6-K

以下是對Navios Maritime Partners L.P.（以下簡稱我們、我們、公司或Navios合作伙伴）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的財務狀況和經營業績的討論。所有財務報表均按照美利堅合眾國（U.S. GAAP）的公認會計原則列報。您應閲讀本節以及Navios Partners於2024年4月3日以20-F表格（年度報告）向美國證券交易委員會（SEC）提交的2023年年度報告（“年度報告”）中包含的合併財務報表和附註。

本報告包含並將包含前瞻性陳述（定義見經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條），內容涉及未來事件、TCE利率（定義見此處）、Navios Partners的預期現金流產生、未來合同收入、未來分配及其未來分配能力、增加現金再投資的機會機隊更新計劃或其他方面，潛在的資本收益，其利用的能力市場混亂和Navios Partners增長戰略以及實施該戰略的措施，包括預期的船舶收購和簽訂更多定期租約，以及Navios Partners以有吸引力的條件或根本沒有為其債務再融資的能力。諸如 “可能”、“ 期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預期”、“希望”、“估計” 等詞語以及類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於現有信息，以及Navios Partners在發表這些陳述時認為合理的預期和假設。儘管Navios Partners認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但無法保證此類預期會被證明是正確的。這些陳述涉及風險，基於許多假設和估計，本質上會受到重大不確定性和突發事件的影響，其中許多不確定性和突發事件是Navios Partners無法控制的。實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致實際業績出現重大差異的因素包括但不限於以下風險：全球和區域經濟和政治狀況，包括全球經濟活動、我們運送產品的海運需求、承租人履行對我們的義務的能力和意願以及現行租船費、我們運營所在市場的經濟狀況、安裝洗滌器的船廠、建造新造船隻，幹船停靠和維修、更換船員以及融資的可得性，事故、戰爭、制裁、疾病、流行病、政治事件、海盜行為或恐怖分子行為可能導致的航線中斷；與全球貿易相關的不確定性，包括海運商品的價格以及與海運量和噸里程相關的持續問題、我們簽訂長期租船的能力、最大限度地利用船隻的能力、乾貨和液體貨物運輸領域的預期需求總體而言，以及對我們的幹散貨、集裝箱船和油輪的需求特別是，幹散貨、集裝箱船和油輪租賃費率的波動、我們的船隊老化和導致運營成本增加、任何客户或租船或船隻的損失、客户的財務狀況、銀行市場、資本市場和其他因素導致的資金供應和成本的變化、利率和外匯匯率的波動、成本和支出的增加，包括但不限於收件人：船員、保險、物資、港口費用、潤滑油、掩體、維修，維護和一般及管理費用、政府法規和海事自律組織標準的預期成本和我們的遵守能力，以及我們的租船人對我們的業務、一般國內和國際政治狀況、Navios Partners運營市場的競爭因素、與美國境外業務相關的風險；以及Navios Partners向{ 提交的文件中不時列出的其他因素 br} SEC，包括其表格20-F 和 6-K 表格。Navios Partners明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映Navios Partners對此的期望的任何變化或任何陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。Navios Partners沒有對其普通單位的表現做出任何預測或聲明。

截至2024年5月16日，共有30,184,388個未償還的普通合夥單位和622,296個普通合夥單位。我們的首席執行官兼董事長安傑利基·弗蘭古實益擁有所有未償普通單位中約16.7％的共同權益，其中包括通過與她相關的四個實體持有的4,672,314個普通單位。隸屬於Angeliki Frangou的實體實益擁有622,296個普通合夥單位，按所有未償還的普通單位和普通合夥單位計算，相當於Navios Partners約2.0％的所有權。

艦隊

Navios Partners 船隊由 76 艘乾式散裝船、46 艘集裝箱船和 54 艘油輪組成，包括 17 艘新造油輪（11 艘Aframax/LR2和六艘根據光船合同租用的MR2產品油輪），預計將在2027年之前交付，以及九艘新建的集裝箱船（七艘5,300標準箱集裝箱船和兩艘7,700標準箱集裝箱船），它們是預計將在2025年之前交付。該船隊不包括一艘同意出售的集裝箱船。

我們通過向客户收取使用我們的船隻運輸乾貨商品、集裝箱、原油和/或成品石油產品的費用，從而創造收入。總的來説，我們船隊中的船隻是根據定期租約租用的，租期從一開始就在一年到十二年不等。我們會不時在現貨市場運營船隻，直到根據短期、中期和長期租船租賃船隻。

下表提供了截至 2024 年 5 月 16 日的我們機隊的摘要信息：


自有幹散貨船	類型	建成		容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
自有幹散貨船	類型	建成		容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
Navios Vega	Transshipper		2009		57,573	$	25,800	沒有	1 月 29 日
納維奧斯·克里斯汀 B	Ultra-Handyma		2009		58,058	$	12,673	沒有 99.0% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 8 月 24 日
海軍天體	Ultra-Handyma		2009		58,063	$	12,350	沒有 100% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 4 月 25 日
Navios La Paix	Ultra-Handyma		2014		61,485	$	12,654	沒有 111.0% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 7 月 24 日
N Amalthia	Panamax		2006		75,318			90.0% 平均業務價格指數 82	4 月 25 日
納維奧的希望	Panamax		2005		75,397			BPI 4TC 平均值為 100.0%	8 月 24 日
Navios 射手座 ⁽⁵⁾	Panamax		2006		75,756	$	12,128	沒有 100.0% 平均業務價格指數減少 82 $1,286	6月24 日 9 月 24 日
納維奧斯·金牛座	Panamax		2005		76,596	$	12,113	沒有	5 月 24 日
Navios Galileo	Panamax		2006		76,596	$	12,350	沒有	6月24 日
納維奧斯太陽	Panamax		2005		76,619	$	13,331	沒有 100.0% 平均業務價格指數減少 82 $1,286	6月24 日 12 月 24 日


Navios Asteriks ⁽²⁴⁾	Panamax	2005	76,801	$	12,368	沒有 100.0% 平均業務價格指數減少 82 $1,286	6月24 日 9 月 24 日
納維奧斯赫利俄斯	Panamax	2005	77,075	$ $	13,538 16,055	沒有沒有	5 月 24 日 6月24 日
納維奧斯勝利	Panamax	2014	77,095	$	12,664	沒有 96.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 10 月 24 日
Unity N	Panamax	2011	79,642	$	12,206	沒有 89.0% BPI 4TC 平均值	6月24 日 10 月 24 日
奧德修斯 N	Panamax	2011	79,642	$	14,250	沒有	9 月 24 日
彩虹 N	Panamax	2011	79,642	$	14,060	沒有	5 月 24 日
Navios Avior	卡姆薩馬克斯	2012	81,355			100.0% 平均業務價格指數 82	1 月 25 日
Navios 半人馬座	卡姆薩馬克斯	2012	81,472	$	13,132	沒有 101.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 11 月 24 日
Navios 地平線 I ⁽²⁴⁾	卡姆薩馬克斯	2019	81,692	$ $	18,259 18,786	沒有沒有 110.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 4 月 25 日
納維奧斯銀河二世 ⁽⁶⁾	卡姆薩馬克斯	2020	81,789	$ $	13,612 18,421	沒有沒有 112.5% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 12 月 24 日
Navios 天王星 ⁽⁶⁾	卡姆薩馬克斯	2019	81,821	$ $	19,235 18,806	沒有沒有 112.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 4 月 26 日
Navios Felicity I ⁽⁶⁾	卡姆薩馬克斯	2020	81,962	$ $ $	19,082 18,699 18,425	沒有沒有沒有 114.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 12 月 24 日 1 月 25 日
Navios Primavera ⁽⁵⁾	卡姆薩馬克斯	2022	82,003	$	14,872	沒有 115.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日
Navios 子午線 ⁽⁵⁾	卡姆薩馬克斯	2023	82,010	$ $	14,633 17,650	沒有沒有 115.5% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日
Navios Herakles I ⁽⁶⁾	卡姆薩馬克斯	2019	82,036	$ $	13,733 19,016	沒有沒有 113.5% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日
Navios Magellan II ⁽⁶⁾	卡姆薩馬克斯	2020	82,037	$ $	14,430 17,934	沒有沒有 112.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日
納維奧斯天空 ⁽⁵⁾	卡姆薩馬克斯	2015	82,056	$	13,579	沒有 105.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日
納維奧斯·哈莫尼	卡姆薩馬克斯	2006	82,790	$ $	12,513 15,400	沒有沒有	5 月 24 日 8 月 24 日
Navios Alegria ⁽²⁴⁾	卡姆薩馬克斯	2016	84,852	$	14,197	沒有	7 月 24 日
Navios Sphera	卡姆薩馬克斯	2016	84,872	$ $	18,714 18,831	沒有沒有 BPI 平均值的 110.0% 82	6月24 日 9 月 24 日 10 月 25 日
Navios Apollon I	PostPanamax	2005	87,052	$	17,100	沒有	6月24 日
哥白尼 N	PostPanamax	2010	93,062	$	12,350	沒有	5 月 24 日
Navos Stellar ⁽⁵⁾	Capesize	2009	169,001			BCI 5TC 平均值 97.0%	6 月 26 日
納維奧·奧羅拉二世	Capesize	2009	169,031			BCI 5TC 平均值 99.0%	7 月 24 日
Navios Antares ⁽⁵⁾	Capesize	2010	169,059			BCI 5TC 平均值 100.0%	2 月 25 日
納維奧斯交響樂團	Capesize	2010	178,132			BCI 5TC 平均值 102.75%	4 月 26 日
Navios Ace ⁽⁵⁾	Capesize	2011	179,016			BCI 5TC 平均值 107.25%	2 月 25 日
Navios Melodia	Capesize	2010	179,132			104.0% 平均值 BCI 5TC	4 月 26 日
Navios Luz	Capesize	2010	179,144			BCI 5TC 平均值 106.0% BCI 5TC 平均值 105.5%	8 月 24 日 10 月 25 日
Navios Altamira	Capesize	2011	179,165			BCI 5TC 平均值 107.0%	3 月 25 日
Navios Azimuth ⁽²⁴⁾	Capesize	2011	179,169			105.0% 平均值 BCI 5TC	2 月 25 日
納維奧斯·埃託伊爾	Capesize	2010	179,234			105.0% 平均值 BCI 5TC	2 月 25 日
Navios Buena Ventura	Capesize	2010	179,259	$	23,342	沒有 105.0% 平均值 BCI 5TC	12 月 24 日 2 月 25 日
Navios Bonheur	Capesize	2010	179,259			104.0% 平均值 BCI 5TC	1 月 25 日
Navios Fulvia	Capesize	2010	179,263			105.0% 平均值 BCI 5TC	2 月 25 日
納維奧斯·阿斯塔	Capesize	2010	179,314	$	23,495	沒有	12 月 24 日
Navios Ray ⁽⁵⁾	Capesize	2012	179,515			105.0% 平均值 BCI 5TC	1 月 25 日
Navios 幸福	Capesize	2009	180,022	$	22,626	沒有 BCI 5TC 平均值 109.0%	12 月 24 日 4 月 25 日
Navios Bonavis ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,022			103.0% BCI 5TC 平均值	4 月 26 日


納維奧斯菲尼克斯 ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,242	$	22,765		沒有 100.0% 平均值 BCI 5TC + 每天美元 1,905 美元	12 月 24 日 8 月 26 日
Navios Fantastiks ⁽⁵⁾	Capesize	2005	180,265	$	17,575		沒有	6 月 26 日
納維奧斯·索爾 ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,274				108.0% 平均值 BCI 5TC	6 月 26 日
納維奧斯·加納利 ⁽²⁴⁾	Capesize	2015	180,528				BCI 5TC 平均值 125.0%	1 月 25 日
Navios Lumen ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,661				BCI 5TC 平均值 106.0%	7 月 26 日
納維奧斯·波盧克斯 ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,727				礦池收益的100.0％	7 月 24 日
納維斯·費利克斯 ⁽²¹⁾	Capesize	2016	181,221	$	28,500	⁽²⁶⁾	100.0% 平均值 BCI 5TC + 每天 4,085 美元沒有	6月24 日 5 月 27 日
Navios Corali ⁽²⁴⁾	Capesize	2015	181,249	$	21,779		沒有 BCI 5TC 平均值 131.0%	12 月 24 日 1 月 25 日
Navios Mars	Capesize	2016	181,259	$	30,278		沒有 BCI 5TC 平均值 128.0%	12 月 24 日 2 月 25 日
Navios 寶石	Capesize	2014	181,336	$	31,634		沒有 BCI 5TC 平均值 125.0%	12 月 24 日 4 月 26 日
納維奧斯·喬伊	Capesize	2013	181,389				貨運航行	8 月 25 日
Navios Koyo	Capesize	2011	181,415				BCI 5TC 平均值 118.0%	6月24 日
Navios Azalea ⁽⁶⁾	Capesize	2022	182,064	$	19,950		沒有	11 月 27 日
Navios Armonia ⁽⁶⁾	Capesize	2022	182,079	$	20,750		沒有	9 月 27 日
Navios Altair ⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,115	$	19,600		沒有	11 月 27 日
納維奧斯·櫻花 ⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,169	$	19,550		沒有	3 月 28 日
Navios 紫水晶 ⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,212	$	19,550		沒有	2 月 28 日
Navios Astra ⁽¹⁴⁾	Capesize	2022	182,393	$	21,000		沒有	8 月 27 日


