psix-20240331
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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001137091PSIX：Jerometreadwell訴公司成員2018-10-012018-10-310001137091PSIX：Jerometreadwell訴公司成員2020-10-012020-10-310001137091PSIX：Jerometreadwell訴公司成員2023-12-310001137091PSIX：Jerometreadwell訴公司成員2024-03-310001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2020-02-012020-02-290001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2020-03-312020-03-310001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2021-07-012021-07-310001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2024-03-310001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2023-03-310001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2023-09-012023-09-300001137091PSIX: MastPowertrain訴公司成員2023-12-310001137091PSIX：GaryWineMaster 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
psilogo.jpg
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日    
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從______到____________的過渡期內
委員會檔案編號 001-35944
國際電力解決方案有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華33-0963637
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
201 米特爾大道, 伍德戴爾, IL
60191
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(630) 350-9400
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
沒有——
根據該法第12 (g) 條註冊的證券：
普通股，面值每股0.001美元
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器
☐
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☒
規模較小的申報公司☒
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒
截至 2024 年 4 月 30 日，有 22,969,234註冊人普通股的已發行股份。
1

目錄
頁面
第一部分 — 財務信息
前瞻性陳述
3
第 1 項。財務報表
4
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併收益表（未經審計）
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益（赤字）報表（未經審計）
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表（未經審計）
7
合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
32
第 4 項。控制和程序
33
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
34
第 1A 項。風險因素
34
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
34
第 3 項。優先證券違約
34
第 4 項。礦山安全披露
34
第 5 項。其他信息
34
第 6 項。展品
35
簽名
35



前瞻性陳述
本截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告（“季度報告”）中包含的某些非歷史事實的陳述旨在構成享有經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條安全港條款的 “前瞻性陳述”。這些陳述可能涉及風險和不確定性。這些陳述通常包含 “預測”、“相信”、“預算”、“考慮”、“預期”、“預測”、“指導”、“可能”、“展望”、“計劃”、“預測”、“應該”、“目標”、“將” 或類似表述等詞語，但這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。這些前瞻性陳述包括有關特拉華州的一家公司Power Solutions International, Inc.（“Power Solutions”，“PSI” 或 “公司”）、預計銷售額、潛在盈利能力和流動性、戰略舉措、未來業務戰略、保修緩解措施和市場機會、業務改善、產品利潤率改善以及產品市場狀況和趨勢的陳述。這些陳述不能保證業績或結果，它們涉及風險、不確定性和假設。儘管公司認為這些前瞻性陳述基於合理的假設，但有許多因素可能會影響公司的經營業績和流動性，並可能導致實際業績、業績或成就與公司前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。
公司警告説，可能導致其實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異的風險、不確定性和其他因素包括但不限於公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的因素，以及公司隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中不時討論的因素；宏觀經濟的影響美國和國際環境對我們的業務以及對行業增長的預期；全球事件（包括俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突）、自然災害或流行病及其對材料價格的影響；戰略投資對我們業務的影響，包括我們擴大全球市場份額的努力和為增加銷售增長而採取的行動；開發和成功推出新產品的能力；勞動力成本和其他與就業相關的成本；供應商流失和原始供應中斷材料；公司的能力繼續作為持續經營企業；公司在需要時籌集額外資本的能力及其流動性；公司滿足融資安排下融資條件的能力及其獲得資金渠道的不確定性；渣打銀行行使需求權，公司未承諾的優先擔保循環信貸額度下的貸款可能隨時加速到期；利率上升的影響；經濟狀況的變化，包括通貨膨脹趨勢在原材料價格；我們對信息技術的依賴以及涉及潛在安全漏洞和/或網絡攻擊的相關風險；公司準確預測銷售的能力以及銷售在多大程度上帶來了創紀錄的收入；客户對公司產品的需求變化；石油和天然氣價格的波動；美國關税對進口的影響；供應鏈中斷和原材料短缺的影響，包括維吾爾族強迫勞動預防等合規中斷延遲貨物的法案（“UFLPA”）來自中國；如果我們的員工、供應商、次級供應商或其他合同方、代理人或商業夥伴違反反賄賂、競爭、進出口、貿易制裁、數據隱私、環境、人權或其他法律，我們的聲譽受損的潛在影響或其他不利後果；如果我們的員工、供應商、次級供應商或其他合同方、代理或商業夥伴違反反賄賂、競爭、進出口、貿易制裁、數據隱私、環境、人權或其他法律，我們的聲譽受損的潛在影響或其他不利後果；來自以下方面的任何負面影響公司的命運'來自納斯達克股票市場（“納斯達克”）的普通股面值為0.001美元（“普通股”）以及在證券交易所重新上市的任何延遲和挑戰；我們的有效税率意外變化、新税收立法的通過或額外所得税負債敞口的影響。
公司的前瞻性陳述截至本文發佈之日列報。除非法律要求，否則公司明確表示不打算或有義務修改或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可用信息
公司受到《交易法》的報告和信息要求的約束，因此，它有義務向美國證券交易委員會提交有關8-K表格的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及其他信息。該公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交這些文件或將其提供給美國證券交易委員會後，儘快在其網站（http://www.psiengines.com）上免費提供這些文件。公司網站上的信息不構成本季度報告的一部分。此外，美國證券交易委員會還維護一個網站 (http://www.sec.gov)，其中包含有關8-K表格的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明，以及公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他信息。
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
國際電力解決方案有限公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）截至 2024 年 3 月 31 日（未經審計）截至 2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$33,063 $22,758 
受限制的現金3,165 3,836 
減去美元備抵後的應收賬款5,476和 $5,975分別截至2024年3月31日和2023年12月31日；（來自關聯方 $733和 $777分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）
49,291 66,979 
應收所得税412 550 
庫存，淨額88,800 84,947 
預付費用和其他流動資產34,338 26,312 
流動資產總額209,069 205,382 
財產、廠房和設備，淨額14,911 14,928 
使用權資產，淨額26,350 27,145 
無形資產，淨額3,549 3,914 
善意29,835 29,835 
其他非流動資產3,089 3,099 
總資產$286,803 $284,303 
負債和股東權益（赤字）
流動負債：
應付賬款（向關聯方）$27,626和 $24,496分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）
$72,821 $67,355 
長期債務的當前到期日117 139 
循環信貸額度45,000 50,000 
融資租賃負債，當前76 76 
經營租賃負債，當前4,123 3,912 
其他短期融資（來自關聯方 $94,820截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）
94,820 94,820 
其他應計負債（對關聯方） $2,222和 $1,833分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）
28,794 31,999 
流動負債總額245,751 248,301 
遞延所得税1,532 1,478 
長期債務，扣除當前到期日77 90 
長期融資租賃負債75 94 
長期經營租賃負債24,095 25,070 
非流動合同負債2,185 2,401 
其他非流動負債9,864 10,786 
負債總額$283,579 $288,220 
承付款和或有開支（注9）
股東權益（赤字）
優先股 — $0.001面值。授權股份： 5,000. 沒有所有日期均已發行和流通的股票。
$— $— 
普通股 — $0.001面值； 50,000授權股份； 23,117已發行的股票； 22,968截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已發行股份
23 23 
額外的實收資本157,796 157,770 
累計赤字(153,675)(160,790)
庫存股，按成本計算， 1492024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(920)(920)
股東權益總額（赤字）3,224 (3,917)
負債和股東權益總額（赤字）$286,803 $284,303 
參見合併財務報表附註
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國際電力解決方案有限公司
簡明合併收益表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）在截至3月31日的三個月中，
20242023
淨銷售額
（來自關聯方 $197和 $1,097分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月）
$95,240 $116,469 
銷售成本
（來自關聯方 $153和 $825分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月）
69,484 93,000 
毛利25,756 23,469 
運營費用：
研究和開發費用5,197 4,604 
銷售、一般和管理費用9,532 9,905 
無形資產的攤銷365 436 
運營費用總額15,094 14,945 
營業收入10,662 8,524 
利息支出（來自關聯方） $2,222和 $1,816分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月）
3,346 4,665 
所得税前收入7,316 3,859 
所得税支出201 135 
淨收入$7,115 $3,724 
已發行普通股的加權平均值：
基本22,969 22,951 
稀釋22,973 22,967 
每股普通股收益：
基本$0.31 $0.16 
稀釋$0.31 $0.16 
參見合併財務報表附註
5

國際電力解決方案有限公司
的簡明合併報表 股東權益（赤字）
（未經審計）

（以千計）在已結束的三個月中
普通股額外的實收資本累計赤字國庫股股東權益總額（赤字）
截至2023年12月31日的餘額$23 $157,770 $(160,790)$(920)$(3,917)
淨收入— — 7,115 — 7,115 
股票薪酬支出— 26 — — 26 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$23 $157,796 $(153,675)$(920)$3,224 
截至2022年12月31日的餘額$23 $157,673 $(187,096)$(972)$(30,372)
淨收入— — 3,724 — 3,724 
股票薪酬支出— 69 — — 69 
截至2023年3月31日的餘額$23 $157,742 $(183,372)$(972)$(26,579)

