初步委託書

機密，僅供委員會使用（由規則 14a-6 (e) (2) 允許）

最終委託書

權威附加材料

根據 §240.14a-12 徵集材料

無需付費。

事先用初步材料支付的費用。

根據《交易法》規則 14a-6 (i) (1) 和 0-11，在第 25 (b) 項要求的附錄表上計算費用

戰略審查和交易項目

戰略期權概述

我們從去年年初開始對我們的業務進行了戰略審查。我們研究了 商業資產的每種組合，包括市場機會和競爭定位，只有一個標準：我們可以為投資者提供的最高預期價值創造機會是什麼？

Identiv分析了多種潛在的替代方案，包括評估出售整個 公司的可能性；出售帶有身份讀取器的物聯網業務以專注於物理安全或出售帶有身份讀取器的物理安全業務以專注於物聯網業務的可能性；潛在的合作機會；以及 繼續保留這兩項業務的可能性。

在對公司部分或全部股份的潛在買家進行了審查，包括與一家提供與公司兩項業務相關的產品的實體 的對話之後，該公司在與其財務顧問協商後得出結論，潛在投標人將對物理安全業務或物聯網業務進行估值，但不對 兩者進行估值。因此，Identivs董事會決定，實現價值最大化的最佳方法是探索分別出售一項或兩項業務。

資產出售交易摘要、目標、截止時間

摘要

2024年4月2日，Identiv簽訂了最終資產購買協議，將其物理安全、 門禁卡以及身份讀取器業務和資產出售給安全解決方案提供商Vitaprotech的全資子公司。

根據協議條款，Identiv將在完成 交易後獲得1.45億美元的現金付款，但須視慣例調整而定。

資產出售交易的目標

資產出售交易的目標是籌集儘可能多的資金，用於投資和專注於我們的 專業物聯網業務；確保該專業物聯網業務的資產負債表良好；並聘請經驗豐富的領導層來指導這項投資並駕馭公司的未來增長軌跡。

關閉時機

該交易預計將於2024年第三季度完成，但須經股東批准和其他 慣例成交條件。

根據哈特-斯科特-羅迪諾法（HSR），該交易還需要接受美國 州外國投資委員會（CFIUS）和聯邦貿易委員會（FTC）的審查和批准。

高鐵的等待期於2024年5月17日星期五到期。

Identiv 和 CFIUS 之間的討論。

股東投票定於2024年6月28日星期五舉行。

克爾斯滕·紐奎斯特簡介

專業背景

克爾斯滕·紐奎斯特在艾利丹尼森工作了將近 17 年後加入了 Identiv。她最初在企業戰略 中分析了包括射頻識別在內的新增長平臺。

她加入艾利丹尼森醫療部門，最初擔任業務發展副總裁，最後擔任副總裁/總經理，領導該部門工作了六年。在任職期間，她的銷售額翻了一番，並顯著提高了企業的息税折舊攤銷前利潤。

她領導了許多新的創新產品的推出，包括含有 活性成分的傷口敷料和手術薄膜，以及用於連續血糖監測儀等可穿戴設備的皮膚粘合劑組件，所有這些產品都利用複雜的塗層、加工和表面處理能力，符合生產 成品醫療器械所需的嚴格質量和監管標準。

她在艾利丹尼森的最後一年曾在艾利丹尼森思創 RFID 部門工作，在那裏她領導 醫療保健戰略和市場開發工作，並領導產品管理團隊。

為什麼要加入 Identiv？

她之所以決定加入 Identiv，是因為有機會領導一家以創業為導向的上市公司 ，在令人興奮且不斷增長的物聯網行業中擁有強大的產品和解決方案組合。

鑑於 Identiv 在該領域的 背景，她對醫療保健領域的關注和最初的吸引力尤其引人注目。她曾與醫療器械和醫療保健行業的主要參與者合作多年，她理解並讚賞Identiv所建立的地位。

