htld-20240331
哈特蘭快遞公司0000799233假的2024Q112/31大型加速過濾器假的假的79,051,070假的真的假的2,8002,7000.010.015,0005,000——0.010.01395,000395,00090,68990,68979,05179,03911,63811,6500.0270014,5000.5101101520455992—0.10.121.827.1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票htld: 片段xbrli: pureUTR: Rate00007992332024-01-012024-03-3100007992332024-05-0600007992332024-03-3100007992332023-12-3100007992332023-01-012023-03-310000799233美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000799233US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000799233US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000799233US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000799233美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000799233US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000799233US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000799233US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310000799233美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000799233US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000799233US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000799233US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000799233美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000799233US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000799233US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000799233US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-3100007992332022-12-310000799233美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000799233US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000799233US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000799233US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000799233美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000799233US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000799233US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000799233US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-3100007992332023-03-310000799233HTLD: FuelSurcharge會員2024-01-012024-03-310000799233HTLD: FuelSurcharge會員2023-01-012023-03-310000799233SIC: z35372024-03-310000799233SIC: z37152024-03-3100007992332023-01-012023-12-310000799233US-GAAP：客户關係成員2024-03-310000799233US-GAAP：商標名會員2024-03-310000799233US-GAAP：非競爭協議成員2024-03-310000799233SRT: 最低成員US-GAAP：商標名會員2024-03-310000799233SRT: 最大成員US-GAAP：商標名會員2024-03-310000799233US-GAAP：非競爭協議成員SRT: 最低成員2024-03-310000799233US-GAAP：非競爭協議成員SRT: 最大成員2024-03-310000799233US-GAAP：客户關係成員SRT: 最低成員2024-03-310000799233US-GAAP：客户關係成員SRT: 最大成員2024-03-3100007992332011-07-1100007992332021-05-1300007992332022-08-310000799233US-GAAP：Primerate 會員2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最低成員htld: abrLoanMember2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最大成員htld: abrLoanMember2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最低成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最大成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2024-01-012024-03-3100007992332022-05-310000799233SRT: 最低成員2024-03-310000799233SRT: 最大成員2024-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
[X]根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
[  ]根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內
委員會檔案編號 0-15087
哈特蘭快遞公司.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
內華達州93-0926999
（州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主
的公司或組織）證件號）
901 Heartland Way，北自由，愛荷華州52317
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
319-645-7060
（註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元HTLD納斯達克

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
是的[X]
沒有 [  ]

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。
是的[X]
沒有 [  ]

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器 [X]加速過濾器 []
非加速過濾器 []規模較小的申報公司 []
新興成長型公司 []




如果是新興公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 [  ]

I用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 []沒有 [ X ]


截至 2024 年 5 月 6 日，有 79,051,070註冊人的已發行普通股（面值0.01美元）。
1


HEARTLAND EXPRESS
和子公司

目錄
  
  
 頁面
第一部分-財務信息 
第 1 項。財務報表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合併資產負債表（未經審計）
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月綜合收益（虧損）合併報表（未經審計）
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益報表（未經審計）
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表（未經審計）
6
合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
14
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
22
第 4 項。控制和程序
23
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
24
第 1A 項。風險因素
24
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
25
第 3 項。優先證券違約
25
第 4 項。礦山安全披露
25
第 5 項。其他信息
25
第 6 項。展品
26
簽名
27
 
 
 
  
  
  
  
  
  

2


第一部分
HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司
合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
資產3月31日
2024		十二月三十一日
2023
流動資產
現金和現金等價物$23,823 $28,123 
貿易應收賬款，分別扣除2024年和2023年的280萬美元和270萬美元備抵額107,932 102,740 
預付費輪胎9,417 10,650 
其他流動資產13,842 17,602 
應收所得税5,128 10,157 
流動資產總額160,142 169,272 
財產和設備 
土地和土地改善118,690 118,682 
建築物149,788 149,780 
傢俱和固定裝置6,835 6,835 
商店和維修設備20,815 20,822 
收入設備1,016,102 1,021,208 
在建工程4,161 2,582 
財產和設備，毛額1,316,391 1,319,909 
減去累計折舊474,940 434,558 
財產和設備，淨額841,451 885,351 
善意322,597 322,597 
其他無形資產，淨額97,283 98,537 
其他資產15,467 14,953 
遞延所得税，淨額1,401 1,494 
經營租賃使用權資產14,144 17,442 
 $1,452,485 $1,509,646 
負債和股東權益
流動負債 
應付賬款和應計負債$35,704 $37,777 
薪酬和福利29,739 28,492 
應計保險24,153 21,507 
長期債務和融資租賃負債——流動部分8,986 9,303 
經營租賃負債——流動部分7,740 9,259 
其他應計費用21,146 17,138 
流動負債總額127,468 123,476 
長期負債 
應繳所得税6,238 6,270 
長期債務和融資租賃負債減去流動部分254,616 290,696 
經營租賃負債減去流動部分6,404 8,183 
遞延所得税，淨額179,850 189,121 
事故和工作補償應計減去當期部分29,119 26,640 
長期負債總額476,227 520,910 
承付款和意外開支（附註14）
股東權益 
優先股，面值0.01美元；授權5,000股；未發行— — 
普通股股本，面值0.01美元；授權395,000股；2024年和2023年發行90,689股；2024年和2023年分別流通79,051股和79,039股907 907 
額外的實收資本4,518 4,527 
留存收益1,043,404 1,060,094 
庫存股，按成本計算；2024年和2023年分別為11,638股和11,650股(200,039)(200,268)
848,790 865,260 
 $1,452,485 $1,509,646 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3


HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
營業收入$270,320 $330,916 
運營費用
工資、工資和福利112,697 123,333 
租用和購買交通工具23,863 33,144 
燃料47,321 57,528 
操作和維護16,264 15,026 
營業税和執照5,315 5,543 
保險和索賠14,584 11,002 
通信和公用事業2,440 2,876 
折舊和攤銷46,504 48,469 
其他運營費用15,626 17,891 
處置財產和設備的損失（收益）89 (6,786)
 284,703 308,026 
營業（虧損）收入(14,383)22,890 
利息收入366 484 
利息支出(5,302)(6,075)
所得税前（虧損）收入(19,319)17,299 
聯邦和州所得税(4,211)4,687 
淨（虧損）收入$(15,108)$12,612 
其他綜合收益，扣除税款— — 
綜合（虧損）收入$(15,108)$12,612 
每股淨（虧損）收益
基本$(0.19)$0.16 
稀釋$(0.19)$0.16 
加權平均已發行股數
基本79,044 78,987 
稀釋79,122 79,022 
每股申報的股息$0.02 $0.02 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4


HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司
股東權益合併報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
     
 資本額外  
 股票，付費已保留財政部 
 常見資本收益股票總計
餘額，2023 年 12 月 31 日$907 $4,527 $1,060,094 $(200,268)$865,260 
淨虧損— — (15,108)— (15,108)
普通股股息，每股0.02美元— — (1,582)— (1,582)
股票薪酬，扣除税款— (9)— 229 220 
餘額，2024 年 3 月 31 日$907 $4,518 $1,043,404 $(200,039)$848,790 
資本額外  
股票，付費已保留財政部 
常見資本收益股票總計
餘額，2022 年 12 月 31 日$907 $4,165 $1,051,641 $(201,236)$855,477 
淨收入— — 12,612 — 12,612 
普通股股息，每股0.02美元— — (1,581)— (1,581)
股票薪酬，扣除税款— 32 — 79 111 
餘額，2023 年 3 月 31 日$907 $4,197 $1,062,672 $(201,157)$866,619 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5


HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
三個月已結束
三月三十一日
 20242023
經營活動  
淨（虧損）收入$(15,108)$12,612 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：  
折舊和攤銷46,504 48,469 
遞延所得税(9,178)(8,659)
股票薪酬支出283 152 
與債務相關的攤銷263 269 
處置財產和設備的損失（收益）89 (6,786)
某些營運資金項目的變化：
貿易應收賬款(5,192)13,649 
預付費用和其他流動資產2,586 4,864 
應付賬款、應計負債和應計費用5,732 (10,978)
應計所得税4,997 12,850 
經營活動提供的淨現金30,976 66,442 
投資活動  
出售財產和設備的收益6,649 28,859 
購買財產和設備(4,697)(42,149)
其他資產的變動 — 489 
由（用於）投資活動提供的淨現金1,952 (12,801)
籌資活動  
與股票薪酬相關的員工税預扣股票(63)(41)
償還融資租賃和債務(36,660)(47,325)
用於融資活動的淨現金(36,723)(47,366)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）(3,795)6,275 
現金、現金等價物和限制性現金  
期初41,188 64,478 
期末$37,393 $70,753 
現金流信息的補充披露  
在此期間為利息支出支付的現金$5,289 $6,121 
在此期間支付的所得税現金，扣除退款$(77)$232 
非現金投資和融資活動：  
在應付賬款中購買的財產和設備$4,812 $2,059 
出售其他流動資產中的收入設備和財產$— $232 
應付賬款中申報的普通股股息$1,582 $1,581 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$23,823 $55,506 
限制性現金包含在其他流動資產中323 746 
限制性現金包含在其他資產中13,247 14,501 
現金、現金等價物和限制性現金總額$37,393 $70,753 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6


HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司

合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1.列報基礎和新會計公告

Heartland Express, Inc. 是一家在內華達州註冊成立的控股公司，直接或間接擁有以下活躍法律實體的所有股份：愛荷華州Heartland Express, Inc.、Heartland Express Maintenance Services, Inc.（“Heartland Express”）、中西部控股集團有限責任公司和米利斯轉移有限責任公司（“Millis Transfer”），以及史密斯運輸有限責任公司和富蘭克林物流有限責任公司（“史密斯運輸”）運輸”），以及CFI實體、運輸資源公司和合同貨運公司（與某些墨西哥實體合計，“CFI”）。自2023年12月31日起，史密斯卡車運輸公司併入史密斯運輸公司。此外，自2023年12月31日起，史密斯運輸公司和富蘭克林物流公司分別改為史密斯運輸有限責任公司和富蘭克林物流有限責任公司。2022年5月31日，愛荷華州的Heartland Express, Inc.收購了總部位於賓夕法尼亞州羅靈斯普林的卡車運輸公司史密斯運輸。2022年8月31日，愛荷華州的Heartland Express, Inc.收購了CFI位於密蘇裏州喬普林的非專用美國乾貨車和温控卡車業務，以及某些在墨西哥開展業務的墨西哥實體（統稱 “CFI Logistica”）。我們與我們的子公司一起是一家短途、中型和長途卡車運輸公司和運輸服務提供商。我們主要為美國各地的主要託運人提供基於資產的全國性乾貨車運輸服務，以及通過墨西哥的第三方合作伙伴關係提供的跨境貨運和其他運輸服務。

隨附的合併財務報表包括母公司Heartland Express, Inc. 及其子公司，均為全資控股。在合併中，所有公司間物料和交易均已清除。隨附的公司未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）以及10-Q表和S-X條例的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和財務報表附註。管理層認為，公允列報所必需的所有正常、經常性調整均已包括在內。合併財務報表應與公司於2024年2月28日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。中期經營業績不一定代表全年或任何其他過渡期的預期業績。在截至止的三個月中，公司的重大會計政策沒有變化 2024 年 3 月 31 日.

2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07更新，“分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進”。更新中的修正案主要通過加強對重大分部支出的披露來改善了可申報的分部披露要求。修正案沒有改變公共實體確定其運營部門、彙總這些運營部門的方式，也沒有應用量化閾值來確定其應報告的細分市場。新標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用這項新標準的影響，儘管根據初步評估，我們認為採用該新標準不會產生實質性影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了2023-09更新，“所得税（主題740）：所得税披露的改進”。更新中的修正案改善了主要與税率對賬和所得税已繳信息以及某些其他所得税披露的有效性相關的所得税披露。新標準在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。該公司目前正在評估採用這項新標準的影響，儘管根據初步評估，我們認為採用該新標準不會產生實質性影響。

注意事項 2.估算值的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。在截至的三個月中，管理層使用的與我們的關鍵會計政策相關的估計和假設沒有重大變化 2024 年 3 月 31 日.




7


注意事項 3。 細分信息

我們在美國（美國）、墨西哥和加拿大部分地區提供卡車運輸服務。這些卡車運輸服務主要是乾貨車卡車市場中基於資產的運輸服務，我們還提供卡車温控運輸服務和墨西哥物流服務，這些服務對我們的合併業務並不重要。我們的首席運營決策者（“CODM”）合併監督和管理我們的所有運輸服務，包括先前收購的實體。綜上所述，我們確定我們有 一可申報的細分市場，符合關於企業各部門披露和相關信息的權威會計指南。

注意事項 4。 收入確認

隨着承諾服務的控制權移交給我們的客户，公司確認一段時間內的收入，金額反映了我們為換取這些服務而預計有權獲得的對價。對於大多數客户而言，貨物的交付和履行義務的完成通常允許在發貨日期後的30天內收取款項。

該公司的業務與卡車運輸行業的業務一致，在卡車運輸行業中，每週七天每天二十四小時運輸貨物，但須遵守服務時間規定。該公司的平均運輸時間約為每次行程裝載400英里，公司接受的每批貨物都被視為一份單獨的合同，履約義務是運送貨物。我們每批貨物的平均運輸時間通常等於少於兩天的連續運輸時間。該公司根據行駛里程來估算多站貨物的收入，並根據運輸時間估算單站貨物的收入，因為客户同時獲得和消費所提供的收益。在本報告所述期間，公司運送貨物，並持續賺取收入。對於這些在建負荷的估計收入，存在相應的合約資產，價格為美元1.9百萬和美元1.9百萬在 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。已記錄的合同資產包含在資產負債表的應收賬款明細項目中。相應的負債記錄在應付賬款和應計負債以及薪酬和福利細列項目中，用於這些相同的處理中負債的估計費用。截至目前，公司沒有與我們的業務相關的合同負債 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。

記錄的總收入為 $270.3百萬和美元330.9截至三個月的百萬美元 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年和 2023 年。燃油附加費收入為 $36.2百萬和美元49.6截至三個月的百萬美元 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年和 2023 年。合併綜合收益（虧損）報表中記錄的附屬收入、經紀收入和其他收入合計為美元20.1百萬和美元24.6截至三個月的百萬美元 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年和 2023 年。


注意事項 5。 現金和現金等價物

現金等價物是短期、高流動性的投資，利率風險微乎其微，收購時的原始到期日為三個月或更短。在 2024 年 3 月 31 日, 限制性和指定用途現金和投資總額為 $13.5百萬，其中 $0.3百萬美元包含在其他流動資產中，美元13.2百萬美元包含在合併資產負債表中的其他非流動資產中。限定和指定現金和投資總額為 $13.0截至 2023 年 12 月 31 日，其中 $0.3百萬美元包含在其他流動資產中，美元12.7百萬美元包含在合併資產負債表中的其他非流動資產中。限制性資金是國家機構為自保目的所需的存款，以及專門用於特定目的而不是用於一般商業用途的指定資金。

注意事項 6。 預付費輪胎、財產、設備和折舊

財產和設備按成本列報，扣除累計折舊。維護和維修費用按發生時計入運營費用。新輪胎與收入設備分開計資，在合併資產負債表中單獨列報為 “預付費輪胎”，並分期攤銷 兩年。用於財務報表目的的折舊是使用除新拖拉機以外的所有資產的直線法計算的。我們使用125％的餘額遞減法確認新拖拉機的折舊費用（不包括通過收購獲得的資產）。通過收購獲得的收入設備通常會重新估值為收購之日的當前市場價值。被收購公司在收購前一年以上獲得的資產按直線折舊，與剩餘的預期使用期保持一致，而不到一年前獲得的資產按新購買的資產進行折舊。隨着購置設備的更換，我們的車隊恢復了拖拉機餘額折舊遞減和拖車直線折舊的基本方法。新拖拉機折舊以挽救價值 $15,000而新拖車則折舊，剩餘價值為美元4,000。對於通過收購獲得的設備，二手設備的殘值根據以下條件確定
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因素包括設備的老化、估計的市場價值和預期的使用期限。在 2024 年 3 月 31 日，有 不其他流動資產中記錄的與設備銷售相關的應收金額與美元相比2.5截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。

注意事項 7。 其他無形資產、淨資產和商譽

所有確定壽命有限的無形資產均按其估計使用壽命進行攤銷。無形資產的使用壽命是指該資產預計將直接或間接為未來現金流做出貢獻的時期。有 不截至止三個月內可識別無形資產總額的變化 2024 年 3 月 31 日。這美元97.3百萬其他無形資產，淨計入合併資產負債表為 2024 年 3 月 31 日包括 $31.6百萬美元無限期的商品名無形資產，無需攤銷，以及美元65.7百萬有限的活體無形資產，淨額。攤銷費用為美元1.3百萬和美元1.3截至三個月的百萬美元 2024 年 3 月 31 日和2023年分別包含在合併綜合收益（虧損）報表的折舊和攤銷中。

需要攤銷的無形資產包括以下內容 2024 年 3 月 31 日:
攤還期（年）總金額累計攤銷淨有限無形資產
（以千計）
客户關係15-20$75,836 $13,716 $62,120 
商標名稱0.5-1012,900 10,300 2,600 
不可競爭的盟約1-105,839 4,900 939 
$94,575 $28,916 $65,659 