參見合併財務報表附註
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國際電力解決方案有限公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
經營活動提供的現金
淨收入$7,115 $3,724 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
無形資產的攤銷365 436 
折舊952 1,010 
股票薪酬支出26 69 
融資費用的攤銷244 449 
遞延所得税54 61 
應收賬款損失的（信貸）準備金(499)410 
增加庫存報廢備金946 884 
其他調整數，淨額— 3 
運營資產和負債的變化：
應收賬款18,187 6,407 
庫存(4,798)(12,593)
預付費用、使用權資產和其他資產(6,198)(578)
應付賬款5,345 3,439 
應收所得税138 — 
應計費用(3,528)466 
其他非流動負債(2,719)814 
經營活動提供的淨現金15,630 5,001 
用於投資活動的現金
資本支出(815)(612)
用於投資活動的淨現金(815)(612)
用於融資活動的現金
償還長期債務和租賃負債(51)(53)
償還短期融資(5,000)(594)
遞延融資費用的支付(130)(986)
用於融資活動的淨現金(5,181)(1,633)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長9,634 2,756 
期初的現金、現金等價物和限制性現金26,594 27,900 
期末現金、現金等價物和限制性現金$36,228 $30,656 
（以千計）截至3月31日，
20242023
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬
現金和現金等價物$33,063 $26,934 
受限制的現金3,165 3,722 
現金、現金等價物和限制性現金總額$36,228 $30,656 
參見合併財務報表附註
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國際電力解決方案有限公司
合併財務報表附註
注意事項 1。重要會計政策和其他信息摘要
業務運營的性質
Power Solutions International, Inc.（“Power Solutions”，“PSI” 或 “公司”）是特拉華州的一家公司，是各種高性能、經過認證的低排放電力系統的全球生產商和分銷商，包括為非公路工業設備和某些公路車輛的原始設備製造商（“OEM”）提供的替代燃料動力系統，以及大型定製的集成發電系統。
該公司的客户包括大型行業領先的跨國組織。該公司的產品和服務主要銷售給北美各地的客户以及遍佈環太平洋和歐洲的客户。該公司的電力系統是高度工程化的綜合系統，通過公司技術先進的開發和製造流程，包括其內部設計、原型設計、測試和工程能力，以及對要集成到給定電力系統的特定組件的分析和確定（在很大程度上受排放標準和成本考慮的驅動），使公司能夠為客户提供定製的電力系統，以滿足特定的OEM應用要求和其他技術要求環境監管機構規定的客户規格和要求。
該公司的動力系統配置包括集成了相應燃料系統組件的基本發動機，以及包括冷卻系統、電子系統、進氣系統、燃油系統、外殼、取力系統、排氣系統、液壓系統、外殼、液壓系統、外殼、支架、軟管、管道和其他組裝部件的任意組合。該公司還為備用和主用電源應用設計和製造大型定製集成發電系統。該公司從第三方供應商那裏購買發動機並生產內部設計的發動機，然後所有這些發動機都集成到其動力系統中。
在公司集成到其電力系統中的其他組件中，很大一部分由內部設計的組件和組件組成，該公司與第三方供應商協調重大設計工作，其餘主要由從第三方供應商處採購的現成零件組成。一些關鍵組件（包括購買的發動機）體現了公司供應商的專有知識產權。憑藉其設計和製造能力，該公司能夠為其客户提供可以集成到客户指定應用中的電力系統。除上述認證產品外，該公司還銷售柴油、汽油和未經認證的動力系統和售後組件。
股票所有權和控制權
濰柴動力有限公司（HK2338、SZ000338）（以下統稱為 “濰柴”）的全資子公司濰柴美國公司擁有公司普通股的大部分已發行股份。因此，濰柴能夠對需要股東批准的事項行使控制權，包括選舉董事、修改公司註冊證書（“章程”）和批准重大公司交易。這種控制可能會延遲或阻止公司控制權的變更或管理層變動，如果沒有濰柴的支持，將使某些交易的批准變得不切實際。
在執行公司與濰柴之間的股份購買協議（“SPA”）後，濰柴還與公司簽訂了投資者權利協議（“權利協議”）。權利協議賦予濰柴在公司董事會（“董事會”）的代表權和管理層的代表權。濰柴目前有 四董事會代表，在董事會任職的董事中佔大多數。根據權利協議，在公司是《納斯達克股票市場（“納斯達克”）上市規則》所指的 “受控公司” 的任何時期，它將採取措施利用《納斯達克上市規則》第5605（b）、（d）和（e）條第5615條提供的 “受控公司” 豁免。
持續經營注意事項
公司再融資、延長或償還未償債務、維持足夠的流動性為其業務活動提供資金以及遵守公司債務安排下的契約和其他要求的能力存在不確定性。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023年12月31日，公司在第四次修訂和重報的未承諾循環下的未償債務總額 信貸協議（“信貸協議”），它的 $25經修訂的第二百萬股東貸款協議（“$25百萬貸款協議”（歷史上被稱為第二份經修訂的股東貸款協議），它的 $50經修訂的第二百萬股東貸款協議（“$50百萬貸款協議”（歷史上被稱為第三次修訂後的股東貸款協議），它的 $30經修訂的第二百萬股東貸款協議（“$30百萬貸款協議”（歷史上被稱為第四次經修訂的股東貸款協議） 對於融資租賃和其他債務，則為 $140.2百萬和美元145.2百萬在
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總額分別為美元，其現金和現金等價物為美元33.1百萬和美元22.8分別為百萬。參見 注意事項 6。 債務，以獲取有關公司債務協議條款和條件的更多信息。
如果沒有額外的融資，該公司預計，將沒有足夠的現金和現金等價物來償還現有債務安排下的到期欠款。為了向公司提供更永久的流動性來源，管理層計劃在2024年和2025年到期日之前尋求延期、修改和/或替換其現有債務協議，或向其現有或其他貸款機構尋求額外的流動性。無法保證公司的管理層能夠在需要或根本時成功完成對現有債務協議的延期和修改，也無法保證以可接受的條件獲得新的融資。這些合併財務報表不包括因公司解決這些問題的努力結果而可能產生的任何調整。
此外，如果公司無法以可接受的條件籌集資金，則除其他外，它可能無法做到以下幾點：
•繼續擴大公司的研究和產品投資以及銷售和營銷組織；
•繼續以有機方式和通過收購為業務提供資金和擴大業務；以及
•應對競爭壓力或意想不到的營運資金需求。
宏觀經濟的波動和不確定性進一步增加了供應鏈持續中斷、經濟不確定性以及不利的石油和天然氣市場動態的可能性，這可能會繼續對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
最後，國家通貨膨脹壓力繼續導致利率居高不下。儘管由於債務餘額減少，公司的利息支出有所減少，但未來可能會因這些通貨膨脹壓力而增加。因此，上述挑戰可能會繼續對公司未來的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
公司管理層得出的結論是，由於公司未來在現有債務安排下再融資、延長和修改或償還未償債務、維持足夠的流動性為其業務活動提供資金以及未來遵守信貸協議和其他未償債務下的契約和其他要求的能力存在不確定性，因此在這些財務報表發佈之日後的一年內，其繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問已發行。該公司旨在緩解人們對其持續經營能力的重大疑慮的計劃可能不會成功，它可能被迫限制其業務活動或無法繼續作為持續經營企業繼續經營，這將對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本文所包含的合併財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的，並考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債和承諾。公司繼續經營的能力取決於能否取得盈利的經營業績、有足夠的流動性、未來是否遵守信貸協議和其他未償債務下的契約和其他要求，以及延長和修改、再融資或償還公司現有債務安排下的未償債務。
列報和合並的基礎
公司正在提交截至2024年3月31日的季度期的10-Q表格，其中包含截至2024年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的未經審計的簡明合併財務報表。
簡明的合併財務報表包括Power Solutions International, Inc.及其全資子公司和該公司行使控制權的多數控股子公司的賬目。簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會的中期財務報告規章制度編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
公司根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被簡要或省略。隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明和第S-X條例第8條編制的，包括美國公認會計原則中期財務報告要求的所有信息和披露。這些未經審計的簡明合併財務報表應與2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告（“2023年年度報告”）中包含的截至2023年12月31日止年度的公司合併財務報表和相關腳註一起閲讀。上述2023年年度報告中描述了公司的重要會計政策。隨附的中期財務信息未經審計；但是，公司認為財務信息反映了根據美國公認會計原則公允列報其財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整（包括正常的經常性項目）。中期的經營業績不一定代表年度經營業績。
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細分市場
該公司的運作是 一業務和地域運營部門。運營部門被定義為可以賺取收入和承擔費用的業務組成部分，首席運營決策者（“CODM”）會定期評估離散的財務信息。該公司的CODM是其首席執行官，負責決定如何分配資源和評估績效。一個管理團隊向 CODM 報告，後者管理整個業務。公司的CODM審查合併收益表以做出決策、分配資源和評估業績，CODM不評估任何單獨的地理位置或產品線的損益。
濃度
下表顯示了分別佔公司淨銷售額10％以上的客户：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
客户 A10 %17 %
客户 B**13 %
客户 C12 %**
下表顯示了分別佔公司貿易應收賬款10％以上的客户：
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
客户 A16 %12 %
客户 B**13 %
下表列出了單獨佔公司採購額10％以上的供應商：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
供應商 A**11 %
供應商 B**10 %
供應商 C13 %**
**少於總數的10％
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。重要的估計和假設包括信貸損失準備金的估值、庫存儲備、保修準備金、股票薪酬、商譽、其他無形資產、不動產、廠房和設備的減值評估、所得税估值補貼和長期資產使用壽命的確定。實際結果可能與這些估計有重大差異。
限制性現金
限制性現金由合同限制的資金組成，這些資金由於信用證的最低現金抵押水平和與客户簽訂的合同協議而受到合同限制。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023年12月31日， 該公司限制了現金 $3.2百萬和 $3.8百萬，分別包括 $1.3託管中持有的百萬限制性現金，如果出現與該客户簽訂的特定協議中規定的情況，則可能需要將這些現金退還給客户。公司尚未確認與限制性現金相關的收入。遞延收入包含在 非流動合同負債在合併資產負債表上。
庫存
該公司的庫存主要包括髮動機和零部件。發動機的估值以較低的成本，包括估計的運費或可實現的淨價值。零件按成本或可變現淨值中的較低值進行估值。可變現淨值近似於重置成本。成本主要使用先入先出的方法確定，包括材料、人工和製造管理費用。公司的政策是持續審查過時、多餘和流動緩慢的物品的庫存，並記錄此類物品的估值調整，以消除庫存中不可收回的成本。估值調整記錄在庫存儲備賬户中，並降低了該期間庫存的成本基礎
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降低的估值由此確定。庫存儲備是根據現有數量、使用和銷售歷史記錄、客户訂單、當前或未來電力系統的預計需求和利用率確定的。對單個項目或一組物品的具體分析是根據這些相同的標準以及市場條件的變化或任何其他已確定條件進行的。
庫存包括以下內容：
（以千計）

