31日之後產生的未分配外國收益。因此,沒有為大約#美元的美國税或額外的外國税撥備。2.9772017年12月31日之後產生的外國子公司未分配收益的10億美元,因為這些收益預計將永久再投資。如果這些收益作為股息匯出,如果外國收益借給RLC、RLC的子公司或美國附屬公司,或者如果子公司的股票被出售,這些收益可能會納税。確定與該等收益有關的未確認遞延税項負債額並不可行。
不確定的所得税優惠
2024財年、2023財年和2022財年活動
2024財年、2023財年和2022財年未確認税收優惠(不包括利息和罰款)的開始和結束金額的説明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
未確認的税收優惠期初餘額 | | $ | 77.1 | | | $ | 75.4 | | | $ | 71.4 | |
與本期税務頭寸相關的增加 | | 21.7 | | | 13.3 | | | 21.6 | |
與上期税務頭寸有關的增加 | | 2.4 | | | 0.6 | | | 8.1 | |
與上期税務頭寸有關的減税 | | (0.9) | | | (4.3) | | | (7.6) | |
與時效期滿有關的減少 | | (1.0) | | | (2.9) | | | (1.1) | |
與税務機關達成和解相關的減税 | | (0.1) | | | (4.5) | | | (14.8) | |
與外幣兑換相關的減少 | | (0.8) | | | (0.5) | | | (2.2) | |
未確認的税收優惠期末餘額 | | $ | 98.4 | | | $ | 77.1 | | | $ | 75.4 | |
本公司將與未確認税務優惠有關的利息和罰款分類為所得税撥備的一部分。 與2024財年、2023財年和2022財年未確認税收優惠相關的應計利息和罰款的開始和結束金額説明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
應計利息和罰金期初餘額 | | $ | 16.7 | | | $ | 16.5 | | | $ | 20.0 | |
從費用中扣除的淨增加額 | | 3.9 | | | 2.6 | | | 2.6 | |
與上期税務頭寸有關的減税 | | (0.2) | | | (1.9) | | | (0.9) | |
與税務機關達成和解相關的減税 | | — | | | (0.4) | | | (5.0) | |
與外幣兑換相關的減少 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
應計利息和罰金期末餘額 | | $ | 20.3 | | | $ | 16.7 | | | $ | 16.5 | |
包括利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為#美元。118.7百萬美元和美元93.8截至2024年3月30日和2023年4月1日,分別為百萬,並計入合併資產負債表中未確認税收優惠的非流動負債。如果得到確認,將影響公司有效税率的未確認税收優惠總額為美元80.1百萬美元和美元59.6截至2024年3月30日和2023年4月1日,分別為百萬。
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合併財務報表附註(續)
未確認税收優惠的未來變化
與公司税務狀況相關的未確認税收優惠總額可能會根據未來事件而發生變化,這些事件包括但不限於正在進行的税務審計和評估的結算以及適用的訴訟時效到期。儘管這類事件的結果和發生時間非常不確定,但公司預計未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的餘額在未來12個月內不會發生重大變化。然而,此類事件的發生、預期結果和時間的變化可能會導致公司目前的估計在未來發生重大變化。
該公司提交了美國聯邦所得税綜合申報表以及各個州、地方和外國司法管轄區的納税申報表。公司在截至2016年4月2日的財年之前的幾年內通常不再接受相關税務機關的審查。
11. 債務
債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
| | | | |
4億美元3.750%優先票據(a) | | $ | 399.0 | | | $ | 398.4 | |
| | | | |
7.5億美元2.950%優先債券(b) | | 741.5 | | | 740.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
長期債務總額 | | $ | 1,140.5 | | | $ | 1,138.5 | |
(a)3.750%優先票據之賬面值乃扣除未攤銷債務發行成本及原發行折讓$1.0百萬美元和美元1.6截至2024年3月30日和2023年4月1日,分別為百萬。
(b)2.950%優先票據之賬面值乃扣除未攤銷債務發行成本及原發行折讓$8.5百萬美元和美元9.9截至2024年3月30日和2023年4月1日,分別為百萬。
高級附註
2018年8月,公司完成了註冊公開債券發行,併發行了美元。400到期的無抵押優先票據本金總額2025年9月15日,以固定利率計息3.750每半年派息一次(“3.750釐優先債券”)。該批3.750釐的優先債券的發行價相等於99.521本金的%。是次發行所得款項用於一般公司用途,包括償還本公司先前未償還的美元。300百萬美元本金2.125到期的無擔保優先票據的百分比2018年9月26日.
2020年6月,該公司完成了另一次登記公債發行,並額外發行了#美元500於以下日期到期並償還的無擔保優先票據本金總額2022年6月15日手頭有現金,按固定利率計息1.700年息,每半年派息一次(“1.700釐優先債券”);及750到期的無抵押優先票據本金總額2030年6月15日,以固定利率計息2.950每半年派息一次(“2.950釐優先債券”)。該批1.700釐高級債券及2.950釐高級債券的發行價分別為99.880%和98.995分別為本金的%。這些發行所得款項用於一般公司用途,其中包括償還#美元。475於2020年6月3日根據公司的全球信貸安排(定義見下文)償還先前未償還的百萬美元,以及償還先前未償還的美元300百萬美元本金2.625到期的無擔保優先票據的百分比2020年8月18日.
本公司有權隨時贖回3.750釐優先債券及2.950釐優先債券(統稱“高級債券”),贖回全部或部分債券,贖回價格相等於贖回日的應計未付利息加(I)100將贖回的一系列高級債券本金的%或(Ii)管理該等優先債券的補充契約(連同管理該優先債券的契約,稱為“契約”)所界定的其餘預定付款的現值的總和。本契約包含某些契約,這些契約限制本公司產生某些留置權;進行出售和回租交易;與另一方合併或合併;或將本公司的全部或幾乎所有財產或資產出售、租賃或轉讓給另一方的能力,但具體例外情況除外。然而,該契約並不包含任何財務契約。
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商業票據
該公司有一個商業票據借款計劃,允許它發行最多$750通過第三方經紀-交易商私募發行的百萬無擔保商業票據(“商業票據計劃”)。
商業票據計劃下的借款由全球信貸機制(定義見下文)支持。因此,本公司預計商業票據計劃和全球信貸安排下的未償還借款總額不會超過$750百萬美元。商業票據計劃借款可用於支持公司的一般營運資金和公司需求。商業票據的到期日各不相同,但不能超過397自發布之日起天數。根據商業票據計劃發行的商業票據與公司其他形式的無擔保債務的資歷相同。截至2024年3月30日和2023年4月1日,有 不是商業票據計劃項下未償還的借款。
循環信貸安排
全球信貸安排
2023年6月,該公司終止了當時現有的信貸融資,並建立了一項新的信貸融資,提供美元750百萬優先無擔保循環信貸額度2028年6月30日(“全球信貸安排”),其條款和條件與以前的安排大體相似。全球信貸機制可用於營運資金需求、資本支出、某些投資、一般企業用途以及收購資金。全球信貸機制也可用於支持信用證的簽發和商業票據方案的維護。全球信貸機制下的借款可能以美元和某些其他貨幣(包括歐元、港元和日元)計價,並由公司的一些國內子公司,包括公司的所有重要子公司提供擔保。根據管理全球信貸安排的協議條款,本公司有能力將其在全球信貸安排下的借款能力擴大到#美元。1.50010億美元,但須經該安排下的一個或多個新的或現有的貸款人同意增加其承諾。在整個全球信貸安排期限內,沒有強制降低借款能力。
環球信貸融資項下的借款按年利率計息,利率相當於(A)替代基本利率或(B)經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或貸款的適用貨幣(“條款基準利率”)加適用保證金。定期基準利率貸款的適用保證金將參考網格(“定價網格”)進行調整,該網格包括在全球信貸安排協議中“適用利率”的定義中,並基於由知名評級機構提供的對公司高級無擔保長期債務的評級。除支付全球信貸安排下任何未償還借款的利息外,本公司還須支付承諾費,該承諾費按定價網格確定的年利率計算,按全球信貸安排每日平均未使用金額計算,按季度支付,並支付與已簽發信用證有關的某些費用。現行的承諾費費率為8基點可能會根據公司的信用評級進行調整。截至2024年3月30日,有不是截至2023年4月1日,全球信貸安排下的未償還借款,以及本公司先前貸款下的任何未償還借款。然而,該公司或有負債#美元。11.8百萬美元和美元11.9截至2024年3月30日和2023年4月1日的未償還信用證分別為百萬份。
環球信貸融資包含多項契諾,除其他事項外,限制本公司招致額外債務;產生留置權;出售或處置資產;與其他公司合併或收購;清算或解散自身;從事非相關行業的業務;提供貸款、墊款或擔保;與聯屬公司進行交易;以及進行某些投資。環球信貸安排亦要求本公司維持經調整債務與綜合EBITDAR的最高比率(“槓桿率”)不超過4.25自測量之日起四最近連續幾個會計季度。經調整債務一般定義為合併未償債務,包括融資租賃債務,加上所有經營租賃債務。綜合EBITDAR一般定義為綜合淨收入加上(I)所得税支出、(Ii)淨利息支出、(Iii)折舊和攤銷支出、(Iv)經營租賃成本、(V)重組和其他非經常性支出以及(Vi)收購相關成本。
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在全球信貸安排下發生違約事件時,貸款人可以停止發放貸款,終止全球信貸安排,並宣佈所有未償還的金額立即到期和應支付。全球信貸安排規定了各種違約事件(其中許多受到適用的寬限期的限制),其中除其他外,包括未能及時支付本金、利息和手續費或未能履行包括上述金融契約在內的各項契約。此外,全球信貸安排規定,如果公司執行主席兼首席創意官拉爾夫·勞倫先生和勞倫家族控制的實體未能保持公司普通股投票權的特定最低百分比,將發生違約事件。截至2024年3月30日,在公司的全球信貸安排下,未發生違約事件(該術語根據全球信貸安排進行定義.
