Array Technologies 2023 年第三季度收益 電話會議 2023 年 11 月 7 日附錄 99.
免責聲明前瞻性陳述 和其他信息本演示文稿包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。前瞻性陳述包括有關我們預計的未來經營業績、業務戰略以及行業和監管環境的信息 。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或類似表述以及這些術語的否定詞來識別。由於某些風險、不確定性和其他因素，Array的實際業績和事件發生時間可能與此類 前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括但不限於：太陽能項目需求的變化；我們的一個或多個重要客户流失、他們 無法履行合同或拖欠付款；未能留住關鍵人員或未能吸引更多合格人員；我們的缺陷或績效問題可能導致損失的產品客户、聲譽 損失、收入損失以及保修、賠償和產品責任索賠；來自公用事業電網或替代能源的電價下跌；我們整合收購外國子公司財務報告的能力面臨挑戰；產品開發業務中的延遲、中斷或質量控制問題；利率進一步提高或税收淨值可用性減少的影響或者將債務資本投向全球金融市場 ，這可能會使客户難以為太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們產品的需求；對我們或我們的 客户不利的税收法律法規的變化；現有的電力行業政策和法規以及任何後續的變化，可能對太陽能系統的購買和使用構成技術、監管和經濟壁壘；來自國際供應商的 材料流動中斷，包括因為徵收額外關税、關税和對進出口的其他收費或限制；全球貿易環境的變化，包括徵收進口 關税；經濟、政治和市場狀況，包括俄烏衝突、通貨膨脹和利率上升以及最近的銀行倒閉導致的不確定信貸和全球金融市場，以及 COVID-19 疫情；政府對可再生能源和太陽能的激勵措施或強制使用的法規的減少、取消或到期；我們獲得可再生能源和太陽能的能力，維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權 和其他所有權；原材料成本的重大變化；IRA的實施可能不會帶來我們預期的那麼大的增長；我們及時或全力修復重大缺陷的能力；我們的鉅額債務對我們財務狀況的影響；網絡安全事件的發生，包括未經授權披露個人或敏感數據或盜竊機密數據信息；以及其他風險和 不確定性在公司最新的10-K表年度報告和向美國證券交易委員會存檔的其他文件中有更詳細的描述，每份文件都可以在我們的網站www.arraytechinc.com上找到。這些前瞻性陳述只是 的預測。它們與未來的事件、績效和變量有關，涉及已知和未知的風險和不確定性。活動、業績或成就水平可能與本演示文稿中包含的 前瞻性陳述以及相關材料和説明中所暗示的水平存在重大差異。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此 您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的擔保或確定性的影響。本演示文稿中的前瞻性陳述代表了我們截至演示文稿創建之日的預期。我們預計 隨後的事件和事態發展將導致我們的期望發生變化。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日後的事件或事態發展，也沒有義務反映 意外事件的發生。因此，自本演講之日起任何日期，您都不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。除非法律要求，否則我們 不認為有義務更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因，即使 將來有新的信息。非公認會計準則財務信息本演示文稿包括某些未按照美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務指標，包括調整後毛利、 調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後每股淨收益。我們將調整後的毛利定義為毛利加上（i）開發的技術攤銷和（ii）其他成本。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為普通股股東的淨收益（虧損）加上（i）其他（收益）支出，（ii）外幣（收益）虧損，（iii）優先股息和增長，（iv）利息支出，（v）所得税（福利）支出，（vii）無形資產攤銷，（viii） 股權薪酬，（ix）衍生資產公允價值的變化，（x）或有對價公允價值的變化，（****些法律費用，（xii）某些收購成本，以及（xiii）其他成本。我們將調整後淨收益定義為 普通股股東的淨收益（虧損）加上（i）無形資產的攤銷，（ii）債務折扣和發行成本的攤銷（iii）優先增持，（iv）股權補償，（v）衍生資產公允價值的變化，（vii）或有對價公允價值的變化，（viii）某些法律費用，（viii）某些收購相關成本, (ix) 其他成本, 以及 (x) 調整的所得税 (支出) 收益.