美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
6-K 表格
外國私人發行人的報告
根據規則 13a-16 或 15d-16
根據1934年的《證券交易法》
2024 年 5 月
委員會文件編號：001-40618
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
（將註冊人姓名翻譯成英文）
Via Molinella 17
35017 Piombino Dese — 帕多瓦
意大利
（主要行政辦公室地址）
用複選標記表明註冊人是否在20-F表格或40‑F表格的封面下提交或將要提交年度報告。
20-F 表格 40-F 表格 ☐
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
中期報告
在截至2024年3月31日的三個月中
目錄
|
頁面 |
導言 |
i |
關於前瞻性陳述的警示性陳述 |
ii |
未經審計的中期簡明合併財務報表 |
1 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
33 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
48 |
控制和程序 |
52 |
法律訴訟 |
53 |
風險因素 |
53 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
53 |
優先證券違約 |
53 |
其他信息 |
53 |
簽名 |
54 |
導言
本中期報告中包含的斯蒂瓦那託集團的財務信息以歐元列報，但在某些情況下，信息以美元列報。本報告中所有提及 “歐元”、“歐元” 和 “歐元” 的內容均指根據經修訂的《歐洲聯盟運作條約》在歐洲經濟和貨幣聯盟第三階段開始時引入的貨幣，所有提及 “美元”、“美元” 和 “美元” 的內容均指美利堅合眾國（“美國”）的貨幣。
由於四捨五入，本文件所含表格中的某些總數可能不相加。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的財務數據以百萬歐元為單位列報，而提供的百分比是使用歐元基礎數字計算的。
本中期報告未經審計。
i
關於前瞻性陳述的警示性陳述
本6-K表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，這些陳述反映了斯蒂瓦那託集團有限公司（“我們”、“我們的”、“我們”、“斯蒂瓦那託集團”、“公司” 以及其子公司 “集團”）當前的觀點。這些前瞻性陳述包括或可能包括 “提高”、“相信”、“潛力”、“增加”、“未來”、“保持”、“增長”、“預期”、“可預見”、“預期”、“將來”、“包括”、“估計”、“假設”、“將提供”、“預期”、“將”、“計劃”、“可能”、“預測” 等詞語、“結果” 和其他類似的術語。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的財務業績，包括我們的收入、運營支出以及我們維持盈利能力以及運營和商業能力的能力；我們對行業發展和我們運營競爭環境的預期；工廠擴張和我們對提高產能的預期；全球供應鏈和我們的承諾訂單；客户需求和客户增加庫存的能力COVID-19 疫情期間積累的庫存；我們的地理和工業足跡；以及我們的目標、戰略和投資計劃。這些陳述既不是承諾也不是保證，但涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素和情況，這些因素和情況可能導致斯蒂瓦那託集團的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括美國資本市場狀況、負面全球經濟狀況、通貨膨脹、俄羅斯和烏克蘭衝突的影響、以色列和加沙不斷變化的事件、供應鏈以及斯蒂瓦那託集團業務中的物流挑戰和其他負面發展或不利的立法或監管發展。以下是一些可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中所表達或所依據的業績存在重大差異的因素：（i）我們的產品非常複雜，如果我們的產品不符合適用的質量標準、規格和性能標準，我們可能會出現銷售損失、產品市場接受度延遲或降低、成本增加和聲譽受損；（ii）我們必須開發新產品和改進現有產品，適應重要的技術和創新的更改和應對競爭對手推出的新產品以保持競爭力；（iii）如果我們未能維護和提高我們的品牌和聲譽，我們的業務、經營業績和前景可能會受到重大不利影響；（iv）我們高度依賴我們的管理層和員工。員工競爭激烈，我們可能無法吸引和留住支持業務和未來預期增長所需的高技能員工；（v）我們的業務、財務狀況和經營業績取決於維持與供應商和服務提供商的關係；（vi）我們的業務、財務狀況和經營業績取決於高質量材料和能源供應的可用性和價格以及我們控制生產成本的能力；（vii）重大中斷在我們的運營可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績；（viii）由於 COVID-19 疫情，全球疫苗接種計劃注射器和小瓶的銷售增加，從而加速收入增長。隨着對 COVID-19 相關解決方案的需求持續下降，對此類產品的需求可能會萎縮；(ix) 我們的製造設施面臨運營危險，可能導致減產或停產，並對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響；(x) 我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到我們成功擴大產能以滿足客户需求的能力的影響；(xi) 重大損失客户數量或來自某人的訂單減少大量客户，包括通過去庫存計劃或客户持有的產品缺乏透明度，可能會減少我們的銷售並損害我們的財務業績；（xii）鑑於競爭對手採取的行動，我們在實施收入增長戰略方面可能會面臨激烈的競爭；（xiii）我們的全球業務受到國際市場風險的影響，這些風險可能會對我們的流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響；（xiv）我們必須遵守各種各樣的法律和監管，受各聯邦、州和外國機構的監管；（xv）鑑於我們在醫療保健領域的活動的重要性，非意大利實體對公司的投資以及公司的某些資產處置可能需要事先獲得意大利政府（所謂的 “黃金大國”）的批准；（xvi）如果中美關係惡化，我們在美國和中國的業務可能是受到重大和不利影響；(xvii) 網絡安全風險和失敗維護我們的計算機硬件、軟件和互聯網應用程序及相關工具和功能的機密性、完整性和可用性，可能會損害我們的聲譽、數據完整性和/或使我們面臨數據隱私或其他法律或合同要求下的費用、罰款或訴訟；(xviii) 我們的商業祕密可能被盜用或披露，與董事、員工和第三方簽訂的保密協議可能無法充分阻止商業祕密的披露和保護其他專有信息；(xix) 如果我們是無法獲得和維持對我們的技術、產品和潛在產品的專利保護，或者如果獲得的專利保護範圍不夠廣泛，我們可能無法在市場上進行有效競爭；（xx）我們部分依賴他人許可的專有技術。如果我們失去現有許可證或無法從第三方獲得或許可其他所有權，我們可能無法繼續開發我們的潛在產品；並且（xxi）我們有義務對財務報告保持適當有效的內部控制。我們的內部控制措施在截至2023年12月31日的年度中沒有生效，將來可能無法確定其有效，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而對普通股的價值產生不利影響。這份清單並不詳盡。因此，我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述，我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述僅反映其日期。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述或陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。新的因素不時出現，不可能預測所有這些因素。此外，公司無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。
ii
有關可能導致公司未來業績與任何此類前瞻性陳述中表達的業績不同的某些其他因素的描述，請參閲下文 “風險因素” 和 “項目3D” 中討論的風險因素。風險因素” 載於我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告。
iii
未經審計的中期簡明合併財務報表
截至2024年3月31日的三個月
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
中期合併損益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
|
|
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||
|
|
注意事項 |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
9 |
|
|
235,994 |
|
|
|
237,992 |
|
銷售成本 |
|
10 |
|
|
173,797 |
|
|
|
161,733 |
|
毛利 |
|
|
|
|
62,197 |
|
|
|
76,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他營業收入 |
|
11 |
|
|
1,344 |
|
|
|
1,214 |
|
銷售和營銷費用 |
|
12 |
|
|
5,792 |
|
|
|
6,066 |
|
研究和開發費用 |
|
12 |
|
|
10,754 |
|
|
|
8,550 |
|
一般和管理費用 |
|
12 |
|
|
21,705 |
|
|
|
22,208 |
|
營業利潤 |
|
|
|
|
25,290 |
|
|
|
40,649 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
財務收入 |
|
13 |
|
|
4,149 |
|
|
|
4,404 |
|
財務費用 |
|
14 |
|
|
3,763 |
|
|
|
9,003 |
|
税前利潤 |
|
|
|
|
25,676 |
|
|
|
36,050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
15 |
|
|
6,864 |
|
|
|
7,767 |
|
淨利潤 |
|
|
|
|
18,812 |
|
|
|
28,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨利潤歸因於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
母公司的股權持有人 |
|
|
|
|
18,814 |
|
|
|
28,265 |
|
非控股權益 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
18,812 |
|
|
|
28,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股基本收益（歐元） |
|
16 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.11 |
|
普通股攤薄後每股收益（歐元） |
|
16 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.11 |
|
隨附的附註是中期簡明合併財務報表的組成部分
1
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
中期綜合收益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
|
|
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||
|
|
注意事項 |
|
|
|
|
|
|
||
淨利潤 |
|
|
|
|
18,812 |
|
|
|
28,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
重新評估員工固定福利計劃的收益/（虧損） |
|
|
|
|
138 |
|
|
|
(81 |
) |
與OCI的這些組成部分相關的税收影響 |
|
|
|
|
(10 |
) |
|
|
21 |
|
隨後不會歸類為損益的其他綜合收益/（虧損） |
|
|
|
|
128 |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
國外業務折算的匯兑差額 |
|
26 |
|
|
7,374 |
|
|
|
3,949 |
|
現金流套期保值工具公允價值的變化 |
|
|
|
|
(78 |
) |
|
|
928 |
|
時間價值要素的變化——套期保值成本 |
|
|
|
|
(14 |
) |
|
|
(421 |
) |
與OCI的這些組成部分相關的税收影響 |
|
|
|
|
45 |
|
|
|
(396 |
) |
可能在損益之後歸類的其他綜合收益 |
|
|
|
|
7,327 |
|
|
|
4,060 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
扣除税款的其他綜合收益總額 |
|
|
|
|
7,455 |
|
|
|
4,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
綜合收入總額 |
|
|
|
|
26,267 |
|
|
|
32,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
可歸因於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
母公司的股權持有人 |
|
|
|
|
26,269 |
|
|
|
32,258 |
|
非控股權益 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
26,267 |
|
|
|
32,283 |
|
隨附的附註是中期簡明合併財務報表的組成部分
2
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
中期合併財務狀況表
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
（未經審計）
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||
資產 |
|
注意事項 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
49,983 |
|
|
|
49,983 |
|
無形資產 |
|
17 |
|
|
31,052 |
|
|
|
30,985 |
|
使用權資產 |
|
19 |
|
|
17,982 |
|
|
|
18,249 |
|
不動產、廠房和設備 |
|
18 |
|
|
1,089,433 |
|
|
|
1,028,489 |
|
金融資產-投資 FVTPL |
|
|
|
|
675 |
|
|
|
676 |
|
其他非流動金融資產 |
|
20 |
|
|
4,677 |
|
|
|
5,052 |
|
遞延所得税資產 |
|
15 |
|
|
79,149 |
|
|
|
76,251 |
|
|
|
|
|
|
1,272,951 |
|
|
|
1,209,685 |
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
21 |
|
|
283,092 |
|
|
|
255,321 |
|
合同資產 |
|
22 |
|
|
178,760 |
|
|
|
172,580 |
|
貿易應收賬款 |
|
22 |
|
|
220,959 |
|
|
|
301,769 |
|
其他流動金融資產 |
|
20 |
|
|
3,328 |
|
|
|
4,382 |
|
應收税款 |
|
23 |
|
|
16,347 |
|
|
|
14,338 |
|
其他應收賬款 |
|
24 |
|
|
50,969 |
|
|
|
43,900 |
|
現金和現金等價物 |
|
25 |
|
|
186,332 |
|
|
|
69,602 |
|
|
|
|
|
|
939,787 |
|
|
|
861,892 |
|
總資產 |
|
|
|
|
2,212,738 |
|
|
|
2,071,577 |
|
權益和負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
公平 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股本 |
|
26 |
|
|
22,232 |
|
|
|
21,698 |
|
儲備金和留存收益 |
|
26 |
|
|
1,289,324 |
|
|
|
965,202 |
|
歸屬於母公司股東的淨利潤 |
|
26 |
|
|
18,814 |
|
|
|
145,631 |
|
歸屬於母公司股東的權益 |
|
|
|
|
1,330,370 |
|
|
|
1,132,531 |
|
非控股權益 |
|
26 |
|
|
57 |
|
|
|
115 |
|
權益總額 |
|
|
|
|
1,330,427 |
|
|
|
1,132,646 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動金融負債 |
|
27 |
|
|
280,536 |
|
|
|
255,639 |
|
員工福利 |
|
29 |
|
|
7,407 |
|
|
|
7,413 |
|
非現行條款 |
|
31 |
|
|
3,942 |
|
|
|
3,975 |
|
遞延所得税負債 |
|
15 |
|
|
10,216 |
|
|
|
9,624 |
|
來自客户的非當前預付款 |
|
34 |
|
|
41,114 |
|
|
|
39,418 |
|
其他非流動負債 |
|
32 |
|
|
50,884 |
|
|
|
48,474 |
|
|
|
|
|
|
394,099 |
|
|
|
364,543 |
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
當前金融負債 |
|
27 |
|
|
96,232 |
|
|
|
143,277 |
|
現行條款 |
|
31 |
|
|
1,133 |
|
|
|
1,063 |
|
貿易應付賬款 |
|
33 |
|
|
239,381 |
|
|
|
277,815 |
|
合同負債 |
|
34 |
|
|
25,765 |
|
|
|
22,306 |
|
來自客户的預付款 |
|
34 |
|
|
13,665 |
|
|
|
22,892 |
|
應付税款 |
|
23 |
|
|
39,813 |
|
|
|
30,798 |
|
其他負債 |
|
33 |
|
|
72,223 |
|
|
|
76,237 |
|
|
|
|
|
|
488,212 |
|
|
|
574,388 |
|
負債總額 |
|
|
|
|
882,311 |
|
|
|
938,931 |
|
權益和負債總額 |
|
|
|
|
2,212,738 |
|
|
|
2,071,577 |
|
隨附的附註是中期簡明合併財務報表的組成部分
3
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
中期合併權益變動報表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
|
|
注意事項 |
|
分享 |
|
|
分享 |
|
|
財政部 |
|
|
現金流 |
|
|
套期保值準備金的成本 |
|
|
預留為 |
|
|
國外 |
|
|
已保留 |
|
|
公平 |
|
|
非- |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
21,698 |
|
|
|
389,312 |
|
|
|
(27,233 |
) |
|
|
2,241 |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
(287 |
) |
|
|
(10,976 |
) |
|
|
757,859 |
|
|
|
1,132,531 |
|
|
|
115 |
|
|
|
1,132,646 |
|
其他綜合收入 |
|
26 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
128 |
|
|
|
7,374 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,455 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,455 |
|
淨利潤 |
|
26 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,814 |
|
|
|
18,814 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
18,812 |
|
綜合收入總額 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
128 |
|
|
|
7,374 |
|
|
|
18,814 |
|
|
|
26,269 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
26,267 |
|
合併組中的變動 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
— |
|
增資 |
|
26 |
|
|
534 |
|
|
|
174,376 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
174,910 |
|
|
|
— |
|
|
|
174,910 |
|
增資的附屬成本 |
|
26 |
|
|
— |
|
|
|
(5,420 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,420 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,420 |
) |
與資本增值成本相關的税收 |
|
26 |
|
|
— |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,301 |
|
基於股份的激勵計劃 |
|
26 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
728 |
|
|
|
728 |
|
|
|
— |
|
|
|
728 |
|
其他 |
|
26 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
總效果 |
|
|
|
|
534 |
|
|
|
170,257 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
779 |
|
|
|
171,570 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
171,514 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
22,232 |
|
|
|
559,569 |
|
|
|
(27,233 |
) |
|
|
2,205 |
|
|
|
(94 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(3,602 |
) |
|
|
777,452 |
|
|
|
1,330,370 |
|
|
|
57 |
|
|
|
1,330,427 |
|
隨附的附註是中期簡明合併財務報表的組成部分
4
|
|
注意事項 |
|
分享 |
|
|
分享 |
|
|
財政部 |
|
|
現金流 |
|
|
套期保值準備金的成本 |
|
|
預留為 |
|
|
國外 |
|
|
已保留 |
|
|
公平 |
|
|
非- |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
21,698 |
|
|
|
389,312 |
|
|
|
(27,740 |
) |
|
|
5,371 |
|
|
|
(179 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(15,611 |
) |
|
|
623,353 |
|
|
|
996,130 |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
995,910 |
|
其他綜合收入 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
431 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
3,942 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,993 |
|
|
|
7 |
|
|
|
4,000 |
|
淨利潤 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
28,265 |
|
|
|
28,265 |
|
|
|
18 |
|
|
|
28,283 |
|
綜合收入總額 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
431 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
3,942 |
|
|
|
28,265 |
|
|
|
32,258 |
|
|
|
25 |
|
|
|
32,283 |
|
基於股份的激勵計劃 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,217 |
|
|
|
2,217 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,217 |
|
其他 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
總效果 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,286 |
|
|
|
2,286 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,286 |
|
截至2023年3月31日 |
|
|
|
|
21,698 |
|
|
|
389,312 |
|
|
|
(27,740 |
) |
|
|
5,802 |
|
|
|
(499 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(11,669 |
) |
|
|
653,904 |
|
|
|
1,030,675 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
1,030,480 |
|
隨附的附註是中期簡明合併財務報表的組成部分
5
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
中期合併現金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
|
|
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||
|
|
注意事項 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
税前利潤 |
|
|
|
|
25,676 |
|
|
|
36,050 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
-財產、廠房和設備的折舊和減值 |
|
18 |
|
|
17,811 |
|
|
|
14,478 |
|
-無形資產和使用權資產的攤銷 |
|
17, 19 |
|
|
3,854 |
|
|
|
3,891 |
|
-可疑賬户備抵金 |
|
|
|
|
(205 |
) |
|
|
(35 |
) |
-淨利息支出/（收入） |
|
|
|
|
1,388 |
|
|
|
808 |
|
-處置非流動資產造成的損失 |
|
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
其他條款的變動 |
|
|
|
|
922 |
|
|
|
803 |
|
員工福利的變化 |
|
|
|
|
70 |
|
|
|
86 |
|
其他非現金支出，淨額 |
|
|
|
|
(2,118 |
) |
|
|
4,873 |
|
營運資金變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
-庫存和合同資產 |
|
|
|
|
(34,191 |
) |
|
|
(39,857 |
) |
-貿易應收賬款和其他資產 |
|
|
|
|
73,570 |
|
|
|
132 |
|
-貿易應付賬款、合同負債、預付款和其他負債 |
|
|
|
|
(14,524 |
) |
|
|
18,759 |
|
已付利息 |
|
|
|
|
(670 |
) |
|
|
(865 |
) |
收到的利息 |
|
|
|
|
173 |
|
|
|
244 |
|
繳納的所得税 |
|
|
|
|
(211 |
) |
|
|
(2,232 |
) |
來自經營活動的淨現金流 |
|
|
|
|
71,592 |
|
|
|
37,135 |
|
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
購買不動產、廠房和設備 |
|
|
|
|
(100,534 |
) |
|
|
(127,730 |
) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
購買無形資產 |
|
|
|
|
(2,178 |
) |
|
|
(1,050 |
) |
金融資產投資的收益 |
|
|
|
|
768 |
|
|
|
(29 |
) |
贖回人壽保險單的收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
13,954 |
|
收購子公司 |
|
|
|
|
(175 |
) |
|
|
— |
|
用於投資活動的淨現金流 |
|
|
|
|
(102,115 |
) |
|
|
(114,854 |
) |
來自融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股後續發行的淨收益 |
|
25 |
|
|
170,528 |
|
|
|
— |
|
支付租賃負債的本金部分 |
|
|
|
|
(1,267 |
) |
|
|
(1,634 |
) |
借款收益 |
|
|
|
|
50,000 |
|
|
|
14,871 |
|
償還借款 |
|
|
|
|
(72,399 |
) |
|
|
(5,191 |
) |
來自融資活動的淨現金流量 |
|
|
|
|
146,862 |
|
|
|
8,046 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物的淨變化 |
|
|
|
|
116,339 |
|
|
|
(69,673 |
) |
現金和現金等價物的淨外匯差額 |
|
|
|
|
391 |
|
|
|
(304 |
) |
截至1月1日的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
69,602 |
|
|
|
228,740 |
|
截至3月31日的現金及現金等價物 |
|
|
|
|
186,332 |
|
|
|
158,763 |
|
隨附的附註是中期簡明合併財務報表的組成部分
6
斯蒂瓦那託集團 S.p.A.
