錯誤--12-31Q120240001509470是是2026-12-302026-12-30184983051198238100015094702024-01-012024-03-310001509470SSSS：CommonStockParValue0.01PerShare 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SSS：衍生品安全成員2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員SSSS：全球創新平臺成員2023-01-012023-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員SSSS：全球創新平臺成員2022-12-310001509470SSSS：PSQHoldingsInc.SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員SSSS：EASCEMarketplaceMember2023-01-012023-12-310001509470SSSS：PSQHoldingsInc.SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員SSSS：EASCEMarketplaceMember2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員2023-01-012023-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：在線教育會員SSSS：CuriousComIncMember2023-01-012023-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：在線教育會員SSSS：CuriousComIncMember2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：EASCEMarketplaceMemberSSSS：PSQHoldingsInc.2023-01-012023-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：EASCEMarketplaceMemberSSSS：PSQHoldingsInc.2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員2023-01-012023-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員2022-12-310001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員SSSS：全球創新平臺成員SSSS：衍生品安全成員2024-01-012024-03-310001509470SSSS：PSQHoldingsIncdbaPublicSquareMember2023-07-190001509470SSSS：非受控附屬投資會員美國公認會計準則：選項成員SSSS：全球創新平臺成員SSSS：衍生品安全成員2023-01-012023-12-310001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2017-08-080001509470SRT：最大成員數SSSS：共享回購計劃成員2017-08-080001509470SSSS：共享回購計劃成員2017-08-0800015094702023-08-070001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2024-03-310001509470SSSS：AtTheMarketSalesCommentMember美國-美國公認會計準則：普通股成員SRT：最大成員數2020-07-292020-07-290001509470SSSS：AtTheMarketSalesCommentMemberSRT：最大成員數2024-01-012024-03-310001509470SSSS：AtTheMarketSalesCommentMemberSRT：最大成員數2024-03-310001509470SRT：最小成員數2024-01-012024-03-310001509470SSSS：Sixth NotesDueTwo—andTwentySix Member2021-12-172021-12-170001509470SSSS：Sixth NotesDueTwo—andTwentySix Member美國公認會計準則：超額分配選項成員2021-12-212021-12-210001509470SSSS：Sixth NotesDueTwo—andTwentySix Member2021-12-170001509470SSSS：Sixth NotesDueTwo—andTwentySix Member2024-03-310001509470SSSS：Sixth NotesDueTwo—andTwentySix Member2023-12-310001509470SSSS：董事會成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember2020-06-192020-06-190001509470SSSS：非員工董事成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-06-192020-06-190001509470SSSS：非員工董事成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMemberSSSS：受限共享OfCommonStockMember2020-06-192020-06-190001509470SSSS：受限共享授權成員2024-01-012024-03-310001509470SSSS：受限共享授權成員2023-01-012023-03-310001509470美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-12-310001509470美國-公認會計準則：受限的股票成員2024-01-012024-03-310001509470美國-公認會計準則：受限的股票成員2024-03-310001509470美國公認會計準則：次要事件成員SSSS：CanvaIncMember2024-04-012024-05-080001509470美國公認會計準則：次要事件成員SSSS：CanvaIncMember2024-05-070001509470美國公認會計準則：次要事件成員SSSS：CWCLARity2LP成員2024-04-012024-05-080001509470美國公認會計準則：次要事件成員SSSS：CWCLARity2LP成員2024-05-080001509470美國公認會計準則：次要事件成員2024-05-080001509470SSSS:ModificationOfDutchAuctionTenderOfferMemberSRT：最大成員數2024-02-142024-02-140001509470SSSS:ModificationOfDutchAuctionTenderOfferMemberSRT：最小成員數2024-02-140001509470SSSS:ModificationOfDutchAuctionTenderOfferMemberSRT：最大成員數2024-02-140001509470SSSS:ModificationOfDutchAuctionTenderOfferMember2024-02-140001509470SSSS:ModificationOfDutchAuctionTenderOfferMember2024-02-202024-02-20ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純SSSS：整型

 

 

 

美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

 

 

表格 10-Q

 

 

 

(標記 一)

 

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

 

四分之一結束 2024年3月31日

 

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

佣金 文件編號：814-00852

 

 

 

Suro 資本公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

 

 

 

馬裏蘭州 27-4443543
(國家或公司或組織的其他司法管轄區) (I.R.S. 僱主身分證號碼)
   
第五大道640號, 12樓, 紐約, 紐約 10019
(主要執行辦公室地址 ) (Zip 代碼)

 

(212) 931-6331

(註冊人的電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每個班級的標題   交易 符號   註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元   SSSS   納斯達克 全球精選市場
6.00% 2026年到期的票據   SSSSL   納斯達克 全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒no☐

 

檢查 註冊人是否已在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據 S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 ☒no☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型 加速文件服務器☐ 已加速 文件服務器☐
非加速 文件服務器 ☒ 較小的報告公司 ☐
新興的 成長型公司☐  

 

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☒

 

發行人已 23,353,284普通股，每股面值0.01美元，截至2024年5月8日已發行。

 

 

 

 
 

 

SURO CAPITAL CORP.

 

目錄表

 

    頁
第一部分財務信息  
第 項1. 財務報表 1
  截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 1
  截至2024年和2023年3月31日的三個月簡明合併經營報表（未經審計） 2
  截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併淨資產變動表（未經審計） 3
  截至2024年和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計） 4
  截至2024年3月31日的簡明綜合投資計劃表（未經審計） 5
  截至2023年12月31日的精簡合併投資計劃表 9
  截至2024年3月31日的簡明合併財務報表附註（未經審計） 13
第 項2. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 43
第 項3. 關於市場風險的定量和定性披露 52
第 項。 控制和程序 53
第二部分：其他信息  
第 項1. 法律訴訟 53
第 1a項。 風險因素 53
第 項2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用 54
第 項3. 高級證券違約 54
第 項。 煤礦安全信息披露 54
項目 5. 其他信息 54
第 項6. 陳列品 55
簽名   56

 

i
 

 

第 部分I

 

項目 1.財務報表

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 資產和負債合併報表（未經審計）

 

   3月31日， 2024   2023年12月31日  
資產          
按公允價值計算的投資：          
非控制/非附屬投資（費用為美元170,371,625及$160,994,161，分別)  $140,167,986   $147,167,535 
非控制/附屬投資（費用為美元32,733,009及$32,775,940，分別)   22,871,704    24,931,333 
控制投資（費用18,771,097及$18,771,097，分別)   11,975,881    11,982,381 
投資組合總投資   175,015,571    184,081,249 
對美國國庫券的投資(成本為$29,245,079及$63,792,704，分別)   29,621,913    63,810,855 
總投資(成本為$251,120,810及$276,333,902，分別)   204,637,484    247,892,104 
現金   50,814,399    28,178,352 
應收託管收益   236,303    309,293 
應收利息和應收股息   137,657    132,607 
遞延融資成本   577,900    594,726 
預付 費用和其他資產(1)   467,149    494,602 
總資產   256,870,892    277,601,684 
負債          
應付賬款和應計費用 (1)   1,270,583    346,308 
應付股息   44,700    152,523 
6.00% 12月到期票據 2026年30日(2)   73,834,474    73,745,207 
總負債   75,149,757    74,244,038 
承付款和或有事項(附註7和10)          
淨資產  $181,721,135   $203,357,646 
淨資產          
普通股，面值$0.01每股(100,000,000授權的；25,353,284和25,445,805已發佈並 分別優秀）  $253,533   $254,458 
超過面值的實收資本   248,883,867    248,454,107 
累計淨投資損失   (7,527,013)   (4,304,111)
扣除分配後的累計投資已實現淨損失   (12,772,846)   (12,348,772)
投資累計未實現增值/（折舊）淨額   (47,116,406)   (28,698,036)
淨資產  $181,721,135   $203,357,646 
每股資產淨值  $7.17   $7.99 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

(1) 這 餘額分別包括使用權資產和相應的經營租賃負債。請參閲“注7-承諾 和意外情況-經營租賃及相關存款“瞭解更多細節。
(2) 作為 2024年3月31日， 6.00到期票據百分比2026年12月30日(“6.00% 2026年到期票據”）（實際利率為 6.53%） 面值為美元75,000,000.截至2023年12月31日， 6.00到期票據百分比2026（有效利率 6.53%）有面值 $75,000,000.請參閲“註釋10-債務資本活動”以瞭解公允價值與表面的對賬 值

 

1
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

精簡的 合併業務報表

 

   2024   2023 
   截至3月31日的三個月 ， 
   2024   2023 
投資收益          
非控制/非關聯投資：          
利息收入(1)  $242,007   $49,475 
股息收入   21,875    63,145 
控制投資：          
利息收入   435,000    236,000 
美國國債利息收入   829,209    950,462 
總投資收益   1,528,091    1,299,082 
運營費用          
補償費用   2,185,318    2,136,754 
董事酬金(2)   171,113    160,565 
專業費用   728,559    990,834 
利息支出   1,214,267    1,213,286 
所得税費用   2,100    529,780 
其他費用   449,636    489,628 
總運營費用   4,750,993    5,520,847 
投資虧損淨值   (3,222,902)   (4,221,765)
投資已實現收益/(虧損)：          
非控制/非附屬投資   (484,141)   189,343 
非受控/關聯投資   60,067    — 
投資已實現淨收益/(虧損)   (424,074)   189,343 
投資未實現增值╱（折舊）變動：          
非控制/非附屬投資   (16,395,171)   (2,063,577)
非受控/關聯投資   (2,016,699)   (1,320,364)
受控投資   (6,500)   12,032,872 
未實現增值淨變化/（折舊） 投資   (18,418,370)   8,648,931 
導致的淨資產淨變化 操作  $(22,065,346)  $4,616,509 
每個公用設施運營導致的淨資產淨變化 分享：          
基本信息  $(0.87)  $0.16 
稀釋(3)  $(0.87)  $0.16 
加權平均未償還普通股          
基本信息   25,393,490    28,378,529 
稀釋(3)   25,393,490    28,378,529 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

(1) 包括 閒置現金賺取的利息收入。
(2) 有關詳細信息，請參閲 《備註11-基於股票的薪酬》。
(3)

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內， 沒有潛在稀釋性證券未發行。請參閲“注6 -每股普通股運營導致的淨資產淨變化-基本和稀釋”。

 

2
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 淨資產變動綜合報表（未經審計）

 

   2024   2023 
   截至三月的三個月 31, 
   2024   2023 
年初淨資產  $203,357,646   $210,020,702 
           
經營導致的淨資產變動          
淨投資損失   (3,222,902)   (4,221,765)
投資已實現淨收益/(虧損)   (424,074)   189,343 
投資未實現增值/（折舊）淨變動   (18,418,370)   8,648,931 
業務活動造成的淨資產變動淨額   (22,065,346)   4,616,509 
資本交易引起的淨資產變動          
基於股票的薪酬   428,835    405,858 
導致的淨資產淨變化 資本交易   428,835    405,858 
淨資產變動總額   (21,636,511)   5,022,367 
3月31日淨資產  $181,721,135   $215,043,069 
           
股本活動          
年初已發行的股份   25,445,805    28,429,499 
發佈 限制性股票計劃下的普通股，淨值(1)   (92,521)   (90,919)
期末已發行股份   25,353,284    28,338,580 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

(1) 有關詳細信息，請參閲 《備註11-基於股票的薪酬》。

 

3
目錄

 

蘇羅 資本公司及其子公司

簡明 合併現金流量表

 

   2024   2023 
   截至3月31日的三個月 ， 
   2024   2023 
經營活動的現金流        
業務活動造成的淨資產變動淨額  $(22,065,346)  $4,616,509 
調整以調節運營導致的淨資產淨變化至淨資產 經營活動提供的現金：          
已實現(收益)/投資損失淨額   424,074    (189,343)
投資未實現（增值）/折舊淨變動   18,418,370    (8,648,931)
貼現攤銷 6.00%註釋截止日期為2026年   106,093    104,936 
基於股票的薪酬   428,835    405,858 
應收代管收益調整數   (72,997)   108,394 
美國國庫券的應計利息   (376,834)   (458,580)
購買下列投資：          
組合投資   (10,003,934)   (2,003,698)
美國國庫券   —    (35,497,676)
出售或投資到期所得款項：          
組合投資   318,316    2,860,159 
美國國庫券   34,547,625    45,000,118 
營業資產和負債變動：          
預付費用和其他資產   27,453    72,804 
應收利息和應收股息   (5,050)   33,758 
應收託管收益   72,990    18,647 
應付賬款和應計費用   924,275    1,680,946 
經營活動提供的淨現金   22,743,870    8,103,901 
融資活動產生的現金流          
支付的現金股利   (107,823)   (107,823)
用於融資活動的現金淨額   (107,823)   (107,823)
現金餘額增加總額   22,636,047    7,996,078 
年初現金餘額   28,178,352    40,117,598 
期末現金餘額  $50,814,399   $48,113,676 
           
補充信息：   2024    2023 
支付的利息  $1,125,000   $1,125,000 
已繳納的税款   2,100    4,314 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

4
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃（未經審計）

2024年3月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

  初始日期
投資		 

股份/

本金

   成本   公允價值   佔淨百分比
資產		 
非受控/非附屬公司                          
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)  加利福尼亞州紅木城                       
優先股，A系列8%  在線教育  9/18/2014   2,145,509   $5,000,001   $32,983,548    18.15%
優先股，C系列8%  在線教育  11/5/2021   275,659    9,999,971    9,999,971    5.50%
總計              14,999,972    42,983,519    23.65%
服務泰坦公司  加利福尼亞州格倫代爾                       
普通股  承包商管理軟件  6/30/2023   151,515    10,008,233    13,406,349    7.38%
Blink Health，Inc.  紐約州紐約市                       
A系列優先股  醫藥科技  10/27/2020   238,095    5,000,423    1,558,654    0.86%
優先股，C系列  醫藥科技  10/27/2020   261,944    10,003,917    9,999,974    5.50%
總計              15,004,340    11,558,628    6.36%
Robotics公司。  馬薩諸塞州威爾明頓                       
優先股，F系列6%  倉庫自動化  11/30/2022   232,568    10,004,286    10,886,060    5.99%
Supply Demand，Inc.(d/b/a液死)  加州洛杉磯                       
優先股，F-1系列  生活方式飲料品牌  1/18/2024   776,747    10,003,934    9,999,996    5.50%
Whoop公司  馬薩諸塞州波士頓                       
優先股，C系列  健身技術  6/30/2022   13,293,450    10,011,460    8,817,987    4.85%
FourKites公司  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股  供應鏈技術  7/7/2023   1,398,024    8,530,389    7,980,900    4.39%
幕府將軍 企業公司（d/b/a爐地）  德克薩斯州奧斯汀                       
優先股，B-1系列 家裝金融  2/26/2021   436,844    3,501,657    2,983,237    1.64%
優先股，B-2系列 家裝金融  2/26/2021   301,750    3,501,661    2,983,241    1.64%
優先股，B-3系列 家裝金融  5/2/2022   56,936    530,822    452,447    0.25%
優先股，B-4系列 家裝金融  7/12/2023   48,267    366,606    356,146    0.20%
普通股，執行價0.01美元，到期日期2026年7月12日 家裝金融  7/12/2023   86,076    140,060    —    —%
總計             8,040,806    6,775,071    3.73%
果園科技公司  紐約州紐約市                       
D系列優先股8% 房地產平臺  8/9/2021   558,053    3,751,518    —    —%
高級優先股，系列2 房地產平臺  8/9/2021   58,771    587,951    —    —%
優先股，系列17% 房地產平臺  1/13/2023   441,228    4,418,406    4,412,280    2.43%
普通股 房地產平臺  8/9/2021   558,053    3,751,518    —    —%
總計            12,509,393    4,412,280    2.43%
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.**  新加坡，新加坡                       
有限合夥人基金投資(8) 風險投資基金  8/27/2021   1    960,778    4,054,309    2.23%
中子控股有限公司(D/b/a/Lime)  加州舊金山                       
初級優先股，系列1-D  微機動性  1/25/2019   41,237,113    10,007,322    3,485,014    1.92%
初級首選可兑換債券 注4%到期2027年11月5日***  微機動性  5/11/2020  $506,339    506,339    506,339    0.28%
普通股，執行價0.01美元，到期日期5/11/2027  微機動性  5/11/2020   2,032,967    —    40,659    0.02%
總計              10,513,661    4,032,012    2.22%
PayJoy公司  加州舊金山                       
優先股  移動接入技術  7/23/2021   244,117    2,501,570    2,500,002    1.38%
未來股權的簡單協議  移動接入技術  5/25/2023   1    501,470    500,000    0.28%
總計             3,003,040    3,000,002    1.65%
Forge 全球公司**  加州舊金山                       
普通股(3)**(3) 網上市場金融  7/20/2011   1,145,875    2,093,988    2,211,539    1.22%
瓦羅 Money，Inc**  加州舊金山                       
普通股 金融服務  8/11/2021   1,079,266    10,005,548    1,858,913    1.02%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

5
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃（未經審計）-續

2024年3月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

 

日期

首字母

投資

 

股份/

本金

   成本  

公平

價值

  

% 淨

資產

 
Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)(7)  賓夕法尼亞州費城                       
可兑換的 注6%，到期日2024年10月17日(4)  地理定位技術 

8/17/2022

  $1,325,000    1,338,976    1,658,332    0.91%
Aventine Property Group，Inc.  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股* 大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    2,580,750    1,212,796    0.67%
商用 流媒體解決方案公司(d/b/a BettorView)(7)  拉斯維加斯，NV                       
未來股權的簡單協議 互動媒體與服務  3/26/2021   1    1,004,240    1,000,000    0.55%
股權 貿易公司(d/b/a先知交易所)(7)  紐約州紐約市                       
未來股權的簡單協議 體育博彩  7/26/2023   1    1,002,153    1,000,000    0.55%
ALTC 贊助商有限責任公司**(10)(12)  紐約州紐約市                       
普通股，B類 特殊用途收購公司  7/21/2021   214,400    224,753    767,671    0.42%
普通股，A類 特殊目的收購 公司  7/21/2021   24,900    26,102    178,312    0.10%
總計             250,855    945,983    0.52%
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)  伊利諾伊州芝加哥                       
A系列優先股(6) 房地產平臺  12/23/2020   150,000    1,500,000    654,705    0.36%
邊緣 Markets，Inc.(7)  加利福尼亞州聖地亞哥                       
優先股，系列種子 遊戲技術  5/18/2022   456,704    501,330    500,000    0.28%
斯基爾軟公司**  納舒爾，NH                       
普通股(3) 在線教育  6/8/2021   49,092    9,818,428    441,828    0.24%
丘吉爾 申辦者VII LLC**(10)(14)  紐約州紐約市                       
普通股單位 特殊用途收購公司  2/25/2021   292,100    205,820    362,894    0.20%
權證份數 特殊目的收購 公司  2/25/2021   277,000    94,180    31,880    0.02%
總計             300,000    394,774    0.22%
YouBet technology公司（d/b/a FanPower）(7)  紐約州紐約市                       
優先股，系列種子-2 數字媒體技術  8/26/2021   578,029    752,943    187,500    0.10%
Rebric， Inc.(符合d/b/a)(7)  丹佛，CO                       
優先股，系列種子-4 遊戲授權  10/12/2021   2,406,492    1,002,755    157,658    0.09%
Kinetiq Holdings，LLC  賓夕法尼亞州費城                       
普通股，A類  社交數據平臺  3/30/2012   112,374    —    36,845    0.02%
TRAX有限公司**  新加坡，新加坡                       
普通股 零售技術  6/9/2021   55,591    2,781,148    —    —%
優先股，天達投資系列 零售技術  6/9/2021   144,409    7,224,600    —    —%
總計             10,005,748    —    —%
雄心勃勃的夥伴公司  Marina Del Rey，CA                       
A系列優先股  金融服務  8/11/2015   540,270    1,001,815    —    —%
C—3系列優先股  金融服務  8/12/2019   24,912    281,190    —    —%
總計              1,283,005    —    —%
富橋公司  馬薩諸塞州劍橋                       
普通股  商業教育  5/13/2012   517,917    6,150,506    —    —%
承諾 附註1.47%，到期日11/9/2021(4)(11) 商業教育  3/3/2016  $2,270,458    2,270,858    —    —%
總計              8,421,364    —    —%
Treehouse房地產投資信託公司  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股  大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    4,919,250    —    —%
                           
非受控/非關聯公司合計             $170,371,625   $140,167,986    77.13%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

6
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃（未經審計）-續

2024年3月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

 

日期

首字母

投資

 

股份/

本金

   成本  

公平

價值

  

