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女性產品會員2021-08-022021-10-310001397187Lulu: 女性產品會員2020-08-032020-11-010001397187Lulu: 女性產品會員2021-02-012021-10-310001397187Lulu: 女性產品會員2020-02-032020-11-010001397187Lulu: 男士產品會員2021-08-022021-10-310001397187Lulu: 男士產品會員2020-08-032020-11-010001397187Lulu: 男士產品會員2021-02-012021-10-310001397187Lulu: 男士產品會員2020-02-032020-11-010001397187LULU: 其他類別會員2021-08-022021-10-310001397187LULU: 其他類別會員2020-08-032020-11-010001397187LULU: 其他類別會員2021-02-012021-10-310001397187LULU: 其他類別會員2020-02-032020-11-01 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021年10月31日
要麼 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 001-33608
lululemon athletica inc
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 特拉華 | 20-3842867 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
康沃爾大道 1818 號, 温哥華, 不列顛哥倫比亞省V6J 1C7
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號：
604-732-6124
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化：
不適用
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.005美元 | | 露露 | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件（註冊人必須提交此類文件的較短期限）。是的☑ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☑
2021 年 12 月 2 日，有 124,090,903註冊人的已發行普通股，面值每股0.005美元。
可交換和特別有表決權的股票：
截至2021年12月2日，註冊人的全資子公司露露加拿大控股公司的已發行5,203,012股可交換股份。可交換股份可兑換成等數量的註冊人普通股。
此外，截至2021年12月2日，註冊人有5,203,012股特殊表決權股票，露露加拿大控股公司的可交換股份持有人可以通過這些股票對註冊人行使投票權。特殊表決權股票和註冊人的普通股通常作為一個類別共同對普通股有權投票的所有事項進行投票。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 |
| | |
| 第 1 項。 | 財務報表： | 3 |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 合併運營報表和綜合收益表 | 4 |
| 股東權益合併報表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 7 |
| 未經審計的中期合併財務報表附註索引 | 8 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。其他信息 |
| | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 38 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 38 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 51 |
| 第 6 項。 | 展品 | 52 |
| | |
簽名 | 53 |
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表
lululemon athletica inc
合併資產負債表
（未經審計；金額以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日，
2021 | | 1月31日
2021 |
資產 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 993,591 | | | $ | 1,150,517 | |
| 應收賬款 | | 75,343 | | | 62,399 | |
| 庫存 | | 943,900 | | | 647,230 | |
| 預付和應收所得税 | | 140,582 | | | 139,126 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 157,878 | | | 125,107 | |
| | 2,311,294 | | | 2,124,379 | |
| 財產和設備，淨額 | | 876,489 | | | 745,687 | |
| 使用權租賃資產 | | 789,381 | | | 734,835 | |
| 善意 | | 387,065 | | | 386,877 | |
| 無形資產，淨額 | | 73,494 | | | 80,080 | |
| 遞延所得税資產 | | 6,804 | | | 6,731 | |
| 其他非流動資產 | | 127,480 | | | 106,626 | |
| | $ | 4,572,007 | | | $ | 4,185,215 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 227,067 | | | $ | 172,246 | |
| 應計庫存負債 | | 10,038 | | | 14,956 | |
| 其他應計負債 | | 314,394 | | | 211,911 | |
| 應計薪酬和相關費用 | | 181,863 | | | 130,171 | |
| 當期租賃負債 | | 175,445 | | | 166,091 | |
| 當期應繳所得税 | | 43,199 | | | 8,357 | |
| 未兑換的禮品卡責任 | | 137,656 | | | 155,848 | |
| 其他流動負債 | | 28,358 | | | 23,598 | |
| | 1,118,020 | | | 883,178 | |
| 非流動租賃負債 | | 684,460 | | | 632,590 | |
| 應繳的非當期所得税 | | 38,073 | | | 43,150 | |
| 遞延所得税負債 | | 60,374 | | | 58,755 | |
| 其他非流動負債 | | 12,625 | | | 8,976 | |
| | 1,913,552 | | | 1,626,649 | |
| 承付款和意外開支 | | | | |
股東權益 | | | | |
未指定優先股，$0.01面值： 5,000授權股份； 無已發行的和未決的 | | — | | | — | |
可交換股票，無面值： 60,000授權股份； 5,203和 5,203已發行的和未決的 | | — | | | — | |
特別投票股票，美元0.000005面值： 60,000授權股份； 5,203和 5,203已發行的和未決的 | | — | | | — | |
普通股，$0.005面值： 400,000授權股份； 124,135和 125,150已發行的和未決的 | | 621 | | | 626 | |
額外的實收資本 | | 406,413 | | | 388,667 | |
留存收益 | | 2,398,186 | | | 2,346,428 | |
累計其他綜合虧損 | | (146,765) | | | (177,155) | |
| | 2,658,455 | | | 2,558,566 | |
| | $ | 4,572,007 | | | $ | 4,185,215 | |
見未經審計的中期合併財務報表附註
lululemon athletica inc
合併運營報表和綜合收益表
（未經審計；金額以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 三季度已結束 |
| | 10月31日，
2021 | | 11月1日
2020 | | 10月31日，
2021 | | 11月1日
2020 |
| 淨收入 | | $ | 1,450,421 | | | $ | 1,117,426 | | | $ | 4,127,504 | | | $ | 2,672,330 | |
| 銷售商品的成本 | | 621,028 | | | 490,072 | | | 1,755,111 | | | 1,221,073 | |
| 毛利 | | 829,393 | | | 627,354 | | | 2,372,393 | | | 1,451,257 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 545,124 | | | 411,708 | | | 1,583,075 | | | 1,064,172 | |
| 無形資產的攤銷 | | 2,195 | | | 2,195 | | | 6,585 | | | 2,965 | |
| 收購相關費用 | | 24,127 | | | 8,531 | | | 39,934 | | | 22,040 | |
| 運營收入 | | 257,947 | | | 204,920 | | | 742,799 | | | 362,080 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | 15 | | | (580) | | | 338 | | | 250 | |
| 所得税支出前的收入 | | 257,962 | | | 204,340 | | | 743,137 | | | 362,330 | |
| 所得税支出 | | 70,174 | | | 60,697 | | | 202,319 | | | 103,254 | |
| 淨收入 | | $ | 187,788 | | | $ | 143,643 | | | $ | 540,818 | | | $ | 259,076 | |
| | | | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 10,274 | | | 2,269 | | | 30,390 | | | (4,035) | |
| 綜合收入 | | $ | 198,062 | | | $ | 145,912 | | | $ | 571,208 | | | $ | 255,041 | |
| | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | $ | 1.45 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.16 | | | $ | 1.99 | |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.14 | | | $ | 1.98 | |
| 已發行股票的基本加權平均數 | | 129,684 | | | 130,318 | | | 130,019 | | | 130,271 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股票數量 | | 130,189 | | | 130,924 | | | 130,557 | | | 130,842 | |
見未經審計的中期合併財務報表附註
lululemon athletica inc
股東權益合併報表
（未經審計；金額以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月31日的季度 |
| | | 可交換股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至 2021 年 8 月 1 日的餘額 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 124,644 | | | $ | 623 | | | $ | 381,737 | | | $ | 2,445,845 | | | $ | (157,039) | | | $ | 2,671,166 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | 187,788 | | | | | 187,788 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | 10,274 | | | 10,274 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 21,657 | | | | | | | 21,657 | |
| 在股票薪酬結算時發行的普通股 | | | | | | | | 83 | | | — | | | 7,907 | | | | | | | 7,907 | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣股份 | | | | | | | | (9) | | | — | | | (3,914) | | | | | | | (3,914) | |
| 回購普通股 | | | | | | | | (583) | | | (2) | | | (974) | | | (235,447) | | | | | (236,423) | |
| 截至 2021 年 10 月 31 日的餘額 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 124,135 | | | $ | 621 | | | $ | 406,413 | | | $ | 2,398,186 | | | $ | (146,765) | | | $ | 2,658,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月1日的季度 |
| | | 可交換股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至 2020 年 8 月 2 日的餘額 | | 5,393 | | | 5,393 | | | $ | — | | | 124,917 | | | $ | 625 | | | $ | 358,414 | | | $ | 1,872,948 | | | $ | (230,885) | | | $ | 2,001,102 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | 143,643 | | | | | 143,643 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | 2,269 | | | 2,269 | |
| 交換可交換股票時發行的普通股 | | (177) | | | (177) | | | — | | | 177 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | — | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 15,186 | | | | | | | 15,186 | |
| 在股票薪酬結算時發行的普通股 | | | | | | | | 30 | | | 1 | | | 1,678 | | | | | | | 1,679 | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣股份 | | | | | | | | (3) | | | (1) | | | (925) | | | | | | | (926) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 11 月 1 日的餘額 | | 5,216 | | | 5,216 | | | $ | — | | | 125,121 | | | $ | 626 | | | $ | 374,352 | | | $ | 2,016,591 | | | $ | (228,616) | | | $ | 2,162,953 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月31日的三個季度 |
| | | 可交換股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至2021年1月31日的餘額 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 125,150 | | | $ | 626 | | | $ | 388,667 | | | $ | 2,346,428 | | | $ | (177,155) | | | $ | 2,558,566 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | 540,818 | | | | | 540,818 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | 30,390 | | | 30,390 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 51,878 | | | | | | | 51,878 | |
| 在股票薪酬結算時發行的普通股 | | | | | | | | 495 | | | 2 | | | 17,618 | | | | | | | 17,620 | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣股份 | | | | | | | | (152) | | | (1) | | | (49,480) | | | | | | | (49,481) | |
| 回購普通股 | | | | | | | | (1,358) | | | (6) | | | (2,270) | | | (489,060) | | | | | (491,336) | |
| 截至 2021 年 10 月 31 日的餘額 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 124,135 | | | $ | 621 | | | $ | 406,413 | | | $ | 2,398,186 | | | $ | (146,765) | | | $ | 2,658,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年11月1日的三個季度 |
| | | 可交換股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至2020年2月2日的餘額 | | 6,227 | | | 6,227 | | | $ | — | | | 124,122 | | | $ | 621 | | | $ | 355,541 | | | $ | 1,820,637 | | | $ | (224,581) | | | $ | 1,952,218 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | 259,076 | | | | | 259,076 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | (4,035) | | | (4,035) | |
| 交換可交換股票時發行的普通股 | | (1,011) | | | (1,011) | | | — | | | 1,011 | | | 5 | | | (5) | | | | | | | — | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 37,098 | | | | | | | 37,098 | |
| 在股票薪酬結算時發行的普通股 | | | | | | | | 515 | | | 3 | | | 14,139 | | | | | | | 14,142 | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣股份 | | | | | | | | (158) | | | (1) | | | (31,882) | | | | | | | (31,883) | |
| 回購普通股 | | | | | | | | (369) | | | (2) | | | (539) | | | (63,122) | | | | | (63,663) | |
| 截至 2020 年 11 月 1 日的餘額 | | 5,216 | | | 5,216 | | | $ | — | | | 125,121 | | | $ | 626 | | | $ | 374,352 | | | $ | 2,016,591 | | | $ | (228,616) | | | $ | 2,162,953 | |
見未經審計的中期合併財務報表附註
lululemon athletica inc
合併現金流量表
（未經審計；金額以千計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三季度已結束 |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 |
| 來自經營活動的現金流 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 540,818 | | | $ | 259,076 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 162,086 | | | 133,209 | |
