嗨
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
截至的季度期間
在過渡期內 到
委員會檔案編號
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 識別碼） |
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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|
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。普通股，面值0.10美元—
美國先鋒公司
索引
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頁碼 |
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
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簡明合併運營報表 |
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3 |
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綜合收益（虧損）簡明合併報表 |
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4 |
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簡明合併資產負債表 |
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5 |
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股東權益簡明合併報表 |
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6 |
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簡明合併現金流量表 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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22 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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29 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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29 |
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第二部分——其他信息 |
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30 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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30 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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30 |
第 2 項。 |
發行人購買股權證券 |
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31 |
第 6 項。 |
展品 |
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31 |
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簽名 |
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32 |
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2
第一部分財務所有信息
第 1 項。金融口頭陳述
美國先鋒公司及其子公司
的簡明合併報表 運營
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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在截至9月30日的三個月中 |
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在截至9月30日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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營業收入 |
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股票投資公允價值的變化 |
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利息支出，淨額 |
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所得税準備金前的收入 |
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所得税支出 |
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淨收益（虧損） |
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每股普通股淨收益（虧損）——基本 |
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每股普通股淨收益（虧損）——假設攤薄 |
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加權平均流通股——基本 |
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已發行股票的加權平均值——假設攤薄 |
|
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|
||||
參見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併報表綜合收益（虧損）
（以千計）
（未經審計）
|
|
在這三個月裏 |
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九個月來 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損）： |
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扣除税收影響後的外幣折算調整 |
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綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|||
參見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
精簡合併數據ED 資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
資產
|
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款： |
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貿易，扣除美元可疑賬户備抵後的淨額 |
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其他 |
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應收賬款總額，淨額 |
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庫存 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他資產 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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客户預付款 |
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應計計劃成本 |
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應計費用和其他應付賬款 |
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當期經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，淨額 |
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長期經營租賃負債 |
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其他負債，扣除當期分期付款 |
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遞延所得税負債，淨額 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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減去按成本計算的庫存股票， |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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||
參見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併報表股東權益
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
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普通股 |
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額外 |
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累積的 |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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付費 |
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全面 |
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已保留 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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根據ESPP發行的股票 |
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普通股申報的現金分紅 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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普通股申報的現金分紅（美元） |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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回購的股票 |
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淨虧損 |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股申報的現金分紅（美元） |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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回購的股票 |
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淨虧損 |
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餘額，2023 年 9 月 30 日 |
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參見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併報表股東權益
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
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普通股 |
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額外 |
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累積的 |
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國庫股 |