庫存
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
原材料 $75,672 $68,273 
工作正在進行中1,517 1,166 
成品18,287 21,238 
庫存總額95,476 90,677 
庫存補貼(6,676)(5,730)
庫存，淨額$88,800 $84,947 
公司庫存補貼的活動如下：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
庫存補貼20242023
期初餘額$5,730 $3,904 
記入費用1,018 1,004 
註銷(72)(120)
期末餘額$6,676 $4,788 
其他應計負債
其他應計負債包括：
（以千計）

其他應計負債
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
應計產品保修$10,610 $11,290 
應計訴訟 *
3,787 3,929 
合同負債2,766 2,741 
應計薪酬和福利5,425 8,469 
應計利息支出2,340 1,913 
其他3,866 3,657 
總計$28,794 $31,999 
*截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 與各種正在進行的法律事務相關的訴訟準備金，包括相關的律師費。參見 注意事項 9。 承付款和或有開支以獲取有關各種正在進行的法律事務的更多信息。
保修成本
公司對其產品的工藝提供標準的有限保修，在大多數情況下，保修期限為規定的缺陷。經認證的排放產品的保修由美國環境保護署（“EPA”）和/或加州空氣資源委員會（“CARB”）強制執行，並且比公司對某些排放相關產品的標準保修期長。該公司的產品還受到供應商的有限擔保。公司的擔保通常適用於完全由公司製造的發動機以及公司對供應商基礎產品所做的修改。與供應商保修索賠相關的費用通常由供應商承擔並轉給最終客户。
保修估算基於歷史經驗，代表與產品相關的預計成本。負債和相關費用在產品銷售時予以確認。當確定實際成本可能與初始或先前的估計不同時，公司會調整估算值。公司的保修責任通常受故障率、維修成本和故障時間的影響。與這些因素相關的未來事件和情況可能會對估計值產生重大影響，並需要對保修責任進行調整。此外，在獲得歷史經驗之前，新產品的發佈需要在制定估算值時更多地使用判斷力。
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應計產品保修活動如下所示：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
應計產品保修20242023
期初餘額$19,263 $21,550 
本期撥款 *
1,704 1,411 
對先前存在的保修的估算值的變化 **
144 3,850 
在此期間支付的款項(3,759)(3,806)
期末餘額17,352 23,005 
減去：當前部分10,610 13,085 
非當前應計產品保修
（包含在其他非流動負債中）		$6,742 $9,920 
*扣除供應商回收和其他調整後的保修成本為美元1.5百萬和美元5.1百萬 在截至2024年3月31日的三個月中2023 年底，分別地。供應商回收額為 $0.3百萬和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
**對先前存在的保修估計值的變化反映了公司對前一時期銷售的產品的保修成本估算的變化。此類調整通常發生在索賠體驗偏離歷史和預期趨勢時。在此期間 三截至2024年3月31日的月份，公司記錄的變更原有擔保費用為美元0.1百萬，或 $0.01攤薄後每股。在此期間 三截至2023年3月31日的月份，公司記錄的成本為美元3.9百萬，或 $0.17攤薄後每股。
最近發佈的會計公告 –已通過
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信貸損失》（主題326）。該標準用一種反映預期信用損失的方法取代了當前美國公認會計原則下的已發生損失減值方法，該方法要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。該準則要求從該指導生效的第一個報告期開始時起，通過對留存收益進行累積效應調整，採用修改後的追溯方法。新標準對非上市公司以及符合美國證券交易委員會定義的小型申報公司定義的公共企業實體有效，有效期從2022年12月15日之後開始的中期和年度期間。公司採用了自2023年1月1日起生效的該指導方針。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告——尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《可申報分市場披露的改進——分部報告》（主題280）。該標準的修訂要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應申報細分市場重大支出的更詳細信息。該標準的修訂並未改變公共實體識別其運營部門、彙總這些運營部門的方式，也沒有改變應用量化閾值來確定其應申報細分市場的方式。本標準的修訂適用於所有需要根據主題 280 “分部報告” 報告分部信息的公共實體，有效期為 2023 年 12 月 15 日之後的財政年度以及 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內的過渡期。公司計劃在截至2024年12月31日的年度報告及隨後的中期報告中採用該指導方針。公司正在繼續評估該準則的修訂對其合併財務報表的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税披露的改進——所得税（主題740）》。該標準的修正提高了所得税披露的透明度和決策用處，主要與税率對賬和所得税已繳信息以及總體所得税披露的有效性有關。新標準對非上市公司和符合美國證券交易委員會定義的小型申報公司定義的公共企業實體有效，從2024年12月15日起的中期和年度期間，允許提前採用。該公司目前計劃在2025年1月1日採用該指導方針。公司正在繼續評估該準則的修訂對其合併財務報表的影響。
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注意事項 2。收入
收入分解
下表彙總了按終端市場劃分的淨銷售額：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
終端市場20242023
電力系統$61,962 $44,634 
工業28,744 42,875 
運輸4,534 28,960 
總計$95,240 $116,469 
下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
地理區域20242023
美國$82,272 $93,116 
北美（美國以外）4,846 4,818 
環太平洋6,645 14,172 
歐洲1,460 3,045 
其他17 1,318 
總計$95,240 $116,469 
合約餘額
公司的大多數合同期限都不到一年；但是，延長保修合同的期限超過一年。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同，這些時間差異會導致公司合併資產負債表上的合同資產或合同負債。當對價權是有條件時，合同資產包括與已完成履約的合同對價權相關的金額。公司在履約前收到或到期的現金付款時記錄合同負債。合同資產和合同負債在合約層面上確認。
（以千計）截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日截至2022年12月31日
短期合約資產（包含在 預付費用和其他流動資產)
$21,528 $15,554 $3,620 
短期合同負債（包含在 其他應計負債)
(2,766)(2,741)(2,256)
長期合同負債（包含在 非流動合同負債)
(2,185)(2,401)(3,199)
淨合約資產（負債）$16,577 $10,412 $(1,835)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.4百萬和美元0.7與淨合同負債餘額中包含的金額有關的履約義務的收入分別為100萬美元分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
剩餘的履約義務
公司選擇了切實可行的權宜之計，即不披露預計期限為一年或更短的剩餘履約義務。對於超過一年的履約義務，公司有 $3.5截至2024年3月31日，數百萬的剩餘履約義務主要與延長保修有關。公司預計將確認與這些剩餘履約義務相關的收入約為 $1.12024 年為百萬，美元0.52025 年為百萬，美元0.22026 年為百萬，美元1.52027 年為百萬美元0.22028 年為 100 萬美元且低於 $0.12029 年及以後將達到數百萬人。
注意事項 3。濰柴交易
濰柴股東貸款協議
本公司是其中的一方 三股東與濰柴的貸款協議，包括美元25百萬貸款協議，美元50百萬貸款協議，以及 $30百萬貸款協議。請參閲附註6中對這些債務協議的更多討論。 債務。
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濰柴合作安排及關聯方交易
公司與濰柴於2017年3月簽訂了戰略合作協議（“合作協議”），以實現各自的戰略目標並加強戰略合作聯盟，以分享經驗、專業知識和資源。除其他外，合作協議設立了聯合指導委員會，允許濰柴 選擇數量有限的特定技術、營銷、銷售、採購和財務人員工作在公司建立了多項與固定式天然氣應用和濰柴柴油發動機相關的合作關係。合作協議規定，指導委員會應設立各種負責運作的小組委員會，並以其他方式規範合作之前各方對知識產權的處理以及合作期間產生的知識產權。 2023 年 3 月 22 日，合作協議又延長了 三年.
公司從一開始就評估一項安排是否為合作安排 ba根據該安排的具體事實和情況而定。每當參與者的角色發生變化或參與者面臨的重大風險和回報的風險和回報發生變化時，公司還會重新評估一項安排是否符合或繼續符合合作安排的資格，具體取決於該努力的最終商業成功。對於那些確定公司為主要參與者的合作安排，第三方產生的成本和產生的收入按毛額記錄在財務報表中s. 從濰柴購買的庫存為美元3.2截至的三個月，均為百萬美元 2024年3月31日和 2023.
