附錄 99.1
Ormat Technologies 聯繫人:
斯馬達爾·拉維 |
投資者關係機構聯繫人: |
ORMAT TECHNOLOGIES公佈2024年第一季度財務業績
在所有三個運營部門的支持下,盈利能力和收益大幅增長
亮點
● |
第一季度的總收入同比增長21.0%,所有三個運營板塊均實現增長 |
● |
在戰略投資組合擴張和運營業績改善的帶動下,電力板塊的季度收入達到創紀錄的1.913億美元 |
● |
公司重申其全年收入和息税折舊攤銷前利潤指引,顯示出強勁的執行力和對業務前景的信心 |
內華達州里諾2024年5月8日,領先的可再生能源公司Ormat Technologies, Inc.(紐約證券交易所代碼:ORA)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。
關鍵財務業績
(以百萬美元計,每股除外) |
Q1 2024 |
Q1 2023 |
變化 (%) |
GAAP 衡量標準 |
|||
收入(百萬美元) |
|||
電力 |
191.3 |
170.3 |
12.3% |
產品 |
24.8 |
10.0 |
147.3% |
能量存儲 |
8.1 |
4.9 |
65.6% |
總收入 |
224.2 |
185.2 |
21.0% |
毛利 |
78.8 |
76.1 |
3.6% |
毛利率 (%) |
|||
電力 |
39.0% |
44.4 % |
|
產品 |
14.8% |
6.9 % |
|
儲能和 |
7.5% |
(3.6) % |
|
總毛利率 (%) |
35.2% |
41.1 % |
|
營業收入(百萬美元) |
52.6 |
53.2 |
(1.1)% |
歸屬於公司股東的淨收益 |
38.6 |
29.0 |
32.9% |
攤薄後每股收益 ($) |
0.64 |
0.51 |
25.5% |
非公認會計準則指標 |
|||
歸屬於公司股東的調整後淨收益 |
39.6 |
29.0 |
36.5% |
調整後的攤薄後每股收益(美元) |
0.65 |
0.51 |
27.5% |
調整後 EBITDA1 (百萬美元) |
141.2 |
123.5 |
14.4% |
Ormat Technologies首席執行官多倫·布拉查爾表示:“在2024年第一季度,Ormat實現了非凡的增長,推動總收入增長了21.0%,攤薄後每股收益增長了25.5%,調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了14.4%。”這一業績是由我們的有機增長推動的,其中包括成功執行我們的戰略計劃和提高現有設施的運營效率,這些設施共同貢獻了收入和息税折舊攤銷前利潤增長的50%以上。此外,我們最近收購的Enel Green Power北美資產組合對我們的業績產生了積極影響。此外,考慮到去年業績中包含的670萬美元營業中斷保險收益,我們第一季度的毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤表現的同比比較本來會更強。”
“電力板塊創下了新的季度收入記錄,這得益於Puna的業績改善(目前運營量超過30兆瓦)以及Heber的貢獻,該公司在2023年第一季度部分運營。我們的儲能業務也實現了顯著增長,收入增長了近66%,毛利率同比增長了1,100多個基點,這要歸功於2023年啟動的新項目以及Pomona 2通行費協議的穩定收入。這些因素共同推動了有意義的增長”。
布拉查爾繼續説:“我們今年的強勁開局進一步增強了我們對增長軌跡的信心。自今年年初以來,我們在各細分市場增加了130兆瓦的新容量,其中包括收購的Enel資產、兩個太陽能設施的商業運營以及東弗萊明頓儲能設施。結合我們預計將在2024年上線的剩餘項目,以及我們最近在肯尼亞成功的鑽探計劃帶來的潛在提升,我們重申了2024年的指導方針。我們仍步入實現運營能力目標和長期財務目標的正軌。我們仍然相信,我們引人入勝的多元化投資組合、獨特的增長戰略以及證明我們有能力通過長期PPA開發有吸引力的項目的成功記錄使我們能夠持續取得成功,並將在數據中心對可再生能源的需求增加、有吸引力的購電協議和電池價格下降等有利宏觀驅動因素的支持下,推動和擴大可觀的股東價值。”
財務和近期業務亮點
• |
第一季度歸屬於公司股東的淨收益為3,860萬美元,與去年相比增長了32.9%。第一季度攤薄後每股收益為0.64美元,與去年同期相比增長25.5%。 |
• |
第一季度歸屬於公司股東的調整後淨收益和攤薄後的調整後每股收益與上年同期相比分別增長了36.5%和27.5%,這是由於第一季度增加了新資產,以及我們繼續受益於IRA税收抵免後税率降低。 |
• |