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金額 |
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付費 |
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全面 |
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已保留 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股申報的現金分紅（美元） |
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外幣折算調整，淨額 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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餘額，2022 年 3 月 31 日 |
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普通股申報的現金分紅（美元） |
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) |
外幣折算調整，淨額 |
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( |
) |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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||
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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( |
) |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股申報的現金分紅（美元） |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
外幣折算調整，淨額 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
|
||
股票期權已行使；授予、終止 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
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— |
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— |
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— |
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回購的股票 |
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( |
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( |
) |
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加速股票回購等待最終結算 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收入 |
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— |
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|
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|
— |
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|
|
— |
|
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|
|
||
餘額，2022 年 9 月 30 日 |
|
|
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
參見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
壓縮合並 S現金流量表
（以千計）
（未經審計）
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
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淨收入 |
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$ |
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|
$ |
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||
調整以將淨收入與運營中使用的淨現金進行對賬 |
|
|
|
|
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||
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 |
|
|
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|
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|
||
無形資產的攤銷 |
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其他長期資產的攤銷 |
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不動產、廠房和設備處置損失 |
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||
貼現負債的增加 |
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遞延貸款費用的攤銷 |
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壞賬準備金 |
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||
對或有對價的公允價值調整 |
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基於股票的薪酬 |
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||
遞延所得税的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
因税收狀況不確定或未確認的税收優惠而產生的負債變化 |
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股票投資公允價值的變化 |
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||
外幣調整淨額 |
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與運營相關的資產和負債的變化： |
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|
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淨應收賬款增加 |
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( |
) |
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( |
) |
庫存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
預付費用和其他資產的增加 |
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( |
) |
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( |
) |
應收/應付所得税的增加，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
淨經營租賃負債增加 |
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|
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應付賬款增加 |
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||
減少客户預付款 |
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( |
) |
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( |
) |
應計計劃成本增加 |
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其他應付賬款和應計費用增加（減少） |
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( |
) |
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用於經營活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
處置不動產、廠房和設備的收益 |
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無形資產 |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自融資活動的現金流： |
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根據信貸額度協議付款 |
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( |
) |
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( |
) |
根據信貸額度協議借款 |
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根據ESPP發行普通股的淨收入 |
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行使股票期權的淨收入 |
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股票補償獎勵的預扣税款支付 |
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( |
) |
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) |
回購普通股 |
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) |
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現金分紅的支付 |
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) |
融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加（減少） |
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) |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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( |
) |
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|
期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
|
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$ |
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
8
美國先鋒公司及其子公司
精簡控制枱注意事項合併財務報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
1. 重要會計政策摘要 — 隨附的美國先鋒公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及第10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。管理層認為，所有被認為是公允報表所必需的調整（包括合併調整、沖銷和正常的經常性應計費用）都包括在內。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。某些運營現金流項目已在上一期簡明合併財務報表中進行了重新分類，以符合2023年9月30日的列報。
2. 租賃— 該公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、軌道車輛和某些設備的運營租約。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及公司合理確定會行使的延期（或不終止）期權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約的租賃期限從