自有集裝箱船	容量（國際標準箱）		建成		Charter-Out 費率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
自有集裝箱船	容量（國際標準箱）		建成		Charter-Out 費率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
頻譜 N		2,546		2009	$	36,538	沒有	3 月 25 日
Protostar N		2,741		2007	$	11,700	沒有	8 月 25 日
Fleur N		2,782		2012	$ $	19,750 19,009	沒有沒有	6月24 日 5 月 26 日
Ete N		2,782		2012	$ $	12,097 19,009	沒有沒有	6月24 日 5 月 26 日
Navios 夏季 ⁽⁵⁾		3,450		2006	$ $ $ $	39,795 30,320 20,845 34,110	沒有沒有沒有沒有	5 月 24 日 5 月 25 日 5 月 26 日 7 月 26 日
Navios Verano ⁽⁵⁾		3,450		2006	$	18,818	沒有	4 月 26 日
納維奧斯春季 ⁽¹⁵⁾		3,450		2007	$	19,744	沒有	5 月 24 日
Matson Lanai ⁽⁵⁾		4,250		2007	$	55,794	沒有	7 月 25 日
納維奧斯·佛得角 ⁽⁵⁾		4,250		2007	$	21,725	沒有	4 月 25 日
納維奧斯·阿馬裏洛 ⁽⁵⁾		4,250		2007	$ $ $	63,956 28,425 9,475	沒有沒有沒有	1 月 25 日 1 月 26 日 1 月 28 日
Navios Vermilion ⁽⁵⁾		4,250		2007	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	11 月 24 日 12 月 24 日
納維奧斯天藍色		4,250		2007	$	20,748	沒有	4 月 26 日
Navios Indigo ⁽⁵⁾		4,250		2007	$ $ $	34,125 24,375 41,438	沒有沒有沒有	4 月 25 日 4 月 26 日 8 月 26 日
納維奧斯·多米諾 ⁽⁵⁾		4,250		2008	$	23,453	沒有	9 月 25 日
瓦胡島瑪森酒店 ⁽⁵⁾		4,250		2008	$	19,701	沒有	10 月 24 日
航行時間		4,250		2009	$	44,438	沒有	9 月 25 日
納維奧的命運 ⁽⁵⁾		4,250		2009	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	10 月 24 日 11 月 24 日
Navios Devotion ⁽⁵⁾		4,250		2009	$ $ $	34,125 24,375 41,438	沒有沒有沒有	3 月 25 日 3 月 26 日 7 月 26 日


Navios Lapis	4,250	2009				定期維修
納維奧斯·多拉多	4,250	2010	$ $	21,676 24,441	沒有沒有	9 月 24 日 5 月 26 日
卡梅爾一世	4,360	2010	$ $ $	32,689 23,214 39,795	沒有沒有沒有	4 月 25 日 4 月 26 日 6 月 26 日
吉姆·巴爾的摩	4,360	2010	$ $ $	34,125 24,375 41,438	沒有沒有沒有	1 月 25 日 1 月 26 日 5 月 26 日
納維奧斯巴哈馬	4,360	2010	$ $	48,000 22,500	沒有沒有	4 月 25 日 6月27日
邁阿密納維奧斯	4,563	2009	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	10 月 24 日 11 月 24 日
Navios Magnolia	4,730	2008	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	10 月 24 日 11 月 24 日
納維奧斯·茉莉花	4,730	2008	$ $	48,000 22,500	沒有沒有	3 月 25 日 5 月 27 日
Navios Chrysalis	4,730	2008	$	23,453	沒有	6月25日
Navios Nerine	4,730	2008	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	9 月 24 日 10 月 24 日
麻雀	5,300	2023	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	沒有沒有沒有沒有沒有沒有	11 月 24 日 11 月 25 日 11 月 26 日 11 月 27 日 11 月 28 日 1 月 29 日
Zim Eagle	5,300	2024	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	沒有沒有沒有沒有沒有沒有	1 月 25 日 1 月 26 日 1 月 27 日 1 月 28 日 1 月 29 日 3 月 29 日
Zim Condor	5,300	2024	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	沒有沒有沒有沒有沒有沒有	4 月 25 日 4 月 -26 日 4 月 27 日 4 月 28 日 4 月 29 日 6月29日
上海現代	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	8 月 24 日 8 月 29 日
現代東京	6,800	2006	$	21,083	沒有	12 月 28 日
現代香港	6,800	2006	$	21,083	沒有	12 月 28 日
現代新加坡	6,800	2006	$	21,083	沒有	12 月 28 日
現代釜山	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	8 月 24 日 8 月 29 日
Navios Unison ⁽⁵⁾	10,000	2010	$	26,276	沒有	6 月 26 日
Navios 星座 ⁽⁵⁾	10,000	2011	$	26,276	沒有	6 月 26 日


自有油輪	類型	建成		容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾			利潤共享安排	到期日期⁽³⁾
Hector N	MR1 產品加油機		2008		38,402	$	20,738		沒有	12 月 25 日
Nave Aquila⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2012		49,991	$	27,156		沒有	8 月 26 日
Nave Atria⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2012		49,992	$	14,887		沒有	2 月 25 日
Nave Capella	MR2 產品加油機		2013		49,995	$	22,138		沒有	1 月 25 日
Nave Alderamin	MR2 產品加油機		2013		49,998	$	22,138		沒有	11 月 24 日
Nave Pyxis	MR2 產品加油機		2014		49,998	$	25,891		沒有	1 月 25 日
Nave Bellatrix⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2013		49,999	$ $	25,675 19,750		沒有沒有	8 月 24 日 8 月 25 日
獵户座中殿⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2013		49,999	$	22,138		沒有	12 月 24 日
Nave Titan	MR2 產品加油機		2013		49,999	$	25,891		沒有	2 月 25 日
Nave Luminosity	MR2 產品加油機		2014		49,999	$	23,004	⁽¹⁰⁾	沒有	12 月 25 日


木星中殿	MR2 產品加油機	2014	49,999	$	21,231		沒有	10 月 28 日
中殿速度	MR2 產品加油機	2015	49,999	$	15,553	⁽¹¹⁾	沒有	10 月 24 日
Nave Sextans	MR2 產品加油機	2015	49,999	$	23,196	⁽¹⁰⁾	沒有	5 月 26 日
Nave Equinox	MR2 產品加油機	2007	50,922	$	20,392	⁽⁸⁾	沒有	10 月 24 日
Nave Pulsar⁽²⁴⁾	MR2 產品加油機	2007	50,922	$	21,231	⁽⁸⁾	沒有	9 月 25 日
Nave Orbit	MR2 產品加油機	2009	50,470	$	15,306		沒有	10 月 24 日
Nave Equator	MR2 產品加油機	2009	50,542	$	23,305		沒有	10 月 24 日
布幹維爾	MR2 產品加油機	2013	50,626	$	21,800	⁽⁷⁾	沒有	10 月 26 日
Nave Cetus	LR1 產品加油機	2012	74,581	$	32,094		沒有	7 月 25 日
Nave Ariadne	LR1 產品加油機	2007	74,671		浮動利率	⁽¹²⁾	沒有	8 月 24 日
Nave Cielo	LR1 產品加油機	2007	74,671	$	28,144		沒有	9 月 25 日
Nave Rigel	LR1 產品加油機	2013	74,673	$	27,008		沒有	3 月 29 日
Nave Atropos	LR1 產品加油機	2013	74,695	$	21,971		沒有	10 月 24 日
Nave Cassiopeia	LR1 產品加油機	2012	74,711	$	33,150	⁽¹³⁾	沒有	1 月 25 日
仙女座中殿	LR1 產品加油機	2011	75,000	$	28,394		沒有	3 月 25 日
Nave Estella	LR1 產品加油機	2012	75,000	$	28,394		沒有	12 月 24 日
Nave Cosmos ⁽²⁴⁾	Aframax/LR2	2024	115,651	$	26,366	⁽²²⁾	沒有	5 月 29 日
中殿星座	VLCC	2010	296,988		貨運航行浮動利率	⁽¹²⁾	沒有沒有	6月24 日 12 月 24 日
中殿宇宙	VLCC	2011	297,066		現場 45,672		沒有	9 月 24 日 5 月 26 日
銀河中殿	VLCC	2009	297,168		貨運航行		沒有	5 月 24 日
Nave Quasar	VLCC	2010	297,376		浮動利率	⁽¹²⁾	沒有	12 月 24 日
Nave Buena Suerte	VLCC	2011	297,491	$	47,906		是的⁽¹⁶⁾	6月25日
Nave 協同作用	VLCC	2010	299,973		現場

空船載具

類型

建成

容量
（載重噸）

Charter-Out
費率⁽¹⁾

索引⁽²⁾

到期
日期⁽³⁾

Navios Star

卡姆薩馬克斯

2021

81,994

112.0% 平均業務價格指數 82

4 月 25 日

Navios Amitie

卡姆薩馬克斯

2021

82,002

19,443

BPI 平均值的 112% 82

6月24 日

9 月 24 日

4 月 25 日

納維奧斯天秤座

卡姆薩馬克斯

2019

82,011

109.75% 平均業務價格指數 82

7 月 24 日

Nave 電子

VLCC

2021

313,239

47,906

是的⁽¹⁶⁾

1 月 26 日

Celeste 中殿 ⁽²⁵⁾

VLCC

2022

313,418

浮動利率

是的⁽⁴⁾

7 月 29 日

巴格達 ⁽²⁵⁾

VLCC

2020

313,433

27,816

⁽¹⁷⁾

沒有

9 月 30 日

埃爾比勒 ⁽²⁵⁾

VLCC

2021

313,486

27,816

⁽¹⁷⁾

沒有

2 月 31 日


包租船隻	類型	建成		容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾			索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
納維奧斯·維納斯⁽²⁶⁾	Ultra-Handyma		2015		61,339	$	13,181		不是 111.0% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 10 月 24 日
納維奧斯琥珀色 ⁽¹⁹⁾	卡姆薩馬克斯		2015		80,994	$	17,290		沒有	4 月 26 日
Navios Citrine ⁽¹⁹⁾	卡姆薩馬克斯		2017		81,626	$	13,675		沒有 110.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 10 月 24 日
納維奧斯·海豚 ⁽¹⁹⁾	卡姆薩馬克斯		2017		81,630	$	14,013	⁽²⁰⁾	沒有	12 月 24 日
納維奧斯雙子座	卡姆薩馬克斯		2018		81,704	$	15,881		沒有	11 月 24 日
納維奧斯·科拉爾 ⁽¹⁹⁾	卡姆薩馬克斯		2016		84,904	$ $	17,719 19,096		沒有沒有 110.0% 平均業務價格指數 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日

定期包機有不同的期限可供選擇，從單次旅行（即期包機）到長期旅行（可能為多年）不等。總的來説，長期租船可以確保船東獲得穩定的收入來源。在現貨市場運營船舶為船東提供了更大的現貨市場機會，當船舶需求旺盛時，這可能會導致高費率，當船隻可用性超過需求時，運費會降低。我們打算在長期租船市場運營我們的船隻。船舶租賃費率受世界經濟、國際事件、天氣狀況、罷工、政府政策、供需以及許多其他可能超出我們控制範圍的因素的影響。請閲讀我們年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以討論我們業務中固有的某些風險。

在以下情況下，我們可能會失去客户或失去包機所帶來的好處：

客户因其財務無力、與我們的分歧或其他原因而未能支付包機費用；

客户行使某些權利終止船舶租約；

客户因我們未能在固定期限內交付船隻、船丟失或損壞無法修復、船舶存在嚴重缺陷或長期停租，或者我們違約租約而終止租約；或

影響客户的長期不可抗力事件，包括相關生產設施的損壞或破壞、戰爭或政治動盪，使我們無法為該客户提供服務。

根據我們的某些定期租約，如果在特定國家發生戰爭或在會嚴重幹擾船舶自由貿易的地點發生戰爭，任一方均可終止租船合同。涵蓋我們船舶的某些定期租船要求我們歸還給租船人，船隻丟失後，所有預付款均由租船人支付，但我們未賺取。


	三個月期限已結束 2024年3月31日（未經審計）			三個月期限已結束 2023年3月31日（未經審計）
可用天數⁽¹⁾		13,540			13,908
營業天數⁽²⁾		13,445			13,749
艦隊利用率⁽³⁾		99.3	%		98.9	%
定期包機等效費率（每天）⁽⁴⁾	$	21,514		$	20,811
期末運營的船隻		151			156

(1)	船隊的可用天數是指在減去與定期維修、幹船碼頭或特殊調查相關的停租天數以及與航行相關的壓載天數後，Navios Partners 擁有的船隻在相關時期內的總日曆天數。航運業使用可用天數來來衡量船舶在相關時期內能夠產生收入的天數。

(2)	運營天數是相關時期內的可用天數減去由於任何原因（包括不可預見的情況）停租的總天數。航運業使用運營天數來衡量船舶在相關時期內實際產生收入的總天數。

(3)	船隊利用率是 Navios Partners 船隻可用於創造收入的時間百分比，其計算方法是將相關時期的運營天數除以該期間的可用天數。航運業利用船隊利用率來衡量船舶就業的效率，最大限度地減少因定期維修、幹船碼頭或特殊調查以外的原因而停租的天數。

(4)	每日定期租船等值費率（TCE 費率）定義為空船合同下的航程、定期租船收入和租船收入（按相應期間的適用固定船舶運營費用總計）減去某一時期內的航行費用除以該期間的可用天數。每日TCE費率是航運業的慣用績效衡量標準，主要用於顯示根據各種租船合同的船舶在船隊的可用天數內產生的實際每日收入。


