附錄 99.3

WiSa Technologies, Inc.，2024 年第一季度財報電話會議，2024 年 5 月 21 日（EditedCopy）

文字版本的筆錄

企業參與者

佈雷特·A·莫耶

WiSa Technologies, Inc. — 董事長、總裁兼首席執行官

電話會議參與者

愛德華·穆恩胡

Ascendiant Capital Markets LLC，研究部-研究董事兼互聯網和數字媒體高級研究分析師

傑克·範德·阿德

Maxim Group LLC，研究部 -副總裁兼高級研究分析師

演示

操作員 [1]

大家好，歡迎參加WiSA Technologies 2024年第一季度業績電話會議。 [操作員説明]此事件正在錄製中。

我現在想把會議交給大衞·巴納德先生。請繼續，先生。

大衞·巴納德 [2]

問候，歡迎參加WiSA Technologies 電話會議，回顧其2024年第一季度的業績並提供業務最新情況。 [操作員説明]提醒一下，正在錄製會議。

今天和我們在一起的是首席執行官兼總裁佈雷特·莫耶。在將電話交給佈雷特之前，我想提醒大家，今天的電話會議將包括前瞻性陳述，這些陳述存在各種風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與這些陳述存在重大差異。

任何此類前瞻性陳述應結合我們財報中的警示性陳述以及我們向 SEC 提交的文件中討論的風險因素一起考慮。除非法律要求，否則，WiSA 不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。

然後，我將把電話交給佈雷特。請繼續。

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [3]

謝謝你，大衞，女士們先生們，早上好。感謝您加入我們的WiSA Technologies第一季度投資者最新消息。今天，我們將為任何新投資者或聽眾簡要介紹一下WiSA。我們將介紹 WiSA E 的競爭優勢以及我們在上市時如何架構它。我們將討論許可交易和財務亮點。最後，我們將稍微談談5月31日的股東投票，該投票旨在鼓勵所有人出去投票。

要點是，當我們去年年底推出WiSA E 並在第四季度開始許可時，我們認為這對將在今年下半年開始展示自己的收入的公司和該行業來説都是一個重要的轉折點。因為正如我們將在本演示文稿後面討論的那樣，這是一個非常強大的平臺，這是我們為傳輸而開發的軟件。而在十月份，我們宣佈將開始將其授權給電視和機頂盒盒子公司購買其中的傳輸部分，對吧？不是揚聲器中的那部分。到目前為止，在最初的6個月中，我們已經簽署了 5份許可證，我們認為這是一項新技術的絕佳開端。

我們在多聲道高分辨率音頻的無線領域繼續擁有強大的專利組合。對我們來説，獨一無二的是，我們有名為 WiSA LLC 的 WiSA 協會，旨在確保內容源帶有 WiSA E 發射器和有 WiSA E 接收器的產品之間具有互操作性，該組織與圍牆兩邊合作進行互操作性測試，與零售商合作確保他們瞭解 WiSA E 的用途和用途 —— 確保品牌正確無誤顯示是為了讓消費者知道與哪些產品配合使用。這是以 HDMI 的起步和上市方式為藍本的，我們將繼續進行改進。

最後，幸運的是，對我們來説，儘管這項是一項強大、創新的新技術 WiSA E，但我們的巨大優勢是將其推向主要客户羣，今天我們將介紹中的一些技術。但是，我們銷售最高性能的無線多聲道音頻已有 11 年了。而且客户羣非常支持我們，儘管他們知道我們已經解決了一個非常昂貴的解決方案。

好吧。那麼什麼是沉浸式音頻、空間音頻，你想想視頻錄製和混音以及音頻行業正在發生的創新，我們都在努力創造這樣的環境，無論是卧室、家庭活動室、露臺、車庫，但要創造這樣的環境，讓音頻聽起來像，如果你在音樂會、交響樂團和 NFL 比賽中都能體驗到電影院，對吧？這就是空間音頻或沉浸式音頻想要做的事情，為消費者創建三維音頻。而這張綠色陰影的照片展示了他們想要達到的目標。

因此，杜比有全景聲，這是他們的身臨其境的技術。谷歌有 IAMF，這是他們的解決方案，Xperi 有 DTS: X。他們都在努力讓你輕鬆理解這裏的所有音頻，當你在那個活動、電影院或 NFL 體育場裏發生的所有音頻，對吧？在你上方，在你身後，在你一邊。