淨資產的%

資產

 
非受控/附屬公司(1)                          
暴風， 有限責任公司(5)  亞利桑那州斯科茨代爾                       
D系列優先股8% 互動學習  11/26/2019   329,337   $257,267   $565,571    0.31%
優先股，C系列8% 互動學習  1/7/2014   2,779,134    4,000,787    5,976,337    3.29%
B系列優先股8% 互動學習  12/16/2011   3,279,629    2,019,687    3,870,706    2.13%
優先股，A系列8% 互動學習  2/25/2014   366,666    110,000    227,478    0.13%
總計             6,387,741    10,640,092    5.86%
PSQ 控股公司(d/b/a PublicSquare)**(13)  佛羅裏達州西棕櫚灘                       
普通股，A類(3) 電子商務市場  4/1/2021   1,976,032    1,556,587    9,036,394    4.97%
認股權證，行使價$11.50，到期日7/19/2028(3) 電子商務市場  4/1/2021   2,296,037    985,722    1,492,424    0.82%
總計             2,542,309    10,528,818    5.79%
OneValley公司（f/k/a NestGSV，Inc.）  加利福尼亞州聖馬特奧                       
衍生證券， 日期2024年8月23日(9) 全球創新平臺  8/23/2019   1    8,555,124    424,489    0.23%
可轉換 承兑票據8%到期日2024年8月23日(4) 全球創新平臺  2/17/2016  $1,010,198    1,030,176    1,278,305    0.70%
總計             9,585,300    1,702,794    0.94%
馬文研究公司  加州舊金山                       
優先股，C系列 知識網絡  7/2/2012   318,979    2,000,447    —    —%
優先股，B系列 知識網絡  2/28/2012   49,505    217,206    —    —%
總計             2,217,653    —    —%
古玩網站，Inc.  加利福尼亞州門洛帕克                       
普通股 在線教育  11/22/2013   1,135,944    12,000,006    —    —%
                           
非受控/關聯公司合計            $32,733,009   $22,871,704    12.59%
                           
受控(2)                          
Architect Capital PayJoy SPV，LLC**  加州舊金山                       
會員對出借SPV的興趣* 移動金融技術  3/24/2021  $10,000,000   $10,006,745   $10,000,000    5.50%
哥倫比亞公司 贊助商II LLC**(10)  佛羅裏達州棕櫚灘                       
乙類單位 特殊用途收購公司  11/20/2023   1,040,000    1,103,719    1,101,695    0.61%
W類單位 特殊目的收購 公司      1,600,000    499,221    498,305    0.27%
總計             1,602,940    1,600,000    0.88%
SPBRx，Inc.（f/k/a GSV Sustainability Partners，Inc.）  加利福尼亞州庫比蒂諾                       
A類優先股 清潔技術  4/15/2014   14,300,000    7,151,412    375,881    0.21%
普通股 清潔技術  4/15/2014   100,000    10,000    —    —%
總計             7,161,412    375,881    0.21%
                           
總受控            $18,771,097   $11,975,881    6.59%
                           
投資組合總投資            $221,875,731   $175,015,571    96.31%
                           
美國 財政部                          
美國國庫債券，0%，到期日6/27/2024 *(3)    12/29/2023  $30,000,000   $29,245,079   $29,621,913    16.30%
總計             29,245,079    29,621,913    16.30%
                           
總投資             $251,120,810   $204,637,484    112.61%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

7
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃（未經審計）-續

2024年3月31日

 

 

* 除非另有説明，否則所有的投資組合投資都是非控制/非附屬和非創收的。股權投資在首次公開招股(“IPO”)時受到鎖定限制。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。本公司的董事、高級管理人員、員工和員工(視情況而定)可擔任本公司投資組合的董事會成員。(見“注3-有關締約方的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重大不可觀察到的投入進行估值。(請參閲“附註4--按公允價值投資”)。除非另有説明，否則公司的所有投資組合都受到轉售限制，並按公司董事會真誠確定的公允價值進行估值。 (請參閲“附註2-重要會計政策--按公允價值計算的投資”).
   
** 指Suro Capital Corp.認為不代表根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)第55(A)節規定的“合格資產”的資產。在公司截至2024年3月31日的總投資中，15.66%在其總投資中，有 是不符合條件的資產。
   
*** 投資 是創收的。

 

(1) "關聯 投資"是指對SuRo Capital Corp.的"附屬公司"的投資，如定義 在1940年的法案。一般而言，如果SuRo Capital Corp.受益人為SuRo Capital Corp.的"關聯公司" 直接或間接擁有5%至25%的投票權證券（即，有權選舉董事的證券) 。關於美國證券交易委員會S-X規則第12-14條要求的對關聯公司的投資和向關聯公司預付款的明細表， 請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(2) “控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。總體而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益地擁有其未償還有表決權證券(即有權選舉董事的證券)的25%以上，且/或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，公司將“控制”該投資組合公司。關於美國證券交易委員會S-X法規第12-14條所要求的對關聯方的投資和向關聯方預付款的時間表，請參閲“附註4-按公允價值進行投資”。
   
(3) 表示被視為1級或2級並使用可觀察到的投入進行估值的投資。請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(4) 截至2024年3月31日，註明的投資已被置於非權責發生制狀態。
   
(5) SuRo 資本公司其在StormWind，LLC的投資是通過SuRo Capital Corp.持有的。的全資子公司，GSVC SW 控股公司
   
(6) Suro 資本公司在Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)的S投資由Suro 資本公司的全資子公司S控股有限公司持有。
   
(7) Suro 資本公司在商業流媒體解決方案有限公司(d/b/a Bettorview)、優博科技有限公司(d/b/a FanPower)、Rebric，Inc.(d/b/a合規)、Edge Markets，Inc.、Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)和股權交易公司(d/b/a Prophet Exchange)的投資通過Suro Capital Corp.的全資子公司Suro Capital Sports，LLC(“Suro體育”)持有。
   
(8) 蘇羅資本公司S對True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd的投資通過蘇羅資本公司的全資子公司S控股有限公司持有。
   
(9) 在 2019年8月23日，SuRo Capital Corp.修改了對OneValley，Inc.的投資結構。（f/k/a NestGSV，Inc.）。作為 SuRo Capital Corp.的股權持有（儘管有認股權證）被重組為衍生證券。 OneValley公司（f/k/a NestGSV公司）有權在截至2024年8月23日的五年期間內的任何時候調用該職位， 而SuRo Capital Corp.則可以將這些股份投給OneValley，Inc.。（f/k/a NestGSV公司）在五年期結束時。
   
(10) 是指作為特殊目的收購公司發起人的投資，其成立的目的是與一個或多個企業進行合併、資本置換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
   
(11) 2021年11月9日，富橋股份有限公司根據其與本公司的融資安排承擔的S債務已逾期。

  

(12) 2023年7月11日，ALTC Acquisition Corp.宣佈與Oklo，Inc.簽署了一項最終協議。作為交易的一部分，Suro Capital Corp.在ALTC贊助商有限責任公司的S股份單位轉換為24,900 A類普通股和214,400 B類普通股。Suro Capital Corp.的S ALTC保薦人有限責任公司的頭寸因某些鎖定條款而進行了調整。
   
(13) 2023年7月19日，哥倫比亞收購公司的股東批准了與PSQ控股公司的業務合併(d/b/a PublicSq.)並在特別會議上提出相關建議。同樣在2023年7月19日，PSQ Holdings，Inc.宣佈，根據雙方之間的合併協議，它已完成與哥倫比亞公司的業務合併，創建了合併後的 合併公司PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSq.)。Suro Capital Corp.的PSQ控股公司(d/b/a陽獅廣場)的S A類普通股受合同出售限制，其形式為鎖定協議，適用於公司首次公開募股後的普通股 ，而PSQ控股公司(d/b/a陽獅廣場)認股權證可以自由交易。鎖定協議將於2024年7月19日到期。鎖定協議有提前鎖定到期條款，如果A類普通股的收盤價等於或超過$，Suro Capital Corp.可以出售其在PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSquare)的A類普通股。12.00在2023年12月16日開始的任何 30個交易日內的任何20個交易日內，經股票拆分、股票股息、重組和資本重組調整後的每股收益。
   
(14) 2023年8月1日，丘吉爾資本公司宣佈與CorpAcq控股有限公司簽署最終協議。 Suro Capital Corp.的S丘吉爾保薦人第七有限責任公司的公允價值根據某些鎖定條款進行了調整。

 

8
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

精簡的 投資綜合計劃表

2023年12月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

 

日期

首字母

投資

 

股份/

本金

   成本  

公平

價值

   淨資產的%  
非受控/非附屬公司                          
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)  加利福尼亞州紅木城                       
優先股，A系列8%  在線教育  9/18/2014   2,145,509   $5,000,001   $45,982,580    22.61%
優先股，C系列8%  在線教育  11/5/2021   275,659    9,999,971    9,999,971    4.92%
總計              14,999,972    55,982,551    27.53%
服務泰坦公司  加利福尼亞州格倫代爾                       
普通股  承包商管理軟件  6/30/2023   151,515    10,008,233    11,960,975    5.88%
Blink Health，Inc.  紐約州紐約市                       
A系列優先股  醫藥科技  10/27/2020   238,095    5,000,423    1,692,855    0.83%
優先股，C系列  醫藥科技  10/27/2020   261,944    10,003,917    9,999,975    4.92%
總計              15,004,340    11,692,830    5.75%
Robotics公司。  馬薩諸塞州威爾明頓                       
優先股，F系列6%  倉庫自動化  11/30/2022   232,568    10,004,286    10,675,766    5.25%
Whoop公司  馬薩諸塞州波士頓                       
優先股，C系列  健身技術  6/30/2022   13,293,450    10,011,460    9,612,887    4.73%
幕府 企業公司(d/b/a總部)(13)  德克薩斯州奧斯汀                       
優先股，B-1系列 家裝金融  2/26/2021   436,844    3,501,657    3,132,942    1.54%
優先股，B-2系列 家裝金融  2/26/2021   301,750    3,501,661    3,132,946    1.54%
優先股，B-3系列 家裝金融  5/2/2022   56,936    530,822    475,152    0.23%
優先股，B-4系列 家裝金融  7/12/2023   48,267    366,606    342,517    0.17%
普通股，執行價0.01美元，到期日期2026年7月12日 家裝金融  7/12/2023   86,076    140,060    —    —%
總計             8,040,806    7,083,557    3.48%
FourKites公司  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股  供應鏈技術  7/7/2023   1,398,024    8,530,389    6,926,176    3.41%
果園科技公司(12)  紐約州紐約市                       
D系列優先股8% 房地產平臺  8/9/2021   558,053    3,751,518    —    —%
高級優先股，系列2 房地產平臺  8/9/2021   58,771    587,951    —    —%
優先股，系列17% 房地產平臺  1/13/2023   441,228    4,418,406    4,854,086    2.39%
普通股 房地產平臺  8/9/2021   558,053    3,751,518    —    —%
總計            12,509,393    4,854,086    2.39%
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.**  新加坡，新加坡                       
有限合夥人基金投資(8) 風險投資基金  8/27/2021   1    960,778    4,054,309    1.99%
中子控股有限公司(D/b/a/Lime)  加州舊金山                       
初級優先股，系列1-D  微機動性  1/25/2019   41,237,113    10,007,322    3,485,014    1.71%
初級首選可兑換債券 注4%到期2027年11月5日*** 微機動性  5/11/2020  $506,339    506,339    506,339    0.25%
普通股，執行價0.01美元，到期日期5/11/2027  微機動性  5/11/2020   2,032,967    —    —    —%
總計              10,513,661    3,991,353    1.96%
Forge 全球公司**  加州舊金山                       
普通股(3) 網上市場金融  7/20/2011   1,145,875    2,093,988    3,930,351    1.93%
PayJoy公司  加州舊金山                       
優先股  移動接入技術  7/23/2021   244,117    2,501,570    2,500,002    1.23%
未來股權的簡單協議  移動接入技術  5/25/2023   1    501,470    500,000    0.25%
總計         -    3,003,040    3,000,002    1.48%
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)  伊利諾伊州芝加哥                       
A系列優先股(6) 房地產平臺  12/23/2020   150,000    1,500,000    2,452,792    1.21%
瓦羅 Money，Inc**  加州舊金山                       
普通股 金融服務  8/11/2021   1,079,266    10,005,548    2,316,590    1.14%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

9
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃-續

2023年12月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

 

日期

首字母

投資

 

股份/

本金

   成本  

公平

價值

  

% 淨

資產

 
Aventine Property Group，Inc.  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股* 大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    2,580,750    1,418,723    0.70%
Xgroup 控股有限公司(d/b/a Xpoint)**(7)  賓夕法尼亞州費城                       
可轉換票據6%，2024年10月17日到期(4) 地理定位技術  8/17/2022  $1,000,000    1,338,976    1,325,000    0.65%
商用 流媒體解決方案公司(d/b/a BettorView)(7)  拉斯維加斯，NV                       
未來股權的簡單協議 互動媒體與服務  3/26/2021   1    1,004,240    1,000,000    0.49%
股權 貿易公司(d/b/a先知交易所)(7)  紐約州紐約市                       
未來股權的簡單協議 體育博彩  7/26/2023   1    1,002,153    1,000,000    0.49%
ALTC 贊助商有限責任公司**(10)(14)  紐約州紐約市                       
普通股，B類 特殊用途收購公司  7/21/2021   214,400    224,753    759,076    0.37%
普通股，A類 特殊目的收購 公司  7/21/2021   24,900    26,102    176,315    0.09%
總計             250,855    935,391    0.46%
斯基爾軟公司**  納舒爾，NH                       
普通股(3) 在線教育  6/8/2021   49,092    9,818,428    863,037    0.42%
Rebric， Inc.(符合d/b/a)(7)  丹佛，CO                       
優先股，系列種子-4 遊戲授權  10/12/2021   2,406,492    1,002,755    799,323    0.39%
邊緣 Markets，Inc.(7)  加利福尼亞州聖地亞哥                       
優先股，系列種子 遊戲技術  5/18/2022   456,704    501,330    500,000    0.25%
丘吉爾 申辦者VII LLC**(10)  紐約州紐約市                       
普通股單位 特殊用途收購公司  2/25/2021   292,100    205,820    344,097    0.17%
權證份數 特殊目的收購 公司  2/25/2021   277,000    94,180    18,929    0.01%
總計             300,000    363,026    0.18%
Nextdoor Holdings，Inc.**  加州舊金山                       
普通股，B類(3) 社交網絡  9/27/2018   112,420    626,470    212,474    0.10%
YouBet technology公司（d/b/a FanPower）(7)  紐約州紐約市                       
優先股，系列種子-2 數字媒體技術  8/26/2021   578,029    752,943    187,500    0.09%
Kinetiq Holdings，LLC  賓夕法尼亞州費城                       
普通股，A類  社交數據平臺  3/30/2012   112,374    —    28,836    0.01%
TRAX有限公司**  新加坡，新加坡                       
普通股 零售技術  6/9/2021   55,591    2,781,148    —    —%
優先股，天達投資系列 零售 技術  6/9/2021   144,409    7,224,600    —    —%
總計             10,005,748    —    —%
雄心勃勃的夥伴公司  Marina Del Rey，CA                       
A系列優先股  金融服務  8/11/2015   540,270    1,001,815    —    —%
C—3系列優先股  金融服務 服務  8/12/2019   24,912    281,190    —    —%
總計              1,283,005    —    —%
富橋公司  馬薩諸塞州劍橋                       
普通股  商業教育  5/13/2012   517,917    6,150,506    —    —%
承諾 附註1.47%，到期日11/9/2021(4)(11) 業務 教育  3/3/2016  $2,270,458    2,270,858    —    —%
總計              8,421,364    —    —%
Treehouse房地產投資信託公司  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股  大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    4,919,250    —    —%
                           
非受控/非關聯公司合計             $160,994,161   $147,167,535    72.37%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

10
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃-續

2023年12月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

 

日期

首字母

投資

 

股份/

本金

   成本  

公平

價值

  

淨資產的%

資產

 
非受控/附屬公司(1)                          
暴風， 有限責任公司(5)  亞利桑那州斯科茨代爾                       
D系列優先股8% 互動學習  11/26/2019   329,337   $257,267   $653,975    0.32%
優先股，C系列8% 互動學習  1/7/2014   2,779,134    4,000,787    6,804,933    3.35%
B系列優先股8% 互動學習  12/16/2011   3,279,629    2,019,687    4,751,064    2.34%
優先股，A系列8% 互動學習  2/25/2014   366,666    110,000    325,903    0.16%
總計             6,387,741    12,535,875    6.16%
PSQ 控股公司(d/b/a PublicSquare)**(3)(15)  佛羅裏達州西棕櫚灘                       
普通股，A類 電子商務市場  4/1/2021   1,976,032    1,556,587    8,542,386    4.20%
認股權證，行使價$11.50，到期日7/19/2028 電子商務 市場  4/1/2021   2,396,037    1,028,653    1,964,750    0.97%
總計             2,585,240    10,507,136    5.17%
OneValley公司（f/k/a NestGSV，Inc.）  加利福尼亞州聖馬特奧                       
衍生證券， 日期2024年8月23日(9) 全球創新平臺  8/23/2019   1    8,555,124    620,927    0.31%
可轉換 承兑票據8%到期日2024年8月23日(4) 全局 創新平臺  2/17/2016  $1,010,198    1,030,176    1,267,395    0.62%
總計             9,585,300    1,888,322    0.93%
馬文研究公司  加州舊金山                       
優先股，C系列 知識網絡  7/2/2012   318,979    2,000,447    —    —%
優先股，B系列 知識 網絡  2/28/2012   49,505    217,206    —    —%
總計             2,217,653    —    —%
古玩網站，Inc.  加利福尼亞州門洛帕克                       
普通股 在線教育  11/22/2013   1,135,944    12,000,006    —    —%
                           
非受控/關聯公司合計            $32,775,940   $24,931,333    12.26%
                           
受控(2)                          
Architect Capital PayJoy SPV，LLC**  加州舊金山                       
會員對出借SPV的興趣* 移動金融技術  3/24/2021  $10,000,000   $10,006,745   $10,000,000    4.92%
哥倫比亞公司 贊助商II LLC**(10)  佛羅裏達州棕櫚灘                       
乙類單位 特殊用途收購公司  11/20/2023   1,040,000    842,289    1,101,695    0.54%
W類單位 特殊目的收購公司      1,600,000    760,651    498,305    0.25%
總計             1,602,940    1,600,000    0.79%
SPBRx，Inc.（f/k/a GSV Sustainability Partners，Inc.）  加利福尼亞州庫比蒂諾                       
A類優先股 清潔技術  4/15/2014   14,300,000    7,151,412    382,381    0.19%
普通股 清潔技術   4/15/2014   100,000    10,000    —    —%
總計             7,161,412    382,381    0.19%
                           
總受控            $18,771,097   $11,982,381    5.89%
                           
投資組合總投資            $212,541,198   $184,081,249    90.52%
                           
美國 財政部(3)                          
美國國債，0%，到期日3/28/2024 *    12/29/2023  $35,000,000    34,547,625    34,559,949    16.99%
美國國庫債券，0%，到期日6/27/2024 *    12/29/2023  $30,000,000    29,245,079    29,250,906    14.38%
總計             63,792,704    63,810,855    31.38%
                           
總投資             $276,333,902   $247,892,104    121.90%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

11
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

濃縮 合併投資計劃-續

2023年12月31日

 

 

* 除非另有説明，否則所有的投資組合投資都是非控制/非附屬和非創收的。股權投資在首次公開招股(“IPO”)時受到鎖定限制。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。本公司的董事、高級管理人員、員工和員工(視情況而定)可擔任本公司投資組合的董事會成員。(見“注3-有關締約方的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重大不可觀察到的投入進行估值。(請參閲“附註4--按公允價值投資”)。除非另有説明，否則公司的所有投資組合都受到轉售限制，並按公司董事會真誠確定的公允價值進行估值。 (請參閲“附註2-重要會計政策--按公允價值計算的投資”).
   
