假象2024財年0000733269Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-K

 

(Mark One)。

☒			根據1934年資產交換法第13或15（d）節提交的年度報告

 截至本財政年度止3月31日, 2024

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 對於從-到-的過渡期

 

佣金文件編號001-38669

LiveRamp Holdings，Inc
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 (法團或組織的州或其他司法管轄區)						83-1269307 (國際税務局僱主身分證號碼)
布什街225號，十七樓 舊金山, 鈣 (主要行政辦公室地址)						94104 (郵政編碼)
(888) 987-6764 (註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元			斜坡			紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無

 

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
			是[X]			不是[]
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
			是[]			不是[X]
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
			是[X]			不是[]
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
			是[X]			不是[]

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器[X]			加速的文件管理器設置[]
非加速文件服務器[]			規模較小的報告公司☐
			新興成長型公司☐

1

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。[☒]

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

是的，包括☐。

沒有問題。[☒]

在紐約證券交易所報告的註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值，基於註冊人普通股的收盤價，每股面值為0.10美元。1,293,050,600。(僅為釐定上述數額，註冊人的所有董事、行政人員及10%或以上股東均被推定為聯營公司。)

截至2024年5月17日，已發行普通股數量，每股面值0.10美元，為66,153,860.

以引用方式併入的文件

LiveRamp Holdings，Inc.的2024年股東年會的委託書(“2024年委託書”)(“LiveRamp”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。 

2

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目錄

						頁碼
引用成立為法團的文件						2
第一部分
SEC文件和公司治理信息的可用性;警示聲明						4
第1項。			業務			7
第1A項。			風險因素			20
項目1B。			未解決的員工意見			32
項目1C。			網絡安全			32
第二項。			屬性			33
項目3.			法律訴訟			34
第四項。			煤礦安全信息披露			34
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			35
第六項。			[已保留]			37
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			37
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			37
第八項。			財務報表和補充數據			38
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			38
第9A項。			控制和程序			38
項目9B。			其他信息			39
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			39
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			40
第11項。			高管薪酬			40
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			41
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			42
第14項。			首席會計師費用及服務			42
			第IV部
第15項。			展品和財務報表附表			46
第16項。			表格10-K摘要			43
			簽名：			44
			年度報告財務補充索引			F-1

3

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第一部分

美國證券交易委員會備案文件和公司治理信息的可用性

 

我們的網站是www.liveramp.com，我們已經提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件的副本在以電子方式提交後，可以在合理可行的情況下儘快免費獲取。這些文件包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。也可以通過美國證券交易委員會的EDGAR網站獲取副本，網址為http://www.sec.gov，，或向LiveRamp投資者關係部發送書面請求，地址為舊金山，舊金山17樓，布什街225號，郵編：94104。在本年度報告所涵蓋的上一個財政年度，我們的所有美國證券交易委員會申報文件的副本都可以在我們的網站上獲得。此外，在我們網站的投資者關係部分的“公司治理”部分，我們已經張貼了我們的公司治理原則、審計/財務、人才和薪酬、執行和董事會治理/提名委員會的章程、道德準則。 適用於董事、財務人員和所有員工，以及其他與公司治理有關的信息。雖然本文提及了這些信息，但我們公司網站上包含的或與之相關的信息並未以引用方式併入本10-K表格年度報告中，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。

與前瞻性信息相關的警告性陳述

 

本年度報告採用表格10-K，包括但不限於從F頁開始列出的項目-2在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，包含並可能通過引用併入某些可被視為1995年私人證券訴訟改革法(以下簡稱PSLRA)所指的“前瞻性陳述”，旨在享受PSLRA提供的前瞻性陳述的安全港。這些陳述不是歷史事實的陳述，可能包含關於公司財務狀況、經營結果、市場狀況、產品開發、增長機會、經濟狀況、以及其他類似的預測和預期表述。前瞻性表述通常由諸如“預期”、“估計”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“預見”或這些術語的負面或其他類似變體等詞語或短語來標識。這些前瞻性表述不能保證未來的業績，受許多因素和不確定性的影響，這些因素和不確定性可能導致公司的實際結果和經歷與前瞻性表述中表達的預期結果和預期大不相同。

前瞻性陳述可能包括但不限於以下內容：

 

•管理層對宏觀經濟和消費者或商業信息行業內趨勢的預期，包括對相關數據和消費者預期的使用；

•關於我們在行業內的競爭地位和我們的差異化戰略的聲明；

•我們對有關收集和使用個人資料的法律、法規和行業慣例的期望；

•我們對類似新冠肺炎大流行的公共衞生危機對我們的業務、運營以及我們以及我們的合作伙伴和客户運營所在市場的潛在影響的預期；

•我們對税收相關立法對我們税收狀況的影響的期望；

•我們對公司未來與我們的全球勞動力戰略和房地產足跡減少相關的年化成本節約和支出的估計、假設、預測和/或預期；

•關於我們的流動性需求的陳述，或包含對收入、營業收入(虧損)、收益(虧損)、每股收益(虧損)、資本支出、研發支出、股息、資本結構或其他財務項目的預測；

4

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•未來業務管理計劃和目標的説明，包括但不限於本年度報告表格10-K第一部分第1項中“增長戰略”標題下所載的説明；

•未來業績報表，包括但不限於本10-K表格年度報告所載管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析中所載的報表；

•關於未來股票薪酬費用的報表；

•關於整合和收購Habu，Inc.(“Habu”)預期收益的聲明；

•載有上述任何陳述背後或與之有關的任何假設的陳述；及

•包含預測或估計的報表。

可能導致實際結果和預期與此類前瞻性陳述中表達的預期結果和預期不同的因素如下：

 

•第一部分“第1A項”中所述的風險因素。風險因素“以及本報告中其他地方以及我們提交給美國證券交易委員會的未來報告中不時描述的那些因素；

•在尋求公司控制權變更的情況下，某些客户可能試圖援引其合同中允許控制權變更後終止的條款，這可能會導致收入和利潤下降；

•我們不能充分認識到被收購企業(包括哈布)的潛在利益或將這些被收購企業整合起來的可能性可能不會像計劃的那樣成功；

•我們某些資產的公允價值可能不等於這些資產現在或未來一段時間的賬面價值；

•銷售週期延長的可能性；

•我們可能無法適當地激勵我們的銷售人員或其他員工；

•我們可能無法吸引和留住合格的技術和領導層員工，或者我們的關鍵員工可能會流失到其他組織；

•我們的全球勞動力戰略可能會遇到困難，而不是像計劃的那樣有益；

•我們可能無法以優惠的條款和價格轉租我們已退出的辦公空間；

•其他公司將有能力、有競爭力的產品、技術或服務引入市場的可能性；

•我們的產品和服務可能跟不上瞬息萬變的技術實踐，或者利用技術創新帶來的預期好處可能不會像預期的那樣儘快實現，或者根本沒有實現；

•消費者或商業信息行業和市場發生變化，對公司產生負面影響的可能性；

•我們可能無法以商業上合理的條款保護專有信息和技術或獲得必要的許可；

•影響我們業務的司法、立法、監管、會計、文化和消費環境的持續變化的可能性，包括但不限於州、聯邦和國際層面的訴訟、調查、立法、法規和習俗，損害我們和我們的客户收集、處理、管理、彙總、存儲和/或使用我們業務所需類型的數據的能力；

5

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•數據供應商可能從我們那裏撤回數據，導致我們無法提供某些產品和服務，特別是在美國和其他國家可能有限制性立法限制數據的可用性；

•數據購買者一般或就某些數據元素或類別開發和使用他們自己的或替代的數據源，從而減少對我們的依賴的可能性；

•我們簽訂短期合同的可能性，這將影響我們收入的可預測性；

•基於數量的工作量和其他基於交易的工作量不會達到預期的可能性；

•我們可能會遇到數據中心容量或功能喪失或電信鏈路或電源中斷的情況；

•我們的網絡和數據安全系統可能出現故障或遭到破壞，從而導致潛在的負面宣傳、負面客户反應或對第三方的責任；

•我們的客户可能會取消或修改他們與我們的協議，或者可能無法及時或完成付款；

•我們不能成功滿足客户合同要求或合同中規定的服務水平的可能性，這可能導致合同處罰或收入損失；

•我們可能會遇到處理錯誤，從而導致對客户的信用、重新履行服務或向客户支付損害賠償；

•由於“第三方Cookie”或其他跟蹤技術的使用繼續受到互聯網用户的壓力、受到限制或以其他方式受到不利監管、因終端用户設備上的技術變化而被阻止或限制，或者我們的客户在我們的平臺上使用數據的能力受到其他限制，我們的業績可能會下降，我們失去廣告客户和收入；

•普遍和全球負面情況、衰退風險、高利率、歐洲和中東的軍事衝突、資本市場波動、銀行倒閉、政府關門、成本增加和普遍通脹壓力以及其他相關原因；以及

•我們的税率以及美國聯邦税法變化的其他影響。

至於在我們在美國的主要運營基地以外提供產品或服務，所有上述因素都適用，以及由於規模、競爭、文化、法律和法規的差異而在許多主權司法管轄區開展業務的困難。

 

其他因素在提交給美國證券交易委員會的定期報告和註冊聲明中不時詳細介紹。該公司相信其擁有持續業務成功所需的產品和技術產品、設施、員工以及競爭和財務資源，但未來的收入、成本、利潤率和利潤都受到許多因素的影響，包括上文討論的因素，所有這些因素本身都很難預測。

 

鑑於這些風險、不確定性和假設，公司告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和假設僅代表截至本年度報告發布之日的10-K表格，公司明確表示不承擔任何義務或承諾更新或修訂本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或基於未來事件的發生、新信息的接收或其他方面的任何其他變化，除非法律另有要求。

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項目1.商業銀行業務

 

LiveRamp Holdings，Inc.(“LiveRamp”、“We”、“Us”或“Company”)是一家全球性技術公司，通過負責任地與數據合作，幫助公司建立持久的品牌和商業價值。作為消費者隱私、數據倫理和基礎身份方面的開創性領導者，LiveRamp在保護品牌和消費者信任的同時，提供清晰和背景清晰的互聯客户視圖。我們一流的企業平臺支持數據協作，公司可以安全地以隱私意識的方式與值得信賴的業務合作伙伴共享第一方消費者數據。我們可以靈活地在數據所在的任何位置進行協作，以支持各種數據協作用例--無論是在組織內部、品牌之間還是在我們的全球主要合作伙伴網絡中。從標誌性消費品牌和技術平臺到零售商、金融服務和醫療保健領軍企業，全球創新者紛紛求助於LiveRamp，以加深客户參與度和忠誠度，激活新的合作伙伴關係，最大化其第一方數據的價值，同時保持在快速變化的合規和隱私要求的前沿。

LiveRamp是一家特拉華州公司，總部設在加利福尼亞州舊金山。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“RAMP”。我們為來自美國、歐洲和亞太地區的全球客户羣提供服務。我們的直接客户名單包括大多數主要行業垂直行業的許多世界上最知名和最具創新性的品牌，包括但不限於金融、保險和投資服務、零售、汽車、電信、高科技、消費品、醫療保健、旅遊、娛樂和非營利組織。通過我們龐大的合作伙伴生態系統，我們為數以千計的其他公司提供服務，釋放對獨特客户時刻的訪問，並創造強大的網絡效果。

行業

我們正在經歷幾個關鍵行業趨勢的融合，這些趨勢正在塑造未來如何使用數據來推動客户體驗經濟。其中一些關鍵的行業趨勢包括：

數據驅動時代的營銷和客户體驗

隨着世界變得更加多渠道，消費者行為正在迅速變化，組織越來越意識到，真正的競爭優勢在於提供有意義的客户體驗-跨所有渠道和互動的個性化、相關性和凝聚力的體驗。體驗是品牌差異化和留住客户的關鍵。未能將客户體驗作為戰略增長計劃的優先事項的公司只會被甩在後面。公司也越來越意識到，一流的客户體驗需要增強洞察力，而這些洞察力只能通過結合第一方和第二方數據的結構化數據協作工作來實現。

與此同時，消費者的預期也處於歷史高位。消費者要求品牌的個性化，在這個新的領域，每一次消費者互動都有可能是獨立的、可尋址的和可衡量的。

數據是卓越客户體驗的核心，但仍未得到充分利用。組織必須捕獲、分析、瞭解--最重要的是使用--客户數據，以增強客户體驗。通過了解哪些設備、電子郵件地址和郵政地址與同一個人相關，企業營銷人員可以利用這種洞察力，在消費者跨所有接觸點與公司互動時提供無縫體驗。同時，通過在個人層面接觸消費者，組織可以減少營銷浪費，並更容易將營銷支出歸因於實際結果。企業營銷人員認識到大數據帶來的巨大機遇，但許多人承認，他們沒有有效地利用數據來推動客户體驗。

7

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不斷增長的數據使用量

軟件的進步，包括人工智能和機器學習，以及消費者越來越多地使用聯網設備和應用程序，使得收集和快速處理大量客户數據成為可能。數據供應商和直接面向消費者的平臺能夠跨廣泛的線下和在線資產以及連接的設備收集用户信息，並將其與其他數據源聚合和組合。有了適當的權限，這些數據可以與公司自己的專有數據集成，並且如果用例需要，可以使其不可識別。通過使用數據，營銷人員和出版商可以更有效地獲取客户，提升他們的終身價值，並改善客户體驗。

不斷增長的數據協作，以支持商務媒體

商業媒體正在改變廣告市場，這是一種新的廣告形式，關閉了媒體印象和銷售交易之間的循環。商業媒體為品牌廣告商提供了增強的受眾洞察力，推動了更有效和高效的廣告，併為消費者提供了更相關的體驗。商業媒體的基礎是數據協作，公司以安全、可靠並遵守隱私法規的方式與可信的商業合作伙伴共享第一方消費者數據。在電子商務的推動下，零售媒體率先擴張，但其他行業也在擁抱商務媒體的機遇，包括旅遊和酒店、電信、金融、汽車和醫療保健. 數據協作用例的其他示例包括企業公司跨職能組或物業連接消費者數據、跨屏幕媒體測量和分析，以及從營銷暴露到實際銷售的閉環歸因。

客户之旅日益複雜

近年來，在快速創新和數據、營銷渠道、設備和應用爆炸式增長的推動下，客户體驗經濟發生了顯著變化。從歷史上看，品牌通過有限數量的營銷渠道與消費者互動，對正在發生的活動的可見性有限。如今，公司通過越來越多的接觸點與消費者互動，包括在線、社交、移動和銷售點。品牌和消費者之間每天發生的數十億次互動創造了一個寶貴的數據寶庫，可以利用這些數據來推動更好的客户互動和體驗。然而，大多數企業營銷人員仍然無法在複雜的環境中導航以有效地利用這些數據。

此外，創新推動了高度分散的技術格局的增長，迫使公司應對數千種營銷技術和數據孤島。要使每個客户體驗跨渠道和設備相關，組織需要一個可信的平臺來打破這些孤島，使數據可移植，並在整個客户過程中準確識別個人。營銷正變得更加以受眾為中心、自動化和優化。然而，仍有幾個重要因素阻礙數據被有效利用來優化客户體驗：

•身份。對於以個人級別的受眾為目標的組織，他們必須能夠識別所有渠道和設備上的消費者，並鏈接多個標識符和數據元素以創建客户的單一視圖。圍繞消費者數據隱私不斷演變的法規突顯了經過身份驗證的第一方身份的重要性。

•擴展的數據資產。質量、深度和 在確定識別符之間的聯繫時，數據的新近性很重要。組織必須能夠訪問大量數據，並能夠高度準確地匹配這些數據，以執行真正的跨設備受眾尋址和測量。

•連通性。零散的營銷格局產生了對通用集成網絡的需求，以便輕鬆安全地連接和激活生態系統中任何位置的數據。

•數據控制。組織越來越多地尋求與其最重要的合作伙伴協作，但不想放棄對其數據的控制，或者在某些情況下，不希望其數據離開其環境。

8

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•圍牆花園。有圍牆的花園，即嚴格控制數據在圍牆外使用的營銷平臺，正變得越來越普遍，可能導致品牌廣告商的控制力和透明度降低。對於客户來説，它可能會導致脱節的用户體驗。組織需要一種解決方案來支持開放的生態系統，並確保對客户數據的完全控制，同時還需要靈活地選擇多樣化的方法來實現營銷目標。

•數據治理。在提供積極的客户體驗的同時保持品牌完整性是每家公司的首要任務。組織必須能夠以合乎道德的方式、安全地、在法律範圍內管理大量複雜的數據，並以保護消費者免受傷害的方式。重要的是，他們還必須尊重消費者的偏好，並制定程序，使個人能夠控制公司收集和使用有關他們的信息的方式、時間和原因。

消費者身份日益碎片化

 

如今，隨着時間的推移，客户的行程跨越多個渠道和設備，導致數據孤島和身份碎片化。隨着消費者通過各種接觸點--通過網絡、移動設備和應用程序、通過電子郵件和電視，以及在實體店--與品牌互動，他們可能不會被表現為具有複雜行為的單個獨特的個人，而是表現為具有數十個不同標識符的完全不同的數據點。住在主街123號的Becky Smith在使用Facebook時可能顯示為Beckys@acme.com，登錄雅虎財經時可能顯示為Becky@yahoo.com，進行谷歌搜索時可能顯示為becky.smith@gmail.com，當她瀏覽CNN.com時可能顯示為cookie ABC，Hulu上的設備ID為234，等等。因此，企業營銷人員很難理解消費者的跨渠道、跨設備的習慣，以及他們在轉換過程中採取的不同步驟。更具體地説，數據孤島和零散的身份阻礙了公司能夠將所有相關數據解析到特定的個人；這對形成關於品牌消費者或活動的準確、可操作的洞察構成了挑戰。

 

消費者識別不準確造成的營銷浪費

 

品牌每天在廣告和營銷上花費數十億美元，但他們傳遞的許多信息都是無關的、重複的、不合時的，或者只是到達了錯誤的受眾。此外，隨着營銷版圖持續增長，並分散到越來越多的線上和線下渠道，將營銷支出歸因於可衡量的結果(如店內訪問或銷售)變得越來越困難。浪費的營銷支出在很大程度上是由品牌、數據提供商、營銷應用程序、媒體提供商和機構組成的支離破碎的生態系統推動的，這些機構參與了營銷流程，但沒有凝聚力。如果沒有對消費者身份的共同理解來統一原本孤立的數據，品牌就無法定義準確的受眾羣體，並獲得有助於更好決策的洞察力。

 

隱私和安全問題加劇

 

在歐洲一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法案(CCPA)等法規的時代，在消費者隱私和安全領域的勤奮是並將繼續是至高無上的。每年都有新的消費者數據隱私法規出臺。例如，與CCPA類似的新的全面隱私立法已經或將於2026年1月1日或之前在至少16個州生效。其他針對類別的新立法，如2023年4月在華盛頓州通過的《我的健康，我的數據法案》，也將在未來一兩年內生效。消費者對營銷技術的好處的理解往往落後於創新的步伐，這引發了世界各地的政府機構和消費者權益倡導團體的新需求。這些因素對每家公司在管理和激活消費者數據時面臨的責任提出了挑戰。

我們的方法

利用我們在消費者隱私、數據道德、基礎身份和連接方面的開創性領導地位，我們通過解鎖孤立和碎片化的消費者數據並實現負責任的數據協作，幫助我們的客户建立持久的品牌和商業價值。

9

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我們是客户體驗經濟的中間件。LiveRamp提供了一個可信賴的平臺，該平臺位於客户數據和數以千計由數據驅動的應用程序之間。我們使數據保持一致、可消費和可移植。我們確保數據與客户使用的客户體驗應用程序以及與其協作的合作伙伴之間的無縫連接。我們使企業能夠讓數據更容易訪問，併為客户創造更豐富、更有意義的體驗。

/LiveRamp數據協作平臺

如下圖所示，我們為業界領先的數據協作企業平臺提供支持。我們使組織能夠跨其用於與客户交互的應用程序更有效地訪問和利用數據。我們平臺的核心是全方位、確定性的身份解析技術，可提供無與倫比的準確性、廣度和深度。利用數據協作方面的深厚專業知識，/LiveRamp數據協作平臺使組織能夠統一客户和潛在客户數據(第一方、第二方或第三方)，從而以保護消費者隱私的方式構建客户的單一視圖。第一方數據是通過公司控制的渠道收集的第一手數據。第二方數據是公司與受信任的業務合作伙伴直接共享的數據。第三方數據是公司通過在線數據市場收集並出售給與其沒有直接關係的公司的數據。然後，我們的生態系統中的500個合作伙伴中的任何一個都可以連接到這個單一的客户視圖，以支持各種以人為本的營銷解決方案。

/LiveRamp數據協作平臺為客户提供四大核心能力：

•現場直播/身份。我們提供企業身份基礎設施，可跨不同的內部和外部系統解析不同的消費者身份，以創建準確、連接的客户視圖。我們的身份識別方法建立在兩個互補的圖表上，將離線數據和在線數據結合在一起，並以隱私為重點提供準確性。LiveRamp技術用於直接識別信息(或“DII”)，使品牌和平臺能夠連接和更新他們對消費者的瞭解，跨企業數據庫和系統解析DII，以提供更好的客户體驗。我們的數字身份識別圖由我們的身份驗證流量解決方案(或ATS)提供支持，可將來自高端出版商、平臺或數據提供商的假名設備ID、電視ID和其他在線客户ID關聯到RampID周圍TM，一個持久的、以隱私為中心的數字生態系統連接器。這為營銷人員提供了對消費者的一致看法，這是個性化細分、目標定位和衡量所必需的。目前有超過165家供給側平臺和需求側平臺在線或承諾競標RampID和ATS。此外，到目前為止，超過21,000個發行商域名和75%的comScore 100出版商已經在全球範圍內整合了自動測試系統。

•直播/訪問。我們的數據市場為客户提供了對全球行業領先的第三方數據提供商的簡化訪問。/LiveRamp數據協作平臺允許搜索、發現和分發第三方數據提供商提供的數據，以改進目標、測量和客户情報。通過LiveRamp數據市場訪問的數據通過RampID連接，用於豐富我們客户的第一方數據，並可在技術和媒體平臺、機構、分析環境和電視合作伙伴之間使用。我們的平臺還為數據提供商提供工具，以在我們的客户和合作夥伴網絡中管理其數據和服務的組織、分發和運營。今天，我們與所有垂直市場和數據類型的200多家數據提供商合作(有關Marketplace和其他方面的討論，請參閲下文)。

•實時/連接。我們使組織能夠通過稱為數據自注冊的安全可靠的數據匹配流程，利用他們在數字和電視生態系統中以及跨客户體驗應用程序使用的客户和潛在客户數據。我們的技術接收客户的第一方數據，刪除所有DII，並將其替換為一個假名的RampID。然後，可以通過直接集成將RampID分發到我們的客户與之合作的頂級平臺，包括領先的營銷雲提供商、出版商和社交網絡、個性化工具和聯網電視服務。我們通過一個由500多個合作伙伴組成的生態系統連接數據，代表着數字市場中最大的連接網絡之一。

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•LIVE/Insights。數據協作支持先進的測量和分析，有助於產生洞察力驅動的創新。我們在中立、可管理的環境中實現組織及其可信合作伙伴之間的可信數據協作。我們的平臺為客户提供協作機會，通過利用合作伙伴數據，安全可靠地構建更準確、更動態的客户視圖。我們通過客户使用的測量供應商和合作夥伴提供更準確、更完整的測量。我們的平臺允許客户組合不同的數據文件，通常是廣告曝光和客户銷售交易，用RampID取代客户標識符。然後，客户可以使用每個客户的聚合視圖來衡量覆蓋範圍和頻率、銷售提升、閉合環線下到線上的轉換以及跨渠道歸因。

訂閲

我們主要對我們的平臺服務按年收費。我們的訂閲定價主要基於數據量，這是數據輸入記錄和連接點的函數。

我們的解決方案銷售給企業營銷者和他們合作執行營銷的公司，包括機構、營銷技術提供商、出版商和數據提供商。今天，我們與世界各地的900家直接客户合作，其中約佔財富500強的25%，並通過我們的經銷商合作關係安排間接為數千名額外客户提供服務。

•品牌和經紀公司。我們與世界上500多個最大的品牌和代理商合作，通過建立對消費者的全渠道理解並在他們選擇最佳數字營銷平臺時激活這種理解，幫助他們執行以人為本的營銷。

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•營銷技術提供商。我們為營銷技術提供商提供所需的身份基礎，以便在其平臺內提供基於人的目標定位、衡量和個性化。這為品牌增加了價值，因為它擴大了覆蓋範圍，並加快了它們激活營銷數據的速度。

•出版商。我們使任何規模的出版商都能提供以人為本的營銷。這為品牌提供了直接接觸出版商優質庫存中客户和潛在客户的途徑，從而增加了品牌的價值。

•數據銷售商。利用我們龐大的集成網絡，我們使數據銷售商能夠輕鬆連接到數字生態系統並將自己的數據貨幣化。數據可以分發給客户或通過數據市場提供。這為品牌增加了價值，因為它允許品牌增強對消費者的瞭解，並增加對客户和潛在客户的接觸和了解。

市場和其他

隨着我們擴展LiveRamp網絡和技術，我們找到了其他方法來利用我們的平臺，為客户提供更多價值，並創造更多的收入來源。利用我們共同的身份系統和廣泛的集成網絡，數據市場在整個營銷生態系統中無縫連接數據銷售商的受眾數據。數據市場使數據銷售商能夠在數百個營銷平臺和出版商之間輕鬆地將他們的數據貨幣化。與此同時，它提供了一個單一平臺，除品牌及其代理外，包括平臺和出版商在內的數據買家可以訪問來自200多家數據提供商的第三方數據，支持所有行業並涵蓋所有類型的數據。數據提供程序包括源和 LiveRamp獨有的品牌，能夠訪問以前無法獲得的確定性數據的新興平臺，以及由我們的平臺實現的數據合作伙伴關係。

我們主要通過與數據賣家的收入分享安排從數據市場獲得收入，這些賣家通過我們的市場平臺服務將他們的數據資產貨幣化。我們還通過與某些出版商和可尋址的電視提供商達成基於交易使用的安排，創造Marketplace和其他收入。數據市場的收入是扣除數據銷售商賺取的收入份額後確認的。

為了補充我們的產品，我們提供專業服務和增強的支持權利，以幫助客户利用我們的平臺並推動業務成果。我們提供的服務包括產品實施、數據科學分析、受眾測量和一般諮詢。我們的收入來自服務，主要來自訂户向我們的軟件平臺支付的項目費用。服務項目以臨時方式銷售，並與平臺訂閲捆綁銷售。專業服務收入約佔公司總收入的3%。

競爭優勢

 

我們的競爭優勢可以追溯到我們圍繞數據訪問、身份、連接和數據管理的核心能力，這些能力共同創造了強大的網絡效應，形成了圍繞整個業務的更大戰略護城河。

•卓越的全球生態系統。我們為擁有無與倫比的規模和覆蓋範圍的頂級合作伙伴提供了一個擴展的、數據豐富的網絡。我們在一個由500多個合作伙伴組成的生態系統中激活數據，代表着數字營銷空間中最大的連接網絡之一。我們使用100%確定性匹配，從而實現了覆蓋範圍和準確性的強大組合。此外，通過我們的數據市場，我們提供了對來自世界頂級數據提供商的700,000多個消費者數據段的簡化訪問。

•最高級的消費者級別認可。我們專有的專利識別技術利用廣泛的歷史參考基礎來識別和鏈接多個消費者記錄和識別符。我們使用AbiliTec®的開創性算法和確定性數字匹配，將個人和家庭與正確的數字識別符聯繫起來，包括Cookie、移動設備ID、高級電視ID和社交網絡的用户帳户。因此，我們能夠以高度的速度和準確性匹配線上線下的數據。

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•在隱私和安全領域具有開創性的領導地位。LiveRamp是消費者隱私和數據管理方面的旗手。我們一直強烈支持為消費者提供更多的可見性和對他們的數據的控制。以下是我們在這方面的承諾的幾個例子：

◦在我們所有的主要地區，我們都有隱私團隊，專注於保護和負責任地使用消費者數據；

◦我們提供一個隱私保護的環境，允許營銷人員和合作夥伴連接不同類型的數據，同時保護和管理其使用；以及

◦我們在連接線上和線下世界的數據方面擁有業界領先的專業知識。

•在數據連接領域處於領先地位。我們是品類創建者，也是規模最大的數據連接提供商之一。我們以高水平的準確性匹配記錄，並通過我們廣泛的集成集提供激活數據的靈活性。我們的平臺每天處理超過4萬億條數據記錄。

•靈活協作。我們可以靈活地在數據所在的任何位置進行協作，從而實現最廣泛的數據協作用例。我們將我們的技術帶到客户的數據環境中，並可以與雲提供商或跨雲進行協作。我們提供廣泛的可配置性、控制和許可，以滿足不同的客户要求。我們的平臺是可擴展和可擴展的，以滿足不斷增長的協作使用。

•在營銷生態系統中獨一無二的中立。我們是僅有的大規模運營的開放和中立的數據連接平臺之一。我們提供構建同類最佳整合營銷堆棧所需的數據連接，使我們的客户能夠通過他們首選的數據、技術和服務提供商進行創新。我們努力讓每一個客户體驗應用程序都更有價值。我們支持開放的營銷堆棧，併為開放的生態系統提供動力。

•牢固的客户關係。我們與全球900家直接客户合作，並通過我們的合作伙伴和經銷商網絡間接為數千名額外客户提供服務。我們與金融服務、零售、電信、媒體、保險、醫療保健、汽車、技術以及旅遊和娛樂等關鍵行業的公司和營銷領導者有着深厚的關係。我們的客户很忠誠，通常會隨着時間的推移增加他們對該平臺的使用，訂閲合同年收入超過100萬美元的客户數量的增長就是明證。

增長戰略

 