融資租賃對隨附的簡明合併財務報表無關緊要。截至下表所示的三個月和九個月期間，沒有與關聯方進行租賃交易。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間的運營租賃費用為美元
|
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三個月 |
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三個月 |
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九個月 |
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九個月 |
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為所含金額支付的現金 |
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為換取新租約而獲得的ROU資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
截至2023年9月30日，與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
|
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|
加權平均折扣率 |
|
|
% |
9
截至2023年9月30日，不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：
2023 年（不包括截至 2023 年 9 月 30 日的九個月） |
|
$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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|
租賃付款總額 |
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減去：估算利息 |
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) |
總計 |
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簡明合併資產負債表中確認的金額： |
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經營租賃負債，當前 |
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$ |
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長期經營租賃負債 |
|
$ |
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|
3. 收入確認 —公司確認其產品銷售收入，包括農作物和非作物產品。該公司向包括分銷商、零售商和種植者在內的客户銷售其產品。此外，公司確認美國非作物業務內部許可協議的特許權使用費收入。該公司有一個可報告的細分市場。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
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2022 |
|
||||
淨銷售額： |
|
|
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美國農作物 |
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$ |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總淨銷售額： |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
該公司確認了當時幾乎所有淨銷售額的收入。
合同資產與為使用公司知識產權而授予的某些功能許可所獲得的特許權使用費有關，總額為 $
公司在提供商品和服務之前從客户那裏獲得付款，以換取早期的現金激勵計劃。這些付款包含在簡明合併資產負債表上的客户預付款中。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的確認收入為美元，其中包括在2023年初的客户預付款中
10
4. 不動產、廠房和設備 —
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和裝修 |
|
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機械和設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建工程 |
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總總價值 |
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減去累計折舊 |
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) |
總淨值 |
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$ |
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$ |
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||
公司確認了與財產和設備相關的折舊費用為美元
該公司幾乎所有的資產都是作為抵押品抵押給貸款人。
5. 庫存— 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本使用先入先出（“FIFO”）或平均成本方法確定。
|
|
9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
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成品 |
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$ |
|
|
$ |
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原材料 |
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$ |
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$ |
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6
7
申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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分紅 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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11
8。淨收益（虧損） 每股 —
|
|
三個月已結束 |
|
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九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
|
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淨收益（虧損） |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母：（以千計） |
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加權平均流通股數-基本 |
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股票期權和補助金的稀釋作用 |
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$ |
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攤薄後的加權平均流通股數 |
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|
||||
由於截至2023年9月30日的三個月期間出現淨虧損，股票期權和其他補助金不包括在攤薄後的每股淨虧損的計算中，因為其影響是反稀釋的。在截至2022年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，
9. 債務 — 該公司的循環信貸額度在2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。該公司有
長期債務（000美元） |
|
2023年9月30日 |
|
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2022年12月31日 |
|
||
循環信貸額度 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
延期貸款費用 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
長期負債淨額 |
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$ |
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|
$ |
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||
截至2023年9月30日的遞延貸款費用包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。
公司及其某些關聯公司是截至2021年8月5日的名為 “第三次修訂和重述的貸款和擔保協議”（“信貸協議”）的循環信貸額度協議的當事方，該協議是公司主要運營子公司AMVAC作為代理人（包括公司和AMVAC BV）作為借款人，以及由BMO領導的一組商業貸款機構之間的優先擔保貸款工具北美銀行（前身為西方銀行）擔任行政代理人、文件代理人、銀團代理人、抵押代理人和另一方面，是唯一的主編曲。信貸協議包括最高$的信貸額度
該公司的借貸能力因其過去十二個月期間的財務業績而異，以信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤來衡量。
12
2023 年 11 月 7 日，
截至2023年9月30日，根據第三次修訂的貸款和擔保協議的第六號修正案，公司被視為遵守了其財務契約。
根據經修訂的信貸協議的條款，並根據我們對上面列出的最嚴格的契約的表現，公司有能力將其借款額增加多達美元
10. 分類更正— 對截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表進行了更正，這與該公司在澳大利亞的業務有關，該公司在澳大利亞向分銷公司銷售產品，並通過第三方代理直接向種植者銷售產品。該公司發現了與第三方代理商佣金額分類有關的錯誤。公司評估了這些錯誤及其對先前發佈的財務報表的影響，得出的結論是，這種分類錯誤的影響對先前發佈的任何季度或年度財務報表都不重要。但是，管理層已記錄了對先前報告的財務報表細列項目和相關披露的更正調整。第三方代理的佣金金額為 $
11.會計原則的變化— 從歷史上看，該公司在其合併運營報表中將倉儲、裝卸和出境運費納入運營費用。自2023年1月1日起，公司選擇將這些成本計入其簡明合併運營報表中的銷售成本而不是運營費用。會計變動的影響已追溯適用於列報的所有期間。該公司認為，會計變更是可取的，因為它統一了公司對倉儲、裝卸和出境運費用的分類，從而使運營管理層能夠更清楚地瞭解各業務部門的運營業績。這種會計變更還提高了公司財務業績與同行公司的可比性，因為大多數同行公司將這些倉儲、裝卸和出境運費計入銷售成本而不是運營費用。因此，這一變更旨在幫助有關各方更好地瞭解公司的業績，並便於與公司大多數同行公司進行比較。會計原則的這種變化不影響營業收入、淨收益（虧損）和每股淨收益（虧損）。
13
|
|
採用後的分類 |
|
|
採用前的分類 |
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||||||||||
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|
在截至9月30日的三個月中 |
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|
在截至9月30日的三個月中 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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營業收入 |
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採用後的分類 |
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採用前的分類 |
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在截至9月30日的九個月中， |
|
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在截至9月30日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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運營費用 |
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營業收入 |
