林肯電氣控股有限公司通過 查看 2024 年 5 月 23 日更新附錄 99.1
安全港和法規 G 披露前瞻性陳述：本演示期間發表的非歷史事實的陳述可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際事件 或結果與明示或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、 “估計”、“預測”、“相信”、“預測”、“指導” 等詞語或類似含義的詞語來識別。有關可能對前瞻性陳述相關財務業績產生重大影響的問題的更多信息，請參閲林肯電氣發佈的季度財報和向美國證券交易委員會提交的定期文件，這些文件可在www.sec.gov或www.lincolnelectric.com上找到。非公認會計準則指標： 我們的管理層使用非公認會計準則財務指標來評估和評估公司的業績，其中不包括我們認為不尋常或特殊的項目。我們認為，使用此類財務措施和信息可能對 投資者有用。非公認會計準則財務指標應與GAAP財務指標結合起來閲讀，因為非公認會計準則指標是對GAAP財務指標的補充，而不是取代GAAP財務指標。有關非公認會計準則財務指標與相關公認會計準則財務指標的 對賬表，請參閲隨附的附表。
降低2024年全年假設由於工業活動和資本投資疲軟，第二季度需求趨勢放緩，下降幅度為中等個位數百分比風險經濟和地緣政治不利因素通貨膨脹（原材料和勞動力）機會（不在假設中） Velion™ DC Fast Charger 大規模 3D 打印/添加劑更新全年假設中位數百分比有機銷售下降* 中性價格/成本調整後的營業收入利潤率約為 17.5% * 4,500 萬美元至5000萬美元利息支出 低至中 20% 的税率 9,000 美元至 1.1 億美元資本支出 100% 以上的現金轉化率*反映了最新的假設
高性能行業領導者 瞄準整個週期的卓越價值 #1 不斷增長的電弧焊和切割行業創新與卓越運營領域的領導者通過週期收益複合器推動盈利能力強勁的現金產生 嚴格的資本部署提供了四分位的投資回報率可預測模型，年度股息增加加速增長，自動化和併購平均營業利潤率目標（2020-2025年）從青少年降至20％的低每股收益複合增長率目標 （2020-2025）100% 以上的現金轉化率目標 28 年股息複合年增長率增長11％（2019-2023年）18％至20％的投資回報率目標（2020-2025年）
125 年以上市場領先的解決方案 業內最廣泛的解決方案組合1 填充金屬電弧焊設備配件（個人防護裝備、煙霧、焊槍、工具）切割解決方案數字解決方案自動化集成服務自動連接和切割輔助自動化 功能和單元組件（工具、定位器、彎曲、自動導引車、裝配、生產線末端測試）增材/3D 打印教育產品、課程和學校焊接和切割解決方案自動化氣體管理解決方案 (工業 和生命科學）我們的指導原則：Golden Rule 創立於 1895 年，具有高績效文化的知名商業模式總部位於美國俄亥俄州克利夫蘭 12,000 名員工 71 個製造和自動化系統集成設施分佈到 160 多個國家 BRAZING & SOLDER ALLOYS 1 圖表不代表按產品領域劃分的淨銷售組合
多元化產品和覆蓋範圍 1 反映了 FY2023 的組合淨銷售額為42億美元。美洲焊接包括北美和南美的焊接和切割解決方案以及80％的自動化。國際焊接包括歐洲、中東和非洲以及亞太地區的焊接和切割解決方案，其中歐洲、中東和非洲 約佔該細分市場收入的75％。哈里斯產品集團提供釺焊、焊接、純氧燃料切割和特種氣體解決方案。服務於暖通空調、製冷、管道、生命科學和一般行業。HPG 管理所有林肯產品的零售 渠道。
跨越多端 市場的領先提供商 LECO 是僅有的三家提供完整解決方案的全球供應商之一。大約 4% 的收入用於電動汽車應用，5% 的收入用於清潔和可再生能源應用4 23億美元至250億美元全球電弧焊市場和份額估計1 林肯電氣按終端市場行業劃分的收入結構2 其他區域競爭對手 1 公司對2023年收入結構的估計（直接和分銷渠道）3 重工業包括重型製造，船舶 建造、維護和維修 4 清潔和可再生能源包括核能、風能、地熱和水力發電全球競爭對手 LSD% 平均有機增長 28% 通用製造 13% 建築與基礎設施 17% 能源和 加工工業 23% 汽車與運輸 19% 重工業3