	三個月期 2024 年 3 月 31 日結束（未經審計）			三個月期 2023 年 3 月 31 日結束（未經審計）
	（以千美元計）
定期租船和航行收入	$	318,555		$	309,522
定期租船和航行費用		(41,911	)		(39,763	)
直接船隻費用		(17,553	)		(14,440	)
船舶運營費用（完全通過關聯方交易）		(84,922	)		(83,216	)
一般和管理費用		(20,744	)		(19,499	)
無形資產的折舊和攤銷		(55,570	)		(54,218	)
攤還不利的租賃條款		3,136			7,588
出售船隻的淨收益		1,877			33,450
利息支出和財務成本，淨額		(29,409	)		(35,524	)
利息收入		3,396			1,617
其他費用，淨額		(3,494	)		(6,352	)

淨收入	$	73,361		$	99,165

EBITDA⁽¹⁾	$	166,155		$	188,836

調整後 EBITDA⁽¹⁾	$	164,278		$	155,386

營業盈餘 ⁽¹⁾	$	66,614		$	65,748

(1)	息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘是非公認會計準則財務指標。有關息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的描述，以及息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的對賬以及息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘與美國公認會計原則下最具可比性的指標的對賬情況，請參見息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動淨現金的對賬

同期比較

截至2024年3月31日的三個月期間與截至2023年3月31日的三個月期相比

定期租船和航行收入：截至2024年3月31日的三個月期間，Navios Partners的定期包機和航行收入增長了910萬美元，達到3.186億美元，增長了2.9％，而2023年同期為3.095億美元。收入的增加主要歸因於貨運收入的增加。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，定期租船和航次收入分別受到10萬美元的正面影響和1,300萬美元的負面影響，這與價格下降的集裝箱船和油輪租賃的直線效應有關。在截至2024年3月31日的三個月期間，TCE費率上漲了3.4％，至每天21,514美元，而2023年同期為每天20,811美元。截至2024年3月31日的三個月期間，船隊的可用天數減少了2.6％，至13,540天，而2023年同期為13,908天，這主要是由於船舶的銷售，新造船和二手船的交付在一定程度上緩解了這種情況。

定期租船和航行費用：截至2024年3月31日的三個月期間，定期租船和航行費用增加了210萬美元，達到4,190萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為3,980萬美元。增長的主要原因是：（i）2024年第一季度貨運航行天數增加了，船用燃料支出增加了370萬美元；（ii）其他航行費用增加了340萬美元；以及（iii）港口支出增加了60萬美元。以下因素在一定程度上緩解了這一增長：(i) 油輪和幹散貨船隊的空船和租船租賃費用減少了530萬美元；(ii) 經紀人佣金減少了30萬美元。

直接船舶費用：截至2024年3月31日的三個月期間，的直接船舶費用增加了320萬美元，達到1,760萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為1,440萬美元。增加320萬美元主要歸因於延期幹船塢和特別調查費用的攤銷，原因是進行了幹船停泊或特別調查的船舶數量增加。

船舶運營費用：截至2024年3月31日的三個月期間，船舶的運營費用增加了170萬美元，達到8,490萬美元，而2023年同期為8,320萬美元。增長的主要原因是根據管理協議（管理協議）調整了固定的每日費用，但出售船舶的部分緩解了這一增長。

一般和管理費用：截至2024年3月31日的三個月期間，一般和管理費用增加了120萬美元，達到2,070萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為1,950萬美元。增加的主要原因是根據行政服務協議（《行政服務協議》），支付給經理的管理費用（定義見此處）增加了170萬美元；法律和專業費用以及審計費和其他管理費用減少了50萬美元，部分緩解了這一增長。

無形資產的折舊和攤銷：截至2024年3月31日的三個月期間，無形資產的折舊和攤銷額為5,560萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為5,420萬美元。140萬美元的增加主要是由於：（i）由於2023年和2024年第一季度交付了八艘船，折舊費用增加了260萬美元；（ii）折舊費用增加了120萬美元，這主要是由於船舶改進。上述增長被以下因素部分緩解：（i）由於2023年和2024年第一季度出售了16艘船，折舊費用減少了210萬美元；（ii）優惠租賃條款的攤銷減少了30萬美元。船舶折舊的計算方法是，從船舶最初從造船廠交付之日起，幹散貨船和油輪的估計使用壽命分別為25年，集裝箱船的使用壽命為30年。

不利租賃條款的攤銷：在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個個月期間，不利租賃條款的攤銷分別為310萬美元和760萬美元，這與攤銷在收購Navios Maritime Containers L.P. 之日和獲得Navios海事收購公司控制權之日確定的具有不利租賃條款的定期租船的公允價值有關。

出售船舶的收益，淨額：截至2024年3月31日的三個月期間，出售船舶的收益為 190萬美元，這與出售我們的一艘船隻的收益有關。截至2023年3月31日的三個月期間，出售船舶的淨收益為3,350萬美元，其中八艘船舶的出售收益為3,410萬美元，其中一艘船的減值虧損為60萬美元，部分減輕了這一收益。

截至2024年3月31日的三個月期間，淨利息支出和財務成本：淨利息支出和財務成本下降了610萬美元，至2940萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為3550萬美元。下降的主要原因是長期資產的折扣效應降低，與船舶收購存款相關的資本化利息支出增加，以及截至2024年3月31日的三個月期間，Navios Partners的加權平均貸款餘額降至18.884億美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為19.046億美元；部分原因是加權平均利率的上升截至2024年3月31日的三個月期限從三個月的7.0％增至7.1％期限於 2023 年 3 月 31 日結束。

利息收入：截至2024年3月31日的三個月期間，利息收入為340萬美元，，而截至2023年3月31日的三個月期間為160萬美元，這主要是由於定期存款的增加。

其他支出，淨額：截至2024年3月31日的三個月期間淨支出減少了290萬美元，至350萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為640萬美元，這主要是由於與索賠和外匯差異有關的支出減少，淨額其他雜項支出的增加部分緩解了這一減少。

我們預計，滿足短期流動性需求的主要資金來源將是運營現金流、股票發行、資產出售收益、長期銀行借款和其他債務籌集。除了單位的分配外，我們的主要短期流動性需求是為一般營運資金需求、現金儲備需求（包括信貸額度和還本付息下的現金儲備需求）提供資金，而我們的長期流動性需求主要與擴張和投資資本支出以及其他維護資本支出和債務償還有關。截至2024年3月31日，Navios Partners的流動資產總額為4.433億美元，而流動負債總額為4.976億美元，導致營運資金狀況為負5,430萬美元。Navios Partners的現金預測表明，它將通過截至2024年5月16日的34億美元的合同收入和出售船舶的現金收益（見附註14——本報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表的後續事件）產生足夠的現金，用於支付債務所需的本金和利息，支付資本支出，為該業務提供正常的營運資金需求自發行之日起至少 12 個月的期限我們未經審計的簡明合併財務報表。

通常，我們的長期資金來源來自運營現金、長期銀行借款和其他債務或股權融資，為收購以及擴張和投資資本支出提供資金。我們無法向您保證，我們將能夠獲得足夠的融資或以優惠條件獲得額外資金以滿足我們的流動性需求。

如果金融機構表現不佳，超過政府提供的保險承保金額的現金存款和現金等價物可能會遭受損失。Navios Partners的確維持了超過政府提供的保險限額的現金存款和現金等價物。Navios Partners還通過與多元化的大型金融機構打交道，最大限度地減少了信用風險敞口。

Navios Partners可能會不時使用資金回購其未償普通股和/或債務。回購可以在公開市場上進行，也可以通過私下協商的交易或其他方式進行，符合適用的法律、規章和條例，按Navios Partners認為適當的價格和條款，並視其用於其他目的的現金需求、遵守Navios Partners信貸額度下的契約以及管理層認為相關的其他因素而定。

2022年7月，Navios Partners董事會批准了一項普通單位回購計劃，回購公司高達1億美元的普通單位單位。將不時以現行市場價格的公開市場交易或私下談判的交易方式回購普通單位以換取現金。該計劃下的回購時間和金額將由 Navios Partners管理層根據市場狀況以及財務和其他考慮因素確定，包括營運資金以及計劃或預期的增長機會。截至2024年5月16日，尚未回購普通單位。該計劃不要求任何最低迴購量或任何特定數量的普通單位，公司可以隨時自行決定暫停或恢復該計劃，恕不另行通知。董事會將定期審查該計劃。


	三個月期限已結束 2024年3月31日（未經審計）			三個月期限已結束 2023年3月31日（未經審計）
	（以千美元計）
經營活動提供的淨現金	$	94,436		$	94,516
（用於）/由投資活動提供的淨現金		(168,073	)		44,232
融資活動提供/（用於）的淨現金		57,292			(100,635	)

現金、現金等價物和限制性現金（減少）/增加	$	(16,345	)	$	38,113

截至2024年3月31日的三個月期間，經營活動提供的淨現金與截至2023年3月31日的三個月期間經營活動提供的淨現金相比

截至2024年3月31日的三個月期間，經營活動提供的淨現金減少了10萬美元，至9,440萬美元，而2023年同期為9,450萬美元。在確定經營活動提供的淨現金時，淨收入會根據某些非現金項目的影響進行調整，如下所述。

截至2024年3月31日的三個月期間，將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬的總調整為6,440萬美元的非現金正淨調整，主要包括以下調整：（i） 5,560萬美元的無形資產折舊和攤銷；（ii）1,430萬美元的延期幹船廠和特別調查費用攤銷；（iii）170萬美元的攤銷和註銷的遞延融資成本和折扣。以下因素部分緩解了這些調整：（i）310萬美元攤還不利的租賃條款；（ii）出售船舶的190萬美元收益；（iii）140萬美元的遞延收入非現金攤銷以及利率下降的集裝箱船和油輪租船的直線效應；以及（iv）80萬美元的運營租賃資產/負債攤銷。

截至2024年3月31日的三個月期間，運營資產和負債變動產生的淨現金流出為4,340萬美元，其原因是：（i）應付關聯方的款項減少了3,200萬美元；（ii）幹船和特別調查費用1,870萬美元；（iii）應付賬款減少860萬美元；（iv）遞延收入減少260萬美元；(v) 應收賬款增加90萬美元; (六) 預付費用和其他流動資產增加90萬美元. 部分緩解了這種情況：(i) 關聯方應付金額減少了2,010萬美元（包括當期和非流動部分）；（ii）應計費用增加了20萬美元。

截至2023年3月31日的三個月期間，將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬的總調整為3590萬美元的非現金正淨調整額，其中主要包括以下調整：（i）5,420萬美元的無形資產的折舊和攤銷；（ii）910萬美元的遞延收入非現金攤銷以及帶有去中心化的集裝箱船和油輪租船的直線效應費率上升； (iii) 910萬美元的延期幹船塢和特別調查費用攤銷；(iv) $260萬美元的運營租賃資產/負債攤銷；以及（v）200萬美元的攤銷和遞延財務成本和折扣的註銷。以下因素部分緩解了這些調整：（i）出售船舶的收益為3,350萬美元；（ii）760萬美元的不利租賃條款的攤銷。

截至2023年3月31日的三個月期間，運營資產和負債變動4,060萬美元的淨現金流出源於：（i）應付關聯方的款項減少了7,330萬美元；（ii）1,250萬美元的幹船和特別調查費用支付；（iii）應付賬款減少480萬美元。部分緩解了這種情況：（i）應收賬款減少3,150萬美元（ii）遞延收入增加890萬美元；（iii）應計費用增加730萬美元；（iv）預付費用和其他流動資產減少190萬美元；（v）關聯方應付金額減少40萬美元。

截至2024年3月31日的三個月期間用於投資活動的淨現金與截至2023年3月31日的三個月期間投資活動提供的淨現金的比較

截至2024年3月31日的三個月期間，用於投資活動的淨現金為1.681億美元，而截至2023年3月31日的三個月期間，投資活動提供的淨現金為4,420萬美元。

截至2024年3月31日的三個月期間，用於投資活動的淨現金為1.681億美元，主要原因是：（i）9,010萬美元與收購船舶/選擇權的存款和資本化支出有關；（ii）4,900萬美元與船舶收購和增建有關；（iii）與原始到期日超過三個月的定期存款相關的3,850萬美元。與出售一艘船相關的950萬美元收益在一定程度上緩解了這種情況。

截至2023年3月31日的三個月期間，投資活動提供的淨現金為4,420萬美元，主要來自與出售八艘船相關的1.576億美元收益。以下因素在一定程度上緩解了這種情況：(i) 6,210萬美元與收購船舶/選擇權的存款和資本化費用有關；(ii) 5,130萬美元與船舶的收購和增建有關。

截至2024年3月31日的三個月期間，融資活動提供的淨現金與截至2023年3月31日的三個月期間用於融資活動的淨現金的比較

截至2024年3月31日的三個月期間，融資活動提供的淨現金流入量增加了1.579億美元，達到5,730萬美元，而2023年同期的流出量為1.006億美元。

截至2024年3月31日的三個月期間，融資活動提供的淨現金為5,730萬美元，主要來自新的信貸額度以及售後回租協議的1.407億美元收益。以下因素在一定程度上緩解了這種情況：(i) 償還了7,980萬美元的貸款和金融負債；(ii) 支付了210萬美元與新信貸額度和金融負債相關的遞延融資成本；以及 (iii) 150萬美元的現金分配。

截至2023年3月31日的三個月期間，用於融資活動的淨現金為1.006億美元，主要由於：（i）1.725億美元的貸款和金融負債的償還；（ii）280萬美元與新信貸設施和財務負債相關的遞延融資成本的支付；（iii）150萬美元的現金分配。來自新信貸額度以及售後回租協議的7,620萬美元收益在一定程度上緩解了這種情況。