** 表示 SuRo Capital Corp.認為的資產不代表投資公司第55（a）條下的“合格資產” 經修訂的1940年法案（“1940年法案”）。截至2023年12月31日，公司總投資中 14.03佔 的% 其總投資為非合格資產。
   
*** 投資 是創收的。

 

(1) "關聯 投資"是指對SuRo Capital Corp.的"附屬公司"的投資，如定義 在1940年的法案。一般而言，如果SuRo Capital Corp.受益人為SuRo Capital Corp.的"關聯公司" 直接或間接擁有5%至25%的投票權證券（即，有權選舉董事的證券) 。關於美國證券交易委員會S-X規則第12-14條要求的對關聯公司的投資和向關聯公司預付款的明細表， 請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(2) “控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。總體而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益地擁有其未償還有表決權證券(即有權選舉董事的證券)的25%以上，且/或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，公司將“控制”該投資組合公司。關於美國證券交易委員會S-X法規第12-14條所要求的對關聯方的投資和向關聯方預付款的時間表，請參閲“附註4-按公允價值進行投資”。
   
(3) 表示被視為1級或2級並使用可觀察到的投入進行估值的投資。請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(4) 作為 截至2023年12月31日，所述投資被置於非權責發生制狀態。
   
(5) SuRo 資本公司其在StormWind，LLC的投資是通過SuRo Capital Corp.持有的。的全資子公司，GSVC SW 控股公司
   
(6) Suro 資本公司在Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)的S投資由Suro 資本公司的全資子公司S控股有限公司持有。
   
(7) Suro 資本公司在商業流媒體解決方案有限公司(d/b/a Bettorview)、優博科技有限公司(d/b/a FanPower)、Rebric，Inc.(d/b/a合規)、Edge Markets，Inc.、Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)和股權交易公司(d/b/a Prophet Exchange)的投資通過Suro Capital Corp.的全資子公司Suro Capital Sports，LLC(“Suro體育”)持有。
   
(8) 蘇羅資本公司S對True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.的投資是通過蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC SVDS Holdings，Inc.持有的。1.3百萬美元被視為全部 作為現金分配的替代捐款。2023年3月31日，全額2.0對True Global Ventures 4 Plus Fund LP的百萬資本承諾已被召回並獲得資金。
   
(9) 在 2019年8月23日，SuRo Capital Corp.修改了對OneValley，Inc.的投資結構。（f/k/a NestGSV，Inc.）。作為 SuRo Capital Corp.的股權持有（儘管有認股權證）被重組為衍生證券。 OneValley公司（f/k/a NestGSV公司）有權在截至2024年8月23日的五年期間內的任何時候調用該職位， 而SuRo Capital Corp.則可以將這些股份投給OneValley，Inc.。（f/k/a NestGSV公司）在五年期結束時。
   
(10) 是指作為特殊目的收購公司發起人的投資，其成立的目的是與一個或多個企業進行合併、資本置換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
   
(11) 2021年11月9日，富橋股份有限公司根據其與本公司的融資安排承擔的S債務已逾期。
   
(12) 2023年1月13日，Suro Capital Corp.投資了$2.0百萬在果園科技公司的S系列1高級優先融資 輪。作為交易的一部分，Suro Capital Corp.將其現有D系列優先股投資的一部分換成了 系列1高級優先股、系列2高級優先股和普通股。此外，Suro Capital Corp.的S之前在未來股權簡單協議中的投資被轉換為額外的系列1高級優先股。

  

(13) 2023年7月12日，Suro Capital Corp.投資了$0.5上百萬在幕府企業股份有限公司(d/b/a HEarth)S B-4系列優先融資 輪。作為交易的一部分，之前對可轉換票據的投資被轉換為B-3系列優先股。此外，Suro Capital Corp.還獲得了普通權證作為交易的一部分。
   
(14) 2023年7月11日，ALTC Acquisition Corp.宣佈與Oklo，Inc.簽署了一項最終協議。作為交易的一部分，Suro Capital Corp.的S股票單位轉換為24,900a類普通股和 214,400B類普通股。
   
(15) 2023年7月19日，哥倫比亞收購公司(“哥倫比亞”)股東在特別會議上批准了與PSQ Holdings， Inc.(d/b/a PublicSquare)的業務合併和相關提議。同樣在2023年7月19日，PSQ Holdings，Inc.宣佈，根據雙方之間的合併協議，它 已完成與哥倫比亞公司的業務合併，創建了合併後的 合併公司PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSquare)。Suro Capital Corp.持有的PSQ控股公司的S股份(d/b/a陽獅廣場) A類普通股轉讓受到一定的限制，而該公司的PSQ控股公司的認股權證可以自由交易。

 

12
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

註釋 1—業務性質

 

Suro資本公司(“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”或“Suro Capital”)，前身為Sutter Rock Capital Corp.和GSV Capital Corp.，成立於2010年9月，是一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司。本公司已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法案”)受監管為商業發展公司(“BDC”)，並已根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第M分章 選擇接受受監管投資公司(“RIC”)的待遇，並打算每年取得受監管投資公司(“RIC”)的資格。

 

公司的成立日期為2011年1月6日，也就是它開始開發階段活動的日期。本公司的普通股目前在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“SSSS”(前稱“SSVC”)。 2021年11月24日之前，本公司的普通股在納斯達克資本市場以相同的代碼(以下簡稱“SSSS”)交易。 本公司於2011年第二季度開始其投資業務。

 

下表顯示了本公司截至2024年3月31日的子公司，除GSV Capital Lending、LLC(“GCL”) 和Suro Capital Sports，LLC，LLC統稱為“應税子公司”。應税子公司的成立是為了持有某些證券投資。出於會計目的，應税子公司及其相關的組合投資與本公司合併，但出於美國聯邦所得税的目的，已選擇將其視為獨立實體。GCL是為在加利福尼亞州境內發起證券組合貸款投資而成立的，並出於會計目的與本公司合併。 請參閲“注2-重要會計政策-鞏固的基礎”下面詳細介紹。

 

子公司 

管轄範圍

參入

 

形成

日期

 

百分比

擁有

 
GCL  特拉華州  2012年4月13日   100%
SuRo Capital Sports，LLC（"SuRo Sports"）  特拉華州  2021年3月19日   100%
以下附屬公司統稱為“應課税附屬公司”           
GSVC AE Holdings，Inc（"GAE"）  特拉華州  2012年11月28日   100%
GSVC AV控股公司（"GAV"）  特拉華州  2012年11月28日   100%
GSVC SW Holdings，Inc.（"GSW"）  特拉華州  2012年11月28日   100%
GSVC SVDS Holdings，Inc（"SVDS"）  特拉華州  2013年8月13日   100%

 

公司的投資目標是最大化其投資組合的總回報，主要是通過從股權和與股權相關的投資中尋求資本收益，其次是通過債務投資獲得收入。該公司主要投資於其認為快速增長的風險資本支持的新興公司的股權證券 。公司可通過潛在投資組合公司的發行、非上市公司的二級市場交易或與出售股票的股東談判來投資這些投資組合公司 。此外，本公司可投資於私人信貸及創辦人股權、創辦人認股權證、遠期收購協議，以及私人投資於特殊目的收購公司(“SPAC”)的公開股權交易。公司還可以投機取巧地投資於選定的上市股票或某些非美國公司，否則這些公司將符合其投資標準，但受1940年法案規定的任何適用限制的限制。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

注： 2-重大會計政策

 

演示基礎

 

本公司中期未經審核簡明綜合財務報表乃按權責發生制會計原則編制，符合美國公認會計原則(“公認會計原則”)，並符合經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)對錶格10-Q及S-X規則的報告要求。本公司是一家遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中規定的專門會計和報告指南的投資公司。金融服務--投資公司。管理層認為，為公平列報該期間的綜合財務報表，所有調整均屬正常經常性 被認為是必要的。

 

本中期的經營業績並不一定代表任何其他中期或截至2024年12月31日的年度最終可能取得的業績。中期未經審計簡明綜合財務報表及其附註應與本公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年報所載經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

 

合併依據

 

根據S-X法規及美國註冊會計師公會投資公司審計與會計指引 第6條，本公司不得合併除另一家投資公司、為本公司提供實質上所有服務及利益的受控營運公司，以及本公司持有100%權益的為税務目的而設立的若干實體 以外的任何實體。因此，本公司的簡明綜合財務報表包括 本公司的賬目及其全資附屬公司GCL和Suro Sports的賬目。所有公司間餘額 和交易均已在合併中取消。

 

使用預估的

 

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求公司管理層作出大量重大估計。這些估計包括對某些資產和負債的公允價值的估計，以及影響截至合併合併財務報表日期的某些資產和負債的報告金額以及報告期內報告的某些收入和費用的 報告金額的其他估計。這些估計值可能在短期內發生變化 。本公司的估計本質上是主觀的，實際結果可能與此類估計大不相同。

 

不確定 和風險因素

 

公司的運營性質存在許多風險和不確定因素，以及某些集中度帶來的脆弱性。 有關公司運營性質固有的風險和不確定因素的詳細討論，請參閲本10-Q表第II部分第1A項中的“風險因素”。有關公司的行業和地理集中度的概述，請參閲“附註4-按公允價值進行投資”。

 

投資 公允價值

 

公司根據GAAP和AICPA的《投資公司審計和會計指南》應用公允價值會計。 公司每季度評估其資產，或根據《1940年法案》的要求更頻繁地評估其資產。

 

公允價值定義為在計量日期 市場參與者之間有序交易中出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格。GAAP建立了計量公允價值的框架，其中包括用於 計量公允價值所用輸入數據分類的層次結構。該層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入值按優先順序 分為三個級別。公允價值計量所處的公允價值層級結構的層級乃根據對公允價值計量而言屬重大的最低 層級輸入值釐定。公平值層級之層級如下：

 

級別 1—基於公司 能夠在計量日期獲取的活躍市場中相同資產或負債的未經調整報價的估值。

 

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第2級—基於第1級價格以外的可觀察輸入數據的估值，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或可觀察或可由資產或負債的基本整個年期 計量日期的可觀察市場數據證實的其他輸入數據。

 

級別 3—基於不可觀察輸入數據的估值，該數據反映了管理層對市場參與者在計量日期為資產或負債定價時使用的最佳估計。考慮了估值技術的固有風險和 模型輸入的固有風險。本公司的大部分投資為第3級投資， 在確定公允價值時受到高度判斷和不確定性的影響。

 

當 用於計量公允價值的輸入數據屬於不同層級時，公允價值計量 的分類層級基於對公允價值計量整體而言重要的最低層級輸入數據。例如，第3級公允價值計量可包括可觀察（第1級和第2級）和不可觀察（第3級）的輸入數據。因此，分類在“附註4—按公允價值計量的投資” 第3級表中的該等資產和負債的收益和虧損 可能包括可觀察輸入數據（第1級和第2級）和不可觀察輸入數據（第3級）所產生的公允價值變動。

 

每季度對公允價值層次分類進行一次審查。估值輸入數據的可觀察性變化 可能導致若干金融資產或負債的重新分類。影響公允價值層次結構第3級的重新分類 在發生重新分類的計量期間開始時報告為轉入/轉出第3級類別 。有關本公司金融資產 或負債的衡平以及可能導致公允價值層級內重新分類的事件的詳細討論，請參閲下文的“衡平政策”。

 

在交易所隨時可以獲得市場報價的證券 以該證券截至估值日的最新可用收盤價進行估值。如果在銷售或使用此類證券方面存在法律或合同限制，而根據ASU 2022-03(定義如下)修改的ASC 820-10-35，應將 納入證券的公允價值計量，作為將向市場轉移購買該證券的參與者的證券的特徵，公司將在確定該證券的公允價值時考慮這些限制。合同銷售 在確定此類證券的公允價值時，不考慮對屬於實體特定特徵而非特定於證券特徵的證券的銷售或使用的限制 (如ASU 2022-03所述)。該公司還可以從定價服務、經紀商或交易商那裏獲得其某些投資的報價，以對資產進行估值。在這樣做時，公司根據公認會計原則確定所獲得的報價是否足以確定證券的公允價值。如果被確定為足夠，公司將使用所獲得的報價。

 

無法獲得可靠市場報價或定價來源未提供估值或方法的證券， 或根據管理層、公司董事會或公司董事會估值委員會的判斷，提供估值或方法的證券（“估值委員會”），並不能可靠地代表公允價值，則每個 的估值應按以下方式進行：

 

  1. 季度估值過程始於每個投資組合公司或投資由負責投資組合投資的內部投資專業人員進行初始估值 ；
     
  2. 然後記錄初步估值，並與高級管理層進行討論；
     
  3. 對於沒有現成市場報價的所有投資，估值委員會聘請獨立的第三方估值公司進行獨立評估，審查管理層的初步估值，並自行進行獨立評估；
     
  4. 估值委員會以一致的方式將適當的估值方法應用於每項投資組合資產，考慮管理層和獨立第三方評估公司提供的意見，討論估值，並向公司董事會建議投資組合中每項投資的公允價值；以及
     
  5. 然後，公司董事會討論估值委員會建議的估值，並真誠地確定投資組合中每項投資的公允價值。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

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在誠意確定投資的公允價值時，董事會採用符合行業慣例的估值方法。所使用的估值方法包括但不限於：與二級市場交易價格的比較；風險資本融資；公開發行；購買或出售交易；對向上市同行公司發行此類私募股權證券的投資組合公司的財務比率和估值指標的分析；對投資組合公司最近的財務報表、預測和投資組合公司開展業務的市場以及其他相關因素的分析。公司根據每種方法的相關性分配權重，以幫助董事會確定每項投資的公允價值。

 

對於非上市或缺乏現成市場報價的投資，估值委員會一般會聘請獨立估值公司提供獨立估值，本公司董事會在釐定該等投資的公允價值時會考慮其他 因素。於本財政年度及上一財政年度，估值委員會 委聘一家獨立估值公司對本公司尚無現成市場報價的投資進行100%估值。

 

由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在內在不確定性，本公司投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於估值的內在不確定性，這些 估計值可能與投資存在現成市場時報告的值有很大差異， 這種差異可能是實質性的。此外，在投資期間可能發生的市場環境變化和其他事件 可能會導致投資的已實現損益與目前在簡明合併財務報表中反映的未實現升值或折舊淨變化 不同。

 

股權投資

 

在活躍的市場上可以隨時獲得市場報價的股權投資，通常以最新的收市價進行估值，並被歸類為1級資產。由於投資組合公司的首次公開募股(IPO)而受到銷售限制的具有現成市場報價的股權投資將被歸類為1級。任何具有現成市場報價的其他股權投資如果受到銷售限制，將轉移到市場 將購買證券的參與者可能會以缺乏市場性(DLOM)相對於最近可用收盤價 的折扣價進行估值。這些投資通常被歸類為2級資產。所使用的DLOM通常基於具有類似條款的上市交易看跌期權的市值。對於具有現成市場報價且受特定於實體的合同銷售限制而不是特定於證券的合同銷售限制的股權證券，如果此類特定於實體的合同銷售限制 在2023年12月15日或之後首次適用或修改，則在確定該證券的公允價值時不考慮這些限制。

 

本公司未能提供市場報價的股權投資的公允價值是根據各種 因素確定的，並被歸類為3級資產。為確定無法獲得市場報價的投資組合公司的公允價值，董事會對所持資產類別或投資組合採用適當的相應估值方法， 這可能涉及分析相關投資組合公司最近可獲得的歷史和預測財務業績、 公開市場可比性和其他因素。董事會還可以考慮其他事件，包括公司收購其證券的交易、投資組合公司隨後的股權出售以及影響投資組合公司的合併或收購 。此外，董事會可能會考慮投資組合公司的基本財務指標從最初投資到計量日期的趨勢，這些指標的實質性改善表明公允價值可能增加 ，而這些指標的實質性惡化可能表明公允價值可能減少。

 

在確定投資組合公司股權或股權掛鈎證券(包括未來股權(“安全”)票據的簡單協議和購買普通股或優先股的認股權證)的公允價值時，董事會將考慮該等證券的權利、偏好 和限制。如果投資組合公司的資本結構包括多個類別的優先股 以及具有不同權利和偏好的普通股和股權掛鈎證券，董事會可以使用期權定價模型為每種股權掛鈎證券分配價值，除非董事會認為收購或解散等流動性事件迫在眉睫，或者投資組合公司不太可能作為持續經營的公司繼續經營。當股權掛鈎證券到期時一文不值，與這些頭寸相關的任何成本將確認為簡明綜合經營報表和簡明現金流量表中投資的已實現虧損 。如果這些證券被行使為普通股或優先股，與這些證券相關的成本將重新分配到新普通股或優先股的成本基礎上。這些折算在現金流量表簡明合併報表中記為非現金經營項目。

 

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債務 投資

 

鑑於公司目前的債務投資(不包括美國國債)的性質，主要是可轉換的，以及由風險資本支持的投資組合公司發行的本票，這些投資被歸類為3級資產，因為 這些投資證券沒有已知或可訪問的市場或市場指數可供交易或交換。公司的債務投資按公司董事會誠意確定的估計公允價值進行估值。

 

選項

 

公司董事會根據可包括貼現現金流分析 、期權定價模型、可比分析和其他認為適當的技術的方法確定期權的公允價值。這些投資被分類為 第3級資產，因為這些投資證券沒有已知或可訪問的市場或市場指數。 本公司的購股權按本公司董事會本着誠信原則確定的估計公允價值進行估值。

 

特殊 目的收購公司

 

公司董事會按公允價值計量其SPAC贊助商投資，在SPAC交易宣佈之前，公允價值相當於成本。在SPAC交易宣佈後，公司董事會將根據公允價值分析確定SPAC投資的公允價值，公允價值分析可以包括期權定價模型、概率加權預期回報 方法分析和其他被認為合適的技術。在SPAC交易完成後，董事會使用 實體的公開股價，如果對出售有特定於證券的合同銷售限制，則減去DLOM。公司的SPAC投資按公司董事會誠意確定的估計公允價值進行估值。

 

投資基金

 

在 對本公司在風險投資基金（以下簡稱“風險投資基金”）的投資進行估值時，本公司應用了 ASC主題820提供的與計算每股資產淨值（以下簡稱“NAV”） （或其等價物）的某些實體的投資有關的實用權宜方法。ASC主題820允許持有投資於某些實體的實體，這些實體要麼是投資公司， 或具有類似於投資公司的屬性，並計算每股NAV或其等價物（其公允價值不容易確定），以基於每股NAV或其等價物計量此類投資的公允價值，而無需調整。

 

投資組合 公司投資分類

 

公司是1940年法案所指的非多元化公司。公司按控制權級別對其投資進行分類。 根據1940年法案的定義，控制權投資是指投資者保留對公司管理層或政策施加控制權的權力 。當一家公司或個人直接或間接實益擁有被投資公司超過25%的有投票權證券時，控制權通常被視為存在。關聯投資和關聯公司被定義為影響力較小的公司，當公司或個人直接或間接擁有、控制或持有投資組合公司5%或更多未償還有投票權證券時，即被視為存在。有關公司投資組合的性質和構成的詳情，請參閲截至2024年3月31日和2023年12月31日的《簡明投資綜合明細表》。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

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調整 策略

 

本公司投資的投資組合公司可在首次公開招股中發售其股份。該公司在此類投資組合中的股票 通常受IPO後180天的鎖定協議約束。於首次公開招股日，由於市場活躍，本公司將其 投資由3級轉至1級，或如受鎖定協議限制，則轉至2級。 公司以衡量日期起在公開交易所的收盤價為投資定價。如果根據ASC 820-10-35(經ASU 2022-03修改)，此類證券的銷售或使用受到法律或合同限制，應作為轉讓給購買該證券的市場參與者的證券的一項特徵納入證券的公允價值計量，公司將把該投資歸類為2級受制於適當的DLOM，以反映銷售限制。本公司根據FASB ASC 820在計量期開始時基於公允價值在不同水平之間轉移投資。對於因首次公開募股而轉出3級的投資，公司將根據其在首次公開募股日的公允價值轉移這些投資。

 

證券交易

 

證券 交易在本公司買賣證券的交易達成之日入賬。 (即、交易日期)。常規渠道以外的證券交易，如私人交易，自公司獲得權利要求購買的證券或從出售中收取收益併產生義務 分別支付購買的證券或交付出售的證券之日起記錄。

 

其他金融工具的估值

 

本公司其他非投資性金融工具的賬面金額，包括現金、應收賬款、應付賬款、 及應計費用，因其屬短期性質，故屬近似公允價值。

 

現金

 

該公司將現金存放在北卡羅來納州西聯信託公司，並可能將現金存入其他優質金融機構的活期存款賬户。這些賬户中持有的現金可能會超過聯邦存款保險公司的保險限額。公司 認為與任何未投保餘額相關的損失風險微乎其微。

 

託管 應收款項

 

出售有價證券投資所得收益的一部分交由第三方託管，以備因銷售協議或其他相關或有交易而可能產生的賠償索賠。代管持有的金額按估計可變現價值計入發生期間的簡明綜合經營報表投資的已實現淨收益(虧損)中，並根據需要進行調整。合理預期收到的這些交易的任何剩餘代管收益餘額都作為應收代管收益反映在簡明綜合資產負債表中。應在或有對價金額變現或可變現時確認因或有對價產生的應收代管收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司擁有$236,303及$309,293， 分別記入應收代管收益。

 

遞延 融資成本

 

公司記錄與公司以外的融資或籌資活動有關的費用和支出。 6.00到期票據百分比2026作為遞延融資成本。這些成本在融資工具各自的存續期內使用直線法作為利息支出的一部分遞延和攤銷。對於融資工具的修改，任何 未攤銷發端成本都將計入費用。遞延融資成本中包括與公司N-2表格中的擱置登記聲明相關的報價成本。本公司將這些發售成本推遲到根據貨架登記聲明 籌集資本或直至擱置登記聲明到期為止。對於籌集的股權資本，發行成本 減少了發行產生的實收資本。本公司將與2026年到期的6.00%債券相關的費用和支出計入遞延債務 發行成本。這些成本反映在2026年到期的6.00%票據的賬面價值中，而不是公司的遞延融資成本 。對於籌集的債務資本，相關發行成本將在債務工具的使用期限內攤銷。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已遞延融資成本$577,900 和$594,726， ，分別列於簡明合併資產負債表。

 

   2024年3月31日   2023年12月31日 
遞延債務發行成本  $1,165,526   $1,254,793 
遞延融資成本   577,900    594,726 
總計  $1,743,426   $1,849,519 

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

有關公司遞延債務發行成本的更多詳細信息，請參閲 “註釋10 -債務資本活動”。

 

經營 租賃及相關存款

 