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
（未經審計）
Stevanato Group S.p.A.（以下簡稱 “公司”，連同其子公司統稱為 “集團”）總部位於意大利，其註冊辦事處位於皮昂比諾德斯（意大利帕多瓦）的莫利內拉大道17號。該集團積極參與產品和工藝的設計、生產和分銷，為生物製藥和醫療保健行業提供綜合解決方案，利用定期投資和選定的技能和新技術的獲取，成為生物製藥行業的全球參與者。主要產品是密封解決方案、藥物輸送系統、醫療設備、診斷、分析服務、目視檢查機、裝配和包裝機以及玻璃成型機。
該集團擁有九個生產和組裝生物製藥和醫療保健產品的生產工廠（位於意大利、德國、斯洛伐克、巴西、墨西哥、中國和美國）、六個機械和設備生產工廠（位於意大利和丹麥）、兩個分析服務基地（位於意大利和美國）和兩個商業辦事處（在日本和美國）。該集團正在擴大其全球產能，主要用於其高價值解決方案產品。在意大利，位於皮昂比諾德塞和拉蒂納的新工廠於2023年開始商業化生產。在美國，該集團正在推進其位於印第安納州費希爾斯的新EZ-fill® 製造中心的建設。2023年底，該工廠啟動了客户驗證，作為計劃中的多年擴建的一部分，預計將持續到2026年，商業運營預計將於2024年下半年開始。全球足跡使集團能夠在全球70多個國家銷售產品和提供服務。
斯蒂瓦那託集團股份有限公司由斯蒂瓦那託控股有限公司控制，該公司持有其73.73％的股本。
2021 年 7 月 16 日，斯蒂瓦那託集團開始在紐約證券交易所以 STVN 的股票代碼進行交易。
斯蒂瓦那託集團股份有限公司這些未經審計的中期簡明合併財務報表已於2024年5月8日獲準發行，是根據IAS 34——中期財務報告編制的。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與集團截至2023年12月31日止年度的合併財務報表（“合併財務報表”）一起閲讀，後者是根據國際會計準則委員會（“IFRS”）發佈的《國際財務報告準則》編制的。所採用的會計政策與2023年12月31日使用的會計政策一致，但附註3——未經審計的中期簡明合併財務報表的編制基礎 “新準則、修正和解釋” 中所述的除外。
編制未經審計的中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的收入、支出、資產和負債金額以及或有負債的披露。如果將來此類估計和假設（基於管理層在未經審計的中期簡明合併財務報表發佈之日的最佳判斷）與實際情況有所不同，則在情況變化期間，將酌情修改最初的估計和假設。有關集團使用的更重要的估值程序的詳細説明，應參閲合併財務報表中的 “估計數的使用” 一節。
除非已確定減值指標，否則在編制未經審計的中期簡明合併財務報表時，不對非流動資產（包括商譽和為編制年度合併財務報表進行減值測試的商譽和無限期使用年限的資產）進行減值測試。
確定僱員福利準備金所需的精算估值通常也是在編制年度合併財務報表期間進行的，除非市場出現重大波動或重大波動
7
計劃修正、削減或和解。《國際會計準則》第34號還要求披露因其性質、規模或重要性而影響淨收入的不尋常項目的性質和金額。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括中期簡明合併損益表、中期簡明綜合收益表、中期簡明合併財務狀況表、中期簡明合併股權變動表、中期簡明合併現金流量表和隨附的簡明附註。除非另有説明，否則未經審計的中期簡明合併財務報表以歐元列報，歐元是公司的功能和列報貨幣，金額以千歐元列報。
專家組編制財務報表的依據是將繼續作為持續經營企業運營。公司管理層認為，目前不存在可能使人們對這一假設產生重大懷疑的重大不確定性。管理層已作出判斷，認為有合理的預期，集團有足夠的資源在可預見的將來繼續運營，並且在財務報表獲準發佈之日起不少於一年。
由於集團未按照全套財務報表的要求包括全套披露，因此根據國際會計準則第34號，集團的中期財務報表被視為 “簡要”。
新標準、修正案和解釋
編制未經審計的中期簡明合併財務報表時採用的會計政策與編制截至2023年12月31日止年度的合併財務報表時遵循的會計政策一致，但採用自2024年1月1日起生效的新準則和修正案除外。專家組尚未及早通過任何已經發布但尚未生效的標準、解釋或修正案。
自2024年1月1日起生效的以下修正案和新準則於2024年首次通過，並未對集團未經審計的中期簡明合併財務報表產生重大影響：
2020年1月，國際會計準則理事會發布了對IAS 1——財務報表的列報：負債分類為流動或非流動的修正案，以闡明如何將債務和其他負債歸類為流動或非流動負債，特別是如何對結算日期不確定的負債和可以通過轉換為權益來結算的負債進行分類。這些修正案於 2024 年 1 月 1 日當天或之後生效。
2022年9月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第16號——租賃：銷售和回租中的負債》的修正案，以改善售後和回租交易的要求，其中規定了售後和回租交易中產生的負債的衡量標準，以確保賣方承租方不確認與其保留的使用權相關的任何金額的收益或損失。這些修正案於 2024 年 1 月 1 日當天或之後生效。
2022年10月，國際會計準則理事會發布了對IAS 1——財務報表的列報：附有契約的非流動負債的修正案，該修正案闡明瞭實體在報告期結束後的十二個月內必須遵守的條件如何影響負債的分類。這些修正案於 2024 年 1 月 1 日當天或之後生效。
2023年5月，國際會計準則理事會發布了對IAS 7——現金流量表和IFRS 7——金融工具：披露：供應商融資安排的修正案，引入了新的披露要求，以提高實體提供的供應商融資安排信息的透明度和實用性，旨在幫助財務報表的用户瞭解供應商融資安排對實體負債、現金流和流動性風險敞口的影響。修正案於 2024 年 1 月 1 日當天或之後生效。
國際會計準則理事會發布的將在2025年或以後幾年強制適用的標準、修正案和解釋如下：
2023年8月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第21號——外匯匯率變動的影響：缺乏可兑換性》的修正案，以闡明實體必須如何採用一致的方法來評估一種貨幣是否可以兑換成另一種貨幣，如果不可兑換，則確定要使用的匯率和提供的披露。這些修正案於 2025 年 1 月 1 日當天或之後生效。專家組預計這些修正案的通過不會產生任何實質性影響。
2024年4月，國際會計準則理事會發布了新準則IFRS 18——財務報表的列報和披露，旨在通過引入三套新要求，為投資者提供有關公司財務業績的更透明和更具可比性的信息：提高損益表的可比性；提高管理層定義的透明度
8
業績計量；財務報表中更有用的信息分組。新準則將影響所有使用國際財務報告準則會計準則的公司，並將取代IAS 1——財務報表的列報（其部分要求將在IFRS 18中延續）。該標準於 2027 年 1 月 1 日當天或之後生效，但可以提前採用。
Stevanato Group S.p.A. 是集團的母公司，直接或間接持有集團運營公司的權益。本未經審計的中期簡明合併財務報表所列期間的合併範圍沒有變化。
子公司
集團未經審計的中期簡明合併財務報表包括通過子公司斯蒂瓦那託集團國際有限公司、Balda Medical GmbH、Spami S.r.l. 由母公司斯蒂瓦那託集團股份有限公司直接或間接控制的以下公司：
|
|
|
|
|
|
|
|
% 股本利息 |
||
姓名 |
|
細分市場 |
|
描述 |
|
公司成立的國家 |
|
3 月 31 日 |
|
十二月三十一日 |
Nuova Ompi S.r.l. |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
為製藥行業生產藥物封閉解決方案和開發綜合解決方案 |
|
意大利 |
|
100% |
|
100% |
Spami S.r.l. |
|
工程學 |
|
生產廠房和機械 |
|
意大利 |
|
100% |
|
100% |
Perugini S.r.l. |
|
工程學 |
|
工業機器消耗品和機械部件的生產 |
|
意大利 |
|
100% |
|
100% |
斯蒂瓦那託集團國際有限公司 |
|
持有 |
|
服務/附屬控股公司 |
|
斯洛伐克 |
|
100% |
|
100% |
醫用玻璃 a.s. |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
毒品封閉解決方案的生產 |
|
斯洛伐克 |
|
99.74% |
|
99.74% |
斯蒂瓦那託集團 N.A. s.de RL de CV |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
服務公司 |
|
墨西哥 |
|
100% |
|
100% |
Ompi N.A. s.de RL de CV |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
毒品封閉解決方案的生產 |
|
墨西哥 |
|
100% |
|
100% |
Ompi of America inc |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
銷售毒品封閉解決方案和分析服務 |
|
美國 |
|
100% |
|
100% |
Ompi do Brasil I.e C.de Em。遠。Ltda |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
毒品封閉解決方案的生產 |
|
巴西 |
|
100% |
|
100% |
Ompi Pharm。包裝技術Co.有限公司 |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
毒品封閉解決方案的生產 |
|
中國 |
|
100% |
|
100% |
丹麥斯蒂瓦那託集團 A/S |
|
工程學 |
|
生產廠房和機械 |
|
丹麥 |
|
100% |
|
100% |
Medirio SA |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
研究和開發 |
|
瑞士 |
|
100% |
|
100% |
巴爾達醫療有限公司 |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
生產體外診斷解決方案 |
|
德國 |
|
100% |
|
100% |
Balda C. Brewer Inc. |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
生產體外診斷解決方案 |
|
美國 |
|
100% |
|
100% |
巴爾達精密公司 |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
金屬部件的生產 |
|
美國 |
|
100% |
|
100% |
日本Ompi有限公司 |
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
銷售毒品封閉解決方案 |
|
日本 |
|
100% |
|
100% |
非控股權益
截至2024年3月31日，歸屬於非控股權益的股權和淨利潤與醫療玻璃股份公司有關，該集團持有99.74％的權益。
9
集團面臨與其運營相關的以下財務風險：
這些風險可能會嚴重影響集團的財務狀況、經營業績和現金流。因此，本集團識別和監測這些風險，以提前識別潛在的負面影響，並採取行動減輕這些影響，主要是通過其運營和融資活動，並在必要時使用衍生金融工具。
未經審計的中期簡明合併財務報表不包括年度合併財務報表中要求的所有財務風險管理信息和附註。有關集團財務風險因素和財務風險管理的詳細描述，請參閲截至2023年12月31日止年度的合併財務報表附註38。
用於將其他貨幣兑換成歐元的主要外幣匯率如下：
國家 |
|
國際標準化組織 |
|
的平均值 |
|
|
在 |
|
|
的平均值 |
|
|
在 |
|
|
在 |
|
|||||
|
|
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||||
中國 |
|
中國新年 |
|
|
7.8048 |
|
|
|
7.8144 |
|
|
|
7.3419 |
|
|
|
7.4763 |
|
|
|
7.8509 |
|
美國 |
|
美元 |
|
|
1.0858 |
|
|
|
1.0811 |
|
|
|
1.0730 |
|
|
|
1.0875 |
|
|
|
1.1050 |
|
墨西哥 |
|
MXN |
|
|
18.4492 |
|
|
|
17.9179 |
|
|
|
20.0431 |
|
|
|
19.6392 |
|
|
|
18.7231 |
|
丹麥 |
|
DKK |
|
|
7.4563 |
|
|
|
7.4580 |
|
|
|
7.4429 |
|
|
|
7.4485 |
|
|
|
7.4529 |
|
巴西 |
|
BRL |
|
|
5.3752 |
|
|
|
5.4032 |
|
|
|
5.5750 |
|
|
|
5.5158 |
|
|
|
5.3618 |
|
瑞士 |
|
瑞士法郎 |
|
|
0.9491 |
|
|
|
0.9766 |
|
|
|
0.9925 |
|
|
|
0.9968 |
|
|
|
0.9260 |
|
日本 |
|
日元 |
|
|
161.1500 |
|
|
|
163.4500 |
|
|
|
141.9806 |
|
|
|
144.8300 |
|
|
|
156.3300 |
|
集團不受季節性影響。
管理層根據集團的內部組織和報告結構確定了兩個運營部門。用於確定集團運營部門的標準與首席運營決策者（由斯蒂瓦那託集團首席執行官確定）分配資源和監控績效的方式一致。這兩個運營部門是：
10
上述運營細分市場也被確定為可報告的細分市場。
|
|
截至2024年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
生物製藥 |
|
|
工程學 |
|
|
總計 |
|
|
調整， |
|
|
合併 |
|
|||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
外部客户 |
|
|
198,932 |
|
|
|
37,062 |
|
|
|
235,994 |
|
|
|
— |
|
|
|
235,994 |
|
分段間 |
|
|
492 |
|
|
|
40,279 |
|
|
|
40,771 |
|
|
|
(40,771 |
) |
|
|
— |
|
收入 |
|
|
199,424 |
|
|
|
77,341 |
|
|
|
276,765 |
|
|
|
(40,771 |
) |
|
|
235,994 |
|
銷售成本 |
|
|
145,349 |
|
|
|
63,967 |
|
|
|
209,316 |
|
|
|
(35,519 |
) |
|
|
173,797 |
|
毛利 |
|
|
54,075 |
|
|
|
13,374 |
|
|
|
67,449 |
|
|
|
(5,252 |
) |
|
|
62,197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他營業收入 |
|
|
1,380 |
|
|
|
38 |
|
|
|
1,418 |
|
|
|
(74 |
) |
|
|
1,344 |
|
銷售和營銷費用 |
|
|
5,086 |
|
|
|
839 |
|
|
|
5,925 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
5,792 |
|
研究和開發費用 |
|
|
5,971 |
|
|
|
3,819 |
|
|
|
9,790 |
|
|
|
964 |
|
|
|
10,754 |
|
一般和管理費用 |
|
|
16,213 |
|
|
|
3,582 |
|
|
|
19,795 |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
21,705 |
|
營業利潤 |
|
|
28,185 |
|
|
|
5,172 |
|
|
|
33,357 |
|
|
|
(8,067 |
) |
|
|
25,290 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其中攤銷和折舊 |
|
|
21,037 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
22,037 |
|
|
|
(371 |
) |
|
|
21,666 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
總資產 |
|
|
1,660,888 |
|
|
|
554,015 |
|
|
|
2,214,903 |
|
|
|
(2,165 |
) |
|
|
2,212,738 |
|
負債總額 |
|
|
595,399 |
|
|
|
395,148 |
|
|
|
990,547 |
|
|
|
(108,235 |
) |
|
|
882,311 |
|
11
|
|
在截至2023年3月31日的三個月中 |
|
|||||||||||||||||
|
|
生物製藥 |
|
|
工程學 |
|
|
總計 |
|
|
調整， |
|
|
合併 |
|
|||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
外部客户 |
|
|
195,549 |
|
|
|
42,443 |
|
|
|
237,992 |
|
|
|
— |
|
|
|
237,992 |
|
分段間 |
|
|
404 |
|
|
|
49,360 |
|
|
|
49,764 |
|
|
|
(49,764 |
) |
|
|
— |
|
收入 |
|
|
195,953 |
|
|
|
91,803 |
|
|
|
287,757 |
|
|
|
(49,764 |
) |
|
|
237,992 |
|
銷售成本 |
|
|
129,972 |
|
|
|
71,914 |
|
|
|
201,886 |
|
|
|
(40,153 |
) |
|
|
161,733 |
|
毛利 |
|
|
65,981 |
|
|
|
19,889 |
|
|
|
85,870 |
|
|
|
(9,611 |
) |
|
|
76,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他營業收入 |
|
|
1,262 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,262 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
1,214 |
|
銷售和營銷費用 |
|
|
2,878 |
|
|
|
758 |
|
|
|
3,637 |
|
|
|
2,430 |
|
|
|
6,066 |
|
研究和開發費用 |
|
|
6,545 |
|
|
|
1,309 |
|
|
|
7,854 |
|
|
|
696 |
|
|
|
8,550 |
|
一般和管理費用 |
|
|
19,071 |
|
|
|
3,824 |
|
|
|
22,895 |
|
|
|
(687 |
) |
|
|
22,208 |
|
營業利潤 |
|
|
38,749 |
|
|
|
13,998 |
|
|
|
52,747 |
|
|
|
(12,098 |
) |
|
|
40,649 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其中攤銷和折舊 |
|
|
17,446 |
|
|
|
910 |
|
|
|
18,356 |
|
|
|
13 |
|
|
|
18,369 |
|
分部間收入和成本在合併時予以抵消，並反映在 “調整、沖銷和未分配項目” 欄中。最相關的收入調整涉及工程部門製造的供生物製藥和診斷解決方案板塊使用的設備的銷售。“調整、取消和未分配項目” 還包括一些未分配給生物製藥和診斷解決方案板塊和工程板塊的公司剩餘成本。
分部總營業利潤與税前合併利潤的對賬情況如下：
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
（千歐元） |
|