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動淨現金、息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的對賬


	三個月期 2024 年 3 月 31 日結束（未經審計）			三個月期 2023 年 3 月 31 日結束（未經審計）
	（以千美元計）
經營活動提供的淨現金	$	94,436		$	94,516
運營資產淨增/（減少）		366			(21,359	)
運營負債淨減少		42,983			62,023
淨利息成本		26,013			33,907
遞延融資成本的攤銷和註銷		(1,676	)		(2,031	)
經營租賃資產/負債的攤銷		791			(2,558	)
遞延收入的非現金攤銷和直線		1,365			(9,111	)
基於股票的薪酬					(1	)
出售船隻的淨收益		1,877			33,450

EBITDA⁽¹⁾	$	166,155		$	188,836
出售船隻的淨收益		(1,877	)		(33,450	)

調整後 EBITDA⁽¹⁾	$	164,278		$	155,386
現金利息收入		2,790			1,255
已支付的現金利息		(32,113	)		(34,642	)
維護和更換資本支出		(68,341	)		(56,251	)

營業盈餘⁽²⁾	$	66,614		$	65,748


	三個月期 2024 年 3 月 31 日結束（未經審計）			三個月期 2023 年 3 月 31 日結束（未經審計）
	（以千美元計）
經營活動提供的淨現金	$	94,436		$	94,516
（用於）/由投資活動提供的淨現金		(168,073	)		44,232
融資活動提供/（用於）的淨現金		57,292			(100,635	)

(1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤

息税折舊攤銷前利潤表示扣除利息和財務成本、折舊和攤銷（包括無形加速攤銷）以及所得税前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤表示不包括某些項目的息税折舊攤銷前利潤，如上表所述。Navios Partners使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為流動性衡量標準，並將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金進行對賬，是最具可比性的美國公認會計原則流動性指標。本文件中的息税折舊攤銷前利潤的計算方法如下：經營活動提供的淨現金（視情況而定）加上以下因素的影響：（i）運營資產的淨增加/（減少）；（ii）運營負債的淨減少；（iii）淨利息成本；（iv）遞延財務成本和折扣的攤銷和註銷；（v）出售資產的收益，；(vi) 遞延收入的非現金攤銷以及利率下降的集裝箱船和油輪租賃的直線效應； (vii) 股票補償支出；以及（viii）經營租賃資產/負債的攤銷。Navios Partners認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤都是評估流動性的基礎，並向投資者提供了有關Navios Partners償還和/或承擔債務、支付資本支出、滿足營運資金要求和進行現金分配的能力的有用的信息。Navios Partners還認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤用於：（i）潛在貸款人評估潛在交易；（ii）評估和定價潛在的收購候選人；（iii）證券分析師、投資者和其他利益相關方用於評估我們行業的公司。

作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤都有侷限性，不應孤立地考慮，也不能將其視為替代根據美國公認會計原則報告的Navios Partners業績分析。其中一些限制是：(i) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映營運資金需求的變化或現金需求；以及 (ii) 儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映此類資本支出的任何現金要求。由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為Navios Partners業績的主要指標。此外，由於計算方法的差異，我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司報告的計算結果相提並論。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的息税折舊攤銷前利潤受到上表所述項目的影響。不包括該項目，截至2024年3月31日的三個月期間，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了890萬美元，至1.643億美元，而2023年同期的調整後息税折舊攤銷前利潤為1.554億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於：（i）定期租船和航行收入增加了910萬美元；（ii）其他支出淨額減少了290萬美元；以及（iii）直接船舶支出減少了190萬美元（不包括延期幹船塢的攤銷、特別調查費用和其他資本化項目）。上述增長在一定程度上受到以下因素的緩解：（i）定期租賃和航行費用增加了210萬美元；（ii）船舶運營費用增加了170萬美元，這主要是由於根據我們的管理協議調整了固定每日費用，部分原因是出售船隻；（iii）根據我們的行政服務協議，一般和管理費用增加了120萬美元。

截至2024年3月31日的三個月期間，Navios Partners的營業盈餘為6,660萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間，的營業盈餘為6,570萬美元。營業盈餘是某些投資者使用的非公認會計準則財務指標，用於幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力（參見此處包含的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動淨現金、息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的對賬）。

營業盈餘是指經摺舊和攤銷費用、非現金利息支出、非現金利息收入、估計的維護和置換資本支出以及一次性項目調整後的淨收益。維護和置換資本支出是長期維持Navios Partners資本資產的運營能力或產生的收入所需的資本支出。

營業盈餘是公開交易的合夥企業投資界使用的一種量化衡量標準，用於幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力。營業盈餘不是美國普遍接受的會計原則所要求的，不應將其視為淨收益、經營活動產生的現金流和其他業務或現金流量表數據的替代品，這些數據是根據美國普遍接受的會計原則編制的，或者作為盈利能力或流動性的衡量標準。

資本支出

Navios Partners使用來自運營、股票發行、資產出售的收益、長期銀行借款和其他債務籌集的現金流為其資本支出融資。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，每個月的資本支出分別為1.391億美元和1.134億美元。

根據管理協議，Navios Partners按成本向Navios Shipmanagement Inc.（管理公司）和Navios Tankers Management Inc.（油輪經理以及經理、管理人）償還我們的船舶維護費用和與幹船停靠費用相關的費用。

維護和置換資本支出儲備金

截至2024年3月31日的三個月期間，估計的維護和置換資本支出準備金為6,830萬美元。我們估計，截至2024年12月31日的年度替代儲備金約為2.657億美元，用於更換使用壽命結束的船隻。截至2023年3月31日的三個月期間，估計維護和更換資本支出準備金為5,630萬美元。

歸因於未來船舶更換的估計替代資本支出金額基於以下假設：(i) 購買一艘有五年曆史且尺寸和規格相似的船舶的當前市場價格；(ii) 幹散貨船和油輪的使用壽命為25年，集裝箱船的使用壽命為30年；(iii) 相對淨投資率。

歸因於未來船舶幹停和特別調查的估計維護資本支出金額基於某些假設，包括我們船隊自有船隻的剩餘使用壽命、幹船停靠和特別調查的市場成本以及相對的淨投資率。

經衝突委員會批准，我們的董事會可以決定修改我們的一項或多項假設，這可能會導致董事會增加或減少預計的維護和替代資本支出金額。更換我們船隊中船隻的實際成本將取決於多種因素，包括當前的市場狀況、租船費率以及更換時的可用性和融資成本。我們可能會選擇通過發行額外的普通單位來為部分或全部的維護和置換資本支出提供資金，這可能會削弱現有單位持有者的利益。

我們向單位持有人進行分配的能力取決於我們子公司的業績及其向我們分配資金的能力。除其他外，我們的子公司向我們進行分配的能力可能會受到現有和未來債務、適用的合夥企業和有限責任公司法律以及其他法律和法規的規定。

參見本報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註12 現金分配和單位收益。

有關市場風險的定量和定性披露

外匯風險

我們的功能和報告貨幣是美元。我們與各種實體進行全球貿易。儘管我們的業務可能會使我們面臨一定程度的外幣風險，但我們的交易主要以美元計價。以美元以外的貨幣進行的交易按每筆交易之日的有效匯率進行折算。從以外幣計價的交易完成之日到結算或折算之日這段時間內的匯率差異是可以識別的。

利率風險

隨着歐洲、美國和其他發達國家的中央銀行提高利率以減少通貨膨脹影響，利率已大幅上升。更緊縮的貨幣政策以及可能更高的長期利率的最終影響可能會推高我們業務的資本成本。

我們的信貸額度下的借款和金融負債按高於SOFR的溢價計算利息。因此，我們面臨風險，即如果利率上升，我們的利息支出可能會增加。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，我們分別以7.1％和7.0％的加權平均利率為未償債務支付了利息。SOFR增長1％將使我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的利息支出分別增加330萬美元和370萬美元。

信用風險的集中度

可能使我們面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括貿易應收賬款。我們會密切關注我們對客户的信用風險敞口。我們制定了政策，確保與具有適當信用記錄的客户進行交易。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，沒有一個客户佔我們總收入的10.0％或多。

如果我們失去租約，由於大多數租船合同的長期性質和該行業的週期性質，我們可能無法以對我們有利的條件重新部署相關船隻，或者我們可能被迫以當時的市場價格在現貨市場上租用該船隻，這可能不如已終止的租船合同優惠。如果我們無法重新部署已終止租約的船隻，我們將不會從該船獲得任何收入，但我們可能需要支付必要的費用，以維持船的正常運行狀態。如果我們丟失了一艘船，則任何替代船舶或新建船舶在建造收購期間都不會產生收入，並且我們可能無法按照與已終止租約的一樣對我們有利的條件租用任何替代船隻。

即使我們將來成功租船，我們的租船人也可能破產或未能履行其在租船協議下的義務，他們可能會推遲付款或完全暫停付款，他們可能會在商定的到期日之前終止租船協議，或者他們可能試圖重新談判租船條款。客户、定期租船或船舶的永久損失，或我們的租船付款減少，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況以及在我們無法更換此類客户、定期租船或船舶的情況下進行現金分配的能力產生重大不利影響。欲瞭解更多詳情，請閲讀我們的年度報告中的風險因素。

關鍵會計政策是那些反映重大判斷或不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能會導致重大不同的結果。所有重要會計政策均如附註2所述，公司年度報告所含合併財務報表附註的重要會計政策摘要以及本報告其他地方未經審計的簡明合併財務報表附註中包含的附註2-重要會計政策摘要。

展品清單


展品編號


99.1		2024 年 2 月 20 日對 Navios Maritime Partners L.P. 和 Navios 船舶管理公司之間於 2007 年 11 月 16 日簽訂的《管理協議》第 12 號修正案*

隨函提交


NAVIOS 海事合作伙伴 L.P.	頁面
截至2024年3月 31日和2023年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表		F-2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間未經審計的簡明合併運營報表		F-3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間未經審計的簡明合併現金流量表		F-4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間未經審計的合夥人資本變動簡明合併報表		F-6
簡明合併財務報表附註（未經審計）		F-7

F-1


	注意事項		2024年3月31日（未經審計）		十二月三十一日 2023
資產
流動資產
現金和現金等價物		3	$	223,957	$	240,378
受限制的現金		3		8,873		8,797
應收賬款，淨額				43,148		42,237
其他投資		3		85,543		47,000
預付費用和其他流動資產				62,254		61,336
關聯方應付的款項		11		19,557

流動資產總額				443,332		399,748

船隻，網		4		3,746,508		3,734,671
船舶購置押金		10		500,736		434,134
其他長期資產		6, 10		64,153		62,111
遞延的幹船塢和特別調查費用，淨額		11		149,334		145,932
關聯方應付的款項		11				39,570
無形資產		5		55,892		60,431
經營租賃資產		13		264,255		270,969

非流動資產總額				4,780,878		4,747,818

總資產			$	5,224,210	$	5,147,566

負債和合夥人資本
流動負債
應付賬款			$	16,889	$	25,488
應計費用				23,818		23,608
遞延收入				59,109		63,306
經營租賃負債，流動部分		13		28,818		30,136
應付給關聯方的款項		11				32,026
金融負債的流動部分，淨額		6		217,031		138,696
長期債務的流動部分，淨額		6		151,936		146,340

流動負債總額				497,601		459,600

經營租賃負債，淨額		13		234,416		240,602
不利的租賃條款		5		24,848		27,984
長期金融負債，淨額		6		736,272		824,646
長期債務，淨額		6		814,226		751,781
遞延收入				64,327		63,915
其他長期負債				10,247		8,586

非流動負債總額				1,884,336		1,917,514

負債總額			$	2,381,937	$	2,377,114

承付款和意外開支		10
合作伙伴資本：
普通單位持有人（截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和未償還的各30,184,388個普通單位）		1, 8		2,794,821		2,724,436
普通合夥人（2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日各已發行和未償還的 622,296 個普通合夥單位）		1, 8		47,452		46,016

合夥人總資本				2,842,273		2,770,452

負債總額和合夥人資本			$	5,224,210	$	5,147,566

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-2


			三個月期限已結束 2024年3月31日			三個月期限已結束 2023年3月31日
	注意事項		（未經審計）			（未經審計）
定期租船和航行收入		2, 11, 13	$	318,555		$	309,522
定期租船和航行費用		13		(41,911	)		(39,763	)
直接船隻費用		11		(17,553	)		(14,440	)
船舶運營費用（完全通過關聯方交易）		11		(84,922	)		(83,216	)
一般和管理費用		11		(20,744	)		(19,499	)
無形資產的折舊和攤銷		4, 5		(55,570	)		(54,218	)
攤還不利的租賃條款		5		3,136			7,588
出售船隻的淨收益		4		1,877			33,450
利息支出和財務成本，淨額		6		(29,409	)		(35,524	)
利息收入				3,396			1,617
其他費用，淨額				(3,494	)		(6,352	)

淨收入			$	73,361		$	99,165


	三個月期 2024 年 3 月 31 日結束		三個月期 2023 年 3 月 31 日結束
淨收入	（未經審計）		（未經審計）
普通單位持有人	$	71,894	$	97,183
普通合夥人		1,467		1,982

淨收入	$	73,361	$	99,165


	三個月期 2024 年 3 月 31 日結束		三個月期 2023 年 3 月 31 日結束
每單位收益（見附註12）：	（未經審計）		（未經審計）
每個普通單位的收益，基本	$	2.38	$	3.22
每普通單位收益，攤薄後	$	2.38	$	3.22

