斯蒂瓦那託集團 2024 年第一季度財務業績 2024 年 5 月 9 日附錄 99.1
2024年第一季度財務業績安全港聲明前瞻性陳述本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，這些陳述反映了斯蒂瓦那託集團有限公司（“我們”、“我們”、“斯蒂瓦那託集團” 或 “公司”）當前的觀點，涉及已知和未知的風險、不確定性和假設，因為它們與事件有關並取決於未來將發生的情況或不在公司的控制範圍內。這些前瞻性陳述包括或可能包括 “將”、“相信”、“增長”、“驅動”、“增長”、“目標”、“擴展”、“指導”、“預期”、“擴張”、“進步”、“擴張”、“擴張”、“未來”、“趨勢” 和其他類似術語。本演示文稿中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的財務業績，包括我們的收入、運營支出以及我們維持盈利能力以及運營和商業能力的能力；我們利用機會、推動長期有機增長、利用產品組合和創造股東價值的能力；我們對行業發展和運營競爭環境的預期；我們的工廠擴張和我們的預期提高產能；全球供應鏈和我們的承諾訂單；全球對 COVID-19 的持續應對及其中的作用；客户需求和客户對 COVID-19 疫情期間積累的更多庫存進行補貨的能力；人口趨勢的發展；發展中國家疫苗接種計劃和獲得醫療保健的機會；我們的地理和工業足跡；我們的目標和資本支出項目以及我們的戰略和投資計劃。這些陳述既不是承諾也不是保證，但涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素和情況，這些因素和情況可能導致斯蒂瓦那託集團的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的預期存在重大差異，包括但不限於以下內容：(i) 我們的產品供應高度複雜，如果我們的產品不符合適用的質量標準、規格和性能標準，我們可能會出現銷售損失、延遲或市場對我們產品的接受度降低，成本增加和聲譽受損；（ii）我們必須開發新產品和改進現有產品，適應重大的技術和創新變化，應對競爭對手推出的新產品以保持競爭力；（iii）如果我們未能維護和提高我們的品牌和聲譽，我們的業務、經營業績和前景可能會受到重大不利影響；（iv）我們高度依賴我們的管理和員工。員工競爭激烈，我們可能無法吸引和留住支持業務和未來預期增長所需的高技能員工；（v）我們的業務、財務狀況和經營業績取決於維持與供應商和服務提供商的關係；（vi）我們的業務、財務狀況和經營業績取決於高質量材料和能源供應的可用性和價格以及我們控制生產成本的能力；（vii）重大中斷在我們的運營可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績；（viii）由於 COVID-19 大流行，用於疫苗接種計劃的注射器和小瓶的全球銷售有所增加，導致收入加速增長。如果對 COVID-19 相關解決方案的需求持續下降，對此類產品的需求可能會繼續萎縮；(ix) 我們的製造設施面臨運營危險，可能導致減產或停產，並對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響；(x) 我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到我們成功擴大產能以滿足客户需求的能力的影響；(xi) 損失大量客户或訂單減少來自大量客户，包括通過去庫存計劃或客户持有的產品缺乏透明度，可能會減少我們的銷售並損害我們的財務業績；（xii）鑑於競爭對手採取的行動，我們在實施收入增長戰略方面可能會面臨激烈的競爭；（xiii）我們的全球業務受到國際市場風險的影響，這些風險可能會對我們的流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響；（xiv）我們必須遵守各種各樣的規定遵守法律法規，受各聯邦、州和外國機構的監管；（xvi）鑑於我們在醫療保健領域的活動的重要性，非意大利實體對公司的投資以及公司的某些資產處置可能需要事先獲得意大利政府（所謂的 “黃金大國”）的批准；（xvi）如果中美關係惡化，我們在美國和中國的業務可能會受到重大和不利影響；(xvii) 網絡安全風險和故障維護我們的計算機硬件、軟件和互聯網應用程序及相關工具和功能的機密性、完整性和可用性，可能會損害我們的聲譽、數據完整性和/或使我們根據數據隱私或其他法律或合同要求承擔費用、罰款或訴訟；(xviii) 我們的商業祕密可能被盜用或披露，與董事、員工和第三方簽訂的保密協議可能無法充分阻止商業祕密的披露和保護其他專有信息；(ixx) 如果我們是無法獲得和維持對我們的技術、產品和潛在產品的專利保護，或者如果獲得的專利保護範圍不夠廣泛，我們可能無法在市場上進行有效競爭；（xx）我們部分依賴他人許可的專有技術。