||||||
分部營業利潤 |
|
|
33,357 |
|
|
|
52,747 |
|
財務收入 |
|
|
4,149 |
|
|
|
4,404 |
|
財務費用 |
|
|
3,763 |
|
|
|
9,003 |
|
分段間沖銷和未分配的項目 |
|
|
(8,067 |
) |
|
|
(12,098 |
) |
税前利潤 |
|
|
25,676 |
|
|
|
36,050 |
|
在截至2024年3月31日的三個月中，該集團為生物製藥和診斷解決方案板塊以及工程領域的客户提供服務，該客户佔合併收入的12.9％，相當於約3,060萬歐元。
在截至2023年3月31日的三個月中，該集團為生物製藥和診斷解決方案板塊以及工程領域的客户提供服務，該客户佔合併收入的10％以上，相當於2620萬歐元。
分類的收入信息
下表顯示了集團與外部客户簽訂的合同收入的細分情況：
12
|
|
在截至2024年3月31日的三個月中 |
|
|||||||||
|
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
|
工程學 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||
商品和服務的性質 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自高價值解決方案的收入 |
|
|
87,969 |
|
|
|
— |
|
|
|
87,969 |
|
來自其他收容和交付解決方案的收入 |
|
|
110,963 |
|
|
|
— |
|
|
|
110,963 |
|
工程收入 |
|
|
— |
|
|
|
37,062 |
|
|
|
37,062 |
|
與客户簽訂合同的總收入 |
|
|
198,932 |
|
|
|
37,062 |
|
|
|
235,994 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
地域市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
EMEA |
|
|
119,311 |
|
|
|
21,913 |
|
|
|
141,224 |
|
亞太地區 |
|
|
16,831 |
|
|
|
2,332 |
|
|
|
19,163 |
|
北美 |
|
|
57,587 |
|
|
|
11,466 |
|
|
|
69,053 |
|
南美洲 |
|
|
5,203 |
|
|
|
1,351 |
|
|
|
6,554 |
|
與客户簽訂合同的總收入 |
|
|
198,932 |
|
|
|
37,062 |
|
|
|
235,994 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入確認時間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在某個時間點轉移的貨物和服務 |
|
|
193,097 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
198,204 |
|
一段時間內轉移的商品和服務 |
|
|
5,835 |
|
|
|
31,955 |
|
|
|
37,790 |
|
與客户簽訂合同的總收入 |
|
|
198,932 |
|
|
|
37,062 |
|
|
|
235,994 |
|
|
|
在截至2023年3月31日的三個月中 |
|
|||||||||
|
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
|
工程學 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||
商品和服務的性質 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自高價值解決方案的收入 |
|
|
76,705 |
|
|
|
— |
|
|
|
76,705 |
|
來自其他收容和交付解決方案的收入 |
|
|
118,844 |
|
|
|
— |
|
|
|
118,844 |
|
工程收入 |
|
|
— |
|
|
|
42,443 |
|
|
|
42,443 |
|
與客户簽訂合同的總收入 |
|
|
195,549 |
|
|
|
42,443 |
|
|
|
237,992 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
地域市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
EMEA |
|
|
125,834 |
|
|
|
24,527 |
|
|
|
150,362 |
|
亞太地區 |
|
|
16,500 |
|
|
|
8,806 |
|
|
|
25,306 |
|
北美 |
|
|
47,761 |
|
|
|
8,928 |
|
|
|
56,689 |
|
南美洲 |
|
|
5,453 |
|
|
|
182 |
|
|
|
5,635 |
|
與客户簽訂合同的總收入 |
|
|
195,549 |
|
|
|
42,443 |
|
|
|
237,992 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入確認時間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在某個時間點轉移的貨物和服務 |
|
|
193,079 |
|
|
|
3,041 |
|
|
|
196,120 |
|
一段時間內轉移的商品和服務 |
|
|
2,470 |
|
|
|
39,403 |
|
|
|
41,873 |
|
與客户簽訂合同的總收入 |
|
|
195,549 |
|
|
|
42,443 |
|
|
|
237,992 |
|
收入是根據我們的運營部門提供的商品和服務按性質披露的。生物製藥和診斷解決方案板塊實現的收入包括：
-高價值解決方案：集團擁有知識產權或擁有強大專有技術且具有特殊複雜性或高性能的全資內部開發的產品、流程和服務；以及
-其他收容和交付解決方案。
報告的地理市場是EMEA（歐洲、中東、非洲）、北美（美國、加拿大、墨西哥）、南美和亞太地區（亞太地區）。按地域市場劃分的收入基於最終客户的位置。
合同餘額、貿易應收賬款和客户預付款
13
下表提供了與客户簽訂的合同合同資產和負債以及來自客户的貿易應收賬款和預付款的信息：
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
貿易應收賬款 |
|
|
220,959 |
|
|
|
301,769 |
|
合同資產 |
|
|
178,760 |
|
|
|
172,580 |
|
合同負債 |
|
|
(25,765 |
) |
|
|
(22,306 |
) |
來自客户的預付款 |
|
|
(13,665 |
) |
|
|
(22,892 |
) |
來自客户的非當前預付款 |
|
|
(41,114 |
) |
|
|
(39,418 |
) |
合同資產主要涉及集團從截至資產負債表日尚未開具發票的建築合同中獲得生產付款的權利。一旦集團擁有無條件的收款權，被確認為合同資產的金額便被重新歸類為應收貿易。
銷售成本詳情如下：
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
（千歐元） |
|
||||||
材料成本 |
|
|
83,576 |
|
|
|
81,381 |
|
直接工業勞動 |
|
|
37,756 |
|
|
|
36,777 |
|
間接工業勞動 |
|
|
20,858 |
|
|
|
17,200 |
|
工業折舊和攤銷 |
|
|
18,471 |
|
|
|
15,171 |
|
其他銷售成本 |
|
|
13,137 |
|
|
|
11,204 |
|
總銷售成本 |
|
|
173,797 |
|
|
|
161,733 |
|
銷售成本主要涉及與我們的商品和服務的生產和分銷相關的材料、部件和人工費用。截至2024年3月31日的三個月的銷售成本還包括18,471萬歐元（截至2023年的三個月為15,171萬歐元）的折舊和攤銷，以及集團內部製造的機械和設備的工業資本化成本、分包工作和工業管理費用。
在截至2023年3月31日的三個月中，銷售成本受益於意大利政府為幫助企業抵消公用事業成本的大幅上漲而提供的3,004萬歐元補助金。這些補助金補貼了在此期間消費的電力和天然氣的價格上漲，有效期至2023年第二季度。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其他營業收入分別為13.44萬歐元和12.14萬歐元，主要涉及（i）從客户和其他業務夥伴那裏收到的與開發項目相關的合作協議的捐款，雙方共同承擔風險和收益，（ii）某些保險退款，以及（iii）政府補助金。根據所進行的評估，集團不認為這些交易是普通創收活動的一部分。
費用詳情如下：
14
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
（千歐元） |
|
||||||
銷售和營銷費用 |
|
|
5,792 |
|
|
|
6,066 |
|
研究和開發費用 |
|
|
10,754 |
|
|
|
8,550 |
|
一般和管理費用 |
|
|
21,705 |
|
|
|
22,208 |
|
支出總額 |
|
|
38,251 |
|
|
|
36,824 |
|
銷售和營銷費用主要與銷售組織的人事開支以及業務發展和活動費用、差旅費用以及其他營銷和戰略諮詢有關。銷售和營銷費用包括截至2024年3月31日的三個月折舊16.3萬歐元（截至2023年3月31日的三個月折舊為17.2萬歐元），以及發放的19.3萬歐元壞賬和可疑債務準備金（相比之下，截至2023年3月31日的三個月的折舊額為35,000歐元）。
研發費用包括支持產品和組件創新的研發活動費用。研發費用包括截至2024年3月31日的三個月，86.7萬歐元的攤銷和折舊（截至2023年3月31日的三個月為95萬歐元）。
一般和管理費用主要包括截至2024年3月31日的三個月，行政職能、諮詢、董事薪酬、租金以及折舊和攤銷費用216.3萬歐元（截至2023年3月31日的三個月為207.5萬歐元）。一般和管理費用包括與巴爾達集團公司相關的商標的收購價格分配的公允價值調整的攤銷，金額為26萬歐元（截至2023年3月31日的三個月為26萬歐元）。
財務收入如下：
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
（千歐元） |
|
||||||
銀行存款的利息收入 |
|
|
135 |
|
|
|
186 |
|
來自財務折扣的收入 |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
其他財務收入 |
|
|
80 |
|
|
|
51 |
|
外幣匯率收益 |
|
|
3,608 |
|
|
|
3,178 |
|
衍生品重估 |
|
|
326 |
|
|
|
982 |
|
財務收入總額 |
|
|
4,149 |
|
|
|
4,404 |
|
財務費用如下：
15
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
（千歐元） |
|
||||||
債務和借款利息 |
|
|
1,316 |
|
|
|
850 |
|
財務折扣和其他費用 |
|
|
49 |
|
|
|
16 |
|
租賃負債的利息 |
|
|
168 |
|
|
|
134 |
|
財務組成部分國際會計準則第19號 |
|
|
69 |
|
|
|
53 |
|
外幣匯率損失 |
|
|
1,480 |
|
|
|
7,469 |
|
衍生品貶值 |
|
|
669 |
|
|
|
418 |
|
其他公允價值調整 |
|
|
10 |
|
|
|
63 |
|
財務支出總額 |
|
|
3,763 |
|
|
|
9,003 |
|
財務支出包括集團金融債務的銀行利息和與報告期內到期的應付財務費用部分相關的租賃利息，這些負債根據《國際財務報告準則第16號-租賃》確認。
外匯差額是指以集團本位幣以外貨幣進行交易產生的已實現和未實現損益；淨外幣匯兑影響，按損益總和計算，截至2024年3月31日的三個月淨收益為212.8萬歐元，截至2023年3月31日的三個月淨虧損4291萬歐元。
衍生品重估和衍生品貶值包括未被指定為對衝會計關係的外幣遠期合約公允價值的變化，以及現金流對衝中指定的外幣遠期合約的無效。
截至2024年3月31日的三個月，所得税支出為686.4萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為77.67萬歐元。
截至2024年3月31日的三個月，有效税率為26.7％，而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為21.5％。有效税率的提高主要歸因於意大利法律實體，這是由於（i）取消了 “ACE” 税收優惠（與公司利潤再投資有關），（ii）與截至2023年3月31日的三個月ACE的影響相比，與就業增長有關的新税收優惠的有利影響較小，以及（iii）意大利税收能源獎金和研發税在截至2023年3月31日的三個月中已確認的信貸，其影響在這三個月中沒有重演截至 2024 年 3 月 31 日的月份。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的遞延所得税資產和遞延所得税負債的分析如下：
16
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
無形資產 |
|
|
(2,073 |
) |
|
|
(1,649 |
) |
不動產、廠房和設備 |
|
|
31,062 |
|
|
|
30,150 |
|
合同餘額 |
|
|
(13,545 |
) |
|
|
(13,552 |
) |
將投資物業重估至公允價值 |
|
|
5,438 |
|
|
|
5,712 |
|
預期的信用損失 |
|
|
1,240 |
|
|
|
1,279 |
|
衍生品 |
|
|
(647 |
) |
|
|
(708 |
) |
租賃 |
|
|
359 |
|
|
|
308 |
|
長期激勵措施 |
|
|
65 |
|
|
|
12 |
|
規定 |
|
|
6,823 |
|
|
|
6,845 |
|
應計費用和其他準備金 |
|
|
591 |
|
|
|
578 |
|
税收損失結轉 |
|
|
39,632 |
|
|
|
36,251 |
|
未匯款的收益 |
|
|
(2,260 |
) |
|
|
(2,260 |
) |
啟動成本 IPO SG spa |
|
|
2,349 |
|
|
|
2,684 |
|
其他效果 |
|
|
955 |
|
|
|
977 |
|
借款成本資本化 |
|
|
(1,056 |
) |
|
|
— |
|
遞延所得税資產，淨額 |
|
|
68,933 |
|
|
|
66,627 |
|
在財務狀況表中反映如下： |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税資產 |
|
|
79,149 |
|
|
|
76,251 |
|
遞延所得税負債 |
|
|
(10,216 |
) |
|
|
(9,624 |
) |
遞延所得税資產，淨額 |
|
|
68,933 |
|
|
|
66,627 |
|
本集團已適用國際會計準則理事會於2023年5月發佈的暫時例外條款，適用於國際會計準則第12號中遞延税項的會計要求。
因此，本集團既不承認也不披露與第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債的信息。2023年12月28日，母公司註冊地意大利政府頒佈了自2024年1月1日起生效的第二支柱所得税立法（見第209/2023號法令，以下簡稱 “意大利第二支柱規則”）。根據意大利第二支柱規則，Stevanato Holding S.r.l. 有資格成為第二支柱的最終母公司（“UPE”），因為它逐項整合了斯蒂瓦那託集團有限公司。因此，第二支柱邊界將與Stevanato Holding S.r.l. 合併財務報表的邊界確定，包括所有逐行合併的實體。作為UPE，Stevanato Holding S.r.l. 將負責根據第二支柱規則計算司法管轄區有效税率。斯蒂瓦那託控股有限公司直接持有斯蒂瓦那託集團股份有限公司的控股權，持有73.73％的股份。根據意大利民法典第2357之三條，由於與斯蒂瓦那託集團股份有限公司持有的庫存股相關的利潤權的分配，根據斯蒂瓦那託控股有限公司持有的股份數量佔有獲利權的股份總額，斯蒂瓦那託控股有限公司持有的利潤權等於81.86％。因此，Stevanato Group S.p.A. 是第二支柱的組成實體。
根據意大利第二支柱規則，UPE通常需要為其子公司的利潤在意大利繳納增值税，這些利潤按低於15％的有效税率（根據意大利第二支柱規則確定）納税。該小組根據經合組織於2022年12月20日發佈的 “安全港和罰款減免” 規則，對用於第二支柱目的的 “過渡性安全港”（“TSH”）進行了初步計算，該規則旨在作為歐盟第2523/2022號指令（第32條）和意大利第二支柱規則的 “合格安全港國際協議”。初步計算基於2024財年第一季度的會計數據。根據2024年第一季度的財務數據，可能存在補税風險的主要司法管轄區是中國，因為不符合促甲狀腺激素測試。但是，由於為TSH目的計算的有效税率接近15％，因此預計不會對潛在的增值税產生重大影響。為了完整起見，我們強調指出，目前中國尚未在其國內立法中實施當地合格國內充值税。
每股基本收益（EPS）的計算方法是將歸屬於母公司股東的利潤除以集團持有的減去庫存股的加權平均發行股數。
17
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，考慮到根據集團股權激勵計劃分配給受益人的潛在股份的稀釋效應，攤薄後每股收益的加權平均股票數量有所增加（有關股權激勵計劃的更多細節見附註30）。
下表反映了歸屬於母公司股東的利潤以及基本和攤薄後每股收益計算中使用的股票數據：
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於母公司股東的利潤（千歐元） |
|
18,814 |
|
|
|
28,265 |
|
|
|
|
|
|
|
||
基本每股收益的加權平均股票數 |
|
265,948,427 |
|
|
|
264,699,481 |
|
基於股份的激勵計劃稀釋的影響 |
|
25,706 |
|
|
|
708,382 |
|
股票薪酬攤薄的影響 |
|
4,612 |
|
|
|
4,009 |
|
根據稀釋影響調整後的加權平均股票數量 |
|
265,978,745 |
|
|
|
265,411,871 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
每股普通股基本收益（歐元） |
|
0.07 |
|
|
|
0.11 |
|
普通股攤薄後每股收益（歐元） |
|
0.07 |
|
|
|
0.11 |
|
截至2024年3月31日，無形資產的變化如下：
|
|
發展 |
|
|
工業 |
|
|
讓步， |
|
|
無形的 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||||||
成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
16,057 |
|
|
|
30,550 |
|
|
|
25,890 |
|
|
|
6,056 |
|
|
|
12,218 |
|
|
|
90,771 |
|
補充 |
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,166 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,178 |
|
改敍 |
|
|
— |
|
|
|
259 |
|
|
|
86 |
|
|
|
(345 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
交易所差異 |
|
|