商譽賬面金額為美元322.6百萬在 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日。

註釋 8.（損失） 每股收益

每股基本（虧損）收益基於每年已發行普通股的加權平均值。攤薄（虧損）每股收益基於每股基本加權（虧損）收益以及普通股等價物的額外加權普通股。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日2023年3月31日，根據公司的限制性股票獎勵計劃，我們向某些員工和董事發行了已發行的限制性普通股。截至三個月的分子（淨（虧損）收益）和分母（基本和攤薄（虧損）每股收益的加權平均已發行股票數）的對賬 2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日情況如下（以千計，每股數據除外）：

截至2024年3月31日的三個月
淨損失（分子）股份（分母）每股金額
每股基本虧損$(15,108)79,044 $(0.19)
限制性股票的影響— 78 
攤薄後的每股虧損$(15,108)79,122 $(0.19)

截至2023年3月31日的三個月
淨收入（分子）股份（分母）每股金額
每股基本收益$12,612 78,987 $0.16 
限制性股票的影響— 35 
攤薄後的每股收益$12,612 79,022 $0.16 



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注意事項 9。 公平

我們有股票回購計劃 6.6截至目前，仍有百萬股獲準回購 2024 年 3 月 31 日。有 不在截至的三個月內在公開市場上回購的股票 2024 年 3 月 31 日分別是2023年3月31日和2023年3月31日。根據市場狀況、現金流要求、證券法限制、長期債務餘額和其他因素的決定，預計回購將不時繼續，直到已批准的股票數量被回購或授權終止。股票回購授權是全權的，沒有到期日。

在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日2023 年，我們董事會宣佈的股息總額為 $1.6百萬和美元1.6分別為百萬。未來現金分紅的支付和此類股息的金額將取決於我們的財務狀況、經營業績、現金需求、税收待遇和某些公司法要求以及董事會認為的相關因素。

注意事項 10. 基於股票的薪酬

2011年7月，Heartland Express, Inc.舉行了一次股東特別會議，會上批准了Heartland Express, Inc.2011年限制性股票獎勵計劃（“2011年計劃”）。2011 年計劃發佈時間截止到 0.9百萬股，用於向我們符合條件的高級管理人員和員工提供限制性股票。2011年計劃中沒有可用於在以下地點進行限制性股票贈款的股票 2024 年 3 月 31 日。2021年5月，在2021年年度股東大會上，Heartland Express, Inc.2021年限制性股票獎勵計劃（“2021年計劃”）獲得批准。2021 年計劃已發佈至 0.6百萬股，用於向我們符合條件的員工、董事和顧問提供限制性股票。2021年計劃仍有50萬股股票可供在以下地點進行限制性股票補助 2024 年 3 月 31 日.

在2011年至2021年期間授予的沒有未歸屬的股份 2024 年 3 月 31 日。2022年至2024年授予的股票有不同的歸屬條款，從授予之日起的即時到四年不等。與這些獎勵相關的薪酬支出基於授予日我們股票的市場價值。與員工限制性股票獎勵相關的薪酬支出包含在工資、工資和福利中，而與董事或顧問獎勵相關的支出包含在合併綜合收益（虧損）報表中的其他運營費用中。在確定公允價值時沒有做出任何重大假設。與限制性股票獎勵相關的薪酬支出為美元0.3百萬和美元0.2在截至的三個月中，為百萬美元 2024 年 3 月 31 日分別是2023年3月31日和2023年3月31日。未確認的薪酬支出為 $0.2百萬在 2024 年 3 月 31 日將在加權平均週期內予以確認 0.4年份。

下表彙總了截至三個月的限制性股票獎勵活動 2024 年 3 月 31 日還有 2023 年。

截至2024年3月31日的三個月
限制性股票獎勵的股票數量（千股）加權平均撥款日期公允價值
期初未歸還85.8 $14.84 
已授予5.0 11.65 
既得(17.0)14.67 
被沒收— — 
期末未清償的（未歸屬）73.8 $14.67 

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截至2023年3月31日的三個月
限制性股票獎勵的股票數量（千股）加權平均撥款日期公允價值
期初未歸還40.1 $16.01 
已授予— — 
既得(7.0)15.95 
被沒收— — 
期末未清償的（未歸屬）33.1 $16.02 


注意事項 11.長期債務

在2022年8月31日（“CFI截止日期”）收購CFI的同時，Heartland簽訂了美元550.0百萬無抵押信貸額度，其中包括 $100.0百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”）和美元450.0百萬美元的定期貸款（“定期貸款”，以及循環融資機制的 “信貸額度”）。信貸額度包括一個貸款人財團，包括聯合賬簿管理人摩根大通銀行（N.A.）和富國銀行全國協會（“富國銀行”）。

信貸額度取代了該公司先前的信貸安排，其中包括2013年11月與富國銀行簽訂的信貸協議，以及與賓夕法尼亞公民銀行簽訂的基於資產的信貸額度，該信貸額度是2022年5月31日收購史密斯運輸的一部分。

定期貸款的全部金額是在2022年8月31日的一次性提款中進行的，在定期貸款下借入的已償還或預付的金額不得再借入。定期融資從2023年9月開始按季度分期攤銷，到2025年6月為每年5％，從2025年9月到2027年6月為每年10％，餘額在自CFI截止之日起五年內到期。根據截至2024年3月31日的債務還款額，在2027年8月31日定期貸款到期之前，所需的最低還款額已涵蓋在內。

循環貸款由五年循環信貸額度組成，總承諾金額等於 $100.0百萬，其中最多 $50.0百萬美元可用於簽發信用證，其中包括金額等於美元的swingline貸款20.0百萬。Revolver將於CFI截止日期後五年到期，其下的承諾將終止。在循環貸款下償還的款項可以再借用。信貸額度包括一項未承諾的手風琴功能，根據該功能，公司可以申請最高達$275.0百萬美元的增量循環或定期貸款，須經貸款人批准。

信貸額度下的債務、義務和負債由公司、借款人和公司的某些其他子公司在無擔保的基礎上無條件地共同或單獨擔保。借款人可以隨時自願預付信貸額度下的全部或部分未償還貸款，無需支付溢價或罰款，但如果是擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率貸款，則需支付慣常的破產費用。

信貸額度包含此類貸款的常見和慣常違約事件和否定契約，除其他外，包括限制公司承擔某些額外債務或發放擔保、為公司資產設立留置權、分配或贖回股權（但有某些例外情況，包括 (a) 公司可以定期支付不超過美元的公司普通股股息10.0在任何財政年度內均為百萬美元，並且 (b) 公司可以進行任何其他分配，前提是淨槓桿率不大於 2.50至 1.00）、進行投資和進行合併、合併或收購。信貸額度包含慣常的財務契約，包括 (i) 最大淨槓桿率為 2.75至 1.00，以過去十二個月為基礎按季度衡量，以及 (ii) 最低利息覆蓋率為 3.00至1.00，以過去十二個月為基礎按季度衡量。我們遵守了相應的財務契約 2024 年 3 月 31 日並且自信貸機制啟動以來一直遵守規定.

信貸額度下的未償借款將根據借款人的選擇按以下年利率累計利息：（i）“ABR貸款” 的替代基準利率（定義為年利率）等於行政機構宣佈的作為 “最優惠利率” 的可變利率中最高的利率，（b） 0.50高於聯邦基金利率的百分比，（c）一個月以上的利息期的定期SOFR 1.1%，或 (d) 1.00%) 加上適用的利潤或 (ii) “SOFR 貸款” 的期限
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公司選擇的一、三或六個月利息期的SOFR利率加上適用的利潤。ABR 貸款的適用利潤率範圍為 0.250% 至 0.875百分比和SOFR貸款的適用利潤率範圍為 1.250% 至 1.875％，取決於公司的淨槓桿率。

我們有 $240.0未償還的定期貸款100萬美元以及 一點也不在循環融資機制下表現出色 2024 年 3 月 31 日。與循環融資機制相關的未清信用證位於 2024 年 3 月 31 日是 $12.0百萬。截至 2024 年 3 月 31 日, 可供未來借款的循環融資機制為美元88.0百萬。截至 2024 年 3 月 31 日信貸額度下未償借款的加權平均利率為 7.0%。未攤銷的貸款發放費 $1.0百萬在 2024 年 3 月 31 日包含在長期債務和融資租賃負債中。

2022年5月31日對史密斯運輸的收購包括對美元的假設46.8與收入設備機隊相關的數百萬筆債務和融資租賃債務，其中 $24.6百萬的未付賬款額為 2024 年 3 月 31 日，（“史密斯債務”）。史密斯債務有 $7.3百萬的未償本金，由分期付款票據組成，加權平均利率為 4.4% at 2024 年 3 月 31 日，按月分期付款，最終到期日為2027年2月至2029年1月的不同日期，由相關收入設備擔保。剩餘的史密斯債務 $17.3百萬是融資租賃債務，加權平均利率為 3.9% at 2024 年 3 月 31 日，按月分期付款，最終到期日為2024年10月至2026年4月的不同日期，加權平均剩餘租期為 1.5年份。

註釋 12.租賃義務

2023 年，我們以合計美元的價格出售了多處房產25.6百萬的收益。在與相應銷售相關的單獨交易中，我們簽訂了經營租賃協議，每份協議的基本期限為兩年。與終端租賃相關的使用權資產為 $7.7截至目前為百萬 2024 年 3 月 31 日.