在如何利用數據為客户體驗提供動力方面，LiveRamp是品類的創造者、思想領導者和創新者。我們增長戰略的關鍵要素包括：

•擴大我們的客户羣。我們與世界上許多最大的品牌、代理商、營銷技術提供商、出版商和數據提供商建立了牢固的關係。今天，我們在全球擁有900家直接客户；然而，我們相信我們的目標市場包括世界上最大的2000名營銷人員，這表明我們仍有重大機會將新客户添加到我們的花名冊中。我們希望繼續投資發展我們的銷售和客户成功團隊，以支持這一戰略。

•擴展現有客户關係。我們業務的一個關鍵增長槓桿是落地和擴展-或發展現有客户關係的能力。我們的訂閲定價基於數據量，因此隨着時間的推移，隨着客户在更多使用案例中擴大他們的使用範圍並利用他們的數據，我們能夠擴大我們的關係。截至2024年3月31日，我們與115名訂閲合同年收入超過100萬美元的客户進行了合作，隨着我們繼續擴大我們的覆蓋範圍，我們預計這一數字將會增長。

•擴大銷售渠道合作伙伴關係。我們業務的一個增長機會是與鄰近的技術平臺和服務提供商建立銷售夥伴關係和產品集成。我們正在積極擴大我們與客户數據平臺、公共雲提供商、雲數據倉庫、營銷雲和全球系統集成商的渠道銷售努力。

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•繼續創新和擴大在身份方面的領導地位。我們打算將LiveRamp建立為整個營銷生態系統中消費者級別識別的標準，為受眾測量和個性化提供單一的用户身份來源。

•將LiveRamp確立為值得信賴、最佳且必不可少的數據協作行業標準。我們打算繼續在我們的平臺和解決方案上進行大量投資，並通過創新擴大我們的市場領導地位。我們的投資將集中在自動化、速度、更高的匹配率、擴大的合作伙伴集成和用例以及新產品開發上。

•擴大全球足跡。我們的許多客户和合作夥伴在全球範圍內為他們的客户提供服務，我們打算將我們的業務擴展到美國以外的地區，以滿足其他地區客户的需求。隨着我們擴大與現有客户的關係，我們正在歐洲和亞太地區的選定地區進行投資。

•拓展可尋址市場。從歷史上看，我們的重點一直是為付費媒體提供數據驅動的廣告。隨着客户希望在其他用例中部署數據，我們打算支持所有客户體驗用例，並擴大我們在企業中的角色。呼叫中心、電子郵件和消息傳遞活動以及供應鏈管理就是這種戰略的例子。此外，隨着時間的推移，我們打算在營銷之外尋求鄰近的市場，如風險和欺詐、醫療保健和政府，這些市場存在類似的身份和數據連接挑戰。

•打造卓越的企業。我們不想成為平庸、優秀甚至偉大的人--我們打算在我們所做的每一件事上做到絕對最好。我們吸引和僱用優秀的員工，挑戰他們完成非凡的事情，為我們的客户和股東取得非凡的業績。我們通過六個指導原則做到這一點：1)最重要的是，我們做正確的事情；2)我們愛我們的客户；3)我們説出我們的意思，我們説什麼就做什麼；4)我們賦予人們權力；5)我們尊重人和時間；6)我們把事情做好。

隱私方面的考慮

 

不斷增長的在線廣告和電子商務行業正在融合，消費者期待實時、跨所有渠道的無縫體驗。這向營銷組織提出了挑戰，即如何平衡消費者的海量數據和需求，以及在內部和廣告技術中介之間管理數據的負責任方法。

 

我們有管理我們使用數據的政策和運營實踐，旨在通過可尋址媒體、電子商務、風險管理和整個信息行業的所有渠道，積極促進一套有意義的數字廣告和直接營銷隱私指南。自2020年7月歐洲聯盟(“歐盟”)法院作出裁決以來，作為確保我們繼續有能力跨境處理信息的努力的一部分，我們繼續遵守歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾牌網絡的原則，儘管我們不依賴這些框架作為傳輸個人數據的法律基礎。我們有專門的團隊來監督我們對數據保護法規的遵守情況，這些法規規範了我們在業務所在的各個國家的業務活動。

 

美國國會和州立法機構以及聯邦監管機構最近加大了對消費者數據收集和使用問題的關注。美國國會已經出臺了數據隱私立法，目前至少有16個州通過了全面的隱私立法。更多的州立法機構提出了各種類型的數據隱私立法，並在某些情況下頒佈了這些立法。在我們開展業務的所有非美國地點，有關收集和使用個人數據的法律和法規要麼已經存在，要麼正在制定中。

 

我們預計，制定和修訂數據保護法的趨勢將繼續下去，各種形式的新的和擴大的數據隱私立法將在美國和全球其他國家實施。我們支持立法，將當前基於責任的數據治理的行業指導方針編纂成法典，其中包括對個人有意義的透明度，對個人信息的適當控制，以及選擇是否將這些信息共享給獨立的第三方用於營銷目的。我們還支持立法，要求所有敏感信息保管人部署合理的信息安全保障措施，以保護這些信息。

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法律和法規的變更以及我們違反法律或法規的行為可能會對我們的運營和財務狀況產生重大的直接或間接影響，如下文所述，並在“風險因素-與政府監管和税收有關的風險”一節中闡述。

顧客

 

我們的客户羣主要由金融服務、保險、信息服務、直銷、零售、消費包裝商品、技術、汽車、醫療保健、旅遊和通信行業以及非營利性行業的財富1000強公司和組織組成。*鑑於我們的平臺具有強大的網絡效應，我們與企業營銷者及其合作伙伴合作進行營銷，包括機構、營銷技術提供商、出版商和數據提供商。截至2024財年末，我們擁有900家直接訂閲客户。

我們尋求與客户保持長期的關係。我們的客户很忠誠，通常會隨着時間的推移增加他們對平臺的使用，訂閲合同年收入超過100萬美元的客户數量不斷增加就是明證，截至2024財年末，客户總數為115人。

2024財年，我們的十大客户約佔我們收入的27%。2024財年，沒有客户的收入超過公司收入的10%。

 

銷售和市場營銷

 

我們的銷售團隊專注於所有市場的新業務開發-向新客户銷售和向現有客户銷售新業務線，以及現有客户的收入增長。我們圍繞客户類型和行業縱向組織我們的客户關係，因為我們相信，瞭解和了解每個行業的細微差別是積極影響客户業務的最有效方式。

我們的合作伙伴組織專注於幫助關鍵媒體合作伙伴、機構和軟件提供商為我們的客户創造價值。我們正在積極擴大我們與客户數據平臺、公共雲提供商、雲數據倉庫、營銷雲和全球系統集成商的渠道銷售努力。

我們的營銷努力側重於提高我們品牌的知名度，執行思想領導計劃，支持我們的銷售團隊，並創造新的線索。我們尋求通過主辦和在行業會議上發言、主持客户諮詢委員會、發佈白皮書和研究、公共關係活動、社交媒體存在和廣告宣傳活動來實現這些目標。

研究與開發

 

我們繼續投資於我們的全球數據連接平臺，以實現數據的有效使用。我們的研發團隊專注於產品開發的全週期，從發現客户到開發、測試和發佈。2024財年的研發支出為1.512億美元，而2023財年和2022財年的研發支出分別為1.892億美元和1.579億美元。管理層預計，2025財年的研發支出佔收入的比例將保持在與2024財年相對相似的水平。

 

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季節性

雖然我們的大部分業務不受季節性波動的影響，但我們的數據市場和基於使用情況的訂閲收入具有適度的季節性，因為這些業務領域產生的收入本質上更具交易性，並與我們客户的整體廣告支出掛鈎。例如，許多廣告商將預算的最大部分分配到日曆年的第四季度，以配合假日購買量的增加。我們預計我們的數據市場和基於使用情況的訂閲收入將繼續根據影響整個廣告業的季節性因素而波動。基於使用的訂閲收入在2024財年相當於總訂閲收入的15%，在2023財年和2022財年分別為14%和15%。

競爭

 

我們在一個複雜和競爭激烈的環境中運營。LiveRamp的競爭對手通常也是我們的合作伙伴和經銷商生態系統的成員，創造了一個以競爭為常態的範式。我們的主要競爭對手是將數據自注冊作為營銷應用程序或服務套件的一部分進行銷售的公司。有圍牆的花園提供匹配客户關係管理(CRM)數據的直接界面，競爭我們的服務的一部分，特別是在尚未採用內部平臺進行程序性營銷或歸因的營銷者之間。一些標籤管理、數據管理和跨設備營銷解決方案提供商採用了與我們的業務類似的定位，並爭奪市場份額。在美國以外的市場，我們主要面對的是當地的小型市場參與者。

我們繼續專注於槓桿以提高我們的競爭力 和 相信對我們業務的產品和技術平臺的投資是我們持續成功的關鍵。此外，我們相信，支持廣泛的合作伙伴生態系統將有助於我們繼續提供競爭優勢。

 

定價

我們大約78%的收入來自每年或多年銷售的基於訂閲的安排。我們的訂閲價格是基於我們平臺支持的數據量。我們還在我們的數據市場中以收入分享協議的形式從數據提供商、數字出版商和先進的電視平臺獲得收入。

我們的人力資本

LiveRamp最寶貴的資源是我們的員工。我們的董事會認為LiveRamp的人才戰略和多樣性、包容性和歸屬感承諾和計劃是我們公司戰略的關鍵組成部分和競爭優勢。我們相信，每一次招聘都是一個機會，可以使我們的員工隊伍多樣化，並增加新的技能和能力，從而促進更大的創新。

LiveRamp在全球擁有約1400名員工(“LiveRampers”)。美國的LiveRampers沒有工會代表，也沒有集體談判協議的約束。據管理層所知，沒有LiveRamper是代表LiveRamp員工的歐盟勞資委員會和工會的選舉成員。LiveRamp從未經歷過停工。我們提倡員工的高度敬業度、開放的溝通和平等的文化，以培養積極的員工關係。

吸引和留住人才

我們通過具有市場競爭力、內部公平的薪酬和福利計劃、支持職業發展和晉升機會的學習和發展機會以及培養強大、包容的公司文化的員工參與計劃來吸引和留住員工。

通過我們專門的組織發展計劃，我們定期評估我們的人力資本機會和需求，並專注於建設我們員工的個人能力，以促進實現我們組織的總體目標。我們彙總和分析關鍵的人力資本指標，包括員工留任和敬業度，以監控我們戰略的成功並做出相應的調整。我們的員工敬業度得分高於行業基準。

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自2016年以來，LiveRamp一直有資格或被認證為最佳工作場所。此外，自2018年以來，LiveRamp每年都被《財富》雜誌評為100家最適合工作的公司之一。最近，LiveRamp被《人物》雜誌評為2022年最佳工作場所和最受關注的公司。我們不僅努力贏得這些讚譽，還努力突破我們所知道的我們作為多樣性、包容性和歸屬感的守護者的能力的界限。

多樣性、包容性和歸屬感

多樣性、包容性和歸屬感是LiveRamp創新文化的基石。2020年，我們聘請了有史以來第一位多元化戰略主管，併發布了LiveRamp的多元化、包容性和歸屬感憲章，其中設定了我們對DIB for LiveRamp的承諾和核心支柱，解釋了我們目前的計劃和做法，並展示了領導者將DIB作為其重點的廣度。我們的首席執行官還與世界領先公司和組織的1,000名首席執行官一起簽署了首席執行官促進多元化和包容性™承諾，這是首席執行官推動工作場所多元化和包容性的最大商業承諾。

我們相信DIB有三個核心支柱：勞動力、產品和客户以及社區。這些支柱反映了內部和外部多樣性、包容性和歸屬感之間的錯綜複雜的關係。為了有效，我們認為，這三個方面必須和諧地合作，創造一個同樣多樣化、鼓勵和接受的環境。創造一個歡迎和包容的工作場所，讓同事有歸屬感，創造更多的創新，為我們的員工、我們的企業和我們的社區創造更好的結果。我們努力培養一種歸屬感，讓每個人都能全力以赴地工作。

投資於我們的員工是建立一種讓每個人都能茁壯成長的非凡文化的基礎。我們尋找各種背景的優秀人才。我們進一步推進這一點的一種方式是，我們嚮應聘者提供大量關於我們是誰以及我們的產品如何工作的信息，以幫助在推薦和直接申請者之間建立知識庫。此外，應聘者有機會直接與我們的業務員工資源小組(“Bergs”)成員交談，以獲得在這裏工作的第一手視角。

組建具有不同背景的團隊使我們能夠實現我們的目標，即構建可供具有不同能力的客户使用的產品，從而減少不平等並服務於更廣泛的業務需求。我們的Bergs旨在支持我們的員工、社區和企業的成長和發展，以增加多樣性、包容性和歸屬感。目前，我們有六個Berg：Equity@LiveRamp、Women@LiveRamp、Badge@LiveRamp、Somos@LiveRamp、SAUE@LiveRamp和Mosaic@LiveRamp。

多樣性、包容性和歸屬感也生活在我們辦公室的牆壁之外。我們投資了LiveRamp.org，它包括志願服務、慈善活動、員工捐贈匹配的機會，以及我們的Data for Good倡議，使組織能夠使用數據來解決社會上的一些最大挑戰。

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關於我們的執行官員的信息

 

LiveRamp的高管、現任職位、年齡和商業經驗如下。他們由董事會每年或根據需要選舉產生，以填補空缺或填補新職位。*本公司任何高管或董事之間沒有家族關係。

 

斯科特·E·豪現年56歲，為本公司行政總裁。在2011年加入本公司之前，他於2007年至2010年擔任微軟廣告事業羣企業副總裁總裁。在擔任這一職務期間，他管理着一項價值數十億美元的業務，涵蓋與在線廣告相關的所有新興業務，包括搜索、展示、廣告網絡、遊戲內、移動、數字有線電視和各種企業軟件應用程序。豪先生於1999-2007年受聘為aQuantive，Inc.的高管，後來擔任公司高管，管理着三條業務線，包括Avenue A|RazorFish(一家總部位於西雅圖的全球領先的數字營銷和技術諮詢公司)、Drive Performance Media(現為微軟媒體網絡)和Atlas International(一項廣告技術，現歸Facebook所有)。在他職業生涯的早期，他在波士頓諮詢集團和Kidder，Peabody&Company，Inc.任職。他是互聯網廣告局(IAB)的董事會成員，之前曾在領先的鑽石和精品珠寶在線零售商Blue Nile，Inc.的董事會任職。豪先生是一位以優異成績獲得最高榮譽畢業於普林斯頓大學，在那裏他獲得了經濟學學位，並擁有哈佛大學的MBA學位。

勞倫·R·迪拉德現年38歲的總裁為公司執行副總裁兼首席財務官，自2023年4月以來一直擔任該職位。自2021年8月上任以來，她曾擔任公司財務和投資者關係高級副總裁，負責公司財務和投資者關係職能的所有方面。在擔任現職之前，她於2018年至2021年擔任公司首席公關官兼投資者關係主管。 在加入公司之前，她曾在舊金山灣區多家科技公司從事企業融資和投資者關係方面的工作，並在安永開始了她的職業生涯。她是一位活躍的社區領袖，曾擔任灣區幾個非營利性委員會的成員和主席，包括灣區發現博物館和倍增好。Dillard女士是一名註冊會計師(非在職)，擁有聖克拉拉大學會計學學士學位。

Jerry·C·瓊斯現年68歲，系公司常務副主任總裁、首席道德法務官兼祕書。他於1999年加入公司，目前負責公司的法律、數據道德和政府關係事務。他還協助合併和聯盟的戰略和執行，以及公司的戰略舉措。在加入本公司之前，Mr.Jones在阿肯色州小石城的Rose律師事務所擔任了19年的律師，代表了廣泛的商業利益。Mr.Jones是納斯達克公司(Agilysys，Inc.)董事會成員，該公司是酒店業和零售業專有企業軟件、服務和解決方案的領先開發商和營銷商，在該公司的薪酬委員會和提名與治理委員會任職。他是美國商會董事會成員。他是馬德里俱樂部的特別顧問，該組織由來自70多個民主國家的100多名前總統和總理組成。此前，他曾擔任快速阿肯色州主席、Forward Arkansas董事會、CDIA董事會以及uhireUS的聯合創始人。Mr.Jones之前也是小母牛國際和信託公司的董事會成員，直到2009年被私人投資者收購。他是阿肯色州虛擬學院的前董事會主席，這是一所全州範圍的虛擬公立學校，也是UA小石城訪客委員會的前成員。Mr.Jones擁有阿肯色大學公共管理學士學位和法學博士學位。

穆赫辛·侯賽因現年51歲，自2021年起擔任公司首席技術官兼工程執行副總裁總裁。在擔任這一職務之前的一年裏，他擔任公司首席技術官和工程部部長高級副總裁。Hussain先生在軟件即服務、數據科學、機器學習、分析和雲領域擁有超過25年的工程領導和產品創新經驗。在加入LiveRamp之前，Hussain先生在Criteo(紐約證券交易所股票代碼：CRTO)的工程部工作了兩年，領導了美國工程團隊的大規模擴張，推出了新產品，並對幾項收購進行了研發整合，其中包括Criteo最大的HookLogic(整合後更名為Criteo的零售媒體平臺)。在此之前，他在Criteo擔任了兩年多的工程副總裁。早些時候

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侯賽因在他的職業生涯中曾在幾家高增長的初創企業和上市公司擔任過領導職務，包括美國在線/網景公司(AOL/Netscape，現為雅虎)、西貝爾系統公司(Siebel Systems，現為甲骨文)和SunPower。 自2021年以來，他一直是谷歌雲CIO/CTO客户諮詢委員會的成員。侯賽因是18項專利的發明人，擁有加州大學伯克利分校的計算機科學學士學位。

維漢·夏爾馬現年45歲，自2023年12月以來一直擔任該公司的首席營收官，負責監督全球銷售、客户運營和合作夥伴團隊。他於2009年加入公司，目前負責所有全球商業職能，並負責LiveRamp在歐洲的增長和運營。在此之前，夏爾馬先生曾擔任公司負責全球銷售的執行副總裁總裁，並於2019年至2023年期間負責董事歐洲業務。夏爾馬先生在全球數據和產品戰略方面擁有豐富的經驗，他還曾擔任安全港副總裁總裁和董事法國公司經理，他在這個領導職位上擔任了近六年。在加入本公司之前，夏爾馬先生曾在歐洲多家初創企業擔任過多個戰略領導職位。夏爾馬先生擁有ESCP商學院的工商管理碩士學位。

金伯利·布盧姆斯頓現年41歲，自2023年12月起擔任公司首席產品官。在擔任現職之前的近兩年時間裏，Bloomston女士擔任本公司產品部高級副總裁，在此之前，她曾擔任產品、核心平臺和數據集市副總裁總裁。Bloomston女士擁有15年以上領導產品管理和業務運營的經驗，曾擔任過多個軟件公司和行業的產品、設計和運營團隊的行政領導職務。在2020年加入公司之前，她在高等教育領域的雲和SaaS解決方案提供商ElLucian擔任了三年多的產品管理副總裁總裁。Bloomston女士還領導了銷售和合作夥伴計劃，包括經驗領先的戰略計劃，專注於在市場和公司轉型中成熟和擴展解決方案。布魯姆斯頓女士擁有巴魯克學院的哲學學士學位。

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第1A項。風險因素

 

投資我們的普通股涉及很高的風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險以及本年度報告中的Form 10-K和其他公開文件中的其他信息。我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到任何這些風險的損害，以及我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險。如果實際發生任何此類風險和不確定因素，我們的業務、財務狀況或經營結果可能與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節以及本報告的其他部分和我們的其他公開申報文件中的計劃、預測和其他前瞻性陳述大不相同。由於上述任何一種風險，我們普通股的交易價格可能會下跌，因此，您可能會損失全部或部分投資。 

與我們的業務和戰略相關的風險

我們的訂閲收入依賴於客户續訂、新客户的增加和現有客户通過我們的LiveRamp平臺和 我們的市場和其他業務。

為了維持或增加我們的收入，我們必須定期增加新客户，並鼓勵現有客户保持或增加與我們的業務。隨着市場的成熟和監管的加強，以及現有和新的市場參與者產生新的和不同的方法來使企業能夠滿足他們與我們的產品競爭的各自需求，我們可能會被迫降低我們收取的價格，可能無法續簽現有的客户協議，或者以我們歷史上獲得的相同價格和相同條款簽訂新的客户協議。如果我們的新業務和交叉銷售努力不成功，或者如果我們的客户不擴大他們對我們平臺的使用或採用其他產品和功能，我們的經營業績可能會受到影響。

我們的現有客户沒有義務在合同認購期屆滿時續簽合同，也可能因為各種原因而選擇續簽合同。在正常的業務過程中，一些客户選擇不續簽，很難預測流失率。我們的續約率可能會因許多因素而下降或波動，包括客户滿意度、定價變化、競爭對手提供的服務價格、影響我們客户基礎的合併和收購、法規變化(如隱私、反壟斷或國際關係)以及客户支出水平的降低或客户活動的其他下降。如果我們的客户不與我們續簽合同或減少他們與我們一起消費的金額，我們的收入將下降，我們的業務將受到影響。

任何時期新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能不會立即反映在我們該時期報告的財務業績中，但可能會導致我們未來幾個時期的收入下降。如果我們的訂閲銷售額和續約率大幅下降，我們報告的財務業績可能要到未來一段時間才會反映出這種下降。此外，由我們無法控制的其他因素造成的情況，如宏觀經濟增長和日益加劇的全球地緣政治緊張局勢，已經並可能直接或間接影響廣告產品的支出速度，已經並可能繼續對我們的客户購買我們的產品的能力或意願產生不利影響，推遲潛在客户的購買決定，增加定價折扣的壓力，延長付款期限，降低訂閲合同的價值或期限，或增加客户流失率，所有這些都可能對我們未來的銷售、經營業績和整體財務表現產生不利影響。

失去一份我們很大一部分收入所依賴的合同，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

 

我們的十大客户約佔我們2024財年收入的27%。我們的任何重要客户因任何原因失去或減少收入，都可能對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響，這可能會因客户整合、客户使用的技術或解決方案的變化、對我們平臺的需求變化、法律或法規變化、市場前景、客户破產或離開各自的行業、定價或產品競爭或偏離營銷和銷售方法而加劇，其中任何一種情況都可能導致合同關係更少，佔我們收入的比例更高，以及任何一個重要客户的需求減少。

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此外，我們的一些客户已經並可能在未來利用他們的採購規模和對我們業務的相對重要性，要求我們以比我們原本同意的更優惠的條款簽訂協議，以獲得價格優惠，或以其他方式限制我們的業務。

數據供應商可能會撤回我們之前收集的數據，或在未來扣留我們的數據，導致我們無法向客户提供產品和服務，這可能會導致收入下降和客户信心喪失。

 

我們使用的許多數據都是從第三方數據供應商那裏購買或許可的，我們依賴於我們以商業合理的條款獲得必要的數據許可證的能力。如果我們的數據供應商向我們隱瞞他們的數據或實質性限制我們對他們的數據的使用，我們可能會遭受實質性的不利後果，這可能是由於各種原因，包括我們未能與供應商保持足夠的關係，或者因為他們出於法律、法規、合同、隱私、競爭或其他經濟考慮而拒絕向我們提供或被禁止向我們提供此類數據。例如，如果有競爭理由，如果我們違反與供應商的合同，如果我們違反他們對我們使用其數據的預期，如果這些數據被我們的競爭對手獲得，如果通過立法或法規限制或使其提供的數據的收集、使用或傳播變得過於困難，如果市場對與第三方共享其數據或允許設置其網站的cookie產生負面影響，如果出版商改變其隱私政策或用户設置，包括由於法律或監管行動的結果，以實質性的方式關閉或減少我們收到的數據量，或者如果發佈了限制使用此類數據的司法解釋，或出於其他原因。此外，已頒佈或擬議的州級數據經紀人立法中的定義適用於LiveRamp，可能會使公司暴露在負面看法中，並減少其可獲得的數據。此外，如果我們的數據供應商未能遵守我們的數據質量標準或他們的法律和/或其他合同承諾，我們可以終止與他們的關係。如果大量數據供應商向我們撤回或扣留他們的數據，或大幅限制我們使用他們的數據，或者如果我們因數據供應商無法滿足適當的數據標準而切斷與他們的聯繫，我們向客户提供產品和服務的能力可能會受到實質性的不利影響，這可能會導致收入和經營業績下降。

我們的業務面臨着來自不同競爭者羣體的激烈競爭。這些競爭對手推出的新產品和定價策略可能會減少我們的市場份額，或者導致我們降低價格，從而減少我們的收入和運營利潤率。

 

我們在一個競爭激烈、變化迅速的行業中運營。隨着新技術的引入和新進入者的湧入市場，我們預計未來競爭將持續並加劇，這可能會損害我們增加收入和經營業績的能力。除了現有的競爭對手和中介機構外，我們還可能面臨來自進入市場的新公司的競爭，其中可能包括大型老牌公司，所有這些公司目前提供或未來可能提供的產品和服務都會導致額外的競爭。這些競爭對手可能處於更有利的地位來開發新產品和定價策略，以便更快、更有效地響應這些市場中客户需求的變化。這些競爭對手和新產品和技術可能會擾亂我們現有的平臺產品，導致運營效率低下和競爭壓力增加。我們的一些競爭對手可能會選擇以更低的價格銷售與我們競爭的產品或服務，接受更低的利潤率和利潤率，或者考慮到數據的所有權、技術優勢或規模經濟，可能能夠以更低的價格銷售與我們競爭的產品或服務。例如，引入有競爭力的產品我們的競爭對手的定價策略或其他技術優於我們的產品和服務或獲得比我們的產品和服務更高的市場接受度，可能會對我們的業務產生不利影響。在這種情況下，我們可能會經歷市場份額和收入的下降，並被迫降低價格，導致公司的利潤率更低。

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未能吸引、招聘、入職和留住合格人員可能會阻礙我們成功執行業務戰略的能力，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

 

我們的增長戰略和未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、招聘、入職、激勵和留住技術、客户服務、銷售、諮詢、研發、營銷、行政和管理人員的能力。我們產品、處理功能、軟件系統和服務的複雜性需要訓練有素的專業人員。雖然我們目前擁有一支成熟、敬業和經驗豐富的高管和員工團隊，他們對我們的業務有深刻的瞭解，但由於具備必要技術技能和理解的人員數量有限，這些人的勞動力市場歷來競爭激烈。隨着我們的行業繼續變得更加技術先進，我們預計對合格人才的競爭將會加劇。此外，許多與我們競爭經驗豐富的人員的公司可能能夠提供更高的薪酬和福利待遇和/或更靈活的工作選擇。我們可能會在吸引和留住訓練有素的人員方面產生巨大的成本，在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資的好處之前，我們可能會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司，如果我們無法留住關鍵人員，我們的繼任計劃可能不足以確保業務連續性。此外，我們股價的波動或不升值也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。失去或長期缺乏像我們目前的高管和員工團隊這樣訓練有素的人員的服務，或者無法招聘、吸引、入職和留住更多的合格員工，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

此外，有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果我們不制定有效的繼任計劃，失去一名或多名關鍵高管或員工，或一組高管或員工可能會嚴重損害我們的業務。

如果我們不能在成長過程中保持我們的文化，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作、激情和對執行的專注，我們的業務可能會受到損害。

我們認為，我們成功的一個關鍵因素是我們的公司文化，這種文化建立在透明度和個人自主權的基礎上。我們在公司文化中投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊。任何未能保護我們的文化都可能對我們留住和招聘人員以及主動專注和追求我們的公司目標的能力產生負面影響。我們的大多數員工繼續遠程工作。我們為我們的大多數員工提供了確定他們在辦公室工作時間的靈活性，這可能會帶來運營挑戰和風險，包括負面的員工士氣和生產力、低員工保留率以及多個司法管轄區增加的合規和納税義務。如果我們不能保持我們的公司文化，我們的業務可能會受到不利影響。

未能跟上快速變化的技術和營銷實踐可能會導致我們的產品和服務競爭力降低或過時，這可能會導致市場份額的損失和收入的減少，從而影響我們的運營結果。

 

信息技術的進步正在改變我們的客户使用和購買信息產品和服務的方式，並可能擾亂我們現有的平臺產品。保持我們產品、處理功能、軟件系統和服務的技術競爭力是我們持續成功的關鍵。然而，關於新技術開發的複雜性和不確定性，以及市場對創新產品和服務的接受程度和時間，造成了保持這種競爭力的困難。如果不及時推出符合不斷變化的法律和標準的新產品、服務和增強功能，包括通過使用新的和新興的技術(例如，人工智能和機器學習)，我們可能處於競爭劣勢，我們的產品將隨着時間的推移在技術或商業上過時，在這種情況下，我們的收入和運營業績將受到影響。

 

消費者的需求和期望以及整個商業信息行業都處於不斷變化的狀態。我們有能力不斷改進我們現有的流程和產品，以應對技術的變化，並開發新的產品和服務，這對於保持我們的競爭地位、保持我們的市場份額和滿足客户日益複雜的要求至關重要。如果我們不能根據新興技術、行業標準和法規來提升我們現有的產品和服務，或者不能根據新興技術、行業標準和法規開發新產品，我們可能會將客户流失到當前或未來的競爭對手手中，這可能會導致我們的增長前景受損、失去市場份額和收入減少。

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收購和剝離活動可能會擾亂我們正在進行的業務，並可能涉及更多費用，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標，所有這些都可能對我們的業務和增長前景產生不利影響。

從歷史上看，我們一直通過收購來增長業務，例如2024年1月收購哈布。只要我們在未來找到合適和有吸引力的收購對象和商機，我們可能會繼續收購其他互補的業務、產品和技術，並建立合資企業或類似的戰略關係。尋求收購可能會轉移管理層的注意力，擾亂正在進行的業務，並導致我們在識別、調查和尋求合適的收購時產生各種費用，無論這些收購是否完成。雖然我們相信我們將能夠成功地將新收購的業務(如Habu)整合到我們現有的業務中，但我們不確定未來的收購或聯盟是否會以可接受的條款完成，或者我們是否能夠成功地將任何此類交易的服務、內容、產品和人員整合到我們的業務中。此外，追求任何未來的收購、合資企業或類似的關係可能會導致我們正在進行的業務中斷，分散我們的管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用，無論這些收購是否完成。收購後可能會被發現存在重大的法律或道德問題，而這些問題在收購前並未披露或發現。此外，我們可能無法實現任何此類交易的收入改善、成本節約和其他預期好處。任何這些事件的發生都可能導致收入、淨利潤和每股收益下降。