公司根據ASC 842的規定對其經營租賃進行核算， 租契，要求承租人在資產負債表中確認使用權 資產，代表其在租賃期內使用相關資產的權利，並確認相應的租賃負債 （租賃期超過12個月）。租賃費用呈列為單一租賃成本，在租賃有效期內以直線 法攤銷。非租賃部分（維護、物業税、保險和停車）不包括在租賃 成本中。2019年6月3日，本公司進入 5—本公司記錄了使用權 資產和經營租賃義務的相應租賃負債的辦公空間的年經營租賃。這些金額已使用租賃中隱含的利率 進行貼現。參見"附註7—承付款和或有事項—經營租賃及相關存款"以瞭解更多細節。

 

基於股票的薪酬

 

使用 ASC 718規定的公允價值確認條款， 股票薪酬，基於股票的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值計量 ，並在適當的服務期內確認為費用。確定 基於股票的獎勵的公允價值需要大量的判斷，包括估計股票期權的預期期限和 公司股價的預期波動性。實際結果與這些估計之間的差異可能對公司的財務結果產生重大影響。沒收行為在發生時予以核算。有關更多詳細信息，請參閲“附註11—基於股票的 薪酬”。

 

收入 確認

 

公司使用特定識別方法確認出售投資的收益或損失。本公司按應計基礎確認利息收入，並根據保費攤銷和折扣增加進行調整。本公司於 除息日確認股息收入。

 

投資 交易成本和託管存款

 

佣金 和與投資交易有關的其他成本，包括未由投資組合公司報銷的法律費用，計入購買成本基礎，並從銷售收益中扣除。該公司在二級市場上進行某些收購， 可能涉及在滿足某些條件之前向託管賬户存款，包括標的私人公司的優先購買權。如果基礎私人公司不行使或轉讓其優先購買權，並且滿足所有其他條件，則代管賬户中的資金將交付給賣方，賬户將被關閉。此類交易將作為代管存款反映在簡明合併資產和負債表中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，不是託管存款

 

未實現 投資的增值或折舊

 

未實現 增值或折舊按投資公允價值與該投資成本基準之間的差額計算。

 

美國 聯邦和州所得税

 

於截至二零一四年十二月三十一日止的課税年度起，根據守則M分節被選為註冊商業實體的 公司已具備資格於其後的課税年度被視為註冊註冊中心，並有意繼續以符合資格於註冊註冊中心適用的税務處理方式經營。除其他事項外，本公司須符合某些收入來源及資產多元化要求，並適時向其股東分配至少其投資公司應課税收入(“ICTI”)的90%，包括守則所界定的實物利息收入，以及每個課税年度的淨免税利息收入(即其免税利息收入總額超過某些不允許扣除的部分)的90%(“年度 分配要求”)。根據ICTI在一個納税年度的收入水平，公司可以選擇將超出本年度股息分配的ICTI結轉到 下一個納税年度。任何此類ICTI結轉必須在其結轉到的下一個納税年度的12月31日或之前分發。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

如果 公司滿足年度分配要求，但沒有分配（或不被視為已分配）每個歷年 （1）每個歷年淨普通收入的98%，（2）該歷年截至10月31日止一年期間的資本利得淨收入的98.2%，以及（3）任何已確認但未分配的收入，在前幾年（“消費税 避税要求”），其一般將被要求支付相當於消費税 避税要求超出當年分配金額的4%的消費税。如果公司確定其估計本年度年度 應納税所得額將超過來自該應納税所得額的估計本年度股息分配，則公司將對估計超出的應納税所得額應納税所得額計提消費税（ 如果有），因為應納税所得額是使用年度有效消費税税率賺取的。年度有效 消費税税率是通過估計年度消費税除以估計年度應納税所得額來確定的。

 

因此，只要公司符合並維持其作為RIC的納税待遇，它通常不會因至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本利得而繳納美國聯邦和州的所得税。相反， 與RIC賺取的收入相關的任何税務責任將代表本公司投資者的義務，不會反映在本公司的簡明綜合財務報表中。包括在本公司的簡明綜合財務報表 中，無論本公司是否為RIC，應税子公司都是應税子公司。這些應納税的 子公司不是出於所得税目的進行合併，可能會因為它們擁有 投資組合公司而產生所得税費用。此類所得税支出和遞延税金(如果有)將反映在公司的簡明合併財務報表中。

 

If it is not treated as a RIC, the Company will be taxed as a regular corporation (a “C Corporation”) under Subchapter C of the Code for such taxable year. If the Company has previously qualified as a RIC but is subsequently unable to qualify for treatment as a RIC, and certain amelioration provisions are not applicable, the Company would be subject to tax on all of its taxable income (including its net capital gains) at regular corporate rates. The Company would not be able to deduct distributions to stockholders, nor would it be required to make distributions. Distributions, including distributions of net long-term capital gain, would generally be taxable to its stockholders as ordinary dividend income to the extent of the Company’s current and accumulated earnings and profits. Subject to certain limitations under the Code, corporate stockholders would be eligible to claim a dividend received deduction with respect to such dividend; non-corporate stockholders would generally be able to treat such dividends as “qualified dividend income,” which is subject to reduced rates of U.S. federal income tax. Distributions in excess of the Company’s current and accumulated earnings and profits would be treated first as a return of capital to the extent of the stockholder’s adjusted tax basis, and any remaining distributions would be treated as a capital gain. In order to requalify as a RIC, in addition to the other requirements discussed above, the Company would be required to distribute all of its previously undistributed earnings attributable to the period it failed to qualify as a RIC by the end of the first year that it intends to requalify for tax treatment as a RIC. If the Company fails to requalify for tax treatment as a RIC for a period greater than two taxable years, it may be subject to regular corporate tax on any net built-in gains with respect to certain of its assets (i.e., the excess of the aggregate gains, including items of income, over aggregate losses that would have been realized with respect to such assets if the Company had been liquidated) that it elects to recognize on requalification or when recognized over the next five years. Refer to “Note 9-Income Taxes” for further details.

 

每個 共享信息

 

每股基本普通股經營所產生的淨資產變動淨額 是使用所述期間的加權平均流通股數量來計算的。每股普通股運營產生的稀釋淨資產變化的計算方法是，將調整後的當期運營淨資產淨增加/(減少) 除以該期間潛在稀釋性證券產生的利息的税前影響除以已發行普通股的加權平均數加上該期間任何潛在稀釋性股票的加權平均數。 本公司根據FASB ASC 260使用IF轉換方法。每股收益(“ASC 260”)，以確定 潛在稀釋流通股的數量。有關詳情，請參閲“附註6--每股普通股運營淨資產淨增長 --基本和稀釋後淨資產增加”。

 

最近採用的會計準則

 

2022年6月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-03號《公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量》。這一變化預期禁止實體在估計公允價值時考慮對股權證券銷售的合同限制，並引入此類交易所需的披露。 該標準自2023年12月15日之後的年度期間生效，並將在未來適用。在截至2024年3月31日期間，公司採用了ASU 2022-03的要求。

 

20
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

近期發佈的會計準則

 

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税披露的改進》。本次更新中的修正案 要求提供更多關於已繳納所得税的分類信息。該標準適用於2024年12月15日之後的年度期間。允許及早採用；然而，截至簡明合併財務報表日期，本公司尚未選擇採納這一條款。公司仍在評估新的 指導的影響。然而，預計ASU 2023-09不會對公司未來的財務報表產生實質性影響。

 

自指定生效日期起，財務會計準則委員會或公司採用的其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。本公司相信，最近發佈的準則及任何尚未生效的準則的影響將不會在採用後對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。

 

注 3—締約方協議

 

公司的執行人員和董事擔任或可能擔任與公司業務類似的實體的高級管理人員、董事或經理，包括將來可能成立的新實體。因此，他們可能對這些實體的投資者負有 義務，履行這些義務可能不符合公司或公司 股東的最佳利益。

 

1940年法案禁止本公司參與與某些附屬公司的某些協商共同投資，除非本公司收到美國證券交易委員會的 命令，允許本公司這樣做。作為一家KDC，根據《1940年法案》，未經董事會（包括其獨立董事）事先批准，以及 （在某些情況下）美國證券交易委員會（SEC）批准，公司不得參與與其某些關聯公司的某些交易。本公司可能被禁止與之交易的關聯公司包括其管理人員、董事和僱員 以及控制本公司或與本公司共同控制的任何人員，但某些例外情況除外。

 

在 正常業務過程中，公司可能與投資組合公司進行交易，這些交易可能被視為關聯方 交易。為確保公司不與任何與公司有關聯的人員進行任何禁止的交易， 公司已實施某些書面政策和程序，據此，公司的執行人員對 公司的每筆交易進行篩選，以瞭解擬議組合投資、公司、公司控制的公司以及公司的執行人員和董事之間的任何可能關聯。

 

鑑於本公司董事長、首席執行官馬克·D·克萊因和總裁在控制丘吉爾贊助商VI LLC的實體中擁有非控股權益，並且是Churchill Capital Corp.VI的非控股成員，公司對Churchill Capital Corp.VI(SPAC)的贊助商Churchill Capital Corp.VI LLC(丘吉爾資本公司VI的贊助商)的投資就1940年法案而言構成了一項“遠程關聯”交易 。此外，克萊恩先生的兄弟Michael Klein是該等丘吉爾實體的控制人 。2023年11月17日，丘吉爾資本公司(Churchill Capital Corp.)宣佈，它不會在其修訂和重新發布的公司註冊證書所要求的時間內完成初始業務合併，該公司實現了其丘吉爾保薦人第六公司普通股和認股權證單位總額為1美元的虧損。200,000.

 

鑑於本公司董事長、首席執行官馬克·D·克萊因和總裁在控制丘吉爾贊助商VII LLC的實體中擁有非控股權益，並且是Churchill Capital Corp.VII的非控股成員，公司對Churchill Capital Corp.VII(SPAC)的贊助商Churchill Capital Corp.VII的投資就1940年法案而言構成了一項“遠程關聯”交易 。此外，克萊恩先生的兄弟Michael Klein也是該等丘吉爾實體的控制人。截至2024年3月31日，公司對丘吉爾贊助商VII LLC的投資公允價值為$394,774.

 

公司對Skill soft Corp.(f/k/a Software盧森堡Holding S.A.)的投資鑑於克萊恩先生在控制丘吉爾贊助商II LLC的實體中擁有非控股權益，並且是丘吉爾資本公司II(SPAC)的發起人，並且是丘吉爾資本公司II董事會的非控股成員，因此就1940年法案而言，斯基爾軟公司構成了一項“遠程關聯公司”交易 。此外，克萊恩先生的兄弟克萊恩先生是丘吉爾資本公司II的董事會非控股成員，通過該公司對公開股權交易進行私人投資，以便在斯基爾軟公司和丘吉爾資本公司II合併時收購斯基爾軟公司的普通股。此外，克萊恩先生的兄弟，邁克爾·克萊因是這些丘吉爾實體的控制者。截至2024年3月31日，該公司對斯基爾軟的投資的公允價值為441,828.

 

21
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

鑑於凱麗·芬德利在投資時是幕府企業 Inc.的非控股成員，並持有該投資組合公司的少數股權，公司於2021年2月26日對幕府企業有限公司(d/b/a HEarth)的初始投資就1940年法案而言構成了一項“遠程關聯”交易。截至2024年3月31日，本公司在幕府企業股份有限公司的遠程關聯投資的公允價值為$6,775,071.

 

鑑於芬德利女士在投資時是Architect Capital PayJoy SPV，LLC投資經理的董事會非控股成員，並持有此類投資經理的少數股權，公司對Architect Capital PayJoy SPV，LLC的投資也構成了1940年法案中的“遠程關聯”交易 。截至2024年3月31日，公司對Architect Capital PayJoy SPV， LLC的遠程關聯投資的公允價值為$10,000,000.

 

此外，芬德利女士和克萊爾·康希爾(在2022年4月15日離職之前一直是公司的投資專業人士)是哥倫比亞收購公司董事會的非控股成員，哥倫比亞收購公司是由哥倫比亞保薦人有限責任公司贊助的SPAC，是公司的投資組合公司之一， 在哥倫比亞收購公司完成合並後，S業務 合併為PSQ控股公司(d/b/a陽獅)。截至2024年3月31日，公司對PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSquare)的投資公允價值為$ 10,528,818.

 

鑑於克萊恩先生在控制ALTC保薦人有限責任公司的其中一個實體中擁有非控股權，並且公司首席財務官、首席合規官、財務主管兼祕書艾莉森·格林於2024年3月31日是ALTC收購公司董事會的非控制性成員，公司對ALTC保薦人有限責任公司(ALTC Acquisition Corp，SPAC)的保薦人--ALTC保薦人有限責任公司的投資，根據1940年法案的規定，構成了一項 “遠程關聯”交易。該公司對ALTC贊助商有限責任公司的投資的公允價值為$945,983.

 

注： 4-按公允價值計算的投資

 

投資 投資組合構成

 

公司對投資組合公司的投資主要包括股權證券(如普通股、優先股和購買或收購普通股和優先股的期權或協議)，其次是由私人公司和上市公司發行的債務證券。該公司還可能不時投資於美國國債。非投資組合 投資是指對美國國債的投資。截至2024年3月31日，公司擁有63 個職位38 投資組合公司。截至2023年12月31日，公司擁有63 個職位38 投資組合公司。

 

22
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

以下表格按證券類型按成本價和公允價值彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司投資組合的構成：

 

   2024年3月31日   2023年12月31日 
   成本   公允價值  

百分比：

淨資產

   成本   公允價值  

百分比：

淨資產

 
私人投資組合公司                              
優先股  $117,212,944   $113,934,393    62.8%  $73,003,835   $39,086,792    19.2%
普通股   73,265,265    40,960,684    22.5%   107,209,010    122,744,564    60.4%
債務投資   5,146,349    3,442,976    1.9%   5,146,349    3,098,734    1.5%
選項   11,796,448    3,495,333    1.9%   12,057,878    3,638,161    1.8%
私人投資組合公司共計   207,421,006    161,833,386    89.1%   197,417,072    168,568,251    82.9%
上市公司                              
普通股   13,469,003    11,689,761    6.4%   14,095,473    13,548,248    6.7%
選項   985,722    1,492,424    0.8%   1,028,653    1,964,750    1.0%
上市公司總數   14,454,725    13,182,185    7.2%   15,124,126    15,512,998    7.7%
投資組合總投資   221,875,731    175,015,571    96.3%   212,541,198    184,081,249    90.6%
非證券投資                              
美國國庫券   29,245,079    29,621,913    16.3%   63,792,704    63,810,855    31.4%
總投資  $251,120,810   $204,637,484    112.6%  $276,333,902   $247,892,104    121.9%

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，按公允價值計算的公司投資組合的地域和行業組成 如下：

 

   截至2024年3月31日   截至2023年12月31日 
   公允價值  

百分比：

投資組合

  

百分比：

淨資產

   公允價值  

百分比：

投資組合

  

百分比：

淨資產

 
地理區域                              
西  $101,868,755    58.3%   56.1%  $108,500,197    58.9%   53.4%
東北方向   40,340,217    23.0%   22.2%   17,881,248    9.7%   8.8%
中西部   16,623,472    9.5%   9.1%   12,107,136    6.6%   6.0%
東南   12,128,818    6.9%   6.7%   41,538,359    22.6%   20.4%
國際   4,054,309    2.3%   2.2%   4,054,309    2.2%   2.0%
總計  $175,015,571    100.0%   96.3%  $184,081,249    100.0%   90.6%

 

   截至2024年3月31日   截至2023年12月31日 
   公允價值  

百分比：

投資組合

  

百分比：

淨資產

   公允價值  

百分比：

投資組合

  

百分比：

淨資產

 
行業                              
教育技術  $54,065,439    30.9%   29.7%  $69,381,463    37.7%   34.2%
大數據/雲   34,089,299    19.5%   18.8%   32,201,947    17.5%   15.8%
市場的   33,889,237    19.4%   18.6%   36,386,519    19.8%   17.9%
金融科技   29,553,385    16.8%   16.3%   31,687,240    17.2%   15.6%
社交/移動/消費者   23,042,330    13.2%   12.7%   14,041,699    7.6%   6.9%
可持續性   375,881    0.2%   0.2%   382,381    0.2%   0.2%
總計  $175,015,571    100.0%   96.3%  $184,081,249    100.0%   90.6%

 

23
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

下表詳細列出了前表中所列公司工業主題的構成：

 

行業 主題   行業
教育 技術   業務 教育
    互動 學習
    在線 教育
大 數據/雲   承包商 管理軟件
    遊戲 許可
    地理位置 技術
    零售 技術
    供應 鏈技術
    倉庫 自動化
市場的   電子商務 市場
    全局 創新平臺
    知識 網絡
    微機動性
    製藥 技術
    實 地產平臺
    體育 投注
財務 技術   大麻 產業信託
    金融服務 服務
    遊戲 技術
    主頁 改善財務
    移動 金融科技
    在線 市場金融
    特殊目的收購公司
    創業 投資基金
社交/移動/消費者   數字媒體技術
    健身 技術
    互動 媒體與服務
    生活方式飲料品牌
    移動 接入技術
    社交數據平臺
    社交網絡
可持續性   清潔技術

 

24
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

投資 估值輸入

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，根據估值中使用的最低重要輸入水平，公司投資的 公允價值分解為公允價值等級的三個級別：

 

   截至2024年3月31日 
  

引用的 價格

活動 市場

相同 證券

(1級)

  

重要 其他

可觀察到的

輸入量

(2級)

  

意義重大

看不見

輸入量

(3級)

   總計 
按公允價值計算的投資                    
私人投資組合公司                    
優先股  $—   $—   $113,934,393   $113,934,393 
普通股   —    —    40,960,684    40,960,684 
債務投資   —    —    3,442,976    3,442,976 
選項   —    —    3,495,333    3,495,333 
私人投資組合公司   —    —    161,833,386    161,833,386 
上市公司                    
普通股   2,653,367    9,036,394    —    11,689,761 
選項   1,492,424    —    —    1,492,424 
上市公司   4,145,791    9,036,394    —    13,182,185 
投資組合總投資   4,145,791    9,036,394    161,833,386    175,015,571 
非證券投資                    
美國國庫券   29,621,913    —    —    29,621,913 
按公允價值計算的總投資  $33,767,704   $9,036,394   $161,833,386   $204,637,484 

 

   截至2023年12月31日 
  

引用的 價格

活動 市場

相同 證券

(1級)

  

重要 其他

可觀察到的

輸入量

(2級)

  

意義重大

看不見

輸入量

(3級)

   總計 
按公允價值計算的投資                    
私人投資組合公司                    
優先股  $—   $—   $122,744,564   $122,744,564 
普通股   —    —    39,086,792    39,086,792 
債務投資   —    —    3,098,734    3,098,734 
選項   —    —    3,638,161    3,638,161 
私人投資組合公司   —    —    168,568,251    168,568,251 
上市公司                    
普通股   5,005,862    8,542,386    —    13,548,248 
選項   1,964,750    —    —    1,964,750 
上市公司   6,970,612    8,542,386    —    15,512,998 
投資組合總投資   6,970,612    8,542,386    168,568,251    184,081,249 
非證券投資                    
美國國庫券   63,810,855    —    —    63,810,855 
按公允價值計算的總投資  $70,781,467   $8,542,386   $168,568,251   $247,892,104 

 

25
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

第3級資產和負債的重大 不可觀測輸入

 

根據FASB ASC 820， 公允價值計量，下表提供了有關本公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的3級資產的公允價值計量的量化信息。根據本公司的估值政策，董事會在釐定本公司資產的公允價值計量時，除下表所列的技術及投入外，亦可採用其他估值技術及方法 。下表並非包羅萬象，而是提供與公司資產公允價值計量相關的重要3級投入的信息。 如果無法觀察到的投入沒有反映在下表中，則此類投入相對於公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的3級公允價值計量而言被視為無關緊要。孤立投入的重大變化將導致公允價值計量的重大變化，這取決於投入和投資的重要性。請參閲“注 2-重要會計政策-按公允價值計算的投資“瞭解更多細節。

 

截至2024年3月31日

 

資產  公允價值   

估值

方法/

技術(1)

 

看不見

輸入量(2)

 

射程

(加權

平均)(3)

 
普通股 在私營公司  $40,960,684   市場方法  收入 倍數   0.12x - 10.08x (8.23x) 
        PWERM(5)  DLOM   15.0% - 25.0% (18.3%) 
           AFFO(4) 多個   8.79x
           貼現率   15.0%
私募優先股 公司  $113,934,393   市場方法  收入倍數   0.12x - 8.05x (1.83x) 
        PWERM(5)  貼現率   15%
           收入倍數   1.55x - 1.76x (1.66x) 
債務投資  $3,442,976   市場方法  收入倍數   0.87x - 1.82x (1.70x) 
        PWERM(5)  貼現率   15.0%
選項       期權定價模型  至到期期限（年）   3.11 
           波動率   80%
   $3,495,333   PWERM(5)  至到期期限（年）   0.40 - 5.25 (0.54) 
           波動率   70%
           貼現率   15.0%
           DLOM   15% - 18% (16.0%) 