泛亞借貸便利
本公司於亞洲的若干附屬公司與摩根大通在中國及韓國的地區分行擁有未承諾信貸安排(“泛亞信貸安排”)。此外,該公司的日本子公司與三井住友銀行有一項未承諾的透支安排(“日本透支安排”)。泛亞信貸融資及日本透支融資(統稱為“泛亞借貸融資”)須按年續期,並可用於支付本公司在各自國家業務的一般營運資金需求。泛亞借貸安排下的借款由母公司擔保,並由有關銀行全權酌情決定,但須視乎銀行的資金是否可用及是否符合若干監管規定而定。泛亞借貸安排不包含任何金融契約。
該公司按國家劃分的泛亞借貸安排摘要如下:
•中國信貸安排-向拉爾夫·勞倫貿易(上海)有限公司提供最高可達100百萬人民幣(約合1美元)14百萬)至2025年4月3日,也可以用來支持銀行擔保。
•韓國信貸機構- 為Ralph Lauren(Korea)Ltd.提供循環信貸額度, 3010億韓元(約合美元22百萬)至2024年10月25日.
•日本透支貸款- 向Ralph Lauren Corporation日本公司提供透支金額, 510億日元(約合美元)33百萬)至2025年4月30日.
截至2024年3月30日和2023年4月1日,有 不是泛亞借貸融資項下的未償還借貸。
12. 公允價值計量
美國公認會計準則規定了公允價值計量披露的三級估值層次結構。確定特定資產或負債在層次結構內的適用水平取決於截至計量日期在其估值中使用的投入,特別是投入基於市場(可觀察)或內部派生(不可觀察)的程度。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。這三個級別的定義如下:
•第1級*-根據活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)對估值方法的投入。
•二級*-根據活躍市場上類似資產或負債在金融工具幾乎整個期限內的報價對估值方法的投入;在金融工具基本上整個期限內不活躍的市場上相同或類似工具的報價;以及其投入或重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•第三級*-基於對公允價值計量重要的不可觀察價格或估值技術的估值方法的投入。
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合併財務報表附註(續)
下表彙總了公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債,不包括應計利息部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
| | | | |
衍生資產(a) | | $ | 36.6 | | | $ | 44.5 | |
衍生負債(a) | | 5.5 | | | 5.7 | |
(a)基於二級測量。
公司的衍生金融工具在其綜合資產負債表中按公允價值記錄,並使用定價模型進行估值,這些定價模型主要基於市場可觀察到的外部輸入,包括與工具期限一致的現貨和遠期貨幣匯率、基準利率和貼現率,並考慮公司自身信用風險的影響(如果有的話)。衍生金融工具的估值亦考慮交易對手信用風險的變動。
就公司對商業票據的投資而言,此類投資被歸類為可供出售,並使用外部定價數據,根據與公司投資相同剩餘期限的類似發行的利率和信用評級,在其綜合資產負債表中按公允價值記錄。就本公司投資於債券而言,該等投資亦被分類為可供出售,並根據活躍市場的報價在其綜合資產負債表中按公允價值入賬。
本公司的現金及現金等價物、限制性現金及定期存款按賬面價值入賬,按第1級計量一般接近公允價值。
本公司的債務工具在其綜合資產負債表中按其攤銷成本入賬,可能與其各自的公允價值不同。本公司優先票據的公允價值是根據外部定價數據估計的,包括現有的報價市場價格,並參考利率、信用評級和交易頻率相似的可比債務工具,以及其他因素。公司的商業票據和在其信貸安排下的未償還借款(如果有的話)的公允價值是使用外部定價數據估計的,該數據基於與公司未償還借款具有相同剩餘期限的類似發行的利率和信用評級。由於屬短期性質,本公司的商業票據及未償還信貸(如有)的公允價值一般與其攤銷成本賬面值相若。
下表彙總了公司債務工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
| | 賬面價值(a) | | 公允價值(b) | | 賬面價值(a) | | 公允價值(b) |
| | (百萬) |
| | | | | | | | |
4億美元3.750%優先票據 | | $ | 399.0 | | | $ | 391.4 | | | $ | 398.4 | | | $ | 393.6 | |
| | | | | | | | |
7.5億美元2.950%優先債券 | | 741.5 | | | 671.4 | | | 740.1 | | | 677.1 | |
| | | | | | | | |
(a)關於本公司優先票據的賬面價值的討論見附註11。
(b)基於二級測量。
公司債務工具公允價值變動導致的未實現收益或虧損不會導致現金變現或支出,除非債務在到期前註銷。
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非金融資產和負債
該公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、財產和設備以及與租賃相關的淨資產,不需要在經常性基礎上按公允價值計量,而是在其綜合資產負債表中按其攤銷或折舊成本報告。然而,定期或當事件或情況變化顯示非金融資產可能無法完全收回時(對於商譽及無限期無形資產,至少每年一次),非金融資產的賬面價值將被評估減值,如最終被認為減值,則根據外部市場參與者假設和貼現現金流量的考慮進行調整並減記至其公允價值。
在2023財年和2022財年,公司記錄了減損費用,以將某些長期資產的公允價值降低至其估計公允價值。該等資產的公允價值是根據第三級計量確定的,其相關輸入數據包括對資產未來淨貼現現金流量(包括租賃相關ROU資產的任何潛在轉售收入)的金額和時間的估計,基於歷史經驗和對當前趨勢、市場條件和可比銷售(如適用)的考慮。 不是2024財年期間記錄了減損費用。
下表概述本公司於呈列之財政年度錄得之減值開支,以將若干長期資產之賬面值減至其於評估日期之估計公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
長期資產類別 | | 損失共計 | | 公允價值 截至減值日期 | | 損失共計 | | 公允價值 截至減值日期 | | 損失共計 | | 公允價值 截至減值日期 |
| | (百萬) |
財產和設備,淨額 | | $ | — | | | 不適用 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
經營性租賃使用權資產 | | — | | | 不適用 | | 9.5 | | | 14.8 | | | 20.3 | | | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
有關本公司於呈列財政年度於綜合經營報表內記錄的減值支出的額外討論,請參閲附註8。
不是與善意或其他無形資產相關的損失在所列的任何財政年度內記錄。在2024財年,截至2024財年第二季度初,公司使用量化方法對其分配給其報告單位的善意的可收回性進行了年度評估。公司報告單位的估計公允價值是在獨立第三方估值公司的幫助下,使用貼現現金流和市場比較確定的。根據量化減損評估的結果,公司得出的結論是,其報告單位的公允價值顯着超過其各自的公允價值,並且不存在減損風險。因此, 不是商譽減值費用已入賬。
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合併財務報表附註(續)
13. 金融工具
衍生金融工具
該公司面臨外幣匯率變化的風險,主要與某些預期現金流和其國際業務報告的淨資產價值有關,以及由於基準利率的變化而導致的固定利率債務公允價值的變化。因此,基於對其的評估,本公司可能使用衍生金融工具來管理和緩解該等風險。本公司不將衍生品用於投機或交易目的。
下表總結了截至2024年3月30日和2023年4月1日公司合併資產負債表上記錄的未償還衍生工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
衍生工具(a) | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | | | | | 天平 薄片 線(b) | | 公平 價值 | | 天平 薄片 線(b) | | 公平 價值 | | 天平 薄片 線(b) | | 公平 價值 | | 天平 薄片 線(b) | | 公平 價值 |
| | (百萬) |
指定對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FC—現金流量套期保值 | | $ | 319.4 | | | $ | 345.1 | | | PP | | $ | 4.8 | | | PP | | $ | 1.4 | | | 聲發射 | | $ | 0.2 | | | 聲發射 | | $ | 5.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝(c) | | 700.0 | | | 700.0 | | | ONCA | | 30.6 | | | ONCA | | 42.8 | | | ONCL | | 5.2 | | | | | — | |
指定的限制線總數 | | 1,019.4 | | | 1,045.1 | | | | | 35.4 | | | | | 44.2 | | | | | 5.4 | | | | | 5.0 | |