2022年1月，PSI 以及濰柴的子公司博杜安 (“博杜安”) 已輸入成為一項國際分銷和銷售協議，使博杜安能夠將PSI的電力系統產品線引入歐洲、中東和非洲市場。除銷售外，Baudouin還將管理服務、支持、保修索賠和技術請求。有關關聯方的詳細信息，請參閲合併資產負債表和損益表。
注意事項 4。不動產、廠房和設備
按類型分列的不動產、廠房和設備如下：
（以千計）截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
不動產、廠房和設備
租賃權改進$7,921 $6,987 
機械和設備47,487 46,964 
在建工程1,025 1,654 
不動產、廠房和設備總額（按成本計算）56,433 55,605 
累計折舊(41,522)(40,677)
財產、廠房和設備，淨額$14,911 $14,928 
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注意事項 5。商譽和其他無形資產
善意
截至2024年3月31日和2023年12月31日，商譽賬面金額均為美元29.8百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，累計減值虧損均為美元11.6百萬。
其他無形資產
無形資產的組成部分如下：
（以千計）截至 2024 年 3 月 31 日
總賬面價值累計攤銷賬面淨值
客户關係$34,940 $(31,543)$3,397 
開發的技術700 (700)— 
商品名稱和商標1,700 (1,548)152 
總計$37,340 $(33,791)$3,549 
（以千計）截至 2023 年 12 月 31 日
總賬面價值累計攤銷賬面淨值
客户關係$34,940 $(31,195)$3,745 
開發的技術700 (700)— 
商品名稱和商標1,700 (1,531)169 
總計$37,340 $(33,426)$3,914 
注意事項 6。債務
該公司的未償債務包括以下內容：
（以千計）截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
金額
費率 (1)
金額
費率 (1)
到期日
短期融資：
循環信貸額度*$45,000 8.78%$50,000 8.71%2025年3月21日
$25百萬貸款協議
25,000 9.32%25,000 9.44%
2024年5月20日
$50百萬貸款協議
50,000 9.38%50,000 9.44%2024年11月30日
$30百萬貸款協議
19,820 9.36%19,820 9.41%2025年3月31日
短期債務總額$139,820 $144,820 
長期債務：
融資租賃和其他債務345 **399 **各種各樣
長期債務和融資租賃總額345 399 
減去：長期債務和融資租賃的當前到期日193 215 
長期債務$152 $184 
*
未攤銷的融資成本和循環信貸額度的遞延費用未在上表中列報，因為它們被歸類為合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產。未攤銷的債務發行成本為美元0.1百萬和美元0.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
**
融資租賃債務是一種非現金融資活動。參見 注意事項 7。 租賃.
(1)包括加權平均利率。
信貸協議和股東貸款協議
2024 年 3 月 22 日，公司修訂並重報了其美元130.0與渣打銀行簽訂的第三份經修訂和重述的未承諾循環信貸協議（”信貸協議”）。的修正和重述 信貸協議將借款能力降低到美元50.0百萬並延長了其下未償貸款的到期日
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之前在2025年3月21日之前的信貸額度或渣打銀行的需求。這個 信貸協議受違約和契約等慣常事件的約束，包括2024年第二和第三季度的最低合併息税折舊攤銷前利潤和合並利息覆蓋率契約。下的借款 信貸協議 招致 按替代基準利率或SOFR加上適用利率計算的利息 3.45每年%。 此外，公司支付了$的費用0.1與之相關的百萬 信貸協議這些款項將在信貸協議的期限內延期並攤銷.這個 信貸協議繼續由公司幾乎所有的資產作為擔保，並賦予渣打銀行要求償還所有未償借款和其他款項的權利 信貸協議在到期日之前的任何時間點均由渣打銀行自行決定。公司支付的款項總額為 $5.0與之相關的百萬 信貸協議和 不2024年第一季度的額外借款。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $45.0根據信貸協議未償還的百萬美元。
關於本信貸協議，2024 年 3 月 22 日， 該公司還修改了 一的 四股東與濰柴簽訂的貸款協議，除其他外，延長其到期日。這美元30百萬貸款協議為公司提供了 $30.0百萬次級貸款由濰柴酌情決定，並經過修訂，將到期日延長至2025年3月31日。美元以下的借款30百萬美元貸款協議的年利率等於SOFR plus 4.05每年百分比。此外，如果適用的SOFR利率為負數，則年利率應被視為 4.05每年百分比。如果任何貸款的利率低於濰柴的借款成本，則該貸款的利率應等於濰柴的借款成本加上 1.0%。與濰柴簽訂的所有經修訂的股東貸款協議均受違約和契約等慣例事件的約束。該公司和濰柴還同意不續訂第一份經修訂的股東貸款協議，該協議於2024年4月24日到期，為公司提供了 $130.0百萬次級貸款，根據該貸款，濰柴有義務預付資金，僅用於償還未償還的借款 $130.0百萬 如果公司無法支付此類借款，則簽訂信貸協議。
2023 年 5 月 12 日，公司修改並延長了其到期日 $25百萬貸款協議與濰柴合作至2024年5月20日。這個 $25百萬貸款協議繼續向公司提供 $25.0百萬次級貸款。根據的借款 $25百萬貸款協議按適用的SOFR利率產生利息，以及 4.05每年百分比。此外，如果適用的SOFR期限為負數，則年利率應被視為 4.05每年百分比。如果任何貸款的利率在 $25百萬貸款協議低於濰柴的借貸成本，此類貸款的利率應等於濰柴的借款成本加上 1.0%.
該公司也是... 的當事方 $50百萬貸款協議與濰柴簽約，後者於2021年12月10日簽訂。這個 $50百萬貸款協議向公司提供一美元50.0百萬美元的未承諾貸款，隸屬於 信貸協議以及根據該協議提出的任何借款申請 $50百萬貸款協議須經濰柴全權批准。根據的借款 第三股東貸款協議在適用的SOFR上產生利息，以及 4.65每年百分比，可用於一般公司用途，但某些法律支出除外，這些支出需要濰柴的額外批准。此外，如果適用的SOFR期限為負數，則年利率應被視為 4.65每年百分比。如果任何貸款的利率低於濰柴的借款成本，則該貸款的利率應等於濰柴的借款成本加上 1.0%。這個 $50百萬貸款協議已修改 在11月29日2023年並將於2024年11月30日到期，任何未償本金和應計利息將在到期時到期。
截至2024年3月31日，公司在該協議下的未償債務總額 信貸協議，它的 $25百萬貸款協議，它的 $50百萬貸款協議，它的 $30百萬貸款協議， 對於融資租賃和其他債務，則為 $140.2總計為百萬美元，其現金和現金等價物為美元33.1百萬。公司的應計利息總額 信貸協議而且所有股東貸款均為美元2.3百萬和美元1.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。應計利息包含在其他應計 負債在合併資產負債表上。
參見注釋 1。重要會計政策和其他信息摘要有關 t 的進一步討論公司的持續經營考慮。
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注意事項 7。    租賃
租賃
根據租賃安排，公司的債務主要是設施、設備和車輛。這些租約的原始租期將在兩者之間到期分別在 2024 年 5 月和 2034 年 7 月。 下表彙總了合併損益表中按類別劃分的租賃費用：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
銷售成本$1,824 $1,902 
研究和開發費用77 63 
銷售、一般和管理費用129 19 
利息支出3 18 
總計$2,033 $2,002 
下表彙總了租賃費用和收入的組成部分：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
運營租賃成本
$1,532 $1,359 
融資租賃成本
使用權（“ROU”）資產的攤銷17 21 
利息支出3 4 
短期租賃成本
199 17 
可變租賃成本
282 601 
轉租收入— (266)
總租賃成本，淨額$2,033 $1,736 
下表顯示了與租賃相關的補充現金流信息：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
為計量租賃負債所含金額支付的現金
為運營租賃支付的運營現金流$1,493 $1,233 
為融資租賃的利息部分支付的運營現金流3 4 
為融資租賃本金部分支付的現金流融資20 22 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產
經營租賃
1,139 155 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，加權平均剩餘租期為 5.9年和 6.2經營租賃年限和 2.0年和 2.2融資租賃的年限分別為幾年。截至2024年3月31日和2023年12月31日，加權平均折扣率為 7.5% 和 7.6分別為經營租賃和兩個期間的百分比 6.5融資租賃的百分比。
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下表顯示了與租賃相關的補充資產負債表信息：
（以千計）2024年3月31日2023年12月31日
經營租賃 ROU 資產，淨額
$26,350 $27,145 
經營租賃負債，當前
4,123 3,912 
經營租賃負債，非流動 24,095 25,070 
經營租賃負債總額