 

我們過去也曾剝離資產，未來可能還會這樣做。與收購一樣，剝離涉及重大風險和不確定因素，例如，我們正在進行的業務中斷，我們的收入或每股收益減少，意想不到的負債，法律風險和成本，關鍵人員的潛在損失，管理層從正在進行的業務中分心，以及由於將業務轉移到新的所有者手中而損害與員工和客户的關係。

由於收購和資產剝離具有內在的風險，我們進行的交易可能不會成功，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

我們在美國以外的業務可能受到風險的影響，這些風險可能會損害公司的業務、財務狀況或運營結果。

 

在上一財年，我們大約有6%的收入來自美國以外的業務。在那些目前存在限制收集和使用個人數據的法律的非美國地區，可獲得的數據較少，成本也高得多。*在一些國外市場，我們提供的產品和服務類型尚未普遍提供，因此潛在客户沒有完全瞭解。*進入這些市場後，我們必須對市場進行教育和調整，增加在這些市場成功執行我們的商業計劃的成本和難度。儘管資金可能會定期從美國借出或投資於海外子公司，但我們的每個海外地點通常都會為自己的運營和現金流提供資金。*由於此類貸款或投資，外幣匯率的變動可能會對我們未來的外國投資成本或未來的現金流產生影響。我們沒有簽訂任何外幣遠期外匯合約或其他衍生工具，以對衝外幣匯率不利波動的影響。

 

我們的非美國商業活動固有的其他風險通常包括管理國際業務的成本和困難，潛在的不利税收後果，以及更大的知識產權執法難度。在美國開展業務所固有的各種風險通常也適用於在美國以外的地區開展業務，但此類風險可能被通常與國際業務相關的因素所誇大，例如文化、法律和法規的差異，特別是對收集、管理、聚合、本地化的限制，如果不能有效地管理我們的非美國業務活動面臨的風險，可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們的業務受到國際經濟狀況疲軟、地緣政治發展(如現有的和潛在的貿易戰)以及其他我們無法控制的事件的影響，這些事件可能會導致我們的客户和潛在客户的業務量減少，對我們產品和服務的需求和使用可能會下降。例如，歐洲和中東的軍事衝突可能導致地區不穩定，並對金融市場和經濟狀況造成不利影響。

 

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此外，在外國司法管轄區開展業務時，我們必須遵守複雜的外國和美國法律法規，如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他禁止向政府官員行賄的當地法律，以及反競爭法規和數據保護法律法規。違反這些法律法規可能會導致罰款和處罰、刑事制裁以及對我們的業務行為和我們在一個或多個國家/地區提供產品和服務的能力的限制。此類違規行為還可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽造成不利影響，這可能會對我們的經營業績和增長前景產生負面影響。

 

突發公共衞生事件可能導致全球、國家和/或地區的經濟不確定性，應對此類突發事件所採取的措施可能會影響我們的業務以及未來的運營結果和財務狀況。

新冠肺炎疫情擾亂了經濟流動，給世界各地的政府、醫療保健系統、教育機構、企業和個人帶來了前所未有的壓力，未來的突發公共衞生事件可能會造成同樣的後果。與新冠肺炎疫情類似，未來的突發公共衞生事件可能會導致全球金融市場嚴重混亂和經濟不確定性，以及地區隔離、勞動力短缺或停工、消費者購買模式的改變、服務提供商無法及時提供數據或根本無法提供數據，以及整體經濟不穩定。未來任何突發公共衞生事件都可能對我們的業務、我們的經營業績、財務狀況和前景以及我們普通股的價值產生實質性的不利影響。

嚴重侵犯我們持有的信息的機密性或我們或我們的客户、供應商或其他合作伙伴的計算機系統的安全，可能會損害我們的業務、聲譽和運營結果。

 

我們的業務需要存儲、傳輸和使用數據，包括個人身份信息，其中大部分必須保密。這些活動可能會使我們成為惡意第三方網絡攻擊的目標，這些第三方尋求未經授權訪問我們維護的數據，包括我們的數據和客户數據，或者破壞我們提供服務的能力。任何未能防止或緩解安全漏洞以及不當訪問或披露我們維護的數據(包括個人信息)的行為都可能導致此類數據的丟失或濫用，從而可能損害我們的業務和聲譽，並削弱我們的競爭地位。我們的客户和供應商越來越多地向我們施加與數據安全保護有關的更嚴格的合同義務。如果我們無法將保護和流程維持在與客户和供應商所要求的水平相同的水平，可能會對我們與這些客户和供應商的關係產生負面影響，或增加我們的運營成本。此外，計算機惡意軟件、病毒、社會工程、勒索軟件、網絡釣魚和一般黑客攻擊已變得更加普遍，而我們無法控制的事件，如歐洲和中東的軍事衝突，可能會導致此類活動進一步增加。由於我們系統上的個人數據的類型和數量，我們認為我們是此類入侵和攻擊的特別有吸引力的目標。

近年來，計算機黑客的網絡攻擊、計算機惡意軟件、病毒、社會工程、勒索軟件、網絡釣魚和其他故意不當行為的頻率、嚴重性和複雜性顯著增加，包括逃避檢測或掩蓋其活動的能力，政府機構和安全專家警告稱，黑客、網絡罪犯和其他潛在攻擊者以信息技術系統為目標的風險越來越大。這類第三方可能試圖進入我們的系統，目的是竊取數據或擾亂系統。此外，我們的安全措施還可能因員工錯誤、瀆職、系統錯誤或漏洞而被破壞，包括我們的供應商、供應商、他們的產品或其他漏洞。第三方還可能試圖欺詐性地誘使員工或客户泄露敏感信息，如用户名、密碼或其他信息，以訪問我們客户的數據或我們的數據，包括知識產權和其他機密業務信息。隨着越來越多的公司和個人遠程在線工作，新冠肺炎疫情總體上增加了黑客和網絡犯罪分子的機會。我們相信我們已經採取了適當的措施來保護我們的系統免受入侵，但我們不能確保犯罪能力的進步、發現我們系統中新的或現有的漏洞以及試圖利用這些漏洞、物理系統或設施入室盜竊和數據盜竊或其他發展不會危及或破壞保護我們的系統和我們擁有的信息的技術。

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儘管我們開發了旨在保護我們的數據、我們的客户數據和數據傳輸的系統和流程，以防止數據丟失，並防止或檢測安全漏洞，但我們的數據庫可能會受到第三方的未經授權的訪問，並且我們可能會在保護或補救網絡攻擊方面產生鉅額成本。任何安全漏洞都可能導致運營中斷，削弱我們滿足客户要求的能力，這可能會導致收入下降。此外，無論我們的安全是否受到實際或感知的破壞，我們的聲譽都可能遭受重大損害，導致我們當前和潛在客户在未來拒絕我們的產品和服務，並阻止數據供應商向我們提供數據。此外，我們可能被迫花費大量資源來應對安全漏洞，包括修復系統損壞、通過部署更多人員和保護技術增加網絡安全保護成本，以及提起訴訟和解決法律索賠或政府查詢和調查，所有這些都可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。在任何情況下，重大安全漏洞都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性損害。

我們的客户、供應商和其他合作伙伴對其信息技術環境的安全負有主要責任，我們嚴重依賴他們和其他第三方提供乾淨的數據內容和/或以安全的方式使用我們的產品和服務。這些第三方中的每一方都可能面臨與網絡安全相關的風險，這可能會擾亂他們的業務，從而對我們的業務造成實質性影響。雖然我們在某些情況下提供指導和具體要求，但我們不直接控制任何此類各方的網絡安全行動，也不直接控制他們在防範網絡安全威脅方面的投資金額。因此，我們會受到他們系統的任何缺陷或漏洞的影響，這可能會對我們的業務、運營和財務業績產生重大影響。

最後，雖然我們維持網絡責任保險，可能涵蓋與網絡安全事件相關的某些責任，但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任，我們能否繼續以商業合理的條款獲得保險，或者任何保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況、財務結果和聲譽產生重大不利影響。

負面宣傳和公眾對我們行業的負面看法可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

 

隨着在線廣告和電子商務的發展，公眾、隱私權倡導者、主流媒體、政府機構和其他人對營銷、廣告和數據隱私問題的認識和擔憂日益增加，特別是當它們涉及個人隱私利益和在線市場的全球覆蓋時。由於公眾對我們、我們的行業，包括我們的競爭對手，甚至其他以數據為重點的行業的任何負面宣傳或負面看法，都可能影響我們的業務和運營結果，並可能導致數字出版商改變其業務做法，或額外的監管審查或立法，從而影響我們或我們的行業。例如，近年來，消費者權益倡導者、主流媒體、民選官員和政府官員越來越公開地批評數據和營銷行業收集、存儲和使用個人數據。額外的公眾審查可能會導致對我們行業的普遍不信任，消費者不願分享和允許使用個人數據，以及消費者選擇退出的比率增加，任何這些都可能對我們當前和潛在客户對我們產品和服務的需求產生負面影響、改變或減少，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

第三方數據中心提供商的服務中斷或延遲可能會削弱我們向客户交付產品和服務的能力，導致客户不滿、聲譽受損、客户流失、增長受限和收入減少。

我們目前通過由Google Cloud Platform和Amazon Web Services運營的第三方數據中心託管設施提供我們的大部分平臺功能。我們的運營在一定程度上取決於我們的第三方設施提供商保護這些設施免受自然災害的任何損害或中斷的能力，例如地震和颶風、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件。如果我們的任何第三方設施安排被終止，或者如果設施出現服務失誤或損壞，我們的平臺可能會中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用。

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我們第三方提供商的系統的任何損壞或故障都可能導致我們的平臺中斷。儘管我們的數據中心採取了預防措施，但使用量激增、地震或颶風等自然災害、恐怖主義、破壞、破壞或破壞行為、在沒有足夠通知的情況下關閉設施的決定，或設施中其他意想不到的問題可能會導致我們平臺的可用性長時間中斷。即使在目前和計劃中的災難恢復安排下，我們的業務也可能受到損害，並且無法保證任何中斷將在不花費大量成本的情況下得到補救，或及時或根本不補救。此外，在損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能招致的任何損失。這些因素反過來可能進一步減少我們的收入，使我們承擔責任，並導致我們發放信用或導致客户無法續訂他們的訂閲，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們 依賴於第三方數據託管和傳輸服務的持續可用性。

我們的第三方數據託管服務產生了巨大的成本。如果此類服務的成本因供應商合併、監管、合同重新談判或其他原因而增加，我們可能無法增加產品和服務的費用來彌補這些變化。因此，我們的經營業績可能會比預測的要差得多。

由於“第三方Cookie”或其他跟蹤技術的使用繼續受到互聯網用户的壓力、受到限制或受到不利監管、因終端用户設備上的技術變化而被阻止或限制，或者我們和我們的客户在我們的平臺上使用數據的能力受到其他方面的限制，我們的業務可能會受到重大影響。

數字廣告主要依賴於Cookie、像素和其他類似技術的使用，包括移動操作系統為廣告目的提供的移動設備識別符，我們統稱為Cookie，以收集與用户和設備交互的數據。我們使用第三方Cookie，即由互聯網用户訪問的網站所有者以外的各方擁有和使用的Cookie。我們的Cookie用於記錄與隨機唯一標識符相關聯的信息，包括互聯網用户在Cookie處於活動狀態時查看廣告、點擊廣告或通過瀏覽器訪問我們的廣告商網站等信息。我們使用Cookie幫助我們實現廣告商在網絡上的活動目標，限制互聯網用户看到相同廣告的次數，向我們的廣告商報告有關其廣告活動表現的信息，並在我們的庫存網絡中檢測和防止惡意行為和無效流量。此外，我們的客户使用Cookie和其他技術將他們收集或獲取的有關用户的信息添加到我們的平臺中。如果沒有這些數據，我們的客户可能無法對互聯網用户的活動有足夠的洞察力，這可能會影響他們決定為特定活動購買哪些庫存的能力，並破壞我們平臺的有效性。

Cookie可能會被不希望收集有關Cookie的信息的互聯網用户刪除或阻止。最常用的互聯網瀏覽器-Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari-允許互聯網用户修改他們的瀏覽器設置，以防止他們的瀏覽器接受Cookie。2023年5月，谷歌宣佈將繼續按照之前宣佈的時間表，在2024年下半年結束Chrome對第三方Cookie的支持，並於2024年1月開始反對全球1%的用户使用第三方Cookie。2024年4月，谷歌宣佈推遲結束Chrome對第三方Cookie的支持，並指出現在預計2025年初將完成棄用。移動設備允許用户選擇不使用移動設備ID進行定向廣告。此外，Safari瀏覽器目前默認阻止了一些第三方Cookie，最近還添加了一些控件，通過算法阻止或限制一些Cookie。其他瀏覽器也添加了類似的控件。此外，互聯網用户可以隨時從他們的計算機上刪除Cookie。一些互聯網用户還下載免費或付費的廣告攔截軟件，這些軟件不僅可以阻止第三方Cookie存儲在用户的計算機上，還可以阻止與第三方廣告服務器的所有交互。谷歌在其Chrome網絡瀏覽器中引入了廣告攔截軟件，根據多方利益相關者聯盟制定的質量標準，該軟件將屏蔽某些美國存托股份。此外，DAA、NAI、它們的國際同行和我們的公司都有一定的選擇退出機制，讓用户可以選擇不通過Cookie收集他們的信息。如果更多的互聯網用户採用這些設置，或者刪除Cookie的頻率比現在更高，或者廣告商和出版商施加了限制，圍繞Cookie的技術變化或法律、法規或行業標準的新發展，我們的業務可能會受到損害。

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對於應用內廣告，關於用户和設備之間的交互的數據主要通過穩定的、假名的移動設備標識符來跟蹤，所述移動設備標識符內置於具有隱私控制的設備操作系統中，所述隱私控制允許用户表達關於廣告的數據收集的偏好，包括禁用該標識符。這些識別符和隱私控制是由移動平臺的開發者定義的，移動平臺可能會以一種可能對我們的業務產生負面影響的方式進行更改。其他程序性廣告渠道的隱私方面，如CTV或Over-the-top視頻，仍在開發中。技術或政策變化，包括監管或行業自律，可能會損害我們在這些渠道的增長。

由於數字廣告數據的收集和使用在過去幾年中一直受到媒體的關注，一些政府監管機構，如聯邦貿易委員會和隱私倡導者對觀察到的數據提出了重大關切。為了解決這些擔憂，已經出臺了一系列“不跟蹤”的努力、建議和技術，各州的法規正開始納入遵守這些擔憂的義務。然而，潛在的監管和自律格局本質上是不確定的，目前還沒有對跟蹤的共識定義，也沒有就“不跟蹤”功能涵蓋的內容達成一致。包括Safari和Firefox在內的主要互聯網瀏覽器都有默認設置為“不跟蹤”功能的活動。目前還不清楚還會有多少其他互聯網瀏覽器效仿。選擇退出各種數據收集過程的人的比率和人數大幅增加，可能會對我們的業務和我們所在的生態系統產生負面影響。

此外，在歐盟，指令2002/58/EC(經指令2009/136/EC修訂)，通常被稱為電子隱私或Cookie指令，指示歐盟成員國確保只有在互聯網用户被告知這種訪問並獲得其同意的情況下，才允許通過Cookie和其他類似技術訪問互聯網用户計算機上的信息。為了補充和使電子通信服務與GDPR保持一致，並迫使歐盟成員國採取協調一致的方法，Cookie指令的替代品目前正在與歐盟理事會進行三部曲的討論，以確定其最終生效日期。與GDPR一樣，擬議的電子隱私條例也具有域外適用範圍，因為它適用於在歐盟以外設立的企業，這些企業向歐盟用户提供公開可用的電子通信服務，或從歐盟用户的設備收集數據。儘管仍有爭議，但擬議中的電子隱私法規可能會限制可用於處理通過Cookie收集的數字數據的合法基礎，並要求獲得“選擇加入”的同意。違反擬議的電子隱私條例的罰款和處罰可能會很大。對Cookie的使用或有效性的限制，或對我們或我們的客户收集和使用數據進行廣告的能力的其他限制，無論是由歐盟成員國實施的Cookie指令、新的電子隱私法規或其他方面施加的，都可能影響我們平臺的性能。我們可能被要求或以其他方式確定對我們的業務運營、產品和服務進行重大更改是明智的，以獲取用户選擇加入Cookie和使用Cookie數據，或者開發或獲取其他工具和技術來彌補Cookie數據的缺乏。我們可能無法對我們的業務運營、產品和服務進行必要的更改，以獲取用户選擇加入Cookie和使用Cookie數據，或開發、實施或獲取其他工具來彌補Cookie數據的不足。此外，即使我們能夠這樣做，這些額外的產品和工具可能會受到進一步的監管，開發起來耗時或獲得成本高昂，而且不如我們目前使用的Cookie有效。

氣候變化可能會對我們的業務產生影響

我們的任何主要地點都可能容易受到氣候變化的不利影響。例如，我們在加利福尼亞州的辦公室和設施已經並預計將繼續經歷越來越頻繁的與氣候有關的事件，包括乾旱、缺水、熱浪、野火以及由此造成的空氣質量影響和與野火預防相關的停電。此外，可能更難減輕這些事件對我們在家工作的遠程員工的影響。不斷變化的市場動態、全球政策發展以及極端天氣事件對美國和其他地區關鍵基礎設施的日益頻繁和影響，都有可能擾亂我們的業務、我們第三方供應商的業務和我們客户的業務，並可能導致我們經歷更高的流失、損失和維護或恢復運營的額外成本。

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與政府監管和税收有關的風險

與信息收集和使用相關的立法、司法、法規或文化環境的變化可能會限制我們收集和使用數據的能力。這些發展可能會導致收入下降，增加數據的成本和可用性，並對我們的產品和服務的需求產生不利影響。

 

除了我們的客户、員工和服務提供商之外，我們還接收、存儲和處理來自客户、員工和服務提供商的個人信息和其他有關消費者的數據。我們對這些數據的處理受到各種聯邦、州和外國法律法規的約束，並受到不同政府機構的監管。我們的數據處理也受合同義務的約束，並可能被視為遵守行業標準。

美國聯邦、各州和外國政府已經通過或提議限制收集、分發、使用和存儲與個人有關的數據，包括使用聯繫信息和其他數據進行營銷、廣告和與個人和企業的其他溝通。在美國，各種法律法規適用於某些類型數據的收集、處理、披露和安全。此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長將聯邦和州消費者保護法解讀為對數據的在線收集、使用、傳播和安全實施標準。此外，歐盟一直在制定與數據使用有關的新要求，包括在《數字服務法》中，這些要求可能會對數據的使用施加額外的規則和限制。

全球數據隱私問題的監管框架目前正在發展，在可預見的未來可能仍然不確定。例如，在美國，聯邦貿易委員會於2022年8月發佈了關於商業監控和數據安全的擬議規則制定的預先通知，並就是否應該實施新的貿易監管規則或其他監管替代方案徵求意見，這些規則涉及公司(1)收集、彙總、保護、使用、分析和保留消費者數據，以及(2)以不公平或欺騙性的方式轉移、共享、出售或以其他方式將這些數據貨幣化。此外，潛在的聯邦數據隱私法仍然是積極討論的主題，2024年4月，兩黨議員公佈了一項法案草案，如果獲得通過，將對在線廣告生態系統產生重大影響。意外事件的發生往往會迅速推動立法或法規的通過，影響我們使用、收集或以其他方式處理數據和我們開展業務的方式。可以對信息的收集、管理、彙總和使用施加限制，這可能導致收集或以其他方式獲得某些數據的成本大幅增加，並可能限制我們使用或披露信息的方式。

特別是，基於興趣的廣告，或使用數據來推斷用户的興趣並向該用户提供相關廣告，以及類似或相關的做法，如跨設備數據收集和聚合，為識別個人數據或將其假名並使用和分發結果數據而採取的步驟，包括出於個性化和廣告定向的目的，已受到美國和國外專注於消費者保護或數據隱私的立法、監管和自律機構越來越嚴格的審查。這種審查主要集中在使用Cookie和其他技術來收集有關互聯網用户在Web瀏覽器、移動設備和其他設備上的在線瀏覽活動的信息，以將這些數據與跨設備和渠道的用户或設備標識符或假名標識符相關聯。此外，互聯網瀏覽器供應商已經參與或宣佈計劃繼續或擴大努力，以提高對Cookie和類似技術以及使用這些技術收集的數據的可見性和某些控制。例如，谷歌在2020年1月宣佈，在接下來的24個月裏，Chrome瀏覽器將屏蔽第三方Cookie。2021年4月，谷歌開始在其Chrome瀏覽器上發佈軟件更新，其功能旨在逐步淘汰第三方Cookie。2023年5月，谷歌宣佈將在2024年年中之前棄用第三方Cookie，並在2024年1月開始對全球1%的用户棄用第三方Cookie。2024年4月，谷歌宣佈，第三方Cookie的棄用將不會在2024年完成。由於我們和我們的客户依賴數據，包括通過Cookie和類似技術收集的數據，谷歌的努力可能會對收集和使用互聯網用户的數據的能力產生重大影響，因此我們必須監控國內和全球這一領域的發展，並採取負責任的隱私做法，包括向消費者提供關於我們收集的數據類型以及我們如何使用這些數據提供服務的通知。

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在美國，美國國會和州立法機構以及聯邦監管機構最近加大了對消費者數據收集和使用問題的關注。在美國，非敏感的消費者數據通常可以根據現行的規則和法規使用，但要受到一定的限制，只要此人沒有肯定地“選擇退出”收集或使用此類數據。如果在美國採用“選擇加入”模式，可用的數據將會更少，數據的成本將會更高。例如，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效，並於2020年7月1日由加州總檢察長(AG)執行。CCPA要求覆蓋的公司除其他外，向加州消費者提供新的披露，併為這些消費者提供新的能力，以選擇不出售某些個人信息，這是一個定義廣泛的概念。CCPA是加州股份公司發佈的法規的主題。2020年11月，加州選民還批准了被稱為2020年加州隱私權法案(CPRA)的投票倡議。根據2023年1月1日生效的CPRA，對CCPA進行了修訂，為加州消費者創造了額外的隱私權，並對企業施加了額外的義務，這可能會使我們面臨額外的合規成本，以及可能的罰款、個人索賠和某些合規失敗的商業責任。自CCPA以來，到目前為止，其他16個州立法機構已經通過了全面的隱私立法，包括弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州、印第安納州、愛荷華州、田納西州、蒙大拿州、佛羅裏達州、俄勒岡州、得克薩斯州、特拉華州、內布拉斯加州、新罕布夏州、新澤西州和肯塔基州等州已經通過了針對部門或數據的立法，如伊利諾伊州、華盛頓州、內華達州和馬裏蘭州。與CCPA和CPRA一起，這些法案通篇被稱為“國家消費者隱私法”。這些州消費者隱私法中的每一項都已經或將於2026年1月1日或之前生效。其他許多州目前都有全面的和/或特定於部門或數據的法案正在立法機構中通過。

我們還不能預測《國家消費者隱私法》對我們的業務或運營的全部影響，但它們可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量成本和支出以努力遵守。《州消費者隱私法》引發了許多關於聯邦和其他州隱私立法的建議，如果這些立法獲得通過，可能會增加我們面臨的潛在責任，增加美國市場合規的複雜性，並增加我們的合規成本。例如，其他州已經頒佈或正在考慮類似於州消費者隱私法法定框架的立法，包括要求個人“選擇加入”收集某些消費者數據的立法。信息可用性的降低和成本的增加可能會對我們滿足客户要求的能力產生不利影響，並可能導致收入下降。

此外，聯邦貿易委員會主席呼籲對消費者數據保護採取新的方法，例如要求消費者同意隱私政策的通知和同意框架。聯邦貿易委員會還闡明並證明瞭它打算利用《聯邦貿易委員會法》第5條規定的權力，通過調查和執法行動(針對不公平和欺騙性行動)重點關注數據隱私，特別是在敏感數據領域，如健康、位置和兒童數據，並已開始通過重大同意法令證明這一點。根據國家消費者隱私法、執法行動和指南或聯邦貿易委員會頒佈的新規則進行的進一步修改和監管，可能會產生額外的責任，並需要代價高昂的支出來確保繼續遵守。消費者金融保護局(CFPB)宣佈，將根據公平信用報告法發佈擬議的規則，以解決收集數據和將數據貨幣化的公司使用的商業做法。這些規則的改變可能會給收入帶來額外的責任、費用和風險。

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在歐洲，《歐洲一般數據保護條例》(GDPR)於2018年5月25日生效，適用於我們在歐洲提供的產品和服務，以及對歐盟公民個人數據的處理，無論處理髮生在哪裏。GDPR包括對接收或處理歐盟居民個人數據的公司的業務要求。例如，GDPR要求在為我們服務的某些方面處理數據之前，向歐洲的個人提供各種控制。此外，GDPR還包括對違反規定的企業處以高達2000萬歐元或企業全球年收入4%以上的重大罰款。此外，歐盟預計將用電子隱私法規取代管理使用技術收集消費者信息的歐盟Cookie指令。替代的電子隱私法規可能會在獲得同意方面施加繁重的要求，並對違規行為處以比歐盟當前的電子隱私指令和相關歐盟成員國立法高得多的罰款。此外，一些國家正在考慮或已經通過了實施數據保護要求或要求在當地存儲和處理數據或類似要求的立法或解釋，這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。任何未能達到所需數據保護標準的行為都可能導致訴訟、監管罰款或其他行動或責任，所有這些都可能損害我們的運營結果。

我們還受到法律、法規和其他限制，這些限制規定了我們是否、如何以及在什麼情況下可以傳輸、處理和/或接收對我們的運營至關重要的某些數據，包括我們運營的國家或地區之間共享的數據，以及我們的產品和服務之間共享的數據。例如，2016年，歐盟和美國就從歐盟向美國傳輸數據的替代傳輸框架達成一致，稱為隱私盾牌。然而，2020年7月16日，歐洲法院宣佈隱私盾牌無效，公司可能不再依賴它作為遵守歐盟數據保護要求的有效機制。2023年7月，歐盟通過了歐盟-美國數據隱私框架(DPF)的充分性決定，允許DPF促進數據從歐洲傳輸到美國，並隨着英國的擴展，也從英國傳輸到美國。此外，我們賴以使此類數據傳輸合法化的其他基礎，如標準合同條款，也受到了監管和司法審查。如果我們目前將數據從歐洲傳輸到美國所依賴的任何法律依據失效，如果我們無法在我們運營的國家和地區之間傳輸數據，或者如果我們被禁止在我們的產品和服務之間共享數據，這可能會影響我們提供服務的方式或對我們的財務業績產生不利影響。

除了政府監管外，隱私倡導和行業團體可能會提出新的、不同的自我監管標準，這些標準在法律上或合同上適用於我們或我們的客户。我們是自律機構的成員，這些機構對收集、使用和披露消費者數據施加額外要求。根據這些自律機構的要求，除其他合規義務外，我們有義務就我們使用Cookie和其他技術收集消費者數據以及我們為特定目的收集和使用消費者數據一事向消費者提供通知，併為消費者提供與使用消費者數據有關的某些選擇。其中一些自律機構有能力對成員或參與者進行紀律處分，這可能會導致罰款、處罰和/或公開譴責(這反過來可能會造成聲譽損害)。此外，其中一些自律機構可能會將違反其要求的行為提交給聯邦貿易委員會或其他監管機構。

由於隱私和數據保護法律、法規和標準的解釋和應用是不確定的，這些法律、法規和標準可能被解釋和應用的方式與我們的數據管理實踐或我們解決方案的技術特徵不一致。如果是這樣的話，除了罰款、調查、訴訟和其他索賠和訴訟的可能性外，我們可能有必要或希望從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的產品和服務，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改或修改。任何無法充分解決隱私問題的問題，即使是毫無根據的，或者任何實際或預期未能遵守適用的隱私或數據保護法律、法規、標準或政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，減少信息的可用性並增加成本，抑制銷售並損害我們的業務。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規、標準和政策的成本和其他負擔可能會限制我們平臺的使用和採用，並減少對我們平臺的總體需求。隱私問題，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的平臺，特別是在某些行業和外國。

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對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會有

對我們的業務、現金流、財務狀況或經營結果產生不利影響。

新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可能隨時頒佈，這可能會影響我們國內外收益的税務處理，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。例如，美國在2022年通過了《降低通貨膨脹法案》，規定最低税率相當於某些大公司調整後財務報表收入的15%，並對股票回購徵收1%的消費税，經濟合作與發展組織發佈了包括實施第二支柱範本規則下的全球最低税率的建議。我們現有的公司結構和公司間安排以我們認為符合現行税法的方式實施。然而，由於經濟和政治條件，不同司法管轄區的税率和税收制度可能會發生重大變化，我們最終打算獲得的税收優惠可能會受到税法變化的影響。任何新的税收都可能對我們的國內和國際業務運營以及我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，現有税務法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們，這可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

各國政府越來越注重增加税收的方法，這促進了審計活動的增加，税務當局採取了更積極的立場，並增加了税收立法。任何該等額外税項或其他評估可能會超過我們目前的税務撥備，或可能需要我們修改我們的業務做法，以減少我們未來所面對的額外税項，任何此類額外税項均可能對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。

有關知識產權的風險

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會遭受鉅額訴訟或許可費用，或者被阻止開發或銷售產品或服務。此外，第三方可能會侵犯我們的知識產權，我們可能會遭受競爭損害或花費大量資源來執行我們的權利。

 