第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.412億美元,與2023年相比增長14.4%。調整後息税折舊攤銷前利潤的同比增長是由電力板塊的增長推動的,這歸因於Enel Green Power北美資產收購(“Enel收購”)、Puna和Heber的業績改善以及税收股權交易的更大貢獻。2023年第一季度記錄的與Puna相關的670萬美元保險收益抵消了同比增長。 |
• |
電力板塊收入同比增長12.3%。Puna、Heber 1和North Valley的發電量增加,以及收購Enel帶來的新收入貢獻,是第一季度電力增長的主要驅動力。該細分市場的毛利率下降了540個基點,這主要是由於去年第一季度記錄了670萬美元的保險收益。 |
• |
與2023年相比,第一季度產品細分市場的收入大幅增長了147.3%,毛利率提高了790個基點,這得益於積壓的增加、收入確認的時機以及我們合同盈利能力的提高。 |
• |
截至2024年5月8日,產品細分市場的積壓量約為1.30億美元。 |
• |
儲能板塊收入增長了65.6%,毛利率從負利潤率增長到2024年第一季度的正7.5%,這主要是受公司在2023年下半年和2024年第一季度實現的存儲設施COD的影響,以及PJM地區商業價格的上漲所致。 |
此外,在第一季度,該公司:
• |
實現了兩項太陽能光伏資產的商業運營,總髮電量為10兆瓦,這兩個資產與其Steamboat和North Valley地熱發電廠相連。 |
• |
其20兆瓦/20兆瓦時的東弗萊明頓儲能設施實現商業運營。 |
• |
完成了對北美Enel Green Power約100兆瓦合同運營地熱和太陽能資產的收購。 |
• |
獲得夏威夷PUC對其普納地熱企業與夏威夷電氣公司之間的PPA修正案的最終批准。 |
• |
與法國電力公司(EDF)簽署了為期30年的PPA,在瓜德羅普島開發一座新的10兆瓦地熱發電廠,Ormat擁有該發電廠63.75%的股權。 |
2024 年指南
• |
總收入在8.6億美元至9.1億美元之間。 |
• |
電力板塊收入在7.1億美元至7.3億美元之間。 |
• |
產品細分市場的收入在1.15億美元至1.35億美元之間。 |
• |
儲能收入在3500萬美元至4,500萬美元之間。 |
• |
調整後的息税折舊攤銷前利潤將在5.15億美元至5.45億美元之間。 |
◦ |
歸屬於少數股權的調整後息税折舊攤銷前利潤約為1,800萬美元。 |
公司提供了調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表,這是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的非公認會計準則財務指標。但是,由於估算某些前瞻性金額的高度可變性和複雜性,該公司沒有提供淨收益指導,如果不做出不合理的努力,也無法提供調整後息税折舊攤銷前利潤指導區間與淨收益的對賬。其中包括減值、處置和收購商業利益、所得税支出以及其他不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤計算中的非現金支出和調整項目。
分紅
2024 年 5 月 8 日,公司董事會宣佈、批准並授權根據公司的股息政策支付每股 0.12 美元的季度股息。股息將於2024年6月5日支付給截至2024年5月22日營業結束時的登記股東。此外,該公司預計將在未來兩個季度中每個季度支付每股0.12美元的季度股息。
電話會議詳情
Ormat將於美國東部時間2024年5月9日星期四上午10點舉行電話會議,討論其財務業績和本新聞稿中討論的其他事項。
美國和加拿大境內的參與者,請在預定電話會議開始前大約 15 分鐘撥打 1-888-770-2286。如果您在美國和加拿大以外的地方打電話,請撥打 +1-646-960-0440。該通話的接入碼是 9122486。在電話會議接線員提示時,請申請 “Ormat Technologies, Inc. 電話”。電話會議還將在公司網站的投資者關係部分進行網絡直播。
電話會議結束一小時後將提供重播。要在美國和加拿大觀看重播,請撥打 1-800-770-2030。在美國和加拿大境外,請撥打 +1-647-362-9199。請使用重播訪問碼 9122486。網絡直播還將在公司網站的 “投資者關係” 部分存檔。
關於格式化技術
Ormat Technologies, Inc. 擁有超過五十年的經驗,是一家領先的地熱公司,也是唯一一家從事地熱和回收能源發電(“REG”)的垂直整合公司,其強有力的計劃旨在加速儲能市場的長期增長,並在美國儲能市場確立領先地位。該公司擁有、運營、設計、製造和銷售主要基於Ormat Energy Converter的地熱和可再生能源發電廠,Ormat Energy Converter是一種將低温、中温和高温熱量轉化為電能的發電裝置。該公司設計、製造和建造了發電廠,目前擁有或已經為全球公用事業和開發商安裝了這些發電廠,總容量約為3,200兆瓦。Ormat利用其在地熱和可再生能源行業的核心能力及其全球影響力,將公司的業務擴展到儲能服務、太陽能光伏(PV)和儲能以及太陽能光伏。Ormat目前的總髮電投資組合為1,415兆瓦,其中1,225兆瓦的地熱和太陽能發電產品組合分佈在美國、肯尼亞、危地馬拉、印度尼西亞、洪都拉斯和瓜德羅普島,190兆瓦的儲能產品組合位於美國。