當你採用無線方式而不讓那些揚聲器有線連接時，消費者就可以輕鬆設置和享受身臨其境的音頻。這就是我們的用武之地，對吧？我們不是出版商。我們不是在 YouTube 上創作內容，也不是好萊塢。我們不是 WiFi 網絡，也不是為沉浸式音頻提供解碼器和音頻解碼器的科技公司之一。我們認為，從源設備獲取音頻的最佳解決方案，無論是電視、電話、投影儀、機頂盒還是房間中的音頻設備，都是完美無缺的，同步效果最好，延遲最短，信號最可靠。所以我們是交通工具，對吧？

其次，我們是確保消費者知道哪些產品與哪些產品配合使用的協會，誰以及製造商製造相互配合的產品。我之前提到過，我們擁有強大的客户羣，在過去的十年中一直在使用我們。這是一些大型公司的總結，但重要的是當您推出一項新技術時，不要成為一家採用新技術的新公司，我們是一家擁有殺手級新技術的知名公司，我們將對此進行更多討論。對吧？所以 WiSA E 的力量，所以 5 年前， 10 年前你會聽到很多關於家庭影院的消息，那真的不是重點，對吧？重點是在您家的任何平臺、任何房間或任何區域中獲得您想要欣賞音頻的沉浸式音頻，並從任何來源獲取音頻。因此，當你看看我們在CES上獲得的消息來源時，你有兩家電視公司在玩 WiSA E。你的套件裏有 2 個在玩 WiSA E 的機頂盒，在私人套房裏有第三個機頂盒。你有一部谷歌手機。你有一臺三星平板電腦，所有這些信號源都能在房間裏的同一個揚聲器上播放 WiSA E。而且我們認為這很重要，對吧？你不想擁有藍牙，就像藍牙一樣，沒問題。這適用於任何藍牙，但是不適用於其他東西。

我們 [想 ]任何支持 WiFi 的設備無論如何，都可以在該房間中使用相同的揚聲器播放。這就是我們在CES上展示的內容，也是如此—— 你看看我們正在努力做什麼，這就是我們前進的方向。現在為什麼我們認為 WiSA E 如此強大？好吧，從歷史上看，我們一直具有高性能的音頻傳輸。因此，我們並沒有放棄這一點。但是現在，有了軟件解決方案，我們進入了技術供應商普遍適用的世界。因此，我們可以在所有主要 SoC 上實施 WiSA E。我們在聯發科、 Amlogic和CES的Qualcomm SoC上進行了演示。我們目前可以像谷歌一樣使用不同的操作系統，但沒有理由不這樣做——我們將來不會擴展到網絡操作系統或其他操作系統。但就目前而言，所有資源都將用於谷歌的安卓操作系統。

最後，我們對WiFi持不可知態度。我們已經證明可以將軟件加載到真正的技術和富有表現力的芯片上，一個是 2.4，一個是 5 千兆赫茲。我們可以在其他的上面做到。因此，當業界關注我們時，他們知道他們的電視機種類繁多，裏面裝有不同的SoC和不同的WiFi芯片，相同的產品 ——他們設計的音頻產品可以與任何其他電視一起使用，無論SoC和WiFi芯片如何。所以這對他們來説非常強大，因為他們不必設計一套音頻產品，而且他們今後在設計下一代電視時不會受到選擇哪種 SoC 或選擇哪個 WiFi 的限制，對吧？

所以你在各個組件之間有了通用性，而且你明白了 —— 我們對設備無所知。因此，對我們來説，消費者需要能夠在任何地方使用它，包括電視、手機、機頂盒盒子或投影儀。我們已經證明它可以解決所有這些問題。而且我們認為 —— 因此，無論消費者想要什麼設備，我們都不知道，我們將將其推出。這些都是巨大的技術挑戰。在最初的5個月中，我們看到的是能夠進入電視和機頂盒盒裝公司談話，然後説，你看，這不會改變你的物料成本，而是遊戲規則。沒有其他人能進去説然後對設備無所知而且 [交叉 ]不同的 SoC 平臺。這讓電視專家或機頂盒可以為消費者構建該功能，並且只有在消費者想要購買音頻並觸發使用時才會產生費用，對吧？