史密斯運輸從2022年5月31日收購之前簽訂的租賃中獲得收入的設備運營租賃使用權資產。這些使用權設備經營租賃資產的總餘額為 $6.4截至目前為百萬 2024 年 3 月 31 日。設備和財產運營租賃的加權平均利率為 5.5% at 2024 年 3 月 31 日，按月分期付款，最終到期日為2024年4月至2027年4月的不同日期，加權平均剩餘租期為 2.0年份。該公司與Smith Transport的創始人簽訂了關聯方經營租約，該公司既是某些房地產的出租人又是承租人。這些租賃在上文討論的使用權租賃資產中只佔很小的部分。參見注釋 11。長期債務，瞭解有關融資租賃的更多詳細信息。

截至目前我們未來的最低租賃還款額 2024 年 3 月 31 日，按租賃類別彙總如下：

（以千計）正在運營財務
2024（剩餘）$6,457 $6,773 
20256,609 7,557 
20261,587 3,840 
2027320 — 
2028— — 
此後— — 
最低租賃付款總額$14,973 $18,170 
減去：未來利息支付金額829 836 
最低租賃付款的現值$14,144 $17,334 
減去：當前部分7,740 7,216 
長期租賃義務$6,404 $10,118 

註釋 13.所得税

我們使用資產和負債法來核算所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自納税基礎之間的暫時差異而產生的未來税收後果予以確認。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。這些金額將酌情調整，以反映臨時差異逆轉時預計將生效的税率變化。這個
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税率變動對遞延税的影響將在變更頒佈期間予以確認。記錄估值補貼是為了將公司的遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。我們有 不記錄的估值補貼為 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為21.8％和27.1％。有效税率的下降主要是由於該季度的永久性差異抵消了2024年的虧損，同時提高了根據2023年收入計算的税率。

只有當所得税狀況更有可能持續下去時，我們才會認識到這些狀況的影響。確認的所得税狀況以實現可能性大於50％的最大金額來衡量。確認或衡量標準的變化反映在判斷髮生變化的時間段內。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄在所得税支出中。

在 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日，我們總共有 $5.5百萬和美元5.5百萬美元的未確認税收優惠總額，分別包含在合併資產負債表中應繳的長期所得税中。在這筆金額中，美元4.3百萬和美元4.4百萬表示未確認的税收優惠金額，這些優惠如果得到確認，將影響我們迄今的有效税率 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日。未確認的税收優惠的淨變化減少了美元0.1百萬美元，增加美元0.1在結束的三個月內有百萬 2024 年 3 月 31 日分別是2023年3月31日和2023年3月31日。這三個月未確認的税收優惠同比淨變動的差異是2023年發生但2024年未發生的基礎交易的結果。此類未確認的税收優惠的應計利息和罰款淨額總額為 $0.8百萬和美元0.7百萬在 2024 年 3 月 31 日分別為2023年12月31日，幷包含在合併資產負債表中應繳的長期所得税中。這些未確認的税收優惠與州所得税申報情況有關。當最初記錄不確定的税收狀況時，未清頭寸的應計利息和罰款的所得税支出每期都會增加。在適用時效或結算頭寸時，所得税支出將減少因適用時效到期而發生的不確定税收狀況的應計利息和罰款金額。所得税支出中包含的淨利息和罰款為 名義上的在結束的三個月期間 2024 年 3 月 31 日分別是2023年3月31日和2023年3月31日。

未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下：
2024
 （以千計）
截至2023年12月31日的餘額$5,522 
因適用時效期限失效而造成的扣減(66)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$5,456 

在對不確定的税收狀況進行審計並最終結算之前，可能會經過數年。很難預測不確定税收狀況的最終結果或解決時機。在未來十二個月內，未確認的税收優惠金額有可能大幅增加或減少。這些變化可能是由於訴訟時效到期、考試或其他不可預見的情況造成的。我們沒有任何與所得税問題有關的未決訴訟。目前，管理層對未確認的税收優惠總額可能發生的合理變化的最佳估計約為 不改為增加值 $1.0在接下來的十二個月內將達到百萬美元，這要歸因於某些訴訟時效的到期和預計的增加。聯邦訴訟時效在2020年及以後仍然開放。根據各州的税法和行政慣例，2013年及以後的納税年度將接受州税務機關的審計。

註釋 14.承付款和或有開支

我們是我們業務附帶的普通例行訴訟和行政訴訟的當事方。管理層認為，隨附的合併財務報表充分説明瞭我們在懸而未決的法律訴訟下的潛在風險。

截至目前，拖拉機（減去拖拉機銷售承諾）和拖車設備的預計購買承諾總額 2024 年 3 月 31 日是 $4.8百萬。這些承諾將持續到2024年的剩餘時間。

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第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析
的運營

本項目2包含某些陳述，這些陳述可能被視為經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，此類陳述受此類條款和經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》建立的安全港的約束。除歷史事實陳述外，所有陳述均為可被視為前瞻性陳述的陳述，包括但不限於：任何收益（虧損）、收入或其他財務項目的預測；未來運營的管理計劃、戰略和目標的任何陳述；有關擬議的新服務或開發的任何陳述；有關未來經濟狀況或業績的任何陳述；以及任何信念陳述和任何前述內容所依據的任何假設陳述。此類陳述可以通過使用 “尋求”、“期望”、“估計”、“預期”、“確保”、“項目”、“相信”、“希望”、“計劃”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測” 等術語或短語來識別 “繼續”、“戰略”、“未來”、“展望” 以及類似的術語和短語。前瞻性陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息。在本10-Q表格中，與卡車運輸行業總體趨勢相關的陳述，包括未來的貨運需求和運力、運費、運營比率目標、預期的收入設備銷售和採購，包括收入設備收益、二手設備市場和收入設備的可用性、未來的客户關係、未來的增長和收購，包括我們收購史密斯運輸和CFI的預期影響、我們吸引和留住司機的能力、未來的司機薪酬，包括可能的司機薪酬漲幅、未來的保險和索賠費用，包括我們續保的影響、利率和輪胎價格變動的影響、未來的流動性、預期的燃料成本，包括燃料成本管理策略、未決訴訟的潛在影響、我們的股息政策、未來的資本支出、未來的折舊支出、我們未來回購股票、未來成本降低和運費優化策略的實施，包括在Millis Transfer、CFI和Smith Transport，我們的反應能力利用並充分利用不斷變化的市場狀況以及運營改善和戰略變革的預期影響等都是前瞻性陳述。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，這可能導致未來事件和實際結果與前瞻性陳述中列出、考慮或作為基礎的事件和實際結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於標題為 “項目1A” 的章節中討論的因素。風險因素”，載於公司於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告。讀者應審查和考慮這些因素，以及我們向美國證券交易委員會提交的新聞稿、股東報告和其他文件中的各種披露。

所有此類前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述。公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對該前瞻性陳述的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

本季度報告中提及的 “我們”、“我們的”、“Heartland” 或 “公司” 或類似術語是指Heartland Express, Inc.及其子公司。

概述

在2022年收購之前，我們及其子公司歷來是一家中短途卡車運輸公司，我們約99.9％的營業收入來自美國境內的運輸，其餘來自加拿大，在墨西哥沒有業務。隨着2022年8月31日對CFI的收購，我們顯著擴大了我們的規模和運輸服務。我們繼續為來自美國各地的主要託運人提供基於資產的全國性乾貨車運輸服務，現在包括往返墨西哥的跨境貨物，我們的合併平均運輸長度約為400裝載英里。我們將繼續專注於為區域運營區域內貨運密度高的目標客户提供高質量的服務。我們還提供卡車温控運輸服務和墨西哥物流服務，這些服務對我們的合併業務並不重要。通過收購CFI，我們現在為客户提供墨西哥各地的運輸物流服務，併為從美國運往墨西哥的客户貨物以及從墨西哥運往美國的貨物提供跨境貨運服務。我們聘用第三方服務提供商來管理在墨西哥行駛的所有里程，並通過美墨邊境運輸貨物，同時利用美國和墨西哥邊境附近的碼頭位置為這些運輸提供便利。我們通常根據每批貨物交付的里程數以及每英里或每件貨物的支付收入來賺取收入。我們以Heartland Express、Millis Transfer、Smith Transfer和CFI的品牌經營合併後的業務。我們根據所有品牌相同的企業總體運營目標和目標來管理我們的業務。我們的首席運營決策者（“CODM”），即我們的首席執行官，根據合併的運營目標和目的，綜合評估我們運輸服務的運營效率、運營業績和資產配置。我們認為，成功的關鍵是保持高水平
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客户服務和安全水平，取決於有經驗的駕駛員和最新型號的設備的可用性。我們相信，我們的服務標準、安全記錄和設備可及性使我們成為許多主要客户的核心載體，也使我們能夠與客户建立牢固的長期關係，並將自己打造成準時服務的行業領導者。