| | | | |
| 股票薪酬支出 | | 51,878 | | | 37,098 | |
| 對衝關係中未指定的衍生品的結算 | | 30,427 | | | (9,841) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | |
| 庫存 | | (288,821) | | | (234,154) | |
| 預付和應收所得税 | | (883) | | | (83,113) | |
| 預付費用和其他流動資產 | | (43,395) | | | (66,778) | |
| 其他非流動資產 | | (8,792) | | | (36,419) | |
| 應付賬款 | | 50,903 | | | 73,596 | |
| 應計庫存負債 | | (5,253) | | | 4,240 | |
| 其他應計負債 | | 93,132 | | | 69,496 | |
| 應計薪酬和相關費用 | | 50,437 | | | (37,077) | |
| 應付的當期和非當期所得税 | | 29,862 | | | (25,611) | |
| 未兑換的禮品卡責任 | | (18,969) | | | (15,624) | |
| 使用權租賃資產以及流動和非流動租賃負債 | | 6,318 | | | 6,577 | |
| 其他流動和非流動負債 | | 8,376 | | | 10,729 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 658,124 | | | 85,404 | |
| 來自投資活動的現金流 | | | | |
| 購買財產和設備 | | (266,991) | | | (170,830) | |
| 淨投資套期保值的結算 | | (36,447) | | | 5,867 | |
| 收購，扣除獲得的現金 | | — | | | (452,581) | |
| 其他投資活動 | | (10,000) | | | 1,000 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (313,438) | | | (616,544) | |
| 來自融資活動的現金流 | | | | |
| 股票薪酬結算的收益 | | 17,620 | | | 14,142 | |
| 與股票薪酬淨股結算相關的預扣股份 | | (49,481) | | | (31,883) | |
| 回購普通股 | | (491,336) | | | (63,663) | |
| | | | |
| | | | |
| 用於融資活動的淨現金 | | (523,197) | | | (81,404) | |
| 外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 21,585 | | | 620 | |
| 現金和現金等價物減少 | | (156,926) | | | (611,924) | |
| 現金和現金等價物，期初 | | $ | 1,150,517 | | | $ | 1,093,505 | |
| 現金和現金等價物，期末 | | $ | 993,591 | | | $ | 481,581 | |
見未經審計的中期合併財務報表附註
lululemon athletica inc
未經審計的中期合併財務附註索引
聲明
| | | | | | | | |
| 注意事項 1 | 業務性質和列報依據 | 9 |
| 注意事項 2 | 最近的會計公告 | 10 |
| 注意事項 3 | 收購 | 10 |
| 注意事項 4 | 循環信貸額度 | 11 |
| 注意事項 5 | 基於股票的薪酬和福利計劃 | 11 |
| 注意事項 6 | 公允價值測量 | 13 |
| 注意事項 7 | 衍生金融工具 | 14 |
| 注意事項 8 | 每股收益 | 16 |
| 注意事項 9 | 補充財務信息 | 16 |
| 注意事項 10 | 分段信息 | 18 |
| 注意事項 11 | 按地域和類別劃分的淨收入 | 18 |
| 注意事項 12 | 法律訴訟和其他突發事件 | 19 |
lululemon athletica inc
未經審計的中期合併財務附註
聲明
注意事項 1。業務性質和列報依據
操作性質
特拉華州的一家公司lululemon athletica inc.（“lululemon” 及其子公司，除非上下文另有要求，否則為 “公司”）從事以健康生活方式為靈感的運動服裝和配飾的設計、分銷和零售，這些服裝和配飾通過公司經營的連鎖店出售，通過電子商務、網點、臨時場所銷售、批發賬户銷售以及許可和供應安排直接銷售給消費者。該公司在美國、加拿大、中華人民共和國（“PRC”）、澳大利亞、英國、韓國、德國、新西蘭、日本、新加坡、法國、馬來西亞、瑞典、愛爾蘭、荷蘭、挪威和瑞士經營門店。有 552和 521分別截至2021年10月31日和2021年1月31日的公司經營的門店。
2020年7月7日，公司收購了Curiouser Products Inc.，dba MIRROR，（“MIRROR”），該公司自收購之日起進行了合併。MIRROR 通過銷售家用健身器材和相關內容訂閲產生淨收入。請參閲註釋 3。收購以獲取更多信息。
COVID-19 疫情
一種新型冠狀病毒（“COVID-19”）的爆發導致政府和公共衞生官員施加限制並建議預防措施，以減輕該病毒的傳播。
該公司在2020財年前兩個季度的很大一部分時間裏暫時關閉了幾乎所有的零售地點。雖然該公司的大多數零售點在2021財年的前三個季度都開放，但根據政府和衞生當局的指導，某些零售點暫時關閉。
在2020財年的第三季度和前三個季度，公司確認了美元1.4百萬和美元37.0分別獲得100萬美元的政府工資補貼，以減少銷售、一般和管理費用。這些補貼部分抵消了其零售點因 COVID-19 而暫時關閉期間支付給員工的工資。該公司在2021財年的前三個季度沒有確認任何工資補貼。
列報依據
截至2021年10月31日的未經審計的中期合併財務報表以及截至2021年10月31日和2020年11月1日的季度和三個季度的未經審計的中期合併財務報表均以美元列報，由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制。財務信息是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）列報的，因此不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2021年1月31日的財務信息來自公司截至2021年1月31日的財年經審計的合併財務報表和相關附註，這些報表包含在公司於2021年3月30日向美國證券交易委員會提交的2020財年10-K表年度報告第8項中。這些未經審計的中期合併財務報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有調整。這些未經審計的中期合併財務報表應與公司2020財年10-K表年度報告第8項中包含的公司的合併財務報表和相關附註一起閲讀。注意事項 2.最近的會計公告列出了近期會計公告的影響。
該公司的財政年度在最接近次年1月31日的星期日結束，通常全年為52周，但偶爾會增加一週，因此全年為53周。2021財年將於2022年1月30日結束，為期52周。2020財年為期52周的財年，於2021年1月31日結束。2021財年和2020財年分別被稱為 “2021財年” 和 “2020財年”。2021 年和 2020 年的前三個季度分別於 2021 年 10 月 31 日和 2020 年 11 月 1 日結束。
該公司的業務受到大多數零售服裝業務常見的季節性模式的影響。從歷史上看，由於假日季淨收入的增加，該公司在每年第四財季確認了其營業利潤的很大一部分。
注意事項 2。 最近的會計公告
最近通過的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會發布了關於ASC 740所得税的指導方針。本更新中的修正案刪除了ASC 740中一般原則的某些例外情況，從而簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修訂現有指南，提高了適用的一致性，並簡化了本專題其他領域的工作。該公司在2021年第一季度採用了這一更新，對公司的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
公司會考慮所有會計準則更新（“ASUs”）的適用性和影響。對最近發行的ASU進行了評估，確定其不適用或預計對其合併財務狀況或經營業績的影響微乎其微。
注意事項 3。 收購
2020年7月7日，該公司收購了MIRROR的所有已發行股份。MIRROR是一家家庭健身公司，擁有互動健身平臺，提供直播和點播課程。自收購之日起，MIRROR的經營業績、財務狀況和現金流已包含在公司的合併財務報表中。扣除獲得的現金後，支付的對價的公允價值為美元452.6百萬。這導致確認了美元的無形資產85.0百萬美元和商譽 $362.5百萬。收購價格分配已於2021年1月31日最終確定，未對計量期進行調整。
收購相關費用
在本次收購中，公司確認了某些與收購相關的費用，這些費用記作支出。這些費用在合併運營報表中記入與收購相關的費用，包括以下金額：
•與收購相關的薪酬，包括部分加速某些股票期權的歸屬、應向股東和MIRROR員工發放的金額，這些金額視持續就業而定；
•交易和整合成本，包括作為收購和收購後整合成本的一部分而產生的諮詢和專業服務費用；以及
•截至收購之日公司對被收購方的現有投資所確認的收益。
下表彙總了已確認的與收購相關的費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計） |
| 與收購相關的費用： | | | | | | | | |
| 交易和整合成本 | | $ | 328 | | | $ | 1,017 | | | $ | 1,859 | | | $ | 10,263 | |
| 現有投資的收益 | | — | | | — | | | — | | | (782) | |
| 與收購相關的薪酬 | | 23,799 | | | 7,514 | | | 38,075 | | | 12,559 | |
| | $ | 24,127 | | | $ | 8,531 | | | $ | 39,934 | | | $ | 22,040 | |
| | | | | | | | |
| 收購相關費用的所得税影響 | | $ | (611) | | | $ | (896) | | | $ | (1,417) | | | $ | (2,862) | |
與收購有關，美元2.9在收購之日確認了百萬美元，以部分加快MIRROR員工持有的某些股票期權的歸屬, 和 $57.1百萬美元的對價從收購之日起最多推遲三年，但條件是領取者在不同的歸屬日期繼續就業。與收購相關的補償在提供服務時在歸屬期內計為支出。
2021 年 9 月，MIRROR 的首席執行官轉為公司的顧問職位。應付給該個人的剩餘延期對價將在2022年7月支付。由於該人的責任減少，薪酬支出有所加快，並在2021年第三季度進行了全額確認。
注意事項 4。循環信貸額度
北美循環信貸額度
在2016年，該公司獲得了一美元150.0百萬已承諾且無擔保 五年向主要金融機構提供的循環信貸額度。2018年，公司修訂了信貸協議，規定：
i.將循環信貸額度下的承諾總額增加到美元400.0百萬, 將發放信用證的次級限額和將週轉額度貸款延長至美元50.0每人一百萬；
ii。在某些條件下，增加要求從美元增加承付款項的選擇權400.0百萬到美元600.0百萬；以及
iii。將該貸款的到期日從2021年12月15日延長至2023年6月6日。該融資機制下的借款可以以美元、歐元、加元和其他貨幣進行，但須經貸款人批准。
截至2021年10月31日，不包括美元的信用證3.1百萬，有 不該融資機制下未償還的其他借款。
根據公司的選擇，該機制下的借款利率等於（a）基於銀行間市場存款的美元或借款時適用的貨幣（“LIBOR”）的利率，或（b）替代基準利率，外加根據定價網格確定的適用利率，基於負債與利息、税項、折舊、攤銷前收益的比率，和租金（“息税折舊攤銷前利潤”），範圍介於 1.00%-1.50倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比和 0.00%-0.50替代基準利率貸款的百分比。此外，承諾費介於兩者之間 0.10%-0.20％按循環信貸額度下的平均未使用金額支付，費用為 1.00%-1.50% 應針對未使用的信用證支付。
信貸協議包含負面承諾，除其他外，這些承諾限制了公司子公司承擔債務、產生留置權、進行根本性變革、處置全部或基本全部資產、改變業務以及簽訂限制子公司分紅和分配的協議的能力，但有某些例外情況。
公司還必須將經租金調整後的合併槓桿率維持在不高於 3.5:1 並將合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息費用（加上租金）的比率維持在以下 2:1。信貸協議還包含某些慣常陳述、擔保、肯定承諾和違約事件（包括控制權變更時的違約事件）。截至2021年10月31日，公司遵守了信貸額度的契約。
中國大陸循環信貸額度
2019年12月，公司簽訂了未承諾且無擔保的協議 130.0百萬元人民幣的循環信貸額度，其條款每年進行審查。信貸額度增加到 230.02020 年為百萬人民幣。它由最高可達的循環貸款組成 200.0百萬人民幣和高達人民幣的財務擔保額度 30.0百萬人民幣，或其等值的另一種貨幣。貸款的可用期限不超過 12月，利率等於貸款最優惠利率加上利差 0.5175%。公司必須遵守某些契約。截至2021年10月31日，公司遵守了契約，除信用證外 3.5百萬人民幣，有 不該信貸額度下未償還的借款或擔保。
注意事項 5。基於股票的薪酬和福利計劃
股票薪酬計劃
公司的合格員工參與公司直接提供的各種股票薪酬計劃。
從計劃收入中扣除的股票薪酬支出為美元49.6百萬和美元41.92021年前三個季度和2020年的前三個季度分別為百萬美元。所有股票薪酬計劃的未確認薪酬成本總額為美元108.9截至 2021 年 10 月 31 日，預計將在加權平均值期間內得到確認 2.1年份。
截至2021年10月31日，公司股票薪酬計劃的餘額以及截至當時的前三個季度的變化彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | 基於績效的限制性股票單位 | | 限制性股票 | | 限制性股票單位 | | 限制性股票單位
（負債會計） |
| | 數字 | | 加權平均行使價 | | 數字 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 數字 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 數字 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 數字 | | 加權平均公允價值 |
| | （以千計，每股金額除外） |
| 截至2021年1月31日的餘額 | | 804 | | | $ | 139.27 | | | 199 | | | $ | 149.20 | | | 4 | | | $ | 299.09 | | | 275 | | | $ | 166.50 | | | 15 | | | $ | 328.68 | |
| 已授予 | | 191 | | | 308.96 | | | 136 | | | 181.56 | | | 4 | | | 327.22 | | | 120 | | | 327.82 | | | — | | | — | |
| 鍛鍊/釋放 | | 169 | | | 104.42 | | | 166 | | | 100.89 | | | 4 | | | 299.09 | | | 142 | | | 138.58 | | | 15 | | | 397.83 | |
| 被沒收/已過期 | | 28 | | | 195.67 | | | 5 | | | 212.34 | | | — | | | — | | | 17 | | | 231.34 | | | — | | | — | |
| 截至 2021 年 10 月 31 日的餘額 | | 798 | | | $ | 185.23 | | | 164 | | | $ | 222.98 | | | 4 | | | $ | 327.22 | | | 236 | | | $ | 260.76 | | | — | | | $ | — | |
| 自2021年10月31日起可行使 | | 258 | | | $ | 126.62 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司基於績效的限制性股票單位授予符合條件的員工，並使受贈方有權獲得最多為 二如果公司實現了規定的業績目標並且受贈方在歸屬期內仍在工作，則每個基於業績的限制性股票單位的普通股股份。基於業績的限制性股票單位的公允價值基於公司普通股在授予日的收盤價。當績效目標有可能實現時，將確認基於績效的限制性股票單位的費用。
限制性股票和限制性股票單位的授予日公允價值基於公司普通股在授予日的收盤價。在員工選擇時以現金或普通股結算的限制性股票單位將在每個報告期結束時重新計量為公允價值，直至結算。該公允價值基於公司普通股在每個週期結束前最後一個工作日的收盤價。
授予的每種股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes模型在授予之日估算的。必要時對用於計算所授期權公允價值的假設進行了評估和修訂，以反映市場狀況和公司的歷史經驗。期權的預期期限基於類似獎勵的歷史經驗，同時考慮了對未來員工行為的預期。預期波動率基於與期權預期期限相對應的時期內公司普通股的歷史波動率。無風險利率基於期權預期期限相應時期的美國國債收益率曲線。 以下是用於計算2021年前三個季度授予的股票期權公允價值的假設的加權平均值：
| | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | | 2021 |
| 預期期限 | | 3.75年份 |
| 預期波動率 | | 39.32 | % |
| 無風險利率 | | 0.50 | % |
| 股息收益率 | | — | % |
員工股票購買計劃
公司董事會和股東於 2007 年 9 月批准了公司的員工股票購買計劃（“ESPP”）。繳款由符合條件的員工繳納，但須遵守ESPP中規定的某些限額，公司相當於繳款的三分之一。根據ESPP授權購買的最大股票數量為 6.0百萬股。根據ESPP購買的所有股票均在公開市場上購買。在 2021 年第三季度，有 16.1購買了千股股票。
固定繳款養老金計劃
公司向符合條件的員工提供固定繳款養老金計劃。參與的員工可以選擇延期向計劃繳納部分合格薪酬，但不得超過計劃文件中規定的限額，而不是
超過適用法律規定的美元金額。公司匹配50% 至75繳款的百分比取決於參與者的服務年限，繳款須遵守 兩年歸屬期。公司的固定繳款計劃的淨支出為 $8.8百萬和美元6.72021年前三個季度和2020年的前三個季度分別為百萬人。
注意事項 6。 公允價值測量
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量是使用三級公允價值層次結構進行的，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入：
•1級-定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價；
•第 2 級-定義為活躍市場中除報價之外且可直接或間接觀察到的投入；以及
•第 3 級-定義為不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。
經常性以公允價值計量的資產和負債
公允價值計量是根據其最低的重要投入水平對公允價值計量進行全面分類的。 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司持有的某些資產和負債必須定期按公允價值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 資產負債表分類 |
| | （以千計） | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 416,778 | | | $ | 416,778 | | | $ | — | | | $ | — | | | 現金和現金等價物 |
| | | | | | | | | | |
| 定期存款 | | 219,367 | | | — | | | 219,367 | | | — | | | 現金和現金等價物 |
| 遠期貨幣合約資產 | | 6,429 | | | — | | | 6,429 | | | — | | | 預付費用和其他流動資產 |
| 遠期貨幣合約負債 | | 7,869 | | | — | | | 7,869 | | | — | | | 其他流動負債 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 資產負債表分類 |
| | （以千計） | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 671,817 | | | $ | 671,817 | | | $ | — | | | $ | — | | | 現金和現金等價物 |
| | | | | | | | | | |
| 定期存款 | | 183,015 | | | — | | | 183,015 | | | — | | | 現金和現金等價物 |
| 遠期貨幣合約資產 | | 17,364 | | | — | | | 17,364 | | | — | | | 預付費用和其他流動資產 |
| 遠期貨幣合約負債 | | 18,767 | | | — | | | 18,767 | | | — | | | 其他流動負債 |
公司按成本記錄現金、應收賬款、應付賬款和應計負債。由於期限短，這些工具的賬面價值接近其公允價值。
該公司擁有被歸類為現金等價物的短期、高流動性投資，投資於貨幣市場基金、國庫券和定期存款。公司按原始購買價格記錄現金等價物加上按規定利率應計的利息。
遠期貨幣合約資產和負債的公允價值是使用可觀察的二級輸入確定的，包括外幣即期匯率、遠期定價曲線和利率。公允價值考慮了公司及其交易對手的信用風險。該公司的國際互換交易商協會的協議和其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算。但是，公司以公允價值在其合併資產負債表上記錄所有衍生品，不抵消衍生資產和負債。
注意事項 7。 衍生金融工具
外幣兑換風險