由於我們的業務專注於數據驅動的結果和分析，我們嚴重依賴專有信息技術、流程和其他可保護的知識產權。第三方可能會不時地聲稱我們的一個或多個產品或服務侵犯了他們的知識產權。我們在個案的基礎上對此類索賠進行分析並採取行動。由於我們技術的複雜性和知識產權訴訟的不確定性，任何與專利或其他知識產權有關的糾紛或訴訟，無論是否有正當理由，都可能代價高昂且耗時，這可能會轉移我們管理層和關鍵人員的注意力，使他們不再關注我們的業務運營，即使最終決定對我們有利。侵犯知識產權的索賠可能迫使我們簽訂昂貴或限制性的許可或許可使用費協議，可能要求我們支付鉅額損害賠償(包括律師費)，可能會禁止開發和銷售我們的某些產品或服務，可能需要我們花費額外的開發資源來重新設計我們的技術，可能需要我們賠償我們的合作伙伴和其他第三方。

 

我們的專有組合包括各種知識產權，包括專利、版權、數據庫權利、源代碼、商標、商業祕密、專有技術、保密條款和許可安排。這些權利可以得到保護的程度因司法管轄區而異。如果我們不積極和成功地執行我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會損害我們的經營業績。

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項目1B：未解決的工作人員意見

 

沒有。

 

項目1C。網絡安全

客户和合作夥伴的信任對我們的業務至關重要；因此，影響LiveRamp系統或我們處理的數據的機密性、完整性或可用性的網絡安全事件可能會對我們的戰略、運營和財務產生重大影響。直接影響可能包括費用、罰款或客户收入損失。此外，重大網絡安全事件可能會損害我們的業務和聲譽，並削弱我們的競爭地位。

為了降低網絡安全風險，LiveRamp維護了一個基於廣為人知和公認的行業標準的安全計劃，包括NISTCSF、ISO 27001和SOC2。與這些標準保持一致使我們的計劃能夠根據不斷變化的條件進行調整，例如新技術、行業最佳實踐或組織的風險承受能力。

安全治理

對我們的安全計劃的監督始於董事會層面。企業風險小組每年向董事會全體成員報告包括網絡安全在內的十大企業風險。此外，審計委員會每季度都會收到LiveRamp安全公司的演示文稿，重點介紹任何風險、舉措和/或相關的行業趨勢。

LiveRamp維護一份安全憲章，其中確立了整體安全計劃，指定首席信息安全官(CISO)的責任和權力，並建立安全行動委員會(SAC)來提供領導和監督。LiveRamp的CISO作為該公司的安全領導者擁有20多年的經驗，並擁有多項行業標準安全認證。安全領導團隊的成員直接向CISO報告，每個人都有至少十年的與其職責領域相關的經驗。

SAC包括領導我們的安全、企業風險管理、內部審計、工程、產品、數據倫理、法律和商業團隊。SAC負責審查和批准LiveRamp安全政策和標準的重大更新，審查和建議與安全計劃例外相關的行動，確保安全計劃與業務目標保持一致，確保組織具有適當的安全培訓和安全意識，併為安全計劃提供領導和支持。

網絡安全也是LiveRamp所有員工的責任。所有員工必須接受年度安全意識培訓，培訓內容包括但不限於網絡釣魚、事件報告、內部威脅以及LiveRamp的安全和可接受使用政策。

安全風險管理

LiveRamp還維護着由我們的CISO監督的安全風險管理計劃，並與公司的整體企業風險管理戰略保持一致。安全風險管理計劃包括一致地識別、分類、分析和記錄風險的流程。全年，LiveRamp的安全團隊都會針對特定產品或合規範圍進行風險評估。風險被記錄下來，並傳達給相關的利益相關者。

除了內部團隊和資源，LiveRamp還利用各種第三方來支持我們的安全風險管理工作。第三方託管服務用於支持我們的安全運營中心、取證事件響應和事件響應桌面演練等功能。第三方提供商也被用於滲透測試和漏洞賞金計劃。第三方工具用於支持包括威脅情報、安全日誌記錄、安全信息和事件管理(SIEM)、漏洞掃描、電子郵件保護、安全意識培訓、安全開發培訓、雲狀態管理、祕密管理、身份和訪問管理以及反惡意軟件在內的功能。此外，在遵循

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通過與我們的雲服務提供商共享責任模式，我們依賴於他們實施某些安全控制措施，例如物理安全。

外部審計人員定期審查LiveRamp的安全狀況。我們每年直接與審計師接觸，以評估針對特定範圍和合規標準(例如SOC2或ISO 27001)的具體控制措施。外部審計師還代表我們的客户進行評估，以驗證我們是否符合特定客户的要求。此外，董事會定期發起外部審計，對LiveRamp安全計劃的能力成熟度進行獨立審查。

為了降低與使用第三方相關的風險，LiveRamp維護了一個第三方風險管理計劃，納入了數據倫理和安全團隊對第三方的審查。第三方固有的安全風險是通過確定他們對我們系統和數據的訪問級別來確定的。具有高固有風險或可以訪問敏感數據類型的第三方將對其安全控制進行審查，其中LiveRamp審查第三方對安全盡職調查問卷、外部審計報告、滲透測試報告和/或安全政策的答覆。然後根據第三方的控制和/或對LiveRamp的運營影響確定剩餘分數。LiveRamp不批准使用任何安全狀態不充分的第三方。對於處理個人信息的第三方，LiveRamp還進行法律和隱私盡職調查，以評估法律和隱私風險，並在適當的情況下應用緩解措施。LiveRamp安全還對現有的第三方進行持續監控。根據第三方的剩餘風險水平確定的節奏，重新評估控制措施，以確保第三方的安全控制措施沒有減少。

項目2.酒店物業

LiveRamp總部設在加利福尼亞州舊金山，在美國也有其他地點。*我們在歐洲和亞太地區也有實體存在。*由於我們只有一個業務部門，下面列出的所有物業都是它獨家使用的。總體而言，我們的設施狀況良好，我們相信它們足以滿足我們目前的需求。下表列出了我們目前使用的主要物業的位置、所有權形式和一般用途。

位置

vbl.持有

使用

美國：

加州舊金山

租賃

辦公空間

紐約，紐約

租賃

辦公空間

阿肯色州小石城

租賃

辦公空間

華盛頓州西雅圖

租賃

辦公空間

歐洲：

英國倫敦

租賃

辦公空間

法國巴黎

租賃

辦公空間

亞太地區：

上海，中國

租賃

辦公空間

中國南通

租賃

辦公空間

新加坡，新加坡

租賃

辦公空間

日本東京

租賃

辦公空間

澳大利亞悉尼

租賃

辦公空間

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項目3.第三項法律訴訟

 

本項目所需資料載於綜合財務報表附註13“承付款和或有事項”下，載於財務補編F頁--46，並以引用的方式併入本文。

項目4.煤礦安全信息披露

 

不適用。

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第II部

項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 

 

市場信息

LiveRamp普通股的流通股在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“RAMP”。

股東

 

截至2024年5月17日，本公司普通股的記錄持有者約為945人。

 

分紅

 

公司過去兩個會計年度未就普通股派發股息。董事會可能會考慮未來派發股息，但短期內並無派息計劃。

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性能圖表

 

下圖將LiveRamp Holdings，Inc.的S 5年累計普通股股東總回報率與羅素2000指數和S IT諮詢及其他服務指數的累計總回報率進行了比較。該圖表跟蹤了2019年3月31日至2024年3月31日期間在我們普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。

五年累計總回報比較*

在LiveRamp Holdings，Inc.中，羅素2000指數

以及S信息技術諮詢和其他服務

*於3/31/19投資於股票或指數100美元，包括股息再投資。截至3月31日的財年。

			2019年3月			2020年3月			2021年3月			2022年3月			2023年3月			2024年3月
LiveRamp Holdings，Inc			100.00			60.33			95.07			68.52			40.19			63.22
羅素2000			100.00			76.01			148.10			139.53			123.34			147.65
S&P400信息技術諮詢及其他服務			100.00			100.76			123.98			80.64			77.89			114.83

 

業績圖表及相關圖表和文本僅為根據S-K法規第201(E)項以Form 10-K格式提交的本年度報告提供，並不是為了1934年證券交易法(經修訂)第18條的目的而歸檔，也不會通過引用將其併入我們的任何備案文件中，無論是在本文件日期之前或之後，無論該文件中的任何一般合併語言如何。此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。

版權所有©2024標準普爾，S全球的一個部門。版權所有。版權所有©2024羅素投資集團。版權所有。

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發行人及關聯購買人購買股權證券

 

下表提供了LiveRamp在所述期間購買其普通股的信息。

期間						(a) 購買的股份總數						(b) 平均支付價格 每股收益						(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						(d) 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2024年1月1日-2024年1月31日						—						—						—						$	172,502,429
2024年2月1日至2024年2月29日						405,000						37.48						405,000						$	157,324,984
2024年3月1日至2024年3月31日						—						—						—						$	157,324,984
總計						405,000						37.48						405,000						不適用

 

2011年8月29日，董事會通過了普通股回購計劃。該計劃隨後進行了修改和擴大，最近一次是在2022年12月20日。根據修改後的普通股回購計劃，公司在截至2024年12月31日的期間內可以購買最多11億美元的普通股。截至2024年3月31日，該公司已以9.427億美元回購了3770萬股普通股，根據股票回購計劃，剩餘產能為1.573億美元。

第六項。[已保留]

項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

 

本項目所需資料載於從F頁開始的《財政補編》--2其附於本文並通過引用併入本文。

項目7A：關於市場風險的定量和定性披露

 

市場風險

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的主要市場風險是外幣匯率風險和通貨膨脹。

外幣匯率風險。LiveRamp在英國、法國、意大利、西班牙、巴西、印度、澳大利亞、中國、新加坡和日本都有業務。*公司對匯率波動的大部分風險敞口是由於折算損益。*總的來説，每個海外地點預計將為自己的運營和現金流提供資金，儘管資金可能從美國借給或投資於外國子公司。這些預付款被視為長期投資，匯率產生的任何收益或損失以及將外國財務報表轉換為美元產生的收益或損失計入累計的其他全面收益。因此，外幣匯率變動可能會對本公司未來的成本或對外投資的未來現金流產生影響。*本公司並未訂立任何外幣遠期外匯合約或其他衍生工具，以對衝外幣匯率不利波動的影響。

通貨膨脹率. 我們不認為通貨膨脹對我們的業務產生了實質性影響。然而，如果我們的成本，特別是銷售、營銷和託管成本受到重大通脹壓力的影響，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

自上個財政年度結束以來，我們的一級市場風險敞口或這些敞口的管理沒有任何變化，我們預計未來也不會有任何變化。

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項目8.財務報表和補充數據

 

本項目所需財務報表載於從F頁開始的《財務補編》--20，其附於本文並通過引用併入本文。

 

第九項：與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧

 

沒有。

項目9A.管理控制和程序

 

披露控制和程序

 

管理層已在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據截至2024年3月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)在合理的保證水平上是有效的，以確保我們在Form 10-K年度報告中要求披露的信息(I)被記錄、處理、在美國證券交易委員會規章制度規定的時間內彙總和報告；以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的披露。

 

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到滿足。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本進行考慮。*由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例，如果有，則表示已檢測到LiveRamp。

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如1934年《證券交易法》經修訂的第13a-15(F)條規則所界定)。

 

公司對財務報告的內部控制是一種程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括下列政策和程序：

 

•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；

•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

 

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公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年制定的標準。內部控制--綜合框架(2013).

根據管理層的評估和這些標準，公司管理層確定公司對財務報告的內部控制自2024年3月31日起有效。

 

本公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所進行審計，其報告載於本年度報告10-K表第8項下。

財務報告內部控制的變化

截至2024年3月31日止三個月內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B--其他資料

 

a.於2024年5月21日，董事會批准修訂及重述本公司經修訂及重訂的附例(經修訂的“附例”)，以迴應美國證券交易委員會根據交易法頒佈的有關使用萬能代理卡的第14a-19條規則。附例一經通過即生效，修訂附例第II條(第15及16節)的預先通知條文，除其他事項外：(I)要求就提名個人進入董事會而遞交通知的股東必須遵守規則第14a-19條；(Ii)要求股東提供證據及證明符合規則第14a-19條；(Iii)規定如提名股東未能遵守附例或規則第14a-19條，或提名股東(或其合資格代表)未能出席適用的股東大會並提出提名，本公司將不予考慮股東提名；(Iv)規定股東授權一名合資格代表代表股東在股東大會上提出提名或建議的程序；。(V)將股東可提名供選舉的被提名人數目限制為在該會議上選出的董事數目；及。(Vi)規定任何股東直接或間接向其他股東徵集委託書時，必須使用非白色的委託書。

經修訂和重述的章程全文作為附件3.2附於本文件，並通過引用併入本文件。前述對章程的描述並不聲稱是完整的，其全部內容由附件3.2限定。

B.在截至2024年3月31日的三個月內，本公司的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)通過或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在S-K條例第408項中定義)。

項目9C：披露妨礙檢查的外國司法管轄區

不適用。

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第三部分

項目10. 董事、行政人員及企業管治

 

有關我們高管的信息包含在本年度報告的Form 10-K中的第I部分，標題為“關於我們的高管的信息”，該部分是根據美國證券交易委員會的規則S-K第401項的指示而包括的。

 

LiveRamp董事會已經通過了適用於我們的主要高管、財務和會計官員以及所有其他執行類似職能的人員的道德守則。這些道德守則的副本張貼在LiveRamp網站www.liveramp.com網站上的“公司治理”部分。*除上文所述外，根據交易法第14A條關於我們2024年股東年會的規定，本項目所需的信息通過參考納入將於2024年3月31日後120天內提交的最終委託書。

項目11. 高管薪酬

 

根據交易法第14A條與我們的2024年年度股東大會相關的規定，本項目所要求的信息通過引用納入2024年3月31日後120天內提交的最終委託書中。

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項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 

 

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

 

下表包含截至2024年3月31日根據我們現有的股權補償計劃可能發行的普通股的信息： 

股權薪酬計劃信息
計劃類別						在行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量						未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 2						根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
						(a)						(b)						(c)
股東批准的股權薪酬計劃						5,452,655			1			$	18.65					6,784,814			3
未經股東批准的股權薪酬計劃						—						—						41,983			4
總計						5,452,655						$	18.65					6,826,797

_____________________________________________

1.這一數額不包括在收購中根據LiveRamp假定的股權補償計劃行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(710,171股，加權平均行使價格為8.57美元)。

2.本欄列出的加權平均行權價格不包括已發行的限制性股票單位獎勵，因為獲獎者不需要支付行權價格即可獲得受這些獎勵約束的股票。

3.這一數額代表根據LiveRamp公司修訂和重新修訂的2005年股權補償計劃(5,875,734股)(“2005年計劃”)和LiveRamp控股公司2005年股票購買計劃(909,080股，包括104,942股在本購買期內購買的股票)可供未來發行的普通股，這是一項員工股票購買計劃，適用於美國國税法第423節。2005年計劃是一項股權補償計劃，允許獎勵各種基於股權的獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和其他股票單位獎勵。

4.該金額為根據本公司二零一一年非限制性股權補償計劃可供發行的股份，根據適用上市準則所規定的例外情況，該等計劃並不需要股東批准。

股權補償計劃未獲證券持有人批准。

 

本公司採用LiveRamp Holdings，Inc.2011年非合格股權薪酬計劃(“2011計劃”)，目的是進行股權獎勵，以吸引新的關鍵高管加入公司。2011計劃下可能做出的獎勵包括股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU獎勵、績效獎勵或其他股票單位獎勵。如果要獲得此類獎勵，必須是公司新聘用的人，該獎勵是作為其就業的激勵材料提供的，只要獎勵首先得到董事會或董事會獨立委員會的適當批准。董事會及其人才和薪酬委員會是2011年計劃的管理人，因此決定與2011年計劃授予的獎勵有關的所有事項，包括符合資格的獲獎者、是否授予獎勵以及授予的程度、每次授予的股份數量以及獎勵的條款和條件。2011年計劃尚未得到本公司股東的批准。

本項目所需的其餘信息通過參考納入了最終委託書，該委託書將於2024年3月31日後120天內提交，根據交易法第14A條，與我們的2024年股東年度會議相關。

41

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第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

 

根據交易法第14A條與我們的2024年年度股東大會相關的規定，本項目所要求的信息通過引用納入2024年3月31日後120天內提交的最終委託書中。

項目14. 首席會計師費用和服務

 

根據交易法第14A條與我們的2024年年度股東大會相關的規定，本項目所要求的信息通過引用納入2024年3月31日後120天內提交的最終委託書中。

42

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第IV部

項目16.表格10-K摘要

沒有。

43

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簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

			利弗拉姆控股公司
日期：2024年5月22日			發信人：			/s/勞倫·迪拉德
						勞倫·迪拉德
						常務副總裁兼首席財務官
						(首席財務會計官)

44

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根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

/s/約翰·L.巴特爾 *

董事

2024年5月22日

John L.巴特爾

/s/蒂莫西·R.卡多根 *

董事

2024年5月22日

蒂莫西·R卡多根

/s/ Vivian Chow*

董事

2024年5月22日

周薇薇

/s/ Scott E.豪 *

董事和首席執行官

2024年5月22日

斯科特·E·豪

(首席行政官)

/s/ Clark M.科基奇 *

董事（董事會非執行主席）

2024年5月22日

克拉克·M科基奇

/s/布萊恩·奧凱利 *

董事

2024年5月22日

布萊恩·奧凱利

/s/奧馬爾·塔瓦科爾 *

董事

2024年5月22日

奧馬爾·塔瓦科爾

/s/黛博拉·B.湯姆林 *

董事

2024年5月22日

黛博拉·B湯姆林

/s/勞倫·迪拉德

常務副總裁兼首席財務官

2024年5月22日

勞倫·迪拉德

(首席財務會計官)

*由：			/s/ Jerry C.瓊斯
			傑裏·C瓊斯
			事實律師

45

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項目15. 附件和財務報表附表

 

(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：

 

1.  財務報表。

 

隨附財務補充文件中包含的以下注冊人及其子公司的綜合財務報表及其獨立審計師報告。 頁面引用指的是財務增刊中的頁面編號。

			f頁
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：185)			F-18
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表			F-20
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年合併經營報表			F-21
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度綜合全面虧損表			F-22
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度股東權益合併報表			F-23
2024年、2023年和2022年3月31日終了財政年度合併現金流量表			F-25
合併財務報表附註			F-27

 

2.  財務報表明細表。

 

所有附表都被省略，因為它們不適用或不需要，或因為所需資料已列入合併財務報表或附註。

 

3.  展品。

 

以下證據與本報告一起提交，或通過參考先前提交的材料而併入。

 

證物編號：
3.1			修改和重新簽署的公司註冊證書(先前於2018年10月1日作為展品3.1提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S目前的8-K表報告，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
3.2			第二次修訂和重新修訂附例
4.1			股本説明(此前作為附件4.1提交給LiveRamp Holdings，Inc.的S截至2019年3月31日的會計年度10-K表格年度報告，委員會文件第001-38869號，並通過引用併入本文)
10.1+			LiveRamp Holdings，Inc.員工股票購買計劃(先前於2022年8月11日作為證據10.2提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S目前的8-K報表，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)

46

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證物編號：
10.2+			修改和重述LiveRamp控股公司2005年股權補償計劃(先前於2023年8月18日作為證據10.1提交給LiveRamp控股公司S目前的8-K報表，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
10.3+			修訂和重訂LiveRamp Holdings，Inc.非合格補充高管退休計劃，自2022年8月9日起生效(先前於2023年5月24日提交，作為LiveRamp Holdings，Inc.‘S’截至2023年3月31日的財政年度10-K表格年度報告，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.4+			自2023年1月1日起生效的LiveRamp Holdings，Inc.非合格高管補充退休計劃修正案(先前於2023年5月24日提交，作為LiveRamp Holdings，Inc.‘S’截至2023年3月31日的財政年度10-K表格年度報告，委員會文件編號000-13163，並通過引用併入本文)
10.5+			LiveRamp Holdings，Inc.董事延期薪酬計劃於2018年10月1日生效(先前於2021年5月27日作為附件10.15提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2021年3月31日的10-K表格年度報告，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.6+			修訂並重新制定了《Acxiom公司2010年高管現金激勵計劃》(此前於2015年5月27日提交，作為Acxiom公司截至2015年3月31日會計年度10-K表格年度報告的附件10.6，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.7+			修訂和重訂2010年執行主任離職政策，自2023年11月14日起生效(先前於2024年2月8日作為附件10.1提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2023年12月31日的會計季度10-Q表季度報告，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
10.8+			修訂和重啟LiveRamp Holdings，Inc.2011年不合格股權補償計劃(上一次於2018年10月2日提交，作為LiveRamp Holdings，Inc.‘S登記聲明後生效修正案第1號，註冊號333-214927，作為證據99.8，並併入本文作為參考)
10.9+			哈布，Inc.2018年股票計劃(先前於2024年3月1日提交，作為LiveRamp Holdings，Inc.的S註冊説明書的證據4.3，註冊號為333-277604，並通過引用併入本文)
10.10+			《Acxiom公司修訂和重訂的2005年股權補償計劃》下的股票期權授予協議格式(此前於2017年5月26日作為Acxiom公司截至2017年3月31日的會計年度10-K表格年度報告的附件10.16提交，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.11+			LiveRamp Holdings，Inc.修訂和重新制定的2005年股權補償計劃下的限制性股票獎勵協議格式(先前於2020年5月26日作為證據10.18提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2020年3月31日的會計年度10-K表年度報告，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
10.12+			LiveRamp Holdings，Inc.修訂和重新制定的2005年股權薪酬計劃下的業績單位獎勵協議格式(先前於2020年5月26日作為證據10.19提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2020年3月31日的會計年度10-K表年度報告，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
10.13+			Acxiom公司2011年非限定股權補償計劃下的限制性股票獎勵協議表格(於2017年5月26日提交，作為Acxiom公司截至2017年3月31日的會計年度Form 10-K年度報告的附件10.18，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)

47

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證物編號：
10.14+			LiveRamp Holdings，Inc.(CA)修訂和重新制定的2005年股權補償計劃下的限制性股票獎勵協議的格式(先前於2022年5月24日作為證據10.31提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2022年3月31日的財政年度10-K表格年度報告，委員會文件第000-38669號，並通過引用併入本文)
10.15+			LiveRamp Holdings，Inc.(CA)修訂和重新制定的2005年股權薪酬計劃下的業績單位獎勵協議的格式(先前於2022年5月24日作為證據10.32提交給LiveRamp Holdings，Inc.的S截至2022年3月31日的財政年度10-K表年度報告，委員會文件第000-38669號，並通過引用併入本文)
10.16+			LiveRamp Holdings，Inc.修訂和重新制定的2005年股權補償計劃下的限制性股票獎勵協議格式(先前於2022年5月24日作為證據10.33提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2022年3月31日的會計年度10-K表年度報告，委員會文件第000-38669號，並通過引用併入本文)
10.17+			LiveRamp Holdings，Inc.修訂和重新制定的2005年股權薪酬計劃下的業績單位獎勵協議格式(先前於2022年5月24日作為證據10.34提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2022年3月31日的會計年度10-K表年度報告，委員會文件第000-38669號，並通過引用併入本文)
10.18+			LiveRamp Holdings，Inc.(CA)修訂和重新制定的2005年股權薪酬計劃下的業績單位獎勵協議的格式(先前於2023年5月24日作為證據10.22提交給LiveRamp Holdings，Inc.的S截至2023年3月31日的財政年度10-K表年度報告，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.19+			LiveRamp Holdings，Inc.修訂和重新制定的2005年股權薪酬計劃下的業績單位獎勵協議格式(先前於2023年5月24日作為證據10.23提交給LiveRamp Holdings，Inc.‘S截至2023年3月31日的財政年度10-K表年度報告，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.20+			Acxiom公司和Scott E.Howe之間於2018年2月14日簽訂的僱傭協議(之前於2018年5月25日提交，作為Acxiom公司截至2018年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.22，委員會文件第000-13163號，並通過引用併入本文)
10.21+			董事賠償協議表(此前於2018年5月25日作為Acxiom公司截至2018年3月31日會計年度10-K表格年報的附件10.26提交，委員會檔案編號000-13163，並通過引用併入)
10.22+			高級職員和主要員工賠償協議表格(先前於2019年5月29日作為附件10.25提交給LiveRamp Holdings，Inc.截至2019年3月31日的財政年度10-K表格年度報告，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
10.23+			公司與沃倫·C之間的分居協議和全面解除。Jenson日期為2023年2月20日（之前於2023年2月21日作為附件10.1提交給LiveRamp Holdings，Inc.關於表格8-K的當前報告，委員會文件編號001-38669，並通過引用併入本文）
10.24+			公司與Warren C.Jenson的諮詢協議，日期為2023年2月20日(先前於2023年2月21日提交給LiveRamp Holdings，Inc.的S當前8-K表報告，委員會文件第001-38669號，並通過引用併入本文)
19			LiveRamp內幕股票交易政策
21			LiveRamp控股公司的子公司
23			畢馬威有限責任公司同意

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證物編號：
24			授權書
31.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和404條通過的《美國證券交易委員會規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官(首席執行官)證書
31.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和404節通過的《美國證券交易委員會規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官(首席財務和會計官)的認證
32.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官(首席執行官)的證明
32.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官(首席財務和會計官)的認證
97			LiveRamp Holdings，Inc.退還政策
101			以下財務信息來自我們截至2024年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，格式為Inline XBRL：(I)截至2024年3月31日、2024年和2023年3月的綜合資產負債表；(Ii)截至2024年、2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度的綜合經營報表；(Iii)截至2024年、2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度的綜合全面虧損報表；(Iv)截至2024年3月31日、2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度的股東權益綜合報表；(V)截至2024年、2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度合併現金流量表；和(Vi)合併財務報表附註，詳細標明。
104			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

+構成管理合同或補償計劃或安排。

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LiveRamp控股公司

財務補充索引

到Form 10-K的年度報告

截至2024年3月31日的財政年度

 

						f頁
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析						F-2
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：185)						F-18
年度財務報表：
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表						F-20
截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年合併經營報表						F-21
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度綜合全面收益(虧損表)						F-22
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度股東權益合併報表						F-23
2024年、2023年和2022年3月31日終了財政年度合併現金流量表						F-25
合併財務報表附註						F-27

F-1

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

你應該閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及合併財務報表和這些報表的相關附註，這些報表包括在本年度報告第8項中的Form 10-K。除了歷史財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，反映我們的計劃、估計、信念和預期，並涉及風險和不確定因素。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告10-K表中以下和其他部分討論的因素，特別是在題為“第1A項.風險因素”的章節中。

我們首先介紹和概述管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，包括我們的運營部門、收入來源、總結結果和值得注意的事件。這份概述之後是我們的關鍵會計政策和估計的摘要，我們認為這些政策和估計對於理解我們報告的財務業績中包含的假設和判斷很重要。然後，我們對我們的運營結果和財務狀況進行更詳細的分析。

簡介和概述

LiveRamp Holdings，Inc.(“LiveRamp”、“We”、“Us”或“Company”)是一家全球性技術公司，通過負責任地與數據合作，幫助公司建立持久的品牌和商業價值。作為消費者隱私、數據倫理和基礎身份方面的開創性領導者，LiveRamp在保護品牌和消費者信任的同時，提供清晰和背景清晰的互聯客户視圖。我們一流的企業平臺支持數據協作，公司可以安全地以隱私意識的方式與值得信賴的業務合作伙伴共享第一方消費者數據。我們可以靈活地在數據所在的任何位置進行協作，以支持各種數據協作用例--無論是在組織內部、品牌之間還是在我們的全球主要合作伙伴網絡中。從標誌性消費品牌和技術平臺到零售商、金融服務和醫療保健領軍企業，全球創新者紛紛求助於LiveRamp，以加深客户參與度和忠誠度，激活新的合作伙伴關係，最大化其第一方數據的價值，同時保持在快速變化的合規和隱私要求的前沿。

LiveRamp是一家特拉華州公司，總部設在加利福尼亞州舊金山。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“RAMP”。我們為來自美國、歐洲和亞太地區的全球客户羣提供服務。我們的直接客户名單包括大多數主要行業垂直行業的許多世界上最知名和最具創新性的品牌，包括但不限於金融、保險和投資服務、零售、汽車、電信、高科技、消費品、醫療保健、旅遊、娛樂和非營利組織。通過我們龐大的合作伙伴生態系統，我們為數以千計的其他公司提供服務，釋放對獨特客户時刻的訪問，並創造強大的網絡效果。

運營細分市場

該公司作為一個運營部門進行運營。運營部門被定義為企業的一個組成部分，其獨立的財務信息由首席運營決策者定期評估。我們的首席運營決策者評估我們的財務信息和資源，並在綜合的基礎上評估這些資源的表現。由於我們作為一個經營部門運營，所有需要的財務部門信息都可以在合併財務報表中找到。

收入來源

LiveRamp確認來自以下來源的收入：(I)訂閲收入， 主要包括客户訪問我們平臺的訂閲費；以及(Ii)Marketplace和其他收入，主要包括通過LiveRamp數據市場的數據交易產生的收入分享費、與某些出版商和可尋址的電視提供商協議產生的基於交易使用的收入，以及專業服務費。

F-2

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/LiveRamp數據協作平臺

如下圖所示，我們為業界領先的數據協作企業平臺提供支持。我們使組織能夠跨其用於與客户交互的應用程序更有效地訪問和利用數據。我們平臺的核心是全方位、確定性的身份解析技術，可提供無與倫比的準確性、廣度和深度。利用數據協作方面的深厚專業知識，/LiveRamp數據協作平臺使組織能夠統一客户和潛在客户數據(第一方、第二方或第三方)，從而以保護消費者隱私的方式構建客户的單一視圖。第一方數據是通過公司控制的渠道收集的第一手數據。第二方數據是公司與受信任的業務合作伙伴直接共享的數據。第三方數據是公司通過在線數據市場收集並出售給與其沒有直接關係的公司的數據。然後，我們的生態系統中的500個合作伙伴中的任何一個都可以連接到這個單一的客户視圖，以支持各種以人為本的營銷解決方案。