$28,218 $28,982 
融資租賃 ROU 資產，淨額 1
$126 $144 
融資租賃負債，當前 76 76 
融資租賃負債，非流動 75 94 
融資租賃負債總額
$151 $170 
1.包含在 財產、廠房和設備，淨額用於合併資產負債表上的融資租賃。
下表顯示了截至2024年3月31日的租賃負債的到期日分析：
（以千計）經營租賃融資租賃
截至 2024 年 12 月 31 日的九個月$4,570 $62 
截至 2025 年 12 月 31 日的財年6,250 81 
截至2026年12月31日的年度5,946 17 
截至2027年12月31日的財年5,950 — 
截至2028年12月31日的財年4,972 — 
截至2029年12月31日的年度4,000 — 
此後3,534 — 
未貼現的租賃付款總額
35,222 160 
減去：估算利息
7,004 9 
租賃負債總額
$28,218 $151 
注意事項 8。金融工具的公允價值
對於定期和非經常性以公允價值計量的資產和負債，使用基於可觀察和不可觀察輸入的三級衡量層次結構來得出公允價值。可觀察的輸入是根據從獨立來源獲得的市場數據得出的，而不可觀察的輸入則反映了公司根據當時情況下可用的最佳信息對估值的假設。根據輸入，公司將每種公允價值衡量標準分類如下：
•第 1 級 — 基於活躍市場中相同資產或負債的報價；
•第 2 級 — 基於資產或負債的其他重要可觀測數據，通過與測量日期的市場數據進行證實；以及
•第 3 級 — 基於不可觀察的重要輸入，這些輸入反映了管理層對市場參與者在衡量日期將使用什麼來定價資產或負債的最佳估計。
以賬面價值計量的金融工具
流動資產
現金和現金等價物（第一級）按賬面價值計量，由於這些工具的到期日為短期，賬面價值近似於公允價值。
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債務
該公司按原始賬面價值衡量了其循環信貸額度和其他短期融資。 未攤銷的融資成本和遞延的 f費用為 5 美元0.1百萬和美元0.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬順便説一説，循環信貸額度分為 預付費用和其他流動資產在合併資產負債表上。 循環信貸額度和其他短期融資的公允價值接近賬面價值，因為它主要由短期浮動利率貸款組成。公司使用二級輸入來衡量其重大債務義務如下：
（以千計）截至 2024 年 3 月 31 日
賬面價值公允價值
第 1 級第 2 級第 3 級
循環信貸額度$45,000 $— $45,000 $— 
其他融資94,820 — 94,820 — 
（以千計）截至 2023 年 12 月 31 日
賬面價值公允價值
第 1 級第 2 級第 3 級
循環信貸額度$50,000 $— $50,000 $— 
其他融資94,820 — 94,820 — 
其他金融資產和負債
除了用於上述金融工具的方法和假設外，應收賬款、淨額、應收所得税以及應付賬款和某些應計費用均按賬面價值計量，賬面價值近似於公允價值（第一級），因為這些工具的到期日為短期。
注意事項 9。承付款和或有開支
法律突發事件
下文討論的法律問題和其他問題可能會導致損失，包括損害賠償、罰款、民事處罰和刑事指控，這些損失可能很大。在公司得出損失既可能又合理估計的結論的範圍內，公司記錄這些突發事件的應計費用。關於下文披露的事項，除非另有披露，否則公司已確定與這些法律事務相關的責任是合理的；但是，除非另有説明，否則無法合理估計可能的損失或可能的損失範圍。鑑於訴訟和調查的性質以及所涉及的複雜性，在公司知道以下因素等因素之前，公司無法合理估計所有這些事項可能造成的損失：
•哪些説法（如果有的話）可以在支配性動作練習中倖存下來；
•索賠的範圍，特別是在損害賠償未具體説明或損害賠償金不確定的情況下；
•調查過程將如何影響訴訟；
•訴訟其他當事方的和解態勢；以及
•可能對訴訟或調查產生實質影響的任何其他因素。
但是，公司可能會對某些事項的結果做出判決、達成和解或修改其預期，此類事態發展可能會對公司在應計金額期間的經營業績和/或支付款項期間的流動性產生重大不利影響。
美國證券交易委員會和美國檢察官辦公室（“USAO”）負責伊利諾伊州北區調查
2020年9月，公司與美國證券交易委員會和USAO簽訂協議，以解決對公司過去收入確認做法的調查。根據與美國證券交易委員會達成的和解管理令，除非美國證券交易委員會提供延期，否則公司承諾在2021年4月30日之前糾正其在2019年5月提交的2017年10-K表格中發現的財務報告內部控制缺陷，這些缺陷構成了重大缺陷。2021年4月12日，美國證券交易委員會批准了公司的請求，將遵守行政命令要求的時間延長至2022年3月31日，以修復剩餘的突出重大缺陷。2022年4月，美國證券交易委員會批准將期限進一步延長至2023年3月31日，以完全遵守該行政命令r. 2023 年 5 月，公司提交了
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向美國證券交易委員會提交文件供其審查，以評估公司對行政命令的遵守情況。2023 年 7 月，美國證券交易委員會通知該公司，無需提供有關該行政命令的其他信息。
傑羅姆·特雷德威爾訴公司案
2018年10月，伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對該公司和NovaTime Technology, Inc.（“NovaTime” 或 “原告”）提起了懲罰性集體訴訟。2018年12月，NovaTime根據《集體訴訟公平法》將此案移交給美國伊利諾伊州北區地方法院東分區（“法院”）。此後，原告自願解僱了NovaTime毫無偏見地退出訴訟，並於2019年4月提出了修改後的申訴。經修訂的投訴指控違反了《伊利諾伊州生物識別信息隱私法》（“BIPA”），該法涉及員工使用手指掃描來上班和下班，並尋求法定賠償、律師費以及禁令和公平救濟。根據BIPA，受害方可以追回 (i) 美元1,000如果發現公司疏忽違反了 BIPA 或 (ii) $，則每項違規行為5,000如果發現公司故意或魯莽地違反了BIPA以及合理的律師費，則每次違規行為。2019年5月，該公司提出動議，要求駁回原告的修正申訴。2019年12月，法院駁回了該公司的解僱動議。2020年1月，公司提出動議，要求重審法院的命令，駁回駁回該動議，或者作為替代方案，在伊利諾伊州上訴法院作出裁決之前暫緩審理此案 麥當勞訴交響樂醫療保健關於一個可能在這個問題上起決定作用的法律問題。2020年2月，法院駁回了公司的複議動議，但要求雙方就公司的中止申請提交更多簡報。2020年4月，法院批准了公司的暫緩執行動議，並暫停了該案，等待伊利諾伊州上訴法院的裁決 麥當勞訴交響樂醫療保健。2020 年 10 月，之後 麥當勞裁定中，法院批准了雙方關於繼續中止審理該案的聯合請求 f要麼 60天。T法院還命令雙方安排在2021年5月與地方法官舉行和解會議，該會議沒有達成和解。2023年5月22日，公司對修改後的投訴作出答覆。此後，原告和PSI就該案達成了初步和解，原告於2024年2月23日提出了一項沒有異議的初步批准集體訴訟和解的動議，該動議目前尚待法院審理。兩者兼而有之 2024年3月31日2023年12月31日，該公司記錄了估計的負債試一試 $2.4百萬，記錄在裏面 其他應計負債 在與可能解決此事有關的合併資產負債表上。   
Mast Powertrain訴該公司案
2020年2月，公司收到了Mast Powertrain, LLC（“Mast”）根據2011年11月簽訂的開發協議（“開發協議”）提出的仲裁請求。Mast 聲稱欠的款額超過 $9.0百萬過去公司根據開發協議出售的產品的特許權使用費和其他損害賠償。該公司對Mast的損害賠償提出異議，否認應向Mast支付任何特許權使用費，否認承擔任何責任，並對支付給Mast的發票多付的款項提出反訴。Mast隨後澄清了其對過去欠的特許權使用費的索賠 $4.5百萬。2021 年 7 月，公司與 Mast 達成和解，以解決過去的特許權使用費索賠 欠了 $1.5該公司此前曾記錄在百萬美元以內 銷售、一般和管理費用在截至2020年12月31日的年度合併收益表中。該公司全額支付了和解金，並且 不雙方的認定責任 2024 年 3 月 31 日和 2023。2023年9月，Mast在德克薩斯州東區聯邦法院（“法院”）對該公司提起訴訟，指控除其他外，損失約為美元6.0百萬美元，原因是欺詐性誘惑，導致了2021年仲裁和解協議的達成，也違反了上述和解協議。該公司提出動議，要求暫停訴訟並迫使其進入仲裁，該動議目前正在審理中。在此期間，法院命令雙方參與調解，目前定於2024年5月29日進行。兩者兼而有之 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司記錄的估計負債為 $0.9百萬，記錄在裏面 其他應計負債在與可能解決此事有關的合併資產負債表上。        
Gary Winemaster 訴訟訴公司案
2021年8月，該公司前董事會主席兼前首席執行官兼總裁Gary Winemaster（“Winemaster”）在特拉華州財政法院對該公司和美國旅行者意外傷害和擔保公司（“旅行者”）提起訴訟，指控該公司違反了Winemaster賠償協議下的預付款義務以及旅行者違反了旅行者之間的A方政策以及 Winemaster 作為受益人的公司。在申訴中，Winemaster根據其賠償協議尋求的補償金額超過了 $7.2百萬Winemaster在為司法部（“DOJ”）案辯護時產生的律師費和利息， 美國訴Winemaster等人案該公司估計，自提出投訴以來，旅行者已經支付了大約 $8.8百萬向Winemaster的律師瑞生和沃特金斯致辭，由公司出具一項結清現有未繳律師費的政策。根據A方保單的條款，旅客正在向公司尋求補償這些預付款。2021年10月，公司和Winemaster簽訂了《規定和預付款令》，以處理與其司法部和美國證券交易委員會案件有關的所有未來律師費，但以旅行者在A po一方不報銷的範圍內licy。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023年12月31日，該公司有大約 $8.8累積了百萬美元，用於向入賬的旅行者報銷 應付賬款在合併資產負債表。該公司正在就向旅行者補償的金額和付款條件進行積極談判。
20