未指定對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FC—未指定套期保值(d) | | 153.2 | | | 164.8 | | | PP | | 1.2 | | | PP | | 0.3 | | | 聲發射 | | 0.1 | | | 聲發射 | | 0.7 | |
對衝總額 | | $ | 1,172.6 | | | $ | 1,209.9 | | | | | $ | 36.6 | | | | | $ | 44.5 | | | | | $ | 5.5 | | | | | $ | 5.7 | |
(a)FC =遠期外幣兑換合同。
(b)PP =預付費用及其他流動資產;AE =應計費用及其他流動負債;ONCA =其他非流動資產;ONCL =其他非流動負債。
(c)包括指定為對衝公司在某些海外業務的淨投資的交叉貨幣掉期。
(d)與第三方和公司間以外幣計價的風險敞口和餘額有關。
本公司將其衍生資產及負債的公允價值按毛數列示於其綜合資產負債表,即使該等資產及負債須受主要淨額結算安排所規限。然而,如果本公司根據其每個主要淨額結算安排的條款,按淨額抵銷和記錄其所有衍生工具的資產和負債餘額,則分散在八對於單獨的交易對手,截至2024年3月30日和2023年4月1日的綜合資產負債表中呈列的金額將根據當前的總列報進行調整,詳情如下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
| | 資產負債表中列報的總額 | | 資產負債表中未抵銷的受主要淨額結算協議約束的總額 | | 網絡 金額 | | 資產負債表中列報的總額 | | 資產負債表中未抵銷的受主要淨額結算協議約束的總額 | | 網絡 金額 |
| | (百萬) |
衍生資產 | | $ | 36.6 | | | $ | (0.2) | | | $ | 36.4 | | | $ | 44.5 | | | $ | (4.5) | | | $ | 40.0 | |
衍生負債 | | 5.5 | | | (0.2) | | | 5.3 | | | 5.7 | | | (4.5) | | | 1.2 | |
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合併財務報表附註(續)
本公司的主要淨額結算安排不要求本公司或其交易對手質押現金抵押品。有關本公司主要淨額結算安排的進一步討論,請參閲附註3。
下表彙總了該公司指定衍生工具的收益和虧損對其公佈的會計年度綜合財務報表的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(損)利 獲保險業保監處認可 |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
指定對衝: | | | | | | |
FC—現金流量套期保值 | | $ | 14.5 | | | $ | 18.1 | | | $ | 9.0 | |
淨投資套期—有效部分 | | 4.2 | | | 10.6 | | | 46.8 | |
淨投資套期—不包括在套期有效性評估中的部分 | | (21.7) | | | 26.6 | | | 3.6 | |
指定的限制線總數 | | $ | (3.0) | | | $ | 55.3 | | | $ | 59.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 地點和數量 現金流對衝的收益(損失) 從AOCI重新分類為收益 |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年3月30日 | | | | 2023年4月1日 | | | | 2022年4月2日 |
| | 成本 銷貨 | | | | 成本 銷貨 | | | | 成本 銷貨 | | |
| | (百萬) |
在綜合經營報表中列報的總額,其中記錄了相關現金流量對衝的影響 | | $ | (2,199.6) | | | | | $ | (2,277.8) | | | | | $ | (2,071.0) | | | |
現金流量對衝的影響: | | | | | | | | | | | | |
FC—現金流量套期保值 | | 10.8 | | | | | 23.8 | | | | | 3.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收益中確認的淨投資套期保值收益(損失) | | 地點: 在收益中確認的損益 |
| | 財政年度結束 | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
| | (百萬) | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | |
淨投資套期—不包括在套期有效性評估中的部分(a) | | $ | 12.5 | | | $ | 13.0 | | | $ | 11.9 | | | 利息支出 |
淨投資套期保值共計 | | $ | 12.5 | | | $ | 13.0 | | | $ | 11.9 | | | |
(a)在其他全面收益中確認的與本公司淨投資對衝的有效部分有關的金額將僅在出售或清算對衝淨投資時確認為收益。
截至2024年3月30日,預計美元7.9税前百萬美元指定及合資格作為現金流量對衝於AOCI遞延的未行使及到期衍生工具的收益將於未來十二個月的收益中確認。最終於盈利確認的金額將取決於尚未償還衍生工具結算時的有效匯率。
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合併財務報表附註(續)
下表概述本公司非指定衍生工具收益及虧損對本公司呈列財政年度綜合財務報表的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(損)利 在收益中確認 | | 地點: 得(損)利 公認的 在收入方面 |
| | 財政年度結束 | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
| | (百萬) | | |
未指定對衝: | | | | | | | | |
FC—未指定套期保值 | | $ | 9.8 | | | $ | 13.0 | | | $ | 6.9 | | | 其他收入(費用),淨額 |
未指定的限制語總數 | | $ | 9.8 | | | $ | 13.0 | | | $ | 6.9 | | | |
風險管理策略
遠期外匯合約
該公司使用遠期外匯兑換合同,以減輕與以實體非功能性貨幣進行的庫存交易的匯率波動、結算以外幣計價的餘額以及將某些外國業務的淨資產換算成美元有關的風險。作為管理主要與歐元、日元、韓元、澳元、加元、英鎊、瑞士法郎和人民幣有關的匯率風險敞口水平的總體戰略的一部分,該公司通常對衝未來預期的部分相關敞口12個月使用遠期外匯合約,期限為兩個月至一年在各自的曝險期間提供持續的保險。
交叉貨幣互換合約
該公司定期指定支付固定利率,接受固定利率交叉貨幣互換合同,作為其在某些歐洲子公司的淨投資的對衝。這些合同根據合同的名義金額和該公司某些以歐元計價的優先票據應付的固定利率,交換以美元計價的固定利率付款,從而經濟地將其以美元計價的固定利率優先票據債務的一部分轉換為以歐元計價的固定利率債務。
有關本公司有關衍生金融工具的會計政策的進一步討論,請參閲附註3。
投資
截至2024年3月30日和2023年4月1日,公司的短期投資為美元121.0百萬美元和美元36.4100萬元,並由定期存款組成。
於任何呈列的財政年度,概無錄得可供出售投資或減值支出的重大已變現或未變現損益。
有關本公司與其投資有關的會計政策的進一步討論,請參閲附註3。
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合併財務報表附註(續)
14. 租契
下表概述了綜合資產負債表上記錄的ROU資產和租賃負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 資產負債表上記錄的位置 |
| | (百萬) | | |
資產: | | | | | | |
經營租約 | | $ | 1,014.6 | | | $ | 1,134.0 | | | 經營性租賃使用權資產 |
融資租賃 | | 218.2 | | | 271.7 | | | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | | $ | 1,232.8 | | | $ | 1,405.7 | | | |
負債: | | | | | | |
經營租約: | | | | | | |
當前部分 | | $ | 245.5 | | | $ | 266.7 | | | 流動經營租賃負債 |
非流動部分 | | 1,014.0 | | | 1,141.1 | | | 長期的經營租賃負債 |
經營租賃負債總額 | | 1,259.5 | | | 1,407.8 | | | |
融資租賃: | | | | | | |
當前部分 | | 19.2 | | | 20.3 | | | 應計費用和其他流動負債 |
非流動部分 | | 256.1 | | | 315.3 | | | 長期融資租賃負債 |
融資租賃負債總額 | | 275.3 | | | 335.6 | | | |
租賃總負債 | | $ | 1,534.8 | | | $ | 1,743.4 | | | |