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-3


			三個月期 2024 年 3 月 31 日結束			三個月期 2023 年 3 月 31 日結束
	注意事項		（未經審計）			（未經審計）
經營活動：
淨收入			$	73,361		$	99,165
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對而進行的調整：
無形資產的折舊和攤銷		4, 5		55,570			54,218
攤還不利的租賃條款		5		(3,136	)		(7,588	)
遞延收入和直線的非現金攤銷				(1,365	)		9,111
經營租賃資產/負債的攤銷		13		(791	)		2,558
遞延財務成本和折扣的攤銷和註銷				1,676			2,031
延期幹船塢和特別調查費用的攤銷				14,347			9,134
出售船舶的收益，淨額		4		(1,877	)		(33,450	)
基於股票的薪酬		8					1
運營資產和負債的變化：
應收賬款（增加）/減少				(911	)		31,483
預付費用和其他流動資產（增加）/減少				(916	)		1,949
關聯方應付金額減少（包括當期和非流動部分）		11		20,152			421
支付幹船塢和特別調查費用				(18,691	)		(12,494	)
應付賬款減少				(8,600	)		(4,924	)
應計費用增加				210			7,324
遞延收入（減少）/增加				(2,587	)		8,875
應付給關聯方的金額減少		11		(32,006	)		(73,298	)

經營活動提供的淨現金				94,436			94,516
投資活動：
出售船舶的淨現金收益		4		9,553			157,655
其他投資		3		(38,543	)
收購存款/收購船隻的選擇權		10		(90,127	)		(62,140	)
購置/增建船隻		4,11		(48,956	)		(51,283	)

（用於）/由投資活動提供的淨現金				(168,073	)		44,232
融資活動：
已支付的現金分配		12		(1,540	)		(1,540	)
償還長期債務和金融負債		6		(79,810	)		(172,542	)
遞延財務費用的支付		6		(2,078	)		(2,753	)
長期債務和金融負債的收益		6		140,720			76,200

融資活動提供/（用於）的淨現金				57,292			(100,635	)

現金、現金等價物和限制性現金（減少）/增加				(16,345	)		38,113
現金、現金等價物和限制性現金，期初				249,175			175,098

現金、現金等價物和限制性現金，期末			$	232,830		$	213,211

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-4


	三個月期 2024 年 3 月 31 日結束			三個月期 2023 年 3 月 31 日結束
	（未經審計）			（未經審計）
現金流信息的補充披露
已支付的現金利息	$	32,113		$	34,642
非現金融資活動
基於股票的薪酬	$			$	1
金融和融資租賃負債	$			$	68,410
非現金投資活動
收購存款/收購船隻的選擇權	$	22,602
購置船隻	$	(20,546	)	$	(90,677	)

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-5


	有限合夥人
	普通合夥人					普通單位持有人
	單位		金額			單位		金額			總計合作伙伴資本
餘額，2023 年 12 月 31 日		622,296	$	46,016			30,184,388	$	2,724,436		$	2,770,452

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註12）				(31	)				(1,509	)		(1,540	)
淨收入				1,467					71,894			73,361

餘額，2024 年 3 月 31 日		622,296	$	47,452			30,184,388	$	2,794,821		$	2,842,273


	有限合夥人
	普通合夥人					普通單位持有人
	單位		金額			單位		金額			總計合作伙伴資本
餘額，2022 年 12 月 31 日		622,296	$	37,469			30,184,388	$	2,305,494		$	2,342,963

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註12）				(31	)				(1,509	)		(1,540	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）									1			1
淨收入				1,982					97,183			99,165

餘額，2023 年 3 月 31 日		622,296	$	39,420			30,184,388	$	2,401,169		$	2,440,589

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-6

Navios Partners從事各種液體和乾貨商品的海運服務，包括原油、精煉石油、化學品、鐵礦石、煤炭、穀物、化肥以及集裝箱，並根據短期、中期和長期租船租賃其船隻。Navios Partners的業務由Navios Shipmanagement Inc.（管理人）和Navios Tankers Management Inc.（油輪經理以及經理，即管理人）管理，這兩個實體隸屬於公司董事長兼首席執行官（見附註11與相關方和關聯公司的交易）。

截至2024年3月31日，共有30,184,388個未償還的普通合夥單位和622,296個普通合夥單位。我們的首席執行官兼董事長Angeliki Frangou實益擁有所有未償普通單位中約16.7％的共同權益，其中包括通過與她相關的四個實體持有的4,672,314個普通單位。與Angeliki Frangou有關的關聯實體實益擁有622,296個普通合夥單位，根據所有未償還的普通單位和普通合夥單位，相當於Navios Partners約2.0％的所有權權益（參見附註11與關聯方和關聯公司的交易）。

附註2 重要會計政策摘要

(a) 列報基礎：隨附的中期簡明合併財務報表未經審計，但管理層認為，這些報表反映了對Navios Partners合併資產負債表、合夥人資本表、運營報表和現金流量公允表的所有調整。中期的經營業績不一定代表全年業績。腳註在中期財務報表要求的允許範圍內進行了簡要説明，因此，不包括美國公認會計原則（U.S. GAAP）要求的完整財務報表的信息和披露。所有這些調整都被視為具有正常反覆性質的調整。這些中期財務報表應與與Navios Partners於2024年4月3日通過20-F表格（年度報告）向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2023年12月31日的年度報告（年度報告）中包含的公司的合併財務報表和附註一起閲讀。

根據考慮到公司交易業績合理可能變化的內部預測和預測，管理層認為，公司有足夠的財務資源，包括出售船舶產生的現金（見附註4船隻，淨額和附註14後續的事件），可以在這些簡明合併後的至少12個月內繼續運營和履行其財務承諾，包括但不限於資本支出和還本付息義務財務報表。因此，公司在編制財務報表時繼續採用持續經營的基礎。

在俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭之後，美國、歐盟、英國和其他國家宣佈了對俄羅斯的制裁，並可能在未來實施更廣泛的制裁並採取其他行動。迄今為止，尚未發現對公司業務造成明顯的後果。應該指出的是，由於該公司僱用烏克蘭和俄羅斯海員，因此可能在他們的就業、遣返、工資支付方面面臨問題，在這方面可能面臨索賠。此外，紅海襲擊的增加導致船隻避免使用紅海和蘇伊士運河的過境。儘管如此，這些緊張局勢和活動最終可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

隨着歐洲、美國和其他發達國家的中央銀行提高利率，利率大幅上升。更緊縮的貨幣政策以及可能更高的長期利率的最終影響可能會推高公司的資本成本。

F-7

(b) 合併原則： 隨附的中期簡明合併財務報表包括根據馬紹爾羣島共和國、利比裏亞、馬耳他、特拉華州、開曼羣島、香港、英屬維爾京羣島、盧森堡和比利時法律註冊成立的 Navios Partners 全資子公司，自其成立之日起或收購控制權之日起，或就租船協議生效之日起。在Navios Partners簡明合併財務報表中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

如果Navios Partners確定其為主要受益人，則還會合並會計指南中定義的可變利益實體（VIE）的實體。VIE被定義為法人實體，其中（i）股權持有人作為一個羣體缺乏控股財務權益的特徵，包括決策能力和實體剩餘風險和回報中的權益；（ii）股權持有人沒有提供足夠的股權投資以允許該實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動融資；或（iii）某些投資者的投票權與其義務不成比例吸收該實體的預期損失，他們的權利獲得該實體的預期剩餘回報，或兩者兼而有之，而且該實體的幾乎所有活動都涉及或代表投票權極少的投資者進行。

子公司： 子公司是指 Navios Partners 擁有超過一半投票權的權益，或者有權管理該實體的財務和運營政策的實體。

關於公司重要會計政策的討論可以在年度報告中包含的公司合併財務報表附註2中找到。在截至2024年3月31日的三個月中，這些政策沒有實質性變化。

(c) 收入和支出確認：

來自定期租船的收入

定期租船和空船租賃的收入記作經營租賃，因此按直線方式確認為此類租船協議租賃期內提供服務的平均租賃收入。定期租船涉及在一段時間內將船舶交由租船人處置，在此期間，租船人使用該船隻作為支付規定的每日租金費率的回報。少於三個月的短期租船被稱為即期包機。延長三個月至一年的章程通常被稱為中期租約。所有其他包機均被視為長期租約。公司已決定將租賃收入確認為所有定期租賃（經營租賃）的合併單一租賃部分，因為相關租賃部分和非租賃部分的收入確認時間和模式將與合併後的單一租賃部分的收入確認時間和模式相同。定期租船合同中的履約義務在的期限內得到履行，該合同從船舶交付給承租人開始，直到將其重新交付給公司。根據定期租船，船員、維護和保險等運營費用通常由船東支付。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，定期租船和光船租賃收入分別為270,261美元和267,672美元。

航行合同的收入

根據航行租約，船隻用於在特定港口之間運輸特定貨物，以換取每噸貨物的商定運費。在採用ASC 606後，公司按比例確認從裝貨港到租船人貨物卸貨時的收入，並推遲符合履行合同成本定義且與合同直接相關的成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期內，航行合同收入分別為38,141美元和23,750美元。

F-8

對於按集合安排運營的船隻，公司將獲得該池產生的總收入的一部分，扣除該池產生的費用。分配給每艘泳池參與船隻（包括公司船隻）的金額是根據商定的公式確定的，該公式是根據船齡、設計和其他性能特徵向池中每艘船授予的積分來確定的。在ASC 842的範圍內，集合安排下的收入作為可變利率運營租賃入賬，並在合理保證可收性的適用期內予以確認。此類淨收入的分配可能會受到資金池未來調整的影響，但是，預計此類變化不會產生重大影響。公司按月和每季度確認淨礦池收入，前提是該船舶在此期間參與了礦池收入，並且可以根據礦池報告可靠地估算池收入金額。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，以集合安排運營的船隻的收入分別為10,153美元和18,050美元。

來自利潤分享的收入

利潤分享收入是按租船人平均每日收入（按季度或半年計算）超過約定金額的商定百分比計算，並根據臨時金額按應計制入賬；對於那些由於利潤分享要素的性質而無法進行臨時應計的合同，這些收入將在實際現金結算或此類收入可確定時入賬。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，的利潤分享收入分別為0美元和50美元。

收入在扣除地址佣金後入賬。地址佣金代表根據商定包機或運費的固定百分比直接向租船人提供的折扣。由於地址佣金是公司提供的服務的折扣（銷售激勵），並且不會獲得任何可識別的收益來換取向租船人提供的報酬，因此這些佣金是作為收入減少的形式列報的。

最近的會計聲明：

這些簡明的合併財務報表應與Navios Partners年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

附註3 現金和現金等價物及其他投資


	2024年3月31日		2023年12月31日
現金和現金等價物	$	223,957	$	240,378
受限制的現金		8,873		8,797

現金和現金等價物和限制性現金總額	$	232,830	$	249,175

限制性現金與留存賬户中為償還債務和利息而持有的金額有關，這是公司某些信貸額度和金融負債的要求。

如果金融機構表現不佳，超過政府提供的保險承保金額的現金存款和現金等價物將面臨損失。Navios Partners的確維持了超過政府提供的保險限額的現金存款及等價物。Navios Partners還通過與多元化的大型金融機構打交道，將信用風險敞口降至最低。

其他投資包括原始到期日大於三個月且少於12個月的定期存款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他投資額分別為85,543美元和47,000美元。

F-9

使用權融資租賃下的資產按等於融資負債的金額計算，增加分配的超額價值、初始直接成本，並根據負債直線效應的賬面金額以及租船協議中產生的有利和不利租賃條款進行調整。在公司宣佈選擇將一艘Kamsarmax船的租用期延長一年，並選擇收購四艘Kamsarmax 船舶之後，相應的使用權調整融資租賃負債後，融資租賃資產總額減少了2,037美元，至 179,759美元（見附註6借款）。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，公司資本化了與船舶監管要求相關的某些特別費用和成本，包括壓載水處理系統的安裝、廢氣淨化系統的安裝和其他改進，分別為3,851美元和7,189美元，在簡明合併現金流量表的標題下列報（見附註11與關聯方的交易和附屬公司）。

F-10

2023年3月29日，Navios Partners簽訂了一項為期15年的空船租賃協議，從一個無關的第三方手中接管了2023年建造的載重量為182,115載重噸的Capesize號船隻交付的，該協議提供了購買價格不斷下降的購買選項。Navios Partners將空船租賃協議視為融資租賃，並承認了使用權資產為45,934美元，該金額等於融資租賃負債的初始計量，增加了2,815美元，這筆金額是在租賃開始之前預付的。

2023年3月6日，Navios Partners支付了42,879美元（包括與洗滌器系統安裝相關的1,600美元），從無關的第三方Navios Felix手中收購，這是一艘2016年建造的裝有洗滌器的Capesize船，載重量為181,221載重噸，以前被列為使用權融資租賃下的資產。同日，公司取消了對的承認使用權融資租賃下的資產，確認該船的總成本為53,232美元。

2023年2月5日，Navios Partners以35,605美元的收購成本為35,605美元（包括1,305美元的資本化費用）從一個無關的第三方手中收購了Navios Meridian號船隻，這是一艘2023年建造的載重量為82,010載重噸的Kamsarmax號船隻。

出售船隻

2024

在截至2024年3月31日的三個月期間，Navios Partners以9,553美元的淨銷售價格向一家無關的第三方出售了一艘2004年建造的載重量為76,602載重噸的巴拿馬艦船。在截至2024年3月31日的三個月期間出售該船之後， 1,877美元（包括幹船塢的剩餘賬面餘額和特別調查費用942美元）以運營簡明合併報表中的船舶銷售收益為標題列報。