FORMAT 的安全港聲明
本新聞稿中提供的信息可能包含與當前預期、估計、預測和未來事件預測相關的陳述,這些陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。本新聞稿中包含的所有陳述,除歷史事實陳述外,涉及我們預計或預計將發生或可能發生的活動、事件或發展,包括我們對債務證券的年收入、支出和還本付息範圍的預測、未來資本支出、業務戰略、競爭優勢、發電資產的發展或運營、市場和行業發展以及我們的業務和運營增長等事項,均為前瞻性陳述。在本新聞稿中使用這些術語或其他類似術語中的 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”、“考慮” 或 “考慮” 或否定詞語或其他類似術語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語或表述。這些前瞻性陳述通常與Ormat的計劃、目標和未來運營預期有關,基於其管理層目前對未來業績或趨勢的估計和預測。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃和目標是合理的,但我們可能無法實現這些計劃或目標。由於某些風險和不確定性以及Ormat於2024年2月23日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告以及Ormat不時向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告中描述的 “風險因素” 中描述的某些風險和不確定性以及其他風險,未來的實際業績可能與預測存在重大差異。
這些前瞻性陳述僅在本文發佈之日作出,除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
簡明合併運營報表
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
(千美元,每股數據除外) |
||||||||
收入: |
||||||||
電力 |
191,253 | 170,310 | ||||||
產品 |
24,832 | 10,042 | ||||||
能量存儲 |
8,081 | 4,880 | ||||||
總收入 |
224,166 | 185,232 | ||||||
收入成本: |
||||||||
電力 |
116,730 | 94,758 | ||||||
產品 |
21,154 | 9,351 | ||||||
能量存儲 |
7,472 | 5,054 | ||||||
總收入成本 |
145,356 | 109,163 | ||||||
毛利 |
78,810 | 76,069 | ||||||
運營費用: |
||||||||
研究和開發費用 |
1,564 | 1,288 | ||||||
銷售和營銷費用 |
5,126 | 3,948 | ||||||
一般和管理費用 |
19,537 | 17,667 | ||||||
營業收入 |
52,583 | 53,166 | ||||||
其他收入(支出): |
||||||||
利息收入 |
1,839 | 1,851 | ||||||
利息支出,淨額 |
(30,968 | ) | (23,631 | ) | ||||
衍生品和外幣交易收益(虧損) |
(1,582 | ) | (1,937 | ) | ||||
可歸因於出售税收優惠的收入 |
17,476 | 12,566 | ||||||
其他非營業收入(支出),淨額 |
26 | 60 | ||||||
所得税前的經營收入和被投資者的收益(虧損)權益 |
39,374 | 42,075 | ||||||
所得税(準備金)補助 |
147 | (8,885 | ) | |||||
被投資者的淨收益(虧損) |
829 | 271 | ||||||
淨收入 |
40,350 | 33,461 | ||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
(1,763 | ) | (4,432 | ) | ||||
歸屬於公司股東的淨收益 |
38,587 | 29,029 | ||||||
歸屬於公司股東的每股收益: |
||||||||
基本: |
0.64 | 0.51 | ||||||
稀釋: |
0.64 | 0.51 | ||||||
用於計算歸屬於公司股東的每股收益的加權平均股票數: |
||||||||
基本 |
60,386 | 56,710 | ||||||
稀釋 |
60,536 | 57,104 |