公司面臨與外幣匯率變動相關的風險，並使用衍生金融工具來管理其對某些外幣匯率風險的敞口。公司不簽訂用於投機或交易目的的衍生合約。
該公司目前使用遠期貨幣合約對衝加元和人民幣兑美元匯率的變化以及歐元和澳元兑加元匯率的變化。
淨投資套期保值
該公司面臨外幣匯兑損益，這些損益是在將其國際子公司的資產負債表折算成美元時產生的。這些收益和虧損作為股東權益累計其他綜合收益或虧損的外幣折算調整入賬。
該公司在加拿大持有很大一部分資產，並簽訂了遠期貨幣合約，旨在對衝將加拿大子公司折算成美元所產生的部分外幣敞口。這些遠期貨幣合約被指定為淨投資套期保值。公司根據遠期利率的變化評估套期保值的有效性。在2021年前三個季度，該公司的淨投資套期保值沒有失效。
公司在合併現金流量表中對投資活動中的淨投資套期保值結算時的現金流進行了分類。
未指定為對衝工具的衍生品
公司面臨與其子公司以本位幣以外貨幣進行交易相關的外幣匯率變動所產生的損益。此類交易包括公司間交易和庫存採購。這些交易導致某些以外幣計價的貨幣資產和負債得到確認，這些資產和負債按季度末或結算日的外幣匯率重新計量。由此產生的外幣收益和虧損記入銷售、一般和管理費用。
在2021年前三個季度，公司簽訂了某些遠期貨幣合約，旨在經濟地對衝其加拿大和中國子公司對以實體本位幣以外貨幣計價的特定貨幣資產和負債的外幣滙重估收益和虧損。公司未對這些工具進行套期保值會計，這些衍生品公允價值的變化記錄在銷售、一般和管理費用中。
公司對其遠期貨幣合約結算時的現金流進行了分類，這些合約在合併現金流量表中未在經營活動內的套期保值關係中指定。
有關衍生金融工具的量化披露
公司在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產及其他流動負債中按其公允總價值列報其衍生資產和衍生負債。但是，該公司的國際互換交易商協會的協議和其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算。截至2021年10月31日，衍生資產為美元6.4百萬美元和衍生負債為美元7.9百萬受可執行的淨額結算安排約束。
遠期貨幣合約的名義金額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
| | 名義總額 | | 資產 | | 負債 | | 名義總額 | | 資產 | | 負債 |
| | （以千計） |
| 被指定為淨投資套期保值的衍生品： | | | | | | | | | | | | |
| 遠期貨幣合約 | | $ | 1,185,000 | | | $ | — | | | $ | 6,472 | | | $ | 985,000 | | | $ | — | | | $ | 18,099 | |
| 套期保值關係中未指定的衍生品： | | | | | | | | | | | | |
| 遠期貨幣合約 | | 1,297,026 | | | 6,429 | | | 1,397 | | | 1,055,000 | | | 17,364 | | | 668 | |
| 合併資產負債表上確認的淨衍生品： | | | | | | | | | | | | |
| 遠期貨幣合約 | | | | $ | 6,429 | | | $ | 7,869 | | | | | $ | 17,364 | | | $ | 18,767 | |
截至2021年10月31日被指定為淨投資套期保值的遠期貨幣合約在2021年11月至2022年5月的不同日期到期。
截至2021年10月31日未在套期保值關係中指定的遠期貨幣合約在2021年11月至2022年5月的不同日期到期。
累計其他綜合收益或虧損中記錄的外幣遠期匯兑合約的税前損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計） |
| 外幣折算調整中確認的收益（虧損）： | | | | | | | | |
| 被指定為淨投資套期保值的衍生品 | | $ | (9,766) | | | $ | (7,391) | | | $ | (24,822) | | | $ | (3,863) | |
由於公司尚未出售或清算（或實質性清算）其對衝子公司，因此沒有將淨投資套期保值關係中衍生金融工具的收益或虧損從累計的其他綜合收益或虧損重新歸類為淨收益。
合併運營報表中記錄的税前淨外幣匯兑和衍生品損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計） |
| 銷售、一般和管理費用中確認的收益（虧損）： | | | | | | | | |
| 外幣匯兑收益（虧損） | | $ | (8,161) | | | $ | (3,627) | | | $ | (28,296) | | | $ | 247 | |
| 套期保值關係中未指定的衍生品 | | 6,511 | | | 3,823 | | | 18,758 | | | (2,123) | |
| 淨外幣匯兑和衍生品收益（虧損） | | $ | (1,650) | | | $ | 195 | | | $ | (9,538) | | | $ | (1,876) | |
信用風險
如果遠期貨幣合約的交易對手不履行，公司將面臨與信貸相關的損失。信用風險金額是公司根據表現不佳時的外幣匯率計算的衍生工具的未實現收益。
公司的遠期貨幣合約是與信譽良好的大型金融機構簽訂的，這些機構受公司的交易對手風險監控。
該公司的衍生合約包含某些與信用風險相關的或有特徵。在某些情況下，包括公司循環信貸額度下的違約、破產、終止和交叉違約事件，公司可能需要立即償還其衍生合約下的未償負債。
注意事項 8。每股收益
每股基本收益和攤薄收益的計算細節如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計，每股金額除外） |
| 淨收入 | | $ | 187,788 | | | $ | 143,643 | | | $ | 540,818 | | | $ | 259,076 | |
| 已發行股票的基本加權平均數 | | 129,684 | | | 130,318 | | | 130,019 | | | 130,271 | |
| 假設攤薄股票期權和獎勵的轉換 | | 505 | | | 606 | | | 538 | | | 571 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股票數量 | | 130,189 | | | 130,924 | | | 130,557 | | | 130,842 | |
| 每股基本收益 | | $ | 1.45 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.16 | | | $ | 1.99 | |
| 攤薄後的每股收益 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.14 | | | $ | 1.98 | |
公司對加權平均股的計算包括公司的普通股和可交換股。可交換股份在所有重要方面等同於普通股。實際上，所有類別的股票都具有相同的權利，在未分配的淨收益中佔有同等份額。在 2021 年和 2020 年的前三個季度， 48.0千和 40.2千份股票期權和獎勵分別對每股收益產生了反稀釋作用，因此被排除在攤薄後的每股收益的計算之外。
2019年1月31日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，金額最高為美元500.0公司在公開市場或私下談判交易中持有的數百萬股普通股。2020 年 12 月 1 日，公司董事會批准將現有股票回購計劃的剩餘授權從 $ 上調至263.6百萬到美元500.0百萬，並於2021年10月1日批准將剩餘授權從美元增加141.2百萬到美元641.2百萬。回購計劃沒有時間限制，也不要求回購最低數量的股份。在公開市場上回購的普通股按現行市場價格回購，包括根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條和第10b-18條規定的計劃。根據美國證券交易委員會的要求，回購普通股的時間和實際數量將取決於市場狀況、交易資格和其他因素。截至2021年10月31日，該計劃下可供回購的股票的剩餘授權價值為美元508.7百萬。
在 2021 年和 2020 年的前三個季度， 1.4百萬和 0.4根據該計劃，分別回購了百萬股股票，總成本為美元491.3百萬和美元63.7分別是百萬。
在 2021 年 10 月 31 日之後以及 2021 年 12 月 2 日之前， 46.5回購了千股股票，總成本為美元21.5百萬。
註釋 9.補充財務信息
某些合併資產負債表賬户的摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日，
2021 | | 1月31日
2021 |
| | （以千計） |
| 庫存： | | | | |
| 按成本計算的庫存 | | $ | 989,137 | | | $ | 678,200 | |
| 準備將庫存減少到可變現淨值 | | (45,237) | | | (30,970) | |
| | $ | 943,900 | | | $ | 647,230 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日，
2021 | | 1月31日
2021 |
| | （以千計） |
| 預付費用和其他流動資產： | | | | |
| 預付費用 | | $ | 131,852 | | | $ | 82,164 | |
| 遠期貨幣合約資產 | | 6,429 | | | 17,364 | |
| 其他流動資產 | | 19,597 | | | 25,579 | |
| | $ | 157,878 | | | $ | 125,107 | |
| 財產和設備，淨額： | | | | |
| 土地 | | $ | 76,527 | | | $ | 74,261 | |
| 建築物 | | 31,506 | | | 30,870 | |
| 租賃權改進 | | 652,988 | | | 583,305 | |
| 傢俱和固定裝置 | | 121,990 | | | 117,334 | |
| 計算機硬件 | | 131,427 | | | 116,239 | |
| 計算機軟件 | | 511,971 | | | 427,313 | |
| 設備和車輛 | | 17,916 | | | 17,105 | |
| 工作進行中 | | 149,471 | | | 69,847 | |
| 財產和設備，毛額 | | 1,693,796 | | | 1,436,274 | |
| 累計折舊 | | (817,307) | | | (690,587) | |
| | $ | 876,489 | | | $ | 745,687 | |
| 其他非流動資產： | | | | |
| 雲計算安排實施成本 | | $ | 84,934 | | | $ | 74,631 | |
| 保證金 | | 24,017 | | | 23,154 | |
| 其他 | | 18,529 | | | 8,841 | |
| | $ | 127,480 | | | $ | 106,626 | |
| 其他應計負債 | | | | |
| 應計運費和其他運營費用 | | $ | 187,773 | | | $ | 97,335 | |
| 應計關税 | | 24,871 | | | 17,404 | |
| 銷售退貨補貼 | | 30,414 | | | 32,560 | |
| 徵收的銷售税 | | 17,583 | | | 15,246 | |
| 應計資本支出 | | 16,564 | | | 8,653 | |
| 遠期貨幣合約負債 | | 7,869 | | | 18,766 | |
| 應計租金 | | 13,909 | | | 8,559 | |
| 其他 | | 15,411 | | | 13,388 | |
| | $ | 314,394 | | | $ | 211,911 | |
注意 10。分段信息
該公司的細分市場基於其在管理業務時使用的財務信息，包括 二應報告的細分市場：（i）公司經營的門店和（ii）直接面向消費者的細分市場。其餘業務，包括網點、臨時場所、向批發賬户的銷售、許可證和供應安排以及MIRROR，均包含在 “其他” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計） |
| 淨收入： | | | | | | | | |
| 公司經營的門店 | | $ | 707,160 | | | $ | 511,756 | | | $ | 1,938,864 | | | $ | 1,058,927 | |
| 直接面向消費者 | | 586,525 | | | 478,263 | | | 1,729,040 | | | 1,384,604 | |
| 其他 | | 156,736 | | | 127,407 | | | 459,600 | | | 228,799 | |
| | $ | 1,450,421 | | | $ | 1,117,426 | | | $ | 4,127,504 | | | $ | 2,672,330 | |
| 分部運營收入： | | | | | | | | |
| 公司經營的門店 | | $ | 180,700 | | | $ | 111,780 | | | $ | 464,844 | | | $ | 76,333 | |
| 直接面向消費者 | | 257,050 | | | 209,610 | | | 754,231 | | | 604,152 | |
| 其他 | | 27,450 | | | 1,304 | | | 64,196 | | | 3,622 | |
| | 465,200 | | | 322,694 | | | 1,283,271 | | | 684,107 | |
| 一般公司費用 | | 180,931 | | | 107,048 | | | 493,953 | | | 297,022 | |
| 無形資產的攤銷 | | 2,195 | | | 2,195 | | | 6,585 | | | 2,965 | |
| 收購相關費用 | | 24,127 | | | 8,531 | | | 39,934 | | | 22,040 | |
| 運營收入 | | 257,947 | | | 204,920 | | | 742,799 | | | 362,080 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | 15 | | | (580) | | | 338 | | | 250 | |
| 所得税支出前的收入 | | $ | 257,962 | | | $ | 204,340 | | | $ | 743,137 | | | $ | 362,330 | |
| | | | | | | | |
| 資本支出： | | | | | | | | |
| 公司經營的門店 | | $ | 65,665 | | | $ | 37,946 | | | $ | 112,886 | | | $ | 99,081 | |
| 直接面向消費者 | | 19,163 | | | 13,671 | | | 62,646 | | | 25,750 | |
| 企業和其他 | | 37,669 | | | 14,490 | | | 91,459 | | | 45,999 | |
| | $ | 122,497 | | | $ | 66,107 | | | $ | 266,991 | | | $ | 170,830 | |
| 折舊和攤銷： | | | | | | | | |
| 公司經營的門店 | | $ | 30,135 | | | $ | 26,334 | | | $ | 85,239 | | | $ | 73,925 | |
| 直接面向消費者 | | 8,084 | | | 4,103 | | | 20,668 | | | 9,715 | |
| 企業和其他 | | 19,744 | | | 18,596 | | | 56,179 | | | 49,569 | |
| | $ | 57,963 | | | $ | 49,033 | | | $ | 162,086 | | | $ | 133,209 | |
注意 11。按地域和類別劃分的淨收入
下表按地理區域分列了公司的淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計） |
| 美國 | | $ | 982,238 | | | $ | 775,576 | | | $ | 2,828,144 | | | $ | 1,830,845 | |
| 加拿大 | | 244,061 | | | 181,376 | | | 628,292 | | | 428,531 | |
| 北美以外 | | 224,122 | | | 160,474 | | | 671,068 | | | 412,954 | |
| | $ | 1,450,421 | | | $ | 1,117,426 | | | $ | 4,127,504 | | | $ | 2,672,330 | |
下表按類別分列了公司的淨收入。在2020年第四季度，公司確定，在其他類別中記錄的某些銷售回報率中有一部分更高
適當地分為女士商品和男士產品。因此，對比數字進行了重新分類，以符合目前的列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | （以千計） |
| 女士產品 | | $ | 984,952 | | | $ | 787,402 | | | $ | 2,803,548 | | | $ | 1,912,227 | |
| 男士產品 | | 343,263 | | | 238,051 | | | 980,633 | | | 556,823 | |
| 其他類別 | | 122,206 | | | 91,973 | | | 343,323 | | | 203,280 | |
| | $ | 1,450,421 | | | $ | 1,117,426 | | | $ | 4,127,504 | | | $ | 2,672,330 | |
注意事項 12。 法律訴訟和其他突發事件
除了下述法律訴訟外，公司還不時參與例行法律事務，以及政府機構和其他第三方在開展業務時附帶的審計和檢查。這包括法律事務，例如啟動和辯護保護知識產權的程序、人身傷害索賠、產品責任索賠、就業索賠以及類似事項。該公司認為，任何此類法律訴訟、審計和檢查的最終解決都不會對其合併資產負債表、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司已承認與法律訴訟預期結果有關的非實質性條款。
2020年4月，Aliign Activation Wear, LLC向美國加利福尼亞中區地方法院提起訴訟，指控聯邦商標侵權、虛假原產地標記和不公平競爭。原告正在尋求禁令救濟、金錢賠償和宣告性救濟。公司獲得簡易判決，認為公司沒有侵犯原告的任何權利，地區法院對所有索賠作出了有利於公司的判決。原告已向美國第九巡迴上訴法院提交了上訴通知書。該公司打算在上訴層面為其勝訴辯護。
2021年4月，DISH Technologies L.L.C. 和Sling TV L.C.（DISH）向美國特拉華特區地方法院提起訴訟，並根據1930年《關税法》第337條向美國國際貿易委員會（ITC）提起訴訟，對該公司及其Curiouser Products子公司（MIRROR）以及ICON健康與健身公司FreeMotion Fitness公司FreeMotion Fitness提起訴訟，.、NordicTrack, Inc. 和 Peloton Interactive, Inc.，指控侵犯了與包含互聯網的健身設備相關的各種專利-支持流媒體的視頻顯示器。在國際貿易委員會的投訴中，DISH尋求一項排除令，禁止進口MIRROR健身設備、流媒體組件和包含侵犯一項或多項主張專利的組件的系統，以及禁止該公司在美國境內開展與這些產品相關的商業活動的停止和終止令。在特拉華特區的申訴中，DISH正在尋求一項命令，永久禁止該公司侵犯所主張的專利，對侵犯主張的專利給予賠償，並對銷售損失給予賠償。國際貿易委員會的調查仍在進行中，特拉華州的訴訟仍在繼續，等待國際貿易委員會的調查得到解決。該公司打算對此事進行有力辯護。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
根據1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義，本10-Q表格中包含的某些陳述以及此處以引用方式納入的任何文件均構成前瞻性陳述。本 10-Q 表格中包含或納入的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述，尤其是與預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢相關的陳述，以及與非歷史事實有關的事項的類似表述，例如有關我們未來財務狀況或經營業績的陳述、COVID-19 疫情對我們業務和經營業績的影響、與收購我們的 MIRROR 相關的預期未來增長的前景和戰略，新產品的開發和引進，以及我們的營銷和品牌戰略的實施。在許多情況下，您可以通過這些術語或其他類似術語的 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“潛在” 或否定等術語來識別前瞻性陳述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述以及此處以引用方式納入的任何文件反映了我們當前對未來事件的看法，並受風險、不確定性、假設和情況變化的影響，這些變化可能導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中表達的顯著差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是
合理，我們無法保證未來的事件、結果、行動、活動水平、績效或成就。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。許多重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述所示結果存在重大差異，包括但不限於 “風險因素” 和本報告其他部分中描述的因素。
本10-Q表中包含的前瞻性陳述僅反映了我們截至本10-Q表格發佈之日的觀點和假設，並且本10-Q表中包含的警示性陳述對這些陳述進行了明確的全部限定。除非適用的證券法要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。