2023

在截至2023年3月31日的三個月期間，Navios Partners向各種無關的第三方出售了八艘船，總淨銷售價格為157,655美元。如下文所述，在出售此類船隻和承諾出售一艘2007年建造的75,511載重噸的巴拿馬型船隻之後，總額為33,450美元（包括幹船塢和特別調查費用的剩餘賬面餘額總額4,620美元），包括與承諾出售2007年建造的75,511載重噸的巴拿馬型船相關的601美元減值虧損，列報如下標題船舶銷售收益，扣除簡明合併運營報表和簡明合併現金流量表。

同意出售船隻

2024

2024 年 1 月 18 日和 2024 年 3 月 22 日，Navios Partners 同意將 2009 年建造的 297,188 載重噸的 VLCC 和 2007 年建造的 3,450 標準箱的集裝箱船出售給無關的第三方。上述船隻的銷售收入總額為70,300美元。2009年建造的297,188載重噸的 VLCC的銷售已於2024年5月14日完成，2007年建造的3,450標準箱的集裝箱船的出售預計將在2024年第二季度完成。

F-11

2023年3月17日、2023年2月6日和2023年1月3日，Navios Partners同意向無關的第三方出售一艘2007年建造的75,511載重噸的巴拿馬艦船、2011年建造的56,644載重噸的Ultra-Handymax船和2008年建造的63,495載重噸的LR1產品油輪。上述船隻的總銷售收入為48,550美元。2007 年建造的 75,511 載重噸的 Panamax 船的銷售已於 2023 年 5 月 4 日完成，2011 年建造的 56,644 載重噸的 Ultra-Handymax 船的銷售於 2023 年 5 月 16 日完成，2008 年建造的 63,495 載重的 LR1 產品油輪的銷售於 2023 年 4 月 5 日完成。

船舶減值損失

2023

在2023年第一季度，由於該資產集團的賬面金額無法收回，超過了減去出售成本後的公允價值，如上所述，該資產集團的賬面金額無法收回，超過了減去出售成本後的公允價值，因而在2023年5月承諾出售了一艘載重量為75,511載重噸的巴拿馬型船隻，因此確認了601美元的減值虧損。該船受無關租方的現有定期租約約約束，無法立即出售，因此截至2023年3月31日不符合待售資產資格。

附註5 無形資產和負債

截至2024年3月31日和2023年12月31日的無形資產包括以下內容：


	成本		累積的攤銷			網絡書價值
2023 年 12 月 31 日的優惠租賃條款	$	211,644	$	(151,213	)	$	60,431
攤銷				(4,539	)		(4,539	)

優惠的租賃條款，2024 年 3 月 31 日	$	211,644	$	(155,752	)	$	55,892

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的每個期間的優惠租賃條款的攤銷費用：


	三個月期限已結束 2024年3月31日			三個月期限已結束 2023年3月31日
優惠的租賃條款	$	(4,539	)	$	(4,668	)

總計	$	(4,539	)	$	(4,668	)

截至 3月31日的12個月期間，無形資產的總攤銷額估計如下：


時期	金額
2025	$	18,020
2026		12,607
2027		6,665
2028		4,982
2029		4,982
2030 年及以後		8,636

總計	$	55,892

F-12


	3月31日 2024			十二月三十一日 2023
信貸設施	$	977,429		$	908,288
金融負債		501,365			502,275
融資租賃負債		459,055			468,414

借款總額	$	1,937,849		$	1,878,977
減去：長期借款的當期部分，淨額		(368,967	)		(285,036	)
減去：遞延財務費用，淨額		(18,384	)		(17,514	)

長期借款，淨額	$	1,550,498		$	1,576,427

F-13

北歐銀行ABP： 2024年1月3日，Navios Partners與北歐銀行ABP簽訂了總額不超過4萬美元的信貸額度，為三艘油輪再融資。2024 年 3 月 26 日，全額提款。截至2024年3月31日，的未清餘額總額為4萬美元。該融資將於2029年第一季度到期，按複合擔保隔夜融資利率（複合SOFR）加上每年195個基點的利息計算。

漢堡商業銀行股份公司：2022年9月5日，Navios Partners與漢堡商業銀行股份公司（HCOB）簽訂了總額不超過21萬美元的信貸額度，以為其20艘船舶的現有債務再融資並用於營運資金。2022年9月9日，全額提款。2022年11月，在出售了一艘載重量為76,466載重噸的2004年建造的巴拿馬型船和一艘2009年建造的75,162載重噸的巴拿馬型船隻之後，預付了10,239美元。2023年1月，在出售了一艘2011年建造的載重量為93,062載重噸的Post-Panamax船之後，預付了8,885美元。2023年12月，繼出售了一艘2004年建造的載重量為75,707載重噸的巴拿馬型船隻之後，預付了5,297美元。2024年2月，繼出售了一艘2004年建造的載重量為76,602載重噸的巴拿馬型船隻之後，預付了4,470美元。截至2024年3月31日，未清餘額總額為133,314美元。該融資將於2025年第二季度到期，按複合SOFR計息，年利率外加250個基點。

DNB BANK ASA：2021年8月19日，Navios Partners與DNB Bank ASA簽訂了總額不超過18,000美元的信貸額度，以為Navios Azimuth的部分收購成本融資。2021 年 8 月 20 日，全額提款。2024年2月20日，12,240美元的未清餘額已全額預付。

DNB（英國）有限公司和中國進出口銀行：2023年2月16日，Navios Partners與DNB（英國）有限公司和中國進出口銀行簽訂了總額不超過161,600美元的信貸額度，為四艘新建集裝箱船的部分合同價格提供資金。在交付一艘5,300標準箱的集裝箱船方面，提取了40,800美元。截至2024年3月31日，未清餘額為40,800美元，還有120,800美元有待提取。該信貸額度在每艘船隻撤資十年後到期，按複合SOFR計息，年利率外加170個基點。

KFW IPEX-BANK GMBH：2022年9月30日，Navios Partners與德國復興信貸銀行有限公司（KFW）簽訂了總額不超過86,240美元的信貸額度，以資助兩艘新建集裝箱船的部分收購成本。在2023年11月和2024年1月交付了兩艘5,300標準箱的集裝箱船之後，全額提取了款項。截至2024年3月31日，，未清餘額總額為85,566美元。該融資將於2030年第四季度和2031年第一季度到期，按複合SOFR計息，年利率加上200個基點。

金融負債

2024年1月，Navios Partners 與一家無關的第三方簽訂了高達45,260美元的售後回租協議，為收購一艘11.5萬載重噸的Aframax/LR2新造船提供資金。截至2024年3月31日，總金額仍未提取。銷售和回租協議在提款日起七年後到期，按定期擔保隔夜融資利率（Term SOFR）加上每年190個基點的利息計算。

2024年2月，Navios Partners與一家無關的第三方就Navios Azimuth簽訂了價值16,800美元的銷售和回租協議，這是一艘2011年建造的 Capesize號船，載重量為179,169載重噸。光船租船提供了購買選項，從第四年年底開始降低購買價格。Navios Partners可以選擇在租賃期結束時收購該船，因為該行使價不等於租賃期結束時資產的公允價值，因此該交易被確定為出售失敗。根據ASC 842-40，公司沒有從資產負債表中取消對相應船隻的承認，而是將根據銷售和回租協議收到的金額記作財務負債。2024 年 3 月 15 日，抽取了 16,800 美元。該售後回租交易將於2030年第一季度到期，按定期SOFR計息，年利率為225個基點。截至2024年3月31日，銷售和回租協議下的未清餘額為16,664美元。

F-14

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Coral號的交付，這是一艘於2016年建造的卡瑪克斯號船隻，載重量為84,904載重噸，剩餘的三年租船協議。該租約提供了購買選項，但購買價格有所降低。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該安排是融資租賃。因此，公司根據剩餘租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，並減去公司約6％的增量借款利率。在 2024 年第一季度，該公司宣佈了收購該船的選擇權，並重新衡量了融資租賃負債。調整之日確認的融資租賃負債減少了636美元。相應的使用權融資租賃資產根據融資租賃負債的調整進行了調整（見附註4船隻，淨額）。截至2024年3月31日，未清餘額為29,248美元。

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Amber號的交付，這是一艘於2015年建造的卡瑪克斯船隻，載重量為80,994載重噸，剩餘的一年租船協議。該租約提供了購買選項，購買價格會降低。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該安排是融資租賃。因此，公司根據剩餘租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，再減去公司約6％的增量借款利率。在2024年第一季度，該公司宣佈選擇將租船期延長一年，並宣佈選擇收購該船。根據ASC 842，延長租約期被視為租賃修改。因此，公司使用更新後的公司約6％的增量借款利率重新分配了合同中的剩餘對價，並重新衡量了融資租賃負債。修改之日確認的融資租賃負債增加了592美元。相應的使用權融資租賃下的資產在重新評估融資租賃負債後進行了調整（見附註4船隻，淨額）。截至2024年3月31日，未清餘額為31,889美元。

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Citrine號的交付，這是一艘2017年建造的卡瑪克斯船隻，載重量為81,626載重噸，剩餘的三年租船協議。包機提供了種購買選項，但購買價格有所降低。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該安排是融資租賃。因此，公司已根據剩餘租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，並減去公司約6％的增量借款利率。在2024年第一季度，該公司宣佈了收購該船的選擇權，並重新衡量了融資租賃負債。調整之日確認的融資租賃負債減少了969美元。相應的使用權融資租賃下的資產在重新評估融資租賃負債後進行了調整（見附註4船隻，淨額）。截至2024年3月31日，未清餘額為29,817美元。

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Dolphin號船隻的交付，這是一艘2017年建造的載重量為81,630載重噸的卡瑪克斯船，剩餘的三年租船協議。包機提供了種購買選項，但購買價格有所降低。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該安排是融資租賃。因此，公司已根據剩餘租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，並減去公司約6％的增量借款利率。在2024年第一季度，該公司宣佈了收購該船的選擇權，並重新衡量了融資租賃負債。調整之日確認的融資租賃負債減少了1,024美元。相應的使用權融資租賃下的資產在重新評估融資租賃負債後進行了調整（見附註4船隻，淨額）。截至2024年3月31日，未清餘額為29,841美元。

F-15

公司在簡明的合併運營報表中確認融資租賃負債產生的利息支出總額，標題是利息支出和財務成本。在截至2024年3月31日的三個月期間，產生的利息支出總額為8,034美元。在截至2023年3月31日的三個月期間，產生的利息支出總額為5,165美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日，與融資租賃負債相關的付款分別為7,322美元和5,688美元，在簡明合併現金流量表中以的標題列報，標題是償還長期債務和金融負債。

信貸設施和金融負債

信貸額度和某些金融負債包含許多限制性契約，禁止或限制 Navios Partners，其中包括：承擔或擔保債務；進行關聯交易；向船隻收費、質押或抵押；更改 Navios Partners 船隻的旗幟、等級、管理或所有權；更改 Navios Partners 船隻的商業和技術管理；出售或更改 Navios Partners 的受益所有權或控制權合作伙伴的船隻；不維護 Navios Holdings，Angeliki Frangous或其關聯公司在Navios Partners中的所有權至少為5.0％；並將信貸額度下的義務置於與船舶相關的任何一般和管理費用，包括根據管理協議（定義見此處）支付的固定每日費用。

公司的信貸額度和某些金融負債還要求遵守多項財務契約，包括：（i）維持在110％至140％範圍內的所需證券；（ii）最低自由合併流動性，金額相當於每艘自有船隻和每艘船舶500美元（如公司的信貸額度和金融負債中所定義）；（iii）將息税折舊攤銷前利潤與利息支出的比率保持在至少2 00美元。:1.00; (iv) 維持總負債或總債務與總資產的比率（定義見公司的信貸額度和金融負債）介於0.75至0.80之間；以及（v）將最低淨資產維持在13.5萬美元。

如果信貸額度和某些金融負債項下的違約事件沒有按照條款得到遵守，也不受貸款機制的預付款或補救條款的約束，則屬於違約事件。

截至2024年3月31日，Navios Partners遵守了其每項信貸額度和某些金融負債的財務契約和/或預付款和/或補救條款（如適用）。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，公司總借款的年化加權平均利率分別為7.1％和7.0％。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，收購船舶的存款產生的利息支出分別為6,137美元和3,764美元，最初在合併資產負債表表中以 “船舶收購存款” 為標題進行資本化。

以下到期日表反映了截至2024年3月31日的Navios Partners所有未償借款的未來五個12個月期間的本金還款額，這些借款是根據相應信貸額度、金融負債和融資租賃負債的還款時間表。


時期	金額
2025	$	374,928
2026		435,184
2027		280,267
2028		157,659
2029		165,382
2030 年及以後		524,429

總計	$	1,937,849

F-16


	2024年3月31日						2023年12月31日
	賬面價值			公允價值			賬面價值			公允價值
現金和現金等價物	$	223,957		$	223,957		$	240,378		$	240,378
受限制的現金	$	8,873		$	8,873		$	8,797		$	8,797
其他投資	$	85,543		$	85,543		$	47,000		$	47,000
關聯方應付的短期款項	$	19,557			19,557		$
關聯方應付的長期款項	$			$			$	39,570		$	39,570
應付給關聯方的短期款項	$			$			$	(32,026	)	$	(32,026	)
信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額	$	(1,460,410	)	$	(1,478,794	)	$	(1,393,049	)	$	(1,410,563	)

