泰坦機械公司公佈截至2024年4月30日的第一財季業績

-更新2025財年建模假設-

北達科他州西法戈——2024年5月23日——領先的提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡泰坦機械公司（納斯達克股票代碼：TITN）（“泰坦” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年4月30日的第一財季財務業績。

泰坦機械總裁兼首席執行官布萊恩·納特森表示：“我們的第一季度業績反映了整個行業向更具挑戰性的市場環境的過渡，其特徵是隨着OEM交付時間表恢復正常以及新銷售轉換為二手以舊換新，許多產品類別的需求疲軟，庫存供應過剩。”“較低的農場淨收入和較高的利率期限延長正在影響農民的情緒，並影響我們地理範圍內農民的設備購買決策。隨着週期的推進，我們的整個團隊仍然專注於推進我們的客户服務戰略，以確保我們有足夠的服務能力來滿足客户的需求，儘可能控制業務的各個方面，例如固定開銷，並管理庫存以適應需求。我們相信，與前一個週期相比，這些槓桿的結合將使我們的財務業績得到顯著改善，並證明我們在過去幾年中對業務做出的許多戰略改進。”

2025財年第一季度業績

合併業績

2025財年第一季度的收入從去年第一季度的5.696億美元增至6.287億美元。2025財年第一季度的設備收入為4.681億美元，而去年第一季度為4.294億美元。2025財年第一季度的零件收入為1.082億美元，而去年第一季度為9,660萬美元。2025財年第一季度的服務收入為4510萬美元，而去年第一季度為3,490萬美元。2025財年第一季度的租金和其他收入為730萬美元，而去年第一季度為870萬美元。

2025財年第一季度的毛利為1.218億美元，而去年第一季度為1.186億美元。該公司的毛利率在2025財年第一季度為19.4％，而去年第一季度為20.8％。第一季度毛利率同比下降的主要原因是設備利潤率下降，這是由庫存水平增加和需求疲軟推動的。

2025財年第一季度的運營支出為9,920萬美元，而去年第一季度為8,130萬美元。同比增長是由過去一年中進行的收購導致的運營費用增加所致。2025財年第一季度的運營支出佔收入的百分比為15.8％，而去年第一季度佔收入的14.3％。

2025財年第一季度的平面圖利息支出和其他利息支出共計為950萬美元，而去年同期為250萬美元，增長的主要原因是計息庫存水平的提高，包括使用現有平面圖容量為收購奧康納斯提供資金。

在2025財年第一季度，淨收入為940萬美元，攤薄每股收益為0.41美元，而去年第一季度的淨收益為2,700萬美元，攤薄每股收益為1.19美元。盈利能力下降的主要驅動因素是設備毛利率下降和平面圖利息支出增加。

該公司在2025財年第一季度創造了2390萬美元的息税折舊攤銷前利潤，而去年第一季度的息税折舊攤銷前利潤為4,360萬美元。

分部業績

農業板塊——2025財年第一季度的收入為4.477億美元，而去年第一季度為4.232億美元。5.8％的收入增長是由4.3％的同店增長帶動的，也得到了2024年1月收購斯科特供應公司的捐款的支持。由於預計本生長季節農場淨收入將下降，設備購買需求疲軟，收入增長受到限制。2025財年第一季度的税前收入為1,300萬美元，而去年第一季度為2420萬美元。

建築板塊——2025財年第一季度的收入為7,150萬美元，而去年第一季度為7,200萬美元。該細分市場收入的小幅下降主要是設備銷售温和增長的產物，但被零部件銷售的下降所抵消。2025財年第一季度的税前收入為30萬美元，而去年第一季度為450萬美元。

歐洲分部——2025財年第一季度的收入為6,510萬美元，而去年第一季度為7,440萬美元；外幣波動導致收入增加了60萬美元。扣除這些外幣波動的影響，收入減少了1,000萬美元，下降了13.4％。收入同比下降是由新設備需求的疲軟推動的，而零件和服務收入的增長僅部分抵消了這種疲軟。2025財年第一季度的税前收入為140萬美元，而去年第一季度的税前收入為640萬美元。

澳大利亞分部——2025財年第一季度的收入為4,440萬美元，2025財年第一季度的税前虧損為50萬美元。

資產負債表和現金流

2025財年第一季度末的現金為3570萬美元。截至2024年4月30日，庫存增至14億美元，而截至2024年1月31日的庫存為13億美元。庫存的這一變化反映了新設備和二手設備庫存分別增加了1.055億美元和2710萬美元，但部分被零件庫存減少的760萬美元所抵消。截至2024年4月30日，截至2024年4月30日，總可用平面圖和營運資本信貸額度為10億美元，而截至2024年1月31日，未償還的平面圖應付賬款為8.938億美元。

截至2024年4月30日的前三個月，公司用於經營活動的淨現金為3,240萬美元，而截至2023年4月30日的前三個月，用於經營活動的淨現金為7,770萬美元。與去年第一季度相比，運營現金流使用量的下降主要是由於收取應收賬款的時機良好。在2025財年的前三個月，融資活動提供的淨現金同比減少了5,510萬美元，至4,310萬美元。這一下降完全是由非製造商平面圖應付賬款減少5,080萬美元推動的，該應付賬款代表公司的其他信貸額度，包括其銀行辛迪加協議。