/LiveRamp數據協作平臺為客户提供四大核心能力：

•現場直播/身份。我們提供企業身份基礎設施，可跨不同的內部和外部系統解析不同的消費者身份，以創建準確、連接的客户視圖。我們的身份識別方法建立在兩個互補的圖表上，將離線數據和在線數據結合在一起，並以隱私為重點提供準確性。LiveRamp技術用於直接識別信息(或“DII”)，使品牌和平臺能夠連接和更新他們對消費者的瞭解，跨企業數據庫和系統解析DII，以提供更好的客户體驗。我們的數字身份識別圖由我們的身份驗證流量解決方案(或ATS)提供支持，可將來自高端出版商、平臺或數據提供商的假名設備ID、電視ID和其他在線客户ID關聯到RampID周圍TM，一個持久的、以隱私為中心的數字生態系統連接器。這為營銷人員提供了對消費者的一致看法，這是個性化細分、目標定位和衡量所必需的。目前有超過165家供給側平臺和需求側平臺在線或承諾競標RampID和ATS。此外，到目前為止，超過21,000個發行商域名和75%的comScore 100出版商已經在全球範圍內整合了自動測試系統。

•直播/訪問。我們的數據市場為客户提供了對全球行業領先的第三方數據提供商的簡化訪問。/LiveRamp數據協作平臺允許搜索、發現和分發第三方數據提供商提供的數據，以改進目標、測量和客户情報。通過LiveRamp數據市場訪問的數據通過RampID連接，用於豐富我們客户的第一方數據，並可在技術和媒體平臺、機構、分析環境和電視合作伙伴之間使用。我們的平臺還為數據提供商提供工具，以在我們的客户和合作夥伴網絡中管理其數據和服務的組織、分發和運營。今天，我們與所有垂直市場和數據類型的200多家數據提供商合作(有關Marketplace和其他方面的討論，請參閲下文)。

•實時/連接。我們使組織能夠通過稱為數據自注冊的安全可靠的數據匹配流程，利用他們在數字和電視生態系統中以及跨客户體驗應用程序使用的客户和潛在客户數據。我們的技術接收客户的第一方數據，刪除所有DII，並將其替換為一個假名的RampID。然後，可以通過直接集成將RampID分發到我們的客户與之合作的頂級平臺，包括領先的營銷雲提供商、出版商和社交網絡、個性化工具和聯網電視服務。我們通過一個由500多個合作伙伴組成的生態系統連接數據，代表着數字市場中最大的連接網絡之一。

F-3

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•LIVE/Insights。數據協作支持先進的測量和分析，有助於產生洞察力驅動的創新。我們在中立、可管理的環境中實現組織及其可信合作伙伴之間的可信數據協作。我們的平臺為客户提供協作機會，通過利用合作伙伴數據，安全可靠地構建更準確、更動態的客户視圖。我們通過客户使用的測量供應商和合作夥伴提供更準確、更完整的測量。我們的平臺允許客户組合不同的數據文件，通常是廣告曝光和客户銷售交易，用RampID取代客户標識符。然後，客户可以使用每個客户的聚合視圖來衡量覆蓋範圍和頻率、銷售提升、閉合環線下到線上的轉換以及跨渠道歸因。

訂閲

我們主要對我們的平臺服務按年收費。我們的訂閲定價主要基於數據量，這是數據輸入記錄和連接點的函數。

我們的解決方案銷往企業營銷人員以及與他們合作執行營銷的公司，包括代理機構、營銷技術提供商、出版商和數據提供商。如今，我們與全球900家直接客户合作，並通過我們的NPS合作伙伴關係安排間接為數千名額外客户提供服務。

F-4

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•品牌和經紀公司。我們與世界上500多個最大的品牌和代理商合作，通過建立對消費者的全渠道理解並在他們選擇最佳數字營銷平臺時激活這種理解，幫助他們執行以人為本的營銷。

•營銷技術提供商。我們為營銷技術提供商提供所需的身份基礎，以便在其平臺內提供基於人的定位、測量和個性化。這通過增加受眾覆蓋範圍以及激活營銷數據的速度來為品牌增加價值。

•出版商。我們使任何規模的出版商都能提供以人為本的營銷。這為品牌提供了直接接觸出版商優質庫存中客户和潛在客户的途徑，從而增加了品牌的價值。

•數據銷售商。利用我們龐大的集成網絡，我們允許數據銷售商輕鬆連接到數字生態系統並將自己的數據貨幣化。數據可以分發給客户或通過LiveRamp數據市場功能提供。這為品牌增加了價值，因為它允許它們增進對消費者的瞭解，並增加對客户和潛在客户的瞭解。

市場和其他

隨着我們擴展LiveRamp網絡和技術，我們找到了其他方法來利用我們的平臺，為客户提供更多價值，並創造更多的收入來源。利用我們共同的身份系統和廣泛的集成網絡，數據市場在整個營銷生態系統中無縫連接數據銷售商的受眾數據。數據市場使數據銷售商能夠在數百個營銷平臺和出版商之間輕鬆地將他們的數據貨幣化。與此同時，它提供了一個單一平臺，除品牌及其代理外，包括平臺和出版商在內的數據買家還可以從支持所有行業和涵蓋所有類型數據的數據銷售商那裏訪問第三方數據。數據提供程序包括源和 LiveRamp獨有的品牌，能夠訪問以前無法獲得的確定性數據的新興平臺，以及由我們的平臺實現的數據合作伙伴關係。

我們主要通過與數據賣家的收入分享安排從數據市場獲得收入，這些賣家通過我們的市場平臺服務將他們的數據資產貨幣化。我們還通過與某些出版商和可尋址的電視提供商達成基於交易使用的安排，創造Marketplace和其他收入。數據市場的收入是扣除數據銷售商賺取的收入份額後確認的。

為了補充我們的產品，我們提供專業服務和增強的支持權利，以幫助客户利用我們的平臺並推動業務成果。我們提供的服務包括產品實施、數據科學分析、受眾測量和一般諮詢。 我們從服務中獲得收入，主要來自訂户向我們平臺支付的項目費用。服務項目以臨時方式銷售，並與平臺訂閲捆綁銷售。專業服務收入約佔公司總收入的3%。

F-5

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總結成果和值得注意的事件

 

2024年1月31日，公司完成了對哈布的收購，哈布是一家數據潔淨室軟件提供商，與全球品牌和公司合作，與業務合作伙伴和出版商安全地共享第一方客户數據，以實現更有效和個性化的營銷。此次收購使公司能夠為我們的客户提供規模和簡單性。通過我們的聯合產品，公司將擁有一個簡單的平臺來衡量所有有圍牆的花園、計劃和媒體渠道的活動，同時跨任何雲、倉庫或淨室無縫連接數據。自截止日期以來，哈布的經營結果已包含在公司截至2024年3月31日的財政年度的綜合財務報表中。收購日期哈布的對價公允價值約為1.734億美元。與某些關鍵員工達成的預留協議項下假定的未歸屬股票期權和對價預留金額的合併對價總額預計約為2600萬美元，並將在適用的歸屬期間作為非現金股票補償報告。與收購有關，本公司假設約1,600萬美元的未歸屬限制性股票單位，以誘使哈布的某些員工接受本公司的工作。

截至2024年3月31日的財年與2023財年同期相比，財務摘要如下：

•營收為6.597億美元，較5.966億美元增長10.6%。

•營收成本為1.795億美元，較1.701億美元增長5.5%。

•毛利率從71.5%增至72.8%。

•總運營費用為4.688億美元，較5.523億美元下降15.1%。

•2024年和2023年財政年度的收入成本和業務費用包括以下項目：

◦非現金股票薪酬分別為7130萬美元和1.258億美元(收入成本分別為360萬美元和630萬美元，運營費用分別為6780萬美元和1.195億美元)

◦購進無形資產攤銷分別為880萬美元和1680萬美元(收入成本)

◦改造費用分別為190萬美元和900萬美元(一般和行政)

◦重組和其他費用分別為1,160萬美元和3,530萬美元(淨收益、虧損和其他項目)

•其他總收入淨額為2300萬美元，比690萬美元增加了1600萬美元。

•淨收益為1190萬美元，或每股稀釋後收益0.17美元，而淨虧損為1.187億美元，或每股稀釋後收益1.79美元。

•經營活動提供的現金淨額為1.057億美元，而經營活動提供的現金淨額為3440萬美元。

•該公司以6050萬美元的價格回購了210萬股普通股，而根據公司的普通股回購計劃，回購了610萬股普通股，價格為1.5億美元。

除非另有説明，本摘要以及以下討論和分析重點介紹了公司在截至2024年3月31日的財政年度內與2023財年同期相比的財務業績以及其他重大事件和交易。與截至2022年3月31日的同期相比，截至2023年3月31日的財政年度的討論和分析可在我們於2023年5月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中找到。

F-6

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關鍵會計政策

吾等根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的會計準則編纂(“ASC”)所載的美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表，並考慮美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈的各種工作人員會計公告及其他適用指引。按照美國會計準則的規定，GAAP要求管理層做出某些估計、判斷和假設。我們相信，我們所依賴的估計、判斷和假設是基於我們在作出這些估計、判斷和假設時獲得的信息而合理的。這些估計、判斷和假設可能影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。隨附的綜合財務報表附註1包括在編制LiveRamp綜合財務報表時使用的主要會計政策的摘要。在這些政策中，我們認為以下是最關鍵的，因為它們對描述公司的財務狀況和經營業績都很重要，而且可能需要管理層對固有的不確定事項做出判斷和估計：

•收入確認

•所得税會計

•企業合併

收入確認

本公司的政策遵循ASC 606的指導，與客户簽訂合同的收入.

LiveRamp確認的收入來自以下來源：(I)訂閲收入，主要包括客户訪問LiveRamp平臺的訂閲費；以及(Ii)Marketplace和其他收入，主要包括通過LiveRamp數據市場訪問數據產生的收入分享費、包括產品實施、數據科學分析和受眾測量在內的專業服務、與某些出版商和可尋址的電視提供商達成的基於交易使用的收入，以及專業服務費。

我們通過以下步驟確定收入確認：

•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；

•確定合同中的履行義務；

•交易價格的確定；

•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及

•於履約責任達成時確認收入。

合同的識別

在根據ASC 606確定我們的合同時，我們會考慮合同的條款和條件以及我們的慣例商業慣例。當合同獲得批准並且雙方承諾履行各自的義務時，我們確定我們與客户簽訂了合同或合同修改，我們可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利，我們可以確定服務的付款條款，我們已經確定合同具有商業實質，並且我們已經確定可能收取至少部分合同對價。在合同開始時，我們評估兩個或多個合同是否應合併並作為單一合同核算，以及單一或合併合同是否包括一項或多項履約義務。我們採用判斷來確定客户的支付能力，這是基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，或在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。

F-7

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確定履行義務

作為對具有多項履約義務的安排的會計處理的一部分，我們必須評估每項履約義務是否是不同的。承諾給客户的商品或服務是不同的，如果客户能夠單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源一起受益，並且公司將商品或服務轉讓給客户的承諾與合同中的其他承諾是分開的。我們已經確定，我們對平臺的訂閲是一項獨特的履約義務，而訪問數據以分享收入和基於使用的安排是一項獨特的履約義務，因為一旦客户能夠訪問平臺，服務就完全功能齊全，不需要任何額外的開發、修改或定製。

成交價格的確定

交易價格是指我們為將服務轉讓給客户而有權獲得的對價金額，不包括代表政府機構徵收的銷售税。如果根據我們的判斷，合同項下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉，可變對價將被評估並計入交易價格。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。

合同中履約義務的交易價格分配

如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據每項服務的獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給每項不同的履約義務。當義務單獨銷售時，我們通常根據合同銷售價格以及市場條件、競爭和定價實踐來確定SSP。隨着定價和營銷策略的發展，我們未來可能會修改我們的定價做法，這可能會導致SSP的變化。

在履行履約義務時或在履行義務時確認收入

收入在承諾的服務轉讓給客户時或作為控制權轉讓給客户時確認。訂閲收入通常在訂閲期內按比例確認，訂閲期從服務向客户提供之日起算。Marketplace和其他收入通常是交易性的，與收入份額或購買量掛鈎。我們報告來自數據市場和其他類似交易的收入是以淨額為基礎的，因為我們的履約義務是促進數據提供商和數據買家之間的交易，為此我們賺取總費用的一部分。因此，向數據買家開出的賬單總額中匯給數據提供商的部分不會反映為收入。我們從服務中獲得的收入主要來自我們平臺的訂户支付的項目費用。服務項目以臨時方式銷售，並與平臺訂閲捆綁銷售。

所得税會計

本公司在為財務報表確定所得税撥備時作出估計和判斷。這些估計和判斷出現在計算税收抵免、利益和扣減、計算某些遞延税項資產和負債時，這些遞延税項資產和負債是由於為税務和財務報表目的確認收入和費用的時間不同而產生的，以及與不確定的税收狀況相關的利息和罰金。這些估計的重大變化可能會導致在隨後的期間增加或減少税項撥備。本公司評估其能夠收回遞延税項資產的可能性。如果不太可能收回，本公司將通過對其估計最終無法收回的遞延税項資產計入估值準備金來增加税項撥備。

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税收負債的計算涉及處理複雜税收法律和法規適用中的不確定性。本公司根據ASC 740分兩步確認不確定税務頭寸的負債，所得税。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。如果本公司確定某一税務狀況在審計後更有可能持續，則第二步要求本公司估計和計量税利，作為最終結算時可能實現的50%以上的最大金額。由於公司必須確定各種結果的概率，因此估計這樣的金額本身就很困難，也很主觀。

本公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。這一評估基於事實或情況的變化、税法的變化、新的審計活動以及有效解決的問題等因素。確定一個不確定的税收狀況是否得到了有效的解決需要判斷。這種確認或計量的變化將導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。

企業合併

我們適用ASC 805的規定，企業合併，在對收購進行核算時。ASC 805要求我們確定是否收購了資產或業務。如果一家企業被收購，它要求我們在收購日將收購資產的公允價值和承擔的負債與商譽分開確認。截至購置日的商譽按購置日轉移的對價公允價值扣除購入資產的公允價值和承擔的負債後的剩餘部分計量。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估在收購日期收購的資產和承擔的負債以及任何或有對價(如適用)，但我們的估計本質上是不確定的，需要進行改進。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，我們記錄了因有關收購日期存在並在計量期內存在的事實和情況的新信息而產生的對收購資產和承擔的負債的調整，並對商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產及承擔負債的價值最終確定後(以先發生者為準)，任何後續調整均記入我們的綜合經營報表。

F-9

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關鍵績效指標

除了綜合財務報表中提供的財務業績指標外，我們還監測以下列出的關鍵指標，以幫助我們評估收入增長趨勢，制定預算，並衡量我們銷售和營銷工作的有效性。以下數據以百萬為單位，但百分比除外。

																								更改百分比
						2024年3月31日												2023年3月31日						2024年3月31日至2023年3月31日						2023年3月31日至2022年3月31日
訂閲淨保留期						103		%										97		%				6.2		%				(12.6)		%
年化經常性收入						$	466.7											$	423.8					10.1		%				6.1		%
剩餘履約義務						$	566.1											$	470.9					20.2		%				19.5		%
當前剩餘履約債務						$	414.3											$	337.6					22.7		%				9.4		%
訂閲CRPO						$	367.8											$	295.4					24.5		%				5.7		%

訂閲淨保留期

訂閲淨留存(SNR)定義為本季度來自已在我們平臺上使用一年或更長時間的客户的訂閲收入(淨額)，除以上一年季度的訂閲收入(淨額)，包括追加銷售、流失(丟失合同)、下調銷售(合同減少)和可變收入變化。SNR不包括來自新客户的收入，這些新客户已經一年或更長時間沒有使用我們的平臺。我們相信，我們的SNR是一個重要的指標，可以讓我們洞察我們訂閲協議的長期價值，以及我們從訂閲客户羣中保留和增長收入的能力。SNR率是一個可操作的指標，沒有類似的GAAP財務指標可以協調這一特定的關鍵指標。

與2023年3月31日相比，2024年3月31日的SNR上升了6.2%。客户追加銷售和使用收入水平的提高是改善的主要原因。對哈布的收購為當前的增長期貢獻了大約2個百分點。

年化經常性收入

年化經常性收入(“ARR”)被定義為本季度年化經常性收入的最後一個月。經常性收入是固定和簽約的訂閲收入，不包括任何可變或非經常性收入金額。我們相信，ARR提供了有關我們未來收入潛力、我們獲得新客户的能力以及我們維持和擴大與現有客户關係的能力的重要信息。ARR不是對未來收入的預測，它可能會受到合同開始和結束日期以及續約率的影響。應獨立於收入和遞延收入來看待ARR，因為ARR是一個經營指標，並不打算與這些項目合併或替換。我們使用ARR作為一種分析工具是有侷限性的，投資者不應孤立地考慮它。我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算ARR，這降低了它作為一種比較指標的有效性。

我們10.1%的ARR增長歸功於新客户收入和現有客户收入的淨增長(追加銷售收入減去降價銷售和流失)。與前一年6.1%的增長率相比，增長率的提高是由於現有客户收入的淨增長有所改善。對哈布的收購為當前的增長期貢獻了大約3個百分點。

剩餘履約債務和當前剩餘履約債務

剩餘履約義務(“RPO”)被定義為合同項下尚未確認為收入的所有未來收入。當我們有已執行的不可取消合同或取消時應支付的重大罰款時，未來的開票確定為肯定的，並且開票不依賴於未來事件，如特定新產品或功能的交付，或合同或有事項的實現。當前RPO(“CRPO”)代表在未來12個月內要確認的RPO。訂閲CRPO代表與在未來12個月內識別的純訂閲RPO相關聯的CRPO。

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雖然公司認為RPO、CRPO和Subscription CRPO是收入的領先指標，因為它們代表尚未在收入中確認的銷售活動，但它們不一定指示未來的收入增長，因為它們受到幾個因素的影響，包括合同續簽時間的季節性和平均合同條款。公司對RPO、CRPO和訂閲CRPO進行監控，以管理業務並評估績效。由於多次大額、多年續訂，RPO有所增加。CRPO和訂用CRPO的增長得益於新客户的增加以及多年續訂。RPO增長還包括收購Habu帶來的約900萬美元。

F-11

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經營成果

 

所報告的每個期間的選定財務信息摘要如下(以千美元計，每股金額除外)：

												截至以下日期的12個月內
												3月31日，
																																				%
																								2024						2023						變化
收入																								$	659,661					$	596,583					11
收入成本																								179,489						170,084						6
毛利																								480,172						426,499						13
總運營費用																								468,768						552,299						(15)
營業收入(虧損)																								11,404						(125,800)						109
其他收入合計，淨額																								22,957						6,946						231
持續經營淨收益(虧損)																								$	10,091					$	(124,106)					108
持續經營攤薄後每股收益(虧損)																								$	0.15					$	(1.87)					108

 

收入

公司在報告的每個時期的收入如下(以千美元為單位)：

												截至以下日期的12個月內
												3月31日，
																																				%
																								2024						2023						變化
收入：
訂閲																								$	513,641					$	482,807					6
市場和其他																								146,020						113,776						28
總收入																								$	659,661					$	596,583					11

截至2024年3月31日的12個月的總收入為6.597億美元，與去年同期相比增長了6310萬美元或10.6%。這一增長是由於訂閲和Marketplace以及其他業務的收入增長。訂閲收入增長3,080萬美元，增幅為6.4%，主要原因是向現有客户追加銷售、新徽標交易以及980萬美元的更高可變收入。此外，對Habu的收購為訂閲收入增長貢獻了180萬美元。前一年的訂閲收入包括來自客户合同結算的400萬美元的一次性積極收入影響。Marketplace和其他收入增長3,220萬美元，或28.3%，主要是由於數據市場和服務量的增長。從地域來看，美國的收入增加了6,230萬美元，增幅為11.2%。國際收入增加了80萬美元，增幅為1.9%。本年度與上年相比的匯率差異有利地影響了國際收入增長約2個百分點。

收入成本和毛利

公司每個報告期的收入成本和毛利如下(以千美元為單位)：

												截至以下日期的12個月內
												3月31日，
																																				%
																								2024						2023						變化
收入成本																								$	179,489					$	170,084					6
毛利																								$	480,172					$	426,499					13
毛利率(%)																								72.8		%				71.5		%				2

 

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收入成本包括第三方直接成本，包括身份圖數據、其他數據和基於雲的託管成本，以及IT、安全和產品運營功能成本。收入成本還包括與收購相關的無形資產的攤銷。

截至2024年3月31日的12個月，收入成本為1.795億美元，比去年同期增加940萬美元，增幅5.5%。毛利率由上年的71.5%上升至72.8%，原因是收入增加及購入的無形資產攤銷減少(減少800萬美元)，部分被收入成本增加所抵銷，主要來自服務收入增加導致的服務成本增加(增加880萬美元)，以及雲基礎設施成本(增加580萬美元)。美國的毛利率從72.8%上升到74.2%，國際毛利率從53.6%下降到44.7%。

運營費用

公司在報告的每個時期的運營費用如下(以千美元為單位)：

												截至以下日期的12個月內
												3月31日，
																																				%
																								2024						2023						變化
運營費用：
研發																								$	151,201					$	189,195					(20)
銷售和市場營銷																								195,693						202,437						(3)
一般和行政																								110,166						125,351						(12)
損益及其他項目，淨額																								11,708						35,316						(67)
總運營費用																								$	468,768					$	552,299					(15)

 

研發(R&D)費用包括公司支持研究、新開發和相關產品改進的工程和產品/項目管理職能的運營費用。

截至2024年3月31日的12個月中，研發費用為1.512億美元，與去年同期相比減少了3800萬美元，降幅為20.1%，佔總收入的22.9%，而上一年為31.7%。減少的主要原因是基於股票的薪酬支出(減少了2820萬美元)和與員工相關的成本(與員工相關的支出減少了400萬美元，主要是由於截至2022年12月31日的季度進行了裁員)。基於股票的薪酬減少的主要原因是，前一年年底加快了獎勵的授予，否則將在今年前六個月獲得獎勵，以利用現金節税機會。

銷售和營銷費用(“S&M”)包括公司銷售、營銷和產品營銷職能的運營費用。S的費用還包括信貸損失。

在截至2024年3月31日的12個月裏，S的支出為1.957億美元，與去年同期相比減少了670萬美元，降幅為3.3%，佔總收入的29.7%，而上一年為33.9%。減少的主要原因是基於股票的薪酬支出(減少1050萬美元)、營銷費用(減少120萬美元)和專業服務(減少100萬美元)，但被員工成本部分抵消(與員工相關的支出增加660萬美元，主要是由於激勵性薪酬成本增加)。基於股票的薪酬減少的主要原因是，前一年年底加快了獎勵的授予，否則將在今年前六個月獲得獎勵，以利用現金節税機會。

一般和行政(“G&A”)費用是指公司的財務、人力資源、法律、公司IT和其他公司行政職能的運營費用。

F-13

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截至2024年3月31日的12個月中，併購支出為1.102億美元，與去年同期相比減少了1520萬美元，降幅為12.1%，佔總收入的16.7%，而上年為21.0%。減少的主要原因是基於股票的薪酬支出(減少1300萬美元)、轉型成本(減少710萬美元)和專業服務(減少170萬美元)，但與員工相關的費用增加(增加830萬美元，主要是由於激勵性薪酬成本增加)部分抵消了這一減少。基於股票的薪酬減少的主要原因是前一年年底加快了獎勵的授予，否則將在今年前六個月獲得獎勵，以利用現金節税機會和本期沒收。轉型成本是前一年發生的與評估戰略和運營計劃(包括公司的長期選址戰略)相關的第三方成本，以應對宏觀經濟狀況。

損益等項目，淨額代表重組成本和其他調整。

截至2024年3月31日的12個月，淨收益、虧損和其他項目為1170萬美元，比去年同期減少2360萬美元。本年度的金額包括420萬美元與其職位被取消或將被取消的員工的離職福利有關，290萬美元與亞太地區商譽減值有關，280萬美元與哈布收購相關的第三方合併成本，以及180萬美元的租賃減值和重組。上一年的金額包括2750萬美元的租賃減值和與縮減房地產佔地面積有關的重組，以及780萬美元與被裁員的員工的離職福利相關的金額。

營業收入(虧損)和營業利潤率

在截至2024年3月31日的12個月中，運營收入為1140萬美元，而去年同期的運營虧損為1.258億美元。營業利潤率為正1.7%，而上一年為負21.1%。利潤率受到收入增長的積極影響，以及與上年裁員相關的運營費用削減、由於上年加速授予獎勵而減少的基於股票的薪酬以及收益、虧損和其他項目的減少。

其他收入(費用)和所得税合計

截至2024年3月31日的12個月，其他收入總額為2300萬美元，而去年同期為690萬美元。這一增長主要是由於投資的現金和短期投資的利率上升，以及上一年的一項戰略投資減值410萬美元。

截至2024年3月31日的12個月，所得税支出為2430萬美元，税前收入為3440萬美元，實際税率為71%。相比之下，上一年的所得税支出為530萬美元，税前虧損為1.189億美元，實際税率為負4%。這兩個期間的税項支出反映了根據IRC第174條將研究和開發支出資本化的影響。

停產運營

截至2024年3月31日的12個月，非持續業務的税後淨收益為180萬美元，而去年同期為540萬美元。在2019財年，公司完成了Acxiom營銷解決方案(“AMS”)業務的出售，該業務有資格被視為非連續性業務。出售AMS的收益產生並支付了大量所得税。在2024財年和2023財年，該公司收回了出售AMS所產生的某些以前支付的州所得税。

F-14

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資本資源與流動性

 

公司的現金和現金等價物主要位於美國。截至2024年3月31日，在3.369億美元的總現金餘額中，約有1850萬美元，約佔5.5%，位於美國以外。公司目前沒有將這些現金匯回美國的計劃。

截至2024年3月31日，應收賬款淨餘額為1.903億美元，增加了3290萬美元，而截至2023年3月31日，應收賬款淨餘額為1.574億美元。未償還銷售天數(DSO)是對收回應收賬款所需時間的衡量，2024年3月31日為101天，而2023年3月31日為95天。DSO可能會波動，原因是合同的時間和性質，這些合同導致與尚未執行的服務的遞延收入相關的預付賬單，以及數據市場合同，這些合同按毛額計費，按淨額確認，但欠數據銷售商的金額沒有反映為對應收賬款的抵消。與2023年3月31日相比，數據市場應收賬款總額的影響增加，對2024年3月31日的DSO產生了大約5天的負面影響。所有客户賬户都得到了積極管理，目前預計不會出現超過預留金額的損失。

截至2024年3月31日，營運資本總額為3.855億美元，與2023年3月31日的5.397億美元相比減少了1.543億美元。2024年1月31日，該公司完成了對Habu的收購，其中包括在交易完成時支付約1.703億美元的現金。

管理層相信，公司現有的可用現金將足以滿足公司在可預見的未來的營運資本和資本支出需求。然而，鑑於經濟衰退的風險、歐洲和中東的軍事衝突、成本上升、利率上升、資本市場波動、銀行倒閉和普遍的通脹壓力，我們的流動性狀況可能會發生變化，原因是無法從客户那裏收回資金，無法通過發行股票或債券籌集新資本，以及無法完成對債權人的償還或付款。從歷史上看，我們已經並可能繼續利用通過資本市場交易產生額外流動資金的機會。這些影響對全球金融市場造成了重大幹擾，這可能會增加資本成本，並對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，這可能會對我們未來的流動性產生負面影響。任何資本市場交易的金額、性質和時機將取決於我們的經營業績和其他情況；我們當時的承諾和義務；我們資本要求的金額、性質和時機；以及整體市場狀況。如果我們無法在需要的時候籌集資金，我們可能會被迫削減我們的業務。

現金流

下表彙總了報告期間的現金流(以千美元為單位)：

						截至以下日期的12個月內
						3月31日，
						2024						2023
經營活動提供的淨現金						$	105,656					$	34,441
用於投資活動的提供的現金淨額						$	(173,680)					$	(28,999)
用於融資活動的現金淨額						$	(59,115)					$	(146,010)
非持續經營業務提供的現金淨額						$	1,790					$	5,404

經營活動

我們經營活動的現金流主要受業務增長、客户收款增加或減少以及向供應商和員工支付相關款項的影響。從客户收到現金和向供應商付款的時間安排會對我們經營活動的現金流產生重大影響。我們的收款和付款週期可能會因時期而異。

F-15

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在截至2024年3月31日的12個月中，經營活動提供的現金淨額為1.057億美元，主要來自經非現金項目調整後的淨收益1.06億美元以及營業資產和負債的變化510萬美元。業務資產和負債變化提供的現金淨額主要涉及與2021財政年度有關的國税局退款2920萬美元，應付賬款和其他負債增加850萬美元，遞延收入增加830萬美元，但因應收賬款增加3230萬美元和遞延佣金增加1110萬美元而部分抵銷。應付賬款和其他負債發生變化的主要原因是年度獎勵報酬應計費用增加以及向供應商付款的時間安排。應收賬款的變化主要是由於收入增長和從客户收到現金的時間安排。

在截至2023年3月31日的12個月中，經營活動提供的現金淨額為3440萬美元，主要原因是經非現金項目調整後的5590萬美元的淨虧損被2140萬美元的營業資產和負債的變化所抵消。業務資產和負債變化使用的現金淨額主要與應收賬款增加1210萬美元以及應付賬款和其他負債增加1540萬美元有關。應收賬款的變化主要是由於收入增長和從客户收到現金的時間安排。應付賬款和其他負債的變化主要是由於年度獎勵補償的應計費用和向供應商付款的時間安排。

投資活動

我們的主要投資活動主要包括業務收購、資本支出以及投資買賣。由於我們業務擴張的時間、增加新員工、新設施和收購的時間，不同時期的資本支出可能會有所不同。

在截至2024年3月31日的12個月中，用於投資活動的現金淨額包括收購哈布1.703億美元、資本支出430萬美元、購買戰略投資100萬美元和購買投資4890萬美元，但被出售投資所得5080萬美元部分抵消。

在截至2023年3月31日的12個月中，用於投資活動的現金淨額包括資本支出470萬美元，購買投資2820萬美元，購買戰略投資50萬美元，但被出售投資300萬美元和出售戰略投資140萬美元的收益部分抵消。