F-17


	截至2024年3月31日的公允價值計量
	總計			I 級		二級			三級
現金和現金等價物	$	223,957		$	223,957	$			$
受限制的現金	$	8,873		$	8,873	$			$
其他投資	$	85,543		$	85,543	$			$
關聯方應付的短期款項	$	19,557		$		$	19,557		$
信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額 ⁽¹⁾	$	(1,478,794	)	$		$	(1,478,794	)	$


	截至 2023 年 12 月 31 日的公允價值計量
	總計			I 級		二級			三級
現金和現金等價物	$	240,378		$	240,378	$			$
受限制的現金	$	8,797		$	8,797	$			$
其他投資	$	47,000		$	47,000	$			$
關聯方應付的長期款項	$	39,570		$		$	39,570		$
應付給關聯方的短期款項	$	(32,026	)	$		$	(32,026	)	$
信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額 ⁽¹⁾	$	(1,410,563	)	$		$	(1,410,563	)	$

(1)	公司信貸額度和金融負債的公允價值是根據當前可用的信貸額度、金融負債、利率和剩餘到期日以及公司的信譽來估算的。

截至2024年3月31日，沒有按非經常性公允價值計量的資產。

公司的估計公允價值使用權在非經常性基礎上以公允價值計量的資產基於市場參與者將為此支付的費用使用權資產的最高和最佳用途使用折現現金流計算，折現現金流包括各種假設，包括公司11.0％的折扣係數，並根據公允價值層次結構進行分類如下：


	截至 2023 年 12 月 31 日的公允價值計量
	總計		I 級	二級	三級
經營租賃	$	3,595	$	$	$	3,595

F-18

2022年7月，Navios Partners董事會批准了一項普通單位回購計劃，回購公司最高10萬美元的普通單位。將不時回購普通單位以現行市場價格進行公開市場交易或私下協商交易以換取現金。該計劃下的回購時間和金額將由Navios Partners管理層根據市場狀況以及財務和其他考慮因素確定，包括營運資金以及計劃或預期的增長機會。截至2024年3月31日，尚未回購普通單位。計劃不要求最低迴購量或任何特定數量的普通單位，公司可以隨時自行決定暫停或恢復該計劃，恕不另行通知。董事會將定期審查該計劃。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，2019年12月、2018年12月和2019年2月分別授予的限制性普通股所產生的薪酬支出的影響分別為0美元和1美元，並在簡明合併運營報表中以一般和管理費用為標題列報。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有未歸屬的未歸還限制性普通單位。

附註9 所得税

馬紹爾羣島共和國不對國際航運收入徵税。根據馬紹爾羣島、馬耳他、利比裏亞、開曼羣島、香港、英屬維爾京羣島、巴拿馬和比利時以及船舶所有子公司公司註冊國和/或船舶註冊國的法律，船舶所有子公司必須繳納註冊税和噸位税，這些税已包含在隨附的簡明合併運營報表中的船舶支出中。

根據目前適用的希臘法律，由根據適用的許可制度在希臘設立辦事處的希臘船舶或外國船舶管理公司管理的懸掛外國國旗的船舶必須向希臘政府繳納税款，納税義務是根據相關船舶噸位計算的。在國外繳納的噸位税（或類似税款）可獲得税收抵免，但不超過希臘應繳納的税款金額。

船東、經理和光船承租人或金融承租人（如適用）有責任繳納希臘政府應繳的税款。繳納上述税款將耗盡外國船舶所有公司、光船承租人、融資承租人（如適用）和相關管理人的納税義務，以抵消因在希臘境外開採懸掛外國國旗的船隻的收入而應繳的任何税款、關税、費用或攤款。

我們選擇被對待，出於美國聯邦所得税的目的，我們目前被視為公司。因此，我們不受第 1446 條的約束，因為該條款僅適用於出於美國聯邦所得税目的被描述為合夥企業的實體。

根據美國《國税法》第883條，如果運營船舶的公司符合某些註冊和所有權要求，則來自國際船舶運營的美國來源收入通常無需繳納美國所得税。除其他外，為了獲得這種豁免的資格，運營船舶的公司必須在一個國家註冊成立，向美國公司提供同等的所得税豁免。所有擁有船舶的子公司都符合這些初始標準。

此外，這些公司必須通過所有權測試。Navios Partners的管理層認為，這項所有權測試在首次公開募股之前得到了滿足，這是一項特殊規則，適用於船舶運營公司由上市公司實益擁有的情況。儘管並非毫無疑問，但管理層還認為，根據Navios Partners單位的交易量和所有權，所有權測試將得到滿足，但是無法保證將來會保持這種狀態。

F-19

Navios Partners參與正常業務過程中出現的各種爭議和仲裁程序。財務報表中已確認了所有此類訴訟的準備金，前提是Navios Partners根據編制財務報表之日已知的事實認為可能存在負債且金額可以合理估計。管理層認為，這些事項的最終處置對個人和總體而言，對Navios Partners的財務狀況、經營業績或流動性都無關緊要。

2021年7月2日，Navios Partners同意以每艘61,600美元的收購價從無關的第三方購買四艘5,300標準箱的新建集裝箱船。2023 年 11 月 9 日和 2024 年 1 月 25 日，Navios Partners 分別收到了交付的 Sparrow 和 Zim Eagle。其餘船隻預計將在2024年交付給Navios Partners船隊。 Navios Partners同意分三次為每艘船共支付18,480美元，每艘船的剩餘金額43,120美元外加額外費用將在船隻交付時支付。在截至2021年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一期期付款，金額為6,160美元，即四艘船的累計24,640美元。在截至2022年12月31日的年度中，共支付了與四艘船的第二期付款和兩艘船的第三期分期付款相關的36,960美元。在截至2023年12月31日的年度中，支付了與兩艘船的第三筆分期付款和一艘船的最後一筆分期付款有關的總金額為55,440美元。在2024年第一季度中，支付了與該船最後一筆分期付款相關的43,120美元。截至2024年3月31日，簡明合併資產負債表中，總金額為36,960美元，標題為船舶收購存款。

2021年10月1日，Navios Partners行使了其選擇權，以每艘61,600美元的收購價從無關的第三方手中收購了兩艘5,300標準箱的新建集裝箱船。預計這些船隻將在2024年下半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分三次為每艘船共支付18,480美元，每艘船的剩餘金額43,120美元外加額外費用將在船隻交付時支付。在截至2021年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一筆分期付款，金額為6,160美元，相當於兩艘船的累計12,320美元。在截至2023年12月31日的年度中，支付了與兩艘船的第二筆分期付款和一艘船的第三筆分期付款有關的總額為18,480美元。在2024年第一季度，支付了與該船第三期付款相關的6,160美元的金額。截至2024年3月31日，在簡明的合併資產負債表中，總金額為36,960美元，標題為船舶收購存款。

2021年11月，Navios Partners同意以每艘62,825美元的收購價從無關的第三方購買四艘5,300標準箱的新建集裝箱船（兩艘加兩艘可選）。2024 年 4 月 8 日，Navios Partners 接收了 Zim Condor 的交付。其餘船隻預計將在2024年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付 25,130美元，剩餘的37,695美元加上每艘船的額外費用將在船隻交付時支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了與四艘船的第一筆分期付款、兩艘船的第二筆分期付款和一艘船的第三筆分期付款相關的總金額為43,978美元。在截至2023年12月31日的年度中，共支付了37,695美元，涉及兩艘船的第二期分期付款、兩艘船的第三筆分期付款和兩艘船的第四筆分期付款。在2024年第一季度，支付了與一艘船的第三筆分期付款和一艘船的最後一筆分期付款相關的總金額為43,977美元。截至2024年3月31日，在簡明的合併資產負債表中，總額為125,650美元的船舶收購存款標題下列報。

2022年4月，Navios Partners同意以每艘58,500美元（外加4,158美元的額外功能）的價格從無關的第三方購買四艘載重11.5萬載重的Aframax/LR2新造船。2024 年 5 月 13 日，Navios Partners 接收了 Nave Cosmos 的交付。其餘船隻預計將在2024年下半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付23,400美元外加額外費用，剩餘的35,100美元加上每艘船的額外費用將在每艘船交付時支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一筆分期付款6,266美元，即四艘船的累計25,063美元。在截至2023年12月31日的年度中，與四艘船的第二期付款和一艘船的第三期期付款相關的總額為31,329美元。在2024年第一季度，支付了與兩艘船的第三筆分期付款和一艘船的第四筆分期付款有關的總金額為18,797美元。截至2024年3月31日，在簡明的合併資產負債表中，總金額為75,189美元，標題為船舶收購存款。

F-20

2022年6月，Navios Partners同意從一家無關的第三方購買兩艘新建的液化天然氣（LNG）雙燃料集裝箱船，修正後的收購價格為每艘115,510美元（原價為每艘120,610美元）。預計這些船隻將在2024年下半年和2025年上半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付92,408美元，每艘船的剩餘23,102美元將在船隻交付時支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一筆分期付款23,102美元，即兩艘船的累計46,204美元。在截至2023年12月31日的年度中，支付了與兩艘船的第二和第三筆分期付款相關的總金額為103,959美元，。截至2024年3月31日，總金額為150,163美元，在簡明合併資產負債表中的船舶收購存款標題下列報。

2022年11月，Navios Partners同意以每艘60,500美元（外加4,158美元的額外功能）的價格從無關的第三方手中收購兩艘載重11.5萬載重的Aframax/LR2新造船。預計這些船隻將在2025年上半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四期支付總額為24,200美元，外加每艘船的額外費用，剩餘的36,300美元加上每艘船的額外費用，將在每艘船交付時支付。在截至2023年12月31日的年度中，與兩艘船的第一筆分期付款相關的總金額為12,100美元，。在2024年第一季度，支付了與該船第二期付款相關的6,050美元。截至2024年3月31日，在簡明的合併資產負債表中，總金額為18,150美元，標題為收購船舶的存款。

2022年12月，Navios Partners同意根據光船合同從無關的第三方手中收購兩艘新建的日本MR2產品油輪。每艘船隻都要光着船停泊十年。Navios Partners可以選擇從第四年年底開始收購這些船隻，直到租船期結束。Navios Partners同意總共支付18,000美元，這是在第四年年底之後收購這些船隻的選擇權的押金。預計這些船隻將在2025年下半年和2026年上半年交付給Navios Partners 船隊。在截至2023年12月31日的年度中，與收購這兩艘船的期權押金相關的總額為9,000美元。截至2024年3月31日，總金額為10,752美元，包括支出，在簡明合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

在2023年第二季度，Navios Partners同意根據光船合同，從一個無關的第三方手中收購兩艘新建的日本MR2產品油輪。每艘船隻都要光着船停泊十年。Navios Partners可以選擇從第四年年底開始收購這些船隻，直到租船期結束。Navios Partners 同意總共支付18,000美元，這相當於在第四年年底之後收購這些船隻的選擇權的押金。預計這些船隻將在2026年下半年和2027年上半年交付給Navios Partners船隊。在截至2023年12月31日的年度中，與收購這兩艘船的期權押金相關的總額為9,000美元。截至2024年3月31日，包括支出在內的總金額為10,626美元，在簡明合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

2023 年 8 月，Navios Partners 同意根據光船合同，從一個無關的第三方手中收購兩艘新建的日本 MR2 產品油輪。每艘船隻都要光着船停泊十年。Navios Partners可以選擇從第四年年底開始收購這些船隻，直到租船期結束。Navios Partners同意總共支付2萬美元，相當於在第四年年底之後收購這些船隻的選擇權的押金。預計這些船隻將在2027年上半年交付給Navios Partners船隊。在截至2023年12月31日的年度中，與收購這兩艘船的期權押金相關的總額為1萬美元。截至 2024年3月31日，包括支出在內的總金額為11,664美元，在簡明合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

在2023年第三季度，Navios Partners同意從一個無關的第三方手中收購四艘裝有11.5萬載重噸的Aframax/LR2新建裝有洗滌器的船隻，每艘收購價為61,250美元（外加3300美元的附加功能）。預計這些船隻將在2026年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意為每艘船共支付27,562美元，外加額外費用，剩餘的33,688美元加上每艘船的額外費用將在每艘船交付時支付。

在 2024年第一季度，Navios Partners同意從一家無關的第三方手中收購兩艘裝有洗滌器的11.5萬載重噸的Aframax/LR2新建船隻，每艘船的收購價格為61,250美元（外加每艘船3300美元的附加功能）。預計這些船隻將在2027年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付27,562美元外加額外費用，剩餘的33,688美元加上每艘船的額外費用將在每艘船交付時支付。

F-21

與 Navios海事收購公司（Navios收購）的合併完成後，Navios收購的船隊納入了Navios Partners擁有的船隊，並繼續由油輪經理根據與油輪經理簽訂的Navios 收購管理協議（NNA管理協議以及管理協議和NMCI管理協議，即管理協議）的條款由油輪經理運營。