因此，舉例來説，最後一個，即我們談到的第五個許可證，有激活費。如果消費者購買音頻揚聲器，則會向我們償還特許權使用費。但是對於未連接到音頻的產品來説，沒有 BOM 成本，這是電視和機頂盒的重要因素 [難以辨認的]。最後，不是我們獨有的，而是我們的戰略所獨有的，但它必須適用於所有產品，無論是智能手機、智能揚聲器、條形音箱、超低音揚聲器，這是的基礎。因此，當我們發佈新聞稿和普及性時，這就是我們所説的。我們不會放棄我們的音頻性能，但是無論你想如何架構你的產品，無論你想在什麼產品上架構，我們都將交付運行的軟件，並且我們將確保你的物料清單不會承受成本負擔，除非消費者使用它周圍的音頻。

好吧。因此，在這 5 個已簽名的許可證中。這張幻燈片上的新信息是，這 5 個許可證中至少有一臺電視、一臺機頂盒和一臺投影機。因此，我們已經滲透到了 3 個細分市場，在某些情況下，不止一次。我們將在本演示的後面提供指導，我們預計今年年底將至少再獲得 3 個，擁有 8 個許可證。所有這些許可證都由跨國公司發放。因此，我們在技術方面制定了一個個不錯的策略。我們有一些許可證，讓策略進入市場並獲得收入，對吧？

因此，我們將電視視為灘頭堡，並授權他們，開始在電視周圍安裝揚聲器。但是，正如我們在CES上展示的那樣，它可以快速移植到機頂盒、手機或平板電腦，對吧？所以從電視開始，但我們已經進入了其他一些領域。現在，一旦許可證進入源設備，我們的版税來源是什麼，或者我們的收入來源是什麼？它是多方面的。它可以是激活後的特許權使用費，也可以是直接許可證。任何與其連接的音頻產品都會收到我們的一個模塊，即上面裝有 WiSA E 的 Rx 模塊。因此，我們賺了這筆收入。任何定製都是工程服務費，並且可以簽訂年度支持合同。除了出售用於揚聲器和條形音箱的Rx模塊外，還有多種方法可以從電視和其他源設備的許可中獲得收入。

因此，消費者看到的不是我們剛才談到的內容。消費者看到的是電視。但是那臺裝有 WiSA E 的電視根據他們的預算、用例和房間大小為他們提供了很大的靈活性。因此，如果他們願意，還有電視實現的功能。因此，如果他們只想做一個自低音揚聲器，那麼這臺電視確實沒有底座。好吧。這是一個快速的步驟。如果他們想添加幾個後置揚聲器或前置揚聲器來打開聲場，他們仍然會這樣做。如果消費者想做並且電視支持，所有這些架構都可以通過 WiSA E 完成。

所以當然是耳機。歸根結底，我們沒有理由不能這樣做。條形音箱和 Atmos 揚聲器的組合，其中既有向前發射的音頻，又有向上發射的音頻，以獲得音頻的圓頂效果，這行得通。從行業配置方面來看，我們看到了電視在音頻方面的大量創新。我認為這是 20 或 25 年來我第一次這麼説。但是我們甚至看到正在試驗原型設計向上發射的揚聲器或 Atmos 的電視在房間前面，這意味着消費者想要什麼。他們會想要後向發射的 Atmos 揚聲器而且 [難以辨認的]來補充那臺很棒的電視。因此，我們從我們談到的所有技術來看，消費者提供了一種簡單的方法來擴展和增強他們在顯示設備周圍的音頻體驗，無論是使用 WiSA E 握在手中還是放在牆上。

好吧。我們已經簽署了 5 份許可證。我們認為我們今年至少要再籤三個。這對你，投資者，意味着什麼？除非通過並完成了技術測試，否則任何跨國公司都不會簽署 WiSA E 許可證。所以這是它告訴你的第一件事。因此，在這種情況下，它告訴我們今天準時點擊 5個許可證。因此，已經有5家跨國公司簽署了WiSA E的業績，對吧？然後我們開始許可談判。這些是（其中任何一項）的清單，其中一些或全部可能會出現在許可協議、特許權使用費率、激活定價、工程服務甚至揚聲器模塊定價中，對吧？從那以後，品牌通常會開始制定他們的路線圖。他們是做高端產品、低端產品，從小規模還是大型或中型推出開始，所有這一切都必須在技術演示和最終許可之間以及之後做出決定，對吧？