融資活動

我們的融資活動包括收購庫存股、我們股權補償計劃的收益，以及在授予基於股票的獎勵時回購用於預扣税款的股票。

在截至2024年3月31日的12個月內，用於融資活動的現金淨額為5,910萬美元，包括根據董事會批准的股票回購計劃收購庫存股6,050萬美元(210萬股)和580萬美元用於股票回購以在基於股票的獎勵歸屬時扣繳税款。這些現金的使用被我們股權補償計劃中出售普通股的720萬美元的收益部分抵消。

在截至2023年3月31日的12個月內，用於融資活動的現金淨額為1.46億美元，包括根據董事會批准的股票回購計劃收購庫存股1.5億美元(610萬股)，以及230萬美元用於回購股份以在基於股票的獎勵歸屬時扣繳税款。這些現金的使用被我們股權補償計劃中出售普通股的630萬美元的收益部分抵消。

F-16

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普通股回購計劃

2022年12月20日，公司董事會批准了對現有普通股回購計劃的修正案，該方案最初於2011年通過。修正案批准了額外的1.00億美元的股票回購，將普通股回購計劃下授權的回購總額增加到11億美元。此外，它還將普通股回購計劃的期限延長至2024年12月31日。

在截至2024年3月31日的12個月內，公司根據修訂的普通股回購計劃回購了210萬股普通股，價值6050萬美元。截至2024年3月31日，公司根據該計劃回購了總計3770萬股普通股，價值9.427億美元，剩餘產能為1.573億美元。

根據2022年《降低通貨膨脹法案》(以下簡稱《法案》)，2022年12月31日之後進行的股票回購需繳納1%的消費税。在確定回購股份的總應税價值時，允許扣除該會計年度內任何新發行股票的公平市場價值。該法中包括的消費税和其他企業所得税變化沒有、也預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

合同承諾

下表列出了公司在2024年3月31日的合同現金義務和購買承諾(以千美元為單位)。經營租賃主要包括我們的各種辦公設施。購買承諾主要包括購買數據、託管服務、軟件即服務安排和租賃改進的合同承諾。這些表格不包括與2530萬美元的不確定税務狀況有關的債務的未來付款，因為該公司無法預測付款的期間。

						在截至3月31日的六年中，
						2025						2026						2027						2028						2029						此後						總計
經營租約						$	10,282					$	8,668					$	8,265					$	8,454					$	8,529					$	4,299					$	48,497

截至2024年3月31日，與公司退出某些租賃辦公設施的重組計劃相關的未來最低付款為(千美元)：2025財年：2698美元；2026財年：1799美元。

						在截至3月31日的六年中，
						2025						2026						2027						2028																		總計
購買承諾						$	88,432					$	17,226					$	4,606					$	3,375																	$	113,639

 

雖然公司沒有任何其他資本支出的重大合同承諾，但對設施和計算機設備的一定水平的投資仍然是必要的，以支持業務的增長。

關於可能對業務結果或財務狀況產生影響的某些風險的説明，包括流動資金和資本資源，見本年度報告第一部分第1A項所載的“風險因素”。

近期會計公告

有關最近的會計聲明的信息，請參閲本報告所附合並財務報表附註的附註1“重要會計政策的列報和摘要”下的“本年度通過的會計聲明”和“最近尚未通過的會計聲明”。

F-17

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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
LiveRamp控股公司：

關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見

我們審計了LiveRamp控股公司及其子公司(本公司)截至2024年3月31日和2023年3月31日的合併資產負債表，截至2024年3月31日的三年期間每個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2024年3月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程序：（1）與保持記錄有關，這些記錄以合理的詳細程度，準確和公平地反映公司資產的交易和處置；（2）提供合理保證，以根據公認會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；及（3）提供

F-18

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關於防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

審計證據對收入的充分性評價

如綜合財務報表附註1及附註2所述，截至2024年3月31日止年度，本公司錄得總收入6.596億美元，其中5.136億美元與認購有關，1.46億美元與市場及其他有關。

我們將評估審計證據對收入的充分性視為一項關鍵的審計事項。由於本公司收入合同的非標準性質，評估為新收入合同或修訂現有合同而獲得的審計證據的性質和程度需要審計師的主觀判斷。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們運用審計師的判斷來確定對新的或修訂的收入合同執行的程序的性質和範圍。我們測試了對公司收入確認過程的某些內部控制，包括對公司評估新的或修訂的收入合同的收入確認要求的控制。我們通過閲讀基礎合同和評估公司對收入確認要求的評估來測試某些新的或修訂的合同。我們直接從公司的某些客户那裏獲得了外部確認，並將與公司收入確認相關的條款和條件與公司與這些客户的合同進行了比較。我們通過選擇交易樣本並將確認的金額與基本文件(包括與客户的合同)的一致性進行比較，來評估記錄的收入。此外，我們通過評估所執行程序的結果來評估審計證據相對於收入的總體充分性。

 

畢馬威會計師事務所

 

自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州達拉斯

2024年5月22日

F-19

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LiveRamp控股公司及附屬公司

合併資產負債表

(千美元)

						3月31日，						3月31日，
						2024						2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	336,867					$	464,448
受限現金						2,604						—
短期投資						32,045						32,807
應收貿易賬款淨額						190,313						157,379
可退還所得税，淨額						8,521						28,897
其他流動資產						31,682						31,028
流動資產總額						602,032						714,559
財產和設備，累計折舊和攤銷後的淨額						8,181						7,085
無形資產，淨額						34,583						9,868
商譽						501,756						363,116
遞延佣金，淨額						48,143						37,030
其他資產，淨額						36,748						41,045
						$	1,231,443					$	1,172,703
負債和股東權益
流動負債：
應付貿易帳款						$	81,202					$	86,568
應計工資及相關費用						61,575						33,434
其他應計費用						42,857						35,736
遞延收入						30,942						19,091
流動負債總額						216,576						174,829
其他負債						65,732						71,798
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
優先股，$1.00面值(授權1 百萬股;已發行 0分別於2024年3月31日和2023年3月31日的股票）						—						—
普通股，$0.10面值(授權200 百萬股;已發行 155.9 百萬元及 154.0 2024年3月31日和2023年3月31日分別為百萬股）						15,594						15,399
額外實收資本						1,933,776						1,855,916
留存收益						1,314,172						1,302,291
累計其他綜合收益						3,964						4,504
庫存股，按成本計算(89.71000萬美元和87.4 2024年3月31日和2023年3月31日分別為百萬股）						(2,318,371)						(2,252,034)
股東權益總額						949,135						926,076
						$	1,231,443					$	1,172,703

見合併財務報表附註。

F-20

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LiveRamp控股公司及附屬公司

合併業務報表

(千美元，每股除外)

 

																		截至3月31日止年度，
																		2024						2023						2022
收入																		$	659,661					$	596,583					528,657
收入成本																		179,489						170,084						147,427
毛利																		480,172						426,499						381,230
運營費用：
研發																		151,201						189,195						157,935
銷售和市場營銷																		195,693						202,437						182,763
一般和行政																		110,166						125,351						104,591
損益及其他項目，淨額																		11,708						35,316						1,479
總運營費用																		468,768						552,299						446,768
營業收入(虧損)																		11,404						(125,800)						(65,538)
其他收入合計，淨額																		22,957						6,946						30,463
所得税前持續經營的收入(虧損)																		34,361						(118,854)						(35,075)
所得税支出(福利)																		24,270						5,252						(1,242)
持續經營淨收益(虧損)																		10,091						(124,106)						(33,833)
已終止業務的淨利潤，扣除税款																		1,790						5,404						—
淨收益(虧損)																		$	11,881					$	(118,702)					$	(33,833)
每股基本收益(虧損)
持續運營																		$	0.15					$	(1.87)					(0.50)
停產經營																		0.03						0.08						—
每股基本收益(虧損)																		$	0.18					$	(1.79)					$	(0.50)
稀釋後每股收益(虧損)
持續運營																		$	0.15					$	(1.87)					(0.50)
停產經營																		0.03						0.08						—
稀釋後每股收益(虧損)																		$	0.17					$	(1.79)					$	(0.50)

 

見合併財務報表附註。

F-21

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LiveRamp控股公司及附屬公司

綜合全面收益表(損益表)

(千美元)

 

																		截至3月31日的十二個月內，
																		2024						2023						2022
淨收益(虧損)																		11,881						(118,702)						(33,833)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整變動																		(540)						(1,226)						(1,792)
綜合收益(虧損)																		11,341						(119,928)						(35,625)

 

見合併財務報表附註。

F-22

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LiveRamp控股公司及附屬公司
合併權益表
（千美元）
																														累計
						普通股												其他內容												其他						國庫股
						數												已繳費						保留						全面						數												總計
						的股份。						金額						資本						收益						收入(虧損)						的股份。						金額						權益
2021年3月31日餘額						147,814,965						$	14,781					$	1,630,072					$	1,454,826					$	7,522					(79,585,710)						$	(2,026,518)					$	1,080,683
員工股票獎勵、福利計劃和其他發行						254,069						26						6,240						—						—						(290,675)						(14,626)						(8,360)
非現金股票薪酬						52,459						5						71,175						—						—						—						—						71,180
歸屬的限制性股票單位						1,131,489						113						(113)						—						—						—						—						—
收購相關限制性股票獎勵						40,600						4						(4)						—						—						—						—						—
負債-已歸屬的分類限制性股票單位						547,343						55						13,748						—						—						—						—						13,803
收購庫存股						—						—						—						—						—						(1,329,211)						(58,621)						(58,621)
綜合損失：
外幣折算						—						—						—						—						(1,792)						—						—						(1,792)
淨虧損						—						—						—						(33,833)						—						—						—						(33,833)
2022年3月31日的餘額						149,840,925						$	14,984					$	1,721,118					$	1,420,993					$	5,730					(81,205,596)						$	(2,099,765)					$	1,063,060
員工股票獎勵、福利計劃和其他發行						399,146						$	40					$	6,219					$	—					$	—					(101,011)						$	(2,272)					$	3,987
非現金股票薪酬						47,093						5						117,346						—						—						—						—						117,351
歸屬的限制性股票單位						3,253,815						325						(325)						—						—						—						—						—
負債-已歸屬的分類限制性股票單位						446,805						45						11,558						—						—						—						—						11,603
收購庫存股						—						—						—						—						—						(6,066,230)						(149,997)						(149,997)
綜合損失：
外幣折算						—						—						—						—						(1,226)						—						—						(1,226)
淨虧損						—						—						—						(118,702)						—						—						—						(118,702)
2023年3月31日的餘額						153,987,784						$	15,399					$	1,855,916					$	1,302,291					$	4,504					(87,372,837)						$	(2,252,034)					$	926,076

F-23

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LiveRamp控股公司及附屬公司
合併權益表
（千美元）
																														累計
						普通股												其他內容												其他						國庫股
						數												已繳費						保留						全面						數												總計
						的股份。						金額						資本						收益						收入(虧損)						的股份。						金額						權益
員工股票獎勵、福利計劃和其他發行						369,442						$	38					$	7,184					$	—					$	—					(219,270)						$	(5,835)					$	1,387
非現金股票薪酬						39,174						3						68,054						—						—						—						—						68,057
歸屬的限制性股票單位						1,427,305						143						(143)						—						—						—						—						—
收購相關限制性股票獎勵						36,118						3						(3)						—						—						—						—						—
負債-已歸屬的分類限制性股票單位						83,439						8						2,275						—						—						—						—						2,283
與收購相關的替代股票期權						—						—						493						—						—						—						—						493
收購庫存股						—						—						—						—						—						(2,076,854)						(60,502)						(60,502)
綜合收益(虧損)：
外幣折算						—						—						—						—						(540)						—						—						(540)
淨收益						—						—						—						11,881						—						—						—						11,881
2024年3月31日餘額						155,943,262						$	15,594					$	1,933,776					$	1,314,172					$	3,964					(89,668,961)						$	(2,318,371)					$	949,135

見合併財務報表附註。

F-24

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LiveRamp控股公司及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)						$	11,881					$	(118,702)					$	(33,833)
已終止業務的淨利潤，扣除税款						(1,790)						(5,404)						—
非現金經營活動：
折舊及攤銷						11,508						20,787						24,248
資產處置損失或減值						1,219						4,137						183
戰略投資出售收益						—						(194)						—
與租賃相關的減損和重組費用						1,769						27,545						—
保留利潤利息的分配收益						—						—						(30,235)
壞賬準備						2,254						1,776						4,217
商譽減值						2,875						—						—
遞延所得税						(458)						115						(1,540)
非現金股票薪酬費用						71,304						125,800						87,257
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額						(32,336)						(12,123)						(38,611)
遞延佣金						(11,113)						(6,436)						(7,975)
其他資產						9,426						7,705						26,863
應付帳款和其他負債						8,508						(15,369)						8,850
所得税						22,275						596						33,969
遞延收入						8,334						4,208						4,684
經營活動提供的淨現金						105,656						34,441						78,077
投資活動產生的現金流：
資本支出						(4,255)						(4,696)						(4,499)
收購中支付的現金，扣除收到的現金						(170,281)						—						(19,107)
從保留利潤利息中分配						—						—						31,184
購買投資						(48,894)						(28,197)						—
出售投資所得收益						50,750						3,000						—
購買戰略投資						(1,000)						(500)						—
出售戰略投資收益						—						1,394						—
投資活動提供(用於)的現金淨額						(173,680)						(28,999)						7,578
融資活動的現金流：
與股票和員工福利計劃下發行普通股相關的收益						7,222						6,259						6,266
股票獎勵歸屬後回購股份以扣税						(5,835)						(2,272)						(14,626)
收購庫存股						(60,502)						(149,997)						(58,621)
用於融資活動的現金淨額						(59,115)						(146,010)						(66,981)
持續經營提供(用於)的現金淨額						(127,139)						(140,568)						18,674

F-25

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LiveRamp控股公司及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
來自非持續經營的現金流：
經營活動產生						1,790						5,404						—
非持續經營業務提供的現金淨額						1,790						5,404						—
匯率變動對現金的影響						372						(550)						(199)
現金和現金等價物淨變化						(124,977)						(135,714)						18,475
期初現金及現金等價物						464,448						600,162						581,687
期末現金及現金等價物						$	339,471					$	464,448					$	600,162
補充現金流信息：
支付(收到)所得税、持續經營淨額的現金						$	2,465					$	5,801					$	(32,916)
所得税的現金(已收到)--非持續經營						(2,765)						(8,332)						—
為經營租賃負債支付的現金						10,293						8,243						10,108
以經營租賃負債換取的經營租賃資產						11,825						69						56,182
租賃終止時放棄的經營性租賃資產及相關租賃負債						(4,486)						(6,781)						—
購買的財產、廠房和設備在期末仍未支付						104						47						696

 

見合併財務報表附註。

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LiveRamp控股公司及附屬公司

合併財務報表附註

1.    重要會計政策的組織和彙總：

 

業務描述—

LiveRamp Holdings，Inc.(“LiveRamp”、“We”、“Us”或“Company”)是一家全球性技術公司，通過負責任地與數據合作，幫助公司建立持久的品牌和商業價值。作為消費者隱私、數據倫理和基礎身份方面的開創性領導者，LiveRamp在保護品牌和消費者信任的同時，提供清晰和背景清晰的互聯客户視圖。我們一流的企業平臺支持數據協作，公司可以安全地以隱私意識的方式與值得信賴的業務合作伙伴共享第一方消費者數據。我們可以靈活地在數據所在的任何位置進行協作，以支持各種數據協作用例--無論是在組織內部、品牌之間還是在我們的全球主要合作伙伴網絡中。從標誌性消費品牌和技術平臺到零售商、金融服務和醫療保健領軍企業，全球創新者紛紛求助於LiveRamp，以加深客户參與度和忠誠度，激活新的合作伙伴關係，最大化其第一方數據的價值，同時保持在快速變化的合規和隱私要求的前沿。

LiveRamp是一家特拉華州公司，總部設在加利福尼亞州舊金山。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“RAMP”。我們為來自美國、歐洲和亞太地區的全球客户羣提供服務。我們的直接客户名單包括大多數主要行業垂直行業的許多世界上最知名和最具創新性的品牌，包括但不限於金融、保險和投資服務、零售、汽車、電信、高科技、消費品、醫療保健、旅遊、娛樂和非營利組織。通過我們龐大的合作伙伴生態系統，我們為數以千計的其他公司提供服務，釋放對獨特客户時刻的訪問，並創造強大的網絡效果。

列報依據和合並原則-

隨附的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目，在剔除所有重要的公司間賬目和交易後。吾等已根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的會計準則編纂及更新(“美國會計準則”及“美國會計準則”)所載的美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發出的各種工作人員會計公告及其他適用指引，以美元編制隨附的綜合財務報表。我們的財政年度將於3月31日結束。例如，提到2024財年，就是指截至2024年3月31日的財年。

使用預算-

在按照公認會計原則編制合併財務報表和相關披露時，根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們必須對合並財務報表及附註中報告的金額做出影響的估計和判斷。估計用於釐定(其中包括)收入確認準則、信貸損失準備、經營租賃資產及負債，包括每份租賃的遞增借款利率及條款及撥備、收購資產及假設負債的公允價值、重組及減值應計項目、訴訟及設施租賃損失應計項目、基於股票的補償，以及確認及計量當期及遞延所得税，包括計量不確定的税務狀況。實際結果可能與這些估計不同。

截至2024年3月31日，地緣政治發展和宏觀經濟因素(如利率上升、通脹、銀行倒閉、外幣匯率變化和供應鏈中斷)對公司業務的影響繼續演變。因此，該公司的許多估計和假設，包括信貸損失準備金，都考慮了市場的宏觀經濟因素，這些因素需要更高的判斷力，具有更高的變異性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息，該公司的估計在未來可能會發生重大變化。

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運營部門-

該公司的運營方式為一運營部門。營運分部被定義為企業的組成部分，我們的首席運營決策者(“CODM”)定期評估該企業的獨立財務信息。我們的首席執行官是我們的CODM。我們的CODM評估我們的財務信息和資源，並在綜合的基礎上評估這些資源的績效。因為我們是以一除經營分部外，所有必需的財務分部信息均可在合併財務報表中找到。

每股收益(虧損)-

每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)是根據當期尚未發行的所有潛在攤薄普通股等價物計算的。

基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的分子和分母的對賬如下(除每股金額外，以千計)：

												截至三月三十一日止年度，
																		2024						2023						2022
持續經營淨收益(虧損)																		$	10,091					$	(124,106)					$	(33,833)
已終止業務的淨利潤，扣除税款																		1,790						5,404						—
淨收益(虧損)																		$	11,881					$	(118,702)					$	(33,833)
基本加權平均流通股																		66,266						66,352						68,211
按庫存股法計算的普通股期權和限制性股票單位的攤薄效應(1)																		1,652						—						—
稀釋加權平均流通股																		67,918						66,352						68,211
普通股基本和稀釋後每股淨收益(虧損)
持續運營																		$	0.15					$	(1.87)					$	(0.50)
停產經營																		0.03						0.08						—
每股淨收益(虧損)																		$	0.17					$	(1.79)					$	(0.50)

(1)按庫存股方法計算的普通股期權和限制性股票單位的數目，因本公司的淨虧損頭寸而產生反攤薄作用，因此不包括在上表中。0.7百萬美元和1.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度分別為100萬美元。

在列報年度內已發行但不包括在每股攤薄虧損計算中的限制性股票單位，因為它們的影響將是反攤薄的(由於公司的淨虧損頭寸)如下(以千股為單位)：

						截至三月三十一日止年度，
						2024						2023						2022
限制性股票單位相關股份數量						1,112						2,376						686

重大會計政策

現金和現金等價物-

本公司將所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物包括銀行存款賬户中持有的現金和短期、高流動性的貨幣市場基金投資，以及在購買之日剩餘到期日為三個月或更短的美國國債。

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投資-

投資包括美國國債和存單。買入日剩餘期限在三個月以上、自資產負債表之日起不足一年的證券，在綜合資產負債表中歸類為短期；自資產負債表之日起一年以上的，歸類為長期。這些投資按公平市價列賬，未實現收益和虧損被認為是暫時性的，作為累積的其他全面收益列報，作為股東權益的單獨組成部分。本公司審查所有非臨時性投資的公允價值減值。當發生此類減值時，投資成本通過在合併經營報表中計入投資虧損而調整為公允價值。投資損益以具體確認為基礎計算。在截至2024年3月31日、2023年或2022年3月31日的財年中，我們沒有確認任何損益。

戰略投資--

戰略投資包括對私人持股公司的非控股股權投資。本公司為這些投資選擇了計量替代方案，這些投資沒有容易確定的公允價值，並且本公司沒有能力對其施加重大影響。這些投資按成本法核算。根據成本會計方法，非流通股本證券按成本減去任何減值，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而作出的調整，記入綜合經營報表內。該公司每季度進行一次定性評估，以評估投資是否減值。如果有足夠的指標表明投資的公允價值低於賬面價值，投資的賬面價值將減少，減值將在綜合經營報表中作為減税後的其他費用入賬。在截至2023年3月31日的財政年度內，本公司錄得4.0計入其他收入的戰略投資減值100萬歐元，淨額計入綜合經營報表。有幾個不是截至2024年3月31日或2022年3月31日的財政年度的減值費用。

收入確認-

LiveRamp確認的收入來自以下來源：(I)訂閲收入，主要包括客户訪問LiveRamp平臺的訂閲費；以及(Ii)Marketplace和其他收入，主要包括通過LiveRamp數據市場訪問數據產生的收入分享費、包括產品實施、數據科學分析和受眾測量在內的專業服務，以及與某些出版商和可尋址的電視提供商達成的基於交易使用的收入，以及專業服務費。

我們通過以下步驟確定收入確認：

•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；

•確定合同中的履行義務；

•交易價格的確定；

•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及

•於履約責任達成時確認收入。

合同的識別

在根據ASC 606確定我們的合同時，我們會考慮合同的條款和條件以及我們的慣例商業慣例。當合同或合同修改獲得批准，雙方承諾履行各自的義務時，我們確定我們與客户簽訂了合同，我們可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利，我們可以確定服務的付款條款，我們已經確定合同具有商業實質，並且我們已經確定可能收取至少部分合同對價。在合同開始時，我們評估兩個或多個合同是否應合併並作為單一合同核算，以及單一或合併合同是否包括一項或多項履約義務。我們採用判斷來確定客户的支付能力，這是基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，或在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。

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確定履行義務

作為對具有多項履約義務的安排的會計處理的一部分，我們必須評估每項履約義務是否是不同的。承諾給客户的商品或服務是不同的，如果客户能夠單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源一起受益，並且公司將商品或服務轉讓給客户的承諾與合同中的其他承諾是分開的。我們已經確定，我們對平臺的訂閲是一項獨特的履約義務，而訪問數據以分享收入和基於使用的安排是一項獨特的履約義務，因為一旦客户能夠訪問平臺，服務就完全功能齊全，不需要任何額外的開發、修改或定製。

成交價格的確定

交易價格是指我們為將服務轉讓給客户而有權獲得的對價金額，不包括代表政府機構徵收的銷售税。如果根據我們的判斷，合同項下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉，可變對價將被評估並計入交易價格。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。

合同中履約義務的交易價格分配

如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據每項服務的獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給每項不同的履約義務。當義務單獨銷售時，我們通常根據合同銷售價格以及市場條件、競爭和定價實踐來確定SSP。隨着定價和營銷策略的發展，我們未來可能會修改我們的定價做法，這可能會導致SSP的變化。

在履行履約義務時或在履行義務時確認收入

收入在承諾的服務轉讓給客户時或作為控制權轉讓給客户時確認。訂閲收入通常在訂閲期內按比例確認，訂閲期從服務向客户提供之日起算。Marketplace和其他收入通常是交易性的，與收入份額或購買量掛鈎。我們報告來自數據市場和其他類似交易的收入是以淨額為基礎的，因為我們的履約義務是促進數據提供商和數據買家之間的交易，為此我們賺取總費用的一部分。因此，向數據買家開出的賬單總額中匯給數據提供商的部分不會反映為收入。我們從服務中獲得的收入主要來自我們平臺的訂户支付的項目費用。服務項目以臨時方式銷售，並與平臺訂閲捆綁銷售。服務收入低於5佔公司總收入的百分比。

應收帳款

應收賬款包括向客户開具賬單的金額以及根據公司的收入確認政策確認的未開票金額。包括在應收貿易賬款淨額中的未開票金額為#美元，這些應收賬款通常是在開票前向客户提供服務而產生的。17.5截至2024年3月31日，百萬美元17.8截至2023年3月31日，百萬美元。

應收貿易賬款是根據未來收款的可能性，扣除信貸損失、退回和信貸後的淨額列報的。未來收藏的可能性是基於對歷史損失模式的具體考慮，以及根據過去的收藏趨勢和可能損害收藏性的已知或預期的未來經濟事件對這種模式的延續進行的評估。被確定為無法收回的應收賬款從壞賬準備中扣除。沒有合理的追回預期的指標包括逾期超過360天或債務人破產。

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信貸損失、返還和貸記準備金活動摘要為(千美元)：

財年結束：						期初餘額						計入成本和費用的增加(減少)						其他變化						壞賬核銷，扣除收回的金額						期末餘額
2022年3月31日						$	7,617					4,217						(3)						(1,870)						$	9,961
2023年3月31日						$	9,961					1,776						10						(2,403)						$	9,344
2024年3月31日						$	9,344					2,254						755						(3,154)						$	9,199

遞延收入

遞延收入包括超過已確認收入的賬單金額。遞延收入隨後在根據本公司的收入確認政策賺取時計入收入。

遞延佣金，淨額 -

該公司將收購合同的增量成本資本化，並在預期利潤期內以直線方式攤銷合同，我們已確定四年。淨資本化成本為#美元11.1百萬美元和美元6.8100萬美元分別確認為截至2024年3月31日和2023年3月31日的財年運營費用的減少。我們在2024、2023或2022財年沒有確認任何減值費用。

財產和設備-

財產和設備按成本列報。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內按直線法計算如下：租賃改進，2 - 5多年；數據處理設備，2 - 5幾年，辦公傢俱和其他設備，3 - 7好幾年了。

經營租契-

使用權(“ROU”)資產代表公司在一段時間或期限內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，而經營租賃負債代表其因上述權利而產生的支付租賃款項的義務。

本公司確定一項安排在開始時是否為租賃或包含租賃，以及租賃和非租賃組成部分是否合併。一年或一年以下的經營租賃不計入ROU資產和租賃負債，相關費用計入已發生費用。淨收益資產及租賃負債最初根據租賃期(包括最低無條件租期)的租賃付款現值入賬，並可包括在開始日期合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司每份租約的隱含利率並不容易釐定，本公司採用生效日期的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該公司在確定其遞增借款利率時使用判斷，其中包括根據假設的信用評級選擇收益率曲線。淨收益資產還包括在租賃開始日期之前支付的任何初始直接成本和任何租賃付款，並因收到的任何租賃激勵措施而減少。淨收益資產計入綜合資產負債表中的其他資產。短期租賃負債計入其他應計費用，長期租賃負債計入綜合資產負債表的其他負債。營運單位資產在綜合經營報表中以直線法攤銷為營運租賃成本。本公司根據下述長期資產減值政策評估ROU資產的可收回程度，以計提可能出現的減值。

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業務組合-

我們適用ASC 805的規定，企業合併，在對收購進行核算時。ASC 805要求我們確定是否收購了資產或業務。如果一家企業被收購，它要求我們在收購日將收購資產的公允價值和承擔的負債與商譽分開確認。截至購置日的商譽按購置日轉移的對價公允價值扣除購入資產的公允價值和承擔的負債後的剩餘部分計量。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估在收購日期收購的資產和承擔的負債以及任何或有對價(如適用)，但我們的估計本質上是不確定的，需要進行改進。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，我們記錄了因有關收購日期存在並在計量期內存在的事實和情況的新信息而產生的對收購資產和承擔的負債的調整，並對商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產及承擔負債的價值最終確定後(以先發生者為準)，任何後續調整均記入我們的綜合經營報表。

商譽-

商譽是指收購價格超過在企業收購中獲得的淨資產公允價值的部分，採用收購會計方法核算，不攤銷。根據美國會計準則第350條，商譽在本公司會計年度第一季度進行年度計量和減值測試。無形資產-商譽和其他，或者更常見的情況是，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。此類事件和變化可能包括與預期經營結果相關的業績的重大變化、資產使用的重大變化、行業或經濟趨勢的重大負面趨勢以及我們業務戰略的變化。

我們的商譽減值測試從定性評估開始，以確定是否有必要進行定量商譽減值測試。如果定性因素顯示報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，則進行商譽減值量化測試。出於減損測試的目的，我們已確定三報告單位。我們在2024財年第一季度完成了年度減值測試，並每季度評估是否有任何觸發事件。我們認出了$2.9截至2024年3月31日的財年商譽減值費用為100萬美元。請參閲附註9，商譽以瞭解更多詳細信息。我們做到了不確認截至2023年3月31日或2022年3月31日的財政年度的任何商譽減值費用。

無形資產-

我們在無形資產的估計使用年限內攤銷其有限年限，並在存在減值指標時對其進行減值審查。我們不斷監測可能表明我們的長期資產(包括無形資產)的賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。當該等事件或情況發生變化時，我們通過確定該等資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回來評估可回收性。如果未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面值，我們會根據賬面值超出該等資產的公允價值而確認減值虧損。在截至2024年、2023年或2022年3月31日的財年，我們沒有確認任何無形資產減值費用。

在2024財年，我們的無形資產在其估計使用壽命內進行了攤銷，範圍從一年至六年。攤銷是基於無形資產的經濟效益將被消耗的模式，或者在消費模式不明顯的情況下以直線為基礎的。我們無形資產的加權平均使用壽命如下：

						加權平均使用壽命（年）
發達的技術						2.6
客户關係						2.6

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長期資產減值-

只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，長期資產(資產組)就會被審查減值。本公司認為下列可能是其長期資產(資產組)減值的潛在指標：經營虧損、公司股價大幅下跌、長期資產(資產組)使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響長期資產(資產組)價值的法律因素或商業環境的重大不利變化、成本的累積大大超過收購或建造長期資產(資產組)的最初預期金額，以及目前的預期，長壽資產(資產組)將在其先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置。當此類事件發生時，將持有和使用的資產的可回收程度通過將資產組的賬面價值與資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流量進行比較來衡量。如果該等資產減值，應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。

金融工具的公允價值-

我們適用ASC 820的規定，公允價值計量根據其他會計準則，我們必須按公允價值計量我們的資產和負債。有關我們的公允價值計量的額外披露載於附註18-金融工具公允價值及公允價值計量.