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12. 綜合收益（虧損） — 總綜合收益（虧損）除淨收益（虧損）外還包括權益變動，這些變動不在簡明合併運營報表中，直接記錄在簡明合併資產負債表中的股東權益的單獨部分。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，總綜合收益（虧損）包括淨收益（虧損）和外幣折算調整。
13. 基於股票的薪酬—
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以股票為基礎的 |
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以股票為基礎的 |
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未攤銷 |
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剩餘的 |
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2023年9月30日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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2022年9月30日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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該公司在過去一段時間內還授予了股票期權。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，所有未償還的股票期權均已完全歸屬並可行使，且未記錄任何費用。
14
基於時間的限制和非限制性股票 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間以及截至2022年9月30日的非歸屬股票摘要如下：
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三個月零九個月結束了 |
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三個月零九個月結束了 |
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數字 |
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加權 |
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數字 |
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加權 |
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截至12月31日的非歸屬股票st |
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既得 |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至3月31日的非歸屬股票st |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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) |
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( |
) |
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6月30日的非歸屬股份第四 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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( |
) |
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( |
) |
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9月30日的非歸屬股票第四 |
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$ |
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$ |
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基於績效的限制性股票 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間分別以業績為基礎的非既得股票摘要如下所示：
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|
三個月零九個月結束了 |
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|
三個月零九個月結束了 |
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數字 |
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加權 |
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數字 |
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加權 |
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截至12月31日的非歸屬股票st |
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$ |
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$ |
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額外授予（沒收）的依據是 |
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— |
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— |
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) |
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既得 |
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被沒收 |
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— |
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— |
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( |
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截至3月31日的非歸屬股票st |
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額外授予（沒收）的依據是 |
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— |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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) |
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6月30日的非歸屬股份第四 |
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被沒收 |
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) |
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( |
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9月30日的非歸屬股票第四 |
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$ |
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$ |
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15
股票期權—公司在其激勵性股票期權計劃和績效激勵股票期權計劃下有未償還的股票期權。所有未平倉的股票期權均歸屬並可行使。下表顯示了每種類型的計劃的詳細信息：
激勵性股票期權計劃
截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的活動：
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的數量 |
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加權 |
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未償餘額，2022年12月31日 |
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行使的期權 |
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( |
) |
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未償餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
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行使的期權 |
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( |
) |
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未償餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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$ |
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行使的期權 |
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( |
) |
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未償餘額，2023 年 9 月 30 日 |
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$ |
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截至2023年9月30日，所有已發行的激勵性股票期權的每股行使價為美元
截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的活動：
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的數量 |
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加權 |
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2021 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的未償餘額 |
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行使的期權 |
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( |
) |
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未償餘額，2022年6月30日 |
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$ |
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行使的期權 |
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未償餘額，2022年9月30日 |
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$ |
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績效激勵股票期權計劃
截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的活動：
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的數量 |
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加權 |
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未償餘額，2022年12月31日 |
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$ |