通過週期加速增長 加速增長：創新、自動化、增材和併購提高盈利能力：與上個週期相比，經調整後的平均營業收入利潤率提高了200個基點保持高績效的投資回報率和營運資本績效 推進ESG計劃銷售複合年增長率：高個位數至低兩位數的平均百分比調整後營業收入利潤率：16%（+/-150 個基點）調整後每股收益複合年增長率：青春期至低點 20% 平均值投資回報率：18％-20％（前四分位數）平均值。運營資金：細分市場調整後15％（前十分之一）。 息税前利潤率範圍：美洲焊接：17％-19％國際焊接：12％至14％哈里斯產品集團：2025年標準戰略財務目標（2020年基準）提高13％至15％
更高標準的 2025 年戰略和 高績效文化創造卓越價值標準化工具和流程 EH&S 承諾培訓與開發 ~ 2023 年新產品設備銷售量達到 57% 自動化領導者最廣泛的產品組合和專業知識增長 舉措關鍵增長驅動因素成熟的整合流程強勁的投資回報率自動化擴大併購機會 100% 以上的現金轉化率優先增長投資級概況連續年度股息增加和 機會主義股票回購品牌實力客户忠誠度值得信賴的業績均衡的資本配置和強勁的現金產生嚴格的併購解決方案和價值卓越運營與員工發展以客户為中心 推動各週期的複合收益增長 2020-2025 年目標高個位數至低兩位數百分比銷售增長 16% 經調整後的平均營業利潤率 (+/-150 個基點) 十幾歲至低 20% 每股收益增長 18% 至 20% 投資回報率 15% 2025 年 ESG 目標 v v v + +
2003-2008 大宗商品超級週期 2009-2013 大蕭條後 2015-2019 年小規模工業衰退 2020-2025 年更高的標準 2025 年戰略市場份額戰略以金磚國家為重點的資產負債表為大型收購做好了投資回報率和利潤率投資於自動化加速自動化提高了 HPG 和 ALW 利潤率表現通過創新、自動化和添加劑優化資產負債表加速增長 +200個基點的營業利潤率保持前四分位數 ROIC Advance ESG 計劃銷售額複合年增長率 19% 13% 1 4% 1 美元至低點銷售複合年增長率 12% 2 經調整後平均營業利潤率 10.3% 11.7% 13.7% 經調整後每股收益複合年增長率 32% 45% 45% 8% 青春期至低點 20% 31% 經調整後平均投資回報率 14.8% 14.6% 18.9% （前四分位數）18% 至 20%（前四分位數）22.1%（前四分位數）22.1% 資本 24.8% 17.2% 16.9% 15%（前十位數）17.1% 2025 年戰略進展與前一週期的業績對比 1 從 2009 年到 2019 年，由於 的戰略削減以及委內瑞拉業務的解整和關閉，收入下降了約 3.85 億美元 2 每年最多 2%價格用於衡量銷售增長 2X 3X 200 多個基點 2X 2020-2023 年進度
高個位數百分比至低 兩位數百分比銷售複合年增長率（2020-2025 年）+300-400 個基點 +200-300 個基點 +100-200 個基點工業生產新舉措/創新自動化/增材預期併購強勁的收入增長預計相對於基礎市場的增長超過兩倍* 圖表不按比例擴展
誘人的趨勢推動增長 工業領域利好勞動力短缺和通貨膨脹自動化提供服務客户增長和返鄉培訓解決方案培訓新手和提高專業焊工技能易於使用的 “Ready.Set.Weld” 技術和協作機器人幫助 焊工實現更高的生產率和質量電氣、可再生能源和基礎設施投資廣泛的投資組合和專業知識採用新金屬實現收入的10％至15％ 提供這些有吸引力的食物增長領域更安全、更節能的解決方案產品管理團隊工程師更安全、更可持續的產品 PPE 和煙霧管理增長機會專有軟件 解決方案可提供更高產和更高效的焊接性能
採用自動化加速 增長領先的自動化產品使LECO處於2025年行業轉型的最前沿目標：10億美元的銷售額和十幾％的營業收入利潤率自動化概述大規模 3D 打印概述自動化裝配和材料 搬運概述一家自動化領導者，2023 年銷售額以 HSD% 的有機銷售率增長，營業收入利潤率低於 10% 1 數據反映了 FY2023 的業績自動化銷售組合1 我們的規模和覆蓋面超過 2,000 個自動化團隊 200 萬平方英尺建造空間 32 個自動化設施擁有 10 個國家的分支機構 Cobots to Lights Out Automation System 集成商，具有全球建造、設計和應用專業知識專有的自動化焊接、切割、激光、模具/定位器、材料 搬運、工業 AGV、模塊組裝和生產線末端測試解決方案最廣泛的自動化解決方案產品組合為大批量全線製造提供全球最大的備件、模具和原型的大型金屬線材 3D 打印供應商焊接國際終端市場 Mix1 汽車/運輸通用工業重工業、能源和結構需求驅動因素勞動力短缺提高生產率運營效率 效率新模式/平臺 Onshoring/reshoring 美洲焊接