 

 

(1) 作為 2024年3月31日，董事會使用混合市場和收入方法對某些普通股和優先股投資進行估值， 因為董事會認為這種方法更好地反映了這些投資的公允價值。在考慮多重估值時 方法（以及因此的多種估值技術），估值方法和技術不太可能從 發生變化 從一個測量期到下一個測量期;但是，在確定第3級投資的最終公允價值時，每個測量期的權重 可能會根據最近的事件或交易而更改。混合方法還可以考慮某些風險權重來考慮 未來事件的不確定性。請參閲“注2-重大會計政策-按公允價值計算的投資“ 瞭解更多詳細信息。
(2) 董事會在確定第三級投資的公允價值時，會考慮所有可合理獲得的相關信息。由於任何給定的投資組合公司的信息權、資本結構的變化、最近的事件、交易或流動性事件，不可觀察到的投入的類型和可用性可能會發生變化。在其他條件相同的情況下，收入倍數、息税前收益(EBIT)倍數、到期時間和股票價格/執行價的增加/(減少)將導致較高的公允價值(較低)。折現率、波動率和年度風險率的減少/(增加)將導致 更高(更低)的公允價值，其他條件相同。市場法利用上市可比公司的市值(收入和息税前利潤)倍數和可比公司的可用先例銷售交易。董事會在選擇合適的公司時會仔細考慮許多因素，這些因素的倍數被用來對公司的投資組合公司進行估值。 這些因素包括但不限於組織類型、與被估值企業的相似性、相關風險因素、 以及規模、盈利能力和增長預期。一般來説，先例交易包括最近幾輪融資、公司最近進行的收購和收購要約。請參閲“附註2-重要會計政策-按公允價值進行投資 “瞭解更多細節。

 

26
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

(3) 加權平均值是根據每項投資的公平市場價值計算的。
(4) 調整後的 運營資金，或“AFFO”。
(5) 概率加權 預期收益率法，或“PWERM”。

 

截至2023年12月31日

 

資產 

公平

價值

  

估值

方法/

使用 技術(1)

 

看不見

輸入量(2)

 

射程

(加權

平均)(3)

 
普通股 在私營公司  $39,086,792   市場方法  收入 倍數   0.15x - 11.13x (9.29x) 
        PWERM(5)  DLOM   15.0% - 25.0% (18.5%) 
           AFFO(4) 多個   10.79x
           貼現率   15.0%
私募優先股 公司  $122,744,564   市場方法  收入倍數   0.15x - 11.41x (2.73x) 
        PWERM(5)  貼現率   15%
債務投資  $3,098,734   市場方法  收入倍數   1.21x - 1.66x (1.56x) 
        PWERM(5)  DLOM   15.0%
選項  $3,638,161   PWERM(5)  至到期期限（年）   0.65 - 5.63 (0.79) 
           波動率   70%
           貼現率   15.0%
           DLOM   15% - 18% (16.0%) 

 

 

(1) 作為 2023年12月31日，董事會使用混合市場和收入方法對某些普通股和優先股進行估值 投資，因為董事會認為這種方法更好地反映了這些投資的公允價值。考慮多個 估值方法（以及因此的多種估值技術）、估值方法和技術不太可能 從一個測量期更改到下一個測量期;但是，在確定一個級別的最終公允價值時，每個級別的權重 3投資可能會根據最近的事件或交易而發生變化。混合方法還可能考慮某些風險權重，以 考慮未來事件的不確定性。請參閲“注2-重大會計政策-投資於 公平值“瞭解更多細節。
(2) 董事會在確定第三級投資的公允價值時，會考慮所有可合理獲得的相關信息。由於任何給定的投資組合公司的信息權、資本結構的變化、最近的事件、交易或流動性事件，不可觀察到的投入的類型和可用性可能會發生變化。在其他條件相同的情況下，收入倍數、息税前收益(EBIT)倍數、到期時間和股票價格/執行價的增加/(減少)將導致較高的公允價值(較低)。折現率、波動率和年度風險率的減少/(增加)將導致 更高(更低)的公允價值，其他條件相同。市場法利用上市可比公司的市值(收入和息税前利潤)倍數和可比公司的可用先例銷售交易。董事會在選擇合適的公司時會仔細考慮許多因素，這些因素的倍數被用來對公司的投資組合公司進行估值。 這些因素包括但不限於組織類型、與被估值企業的相似性、相關風險因素、 以及規模、盈利能力和增長預期。一般來説，先例交易包括最近幾輪融資、公司最近進行的收購和收購要約。請參閲“附註2-重要會計政策-按公允價值進行投資 “瞭解更多細節。

 

27
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

(3) 加權平均值是根據每項投資的公平市場價值計算的。
(4) 調整後的 運營資金，或“AFFO”。
(5) 概率加權 預期收益率法，或“PWERM”。

 

截至2024年3月31日的三個月內，第三級資產和負債的總價值變化如下：

 

  

普普通通

庫存

  

擇優

庫存

  

債務

投資

   選項   總計 
   截至2024年3月31日的三個月 
  

普普通通

庫存

  

擇優

庫存

  

債務

投資

   選項   總計 
資產：                         
截至2023年12月31日的公允價值  $39,086,792   $122,744,564   $3,098,734   $3,638,161   $168,568,251 
採購、資本化費用和利息   —    10,003,934    —    —    10,003,934 
未實現增值/（折舊）淨變動計入收益   1,873,892   (18,814,105)   344,242    (142,828)   (16,738,799)
截至2024年3月31日的公允價值  $40,960,684   $113,934,393   $3,442,976   $3,495,333   $161,833,386 
截至2024年3月31日仍持有的第3級投資未實現增值/（折舊）淨變化  $1,873,892  $(18,814,105)  $344,242  $(142,828)  $(16,738,799)

 

第三級資產及負債的總值於截至2023年12月31日止年度內變動如下：

 

  

普普通通

庫存

  

擇優

庫存

  

債務

投資

   選項   總計 
   截至2023年12月31日的年度 
  

普普通通

庫存

  

擇優

庫存

  

債務

投資

   選項   總計 
資產：                         
截至2022年12月31日的公允價值  $18,692,931   $117,214,465   $4,488,200   $3,469,497   $143,865,093 
轉出級別3   (1,554,355)   —    —    (1,157,487)   (2,711,842)
採購、資本化費用和利息   19,380,910    2,510,363    329,883    2,264,274    24,485,430 
銷售額/投資到期   (369,222)   —    (1,000,000)   (5,080)   (1,374,302)
練習和轉換(1)   3,751,518    (2,859,095)   (500,000)   (361,603)   30,820 
已實現損益   1,195,703    (10,914,376)   —    (96,350)   (9,815,023)
未實現增值/（折舊）淨變動計入收益   (2,010,693)   16,793,207    (219,349)   (475,090)   14,088,075 
截至2023年12月31日的公允價值  $39,086,792   $122,744,564   $3,098,734   $3,638,161   $168,568,251 
截至2023年12月31日仍持有的第3級投資未實現增值/（折舊）淨變動  $(2,010,694)  $5,878,830   $(219,349)  $(512,480)  $3,136,307 

 

 

(1) 在 期間 截至2023年12月31日止年度，公司的投資組合投資發生了以下企業行為，反映了以下情況 上面：

 

投資組合 公司   轉換 從   轉換 到
果園科技公司  

首選 D系列股票

簡單 未來股權協議

  

前輩 優先股，系列1

前輩 優先股，系列2

常見 股票，A類

幕府 企業公司(d/b/a總部)   可轉換 注意 0.5%   首選 股票，B-3系列
搜索器 贊助商LLC  

類別 b單元

類別 W單位

  

PSQ 控股公司（d/b/a PublicSquare）—普通股，A類（第2級）

PSQ 控股公司（d/b/a Public Square）認股權證（第一級）

ALTC 贊助商有限責任公司   共享 單位  

常用 A類股份

常用 B類股份

 

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目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

對關聯公司的投資和墊款的時間表

 

截至2024年3月31日止三個月內涉及公司受控投資和非受控/關聯投資的交易 如下：

 

類型/行業/投資組合公司/投資 

本金/

數量

  

利息，

費用或

分紅

記入貸方

在收入方面

  

公平

價值在

12月31日，

2023

    銷售額  

已實現

收益

  

未實現

得/(失)

  

公允價值

3月31日，

2024

  

百分比

淨額

資產

 
受控投資*(2)                                         
選項                                         
特殊用途收購公司                                         
供應商贊助商II LLC **-W類單位   1,600,000   $—   $498,305    $—   $       —   $—  $498,305    0.27%
選項總數        —    498,305     —    —    —   498,305    0.27%
優先股                                         
清潔技術                                         
SPBRx，Inc.（f/k/a GSV Sustainability Partners，Inc.）- A類優先股   14,300,000    —    382,381     —    —    (6,500)   375,881    0.21%
優先股合計        —    382,381     —    —    (6,500)   375,881    0.21%
普通股                                         
清潔技術                                         
SPBRx，Inc.（f/k/a GSV Sustainability Partners，Inc.）- 普通股   100,000    —    —     —    —    —    —    —%
移動金融技術                                         
建築師Capital PayJoy SPV，LLC **-Lending SPV的會員權益 *  $10,000,000    435,000    10,000,000     —    —    —    10,000,000    5.50%
特殊用途收購公司                                         
供應商贊助商II LLC **-B類單位   1,040,000    —    1,101,695     —    —    —    1,101,695    0.61%
普通股合計        435,000    11,101,695     —    —    —    11,101,695    6.11%
受控投資總額 *(2)       $435,000   $11,982,381    $—   $—   $(6,500)  $11,975,881    6.59%
非受控/附屬投資*(1)                                         
債務投資                                         
全球創新平臺                                         
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-可轉換本票8%，到期 8/23/2024(4)  $1,010,198   $—   $1,267,395    $—   $—   $10,910  $1,278,305    0.70%
總債務投資        —    1,267,395     —    —    10,910   1,278,305    0.70%

 

29
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

類型/行業/投資組合公司/投資 

本金/

數量

  

利息，

費用或

分紅

記入貸方

在收入方面

  

公平

價值在

12月31日，

2022

    銷售額  

已實現

得/(失)

  

未實現

得/(失)

  

公允價值

3月31日，

2024

  

百分比

淨額

資產

 
優先股                                         
知識網絡                                         
Maven Research，Inc.-優先股，C系列   318,979    —    —     —    —    —    —    —%
Maven Research，Inc.-優先股，B系列   49,505    —    —     —    —    —    —    —%
全面的知識網絡        —    —     —    —    —    —    —%
互動學習                                         
暴風有限責任公司(5) -優先股，D系列8%   329,337    —    653,975     —    —    (88,404)   565,571    0.31%
暴風有限責任公司(5) -優先股，C系列8%   2,779,134    —    6,804,933     —    —    (828,596)   5,976,337    3.29%
暴風有限責任公司(5) -優先股，B系列8%   3,279,629    —    4,751,064     —    —    (880,358)   3,870,706    2.13%
暴風有限責任公司(5) -優先股，A系列8%   366,666    —    325,903     —    —    (98,425)   227,478    0.13%
全面互動學習        —    12,535,875     —    —    (1,895,783)   10,640,092    5.86%
優先股合計        —    12,535,875     —    —   (1,895,783)   10,640,092    5.86%
選項                                         
全球創新平臺                                         
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-衍生品證券，到期日8/23/2024(6)   1    —    620,927     —    —    (196,438)   424,489    0.23%
整體全球創新平臺        —    620,927     —    —   (196,438)   424,489    0.23%
電子商務市場                                         
PSQ控股公司（d/b/a PublicSquare）**(7)(3) - 逮捕令   2,296,037    —    1,964,750     (102,998)   60,067    (429,395)   1,492,424    0.82%
選項總數        —    2,585,677     (102,998)   60,067    (625,833)   1,916,913    1.05%
普通股                                         
在線教育                                         
Curious.com，Inc.-普通股   1,135,944    —    —     —    —    —    —    —%
電子商務市場                                         
PSQ控股公司（d/b/a PublicSquare）**(7)(3) -普通股，A類   1,976,032    —    8,542,386     —    —    494,008    9,036,394    4.97%
普通股合計        —    8,542,386     —    —    494,008    9,036,394    4.97%
非受控/關聯投資總額*(1)       $—   $24,931,333    $(102,998)  $60,067  $(2,016,698)  $22,871,704    12.59%

 

30
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

 

* 除非另有説明，否則所有的組合投資都是非創收的。股權投資在IPO時受到鎖定限制 。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。 公司的董事、高級管理人員、員工和員工可以在適用的情況下擔任公司投資組合投資的董事會成員。(見“注3--與締約方有關的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重要的不可觀察的投入進行估值。(請參閲“附註4-按公允價值進行投資”)。除非另有説明，否則所有證券投資都被視為3級，並使用不可觀察到的投入進行估值。除非另有説明，否則本公司所有的投資組合均受限於轉售，並按本公司董事會真誠確定的公允價值進行估值。(參閲“附註2--重要會計政策--按公允價值計算的投資”)。
   
** 指Suro Capital Corp.認為不代表1940年法案第55(A)節規定的“合格資產”的資產。在截至2024年3月31日的公司總投資中，15.66%在其總投資中，有一半是不符合條件的資產。
   
*** 投資 是創收的。

 

(1) “關聯公司投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“關聯公司”的投資。一般而言，如果Suro Capital Corp.直接或間接實益擁有該公司5%至25%的有投票權證券(即有權選舉董事的證券)，則該公司被視為Suro Capital Corp.的“關聯公司”。
   
(2) “控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。總體而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益地擁有其未償還有表決權證券(即有權選舉董事的證券)的25%以上，且/或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，公司將“控制”該投資組合公司。
   
(3) 指被認為是1級或2級的投資，並使用可觀察到的投入進行估值。請參閲“附註4--按公允價值進行投資”。
   
(4) 截至2024年3月31日，註明的投資已被置於非權責發生制狀態。
   
(5) SuRo 資本公司其在StormWind，LLC的投資是通過SuRo Capital Corp.持有的。的全資子公司，GSVC SW 控股公司
   
(6) 在 2019年8月23日，SuRo Capital Corp.修改了對OneValley，Inc.的投資結構。（f/k/a NestGSV，Inc.）。作為 SuRo Capital Corp.的股權持有（儘管有認股權證）被重組為衍生證券。 OneValley公司（f/k/a NestGSV公司）有權在截至2024年8月23日的五年期間內的任何時候調用該職位， 而SuRo Capital Corp.則可以將這些股份投給OneValley，Inc.。（f/k/a NestGSV公司）在五年期結束時。
   
(7) 2023年7月19日，哥倫比亞收購公司的股東批准了與PSQ控股公司的業務合併(d/b/a PublicSq.)並在特別會議上提出相關建議。同樣在2023年7月19日，PSQ Holdings，Inc.宣佈，根據雙方之間的合併協議，它 已完成與哥倫比亞公司的業務合併，創建了合併後的 合併公司PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSq.)。Suro Capital Corp.的PSQ控股公司(d/b/a陽獅廣場)的S A類普通股受合同出售限制，該協議以鎖定協議的形式適用於公司首次公開募股後的普通股，而PSQ控股公司(d/b/a陽獅廣場)的認股權證可以自由交易。鎖定協議將於2024年7月19日到期。鎖定協議有提前鎖定到期條款，允許Suro Capital Corp.在A類普通股收盤價等於或超過美元的情況下出售其在PSQ 控股公司(d/b/a PublicSquare)的A類普通股。12.00在2023年12月16日開始的任何30個交易日內的任何20個交易日內，經 股票拆分、股票股息、重組和資本重組調整後的每股。

 

31
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

對關聯公司的投資和墊款的時間表

 

截至2023年12月31日止年度，涉及本公司控制投資和非控制/關聯投資的交易 如下：

 

類型/行業/投資組合 公司/投資 

本金/

數量

  

興趣， 費用或

分紅

記入貸方

在 收入

   公允價值
12月31日，
2022		  

轉接

在/ （出局）

  

購買，

大寫

費用、

利息 和

攤銷

   銷售額  

已實現

得/(失)

  

未實現

得/(失)

  

公平

值 位於

12月31日，

2023

  

百分比

關於 淨

資產

 
受控 投資*(2)                                                  
選項                                                  
特殊目的收購公司                                                  
更容易的贊助商 II LLC**-W類單位   1,600,000   $—   $—   $—   $760,651   $—   $     —   $(262,347)  $498,305    0.25%
搜索器 贊助商LLC **(6) —W級單位   —    —    1,157,487    (1,159,150)   —    —    —    1,663    —    —%
選項總數        —    1,157,487    (1,159,150)   760,651    —    —    (260,684)   498,304    0.25%
優先股                                                  
清潔技術                                                   
SPBRx，Inc.（f/k/a GSV Sustainability Partners，Inc.）- A類優先股   14,300,000    500,000    984,028    —    —    —    —    (601,647)   382,381    0.19%
優先股合計        500,000    984,028    —    —    —    —    (601,647)   382,381    0.19%
普通股                                                  
清潔技術                                                   
SPBRx，Inc.（f/k/a GSV Sustainability Partners，Inc.）- 普通股   100,000    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
移動 金融科技                                                  
建築師Capital PayJoy SPV，LLC**-貸款SPV的會員權益 *  $10,000,000    1,331,258    10,000,000    —    —    —    —    —    10,000,000    4.92%
特殊目的收購公司                                                  
供應商贊助商II LLC**-類別 B單元   1,040,000    —    —    —    842,289    —    —    259,406    1,101,695    0.54%
                                                   
搜索器 贊助商LLC **(6) -乙類單位   —    —    1,554,355    (1,556,587)   —    —    —    2,232    —    —%
普通股合計         1,331,258    11,554,355    (1,556,587)   842,289    —    —    261,638    11,101,695    5.46%
合計 受控投資 *(2)       $1,831,258   $13,695,870   $(2,715,737)  $1,602,940   $—   $—   $(600,693)  $11,982,380    5.89%
非受控/關聯投資 *(1)                                                  
債務投資                                                  
全局 創新平臺                                                  
OneValley， Inc.（f/k/a NestGSV，Inc.）-8%可轉換期票，2024年8月23日到期(3)  $1,010,198   $—   $1,988,200   $—   $—   $—   $—   $(720,805)  $1,267,395    0.62%
總債務投資        —    1,988,200    —    —    —    —    (720,805)   1,267,395    0.62%

 

32
目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

類型/行業/投資組合 公司/投資 

本金/

數量

  

興趣， 費用或

分紅

記入貸方

在 收入

   公允價值
12月31日，
2022		  

轉接

在/ （出局）

  

購買，

大寫

費用、

利息 和

攤銷

   銷售額  

已實現

得/(失)

  

未實現

得/(失)

  

公平

值 位於

12月31日，

2023

  

百分比

關於 淨

資產

 
優先股                                                  
知識 網絡                                                  
Maven Research， Inc.-優先股，C系列   318,979    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
Maven Research，Inc.-優先股，B系列   49,505      —    —    —        —    —    —    —    —    —%
總計 個知識網絡        —    —    —    —    —    —    —    —    —%
數字 媒體平臺                                                  
Ozy Media， Inc.(7) - 優先股，C系列-2 6%   —    —    —    —    —    —    (2,414,178)   2,414,178    —    —%
Ozy Media， Inc.(7) -優先股，B系列6%   —    —    —    —    —    —    (4,999,999)   4,999,999    —    —%
Ozy Media， Inc.(7) -優先股，A系列6%   —    —    —    —    —    —    (3,000,200)   3,000,200    —    —%
Ozy 媒體公司(7) -優先股，系列種子6%   —    —    —    —    —    —    (500,000)   500,000    —    —%
總計 數字媒體平臺        —    —    —    —    —    (10,914,377)   10,914,377    —    —%
互動 學習                                                  
暴風， 有限責任公司(4) -優先股，D系列8%   329,337    —    533,429    —    —    —    —    120,546    653,975    0.32%
暴風， 有限責任公司(4) -優先股，C系列8%   2,779,134    —    5,675,081    —    —    —    —    1,129,852    6,804,933    3.35%
暴風， 有限責任公司(4) -優先股，B系列8%   3,279,629    —    3,550,631    —    —    —    —    1,200,433    4,751,064    2.34%
暴風， 有限責任公司(4) -優先股，A系列8%   366,666    —    191,694    —    —    —    —    134,209    325,903    0.16%
全面互動學習        —    9,950,835    —    —     —      —    2,585,040    12,535,875    6.16%
優先股合計        —    9,950,835    —    —     —     (10,914,377)   13,499,417    12,535,875    6.16%
選項                                                     
數字媒體平臺                                                      
Ozy 媒體公司(7)-普通權證，執行價$0.01， 過期日期4/9/2028   —    —    —    —    —     —     (30,647)   30,647    —    —%
全球創新平臺                                                    
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-優先認股權證系列 B，執行價$2.31， 過期日期12/31/2023   —    —    —    —    —     —     (5,080)   5,080    —    —%
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-衍生品證券，到期日8/23/2024(5)   1    —    652,127    —    —     —     —    (31,200)   620,927    0.31%
全球創新平臺總數         —    652,127    —    —           (5,080)   (26,120)   620,927    0.31%
電子商務 市場                                            
PSQ 控股公司(d/b/a PublicSquare)**(6)-認股權證   2,396,037    —    —    1,159,150    —     (318,368 )   187,872    936,096    1,964,750    0.97%
總計 個選項        —    652,127    1,159,150    —     (318,368 )   152,145    940,623    2,585,677    1.27%
普通股 股票                                                     
在線教育                                                      
Curious.com， Inc.-普通股   1,135,944    —    —    —    —     —     —    —    —    —%
電子商務 市場                                            
PSQ 控股公司(d/b/a PublicSquare)**(6)-A類普通股   1,976,032    —    —    1,556,587    —     —     —    6,985,799    8,542,386    4.20%
普通股合計         —    —    1,556,587    —     —     —    6,985,799    8,542,386    4.20%
非受控/關聯投資合計 *(1)       $—   $12,591,162   $2,715,737   $—   $ (318,368 )  $(10,762,233)  $20,705,035   $24,931,333    12.26%