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
簡明合併資產負債表
對於截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的期間
3月31日 2024 |
十二月 31, 2023 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
201,506 | 195,808 | ||||||
按公允價值計算的有價證券 |
— | — | ||||||
限制性現金和現金等價物 |
97,455 | 91,962 | ||||||
應收賬款: |
||||||||
貿易 |
154,557 | 208,704 | ||||||
其他 |
33,916 | 44,530 | ||||||
庫存 |
53,874 | 45,037 | ||||||
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
23,616 | 18,367 | ||||||
預付費用和其他 |
44,311 | 41,595 | ||||||
流動資產總額 |
609,235 | 646,003 | ||||||
投資未合併的公司 |
127,386 | 125,439 | ||||||
存款和其他 |
43,832 | 44,631 | ||||||
遞延所得税 |
173,627 | 152,570 | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
3,220,246 | 2,998,949 | ||||||
在建工程 |
837,205 | 814,967 | ||||||
經營租賃使用權 |
27,318 | 24,057 | ||||||
融資租賃使用權 |
3,216 | 3,510 | ||||||
無形資產,淨額 |
323,657 | 307,609 | ||||||
善意 |
151,122 | 90,544 | ||||||
總資產 |
5,516,844 | 5,208,279 | ||||||
負債和權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付賬款和應計費用 |
197,035 | 214,518 | ||||||
銀行的短期循環信貸額度(全額追索權) |
— | 20,000 | ||||||
商業票據 |
99,972 | 99,971 | ||||||
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
21,376 | 18,669 | ||||||
長期債務的當前部分: |
||||||||
有限且無追索權(主要與 VIE 相關): |
68,211 | 57,207 | ||||||
全面追索權 |
150,835 | 116,864 | ||||||
融資責任 |
3,620 | 5,141 | ||||||
經營租賃負債 |
3,914 | 3,329 | ||||||
融資租賃負債 |
1,291 | 1,313 | ||||||
流動負債總額 |
546,254 | 537,012 | ||||||
長期債務,扣除流動部分: |
||||||||
有限且無追索權: |
557,946 | 447,389 | ||||||
全部追索權: |
835,841 | 698,187 | ||||||
可轉換優先票據 |
423,686 | 423,104 | ||||||
融資負債 |
219,682 | 220,619 | ||||||
經營租賃負債 |
22,273 | 19,790 | ||||||
融資租賃負債 |
1,979 | 2,238 | ||||||
與出售税收優惠相關的負債 |
175,586 | 184,612 | ||||||
遞延所得税 |
74,967 | 66,748 | ||||||
未確認的税收優惠的責任 |
9,255 | 8,673 | ||||||
遣散費負債 |
10,703 | 11,844 | ||||||
資產報廢義務 |
123,087 | 114,370 | ||||||
其他長期負債 |
28,954 | 22,107 | ||||||
負債總額 |
3,030,213 | 2,756,693 | ||||||
承付款和意外開支 |
||||||||
可贖回的非控制性權益 |
10,112 | 10,599 | ||||||
股權: |
||||||||
公司的股東權益: |
||||||||
普通股 |
60 | 60 | ||||||
額外的實收資本 |
1,619,593 | 1,614,769 | ||||||
庫存股,按成本計算 |
(17,964 | ) | (17,964 | ) | ||||
留存收益 |