下表概述於呈列財政年度內租賃成本總額的組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | 收入中記錄的位置 |
| | (百萬) | | |
經營租賃成本 | | $ | 295.0 | | | $ | 294.3 | | | $ | 300.2 | | | (a) |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
租賃資產折舊 | | 24.0 | | | 24.5 | | | 26.1 | | | (b) |
租賃負債的增加 | | 9.1 | | | 11.2 | | | 12.2 | | | 利息支出 |
可變租賃成本 | | 340.7 | | | 318.3 | | | 291.2 | | | (c) |
短期租賃成本 | | 2.6 | | | 2.8 | | | 3.6 | | | SG&A費用 |
轉租收入 | | (6.5) | | | (8.2) | | | (6.7) | | | 重組和其他費用,淨額 |
總租賃成本 | | $ | 664.9 | | | $ | 642.9 | | | $ | 626.6 | | | |
(a)2024財年,美元3.11000萬美元計入銷售成本,278.1100萬美元包括在SG & A費用中,美元13.8淨百萬美元包含在重組和其他費用中。2023財年,美元3.11000萬美元計入銷售成本,269.4100萬美元包括在SG & A費用中,美元21.81000萬元計入重組及其他支出。2022財年,$3.31000萬美元計入銷售成本,276.2100萬美元包括在SG & A費用中,美元20.71000萬元計入重組及其他支出。
(b)2024財年,美元20.9100萬美元包括在SG & A費用中,3.1淨百萬美元包含在重組和其他費用中。2023財年,美元22.8100萬美元包括在SG & A費用中,1.7淨百萬美元包含在重組和其他費用中。2022財年,租賃資產的所有折舊均計入SG & A費用。
(c)2024財年,美元4.71000萬美元計入銷售成本,332.7100萬美元包括在SG & A費用中,美元3.3淨百萬美元包含在重組和其他費用中。2023財年,美元3.51000萬美元計入銷售成本,307.8100萬美元包括在SG & A費用中,美元7.0
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合併財務報表附註(續)
1000萬元計入重組及其他支出。2022財年,$4.6100萬美元計入銷售成本,288.62000萬美元包括在SG & A費用中,以及$2.01000萬元計入重組及其他支出。
下表概述與本公司租賃有關的若干現金流量資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 368.3 | | | $ | 342.7 | | | $ | 384.6 | |
融資租賃的營運現金流 | | 9.1 | | | 11.2 | | | 12.3 | |
融資租賃產生的現金流 | | 21.3 | | | 21.9 | | | 23.1 | |
有關與確認新租賃負債有關的使用權資產的補充非現金資料,請參閲附註21。
下表列出了截至2024年3月30日合併資產負債表上記錄的公司租賃負債合同現金付款的到期分析摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 |
| | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
| | (百萬) |
2025財年 | | $ | 279.0 | | | $ | 27.3 | |
2026財年 | | 254.1 | | | 29.8 | |
2027財年 | | 161.1 | | | 29.1 | |
2028財年 | | 150.7 | | | 28.6 | |
2029財年 | | 131.0 | | | 21.9 | |
2030財年及以後 | | 485.2 | | | 188.9 | |
租賃付款總額 | | 1,461.1 | | | 325.6 | |
減去:利息 | | (201.6) | | | (50.3) | |
租賃總負債 | | $ | 1,259.5 | | | $ | 275.3 | |
此外,公司擁有$147.1截至2024財年末,與已執行的租賃協議相關的未來付款義務,相關租賃期限尚未開始,因此未記錄在截至2024年3月30日的綜合資產負債表中。
下表彙總了合併資產負債表中記錄的與公司經營租賃和融資租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
| | 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 7.6 | | 11.9 | | 6.5 | | 12.7 |
加權平均貼現率 | | 3.3 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % | | 3.1 | % |
有關本公司與租賃有關的會計政策的討論見附註3。
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15. 承付款和或有事項
TCJA強制性過渡税
關於TCJA規定對以前遞延的外國收益徵收一次性強制性過渡税的規定,公司有#美元的剩餘相關所得税應付義務。75.9截至2024年3月30日,預計支付方式如下:
| | | | | | | | |
| | 強制過渡 納税(a) |
| | (百萬) |
2025財年 | | $ | 33.7 | |
2026財年 | | 42.2 | |
| | |
| | |
| | |
強制性過渡税支付總額 | | $ | 75.9 | |
(a)根據估計的支付時間計入綜合資產負債表中的應付當期和非當期所得税。
員工協議
該公司在正常業務過程中與某些管理人員簽訂了僱傭協議,其中規定了補償和某些其他福利。這些協議還規定在某些情況下支付遣散費。
其他承諾
其他表外公司承諾額為#美元。1.323截至2024年3月30日,10億美元,包括庫存採購承諾美元834.7百萬美元,與尚未開始相關租賃條款的租賃協議有關的租賃承擔額#美元147.1百萬美元,未償還信用證金額為$11.8百萬美元,與公司債務相關的利息支付#美元166.4百萬美元,以及各種其他承諾美元163.3其中包括公司在贊助、許可和其他營銷和廣告協議、與信息技術相關的服務協議以及與養老金相關的義務方面具有法律約束力的義務。
其他事項
公司不時涉及與其業務相關或附帶的訴訟、其他法律索賠和訴訟,其中包括信用卡欺詐、商標和其他知識產權、其產品的許可、進口和出口、税收、無人認領財產、租賃和員工關係等事項。本公司目前相信,目前懸而未決的事項的解決不會個別或整體對其綜合財務報表產生重大不利影響。然而,公司對當前任何訴訟或其他法律索賠的評估可能會因發現目前未知的事實或法官、陪審團或其他事實調查人員的裁決而發生變化,這些事實與管理層對此類訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。
在正常業務過程中,公司可能會簽訂某些擔保或其他協議,提供一般賠償。本公司過往並無根據該等協議支付任何重大賠償款項,目前預期亦不會產生任何重大賠償款項。
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16. 權益
股本
公司的股本包括二普通股類別。確實有500百萬股A類普通股和100授權發行百萬股B類普通股。A類普通股和B類普通股的權利基本相同,但投票權除外。A類普通股持有者有權一每股投票權和B類普通股持有人有權 十每股投票數。這兩類股票的持有者在提交股東批准的所有事項上作為一個類別一起投票,但選舉和罷免董事或適用法律另有要求的除外。所有B類普通股的流通股均由公司執行主席兼首席創意官拉爾夫·勞倫先生和勞倫家族控制的實體擁有,並可隨時在一對一基礎。
B類普通股換算
2024財年第四季度,Lauren家族,LLC,由Ralph Lauren先生的子女管理的有限責任公司,改建 3.0根據證券條款,百萬股B類普通股轉換為等量的A類普通股。這些轉變與遺產規劃和投資多元化的長期戰略有關。這些交易導致權益中的重新分類,並且對公司的綜合財務報表沒有其他影響。
普通股回購計劃
公司根據其普通股回購計劃回購A類普通股的情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (單位:百萬) |
回購股份的成本(a) | | $ | 398.2 | | | $ | 454.3 | | | $ | 450.5 | |
回購股份數量 | | 2.9 | | | 4.8 | | | 3.7 | |
(a)不包括美元的消費税3.32024財年發生了100萬美元。該公司在2023財年或2022財年期間未對其回購的股票繳納消費税。有關股票回購消費税的進一步討論,請參閲注10。
2022年2月2日,公司董事會批准擴大公司現有的普通股回購計劃,允許公司額外回購至多美元1.500億美元的A類普通股,不包括相關的消費税。截至2024年3月30日,公司A類普通股回購計劃下的剩餘可用性約為美元776萬公司A類普通股股份的回購取決於整體業務和市場狀況。
此外,在2024財年、2023財年和2022財年期間, 0.4百萬,0.3百萬美元,以及0.4百萬股公司A類普通股,代價為$51.5百萬,$34.3百萬美元,以及$42.1本公司分別向本公司交出或扣繳百萬美元,以支付與其長期股票激勵計劃下的獎勵歸屬相關的預扣税款。
回購和退還的股份按成本價作為庫存股入賬,並以庫存股形式持有以備將來使用。