傑弗裏·埃勒斯和裏克·拉洛夫的訴訟
2021 年 9 月，公司前僱員傑弗裏·埃勒斯（“埃勒斯”）和裏克·拉洛夫（“拉洛夫”）對公司提出了大約 $2.4百萬和 $1.2百萬，分別用於根據每位員工的僱傭合同到期和應付的工資，這些工資與公司運輸終端市場收入的 “激勵性獎金” 有關。2021年11月，埃勒斯和拉洛夫分別向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對該公司提起訴訟，指控他們違反了合同並違反了《伊利諾伊州工資和付款徵收法》，並將他們的索賠納入了上述要求書中呃。該公司向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提交了免職通知，並已採取行動合併案件，法院已批准該案件。2022年12月，公司與雙方達成和解埃勒斯和拉洛夫，為了 $0.8百萬和 $0.5百萬，分別地。 截至 2022年12月31日，公司已將上述結算負債記錄在內 其他應計負債在合併資產負債表上。截至 2023年12月31日，該公司向埃勒斯和拉洛夫全額支付了和解金。
賠償協議
公司持有董事和高級管理人員責任保險，該保單每年續訂，並於2024年7月到期。該保險單包括標準的免責條款，包括任何正在進行或未決的訴訟，例如美國證券交易委員會和USAO先前披露的調查。
其他承付款和或有開支
截至2024年3月31日，該公司有 四未清信用證總額為 $1.4百萬。信用證主要用作公司某些設施租賃和保險單的抵押品。如註釋 1 中所述。 重要會計政策和其他信息摘要，該公司的限制性現金為 $3.2截至2024年3月31日，與這些信用證和根據客户協議在託管中持有的現金有關。
注意 10。所得税
考慮到普通收入和相關所得税支出，公司每季度計算估計的年度有效税率。普通收入是指所得税支出前的收入，不包括重大、不尋常或不經常發生的項目。不尋常或不經常發生的物品的税收影響記錄在其發生的過渡期內。
該公司評估了是否更有可能通過產生未來的應納税所得額來實現遞延所得税收優惠，評估了維持遞延所得税資產估值補貼的必要性。在評估估值補貼的必要性時，會適當考慮所有現有的證據，包括正面和負面的證據。在評估公司遞延所得税資產的可變現性時，公司考慮了是否更有可能通過產生未來的應納税所得額來變現部分或全部遞延所得税資產。在做出這一決定時，公司評估了當時可用的所有證據，包括最近的收益、預測的收入預測和歷史表現。公司確定負面證據大於可客觀核實的正面證據，並繼續維持遞延所得税資產的全額估值補貼。
截至2024年3月31日的三個月的有效税率為 2.7％，與截至2023年3月31日的三個月的有效税率相比 3.5%。所有時期的有效税率都與適用的美國法定税率有顯著差異。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有效税率和法定税率之間的差異主要是由於公司的全額估值補貼。
注意 11。    股東權益
普通股和國庫股
普通股和庫存股的變動如下：
（以千計）已發行的普通股國庫股已發行普通股
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額23,117 149 22,968 
為股票獎勵發行的淨股數— — — 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額23,117 149 22,968 
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注意 12。每股收益
公司通過將淨收入除以該年內已發行普通股的加權平均值來計算每股基本收益。攤薄後每股收益的計算旨在使該年內已發行的所有可能具有攤薄作用的普通股生效。加權平均攤薄後的已發行普通股主要反映了假定行使股票期權和假定歸屬未歸屬股票獎勵後將發行的額外股票。已使用庫存股法來計算攤薄後的股票 收入截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的每股收益。
該公司發行了股票增值權（“SARs”）和限制性股票獎勵（“RSA”），所有這些股票均已根據庫存股方法的潛在稀釋效果進行了評估。參見注釋 13。 股票薪酬有關SAR和RSA的更多信息，請參見公司的2023年年度報告。
基本和攤薄後每股收益的計算方法如下：
（以千計，每股除外）在截至3月31日的三個月中，
20242023
分子：
淨收益 — 基本收入和攤薄後收入$7,115 $3,724 
分母：
用於計算每股淨收益的股票：
已發行普通股的加權平均值——基本
22,969 22,951 
稀釋性證券的影響
4 16 
已發行普通股加權平均值 –稀釋
22,973 22,967 
每股普通股收益：
普通股每股收益——基本$0.31 $0.16 
普通股每股收益——攤薄後$0.31 $0.16 
在攤薄後的每股收益計算中不包括的股票總數，因為它們本來是反攤薄的ve，我們是 0.1截至的三個月，均為百萬美元分別是 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，SAR和RSA不包括在攤薄後的每股收益計算中，因為公司的平均股價低於或等於SAR的行使價或RSA的授予價格，它們本來是反稀釋的。
22