(8 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
7 |
|
|
|
1 |
|
|
|
120 |
|
|
|
131 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
16,049 |
|
|
|
30,832 |
|
|
|
25,983 |
|
|
|
7,878 |
|
|
|
12,338 |
|
|
|
93,080 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
13,967 |
|
|
|
19,940 |
|
|
|
17,270 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,609 |
|
|
|
59,786 |
|
攤銷 |
|
|
421 |
|
|
|
1,351 |
|
|
|
302 |
|
|
|
— |
|
|
|
109 |
|
|
|
2,183 |
|
交易所差異 |
|
|
(6 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
54 |
|
|
|
59 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
14,382 |
|
|
|
21,301 |
|
|
|
17,573 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,772 |
|
|
|
62,028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
1,667 |
|
|
|
9,531 |
|
|
|
8,410 |
|
|
|
7,878 |
|
|
|
3,566 |
|
|
|
31,052 |
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
2,090 |
|
|
|
10,610 |
|
|
|
8,620 |
|
|
|
6,056 |
|
|
|
3,609 |
|
|
|
30,985 |
|
截至2024年3月31日的三個月，無形資產的增加總額為2,178萬歐元，主要與（i）內部為支持工程部門開發新的封裝平臺而產生的成本有關，金額
18
至163.7萬歐元，以及（ii）與升級ERP系統和其他軟件實施相關的成本。
截至2024年3月31日，尚未確定無形資產的減值指標，因此未計入減值損失。
截至2024年3月31日，不動產、廠房和設備項目的變化如下：
|
|
土地和 |
|
|
植物和 |
|
|
工業 |
|
|
其他 |
|
|
以下資產 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||||||
成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
203,620 |
|
|
|
615,788 |
|
|
|
60,012 |
|
|
|
16,503 |
|
|
|
612,688 |
|
|
|
1,508,611 |
|
補充 |
|
|
56 |
|
|
|
2,800 |
|
|
|
219 |
|
|
|
— |
|
|
|
66,682 |
|
|
|
69,758 |
|
處置 |
|
|
— |
|
|
|
(475 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(510 |
) |
改敍 |
|
|
143,311 |
|
|
|
34,085 |
|
|
|
4,514 |
|
|
|
185 |
|
|
|
(182,095 |
) |
|
|
— |
|
交易所差異 |
|
|
2,134 |
|
|
|
3,285 |
|
|
|
250 |
|
|
|
142 |
|
|
|
5,775 |
|
|
|
11,586 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
349,121 |
|
|
|
655,483 |
|
|
|
64,974 |
|
|
|
16,816 |
|
|
|
503,050 |
|
|
|
1,589,444 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
84,011 |
|
|
|
335,731 |
|
|
|
48,123 |
|
|
|
12,257 |
|
|
|
— |
|
|
|
480,122 |
|
該期間的折舊費 |
|
|
2,003 |
|
|
|
13,727 |
|
|
|
1,718 |
|
|
|
361 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,809 |
|
處置 |
|
|
— |
|
|
|
(424 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(458 |
) |
交易所差異 |
|
|
455 |
|
|
|
1,876 |
|
|
|
120 |
|
|
|
88 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,539 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
86,469 |
|
|
|
350,910 |
|
|
|
49,940 |
|
|
|
12,692 |
|
|
|
— |
|
|
|
500,011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
262,652 |
|
|
|
304,573 |
|
|
|
15,034 |
|
|
|
4,124 |
|
|
|
503,050 |
|
|
|
1,089,433 |
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
119,609 |
|
|
|
280,057 |
|
|
|
11,889 |
|
|
|
4,246 |
|
|
|
612,688 |
|
|
|
1,028,489 |
|
在截至2024年3月31日的三個月中，增加69,758萬歐元的不動產、廠房和設備主要是由於（i）集團在美國新設施建設的進展，（ii）位於拉蒂納（意大利）的新棕地工廠持續擴建和增加新的生產線，（iii）擴建集團總部和位於皮昂比諾德斯（意大利）的生產設施，以及 (iv) 在墨西哥購置土地.隨着集團繼續實施全球產能擴張計劃，新增項目還包括投資用於生產EZ-Fill® 和散裝注射器、小瓶和藥筒的新制造設備以及用於容器體外診斷解決方案的成型機。
截至2024年3月31日，我們的供應商承諾了與約1.295億歐元的持續投資相關的訂單，其中不包括美國政府生物醫學高級研發局（“BARDA”）的預期捐款。作為在印第安納州費舍爾斯建造美國新工廠的投資的一部分，斯蒂瓦那託集團於2022年2月與BARDA簽訂了一項協議，根據該協議，BARDA同意為標準和EZ-Fill® 小瓶的製造能力提供多年期捐款，金額高達約9,500萬美元（約合8,500萬歐元），以支持美國國防準備和備災計劃，以應對當前和未來的突發公共衞生事件。
截至2024年3月31日，尚未確定任何減值指標。
2024年前三個月租賃使用權資產的變動情況如下所示：
19
|
|
建築物 |
|
|
植物和 |
|
|
工業 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||
成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
23,020 |
|
|
|
9,888 |
|
|
|
346 |
|
|
|
13,255 |
|
|
|
46,509 |
|
補充 |
|
|
858 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
399 |
|
|
|
1,257 |
|
處置 |
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
匯率差異 |
|
|
229 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
260 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
24,089 |
|
|
|
9,895 |
|
|
|
346 |
|
|
|
13,678 |
|
|
|
48,008 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
11,264 |
|
|
|
7,291 |
|
|
|
322 |
|
|
|
9,383 |
|
|
|
28,260 |
|
當年的折舊費 |
|
|
867 |
|
|
|
366 |
|
|
|
6 |
|
|
|
433 |
|
|
|
1,672 |
|
處置 |
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
改敍 |
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
匯率差異 |
|
|
85 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
101 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
12,209 |
|
|
|
7,642 |
|
|
|
346 |
|
|
|
9,829 |
|
|
|
30,026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
11,880 |
|
|
|
2,253 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,849 |
|
|
|
17,982 |
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
11,756 |
|
|
|
2,597 |
|
|
|
24 |
|
|
|
3,872 |
|
|
|
18,249 |
|
20。其他金融資產
下表詳細説明瞭其他金融資產的構成：
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
衍生品金融工具的公允價值 |
|
|
159 |
|
|
|
577 |
|
其他非流動金融資產 |
|
|
4,518 |
|
|
|
4,475 |
|
其他非流動金融資產 |
|
|
4,677 |
|
|
|
5,052 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生品金融工具的公允價值 |
|
|
3,328 |
|
|
|
3,633 |
|
其他流動金融資產 |
|
|
— |
|
|
|
749 |
|
其他流動金融資產 |
|
|
3,328 |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他金融資產 |
|
|
8,005 |
|
|
|
9,434 |
|
截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流動金融資產包括總額為318.2萬歐元、到期日為2028年6月14日的有擔保優先可轉換本票和擔保存款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流動金融資產和其他流動金融資產也包括衍生品金融工具的公允價值。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生資產和負債分析。
20
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||
非流動金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利率互換-對衝工具 |
|
|
159 |
|
|
|
159 |
|
|
|
577 |
|
|
|
577 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
流動金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外匯遠期合約-交易衍生品 |
|
|
334 |
|
|
|
334 |
|
|
|
204 |
|
|
|
204 |
|
外匯遠期合約——套期保值工具 |
|
|
96 |
|
|
|
96 |
|
|
|
1,056 |
|
|
|
1,056 |
|
利率互換-對衝工具 |
|
|
2,822 |
|
|
|
2,822 |
|
|
|
2,373 |
|
|
|
2,373 |
|
大宗商品互換-對衝工具 |
|
|
76 |
|
|
|
76 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非流動金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利率互換-對衝工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(488 |
) |
|
|
(488 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
當前金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外匯遠期合約——套期保值工具 |
|
|
(268 |
) |
|
|
(268 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
大宗商品互換-對衝工具 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(20 |
) |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，部分貨幣風險衍生品尚未被指定為套期保值工具，它們反映了對衝關係中未指定，但旨在降低預期銷售的外幣風險水平的外匯遠期合約的公允價值變化。非套期保值工具的衍生品公允價值的變化記入財務收入和財務支出。
被指定為套期保值工具的衍生品反映了以下產品的公允價值的變化：
-利率互換合約，被指定為現金流對衝工具，以對衝貸款浮動利率的波動；
-外匯遠期合約，旨在作為現金流套期保值，以對衝極有可能的預期美元銷售額；
-大宗商品互換合約，旨在對衝天然氣和電力市場的價格波動。
設計為套期保值工具的衍生品公允價值的變化記入股票的單獨組成部分（現金流對衝儲備）。現金流對衝儲備金中記錄的金額將根據標的交易現金流的時間在合併損益表中確認。
扣除過時和緩慢流通貨物的備抵後的庫存可以按以下方式進行分析：
|
|
3月31日， |
|
|
在 12 月 31 日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
原材料 |
|
|
131,930 |
|
|
|
122,083 |
|
半成品 |
|
|
40,415 |
|
|
|
38,347 |
|
成品 |
|
|
129,858 |
|
|
|
113,033 |
|
為緩慢移動和過時做好準備 |
|
|
(19,111 |
) |
|
|
(18,142 |
) |
庫存總額 |
|
|
283,092 |
|
|
|
255,321 |
|
截至2024年3月31日，庫存為283,092萬歐元，而截至2023年12月31日的庫存為255,321萬歐元。增長是由製成品的增加推動的，反映了新工廠庫存的建立以及預計將在未來幾個季度交付給客户的產品的產量。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，緩慢流動和過時庫存的準備金分別為1911.1萬歐元和18,142萬歐元，應計15.92萬歐元在銷售成本和其他成本中確認
21
截至2024年3月31日的三個月，由於623,000歐元的使用率和匯率變動而發生的變化。在截至2023年3月31日的三個月中，在銷售成本中確認的緩慢流動和過時庫存的應計金額為71.7萬歐元。
貿易應收賬款和合約資產的分析如下：
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
貿易應收賬款 |
|
|
227,467 |
|
|
|
308,425 |
|
預期信用損失備抵金 |
|
|
(6,508 |
) |
|
|
(6,656 |
) |
貿易應收賬款總額 |
|
|
220,959 |
|
|
|
301,769 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
貿易應收賬款不計息，期限通常為60至90天。集團不受第三方信貸風險高度集中的影響。貿易應收賬款是扣除根據國際財務報告準則第9號確定的預期信貸損失備抵後的淨額，截至2024年3月31日和2023年12月31日，該備抵金分別為6,508萬歐元和66.56萬歐元。
合同資產
合同資產涉及工程部門和體外診斷業務（生物製藥和診斷解決方案板塊的一部分）正在進行的特定客户施工合同。因此，該賬户的餘額各不相同，取決於期末在建工程合同的數量。
截至2024年3月31日，該集團的合同資產為17.876萬歐元，截至2023年12月31日的合同資產為17.258萬歐元。扣除198,98.6萬歐元的預發票（截至2023年12月31日為187,853萬歐元），合同資產總額為37.746萬歐元（截至2023年12月31日為360,433萬歐元）。
截至2024年3月31日，應收税款總額為1634.7萬歐元，而截至2023年12月31日為1433.8萬歐元；應納税額為3981.3萬歐元，而截至2023年12月31日為30.798萬歐元。截至2024年3月31日，應付總淨餘額為2346.6萬歐元，而截至2023年12月31日，應付總額為16460萬歐元。
淨餘額的增加主要是由於意大利法人實體在截至2024年3月31日的三個月中應計的企業所得税導致的應付額增加，而未抵消預繳税款（將在2024年6月底支付）。
截至2024年3月31日，其他應收賬款總額為5096.9萬歐元，而截至2023年12月31日為4.39萬歐元。其他應收賬款主要包括增值税應收賬款。
截至2024年3月31日，現金及現金等價物為186,332萬歐元，而截至2023年12月31日為69,602萬歐元。2024年3月26日，斯蒂瓦那託集團股份有限公司完成了總額為14,605,000股普通股的擴大承銷後續公開發行，包括全面行使承銷商額外購買1,905,000股普通股的選擇權
22
股票，公開發行價格為每股26.00美元。斯蒂瓦那託集團股份有限公司出售了7,302,500股普通股（“公司發行”），斯蒂瓦那託控股有限公司出售了7,302,500股普通股（“出售股東發行”）。在扣除承保折扣和佣金以及發行費用之前，後續發行的總收益總額為189,865萬美元，公司每次發行和出售股東發行的收益總額為189,865萬美元。Stevanato Group S.p.A. 沒有從出售股東的發行中獲得任何收益。在截至2024年3月31日的三個月中，扣除承保折扣和佣金以及發行費用後，後續發行的淨收益產生的現金流為170,528萬歐元。
集團資本管理的主要目標是保持穩健的信用評級和足夠的財務比率，以支持業務活動併為股東實現價值最大化。
股東權益的變動在中期合併權益變動報表中報告；對該期間發生的主要變化的評論見下文。
股本
截至2024年3月31日，公司實收股本為22,232萬歐元，分為302,842,536股無面值股票，包括49,475,467股普通股和253,367,069股A類多重表決股。截至2023年12月31日，公司實收股本為21,698萬歐元，分為295,540,036股無面值股票，包括34,870,467股普通股和260,669,569股A類多重表決股。
2024 年 3 月 22 日，董事會根據意大利民法典第 2443 條部分執行了 2023 年 10 月 4 日舉行的特別股東大會授予的授權，決定通過發行最多 7,302,500 股新普通股，將股本從 21,698 萬歐元增加到 22,232 萬歐元。