我們在週期性行業中運營。貨運需求在2022年下半年開始疲軟，並在整個2023年持續下降。根據2024年第一季度的貨運需求，我們預計，至少在2024年上半年，在較低的需求水平下，貨運需求仍將受到挑戰。我們預計，在未來預期的貨運需求增長之前，我們在2023年和2024年之前實施的戰略變革將改善我們的運營準備情況，這種增長最快可能在2024年中後期發生。但是，拖拉機、拖車及相關零件的供應鏈問題、總體消費品產出和庫存波動、消費者需求、政治格局、外國戰爭以及石油和柴油市場的混亂都可能在2024年造成貨運需求的進一步波動。

我們將繼續專注於為區域運營區域內貨運密度高的目標客户提供優質的服務。鑑於該行業中合格司機短缺以及收入設備資產的可用性，傳統的公路卡車運輸公司的有機增長變得越來越困難。我們最近完成了兩項戰略收購，以應對這些行業挑戰。此外，我們將繼續評估和探索在Heartland Express、Millis Transfer、Smith Transport和CFI提供的獨特司機產品組合中，為現有和潛在的新司機提供不同的駕駛選擇和服務。

除了過去通過發展區域運營區域實現有機增長外，自1986年以來，我們已經完成了十次收購，其中最近一次也是我們自2013年以來的第五次收購CFI，該收購是在2022年5月31日收購史密斯運輸之後，於2022年8月31日進行的。這十項收購使我們能夠鞏固我們在現有地區的地位，擴展到新的運營區域，擴大服務範圍以滿足客户的長途運輸需求，在新市場尋求新的客户關係，以及擴大與新市場中現有客户的業務關係。我們在收購方面具有高度選擇性，我們的主要標準是（i）安全運營，（ii）高素質的專業卡車司機，（iii）符合我們理念或可以經濟替代的車隊狀況，以及（iv）在完全整合、應用我們的成本結構和貨運優化，包括退出某些不符合我們運營狀況的業務後，運營率將達到80年代的低水平的貨運狀況。我們歷來是一個無債務組織，儘管隨着對CFI的收購，我們現在有大量債務。從2022年到2024年迄今，我們還大幅降低了債務餘額。我們預計將繼續評估向我們提出的收購候選人，但是，在償還債務的同時，我們預計不會進行任何重大收購。我們認為，未來的增長取決於多個因素，包括經濟增長水平和相關的客户需求、卡車運輸行業的可用容量、我們識別和完善未來收購的能力、整合被收購公司運營以提高效率的能力，以及我們吸引和留住符合招聘標準的有經驗的司機的能力。

卡車運輸行業一直面臨合格司機短缺的問題。在 COVID-19 疫情期間，貨運需求的增加加劇了本已充滿挑戰的合格司機市場。直到2024年，合格車手的競爭仍然充滿挑戰，由於我們行業中合格車手人數的減少，預計將成為未來的挑戰。但是，由於運費和經濟環境的下降，2023年和2024年，司機可用性挑戰有所減少，我們認為某些司機已經從財務狀況不太穩定的小型航空公司轉向財務更穩定的承運人，從獨立承包商轉向公司司機。儘管我們行業中公司之間的司機流動有所增加，但我們行業中合格的CDL司機數量減少的問題仍然存在。我們不斷探索新的戰略，根據市場條件和需求的變化吸引和留住合格的司機。我們僱用的大多數司機具有至少六個月的越野經驗和安全駕駛記錄。如下所述，該公司的駕駛員培訓計劃為未來潛在的專業司機提供了額外的來源。為了吸引和留住瞭解客户服務重要性的經驗豐富的司機，我們一直在努力鞏固我們在運營市場司機薪酬和我們提供的服務方面作為行業領導者的地位。我們在為司機提供更高的薪酬、福利、設備和設施方面繼續發揮更大的創造力。我們全面的司機薪酬和福利計劃對服務年限和安全的運營里程基準的司機進行獎勵，這對於我們的運營和財務業績至關重要。某些司機薪酬待遇包括最低工資保障條款、未來根據我們持續服務年限的加薪、提高的無事故行駛里程費率、滯留津貼以及其他薪酬計劃，以幫助司機在惡劣天氣、設備故障和客户問題等無法控制的情況下度過非生產時間。由於2023年下半年和2024年的貨運環境，我們通過這些計劃支付了更多費用，從而提高了司機每英里工資和收入的百分比。因此，這使我們能夠將司機流失率保持在低於行業平均水平的水平。我們相信，我們的司機薪酬和福利待遇一直是業內最好的。我們致力於投資我們的司機並向他們提供安全補償，因為兩者都是我們運營和財務業績的關鍵。目前，我們超過10％的司機員工個人已達到100萬安全里程。
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為了應對我們行業的司機短缺，公司繼續評估和擴建駕駛員培訓學校。自1989年以來，Millis Transfer一直在開設一項名為米利斯培訓學院的駕駛員培訓學校課程。米利斯培訓學院是一項駕駛員培訓計劃，致力於識別、培訓和培養有能力的人才，使他們能夠獲得商業駕駛執照併成為專業的卡車司機。該駕駛員培訓計劃目前為我們公司提供了合格的專業司機來源。除了只僱用有經驗的越野司機的傳統方法外，駕駛員培訓計劃還為僱用專業司機提供了額外的機會。2022年，我們在亞利桑那州鳳凰城推出了第一家哈特蘭培訓學院，該校以米利斯轉移中心的成功項目為藍本。我們將繼續評估該培訓計劃，以備將來擴展。

鑑於柴油價格的波動，管理燃料成本仍然是管理層的首要任務之一。能源部（“DOE”）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，每加侖柴油的平均價格分別為3.96美元和4.41美元（下降10.2％）。截至2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月，美國能源部的平均價格分別為3.94美元、4.24美元和4.26美元。我們無法預測2024年剩餘時間的燃油價格，但燃料支出已成為僅次於工資、工資和福利的第二高支出，我們預計2024年剩餘時間的定價將出現波動。由於拖拉機空轉時間以及空載和偏離路線的里程，我們無法通過與客户簽訂燃油附加費協議來抵消所有燃油價格的上漲。因此，在不斷上升的燃料環境中，淨燃料成本（燃油支出減去燃油附加費收入）的增加會對我們的營業收入產生負面影響，而在燃油環境下降的情況下，我們的營業收入會受到積極影響。具體而言，在2024年第一季度，燃油價格有所下降，與此同時，由於貨運需求放緩，我們的司機空載里程也有所增加。在2023年第一季度，由於貨運需求改善和貨運選擇增加，燃油價格下跌，空裏運送量也沒有那麼高。因此，儘管2023年的總價格與2024年相比有所增加，但截至2024年3月31日的季度中，我們的每英里淨燃油成本（扣除燃油附加費收入後的總燃油支出）與截至2023年3月31日的季度相比大幅上升。我們預計將繼續管理和實施燃料計劃戰略，我們認為這將有效地管理燃料成本。這些舉措包括戰略性地為我們的卡車加油，無論是終端燃料還是公路燃料，購買散裝燃料，控制偏離路程，控制空車裏程，利用怠速管理編程、電池供電和柴油動力裝置來最大限度地減少空轉，教育駕駛員節省能源、拖車裙板和後整流罩，以及通過購買更新、更節油的拖拉機來提高燃油經濟性。鑑於在2024年前三個月對貨運服務的需求減少，該公司產生的空載里程數有所增加。截至2024年3月31日，該公司的拖拉機車隊平均車齡為2.4年，公司的拖車車隊平均車齡為6.7年，而2023年3月31日，公司的拖拉機車隊平均車齡為2.1年，公司的拖拉機車隊平均車齡為6.2年。

