附錄 99.2

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2024年5月23日

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華納兄弟探索公司宣佈先前宣佈的現金 要約的定價條款

紐約，紐約華納兄弟探索公司（華納兄弟探索公司或公司） 今天宣佈了其全資子公司華納媒體有限責任公司、Discovery Communications, LLC和華納媒體控股公司（各為 發行人，合計為發行人）先前宣佈的現金要約（收購要約）的定價條款，以購買總收購價格不超過26.1億美元（不包括應計收購價）以及下表中描述的 未償還票據的未付利息，即總投標上限）（合計，註釋），供審議，按下表所列的優先順序排列。本新聞稿中使用但未定義的大寫術語與 2024 年 5 月 9 日的購買要約（“購買要約”）中賦予它們的含義相同 。

發行人將接受全額購買截至紐約時間2024年5月22日下午5點（提前投標截止日期）已有效投標且未有效提取的受理優先級為1至11的票據本金，發行人將不接受購買任何受理優先級為12的票據 。在提前投標截止日期之後但在紐約時間2024年6月7日下午5點要約到期當天或之前有效投標票據的持有人將無法購買其任何票據 。

獲準購買票據的各系列票據持有人的總對價基於適用的 參考收益率加上固定利差，每種情況如下表所示，應支付給在提前投標截止日期或之前有效投標但未有效提取票據且票據獲準購買的票據持有人。下表中列出的參考收益率是在紐約時間2024年5月23日上午9點（價格確定時間）確定的。獲準購買票據的每個系列票據 的總對價包括每1,000美元本金有效投標且未被此類持有人有效提取並獲準購買的票據的早期投標溢價為30.00美元。

發行人

安全標題

 CUSIP 接受
優先級
級別

參考美國
國庫安全

 參考
收益率		 已修復
傳播
（基礎
積分）		 總計
考慮
(1)(2)		 校長
金額
已接受

探索通信有限責任公司

 2024 年到期的 3.900% 優先票據 25470DBC2 1 2.25% 將於 2024 年 11 月 15 日到期 5.389% +25 $992.71 $198,764,000

斯克裏普斯網絡互動有限公司

 2024 年到期的 3.900% 優先票據 811065AC5 1 2.25% 將於 2024 年 11 月 15 日到期 5.389% +25 $992.71 $1,036,000

探索通信有限責任公司

 2055年到期的4.000％優先票據 25470DBL2

25470DBK4

U25478AH8

 2 4.25% 將於 2054 年 2 月 15 日到期 4.568% +195 $665.63 $1,139,625,000

探索通信有限責任公司

 2050 年到期的 4.650% 優先票據 25470DBH1 3 4.25% 將於 2054 年 2 月 15 日到期 4.568% +198 $764.64 $656,796,000

探索通信有限責任公司

 2042 年到期的 4.950% 優先票據 25470DAG4 4 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +237 $788.71 $53,366,000

探索通信有限責任公司

 2043年到期的4.875％優先票據 25470DAJ8 5 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +199 $809.80 $282,111,000

探索通信有限責任公司

 2047年到期的5.200％優先票據 25470DAT6 6 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +203 $824.01 $595,429,000

探索通信有限責任公司

 2049年到期的5.300％優先票據 25470DBG3 7 4.25% 將於 2054 年 2 月 15 日到期 4.568% +220 $824.32 $453,219,000

華納媒體有限責任公司

 4.650% 2044年到期的全球票據 887317AU9 8 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +245 $738.61 $1,730,000

華納媒體有限責任公司

 4.850% 2045年到期的全球票據 887317AX3 9 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +245 $753.74 $12,184,000

華納媒體有限責任公司

 4.900% 2042年到期的全球票據 887317AP0 10 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +245 $776.39 $2,682,000

華納媒體有限責任公司

 5.350% 2043年到期的全球票據 887317AS4 11 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 4.673% +245 $814.62 $2,053,000