領先的創新和終端行業 專業知識推動增長廣泛的研發、500 多名技術銷售和行業應用專家以及 2,000 多名自動化團隊 2023 年新產品總銷售額約 42% 2023 年新產品設備銷售額 57% 知識產權領導全球領先的焊接 行業解決方案提供商和專利申請人 40 全球技術中心的基礎設施推動客户的協作和定製解決方案活力指數1 使用 標準化平臺區域共同開發新產品和解決方案創新 1活力指數反映了過去五年中推出的新產品的淨銷售額的百分比，不包括定製自動化銷售。
專為提供 可衡量的價值而設計的解決方案
支持清潔技術應用 產品監管訪問 https://sustainability.lincolnelectric.com 查看我們的可持續發展報告和其他信息創新包括為我們的產品設計更高的能效，以減少其碳足跡並幫助 客户實現其可持續發展目標。我們的產品可持續發展委員會側重於：降低焊接設備的能耗強度和温室氣體排放，減少產品的規模和重量，減少煙霧產生 精簡包裝，使用可回收或可重複使用的材料提高所用產品的整體速度、效率、質量和安全性我們的電動汽車電池託盤製造的 Precision Power Laser™ 解決方案虛擬培訓 解決方案我們用於風力渦輪機制造的 Long Stick Out® 解決方案我們的用於交通電氣化的 Velion™ 直流快速充電器 (150kW 到1MW) 我們的增材製造技術 3D 可快速 3D 打印大型任務關鍵型部件 ，同時最大限度地減少浪費
嚴格的收購計劃 創造價值收購是我們 2025 年更高標準戰略的核心增長驅動力 2014-2023 年 11 億美元累計併購投資 18 600億美元 3.4% 2014-2023 年執行的專項收購和整合目標市場 (TAM) 規模，再加上自動化增長機會 2014-2023 年併購銷售增長的複合年增長率收購團隊和經驗豐富的整合經理優化和調整運營的平均投資回報率%
運營計劃將利潤率提高 200 個基點（與前一個週期的平均水平相比）以安全為中心的運營計劃強調減少排放、能源密集度、廢物和水的使用精益舉措和廣泛的六西格瑪培訓促進持續改進和生產力 標準化工具、流程、關鍵績效指標和目標以協調活動通過自動化和數字化優化我們的製造和管理流程擴大管理職能的區域共享服務
保護環境每步 2025年用水量目標：與2018年相比減少14％（2023年對比2018年）2025年能源強度目標：與2018年相比減少16.2％減少10％（2023年對比2018年）2025年減少10％減少16％（2023年對比2018年）垃圾填埋場避免 2025年目標：2023年避免填埋場94％回收率2025年目標：80％的回收率 76.5％ * 訪問 https://sustainability.lincolnelectric.com 查看我們的可持續發展報告和其他 信息 2025 年安全目標：52%與 2018 年相比減少了 38%（2023 年與 2018 年相比）運營舉措支持實現 HS2025 戰略 EH&S 目標
強勁的現金流和前四分位數 ROIC 運營現金流（百萬美元）和現金轉換（%）投資資本回報率（經調整後的投資回報率）83% 平均現金轉化率2 目標> 100% 現金轉化率 23.6% 調整後平均投資回報率 1 2021年和2022年較低的現金轉化率反映了戰略性提高的庫存水平以緩解供應鏈限制 2 現金轉換定義為運營現金流減去資本支出除以調整後淨收益 81% 1 64% 1 105%
注重增長和回報的資本 配置策略紀律性收購連續26年股息增加機會主義股票回購投資等級概況資產負債表優先考慮成長型投資增長：資本支出和收購返回 股東：股票回購和分紅 2004-2008 年大蕭條後的2009-2013年大蕭條後的2009-2013小規模工業衰退 2020-2025年更高的標準2025年戰略
強勁的社會和治理軌跡 記錄 12024 年董事候選人的構成要了解有關我們治理和社會計劃的更多信息，請訪問 https://sustainability.lincolnelectric.com ESG 治理委員會的監督和廣泛的 ESG 治理結構 ESG 戰略符合我們更高的 標準 2025 年戰略致力於員工發展和參與度創紀錄的員工參與度廣泛的全球培訓與發展計劃支持員工資源小組計劃為每位美國員工提供 125,000 美元的學生 貸款還款致力於我們的社區廣泛的計劃以支持員工隊伍發展 85 年以上的焊接和社區支持詹姆斯·林肯基金會和林肯電氣基金會員工配對 和志願者計劃