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

 

* 除非另有説明，否則所有的組合投資都是非創收的。股權投資在IPO時受到鎖定限制 。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。 公司的董事、高級管理人員、員工和員工可以在適用的情況下擔任公司投資組合投資的董事會成員。(見“注3--與締約方有關的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重要的不可觀察的投入進行估值。(請參閲“附註4-按公允價值進行投資”)。除非另有説明，否則所有證券投資都被視為3級，並使用不可觀察到的投入進行估值。除非另有説明，否則本公司所有的投資組合均受限於轉售，並按本公司董事會真誠確定的公允價值進行估值。(參閲“附註2--重要會計政策--按公允價值計算的投資”)。
   
** 表示 SuRo Capital Corp.認為不代表1940年法案第55（a）條下的“合格資產”。 公司截至2023年12月31日的總投資， 14.03總投資的%為非合資格資產。
   
*** 投資 是創收的。

 

(1) “關聯公司投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“關聯公司”的投資。一般而言，如果Suro Capital Corp.直接或間接實益擁有該公司5%至25%的有投票權證券(即有權選舉董事的證券)，則該公司被視為Suro Capital Corp.的“關聯公司”。
   
(2) “控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。總體而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益地擁有其未償還有表決權證券(即有權選舉董事的證券)的25%以上，且/或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，公司將“控制”該投資組合公司。
   
(3) 作為 截至2023年12月31日，所述投資被置於非權責發生制狀態。
   
(4) SuRo 資本公司其在StormWind，LLC的投資是通過SuRo Capital Corp.持有的。的全資子公司，GSVC SW 控股公司
   
(5) 在 2019年8月23日，SuRo Capital Corp.修改了對OneValley，Inc.的投資結構。（f/k/a NestGSV，Inc.）。作為 SuRo Capital Corp.的股權持有（儘管有認股權證）被重組為衍生證券。 OneValley公司（f/k/a NestGSV公司）有權在截至2024年8月23日的五年期間內的任何時候調用該職位， 而SuRo Capital Corp.則可以將這些股份投給OneValley，Inc.。（f/k/a NestGSV公司）在五年期結束時。
   
(6) 2023年7月19日，哥倫比亞收購公司(“哥倫比亞”)股東在特別會議上批准了與PSQ Holdings， Inc.(d/b/a PublicSquare)的業務合併和相關提議。同樣在2023年7月19日，PSQ Holdings，Inc.宣佈，根據雙方之間的合併協議，它 已完成與哥倫比亞公司的業務合併，創建了合併後的 合併公司PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSquare)。Suro Capital Corp.持有的PSQ控股公司的S股份(d/b/a陽獅廣場) A類普通股轉讓受到一定的限制，而該公司的PSQ控股公司的認股權證可以自由交易。
   
(7) 2023年3月1日，Ozy Media，Inc.暫停運營。2023年5月4日，Suro Capital Corp.放棄了對Ozy Media，Inc.的投資。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

注： 5-普通股

 

共享 回購計劃

 

2017年8月8日，該公司宣佈了一項美元5.0百萬美元公司普通股股份的酌情公開市場股票回購計劃，美元0.01每股面值，高達美元5.0百萬美元，直至（i）2018年8月6日或（ii）回購美元（以較早者為準）5.0 公司普通股(“股份回購計劃”)總額為百萬美元。在公司董事會多次批准增加根據酌情股份回購計劃可回購的普通股股份金額和/或將股份回購計劃延長至較晚的到期日後，最近一次是在2023年8月7日，公司董事會批准延長並增加根據酌情股份回購計劃可回購的公司普通股股份金額至(I)2024年10月31日或(Ii) 較早者60.0公司普通股的總金額為百萬美元。

 

回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括市場狀況和另類投資機會。股份回購計劃可隨時因任何理由暫停、終止或修改，並不要求本公司購買任何特定數量的普通股。根據股份回購計劃，公司可在公開市場回購其已發行普通股，但須遵守其內幕交易政策和程序以及1940年法案和交易法的適用條款的禁止規定。

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，公司回購了0 股份回購計劃下的公司普通股。截至2024年3月31日，根據股份回購計劃，公司仍可購買的股份的美元價值約為$20.7百萬美元。

 

修訂 並重新修訂2019年股權激勵計劃

 

有關根據修訂及重訂的2019年股權激勵計劃（定義見其中）授予的本公司受限制普通股股份的説明，請參閲 “附註11—基於股票的補償”。

 

在市場上 產品

 

2020年7月29日，公司與BTIG，LLC、JMP Securities LLC和Ladenburg Thalmann & Co.簽訂了日期為2020年7月29日的市場銷售協議（經修訂，簡稱“銷售協議”），Inc.（統稱為“代理人”）。根據《銷售協議》， 公司可以（但沒有義務）發行和銷售最多美元150.0本公司不時透過代理人或將其普通股股份(“股份”)總額達百萬股，作為其本身賬户的本金(“自動櫃員機計劃”)。 本公司擬將自動櫃員機計劃所得款項淨額用於投資組合公司，以符合其投資目標及策略，並作一般公司用途。

 

股票的銷售(如果有的話)將通過被視為1933年證券法(經修訂的1933年證券法)第415條規則所定義的“在市場上”發行的任何方式進行，包括直接在納斯達克全球精選市場上進行的銷售，或者向交易所以外的做市商或通過 交易所以外的做市商進行的銷售，以銷售時的市價、與當前市場價格相關的價格 或其他協商價格。自動櫃員機計劃中的實際銷售額將取決於公司不時確定的各種因素。

 

代理商將從公司獲得佣金，最多等於 2.0根據銷售協議通過代理商 銷售的任何股份的總銷售價格的%，並償還某些費用。銷售協議包含公司的慣例陳述、保證和 協議、成交條件、雙方的賠償權利和義務以及終止條款。

 

在截至2024年3月31日及2023年3月31日的三個月內，本公司並無根據自動櫃員機計劃發行或出售股份。截至2024年3月31日，最高約為$98.8總計100000萬 的股份仍可根據ATM計劃出售。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

註釋 6—按共同份額計算的業務淨資產淨變動—基本和稀釋

 

以下信息列出了截至2024年和2023年3月31日的三個月內，根據ASC 260計算每股普通股運營導致的淨資產基本和稀釋淨變化。

 

         
   截至3月31日的三個月， 
   2024   2023 
每股普通股盈利—基本：          
業務活動造成的淨資產變動淨額  $(22,065,346)  $4,616,509
加權平均普通股—基本   25,393,490    28,378,529 
每股普通股收益—基本  $(0.87)  $0.16
每股普通股盈利（攤薄）：          
業務活動造成的淨資產變動淨額  $(22,065,346)  $4,616,509
加權平均普通股表現出色-稀釋(1)   25,393,490    28,378,529 
每股普通股收益—攤薄  $(0.87)  $0.16

 

 

(1) 截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月，不存在潛在稀釋性證券。

 

註釋 7—承付款和或有事項

 

在 正常業務過程中，本公司可能會簽訂投資協議，根據該協議，本公司承諾在未來某個日期或在特定時間內對某個投資組合 公司進行投資。

 

本公司可能不時成為正常業務過程中某些法律訴訟的一方，包括 與其投資組合公司簽訂的合同項下的權利執行有關的訴訟。雖然無法 確切預測這些法律訴訟的結果，但公司預計這些訴訟不會對其業務、財務狀況 或經營業績產生重大影響。本公司現時並無任何重大法律訴訟的一方。

 

經營 租賃及相關存款

 

公司目前有一項辦公空間經營租賃，公司已記錄了經營租賃義務的使用權資產和租賃負債 。租約於2019年6月3日開始，並於2024年7月31日到期。租賃費用作為單個 租賃成本呈列，在租賃期內以直線法攤銷。

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司登記的使用權資產和經營租賃負債為美元64,449 和$112,485、 分別在簡明合併資產負債表上。截至2024年3月31日和2023年12月31日， 公司記錄了美元的保證金16,574和 $16,574、 分別在簡明合併資產負債表上。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月， 公司發生了美元52,662和 $48,723、 分別為經營租賃費用。簡明綜合資產負債表中反映的金額 已使用租賃中隱含的利率貼現。截至2024年3月31日，剩餘租期為 0.3 年，貼現率為3.00%.

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

下表顯示了截至2024年3月31日公司經營租賃下的未來最低付款額：

 

截至12月31日止年度，  金額 
2024   65,330 
總計  $

65,330

 

 

註釋 8—金融亮點

 

           
   截至3月31日的三個月， 
   2024   2023 
根據基本內容 共享數據          
淨 年初資產價值  $7.99   $7.39 
淨投資 損失(1)   (0.13)   (0.15)
淨實現 投資收益/（損失）(1)   (0.02)   0.01 
淨變化 投資未實現增值/（折舊）(1)   (0.73)   0.30 
基於股票的薪酬(1)   0.06    0.04 
淨資產 期末價值  $7.17   $7.59 
期末每股市值 轉型時期  $4.55   $3.62 
總回報 按市場價值計算(2)   15.48%   (4.74)%
總回報 基於淨資產價值(2)   (10.26)%   2.71%
已發行股份 期末   25,353,284    28,338,580 
比率/補充 數據：          
淨資產 期末  $181,721,135   $215,043,069 
平均淨資產  $202,519,594   $209,347,362 
的比例 淨營業費用與平均淨資產之比(3)   9.44%   10.70%
的比例 淨投資損失與平均淨資產之比(3)   (6.40)%   (8.18)%
投資組合 週轉率   0.18%   1.24%

 

 

(1) 基於相關期間的加權平均流通股數量。
(2) 合計 基於市場價值的回報是基於每股市場價格在期初和期末市場價值之間的變化， 期內股份，並就股息及股本發行作出調整。基於資產淨值的總回報基於變更 本期期初和期末每股淨資產值之間的每股淨資產值，經股息調整， 股票發行。
(3) 一年以下的財務亮點按年化，並相應調整營業費用與平均淨資產的比率 以及淨投資損失與平均淨資產的比率。由於該比率是針對公司普通股整體計算的，因此個人 投資者的比率可能與這些比率不同。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

註釋 9—所得税

 

公司選擇自其截至2014年12月31日的應課税年度開始被視為守則第M章項下的RIC，並且 有資格在隨後的應課税年度被視為RIC。本公司打算繼續經營，以便有資格根據《守則》第M章受 RIC的税務處理，因此，就美國聯邦所得税目的而言，作為股息分配給股東的部分 應納税收入（包括收益）將不繳納美國聯邦所得税。應納税收入包括 公司的應納税利息、股息和費用收入（扣除某些扣除）以及應納税已實現投資淨額 收益。由於 收入和費用確認中的暫時性和永久性差異，應納税收入通常與財務報告目的的淨收入不同，並且通常不包括未實現增值或折舊淨額，因為此類收益或虧損 在實現之前不包括在應納税收入中。

 

要 符合RIC的資格並納税，公司除了 派發股息外，還必須滿足某些收入和資產多元化測試，股息的金額一般至少等於90其投資公司應納税所得額的百分比，由代碼 定義，並在不考慮支付給股東的分配的任何扣減的情況下確定。將作為分配支付的金額 由董事會每季度確定，並基於公司管理層估計的年度收益。 如果公司的收益低於宣佈的股息分配額，則公司本財年分配總額的一部分可被視為向公司 股東返還税收資本。

 

作為RIC，本公司將受到4對某些未分配收入徵收不可扣除的美國聯邦消費税，除非公司就每個日曆年 向其股東及時進行被視為美國聯邦所得税紅利的分配，其金額至少等於(1)每個日曆年的普通收入的98%(考慮了某些延期和選擇)，(2)每個日曆年截至10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%(經某些普通虧損調整)，以及(3)之前幾年的任何普通收入和資本利得淨額，但未在該 年內分配，且公司未就其繳納美國聯邦所得税。對於本公司產生的美國聯邦企業所得税(如對RIC的留存淨資本利得税徵收的税款)，本公司將不再繳納此消費税。

 

視應納税年度所得應納税所得額而定，本公司可選擇將超出本年度應納税所得額的應納税所得額結轉至下一納税年度，併產生4應課税收入的消費税%。 根據守則可結轉用於下一納税年度分配的超額應納税所得額為在下一納税年度支付的分配總額 ，受某些申報和支付準則的限制。如果本公司選擇將應納税所得額結轉至下一個應納税年度，則本公司在應納税年度申報和支付的分配可能與本公司在該應納税年度的應納税所得額有所不同，因為此類分配可能包括本應納税年度應納税所得額的分配、上一應納税年度結轉並在本應納税年度分配的應納税所得額的分配或資本回報。

 

公司擁有應納税子公司，這些子公司持有某些有價證券投資，以努力限制潛在的法律責任和/或 遵守守則的RIC税收條款中所載的來源收入類型要求。該等應課税附屬公司按公認會計原則合併，而該等應課税附屬公司所持有的投資組合已計入本公司的簡明綜合財務報表，並按公允價值入賬。這些應税子公司並非出於所得税目的而與公司合併 ，可能會因其擁有某些組合投資而產生所得税支出或收益以及納税資產和負債。這些應税子公司產生的任何收入一般將根據其應納税所得額按 正常公司税率納税。

 

公司打算將每年基本全部的年度應納税所得額及時分配給股東，但可保留某些淨資本利得用於再投資，並可根據一年的應納税所得額選擇結轉應納税所得額以在下一年分配，並支付任何適用的美國聯邦消費税。

 

公司在計算總費用時需要計入遞延税金淨額撥備/收益，即使這些遞延税金淨額目前不是應付/應收的。

 

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SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

對於美國聯邦和州所得税而言，根據聯邦和州法律的規定，在所有權變更的情況下，應納税子公司的部分淨營業虧損結轉和基差 可能受到年度利用率的限制。此類限制的數量(如果有)尚未確定。因此，可用於抵銷未來利潤的此類税項屬性的金額可能顯著少於税項屬性的實際金額。

 

公司及其應税子公司確定其主要税務管轄區為美國聯邦、紐約州和加利福尼亞州，並可能分別在2020-2023年在紐約和2019-2023年在加利福尼亞州接受税務機關的審查。 此外，公司及其應納税子公司應計入與產生的不確定税收狀況相關的所有利息和罰款。截至2024年3月31日，不存在與不確定的税務狀況相關的重大利息或罰款。

 

註釋 10—債務資本活動

 

6.00% 2026年到期的票據

 

2021年12月17日，本公司發行$70.0根據日期為 的契約，2026年到期的6.00%債券本金總額為2018年3月28日(“基礎契約”)，由公司與美國銀行信託公司(National Association)(作為美國銀行協會的利益繼承人)作為受託人(“受託人”)，並由本公司與 受託人之間於2021年12月17日生效的第二份補充契約(連同基礎契約，“契約”)補充。2021年12月21日，公司額外發行了1美元5.0根據超額配售選擇權，本金總額為6.00%的債券將於2026年到期。債券於2026年到期，息率為6.00%，固定息率為6.00%/年，從2022年3月30日開始，每季度在每年的3月30日、6月30日、9月30日和12月30日支付欠款。除非之前根據其條款回購，否則2026年到期的6.00%債券的到期日為2026年12月30日。本公司有權在2024年12月30日或之後，隨時或不時贖回2026年到期的6.00%債券的全部或部分，贖回價格為2026年到期的6.00%債券未償還本金的100%，外加應計未付利息。

 

2026年到期的 6.00%票據為公司的直接無抵押債務， 平價通行證，或享有同等支付權，與本公司所有 未償還和未來無抵押、非次級債務；優先於本公司任何未來債務 ，明確規定其優先於2026年到期的6.00%票據；實際上從屬於公司未來的任何擔保債務 （包括最初無抵押的債務，公司隨後授予擔保 利息），以擔保該債務的資產的價值為限（但前提是本公司已根據契約同意不產生任何優先於2026年到期的6.00%票據，而2026年到期的6.00%票據 尚未償還，但須受若干例外情況的限制）；並且在結構上從屬於本公司任何子公司的所有現有和未來債務和其他 義務。

 

公司將與2026年到期的6.00%票據相關的費用和支出計入遞延債務發行成本。此類成本反映在2026年到期的6.00%債券的賬面價值中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已遞延債務 發行成本$1,165,526及$1,254,793分別與2026年到期的6.00%債券相關。

 

將於2026年到期的6.00%債券於納斯達克全球精選市場掛牌交易，交易代碼為“SSSSL”。SSSSL在2024年3月31日和2023年12月31日報告的收盤價為 美元23.97 及$23.80 分別為每個音符。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2026年到期的6.00%債券的公允價值為$71.9 百萬美元和$71.4 分別為100萬美元。2026年到期的6.00%票據被歸類為公允價值等級的第一級(請參閲“附註2-重要會計政策”)。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了契約條款。

 

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目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

註釋 11—基於股票的薪酬

 

修訂 並重新修訂2019年股權激勵計劃

 

2020年6月19日，公司董事會通過並經公司股東批准，對公司2019年股權激勵計劃(修訂後重述的2019年股權激勵計劃)進行了修訂和重述，根據該計劃，公司有權授予至多1,627,967其普通股的股份。根據美國證券交易委員會於2020年6月16日就經修訂及重訂的2019年股權激勵計劃授予本公司的豁免豁免，本公司 一般獲授權(I)發行限制性股票作為其若干僱員、高級職員及 所有董事(包括非僱員董事(統稱為“參與者”)薪酬方案的一部分)，(Ii)向若干僱員、高級職員及僱員董事發行購入其普通股 股份的期權(“期權”)，作為該等報酬方案的一部分。 (Iii)向參與者扣繳本公司普通股股份或購買普通股，以履行與根據修訂和重新修訂的2019年股權激勵計劃授予某些參與者的限制性股票或行使期權有關的預扣税款義務，以及(Iv)允許參與者以本公司普通股股份支付授予他們的期權的行使價。

 

根據 經修訂及重列的2019年股權激勵計劃，每位非僱員董事每年將獲得$50,000普通股限制性股票的價值(基於授予日普通股的收盤價)。每筆資助金$50,000如果非僱員董事持續作為本公司的董事服務至有關授出週年日(或如較早，則為最接近授出週年日的本公司股東周年大會)，則限售股份將全數歸屬。

 

除授予非僱員董事的該等限制性股份外，本公司董事會薪酬委員會可 決定授予其他參與者的購股權及限制性股份授予、支付或可行使的一個或多個時間， 視情況適用。每項期權的行權價格將不低於授予該期權之日公司普通股公允市值的100% 。然而，任何擁有本公司所有類別已發行普通股(“10%股東”)合計投票權超過10%的受購人，將沒有資格獲得獎勵股票期權，除非獎勵股票期權的行使價至少為授予日期 公司普通股公平市值的110%。一般來説，自授予之日起滿十年後，任何期權都不能行使。如果期權 授予10%的股東，則激勵性股票期權的有效期自授予之日起不超過五年。

 

在截至2024年3月31日的三個月內，公司未批准根據經修訂及重訂的2019年股權激勵計劃，向本公司高級管理人員配發限售股份。

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認基於股票的薪酬支出為$750,037及$755,581， ，不包括高管和員工的罰款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，大約有4,099,850 和$4,849,887分別佔與限制性股份授予有關的未確認補償成本總額。與受限制股份有關的補償開支按季度確認，按各自歸屬期間確認。

 

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目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

下表彙總了公司在截至2024年3月31日的三個月內根據修訂及重新修訂的2019年股權激勵計劃進行的限制性股票授予活動：

 

  

數量

限售股

 
截至2023年12月31日的未償還債務   624,963 
授與   — 
既得(1)   (141,570)
被沒收   — 
截至2024年3月31日未完成   483,393 
截至2024年3月31日   655,142 

 

 

(1) 歸屬股份餘額反映期內歸屬股份的總數，對於歸屬時因股份淨額結算而被沒收的歸屬股份，其餘額並未減少。

 

修訂並重新修訂的2019年股權激勵計劃規定了“淨股權結算”的概念。具體地説，它規定 公司有權在受限股歸屬和納税時扣留普通股，以履行參與者的納税義務 。

 

注： 12-後續事件

 

投資組合 活動

 

2024年4月1日至2024年5月8日期間，公司進行了以下投資（不包括資本化交易成本或短期美國國債投資 ）。

  

投資組合公司  投資  交易日期  金額 
Canva公司  普通股  4/17/2024  $9,999,948 
CW機會2 LP  A級權益  5/7/2024   15,000,000 
總計        $24,999,948 

 

 

 

該公司經常與各種私營公司就投資這些公司進行談判。對私營公司的投資通常需要滿足適用的成交條件。對於二級市場交易，此類成交條件可能包括髮行人的批准、發行人和/或其股東放棄或未能行使優先購買權，以及賣方或本公司的終止權。通過二級市場進行的股權投資可能包括在代管賬户中存入 存款，直至符合適用的結算條件，屆時代管賬户將關閉，此類股權投資將完成。

 

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目錄

 

SURO 資本公司和子公司

 

簡明合併財務報表附註 2024年3月31日

 

修改的 荷蘭式拍賣投標報價

 

2024年2月14日，公司董事會授權修改後的荷蘭拍賣要約（“要約 要約”）購買最多 2,000,000 其普通股股份，每股價格不低於美元4.00 且不大於$5.00在 $0.10 使用可用現金遞增。投標報價於2024年2月20日開始，於2024年4月1日東部時間下午5點截止。根據投標要約的條款，公司回購了2,000,000 個共享，代表大約7.9% 其流通股，於2024年4月5日左右，價格為$4.70每股。該公司使用可用現金在投標要約中購買其普通股，並支付所有相關費用和開支。

 

注： 13-補充財務數據

 

摘要 未合併子公司的財務信息

 

根據SEC S—X條例和GAAP，公司不得合併任何 不是投資公司的子公司或其他實體，包括公司擁有控股權益的子公司或其他實體；然而，公司必須披露與任何子公司或其他實體有關的某些 財務信息，這些實體根據法規S的適用規則被視為"重要子公司" —X.