本信息應與未經審計的中期合併財務報表和本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的附註以及經審計的合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，這些內容載於我們於2021年3月30日向美國證券交易委員會提交的10-K表2020財年年度報告。2021財年和2020財年分別被稱為 “2021財年” 和 “2020財年”。2021 年和 2020 年的前三個季度分別於 2021 年 10 月 31 日和 2020 年 11 月 1 日結束。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的內容包括：
•概述和 COVID-19 更新
•財務要聞
•本季度迄今的經營業績
•年初至今的經營業績
•可比門店銷售額和可比總銷售額
•非公認會計準則財務指標
•季節性
•流動性和資本資源
•循環信貸額度
•資產負債表外安排
•關鍵會計政策與估計
•運營地點
我們通過以下一個或多個渠道披露重要的非公開信息：我們的投資者關係網站 (http://investor.lululemon.com/)、我們在投資者關係網站上確定的社交媒體渠道、新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡直播。
概述
lululemon athletica inc. 主要是以健康生活方式為靈感的運動服裝和配飾的設計師、分銷商和零售商。我們的願景是成為體驗式品牌，通過汗水、成長和人際關係點燃人們社區，我們稱之為 “過着汗水生活”。自成立以來，我們建立了獨特的企業文化；我們在業務中倡導一系列核心價值觀，包括承擔個人責任、培養企業家精神、以誠實和勇氣行事、重視人際關係和包容性以及選擇享受樂趣。這些核心價值觀吸引了充滿激情、積極進取的員工，他們致力於實現個人和職業目標，並與我們有着共同的目標，即 “通過釋放我們每個人的全部潛力來提升世界”。
我們以健康生活方式為靈感的運動服裝和配飾以 lululemon 品牌銷售。我們提供全面的服裝和配飾系列。我們的服裝種類包括專為健康生活方式而設計的褲子、短褲、上衣和夾克等物品，包括瑜伽、跑步、訓練和大多數其他出汗活動等體育活動。我們還提供專為出行而設計的服裝和與健身相關的配飾。我們希望通過擴展這些產品領域來繼續擴大我們的商品供應。
在2020年第二季度，我們收購了名為dba MIRROR 的Curiouser Products Inc.MIRROR 是一家家庭健身公司，提供聯網硬件及相關軟件產品和服務，其交互式健身平臺提供直播和按需課程。對MIRROR的收購加強了我們的數字化sweatlife產品，併為新老的lululemon客人帶來了身臨其境和個性化的居家汗水和正念內容。
COVID-19 更新
COVID-19 繼續影響全球經濟並造成混亂和波動。它導致政府和公共衞生官員施加限制並建議預防措施以減輕病毒的傳播。我們相信，我們將繼續經歷不同程度的混亂和波動，因市場而異。
雖然我們的大多數零售點在2021財年的前三個季度都營業，但根據政府和衞生當局的指導，某些零售點暫時關閉。我們將繼續採取適當的預防措施。
疫情還影響了我們的產品製造商以及我們的分銷和物流提供商。運輸中斷和港口擁堵，運費增加，我們增加了空運的使用。由於這種中斷，某些庫存收據被推遲，我們預計這種中斷和成本增加將至少持續到2021年底。
財務要聞
2021年第三季度與2020年第三季度相比：
•淨收入增長了30％，達到15億美元。按固定美元計算，淨收入增長了28％。
•總可比銷售額，包括可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入，增長了27％。按固定美元計算，總可比銷售額增長了26％。
–按固定美元計算，同類商店的銷售額增長了32％或增長了31％。
–直接面向消費者的淨收入增長了23％，達到5.865億美元，按固定美元計算增長了21％。
•毛利增長了32％，達到8.294億美元。
•毛利率增長了110個基點至57.2％。
•運營收入增長了26％，達到2.579億美元。
•營業利潤率下降了50個基點至17.8％。
•所得税支出增加了16％，達到7,020萬美元。我們2021年第三季度的有效税率為27.2％，而2020年第三季度的有效税率為29.7％。
•攤薄後的每股收益為1.44美元，而2020年第三季度為1.10美元。這包括分別在2021年和2020年第三季度收購MIRROR相關的2350萬美元和760萬美元的税後成本，這兩項收購在2021年和2020年第三季度的攤薄後每股收益分別減少了0.18美元和0.06美元。
請參閲本項目2的 “非公認會計準則財務指標” 部分中包含的非公認會計準則對賬表。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，用於對淨收入、可比銷售總額、可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入的持續美元變化與根據公認會計原則計算的最直接可比指標進行對賬。
季度迄今為止的經營業績：第三季度業績
下表彙總了我們在指定時期內經營業績的關鍵組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第三季度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | （以千計） | | （佔淨收入的百分比） |
| 淨收入 | | $ | 1,450,421 | | | $ | 1,117,426 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售商品的成本 | | 621,028 | | | 490,072 | | | 42.8 | | | 43.9 | |
| 毛利 | | 829,393 | | | 627,354 | | | 57.2 | | | 56.1 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 545,124 | | | 411,708 | | | 37.6 | | | 36.8 | |
| 無形資產的攤銷 | | 2,195 | | | 2,195 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 收購相關費用 | | 24,127 | | | 8,531 | | | 1.7 | | | 0.8 | |
| 運營收入 | | 257,947 | | | 204,920 | | | 17.8 | | | 18.3 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | 15 | | | (580) | | | — | | | (0.1) | |
| 所得税支出前的收入 | | 257,962 | | | 204,340 | | | 17.8 | | | 18.3 | |
| 所得税支出 | | 70,174 | | | 60,697 | | | 4.8 | | | 5.4 | |
| 淨收入 | | $ | 187,788 | | | $ | 143,643 | | | 12.9 | % | | 12.9 | % |
淨收入
淨收入從2020年第三季度的11億美元增長了3.33億美元，增長了30％，至2021年第三季度的15億美元。按固定美元計算，假設2021年第三季度的平均外幣匯率與2020年第三季度的平均外幣匯率保持不變，則淨收入增長3.136億美元，增長28％。
淨收入的增長主要是由於公司經營的門店淨收入增加，包括同類門店銷售額的增加和公司運營的新門店。直接面向消費者的淨收入和其他淨收入也有所增加。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的可比銷售總額（包括可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入）增長了27％。按固定美元計算，可比總銷售額增長了26％。
2021年第三季度和2020年第三季度的淨收入彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第三季度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | | （以千計） | | （百分比） | | （以千計） | | （百分比） |
| 公司經營的門店 | | $ | 707,160 | | | $ | 511,756 | | | 48.8 | % | | 45.8 | % | | $ | 195,404 | | | 38.2 | % |
| 直接面向消費者 | | 586,525 | | | 478,263 | | | 40.4 | | | 42.8 | | | 108,262 | | | 22.6 | |
| 其他 | | 156,736 | | | 127,407 | | | 10.8 | | | 11.4 | | | 29,329 | | | 23.0 | |
| 淨收入 | | $ | 1,450,421 | | | $ | 1,117,426 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 332,995 | | | 29.8 | % |
公司經營的商店。我們公司經營的門店淨收入的增長是由可比門店銷售額的增加推動的。同類商店的銷售額增長了32％，按固定美元計算增長了31％。同類門店銷售額的增長主要是門店流量增加的結果，部分原因是由於新冠肺炎（COVID-19），我們的大多數門店在2020年第三季度減少了營業時間和入住限制。自2020年第三季度以來，我們開設或大幅擴張的公司運營門店的淨收入為公司運營門店的淨收入增長貢獻了3,750萬美元。自2020年第三季度以來，我們淨開設了37家公司運營的門店，其中包括亞太地區的25家門店，北美的9家門店和歐洲的3家門店。
直接面向消費者。直接面向消費者的淨收入增長了23％，按固定美元計算增長了21％。我們直接面向消費者的細分市場淨收入的增長主要是由於流量增加和每筆交易的美元價值的提高，但轉化率的下降部分抵消了這一增長。
其他。淨收入的增長主要是由於2020年第三季度實施的 COVID-19 限制措施導致我們的門店和季節性地點的銷售額增加。臨時地點的數量增加，包括
與2020年第三季度相比，2021年第三季度開業的季節性和直銷店也促進了其他淨收入的增長。我們其他零售點淨收入的增長被MIRROR淨收入的減少部分抵消。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 毛利 | | $ | 829,393 | | | $ | 627,354 | | | $ | 202,039 | | | 32.2 | % |
| | | | | | | | |
毛利率 | | 57.2 | % | | 56.1 | % | | 110 個基點 |
毛利率的增加主要是由於：
•佔用和折舊成本佔淨收入的百分比下降了60個基點，這主要是受淨收入增長的推動；
•30個基點的外幣匯率的有利影響；以及
•產品利潤率增長了20個基點，這主要是由於降價幅度降低，但由於COVID對供應鏈的影響，空運成本的上漲部分抵消了這一點。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 545,124 | | | $ | 411,708 | | | $ | 133,416 | | | 32.4 | % |
| | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比 | | 37.6 | % | | 36.8 | % | | 80 個基點 |
銷售、一般和管理費用的增加主要是由於：
•總部費用增加了8,840萬美元, 其中包括:
–成本增加5,560萬美元，主要是由於品牌和社區成本、專業費用和信息技術成本的增加；以及
–員工成本增加3,280萬美元，主要是由於工資和工資支出以及激勵性薪酬的增加，這主要是由於員工人數的增長；
•與我們的運營渠道相關的成本增加了4,320萬美元，其中包括：
–員工成本增加了3,780萬美元，這主要是由於我們公司經營的門店和其他零售場所的工資和工資支出以及激勵性薪酬的增加，這主要是由於我們的業務增長；
–可變成本增加1,110萬美元，主要是由於淨收入增加導致信用卡費用、分銷成本和包裝成本增加；
–運營成本增加370萬美元，主要是由於折舊費和專業費用的增加；以及
–品牌和社區成本減少了940萬美元，這主要是由於與MIRROR相關的數字營銷費用減少；
•淨外幣匯兑和衍生品重估虧損增加了180萬美元。
無形資產的攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 無形資產的攤銷 | | $ | 2,195 | | | $ | 2,195 | | | $ | — | | | — | % |
無形資產的攤銷主要是2020年第二季度收購MIRROR時確認的無形資產攤銷的結果。
收購相關費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 收購相關費用 | | $ | 24,127 | | | $ | 8,531 | | | $ | 15,596 | | | 182.8 | % |
在收購MIRROR方面，我們在2021年和2020年第三季度確認的與收購相關的薪酬支出分別為2380萬美元和750萬美元。我們還確認2021年第三季度和2020年第三季度的交易和整合相關成本分別為30萬美元和100萬美元。
請參閲註釋 3。收購包含在本報告第1部分的第1項中，以獲取有關收購相關薪酬支出的性質和確認的信息。
運營收入
在分部基礎上，我們在不考慮一般公司支出的情況下確定運營收入。分部運營收入彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第三季度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | | （以千計） | | （各業務板塊淨收入的百分比） | | （以千計） | | （百分比） |
| 分部運營收入： | | | | | | | | | | | | |
| 公司經營的門店 | | $ | 180,700 | | | $ | 111,780 | | | 25.6 | % | | 21.8 | % | | $ | 68,920 | | | 61.7 | % |
| 直接面向消費者 | | 257,050 | | | 209,610 | | | 43.8 | | | 43.8 | | | 47,440 | | | 22.6 | |
| 其他 | | 27,450 | | | 1,304 | | | 17.5 | | | 1.0 | | | 26,146 | | | 不適用 |
| | $ | 465,200 | | | $ | 322,694 | | | | | | | $ | 142,506 | | | 44.2 | % |
| 一般公司費用 | | 180,931 | | | 107,048 | | | | | | | 73,883 | | | 69.0 | |
| 無形資產的攤銷 | | 2,195 | | | 2,195 | | | | | | | — | | | 不適用 |
| 收購相關費用 | | 24,127 | | | 8,531 | | | | | | | 15,596 | | | 182.8 | |
| 運營收入 | | $ | 257,947 | | | $ | 204,920 | | | | | | | $ | 53,027 | | | 25.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤率 | | 17.8 | % | | 18.3 | % | | | | | | (50) 個基點 |
公司經營的門店。我們公司經營的門店運營收入的增加主要是由於淨收入的增加、可比門店銷售額的增加、新門店和大幅擴張門店的銷售以及毛利率的提高，毛利率提高所致，毛利率提高了1.1億美元。銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了毛利的增長，這主要是由於員工和運營成本的增加。員工成本的增加主要是由於我們業務增長導致的工資和工資支出增加以及激勵性薪酬的增加。門店運營成本的增加主要是由於淨收入增加導致包裝成本、信用卡費用和配送成本的增加。由於淨收入和毛利率的增加以及銷售、一般和管理費用的槓桿作用，運營收入佔公司經營門店淨收入的百分比有所增加。
直接面向消費者。直接面向消費者的業務收入的增加主要是毛利增加6,900萬美元的結果，這得益於流量增加和增加導致淨收入的增加
每筆交易的美元價值。毛利的增長被銷售、一般和管理費用的增加部分抵消，這主要是由於折舊、數字營銷費用和員工成本的增加，以及淨收入增加導致的可變運營成本，包括分銷成本和信用卡費用增加。與2020年第三季度相比，2021年第三季度的運營收入佔直接面向消費者的淨收入的百分比保持穩定。較低的毛利率抵消了銷售、一般和管理費用的槓桿作用。
其他。運營收入的增加主要是由於淨收入增加和毛利率提高的推動下，毛利潤增加了2300萬美元。在與MIRROR相關的數字營銷費用和分銷成本下降的推動下，銷售、一般和管理費用有所下降。與我們的其他零售場所相關的工資和工資增加以及激勵性薪酬的增加部分抵消了這些下降。運營收入佔其他淨收入的百分比增長主要是由於銷售、一般和管理費用的槓桿作用以及毛利率的提高。
一般公司費用。一般公司開支的增加主要是由於員工成本的增加，這主要是由於我們業務的增長，以及品牌和社區成本、專業費用、信息技術成本和折舊的增加。淨外幣匯兑和衍生品重估虧損增加180萬美元，也促成了一般公司開支的增加。
其他收入（支出），淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 其他收入（支出），淨額 | | $ | 15 | | | $ | (580) | | | $ | 595 | | | (102.6) | % |
淨收入增加的主要原因是與我們的信貸額度相關的支出減少，包括2020年推出的364天信貸額度。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 所得税支出 | | $ | 70,174 | | | $ | 60,697 | | | $ | 9,477 | | | 15.6 | % |
| | | | | | | | |
有效税率 | | 27.2 | % | | 29.7 | % | | (250) 個基點 |
有效税率的下降主要是由於國際司法管轄區的不可扣除費用減少，與股票薪酬相關的税收減免淨增加，以及提交某些所得税申報表時的調整減少。與收購MIRROR相關的某些不可扣除的費用使2021年第三季度的有效税率提高了210個基點，而2020年第三季度的有效税率為80個基點。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 淨收入 | | $ | 187,788 | | | $ | 143,643 | | | $ | 44,145 | | | 30.7 | % |
淨收入的增長主要是由於毛利增加2.02億美元，以及扣除60萬美元的其他收入（支出）的增加，但部分被銷售、一般和管理費用增加1.334億美元，所得税支出增加950萬美元以及收購相關費用增加1,560萬美元所抵消。
年初至今的經營業績：前三季度業績
下表彙總了我們在指定時期內經營業績的關鍵組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 前三個季度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | （以千計） | | （百分比） |
| 淨收入 | | $ | 4,127,504 | | | $ | 2,672,330 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售商品的成本 | | 1,755,111 | | | 1,221,073 | | | 42.5 | | | 45.7 | |
| 毛利 | | 2,372,393 | | | 1,451,257 | | | 57.5 | | | 54.3 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 1,583,075 | | | 1,064,172 | | | 38.4 | | | 39.8 | |
| 無形資產的攤銷 | | 6,585 | | | 2,965 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| 收購相關費用 | | 39,934 | | | 22,040 | | | 1.0 | | | 0.8 | |
| 運營收入 | | 742,799 | | | 362,080 | | | 18.0 | | | 13.5 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | 338 | | | 250 | | | — | | | — | |
| 所得税支出前的收入 | | 743,137 | | | 362,330 | | | 18.0 | | | 13.6 | |
| 所得税支出 | | 202,319 | | | 103,254 | | | 4.9 | | | 3.9 | |
| 淨收入 | | $ | 540,818 | | | $ | 259,076 | | | 13.1 | % | | 9.7 | % |
淨收入
淨收入從2020年前三個季度的27億美元增長了15億美元，增長了54％，至2021年前三個季度的41億美元。按固定美元計算，假設2021年前三個季度的平均外幣匯率與2020年前三個季度的平均外幣匯率保持不變，淨收入增長了14億美元，增長了51％。
淨收入的增長主要是由於公司運營的門店淨收入增加，這是2020財年前三個季度實施的臨時門店關閉和COVID運營限制的結果。直接面向消費者的淨收入和其他淨收入也有所增加。
2021年和2020年前三個季度的淨收入彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 前三個季度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | | （以千計） | | （百分比） | | （以千計） | | （百分比） |
| 公司經營的門店 | | $ | 1,938,864 | | | $ | 1,058,927 | | | 47.0 | % | | 39.6 | % | | $ | 879,937 | | | 83.1 | % |
| 直接面向消費者 | | 1,729,040 | | | 1,384,604 | | | 41.9 | | | 51.8 | | | 344,436 | | | 25.0 | |