久經考驗的戰略和 高性能文化創造卓越價值標準化工具和流程 EH&S 承諾培訓與開發 2023 年新產品設備銷售額約 57% 自動化領導者最廣泛的產品組合和專業知識增長 舉措關鍵增長驅動力成長型整合流程強勁的投資回報率記錄自動化擴大併購機會 100% 以上的現金轉化率優先增長投資級概況連續年度股息增加和 機會主義股票回購品牌實力客户忠誠度值得信賴績效平衡的資本配置和強勁的現金產生嚴格的併購解決方案和價值觀卓越運營與員工發展以客户為中心 推動各週期的複合收益增長 2020-2025 年目標高個位數至低兩位數百分比銷售增長 16% 平均營業利潤率 (+/-150 個基點) 從青少年到低 20% 每股收益增長 18% 至 20% 投資回報率 15% 2025 年 ESG 目標 v v + +
聯繫人：阿曼達·巴特勒 投資者關係與傳播副總裁 Amanda_Butler@lincolnelectric.com 216.383.2534
非公認會計準則信息調整後 營業收入、調整後淨收益、調整後息税前利潤、調整後的有效税率、調整後的攤薄後每股收益、有機銷售、現金轉換和投資資本回報率是非公認會計準則財務指標。管理層使用非公認會計準則指標 來評估公司的經營業績，將管理層認為不代表公司核心業務的某些已披露的特殊項目排除在外。管理層認為，排除這些特殊項目可以使他們 更好地進行同期比較，並更有意義地將公司的運營業績與業內其他公司進行比較。此外，管理層認為，非公認會計準則財務指標為投資者提供了有意義的 信息，使投資者能夠更全面地瞭解公司的經營業績，並使投資者能夠更全面地分析財務和業務趨勢。不應孤立地看待非公認會計準則財務指標，不能替代公認會計準則指標，並且存在侷限性，包括但不限於它們作為比較衡量標準的用處，因為其他公司對非公認會計準則指標的定義可能有所不同。
（百萬美元）截至 2003 年 12 月 31 日的期間 2004 2005 2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2021 2023 年營業收入：80.9 美元 108.1 美元 153.5 美元 232.2 美元 266.1 美元 283.5 美元 115.3 美元 200.2 美元305.7 美元 413.7 美元 367.1 324.6 美元376.9 $375.9 $370.9 $370.9 $370.9 $370.9 $370.9 $372.1 1.7 612.3 717.8 美元特殊項目：合理化和資產減值費用/（收益）1.7 2.4 1.8 3.5（0.2）19.4 29.9（0.4）0.3 9.4 8.5 30.1 20.0-6.6 25.3 15.2 45.8（11.8）（11.3）（收益）資產出售虧損-------0.7---（3.0）----（3.0）---委內瑞拉的貶值和解散費用（收益）----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------調整後的營業收入：82.6 美元 115.1 美元 157.2 美元 226.7 美元 265.9 美元 302.9 美元 145.1 美元 202.9 美元 306.0 美元 387.5 美元 435.1 美元 418.3 美元 371.8 318.0 美元353.5 美元 405.3 美元 387.9 328.3 美元479.2 美元 631.2 718.8 美元淨銷售額 1,040.6 1,633.7 $1,639.1 1,639.1 $2,729.8 1,639.1 $2,729.3 $2,070.2 $2,694.6 2,853.4 2,852.7 2,813.3 $2,535.8 2,274.6 2,624.4 $3,028.7 $3,003.3 $3,234.2 $3,761.2 $4,191.6 營業利潤率 7.8% 8.1% 11.8% 11.7% 11.7% 9.7% 11.7% 13.2% 13.5% 12.5% 12.4% 12.4% 10.6% 16.3% 16.1% 調整後營業收入利潤率：7.9% 8.6% 11.8% 11.8% 11.5% 11.7% 12.2% 8.4% 9.8% 11.4% 13.6% 15.9% 14.7% 14.5% 13.4% 12.4% 14.8% 16.8% 17.1% 營業收入和營業收入利潤率與非公認會計準則調整後營業收入利潤率的對賬非公認會計準則財務指標 (1) 收購-相關的淨費用（收益）包括收購交易和 整合成本、收購庫存價值上升的攤銷、控制權變更收益和討價還價收購收益