注意 13。關聯方交易
濰柴交易
參見注釋 3。 濰柴交易獲取有關濰柴股東貸款協議和合作協議的信息.
其他關聯方交易
參見注釋 9。 承付款和或有開支獲取有關公司與公司某些前董事和高級管理人員相關的賠償義務的信息。
註釋 14. 後續事件
2024 年 4 月，公司額外支付了總額為 $ 的款項5.0百萬與信貸協議有關。信貸協議下的未清餘額為美元40.0截至 2024 年 5 月 7 日，百萬人。
23

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析包括有關公司業務的前瞻性陳述，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併經營業績，包括關於管理層對公司業務預期的討論。這些陳述代表基於當前環境和條件的預測、信念和期望，是根據最近的事件和趨勢作出的。不應將這些聲明解釋為對業績的保證或對特定行動方針的承諾。相反，各種已知和未知因素可能會導致公司的實際業績和管理層的行為發生變化，這些差異的結果可能是重大的，也有負面的。請參閲本季度報告中的 “前瞻性陳述”。以下討論還應與公司未經審計的合併財務報表和本季度報告中包含的相關附註一起閲讀。
執行概述
該公司 設計、設計、製造、銷售和銷售各種先進的、經過排放認證的發動機和動力系統，這些發動機和動力系統使用各種清潔替代燃料，包括天然氣、丙烷和生物燃料，以及汽油和柴油選項，主要製造、裝配、工程、研發（“研發”）、銷售和分銷設施位於伊利諾伊州芝加哥郊區和達裏恩以及威斯康星州貝洛伊特。該公司提供高度工程化的綜合解決方案，旨在滿足特定的客户應用要求和技術規範，包括美國環境保護署（“EPA”）、加利福尼亞空氣資源委員會（“CARB”）和中華人民共和國生態與環境部（“MEE”）等環境監管機構規定的要求和技術規範。
該公司的產品主要供全球原始設備製造商（“OEM”）和最終用户客户在各種應用和設備中使用，包括備用和主用發電、需求響應、微電網、熱電聯產、人工護理、物料搬運（包括叉車）、農用和草皮、建築、泵和灌溉、壓縮機、多用途車輛、輕型和中型職業卡車、學校和公用事業電力。公司將業務作為單一報告部門進行管理。
按地理區域和終端市場劃分的淨銷售額 三截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份如下所示：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
地理區域佔總數的百分比佔總數的百分比
美國$82,272 86 %$93,116 80 %
北美
（美國以外）		4,846 5 %4,818 4 %
環太平洋6,645 7 %14,172 12 %
歐洲1,460 2 %3,045 3 %
其他17 — %1,318 1 %
總計$95,240 100 %$116,469 100 %
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
終端市場佔總數的百分比佔總數的百分比
電力系統$61,962 65 %$44,634 38 %
工業28,744 30 %42,875 37 %
運輸4,534 5 %28,960 25 %
總計$95,240 100 %$116,469 100 %
近期趨勢和業務展望
截至本季度報告發布之日，公司繼續謹慎地管理其開支，包括限制所有不必要的旅行，儘量減少全權支出和諮詢服務。公司繼續審查運營支出，包括優先考慮某些研發投資，以支持公司的長期增長目標。從2021年開始到整個2023年，公司採取了調整規模的行動，使其人員配備與當前需求保持一致，同時還精簡了某些職位。
24

儘管全球經濟最近有所復甦，但基於當前的宏觀經濟和地緣政治環境，仍然存在挑戰。平均原油價格在2022年達到五年來的最高平均價格，但穩步下降，同時在2024年第一季度末保持在5年平均水平附近。截至2024年第一季度，美國石油市場的鑽機數量仍低於歷史水平。儘管鑽機數量和原油價格有所增加，但該公司認為，其所參與的石油和天然氣市場領域的資本支出仍低於歷史水平。儘管與去年相比，該公司在2023年向具有傳統石油和天然氣市場敞口的客户的銷售額有所增加，但銷售額仍低於歷史水平。從歷史上看，公司銷售和盈利能力的很大一部分來自於石油和天然氣行業使用的產品的銷售。該公司繼續面臨某些原材料和其他商品的通貨膨脹成本壓力，公司將繼續努力通過提價和其他降低成本的措施來緩解這些壓力。此外，該公司繼續面臨持續的產品關税成本，並正在努力通過提價和其他措施（例如儘可能尋求某些關税豁免）來減輕這些影響。持續的經濟不確定性以及不利的石油和天然氣市場動態可能會對未來的客户訂單水平以及公司未來的業務運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
25

運營結果
截至2024年3月31日的三個月的經營業績與截至2023年3月31日的三個月的經營業績對比:
（以千計，每股金額除外）在截至3月31日的三個月中，
 20242023改變% 變化
淨銷售額
（來自關聯方 $197和 $1,097分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月）
 $95,240 $116,469 $(21,229)(18)%
銷售成本
（來自關聯方 $153和 $825分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月）
69,484 93,000 (23,516)(25)%
毛利 25,756 23,469 2,287 10 %
毛利率%27.0 %20.2 %6.9 %
運營費用： 
研究和開發費用5,197 4,604 593 13 %
研發費用佔銷售額的百分比5.5 %4.0 %1.5 %
銷售、一般和管理費用9,532 9,905 (373)(4)%
銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比10.0 %8.5 %1.5 %
無形資產的攤銷365 436 (71)(16)%
運營費用總額15,094 14,945 149 1 %
營業收入 10,662 8,524 2,138 25 %
利息支出（來自關聯方） $2,222和 $1,816分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月）
 3,346 4,665 (1,319)(28)%
所得税前收入 7,316 3,859 3,457 90 %
所得税支出 201 135 66 49 %
淨收入 $7,115 $3,724 $3,391 91 %
每股普通股收益：    
基本 $0.31 $0.16 $0.15 94 %
稀釋 $0.31 $0.16 $0.15 94 %
非公認會計準則財務指標：
調整後淨收益 *
$7,041 $3,811 $3,230 85 %
調整後的每股淨收益——攤薄後*
$0.31 $0.16 0.15 94 %
税前利潤 *
$11,979 $9,970 $2,009 20 %
調整後 EBITDA *
$11,905 $10,057 $1,848 18 %
NM 沒有意義
* 參見下文非公認會計準則財務指標與公認會計準則業績的對賬
26

淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月中，淨銷售額與截至2023年3月31日的三個月相比下降了2,120萬美元，下降了18％工業和運輸終端市場的銷售額分別下降了1,410萬美元和2440萬美元，但部分被電力系統終端市場的1730萬美元增長所抵消。功率系統終端市場銷售額的增加主要是由於對各種應用產品的需求增加，增幅最大的是封裝市場上使用的產品，例如服務於快速增長的數據中心市場的機櫃，以及石油和天然氣產品和需求響應產品。運輸終端市場銷售額下降的主要原因是隨着客户產品的發展以及新的合規和監管要求改變了發動機產品的供應，卡車和校車市場的銷售額下降。工業終端市場銷售下降的主要原因是對物料搬運和植保市場所用產品的需求減少，以及UFLPA執法的直接影響，這限制了公司在2024年初進口某些原材料的能力。
毛利
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，毛利增長了230萬美元，增長了10％。毛利潤在截至2024年3月31日的三個月中，收入為27.0％，與截至2023年3月31日的三個月的20.2％相比增長了6.8％，這主要是由於組合的改善、定價行動、更高的運營效率和更低的保修成本。在截至2024年3月31日的三個月中，扣除供應商追回款後的保修成本為150萬美元，以及其他調整，包括10萬美元調整先前保修的費用，與去年的510萬美元保修成本相比增加了350萬美元，這主要是由於2024年第一季度對先前存在的保修的調整有所減少。大多數先前存在的保修活動都歸因於在運輸終端市場上銷售的產品。
研究和開發費用
截至2024年3月31日的三個月的研發費用以及 2023分別為520萬美元和460萬美元。增長主要與新產品的測試有關。
銷售、一般和管理費用
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出減少了40萬美元，下降了4％。下降的主要原因是與運輸領域銷售下降相關的銷售費用減少以及專業費用的降低，但激勵性薪酬支出的增加部分抵消了這一下降。
利息支出
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，利息支出減少了130萬美元，至330萬美元，這主要是由於平均未償債務減少，但部分被公司債務整體有效利率的提高所抵消。參見注釋 6。 債務，包括在第一部分第1項中。 財務報表，以獲取更多信息。
所得税支出
公司記錄的所得税支出20萬美元和 0.1 萬美元 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。該公司的税前收入為 730 萬美元截至2024年3月31日的三個月，截至2023年3月31日的三個月，税前收入為390萬美元。公司繼續記錄遞延所得税資產的全額估值補貼。參見注釋 10。所得税，包含在第 1 部分第 1 項中。 財務報表，以獲取與公司所得税條款相關的更多信息。
非公認會計準則財務指標
除了根據上述美國公認會計原則提供的結果外，本報告還包括非公認會計準則（調整後）財務指標。非公認會計準則財務指標可以深入瞭解選定的財務信息，應在提供這些信息的背景下進行評估。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應將其與根據美國公認會計原則提供的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品，公司報告的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的金額進行比較。非公認會計準則財務指標應與合併財務報表（包括相關附註）一起考慮，以及 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在本報告中。除下述原因外，管理層不會將這些非公認會計準則財務指標用於任何目的。
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非公認會計準則財務指標可比的 GAAP 財務指標
調整後淨收益淨收入
調整後的每股淨收益——攤薄後每股淨收益—基本
EBITDA淨收入
調整後 EBITDA淨收入
公司認為，調整後淨收益、調整後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤提供了相關而有用的信息，該信息被該行業的分析師、投資者和競爭對手以及公司管理層廣泛用於評估公司的業績。調整後淨收益定義為經公司認為不代表其持續經營業績的某些項目調整後的淨收益。調整後的每股淨收益是衡量公司經特殊項目影響調整後的每股普通股攤薄收益的指標。息税折舊攤銷前利潤使公司瞭解在投資和融資費用及所得税影響之前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除了其他非現金費用和某些不反映公司運營正常收益的其他項目的影響。
管理層將調整後淨收益、調整後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤用於各種目的，包括用作公司運營業績的衡量以及戰略規劃和預測的基礎。調整後的淨收益、調整後的每股淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能對投資者有用，因為這些衡量標準被廣泛用於評估公司的經營業績，不考慮這些指標的計算中未包括的項目，公司之間可能存在很大差異，具體取決於會計方法、資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法等因素。但是，它們並不是根據美國公認會計原則確定的經營業績或經營現金流的替代衡量標準。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收益與調整後淨收益的對賬情況：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
淨收入$7,115 $3,724 
基於股票的薪酬 1
26 69 
其他法律事務 2
(100)18 
調整後淨收益$7,041 $3,811 
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月攤薄後的每股淨收益（基本每股淨收益與調整後每股淨收益）的對賬情況：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
每股淨收益—基本$0.31 $0.16 
調整後的每股淨收益——攤薄後$0.31 $0.16 
攤薄後的股份（以千計）22,97322,968
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下表顯示了來自的對賬 淨收入至截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
20242023
淨收入$7,115 $3,724 
利息支出3,346 4,665 
所得税支出201 135 
折舊952 1,010 
無形資產的攤銷365 436 
EBITDA11,979 9,970 
基於股票的薪酬 1
26 69 
其他法律事務 2
(100)18 
調整後 EBITDA$11,905 $10,057 
1.金額反映非現金 以股票為基礎的薪酬支出，對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後每股收益沒有實質性影響。
2.金額包括法律和解 並且對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後每股收益沒有實質性影響。