如果我們失去現有許可證或無法從第三方獲得或許可其他所有權，我們可能無法繼續開發我們的潛在產品；並且（xxi）我們有義務對財務報告保持適當有效的內部控制。我們的內部控制措施在截至2023年12月31日的年度中沒有生效，將來可能無法確定其有效，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而對我們普通股的價值產生不利影響；以及我們最近向美國證券交易委員會提交的20-F表年度報告中在 “風險因素”、“運營和財務審查與前景” 和 “業務” 標題下描述的任何其他風險。這份清單並不詳盡。因此，我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述，我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅反映其日期。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述或陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。新的因素不時出現，不可能預測所有這些因素。此外，公司無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。有關可能導致公司未來業績與任何此類前瞻性陳述中表達的業績不同的某些其他因素的描述，請參閲我們最近向美國證券交易委員會提交的20-F表年度報告中討論的風險因素。非公認會計準則財務信息本演示文稿包含非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲本演示文稿中包含的表格。管理層使用多種非公認會計準則財務指標監控和評估其運營和財務業績，包括固定貨幣收入、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的營業利潤率、調整後的淨利潤、調整後的攤薄後每股收益、已動用資本、淨現金、自由現金流和資本支出。該公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關其業績的有用和相關的信息，並提高了其評估財務狀況的能力。儘管公司經營的行業廣泛使用了類似的衡量標準，但其使用的財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準相提並論，它們也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況衡量標準。因此，您不應過分依賴本演示文稿中包含的任何非國際財務報告準則財務指標。
2024 年第一季度財務業績斯蒂瓦那託集團 2024 年第一季度財務業績財報電話會議 FrancoStevanato 執行主席 FrancoMoro 首席執行官 MarcoDal Lago 首席財務官 LisaMiles 投資者關係高級副總裁 LisaMiles
佛朗哥·斯蒂瓦納託執行主席 2024 年第一季度財務業績
2024年第一季度財務業績強勁的業務基本面保持不變全行業的臨時庫存量比先前的預期更為明顯，尤其是在增值更高的EZ-Fill® 小瓶中。我們相信，一旦市場反彈，小瓶將恢復正常的市場增長率（2022年下半年）工程業務的訂單創紀錄期（2022年下半年），這給我們的組織帶來了壓力，我們認為這些行動將有助於我們最大限度地提高效率以確保效率未來項目成功暫時去庫存是修訂指南的主要因素。更新的指導方針還考慮了最近由於客户商業化時間表的變化而推遲了大型客户的預期訂單，我們對前景充滿信心，因為我們仍走在實現2027年目標的正確道路上，整合服務的獨特價值主張強大的長期利好因素：人口老齡化、製藥創新和藥物自我管理在不斷增長的終端市場中運營，在增長最快的生物製劑領域處於有利地位，在GLP1領域佔據領先地位。未來幾年的許多機會我們的全球足跡、差異化的產品組合和集成的端到端解決方案為客户提供了獨特的價值主張：這為我們提供了可持續的競爭優勢應對當今的兩個挑戰，第一要務是執行2024年更新指南。中長期增長前景保持不變
Marco Dal Lago 首席財務官 2024 年第一季度財務業績
2024 年第一季度財務業績 2024 年第一季度：財務摘要 ________ *除非另有説明，否則所有比較均指 2023 年第一季度。調整後的營業利潤率、調整後的淨利潤、調整後的DEPS、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率均為非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則指標的對賬情況，請參閲幻燈片17至22。