其他管理層評論

Knutson先生繼續説：“我們仍然專注於為那些在衰退的市場環境中養活和建設世界的客户提供服務。考慮到需求逐漸疲軟，我們正在更新全年收入建模假設，並修改設備利潤率和平面計劃利息支出的基本假設。我們專注於利用可用的工具儘可能高效地提高庫存水平，以確保我們處於有利地位，向前邁進。”

2025 財年建模假設

以下是公司目前對2025財年建模假設的預期。

電話會議和演示信息

該公司將於今天中部時間上午 7:30（美國東部時間上午 8:30）舉辦電話會議和網絡音頻直播。有興趣參與實時電話的投資者可以從美國撥打（877）704-4453。國際來電者可以撥打（201）389-0920。電話會議結束大約兩小時後將提供電話重播，並將持續到2024年6月6日星期四，從美國撥打（844）512-2921，或從國際地點撥打（412）317-6671，然後輸入確認碼13746660。

準備好的電話會議講話附帶的演示文稿副本可在公司網站上的 “投資者關係” 下查閲，網址為www.titanmachinery.com。網絡直播的音頻檔案將在網絡直播後的30天內在公司網站投資者關係網址www.titanmachinery.com上公佈。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿和所附財務表包含對公司息税折舊攤銷前利潤的披露，息税折舊攤銷前利潤是美國證券交易委員會規則所定義的非公認會計準則財務指標。根據美國證券交易委員會規則的要求，公司提供了該非公認會計準則財務指標與本新聞稿中附表中最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。公司認為，這項非公認會計準則財務指標的列報提高了公司披露的透明度，並提供了對公司業績的有意義的陳述。

關於泰坦機械公司

Titan Machinery Inc. 成立於1980年，總部位於北達科他州西法戈，在北美、歐洲和澳大利亞擁有並運營一個提供全方位服務的農業和建築設備經銷商網絡，為農民、牧場主和商業應用者提供服務。該網絡由位於科羅拉多州、愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州的國際網絡包括位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭的歐洲門店，以及位於澳大利亞東南部新南威爾士州、南澳大利亞州和維多利亞州的澳大利亞門店。泰坦機械的辦公地點代表了CNH的一個或多個工業品牌，包括凱斯IH、紐荷蘭農業、凱斯建築、紐荷蘭建築和CNH工業資本。有關泰坦機械公司的更多信息，請訪問 www.titanmachinery.com。

前瞻性陳述

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中的陳述均具有前瞻性，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。“潛力”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期” 等詞語以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層當前的信念和期望。本新聞稿中的前瞻性陳述，包括有關截至2025年1月31日的財年的建模假設和預期經營業績的陳述，這些陳述涉及公司與前一週期相比改善的週期中財務業績的能力，可能包括有關農業、建築、歐洲和澳大利亞板塊的舉措和改進、分部收入實現情況、增長和盈利預期、庫存可用性和消費者需求預期以及農業的陳述以及建築設備行業的狀況和趨勢，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致泰坦未來時期的實際業績與預測的假設和預期結果存在重大差異。除其他外，公司的風險和不確定性包括我們成功整合和實現與收購奧康納斯相關的增長機會和協同效應的能力，以及我們在收購奧康納斯時承擔不可預見的或其他責任的風險。此外，風險和不確定性還包括俄羅斯-烏克蘭衝突對我們烏克蘭子公司的影響，我們對CNH Industrial的嚴重依賴，包括CNH Industrial為滿足客户需求而設計、製造和向門店分配庫存的能力，影響包括CNH工業在內的供應商的供應鏈中斷，有機增長和收購機會的持續可用，整合收購門店的潛在困難，行業供應水平，波動的農業以及建築業的經濟狀況、公司運營部門最近實施的舉措的成功、資本和信貸市場的不確定性和波動條件、開展國際業務的困難、外幣風險、政府農業政策、季節性波動、公司管理庫存水平的能力、天氣狀況、獲得充足庫存融資的中斷以及所服務地理區域競爭的加劇。泰坦向美國證券交易委員會提交的文件中對這些風險和其他風險進行了更全面的描述，包括該公司最近提交的10-K表年度報告，該報告在隨後提交的10-Q表季度報告中進行了更新（視情況而定）。Titan 在競爭激烈且瞬息萬變的環境中開展業務。因此，可能會出現新的風險和不確定性。管理層無法預測所有這些風險和不確定性，也無法評估所有這些風險和不確定性對泰坦業務的影響，也無法評估任何個人風險或不確定性或風險和不確定性的組合在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除法律要求外，Titan 不承擔任何更新此類風險和不確定性的義務，或者

公開宣佈對本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述的修訂結果，以反映未來的事件或發展。

投資者關係聯繫人：

ICR, Inc.

Jeff Sonnek，jeff.sonnek@icrinc.com

646-277-1263