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合併財務報表附註(續)
分紅
自2003年以來,該公司通常對其普通股保持定期的季度現金股息計劃。
2022年5月18日,公司董事會批准將公司普通股支付的季度現金股息從美元增加0.6875至$0.75每股。支付的股息總額為$194.6百萬,$198.3百萬美元,以及$150.02024財年、2023財年和2022財年分別為百萬。
2024年5月16日,公司董事會批准將公司普通股季度現金股息從美元額外增加0.75至$0.825每股為反映這一增長而宣佈的第一份季度股息將於2024年6月28日營業結束時支付給記錄在案的股東,並將於2024年7月12日支付。
該公司打算繼續定期支付普通股流通股的股息。然而,未來宣佈和派發股息的任何決定最終將由公司董事會酌情決定,並將取決於公司的運營結果、現金需求、財務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素,包括經濟和市場狀況。
17. 累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了在權益中累計的OCI活動,扣除税收後的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算收益(虧損)(a) | | 現金流量對衝的未實現淨收益(虧損)(b) | | 固定福利計劃的未實現淨收益(虧損)(c) | | 累計其他綜合收益(虧損)合計(d) |
| | (百萬) |
2021年3月27日餘額 | | $ | (123.2) | | | $ | 4.6 | | | $ | (2.2) | | | $ | (120.8) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
更改類別前的保監處 | | (66.5) | | | 7.7 | | | 2.2 | | | (56.6) | |
從AOCI重新分類為收益的金額 | | — | | | (3.3) | | | 0.4 | | | (2.9) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (66.5) | | | 4.4 | | | 2.6 | | | (59.5) | |
2022年4月2日的餘額 | | (189.7) | | | 9.0 | | | 0.4 | | | (180.3) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
更改類別前的保監處 | | (14.1) | | | 15.6 | | | 3.7 | | | 5.2 | |
從AOCI重新分類為收益的金額 | | — | | | (20.5) | | | (0.4) | | | (20.9) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (14.1) | | | (4.9) | | | 3.3 | | | (15.7) | |
2023年4月1日的餘額 | | (203.8) | | | 4.1 | | | 3.7 | | | (196.0) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
更改類別前的保監處 | | (76.2) | | | 12.4 | | | (7.9) | | | (71.7) | |
從AOCI重新分類為收益的金額 | | — | | | (9.3) | | | 0.9 | | | (8.4) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (76.2) | | | 3.1 | | | (7.0) | | | (80.1) | |
2024年3月30日餘額 | | $ | (280.0) | | | $ | 7.2 | | | $ | (3.3) | | | $ | (276.1) | |
(a)重新分類至與外幣兑換收益(虧損)相關的盈利之前的OCI包括美元的所得税優惠1.52024財年百萬美元,所得税撥備為美元12.6百萬美元和美元17.72023財年和2022財年分別為百萬美元。重新分類至盈利之前的OCI包括美元損失13.3百萬美元(扣除$4.22024財年百萬所得税優惠)和收益美元28.2百萬美元(扣除$9.0百萬美元所得税撥備)和美元38.1百萬美元(扣除$12.32023財年和2022財年的所得税撥備(百萬美元)分別與指定為公司某些海外業務淨投資對衝的工具公允價值變化有關(見注13)。
(b)在重新分類與現金流對衝的未實現淨收益(虧損)相關的收益之前,保監處列報的是扣除所得税撥備#美元后的淨額。2.1百萬,$2.5百萬美元,以及$1.32024財年、2023財年和2022財年分別為百萬。從AOCI重新分類至盈利的金額的税務影響如下表所示。
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合併財務報表附註(續)
(c)活動是扣除税金後列報的,而税金在列報的所有期間都是不重要的。
(d)當相應的税前AOCI項目重新分類為收益時,公司通常會從AOCI中公佈所得税影響。
下表按組成部分列出了現金流對衝從AOCI到收益的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | 損益地點 從AOCI重新分類 到收入 |
| | (百萬) | | |
現金流套期保值收益(虧損)(a): | | | | | | | | |
*FC-現金流對衝 | | $ | 10.8 | | | $ | 23.8 | | | $ | 3.8 | | | 銷貨成本 |
| | | | | | | | |
*税收效應 | | (1.5) | | | (3.3) | | | (0.5) | | | 所得税撥備 |
税後淨額 | | $ | 9.3 | | | $ | 20.5 | | | $ | 3.3 | | | |
(a)FC =遠期外幣兑換合同。
18. 基於股票的薪酬
長期股權激勵計劃
2019年8月1日,公司股東批准了《2019年長期股權激勵計劃》(簡稱《2019年激勵計劃》),取代了本公司修訂後重新制定的《2010年長期股權激勵計劃》(簡稱《2010年激勵計劃》)。2019年激勵計劃規定1.2授權向參與者發行的新股100萬股,此外還有大約3.0截至2019年8月1日,根據2010年激勵計劃仍可發行的100萬股。此外,二零一零年獎勵計劃或本公司一九九七年長期股票獎勵計劃(“一九九七年獎勵計劃”)下任何到期、被沒收或為清繳税款而交回本公司的獎勵,將可根據二零一九年獎勵計劃發放。2019年獎勵計劃於2019年8月1日生效,2010年獎勵計劃將不再提供進一步的撥款。在2019年8月1日之前頒發的未完成獎勵將繼續遵守2010年獎勵計劃或1997年獎勵計劃的條款(視情況而定)。截至2024年3月30日,2.5根據本公司的激勵計劃,仍有100萬股可供未來發行。
根據2019年激勵計劃可能做出的基於股票的薪酬獎勵包括但不限於(I)限制性股票、(Ii)限制性股票和(Iii)股票期權。在本財政年度內,年度贈款全部由預算資源單位提供。對於授予符合退休資格的員工的RSU,或在獎勵各自規定的歸屬期間結束之前成為符合退休資格的員工,在退休後繼續對所有或部分剩餘的未歸屬RSU進行歸屬。
對結果的影響
以股票為基礎的薪酬支出總額和確認的相關所得税優惠彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
補償費用(a) | | $ | 99.5 | | | $ | 75.5 | | | $ | 81.7 | |
所得税優惠 | | (14.8) | | | (12.6) | | | (13.0) | |
(a)2022財年包括$2.0在重組和其他費用中記錄的加速股票薪酬支出百萬美元,淨額計入綜合經營報表(見附註9)。所有其他以股票為基礎的薪酬費用都記錄在SG&A費用中。
公司每年在每個財政年度的上半年發放基於股票的薪酬獎勵。由於年度贈款的時間和其他因素,包括沒收和業績目標實現調整的時間和幅度,以及符合條件的僱員人數和構成的變化,以股票為基礎
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合併財務報表附註(續)
在任何特定財政期間確認的補償費用並不表明未來期間預計將發生的補償費用水平。
基於服務的RSU
授予公司某些高級管理人員和其他員工以及非員工董事的基於服務的RSU通常授予三年制期限,取決於員工的持續就業(授予符合退休資格的員工的獎勵,或在獎勵各自規定的歸屬期結束之前具備退休資格的員工除外,如前所述)。基於服務的RSU的公允價值基於授予日期公司A類普通股的公允價值,並進行調整以反映持有人在未償還和未歸屬期間不應累積股息的任何獎勵沒有股息。
2024財年基於服務的RSU活動總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務- 基於RSU |
| | 數量 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | (千人) | | |
2023年4月1日未歸屬 | | 1,585 | | | $ | 88.32 | |
授與 | | 549 | | | 115.55 | |
既得 | | (997) | | | 82.10 | |
被沒收 | | (83) | | | 102.34 | |
2024年3月30日未歸屬 | | 1,054 | | | $ | 107.27 | |