我們股票的雙重類別結構包括普通股和A類股。A類股票具有相同的特徵，除表決權外，賦予股東與普通股相同的權利。普通股的持有人有權獲得每股一票，而A類股票（僅由Stevanato Holding S.r.l. 持有或由公司在國庫中持有）的持有人有權獲得每股三票。如果轉讓給其他斯蒂瓦那託家族成員或由斯蒂瓦那託家族的一個或多個成員共同控制的公司或其他實體（包括直接或間接地由斯蒂瓦那託家族的一個或多個成員共同或間接控制的實體，包括直接或間接地由斯蒂瓦那託家族的一名或多名成員共同或間接控制的實體），A類股份自動轉換為普通股，比例為每股A類股票一股普通股（或者，由斯蒂瓦納託家族成員設立的相關受託人）前提是相關受益人是（或可能是）斯蒂瓦納託家族的一名或多名成員。A類股票可按每股A類股票一股普通股的比例全部或部分甚至分幾批轉換為普通股，可通過掛號信、電子郵件或任何其他能夠向公司董事會主席提供收據證明的手段發送信函、電子郵件或任何其他能夠向公司董事會主席提供收據的手段提交，並向審計委員會主席提供副本。普通股不能轉換為 A 類股票。
分享保費儲備
股票溢價準備金包括在首次公開募股和擴大承保範圍的普通股後續公開發行期間籌集的額外實收資本，其中不包括與公開認購要約相關的上市成本，前提是這些成本是直接歸因於股權交易的增量成本，否則不會發生。截至2024年3月31日和2023年12月31日，股票溢價準備金分別為55956.9萬歐元和38.9312萬歐元。2024年3月26日完成規模擴大的普通股後續公開發行後，股票溢價準備金有所增加。
國庫儲備
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司共有30,073,093股A類股票存入國庫，總成本為27,233萬歐元（27,233）萬歐元。
23
貨幣折算儲備
貨幣折算儲備包括以歐元以外貨幣計價的財務報表折算產生的累計外幣折算差額。截至2024年3月31日，貨幣折算儲備為3,60.2萬歐元，而截至2023年12月31日為10,976萬歐元（10,976萬歐元）。截至2023年3月31日，其總額為11,669萬歐元，而截至2022年12月31日為15,611萬歐元（15,611萬歐元）。貨幣折算儲備的減少主要是由於墨西哥比索和美元對歐元的升值，這種升值發生在2024年的前三個月。這些是集團公司淨資產計價的主要貨幣。
留存收益和其他儲備金
留存收益和其他儲備金包括：
-截至2024年3月31日的法定儲備金為43.4萬歐元，截至2023年12月31日的法定儲備金為43.4萬歐元；
-截至2024年3月31日的其他儲備金為65,96萬歐元（截至2023年12月31日為65,237萬歐元）。增長主要是由於與基於股份的激勵計劃相關的人員成本的公允價值應計728,000歐元；
-扣除合併調整影響後的合併公司的留存收益為688,338萬歐元（截至2023年12月31日為5426.52萬歐元）；
-截至2024年3月31日，歸屬於母公司股東的淨利潤為1881.4萬歐元（截至2023年12月31日為14.5631萬歐元）。
分紅
2023年5月24日，斯蒂瓦那託集團股東批准從上一財年實現的淨利潤中分配1429.4萬歐元的股息（每股0.054歐元）。股息將於2023年7月17日支付給截至2023年6月6日的登記股東。2023年7月，公司向股東分配了38.42萬歐元，與支付給斯蒂瓦那託控股有限公司的股息有關的剩餘餘額已於2023年第四季度支付。
非控股權益
截至2024年3月31日，非控股權益為57,000歐元（截至2023年12月31日為11.5萬歐元）。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，金融負債總額分別為37.6768萬歐元和39.8916萬歐元；金融負債餘額如下：
24
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
租賃負債 |
|
|
6,125 |
|
|
|
5,841 |
|
銀行透支和短期貸款便利 |
|
|
35,800 |
|
|
|
84,005 |
|
銀行貸款 |
|
|
51,531 |
|
|
|
51,592 |
|
衍生品的公允價值 |
|
|
288 |
|
|
|
20 |
|
收購股票的應付賬款 |
|
|
— |
|
|
|
175 |
|
應計利息的金融負債 |
|
|
2,489 |
|
|
|
1,644 |
|
流動金融負債總額 |
|
|
96,232 |
|
|
|
143,277 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
12,618 |
|
|
|
13,104 |
|
銀行貸款 |
|
|
218,159 |
|
|
|
192,304 |
|
注意事項 |
|
|
49,759 |
|
|
|
49,743 |
|
衍生品的公允價值 |
|
|
— |
|
|
|
488 |
|
非流動金融負債總額 |
|
|
280,536 |
|
|
|
255,639 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
金融負債 |
|
|
376,768 |
|
|
|
398,916 |
|
金融負債主要包括銀行貸款（流動和非流動部分）、租賃負債（流動和非流動部分）和票據。
金融負債根據攤銷成本法確認，並要求遵守集團合併數字中的某些財務契約，更具體地説，對以下比率進行監測：息税折舊攤銷前利潤淨負債、淨股本負債和財務費用息税折舊攤銷前利潤。淨負債和息税折舊攤銷前利潤按合同中的定義計算。這些比率是按年度計算的。特別是，淨負債與息税折舊攤銷前利潤比率必須低於或等於3.5。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，所有財務契約均已得到遵守。
截至2024年3月31日，銀行貸款總額為26.969萬歐元，而截至2023年12月31日為24.3896萬歐元。增長的主要原因是從BPER銀行提取的總額為30,000歐元的貸款。這筆貸款是一筆為期五年的貸款，兩年的純息還款期和三年的攤還期，分期付款按固定本金部分按季度還款。
在截至2024年3月31日的三個月中，該集團償還了420.9萬歐元的銀行貸款。
銀行透支和短期貸款額度的減少主要是由於償還了58萬歐元的短期融資。
下表列出了借款總額的對賬情況：
|
|
截至12月31日， |
|
|
現金流 |
|
|
非現金變動 |
|
|
3月31日， |
|
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
收益 |
|
|
還款 |
|
|
匯率 |
|
|
攤銷成本 |
|
|
應計利息 |
|
|
2024 |
|
|||||||
|
|
（千歐元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
銀行貸款 |
|
|
245,448 |
|
|
|
30,000 |
|
|
|
(4,209 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
619 |
|
|
|
271,861 |
|
銀行透支和短期貸款 |
|
|
84,096 |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
(68,190 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
|
|
226 |
|
|
|
36,117 |
|
注意事項 |
|
|
49,743 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
49,759 |
|
借款總額 |
|
|
379,287 |
|
|
|
50,000 |
|
|
|
(72,399 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
845 |
|
|
|
357,737 |
|
下表顯示了對銀行和其他貸款機構的負債的到期日和平均利率：
2024 年 3 月 31 日
25
|
|
當地貨幣 |
|
以當地貨幣計算的金額 |
|
|
成熟度 |
|
平均值 |
|
|
以歐元為單位的金額 |
|
|||
銀行貸款 |
|
歐元 |
|
|
47,455 |
|
|
2024 |
|
|
2.89 |
% |
|
|
47,455 |
|
|
|
歐元 |
|
|
56,893 |
|
|
2025 |
|
|
3.96 |
% |
|
|
56,893 |
|
|
|
歐元 |
|
|
70,821 |
|
|
2026 |
|
|
3.86 |
% |
|
|
70,821 |
|
|
|
歐元 |
|
|
63,925 |
|
|
2027 |
|
|
3.50 |
% |
|
|
63,925 |
|
|
|
歐元 |
|
|
30,833 |
|
|
2028 |
|
|
2.39 |
% |
|
|
30,833 |
|
攤銷成本 |
|
歐元 |
|
|
(237 |
) |
|
2024-2028 |
|
|
|
|
|
(237 |
) |
|
銀行貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
269,690 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
注意事項 |
|
歐元 |
|
|
25,000 |
|
|
2027 |
|
|
1.40 |
% |
|
|
25,000 |
|
|
|
歐元 |
|
|
25,000 |
|
|
2028 |
|
|
1.40 |
% |
|
|
25,000 |
|
攤銷成本 |
|
歐元 |
|
|
(241 |
) |
|
2024-2028 |
|
|
|
|
|
(241 |
) |
|
筆記總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49,759 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
透支和其他短期貸款 |
|
DKK |
|
|
117,834 |
|
|
2024 |
|
|
4.90 |
% |
|
|
15,800 |
|
|
|
歐元 |
|
|
20,000 |
|
|
2024 |
|
|
4.05 |
% |
|
|
20,000 |
|
透支總額和其他短期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35,800 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銀行貸款和透支總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
355,248 |
|
||
2023 年 12 月 31 日
|
|
當地貨幣 |
|
以當地貨幣計算的金額 |
|
|
成熟度 |
|
平均值 |
|
|
以歐元為單位的金額 |
|
|||
銀行貸款 |
|
歐元 |
|
|
51,664 |
|
|
2024 |
|
|
3.45 |
% |
|
|
51,664 |
|
|
|
歐元 |
|
|
56,893 |
|
|
2025 |
|
|
3.86 |
% |
|
|
56,893 |
|
|
|
歐元 |
|
|
60,821 |
|
|
2026 |
|
|
3.81 |
% |
|
|
60,821 |
|
|
|
歐元 |
|
|
53,925 |
|
|
2027 |
|
|
3.42 |
% |
|
|
53,925 |
|
|
|
歐元 |
|
|
20,833 |
|
|
2028 |
|
|
2.12 |
% |
|
|
20,833 |
|
攤銷成本 |
|
歐元 |
|
|
(240 |
) |
|
2024-2028 |
|
|
|
|
|
(240 |
) |
|
銀行貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
243,896 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
注意事項 |
|
歐元 |
|
|
25,000 |
|
|
2027 |
|
|
1.40 |
% |
|
|
25,000 |
|
|
|
歐元 |
|
|
25,000 |
|
|
2028 |
|
|
1.40 |
% |
|
|
25,000 |
|
攤銷成本 |
|
歐元 |
|
|
(257 |
) |
|
2024-2028 |
|
|
|
|
|
(257 |
) |
|
筆記總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49,743 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
透支和其他短期貸款 |
|
DKK |
|
|
198,811 |
|
|
2024 |
|
|
4.90 |
% |
|
|
26,005 |
|
|
|
歐元 |
|
|
58,000 |
|
|
2024 |
|
|
4.05 |
% |
|
|
58,000 |
|
透支總額和其他短期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84,005 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銀行貸款和透支總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
377,644 |
|
||
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允價值定期計量的金融資產和負債的公允價值層次結構：
2024 年 3 月 31 日：
26
|
|
|
|
使用公允價值衡量 |
|
|||||||||||||
|
|
注意事項 |
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
||||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
186,332 |
|
|
|
186,332 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
金融資產-投資 FVTPL-交易 |
|
|
|
|
230 |
|
|
|
230 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
金融資產-投資 FVTPL-未交易 |
|
|
|
|
445 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
445 |
|
非流動金融資產-衍生品 |
|
20 |
|
|
159 |
|
|
|
— |
|
|
|
159 |
|
|
|
— |
|
流動金融資產-衍生品 |
|
20 |
|
|
3,328 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,328 |
|
|
|
— |
|
FVTPL的其他非流動擔保票據 |
|
20 |
|
|
3,182 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,182 |
|
總資產 |
|
|
|
|
193,676 |
|
|
|
186,562 |
|
|
|
3,487 |
|
|
|
3,627 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
流動金融負債——衍生品 |
|
20 |
|
|
288 |
|
|
|
— |
|
|
|
288 |
|
|
|
— |
|
負債總額 |
|
|
|
|
288 |
|
|
|
— |
|
|
|
288 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023 年 12 月 31 日：
|
|
|
|
使用公允價值衡量 |
|
|||||||||||||
|
|
注意事項 |
|
總計 |
|
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
||||
|
|
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
69,602 |
|
|
|
69,602 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
金融資產-投資 FVTPL-交易 |
|
|
|
|
240 |
|
|
|
240 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
金融資產-投資 FVTPL-未交易 |
|
|
|
|
436 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
436 |
|
非流動金融資產-衍生品 |
|
20 |
|
|
577 |
|
|
|
— |
|
|
|
577 |
|
|
|
— |
|
流動金融資產-衍生品 |
|
20 |
|
|
3,633 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,633 |
|
|
|
— |
|
其他流動金融資產 |
|
20 |
|
|
749 |
|
|
|
— |
|
|
|
749 |
|
|
|
— |
|
FVTPL的其他非流動擔保票據 |
|
20 |
|
|
3,182 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,182 |
|
總資產 |
|
|
|
|
78,420 |
|
|
|
69,842 |
|
|
|
4,959 |
|
|
|
3,618 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
流動金融負債——衍生品 |
|
20 |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
非流動金融負債——衍生品 |
|
20 |
|
|
488 |
|
|
|
— |
|
|
|
488 |
|
|
|
— |
|
負債總額 |
|
|
|
|
508 |
|
|
|
— |
|
|
|
508 |
|
|
|
— |
|
流動金融資產和其他金融負債的公允價值是通過考慮資產負債表日的市場參數來衡量的，使用金融商業環境中廣泛接受的估值技術。
外幣衍生品（遠期合約、貨幣互換和期權）的公允價值是根據報告日的遠期匯率考慮未來現金流的現值來確定的。利率互換的公允價值是根據可觀測的收益率曲線考慮估計的未來現金流的現值來確定的。在資產負債表日，大宗商品互換的公允價值與標的商品意大利電力 “Prezzo Unico Nazionale”（PUN）和天然氣 “Punto di Scambio Virtuale”（PSV-Day Ahead Price——Heren）的市場價格掛鈎。
現金和現金等價物的價值通常接近公允價值，因為這些工具包括銀行往來賬户，其到期日較短。
本集團的任何借款均不屬於上市債務。
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中3級工具的變化：
27
|
|
金融資產-投資 FVTPL-未交易 |
|
|
FVTPL 的非現行擔保票據 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
436 |
|
|
|
3,182 |
|
|
|
3,618 |
|
收購 |
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
445 |
|
|
|
3,182 |
|
|
|
3,627 |
|
在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，一級、二級和三級之間沒有轉賬。
按攤銷成本核算的貸款的公允價值約為截至2024年3月31日和2023年12月31日的賬面金額。
員工福利分析如下：
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
員工遣散費補償 |
|