| 其他 | | 459,600 | | | 228,799 | | | 11.1 | | | 8.6 | | | 230,801 | | | 100.9 | |
| 淨收入 | | $ | 4,127,504 | | | $ | 2,672,330 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 1,455,174 | | | 54.5 | % |
公司經營的門店。我們公司經營的門店淨收入的增加主要是由於我們的大多數門店在2021年前三個季度都營業，而幾乎所有門店在2020年前兩個季度的很大一部分時間裏都暫時關閉，並且由於 COVID-19，2020年第三季度的營業時間和入住人數限制有所減少。自2020年第三季度以來，我們淨開設了37家由公司運營的新門店，這也促進了淨收入的增長，其中包括亞太地區的25家門店，北美的9家門店和歐洲的三家門店。
直接面向消費者。直接面向消費者的淨收入增長了25％，按固定美元計算增長了22％。增加 我們直接面向消費者的板塊的淨收入主要是流量增加和每筆交易美元價值的上漲所致，但轉化率的下降部分抵消了這一點。在2020年第二季度，我們在美國和加拿大進行了在線倉庫銷售，淨收入為4,330萬美元。在2021年前三個季度，我們沒有進行任何倉庫銷售。
其他。其他淨收入的增長主要是由於我們的大部分門店和季節性門店在2021年前三個季度都開放，而幾乎所有門店在2020年前兩個季度的很大一部分時間裏都暫時關閉，並且由於 COVID-19，2020年第三季度的營業時間和入住限制有所減少。我們在2020年第二季度收購的MIRROR的淨收入，以及與2020年第三季度相比，2021年第三季度開業的包括季節性和直銷店在內的臨時門店數量的增加，也促成了其他淨收入的增長。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 毛利 | | $ | 2,372,393 | | | $ | 1,451,257 | | | $ | 921,136 | | | 63.5 | % |
| | | | | | | | |
毛利率 | | 57.5 | % | | 54.3 | % | | 320 個基點 |
毛利率的增加主要是由於：
•佔用和折舊成本佔淨收入的百分比下降了220個基點，這主要是受淨收入增長的推動；
•與我們的配送中心和產品部門相關的成本佔淨收入的百分比下降了70個基點，這主要是由淨收入的增長推動的；以及
•50個基點的外幣匯率的有利影響。
毛利率的增長被產品利潤率下降20個基點所部分抵消，這主要是由於COVID對供應鏈的影響導致的空運成本上漲，但降價幅度的降低部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 1,583,075 | | | $ | 1,064,172 | | | $ | 518,903 | | | 48.8 | % |
| | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比 | | 38.4 | % | | 39.8 | % | | (140) 個基點 |
銷售、一般和管理費用的增加主要是由於：
•與我們的運營渠道相關的成本增加了2.423億美元，其中包括：
–員工成本增加1.266億美元，這主要是由於我們公司經營的商店和其他零售場所的工資和工資支出、激勵性薪酬和福利支出增加，這主要是由於2020年 COVID-19 的影響導致工作時數增加，以及我們業務的業績和增長；
–可變成本增加6,300萬美元，主要是由於淨收入增加導致分銷成本、信用卡費用和包裝費用增加；
–品牌和社區成本增加了3590萬美元，這主要是由於數字營銷支出的增加；以及
–其他運營費用增加1,680萬美元，主要是由於折舊、信息技術成本和佔用成本的增加；
•總部費用增加了2.324億美元, 包括:
–成本增加1.347億美元，主要是由於專業費用、品牌和社區成本、信息技術成本和折舊的增加；以及
–員工成本增加9,770萬美元，這主要是由於工資和工資支出以及激勵性薪酬、股票薪酬支出和員工福利成本的增加，這主要是員工人數增長的結果，
•由於2021年前三季度未確認政府工資補貼，政府工資補貼減少了3,650萬美元；以及
•淨外幣匯兑和衍生品重估虧損增加了770萬美元。
無形資產的攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 無形資產的攤銷 | | $ | 6,585 | | | $ | 2,965 | | | $ | 3,620 | | | 122.1 | % |
無形資產攤銷的增加是2020年第二季度收購MIRROR時確認的無形資產攤銷的結果。
收購相關費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 收購相關費用 | | $ | 39,934 | | | $ | 22,040 | | | $ | 17,894 | | | 81.2 | % |
在收購MIRROR方面，我們在2021年和2020年前三個季度確認的與收購相關的薪酬支出分別為3,810萬美元和1,260萬美元。我們還確認2021年前三個季度和2020年前三個季度的交易和整合相關成本分別為190萬美元和1,030萬美元。2020年前三個季度的收購相關支出被我們現有投資確認的80萬美元收益部分抵消。
請參閲註釋 3。收購包含在本報告第1部分的第1項中，以獲取有關收購相關薪酬支出的性質和確認的信息。
運營收入
在分部基礎上，我們在不考慮一般公司支出的情況下確定運營收入。分部運營收入彙總如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 前三個季度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | | （以千計） | | （各業務板塊淨收入的百分比） | | （以千計） | | （百分比） |
| 分部運營收入： | | | | | | | | | | | | |
| 公司經營的門店 | | $ | 464,844 | | | $ | 76,333 | | | 24.0 | % | | 7.2 | % | | $ | 388,511 | | | 509 | % |
| 直接面向消費者 | | 754,231 | | | 604,152 | | | 43.6 | | | 43.6 | | | 150,079 | | | 24.8 | |
| 其他 | | 64,196 | | | 3,622 | | | 14.0 | | | 1.6 | | | 60,574 | | | 不適用 |
| | $ | 1,283,271 | | | $ | 684,107 | | | | | | | $ | 599,164 | | | 87.6 | % |
| 一般公司費用 | | 493,953 | | | 297,022 | | | | | | | 196,931 | | | 66.3 | |
| 無形資產的攤銷 | | 6,585 | | | 2,965 | | | | | | | 3,620 | | | 不適用 |
| 收購相關費用 | | 39,934 | | | 22,040 | | | | | | | 17,894 | | | 81.2 | |
| 運營收入 | | $ | 742,799 | | | $ | 362,080 | | | | | | | $ | 380,719 | | | 105.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤率 | | 18.0 | % | | 13.5 | % | | | | | | 450 個基點 |
公司經營的商店。我們公司經營的門店運營收入的增加主要是毛利率提高和淨收入增加的推動下，毛利潤增加5.519億美元。銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了毛利的增長，這主要是由於員工和運營成本的增加。員工成本增加的主要原因是 2020 年 COVID-19 的影響導致工作時數增加，以及我們業務的業績和增長，以及門店運營成本的增加，這主要是由於 2020 年前三個季度確認的政府工資補貼。在2021年前三個季度，沒有確認任何政府工資補貼。由於淨收入增加，信用卡費用、包裝成本和配送費用也有所增加。運營收入佔公司經營門店淨收入的百分比有所增加，這主要是由於毛利率的提高以及銷售、一般和管理費用的槓桿率。
直接面向消費者。在淨收入增加的推動下，我們直接面向消費者的業務收入的增加主要是毛利增加2.332億美元的結果。毛利的增長被銷售、一般和管理費用的增加部分抵消，這主要是由於淨收入增加以及數字營銷費用、折舊、員工成本和信息技術成本增加導致的分銷成本、信用卡費用和包裝等可變成本增加。與2020年前三個季度相比，2021年前三個季度的運營收入佔直接面向消費者的淨收入的百分比保持穩定。銷售、一般和管理費用的去槓桿化抵消了毛利率的增長。
其他。運營收入的增加主要是毛利率提高和淨收入增加的推動下，毛利潤增加1.361億美元。在MIRROR數字營銷費用和專業費用的推動下，銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了毛利的增長。整體工資和工資支出、激勵性薪酬和佔用成本的增加，以及淨收入增加導致的總體信用卡費用和分銷成本的增加，也促成了銷售、一般和管理費用的增加。運營收入佔其他淨收入的百分比增加，這主要是由於銷售、一般和管理費用的槓桿作用以及毛利率的提高。
一般公司費用。 一般公司開支的增加主要是由於員工成本的增加，這主要是由於我們業務的增長，以及專業費用、品牌和社區成本、信息技術成本、折舊和供應成本的增加。淨外幣匯兑和衍生品重估虧損增加770萬美元，也促成了一般公司開支的增加。
其他收入（支出），淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 其他收入（支出），淨額 | | $ | 338 | | | $ | 250 | | | $ | 88 | | | 35.2 | % |
淨收入增加的主要原因是與我們的信貸額度相關的支出減少，包括2020年推出的364天信貸額度。這部分被利息收入減少所抵消，這主要是由於利率降低所致。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 所得税支出 | | $ | 202,319 | | | $ | 103,254 | | | $ | 99,065 | | | 95.9 | % |
| | | | | | | | |
有效税率 | | 27.2 | % | | 28.5 | % | | (130) 個基點 |
有效税率的下降主要是由於與股票薪酬相關的税收減免淨增加，以及在提交某些所得税申報表時進行的調整，但部分被國際司法管轄區的不可扣除費用所抵消。與收購MIRROR相關的某些不可扣除的費用在2021年前三個季度的有效税率提高了120個基點，而2020年前三個季度的有效税率為90個基點。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） | | （以千計） | | （百分比） |
| 淨收入 | | $ | 540,818 | | | $ | 259,076 | | | $ | 281,742 | | | 108.7 | % |
淨收入的增長主要是由於毛利增長了9.211億美元，但部分被銷售、一般和管理費用增加5.189億美元、所得税支出增加9,910萬美元、收購相關費用增加1,790萬美元、無形資產攤銷增加360萬美元以及其他收入增加10萬美元所抵消。
可比門店銷售額和可比總銷售額
我們使用可比門店銷售額來評估現有門店的業績，因為這使我們能夠監控業務表現，而不會受到最近開業或擴建的門店的影響。我們使用可比總銷售額從全渠道的角度評估我們的業務表現。因此，我們認為，投資者同樣會發現這些指標對評估我們的業務表現很有用。但是，由於 COVID-19 造成的臨時門店關閉導致大量門店在 2020 年前兩個季度從我們的可比門店計算中刪除，我們認為年初至今的可比銷售總額和可比門店銷售額並不能代表我們業務的潛在趨勢。我們認為這些年初至今的指標目前對投資者瞭解業績沒有用，因此我們沒有將這些指標納入經營業績的討論和分析中。由於我們的大多數門店在2020財年第三季度開業，因此我們的可比門店基礎包括大多數門店，因此我們在討論和分析經營業績時納入了按季度迄今為止的可比銷售總額和可比門店銷售額。
可比門店銷售額反映了公司運營的門店的淨收入，這些門店已經開業或在大幅擴張後已開業至少12個完整財月。門店的淨收入包含在可比門店銷售額中，從該商店在上一年度有完整財政月份銷售額的第一個財月開始。可比門店銷售額不包括至少整整12個財月未開業的新門店的銷售額、至少12個完整財政月未大幅擴張空間的門店以及因裝修而暫時搬遷或暫時關閉的門店的銷售額。同類門店銷售額還不包括直接面向消費者的銷售和我們的其他業務的銷售，以及公司運營的已關閉門店的銷售。
可比總銷售額結合了可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入。
在包含 53 周的財政年度中，第 53 周的淨收入不包括在可比銷售額的計算中。在為期53周的一年之後的第二年中，與類似的日曆周相比，上一年的時段偏移了一週。
開設新門店和擴大現有門店是我們增長戰略的重要組成部分。因此，可比銷售總額只是評估我們增長戰略成功與否的一種方式，因為可比銷售額並不能反映過去12個完整財月內開業或大幅擴張的門店的表現。我們報告的類似銷售指標可能不等同於其他公司報告的類似標題的指標。
非公認會計準則財務指標
淨收入、可比銷售總額、可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入的持續美元變化是非公認會計準則財務指標。
恆定美元基礎假設該期間的平均外幣匯率與上一年同期的平均外幣匯率保持不變。我們在業績中提供持續的美元變動，以幫助投資者瞭解淨收入的潛在增長率，其中不包括外幣匯率變動的影響。
本財務信息的列報方式不應被孤立考慮，也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代品，或更加突出其重要性。接下來是非公認會計準則財務指標的對賬，其中包括有關與每種非公認會計準則財務指標最直接可比的GAAP財務指標的更多細節，以及這些財務指標之間的相關對賬。
淨收入的美元持續變化
以下淨收入變化顯示了與去年同期相比的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年第三季度 | | 2021 年前三個季度 |
| | 淨收入 | | | | 淨收入 | | |
| | （以千計） | | （百分比） | | | | （以千計） | | （百分比） | | |
| 改變 | | $ | 332,995 | | | 30 | % | | | | $ | 1,455,174 | | | 54 | % | | |
| 因外幣匯率變動而進行的調整 | | (19,348) | | | (2) | | | | | (93,078) | | | (3) | % | | |
| 固定美元變動 | | $ | 313,647 | | | 28 | % | | | | $ | 1,362,096 | | | 51 | % | | |
可比銷售總額、可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入的持續美元變化
以下可比銷售總額、可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入的變化顯示了與去年同期相比的變化。由於 COVID-19 的臨時關閉導致大量門店在 2020 年前兩個季度從我們的可比門店基礎中撤出，因此可比銷售總額和可比門店銷售額僅按季度迄今為止報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年第三季度 | | 2021 年前三個季度 | | | | | | | | | | | |
| | 可比銷售總額1,2 | | 同類門店銷售額2 | | 直接面向消費者的淨收入 | | 直接面向消費者的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 改變 | | 27 | % | | 32 | % | | 23 | % | | 25 | % | | | | | | | | | | | | | | | |
| 因外幣匯率變動而進行的調整 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定美元變動 | | 26 | % | | 31 | % | | 21 | % | | 22 | % | | | | | | | | | | | | | | | |
__________
(1)可比銷售總額包括可比門店銷售額和直接面向消費者的淨收入。
(2)可比門店銷售額反映了公司經營的門店的淨收入，這些門店已經營業了至少12個完整財政月，或者在大幅擴張後開業了至少12個完整財政月。
季節性
我們的業務受到零售服裝行業常見的總體季節性趨勢的影響。我們的年度淨收入更多地集中在第四財季中，這反映了我們在假日季銷售的歷史實力，
而我們的運營開支全年分配更加均衡。因此，我們的很大一部分營業利潤是在本財年第四季度產生的。例如，我們在2020年和2019年第四季度分別創造了約56％和47％的全年營業利潤。由於我們公司運營的大量門店在2020年前兩個季度因 COVID-19 而暫時關閉，與往年相比，我們在2020年最後兩個季度的營業利潤比例有所提高。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是我們當前的現金和現金等價物餘額、運營現金流以及我們承諾的循環信貸額度下的能力。我們的主要現金需求是開設新門店、改造或搬遷現有門店的資本支出、投資信息技術和進行系統改進、為營運資金需求提供資金，以及在北美和國際上進行其他戰略資本投資。我們也可能使用現金回購我們的普通股。超過我們需求的現金和現金等價物存放在金融機構的計息賬户中，也存放在貨幣市場基金、國庫券和定期存款中。
我們認為，我們的現金和現金等價物餘額、運營產生的現金以及我們承諾的循環信貸額度下可用的借款將足以滿足至少未來12個月的流動性需求和資本支出需求。我們的運營現金可能會受到產品需求減少以及 “第1A項” 中描述的其他因素的負面影響。風險因素”。此外，我們可能會對門店、分銷設施、總部或系統進行全權資本改進，也可以根據批准的股票回購計劃回購股票，我們預計將通過使用現金、發行債務或股權證券或其他外部融資來源為此類資本支出提供資金，前提是我們無法用現金和現金等價物以及運營產生的現金為此類資本支出提供資金。
下表包括衡量我們流動性的某些指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | | | | | | | | | | |
| | （以千計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 993,591 | | | | | | | | | | | | | | | | |
營運資金不包括現金和現金等價物(1) | | 199,683 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承諾的循環信貸額度下的容量 | | 396,852 | | | | | | | | | | | | | | | | |
__________
(1)營運資金按23億美元的流動資產減去11億美元的流動負債計算。
下表彙總了我們在指定時期內由運營、投資和融資活動提供並用於運營、投資和融資活動的淨現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前三個季度 |
| | 2021 | | 2020 | | 同比變化 |
| | （以千計） |
| 提供的現金總額（用於）： | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 658,124 | | | $ | 85,404 | | | $ | 572,720 | |
| 投資活動 | | (313,438) | | | (616,544) | | | 303,106 | |
| 籌資活動 | | (523,197) | | | (81,404) | | | (441,793) | |
| 外幣匯率變動對現金的影響 | | 21,585 | | | 620 | | | 20,965 | |
| 現金和現金等價物的增加（減少） | | $ | (156,926) | | | $ | (611,924) | | | $ | 454,998 | |
運營活動
經營活動提供的現金增加主要是由於：
•淨收入增加2.817億美元；
•運營資產和負債變動導致現金流增加2.071億美元。這一增長是由所得税、應計薪酬、預付費用和其他資產的變化推動的，但部分被庫存變化所抵消；以及
•8,390萬美元調整項目的變化，主要是由與未在套期保值關係中指定的衍生品相關的現金流入增加以及折舊和股票薪酬支出的增加所推動的。
投資活動
投資活動中使用的現金減少主要是由於2020年收購了MIRROR，但部分抵消了資本支出的增加和淨投資套期保值的結算。資本支出的增加主要是由於信息技術和業務系統投資推動的公司支出增加。由於對我們的配送中心的投資，直接流向消費者的支出也有所增加，而由於開設新門店、改造或搬遷某些門店以及持續的門店翻新，公司運營的門店支出也有所增加。
融資活動
用於融資活動的現金的增加主要是股票回購增加的結果。2021年前三季度用於融資活動的現金包括4.913億美元用於回購140萬股普通股，而2020年前三個季度回購40萬股普通股的現金為6,370萬美元。普通股是在公開市場上以現行市場價格回購的，包括根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條和第10b-18條規定的計劃，回購的時間和實際數量取決於市場狀況、交易資格和其他因素。
循環信貸額度
北美循環信貸額度
2016年，我們向主要金融機構獲得了1.5億美元的承諾和無抵押的五年循環信貸額度。2018年6月6日，我們修訂了信貸協議，規定（i）將循環信貸額度下的總承付額增加到4億美元，將信用證和週轉額度貸款的發放次級限額提高到每筆5000萬美元；（ii）在某些條件下增加期權，要求將承付款從4億美元增加到6億美元；以及 (iii) 將該貸款的到期日從2021年12月15日延長至2023年6月6日。該融資機制下的借款可以以美元、歐元、加元和其他貨幣進行，但須經貸款人批准。截至2021年10月31日，除了310萬美元的信用證外，我們在該信貸額度下沒有其他未償還的借款。