信用風險和重要客户集中-

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。

該公司的現金和現金等價物由聯邦保險的金融機構持有。儘管公司的存款可能超過聯邦保險的限額，但管理層認為，由於持有這些存款的存款機構的財務狀況，公司不會面臨重大的信用風險。

本公司並無重大表外風險，例如外匯合約、期權合約或其他對衝安排。

本公司的貿易應收賬款來自大量客户。因此，公司的信用風險受到一般經濟狀況的影響。

2024年3月31日，有一位客户代表了10貿易應收賬款餘額的%。我們的十大客户代表了大約27佔我們2024財年收入的1%。在2024財年，沒有客户的收入超過公司收入的10%。

所得税-

該公司及其國內子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。該公司的海外子公司在其業務總部所在的國家提交單獨的所得税申報單。

本公司在為財務報表確定所得税撥備時作出估計和判斷。這些估計和判斷出現在計算税收抵免、利益和扣減、計算某些遞延税項資產和負債時，這些遞延税項資產和負債是由於為税務和財務報表目的確認收入和費用的時間不同而產生的，以及與不確定的税收狀況相關的利息和罰金。這些估計的重大變化可能會導致在隨後的期間增加或減少税項撥備。本公司評估其能夠收回遞延税項資產的可能性。如果不太可能收回，本公司將通過對其估計最終無法收回的遞延税項資產計入估值準備金來增加税項撥備。

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税收負債的計算涉及處理複雜税收法律和法規適用中的不確定性。本公司根據ASC 740分兩步確認不確定税務頭寸的負債，所得税。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。如果本公司確定某一税務狀況在審計後更有可能持續，則第二步要求本公司估計和計量税利，作為最終結算時可能實現的50%以上的最大金額。由於公司必須確定各種結果的概率，因此估計這樣的金額本身就很困難，也很主觀。

本公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。這一評估基於事實或情況的變化、税法的變化、新的審計活動以及有效解決的問題等因素。確定一個不確定的税收狀況是否得到了有效的解決需要判斷。這種確認或計量的變化將導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。

外幣-

本公司的報告貨幣為美元。我們海外業務的本位幣通常是每個外國子公司適用的當地貨幣。公司境外子公司的資產負債表按期末匯率換算，營業報表按當期平均匯率換算。外幣換算調整的影響計入綜合權益表和綜合損益表中的累計其他全面收益(虧損)。我們在綜合經營報表中反映將交易貨幣轉換為本位幣所產生的外匯交易淨損益，作為其他收入(費用)總額中外幣匯兑損益的組成部分。

廣告費用-

廣告費用在發生時計入費用。廣告費用約為$。11.5百萬，$12.9百萬美元，以及$10.5截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財政年度分別為100萬美元。廣告費用計入合併經營報表的營業費用。

法律或有事項-

我們目前正在進行各種索賠和法律訴訟。每季度，我們都會審查每一件重要事項的狀況，並評估我們潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且金額可以合理估計，我們就估計損失承擔責任。注13-承付款和或有事項提供有關我們的某些法律或有事項的其他信息。

基於股票的薪酬-

本公司根據ASC主題718的規定記錄股票薪酬費用，薪酬--股票薪酬。ASC主題718要求向員工支付的所有基於股票的付款，包括授予員工股票期權，都應在獎勵服務期間的運營報表中根據其公允價值予以確認。根據ASC主題718的規定，公司確定了用於評估以股票為基礎的付款的適當公允價值模型和補償成本的攤銷方法。

本公司設有由董事會人才及薪酬委員會(“人才及薪酬委員會”)管理的股票期權計劃及股權薪酬計劃(統稱為“基於股票的計劃”)，截至2024年3月31日，已發行的期權及限制性股票單位。

本公司的股權薪酬計劃規定，所有員工(員工、高級管理人員、董事、附屬公司、獨立承包商或顧問)都有資格根據該計劃獲得獎勵(授予任何期權、股票增值權、限制性股票獎勵、業績獎勵、績效股份、績效單位、合格績效獎勵或其他股票單位獎勵)，獎勵的條款和條件適用於適用於獎勵文件的獎勵。

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根據股票計劃授予的激勵性股票期權獎勵不能以低於100本公司股份於授出日期每股市值的百分比，最長持續期為十年自授予之日起生效。董事會目前的政策要求，非限定期權的定價也必須等於或高於100授予時普通股公平市值的%，最長期限為十年.

限制性股票單位可以根據股權補償計劃發行，並代表未來通過包括歸屬條款的授予協議獲得股票的權利。裁決協議還可進一步規定由某些被禁止的活動引發的沒收，例如違反保密規定。所有限制性股票單位將在歸屬期間支出，並根據發生的沒收進行調整。部分限制性股票單位的歸屬取決於公司達到某些業績標準，以及受僱於公司數年的個人。

由於行使了非限制性股票期權和授予了其他基於股票的獎勵，公司獲得了所得税減免。在所得税扣除與相應的基於股票的薪酬支出不同的情況下，此類超額税收利益和不足作為所得税支出的組成部分計入，並反映為營運現金流量，計入營業資產和負債的變化。

重組-

本公司根據ASC 420記錄與員工離職和其他離職活動相關的成本，退出或處置費用債務，取決於費用是否與會計準則下的離職或處置活動有關，或是否為其他離職後解僱福利。根據適用的離職或處置成本會計準則，當福利安排傳達給員工且不需要重大未來服務時，公司將員工離職福利記錄為運營費用。根據與離職後離職福利相關的會計準則，當離職福利是可能且可以估計時，公司會記錄員工的離職福利。 

本年度採用的會計公告-
標準			描述			領養日期			對財務報表或其他重大事項的影響
並無適用於本公司的重大會計聲明。

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最近尚未採用的會計聲明-
標準			描述			領養日期			對財務報表或其他重大事項的影響
會計準則更新(ASU)2023-07 分部報告(主題280)：改進可報告分部披露			ASU 2023-07擴大了對可報告部門的年度和中期披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。			更新後的標準適用於2025財年開始的年度期間和2026財年第一季度開始的過渡期。允許及早領養。			我們目前正在評估更新後的標準將對我們的合併財務報表披露產生的影響。
ASU 2023-09 所得税(專題740)：所得税披露的改進			ASO 2023-09要求提供有關報告實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。			更新後的標準將從2026財年開始對我們生效。允許提前收養。			我們目前正在評估更新後的標準將對我們的合併財務報表披露產生的影響。

2.    與客户簽訂合同的收入：

收入的分類

在下表中，收入按主要地理市場和主要服務產品細分（以千美元計）：

						截至3月31日的十二個月內，
初級地理市場						2024						2023						2022
美國						$	618,526					$	556,219					$	495,765
歐洲						34,109						32,210						26,373
亞太地區（“亞太地區”）						5,896						7,470						6,519
其他						1,130						684						—
						$	659,661					$	596,583					$	528,657
主要產品/服務
訂閲						$	513,641					$	482,807					$	428,617
市場和其他						146,020						113,776						100,040
						$	659,661					$	596,583					$	528,657

分配給剩餘履約義務的交易價格

我們承擔與未來服務客户合同中的固定承諾相關的績效義務，但尚未在合併財務報表中確認。尚未確認的固定收入金額為美元566.1截至2024年3月31日，百萬美元，其中美元414.3百萬將在未來獲得認可 12個月。該公司預計在2028年3月31日之前確認基本上所有這些剩餘的業績義務的收入。

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3.    租約：

使用權資產和租賃負債餘額包括以下各項(以千美元為單位)：

						2024年3月31日						2023年3月31日
包括在其他資產中的使用權資產，淨額						$	24,471					$	24,604
列入其他應計費用的短期租賃負債						$	10,125					$	9,929
列入其他負債的長期租賃負債						$	32,097					$	37,243
補充資產負債表信息：
加權平均剩餘租期						5.3年份						5.6年份
加權平均貼現率						5.3		%				3.5		%

該公司以不可撤銷的經營租約租賃其辦公設施，這些租約將在不同的日期到期，直至2031財年。某些租約包含本公司負責的性質可變的物業相關成本撥備，包括公共區域維修及其他物業營運服務。這些成本是根據各種因素計算的，包括物業價值、税收和公用事業費率、物業服務費和其他因素。運營租賃成本為$9.2百萬，$11.6百萬美元，以及$11.6截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年分別為100萬。

在截至2024年3月31日的財政年度內，公司記錄了1.9計入損益及其他項目的使用權資產減值費用百萬元，淨額計入與某些租賃辦公設施有關的綜合經營報表。在2023財年，該公司記錄了24.6百萬美元的使用權資產減值費用和2.9計入損益和其他項目的非租賃組成部分重組費用為100萬歐元，淨額計入與退出某些租賃辦公設施有關的綜合經營報表。請參閲附註4，重組、減值和其他費用瞭解更多細節。

下表列出了截至2024年3月31日的所有經營租賃(包括期限為一年或更短的經營租賃)下的未來最低付款： 

						金額
2025財年						$	10,282
2026財年						8,668
2027財年						8,265
2028財年						8,454
2029財年						8,529
此後						4,299
未貼現的租賃承諾額						48,497
減去：利息和短期租賃						6,275
貼現經營租賃負債共計						$	42,222

截至2024年3月31日，由於公司退出某些租賃辦公設施(見附註4)，與重組計劃有關的未來最低付款如下(以千美元為單位)：2025財年：美元2,698；和2026財年：美元1,799.

F-37

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4.    重組、減值和其他費用：

 

重組活動導致各種成本，包括資產註銷、使用權(“ROU”)資產組減值、離職費用(包括遣散費、合同終止費用、退役和其他成本)。

下面顯示了截至2024年3月31日的財政年度的期初和期末重組負債對賬。重組費用和調整計入損益和其他項目，淨額計入合併經營報表。準備金餘額計入綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債（以千美元計）。

						與員工相關 儲量						租賃 應計項目						總計
2021年3月31日餘額						$	825					$	3,918					$	4,743
重組費用和調整數						—						(19)						(19)
付款						(778)						(872)						(1,650)
2022年3月31日的餘額						$	47					$	3,027					$	3,074
重組費用和調整數						7,792						2,946						10,738
付款						(7,080)						(1,100)						(8,180)
2023年3月31日的餘額						$	759					$	4,873					$	5,632
重組費用和調整數						4,227						(148)						4,079
付款						(3,306)						(1,800)						(5,106)
2024年3月31日餘額						$	1,680					$	2,925					$	4,605

 

員工相關重組計劃

 

截至2024年3月31日的財年，公司總計錄得美元4.2與員工相關的重組費用和調整中的百萬美元。該費用包括美國、歐洲和亞太地區的遣散費和其他與僱員相關的費用，價值美元4.0百萬美元，美國和歐洲員工的2021財年和2023財年員工相關重組計劃調整金額為美元0.2百萬美元。在2024財年與員工相關的重組計劃中，1.4截至2024年3月31日，仍有100萬美元應計，預計將在2025財年支付。

在2023財年，公司記錄的總金額為7.8百萬美元與員工相關的重組費用和調整。這筆費用包括遣散費和其他與員工相關的費用，主要是在美國。2023財年與員工相關的重組計劃是在2023財年和2024財年支付的。

在2021財年，公司記錄的總金額為1.7百萬美元與員工相關的重組費用和調整。這筆費用包括遣散費和其他與美國和歐洲員工相關的費用。與僱員有關的費用為$1.7百萬，$0.2截至2024年3月31日，仍有100萬美元應計，預計將在2025財年支付。

與租賃相關的減值和重組計劃

截至2024年3月31日的財年，公司總計錄得美元1.9與2023財年全球房地產足跡減少計劃相關的額外減值費用和調整費用為100萬歐元。這些費用主要與舊金山的租賃辦公空間有關，並受到預期轉租條款和市場可用費率下降的推動。減值費用包括經營租賃ROU資產減值#美元。1.7100萬美元，以及相關的傢俱、設備和租賃改善費用#美元0.2百萬美元。

在2023財年，該公司啟動了一項重組計劃，通過減少其全球房地產足跡來降低運營費用。作為該計劃的一部分，我們總共退出了八租來的辦公空間。其中，五位於美國：一在波士頓，一在費城，一在鳳凰城，還有二在舊金山租用的辦公空間的樓層。這個三其餘空間位於歐洲：一在荷蘭，一英國倫敦租賃辦公空間的樓層，以及一法國巴黎租賃辦公空間的樓層。

F-38

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根據未貼現現金流量與每份已退出租賃的ROU資產組的比較，本公司確定每個ROU資產組均已減值，這主要是由於本公司租賃的現有租賃條款和利率與市場上預期的分租條款和利率之間的差異所致。這導致減值費用總計為#美元。24.6在2023財年第二、第三和第四季度，反映ROU資產組賬面價值超過其公允價值，公允價值是根據對未來貼現現金流的估計確定的，在公允價值層次中被歸類為3級。租賃減值費用包括經營租賃淨資產減值#美元。20.5100萬美元，以及相關的傢俱、設備和租賃改善費用#美元4.1百萬美元。此外，公司還記錄了#美元。2.9與租賃相關的重組費用和調整，包括與舊金山和鳳凰城租賃的辦公空間相關的其他義務。2023財年和2024財年與租賃相關的重組費用合計為1美元2.8百萬，$1.7截至2024年3月31日，剩餘的100萬美元將在舊金山租賃期的剩餘時間內償還，租賃期將持續到2029年4月。

2017財年，公司做出了交錯退出計劃下的某租賃辦公設施退出轉租的戰略決策。全面退出於2019財年完成。我們打算在可能的範圍內繼續轉租該設施。這筆債務將在租賃財產的剩餘期限內償還，該期限將持續到2025年11月。未來估計或實際分租收入的任何變動可能需要對負債進行未來調整，這將影響調整期間的淨收益(虧損)。截至2024年3月31日，公司已記錄的總金額為7.3百萬美元的重組費用和與此租賃相關的調整。在這項設施租賃的應計金額中，#美元1.3截至2024年3月31日，仍有100萬美元應計。

損益及其他項目，淨額

 

下表彙總了列報各期間合併業務報表中淨額的損益和其他項目所列活動(千美元)：

												截至3月31日的十二個月內，
																		2024						2023						2022
員工相關重組計劃費用																		$	4,227					$	7,792					$	(19)
與租賃相關的重組計劃費用和調整																		(148)						2,946						—
提前終止合同																		—						—						1,042
ROU資產組減值和調整																		1,946						24,599						—
商譽減值(見附註9)																		2,875						—						—
其他																		13						—						—
與收購相關的成本																		2,795						(21)						$	456
																		$	11,708					$	35,316					$	1,479

F-39

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5.    收購：

哈布

2024年1月31日，公司完成了對哈布的收購，哈布是一家數據潔淨室軟件提供商，與全球品牌和公司合作，與業務合作伙伴和出版商安全地共享第一方客户數據，以實現更有效和個性化的營銷。此次收購使公司能夠為我們的客户提供規模和簡單性。通過我們的聯合產品，公司將擁有一個簡單的平臺來衡量所有有圍牆的花園、計劃和媒體渠道的活動，同時跨任何雲、倉庫或淨室無縫連接數據。自截止日期以來，哈布的經營結果已包含在公司截至2024年3月31日的財政年度的綜合財務報表中。收購日期哈布對價的公允價值約為$173.4百萬美元，其中包括以下(千美元)：

現金，淨額為$971獲得的現金						$	170,281
託管方式持有的受限現金						2,600
被視為轉讓的購買對價組成部分的替代股票期權和限制性股票的公允價值						$	493
轉讓對價的公允價值總額						$	173,374

在收購日，公司交付了$2.6根據合併協議的條款，向託管代理支付數百萬美元現金。主要的第三方託管歸本公司所有，直到自收購之日起一年資金交付給哈布賣方為止。本金託管金額的所有利息和收益仍為本公司的財產。

收購日合併代價有關假設的未歸屬股票期權、限制性股票和限制性股票單位的公允價值合計約為#美元。25.5百萬美元。在美元中25.5百萬收購-日期公允價值，美元0.5百萬美元歸因於與期權和限制性股份相關的合併前服務，並被視為轉讓的購買對價的組成部分。剩餘的$25.0百萬元被視為未來的補償成本，並將在替換期權和限制性股份的剩餘服務期內確認為基於股票的補償成本。

關於對哈布的收購，美元14.6根據與該等員工的協議，本公司須扣減若干主要僱員持有的哈布普通股股份及於收購日應支付的有關獎勵薪酬及哈布普通股股份的合併代價公允價值百萬元(各為“扣留協議”)。每一份扣留協議都規定對價扣留將歸屬於三在2024年1月31日結束日的週年紀念日上同等的年度遞增。歸屬取決於哈布關鍵員工在每個年度歸屬日期期間的持續僱用，並將根據公司的酌情決定權以現金、公司普通股或現金和公司普通股的任何組合進行結算。因此，對價預留不被視為收購價格的一部分，而是被視為未來的補償成本，並將確認為基於股票的補償成本。三年制收入期。

F-40

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下表彙總了截至當日取得的資產和承擔的負債的初步公允價值

收購金額(千美元)：

						2024年1月31日
收購的資產：
現金						$	971
商譽						141,641
無形資產						33,500
其他流動和非流動資產						3,815
收購的總資產						179,927
應付賬款和應計費用						(1,460)
遞延收入						(3,573)
其他流動和非流動負債						(549)
取得的淨資產						174,345
更少：
獲得的現金						(971)
已分配的淨買入價						173,374
更少：
託管方式持有的受限現金						(2,600)
被視為轉讓的購買對價組成部分的替代股票期權和限制性股票的公允價值						(493)
收購中支付的現金淨額						170,281

購買對價超過所購入的有形和可確認無形資產淨值的公允價值被記為商譽，主要歸因於對未來技術發展的預期。商譽餘額不能在美國所得税中扣除。本公司根據其對截至收購日期的公允價值的初步估計確認收購的資產和負債。隨着有關收購資產和承擔負債的更多信息已知，管理層可對被收購公司截至衡量期末的期初資產負債表進行調整，該衡量期末不超過收購日期後的一年。確定所承擔的購置資產和負債的公允價值(以及相關的確定可折舊有形資產和可識別無形資產的估計壽命)需要作出重大判斷。截至2024年3月31日，公司尚未完成遞延所得税分析。目前分配給遞延所得税的公允價值是以收購之日可獲得的信息為基礎的。本公司預期在可行的情況下儘快落實遞延所得税。

上表中分配給無形資產的金額包括已開發的技術和客户關係/商號。無形資產在估計使用年限內以直線方式攤銷。下表列出了購置無形資產的組成部分及其截至購置日的估計使用壽命(以千美元為單位)：

												使用壽命
						公允價值						(單位：年)
發達的技術						$	30,000					3
客户關係						3,000						3
商號						500						1
無形資產總額						$	33,500

公司省略了與此收購日期相關的形式上的披露，因為這一形式上的影響

收購不是實質性的。

F-41

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拉卡姆

2021年12月13日，公司完成了對Rakam，Inc.(“Rakam”)擁有的某些技術資產的收購，價格約為$2.2百萬現金(包括扣繳金額#美元)0.2百萬)。技術資產是一個與雲無關的客户數據分析平臺，直接部署在客户的數據倉庫中。購買的技術已嵌入公司的平臺，使我們能夠提供單一、統一的細分解決方案，並使我們的客户能夠生成實時洞察並創建自定義受眾，無論他們的數據駐留在哪裏。

該公司得出結論認為，收購的資產不符合ASU 2017-01《澄清企業的定義》中對企業的定義，因此將此次收購計入資產收購。購買的資產記為$。2.2百萬已開發技術無形資產計入其他資產，淨額計入綜合資產負債表，並在#年期間攤銷三年基於其估計的使用壽命。

關於此次收購，該公司延長了僱傭協議，並批准了$2.6將100萬股限制性股票單位轉給兩名關鍵的Rakam員工，作為非現金股票薪酬記錄。限制性股票單位歸屬於四年並且不被視為資產購買價格的一部分，因為它們需要這些個人的未來服務和持續就業才能歸屬。

暗黑破壞神

2021年4月21日，公司完成收購Diablo.ai，Inc.（“Diablo”），第一方數據解析平臺和圖形構建器，售價約為美元9.7百萬現金(包括扣繳金額#美元)1.2百萬）。此次收購還包括美元1.9百萬個假設的限制性股票獎勵，在一段時間內記錄為非現金股票補償 三年.暗黑破壞神的技術已嵌入我們的統一平臺中，並在我們的全球身份能力中發揮着不可或缺的作用。由於此次收購的形式影響並不重大，該公司省略了與此次收購相關的形式披露。此次收購的運營業績已納入公司自2021年4月21日開始的合併業績中。

下表總結了截至收購日所收購資產和所承擔負債的公允價值（以千美元計）：

						2021年4月21日
收購的資產：
現金						$	131
商譽						6,807
無形資產						3,500
收購的總資產						10,438
遞延所得税						(505)
應付賬款和應計費用						(65)
取得的淨資產						9,868
更少：
獲得的現金						(131)
已分配的淨買入價						9,737
更少：
被扣現金						(1,200)
收購中支付的現金淨額						8,537

F-42

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6.    停產業務：

 

Acxiom營銷解決方案（“AMS”）業務

2019財年，該公司完成了Acxiom Marketing Solutions（“AMS”）業務的出售，該業務符合被視為已終止業務的資格。出售AMS的收益產生並支付了大量所得税。2024財年和2023財年，公司收回美元1.81000萬美元和300萬美元5.4 扣除出售醫療服務所產生的某些先前繳納的州所得税後，分別為百萬美元。

 

7.    其他流動和非流動資產：

 

其他流動資產包括以下內容（單位：千美元）：

						2024年3月31日						2023年3月31日
預付費用和其他						$	17,398					$	18,918
不合格退休計劃資產						14,284						12,110
其他流動資產						$	31,682					$	31,028

 

其他非流動資產包括以下內容（單位：千美元）：

						2024年3月31日						2023年3月31日
長期預付收入份額						$	4,714					$	9,659
使用權資產（見注3）						24,471						24,604
遞延税項資產						1,636						1,253
存款						3,125						3,452
戰略投資						2,700						1,600
其他雜項非流動資產						102						477
其他資產，淨額						$	36,748					$	41,045

在2023財年，該公司意識到一項即將進行的出售以及與我們的一項戰略投資相關的交易的擬議價值。因此，該公司錄得1美元4.0百萬的損失記錄在綜合經營報表的其他費用中。

結合2016財年前IT外包業務的處置，我們保留了之前確認為美元的利潤權益0.7截至2021年3月31日，雜項非流動資產中為百萬美元。2022財年，公司錄得美元30.5百萬收益包含在合併經營報表中與美元相關的其他收入總額中31.2從處置該保留利潤權益中收到的百萬現金分配。

F-43

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8.    財產和設備：

財產和設備彙總如下（單位：千美元）：

						2024年3月31日						2023年3月31日
租賃權改進						$	14,147					$	25,262
數據處理設備						5,915						6,537
辦公傢俱和其他設備						5,332						7,594
						25,394						39,393
減去累計折舊和攤銷						(17,213)						(32,308)
財產和設備，累計折舊和攤銷後的淨額						$	8,181					$	7,085

財產和設備的折舊費用為#美元。2.7百萬，$4.0百萬美元，以及$5.4截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年分別為100萬。

9.    商譽：

每個季度，公司都會考慮是否存在減值指標，從而可能需要進行額外的減值測試。在截至2023年9月30日的季度內，發生了一些觸發事件，要求公司測試與其亞太地區報告部門相關的商譽的可回收性。觸發事件是亞太地區業務的重組。因此，我們對商譽進行了減值測試，並確定亞太地區報告單位的公允價值有所減少，導致商譽金額完全減值#美元。2.91000萬美元。為了估計亞太地區報告單位的公允價值，管理層使用了公允價值等級中的第三級貼現現金流模型，並考慮了指導性上市公司的市盈率。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的財政年度商譽變化情況如下(以千美元為單位)：

						總計
2022年3月31日的餘額						$	363,845
與收購Diablo相關的收購價格會計調整						(205)
外幣折算調整變動						(524)
2023年3月31日的餘額						$	363,116
減損						(2,875)
收購哈布(見附註5)						141,641
外幣折算調整變動						(126)
2024年3月31日的餘額						$	501,756

 

截至2024年3月31日，按地理位置劃分的商譽為：

						總計
美國						$	501,756

F-44

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10.    無形資產：

收購中分配給無形資產的金額包括開發的技術、客户關係、商品名稱以及出版商和數據供應關係。 下表顯示了無形資產的攤銷活動（單位：千美元）：

						2024年3月31日						2023年3月31日
發達的技術，總量						$	102,076					$	72,095
累計攤銷						(70,743)						(63,658)
網絡開發技術						$	31,333					$	8,437
客户關係/商品名稱，總金額						$	37,882					$	34,384
累計攤銷						(34,632)						(33,953)
淨客户/貿易名稱						$	3,250					$	431
出版商/數據供應關係，總的						$	16,000					$	16,000
累計攤銷						(16,000)						(15,000)
網絡出版商/數據供應關係						$	—					$	1,000
無形資產總額，總金額						$	155,958					$	122,479
累計攤銷總額						(121,375)						(112,611)
無形資產總額，淨額						$	34,583					$	9,868

與無形資產有關的攤銷費用總額為美元8.8百萬，$16.8百萬美元，以及$18.7截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年分別為100萬。

下表列出了與無形資產相關的估計未來攤銷費用。

財政年度：						金額
2025						$	14,416
2026						11,000
2027						9,167
						$	34,583

11.    其他已計費用：

 

其他應計費用包括以下內容（單位：千美元）：

						2024年3月31日						2023年3月31日
不合格退休計劃的負債						$	14,284					$	12,110
短期租賃負債（見注3）						10,125						9,929
其他雜項應計費用						18,448						13,697
其他應計費用						$	42,857					$	35,736

F-45

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12.    其他負債：

其他負債包括以下內容（單位：千美元）：

						2024年3月31日						2023年3月31日
不確定的税收狀況						$	25,289					$	23,427
長期租賃負債（見注3）						32,097						37,243
租賃重組應計費用和相關的分包押金						3,957						5,713
遞延税項負債						224						298
其他						4,165						5,117
其他負債						$	65,732					$	71,798

13.     承付款和或有事項：

 

法律事務

 

該公司涉及在正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。管理層定期評估對這些事項作出不利判斷或結果的可能性，以及在損失可合理估計的範圍內可能出現的損失範圍。本公司記錄這些事項的應計項目，只要管理層得出結論認為可能發生虧損，並且如果出現不利結果，其財務影響是合理可估計的。這些應計項目反映在公司的綜合財務報表中，並進行了調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。管理層認為，本公司已就該等事項作出適當及充足的應計項目，而管理層相信，除應計項目以外出現重大虧損的可能性微乎其微。然而，這些事項的最終責任是不確定的，如果應計項目不夠充分，不利的結果可能會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。該公司將保險範圍維持在一定的限額以上。

承付款

下表列出了公司於2024年3月31日的採購承諾。採購承諾主要包括購買數據、託管服務、軟件即服務安排和租賃改進的合同承諾。該表不包括未來支付與不確定税務狀況有關的負債#美元。25.3百萬美元，因為公司無法預測付款的期限(以千美元為單位)：

						截至3月31日止年度，
						2025						2026						2027						2028																		總計
購買承諾						$	88,432					$	17,226					$	4,606					$	3,375																	$	113,639

 

雖然公司沒有任何其他資本支出的重大合同承諾，但在設施和計算機設備方面的一定水平的投資仍然是必要的，以支持業務的增長。 

14.    股東權益和基於股票的薪酬：

本公司已授權200百萬股，價值美元0.10面值普通股和1百萬股，價值美元1.00面值優先股。公司董事會可在發行時指定優先股的相對權利和優先股。這些權利和優先股可能包括清算優先股、贖回權、投票權和股息，股票可以分多個系列發行，具有不同的權利和優先股。*在呈報期間內沒有任何優先股活動。

F-46

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2011年8月29日，董事會通過了一項普通股回購計劃。隨後對該計劃進行了修改和擴大，最近一次是在2022年12月20日，以批准額外的美元100.01億美元的股份回購，並延長現有普通股回購計劃的期限。根據修改後的普通股回購計劃，公司可以購買最多$1.1截至2024年12月31日的期間，其普通股為10億美元。在截至2024年3月31日的財政年度內，公司回購2.1100萬股普通股，價格為1美元60.5在股票回購計劃下的100萬美元。在截至2023年3月31日的財政年度內，公司回購6.1100萬股普通股，價格為1美元150.0在股票回購計劃下的100萬美元。在截至2022年3月31日的財政年度內，公司回購1.3100萬股普通股，價格為1美元58.6在股票回購計劃下的100萬美元。截至2024年3月31日，公司已回購37.7100萬股普通股，價格為1美元942.7百萬美元，剩餘容量為$157.3在股票回購計劃下的100萬美元。

該公司支付了不是報告的任何年度的普通股股息。

基於股票的薪酬計劃

公司有股票期權、股權補償和股票購買計劃，共計49.0自計劃開始以來，已預留了100萬股公司普通股供發行。截至2024年3月31日，共有6.8根據該計劃，可供未來授予的股票為100萬股，其中0.9100萬股與公司的合格員工股票購買計劃有關。

在2024財政年度，董事會投票修訂了經修訂和重新確定的2005年股權補償計劃(“2005計劃”)，將該計劃下的可用股票數量增加了4.0百萬股。該修正案在2023年8月的年度股東大會(“2023年年會”)上獲得了股東的批准。這增加了計劃的份額42.42023年3月31日至46.4從截至2023年9月30日的季度開始，增加了自所有計劃開始以來為發行預留的股份總數45.02023年3月31日至49.0從截至2023年9月30日的季度開始，發行100萬股。