本演示文稿中包含了公認會計原則與不包括特殊項目（“非公認會計準則”）的 業績之間的詳細對賬。我們將每股淨收益（虧損）的計算方法是普通股股東的淨收益（虧損）除以適用期內已發行股票的基本和攤薄後的加權平均數，我們將調整後的每股淨收益定義為調整後淨收益（如上所述）除以適用期內基本和攤薄後的加權平均已發行股票數。當我們認為附加信息對投資者有用且有意義時，我們會提出 非公認會計準則指標。非公認會計準則財務指標沒有任何標準化含義，因此不太可能與 其他公司提出的類似指標相提並論。非公認會計準則財務指標的列報無意取代根據公認會計原則報告的財務指標，也不應將其與之分開考慮。有關某些非公認會計準則財務指標與可比GAAP指標的 對賬情況，請參閲附錄。市場和行業數據本演示文稿還包含有關我們的市場和行業的信息，這些信息來自第三方研究和 出版物。該信息可能依賴於許多假設和限制，我們尚未獨立驗證其準確性或完整性。
業務最新情況 首席執行官凱文·霍斯特勒
內容提要運營改善推動盈利能力同比增長26.0％，調整後的毛利率為26.0％，調整後的息税折舊攤銷前利潤（2）利潤率較2022年第三季度增長560個基點自由現金流（3）年初至今增至1.264億美元 ，同比增長238％亮點 2023年第三季度收入業績不包括（2,010萬美元）巴西增值税優惠的影響，市場與服務流通（“ICMS”）的税收已被 重新分類幷包含在本年度的收入成本中。在我們評估了通貨膨脹 削減法案下政府對45倍製造信貸激勵措施的預期處理後，確定這種重新分類是適當的，但對盈利能力或現金流沒有影響。在截至2022年9月30日的三個季度中，收入中包含了820萬美元的ICMS收益。非公認會計準則指標與最接近的GAAP 指標的對賬見附錄自由現金流計算方法為（用於）經營活動的現金減去不動產、廠房和設備購買 10.8% 16.4%（百萬美元）精選財務數據
阿爾伯克基新工廠最近 公司更新服務組合產品推出全面的現場服務和客户培訓，以提高該領域的生產力和質量旨在滿足總承包商、運營和維護 (O&M) 合作伙伴以及 開發商的需求在鞏固我們的非追蹤收入來源方面取得進一步進展位於伯納利洛縣的新建21.6萬平方英尺的製造園區將帶來進一步的運營改善和製造靈活性預計將於 2025 年初完工
財務最新消息 首席財務官尼普爾·帕特爾
截至2023年9月30日的三個月（以百萬美元計，每股收益數據除外）2023 年同比收入 350.4 美元 515.0 美元（164.6 美元）毛利率 24.9% + 1000 個基點普通股股東淨收益（虧損）10.1 美元 28.4 美元（18.3 美元）攤薄後每股收益 0.07 美元（0.12 美元）調整後毛利率 (1) 26.0% +1000 個基點調整後息折舊攤銷前利潤 (1) 57.4 美元 55.4 美元 +2.0 美元調整後淨收益 (1) 31.4 美元 28.9 美元 +2.5 美元調整後、攤薄後每股收益 (1) 0.21 美元 0.19 美元 +0.02 美元自由現金流 (2) 69.4 美元 102.0 美元 (32.6 美元) 2023 年第三季度財務業績快照同比比較參見附錄以瞭解非公認會計準則指標對賬情況 最接近的GAAP衡量標準自由現金流計算方法是從（用於）經營活動的現金減去不動產、廠房和設備購買的現金收入同比下降32％。由於預期的項目推出、ICMS 的重新分類以及投入成本降低導致的ASP下降，調整後的毛利率從16.0％增至26.0％，這要歸因於直通定價改善以及運費和材料採購成本節約機會的項目淨收入和自由現金 流量同比下降由於2022年第三季度收到了4,300萬美元的法律和解調整後的息税折舊攤銷前利潤由於毛利率表現的提高，增至5,740萬美元
更新後的2023財年全年指南 截至2023年12月31日收入15.25億美元至15.75億美元之前：16.5億美元至17.25億美元調整後息税折舊攤銷前利潤（1）2.8億美元至2.9億美元前：2.8億美元至2.95億美元調整後每股普通股淨收益（1）1.00美元至1.07美元調整後預計毛利率、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益的對賬未提供與最直接可比的GAAP 財務指標相比的每股前瞻性指標，這些指標不是按照公認會計原則編制的因為如果沒有不合理的努力，我們就無法提供這樣的和解。之所以無法提供量化對賬，是因為存在不確定性，預測發生情況、 財務影響以及適用的公認會計原則指標和非公認會計準則調整的組成部分可能得到確認的時期。GAAP衡量標準可能包括非現金股份薪酬、或有對價 公允價值的重估、無形資產攤銷和此類項目的税收影響等項目的影響，以及我們歷來從調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股淨收益中排除的其他項目。我們預計在未來披露這些非公認會計準則指標時， 將這些項目排除在外，還可能排除未來可能出現的其他類似項目（統稱為 “非公認會計準則調整”）。通常導致 認可非公認會計準則調整的決策和事件對於它們是否或何時可能發生，本質上是不可預測的。因此，在我們的 2023 年展望中，我們沒有包括這些項目的估計值，也無法解決不可用 信息的可能重要性，這些信息可能會對未來的業績產生重大影響。細分市場細節傳統陣列STI Norland營收11.25億美元至11.60億美元之前：12.0億美元至12.5億美元 4億美元至4.15億美元之前：4.5億美元至4.75億美元 調整後毛利率 (1) 二十年代中期至高齡之前：二十年代中期至高二十年代之前：二十年代中期指南不包括與IRA追蹤器製造業税收抵免相關的潛在收益