751,238 | 719,894 | ||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
(843 | ) | (1,332 | ) | ||||
歸屬於公司股東的股東權益總額 |
2,352,084 | 2,315,427 | ||||||
非控股權益 |
124,435 | 125,560 | ||||||
權益總額 |
2,476,519 | 2,440,987 | ||||||
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 |
5,516,844 | 5,208,279 |
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的核
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的期間
我們將息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增加前的淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的淨收益,並對 (i) 未指定為套期保值工具的衍生品會計產生的按市值計值收益或虧損;(ii) 股票薪酬;(iii) 併購交易成本;(iv) 清償負債的收益或損失;(v) 與和解協議相關的成本;(vii) 非現金減值費用;(vii) 非現金減值費用;(vii) 註銷未成功的勘探活動; 以及 (viii) 其他不尋常或非經常性項目.我們會根據這些因素進行調整,因為它們可能是非現金的、不尋常的和/或不是管理層用來評估經營業績的因素。我們認為,這些指標的提出將增強投資者評估我們的財務和經營業績的能力。根據美國普遍接受的會計原則或美國公認的會計原則,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績或流動性的指標,不應被視為經營活動現金流的替代品,也不應被視為流動性的衡量標準或淨收益的替代品,作為我們經營業績的指標或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績指標。我們的董事會和高級管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的財務業績。但是,我們行業中其他公司的計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能與我們不同。
下表對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
淨收入 |
40,350 | 33,461 | ||||||
調整為: |
||||||||
淨利息支出(包括遞延融資成本的攤銷) |
29,129 | 21,780 | ||||||
所得税準備金(福利) |
(147 | ) | 8,885 | |||||
對未合併公司的投資的調整:我們在Sarulla和Ijen的利息支出、税收和折舊及攤銷中的比例份額 |
3,352 | 2,982 | ||||||
折舊、攤銷和增值 |
61,676 | 52,396 | ||||||
EBITDA |
134,360 | 119,504 | ||||||
衍生品會計產生的按市值計價的收益或虧損 |
813 | 993 | ||||||
基於股票的薪酬 |
4,769 | 2,990 | ||||||
併購交易成本 |
1,299 | — | ||||||
調整後 EBITDA |
141,241 | 123,487 |
FORMAT TECHNOLOGIES, INC
歸屬於公司股東的調整後淨收益與調整後每股收益的對賬
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間
歸屬於公司股東的調整後淨收益和調整後的每股收益是針對不代表我們持續業務和運營的一次性支出項目進行調整的。使用歸屬於公司股東的調整後淨收益和調整後的每股收益旨在通過提供評估我們持續業務整體業績的衡量標準來增強我們財務信息的實用性。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間歸屬於公司股東的淨收益和調整後的每股收益。
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
(以百萬美元計,每股數據除外) |
||||||||
GAAP 歸屬於公司股東的淨收益 |
38.6 | 29.0 | ||||||
併購成本 |
1.0 | — | ||||||
歸屬於公司股東的調整後淨收益 |
39.6 | 29.0 | ||||||
GAAP 攤薄後每股 |
0.637 | 0.51 | ||||||
併購成本 |
0.017 | — | ||||||
攤薄後的調整後每股收益(美元) |
0.65 | 0.51 |