 

2020年5月，SEC通過了規則修正案，影響了投資公司（包括BDCs）披露其某些投資組合公司或收購基金的財務報表的要求（“最終規則”）。《最終規則》採納了《證券法》第S—X條第1—02（w）（2）條中規定的"重要子公司"的新定義 。第S—X條第3—09條和第4—08（g）條 要求投資公司在滿足“重要子公司”定義的投資組合公司的定期報告中分別包含單獨的財務報表或財務信息摘要。 《最終規則》修訂了“重要子公司”的定義，旨在更準確地反映 那些更可能對投資公司財務狀況產生重大影響的投資組合公司。

 

截至2024年3月31日，公司的三家受控投資組合公司，SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展夥伴公司)、 Architect Capital PayJoy SPV，LLC和哥倫比亞贊助商II LLC不符合規則1-02(W)(2)中規定的“重要子公司”的定義。為便於比較，本公司略去先前披露的本公司主要附屬公司截至2023年3月31日止季度的財務摘要資料，因為根據最終規則，本公司的主要附屬公司不會被視為重要附屬公司。

 

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目錄

 

第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

前瞻性陳述

 

本《Form 10-Q》季度報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。這些前瞻性的 陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和預期的投資組合、我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“ ”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“ ”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目”、“ ”以及這些詞語的變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。

 

本季度報告10-Q表中包含的 前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括但不限於以下 陳述：

 

  ● 我們未來的經營業績；
     
  ● 我們的 依賴我們的管理團隊和關鍵的投資專業人士；
     
  ● 我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；
     
  ● 我們的 管理我們的業務和未來增長的能力；
     
  ● 我們預期進行的投資的影響；
     
  ● 風險 與對成長期公司、其他風險投資支持的公司以及一般美國公司的投資有關；
     
  ● 我們與第三方的合同安排和關係；
     
  ● 我們的 有能力進行分配；
     
  ● 我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的行業的影響；
     
  ● 風險 與我們的投資組合價值的不確定性有關；
     
  ● 我們投資組合公司實現目標的能力；
     
  ● 更改 在政治、經濟或行業條件下；
     
  ● 我們的 預期融資和投資；
     
  ● 法律或法規（包括其解釋）（包括税法）的變更對我們的運營和/或 我們投資組合公司的運營；
     
  ● 我們的現金資源和營運資本是否充足；
     
  ● 風險 與市場波動有關，包括股票市場的一般價格和成交量波動；以及
     
  ● 我們投資組合公司運營的現金流的時間安排(如果有的話)。

 

這些 聲明並不保證未來業績，並受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素超出 我們的控制範圍，難以預測，並可能導致實際結果與前瞻性 聲明中表達或預測的結果存在重大差異，包括但不限於：

 

  ● 經濟低迷可能會削弱我們投資組合公司繼續運營的能力，這可能導致我們在這些投資組合公司的部分或全部投資損失；

 

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目錄

 

  ● 經濟低迷可能會對我們投資組合中相當大一部分集中的市場部門造成不成比例的影響，導致我們的投資組合蒙受損失；
     
  ● 可用信貸收縮和/或無法進入股票市場可能損害我們的投資活動；
     
  ● 通脹上升或通貨膨脹的經濟環境可能會對我們投資組合公司的經營業績產生不利影響，導致我們的投資組合蒙受損失；
     
  ● 利率波動可能會對我們的業績產生不利影響，特別是因為我們將槓桿作為我們投資策略的一部分；以及
     
  ● 我們在提交給美國證券交易委員會的 Form 10-Q季度報告、Form 10-K年度報告和其他報告中題為“風險因素”的章節中指出的風險、不確定因素和其他因素。

 

儘管 我們認為這些前瞻性陳述所基於的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不準確的。 重要的假設包括我們發起新投資的能力、某些利潤率和盈利水平以及 可用的額外資本。鑑於這些和其他不確定性，在本季度報告10-Q表中包含預測或前瞻性 聲明不應被視為我們的計劃和目標將會實現的陳述。這些風險和不確定性包括我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中“風險因素”部分描述或識別的風險和不確定性。您不應過度依賴這些前瞻性的 陳述，這些陳述僅適用於本季度報告10-Q表格的日期。以下對我們財務狀況和經營結果的分析應與我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的相關附註 一起閲讀。

 

概述

 

我們 是一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司，已根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940法”)選擇作為商業發展公司(“BDC”)受監管，並已選擇根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)M分章作為受監管投資公司(“RIC”)處理，並打算 每年獲得受監管投資公司(“RIC”)的資格。

 

我們的 投資目標是最大化投資組合的總回報，主要是通過從我們的股權和與股權相關的投資中尋求資本收益，其次是通過債務投資獲得收入。我們主要投資於我們認為是快速增長的風險資本支持的新興公司的股權證券。我們通過對潛在投資組合公司的直接投資、私營公司的二級市場以及與出售股票的股東談判來獲得投資。此外，我們可投資於私人信貸及特殊目的收購公司(“SPAC”)的創辦人股權、創辦人認股權證、遠期購買協議及公募股權(PIPE)交易的私人投資。根據1940法案的適用要求，我們也可以 在機會主義的基礎上投資於選定的公開交易的股權證券或某些符合我們的 投資標準的非美國公司。如果我們對私募股權基金和對衝基金進行投資，而這些基金不在1940年法案第3(C)(1)或3(C)(7) 節所規定的“投資公司”的定義之外，我們將把此類投資限制在不超過我們淨資產的15%。

 

關於1940年法案對BDC的監管要求，其中一些投資可能不符合"合格 投資組合公司"的投資資格，因此可能不被視為"合格資產"。"合格投資組合公司" 通常包括非投資公司且沒有在國家交易所上市證券的美國公司。如果 在任何時候，我們總資產中少於70%由合格資產組成，包括由於 任何非合格資產價值增加或任何合格資產價值減少而導致的，我們一般不允許收購任何額外的 非合格資產，直到我們當時的總資產的70%由合格資產組成。然而，我們不需要， ，在這種情況下處置任何不合格的資產。

 

我們的 投資理念基於一種嚴謹的方法，即在幾個關鍵行業主題中確定對高增長、風險投資支持的公司的有前途的投資，這些主題可能包括社交/移動/消費者、雲計算和大數據、互聯網商務、金融 技術、移動性、企業軟件和可持續性。我們的投資決策基於對有關每個潛在投資組合公司業務運營的可用信息的嚴格分析，重點關注投資組合公司的增長潛力、經常性收入的質量和盈利途徑，以及對關鍵市場基本面的瞭解。風險投資基金或其他機構投資者投資了我們評估的絕大多數公司。

 

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目錄

 

我們 尋求主要以非控股股權和股權相關投資的形式部署資本，包括普通股、認股權證、 優先股和類似形式的高級股權，這些資產可能會或可能不會轉換為投資組合公司的普通股、 和具有重大股權成分的可轉換債務證券。通常情況下，我們的優先股投資不產生收入， 與我們的普通股投資具有不同的投票權，並且通常可根據我們的判斷轉換為普通股。由於 我們的投資策略主要集中在股票頭寸上，我們的投資通常不會產生當期收入，因此 如果沒有其他流動性來源，我們可能會依賴於未來的融資來滿足我們的經營需要。

 

我們 尋求創建一個低營業額的投資組合，其中包括對代表廣泛投資主題的公司的投資。

 

我們的 歷史

 

我們 成立於2010年，是一家馬裏蘭州公司，是一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司。 我們的投資活動由我們的董事會監督，由我們的高管和投資專業人員管理。 所有這些人都是我們的員工。

 

我們的 成立日期是2011年1月6日，這是我們開始開發階段活動的日期。我們於2011年5月完成首次公開募股後，開始運作作為DDC ，並於2011年第二季度開始我們的投資運作。

 

並於2020年6月22日生效，我們將名稱更改為“SuRo Capital Corp.”。來自"薩特洛克資本公司"

 

從2019年3月12日起，我們的董事會批准了我們的內部化(“內部化”)，我們開始作為一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司運營，該公司已選擇根據 1940法案作為BDC進行監管。我們的董事會批准了內部化，以便更好地使我們股東的利益與其管理層保持一致。 作為內部管理的BDC，我們由我們的員工管理，而不是由外部投資顧問的員工管理，因此 通過可靠地披露我們的薪酬結構，向股東提供了更大的透明度。由於內部化，我們不再根據投資諮詢協議或管理協議支付任何費用或支出，而是支付與僱用投資管理專業人員相關的運營成本，包括但不限於與工資、可自由支配的獎金和限制性股票授予有關的薪酬支出。

 

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目錄

 

投資組合 和投資活動

 

截至2024年3月31日的三個月

 

我們投資組合的價值將隨着時間的推移而變化，原因是我們基礎投資的公允價值發生變化，以及我們投資組合的構成因購買新的和後續投資以及出售現有投資而發生變化。 截至2024年3月31日，我們所有投資組合的公允價值為175,015,571美元，不包括短期美國國庫券。

 

在截至2024年3月31日的三個月內，我們為投資提供的資金總額為9,999,996美元(不包括資本化交易成本或對短期美國國庫券的投資)，如下表所示：

 

投資組合公司  投資  交易日期  總付款 
Supply Demand，Inc.(d/b/a液死)  優先股，F-1系列  1/18/2024  $9,999,996 
總計        $9,999,996 

 

在截至2024年3月31日的三個月內，我們將費用資本化為3，938美元。

 

截至2024年3月31日的三個月內，我們退出或收到投資收益318，316美元（扣除交易費用），並實現投資淨虧損424，074美元（包括對託管應收賬款中持有的金額的調整），如下表所示：

 

投資組合公司 

交易記錄

日期

  數量  

平均值

淨份額

價格(1)

  

網絡

收益

  

已實現

增益/

(虧損)(2)

 
Nextdoor Holdings，Inc.(3)  五花八門   112,420   $1.92   $215,318   $(411,151)
PSQ控股公司(d/b/a PublicSquare)-認股權證 (4)  五花八門   100,000    1.03    102,998    60,067 
總計               $318,316   $(351,084)

 

 

(1) 平均淨股價是扣除所有佣金和出售手續費後的淨股價(如果適用)。
(2) 已實現的 收益/(損失)不包括對託管應收賬款所持金額的調整。
(3) 作為 2024年2月23日，我們出售了剩餘的Nextdoor Holdings，Inc.公共普通股。
(4) 作為 截至2024年3月31日，我們持有2，296，037股剩餘PSQ Holdings，Inc.（d/b/a PublicSquare）授權令。

 

截至2024年3月31日的三個月內，我們沒有核銷任何投資。

 

截至2023年3月31日的三個月

 

由於我們基礎投資的公允價值發生變化，以及由於購買新投資和後續投資以及出售現有投資而導致的投資組合組成變化，我們投資組合的 的價值將隨着時間的推移而變化。 截至2023年3月31日，我們所有投資組合投資（不包括美國國庫券）的公允價值為165，088，040美元。

 

截至2023年3月31日的三個月內，我們為投資提供了總計3，330，000美元的資金（不包括資本化交易 成本或短期美國財政部投資的投資），如下表所示：

 

投資組合公司  投資  交易日期  總付款 
果園科技公司(1)  優先股，系列1  1/13/2023  $2,000,000 
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd(2)  有限合夥人基金投資  3/31/2023   1,330,000 
總計        $3,330,000 

 

 

(1) 2023年1月13日，我們在果園科技股份有限公司的S第一輪高級優先融資中投資了200萬美元。作為交易的一部分，我們將現有D系列優先股投資的一部分換成了 系列1高級優先股、系列2高級優先股和普通股。此外，我們之前在未來股權簡單協議中的投資已轉換為額外的系列1高級優先股。
(2) 以前未注資的130萬美元資本承諾被視為全額出資，以代替現金分配。

 

在截至2023年3月31日的三個月中，我們將費用資本化為3,698美元。

 

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目錄

 

在截至2023年3月31日的三個月內，我們退出或收到投資收益4,190,159美元，扣除交易成本 ，實現投資淨收益189,343美元(包括對託管應收賬款的調整)，如下表所示：

 

投資組合 公司 

交易記錄

日期

  股票  

平均值

淨份額

價格 (1)

  

網絡

收益

  

已實現

增益/

(虧損)(2)

 
租用跑道， Inc.(3)  1/4/2023   79,191   $3.05   $241,456   $(961,837)
卡胡特！ASA(4)  五花八門   38,305    1.97    75,601    (100,466)
NewLake Capital Partners， Inc.（f/k/a GreenAcreage Real Estate Corp.）(5)  五花八門   123,938    18.50    2,293,102    (186,748)
出租住宅， 有限責任公司（d/b/a Second Avenue）(6)  五花八門   不適用    不適用    250,000    — 
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.(7)  3/31/2023   不適用    不適用    1,330,000    1,330,000 
總計               $4,190,159   $80,949 

 

 

(1) 平均淨股價是扣除所有佣金和出售手續費後的淨股價(如果適用)。
(2) 已實現的 收益/(損失)不包括對託管應收賬款所持金額的調整。
(3) 截至2023年1月4日，我們已出售剩餘的Rent the Runway，Inc.公開普通股。
(4) 截至2023年3月8日，我們已售出剩餘的Kahoot！作為公開普通股。
(5) 作為 截至2023年3月31日，我們持有105，820股剩餘NewLake Capital Partners，Inc.公共普通股。
(6) 在 期間 截至2023年3月31日的三個月內，已從Residential Homes for Rent，LLC收到約30萬美元（d/b/a Second Avenue）與2023年12月23日到期的15%定期貸款有關。在收到的收益中，約30萬美元已償還一部分 未償還本金的部分，其餘部分歸因於利息。
(7) 以前未注資的130萬美元資本承諾被視為全額出資，以代替現金分配。

 

截至2023年3月31日的三個月內，我們沒有核銷任何投資。

 

運營結果

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月比較

 

截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營 業績如下：

 

   截至3月31日的三個月， 
   2024   2023 
總投資收益  $1,528,091   $1,299,082 
利息收入   1,506,216    1,235,937 
股息收入   21,875    63,145 
總運營費用  $4,750,993   $5,520,847 
補償費用   2,185,318    2,136,754 
董事酬金   171,113    160,565 
專業費用   728,559    990,834 
利息支出   1,214,267    1,213,286 
所得税費用   2,100    529,780 
其他費用   449,636    489,628 
投資虧損淨值  $(3,222,902)  $(4,221,765)
投資已實現淨收益/(虧損)   (424,074)   189,343
投資未實現增值/（折舊）淨變動   (18,418,370)   8,648,931
業務活動造成的淨資產變動淨額  $(22,065,346)  $4,616,509

 

投資 收入

 

投資收入從截至2023年3月31日的3個月的1,299,082美元增加到截至2024年3月31日的3個月的1,528,091美元。 期間的淨增長是由於閒置現金利息和Architect Capital PayJoy SPV，LLC的利息收入增加所致。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月美國國庫券和住宅租賃公司的利息收入減少 (d/b/a Second Avenue)，以及NewLake Capital Partners，Inc.(F/k/a GreenAcreage Real Estate Corp.)的股息收入減少，抵消了這一增長。

 

運營費用

 

截至2024年3月31日的三個月的總運營費用從截至2023年3月31日的三個月的5,520,847美元降至4,750,993美元。運營費用減少的主要原因是，與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，與攔截者公司和專業費用相關的所得税支出減少，但與員工人數增加相關的薪酬支出和基於股票的薪酬支出增加抵消了這一影響。

 

淨投資損失

 

截至2024年3月31日的三個月，我們確認淨投資虧損3,222,902美元，而截至2023年3月31日的三個月的淨投資虧損為4,221,765美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月內，總投資收入增加而運營費用減少，導致了期間之間的變化。

 

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目錄

 

投資已實現淨損失

 

在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的投資已實現淨虧損為424,074美元，而截至2023年3月31日的三個月的已實現淨收益為189,343美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的組合投資已實現淨虧損的組成部分 不包括短期美國國庫券和託管應收賬款估計的波動， 反映在上表的“-組合和投資活動”下。

 

投資未實現增值/(折舊)淨變化

 

截至2024年3月31日的三個月，我們的未實現升值/(折舊)淨變化為18,418,370美元。截至2023年3月31日的三個月，我們的未實現升值/(折舊)淨變化為8,648,931美元。下表按投資組合公司彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月我們的投資組合的未實現增值/(折舊)的重大變化。

 

投資組合公司 

淨變動率

未實現

升值/(折舊)
這三個月
已結束

2024年3月31日

   投資組合公司 

未實現淨變動

升值/(折舊)
這三個月
已結束

2023年3月31日

 
服務泰坦公司  $1,445,375   安全贊助商有限責任公司  $12,082,872 
FourKites公司   1,054,724   瓦羅貨幣公司   3,116,622 
福奇全球公司   (1,718,813)  雄心勃勃的夥伴公司   (2,544,036)
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)   (1,798,087)  果園科技公司   (4,699,728)
暴風有限責任公司   (1,895,784)        
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)   (12,999,032)        
其他(2)   (2,506,753)  其他(2)   693,201 
總計  $(18,418,370)  總計  $8,648,931 

 

 

(1) 反映這些投資的未實現增值/(折舊)的變化是由於投資全部或部分退出，導致以前應計的未實現增值/(折舊)在適用情況下發生沖銷。
(2) “其他” 代表未實現增值/（折舊）個別變化小於100萬美元的投資 截至2024年3月31日的三個月。

 

最近的發展

 

投資組合 活動

 

請 參閲我們截至2024年3月31日的簡明綜合財務報表的“附註12-後續事件”，以瞭解有關我們的投資組合在2024年4月1日至2024年5月8日期間活動的詳情 。

 

我們 經常與各種私營公司就投資這些公司進行談判。對私人公司的投資 一般須滿足適用的成交條件。對於二級市場交易，此類成交條件 可能包括髮行人批准、發行人和/或其股東放棄或未行使優先購買權，以及賣方或我們終止權利。通過二級市場進行的股權投資可能涉及在代管賬户中存入存款，直至滿足適用的結算條件，屆時代管賬户將關閉，此類股權投資將完成。

 

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目錄

 

修改的 荷蘭式拍賣投標報價

 

2024年2月14日，我們的董事會批准了一項修改後的荷蘭拍賣投標要約(“投標要約”)，以可用現金購買最多2,000,000股我們的普通股，每股價格不低於4.00美元，不超過5.00美元，增量為0.10美元。投標報價於2024年2月20日開始，於2024年4月1日東部時間下午5點截止。根據投標要約的條款，我們於2024年4月5日左右以每股4.70美元的價格回購了2,000,000股股票，相當於我們流通股的7.9%。我們使用可用現金購買投標要約中我們的普通股，並支付所有相關費用和開支。

 

流動性 與資本資源

 

我們的 流動資金和資本資源主要來自出售我們的投資以及我們的股權和債務證券的公開發行的淨收益 ，包括根據我們持續在市場上發行我們的普通股股票，如下文“股權發行和債務資本活動在市場上發行”中所討論的 。此外，我們於2021年12月17日 發行了本金總額為7,500萬美元、2026年12月30日到期的6.00%債券(“2026年到期的6.00%債券”)，所有這些債券都仍未償還。有關更多信息，請參閲以下內容和截至2024年3月31日的簡明合併財務報表的“附註10-債務資本活動” 。

 