| | | | | | | | |
| | 服務- 基於RSU |
截至2024年3月30日未確認的薪酬費用總額(百萬) | | $ | 37.1 | |
預計確認的加權平均期(年) | | 1.2 |
有關基於服務的RSU活動的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
基於服務的RSU: | | | | | | |
加權平均授予日期授予的公允價值 | | $ | 115.55 | | | $ | 92.07 | | | $ | 117.33 | |
已授予獎勵的公允價值總額(百萬) | | $ | 119.0 | | | $ | 56.7 | | | $ | 79.5 | |
基於性能的RSU
該公司向其高級管理人員和其他關鍵員工授予基於績效的RSU。基於業績的RSU的公允價值以授予日公司A類普通股的公允價值為基礎,並進行了調整,以反映任何獎勵沒有股息的情況,這些獎勵在未償還和未歸屬時不會產生股息等值。基於性能的RSU通常在完成以下任務後授予(I)三年制一段時間(懸崖歸屬),取決於員工的持續就業(授予符合退休資格的員工的獎勵,或在獎勵各自規定的歸屬期間結束前成為符合退休資格的員工,如上所述),以及公司在開始時確定的某些業績目標的實現情況三年制履約期或(Ii)按比例計算,超過一年三年制一段時間(分級歸屬),取決於員工在適用歸屬期間內的持續受僱情況(授予符合退休資格的員工的獎勵,或在獎勵各自規定的歸屬期間結束前符合退休資格的員工,如上所述),以及公司在最初一年實現某些業績目標三年制歸屬期間。
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合併財務報表附註(續)
對於受懸崖歸屬的基於業績的RSU,可以賺取的股份數量範圍為0%(如果未達到指定的閾值性能級別)和200最初授予的獎勵的百分比(如果績效達到或超過最高成就水平)。如果實際業績超過預先設定的門檻,則根據特定業績水平之間的相對業績來計算獲得的股份數量。
以市場為基礎的RSU
本公司向其高級管理人員和其他關鍵員工授予懸崖歸屬RSU獎勵,這些獎勵除了受連續僱用要求的約束(授予符合退休資格的員工或在獎勵各自規定的歸屬期限結束前符合退休資格的員工,如上所述)外,還受基於TSR業績指標的市場狀況的約束。完成後歸屬的股份數量三年制時間段是通過將公司的TSR與預先建立的同業集團的TSR進行比較來確定的三年制演出期。根據公司相對於其TSR業績目標的成就水平,最終授予的股票數量可能在以下範圍內0%至200最初授予的獎勵的%。
該公司使用蒙特卡羅模擬方法估計其TSR獎勵在授予之日的公允價值,該模擬方法模擬公司A類普通股及其同行的多條股票價格路徑,以評估和確定其最終預期相對TSR表現排名。無論市場狀況最終是否得到滿足,以及市場狀況最終得到滿足的程度如何,扣除估計沒收的淨補償費用都會被記錄下來。
用來估計授予的TSR獎勵的公允價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
預期波動率 | | 38.4 | % | | 49.9 | % | | 46.8 | % |
預期股息收益率 | | 2.5 | % | | 3.0 | % | | 2.2 | % |
無風險利率 | | 4.6 | % | | 3.1 | % | | 0.4 | % |
加權平均授予日公允價值 | | $ | 147.19 | | $ | 124.62 | | $ | 146.46 |
2024財年期間基於績效的RSU活動總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 基於性能的 RSU |
| | 數量 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | (千人) | | |
2023年4月1日未歸屬 | | 469 | | | $ | 117.35 | |
授與 | | 217 | | | 129.38 | |
因業績和/或市場狀況成就而發生的變化 | | — | | | — | |
既得 | | — | | | — | |
被沒收 | | (4) | | | 117.33 | |
2024年3月30日未歸屬 | | 682 | | | $ | 121.18 | |
| | | | | | | | |
| | 基於性能的 RSU |
截至2024年3月30日未確認的薪酬費用總額(百萬) | | $ | 31.3 | |
預計確認的加權平均期(年) | | 1.5 |
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合併財務報表附註(續)
有關基於性能的RSU活動的其他信息,包括TSC獎勵如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
基於性能的RSU: | | | | | | |
加權平均授予日期授予的公允價值 | | $ | 129.38 | | | $ | 106.58 | | | $ | 129.56 | |
已授予獎勵的公允價值總額(百萬) | | $ | — | | | $ | 26.8 | | | $ | 27.6 | |
股票期權
股票期權先前授予僱員和非僱員董事,行使價等於授予日期本公司A類普通股的公平市價。一般而言,期權在一個月內可按比例行使(分級歸屬時間表), 三年制歸屬期,但須視僱員是否繼續受僱而定。股票期權通常到期 七年了自授予之日起生效。有幾個不是截至2024年3月30日或2023年4月1日尚未行使的股票期權,在所列的任何財年內也沒有授予或行使任何股票期權。
19. 員工福利計劃
固定繳款計劃
本公司贊助界定供款福利計劃,涵蓋美國和波多黎各幾乎所有未受集體談判協議保護的合資格僱員。這些計劃包括根據《國內税收法》第401(k)節規定的儲蓄計劃。本公司向該等計劃作出相應供款, 50第一個的百分比6合格員工貢獻的工資的百分比。此外,公司還根據每個會計年度開始時確定的某些目標,為公司達到“高於目標”的業績水平的計劃年度提供補充的匹配貢獻,增加對以下各項的匹配貢獻67%和100根據所達到的性能水平,第一個6符合條件的員工繳納工資的百分比,不得超過計劃允許的最高繳費比例。
根據計劃的條款,參與者在以下情況下將100%歸屬於公司的等額供款五年值得信賴的服務。該公司根據這些計劃所作的供款為$10.0百萬,$8.3百萬美元,以及$12.92024財年、2023財年和2022財年分別為百萬。
國際固定收益計劃
公司在國際地點贊助某些單一僱主確定的福利計劃和現金餘額計劃,這些計劃在公司的財務報表中並不單獨或總體上被認為是實質性的。這些計劃下的養卹金福利所依據的公式反映了僱員在僱用期間的服務年限和補償水平。
單一僱主設定福利計劃的總資金狀況反映淨負債為美元4.4百萬美元,淨資產美元8.2截至2024年3月30日和2023年4月1日分別為百萬,主要分別記錄在綜合資產負債表的其他非流動負債和其他非流動資產中。這些單一僱主固定福利計劃的計劃資產公允價值總額為美元46.1百萬美元,預計福利債務總額為#美元50.5截至2024年3月30日,百萬美元,而計劃資產的公允價值總額為美元52.7百萬美元,預計福利債務總額為#美元44.5截至2023年4月1日,為100萬。單一僱主界定福利計劃的資產組合主要包括固定收益證券和股權證券,如附註12所述,這些證券主要使用第2級投入按公允價值計量。
這些計劃的淨養老金支出為#美元。5.0百萬,$3.9百萬美元,以及$4.62024財年、2023財年和2022財年分別為100萬美元。服務費用部分為#美元5.1百萬,$4.2百萬美元,以及$4.82024財年、2023財年和2022財年分別有100萬歐元記錄在合併經營報表的SG&A費用中。所列財政年度養卹金支出淨額的所有其他組成部分均記入合併業務報表中的其他收入(支出)淨額。
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合併財務報表附註(續)
20. 細分市場信息
該公司擁有三基於其業務活動和組織的可報告細分:
•北美-北美業務主要包括拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配件、家居和相關產品的銷售,這些產品主要通過該公司的零售和批發業務在美國和加拿大生產。在北美,該公司的零售業務主要由拉爾夫·勞倫商店、直銷商店和數字商務網站www.ralphlauren.com和www.RalphLauren.ca組成。該公司在北美的批發業務主要包括對百貨商店的銷售,其次是專賣店的銷售。
•歐洲-歐洲部分主要包括拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配件、家居和相關產品的銷售,這些產品是通過該公司在歐洲和新興市場的零售和批發業務生產的。在歐洲,該公司的零售業務主要包括拉爾夫·勞倫門店、直銷門店、基於特許經營的店內店以及各種數字商務網站。該公司在歐洲的批發業務主要包括對百貨商店和專賣店的不同組合銷售,具體取決於不同的國家,以及對各種第三方數字和授權合作伙伴的銷售。
•亞洲-亞洲部分主要包括拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配飾、家居和相關產品的銷售,這些產品是通過該公司在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務生產的。該公司在亞洲的零售業務主要包括拉爾夫·勞倫門店、奧特萊斯門店、基於特許經營的店內店以及各種數字商務網站。此外,公司還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售產品。該公司在亞洲的批發業務主要包括對百貨商店和各種第三方數字和授權合作伙伴的銷售。