對醫療趨勢和可持續性驅動因素的看法

正如在 2024 年第一季度財報電話會議上指出的那樣，醫療保健領域還有更多引人注目的趨勢，例如 醫療從醫院轉移到家庭、個性化醫療的增長，以及需要仔細監測温度、濕度和位置的大分子藥物的興起，共同創造了不斷增長的機會空間。

隨着醫療保健行業踏上數字化轉型之旅，Identiv 看到了許多機會， 支持 RFID 的解決方案成為這一轉型中的關鍵資產。

首席財務官評論

現金的預期用途。

目前，假設資產出售交易結束，我們預計未來12個月的淨現金使用量（扣除利息影響）在1,500萬美元至1,800萬美元之間。這反映了對當前物聯網業務的投資，對加速從新加坡向泰國過渡的投資，對有機增長計劃的投資 ，包括制定戰略選擇，以及交易完成後對業務發展、銷售和營銷以及研發資源的投資。

Identiv 還可以將資金用於其他目的，包括但不限於支付股息和 分配，或贖回或回購其股本；用於營運資金和其他一般公司用途；投資或收購補充業務、產品、服務、技術或資產；或以其他方式執行其增長 戰略。

交易收益的税收方面。

我們將繼續進行税收分析。我們預計，我們的大部分美國聯邦納税義務將由淨營業虧損（NOL）結轉額支付 。

結案事項。

隨着交易的完成，我們已經取得了積極的里程碑。

我們的最終委託書已於2024年5月13日向美國證券交易委員會提交，股東大會定於2024年6月28日舉行 。

高鐵的等待期於2024年5月17日星期五到期。

我們認為上行機會很大。

物聯網相關事項

更高的價值/利潤率子細分市場。

鑑於Kirstens的背景，她對Identiv在醫療保健和 製藥行業的潛力感到興奮，這是我們的長期機遇。這是一個存在大量未滿足需求的領域，包括藥物不依從性、藥物 混用，再到藥品造假，其中 RFID 可以發揮重要作用。

例如，研究表明，多達25％的首次處方未開出，只有 50% 的 慢性病處方按處方服用；NFC/HF 技術可以幫助解決這些不足。

較新的市場和應用應需要針對用例的定製設計。對於那些 定製設計，我們預計利潤率更高，並有機會獲得競爭優勢。

從中期來看，其他三個高價值細分市場也存在機會：專業零售、智能 包裝和智能家居設備。由於這些行業沒有相同的監管和質量障礙，我們預計它們採用新解決方案的能力將比我們在醫療保健領域看到的更快。

在智能包裝中，有支持NFC的標籤，可以增強 的消費者體驗。

在專業零售中，我們的服裝壽命標籤可以承受服裝和鞋類嚴格的洗滌和乾燥週期 要求。

在智能家居設備中，有嵌入式且高度安全的消耗品身份驗證標籤。正如我們在2024年第一季度財報電話會議上所述 ，我們最近與物聯網客户簽訂了一份為期兩年的智能家居應用合同。

泰國製造業轉型里程碑。

正如我們在最近的2024年第一季度財報電話會議上指出的那樣，我們最關鍵的短期舉措之一是加快 將大部分RFID生產向泰國工廠的過渡，以利用其低得多的成本結構。

我們擁有一支經驗豐富的團隊，他們已經證明他們有能力生產我們最複雜的產品；2024 年第一季度的 RFID 產量中有 40% 是在泰國生產的。

我們預計，到2025年第一季度末，從新加坡到泰國的生產過渡將基本完成。

之後，我們的主要生產將在泰國進行，在新加坡開展規模較小的以研發和工程為重點的 業務。此外，一些客户可能需要更多時間才能重新獲得資格。我們將能夠支持我們的客户認證流程，並繼續在新加坡生產，直到這項工作完成。