附錄
調整後的毛利潤 對賬（以千美元計）(a) 在截至2022年9月30日的三個月中，其他費用為220萬美元的補救和損失，原因是由於惡劣天氣事件導致關鍵供應商關閉。在 截至2022年9月30日的九個月中，其他費用包括因惡劣天氣事件導致關鍵供應商關閉而造成的500萬美元補救和損失。
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬 (a) 以違反非競爭協議和盜用商業祕密為由對競爭對手提起的訴訟所產生的有利於我們的和解 (b) 代表與 (i) 針對競爭對手提起的訴訟相關的某些律師費和其他相關費用，該訴訟涉及違反非競爭協議和盜用商業祕密，並已作出有利於我們的判決，(ii) 對公司提起的訴訟，以及某些高管和 董事指控違反1934年和1933年的證券交易法，該訴訟於2023年5月19日被法院以偏見為由駁回，以及（iii）其他訴訟。我們認為這些費用不能代表我們 在正常業務過程中不時產生的法律費用。(c) 代表與收購STI Norland相關的費用。(d) 在截至2022年9月30日的三個月中，其他費用包括：（i）與STI Norland整合相關的某些 專業費用相關的490萬美元；（ii）由於惡劣天氣事件導致主要供應商關閉而產生的220萬美元補救和損失；（iii）20萬美元的某些專業費用和 工資相關費用，我們預計將來不會發生。在截至2022年9月30日的九個月中，其他費用包括（i）與整合相關的某些專業費用相關的580萬美元；（ii）500萬美元的 補救措施和因惡劣天氣事件關閉而造成的損失；（iii）與首席執行官過渡相關的380萬美元以及我們預計將來不會在 中重複的其他一次性工資相關費用。（美元成千上萬）
調整後的淨收益對賬表 (a) 代表與 (i) 針對競爭對手提起的違反非競爭協議和盜用商業祕密的訴訟相關的某些律師費和其他相關費用，該訴訟已作出有利於我們 的判決；(ii) 對公司和某些指控違反1934年和1933年《證券交易法》的高級管理人員和董事提起的訴訟，法院於5月以有偏見的方式駁回了該訴訟 2023 年 19 日以及 (iii) 其他 訴訟。我們認為這些費用不能代表我們在正常業務過程中不時產生的法律費用。(b) 代表與收購STI Norland相關的費用。(c) 對競爭對手提起的訴訟導致了有利於我們的和解， 涉及違反競業禁協議和盜用商業祕密。(c) 在截至2022年9月30日的三個月中，其他費用包括：（i）與STI Norland整合相關的某些 專業費用相關的490萬美元；（ii）由於惡劣天氣事件導致主要供應商關閉而產生的220萬美元補救和損失；（iii）20萬美元的某些專業費用和 工資相關費用，我們預計將來不會發生。在截至2022年9月30日的九個月中，其他費用包括（i）與整合相關的某些專業費用相關的580萬美元；（ii）500萬美元的 補救措施和因惡劣天氣事件關閉而造成的損失；（iii）與首席執行官過渡相關的380萬美元以及我們預計將來不會重複的其他一次性工資相關費用。(d) 代表所有調整後淨收益增值的估計税收影響，不包括那些代表賬面與税收之間永久差異的回扣。（以千美元計）
調整後的每股收益對賬（以 千美元計，每股金額除外）
Proforma 調整後毛利 (a) 2022年，其他成本是指因惡劣天氣事件導致關鍵供應商關閉而產生的補救和損失。（千美元）第一季度第二季度全年第一季度第二季度第三季度2022年2022年2022年 2022 2023 2023 2023 2023 2023 收入 300,586 419,024 402,071 1,637,546 376,773 376,773 7,725 350,438 收入成本 277,638 383,558 438,441 325,190 1,424,828 279,233 361,322 263,059 毛利 22,948 36,307 76,584 76,584 76,881 212,718 97,540 146,403 87,379 發達技術的攤銷 3,639 3,639 3,639 3,639 3,639 ,558 3,639 3,639 3,639 3,640 其他成本 (a) — 2,813 2,219 1,785 6,817 — — — 調整後毛利潤 26,587 美元 42,759 美元 82,442 美元 82,305 美元 234,093 美元 101,179 美元 150,043 美元 91,019 美元 91,019 調整後毛利率 8.8% 10.2% 10.2% 14.3% 26.6% 26.0%