（百萬歐元）2024年第一季度收入利潤率2024年第一季度毛利率26.4％ 32.0％營業利潤率10.7％ 17.1％由於BDS板塊的增長低於預期，24年第一季度收入下降了2％，部分抵消了工程板塊的預期下降收入下降主要是由BDS小瓶收入減少所致由於全行業的去庫存，我們認為這是過渡性的，HVS增加到總收入的37％；產品增值幅度較小與去年相比漲跌互現，由於 EZ-Fill® 小瓶容量減少毛利率下降主要是由於EZ-Fill® 小瓶收入減少。還受到以下因素的抑制（但程度要小得多）：（i）瓶裝生產線使用不足，（ii）工程板塊毛利率下降，（iii）與新設施啟動相關的持續短期效率低下，以及（iv）折舊率上升。去年同期還受益於2024年未重複的政府補助調整後的營業利潤為12.3％最重要的是：淨利潤為1,880萬歐元，攤薄後每股收益調整後淨利潤*為2150萬歐元的0.07歐元，調整後的攤薄後每股收益*為5,060萬歐元；調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為21.4％ 2023年第一季度161 77（32％）148 88 (37%) 2024 年第一季度 238 236 +15% HVS 非混合動力車
2024 年第一季度財務業績 2024 年第一季度細分市場趨勢 196 2023 年第一季度 2024 年第一季度 199 年第一季度收入增長了 2%。增長受全行業藥瓶去庫存的阻礙，小瓶收入下降了43％，主要被注射器和其他產品類別的強勁增長所抵消。HVS的收入增長了15％，至8,800萬歐元，而其他封閉和交付解決方案的收入下降了7％。由於EZ-Fill® 小瓶收入減少，產品組合對毛利率的影響最為深遠。毛利率還受到瓶裝生產線和相關勞動力成本利用不足、新設施啟動導致的暫時效率低下、折舊率上升以及2024年沒有重演的政府補助金的抑制生物製藥和診斷解決方案板塊（BDS）收入*（百萬歐元）毛利率（%）工程板塊 33.7 27.1 2024 年第一季度 42 2023 年第一季度 37 2024 年第一季度收入下降了 13% 至 37.1 歐元百萬，由於視覺檢測以及裝配和包裝生產線的銷售額下降毛利率下降至17.3％，原因是降低某些在建項目的利潤率 2024年的主要優先事項是執行大量在建工作並縮短我們的交貨時間。我們已經聘用了額外資源來支持這些工作，以及其他重要的長期項目收入*（百萬歐元）毛利率（%）17.3 21.7 2023 年第一季度 2024 年第一季度 __________ * 除非另有説明，否則所有比較均指 2023 年第一季度。圓角數字
截至2024年3月31日的季度2024年第一季度財務業績資產負債表和現金流項目（3060萬歐元）自由現金流*1.869億歐元淨負債*1.863億歐元現金及現金等價物總額7190萬歐元資本支出*7160萬歐元運營產生的淨現金____________ *調整後的營業利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤利潤、淨負債、資本支出、自由現金流是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則指標的對賬情況，請參閲幻燈片17至22。3月份完成的普通股後續公開發行淨收益1.705億歐元。所得款項將用於我們的資本投資項目、營運資金需求和一般公司用途
2024年第一季度財務業績更新指南2024財年更新指南假設：預計2024年下半年將強於上半年BDS板塊預計將MSD增長至HSD，而工程板塊將同比下降HVS佔2024年總收入的35％至37％，資本支出在3億歐元至3.35億歐元之間。税率為24.3％，加權已發行股票約為2.712億美元（先前的指導假設約為265.5萬股）百萬股）先前指引更新後的指導收入11.0億歐元-12.10億歐元11.25億歐元-隱含11.55億歐元收入增長9％-12％-6％調整後的每股收益*0.62歐元-0.66歐元0.51歐元-0.55歐元調整後的息税折舊攤銷前利潤*3.141億歐元-3.295億歐元2.779億歐元-2.922億歐元__________ *調整後的營業利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率、淨負債、資本支出、自由現金流是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則指標的對賬情況，請參閲幻燈片17至22。指南更新主要是由臨時軟瓶需求和單一客户因客户商業化時間表的變化而推遲訂單所推動的。我們現在假設小瓶的復甦將更加緩慢；預計到2024年底和2025年初，小瓶訂單將增加，散裝藥瓶預計將首先恢復。
佛朗哥·摩洛首席執行官2024年第一季度財務業績