因此，有時我們會宣佈許可證，這是品牌在測試後決定做什麼的過程的開始。有時，我們會宣佈許可證，就像第五個許可證一樣。我相信，自第四季度中期以來，我們一直在與他們合作並與他們一起設計。但是我們直到四月份才最終確定許可證。但是，你知道，至少我們在過去經歷過另一次跨國測試，當時我們説我們有簽名的許可證。對於那些想構建模型的人來説，你可以考慮電視的音頻附着率從個位數到 20% 或 25% 不等？而且，如果他們連接音頻，則至少有 1 個 Rx 揚聲器，這將是一個超低音揚聲器，但更有可能是該電視周圍的 2 到 3 個模塊。

根據我們的財務指導，從24年的角度來看，正如我之前提到的，我們確實預計下半年將來自被許可方的收入。我們預計將在今年年再簽署 3 個被許可人。實際上，本季度我們已經開始看到我們的傳統客户，即使用WiSA HT的音頻文件客户開始重新排序，這是一個好兆頭。這意味着他們在COVID的買入和破產週期中產生的剩餘庫存現在已經準備就緒，他們開始向我們下訂單。任何關注該公司的人都看到了一系列融資，這在幾個方面對我們來説至關重要。首先，截至今天，資產負債表上的800萬美元將確保我們有足夠的現金來正確推出WiSA E，對，並推出新產品。其次，通過發行股票積累股東權益，加強了我們對留存和繼續在納斯達克上市的申請。我們已經達到了最低出價。現在我們只需要遵守淨股東權益，我們認為在遵守淨股東權益方面已經走了很長一段路，對吧？

最後是股東大會。對吧？你看，如果你不知道如何對股票進行投票，而且你是三月份的登記股東，你可以發一封電子郵件至

Info@lionessconsultingllc.com 然後代理律師會查你然後告訴你如何對股票進行投票，對吧？重要的是我們要達到 50.1% 並達到法定人數。所以投贊成票，投反對票，棄權票，但要投票，這樣我們才能達到法定人數，代表你做公司的業務，第一。

我認為，提案 #2 被誤解了。我們要求將法定人數門檻從 50% 降低到 30% 或 33%。因此，這樣可以更輕鬆地執行我們的業務。當你想一想大多數微型股或小盤股都有廣泛的小股東基礎時，我們也不例外。我和你們所有的股東沒有什麼不同，你看，當你有1,000股股票並得到委託書時，你要做的第一件事就是把它扔掉。

因此，降低法定人數門檻的原因是我們可以執行公司的業務，而不必花那麼多錢試圖達到50.1％。每次我們休會，每次發送新郵件，每次我們進行新的通話、新的電子郵件和新聞報道 [或者複製 ]新聞界，在過去的 6個月中，我們花了很多錢試圖獲得股東的批准。這是給你的。董事會要求的相反提案 1 是支持我們在納斯達克的申請，以確保我們 [從來沒有 ]不遵守1美元的最低出價。現在沒有計劃使用它，但要將其置於次要地位，以備不時之需。

最後，提案 3 和 4。這些認股權證是向投資者發行的，他們在COVID 破產到推出WiSA E和獲得許可證之間的非常艱難的時期為公司融資。這是根據他們的合同。因此，我們也要求您批准這些。

因此，我想請股東開啟電話提問。

問題和答案

操作員 [1]

[操作員説明]第一個問題將來自 Maxim Group 的 Jack Vander Aarde。

Jack Vander Aarde，Maxim Group LLC 研究部- 副總裁兼高級研究分析師 [2]

感謝您抽出寶貴時間，獲悉 WiSA E 的最新消息令人鼓舞，聽起來您在納斯達克繼續上市方面正在取得進展。因此，我將從一些問題開始。就簽署的5份WiSA E協議而言，我知道你有望在今年年底之前簽署8份協議，但是這些現有的WiSA E協議似乎將帶來變革。而且我認為，對於損益表的投資者來説，值得注意的是，根據我所聽到的情況，你的收入規模、利潤率確實具有變革性。

你能不能幫助我們理解可能切合實際的期望——也許是基於這些現有協議在2024年的預期收入增長。相對而言，記住，我認為您在最近第一季度的收入不到50萬美元。因此，也許將這些協議對損益表的含義並列一下。

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [3]

因此，我們還沒有發佈該指導方針。我想我能説的是 —— 我們進行套期保值的唯一原因是，你看，所有這些都來自新項目。因此，我們有開始日期、生產日期，以及其中一些背後的所有內容—— 5 個許可證中的一些。工程團隊已經大量參與了 5 中的 3 個，但批量生產日期可能會推遲一兩個月。因此，我們説的是下半年，但我們應該看到有幾家將在第三季度上市，至少在首次量產時開始初始發貨，還有一些將在第四季度開始發貨。