|
5,628 |
|
|
|
5,677 |
|
禧年福利 |
|
|
228 |
|
|
|
228 |
|
其他離職後計劃 |
|
|
1,271 |
|
|
|
1,228 |
|
股票補助計劃 |
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
僱員福利總額 |
|
|
7,407 |
|
|
|
7,413 |
|
2022年12月15日，公司董事會批准了一項長期激勵計劃，包括兩個子計劃，即2023-2027年限制性股票計劃和2023-2027年績效股票計劃，期限為5年，從2023年1月1日持續到2027年12月31日。這兩個子計劃分為三個週期（“滾動”），從2023年1月到2025年12月（“第一歸屬期”）；從2024年1月到2026年12月（“第二歸屬期”）；以及從2025年1月到2027年12月（“第三次歸屬期”）。
2023年1月3日和2024年1月3日，參與新的長期激勵計劃的受益人收到一封信函，授予他們分別在第一個歸屬期和第二個歸屬期內免費轉讓一定數量股份的權利，前提是基礎條件得到滿足。
限制性股票計劃是斯蒂瓦那託集團長期薪酬政策的一部分，在該政策中，限制性股票在第一和第二歸屬期代表相同受益人授予目標薪酬機會的50％，而績效股份代表其他50％的受益人授予目標薪酬機會。在第三個歸屬期內，公司將通過撥款函向受益人確認績效股和限制性股票的具體組合。
在每個歸屬期內，根據限制性股票計劃發放的獎勵必須滿足以下存在條件：除非首席執行官另有決定，否則股份不得歸屬，除非在與每期分期付款（等額的年度分期付款）相關的存在期結束時，參與者與斯蒂瓦那託集團之間的關係仍然存在。每個參與者的在場期限根據每個參與者的歸屬時間表而有所不同，並以授予權利之日和每次分期歸屬時間表之間的時間段來確定。
根據績效股份計劃在每個歸屬期（3年懸崖歸屬）內獲得股份獎勵的權利取決於董事會就兩個不同的績效目標作出的決定的積極結果：
28
I. 收入增長績效標準：如果集團實現了與收入增長績效標準相關的目標，則應歸屬於目標股份數量的50％；
二。投資回報率績效標準：如果集團實現了與投資回報率績效標準相關的目標，則目標股份數量的50％將歸屬。ROIC的計算方法是税後淨營業利潤除以平均投資資本（每個財政年度開始和結束的平均值）。
通過贈款通知書向受益人通報了每個授予期的業績目標水平、最低目標、超額完成目標和每項績效標準的最大目標。如果表現過剩，股權歸屬的百分比可能高達200％。
限制性股票單位（RSU）和績效股份單位（PSU）獎勵的公允價值是使用授予日的股票價格來衡量的，其中第一週期和第二週期的預期年度股息收益率分別為0.30％和0.25％，因為這些RSU和PSU獎勵在歸屬前無權獲得普通股息。
|
|
長期激勵計劃 2023 -2027 |
|
長期激勵計劃 2023 -2027 |
|
|
於 2023 年授予 |
|
於 2024 年授予 |
績效共享單位 (PSU) |
|
16.44 歐元 |
|
23.03 歐元 |
限制性股票單位（RSU）-I 期付款 |
|
16.54 歐元 |
|
23.16 歐元 |
限制性股票單位（RSU）-第二期分期付款 |
|
16.49 歐元 |
|
23.11 歐元 |
限制性股票單位（RSU）-第三期分期付款 |
|
16.44 歐元 |
|
23.03 歐元 |
集團所有股權激勵計劃下未歸還的PSU和RSU獎勵數量的變化如下：
股票數量 |
|
出色的 PSU |
|
|
傑出的 RSU |
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2023 年 1 月 1 日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已批准 (*) |
|
|
145,670 |
|
|
|
145,670 |
|
被沒收 |
|
|
(1,390 |
) |
|
|
(1,390 |
) |
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
144,280 |
|
|
|
144,280 |
|
已批准 (**) |
|
|
83,961 |
|
|
|
83,961 |
|
被沒收 |
|
|
(8,659 |
) |
|
|
(8,659 |
) |
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
219,582 |
|
|
|
219,582 |
|
*根據2023-2027年績效股票計劃和2023-2027年限制性股票計劃的第一週期授予
**根據2023-2027年績效股票計劃和2023-2027年限制性股票計劃的第二週期授予
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司分別確認了45.6萬歐元和44.6萬歐元作為基於股份的薪酬支出以及與PSU獎勵和RSU獎勵相關的其他權益儲備金的增加。
截至2024年3月31日的餘額詳情如下：
29
|
|
編列的經費 |
|
|
退役 |
|
|
編列的經費 |
|
|
編列的經費 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
|
（千歐元） |
|
|||||||||||||||||
2024 年 1 月 1 日 |
|
|
1,429 |
|
|
|
659 |
|
|
|
2,570 |
|
|
|
380 |
|
|
|
5,038 |
|
期間應計 |
|
|
70 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
77 |
|
發佈 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(109 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(111 |
) |
匯率差異 |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
44 |
|
|
|
— |
|
|
|
71 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|
1,497 |
|
|
|
693 |
|
|
|
2,505 |
|
|
|
380 |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
當前 |
|
|
1,133 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,133 |
|
非當前 |
|
|
364 |
|
|
|
693 |
|
|
|
2,505 |
|
|
|
380 |
|
|
|
3,942 |
|
截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流動負債分別為50,884萬歐元和48,474萬歐元。截至2024年3月31日，其他非流動負債主要涉及（i）BARDA預付的3856.5萬歐元，這反映了在印第安納州費舍爾安裝機械的部分付款，以幫助加強美國國內應對當前和未來突發公共衞生事件的國防準備和備災計劃的能力；（ii）費舍爾市為該地點的某些費用預付的223.2萬歐元。這些預付款預計將在與之相關的不動產、廠場和設備部分的使用壽命內予以確認。有關BARDA捐款的更多詳情，請參閲附註18。
除上述外，其他非流動負債還包括在2019年開始向新的《丹麥假日法》過渡後的丹麥公司員工的假日工資，以及與費舍爾市授予土地相關的遞延收入。
截至2024年3月31日，貿易應付賬款為23.9381萬歐元，而截至2023年12月31日為27.7815萬歐元，其他流動負債截至2024年3月31日為722.23萬歐元，而截至2023年12月31日為762.37萬歐元，並將全部在一年內到期。其他流動負債主要包括應付人員款項、遞延收入和預付款以及未來預期客户回報補貼。
應付貿易賬款的賬面金額被視為等於其公允價值。
合同負債和客户預付款如下：
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千歐元） |
|
|||||
合同負債 |
|
|
25,765 |
|
|
|
22,306 |
|
客户當前的預付款 |
|
|
13,665 |
|
|
|
22,892 |
|
來自客户的非當前預付款 |
|
|
41,114 |
|
|
|
39,418 |
|
合同負債總額和客户預付款 |
|
|
80,544 |
|
|
|
84,616 |
|
合同負債涉及工程領域和體外診斷業務（生物製藥和診斷解決方案板塊的一部分）中正在進行的特定客户施工合同。該集團有合同淨負債
30
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 25,76.5 萬歐元和 22,306 萬歐元。扣除826.44萬歐元（截至2023年12月31日為99,159萬歐元）的合同負債總額為56,879萬歐元（截至2023年12月31日為768.53萬歐元）。
客户的預付款與在某個時間點確認收入的銷售有關。
根據IAS 24，集團的關聯方是能夠對集團及其子公司、屬於斯蒂瓦那託集團股份有限公司和控股公司Stevanato Holding S.r.l行使控制、聯合控制或重大影響的實體和個人。此外，斯蒂瓦那託集團董事會成員和負有戰略責任的高管及其家屬也被視為關聯方。考慮到所涉商品或服務的特點，本集團以符合各自市場慣例的商業條款與關聯方進行交易。
附註4提供有關集團結構的信息，包括子公司和控股公司的詳細信息。與關聯方的交易是指：
與關聯方的交易還包括對負有戰略責任的董事和經理的薪酬。
未經審計的中期簡明合併損益表中確認的與關聯方的交易金額以及相關的資產和負債如下：
31
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
成本 |
|
|
淨財務支出 |
|
|
收入 |
|
|
成本 |
|
|
淨財務支出 |
|
||||||
|
（千歐元） |
|
||||||||||||||||||||||
其他關聯方 |
|
|
35 |
|
|
|
2,497 |
|
|
|
— |
|
|
|
94 |
|
|
|
1,689 |
|
|
|
1 |
|
與關聯方的交易總數 |
|
|
35 |
|
|
|
2,497 |
|
|
|
— |
|
|
|
94 |
|
|
|
1,689 |
|
|
|
1 |
|
|
|
截至3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
貿易應收賬款 |
|
|
貿易應付賬款 |
|
|
其他資產 |
|
|
其他負債 |
|
|
貿易應收賬款 |
|
|
貿易應付賬款 |
|
|
其他資產 |
|
|
其他負債 |
|
||||||||
|
|
（千歐元） |
（千歐元） |
|
||||||||||||||||||||||||||||
母公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Stevanato Holding S.r.l. |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,714 |
|
|
|
33,611 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,020 |
|
|
|
— |
|
其他關聯方 |
|
|
306 |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
636 |
|
|
|
271 |
|
|
|
2,034 |
|
|
|
1,210 |
|
與關聯方的交易總數 |
|
|
306 |
|
|
|
165 |
|
|
|
7,714 |
|
|
|
33,611 |
|
|
|
636 |
|
|
|
271 |
|
|
|
6,054 |
|
|
|
1,210 |
|
該集團對截至2024年5月8日（未經審計的中期簡明合併財務報表獲準發佈之日）的後續事件進行了評估，並得出結論，沒有重大事項可報告。
32
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們當前的預期以及對未來事件和趨勢的估計，這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務和運營。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設，但它們受到許多風險和不確定性的影響，並且是根據我們目前獲得的信息做出的。正如前瞻性陳述所示，許多重要因素可能會對我們的業績產生不利影響。
有關更多信息，請參閲下文 “風險因素” 中討論的風險因素以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的風險因素。你應該完整地閲讀本次討論和分析，同時要明白，我們未來的實際結果可能與我們的預期有重大差異和更差。
概述
我們是全球領先的製藥、生物技術和生命科學行業藥物密封、藥物遞送和診斷解決方案提供商。我們提供集成的端到端產品、流程和服務組合，滿足客户在整個藥物生命週期中開發、臨牀和商業階段的需求。我們在科學研究和開發方面的核心能力、對技術創新的承諾和卓越的工程設計是我們為客户提供增值解決方案的能力的核心。
通過對研發的投資以及擴大我們的全球足跡和能力，我們在藥物研發和交付價值鏈中佔據了領導地位。根據Pharmacircle和上市公司收集的數據，在70年的歷史中，我們以高品質和可靠性贏得了領先的聲譽，這使我們成為全球700多家公司的首選合作伙伴，其中包括所有排名前25位的製藥公司和前十大體外診斷公司中的8家。我們還為納斯達克生物技術指數市值排名前十的生物技術公司中的七家以及總共超過100家生物技術客户提供服務。
我們的首要任務是提供靈活的解決方案，以保持藥品的完整性，使我們的客户能夠為患者提供安全有效的治療，同時縮短上市時間、總擁有成本（即物流、藥品浪費、存儲和人員成本）和供應鏈風險。我們通過與客户密切合作開發產品，利用我們的科研能力、技術專長以及卓越的工程和製造來滿足他們的質量要求來實現這一目標。
我們的解決方案與客户的開發、生產和商業化流程高度集成。除了製造藥物封閉和遞送解決方案外，我們還提供涵蓋藥物開發各個階段的全套服務，從臨牀前到臨牀和商業化。我們還設計用於生產毒品密封和輸送系統的機械和設備，這些設備可以集成到我們的客户和我們自己的製造流程中。我們參與藥物生命週期的每個階段，加上我們產品的廣度，使我們能夠為客户提供一站式服務，我們認為這是顯著的競爭優勢。
我們的業務遍及醫療保健行業，為一些增長最快的細分市場提供服務，包括生物製劑（包括GLP-1、單克隆抗體和mRNA應用）、生物仿製藥、疫苗和分子診斷。由於我們在藥品生產和交付供應鏈中的緊密整合，我們完全有能力受益於目標行業多年的長期趨勢，例如藥物創新帶來的需求增加、疫苗接種計劃的加速和擴大、生物製劑/生物仿製藥的增長、藥物的自我管理、人口老齡化、質量標準和監管的提高以及客户向外包非核心職能的轉變。
我們估計，根據我們目前的產品，就所有市場參與者在2023年產生的收入而言，我們的潛在市場總額超過150億美元，包括生物製藥注射劑和體外診斷產品。潛在市場估計基於2023年所有市場參與者的收入；如果2023年沒有收入，則使用2022年的收入，應用來自第三方的市場增長率，例如IQVIA、根源分析、市場和市場研究以及Alira Health。在所有這些市場中，我們在一些增長最快的細分市場開展業務，包括預充式注射器、藥物輸送系統、分子診斷和組裝設備。
我們認為，有機會進一步擴大我們的潛在市場，包括瞄準 (i) 互補的密封解決方案；(ii) 額外的交付系統；(iii) 互補的工程解決方案；以及 (iv) 售後支持和服務。
33
我們的業務分為兩個部分：
我們將生物製藥和診斷解決方案領域的優質產品稱為 “高價值” 解決方案。高價值解決方案是全資擁有的內部開發的產品、流程和服務，我們擁有知識產權或擁有強大的專有技術，其特點是特殊的複雜性和高性能。我們的高價值解決方案為客户帶來了顯著的好處，包括更高的質量、更短的上市時間和更低的總擁有成本。目前，只有大約5％的藥瓶市場和不到5％的墨盒市場已過渡到即用型，而95％的注射器市場已過渡到即用型預充注射器。但是，我們目前正遇到客户的願望，他們希望過渡到即用型格式，以便在不同程度上受益於上述一種或多種效率。我們的主要高價值解決方案之一是我們的 EZ-fill® 系列即用型注射產品，可以根據客户的需求進行定製。有關EZ-Fill® 的更多信息，請參閲我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中的 “業務概述——業務板塊——生物製藥和診斷解決方案——藥物封閉解決方案（DCS）”。
我們在歐洲（意大利、德國和斯洛伐克）和世界其他地區（巴西、中國、墨西哥和美國）擁有九個生產和組裝藥品和保健產品的生產工廠，六個機械和設備生產工廠（意大利和丹麥），兩個分析服務基地（意大利和美國）和兩個商業辦事處（日本和美國）。我們在墨西哥（服務於美國市場）、中國和巴西的製造設施是我們建立的新建工廠。在過去的15年中，我們在斯洛伐克、丹麥、德國和美國的製造工廠是通過戰略交易收購的。我們的全球足跡，加上我們專有的高度標準化製造系統和流程，使我們能夠為70多個國家的客户提供質量一致的產品和服務。我們正在擴大其全球工業足跡，擴大其在美國印第安納州費舍爾和意大利拉蒂納的產能，主要是為了增加其優質 EZ-Fill® 產品的產能，以實現產品供應的多樣化並改善與客户的距離。2023年，我們選擇放慢其在中國的產能擴張，以便將精力和資源集中在擴建其在美國和意大利的製造設施上，這兩個國家的需求超過了最初的預期。2023 年 11 月 8 日，我們收購了 Perugini S.r.l.，這是一家專門生產工業機器消耗品和機械部件的意大利公司。對佩魯吉尼的收購支持了集團將關鍵技術和流程持續整合到集團生產流程中的努力。
亮點
中期合併損益表數據
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
||||||||||
|
|
在這三個月裏 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|||
收入 |
|
|
236.0 |
|
|
|
238.0 |
|
|
|
(0.8 |
)% |
毛利 |
|
|
62.2 |
|
|
|
76.3 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
營業利潤 |
|
|
25.3 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
(37.8 |
)% |
税前利潤 |
|
|
25.7 |
|
|
|
36.0 |
|
|
|
(28.8 |
)% |
淨利潤歸因於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
母公司的股權持有人 |
|
|
18.8 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
(33.4 |
)% |
非控股權益 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(110.3 |
)% |
每股普通股基本收益（歐元） |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
(33.7 |
)% |
普通股攤薄後每股收益（歐元） |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
(33.6 |
)% |
34
有關每股收益計算的更多信息，請參閲 “16.未經審計的中期簡明合併財務報表中的每股收益”。
中期合併財務狀況表數據
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
|
改變 |
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
歐元 |
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流動資產總額 |
|
|
939.8 |
|
|
|
861.9 |
|
|
|
77.9 |
|
非流動資產總額 |
|
|
1,272.9 |
|
|
|
1,209.7 |
|