截至2024年的前三個月，我們的營業收入為2.703億美元，包括燃油附加費，淨虧損1,510萬美元，基本加權平均已發行股票的每股基本淨虧損為0.19美元，而營業收入為3.309億美元，包括燃油附加費，淨收入為1,260萬美元，前一季度基本加權平均股票每股淨收益為0.16美元 2023 年的三個月。我們公佈截至2024年3月31日的三個月的營業比率（運營費用佔營業收入的百分比）為105.3％，而2023年同期為93.1％。我們公佈的非公認會計準則調整後的運營比率為105.6％(1)截至2024年3月31日的三個月，這一比例為91.4％，而2023年同期為91.4％。截至2024年3月31日，我們的總資產為15億美元。在截至2024年3月31日的最近四個季度中，我們的資產虧損（0.8）％，股本虧損（1.5）％，而截至2023年3月31日的最近四個季度的資產回報率為8.5％，股本回報率為15.3％。

截至2024年3月31日的三個月，我們的經營活動現金流為3,100萬美元，佔營業收入的11.5％，而2023年同期為6,640萬美元，佔營業收入的20.1％。2024年，我們通過投資活動提供的淨現金為200萬美元，這些現金來自房地產和設備淨交易。財產和設備提供的淨現金主要是由於正常的拖拉機和拖車車隊更換活動量不大。我們在融資活動中使用的淨現金為3670萬美元，主要來自於償還與2022年收購所承擔債務相關的債務。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的現金、現金等價物和限制性現金減少了380萬美元。2024年第一季度末，我們的現金、現金等價物和限制性現金為3,740萬美元。截至2024年3月31日，不包括限制性現金在內的現金及現金等價物為2380萬美元。


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(1)
GAAP 與非 GAAP 對賬時間表：
營業收入不包括燃油附加費收入、調整後的營業收入和調整後的運營比率對賬 (a)
截至3月31日的三個月
20242023
（未經審計，以千計）
營業收入$270,320 $330,916 
減去：燃油附加費收入36,212 49,647 
營業收入，不包括燃油附加費收入234,108 281,269 
運營費用284,703 308,026 
減去：燃油附加費收入36,212 49,647 
減去：無形資產攤銷1,254 1,291 
調整後的運營費用247,237 257,088 
營業（虧損）收入(14,383)22,890 
調整後的營業（虧損）收入$(13,129)$24,181 
運營比率105.3 %93.1 %
調整後的運營比率105.6 %91.4 %

(a) 不包括燃油附加費收入的營業收入基於營業收入減去燃油附加費收入。調整後的營業收入基於營業收入，其中不包括燃油附加費收入，減去運營費用，扣除燃油附加費收入以及與無形資產相關的非現金攤銷費用。調整後的運營比率基於扣除燃油附加費收入和無形資產攤銷後的運營支出，佔不包括燃油附加費收入的營業收入的百分比。我們認為，不包括燃油附加費收入、調整後營業收入和調整後運營比率在內的營業收入通過排除燃油價格的波動性而更能代表我們的基礎業務，而燃油價格的波動是我們無法控制的。不包括燃油附加費收入、調整後的營業收入和調整後的運營比率在內的營業收入不能替代根據公認會計原則衡量的營業收入、營業收入或運營比率。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。儘管我們認為，不包括燃油附加費收入、調整後的營業收入和調整後的運營比率在內的營業收入提高了分析我們同期業績的可比性，但如果這些公司對此類衡量標準的定義不同，它們可能會限制與行業中其他公司的可比性。由於這些限制，不包括燃油附加費收入、調整後的營業收入和調整後的運營比率在內的營業收入不應被視為衡量我們業務產生的收入或可供我們投資業務增長的全權現金的指標。管理層主要依靠公認會計準則業績並在補充基礎上使用非公認會計準則財務指標來彌補這些限制。

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運營結果

下表列出了所示期間支出項目與總營業收入的百分比關係：
 截至3月31日的三個月
 20242023
營業收入100.0 %100.0 %
運營費用：
工資、工資和福利41.7 %37.3 %
租用和購買交通工具8.8 %10.0 %
燃料17.5 %17.4 %
操作和維護6.0 %4.5 %
營業税和執照2.0 %1.7 %
保險和索賠5.4 %3.3 %
通信和公用事業0.9 %0.9 %
折舊和攤銷17.2 %14.6 %
其他運營費用5.8 %5.4 %
處置財產和設備的收益— %(2.0)%
 105.3 %93.1 %
營業收入（虧損）(5.3)%6.9 %
利息收入0.1 %0.1 %
利息支出(1.9)%(1.8)%
所得税前收入(7.1)%5.2 %
所得税(1.5)%1.4 %
淨收益（虧損）(5.6)%3.8 %

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

我們的季度運營比率為105.3％，非公認會計準則調整後的運營比率為105.6％，而去年同期為93.1％和91.4％。有關我們的非公認會計準則調整後運營比率的對賬，請參閲上面的 “GAAP與非GAAP對賬時間表”。截至2024年3月31日的三個月，我們的淨虧損為1,510萬美元，而截至2023年3月31日的淨收入為1,260萬美元。運營比率和淨收入的惡化是貨運需求長期疲軟的結果，這要歸因於該行業的產能過剩、本季度初的不利天氣以及持續的運營成本通脹。此外，我們還針對無利可圖的客户和貨運通道實施了戰略變革，這些變革對我們組織的長期盈利能力來説是不可接受的。這些決定雖然困難重重，但旨在設定方向，確保我們做好準備，利用更強勁的貨運需求，在未來提高運營效率。與過去的收購一樣，我們將繼續在Millis Transfer、Smith Transport和CFI實施成本降低和貨運優化戰略，重點是提高合併運營比率。

截至2024年3月31日的三個月，營業收入從截至2023年3月31日的三個月的3.309億美元下降了6,060萬美元（18.3％），至2.703億美元。收入下降是由於疲軟的貨運環境導致總里程下降導致卡車運輸和其他收入減少了4,720萬美元（16.8％），燃油附加費收入從2023年的4,960萬美元減少到2024年的3,620萬美元，下降了1,340萬美元（27.1％）。營業收入（卡車運輸和燃油附加費收入總額）主要根據提供卡車運輸服務的滿載里程獲得。裝載里程數受總體貨運供需趨勢以及創收設備車輛（拖拉機）數量的影響。拖拉機的數量直接受到為我們提供運力的可用司機數量的影響。由於我們提供的服務性質相似以及相關的基本定價結構相似，我們的CODM會定期對我們在美國各地的營業收入進行合併審查。

燃油附加費收入是指根據客户特定的燃油附加費回收率和計費的裝載里程轉嫁給客户的燃油成本。據美國能源部報告，由於美國能源部柴油平均價格降低（10.2％），以及截至2024年3月31日的三個月中，裝載里程與2023年3月31日相比有所減少，燃油附加費收入下降。

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截至2024年3月31日的三個月，薪水、工資和福利從2023年的1.233億美元下降了1,060萬美元（8.6％），至1.127億美元。工資、工資和福利的下降主要是由於公司里程減少導致司機工資減少，以及辦公室和商店員工的減少。與天氣停機、中途停留以及與貨運環境放緩相關的其他因素導致的非生產性時間的司機工資增加抵消了這一下降。因此，與2023年相比，2024年的工資、工資和福利佔總收入的百分比有所提高。我們在為司機提供更高的薪酬、駕駛機會、福利、設備和設施方面繼續發揮更大的創造力。我們預計，在可預見的將來，卡車運輸行業的合格司機短缺將繼續是一個挑戰。但是，由於貨運和經濟環境的變化，2023年迄今為止的司機可用性有所改善，我們認為某些司機已經從財務狀況不太穩定的小型航空公司轉向財務狀況更穩定的航空公司。

租金和購買的交通工具從2023年同期的3310萬美元減少了920萬美元，至截至2024年3月31日的三個月的2390萬美元。減少的原因是購買的運輸減少和與CFI業務整合相關的承包商里程減少，以及租賃設備的減少，但房地產租賃的增加部分抵消了這一減少。

截至2024年3月31日的三個月，燃料從2023年同期的5,750萬美元減少了1,020萬美元（17.7％），至4,730萬美元。下降的主要原因是美國能源部報告的每加侖平均柴油價格降低（10.2％），以及行駛里程減少。我們預計，在2024年剩餘時間內，燃油價格將出現波動。

截至2024年3月31日的三個月，運營和維護費用從2023年同期的1,500萬美元增加了130萬美元（8.3％），至1,630萬美元。淨增加的主要原因是設備維護費用增加。截至2024年3月31日，該公司的拖拉機車隊平均車齡為2.4年，公司的拖車車隊平均車齡為6.7年，而2023年3月31日，公司的拖拉機車隊平均車齡為2.1年，公司的拖拉機車隊平均車齡為6.2年。根據目前有關新收入設備的協議，我們預計到2024年12月31日，我們的拖拉機和拖車車隊的平均車齡將增加，儘管由於我們的設備有保修，我們認為車齡的增加不會對運營和維護費用產生重大影響。

截至2024年3月31日的三個月，營業税和許可證從2023年同期的550萬美元下降了20萬美元（4.1％），至530萬美元。減少的原因是軟貨運環境導致運營單位減少。