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行使的期權 |
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2023 年 3 月 31 日、6 月 30 日和 9 月 30 日的未清餘額 |
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截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的活動：
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的數量 |
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加權 |
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2021 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的未償餘額 |
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$ |
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行使的期權 |
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) |
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2022年6月30日和9月30日的未清餘額 |
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截至2023年9月30日，所有已發行的績效激勵股票期權的每股行使價為美元
16
14. 法律訴訟— 在本報告所述期間，除下文所述外，公司截至2022年12月31日止年度的10-K表中報告的法律訴訟沒有重大進展。
司法和環境保護局調查。2016年11月10日，美國阿拉巴馬州南區檢察官辦公室向AMVAC發出了大陪審團傳票，要求提供有關特定農藥進口、運輸和管理的文件。公司聘請了辯護律師來協助迴應傳票並以其他方式捍衞公司的利益。AMVAC正在配合調查。在採訪了多名證人（包括2022年2月在大陪審團面前的三名員工）並提出了多份文件請求後，司法部（“DoJ”）將公司和一名經理級員工確定為政府調查的目標。美國司法部的調查重點是可能違反兩項環境法規，即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》（“FIFRA”）和《資源保護和恢復法》（“RCRA”）的行為，以及對機構程序的阻礙和虛假陳述法規。2022年3月，個人目標籤訂了一項認罪協議，內容涉及在政府訴訟中提供虛假信息。2022年7月，美國司法部致函該公司的律師，大意是該公司將重點放在與2015年澳大利亞集裝箱再進口有關的潛在RCRA違規行為上。在過去的幾個月中，我們的辯護律師斷斷續續地與司法部就此問題進行了交談，司法部表示有興趣解決此事。該公司預計將就此事的解決進行進一步討論。
參與本次調查的政府機構可能會尋求對違反FIFRA、RCRA和其他聯邦法規的公司和個人實施一系列民事和刑事處罰，包括但不限於禁令救濟、罰款、處罰以及對商業慣例和合規計劃的修改，包括任命監督員。如果違規行為成立，可以評估的罰款或罰款金額以及可能的非金錢救濟的範圍將取決於有關違規行為的數額、時間、性質和範圍的調查結果，以及調查期間向政府當局提供的合作程度等因素。因此，公司尚無法預測本次調查的時機或預測最終的解決方案，無論是財務調查還是其他調查，這可能會對我們的業務前景、運營、財務狀況和現金流產生重大不利影響。因此，公司沒有記錄此事的應急損失。
暫停DCPA的意向通知。 2022年4月28日，美國環保局發佈了一份暫停（“NOITS”）DCPA的意向通知，DCPA是該公司以Dacthal名義銷售的一種除草劑的活性成分。該機構指出，公司沒有采取適當措施提供支持註冊審查所需的數據研究作為暫停的依據。實際上，在過去的幾年中，該公司合作完成了美國環保局要求的近90項研究中的絕大多數，並且一直在真誠地努力按該機構的時間表進行工作。在上訴法院（環境上訴委員會）澄清了聽證會上使用的適當標準（即註冊人是否採取了適當措施來回應數據呼叫）之後，ALJ於2023年1月舉行了聽證會，當時美國環保局已將其索賠範圍縮小到九項未完成的研究，所有這些研究均由該公司啟動，沒有一項研究是美國環保局開始風險評估所必需的。2023年4月，ALJ做出了一項決定，認定該機構在發佈NOITS時在其權限範圍內行事。大約在2023年8月22日，該公司與美國環保局簽訂了和解協議，根據該協議，公司放棄了上訴權，並接受了暫停註冊的決定，因為該機構將在提交最終研究報告（隨後於2023年8月18日左右提供給該機構）後的75天內恢復註冊。該期限於2023年11月3日左右到期，此後，除非發現該機構在滿足研究協議方面存在不足，否則該機構有十天的時間可以恢復。關於此事，公司認為損失既不可能，也不可估量，因此沒有為此事預留儲備金。
雷耶斯訴AMVAC.2023年9月28日，公司收到了前僱員小豪爾赫·雷耶斯的律師致加州勞資關係部的信函，指控其違反了加利福尼亞州法律的一系列工資和工時違規行為。這是根據適用的州法律提起民事訴訟的先導。隨後，原告假定代表處境相似、非豁免的加利福尼亞僱員，向該公司的註冊代理人發出傳票和申訴，該傳票和申訴是以電子方式向洛杉磯縣中區高等法院提交的，標題為豪爾赫·雷耶斯訴AMVAC等案件。238TCV23665與此類訴訟一樣，原告指控各種可以想象的違反工資和工時的情況，包括加班、最低工資、病假、休息時間等。該公司打算對此事進行有力辯護，認為這些主張沒有任何根據。因此，公司沒有記錄此事的應急損失。
15. 最近發佈的會計指南 — 公司審查了最近發佈的所有會計公告，得出的結論是，這些公告要麼不適用，要麼預計不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
17
16. 金融工具的公允價值— 公允價值計量會計準則為衡量公允價值提供了框架，並要求對公允價值計量進行某些披露。公允價值的定義是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，資產將獲得的價格或為在本市場或最有利市場轉移負債而支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構，要求實體在可能的情況下最大限度地使用可觀測的投入。以下總結了所需的三個輸入級別：
公司金融工具（主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計費用）的賬面金額接近公允價值，因為此類工具的到期日相對較短。公司借款的賬面金額被視為二級負債，近似公允價值，因為它們按代表當前市場利率的可變利率計息。
公司使用歸入公允價值層次結構第三級的重大不可觀察的投入，定期以公允價值衡量與企業收購相關的或有盈利負債。根據或有對價的條款和條件，公司可能會使用各種估值技術，包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生成百上千個可能的結果，並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有任何或有收益負債。
下表説明瞭公司截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日的三個月和九個月期間與其業務收購相關的或有收益負債變動：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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餘額，分別為2022年6月30日和2021年12月31日 |
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$ |
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公允價值調整 |
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對現有債務的付款 |
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貼現負債的增加 |
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外匯效應 |
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) |
餘額，2022 年 9 月 30 日 |
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$ |
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18
17. 累計其他綜合虧損（“AOCL”）—
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總計 |
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餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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( |
) |
扣除美元税收影響後的外幣折算調整 |
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) |
餘額，2023 年 9 月 30 日 |
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$ |
( |
) |
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餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
( |
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扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
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餘額，2022 年 3 月 31 日 |
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( |
) |
扣除美元税收影響後的外幣折算調整 |
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( |
) |
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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) |
扣除美元税收影響後的外幣折算調整 |
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( |
) |
餘額，2022 年 9 月 30 日 |
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$ |
( |
) |
18。股票投資— 2016年2月，荷蘭AMVAC公司對農業生物製品（“Bi-PA”）進行了投資。Bi-PA 開發的生物植物保護產品可用於控制農作物的病蟲害。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在Bi-PA的所有權為
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 購買了
19. 所得税—截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出是使用適用於每個國內和國際應納税司法管轄區的全年估計有效税率計算的。公司的税率視需要接受管理層的季度審查和修訂。公司的所得税準備金和有效所得税税率受到公司所得税前國內外收入（虧損）組合的重大影響。
所得税支出為 $
在截至2023年9月30日的三個月期間，與2022年同期相比，有效所得税税率的提高主要歸因於某些實體蒙受的虧損增加，這些實體繼續維持其遞延所得税淨資產的估值補貼，因此沒有為所得税目的帶來收益。
此外，在截至2023年9月30日的九個月期間，與2022年同期相比，有效所得税率的提高是由於與某些公司間貸款利息相關的預扣税費（扣除所得税抵免）以及某些司法管轄區因不確定税收狀況而確立的負債。調整某些美國聯邦和州遞延税所帶來的好處部分抵消了有效所得税率的上升。
19
預計 $
20. 股票回購計劃— 公司通過公開市場交易和加速股票回購（“ASR”）安排相結合的方式，根據董事會授權的回購計劃定期回購其普通股。
2022年3月8日，根據董事會決議，公司宣佈打算回購總額不超過
2023 年 5 月 25 日，根據董事會決議，公司宣佈打算回購不超過 $
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中通過公開市場交易回購的公司普通股數量。
三個月已結束 |
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的總數 |
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支付的平均價格 |
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支付的總金額 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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九個月已結束 |
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的總數 |
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支付的平均價格 |
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支付的總金額 |