管理人員為Navios Partners船舶提供商業和技術管理服務：（i）在2022年12月31日之前，船舶經營費用固定為每日費用：（a）每艘Ultra-Handymax船4.48美元；（b）每艘Capesize船舶5.57美元；（d）1300至3,400標準箱的每艘集裝箱船6.28美元；（e）每艘容量為3,450標準箱至4,999美元的集裝箱船6.40美元；(f) 每艘6,800標準箱的集裝箱船7.11美元；(g) 每艘8,000標準箱至9,999美元的集裝箱船8.01美元；(h) 每艘10,000標準箱至11,999美元的集裝箱船8.52美元；(i) 每艘MR2和MR1為7.03美元成品油船和化學品油船；(j) 每艘LR1產品油輪船7.44美元；(k) 每艘VLCC9.94美元；(ii) 2023年12月31日之前，船舶運營費用固定為每日費用：(a) 每艘Ultra-Handymax船4.62美元；(b) 每艘巴拿馬型船4.72美元；(c) 每艘Capesize船5.74美元；(d) 6.74美元每艘集裝箱船載1300個標準箱至3,400個標準箱；(e) 每艘集裝箱船3,450標準箱至4,999美元6.59美元；(f) 每艘集裝箱船5,000至6,800美元7.32美元；(g) 每艘8,000標準箱至9,999美元的集裝箱船8.25美元；(h) 每艘集裝箱船8.77美元，不超過10,000標準箱999；（i）每艘MR2和MR1產品油輪和化學品油輪7.24美元；（j）每艘LR1產品油輪7.67美元；（k）每艘VLCC10.24美元；（iii）從2024年1月1日起，船舶運營費用固定為一年，每日費用為：（a）每艘Ultra-Handymax船4.75美元；（b）每艘巴拿馬的4.86美元船隻；（c）每艘Capesize船5.91美元；（d）每艘集裝箱船1300標準箱至3,400美元；（e）每艘集裝箱船3,450標準箱至4,999美元6.79美元；（f）每艘集裝箱船 7.54美元，最高6,800標準箱；（g）8,000至9,999標準箱的每艘集裝箱船8.50美元；（h）每艘集裝箱船為10,000標準箱至11,999美元；（i）每艘MR2和MR1產品油輪7.46美元；（j）每艘LR1產品油輪7.90美元；（k）每艘VLCC為10.55美元；和（l）按特種轉運船的成本計算。

F-22

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，與船舶監管要求相關的某些特別費用和成本，，包括壓載水處理系統的安裝、廢氣淨化系統的安裝和公司管理協議下的其他改進，分別為3,851美元和5,589美元，並在簡明合併現金流量表的標題下列出船舶收購/增設。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，根據公司管理協議，額外薪酬分別為391美元和566美元，與主管出勤和索賠準備有關，並在簡明合併運營報表中的直接船舶費用、船舶、淨額、延期幹船塢和特別調查費用、淨和預付費用以及簡報中的其他流動資產的標題下列報合併資產負債表。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，某些特殊船員費用和費用分別為134美元和1,294美元，在簡明合併運營報表中的直接船舶支出標題下列報。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，每個月的船舶運營費用總額分別為84,922美元和83,216美元。

一般和管理費用：根據管理服務協議（“管理服務協議”），經理還向Navios Partners提供管理服務，包括簿記、審計和會計服務、法律和保險服務、行政和文書服務、銀行和金融服務、諮詢服務、客户和投資者關係等。根據規定可分配的一般和管理費用的《管理服務協議》，經理將獲得與提供這些服務相關的合理成本和開支的報銷。2019年8月，Navios Partners將其與經理簽訂的現有管理服務協議的期限延長至2025年1月1日，並將自動再續訂五年。該協議還規定，如果行政服務協議在期限當天或之前終止，則支付終止費，相當於在終止日期之前的整個日曆年內收取的費用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，可分配的一般和管理費用分別為2,449美元和1,053美元，並在簡明合併運營報表中以船舶收購押金的標題列報。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，經理收取的一般和管理費用總額分別為15,779美元和14,106美元。

來自/（向）關聯方的應付餘額：截至2024年3月31日和2023年12月31日，來自/（向）關聯方的短期應付餘額分別為19,557美元和32,026美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，關聯方應付的長期餘額分別為0美元和39,570美元。根據管理協議，餘額主要包括管理費用、幹船塢、特別費用和與監管要求相關的成本，包括壓載水處理系統、其他費用以及固定船舶運營費用。

F-23

其他：Navios Partners已與Navios Holdings簽訂了一項綜合協議（合夥人綜合協議），內容涉及Navios Partners的首次公開募股的結束，除其他外，該協議涉及Navios Holdings和Navios Partners可能在何時相互競爭以及某些幹散貨船的首次報價權。根據合作伙伴綜合協議，Navios Partners普遍同意，未經Navios Partners獨立委員會的同意，不根據三年或更長時間的定期租船收購或擁有巴拿馬或海角幹散貨船。此外，Navios Holdings已同意向Navios Partners提供從Navios Holdings購買船隻的機會，前提是此類船舶是根據三年或更長時間的定期租約固定的。

2023年10月，Navios Partners與其子公司Navios South American Logistics Inc.的子公司就2009年建造的轉運船Navios Vega簽訂了定期租船協議。該船於2024年第一季度交付。該定期租船協議的期限約為五年，每天淨額為25.8美元，截至2024年3月31日，979美元的金額在簡明的合併運營報表中在定期租船和航行收入的標題下列出。該交易是與Navios Partners衝突委員會談判並獲得一致批准的。截至 2024 年 3 月 31 日，上述關聯方公司沒有應付餘額。

普通合夥人：Olympos Maritime Ltd. 是一家隸屬於我們的董事長兼首席執行官安傑利基·弗蘭古的實體，是Navios Partners普通合夥人權益的持有人。

附註12 現金分配和單位收益

Navios Partners支付的分配金額和進行任何分配的決定由公司董事會決定，並將取決於Navios Partners的現金需求，該現金需求以信貸協議和其他債務義務下的市場機會和限制以及董事會認為可取的其他因素來衡量。無法保證公司會在任何季度支付普通單位的季度分配。如果公司在其現有信貸額度下會導致違約事件或存在違約事件，則禁止向單位持有人進行任何分配。

Navios GP L.L.C. 持有激勵分配權，分析如下：


		分配中的邊際利息百分比
	季度總分配目標金額	常見單位持有人			激勵分發權持有者			普通的合作伙伴
最低季度分配	高達 5.25 美元		98	%					2	%
第一個目標分佈	高達 6.0375 美元		98	%					2	%
第二目標分佈	高於 6.0375 美元至 6.5625 美元		85	%		13	%		2	%
第三目標分佈	高於6.5625美元至7.875美元		75	%		23	%		2	%
此後	高於 7.875 美元		50	%		48	%		2	%

季度分配的前 98% 將支付給所有普通單位持有人。激勵分配權（由 Navios GP L.L.C. 持有）僅在最低季度分配為每單位6.0375美元后才適用。

2023年1月，Navios Partners 董事會批准了截至2022年12月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2023年2月14日支付給截至2023年2月10日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報的分配總額為1,540美元。

2024 年 2 月，Navios Partners 董事會批准其截至2023年12月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2024年2月14日支付給截至2024年2月12日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報的分配總額為1,540美元。

F-24

2024 年 4 月，Navios Partners 董事會批准其截至2024年3月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2024年5月14日支付給截至2024年5月10日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報的分配的總金額為1,540美元。

Navios Partners根據 Navios Partners合作協議中規定的可用現金分配瀑布，減去未分配收益（或虧損），將每個時期報告的淨收入分配給每類單位，計算單位收益。每個普通單位的基本收益是通過淨收入除以該期間未償普通單位的加權平均數來確定的。攤薄後每單位收益的計算方式與單位基本收益相同，唯一的不同是已發行單位的加權平均數有所增加，以包括已發行單位期權或幻影單位的稀釋效應。未分配的每單位淨虧損是通過計算超過淨收益的分配並在 98%-2% 的基礎上在普通單位和普通合夥單位之間進行分配來確定的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，每個月都沒有未償還期權或幻影單位。

每單位基本收益和攤薄收益的計算結果如下所示。


	三個月期限已結束 2024年3月31日		三個月期限已結束 2023年3月31日
淨收入	$	73,361	$	$99,165
收入歸因於：
普通單位持有人	$	71,894	$	97,183
加權平均單位出色基本值
普通單位持有人		30,184,388		30,183,387
基本單位收入：
普通單位持有人	$	2.38	$	3.22
攤薄後的加權平均未償還單位數
普通單位持有人		30,184,388		30,184,388
攤薄後的每單位收益：
普通單位持有人	$	2.38	$	3.22
基本分配的每單位收入：
普通單位持有人	$	0.05	$	0.05
攤薄後的每單位分配收益：
普通單位持有人	$	0.05	$	0.05

在計算攤薄後每單位收益時，分別包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的0和1,001的潛在普通單位。

附註 13 租約

超時租賃合同和集合安排

公司來自定期租船、光船租賃和集合安排的合同收入受ASC 842管轄。

經營租賃

關於公司經營租賃的討論可以在年度報告中包含的公司合併財務報表附註20中找到。

F-25

根據管理層的估計和市場狀況，租賃的租賃期限將在每個資產負債表日進行評估。在租賃開始時，公司確定折扣率以計算租賃付款的現值，以便確定租賃分類和衡量租賃負債。在確定租賃開始時使用的貼現率時，該公司使用了增量借款利率，因為租船合同中不包含可以輕易確定的隱含利率。增量借款利率是的利率，它反映了承租人在相似期限內在相似的經濟環境中以抵押方式借入資金所必須支付的利息。然後，公司根據特定租賃的剩餘租賃期限適用相應的增量借款利率。Navios Partners的Navios Libra和Nave Celeste的增量借款利率約為7％，Navios Amitie和Navios Star的增量借款利率約為5％，巴格達、埃爾比勒和納維奧斯 Venus的增量借款利率為6％，Nave Electron的增量借款利率為4％。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，經營租賃負債的未清餘額分別為263,234美元和270,738美元，按簡明合併資產負債表中的經營租賃負債、流動部分和運營租賃負債的標題列報。使用權截至2024年3月31日和2023年12月31日，資產分別為264,255美元和270,969美元，在簡明的合併資產負債表中以經營租賃資產的標題列報。

公司將經營租賃的租賃付款視為租賃期內的直線租賃費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間產生和支付的租賃費用分別為12,046美元和17,333美元，在簡明的合併運營報表中以時間包機和航行費用的標題列報。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，公司作為承租人的船舶的轉租收入（扣除佣金，如果有的話）分別為16,833美元和20,374美元。轉租收入在簡明的合併運營報表中，以 “定期租船和航次收入” 為標題列報。

截至2024年3月31日，剩餘經營租賃條款的加權平均使用壽命為8.8年。

下表列出了截至2024年3月31日公司包租合同按未貼現方式支付的租賃付款總額：


截至 3 月 31 日的 12 個月期限，	金額
2025	$	42,720
2026		38,340
2027		38,095
2028		37,394
2029		36,797
2030 年及以後		140,361

總計	$	333,707

經營租賃負債，包括流動部分	$	263,234
基於增量借款利率的折扣	$	70,473

融資租賃

如需瞭解融資租賃負債的詳細描述以及使用權融資租賃船舶的資產，分別參閲（i）附註6借款和附註4船舶淨額；以及（ii）附註11借款和附註7船舶淨額，分別參考年度報告中包含的公司合併財務報表淨額。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，該公司為承租人的船舶的轉租收入（扣除佣金，如果有的話）分別為22,959美元和17,785美元。在簡明的合併運營報表中，轉租收入在定期租船和航行收入的標題下列報。

F-26

在簽訂光船租賃協議之後，該公司簽訂了光船租賃協議，巴格達和埃爾比勒號的固定租船期為十年，兩艘船的額外可選期限為五年，Nave Celeste的固定租期最長兩年，再延長五年。該公司還對ASC 842下的租賃分類進行了評估，並得出結論，這些協議屬於經營租賃。

公司在簡要合併運營報表中按直線計算的光船租賃協議的運營租賃收入予以確認。截至2024年3月31日和2023年3月31日，包機租金收入（扣除佣金，如果有）分別為8,065美元和7,977美元，在簡明的合併運營報表中以定期租船和航次收入的標題列報。

NOTE 14 後續事件

2024 年 4 月，Navios Partners 交付了 Zim Condor，這是一艘於 2024 年建造的 5,300 標準箱集裝箱船（見附註 10 承諾和突發事件）。

2024年4月，Navios Partners同意將一艘2006年建造的載重量為76,596載重噸的巴拿馬型船隻出售給一個無關的第三方，總銷售收益為12,500美元。該船的銷售已於2024年5月14日完成。上述船隻和同意出售的艘船的總銷售收益（見附註4船隻，淨額）預計約為14,859美元。

2024 年 5 月，Navios Partners 接收了 Nave Cosmos，這是一艘於 2024 年建造的 Aframax/LR2 船（見附註 10 承諾和突發事件）。

F-27


船隻總數	成本			累積的折舊			網絡書價值
2023 年 12 月 31 日餘額	$	4,423,461		$	(688,790	)	$	3,734,671
附加/（融資租賃負債的調整）/（折舊）		69,502			(50,931	)		18,571
處置		(8,632	)		1,898			(6,734	)

餘額 2024 年 3 月 31 日	$	4,484,331		$	(737,823	)	$	3,746,508


自有船隻	成本			累積的折舊			網絡書價值
2023 年 12 月 31 日餘額	$	3,782,032		$	(656,531	)	$	3,125,501
增值/（折舊）		71,539			(44,536	)		27,003
處置		(8,632	)		1,898			(6,734	)

餘額 2024 年 3 月 31 日	$	3,844,939		$	(699,169	)	$	3,145,770


使用權融資租賃下的資產	成本			累積的折舊			網絡書價值
2023 年 12 月 31 日餘額	$	641,429		$	(32,259	)	$	609,170
重新評估融資租賃負債/折舊		(2,037	)		(6,395	)		(8,432	)

餘額 2024 年 3 月 31 日	$	639,392		$	(38,654	)	$	600,738


	頁面
運營和財務回顧與展望		1
展品清單		19
索引		F-1


NAVIOS 海事合作伙伴 L.P.

來自：		//Angeliki Frangou
Angeliki Frangou
首席執行官

日期：2024 年 5 月 22 日

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