|
|
63.2 |
|
總資產 |
|
|
2,212.7 |
|
|
|
2,071.6 |
|
|
|
141.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流動負債總額 |
|
|
488.2 |
|
|
|
574.4 |
|
|
|
(86.2 |
) |
非流動負債總額 |
|
|
394.1 |
|
|
|
364.5 |
|
|
|
29.6 |
|
負債總額 |
|
|
882.3 |
|
|
|
938.9 |
|
|
|
(56.6 |
) |
權益總額 |
|
|
1,330.4 |
|
|
|
1,132.6 |
|
|
|
197.8 |
|
負債和權益總額 |
|
|
2,212.7 |
|
|
|
2,071.6 |
|
|
|
141.1 |
|
2024 年前三個月的挑戰
在 COVID-19 疫情期間，客户增加了庫存和儲存的玻璃小瓶（包括標準和即用型），以降低風險並保護供應鏈，從而造成整個行業對玻璃瓶的供需暫時失衡。由於客户的玻璃瓶庫存如此增加，由於市場參與者減少了庫存，該行業對玻璃瓶的需求放緩。由於我們的客户減少了庫存，該集團的產量和收入均有所減少，這歸因於玻璃瓶生產線的使用不足，這也對毛利率產生了不利影響。這些影響始於2023年，一直延續到2024年第一季度。該集團現在預計藥瓶的復甦將更加緩慢，並預計訂單可能在2024年底和2025年開始回升，散裝藥瓶預計將首先恢復。因此，集團預計，這將對高價值解決方案的組合產生不利影響，並降低2024年的毛利率。
其次，在工程領域，該集團在2022年下半年經歷了創紀錄的訂單量。去年，如此龐大的工作量和漫長的組件交貨時間給集團帶來了挑戰。在過去的一年中，該集團採取了許多行動，它認為這將有助於集團實現更優化的運營結構，從而最大限度地提高效率，確保未來項目取得成功。
我們的經營業績的組成部分
以下討論闡述了我們運營聲明的某些組成部分以及影響這些項目的因素。除我們另有特別説明外，本節中討論的結果不包括公司的細分市場間項目。
收入和分部報告
我們的業務運營分為兩個主要部分：
35
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收入分別為2.36億歐元和2.38億歐元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的生物製藥和診斷解決方案板塊分別創造了總收入的84％和82％，工程板塊分別創造了16％和18％的收入。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在上述細分市場（包括分部間項目）的業務運營業績以及與合併數字的對賬情況。
每個細分市場的收入分為 “外部客户”（代表第三方銷售收入）和 “分部間”（代表與其他細分市場的交易產生的銷售收入），然後與不包括分部間項目的合併收入進行核對。
毛利率的計算方法是將某一時期的毛利除以同期的總收入。營業利潤率的計算方法是將某一時期的營業利潤除以同期的總收入。生物製藥和診斷解決方案板塊以及工程板塊的毛利率和營業利潤率都包括分部間交易的影響。
|
|
在截至2024年3月31日的三個月中 |
|
|||||||||||||
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||
|
|
生物製藥 |
|
|
工程學 |
|
|
調整， |
|
|
合併 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外部客户 |
|
|
198.9 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
236.0 |
|
分段間 |
|
|
0.5 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
(40.8 |
) |
|
|
— |
|
收入 |
|
|
199.4 |
|
|
|
77.3 |
|
|
|
(40.8 |
) |
|
|
236.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利 |
|
|
54.1 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
62.2 |
|
毛利率 |
|
|
27.1 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業利潤 |
|
|
28.2 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(8.1 |
) |
|
|
25.3 |
|
營業利潤率 |
|
|
14.1 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
|
在截至2023年3月31日的三個月中 |
|
|||||||||||||
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||
|
|
生物製藥 |
|
|
工程學 |
|
|
調整， |
|
|
合併 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外部客户 |
|
|
195.5 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
238.0 |
|
分段間 |
|
|
0.4 |
|
|
|
49.4 |
|
|
|
(49.8 |
) |
|
|
— |
|
收入 |
|
|
196.0 |
|
|
|
91.8 |
|
|
|
(49.8 |
) |
|
|
238.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利 |
|
|
66.0 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
|
76.3 |
|
毛利率 |
|
|
33.7 |
% |
|
|
21.7 |
% |
|
|
|
|
|
32.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業利潤 |
|
|
38.7 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
(12.1 |
) |
|
|
40.6 |
|
營業利潤率 |
|
|
19.8 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
有關收入、毛利和營業利潤的更多信息，請參閲下面的 “經營業績”。
36
運營結果
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績。
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
在截至3月31日的三個月中， |
|
|
改變 |
|
|
改變 |
|
|||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
歐元 |
|
|
% |
|
||||||
收入 |
|
|
236.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
238.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
銷售成本 |
|
|
173.8 |
|
|
|
73.6 |
% |
|
|
161.7 |
|
|
|
68.0 |
% |
|
|
12.1 |
|
|
|
7.5 |
% |
毛利 |
|
|
62.2 |
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
76.3 |
|
|
|
32.0 |
% |
|
|
(14.1 |
) |
|
|
(18.4 |
)% |
其他營業收入 |
|
|
1.3 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
1.2 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.1 |
|
|
|
10.6 |
% |
銷售和營銷費用 |
|
|
5.8 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
6.1 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4.5 |
)% |
研究與開發費用 |
|
|
10.7 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
8.6 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
2.1 |
|
|
|
25.8 |
% |
一般和管理費用 |
|
|
21.7 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
22.2 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(2.3 |
)% |
營業利潤 |
|
|
25.3 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
40.6 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
(15.3 |
) |
|
|
(37.8 |
)% |
財務收入 |
|
|
4.2 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
財務費用 |
|
|
3.8 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
9.0 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
(5.2 |
) |
|
|
(58.2 |
)% |
税前利潤 |
|
|
25.7 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
36.0 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
(10.3 |
) |
|
|
(28.8 |
)% |
所得税 |
|
|
6.9 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
7.8 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(11.6 |
)% |
淨利潤 |
|
|
18.8 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
28.3 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(33.5 |
)% |
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入下降了200萬歐元，至2.36億歐元，下降了0.8％，而截至2023年3月31日的三個月收入為2.38億歐元。下降的主要原因是（i）生物製藥和診斷解決方案板塊的玻璃瓶收入減少，這是由於在 COVID-19 疫情期間為降低風險和確保安全庫存而儲存的客户庫存增加，客户需求疲軟，以及（ii）工程板塊的銷售下降。在截至2024年3月31日的三個月中，高價值解決方案佔我們總收入的37.3％，而截至2023年3月31日的三個月中，這一比例為32.2％，這是由於客户對高性能注射器和藥筒的需求增加。按固定貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月中，收入下降了0.4％。
生物製藥和診斷解決方案
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
||||||||||||||
|
|
|
在截至的三個月中 |
|
|
改變 |
|
|
改變 |
|
|||||||
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
歐元 |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品或服務的類型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自高價值解決方案的收入 |
|
|
|
88.0 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
14.7 |
% |
來自其他收容和交付解決方案的收入 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
118.8 |
|
|
|
(7.8 |
) |
|
|
(6.6 |
)% |
總收入來自 |
|
|
|
198.9 |
|
|
|
195.5 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
1.7 |
% |
截至2024年3月31日的三個月，生物製藥和診斷解決方案板塊的收入增長了340萬歐元，達到1.989億歐元，增長了1.7％，而截至2023年3月31日的三個月為1.955億歐元。截至2024年3月31日的三個月，按固定貨幣計算的收入增長為2.3％。
37
在截至2024年3月31日的三個月中，該集團的銷量和收入均有所減少，這歸因於標準和即用型玻璃小瓶，這主要是由於在 COVID-19 疫情期間積累的客户庫存增加導致需求疲軟。但是，與標準和即用型藥瓶相關的收入下降被生物製藥和診斷解決方案板塊其他業務（包括注射器、藥物輸送系統和體外診斷）的增長部分抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，收入增長主要是由高價值解決方案的收入增加所推動的，這抵消了其他封閉和交付解決方案收入的減少。儘管EZ-fill® 小瓶銷售額下降，但截至2024年3月31日的三個月，我們的高價值解決方案產生的收入增長了1,130萬歐元，達到8,800萬歐元，增幅為14.7％，而截至2023年3月31日的三個月為7,670萬歐元，這反映了與高性能注射器和墨盒等其他產品相關的需求增加。截至2024年3月31日的三個月，其他封閉和交付解決方案產生的收入減少了780萬歐元，至1.11億歐元，下降了6.6％，而截至2023年3月31日的三個月為1.188億歐元。其他封閉和交付解決方案產生的收入減少主要是由於對標準藥瓶的需求減少。
按固定貨幣計算，截至2024年3月31日的三個月，高價值解決方案產生的收入增長了1,210萬歐元，至8,890萬歐元，增長了15.8％，而截至2023年3月31日的三個月為7,670萬歐元；其他封閉和交付解決方案產生的收入在截至2024年3月31日的三個月中下降了770萬歐元，至1.111億歐元，降幅6.5％，而截至2024年3月31日的三個月，其他封閉和交付解決方案產生的收入從1,1111億歐元下降了770萬歐元，降幅6.5％，至1.111億歐元截至2023年3月31日的三個月，為1,880萬英鎊。
工程學
截至2024年3月31日的三個月，工程板塊產生的收入下降了540萬歐元，至3,710萬歐元，下降了12.7％，而截至2023年3月31日的三個月為4,240萬歐元，下降了12.7％，這主要是由於藥品視覺檢測系統以及裝配和包裝機所產生的收入減少。
該小組繼續側重於執行目前正在進行的大量工作。
按地域市場劃分的收入明細
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月按地域市場劃分的收入。按地域市場劃分的收入基於最終客户的位置。報告的地理市場是EMEA（歐洲、中東、非洲）、北美（美國、加拿大、墨西哥）、南美和亞太地區（亞太地區）。
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
在截至的三個月中 |
|
|
改變 |
|
|
改變 |
|
|||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
收入百分比 |
|
|
2023 |
|
|
收入百分比 |
|
|
歐元 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地域市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
EMEA |
|
|
141.2 |
|
|
|
59.8 |
% |
|
|
150.4 |
|
|
|
63.2 |
% |
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(6.1 |
)% |
亞太地區 |
|
|
19.2 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
25.3 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(24.3 |
)% |
北美 |
|
|
69.0 |
|
|
|
29.3 |
% |
|
|
56.7 |
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
12.3 |
|
|
|
21.8 |
% |
南美洲 |
|
|
6.6 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.6 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
1.0 |
|
|
|
16.3 |
% |
總收入 |
|
|
236.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
238.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
銷售成本
截至2024年3月31日的三個月，銷售成本增加了1,210萬歐元，達到1.738億歐元，增幅7.5％，而截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為1.617億歐元。銷售成本的增加是由於勞動力和材料等工業成本的增加，這與我們的新制造工廠的持續啟動有關。銷售成本的增加還源於工業折舊的增加，這是由於前幾個月安裝的機器可用於提高產能，特別是高價值解決方案的產能（截至2024年3月31日的三個月為1,850萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月為1,520萬歐元）。在截至2023年3月31日的三個月中，銷售成本受到意大利政府發放的300萬歐元補貼的積極影響，該補貼旨在緩解影響企業的公用事業成本上漲，這種補貼在截至2024年3月31日的三個月中沒有重演。
38
截至2024年3月31日的三個月，銷售成本佔收入的百分比為73.6％，而截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為68.0％。
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售成本包括與美國印第安納州和意大利拉蒂納新設施相關的260萬歐元的啟動成本，而截至2023年3月31日的三個月的啟動成本為250萬歐元。這些成本主要與商業運營（即人員的招聘、僱用、培訓和差旅費）之前產生的人力成本有關。
毛利
截至2024年3月31日的三個月，毛利下降了1,410萬歐元，至6,220萬歐元，下降了18.4％，而截至2023年3月31日的三個月為7,630萬歐元。截至2024年3月31日的三個月，毛利率從去年同期的32.0％下降至26.4％，這是由於生物製藥和診斷解決方案板塊以及工程板塊的毛利率下降所致。