該工廠最近獲得了 ISO 9001:2015 和 ISO 14001:2015 的 ISO 認證，這是我們泰國工廠的一個重要里程碑。

低利潤率混合。

我們的一些利潤率極低的業務已經退出。

在接下來的幾個月中，我們將與一些客户討論前進的道路。我們希望 我們能夠達到一個合理的水平，繼續在泰國為他們提供支持，但是如果我們無法獲得足夠的利潤，我們預計到明年初將不再繼續支持該業務。我們預計，這些 正在進行的討論將在接下來的大約 6 個月內進行。

正如我們在2023年第四季度財報電話會議上指出的那樣，Wiliot目前至少暫停了幾個季度。我們打算 使用Wiliots技術和平臺探索高價值應用程序。例如，藥品冷鏈管理中的某些應用可能令人信服。我們還將探索其他與 Wiliot 軟件平臺無關的 BLE 技術。我們需要探索新的用例以及如何使 Identiv 獨一無二的標籤。

隨着我們越來越多地將生產轉移到泰國，退出低利潤業務，而Wiliot仍處於暫停狀態，我們的 利潤率現在和將來都將面臨壓力。這主要是由於利用率不足，以及在重疊期內維護兩個生產基地的管理費用，直到大部分產量在泰國生產。

潛在的好處。

通過將我們的RFID製造轉移到泰國，可以節省大量成本。例如，泰國的直接勞動力 成本約為新加坡成本的40％，與新加坡相比，設施成本約為泰國成本的五分之一。

過渡完成後，我們預計將增加大約 5% 至 10% 的增量利潤率，而我們只在新加坡生產時的 。

卓越運營計劃和戰略增長計劃。

我們的業務和卓越運營計劃有幾個要素：加強和發展我們的核心物聯網 業務；專注於整體卓越運營；加快向更高價值細分市場的增長；通過擴展的業務模式實現業務轉型，包括針對特定高價值醫療應用的數據管理。

我們在想我們的 進入市場 計劃分三個階段：

在短期內，我們打算髮展我們的核心業務並利用我們 產品組合中目前的產品和設計。

從中期來看，我們預計將通過有針對性的業務和市場開發活動以及擴大我們的產品組合來加快我們在高價值細分市場的增長，包括智能包裝、 專業零售和智能家居設備，以滿足這些細分市場不斷變化的需求並確保競爭優勢。

從長遠來看（我們認為這是我們的轉型增長計劃），我們預計將通過專注於醫療保健行業的特定高價值應用來實現業務轉型 。我們預計將開發和實施擴展的業務模式，以利用該領域的新興機遇和趨勢，其中可能包括擴展針對特定用例和應用程序的數據 管理和軟件應用程序功能。

我們目前為廣泛的醫療保健機會提供支持。我們打算積極管理我們的 NRE 產品線，專注於具有高價值和高利潤潛力的機會。

我們的目標是將重點放在3到4個機會上，主動發展，與主要原始設備製造商建立合作伙伴關係，並擴展 我們的技術路線圖以支持這些關鍵機會。最終，隨着我們的設備產品在醫療保健行業獲得吸引力，我們可以考慮提供完整的解決方案，包括數據管理服務和特定應用程序 軟件。在這種情況下，我們將評估一系列額外的增長選擇，包括具有高增值性的小規模無機投資的潛力。

目前，我們沒有任何進行併購的近期計劃。我們的主要目標是明確戰略 ，推動卓越運營，這樣未來的任何併購都將建立在堅實的業務基礎上，並與我們的戰略目標緊密一致。

運營小組。

我們聘請了一位在 RFID 生產方面具有深厚專業知識的出色運營負責人。

我們正在引進Kirsten過去與之廣泛合作的行業特定資源，以提供外部視角並補充我們的內部人才，以推動卓越運營計劃和戰略流程。

我們計劃確保我們能夠卓越地執行當前的業務，並確保我們的長期業務 模式具有真正堅實的基礎。