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2023年9月30日 |
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$ |
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2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
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2022年8月22日，根據董事會決議，公司簽訂了回購美元的ASR安排
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月期間根據加速股票回購安排獲得的公司普通股數量。
三個月已結束 |
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的總數 |
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平均價格 |
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支付的總金額 |
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2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
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根據自2023年11月7日起生效的第三次貸款和擔保協議修正案第六號修正案，公司目前無法回購股票。
20
21. 補充現金流信息
|
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在截至9月30日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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補充現金流信息： |
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在此期間支付的現金用於： |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税，淨額 |
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非現金交易： |
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已申報幷包含在應計費用中的現金分紅 |
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22. 後續事件 — 2023年10月9日，公司完成了對位於厄瓜多爾瓜亞基爾的知名分銷商Punto Verde的收購，以加強其產品組合和在拉丁美洲地區的市場準入，總對價約為美元
21
第 2 項。管理層對財務的討論和分析 操作條件和結果（以千為單位的數字）
前瞻性陳述/風險因素：
公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期，受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年的《私人證券訴訟改革法》，公司提供了以下警示性聲明，確定了可能導致實際業績和事件與整份年度報告中包含的前瞻性陳述和相關假設存在重大差異的重要因素。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；外匯匯率的變化；產品開發和商業化困難；產能和供應限制或困難；資本資源的可用性；一般商業法規，包括税收和其他風險，在公司向美國證券交易所提交的報告和文件中不時詳述委員會（“SEC”）。不可能預見或確定所有這些因素。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告中的第3項 “市場風險定量和定性披露” 和第二部分第1A項 “風險因素”。
自2023年1月1日起，公司在其簡明合併運營報表中將倉儲、裝卸和出境運費成本計入銷售成本，而不是運營費用。會計變動的影響已追溯適用於列報的所有期間。該公司認為，會計變更是可取的，因為它統一了公司對這些倉儲、裝卸和出境運費的分類，從而使運營管理層能夠更清楚地瞭解各業務部門的運營業績。這種會計變更還提高了公司財務業績與同行公司的可比性，因為大多數同行公司將倉儲、裝卸和出境運費成本列為銷售成本，而不是運營費用。因此，這一變更旨在幫助有關各方更好地瞭解公司的業績，並便於與公司大多數同行公司進行比較。會計原則的變化對營業收入、淨收益（虧損）和每股淨收益（虧損）沒有任何影響。更多詳情請參閲簡明合併財務報表附註11。
管理概述
公司業績概述
2023年第三季度的特點是迄今為止全年持續存在的相同因素，即：尋求避免庫存高額賬面成本的客户減少庫存；關鍵除草劑的供應鏈問題；接近使用時間的商品採購；在緊張的經濟中工作的中國供應商向多個市場出口低成本仿製藥的影響；以及大宗商品價格相對穩定的美元走強。正如下文討論所指出的那樣，這些因素對不同市場的影響往往略有不同。
在此背景下，公司2023年第三季度的財務業績與2022年第三季度相比有所下降。在國內，農作物和非作物產品的銷售幾乎與2022年同期持平。由於保守的採購趨勢，儘管終端客户需求強勁，但我們在分銷渠道中的許多作物產品的庫存仍處於歷史最低水平；例如，我們的主要玉米土壤殺蟲劑阿茲台克人就是如此。此外，在其他作物保護產品中，我們的結果好壞參半。例如，西北太平洋地區的土壤燻蒸劑銷售強勁（因為這是施用季節，天氣良好），而棉花產品的銷售（主要銷往南部和西南部）則受到種植面積減少和不利天氣的影響。在國內非作物業務中，零售商繼續表現出保守的庫存模式。儘管如此，我們對苗圃、觀賞和專業害蟲防治產品的需求穩定。在我們的國際業務中，銷售額略有下降，而一些地區（例如墨西哥）表現出更大的實力，而其他地區（例如中美洲和巴西）繼續受到來自中國供應商的低價仿製產品的市場壓力。
在此背景下，綜合而言，國內銷售下降了1％，而國際銷售下降了3％，導致整體淨銷售額下降了2％。總銷售成本增長了4％，佔2023年銷售額的71％，而2022年同期為67％。這些因素，加上略高的淨製造成本，導致毛利下降了13％（從2022年的49,638美元降至2023年的43,084美元），而總毛利率百分比從同比的33％下降至29％。
截至2023年9月30日的三個月期間，運營費用從去年同期的38,394美元小幅增長至38,893美元；此外，運營支出佔淨銷售額的百分比從2022年同期的25％上升至2023年第三季度的26％，這主要是由於研究、產品開發成本、監管費用以及銷售和營銷費用增加。
22
該期間的營業收入從11,244美元降至4,191美元，這要歸因於銷售額減少、運費（銷售成本的一部分）上漲、毛利率百分比下降和運營費用增加。在第三季度，由於借款增加和利率大幅上升，該公司的利息支出大幅增加。税前收入收於560美元，其中包括該公司在全球大多數運營實體的盈利業績，但被包括巴西在內的某些業務的虧損所抵消。該實體的虧損產生了税收優惠，但由於維持了全額估值補貼，這一優惠沒有實現。結果，淨税收支出超過了税前收入，導致該季度的淨虧損。
這些因素導致該期間的淨虧損為325美元，而2022年第三季度的淨收入為6,741美元。我們的財務業績詳情見下文。
操作結果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度：
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2023 |
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2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國農作物 |
|
$ |
67,749 |
|
|
$ |
69,101 |
|
|
$ |
(1,352 |
) |
|
|
-2 |
% |
美國非作物 |
|
|
19,250 |
|
|
|
18,946 |
|
|
|
304 |
|
|
|
2 |
% |
美國總計 |
|
|
86,999 |
|
|
|
88,047 |
|
|
|
(1,048 |
) |
|
|
-1 |
% |
國際 |
|
|
62,517 |
|
|
|
64,220 |
|
|
|
(1,703 |
) |
|
|
-3 |
% |
淨銷售總額 |
|
|
149,516 |
|
|
|
152,267 |
|
|
|
(2,751 |
) |
|
|
-2 |
% |
總銷售成本 |
|
|
(106,432 |
) |
|
|
(102,629 |
) |
|
|
(3,803 |
) |
|
|
4 |
% |
毛利總額 |
|
$ |
43,084 |
|
|
$ |
49,638 |
|
|
$ |
(6,554 |
) |
|
|
-13 |
% |
總毛利率 |
|
|
29 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的 國內農作物業務創紀錄的淨銷售額比2022年第三季度的淨銷售額下降了2％（67,749美元，而後者為69,101美元）。我們的棉花產品受到美國東南部和密西西比三角洲主要地區棉花種植面積同比下降多達25％的負面影響，導致我們的葉面殺蟲劑Bidrin的銷售減少。此外，2023年棉花的延遲播種導致我們的Folex收穫脱葉劑的使用從今年第三季度延遲到第四季度。此外，我們的除草劑Dacthal沒有銷售記錄，因為該公司在提交數據研究要求後正在等待恢復產品註冊。這些下降在很大程度上被我們的玉米土壤殺蟲劑阿茲台克人的銷量大幅增加所抵消，原因是玉米根蟲壓力的加劇，而渠道庫存處於歷史最低水平。我們用於對抗甘蔗線蟲侵擾的Thimet殺蟲劑在第三季度銷售非常強勁。同樣，由於夏末和初秋的乾燥天氣模式促進了第三季度應用量的增加，我們的甲烷鈉土壤燻蒸劑也實現了更大的銷售額。
我們的 國內非作物業務 公佈2023年第三季度的淨銷售額與去年同期相比有所增加（19,250美元對18,936美元）。在本季度，由於消費者在這些產品上的支出保持穩定，對我們的OHP苗圃和裝飾產品的需求保持相對平穩。同樣，我們看到夏末/初秋對供應給專業害蟲防治人員和園藝師的商品的需求正常。滅蚊產品的銷售額略低於去年第三季度的銷售額。
我們的淨銷售額 國際企業在此期間，下降了3％（2023年為62,517美元，2022年為64,220美元），在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別佔我們合併季度銷售額的42％。這些結果源於多種因素，包括美元堅挺的外匯影響、各種供應鏈限制、全行業渠道庫存減少以及來自亞洲的仿製藥競爭加劇。該業務受益於我們的Mocap和Nemacur土壤殺蟲劑以及我們在巴西的抗線蟲殺蟲劑在多個國家的銷售增長。相反，我們的中美洲業務在菠蘿、香蕉和柑橘市場保持強勁勢頭的同時，由於該地區嚴重乾旱以及從中國進口仿製藥激增造成的持續定價壓力，銷售額有所下降。在墨西哥，我們的業務在Bromacil除草劑的推動下取得了良好的業績。我們在澳大利亞的表現相對平淡，我們的增長監管機構、生物製藥產品和我們的Agrinos投資組合也表現相對平緩。
23
截至2023年9月30日的三個月期間，運營支出持平至38,893美元，而去年同期為38,394美元。按性質劃分的運營費用變化如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
銷售和營銷 |
|
$ |
14,718 |
|
|
$ |
14,311 |
|
|
$ |
407 |
|
|
|
3 |
% |
一般和行政 |
|
|
15,095 |
|
|
|
15,570 |
|
|
|
(475 |
) |
|
|
-3 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
9,080 |
|
|
|
8,513 |
|
|
|
567 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
$ |
38,893 |
|
|
$ |
38,394 |
|
|
$ |
499 |
|
|
|
1 |
% |
2020年4月1日，公司對Clean Seed Inc. 進行了金額為1190美元的戰略投資。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，公司記錄的負公允價值調整分別為247美元和454美元。
截至2023年9月30日的三個月期間，扣除資本化利息後的利息成本為3,384美元，而2022年同期為1,086美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
截至2023年9月30日的三個月 |
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
200,247 |
|
|
$ |
3,578 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
$ |
125,441 |
|
|
$ |
1,104 |
|
|
|
3.5 |
% |
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
61 |
|
|
|
— |
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
其他利息（收入） |
|
|
— |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
小計 |
|
|
200,247 |
|
|
|
3,590 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
125,441 |
|
|
|
1,174 |
|
|
|
3.7 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(206 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
200,247 |
|
|
$ |
3,384 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
$ |
125,441 |