截至2024年3月31日的三個月，保險和索賠費用為1,460萬美元，而2023年為1,100萬美元。這一增長是由於不利的索賠嚴重程度和頻率造成的。2023 年 4 月，我們續訂了為期三年的主要汽車責任保險。根據2023年4月的續約，我們對所有運營實體的汽車責任保留限額提高至300萬澳元，根據被保險方、事故日期和損失事件的情況，超過300萬美元的任何一起事故或事故組合的350萬美元走廊保障。2024年4月，又增加了一條走廊，對於超過1,000萬美元的任何一起事故或事故組合，我們保留500萬美元的賠償責任。超過300萬美元免賠額、350萬美元走廊和500萬美元走廊的負債由最高8000萬美元的保險承保。我們保留任何超過8000萬美元的負債。此外，根據2023年4月的續保，根據三年計劃中300萬至1,000萬澳元保單的理賠經驗，我們的保費可能會向上或向下調整。保留額度提高和保費調整功能可能會導致我們的保險和索賠費用的波動性增加，具體取決於索賠的頻率和規模。我們認為，這些保險計劃功能可以更好地滿足我們綜合風險狀況的需求。

截至2024年3月31日的三個月，通信和公用事業從2023年同期的290萬美元減少了50萬美元（15.6％），至240萬美元。下降是由於重疊市場中的碼頭位置整合所致。

由於持續的機隊更換戰略，折舊和攤銷額從2023年同期的4,850萬美元下降了200萬美元（4.1％），至截至2024年3月31日的三個月中的4,650萬美元。我們預計，2024年的折舊費用約為1.8億美元至1.85億美元。

其他運營支出從2023年同期的1,790萬美元減少了230萬美元，至截至2024年3月31日的三個月中的1,560萬美元。減少的原因是軟貨運環境導致里程減少。

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在截至2024年3月31日的三個月中，處置財產和設備的收益（虧損）減少了690萬美元，至10萬美元的處置虧損，而2023年同期的處置收益為680萬美元。下降的主要原因是設備銷售量大幅下降。我們預計，在2024日曆年中，設備處置不會有顯著的收益。

截至2024年3月31日的三個月，利息支出從2023年同期的610萬美元減少了80萬美元，至530萬美元。利息支出由500萬美元信貸額度組成，恰逢收購CFI，而其餘的30萬美元來自通過收購史密斯運輸公司承擔的債務和融資租約。我們預計，在償還債務的同時，利息支出將進一步減少。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為21.8％和27.1％。有效税率的下降主要是由於該季度的永久性差異抵消了2024年的虧損，同時提高了根據2023年收入計算的税率。

流動性和資本資源

我們業務的增長需要對新的收入設備進行大量投資。從歷史上看，除收購外，我們一直沒有債務，以我們的主要流動性來源、運營活動提供的現金流和二手設備銷售收益為收入設備購買提供資金。在2022年8月31日（“CFI截止日期”）收購CFI的同時，Heartland簽訂了5.5億美元的無抵押信貸額度，其中包括1億美元的循環信貸額度（“循環信貸額度”）和4.5億美元的定期貸款（“定期貸款”，以及循環融資機制的 “信貸額度”）。信貸額度包括一個貸款人財團，包括聯合賬簿管理人摩根大通銀行（N.A.）和富國銀行全國協會（“富國銀行”）。

信貸額度取代了該公司先前的信貸安排，其中包括2013年11月與富國銀行簽訂的信貸協議，以及與賓夕法尼亞公民銀行簽訂的基於資產的信貸額度，該信貸額度是2022年5月31日收購史密斯運輸的一部分。

定期貸款的全部金額是在2022年8月31日的一次性提款中進行的，在定期貸款下借入的已償還或預付的金額不得再借入。定期融資從2023年9月開始按季度分期攤銷，到2025年6月為每年5％，從2025年9月到2027年6月為每年10％，餘額自CFI截止之日起五年內到期。根據截至2024年3月31日的債務還款額，在2027年8月31日定期貸款到期之前，所需的最低還款額已涵蓋在內。

循環信貸機制由一項五年期循環信貸額度組成，總承付額為1.00億美元，其中最多5,000萬美元可用於發放信用證，包括金額相當於2,000萬美元的搖擺信貸額度。Revolver將於CFI截止日期後五年到期，其下的承諾將終止。在循環貸款下償還的款項可以再借用。信貸額度包括一項未承諾的手風琴功能，根據該功能，公司可以申請高達2.75億美元的增量循環或定期貸款，但須經貸款機構批准。

信貸額度下的債務、義務和負債由公司、借款人和公司的某些其他子公司在無擔保的基礎上無條件地共同或單獨擔保。借款人可以隨時自願預付信貸額度下的全部或部分未償還貸款，無需支付溢價或罰款，但對於SOFR利率貸款，則需支付慣常的破產費用。

信貸額度包含此類貸款的常見和慣常違約事件和否定契約，除其他外，包括限制公司承擔某些額外債務或發放擔保、為公司資產設立留置權、分配或贖回股權（但有某些例外情況，包括（a）公司可以在任何期間定期為公司普通股支付不超過1,000萬美元的股息財政年度，以及 (b) 公司可以做其他任何事情分配（只要其淨槓桿率不大於2.50比1.00），用於進行投資和進行合併、合併或收購。信貸額度包含慣常的財務契約，包括（i）以過去十二個月為基礎按季度衡量的最大淨槓桿率為2.75比1.00，以及（ii）以過去十二個月為基礎按季度衡量的最低利息覆蓋率為3.00比1.00。截至2024年3月31日，我們遵守了相應的財務契約，並且自信貸額度啟動以來一直遵守這些契約。

信貸額度下的未償借款將按照（i）“ABR貸款” 的年利率累計利息，利率為（i），替代基準利率（定義為年利率）等於（a）浮動利率中最高的利率
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管理機構宣佈的利息為其 “最優惠利率”，（b）比聯邦基金利率高出0.50％，（c）一個月利率加1.1％的定期SOFR加上適用的利潤，或（ii）對於 “SOFR貸款”，公司選擇的一、三或六個月利息期的定期SOFR利率加上適用的利潤。ABR貸款的適用利潤率在0.250％至0.875％之間，SOFR貸款的適用利潤率在1.250％至1.875％之間，具體取決於公司的淨槓桿率。

截至2024年3月31日，我們的定期融資未償還額度為2.40億美元，循環貸款下沒有任何未償還款項。截至2024年3月31日，與循環貸款相關的未償信用證為1,200萬美元。截至2024年3月31日，可用於未來借款的循環貸款為8,800萬美元。截至2024年3月31日，信貸額度下未償借款的加權平均利率為7.0％。截至2024年3月31日，100萬美元的未攤銷貸款發放費用包含在長期債務和融資租賃負債中。

2022年5月31日對史密斯運輸的收購包括承擔與收益設備機隊（“史密斯債務”）相關的4,680萬美元債務和融資租賃債務，其中2460萬美元在2024年3月31日尚未償還。史密斯債務有730萬澳元的未償本金，由分期付款票據組成，截至2024年3月31日，加權平均利率為4.4％，按月分期付款，最終到期日為2027年2月至2029年1月的不同日期，由相關收入設備擔保。剩餘的1,730萬美元史密斯債務是融資租賃債務，截至2024年3月31日，加權平均利率為3.9％，按月分期付款，最終到期日為2024年10月至2026年4月的不同日期，加權平均剩餘租期為1.5年。

截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為2380萬美元，未償債務淨額為2.463億美元，融資租賃負債為1,730萬美元，經營租賃債務為1,410萬美元，循環貸款的可用借款能力為8,800萬美元。

我們打算努力償還為完成最近的收購而產生和承擔的債務，同時維持定期的季度分紅併為我們持續的資本支出需求提供資金。在我們償還債務的同時，我們預計不會宣佈特別股息或進行重大收購。除了償還債務外，我們預計還將評估股票回購的可能性。未來回購的具體時間和金額將由市場狀況、現金流要求、證券法限制和其他因素決定。鑑於市場條件和公司的需求，我們將繼續保持靈活性，以確保我們的資本得到最佳部署。

截至2024年3月31日，拖拉機（減去拖拉機銷售承諾）和拖車設備的總購買承諾為480萬美元。這些承諾將持續到2024年的剩餘時間。我們預計，在整個2024年及以後，史密斯運輸和CFI車隊將繼續處置較舊的拖拉機和拖車。在2024日曆年中，我們目前預計包括終端項目在內的淨資本支出約為1500萬至2,000萬美元，並且預計在2024日曆年中處置設備的收益不會很大。

在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金流為3,100萬美元，而2023年同期為6,640萬美元。這一下降是由於扣除非營運資本項目的淨收入減少了2320萬美元，減去營運資本項目提供的現金減少了1,230萬美元。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金流佔營業收入的11.5％，而2023年同期為20.1％。