華納媒體控股有限公司

 2042 年到期的 5.050% 優先票據 55903VBD4

55903VAN3

U55632AG5

 12 4.50% 將於 2044 年 2 月 15 日到期 — +195 — —

(1)

每1,000美元本金的已投標並接受購買的票據。

(2)

在提前投標截止日期或之前有效投標且接受購買的 的每個系列票據的總對價包括每1,000美元票據本金30.00美元的提前投標溢價，不包括應計利息。

根據要約有效投標和接受購買的每系列票據每1,000美元本金的對價是 參照上表中列出的相關固定利差和相關參考收益率計算得出的，採用收購要約中所述的方式。

發行人有義務接受購買和支付已有效投標但未根據要約有效撤回的票據，前提是發行人可自行決定並受適用法律約束的某些條件的滿足或豁免，購買要約中對這些條件進行了更全面的描述，包括2024年5月17日 滿足的融資條件。

未接受購買的票據將立即存入存託信託公司此類票據的註冊持有人的賬户。

2

本次要約定於紐約時間2024年6月7日下午 5:00 到期（ 到期時間），除非延長或提前終止。由於在提前投標截止日期之前達到了總投標上限，因此在提前投標截止日期之後投標的票據將不被接受購買。

購買票據的付款將包括自適用相關 系列票據的最後利息支付日起的應計利息和未付利息（如果有），但不包括接受購買的此類票據的結算日期。有效投標並接受購買的票據的結算日期預計為2024年6月12日，即 到期後的三個工作日。根據要約條款，提款截止日期為紐約時間2024年5月22日下午5點。因此，投標票據不得再撤回，除非在某些有限的情況下，法律要求 額外的提款權（由發行人決定）。

《收購要約》及其任何修正案和補充規定了要約的完整條款和條件，敦促持有人在就要約做出任何決定之前仔細閲讀這些條款和條件。發行人已聘請德意志銀行證券公司、摩根大通 證券有限責任公司和三菱日聯證券美洲公司擔任首席交易商經理，並聘請斯科舍資本（美國）公司和Truist Securities, Inc.作為與要約有關的其他交易商經理。購買要約 的副本可通過發送電子郵件至 WBD@dfking.com 或在線訪問www.dfking.com/WBD，致電 +1 (212) 269-5550（銀行和經紀商）或 +1 (800) 791-3319（所有其他）向要約的投標和信息代理商D.F. King & Co., Inc. 獲取 的副本。有關要約的問題也可以通過以下方式聯繫首席交易商經理：

首席經銷商經理：

德意志銀行 證券公司

1 哥倫布圓環

紐約州紐約 10019

收件人：責任 管理組

免費電話：(866) 627-0391

收集：(212) 250-2955

摩根大通證券有限責任公司

麥迪遜大道 383 號

紐約州紐約 10179

收集：(212) 834-4045

免費電話：(866) 834-4666

三菱日聯證券股份有限公司 美洲公司

美洲大道 1221 號，6 樓

紐約州紐約 10020

美國：+1 (212) 405-7481

美國免費電話：+1 (877) 744-4532

本新聞稿必須與 “購買要約” 一起閲讀。本新聞稿和購買要約 包含重要信息，在就要約做出任何決定之前，應仔細閲讀這些信息。如果您對本新聞稿或收購要約的內容或應採取的行動有任何疑問， 建議您立即向經紀人、銀行經理、律師、會計師或其他獨立財務或法律顧問尋求自己的法律、商業、税務或其他建議，包括有關任何税收後果的建議。任何由經紀商、交易商、銀行、商業銀行、信託公司或其他被提名人或中介機構代表其持有票據的個人或公司 如果希望參與要約，都必須聯繫該實體。發行人、投標和信息 代理人或任何交易商經理，或任何此類人士的任何董事、高級職員、員工、代理人或附屬機構，均未代表任何票據持有人行事，也不會對任何票據持有人負責向其客户提供 可獲得的任何保護或提供與要約有關的建議，因此，投標和信息代理人或任何票據持有人均不負責經銷商經理，或任何此類人員的董事、高級職員、員工、代理人或關聯公司，承擔任何 責任以確保與任何發行人、公司或票據有關的任何信息的準確性，或任何發行人未能披露與發行人、公司或票據有關的信息，這些信息在要約的 背景下具有重要意義，並且在其他方面無法公開。