根據我們的選擇，該機制下的借款的利率等於（a）基於銀行間市場上美元存款或借款時適用的貨幣（“LIBOR”）的利率，或（b）替代基準利率，外加根據負債與利息、税項、折舊、攤銷和租金前收益的比率根據定價網格確定的適用利潤（“息税折舊攤銷前利率”），倫敦銀行同業拆借利率貸款的1.00％-1.50％和替代基準利率貸款的0.00％-0.50％之間。此外，按循環信貸額度下的平均未使用金額支付0.10％-0.20％的承諾費，未使用的信用證需支付1.00％-1.50％的費用。
信貸協議包含負面契約，除其他外，這些承諾限制了我們的子公司承擔債務、承擔留置權、進行根本性變革、處置全部或幾乎所有資產、改變業務以及簽訂限制子公司分紅和分配的協議的能力，但有某些例外情況。
我們還必須將經租金調整後的合併槓桿率維持在不超過3. 5:1，並將合併息税折舊攤銷前利息税折舊攤銷前利息與合併利息支出（加上租金）的比率維持在 2:1 以下。信貸協議還包含某些慣常陳述、擔保、肯定承諾和違約事件（包括控制權變更時的違約事件）。截至2021年10月31日，我們遵守了信貸額度的條款。
中國大陸循環信貸額度
2019年12月，我們簽訂了未承諾和無抵押的1.30億元人民幣循環信貸額度，其條款每年進行審查。2020年，信貸額度增加到2.30億元人民幣。它由高達2億元人民幣的循環貸款和高達3,000萬元人民幣或等值的另一種貨幣的金融擔保機制組成。貸款的期限不超過12個月，按利息收取
利率等於貸款最優惠利率加上0.5175％的利差。我們必須遵守某些契約。截至2021年10月31日，我們遵守了契約，除了350萬元人民幣的信用證外，該信貸額度下沒有其他未償還的借款或擔保。
資產負債表外安排
我們簽訂備用信用證以擔保我們的某些債務，包括租賃、税收和關税。截至2021年10月31日，已簽發總額為420萬美元的信用證和擔保函，其中包括根據我們承諾的循環信貸額度發放的310萬美元。
我們沒有簽訂任何未經我們合併的實體作為當事方的交易、協議或其他合同安排，我們有 (i) 擔保下的任何義務，(ii) 轉讓給未合併實體的資產中的任何保留或或有權益，為該實體提供信貸、流動性或市場風險支持，(iii) 與我們的股票掛鈎並在合併資產負債表中歸類為股權的衍生工具下的任何債務，或 (iv) 因可變權益而產生的任何債務向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或向我們提供租賃、套期保值或研發服務的任何未合併實體。
關鍵會計政策與估計
根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設。預測未來事件本質上是一種不精確的活動，因此需要使用判斷力。實際業績可能與我們的估計有所不同，這些金額可能對財務報表具有重要意義。如果會計政策要求根據對估算時高度不確定的事項的假設進行會計估計，如果本可以合理使用的不同估計值或合理可能定期發生的會計估算變更可能會對我們的合併財務報表產生重大影響，則該會計政策被視為至關重要。
“第7項” 中討論了我們的關鍵會計政策和估計。我們於2021年3月30日向美國證券交易委員會提交的2020年10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
運營地點
下表彙總了截至2021年10月31日和2021年1月31日按國家劃分的公司運營的門店。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按國家劃分的公司經營的商店數量 | | 10月31日，
2021 | | 1月31日
2021 |
| 美國 | | 322 | | | 315 | |
| 加拿大 | | 62 | | | 62 | |
中華人民共和國(1) | | 71 | | | 55 | |
| 澳大利亞 | | 30 | | | 31 | |
| 英國 | | 17 | | | 16 | |
| 大韓民國 | | 12 | | | 7 | |
| 德國 | | 8 | | | 7 | |
| 新西蘭 | | 7 | | | 7 | |
| 日本 | | 6 | | | 6 | |
| 新加坡 | | 5 | | | 4 | |
| 法國 | | 3 | | | 3 | |
| 馬來西亞 | | 2 | | | 2 | |
| 瑞典 | | 2 | | | 2 | |
| 愛爾蘭 | | 2 | | | 1 | |
| 荷蘭 | | 1 | | | 1 | |
| 挪威 | | 1 | | | 1 | |
| 瑞士 | | 1 | | | 1 | |
| 公司經營的門店總數 | | 552 | | | 521 | |
__________
(1)截至2021年10月31日，中國境內包括香港特別行政區的七家門店、臺灣的三家門店和特別行政區澳門的兩家門店。截至2021年1月31日，在香港特別行政區有七家門店，在臺灣有兩家門店，在澳門特別行政區有兩家門店。
上表不包括根據許可和供應安排由第三方運營的零售地點。截至2021年10月31日，共有14個獲得許可的地點，其中六個在墨西哥，六個在阿拉伯聯合酋長國，一個在科威特，一個在卡塔爾。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險。我們的國際子公司的本位幣通常是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。因此，我們的國際子公司的淨收入、支出、資產和負債從其本位幣折算成美元。美元價值的波動會影響報告的淨收入、支出、資產和負債金額。將我們的國際子公司的資產負債表折算成美元時產生的外幣匯兑差額記作股東權益累計其他綜合收益或虧損的外幣折算調整。
我們還面臨與我們的子公司以其本位幣以外的貨幣進行交易相關的外幣匯率變動的風險。此類交易包括以採購實體本位幣以外的貨幣計價的公司間交易和庫存採購。因此，我們受到了外幣匯率變化的影響，在可預見的將來可能會受到影響。隨着我們國際擴張的加大，貨幣波動的潛在影響也隨之增加。
截至2021年10月31日，我們有某些遠期貨幣合約未償還，以對衝將加拿大子公司折算成美元所產生的部分外幣敞口。我們還未償還了某些遠期貨幣合約，以減少我們在加拿大和中國子公司確認的以美元計價的貨幣資產和負債的外幣匯兑重估損益的敞口。請參閲註釋 7。本報告第一部分第1項中包含的衍生金融工具，以獲取更多信息，包括名義未償金額的詳細信息。
將來，為了降低外幣兑換風險，我們可能會進入更多的衍生金融工具，包括對衝其他貨幣對。我們不會、也不打算從事以利潤為目的交易衍生證券的行為。
目前，我們在淨收入中佔很大一部分，並在加拿大承擔了很大一部分支出。我們還在加拿大持有相當一部分淨資產。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。美元兑加元走強導致：
•對合並運營報表的以下影響：
–出於合併目的，將我們在加拿大業務的銷售額折算成美元后，我們的淨收入有所減少；
–為合併目的折算成美元后，我們在加拿大的業務所產生的銷售、一般和管理費用有所減少；
–我們的加拿大子公司以美元計價的貨幣資產和負債的外幣匯率重估收益；以及
–未在套期保值關係中指定的遠期貨幣合約的衍生估值損失；
•對合並資產負債表的以下影響：
–在將我們的加拿大子公司的資產負債表折算成美元時產生的外幣折算調整有所減少；以及
–增加遠期貨幣合約衍生品估值損失的外幣折算調整，該調整是作為加拿大子公司的淨投資套期保值而簽訂的。
在2021年前三個季度，美元兑加元相對價值的變化導致股東權益中累計的其他綜合虧損減少了3560萬美元。在2020年的前三個季度，美元兑加元的相對價值的變化導致股東權益中累計的其他綜合虧損增加了670萬美元。
與2021年前三個季度有效的外幣匯率相比，美元兑加元的相對價值升值10％，將導致運營收入減少約1,230萬美元。這假設在2021年前三個季度美元兑加元持續升值10％。美元相對價值變動的時機加上我們業務的季節性質，可能會影響外幣匯率波動對我們運營收入的影響程度。
利率風險。我們的承諾循環信貸額度為我們提供了高達4億美元的可用借款。由於我們的循環信貸額度按浮動利率計息，如果我們有可觀的未清餘額，我們將面臨與利率變動相關的市場風險。截至2021年10月31日，除了310萬美元的信用證外，這些信貸額度下沒有未償還的借款。我們目前不從事任何利率對衝活動，目前也無意這樣做。但是，將來，如果我們的循環融資機制下有可觀的未清餘額，為了減輕與這些風險相關的損失，我們有時可能會訂立衍生金融工具，儘管我們歷來沒有這樣做。它們可以採取遠期合約、期權合約或利率互換的形式。我們不會、也不打算從事以利潤為目的交易衍生證券的行為。
我們的現金和現金等價物餘額以手頭現金、銀行餘額、短期存款和原定到期日不超過三個月的國庫券以及貨幣市場基金的形式持有。我們認為這些餘額不受重大利率風險的影響。
信用風險。我們在各種信譽良好的大型金融機構存入現金，並投資了美國和加拿大的國庫券以及AAA評級的貨幣市場基金。某些金融機構持有的現金和現金等價物金額超過了政府的保險限額。如果作為我們遠期貨幣合約交易對手的金融機構不履約，我們也將面臨與信貸相關的損失。信用風險金額是我們在衍生工具上未實現的收益，基於不良業績時的外幣匯率。我們沒有遭受與這些項目相關的任何損失，我們認為信用風險微乎其微。我們力求通過與信譽良好和信譽良好的金融機構進行交易以及監控信貸來最大限度地降低我們的信用風險
與我們進行交易的金融機構的地位。我們力求限制任何一個交易對手的風險敞口。
通脹
通貨膨脹因素，例如產品成本和管理費用的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們認為通貨膨脹沒有對我們2021年第三季度和前三季度的財務狀況或經營業績產生重大影響，但如果我們產品的銷售價格不隨着成本的增加而增加，通貨膨脹可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和管理費用佔淨收入百分比的能力產生不利影響。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務和會計官，以便及時就所需的披露做出決定。我們已經成立了一個由某些管理層成員組成的披露委員會，以協助進行此項評估。披露委員會每季度舉行一次會議，並視需要舉行會議。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務和會計官，於2021年10月31日評估了我們的披露控制和程序（定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務和會計官得出結論，截至2021年10月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年10月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
除了附註12中描述的法律事項外。本報告第一部分第1項以及我們的2020年10-K表年度報告中包含的法律訴訟和其他突發事件，我們不時參與與業務開展相關的日常法律事務，包括啟動和辯護知識產權訴訟等法律事務、人身傷害索賠、產品責任索賠、就業索賠和類似事項。我們認為，任何此類當前程序的最終解決都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表和我們的2020年10-K表年度報告中包含的其他信息外，在評估我們的業務時還應考慮以下風險因素。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。請注意，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務和運營。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的成功取決於我們維持品牌價值和聲譽的能力。
lululemon 這個名字是我們業務和實施擴張戰略不可或缺的一部分。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷和銷售工作的成功，以及我們提供穩定、高質量產品和賓客體驗的能力。我們依靠社交媒體作為我們的營銷策略之一，對我們的品牌價值和聲譽產生積極影響。如果我們未能實現這些目標，如果我們的公眾形象受到負面宣傳的損害，社交媒體可能會放大負面宣傳，如果我們未能提供客人可以接受的創新和高質量的產品，或者我們面臨或處理不當的產品召回，我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。我們的聲譽還可能受到負面宣傳（無論是否有效）的影響，這些指控涉及我們、與我們有關或以前與我們有關的人違反適用法律或法規，包括但不限於與安全、就業、歧視、騷擾、舉報、隱私、企業公民意識、不當商業行為或網絡安全相關的法律或法規。包括非政府組織和政府機構在內的利益相關者的某些活動可能會造成聲譽損害，分散高級管理層的注意力，擾亂我們的業務。此外，儘管我們投入了大量精力和資源來保護我們的知識產權，但如果這些努力不成功，我們品牌的價值可能會受到損害。對我們品牌和聲譽的任何損害都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
當前的 COVID-19 冠狀病毒疫情以及相關的政府、私營部門和個人消費者響應行動已經並將繼續影響我們的業務運營、門店流量、員工可用性、供應鏈、財務狀況、流動性和現金流。
COVID-19 疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了消費者支出和全球供應鏈，並造成了金融市場的巨大波動和混亂。COVID-19 影響了我們的業務和運營，我們預計這種情況將繼續下去，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
COVID-19 的傳播導致衞生官員施加限制並建議預防措施以減輕病毒的傳播，尤其是在聚集在購物中心和生活中心等人口稠密地區時。我們的門店已暫時關閉，我們已根據地方當局的指導對開業門店採取了預防措施。這些措施包括限制我們商店中任何時候允許的訪客數量、最低身體距離要求和有限的營業時間。我們不知道地方當局建議或我們實施的措施會隨着時間的推移而發生怎樣的變化，也不知道這些限制的期限會有多長。
COVID-19 病例的進一步復發，包括來自變種的病例，可能會導致額外的限制，包括再次暫時關閉我們的全部或部分門店。即使我們採取了適當的預防措施，我們的其中一個地點的疫情也可能對我們的員工、客人和品牌產生負面影響。隨着疫情的持續以及未來是否會捲土重來，COVID-19 對美國、加拿大和全球經濟的影響，消費者光顧門店、購物中心和生活方式中心的意願，以及員工是否願意為我們的門店配備人員尚不確定。消費者購物行為和偏好的潛在長期變化以及限制解除後消費者需求是否會恢復也存在不確定性。
如果生產我們產品的工廠、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營中斷、暫時關閉或出現工人短缺，COVID-19 疫情也有可能對我們的供應鏈產生重大影響。特別是，我們已經看到了發貨中斷和延誤，由於 COVID-19 疫情，我們可能會看到產品某些組件的定價受到負面影響。
COVID-19 的情況正在迅速變化，COVID-19 對我們結果的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測，包括可能出現的有關 COVID-19 及其變種嚴重程度的新信息，以及為遏制或治療其影響而採取的行動，包括疫苗接種。
消費者購物偏好的變化和分銷渠道的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響。
我們通過各種渠道銷售產品，其中很大一部分是通過傳統的實體零售渠道銷售產品。COVID-19 疫情已將賓客的購物偏好從實體店轉向數字平臺。隨着強大的電子商務渠道的出現和發展，我們正在向支持客人的購物行為的全渠道方法發展。這涉及特定國家和地區的網站、社交媒體、產品通知電子郵件、移動應用程序，包括允許通過我們的配送中心滿足需求的店內設備上的移動應用程序，以及通過商店配送在線訂單。將銷售從我們公司經營的門店轉移出去可能會對我們的投資回報率產生不利影響，並可能導致減值費用和門店關閉，包括租賃退出成本。我們可能難以通過直接渠道重現店內體驗。我們未能成功整合我們的數字和實體渠道並應對這些風險，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，並損害我們的聲譽和品牌。
如果我們的任何產品存在製造或設計缺陷，或者我們或我們的客人無法接受，我們的業務可能會受到損害。
我們偶爾會收到不符合我們的技術規格或不符合我們質量控制標準的產品，並且將來可能會收到這些貨物。我們還收到了，並且將來可能會收到我們或我們的客人無法接受的產品。在這種情況下，除非我們能夠及時獲得替代產品，否則我們可能會因無法銷售這些產品以及相關的管理和運費增加而導致淨收入損失。此外，如果直到此類產品售出後才發現我們產品的不可接受性，我們的客人可能會對我們的產品失去信心，或者我們可能面臨產品召回，我們的經營業績可能會受到影響，我們的業務、聲譽和品牌可能會受到損害。
我們的MIRROR子公司提供複雜的硬件和軟件產品及服務，這些產品和服務可能會受到設計和製造缺陷的影響。複雜的操作系統軟件和應用程序（例如 MIRROR 提供的軟件和應用程序）通常會出現可能會意外幹擾硬件或軟件產品的預期運行的問題。我們從第三方採購的組件和產品中也可能存在缺陷。任何缺陷都可能使我們的產品和服務變得不安全，並造成環境或財產損失或人身傷害的風險，我們可能會受到產品責任索賠和相關訴訟的危害和不確定性的影響。無論現在還是將來，如果我們的任何產品出現實際或明顯的缺陷，都可能導致額外的負面宣傳、監管調查或對我們提起訴訟，特別是在使用或購買我們的 MIRROR 產品的客人或其他人受傷的情況下。即使傷害不是由任何缺陷造成的，如果被認為是缺陷造成的，我們也可能會為辯護或解決任何索賠支付費用，我們的品牌和聲譽也可能會受到損害。
我們在競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們能夠比我們更有效地競爭，從而導致我們的市場份額流失，淨收入和盈利能力的下降。
高科技運動服裝市場競爭激烈。競爭可能導致定價壓力、利潤率降低或市場份額損失，或者無法增長或維持我們的市場份額，所有這些都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。我們直接與運動服裝的批發商和直銷商競爭，包括擁有大量市場份額的大型多元化服裝公司，擴大技術運動服裝生產和營銷的老牌公司，以及專門生產女士運動服裝的零售商。我們還面臨着來自傳統商品運動服裝（例如棉質T恤和運動衫）的批發商和直銷商的競爭。我們的許多競爭對手都是大型服裝和體育用品公司，在全球範圍內具有很強的品牌知名度。由於該行業的分散性，我們還與其他服裝銷售商競爭，包括專門銷售瑜伽服裝和其他運動服的賣家。我們的許多競爭對手都具有顯著的競爭優勢，包括更長的運營歷史，越來越廣泛的客户羣，與... 的關係更加牢固
比我們更廣泛的供應商、更高的品牌知名度以及更多的財務、研發、門店開發、營銷、分銷和其他資源。
我們的競爭對手可能能夠比我們更快、更有效地實現和維持品牌知名度和市場份額。與我們的基層社區營銷方法形成鮮明對比的是，我們的許多競爭對手通過傳統的廣告形式（例如印刷媒體和電視廣告）以及名人代言來推廣自己的品牌，並且有大量的資源可以投入到這些工作中。我們的競爭對手還可能比我們更快地使用傳統形式的廣告來創造和維持品牌知名度。通過強調與我們不同的分銷渠道，例如目錄銷售或廣泛的特許經營網絡，我們的競爭對手也可以比我們更快地增加其新市場和現有市場的銷售額。
此外，由於我們在產品背後的技術、面料或工藝方面擁有有限的專利和獨家知識產權，因此我們當前和未來的競爭對手能夠製造和銷售具有與我們的產品相似的性能特徵、製造技術和造型的產品。
由於成本增加和銷售價格下降，我們的銷售額和盈利能力可能會下降。
我們的業務受到許多因素造成的巨大成本和定價壓力，包括激烈的競爭、有限的採購能力和相關的通貨膨脹壓力、合格勞動力的可用性和工資通脹、消費者要求降低產品價格的壓力以及消費者需求的變化。這些因素可能導致我們的成本增加，降低對消費者的價格或因價格上漲而減少銷售額，如果我們無法通過降低運營成本來抵消這些因素，則任何因素都可能導致我們的營業利潤率下降，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們無法預測消費者的偏好，無法成功開發和推出新的、創新的、差異化的產品，我們可能無法維持或增加我們的銷售和盈利能力。
我們的成功取決於我們識別和引導產品趨勢以及及時預測和應對不斷變化的消費者需求的能力。我們所有的產品都會受到消費者偏好的變化，這是無法確定預測的。如果我們無法及時推出新產品或新技術，或者我們的新產品或新技術未被客人接受，我們的競爭對手可能會更及時地推出類似的產品，這可能會損害我們被視為技術運動服裝創新領導者的目標。我們的新產品可能不會得到消費者的認可，因為消費者的偏好可能會迅速轉向不同類型的運動服裝，或者完全放棄這些類型的產品，而我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化的能力。我們未能預測和及時應對不斷變化的消費者偏好，除其他外，可能導致銷售下降和庫存過剩。即使我們成功地預測了消費者的偏好，我們充分應對和解決這些偏好的能力也將部分取決於我們持續開發和推出創新、高質量產品的能力。我們未能有效推出被消費者接受的新產品，可能會導致淨收入減少和庫存過剩，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
如果我們無法準確預測客户對我們產品的需求，我們的經營業績可能會受到重大損害。
為了確保充足的庫存供應，我們必須預測庫存需求，並根據對特定產品的未來需求的估計，向製造商下訂單。我們準確預測產品需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括客人對我們產品或競爭對手產品的需求增加或減少、我們未能準確預測客人對新產品的接受程度、競爭對手的產品推出、總體市場狀況的意外變化（例如，由於當前 COVID-19 冠狀病毒疫情對庫存供應和消費者需求造成意外影響），以及經濟狀況或消費者對未來的信心減弱經濟狀況。如果我們無法準確預測客人的需求，我們可能會遇到庫存過剩或商店中可供出售或配送給客人的產品短缺的情況。
庫存水平超過賓客需求可能會導致庫存減記或核銷，並以折扣價出售多餘的庫存，這將導致我們的毛利率下降，並可能損害我們品牌的實力和排他性。相反，如果我們低估了客人對我們產品的需求，我們的製造商可能無法提供滿足我們要求的產品，這可能會損害我們的聲譽和客户關係。
我們在新的國際市場和新產品類別中的有限運營經驗和有限的品牌知名度可能會限制我們的擴張，並導致我們的業務和增長受到影響。