在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金為200萬美元，而2023年同期用於投資活動的現金為1,280萬美元。投資活動提供的現金增加是由於財產和設備淨活動減少了1,520萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，用於融資活動的現金減少了1,060萬美元，這主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中，融資租賃和債務的還款減少了1,070萬美元。

我們有一個股票回購計劃，截至2024年3月31日，該計劃仍有660萬股股票獲準回購，該計劃沒有到期日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有股票在公開市場上回購。回購的股票記作庫存股。除了償還債務外，我們預計還將評估股票回購的可能性。未來回購的具體時間和金額將由市場狀況、現金流要求、證券法限制和其他因素決定。鑑於市場條件和公司的需求，我們將繼續保持靈活性，以確保我們的資本得到最佳部署。

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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的淨所得税退税額分別為10萬美元，淨所得税繳納額為20萬美元。

管理層認為，在可預見的將來，我們有足夠的流動性來滿足我們當前和預計的需求。管理層認為，從長遠來看，我們將繼續有大量的資本需求，我們預計將用當前的可用現金、運營活動提供的現金流、二手設備銷售的收益以及在較小程度上信貸額度的可用容量來為這些資金提供資金。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

普通的

在未償還借款期間，我們面臨利率的市場風險變化，以及大宗商品（主要是燃料和橡膠）價格變動的影響。儘管我們過去曾將衍生金融工具用於燃油價格風險管理，並且不將其用於投機或交易，但我們目前不將衍生金融工具用於風險管理目的。由於我們幾乎所有的業務都侷限於美國，因此我們沒有直接受到重大外幣風險的影響。

利率風險

截至2024年3月31日，我們的未償淨債務為2.463億美元，融資租賃負債為1,730萬美元。在未償淨債務和融資租賃負債總額2.636億美元中，2.40億美元受浮動利率影響，其餘按固定年利率計算。與信貸額度下的借款相關的利率基於SOFR利率加上基於公司淨槓桿率的利差。鑑於我們的未償借款受浮動利率的約束，利率的提高目前將影響我們的利息支出。根據目前受浮動利率影響的未償債務金額，提高1.0％的SOFR利率將使我們的所得税前收入每年減少約240萬美元。

大宗商品價格風險

我們主要在購買燃料和橡膠方面面臨大宗商品價格風險。我們與大多數客户簽訂了燃油附加費協議，這使我們能夠承受大多數長期漲價，從而限制了我們面臨的大宗商品價格風險。可以收取的燃油附加費並不總是能完全抵消燃料成本的增加，因為我們無法支付與路外里程、空車裏程和拖拉機怠速時間相關的燃料成本。根據我們2023年的實際燃料購買量，假設行駛里程、燃油附加費佔收入的百分比、非生產性里程的百分比和每加侖的里程數與2023年的金額保持一致，每加侖燃料平均價格同比增長1.00美元，將使我們在2024年所得税前收入減少約1,230萬美元。我們使用大量輪胎來維護我們的收入設備。由於上漲的嚴重性和時機以及當前的費率環境，我們無法將輪胎供應商提價的100％轉嫁給我們。從歷史上看，我們一直試圖通過從供應商那裏購買散裝輪胎來最大限度地減少輪胎價格的上漲。根據我們預計的2024年輪胎購買量，輪胎價格上漲10％將使我們的輪胎購買支出增加220萬美元，從而導致所得税前收入相應減少。


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第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序— 我們已經制定了披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），以確保認證我們財務報告的高級管理人員以及其他高級管理層和董事會成員知道與我們（包括我們的合併子公司）有關的重要信息。

截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席會計和財務官）在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自那時起有效 2024 年 3 月 31 日.

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤或故意欺詐。內部控制系統，無論構思和運作多麼周密，只能為實現此類內部控制的目標提供合理而非全面的保證。

財務報告內部控制的變化— 截至本季度，我們對財務報告的內部控制沒有變化 2024 年 3 月 31 日，對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能對我們財務報告的內部控制產生了重大影響。
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第二部分

第 1 項。法律訴訟

我們是與我們的業務相關的普通例行訴訟和行政訴訟的當事方。這些訴訟主要涉及與貨物運輸有關的人身傷害、財產損失、貨物和工傷賠償的索賠。我們維持保險，以支付因運輸貨物而產生的超過某些自保保留金的負債。

第 1A 項。風險因素

在我們努力識別、管理和減輕與業務相關的風險和不確定性的同時，一定程度的風險和不確定性將始終存在。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告位於標題為 “第1A項” 的部分中。風險因素” 描述了與我們的業務有關的一些風險和不確定性。下文提供的信息補充了這些風險因素。我們正在修改並全面重申截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中題為 “我們為很大一部分索賠風險敞口進行自保，這可能會顯著增加我們的收益波動性並減少收益金額” 的風險因素，如下所示。以下風險因素應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的風險因素一起閲讀。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、預期業績和未來前景產生重大影響。

我們為很大一部分理賠風險敞口提供自我保險，這可能會大大增加我們收益的波動性並減少其金額。

我們未來的保險和索賠費用可能會超過歷史水平，這可能會減少我們的收入。我們的業務導致了大量索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及工傷賠償、汽車責任、一般責任、貨物和財產損失索賠、人身傷害和就業問題以及員工健康保險。我們為部分索賠進行自保，這可能會增加收益的波動性並減少收益金額，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。我們還負責與此類索賠相關的法律費用。我們目前為預期損失和相關費用進行儲備。我們會定期評估和調整我們的索賠儲備，以反映我們自身經驗的趨勢和行業趨勢。但是，由於存在許多不確定性，包括對嚴重程度的評估、法律費用以及已發生但未報告的索賠，最終結果可能與我們的估計有所不同，這可能會導致損失超過我們的預留金額。由於我們的留存金額很高，我們面臨着索賠數量和嚴重程度波動的巨大風險。如果由於我們的估算值被修訂或索賠最終證明比最初評估的更為嚴重，或者如果我們的自保留存水平發生變化，我們需要儲備或支付額外款項，則我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們為大多數風險提供保險，其保額高於我們在持牌保險公司自保的金額。我們目前不為董事和高級管理人員提供保險，儘管我們有義務賠償他們在擔任此類職務期間可能承擔的某些責任。如果任何索賠不在保險單的承保範圍內、超出我們的承保範圍或超出總承保限額，除了我們的其他自保金額外，我們還將承擔超額或未承保金額。某些目前和過去的索賠年度為我們提供超額保險的保險公司遇到了財務問題。近年來，有幾家保險公司退出了超額再保險市場。保險公司已經提高了包括卡車運輸公司在內的許多企業的保費和抵押品要求。預計這種趨勢將繼續下去。因此，如果我們在續保時有類似的經驗，我們的保險和理賠費用可能會增加，或者在續保或更換保單時，我們可能會發現有必要提高自保留存率或降低總承保額度。

2023 年 4 月，我們續訂了主要汽車責任保險，為期三年。根據2023年4月的續約，我們對所有運營實體的汽車責任保留限額提高至300萬澳元，根據被保險方、事故日期和損失事件的具體情況，任何超過300萬美元的事故或事故組合的350萬美元走廊保障。2024年4月，又增加了一條走廊，對於超過1,000萬美元的任何一起事故或事故組合，我們保留500萬美元的賠償責任。 超過300萬美元免賠額、350萬美元走廊和500萬美元走廊的負債由最高8000萬美元的保險承保。我們保留任何超過8000萬美元的負債。此外，根據2023年4月的續保，根據三年計劃中300萬至1,000萬澳元保單的理賠經驗，我們的保費可能會向上或向下調整。保留額度提高和保費調整功能可能會導致我們的保險和索賠費用的波動性增加，具體取決於索賠的頻率和規模。

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如果這些費用增加，我們無法找到我們認為足夠金額的超額保險，我們遇到的索賠超過了承保限額，我們遇到的索賠沒有保障，或者我們必須增加儲備金或抵押品，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在 2024 年第一季度，沒有董事或高級職員 採用要麼 終止a 規則 10b5-1 交易安排或非規則 10b5-1 交易安排。



第 6 項。展品

(a) 展品
3.1
經修訂的公司章程。參照公司2017年11月9日截至2017年9月30日的季度10-Q表附錄3.1納入。
3.2
經修訂和重述的章程。參照公司2017年11月9日截至2017年9月30日的季度10-Q表附錄3.2納入。
31.1*
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）
 
* 隨函提交。

** 隨函提供。



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簽名

根據1934年《證券法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署報告，並經正式授權。
 HEARTLAND EXPRESS
  
日期：2024年5月10日
來自： /s/ 克里斯托弗 A. 斯特蘭
 克里斯托弗·斯特蘭
 財務副總裁
 兼首席財務官
 （首席會計和財務官）





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