|
|
$ |
1,086 |
|
|
|
3.5 |
% |
截至2023年9月30日的三個月期間，該公司的平均債務總額為200,247美元，而截至2022年9月30日的三個月期間為125,441美元。在截至2023年9月30日的三個月期間，我們的借款增加，這主要是由於客户決定放慢購買速度，從提早購買到現在購買，儘可能接近使用時間，這導致公司的營運資金增加，因為我們正在努力應對我們經營所在市場的這種變化。從上表中可以看出，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，我們循環信貸額度的有效銀行利率分別為7.1％和3.5％。
截至2023年9月30日的三個月期間，所得税支出減少了2,078美元，至885美元，而2022年同期為2,963美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，有效税率分別為158.0％和30.5％。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，有效税率的提高主要是由於某些實體發生的虧損增加，這些實體繼續維持其遞延所得税淨資產的估值補貼，因此沒有為所得税目的帶來好處。
截至2023年9月30日的三個月期間，我們的淨虧損為325美元，或每股基本和攤薄後虧損0.01美元，而2022年同期淨收益為6,741美元，基本和攤薄後每股虧損0.23美元。
24
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年的九個月：
公司業績概述
在2023年迄今為止的大部分時間裏，全球農業受到了少數動態的影響。首先，大宗商品價格一直保持相對穩定；自俄羅斯入侵烏克蘭以來一直如此。其次，美元一直堅挺，而中國經濟卻疲軟。這反過來又對服務於國際市場的美國企業產生了外匯影響。此外，中國供應商為某些市場（例如中美洲）提供了低價仿製品。第三，資金成本已經上升到客户參與去庫存活動以限制庫存賬面成本的地步。最後，供應鏈中斷繼續不時出現，特別是在從亞洲和印度進口商品的國內公司中。在此背景下，公司2023年前九個月的整體經營業績與2022年同期相比有所下降。
綜合而言，國內銷售額下降14％，國際銷售額下降3％，總淨銷售額下降了10％（從450,036美元降至407,191美元）。絕對銷售成本下降了9％，但佔淨銷售額的百分比從67％增加到69％。與2022年相比，2023年前九個月的工廠績效較低。這些因素加在一起，導致毛利率從2022年前九個月的33％下降至淨銷售額的31％。運營費用絕對持平，但佔淨銷售額的百分比增長至28％，而去年同期佔淨銷售額的25％。
由於利率上升和平均借款增加，利息支出急劇上升，而所得税支出從去年同期的10,187美元大幅下降至2,066美元，這主要是由於税前收入減少。總體而言，該公司該期間的淨收入從去年前九個月的23,506美元降至540美元。我們的財務業績詳情如下。
操作結果
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年的九個月
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國農作物 |
|
$ |
185,823 |
|
|
$ |
220,303 |
|
|
$ |
(34,480 |
) |
|
|
-16 |
% |
美國非作物 |
|
|
50,041 |
|
|
|
53,844 |
|
|
|
(3,803 |
) |
|
|
-7 |
% |
美國總計 |
|
|
235,864 |
|
|
|
274,147 |
|
|
|
(38,283 |
) |
|
|
-14 |
% |
國際 |
|
|
171,327 |
|
|
|
175,916 |
|
|
|
(4,589 |
) |
|
|
-3 |
% |
淨銷售總額 |
|
|
407,191 |
|
|
|
450,063 |
|
|
|
(42,872 |
) |
|
|
-10 |
% |
總銷售成本 |
|
|
(282,662 |
) |
|
|
(299,698 |
) |
|
|
17,036 |
|
|
|
-6 |
% |
毛利總額 |
|
$ |
124,529 |
|
|
$ |
150,365 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
|
|
-17 |
% |
總毛利率 |
|
|
31 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的 國內農作物業務創紀錄的淨銷售額比2022年前九個月下降了16％。這種表現的主要驅動力來自我們的除草劑產品類別。用於種植各種高價值作物的Dacthal今年無法出售，因為該公司正在等待恢復註冊。此外，由於種植者出人意料地偏愛低價的非選擇性除草劑，我們的Impact後期玉米除草劑今年的銷量有所下降。我們的主要土壤殺蟲劑阿茲台克人抵消了這一下降，它從先前的供應限制中恢復過來，由於整個中西部地區的根蟲壓力很大，需求強勁。我們的國內棉花業務以Bidrin葉面殺蟲劑和Folex收穫落葉劑為首，在2023年前三個季度有所下降，原因是棉花種植面積減少、害蟲壓力適中以及收穫落葉劑的使用延遲。同時，我們的土壤燻蒸劑和甘蔗產品略有增加。在高利率賬面成本的推動下，美國農作物業務繼續受到渠道庫存減少的影響。自第二季度初以來，這導致整個國內業務的購買模式非常謹慎。
今年迄今為止，由於其首屈一指的玉米土壤殺蟲劑Aztec和除草劑Dacthal在第一季度供應鏈中斷，該公司的國內作物業務放緩。在第二季度，由於我們的分銷渠道全球庫存減少，美國農作物和美國非作物的銷售均出現放緩。土壤燻蒸劑銷售的增長部分抵消了農作物銷售的下降。在非作物領域，大型商店和零售商放緩並減少了採購活動，並偏離了將大約6個月的庫存維持在30天左右的歷史規範。在我們的國際業務中，中美洲和巴西受到來自中國的低價仿製藥出口的不利影響，但墨西哥和澳大利亞的強勁表現部分抵消了這一影響。
25
我們的 國內非作物業務今年前九個月的淨銷售額下降了8％（從53,844美元降至49,791美元）。消費者對OHP苗圃和裝飾產品的需求下降了九個月，其中大部分發生在今年早些時候，現在在最近一個季度已恢復正常。我們的Dibrom® 滅蚊劑的銷售幾乎持平，而商用害蟲防治產品（害蟲條和聯苯菊酯）的銷售下降了，部分原因是分銷商採取了控制庫存成本的措施。與2022年同期相比，我們的Envance技術的許可收入有所增加，這是由於合同擔保的特許權使用費增加。
我們的淨銷售額 國際企業2023年前三個季度下降了3％（從2022年的175,916美元降至2023年的171,327美元）。由於持續的地區乾旱狀況以及來自中國進口的競爭壓力增加，中美洲經歷了罕見的多季度銷售下降。巴西的抗顆粒殺蟲劑/線蟲殺蟲劑繼續獲得進一步的市場滲透率，但由於該地區大量的渠道庫存減少，整個業務受到其他影響。墨西哥通過滿足對Bromacil除草劑和顆粒土壤殺蟲劑的持續強勁需求實現了穩健的業績，但我們的土壤燻蒸劑產品銷售下降在一定程度上抵消了這一需求。儘管澳大利亞大陸部分地區再次出現乾旱狀況，但在AgNova業務全面整合後，澳大利亞通過擴大市場足跡實現了更高的銷售額。
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月期間，運營支出減少了242美元，至113,317美元。各部門運營開支的變化如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
銷售和營銷 |
|
$ |
41,288 |
|
|
$ |
38,271 |
|
|
$ |
3,017 |
|
|
|
8 |
% |
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
44,125 |
|
|
|
50,262 |
|
|
|
(6,137 |
) |
|
|
-12 |
% |
代理競賽活動 |
|
|
541 |
|
|
|
1,785 |
|
|
|
(1,244 |
) |
|
|
-70 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
27,363 |
|
|
|
23,241 |
|
|
|
4,122 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
$ |
113,317 |
|
|
$ |
113,559 |
|
|
$ |
(242 |
) |
|
|
0 |
% |
在截至2023年9月30日的九個月期間，公司對Clean Seed的股權投資的公允價值下降了324美元，而截至2022年9月30日的九個月中為857美元。我們投資公允價值的這些變化直接反映了股票報價的變化。
26
2023年前九個月扣除資本化利息後的利息成本為8,282美元，而2022年同期為2,256美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
截至2023年9月30日的九個月 |
|
|
截至2022年9月30日的九個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
149,009 |
|
|
$ |
7,819 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
$ |
111,939 |
|
|
$ |
2,250 |
|
|
|
2.7 |
% |
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
174 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
199 |
|
|
|
— |
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
657 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
小計 |
|
|
149,009 |
|
|
|
8,650 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
111,939 |
|
|
|
2,496 |
|
|
|
3.0 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(240 |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
149,009 |
|
|
$ |
8,282 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
$ |
111,939 |
|
|
$ |
2,256 |
|
|
|
2.7 |
% |
截至2023年9月30日的九個月期間，該公司的平均債務總額為149,009美元，而截至2022年9月30日的九個月為111,939美元。在此期間，由於股票回購計劃，我們的平均借款額增加，以及渠道去庫存導致銷售放緩導致庫存增加。從上表可以看出，在截至2023年9月30日的九個月中，我們的循環信貸額度的有效銀行利率為7.0％，而2022年同期為2.7％。
截至2023年9月30日的九個月期間，所得税支出減少了8,121美元，至2,066美元，而2022年同期為10,187美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，有效税率分別為79.3％和30.2％。
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月有效税率的提高主要是由於某些實體發生的虧損增加，這些實體繼續維持其遞延所得税淨資產的估值補貼，因此沒有為所得税目的帶來好處。此外，公司記錄了與某些公司間貸款的利息以及某些司法管轄區不確定税收狀況的負債相關的預扣税費（扣除所得税抵免後的淨額）。調整某些美國聯邦和州遞延税所帶來的好處部分抵消了這些因素。
截至2023年9月30日的九個月期間，我們的淨收益為540美元，合每股基本和攤薄收益0.02美元，而2022年同期為23,506美元，合每股基本收益0.80美元，攤薄每股收益0.78美元。
流動性和資本資源
在截至2023年9月30日的九個月期間，該公司的經營活動使用了145,854美元的淨現金，而截至2022年9月30日的九個月中淨現金為45,678美元。145,854美元中包括淨收益540美元，外加非現金折舊、無形資產和其他資產攤銷以及貼現的未來負債，金額為17,850美元，處置不動產、廠房和設備虧損7美元，遞延貸款費用攤銷174美元，壞賬準備金952美元。還包括股票薪酬4,257美元，遞延所得税增加977美元，因税收狀況不確定或未確認的税收優惠而產生的負債變動467美元，股權投資的公允價值變動324美元，淨外幣調整額199美元。它們共同提供了23,793美元的淨現金流入，而2022年同期為49,903美元。
在2023年的九個月期間，該公司的營運資金增加了160,094美元，而去年同期增加了59,659美元。這一變化包括：庫存增加了58,163美元，而2022年同期為38,987美元。儘管公司年度週期的庫存增加是正常的，但由於我們的分銷渠道全球庫存減少導致銷售放緩，庫存增長幅度更大。
27
客户預付款減少了104,590美元，而2022年同期為62,831美元，這要歸因於客户在需求、付款時間和我們的現金激勵計劃方面的決策。受工廠活動水平下降的推動，我們的應付賬款餘額增加了1,240美元，而2022年同期增加了14,418美元。應收賬款增加了29,055美元，而2022年同期增加了46,289美元。這主要是由整體銷售額下降所致。與2022年同期的4,272美元相比，預付費用增加了633美元。應收所得税變動了4,046美元，而去年同期為5,201美元。應計項目增加了29,779美元（相比之下，去年為45,016美元），這在生長季節的這個時候是正常的，與銷售量有關。最後，其他應付賬款和應計費用減少了4,406美元，而去年增加了2,555美元。