Jack Vander Aarde，Maxim Group LLC 研究部- 副總裁兼高級研究分析師 [4]

好吧。太棒了。這是非常有用的顏色。我對此表示讚賞。也許我能再深入一點。我看的是幻燈片，我相信是第 14 張幻燈片，你在其中概述了基本許可協議以及與之相關的潛在收入來源、特許權使用費率、激活定價、工程服務和揚聲器模塊定價。您預計現有的協議將在 2024 年下半年開始或開始哪些許可收入來源？它們會同時開啟嗎？或者你的協議之間有差異嗎？只要幫助我們瞭解這些收入來源即可。

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [5]

是的，現在，每個人都大不相同。但是工程服務，在第一季度公佈的業績中已經有少量了，第二季度和第三季度的工程服務在準備上市時應該會大大增加，我認為它們將是第一個進入市場的大批量服務。所以是的，有些工程服務已經在第一季度推出，根據我們獲得的許可證，第二季度和第三季度應該會更多，對吧？

從特許權使用費的角度來看，已納入第五份合同，該合同同樣應在第三季度末或第四季度初生效。對於其他人，他們沒有特許權使用費。他們有模塊價格。因此，當我們從他們那裏獲得收入時，將基於他們的發佈情況。

Jack Vander Aarde，Maxim Group LLC 研究部- 副總裁兼高級研究分析師 [6]

明白了。這是有用的顏色，佈雷特。而且那麼可能只有 3 個 —— 我不知道你現在能説什麼，但我很感激你確實提到了另外 3 個 WiSA E 協議或目標協議。只是想知道，與現有的5份協議相比，規模相似，規模較小，可能是特許權使用費，你還在制定這些協議的條款嗎？

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [7]

是的。我們仍在制定這些條款。它們將與我們的相似。我預計它們將主要進入電視和機頂盒市場細分市場。

Jack Vander Aarde，Maxim Group LLC 研究部-副總裁兼高級研究部

分析人士 [8]

好吧。然後也許對我來説再來一個。在資產負債表上，你提到你加強了現金餘額。因此，截至昨天，聽起來你有大約800萬美元的現金。我們能不能談談你預期的季度運營支出以及未來幾個季度的消耗率？

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [9]

是的。因此，我們過去曾談過營銷費用急劇下降。在運營支出之前，我仍然認為我們處於每月90萬美元的區間內。現在，當你看我們的收入時，我們出售了10萬美元、20萬美元的WiSA HT，其中大部分都是現金。因此，如果你想獲得的現金流，我們會出售與該收入相關的大量庫存。

操作員 [10]

[操作員説明]我們的下一個問題將來自 Ascendiant Capital 的 Ed Woo。

Edward Moon Woo，Ascendiant Capital Markets LLC，研究部-研究董事兼互聯網和數字媒體高級研究分析師 [11]

恭喜所有進展。我想知道，WiSA E 是國際發佈的嗎？還是你會主要關注美國市場？

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [12]

這是一次國際發佈。沒有 ——我的意思是，最終可能會有一些美國許可證。當我們推出這個時，我預計會有 1 或 2 個。但是你看，你所有的電視品牌，大多數機頂盒品牌和製造商都是國際的，對吧？

Edward Moon Woo，Ascendiant Capital Markets LLC，研究部-研究董事兼互聯網和數字媒體高級研究分析師 [13]

太棒了。那會不會——在接觸消費者方面，你在歐洲的營銷策略與美國的營銷策略有何不同？

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [14]

略有不同，因為我們在兩個市場之間的滲透率有很大的不同。因此，美國消費者之所以知道WiSA認證，是因為我們銷售的Platin Audio品牌比歐洲人多，，但是歐洲人瞭解的品牌更多，因為有不少高端音頻品牌，當你回到時，那個客户名單上使用過WiSA HT。

操作員 [15]

我們的問答環節到此結束。我想把會議交還給佈雷特·莫耶先生作閉幕詞。請繼續，先生。

佈雷特·莫耶，WiSA Technologies, Inc.——董事長、總裁兼首席執行官 [16]

是的。因此，我要感謝大家加入電話會議。無論是技術上還是與客户在許可和實施設計方面，該團隊都對進展感到非常興奮，我們期待在接下來的90天內與您交談。至此，我們將結束通話。

操作員 [17]

會議現已結束。感謝您參加今天的演講。您現在可以斷開連接。