我們未來的增長在一定程度上取決於我們在北美以外的擴張努力。我們在國際監管環境和市場慣例方面的經驗有限，我們可能無法滲透或成功地進入任何新市場。在我們的擴張努力中，我們可能會遇到我們在北美從未遇到過的障礙，包括文化和語言差異、監管環境、勞動慣例和市場慣例的差異、難以跟上市場、業務和技術發展以及國際客人的品味和偏好。由於品牌知名度有限，導致這些新的國際市場的客人延遲接受我們的高科技運動服裝，我們也可能會遇到向新的國際市場擴張的困難。我們未能在新的國際市場上發展業務或現有市場之外的增長令人失望，可能會損害我們的業務和經營業績。
此外，我們的持續增長在一定程度上取決於我們擴大產品類別和推出新產品線的能力。我們可能無法成功管理新產品類別或新產品系列與現有產品的集成。銷售新的產品類別和產品線需要我們的管理層學習不同的策略才能取得成功。我們可能無法成功進入新產品類別以及開發或推出新產品線，這需要管理新的供應商、潛在的新客户和新的商業模式。我們的管理層可能沒有銷售這些新產品類別的經驗，我們可能無法按計劃發展業務。例如，2020年7月，我們收購了MIRROR，這是一家家庭健身公司，其互動健身平臺提供直播和按需課程。如果我們無法有效和成功地進一步開發這些和未來的新產品類別和系列，我們可能無法增加或維持我們的銷售額，我們的營業利潤率可能會受到不利影響。
我們可能沒有意識到收購MIRROR所尋求的潛在收益和協同效應。
2020年，作為增長計劃的一部分，我們收購了MIRROR，其中包括通過全客體驗推動業務發展。增強我們的數字和互動能力以及深化我們在汗水生活中的根基所帶來的潛在好處可能無法完全實現（如果有的話），也可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，lululemon和MIRROR之間預期的協同效應，例如與我們與客人和社區的關係以及我們的商店和直接面向消費者的基礎設施相關的協同效應，可能無法實現。收購價格的很大一部分分配給了商譽，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能會被要求記錄減值費用，這將對我們的經營業績產生不利影響。
我們的管理團隊在應對整合兩家公司的管理團隊、戰略、文化和組織方面的挑戰方面經驗有限。這種整合可能會轉移管理層的注意力，並導致額外開支。管理層在零售行業以外的經驗也很有限，包括在MIRROR銷售和許可的專業硬件和軟件方面。如果MIRROR的控制和程序不足或無效，我們對財務報告的內部控制可能會受到不利影響。此次收購可能不會受到兩家公司的客户或員工的好評，這可能會損害我們的品牌並導致關鍵員工流失。如果我們無法成功整合MIRROR，包括其人員和技術，或者如果整合所需的時間比計劃長，我們可能無法有效地管理運營，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。收購MIRROR還可能將管理時間和其他資源從我們現有業務上轉移出去。
此外，我們可能會不時評估和進行其他戰略投資或收購。這涉及各種固有風險，所尋求的好處可能無法實現。收購MIRROR或其他戰略投資或收購可能不會創造價值，並可能損害我們的品牌並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法發展MIRROR業務並使其實現盈利。
我們可能無法吸引和留住 MIRROR 的訂閲者。如果我們不提供客人期望的交付和安裝服務，不提供引人入勝的創新課程和支持，並繼續改進所使用的技術，我們可能無法維持和增加訂户數量。這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴信息技術系統為訂閲了 MIRROR 的客户提供直播和錄製的課程、維護其軟件和管理訂閲。如果我們遇到網絡安全威脅或行動，或者我們的信息技術系統中斷或延遲等問題，則訂户的數據隱私和整體體驗可能會受到負面影響，因此可能會損害我們的品牌並對我們的經營業績產生不利影響。
競爭，包括來自其他家庭健身提供商和麪對面健身工作室的競爭，以及消費者偏好的趨勢，也可能影響訂閲水平，進而影響我們的經營業績。
如果我們繼續快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長和不斷增加的業務複雜性，因此，我們的品牌形象和財務業績可能會受到影響。
自1998年成立以來，我們的業務迅速擴張，淨收入已從2004財年的4,070萬美元增加到2020年的44億美元。如果我們的業務繼續快速增長，我們可能會在獲得足夠的原材料和製造能力來生產我們的產品方面遇到困難，並且生產和發貨延遲，因為我們的產品面臨與海外採購和製造相關的風險。我們可能需要繼續擴大我們的銷售和營銷、產品開發和分銷職能，升級我們的管理信息系統和其他流程和技術，併為不斷擴大的員工隊伍爭取更多空間。這種擴張可能會增加我們的資源壓力，我們可能會遇到運營困難，包括在招聘、培訓和管理越來越多的員工方面遇到困難。這些困難可能會導致我們的品牌形象受到侵蝕，從而對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨與租賃零售和配送空間相關的風險，但須遵守長期和不可取消的租約。
我們根據經營租賃租賃租賃大部分門店，我們無法獲得適當的房地產或租賃條款可能會影響我們的增長能力。我們的租約的初始期限通常在五到十五年之間，如果有的話，通常可以以五年為增量延長。我們通常無法選擇取消這些租約。如果現有門店或新門店無利可圖，而我們決定像過去和將來一樣關閉該門店，那麼我們仍可能承諾履行適用租約規定的義務，包括支付租賃期餘下的基本租金。同樣，即使隨着人口結構的變化，我們門店的當前位置變得沒有吸引力，我們也可能承諾履行適用租賃規定的義務。此外，由於我們的每份租約到期，我們可能無法就續約進行談判，無論是按照商業上可接受的條款還是根本無法進行續約，這可能要求我們關閉位於理想地點的門店。
我們還租賃了大部分配送中心，我們無法獲得適當的房地產或租賃條款可能會影響我們向市場交付產品的能力。
如果有的話，我們可能無法成功開設新的門店，這可能會損害我們的經營業績。
我們的增長將在很大程度上取決於我們成功開設和經營新門店的能力。我們可能無法確定新的地點和市場來接受我們的高科技運動服裝和其他產品及品牌形象。此外，由於 COVID-19 的影響，我們可能無法在現有、鄰近或新市場開設新門店或盈利地經營新門店，這可能會對我們產生重大不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的服務。
在過去的幾年中，我們的高級管理團隊發生了變化，包括新員工、離職以及角色和責任的變化。我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的表現可能無法滿足我們的需求和期望。此外，這些關鍵員工中任何一人的服務流失，或者公眾對這些人的任何負面看法，都可能對我們的業務造成幹擾或造成不確定性，並可能對我們有效管理和發展業務的能力產生負面影響。這種中斷可能會對我們的財務業績、財務狀況和股票的市場價格產生重大不利影響。
我們的業務受到季節性的影響，這可能會導致我們的經營業績波動。
我們的業務受到零售服裝行業常見的總體季節性趨勢的影響。我們的年度淨收入更多地集中在第四財季中，這反映了我們在假日季銷售的歷史實力，而我們的運營支出在全年的分配更加均衡。這種季節性，以及其他我們無法控制的因素，包括天氣狀況和氣候變化的影響，可能會對我們的業務產生不利影響，並導致我們的經營業績波動。
與我們的供應鏈相關的風險
我們的供應鏈中斷可能會對我們的經營和財務業績產生重大不利影響。
由於貿易限制、政治不穩定、惡劣天氣、自然災害、公共衞生危機（例如持續的 COVID-19 疫情）、恐怖主義、產品召回、勞動力供應或停工、主要供應商和承運人的財務或運營不穩定或其他原因導致我們的供應鏈能力中斷，可能會損害我們的分銷能力
產品。如果我們無法減輕此類事件的可能性或潛在影響，則可能會對我們的經營和財務業績產生重大不利影響。
如果供應鏈中斷，我們無法獲得更多的面料或其他原材料供應商或最終產品的製造商，我們依賴供應商為我們的產品提供面料和生產我們的產品，可能會造成問題。
由於 COVID-19，包括我們公司在內的整個服裝行業繼續面臨供應鏈挑戰，包括貨運供應減少和成本增加、港口中斷、製造設施關閉以及相關的勞動力短缺和其他供應鏈中斷。我們不生產我們的產品或其原材料，而是依賴供應商。我們產品中使用的許多特種面料都是由第三方開發和製造的技術先進的紡織產品，在短期內可能只能從一個或有限的來源獲得。我們與任何供應商或製造商都沒有長期合同來生產和供應我們的原材料和產品，而且我們在面料、其他原材料和生產方面與其他公司競爭。以下統計數據基於成本。
我們與大約40家生產我們產品的供應商合作，其中五家在2020年生產了我們產品的59％。2020年，最大的單一製造商生產了約17％的產品。2020年，我們約有33％的產品在越南製造，20％在柬埔寨製造，12％在斯里蘭卡製造，9％在中國製造，其中2％在臺灣製造。
我們與大約 65 家供應商合作，為我們的產品提供面料。2020年，我們的面料中有65％是由我們的前五名面料供應商生產的，最大的單一製造商生產的面料約佔所用面料的29％。2020 年，我們大約 45% 的面料來自臺灣，18% 來自中國大陸，16% 來自斯里蘭卡，其餘來自其他地區。
我們還從主要位於亞太地區的供應商那裏採購其他原材料，包括內容標籤、鬆緊帶、鈕釦、釦環和拉繩等物品。
我們已經經歷過面料或原材料供應的重大中斷，並且將來可能會遇到這樣的情況，並且可能無法以可接受的價格找到質量相似的替代供應商，甚至根本無法找到其他供應商。此外，如果我們的需求大幅增加，或者我們需要更換現有的供應商或製造商，我們可能無法按照我們可接受的條件找到額外的面料或原材料供應或額外的製造能力，或者我們可能無法找到任何有足夠能力來滿足我們的要求或及時完成訂單的供應商或製造商。尋找合適的供應商是一個複雜的過程，需要我們對其質量控制、響應能力和服務、財務穩定性以及勞動和其他道德實踐感到滿意。即使我們能夠擴大現有生產或找到新的製造或面料來源，由於培訓供應商和製造商瞭解我們的方法、產品和質量控制標準需要時間，我們也可能會遇到生產延遲和成本增加的情況。
健康流行病（包括當前的 COVID-19 疫情）以及相關的政府和私營部門應對措施（例如邊境封鎖、產品運輸限制和旅行限制）的影響，我們的面料供應或產品的生產可能會中斷或延遲。如果新供應商的位置離我們的市場或我們的供應鏈中的其他參與者更遠，則由於發貨時間延長，也可能出現與供應商變更相關的延誤。來自受 COVID-19 影響地區的庫存的接收速度放緩或中斷，我們的製造商在接收面料和履行訂單方面也可能面臨類似的挑戰。此外，由於 COVID-19，由於航運需求增加，運力和設備減少，全球海運運力問題繼續存在。面料供應或產品製造方面的任何延遲、中斷或成本增加都可能對我們滿足客人對我們產品需求的能力產生不利影響，並導致短期和長期的淨收入和運營收入降低。
如果我們的供應商和製造商不遵守我們的《供應商道德守則》或適用法律，我們的業務可能會受到損害。
雖然我們要求供應商和製造商遵守我們的《供應商道德守則》，其中包括勞動、健康和安全以及環境標準，但我們不控制他們的運營。如果供應商或承包商不遵守這些標準或適用法律，或者我們的任何供應商或製造商的生產方法受到負面宣傳，即使沒有根據或不是我們的供應鏈所特有的，我們的聲譽和銷售也可能受到不利影響，我們可能會承擔法律責任，或者可能導致我們與其他供應商或製造來源簽訂合同。
原材料成本的波動可能會增加我們的商品銷售成本。
用於製造我們產品的面料包括合成織物，其原材料包括石油基產品。我們的產品還包括銀和天然纖維，包括棉花。我們的原材料成本受天氣、消費者需求、大宗商品市場投機、生產國與消費國貨幣的相對估值和波動以及其他通常不可預測和我們無法控制的因素的影響。所有這些因素都可能因全球氣候變化而加劇。價格上漲和全球供應鏈中斷可能導致原材料成本增加，並對我們未來的利潤率產生不利影響。原材料成本的上漲，包括石油或我們為白銀、棉紗和棉質紡織品支付的價格的上漲，可能會對我們的銷售成本、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果我們的分銷系統遇到問題，我們向市場交付產品和滿足客人期望的能力可能會受到損害。
我們幾乎所有的產品分銷都依賴我們的分銷設施。我們的配送設施包括計算機控制和自動化設備，這意味着它們的運行可能會面臨許多與安全或計算機病毒、軟件和硬件的正常運行、電子或電源中斷或其他系統故障相關的風險。此外，我們的運營還可能因勞動困難、流行病（例如 COVID-19 疫情）、氣候變化的影響、極端或惡劣的天氣條件或配送中心附近的洪水、火災或其他自然災害而中斷。如果我們的分銷系統遇到問題，我們滿足客人期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到損害。
勞動力成本的增加以及與我們在南亞和東南亞生產產品相關的其他因素可能會增加生產我們產品的成本。
我們的產品中有很大一部分是在南亞和東南亞生產的，在該地區的國家開展業務的勞動力成本和其他成本的增加可能會大大增加我們的產品生產成本，並可能對我們的運營和收益產生負面影響。可能對我們的業務產生負面影響的因素包括勞動力短缺和勞動力成本上漲、勞資糾紛、疫情、氣候變化的影響、將這些國家生產的產品運送到我們的配送中心的困難和額外成本，以及這些國家使用的貨幣的大幅升值，這可能會導致產品生產成本的增加。此外，對我們從任何生產我們產品的國家進口的產品實施貿易制裁或其他法規，或者失去與任何生產我們產品的國家的 “正常貿易關係” 地位，都可能大大增加我們的產品成本並損害我們的業務。
與信息安全和技術相關的風險
我們可能無法防範安全漏洞，這些漏洞可能會損害我們的客户關係並導致重大的法律和財務風險。
作為我們正常運營的一部分，我們會接收機密、專有和個人身份信息，包括信用卡信息以及有關我們的客户、員工、求職者和其他第三方的信息。我們的業務採用允許存儲和傳輸這些信息的系統和網站。但是，儘管我們有保障措施和安全流程和保護措施，但安全漏洞仍可能使我們面臨竊取或濫用這些信息的風險，並可能導致訴訟和潛在的責任。
特別是零售業，一直是最近許多網絡攻擊的目標。我們可能沒有足夠的資源或複雜的技術來預測或防止快速變化的網絡攻擊。攻擊可能針對我們、我們的供應商或客户，或其他委託我們提供信息的人。此外，儘管採取措施保護我們的信息安全和隱私環境免受安全漏洞的影響，但我們的客户和業務仍可能面臨風險。實際或預期的攻擊可能會導致我們產生不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。計算機能力的進步、新技術發現或其他發展可能導致我們用於保護交易或其他數據的技術遭到泄露或泄露。我們為防範網絡攻擊而採取的措施也有可能影響客户的購物體驗或使我們的網站更難使用，從而減少網站上的活動。
數據和安全漏洞也可能是由於非技術問題造成的，包括員工或與我們有商業關係的個人故意或無意的泄露行為，導致未經授權泄露個人或機密信息。任何破壞或違反我們安全的行為都可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大的法律和財務風險、我們的品牌和聲譽受損或對我們的業務造成其他損害。
此外，越來越多地使用員工自有設備進行通信以及居家辦公安排，例如為應對 COVID-19 疫情而實施的安排，給我們的信息技術系統帶來了額外的運營風險，包括網絡攻擊的風險增加。此外，與零售行業的其他公司一樣，我們過去經歷過網絡攻擊，包括網絡釣魚，以及其他入侵或未經授權訪問我們系統的企圖，我們預計將繼續遭受這種攻擊。迄今為止，這些攻擊尚未對我們的業務產生實質性影響，但將來可能會產生影響。
隱私和數據保護法增加了我們的合規負擔。
我們受各種隱私和數據保護法律法規的約束，這些法律和法規經常變化，要求因司法管轄區而異。例如，根據隱私法，我們承擔重要的合規義務，例如歐盟的《通用數據隱私條例》（“GDPR”）、加拿大的《個人信息保護和電子文件法》（“PIPEDA”）、《加利福尼亞消費者隱私法》（“CCPA”）和中國的《個人信息保護法》（“PIPL”）。一些隱私法禁止將個人信息轉移到某些其他司法管轄區。我們受各政府機構的隱私和數據保護審計或調查。我們未能遵守這些法律會使我們面臨潛在的監管執法活動、罰款、包括集體訴訟在內的私人訴訟和其他費用。我們遵守隱私法的努力可能會使我們的運營複雜化並增加我們的合規成本。我們或我們的第三方服務提供商嚴重侵犯隱私或未能遵守隱私或數據保護法律、法規、政策或監管指導可能會對我們的聲譽、業務運營以及我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的信息技術系統中斷或意外的網絡中斷可能會干擾我們的業務。
我們越來越依賴信息技術系統和第三方來運營我們的電子商務網站、處理交易、回覆客人的詢問、管理庫存、及時購買、銷售和運送商品以及維持具有成本效益的運營。我們的信息技術系統無法正常或有效地運行，向升級或替換系統過渡時出現問題，或者難以集成新系統，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們在美國、加拿大和國際上都有電子商務網站。由於未能成功升級系統、系統故障、病毒、計算機 “黑客”、自然災害或其他原因，我們的信息技術系統、網站和我們所依賴的第三方的運營可能會遭到損壞、中斷或減速。這可能會導致信息（包括與客人訂單相關的數據）丟失或延遲，尤其是在假日季中斷或放緩的情況下，可能會導致產品延遲向我們的商店和客人交付產品或銷售損失，從而減少對我們產品的需求並導致我們的銷售下降。我們的主要辦公室、兩個配送中心和許多門店集中在北美西海岸，這可能會加劇該地區發生的自然災害對我們的業務，包括對我們的信息技術系統的影響。此外，如果技術的變化導致我們的信息系統過時，或者如果我們的信息系統不足以應對我們的增長，我們可能會失去客人。我們的備份系統和宂餘有限，我們的信息技術系統和網站過去曾遇到過系統故障和電力中斷，這使我們的運營中斷。我們的信息技術系統或網站的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽和信譽，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們基於技術的系統使我們的客户能夠在我們這裏在線購物，可能無法有效運行。
我們的許多客户通過我們的電子商務網站和移動應用程序在我們這裏購物。越來越多的客户使用平板電腦和智能手機在我們和競爭對手處在線購物，並進行對比購物。我們越來越多地使用社交媒體和專有移動應用程序來與客户互動，並以此作為增強他們的購物體驗的一種手段。如果我們未能提供有吸引力、有效、可靠、用户友好的電子商務平臺，提供種類繁多的商品和快速交付選項，並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望，都可能使我們處於競爭劣勢，導致電子商務和其他銷售損失，損害我們在客户中的聲譽，對我們在全球電子商務業務的增長產生重大不利影響，並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
與環境、社會和治理問題相關的風險
氣候變化以及針對氣候變化的相關立法和監管對策可能會對我們的業務產生不利影響。
人們越來越擔心，由於二氧化碳和其他温室氣體在大氣中的濃度增加而導致全球平均氣温的逐漸升高將導致全球天氣模式的重大變化，極端天氣條件和自然災害的頻率、嚴重程度和持續時間增加，以及水資源短缺和水質惡劣。這些事件可能會對棉花的種植產生不利影響，而棉花是棉花的關鍵資源
我們的產品生產，擾亂我們的供應鏈的運作和合同製造商的生產力，增加我們的生產成本，施加產能限制並影響消費者購買的服裝產品的類型。這些事件還可能加劇不利的經濟狀況，影響消費者信心和全權支配支出。因此，氣候變化的影響可能會對我們的業務和經營業績產生長期的不利影響。在許多國家，政府機構正在頒佈新的或額外的立法和法規，以減少或減輕氣候變化的潛在影響。如果我們、我們的供應商或合同製造商需要遵守這些法律和法規，或者如果我們選擇自願採取措施來減少或減輕我們對氣候變化的影響，那麼我們的能源、生產、運輸和原材料成本可能會增加，資本支出增加或保險費和免賠額增加，這可能會對我們的運營產生不利影響。各司法管轄區之間立法和規章的不一致也可能影響遵守此類法律和規章的成本。鑑於我們開展業務的國家可能發生的監管變化範圍之廣，對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的任何評估都不確定。
投資者和其他人對我們的環境、社會、治理或可持續發展責任的更多審查可能會導致額外的成本或風險，並對我們的聲譽、員工留存率以及客户和供應商與我們開展業務的意願產生不利影響。
投資者權益團體、某些機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和客户越來越關注公司的環境、社會和治理（“ESG”）或 “可持續性” 實踐，包括與氣候變化相關的公司。這些政黨越來越重視其投資的社會成本的影響。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他行業利益相關者的期望和標準，並且這些期望和標準仍在不斷演變，那麼根據對我們ESG實踐的評估，我們的品牌、聲譽和員工留存率可能會受到負面影響。我們發佈的任何可持續發展報告或我們發佈的其他可持續發展披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的政策和實踐，包括公司治理、環境合規、員工健康和安全實踐、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及勞動力包容性和多元化。利益相關者可能對我們的ESG實踐或其採用速度不滿意。我們還可能產生額外費用，並需要額外的資源來監測、報告和遵守各種 ESG 慣例。此外，我們未能或被認為未能達到任何可持續發展披露中包含的標準，可能會對我們的聲譽、員工留存率以及客户和供應商與我們開展業務的意願產生負面影響。
與全球經濟、政治和監管條件相關的風險
我們主要市場的經濟衰退、蕭條、衰退或經濟不確定性可能會對非必需消費者的支出和對我們產品的需求產生不利影響。
對於消費者而言，我們的許多產品可能被視為非必需品。可能影響消費者在自由支配項目上的支出的一些因素包括總體經濟狀況、高失業率、健康流行病（例如當前 COVID-19 冠狀病毒疫情的影響，包括商店流量減少和零售場所普遍暫時關閉）、消費者債務水平上升、基於市場下跌和不確定性的淨資產減少、房屋止贖權和房屋價值下降、利息和外幣匯率及信貸可用性波動、政府緊縮政策措施, 燃料和其他能源成本的波動, 大宗商品價格的波動, 税率以及未來總體經濟環境的普遍不確定性.迄今為止，COVID-19 及相關的限制和緩解措施對全球經濟產生了負面影響，並造成了金融市場的巨大波動和混亂。儘管 COVID-19 的經濟影響的持續時間和嚴重程度尚不清楚，但全球經濟的任何衰退、蕭條或普遍衰退都可能對消費者信心和全權支出產生負面影響。由於全球經濟狀況繼續動盪或經濟不確定性仍然存在，非必需消費品支出的趨勢也仍然不可預測，並且由於信貸限制和未來的不確定性，可能會有所減少。不利的經濟條件可能會導致消費者推遲或減少對我們產品的購買。當我們的主要市場出現經濟衰退或經濟不確定性時，消費者對我們產品的需求可能無法達到我們的目標，或者可能會下降。我們對經濟週期和任何相關的消費者需求波動的敏感性可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