並無任何經營分部合計形成本公司的須呈報分部。除了這些可報告的部門外,該公司還有其他不可報告的部門,主要包括拉爾夫·勞倫和Chaps品牌通過其全球許可聯盟獲得的特許權使用費收入。此外,在公司2022財年第一季度末處置之前,其他非報告部門還包括通過公司在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及在亞洲的特許聯盟銷售的摩納哥俱樂部品牌產品。關於公司前摩納哥俱樂部業務的處置以及Chaps業務向完全許可的商業模式的過渡,請參閲附註9。
該公司的分部報告結構與其制定總體業務戰略、分配資源和評估業務業績的方式一致。本公司各分部的會計政策與附註2和附註3所述一致。各分部之間的銷售和轉移一般按成本入賬,並作為庫存轉移處理。所有公司間收入在合併中被抵消,在評估部門業績時不進行審查。每個部門的業績都是根據與重組相關的費用、資產減值和某些其他一次性項目(如果有的話)前的淨收入和營業收入來評估的。與全球職能相關的某些公司管理費用,最主要的是公司的執行辦公室、信息技術、財務和會計、人力資源和法律部門,大部分仍留在公司。此外,不能根據特定用途分配給各部門的其他成本也保留在公司,包括公司營銷和廣告費用、公司資產折舊和攤銷,以及公司層面活動和項目產生的其他一般和行政費用。按分類分列的資產信息沒有用於評估業績或分配資源,因此沒有列報此類信息。
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合併財務報表附註(續)
該公司各部門的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
淨收入: | | | | | | |
北美 | | $ | 2,950.5 | | | $ | 3,020.5 | | | $ | 2,968.2 | |
歐洲 | | 1,968.0 | | | 1,839.2 | | | 1,780.7 | |
亞洲 | | 1,566.6 | | | 1,426.7 | | | 1,286.8 | |
其他非報告分部 | | 146.3 | | | 157.2 | | | 182.8 | |
淨收入合計 | | $ | 6,631.4 | | | $ | 6,443.6 | | | $ | 6,218.5 | |
公司各部門的營業收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
營業收入(a): | | | | | | |
北美 | | $ | 553.6 | | | $ | 543.2 | | | $ | 676.7 | |
歐洲 | | 464.9 | | | 406.5 | | | 444.0 | |
亞洲 | | 335.9 | | | 289.6 | | | 228.8 | |
其他非報告分部 | | 128.9 | | | 146.4 | | | 138.4 | |
| | 1,483.3 | | | 1,385.7 | | | 1,487.9 | |
未分配的公司費用 | | (652.0) | | | (638.5) | | | (667.3) | |
未分配的重組和其他費用,淨額(b) | | (74.9) | | | (43.0) | | | (22.2) | |
營業總收入 | | $ | 756.4 | | | $ | 704.2 | | | $ | 798.4 | |
(a)所列財年內的分部營業收入和未分配企業費用還包括資產損失費用(見附註8),詳情如下。 不是2024財年記錄了資產損失費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
資產減值支出: | | | | | | |
北美 | | $ | — | | | $ | (9.5) | | | $ | (2.4) | |
| | | | | | |
亞洲 | | — | | | — | | | (1.1) | |
其他非報告分部 | | — | | | — | | | (0.3) | |
未分配的公司費用 | | — | | | (0.2) | | | (17.5) | |
資產減值費用總額 | | $ | — | | | $ | (9.7) | | | $ | (21.3) | |
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(b)所呈列的財年包括某些未分配重組和其他費用(淨額)(見注9),詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
未分配重組及其他費用淨額: | | | | | | |
北美相關 | | $ | (6.6) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.1 | |
歐洲相關 | | (3.9) | | | (2.7) | | | 2.1 | |
亞洲相關 | | (7.6) | | | (1.3) | | | 2.8 | |
其他非呈報分部相關 | | (0.6) | | | — | | | (0.1) | |
公司業務 | | (37.1) | | | (14.8) | | | (8.9) | |
未分配重組費用 | | (55.8) | | | (19.2) | | | (4.0) | |
其他費用(見附註9) | | (19.1) | | | (23.8) | | | (18.2) | |
未分配重組和其他費用共計,淨額 | | $ | (74.9) | | | $ | (43.0) | | | $ | (22.2) | |
下表彙總了本公司各分部的折舊和攤銷費用以及資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
折舊和攤銷費用: | | | | | | |
北美 | | $ | 81.1 | | | $ | 74.3 | | | $ | 72.8 | |
歐洲 | | 36.9 | | | 32.0 | | | 32.3 | |
亞洲 | | 52.4 | | | 48.3 | | | 51.9 | |
其他非報告分部 | | — | | | — | | | 0.4 | |
未分配的公司 | | 58.6 | | | 65.9 | | | 72.3 | |
| | | | | | |
折舊和攤銷費用合計 | | $ | 229.0 | | | $ | 220.5 | | | $ | 229.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
資本支出: | | | | | | |
北美 | | $ | 55.5 | | | $ | 73.5 | | | $ | 36.6 | |
歐洲 | | 25.2 | | | 34.3 | | | 39.0 | |
亞洲 | | 49.0 | | | 68.4 | | | 49.1 | |
其他非報告分部 | | — | | | — | | | 1.8 | |
未分配的公司 | | 35.1 | | | 41.3 | | | 40.4 | |
資本支出總額 | | $ | 164.8 | | | $ | 217.5 | | | $ | 166.9 | |
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合併財務報表附註(續)
按報告附屬公司所在地區劃分的淨收入及長期資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
淨收入(a): | | | | | | |
美洲(b) | | $ | 3,122.2 | | | $ | 3,201.1 | | | $ | 3,164.5 | |
歐洲(c) | | 1,942.6 | | | 1,815.9 | | | 1,766.1 | |
亞洲(d) | | 1,566.6 | | | 1,426.6 | | | 1,287.9 | |
淨收入合計 | | $ | 6,631.4 | | | $ | 6,443.6 | | | $ | 6,218.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
長壽資產(a): | | | | |
美洲(b) | | $ | 1,045.8 | | | $ | 1,121.5 | |
歐洲(c) | | 520.5 | | | 612.7 | |
亞洲(d) | | 298.7 | | | 355.3 | |
長期資產總額 | | $ | 1,865.0 | | | $ | 2,089.5 | |
(a)對於本公司的某些特許經營,淨收入和長期資產(包括物業和設備以及租賃使用權資產)包括在持有相應許可證的報告子公司的地理位置內。
(b)包括美國,加拿大和拉丁美洲。在美國的淨收入為 $2.971十億, $3.055億美元,以及3.0392024財年、2023財年和2022財年分別為10億美元。位於美國的長期資產為美元1.02410億美元1.106截至2024年3月30日和2023年4月1日,分別為10億美元。
(c)包括中東。
(d)包括澳大利亞和新西蘭。
21. 其他財務信息
現金、現金等價物和受限制現金的對賬
截至2024年3月30日和2023年4月1日的現金、現金等值物和受限制現金從綜合資產負債表到綜合現金流量表的對賬如下:
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| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
| | (百萬) |
現金和現金等價物 | | $ | 1,662.2 | | | $ | 1,529.3 | |
包括在預付費用和其他流動資產內的受限現金 | | 2.8 | | | 1.5 | |
包括在其他非流動資產內的受限現金 | | 5.6 | | | 6.1 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | | $ | 1,670.6 | | | $ | 1,536.9 | |
受限制現金指以若干銀行代管的現金作為抵押品,主要作為若干國際税務事項及房地產租賃的擔保。
RALPH LAUREN Corporation
合併財務報表附註(續)
支付利息和税款的現金
支付利息和所得税的現金如下:
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| | 財政年度結束 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
| | (百萬) |
支付利息的現金 | | $ | 40.5 | | | $ | 39.9 | | | $ | 46.6 | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | | 155.5 | | | 160.2 | | | 216.3 | |
非現金交易
與確認新租賃負債有關的經營租賃使用權資產為美元126.5百萬,$342.2百萬美元,以及$287.42024財年、2023財年和2022財年分別為100萬美元。融資租賃ROU與確認新租賃負債相關的資產為#美元0.5百萬美元和美元0.42024財年和2023財年分別為100萬美元和不是融資租賃使用權資產於二零二二財政年度與確認新租賃負債有關。此外,$27.1由於在2024財年執行了某些租賃修訂,數百萬融資租賃ROU資產被重新分類並反映為經營租賃ROU資產。
非現金投資活動還包括已發生但尚未支付的資本支出,26.7百萬,$37.2百萬美元,以及$21.3截至2024財年末、2023財年末和2022財年末,分別為100萬歐元。
非現金融資活動包括 3.0如附註16所述,在2024財年將100萬股B類普通股轉換為同等數量的A類普通股。
於任何呈列財政年度,概無其他重大非現金投資或融資活動。
22. 後續事件(未經審計)
2024年5月23日,公司宣佈:(1)首席運營官兼首席財務官簡·尼爾森將於2024年5月23日起不再擔任首席財務官,並將繼續擔任首席運營官至2025年3月29日,她將於2025年3月29日離職;(2)公司任命賈斯汀·皮契奇為首席財務官,自2024年5月23日起生效。見項目9B--“高級船員的離任及委任“關於尼爾森女士的過渡和皮契奇先生的任命的更多信息。
管理層關於財務報表責任的報告
拉爾夫·勞倫公司的管理層負責本年度報告中包含的綜合財務報表和其他信息的準備、客觀性和完整性。綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,其中包括一些以管理層知情判斷和最佳估計為基礎的數額。
這些合併財務報表已由安永會計師事務所在2024財年、2023財年和2022財年審計,後者是一家獨立的註冊會計師事務所。他們按照(美國)上市公司會計監督委員會的標準進行審計,並在此對這些財務報表發表了無保留意見。
董事會審計委員會代表董事會監督本公司的所有財務報告程序,僅由獨立董事組成,定期與獨立註冊會計師、內部審計師和管理層會面,審查他們各自的活動和履行各自職責的情況。獨立註冊會計師和內部審計師均可不受限制地與審計委員會討論其審計的範圍和結果以及關於內部控制制度的任何建議,無論是否有管理層參與。
2024年5月23日
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/S/帕特里斯·拉維特 | | /S/簡·漢密爾頓·尼爾森 |
帕特里斯·盧維特 | | 簡·漢密爾頓·尼爾森 |
總裁與首席執行官 | | 首席運營官和首席財務官 |
(首席行政主任) | | (首席財務會計官) |
獨立註冊會計師事務所報告
致拉爾夫·勞倫公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了拉爾夫·勞倫公司(本公司)截至2024年3月30日和2023年4月1日的合併資產負債表,截至2024年3月30日期間每個年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2024年3月30日和2023年4月1日的財務狀況,以及截至2024年3月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2024年3月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年5月23日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 季末降價儲備 |
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有關事項的描述 | 如合併財務報表附註3所披露,季末降價準備金估計數基於歷史趨勢、實際和預測的季節性結果、對當前經濟和市場狀況的評估、零售商業績,以及在某些情況下的合同條款。
審計管理層對季末減價準備金的估計是複雜和判斷的,因為準備金金額對市場或經濟狀況的變化很敏感,並對公司確認的收入金額有直接的重大影響。此外,按品牌及客户釐定降價儲備率亦需要作出重大估計,這是基於本公司對與每名客户進行的季節性談判及產品在客户店鋪的預期表現所作的檢討。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對公司計算季末降價準備金的過程進行了瞭解、評估了設計並測試了內部控制的操作有效性,包括考慮了歷史經驗、實際和預測的季節性結果、當前的經濟和市場狀況、零售商的業績以及適用的合同條款。 為了測試季末降價準備金的估計,我們進行了審計程序,其中包括評估方法和測試與每個客户的季節性談判有關的假設,其中包括將市場和經濟狀況應用於個別客户,以及公司用來計算結算時將發放的預計降價津貼的客户商店產品的預期性能。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場和經濟趨勢、歷史結果和其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以實質性地測試假設的合理變化將導致的估計變化。 |
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| 存貨預估可變現價值 |
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有關事項的描述 | 截至2024年3月30日,公司的淨庫存餘額為美元。902.2百萬美元。如合併財務報表附註3所述,存貨的估值要求管理層對存貨的可回收性及其估計可變現價值作出假設和判斷。 存貨的估計可變現價值是根據對歷史銷售趨勢、市場趨勢和經濟狀況、未來銷售預測、現有庫存量以及現有客户訂單對未來存貨銷售價值的考慮而確定的。鑑於庫存對公司運營的重要性和餘額的重要性,再加上估計未來銷售額所涉及的判斷,審計管理層的估計可變現價值涉及更高程度的測試,以及參與團隊中更高級別的成員參與執行、監督和審查程序的結果。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了控制過程的操作有效性,以確定庫存的估計可變現價值,包括對上述管理層計算中使用的投入和假設的控制。 我們測試庫存估計可變現價值的審計程序包括評估管理層對計算的投入的適當性,包括測試管理層計算中使用的數據的完整性和準確性,例如每類庫存的歷史銷售活動和損失率、註銷活動、現有庫存水平和庫存老化。為了評估管理層準確估計未來銷售預測的能力,這也是確定儲備的一個關鍵因素,我們回顧了實際銷售與預測的比較。我們還測試了該公司計算的數學準確性。 |
/s/ 安永律師事務所
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約,紐約
2024年5月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致拉爾夫·勞倫公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據《內部控制》中規定的標準,審計了Ralph Lauren Corporation截至2024年3月30日的財務報告內部控制 —特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(COSO標準)。我們認為,截至2024年3月30日,Ralph Lauren Corporation(該公司)根據COSO標準,在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)(PCAOB)、公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的合併資產負債表、截至2024年3月30日止三年各年的相關合並經營報表、全面收益、權益和現金流量,相關注釋和我們2024年5月23日的報告對此表達了無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永會計師事務所
紐約,紐約
2024年5月23日