我們現金的主要用途是進行投資，支付運營費用，並向股東進行分配。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的運營費用分別為4,750,993美元和5,520,847美元。

 

現金儲備和流動證券  2024年3月31日   2023年12月31日 
現金  $50,814,399   $28,178,352 
現金等價物：          
美國國庫券(1)   29,621,913    63,810,855 
公開交易的投資組合公司的證券：          
無限制證券(2)   4,145,791    6,970,612 
受其他銷售限制的限制(3)   9,036,394    8,542,386 
公開交易組合公司的證券   13,182,185    15,512,998 
現金儲備和流動證券共計  $93,618,497   $107,502,205 

 

 

(1) 由 短期美國國庫券組成。
(2) "不受限制 證券"指不受任何限制的公開交易投資組合公司的普通股和權證 出售。我們可能會遭受損失。
(3) 證券 “受其他銷售限制”的上市交易組合公司代表我們公開的普通股 受某些禁售限制的交易組合公司。

 

截至2024年3月31日的三個月內，現金從年初的28，178，352美元增加到50，814，399美元。現金增加的原因是 主要是出售或退出投資，包括收到的美國國庫券和其他投資收入，但被購買新投資、我們的運營費用和2026年到期的6.00%票據的利息支付所抵消。

 

目前， 我們相信我們有充足的流動性來支持我們的近期資本需求。根據過去和當前的慣例，我們將 繼續評估我們的整體流動性狀況，並根據 當前情況採取積極措施維持適當的流動性狀況。

 

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目錄

 

合同義務

 

截至2024年3月31日，我們的重大合同付款義務摘要如下：

 

   按期間開列的應付款項 (單位：百萬) 
   總計  

少於

1年

   1-3年   3-5年  

多過

5年

 
債券將於2026年到期，利率6.00%(1)  $75.0   $—   $75.0   $—   $— 
經營租賃負債   0.1    0.1    —    —    — 
總計  $75.1   $0.1   $75.0   $—   $— 

 

 

(1) 反映了截至2024年3月31日應支付給投資者的2026年到期6.00%債券的本金餘額。有關更多信息，請參閲截至2024年3月31日的簡明合併財務報表中的“附註10-債務 資本活動”。

 

共享 回購計劃

 

於截至2024年3月31日止三個月內，吾等並無根據酌情公開市場股份回購計劃(“股份回購計劃”)回購任何普通股。在截至2023年3月31日的三個月內，我們沒有根據股份回購計劃回購任何普通股。截至2024年3月31日，根據股票回購計劃仍可購買的股票價值約為2070萬美元。目前，股票回購計劃的授權期限為(I)2024年10月31日或(Ii)回購6,000萬美元的普通股，兩者中較早者為準。

 

根據股份回購計劃，我們可以在公開市場回購我們已發行的普通股，前提是我們必須遵守我們的內幕交易政策和程序中的禁令，以及1940年法案和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)及其下頒佈的規則的適用條款。有關 股票回購計劃的更多信息，請參閲截至2024年3月31日我們的簡明合併財務報表的“注5-普通股”。

 

表外安排 表內安排

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們沒有任何表外安排，包括任何大宗商品定價風險管理或其他對衝做法 。然而，我們未來可能會使用對衝和其他風險管理技術。

 

股權 發行和債務資本活動

 

在市場上 產品

 

於2020年7月29日，我們與BTIG，LLC，JMP Securities LLC和Ldenburg Thalmann&Co.，Inc.(統稱為“代理商”)簽訂了一份於2020年7月29日簽訂的市場銷售協議(經修訂後的“銷售協議”)。根據最初的 銷售協議，我們可以，但沒有義務，不時通過代理商或作為他們自己賬户(“ATM計劃”)的本金，發行和出售總額高達1.5億美元的普通股 股票(“股份”)。 我們打算根據我們的投資目標和策略以及一般公司目的，使用ATM計劃的淨收益對投資組合公司進行投資。

 

在截至2024年3月31日的三個月內，我們沒有根據自動取款機計劃發行或出售股票。截至2024年3月31日，根據自動取款機計劃，仍有高達約9880萬美元的股票可供出售。

 

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目錄

 

在截至2023年3月31日的三個月內，我們沒有根據自動取款機計劃發行或出售股票。截至2023年3月31日，根據自動櫃員機計劃，仍有高達約9880萬美元的股票可供出售。

 

有關ATM計劃的更多 信息，請參閲截至2024年3月31日我們的簡明合併財務報表的“附註5-普通股”。

 

6.00% 2026年到期的票據

 

2021年12月17日，我們發行了本金總額為7000萬美元的債券，本金6.00%，2026年到期，固定利率為年息6.00%，從2022年3月30日開始，每季度支付利息，分別於每年3月31日、6月30日、9月30日和12月30日支付。2021年12月21日，我們額外發行了本金總額為500萬美元的債券，本金為6.00%，2026年到期。扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用後，我們從此次發行中獲得了約7,300萬美元的收益。除非之前根據其條款回購或贖回，否則2026年到期的6.00%債券 的到期日為2026年12月30日。我們有權在2024年12月30日或之後隨時或不時贖回2026年到期的6.00%債券，贖回價格為2026年到期債券本金總額的100%，外加應計未付利息。

 

有關2026年到期的6.00%票據的更多 信息，請參閲我們截至2024年3月31日的簡明合併財務報表的“附註10-債務資本活動”。

 

分配

 

我們分發的時間和金額(如果有)將由我們的董事會決定，並將從合法可供分發的資產中 宣佈。下表列出了我們自成立以來至2024年3月31日宣佈的分配情況，包括股息和每股資本回報(如果有的話)。該表按記錄日期按會計年度劃分：

 

聲明日期   記錄 日期  付款日期   金額 每股 
財政 2015年：           
十一月 2015年4月(1)  十一月 16，2015  十二月 2015年3月31日  $2.76 
財政 2016年：           
八月 2016年3月(2)  八月 2016年16月  八月 2016年24日   0.04 
財政 2019年：           
十一月 2019年5月(3)  2019年12月2日   十二月 2019年12月   0.20 
2019年12月20日 (4)  2019年12月31日   2020年1月15日   0.12 
財政 2020年：           
七月 2020年29日(5)  八月 2020年11月  八月 2020年25日   0.15 
九月 2020年28日(6)  十月 2020年5月  十月 2020年20日   0.25 
十月 2020年12月28日(7)  十一月 2020年10月  2020年11月30日   0.25 
十二月 2020年16月16日(8)  十二月 2020年30日  一月 2021年15日   0.22 
財政 2021年：           
一月 2021年26日(9)  2021年2月5日   二月 2021年19日   0.25 
2021年3月8日(10)  三月 2021年30日  四月 2021年15月15日   0.25 
可能 2021年4月(11)  可能 2021年18日  2021年6月30日    2.50 
八月 2021年3月(12)  八月 2021年18日  2021年9月30日    2.25 
十一月 2021年2月(13)  十一月 2021年17日  十二月 2021年30日   2.00 
十二月 2021年20日(14)  2021年12月31日   2022年1月14日    0.75 
財政 2022年：           
2022年3月8日(15)  三月 2022年25日  2022年04月15日   0.11 
總計        $12.10 

 

(1) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的，儘管分配給所有股東的現金總額 被限制在支付給所有股東的總分配的50%左右。由於股東選舉的結果，此次分配包括以現金形式發行的2,860,903股普通股，約佔分配前已發行普通股的14.8%，以及26,358,885美元的現金。包括股票部分的普通股數量 是根據每股9.425美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2015年12月28日、29日和30日的成交量加權平均每股交易價格 。每股2.76美元的分配都不代表資本的回報。
(2) 在2016年8月24日的887,240美元分配總額中，820,753美元為已實現收益分配，66,487美元為資本返還。
(3) 在2019年12月12日支付的3,512,849美元分配中的所有 均為已實現收益分配。這些分配 都不代表資本回報。
(4) 2020年1月15日支付的所有2，107，709美元分配均代表已實現收益的分配。所有分配都不代表 資本的迴歸。
(5) 全部 在2020年8月25日支付的2，516，452美元分配中，來自已實現收益的分配。所有分佈均不代表 資本的迴歸。
(6) 在2020年10月20日支付的5,071,326美元分配中的所有 均為已實現收益分配。這些分配 都不代表資本回報。
(7) 在2020年11月30日支付的4,978,504美元分配中的所有 均為已實現收益分配。這些分配 都不代表資本回報。

 

51
目錄

 

(8) 在2021年1月15日支付的4,381,084美元分配中的所有 均為已實現收益分配。這些分配 都不代表資本回報。
(9) 全部 在2021年2月19日支付的4，981，131美元分配中，來自已實現收益的分配。沒有分佈 代表着資本的迴歸。
(10) 2021年4月15日支付的6,051,304美元分配中的所有 均為已實現收益分配。這些分配都不代表 資本回報。
(11) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的，儘管分配給所有股東的現金總額 被限制在支付給所有股東的總分配的50%左右。由於股東選舉的結果，此次分配包括以現金形式發行的2,355,527股普通股，約佔分配前已發行普通股的9.6%，以及現金29,987,589美元。包括股票部分的普通股數量 是根據每股13.07美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2021年5月12日、13日和14日的成交量加權平均每股交易價格 。每股2.50美元的分配都不代表資本的回報。
(12) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的，儘管分配給所有股東的現金總額 被限制在支付給所有股東的總分配的50%左右。由於股東選舉的結果，此次分配包括以現金形式發行的2,225,193股普通股，約佔分配前已發行普通股的8.4%，以及現金29,599,164美元。包括股票部分的普通股數量 是根據每股13.55美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2021年8月11日、12日和13日的成交量加權平均每股交易價格 。每股2.25美元的分配都不代表資本回報。
(13) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的，儘管分配給所有股東的現金總額 被限制在支付給所有股東的總分配的50%左右。由於股東選舉的結果，此次分配包括以現金形式發行的2,170,807股普通股，約佔分配前已發行普通股的7.5%，以及現金28,494,812美元。包括股票部分的普通股數量 是根據每股13.39美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2021年11月11日、12日和13日的成交量加權平均每股交易價格 。每股2.00美元的分配都不代表資本回報。
(14) 在2022年1月14日支付的23,338,915美元分配中的所有 均為已實現收益分配。這些分配 都不代表資本回報。
(15) 全部 在2022年4月15日支付的3，441，824美元分配中，來自已實現收益的分配。所有分佈均不代表 資本的迴歸。

 

我們 打算專注於進行基於股權的投資，我們將從中獲得主要的資本收益。因此，我們不預期 我們將按季度支付分配，或成為可預測的分配分配商，我們預計我們的分配（ 如果有）將遠不如其他主要進行債務投資的BDS的分配一致性。如果有收益 或已實現的資本收益需要分配，我們打算至少每年申報並支付分配。可分配給股東的已實現資本收益 金額將受我們的税務狀況影響。

 

我們 目前的意圖是根據我們的股息再投資計劃，以我們 普通股的額外股份的形式合法地從資產中獲得任何未來的分配，但選擇以現金形式獲得股息和/或長期資本利得分配的股東除外。根據股息再投資計劃，如果股東擁有在其自己名下登記的普通股股票，股東將自動將所有現金分配(扣除任何適用的預扣)再投資於額外的 普通股，除非股東在下一次股息或分配的記錄日期之前向我們的股息支付代理髮送書面通知，選擇退出我們的股息再投資計劃。儘管尚未進行現金分配，但根據該計劃再投資的任何分配都將被視為美國股東收到的，用於美國聯邦所得税。因此，如果股東不選擇退出股息再投資計劃，將被要求為任何再投資股息支付適用的聯邦、州和地方税，即使該股東不會收到相應的現金分配。以經紀人或金融中介的名義持有股票的股東 應與經紀人或金融中介聯繫，以獲得現金分配。

 

因此，只要我們有資格並保持我們作為RIC的税收待遇，我們通常不會因我們至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益而繳納美國聯邦和州所得税 。相反，與RIC賺取的收入相關的任何税收責任將代表我們投資者的義務，不會反映在我們的精簡 合併財務報表中。見“附註2--重要會計政策--美國聯邦和州所得税 “和”注9-所得税“我們的簡明合併財務報表截至2024年3月31日，以瞭解更多信息。我們的簡明合併財務報表中包含的應税子公司是應税子公司，無論我們是否作為RIC徵税。這些應税子公司不為所得税目的而合併，並且可能因其對投資組合公司的所有權而產生所得税費用。此類所得税支出和遞延税金， 如果有，將反映在我們的精簡合併財務報表中。

 

關鍵會計估計和政策

 

關鍵會計政策和實踐是對我們的財務狀況和業績的描述最重要的政策，需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行 估計。這些估計包括我們3級投資的公允價值估計，以及影響截至簡明合併財務報表日期的資產和負債報告金額的其他估計，以及報告期內某些收入和費用的報告金額。這些估計值很可能在短期內發生變化。我們的估計本質上是主觀的，實際 結果可能與此類估計大不相同。有關我們的關鍵會計政策和最近發佈或通過的會計公告的更多詳細信息，請參閲我們截至2024年3月31日的簡明合併財務報表的“附註2-重要會計政策” 。

 

關聯方交易：

 

有關更多信息，請參閲我們截至2024年3月31日的簡明合併財務報表的 《附註3-相關方安排》。

 

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

 

市場風險

 

我們的 股權投資主要投資於成長型公司，這些公司在許多情況下運營歷史較短，通常流動性較差。 除了這些公司可能無法實現其目標的風險外，我們在私人交易中可能獲得的這些公司的價格 可能會受到資本市場中斷和不穩定時期的嚴重影響。雖然這些中斷時期 通常對我們股權投資的經營業績幾乎沒有實際影響，但這些事件可能會嚴重影響市場參與者為我們在私人交易中的股權投資支付的價格 。這可能會對我們股權投資的估值 產生重大影響。

 

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目錄

 

評估 風險

 

我們的 投資可能沒有現成的市場報價，這一術語在1940年法案的第2a—5條中定義，我們對 這些投資進行估值，該估值是由我們的董事會根據我們的估值政策真誠地確定的。 沒有單一的誠信確定公允價值的標準。因此，確定公允價值需要 對每項組合投資的具體事實和情況應用判斷，同時對我們進行的 投資類型採用一致應用的估值流程。由於確定沒有現成的市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性，我們投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於 估值的固有不確定性，這些估計值可能與在存在投資現成市場的情況下使用的值有很大差異 ，而且差異可能很大。此外，如果我們被要求在強制或清算出售中清算組合投資 ，我們可能變現的金額與呈列的金額不同，且此類差異可能是重大的。

 

利率風險

 

我們 受到金融市場風險的影響，這可能包括，在我們利用可變利率結構的槓桿的程度上，利率的變化 。由於我們主要投資於股票而不是債務工具，我們預計利率波動不會直接影響我們投資組合投資的回報，儘管市場利率的任何重大變化都可能 對我們投資的投資組合公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 截至2024年3月31日，我們所有的債務投資和未償還借款的利率都是固定的。

 

第 項4.控制和程序

 

信息披露控制和程序的評估

 

截至2024年3月31日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性進行了評估。 基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序 是有效的，並提供合理保證，即我們定期提交的美國證券交易委員會文件中要求披露的信息得到了記錄、處理、 在美國證券交易委員會指定的時間段內彙總並報告，這些信息將被積累並傳達給我們的 管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於 要求披露的決定。然而，在評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估該等可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。

 

財務內部控制的變化 報告

 

在截至2024年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易所法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

第 第二部分

 

項目 1.法律訴訟

 

我們 目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何針對我們的重大法律程序受到威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與我們的投資組合公司合同項下的權利有關的程序。此外，第三方可能要求我們承擔與我們的投資組合公司的活動相關的責任。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致 針對我們的監管程序。雖然未來任何法律或監管程序的結果不能肯定地預測，但我們預計未來的任何此類程序不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

 

第 1a項。風險因素

 

投資我們的證券涉及許多重大風險。除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細 考慮我們於2024年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。儘管我們在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的風險代表了與投資我們相關的主要風險，但它們並不是我們面臨的唯一風險。其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性，可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。除下文所述外， “第1A項”中討論的風險因素沒有實質性變化。風險因素“在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第一部分中 。

 

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第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

 

出售未登記股本證券

 

我們 在本報告涵蓋的期間內沒有出售任何未根據1933年證券法（ 修訂）註冊的股本證券。

 

發行人 購買股票證券(1)

 

截至2024年3月31日的三個月內，有關我們購買普通股的信息 如下：

 

期間 

總計

數量

股票

購得(2)

  

平均值

支付的價格

每股

  

總數

的股份

購買方式為

部分
公開

宣佈

計劃或
計劃

  

近似值

美元
的價值

共享
5月但仍是
購買

在 下
共享

回購

計劃

 
2024年1月1日至1月31日   —   $—    —   $20,686,087 
2024年2月1日至2月28日   —    —    —    20,686,087 
2024年3月1日至3月31日   —    —    —    20,686,087 
總計   —         —      

 

 

(1) 2023年8月7日，我們的董事會批准將股票回購計劃延長至(I)2024年10月31日或(Ii)回購價值6000萬美元的普通股，兩者中以較早者為準。回購股票的時間和數量將取決於一系列因素，包括市場狀況和替代投資機會。股票回購計劃可隨時因任何原因暫停、終止或修改 ，我們沒有義務購買任何特定數量的普通股。在截至2024年3月31日的三個月內，我們沒有根據股份回購計劃回購普通股。截至2024年3月31日， 根據股票回購計劃可供購買的股票的美元價值約為2070萬美元。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲我們截至2024年3月31日的精簡合併財務報表的“附註5-普通股”。
(2) 包括 任何“關聯購買者”或其代表在公開市場上購買的普通股，如本公司的交易規則10b-18(A)(3)所界定。

 

第 項3.高級證券違約

 

沒有。

 

第 項4.礦山安全信息披露

 

不適用 。

 

第 項5.其他信息

 

在 本季度報告（表格10-Q）涵蓋的期間內，公司董事或高級管理人員均未就購買或出售登記人的證券簽訂任何（i）合同、指示 或書面計劃，旨在滿足 規則 10 b5 -1(C)根據《交易法》或(Ii)任何非規則10b5-1交易安排。

 

公司已採用內幕交易政策和程序，管理公司高級官員和董事購買、出售和處置公司證券的行為 ，這些政策和程序合理設計，旨在促進遵守內幕交易法律、規則和法規。

 

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目錄

 

物品 6.展示

 

以下證據作為本報告的一部分提交，或通過引用先前提交給SEC的證據納入本文：

 

3.1 文章 修訂和重述(1)
3.2 修訂條款(2)
3.3 修訂條款(3)
3.4 修訂條款(4)
3.5 第二次修訂和重新修訂附例(4)
4.1 基礎 契約，日期為2018年3月28日，由註冊人和美國銀行全國協會（作為受託人）簽署(5)
4.2 第二份補充契約，日期為2021年12月17日，有關2026年到期的6. 00%票據，由本公司與美國全國銀行協會（作為受託人）簽訂(6)
4.3 2026年到期的6.00%票據格式（通過參考表4.2合併）(6)
4.4 證券説明(7)
31.1 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席執行官的證明*
31.2 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席財務官的證明*
32.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證*
32.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官*

 

 

(1) 之前於2011年3月30日提交的表格N-2註冊人註冊聲明的生效前修正案第2號(文件編號333-171578)， ，並通過引用併入本文。
   
(2) 之前於2011年6月1日提交的註冊人當前的8-K表格報告(文件編號814-00852)，並通過引用將其併入本文。
   
(3) 之前與註冊人於2019年8月1日提交的8-K表格的當前報告(檔案號814-00852)一起提交的，並通過引用將其併入本文。
   
(4) 之前與註冊人於2020年6月16日提交的8-K表格的當前報告(檔案號814-00852)一起提交的，並通過引用將其併入本文。
   
(5) 之前於2020年7月2日提交的註冊人N-2表格註冊聲明(文件編號333-239681) ，並通過引用併入本文。
   
(6) 以前與註冊人於2021年12月17日提交的8-K表格的當前報告(檔案號814-00852)一起提交的，並通過引用將其併入本文。
   
(7) 之前與註冊人於2022年3月11日提交的10-K表格年度報告(檔案號814-00852)一起提交的，並通過引用併入本文。
   
* 隨函存檔。

 

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目錄

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式委託簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 

      SURO CAPITAL Corp.
       
日期： 2024年5月9日 發信人： /S/ 馬克·D·克萊因
      馬克·D·克萊因
      董事長總裁、首席執行官
      (首席執行官 )
       
日期： 2024年5月9日 發信人： /S/ 艾莉森·格林
      艾莉森 格林
      首席財務官、首席合規官、財務主管和公司祕書
      (首席財務會計官 )

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期簽署。

 

日期： 2024年5月9日 發信人：

/s/ Mark D.克萊恩

     

標記 D.克萊恩

董事長總裁、首席執行官

(首席執行官 )

       
日期： 2024年5月9日 發信人：

/s/ 艾莉森·格林

     

艾莉森 綠色

首席財務官、首席合規官、財務主管和公司祕書

(首席財務會計官 )

 

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