全球經濟和政治狀況以及健康大流行等全球事件可能會對我們的經營業績產生不利影響。
不確定或具有挑戰性的全球經濟和政治條件可能會影響我們的表現，包括我們成功進行國際擴張的能力。全球經濟狀況可能會影響我們經營所在市場的消費者支出水平，這可能會影響我們的銷售和盈利能力。政治動盪可能會對我們的客人和員工產生負面影響，減少消費者支出，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。健康流行病，例如
由於當前的 COVID-19 冠狀病毒疫情以及相關的政府、私營部門和個人消費者的應對措施可能導致衰退、蕭條或全球經濟衰退，減少商店流量和消費者支出，導致零售場所、辦公室和工廠暫時或永久關閉，並可能對商品流動產生負面影響。
如果實施新的貿易限制或現有限制變得更加繁重，我們可能無法以盈利的方式採購和銷售我們的商品，或者根本無法從中獲利。
美國和我們產品生產或銷售的國家已經實施並可能徵收額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。有關這些限制或法規的任何審計或相關爭議的結果都可能對我們做出適用最終決定的一個或多個時期的財務報表產生不利影響。各國徵收、修改和取消關税和其他貿易限制是為了應對各種因素，包括全球和國家的經濟和政治狀況，這使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加成本或減少我們可用產品的供應，可能會延長運送時間，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業慣例，所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們依賴國際貿易協定和法規。我們生產和銷售產品的國家可能會徵收或提高關税、關税或其他類似費用，這可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生負面影響。
美國與中華人民共和國、加拿大或我們銷售或採購產品的其他國家之間的貿易協定或政治關係的不利變化或退出可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響。美國和中國之間徵收的任何關税都可能增加我們產品的成本。總體的地緣政治不穩定及其應對措施，例如可能的制裁、貿易限制和關税變化，包括最近對中國的制裁、美國和中國徵收的關税，以及美國和墨西哥之間可能出現的額外關税或其他貿易限制，可能會對我們的業務產生不利影響。有可能引入或提高進一步的關税。此類變化可能會對我們的業務產生不利影響，並可能增加從中國採購產品的成本，或者可能要求我們從其他國家採購更多產品。
英國（“英國”）或歐盟（“歐盟”）的經濟狀況可能會發生變化，包括英國退出歐盟、外幣匯率和消費市場。這些變化可能會對我們的業務產生不利影響，包括從歐盟向英國進口產品的額外關税，以及運輸延誤或擁堵所導致的額外關税。
税法的變化或意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税率和盈利能力產生不利影響。
我們受美國、加拿大和其他幾個國際司法管轄區的所得税法律的約束。我們的有效所得税税率可能會受到多種因素的不利影響，包括法定税率不同的國家之間收益組合的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、税法的變化、新的税收解釋和指南、全球不同司法管轄區的所得税審計結果，以及我們之前未累積適用的美國所得税和國際預扣税的未匯款收益的任何匯回。在收購MIRROR時，我們可能會面臨意想不到的税收負擔。
如果此類分配是作為資本回報進行的，則從加拿大子公司匯回的款項無需繳納加拿大的預扣税。我們沒有累積任何可能在未來從加拿大子公司匯回時應繳的加拿大預扣税，因為我們認為當前對加拿大子公司的淨投資預計將無限期再投資，也可以免除預扣税匯回本國。除其他外，我們在加拿大子公司增加的淨資產可以在多大程度上免預扣税匯回，這取決於我們在加拿大子公司的實收資本金額以及我們的可交換股東進行的交易。截至2021年10月31日，我們有520萬股已發行可交換股份。如果從現在起到2022財年末，我們的可交換股東的交易不足，並且我們的加拿大子公司繼續以歷史速度創造利潤，那麼我們很可能無法將2022財年的加拿大所有收益匯回免預扣税。因此，我們將累積加拿大的預扣税，因此我們的有效税率將提高。
我們和我們的子公司在多個税務管轄區進行多項公司間交易。儘管我們認為這些交易反映了利潤的準確經濟分配，而且適當的轉讓定價文件已經到位，但利潤分配和轉讓定價條款和條件可能會受到地方税的審查
審計期間的當局以及由此產生的任何變化都可能影響我們在法定税率不同的國家的收益組合。2020年底，我們與國税局和加拿大税務局的預先定價安排（“APA”）到期。該APA規定了在美國和加拿大之間分配某些利潤。我們目前正在就續訂該安排進行談判，最終商定的條款和條件可能會影響我們的有效税率。
當前的經濟和政治狀況使包括美國和加拿大在內的任何司法管轄區的税收規則都可能發生重大變化。適用的美國、加拿大或其他國際税收法律和法規的變化，或其解釋和適用的變化，包括追溯效力的可能性，可能會影響我們的所得税支出和盈利能力，就像在2017財年和2018財年美國《減税和就業法》通過後以及2020年《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》通過時一樣。
我們未能遵守貿易和其他法規可能會導致政府監管機構的調查或行動以及負面宣傳。
我們產品的標籤、分銷、進口、營銷和銷售都受到各聯邦機構的廣泛監管，包括美國的聯邦貿易委員會、消費品安全委員會和州檢察長、加拿大的競爭局和衞生部、中國的市場監督管理局，以及我們產品分銷或銷售所在國家的其他聯邦、州、省、地方和國際監管機構。如果我們不遵守這些法規中的任何一條，我們可能會受到執法行動或處以重大罰款或索賠，這可能會損害我們的經營業績或開展業務的能力。此外，政府機構與這些事項相關的任何審計和檢查都可能導致鉅額和解金額、損失、罰款或其他處罰，轉移財務和管理資源，並導致鉅額律師費。任何特定訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，新法規的通過或對現有法規解釋的改變可能會導致鉅額的合規成本或產品銷售的停止，並可能損害我們產品的營銷，導致淨收入的重大損失。
我們的國際業務還必須遵守美國《反海外腐敗法》（FCPA）和其他適用於我們業務的反賄賂法。在許多國家，特別是在發展中國家，當地習俗是，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他適用於我們的美國和國際法律法規所禁止的商業行為。儘管我們已經實施了旨在確保遵守FCPA和類似法律的程序，但我們的一些員工、代理人或其他合作伙伴，以及我們將某些業務業務外包給的公司，可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們的淨收入和支出中有很大一部分來自美國以外的國家，因此外幣匯率的波動影響了我們的經營業績，並將來可能會繼續如此。
我們的國際子公司的本位幣通常是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。因此，我們的國際子公司的淨收入、支出、資產和負債從其本位幣折算成美元。美元價值的波動會影響報告的淨收入、支出、資產和負債金額。將我們的國際子公司的資產負債表折算成美元時產生的外幣匯兑差額記作股東權益累計其他綜合收益或虧損的外幣折算調整。
我們還面臨與我們的子公司以其本位幣以外的貨幣進行交易相關的外幣匯率變動的風險。此類交易包括以採購實體本位幣以外的貨幣計價的公司間交易和庫存採購。因此，我們受到了外幣匯率變化的影響，在可預見的將來可能會受到影響。隨着我們國際擴張的加大，貨幣波動的潛在影響也隨之增加。
儘管我們使用金融工具來對衝某些外幣風險，但這些措施可能無法成功地完全抵消外幣匯率變動的負面影響。
如果我們的套期保值策略中使用的遠期貨幣合約的交易對手不履行，我們將面臨與信貸相關的損失。
與知識產權相關的風險
我們的面料和製造技術通常沒有專利，可以被競爭對手模仿。如果我們的競爭對手以較低的價格出售與我們相似的產品，我們的淨收入和盈利能力可能會受到影響。
用於製造我們產品的技術、面料和工藝的知識產權通常由我們的供應商擁有或控制，通常不是我們獨有的。因此，我們為產品獲得知識產權保護的能力是有限的。我們在產品背後的技術、面料或工藝方面擁有有限的專利和獨家知識產權。因此，我們當前和未來的競爭對手能夠製造和銷售具有與我們的產品相似的性能特徵、面料和款式的產品。由於我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務、分銷、營銷和其他資源，因此他們可能能夠以比我們更低的價格製造和銷售基於我們的面料和製造技術的產品。如果我們的競爭對手以較低的價格出售與我們相似的產品，我們的淨收入和盈利能力可能會受到影響。
我們未能或無法保護我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值並削弱我們的競爭地位。
我們目前依靠版權、商標、商業外觀和不正當競爭法以及保密程序和許可安排相結合來建立和保護我們的知識產權。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止他人侵犯這些權利，包括模仿我們的產品和盜用我們的品牌。此外，在某些國際國家，知識產權保護可能不可用或受到限制，在這些國家，法律或執法慣例可能無法像美國或加拿大那樣全面保護我們的知識產權，而且我們可能更難以成功質疑這些國家的其他各方使用我們的知識產權。如果我們未能保護和維護我們的知識產權，我們的品牌價值可能會降低，我們的競爭地位可能會受到影響。
我們的商標和其他專有權利可能會與他人的權利發生衝突，我們可能會被禁止銷售我們的某些產品。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們認為，我們的商標和其他專有權利具有重大價值，對於識別我們的產品並將其與競爭對手的產品區分開來以及創造和維持對我們產品的需求非常重要。我們已經申請並獲得了一些美國、加拿大和國際商標註冊，並將繼續酌情評估其他商標的註冊。但是，部分或全部待處理的商標申請可能未得到適用的政府機構的批准。此外，即使申請獲得批准，第三方也可能試圖反對或以其他方式質疑這些註冊。此外，在擴大產品線以及銷售和營銷的地理範圍時，我們可能會遇到障礙。第三方可能會對我們提出知識產權索賠，尤其是在我們擴大業務和增加我們提供的產品數量時。我們為任何索賠進行辯護，無論其價值如何，都可能既昂貴又耗時，並可能轉移管理資源。成功向我們提出侵權索賠可能會導致重大金錢責任或阻止我們銷售某些產品。此外，索賠的解決可能要求我們重新設計我們的產品，向第三方許可權利，或完全停止使用這些權利。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務，並導致我們的經營業績、流動性和財務狀況受到影響。
與法律和治理事項相關的風險
我們定期面臨索賠和訴訟，這些索賠和訴訟可能會導致意想不到的費用，最終可能會得到解決。
我們不時參與訴訟和其他訴訟，包括與產品責任索賠、股東集體訴訟和衍生索賠、商業糾紛和知識產權有關的事項，以及與我們的業務相關的貿易、監管、就業和其他索賠。任何此類訴訟都可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他處罰，轉移財務和管理資源，並導致鉅額律師費。任何特定訴訟的不利結果都可能超過我們的保險單限額，或者承運人可能拒絕為此類最終和解和/或判決提供資金，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，任何訴訟都可能對我們在客人中的聲譽和我們的品牌形象產生負面影響。
激進股東或其他人的行為可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能會受到股東或其他可能與我們的業務戰略或其他股東利益不一致的行動或提案的約束。應對此類行動可能既昂貴又耗時，會干擾我們的業務和運營，並分散董事會、管理層和員工對追求業務戰略的注意力。此類活動可能會干擾我們執行戰略計劃的能力。激進股東或其他人
可能會給我們的未來業務方向或戰略帶來明顯的不確定性，這些不確定性可能會被我們的競爭對手利用，並可能使吸引和留住合格人員和潛在客人變得更加困難，並可能影響我們與當前客人、供應商、投資者和其他第三方的關係。此外，在年會上進行董事選舉的代理競賽將要求我們承擔大量的律師費和代理招標費用，並需要管理層和董事會花費大量的時間和精力。我們未來方向的不確定性也可能影響我們證券的市場價格和波動性。
特拉華州法律的反收購條款以及我們的公司註冊證書和章程可能會推遲和阻礙股東可能認為有利的收購嘗試。
我們公司註冊證書和章程的某些條款以及《特拉華州通用公司法》的適用條款可能會使第三方更難或不可能獲得對我們的控制權或對我們董事會和管理層進行變更。這些規定包括：
•將我們的董事會分為三類，每年選舉一類；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；
•我們董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的能力；
•只有在有理由的情況下才能罷免董事，並且只有在我們至少66 2/ 3％的有表決權股票的持有人投票的情況下才能罷免董事；
•股東特別會議只能由我們的董事長或首席執行官召開，或者根據董事會多數成員的贊成票通過的決議召開，股東不能召開；
•經書面同意，禁止股東採取行動；以及
•股東必須遵守事先通知程序，才能提名候選人蔘加董事會選舉，或將股東提案列入議程，供我們在任何股東會議上審議。
此外，我們受《特拉華州通用公司法》第203條的管轄，該條款禁止特拉華州公司與 “利益相關股東”（通常定義為成為特拉華州公司15％或以上有表決權股票的受益所有人）之間的 “業務合併”，自股東成為利益股東之日起的三年內，除某些特定例外情況外。第203條可能會推遲、推遲或阻止我們的股東可能認為符合他們最大利益的控制權變更。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在2021年第三季度購買與股票回購計劃相關的普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期(1) | | 購買的股票總數(2) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值(2) |
| 2021 年 8 月 2 日-2021 年 8 月 29 日 | | 42,034 | | | $ | 403.83 | | | 42,034 | | | $ | 228,126,659 | |
| 2021 年 8 月 30 日-2021 年 10 月 3 日 | | 208,854 | | | 416.12 | | | 208,854 | | | 641,217,970 | |
| 2021 年 10 月 4 日-2021 年 10 月 31 日 | | 331,591 | | | 399.68 | | | 331,591 | | | 508,688,821 | |
| 總計 | | 582,479 | | | | | 582,479 | | | |
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(1)月度信息是參照我們2021年第三季度的財政期提供的。
(2)2019年1月31日，我們董事會批准了一項在公開市場或私下談判交易中回購高達5億美元的普通股的股票回購計劃。2020 年 12 月 1 日，我們董事會批准將我們現有股票回購計劃的剩餘授權從 2.64 億美元增加到 5 億美元，並於 2021 年 10 月 1 日批准將剩餘授權從 1.412 億美元增加到 6.412 億美元. 回購計劃沒有時間限制，也不要求回購最低數量的股份。在公開市場上回購的普通股按現行市場價格回購，包括根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條和第10b-18條規定的計劃。回購普通股的時間和實際數量將取決於市場狀況、交易資格和其他因素。
下表提供了有關我們在2021年第三季度購買與員工股票購買計劃相關的普通股的信息：
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時期(1) | | 購買的股票總數(2) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量(2) |
| 2021 年 8 月 2 日-2021 年 8 月 29 日 | | 4,311 | | | $ | 404.92 | | | 4,311 | | | 4,619,422 | |
| 2021 年 8 月 30 日-2021 年 10 月 3 日 | | 7,081 | | | 401.61 | | | 7,081 | | | 4,612,341 | |
| 2021 年 10 月 4 日-2021 年 10 月 31 日 | | 4,731 | | | 433.70 | | | 4,731 | | | 4,607,610 | |
| 總計 | | 16,123 | | | | | 16,123 | | | |
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(1)月度信息是參照我們2021年第三季度的財政期提供的。
(2)ESPP 於 2007 年 9 月獲得我們董事會和股東的批准。根據ESPP購買的所有股票均在納斯達克全球精選市場（或我們可能指定的其他證券交易所）上購買。除非我們的董事會提前終止ESPP，否則它將持續到所有獲準購買的股票都被購買為止。根據ESPP獲準購買的最大股票數量為6,000,000股。
本披露中不包括為結清與股票薪酬獎勵歸屬相關的法定僱員税預扣税而預扣的股份。
第 6 項。展品
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| | | | | | | 以引用方式納入 |
展覽
沒有。 | | 展覽標題 | | 已歸檔
在此附上 | | 表單 | | 展覽
沒有。 | | 文件編號 | | 備案
日期 |
| | | | | | |
| 10.1* | | lululemon athletica inc. 和 Nicole Neuburger 之間的高管僱傭協議，2021 年 9 月 20 日生效 | | X | | | | | | | | |
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| 31.1 | | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | | X | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務和會計官員進行認證 | | X | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務和會計官進行認證 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101 | | 公司截至2021年10月31日的財季10-Q表季度報告中的以下未經審計的中期合併財務報表，格式為ixBRL：（i）合併資產負債表，（ii）合併運營和綜合收益表，（iii）合併股東權益表，（iv）合併現金流量表（v）未經審計的中期合併財務報表附註 | | X | | | | | | | | |
| | | | | |
| * | 表示我們的董事或執行官可能參與的薪酬計劃、合同或安排。 |
| ** | 隨函提供。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| | lululemon athletica inc |
| |
| 來自： | | /s/ MEGHAN F等級 |
| | 梅根弗蘭克 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務和會計官員） |
日期：2021 年 12 月 9 日
展品索引
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| | | | | | 以引用方式納入 |
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沒有。 | | 展覽標題 | | 已歸檔
在此附上 | | 表單 | | 展覽
沒有。 | | 文件編號 | | 備案
日期 |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.1* | | lululemon athletica inc. 和 Nicole Neuburger 之間的高管僱傭協議，2021 年 9 月 20 日生效 | | X | | | | | | | | |
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| 31.1 | | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | | X | | | | | | | | |
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| 31.2 | | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務和會計官員進行認證 | | X | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務和會計官進行認證 | | | | | | | | | | |
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| 101 | | 公司截至2021年10月31日的財季10-Q表季度報告中的以下未經審計的中期合併財務報表，格式為ixBRL：（i）合併資產負債表，（ii）合併運營和綜合收益表，（iii）合併股東權益表，（iv）合併現金流量表（v）未經審計的中期合併財務報表附註 | | X | | | | | | | | |
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| * | 表示我們的董事或執行官可能參與的薪酬計劃、合同或安排。 |
| ** | 隨函提供。 |