3

在適用法律允許的範圍內，無論要約是否完成，公司或 其任何子公司或關聯公司，包括髮行人，都可以在到期後不時通過私下談判的交易，通過一次或多次 要約、一項或多項交易所要約或其他方式，收購任何在公開市場上仍在流通的票據，也可以根據管理票據的契約條款贖回票據。未來的任何購買或贖回都可能採用與要約條款相同的條款或更有利於票據持有人 的條款。公司或其任何子公司或關聯公司未來的任何購買或贖回將取決於當時存在的各種因素。無法保證公司或其任何關聯公司將來會選擇這些 替代方案（或其組合）中的哪些（如果有）。這些行動中的任何一項的影響都可能直接或間接影響在 完成或終止要約後仍未償還的任何票據的價格。

本新聞稿既不是購買要約，也不是徵求出售任何 證券的要約。本要約僅根據收購要約的條款提出。在任何司法管轄區，要約或 招標均不構成買入要約或要求出售票據要約。該要約在所有禁止的司法管轄區均無效。在證券、藍天或其他法律要求要約必須由持牌經紀人或交易商提出的司法管轄區，應將要約 視為由交易商經理或根據該司法管轄區法律許可的一家或多家註冊經紀人或交易商代表發行人提出。票據的發行人、投標和信息代理人、交易商經理或任何 受託人均未就持有人是否應投標票據以迴應要約提出任何建議。持有人必須自行決定是否投標任何票據，如果是，則必須自行決定要投標的票據 的本金。

關於華納兄弟探索之旅：

華納兄弟探索之旅（納斯達克股票代碼：WBD）是一家全球領先的媒體和娛樂公司，在電視、電影、流媒體和遊戲領域創作和發行世界上最具差異化和 完整的品牌內容組合。華納兄弟探索號在220多個國家和地區以50種語言提供服務，通過其 標誌性品牌和產品啟發、告知和娛樂全球觀眾，包括：探索頻道、Max、discovery+、CNN、DC、TNT體育、歐洲體育、HBO、HGTV、美食網、OWN、調查發現、TLC、木蘭網絡、TNT、TBS、TruTV、旅遊頻道、MotorTrend、Animal Planet， 科學頻道、華納兄弟電影集團、華納兄弟電視集團、華納兄弟影業動畫、華納兄弟遊戲、New Line Cinema、Cartoon網絡、成人游泳、特納經典電影、Discovery en Espanol、Hogar de HGTV 等。欲瞭解更多信息，請訪問 www.wbd.com。

本新聞稿包含某些前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述基於當前的預期、預測和假設，涉及風險和不確定性，以及公司截至本文發佈之日獲得的信息。由於與其業務相關的風險和不確定性，公司的實際業績可能與陳述或暗示的業績存在重大差異，其中包括與接受任何投標票據、要約的到期和結算、 要約條件的滿足、要約是否將根據收購要約中規定的條款完成或根本以及上述任何一項的時間，以及公司10-K表年度 報告中披露的風險因素，該公司於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交了截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告 ，於2024年5月9日向美國證券交易委員會提交。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於有關公司對未來的預期、信念、意圖或戰略的陳述，可以通過 前瞻性詞語來識別，例如預期、相信、可能、繼續、估計、預期、打算、可能、應該、將來和 會或類似詞語。本公司明確表示不承擔任何義務或承諾傳播此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對 的期望的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

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資料來源：華納兄弟探索公司

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