在2023財年，董事會投票修訂了修訂和重新啟動的2005年股權補償計劃(“2005計劃”)，將該計劃下的可用股票數量增加了4.5百萬股。這項修正案在2022年8月9日的年度股東大會(簡稱2022年年會)上獲得了股東的批准，將計劃的股份從37.92022年6月30日至42.4從截至2022年9月30日的季度開始，發行100萬股。董事會還投票修訂了LiveRamp Holdings，Inc.員工股票購買計劃(ESPP)，將該計劃下的可用股票數量增加了1.0百萬股。該修正案在2022年年會上獲得股東批准，將ESPP的股票從0.42022年6月30日至1.4從截至2022年9月30日的季度開始，發行100萬股。這些行動使自所有計劃開始以來為發行預留的股份總數從39.52022年6月30日至45.0從截至2022年9月30日的季度開始，發行100萬股。

在2023財年，董事會投票決定進一步修訂公司的2005年計劃。對2005年計劃進行了修訂，規定如果參與者在65歲或之後退休，至少五年在服務期間，參加者在退休時所持有的獎賞將繼續按照他們的條款授予。對2005年計劃的這一修正影響了以股票為基礎的薪酬支出，使5.42023財年的百萬美元費用確認，否則將在截至2025年12月31日的季度的未來報告期內確認。

F-47

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基於股票的薪酬費用

本公司2024、2023和2022財年的股票薪酬活動按獎勵類型劃分為(以千美元為單位)：

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
股票期權						$	1,014					$	968					$	1,935
受限制股票單位、時間歸屬						56,583						105,147						49,217
受限制股票單位，基於業績						7,403						6,796						6,791
暗黑破壞神限制性股票獎勵						—						1,126						794
哈布限制性股票獎勵						144						—						—
Data Plus Math（“RST”）收購對價擱置						—						2,031						8,122
太平洋數據合作伙伴承擔績效計劃						—						—						9,101
敏鋭度表現計劃						165						815						1,912
DataFleets收購考慮阻礙						2,266						5,611						6,043
哈布收購對價阻礙						813						—						—
員工購股計劃						1,666						2,051						1,803
董事股票薪酬						1,250						1,255						1,539
合併經營報表中包含的非現金股票薪酬總額						71,304						125,800						87,257
減少與基於負債的股權獎勵相關的費用						(3,247)						(8,449)						(16,077)
合併權益表中包含的非現金股票薪酬總額						$	68,057					$	117,351					$	71,180

按財務報表細目，基於股票的薪酬費用對收入的影響為（單位：千美元）：

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
收入成本						$	3,553					$	6,317					$	4,111
研發						27,189						55,407						32,112
銷售和市場營銷						18,948						29,429						28,586
一般和行政						21,614						34,647						22,448
合併經營報表中包含的非現金股票薪酬總額						$	71,304					$	125,800					$	87,257

2023年3月，公司加快了某些有時間歸屬的限制性股票單位的歸屬，否則這些單位將在接下來的六個月內歸屬，以利用現金節税機會。這導致了有時間歸屬的限制性股票單位的歸屬，這些單位大約包括1.5百萬股普通股。該公司確認了$22.6與這些單位加速歸屬有關的補償費用達100萬美元，列入2023財政年度合併業務報表中的業務損失。在美元中22.6百萬美元的補償費用，$0.4百萬美元代表因修改而增加的補償成本和#美元22.1百萬美元代表加速原始授予日期公允價值補償成本。

F-48

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下表提供了截至2024年3月31日公司所有未償還股權獎勵的預期未來支出，按獎勵類型(以千美元為單位)列出。

						在結束的年份裏
						2025						2026						2027						2028												總計
股票期權						$	3,260					$	2,488					$	1,251					$	102											$	7,101
限制性股票單位						83,397						36,461						9,900						—												129,758
哈布限制性股票獎勵						857						273						6						—												1,136
哈布收購對價阻礙						4,879						4,879						4,067						—												13,825
員工購股計劃						337						—						—						—												337
預期未來費用						$	92,730					$	44,101					$	15,224					$	102											$	152,157

股票期權活動

在2024財年，就收購Habu而言，本公司以收購LiveRamp普通股的期權取代了在緊接收購前由Habu員工持有的所有未歸屬未行使股票期權，這些股票的條款和條件與原始期權適用的條款和條件基本相同(見附註5)。總體而言，公司發行了252,364加權平均行使價格為美元的替代期權8.91每股 替換股票期權的收購日公允價值為美元7.9百萬並使用二項格子模型確定。的$7.9百萬收購-日期公允價值，美元0.3百萬歸因於合併前服務，並視為已轉讓購買對價的一部分。其餘$7.5收購日期的百萬美元公允價值被視為未來補償成本，並將在替代期權的剩餘服務期內確認為基於股票的補償成本。

截至2024年3月31日財年的股票期權活動為：

																		加權平均
												加權平均						剩餘						集料
						數量：						行權價格						合同條款						內在價值
						股票						每股收益						(按年計算)						(單位：萬人)
截至2023年3月31日未償還						524,911						$	18.39
已發行哈布替代股票期權						252,364						$	8.91
已鍛鍊						(152,743)						$	19.24											$	898
被沒收或取消						(2,410)						$	5.21
截至2024年3月31日未償還						622,122						$	14.39					4.0						$	12,213
可於2024年3月31日取消						388,741						$	17.67					1.3						$	6,354

2024、2023和2022財年行使的期權的總內在價值為美元0.9百萬，$3.7百萬美元，以及$4.3分別為百萬。 期末總內在價值代表如果期權持有人於2024年3月31日行使期權，他們將收到的税前總內在價值（LiveRamp在本期最後一個交易日的收盤價與每個價內期權的行使價之間的差額）。 該金額根據LiveRamp普通股公平市場價值的變化而變化。

F-49

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截至2024年3月31日尚未行使和可行使的股票期權摘要如下：

																		未償還期權：																		的購股權可
範圍：																								加權平均						加權平均												加權平均
行權價格																		選項						剩餘						行權價格						選項						行權價格
每股收益																		傑出的						合同生命週期						每股收益						可操練						每股收益
$	—					—						$	9.99					274,869						8.2年份						$	8.26					41,488						$	4.58
$	10.00					—						$	19.99					182,603						1.1年份						$	17.49					182,603						$	17.49
$	20.00					—						$	24.99					164,650						0.3年份						$	21.18					164,650						$	21.18
																		622,122						4.0年份						$	14.39					388,741						$	17.67

限制性股票獎

在2024財政年度，就收購Habu而言，本公司以LiveRamp普通股取代緊接收購前由Habu員工持有的未歸屬已發行限制性股票，其條款及條件與原來的限制性股票協議適用的條款及條件大致相同(見附註5)。轉換計算的結果是發行36,118收購日公允價值為$的置換限制性股票1.4百萬美元。在美元中1.4百萬收購-日期公允價值，美元0.1百萬歸因於合併前服務，並視為已轉讓購買對價的一部分。其餘$1.3收購日公允價值的百萬美元將被視為未來補償成本，並將在替換限制性股票的剩餘服務期內確認為基於股票的補償成本。

在2022財年，與收購Diablo有關，公司用LiveRamp普通股取代了在緊接收購之前由一名Diablo員工持有的未歸屬的已發行限制性股票，這些股票的條款和條件與最初的限制性股票協議適用的條款和條件基本相同(見注5)。轉換計算導致發行40,600收購日公允價值為$的置換限制性股票1.9萬限制性股份歸屬須遵守合併後服務要求。 因此，收購日的公允價值被視為未來補償成本，並在替代股票股份的歸屬期內確認為股票補償成本。

截至2024年3月31日財年的限制性股票活動為：

												加權平均
												按公允價值計算						加權平均
						數						授予股份						剩餘合同
						的股份。						日期						期限（年）
2023年3月31日未歸屬的限制性股票獎勵						—						$	—
哈布替代限制性股票獎勵						36,118						$	39.48
既得						—						$	—
2024年3月31日未歸屬的限制性股票獎勵						36,118						$	39.48					1.3年份

2023年和2022財年歸屬的限制性股票獎勵的總公允價值為美元0.6百萬美元和美元0.8百萬，並以歸屬股份數量在歸屬日公司普通股的市場報價計算。 不是2024財年授予的限制性股票獎勵。

限制性股票單位活動

時間授予限制性股票單位(“RSU”)-

在2024財年，公司授予時間授予RSU的範圍包括1,783,478普通股，在授予之日的公允價值為$48.6百萬美元。在本年度批准的RSU中，999,987穿上背心三年和783,491穿上背心兩年。授予日這些單位的公允價值等於授予日股票的報價市場價格。

F-50

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在2024財年，與收購Habu有關，公司將在緊接收購前由Habu員工持有的未歸屬的時間歸屬RSU更換為LiveRamp RSU，涵蓋410,853收購日期公允價值為$的普通股16.2百萬美元(見附註5)。替換的RSU具有與原始RSU協議下適用的條款和條件基本相同的條款和條件。替換的RSU受制於合併後的服務要求，因為授標是在完成收購的同時授予的。因此，購置日的公允價值被視為未來的補償成本，並將在替換RSU的歸屬期間確認為基於股票的補償成本。截至2024年3月31日，替換的RSU的剩餘加權平均合同期限為2.8好幾年了。

在2023財年，公司授予時間授予RSU的範圍包括4,352,078普通股，在授予之日的公允價值為$107.2百萬美元。2023財年授予的RSU主要授予三年。授予日這些單位的公允價值等於授予日股票的報價市場價格。

2022財年，公司授予了時間歸屬的RSU，涵蓋 3,037,440普通股，在授予之日的公允價值為$143.4萬 2022財年授予的RSU主要歸屬於 四年.授予日期該等單位的公允價值等於授予日期股份的市場報價。2022財年授予的RSU中包括與Diablo和Rakam收購相關的單位（見注5）。 暗黑破壞神收購完成後，公司授予了新的RSU獎項，涵蓋 98,442普通股，授予日公允價值為美元4.7百萬，挑選員工以誘導他們接受公司僱用。與Rakam收購相關，公司延長了僱傭協議並授予了新的RSU獎勵，涵蓋 55,927授予日期公允價值為美元的普通股2.6百萬美元，交給了Rakam的兩名關鍵員工。

截至2024年3月31日財年的RSU活動為：

												加權平均
												按公允價值計算						加權平均
						數						授予股份						剩餘合同
						的股份。						日期						期限（年）
截至2023年3月31日未償還						4,009,759						$	32.57					2.20
授與						1,783,478						$	27.26
Habu替換限制性股票單位						410,853						$	39.48
既得						(1,366,265)						$	32.20
被沒收或取消						(436,312)						$	33.32
截至2024年3月31日未償還						4,401,513						$	31.10					1.64

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年內歸屬的RSU的總公允價值為美元45.3百萬，$71.5百萬美元，以及$30.3百萬，並以歸屬股份數量在歸屬日公司普通股的市場報價計算。

基於業績的限制性股票單位（“PSU”）-

2024財年計劃：

2024財年，公司授予了PSU涵蓋 666,496授予日期公允價值為美元的普通股21.0萬這些贈款是根據 二單獨的績效計劃。

根據股東總回報（“TSB”）績效計劃，單位涵蓋 199,946授予的普通股在授予日期的公允價值為美元8.4百萬股，使用蒙特卡洛模擬模型確定。根據人才和薪酬委員會建立的市場條件的達到和在歸屬日期之前的連續僱傭，單位可以歸屬於一些股份。0%至200獎勵的%，基於LiveRamp普通股的TSR與羅素2000市場指數2023年4月1日至2026年3月31日期間的TSR相比。

F-51

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根據運營指標業績計劃，單位包括466,550授予的普通股在授予日期的公允價值為美元12.61,000,000股，相當於授出日股份的報價市價。這些單位的授予取決於達到人才和薪酬委員會制定的績效標準，以及在授予日期之前連續受僱。這些單位可以從以下公司獲得若干股份0%至200在業績期末，基於2024、2025和2026財年平均實現年度收入增長和EBITDA利潤率目標的獎勵的百分比。

2023財年計劃：

在2023財年，公司授予PSU406,501授予日期公允價值為美元的普通股10.0萬這些贈款是根據 二單獨的績效計劃。

根據股東總回報（“TSB”）績效計劃，單位涵蓋 121,951授予的普通股在授予日期的公允價值為美元3.7百萬股，使用蒙特卡洛模擬模型確定。根據人才和薪酬委員會建立的市場條件的達到和在歸屬日期之前的連續僱傭，單位可以歸屬於一些股份。0%至200獎勵的%，基於LiveRamp普通股的TSR與羅素2000市場指數2022年4月1日至2025年3月31日期間的TSR相比。截至2024年3月31日，101,931扣除沒收後的單位，仍有資格根據本計劃獲得獎勵。

根據運營指標業績計劃，單位包括284,550授予的普通股在授予日期的公允價值為美元6.31,000,000股，相當於授出日股份的報價市價。這些單位的授予取決於達到人才和薪酬委員會制定的績效標準，以及在授予日期之前連續受僱。這些單位可以從以下公司獲得若干股份0%至200在業績期末，基於2023、2024和2025財年平均實現年度收入增長和EBITDA利潤率目標的獎勵的百分比。截至2024年3月31日，237,837扣除沒收後的單位，仍有資格根據本計劃獲得獎勵。

2022財年計劃：

在2022財年，公司授予PSU249,152授予日期公允價值為美元的普通股12.6百萬美元。這些贈款是在以下項目下提供的三單獨的績效計劃。

根據一項特別激勵績效計劃，單位涵蓋36,425授予的普通股在授予日期的公允價值為美元1.71,000,000股，相當於授出日股份的報價市價。這些單位有資格被授予，條件是達到人才和薪酬委員會制定的業績標準，並在歸屬日期之前連續受僱。這些單位可以從0%至100獎勵的百分比，基於自授予之日起至2023年12月31日期間關鍵工作效率指標的實現情況。截至2023年12月31日的最終測量日期，累計77完成百分比，或27,959根據該計劃獲得和授予的總單位數。

根據2022財年TSR業績計劃，單位包括63,815授予的普通股在授予日期的公允價值為美元3.8百萬股，使用蒙特卡洛模擬模型確定。這些單位有資格歸屬，條件是達到人才和薪酬委員會確立的市場條件，並在歸屬日期之前連續受僱。此外，單位可以從0%至200獎勵的%，基於LiveRamp普通股的TSR與羅素2000市場指數2021年4月1日至2024年3月31日期間的TSR相比。最終的性能測量結果是大約51達到百分比，或20,968股份。這些股票預計將交付，並大約20,330在2025財年第一季度，這些單位被取消，但有待人才和薪酬委員會的批准。

F-52

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根據2022財年運營指標業績計劃，單位包括148,912授予的普通股在授予日期的公允價值為美元7.11,000,000股，相當於授出日股份的報價市價。這些單位有資格被授予，條件是達到人才和薪酬委員會制定的業績標準，並在歸屬日期之前連續受僱。這些單位可以從0%至200獎勵的%，基於實現2021年4月1日至2024年3月31日期間的往績12個月收入增長和EBITDA利潤率目標。業績衡量和歸屬評估按季度進行，從截至2022年6月30日的期間開始，一直持續到業績期間結束。截至2024年3月31日的最終測量日期，59完成百分比，或67,283根據這個計劃，總共賺了幾個單位。在所賺取的總單位中，58,312股票已在以前的測算期內交付給參與者。剩下的8,971預計將交付單位，並大約39,211在2025財年第一季度，這些單位被取消，但有待人才和薪酬委員會的批准。

截至2024年3月31日的財年，PSU的活動為：

												加權平均
												按公允價值計算						加權平均
						數						授予股份						剩餘合同
						的股份。						日期						期限（年）
截至2023年3月31日未償還						709,589						$	34.97					1.38
授與						666,496						$	31.58
既得						(57,114)						$	47.12
被沒收或取消						(223,223)						$	40.46
截至2024年3月31日未償還						1,095,748						$	31.15					1.61

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日財年歸屬的PSU的總公允價值為美元1.5百萬，$3.0百萬美元和美元6.7百萬，並以歸屬股份數量在歸屬日公司普通股的市場報價計算。

其他股票補償活動

收購相關考慮暫緩

2024財年，與收購Habu有關，美元14.6本公司根據與這些員工達成的協議（各自為“扣留協議”）扣留了與激勵補償和某些關鍵員工持有的Habu普通股股份有關的收購對價中的百萬美元。 每份暫緩協議均規定暫緩對價將歸屬 三在2024年1月31日結束日的週年紀念日上同等的年度遞增。歸屬取決於哈布關鍵員工在每個年度歸屬日期期間的持續僱用，並將根據公司的酌情決定權以現金、公司普通股或現金和公司普通股的任何組合進行結算。截至2024年3月31日，公司已確認的總金額為0.8百萬美元作為與哈布對價扣留相關的基於股票的薪酬支出。截至2024年3月31日，合併資產負債表中與哈布對價預提其他應計費用有關的已確認但未支付的餘額為#美元0.8百萬美元。第一筆年度結算額為$4.9預計2025財年第四季度將出現100萬美元(見附註5)。

作為公司2021財年收購DataFleets的一部分，$18.1由若干主要僱員持有的DataFleets普通股股份的其他應付收購代價中，本公司須根據與該等僱員的協議(各一份“扣留協議”)予以扣留。每一份扣留協議都明確規定對價扣留將歸屬於三在截止日期(董事會可將該日期更改為更早的日期)週年紀念日起按年遞增。歸屬以DataFleets關鍵員工在每個年度歸屬日期期間的持續僱用為條件，並將以公司普通股的股份進行結算。最終年度結算額為#美元。2.62024財年第三季度的銷售額為100萬美元。

F-53

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合格員工股票購買計劃(“ESPP”)

根據公司的ESPP計劃，所有符合條件的員工都可以授權扣除工資，最高可達適用的ESPP和購買普通股的法定限額。ESPP規定的提供期限通常為六個月。ESPP購買一般在每年的5月31日和11月30日進行。在每個購買日期，員工可以在以下位置購買股票85以下兩者中較低者的百分比：(1)員工登記進入適用的發售期間時普通股每股收市價和(2)購買日普通股每股收市價。

公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算ESPP購買權的公允價值。與ESPP相關的基於股票的薪酬支出為$1.7百萬，$2.1百萬美元和美元1.8截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年分別為100萬。

在2024財年，216,699根據ESPP以加權平均價格購買普通股19.76每股，產生現金收益$4.3在相關發行期內價值百萬美元。2023財年， 197,255根據ESPP以加權平均價格購買普通股20.38每股，產生現金收益$4.0在相關發行期內價值百萬美元。2022財年， 103,447根據ESPP以加權平均價格購買普通股41.44每股，產生現金收益$4.3在相關發行期內價值百萬美元。

截至2024年3月31日，約有美元0.3與ESPP相關的未確認的股票薪酬費用總額為百萬美元，預計將在當前發行期的剩餘期限內以直線法確認。

累計其他綜合收益

累計其他全面收益累計餘額為美元4.0百萬美元和美元4.52024年3月31日和2023年3月31日分別為百萬，反映了累計外幣兑換調整。

15.    所得税：

所得税費用總額（福利）分配如下（單位：千美元）：

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
持續運營						$	24,270					$	5,252					$	(1,242)
停產經營						(2,332)						(7,070)						—
						$	21,938					$	(1,818)					$	(1,242)

 

F-54

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歸因於持續經營的所得税費用（收益）包括（以千美元計）： 

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
當前：
美國聯邦政府						$	21,014					$	6,325					$	(1,227)
非美國						662						1,086						305
狀態						3,384						(2,274)						1,220
						25,060						5,137						298
延期：
美國聯邦政府						(101)						155						(895)
非美國						(387)						(83)						(608)
狀態						(302)						43						(37)
						(790)						115						(1,540)
總計						$	24,270					$	5,252					$	(1,242)

美國和非美國持續經營業務應佔的所得税前收入（損失）包括（單位：千美元）：

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
美國						$	33,892					$	(122,994)					$	(37,415)
非美國						469						4,140						2,340
總計						$	34,361					$	(118,854)					$	(35,075)

如上所示，所得税前收入（虧損）基於該收入（虧損）歸屬的實體所在地。 然而，由於此類收入（損失）可能在多個國家/地區納税，因此上述美國或非美國的所得税費用（福利）可能不與上述收入（損失）相對應。

以下是預期所得税費用（收益）與持續經營的實際所得税費用（收益）的對賬（按美國聯邦法定税率21.0%計算）（以千美元計）： 

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
計算的預期所得税支出(收益)						$	7,216					$	(24,959)					$	(7,366)
因以下原因而增加(減少)所得税：
扣除聯邦福利後的州所得税						2,494						(2,440)						691
研究和其他税收抵免						(3,012)						(4,363)						(3,107)
不可扣除的費用						2,169						669						673
基於股票的薪酬						2,013						3,486						5,576
非美國子公司按其他税率徵税						(1,036)						491						(364)
估值免税額的調整						14,209						33,197						2,520
其他，淨額						217						(829)						135
						$	24,270					$	5,252					$	(1,242)

 

F-55

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2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（“關懷法案”）。《關懷法案》包括對現有税法的幾項重大變更和澄清，包括改變淨營業虧損（“NOL”）的處理方式。根據《CARES法案》，2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度產生的NOL可以結轉至虧損納税年度之前的五個納税年度中的每一個。該公司退回了2021財年NOL，導致退款約美元29 百萬美元，於2024財年收到。該公司還退回了2020財年NOL，導致退款約美元33 百萬美元，已於2022財年收到。

導致2024年和2023年3月31日大部分遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税務影響如下（單位：千美元）。

						3月31日，
						2024						2023
遞延税項資產：
應計費用						$	5,849					$	5,287
租賃負債						10,107						11,613
淨營業虧損結轉						30,408						22,504
基於股票的薪酬						7,346						3,335
非限定遞延補償						2,809						2,797
財產和設備						—						585
税收抵免結轉						9,764						7,779
資本化研究與開發						45,499						26,357
其他						1,477						253
遞延税項資產總額						113,259						80,510
減去估值免税額						(81,284)						(61,152)
遞延税項淨資產						31,975						19,358
遞延税項負債：
預付費用						(2,821)						(2,411)
財產和設備						(1,976)						—
使用權資產						(6,186)						(6,011)
無形資產						(7,118)						(829)
遞延佣金						(12,098)						(9,153)
其他						(364)						—
遞延税項負債總額						(30,563)						(18,404)
遞延税項淨資產						$	1,412					$	954

 

截至2024年3月31日，公司淨營業虧損結轉約為美元35.2百萬美元和美元130.7用於美國聯邦和州所得税的費用分別為百萬美元。聯邦淨營業損失結轉可以無限期結轉。在州淨營業虧損結轉中，美元16.6百萬不會到期，其餘的將以不同金額到期，如果到2043年不使用，將完全到期。該公司的海外淨營業虧損結轉約為美元94.7百萬美元。在這筆款項中，$83.2100萬美元不會到期。其餘的將以不同的金額到期，如果到2031年不使用，將完全到期。該公司的美國聯邦信貸結轉金額為$0.81000萬美元，如果到2044年不使用，它將到期。該公司的美國國家信貸結轉金額為$12.6100萬美元，其中10.9100萬美元不會到期，其餘的將以不同的金額到期，如果到2039年不使用，將完全到期。

 

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。本公司遞延税項淨資產的實現取決於其在未來幾年在適當的税務管轄區產生足夠的適當性質的應税收入，以從暫時差異的沖銷以及淨營業虧損和信貸結轉的使用中獲得好處。

 

F-56

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根據現有證據的分量，包括公司持續經營虧損的歷史，管理層認為，公司不太可能實現其可扣除的臨時差額、淨營業虧損和信貸結轉的好處。因此，該公司已分別為其截至2024年3月31日和2023年3月31日的美國聯邦和州遞延税項淨資產建立了全額估值準備金。

根據公司在某些非美國司法管轄區的虧損歷史，公司沒有為這些司法管轄區目前的外國虧損記錄利益。此外，管理層認為，本公司不太可能實現某些海外淨營業虧損結轉的好處，並已建立了金額為#美元的估值撥備。21.6該等司法管轄區的遞延税項資產抵押額為100萬歐元。對於存在歷史利潤和預測持續利潤的非美國司法管轄區的遞延税項資產，沒有建立估值扣除。

本年度估值津貼增加的主要原因是根據IRC第174條對研究和開發支出資本化的影響，這一影響經2017年《減税和就業法案》修訂。

 

下表列出了截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財政年度未確認税收優惠總額的變化(以千美元為單位)：

						截至3月31日的十二個月內，
						2024						2023						2022
期初餘額						$	21,624					$	23,817					$	25,026
與上一年税收狀況有關的增加						741						93						411
與上一年納税狀況有關的減少額						(246)						(522)						—
與本年度税收狀況有關的增加						1,179						2,229						990
與税務機關達成和解						—						(166)						—
訴訟時效失效						(376)						(3,827)						(2,610)
期末餘額						$	22,922					$	21,624					$	23,817

 

截至2024年3月31日的未確認税收優惠總額為22.9100萬美元，其中19.5100萬美元將降低公司未來的有效税率，如果實現的話。該公司報告了與所得税支出中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。應計利息和與報税表上的税務頭寸有關的罰款總額約為#美元。6.4截至2024年3月31日，為100萬。應計利息和罰款增加#美元1.6在2024財年期間為1.2億美元。該公司預計在未來12個月內不會大幅減少未確認的税收優惠。

 

公司在不同的州和地方司法管轄區提交合並的美國聯邦所得税申報單和納税申報單。此外，公司的子公司也在其運營的各個外國司法管轄區提交納税申報單。*在美國，2015年後的財年，美國國税局審查的訴訟時效仍然適用於公司的聯邦所得税申報單。該公司2019財年的聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局的審查。美國其他州和外國税務檢查的狀況因司法管轄區的不同而有所不同。公司預計，目前正在進行的税務檢查不會對其合併財務報表進行任何重大調整。

F-57

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16.    退休計劃：

該公司有一個合格的401(K)退休儲蓄計劃，基本上覆蓋了所有美國員工。此外，該公司還為某些高薪員工提供補充的非合格遞延補償計劃(SNQDC計劃)。100第一個的百分比6每個參與員工的年度總供款的%。公司還可以根據董事會的酌情決定向計劃貢獻額外的金額。

 

公司對上述計劃的繳款約為#美元。12.1百萬，$11.6百萬美元，以及$10.1截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度分別為100萬美元。包括在其他流動資產和其他應計負債中的是SNQDC計劃的資產和負債，金額為#美元。14.3百萬美元和美元12.1分別為2024年3月31日和2023年3月31日。

17.    海外業務：

該公司根據公司業務的地點將收入分配給每個地理區域。下表按地理區域顯示財務信息(以千美元為單位)：

						截至3月31日的十二個月內，
收入						2024						2023						2022
美國						$	618,526					$	556,219					$	495,765
外國
歐洲						34,109						32,210						26,373
APAC						5,896						7,470						6,519
其他						1,130						684						—
所有外國用户						41,135						40,364						32,892
						$	659,661					$	596,583					$	528,657

 

不包括金融工具的長期資產(以千美元為單位)：

						3月31日，
						2024						2023
美國						$	626,639					$	452,555
外國
歐洲						1,993						1,643
APAC						656						3,946
其他						123						—
所有外國用户						2,772						5,589
						$	629,411					$	458,144

F-58

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18.    金融工具的公允價值和公允價值計量：

 

本公司按公允價值計量某些金融資產。公允價值是根據在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的退出價格或為轉移負債而支付的退出價格確定的，由主要市場或最有利市場確定。估值技術中用於得出公允價值的投入按三級層次進行分類，如下：

•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

•第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；成交量不足或交易不頻繁(市場不太活躍)的市場的報價；或模型衍生估值，其中所有重要輸入均可觀察到，或主要可從資產或負債整個期限的可觀察市場數據中得出或得到證實。

•第三級--對資產或負債的公允價值計量具有重要意義的估值方法的不可觀察的投入。

下表詳細説明瞭本公司於2024年3月31日和2023年3月31日的金融資產和負債的公允價值層次內的公允價值計量，這些公允價值是按公允價值經常性計量的(以千美元為單位)：

 

						2024年3月31日
						現金和現金等價物						短期投資						其他流動資產						總計
現金						$	33,224					$	—					$	—					$	33,224
1級：
貨幣市場基金						303,643						—						—						303,643
不合格退休計劃資產						—						—						14,284						14,284
美國國債						—						24,545						—						24,545
存單						—						7,500						—						7,500
總計						$	336,867					$	32,045					$	14,284					$	383,196
						2023年3月31日
						現金和現金等價物						短期投資						其他流動資產						總計
現金						$	22,603					$	—					$	—					$	22,603
1級：
貨幣市場基金						439,853						—						—						439,853
不合格退休計劃資產						—						—						12,110						12,110
美國國債						1,992						25,307						—						27,299
存單						—						7,500						—						7,500
總計						$	464,448					$	32,807					$	12,110					$	509,365

對於某些金融工具，包括應收賬款和應付賬款，由於這些餘額的到期日相對較短，賬面金額接近其公允價值。

F-59

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該公司持有美元2.7百萬美元和美元1.6分別在2024年3月31日和2023年3月31日沒有隨時確定公允價值的戰略投資(見附註7)。戰略投資包括對私人持股公司的非控股股權投資。這些投資按照成本會計方法入賬，並列入合併資產負債表中的其他資產。有幾個不是2024財年的減值費用。在2023財年，該公司記錄了4.0在合併經營報表中計入其他費用的戰略投資減值100萬美元。

公司的某些非金融資產在2024財年和2023財年分別以非經常性基礎上的公允價值計量，包括財產和設備以及使用權資產，這些資產因公司與租賃相關的重組計劃和與亞太地區業務重組相關的商譽減值而減值至公允價值。關於本公司某些財產和設備以及與辦公設施相關的使用權資產減值的公允價值計量的其他信息，請參閲附註4。關於本公司公允價值計量的商譽減值的其他信息，請參閲附註9。

F-60