現金流
現金受到的影響如下：
（以千計）在截至3月31日的三個月中，
 20242023改變% 變化
經營活動提供的淨現金 $15,630 $5,001 $10,629 *NM
用於投資活動的淨現金(815)(612)(203)(33)%
用於融資活動的淨現金 (5,181)(1,633)(3,548)*NM
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 $9,634 $2,756 $6,878 *NM
資本支出$(815)$(612)$(203)(33)%
*NM沒有意義
截至2024年3月31日的三個月的現金流
經營活動產生的現金流
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1,560萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為500萬美元，使經營活動提供的現金同比增加了1,060萬美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是收益增加了340萬美元，營運資金賬户提供的現金增加了850萬美元，但被用於其他應計支出（主要與應計薪酬和福利相關的應計支出）的現金增加所抵消。
來自投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為80萬美元，而投資中使用的現金為80萬美元g 截至2023年3月31日的三個月的活動為60萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金主要與公司設施正常維護相關的資本支出有關。
來自融資活動的現金流
該公司將來自融資活動的520萬美元現金用於 截至2024年3月31日的三個月，相比之下，截至2023年3月31日的三個月中，融資活動使用的現金為160萬美元。截至2024年3月31日的三個月中，融資活動使用的現金是本季度償還現有債務的結果。請參閲下文和註釋6中的更多討論。 債務，包括在第一部分第1項中。財務報表，其中進一步描述了公司的債務安排。
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流動性和資本資源
公司的資金來源是運營現金流、根據其信貸額度進行的借款、股東貸款協議以及手頭的現金和現金等價物。資金的主要用途包括支付我們的債務安排和股東貸款協議的本金、資本支出和營運資金需求。

截至2024年3月31日，公司在該協議下的未償債務總額 信貸協議， 2500萬美元貸款協議， 5000萬美元貸款協議， 3000萬美元貸款協議融資租賃和其他債務總額為1.402億美元, 其現金和現金等價物為3,310萬美元.參見 第 1 項。 財務報表, 注意事項 6。 債務,以獲取更多信息。
公司在現有債務安排下再融資、延長或償還未償債務、維持足夠的流動性為其業務活動提供資金以及遵守契約和其他要求的能力存在重大不確定性未來的信貸協議或股東的貸款協議。如果沒有額外的融資，公司預計將沒有足夠的現金和現金等價物來償還公司現有債務安排下的到期未償債務。管理層目前計劃在2024年和2025年到期日之前尋求延長和/或替換其現有債務安排，或向其現有或其他貸款機構尋求額外的流動性。無法保證公司能夠按可接受的條件成功完成再融資，也無法保證在需要時或根本的情況下償還未償債務。
儘管全球經濟最近有所復甦，但基於當前的宏觀經濟和地緣政治環境，仍然存在挑戰。平均原油價格在2022年達到五年來的最高平均價格，但穩步下降，同時在2024年第一季度末保持在5年平均水平附近。截至2024年第一季度，美國石油市場的鑽機數量仍低於歷史水平。儘管鑽機數量和原油價格有所增加，但該公司認為，其所參與的石油和天然氣市場領域的資本支出仍低於歷史水平。儘管與去年相比，該公司在2023年向具有傳統石油和天然氣市場敞口的客户的銷售額有所增加，但銷售額仍低於歷史水平。從歷史上看，公司銷售和盈利能力的很大一部分來自於石油和天然氣行業使用的產品的銷售。該公司繼續面臨某些原材料和其他商品的通貨膨脹成本壓力，公司將繼續努力通過提價和其他降低成本的措施來緩解這些壓力。此外，該公司繼續面臨持續的產品關税成本，並正在努力通過提價和其他措施（例如儘可能尋求某些關税豁免）來減輕這些影響。持續的經濟不確定性以及不利的石油和天然氣市場動態可能會對未來的客户訂單水平以及公司未來的業務運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
最後，國家通貨膨脹壓力繼續導致利率居高不下。儘管由於債務餘額減少，公司的利息支出有所減少，但未來可能會因這些通貨膨脹壓力而增加。因此，上述挑戰可能會繼續對公司未來的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
由於公司未來根據現有債務安排再融資、延長或償還未償債務、維持足夠的流動性為業務活動提供資金以及未來遵守信貸協議或股東貸款協議下的契約和其他要求的能力存在不確定性，因此在這些財務報表發佈之日後的一年內，其繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問。如果公司沒有足夠的流動性來為其業務活動提供資金，則可能被迫限制其業務活動或無法繼續經營下去，這將對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
截至2024年3月31日，該公司有 四未清信用證總額 140 萬美元。參見第 1 項。 財務報表, 注意事項 9。 承付款和或有開支瞭解與公司的資產負債表外安排和未兑現的信用證有關的更多信息。
關鍵會計政策與估計
公司的合併財務報表根據美國公認會計原則編制。編制這些財務報表要求公司做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。公司最重要的會計政策和估計是描述其財務狀況和經營業績最重要的會計政策和估計，它們要求公司做出最困難和最主觀的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項做出估計。儘管管理層認為其估計和假設是合理的，但這些估計和假設是基於作出時獲得的信息，因此可能不同於在不同假設或條件下作出的估計。
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公司的重要會計政策與附註1中討論的政策一致。 重要會計政策和其他信息摘要，轉到公司2023年10-K表年度報告（“2023年年度報告”）的合併財務報表和管理與分析部分。在截至2024年3月31日的三個月中，關鍵會計政策的適用沒有重大變化。
公司已將以下會計政策確定為最關鍵的會計政策，因為它們要求公司做出困難、主觀和複雜的判斷和估計：
▪收入確認
▪商譽減值
▪質保
新會計準則的影響
有關最近發佈的會計公告的信息，請參閲附註1。 重要會計政策和其他信息摘要，包含在第 1 部分第 1 項中。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據《交易法》第12b-2條的定義，該公司是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下的信息。
32

第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
《交易法》第13a-15（e）條將 “披露控制和程序” 一詞定義為 “發行人的控制措施和其他程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內，記錄、處理、彙總和報告發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。”公司的披露控制和程序旨在確保收集與公司及其合併子公司相關的重要信息，並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
截至2024年3月31日，公司管理層在其首席執行官兼首席財務官的參與下，對其披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以合理地保證其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在《交易法》規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給包括首席執行官在內的管理層酌情為首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保障，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須運用自己的判斷。
財務報告內部控制的變化
在2024年第一季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。


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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
參見注釋 9。 承付款和或有開支，包括在第一部分第1項中。財務報表，用於討論法律程序，以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
根據《交易法》第12b-2條的定義，該公司是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下的信息。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
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第 6 項。展品。
展覽索引
以下列出的先前向美國證券交易委員會提交的文件（1934年法案文件編號001-35944）以引用方式納入此處：
此處以引用方式納入
展品編號展品描述表單展覽申報日期文件編號
10.1
第四次修訂和重述的未承諾循環信貸協議，日期為2024年3月22日，本公司、公司當事方的某些子公司、貸款方和作為管理代理人的渣打銀行簽訂。
8-K10.103/28/2024001-35944
10.2
截至2024年3月22日，公司與濰柴美國公司簽訂的第二份經修訂和重述的3000萬美元股東貸款協議
8-K10.203/28/2024001-35944
31.1*
首席執行官認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。
31.2*
首席財務官認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。
32.1**
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS*XBRL 實例文檔。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PREXBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
101.DEF*XBRL 分類法定義鏈接庫文檔。
104*封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
*隨本報告一起提交。
**就《交易法》第18條而言，本證物不應被視為 “已歸檔”，也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不應被視為已納入經修訂的1933年《證券法》或《交易法》下的任何文件中。

簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人於2024年5月7日代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
國際電力解決方案有限公司
   來自： /s/ Xun Li
   姓名： 李遜
   標題： 首席財務官（首席財務官）
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