2024年第一季度財務業績長期散裝瓶市場預計增長：LSD1長期RTU小瓶市場預期增長：DD1業務更新額外資源、持續優化工業足跡和簡化內部流程的組合有助於改善業務健康狀況雖然需要時間，但我們預計正在進行的行動將提高運營效率並縮短交貨時間，從而有利於該細分市場的利潤。工程需求格局仍然良好。例如：藥物自我管理的趨勢（尤其是考慮到GLP1的普及）正在激發對裝配和包裝生產線的需求，我們正在為許多客户提供支持，幫助他們迅速擴大藥物輸送設備計劃。小瓶的恢復速度慢於預期，正在削弱BDS在2024財年的表現：正在進行的行動才剛剛開始改善業務運營西林瓶（尤其是EZ-Fill® 小瓶）的復甦放緩將產生不利影響我們在2024年的HVS組合供需的暫時失衡是對我們產生了顯著影響，因為（i）RTU僅佔當今小瓶市場的一小部分（≤5％），而且（ii）我們在短期內是RTU小瓶的全球領導者1，謹慎管理成本並採取行動，包括重新部署藥瓶生產人員和提高維護活動效率儘管暫時使用不足，但仍將留住大多數瓶裝生產線員工。我們堅信，這一戰略最能使我們為預期的復甦做好準備，我們不想採取可能損害未來增長的短期行動長期工程板塊可以解決的問題。市場增長：MSD to HSD1 __________ 1) 來源：IQVIA；市場與市場；評估藥品；根源分析、有先見之明的戰略情報、Alira Health、分析師報告、專家訪談；SG 內部數據
2024年第一季度財務業績產能擴張項目更新意大利拉蒂納去年啟動商業生產隨着我們將繼續安裝和驗證新生產線直至2026年，收入預計將在未來幾年內增長美國費希爾斯（印度）有望在2024年下半年開始商業化生產客户驗證活動按計劃持續到2026年將開始建設與藥物交付平臺多種生物適應症相關的合同製造能力對於大客户。與這項新的首席營銷官活動相關的商業活動預計將於2026年開始
佛朗哥·斯蒂瓦納託執行主席 2024 年第一季度財務業績
2024 年第一季度財務業績以執行為重點。我們的基本面堅固不變。Laser 專注於提高我們的新產能，以滿足客户對HVS不斷增長的需求。我們正在加強我們的流程，提高全球業務的效率，以最好地管理未來的增長。綜合解決方案和差異化產品的獨特價值主張有吸引力的終端市場和長期的利好因素鞏固了作為製藥供應鏈中關鍵任務合作伙伴的領導地位鞏固了2024年的首要任務執行在推動持久有機增長、擴大利潤率和實現長期股東價值方面處於有利地位
斯蒂瓦那託集團 2024 年第一季度財務業績
本演示文稿包含非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則指標的對賬，請參閲本演示文稿中包含的表格。管理層使用多種非公認會計準則財務指標監控和評估我們的運營和財務業績，包括固定貨幣收入、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的營業利潤率、調整後的淨利潤、調整後的攤薄後每股收益、已動用資本、淨現金、自由現金流和資本支出。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們業績的有用和相關的信息，並提高了我們評估財務狀況的能力。儘管我們經營的行業廣泛使用了類似的衡量標準，但我們使用的財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準相提並論，它們也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況指標。非公認會計準則財務指標對賬2024年第一季度財務業績
2024年第一季度財務業績非公認會計準則財務指標對賬（1/5）息税折舊攤銷前利潤（百萬歐元）淨利潤率、營業利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的營業利潤率（百萬歐元）收入與固定貨幣收入的對賬（以百萬歐元為單位）
2024年第一季度財務業績非公認會計準則財務指標對賬（2/5）報告和調整後的息税折舊攤銷前利潤、營業利潤、所得税、淨利潤和攤薄後每股收益（每股數據除外，以百萬歐元計）（1）在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，集團分別記錄了位於美國印第安納州費希爾斯和印第安納州費舍爾的新工廠的啟動成本270萬歐元和290萬歐元拉蒂納，意大利。這些成本主要與商業運營之前產生的人力成本有關，這些成本與招聘、僱用、培訓和差旅有關，這些人員受僱於生產需要專業知識的產品。(2) 在截至2024年3月31日的三個月中，集團在一般和管理費用以及研發費用中記錄了90萬歐元的重組和相關費用。這些主要是與某些業務職能重組相關的員工成本。（3）所得税調整是通過將適用的名義税率乘以調整項目來計算的。
2024 年第一季度財務業績非公認會計準則財務指標對賬 (3/5) 已動用資本（以百萬歐元計）
2024年第一季度財務業績非公認會計準則財務指標對賬（4/5）淨額（債務）/淨現金（百萬歐元）自由現金流（百萬歐元金額）資本支出（百萬歐元）資本支出（百萬歐元）
2024年第一季度財務業績非公認會計準則財務指標對賬（5/5）2024年指引對賬（更新）報告和調整後的息税折舊攤銷前利潤、營業利潤、淨利潤、攤薄後每股收益（以百萬歐元為單位，每股數據除外）*由於四捨五入，金額可能無法相加