公司根據特定產品的生長季節累積計劃。通常，農作物的生長季節在9月30日結束第四 每年的。在2023年的前九個月中，公司為項目支付了62,248美元的應計款項和32,469美元的款項。在去年的前九個月中，公司應計款額為78,885美元，並支付了33,869美元的款項。與2022年同期相比，2023年前九個月計劃的應計額減少是符合條件的產品銷售下降的直接結果。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，用於投資活動的現金分別為9,148美元和9,978美元。2023年，該公司花費了8,589美元購買固定資產，主要用於繼續投資製造基礎設施，而去年同期為8,946美元。2023年，該公司在專利和其他無形資產上的支出為759美元，而2022年為1,078美元。此外，該公司從處置財產、廠房和設備中獲得的收益為200美元，而去年同期為46美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供了146,680美元，而去年同期為59,797美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，信貸協議下的淨借款額為165,700美元，而去年同期為9.6萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，公司向股東支付了總額為2550美元的股息，而2022年同期的股息為2,072美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，公司支付了15,539美元回購了885,290股普通股，而在截至2022年9月30日的九個月期間，720,350股的回購費用為13,731美元，與加速股票回購協議相關的2萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，該公司發行ESPP股票和行使股票期權獲得了1,026美元，而去年同期為1,620美元。最後，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分別為股票薪酬獎勵支付了1,957美元和2,020美元的預扣税，以換取員工返還的普通股。
該公司的循環信貸額度在2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。下表總結了這些內容：
長期債務（000美元） |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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$ |
218,000 |
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$ |
52,300 |
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截至2023年9月30日，根據第三次修訂的貸款和擔保協議的第六號修正案，公司被視為遵守了其財務契約（更多細節請參閲簡明合併財務報表附註9）。
截至2023年9月30日，根據經修訂的信貸協議的條款，包括我們在上述最嚴格的契約下的表現，公司有能力將其借款最多增加28,760美元，而截至2022年12月31日為200,372美元。
最近發佈的會計指南
有關最近發佈的會計準則，請參閲所附簡明合併財務報表附註中的附註15。
關鍵會計政策和估計
公司不斷重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度10-K表格中，公司提供了關鍵會計政策的全面報表。作為本10-Q表格準備工作的一部分，已經對這些政策進行了詳細審查。在對這些事項進行審查後，我們確定，在主題報告期內，公司截至2022年12月31日的10-K表中列出的關鍵會計政策沒有重大變化。
28
公司的某些政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出判斷。這些判斷基於歷史經驗、現有合同條款、公認的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設。定期對這些估計和假設進行審查，估計數和假設更新的影響反映在確定需要更新的期限內，簡明的合併財務報表中。在不同的結果或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的估計沒有重大變化。
第 3 項。 定量和定性有關市場風險的實時披露
該公司面臨與利率變動相關的市場風險，主要來自其借貸活動。該公司對主要貸款機構的債務以浮動利率的信貸額度為證，該信貸額度會隨着貸款機構參考利率的變化而波動。欲瞭解更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格和簡明合併財務報表附註9中的適用披露。
公司面臨的市場風險是，外幣匯率的變化會影響我們的非美元本位貨幣以及外國子公司的收入、支出、資產和負債。公司目前不從事與此類匯率風險相關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區：中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司和合資企業的投資通常被視為長期投資。因此，公司不對這些淨投資進行套期保值。
第 4 項。 控制和程序
截至2023年9月30日，公司擁有一套全面的披露控制措施和程序，旨在確保在《證券交易法》（1934）規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《證券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2023年9月30日，包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層根據評估得出結論，公司的披露控制和程序可以有效為實現上述目標提供合理的保證。
在最近一個季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情況外，公司無需報告第二部分任何項目的任何事項或變更。
第 1 項。 法律訴訟程序
有關最新法律信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14。
第 1A 項。 Ri天空因子
公司不斷重新評估業務風險，作為該過程的一部分，美國先鋒於2023年3月16日提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的披露中詳細説明瞭一系列風險因素。如上所述，風險因素沒有實質性變化，但以下情況除外：
全球供應鏈的中斷正在給我們的行業造成延遲、不可用和不利條件—儘管集裝箱可用性和運費有所改善，但全球供應鏈仍然存在風險。過去，行業整合，加上長期的生產承諾，對公司的原材料和中間產品的供應產生了重大影響。無法保證供應鏈狀況會在短期內得到實質性改善，也無法保證公司將避免實質性中斷。這種中斷可能會對公司的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
公司的某些原材料和活性成分依賴唯一來源或有限數量的供應商—公司在其許多產品中使用的某些重要原材料的供應商數量有限。其中某些原材料只能從國內或海外的單一或極少數來源獲得。由於2022年供應鏈中斷，我們整個行業越來越難以採購磷和相關化合物；確保持續供應需要在採購和生產計劃方面付出非凡的努力。同樣，在2023年上半年，該公司高利潤除草劑之一的活性成分DCPA無法從其海外供應商處獲得。也就是説，不能保證我們的任何供應商願意或能夠以公司預期或市場要求的水平可靠、持續地向公司供應產品。如果事實證明這些來源不可靠，並且公司無法取代或以其他方式二次採購這些產品，則公司可能無法實現其預期銷售額，這反過來又可能對公司的合併財務報表產生不利影響。
公司受益於客户提前付款，以滿足其營運資金需求—與該行業的其他公司一樣，公司在年底從某些主要的國內客户那裏獲得現金，以換取在次年上半年為公司的產品提供折扣。公司通常使用這筆現金來償還有擔保債務和其他營運資金需求。這種現金流消除了額外借款的需求，這反過來又保留了部分用於在日曆年中期支付客户計劃的借款能力，從而減少了利息支出。無法保證公司的客户將繼續以目前的水平支持提前付款計劃。此外，該計劃的重大變化可能會對公司的流動性及其滿足營運資金需求的能力產生不利影響。
美國環保局就其與公司產品註冊審查有關的初步調查結果發表的公開聲明可能會對產品的銷售和/或商業可行性產生不利影響。 公司產品的註冊須不時接受美國環保局的註冊審查。在審查過程中，公司提交了數據研究，並由美國環保局進行了審查。在審查過程的任何階段，美國環保局都可能得出可能損害產品的商業可行性的初步調查結果。例如，在美國環保局對DCPA註冊的審查中，根據一項比較甲狀腺測定研究（相對罕見且相當複雜），基於有限的數據點，美國環保局發現了對新生兒齧齒動物的不利影響。因此，該機構於2023年6月公佈了初步調查結果，指出其擔心，根據當前允許的使用模式，該產品可能會對人類健康，尤其是孕婦健康產生不利影響。同時，該機構邀請該公司審查緩解措施以緩解他們的擔憂，該公司正在這樣做。無法保證公司提供的緩解措施或其他數據足以推翻美國環保局的結論。此外，該機構有可能採取更嚴厲的措施，要麼減少該產品的使用，要麼取消該產品的註冊。這種性質的監管活動，無論是與DCPA還是其他重要產品有關，都可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
30
第 2 項。 購買 Eq發行人發行的Uity證券
2023年5月25日，根據董事會決議，公司宣佈打算在未來一年內根據10b5-1計劃在公開市場上回購高達1500萬美元的普通股，面值為每股0.10美元，但須遵守適用的證券法的限制和限制。
下表彙總了截至2023年9月30日的三個月中回購的公司普通股數量。
本月已結束 |
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的總數 |
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支付的平均價格 |
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支付的總金額 |
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2023年7月31日 |
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325,224 |
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$ |
17.80 |
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$ |
5,788 |
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2023年8月31日 |
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151,865 |
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$ |
16.63 |
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$ |
2,525 |
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總計 |
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477,089 |
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$ |
17.42 |
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$ |
8,313 |
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根據自2023年11月7日起生效的第三次貸款和擔保協議修正案第六號修正案，公司目前無法回購股票。
第 3 項。 優先證券違約
不適用
第 4 項。 礦山安全披露
不適用
第 5 項。 其他信息
不適用
第 6 項。 展品
S-K法規第601項要求提交的證物：
展覽 沒有。 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
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101 |
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以下材料來自美國先鋒公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併運營報表；（ii）簡明綜合收益表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益表；（v）簡明合併現金流量表；以及（vi）簡明合併財務報表附註，標記為文本塊。 |
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104 |
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公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。 |
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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a美國的 v先鋒 c公司 |
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日期：2023 年 11 月 8 日 |
來自： |
/s/ e富有的 g. w暫停 |
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埃裏克·G·温特穆特 |
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首席執行官兼董事會主席 |
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日期：2023 年 11 月 8 日 |
來自： |
/s/ d狂熱 t. j約翰遜 |
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大衞·T·約翰遜 |
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首席財務官兼首席會計官 |
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