1 投資資本回報率是 的連續12個月的調整後淨收益，不包括受税收影響的利息收入和支出除以投資資本。2 投資資本定義為總負債加上總權益。3 每股收益和調整後每股收益已進行了調整，以反映 股票拆分。（以百萬美元計）截至2003年12月31日的期間 2004 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2021 2023 年淨收益：5美元 4.5 80.6 $122.3 $175.0 $202.7 $212.3 $48.6 $130.2 217.2 $257.4 $293.8 $254.7 $254.7 $127.5 $198.4 $247.5 $287.1 $293.1 $206.1 $276.5 $472.2 $545.2 特殊項目：合理化和資產減值支出/（收益）1.7 2.4 1.8 3.5 (0.2) 19.4 29.9 (0.4) 0.3 9.4 8.5 30.1 20.0-6.6 25.3 15.2 45.5 9.8 11.8 (11.3)（收益）或虧損--1.9--(5.7)--0.7----(3.6)--(1.6) 與收購相關的淨費用（收益）------7.9-----(30.1) 4.5 (2.8) 0.8 7.7 7.1 12.3 委內瑞拉解散合併和貶值費用造成的虧損--------3.1-1.4 12.2 27.2 34.3---------養老金結算損失（收益）----(2.1)-----142.7-8.2 6.7-8.1 126.5 (4.3) 0.8 非控股權益------0.6 1.8-(1.1) (0.8)---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------特殊物品的税收影響 (0.4) (2.1) (11.8) 1.8 0.1 (1.1) (6.1) (5.2) (4.9) (2.4) (0.9) 0.8 (57.2) (8.3) 20.5 (6.9) (7.4) (10.6) (47.2) (1.2) (2.5) 調整後淨收入：55.9 85.5 美元 112.7 美元202.6 美元 73.1 美元 129.6 美元 212.6 美元 265.8 美元 313.2 美元 305.9 美元 260.2 美元 224.5 美元 252.7 316.6 美元 294.6 美元 294.6 美元 249.9 美元373.3 $485.7 $547.9 加：利息 支出（税後）4.9 3.7 4.9 6.3 7.1 7.6 5.3 4.2 2.6 2.6 1.8 1.8 1.8 18.4 19.5 17.9 17.8 23.3 38.0 扣除：利息收入（税後）1.9 1.8 2.5 1.9 1.9 1.9 1.7 1.3 5.0 1.2 調整後的税後淨營業利潤 58.9 87.3 115.2 173.9 204.6 232.7 76.2 132.3 214.8 265.9 312.9 310.5 272.0 234.9 264.7 329.8 312.1 266.4 390.0 507.7 580.9 投資資本2 652.6 750.8 1,219.0 1,219.4 1,152.2 1,209.4 1,247.2 1,296.6 1,378.6 1,549.8 1,356.4 1,287.1 1,417.8 1,287.1 1,417.8 8.7 1,590.3 1,566.3 1,508.4 1,633.7 2,237.9 2,414.1 調整後的投資回報率：9.0% 11.6% 14.0% 17.0% 16.2% 16.6% 19.2% 22.9% 16.6% 16.6% 16.2% 19.9% 17.9% 22.7% 24.1% 稀釋後每股收益3 0.66 $0.97 1.45 2.47 $3.57 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 3.18 1.70 美元 2.91 美元 3.71 美元 4.37 美元 4.68 美元 3.42 美元 4.60 美元 8.04 美元9.37 美元特殊物品 Impact 0.01 (0.12) (0.05) (0.01) 0.21 0.29 (0.02) (0.05) 0.10 0.23 0.23 0.21 0.29 (0.02) (0.05) 0.10 0.23 0.04 美元調整後攤薄後每股收益3 1.03 1.99 美元 2.33 $2.68 $0.86 $1.52 $2.51 $3.16 $3.77 $3.82 $3.48 $3.48 $3.29 $3.29 $3.79 $4.82 $4.70 $4.15 $6.22 $8.27 $9.41 非公認會計準則財務指標投資資本回報率1及攤薄 每股收益與非公認會計準則攤薄調整後每股收益的對賬