在截至2024年3月31日的三個月中，生物製藥和診斷解決方案板塊的毛利率為27.1％，而截至2023年3月31日的三個月的毛利率為33.7％。毛利率下降的主要原因是與EZ-Fill® 小瓶相關的收入減少，這對高價值解決方案的組合產生了負面影響。此外，由於瓶裝生產線和相關勞動力成本的利用不足，美國和意大利新制造工廠的啟動導致的暫時效率低下以及折舊率上升，該細分市場的毛利率受到抑制。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，公司受益於政府補貼公用事業成本的上漲，這種情況在截至2024年3月31日的三個月中沒有重演。
在截至2024年3月31日的三個月中，工程板塊的毛利率下降至17.3％，而截至2023年3月31日的三個月為21.7％。毛利率下降的主要原因是正在進行的特定項目的利潤率降低。
其他營業收入
其他營業收入是收入的一部分，每年根據當時簽訂的具體合同而變化，主要包括（i）在與開發項目相關的合作協議背景下從客户和其他業務夥伴那裏收到的捐款，雙方共同承擔風險和收益；（ii）某些保險退款，以及（iii）政府補助金。根據所進行的評估，集團不認為這些交易是普通創收活動的一部分。
截至2024年3月31日的三個月，其他營業收入增長了10萬歐元，達到130萬歐元，增長了10.6％，而截至2023年3月31日的三個月為120萬歐元。
銷售和營銷費用
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用減少了30萬歐元，至580萬歐元，下降了4.5％，而截至2023年3月31日的三個月為610萬歐元。這些費用主要與我們的銷售組織的人事費用、業務發展和活動費用、差旅費用以及其他營銷和戰略諮詢費用有關。銷售和營銷費用減少的主要原因是發放了壞賬和可疑債務準備金（截至2024年3月31日的三個月發放了20萬歐元）。
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用佔收入的百分比為2.5％，截至2023年3月31日的三個月與2.5％一致。
研究與開發費用
截至2024年3月31日的三個月，研發費用增加了210萬歐元，增幅為25.8％，達到1,070萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月為860萬歐元。此類費用包括研究費用和
39
支持我們產品系列和組件創新的開發活動，以及截至2024年3月31日的三個月90萬歐元的攤銷和折舊（截至2023年3月31日的三個月，90萬歐元）。
增長主要與支持集團層面啟動的戰略研發活動，尤其是工程部門內部啟動的戰略研發活動的人事成本增加有關。
在截至2024年3月31日的三個月中，研發費用包括80萬歐元的重組和相關費用。
截至2024年3月31日的三個月，研發費用佔收入的百分比為4.6％，而截至2023年3月31日的三個月為3.6％。
一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用減少了50萬歐元，至2,170萬歐元，下降了2.3％，而截至2023年3月31日的三個月為2,220萬歐元。這些費用主要包括公司人員成本、諮詢費用、租金以及220萬歐元的折舊和攤銷（相比之下，截至2023年3月31日的三個月為210萬歐元）。一般和管理費用的減少主要歸因於D＆O保險的減少，但這被與支持業務增長的新員工相關的勞動力成本上漲所部分抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用包括10萬歐元的啟動成本，主要與印第安納州費舍爾的新設施有關，以及20萬歐元的重組和相關費用。
截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用佔收入的百分比為9.2％，而截至2023年3月31日的三個月為9.3％。
營業利潤
由於上述原因，截至2024年3月31日的三個月，營業利潤下降了1,530萬歐元，至2,530萬歐元，下降了37.8％，而截至2023年3月31日的三個月為4,060萬歐元。截至2024年3月31日的三個月的營業利潤率從截至2023年3月31日的三個月的17.1％下降至10.7％，這主要是由於毛利率的下降。
在截至2024年3月31日的三個月中，生物製藥和診斷解決方案板塊的營業利潤率為14.1％，而截至2023年3月31日的三個月為19.8％。營業利潤率的下降主要是由於毛利率的下降。
在截至2024年3月31日的三個月中，工程公司的營業利潤率為6.7％，而截至2023年3月31日的三個月為15.2％。營業利潤率的下降主要是由毛利率下降和研發費用增加所推動的。
淨財務費用
截至2024年3月31日的三個月，扣除財務收入後的財務支出從截至2023年3月31日的三個月的460萬歐元淨支出減少了500萬歐元至40萬歐元。財務支出包括根據國際財務報告準則第16-Leases確認的集團金融債務的銀行利息和租賃利息、公允價值的衍生品變動以及匯率損益。
儘管利息支出增加，這主要與短期貸款機制的使用有關，但淨財務支出下降的主要原因是淨外幣匯率的影響，截至2024年3月31日的三個月淨收益為210萬歐元，截至2023年3月31日的三個月淨虧損430萬歐元，這受同期墨西哥比索兑歐元和美元意外走強的影響。
40
税前利潤
截至2024年3月31日的三個月，税前利潤減少了1,030萬歐元，至2570萬歐元，下降了28.8％，而截至2023年3月31日的三個月為3,600萬歐元。
所得税
截至2024年3月31日的三個月，所得税減少了90萬歐元，降幅為11.6％，至690萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月為780萬歐元。截至2024年3月31日的三個月，有效税率為26.7％，而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為21.5％。有效税率的提高主要歸因於意大利法律實體，這是由於（i）取消了 “ACE” 税收優惠（與公司利潤再投資有關）以及引入了與就業增長相關的税收優惠，在截至2024年3月31日的三個月中，與影響截至2023年3月31日的三個月的前税收優惠相比，其影響較小，（ii）意大利税收能源獎金和研發在截至2023年3月31日的三個月中已確認的税收抵免，但沒有重複在截至2024年3月31日的三個月中。
淨利潤
截至2024年3月31日的三個月，淨利潤減少了950萬歐元，至1,880萬歐元（或攤薄後每股收益的0.07歐元，調整後攤薄每股收益的0.08歐元），下降了33.5％，而截至2023年3月31日的三個月，淨利潤為2,830萬歐元（或攤薄後每股收益的0.11歐元，調整後攤薄每股收益的0.11歐元）。
非公認會計準則財務指標對賬請參閲 “業績和財務狀況的關鍵指標——非公認會計準則指標——調整後的營業利潤、調整後的營業利潤率、調整後的所得税、調整後的淨利潤和調整後的攤薄每股收益”。
流動性和資本資源
我們主要通過經營活動產生的現金、債務融資和股權融資為我們的運營提供資金。我們對流動性和資本的主要要求是為資本支出、營運資金（即流動資產和流動負債的差額——扣除流動金融資產、流動金融負債、現金和現金等價物）和一般公司用途提供資金。
我們的主要流動性來源包括我們的現金和現金等價物、短期貸款機制、來自多個金融機構和股票市場的中長期貸款。截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為1.863億歐元（相比之下，截至2023年12月31日為6,960萬歐元）。我們的現金和現金等價物主要包括銀行賬户中持有的現金和高流動性投資，例如短期存款，這些存款不受提款或使用的限制，或者購買時原始到期日為三個月或更短的短期存款。
現金及現金等價物的增加主要歸因於2024年3月26日完成的擴大普通股後續承銷公開發行所得的收益。
我們認為，我們的總可用流動性（定義為現金和現金等價物，加上未提取的承諾信貸額度），以及通過股票市場或額外貸款或債務協議獲得額外資本的潛在途徑，將使我們能夠至少在未來12個月內滿足投資活動和營運資金需求，並確保適當的運營和戰略靈活性。
截至2024年3月31日，我們的流動負債總額為4.882億歐元（而截至2023年12月31日為5.744億歐元），主要包括2.394億歐元的貿易應付賬款、2580萬歐元的合同負債、1,370萬歐元的客户預付款、9,010萬歐元的金融負債、3,980萬歐元的應納税款、610萬歐元的當前保修準備金和主要與應付賬款相關的7,220萬歐元其他負債人事和社會保障機構的補助金以及未來的津貼預期的客户回報。
籌資活動
41
我們採用嚴格的方法來管理我們的營運資金和資產負債表，以支持我們的業務和運營。
資本支出
在截至2024年3月31日的三個月中，6,290萬歐元的資本支出已分配用於增長和產能擴張，其中包括：（i）5,060萬歐元用於新的EZ-Fill® 生產線和相關建築擴建，主要位於印第安納州費希爾斯（3500萬歐元）和意大利拉蒂納（960萬歐元）；（ii）660萬歐元用於完成藥瓶和藥筒產能擴張；以及 (iii) 570萬歐元主要與工程產能擴張、用於高精度注塑成型的新機械以及容器體外診斷解決方案和模具的組裝。
在美國，印第安納州費希爾斯新設施的建設繼續取得進展。我們已於2023年底啟動驗證活動，預計將於2024年下半年開始商業運營。
截至2024年3月31日，我們的供應商承諾的與持續投資相關的訂單總額約為1.295億歐元，扣除BARDA的預期捐款。
維護、提高質量和改進我們的IT系統以及生產流程效率和工廠和生產場所安全的資本支出共計640萬歐元。包括實驗室設備、模具和其他相關設備在內的研發資本支出為260萬歐元。
現金流
下表顯示了所列期間的彙總合併現金流量信息。
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||
|
|
在這三個月裏 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
歐元 |
|
|||
來自經營活動的現金流 |
|
|
71.6 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
34.5 |
|
投資活動中使用的現金流 |
|
|
(102.1 |
) |
|
|
(114.9 |
) |
|
|
12.8 |
|
來自融資活動的現金流 |
|
|
146.9 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
138.9 |
|
現金和現金等價物的淨變化 |
|
|
116.3 |
|
|
|
(69.7 |
) |
|
|
186.0 |
|
經營活動產生的現金
截至2024年3月31日的三個月，經營活動產生的淨現金為7,160萬歐元（而截至2023年3月31日的三個月中產生的現金為3,710萬歐元）。在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動產生的淨現金主要來自於：（i）經摺舊和攤銷費用2,170萬歐元和淨財務支出調整後的税前利潤為2570萬歐元；（ii）80萬歐元來自準備金和員工福利的變化；（iii）貿易和其他應收賬款資產變動產生的7,360萬歐元現金；（iv）收到的利息0.2歐元。這些現金流入被以下因素部分抵消：（i）庫存和合同資產淨變動中吸收的3,420萬歐元現金；（ii）應付貿易應付賬款、合同負債、預付款和其他負債變動產生的1,450萬歐元現金；（iii）210萬歐元的其他非現金支出淨額；（iv）70萬歐元的已繳所得税。
用於投資活動的現金
截至2024年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為1.021億歐元（相比之下，截至2023年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金為1.149億歐元），原因是我們繼續執行戰略投資，以擴大高價值解決方案的產能，以滿足客户需求。
在截至2024年3月31日的三個月中，扣除從美國生物醫學高級機構收到的約140萬歐元的預付款後，用於購置財產和設備以及無形資產的淨現金為1.027億歐元
42
研究與發展局（BARDA）反映了在印第安納州費舍爾斯安裝機械的部分付款，以幫助加強美國國防準備和備災計劃的能力，以應對當前和未來的突發公共衞生事件。
在截至2024年3月31日的三個月中，收購Perugini S.r.l. 的淨現金支出為20萬歐元。
80萬歐元的金融資產投資收益部分抵消了這些現金流出。
融資活動產生的現金
截至2024年3月31日的三個月，融資活動產生的淨現金流為1.469億歐元（相比之下，截至2023年3月31日的三個月，融資活動產生的淨現金流為800萬歐元）。
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動產生的淨現金主要與我們完成擴大規模的後續承銷普通股公開發行所產生的淨收益有關，後者為170.5歐元，借款額為5,000萬歐元。這些現金流入被7,240萬歐元的借款還款和130萬歐元的租賃負債本金部分的支付部分抵消，
現金和現金等價物的淨變化
截至2024年3月31日的三個月，現金及現金等價物的淨變動為1.163億歐元，而截至2023年3月31日的三個月，淨變動為6,970萬歐元。
業績和財務狀況的關鍵指標
非公認會計準則財務指標
我們使用多種非公認會計準則財務指標監控和評估我們的運營和財務業績，包括：固定貨幣收入、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後營業利潤、調整後營業利潤率、調整後所得税、調整後淨利潤、調整後的攤薄每股收益、資本支出、自由現金流、淨現金/（債務）和已動用資本。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們業績的有用和相關的信息，並提高了我們評估財務狀況的能力。儘管在我們經營的行業中廣泛使用了類似的衡量標準，但我們使用的財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準相提並論，它們也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況指標。
固定貨幣收入
固定貨幣收入定義為收入，其中不包括外國子公司的財務業績轉換為集團的主要貨幣（即歐元）時發生的貨幣匯率波動的影響。固定貨幣收入用於幫助管理層分析集團的業績，並有助於將我們的業績與前一時期的業績進行比較。我們認為，提供固定貨幣信息可以提供有關我們經營業績的寶貴補充信息。我們通過使用上期外幣平均匯率轉換本期當地貨幣收入，並將這些調整後的金額與上一期報告的業績進行比較來計算固定貨幣金額。這種計算可能不同於其他人使用的類似標題的衡量標準，因此，固定貨幣列報方式並不旨在替代根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》列報的記錄金額，也不應孤立地考慮這些金額。下表列出了截至2024年3月31日的三個月中固定貨幣收入的計算結果，並提供了與最具可比性的國際財務報告準則指標 “收入” 的對賬情況。
43
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||||||
|
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
|
工程學 |
|
|
合併 |
|
|||||||||||
在截至2024年3月31日的三個月中 |
|
高價值解決方案 |
|
|
其他收容和交付解決方案 |
|
|
全面的生物製藥和診斷解決方案 |
|
|
全方位工程 |
|
|
合併總額 |
|
|||||
報告的收入 |
|
|
88.0 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
198.9 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
236.0 |
|
貨幣折算率變動的影響 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
固定貨幣收入 |
|
|
88.9 |
|
|
|
111.1 |
|
|
|
200.0 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
237.1 |
|
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||||||
|
|
生物製藥和診斷解決方案 |
|
|
工程學 |
|
|
合併 |
|
|||||||||||
按固定貨幣計算的收入變化 |
|
高價值解決方案 |
|
|
其他收容和交付解決方案 |
|
|
全面的生物製藥和診斷解決方案 |
|
|
全方位工程 |
|
|
合併總額 |
|
|||||
截至2024年3月31日的三個月的固定貨幣收入 |
|
|
88.9 |
|
|
|
111.1 |
|
|
|
200.0 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
237.1 |
|
截至2023年3月31日的三個月的收入 |
|
|
76.7 |
|
|
|
118.8 |
|
|
|
195.5 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
238.0 |
|
按固定貨幣計算的收入變化 |
|
|
12.1 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
按固定貨幣計算的收入變化百分比 |
|
|
15.8 |
% |
|
|
-6.5 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
-12.6 |
% |
|
|
-0.4 |
% |
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤
息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税、財務收入、財務費用、折舊和攤銷前的淨利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整的息税折舊攤銷前利潤，這些收入和成本與業務基本業績無關，管理層認為該收入和成本並不能反映公司的持續經營活動。息税折舊攤銷前利潤是為了幫助管理層分析集團的業績，並幫助將我們的業績與競爭對手的業績進行比較。提供調整後的息税折舊攤銷前利潤是為了説明基礎業務的表現，不包括某些不經常發生的項目的影響，這些項目可能會改變基礎業績並損害各期業績的可比性。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了這些非公認會計準則指標與最具可比性的國際財務報告準則指標淨利潤的對賬情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將某一時期的調整後息税折舊攤銷前利潤除以同期的總收入。
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
||||||||||
|
|
在這三個月裏 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|||
淨利潤 |
|
|
18.8 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
(33.5 |
)% |
所得税 |
|
|
6.9 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
(11.6 |
)% |
財務收入 |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
財務費用 |
|
|
3.8 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
(58.2 |
)% |
營業利潤 |
|
|
25.3 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
(37.8 |
)% |
折舊和攤銷 |
|
|
21.7 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
17.9 |
% |
EBITDA |
|
|
47.0 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
(20.4 |
)% |
調整項目 |
|
|
3.6 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
25.0 |
% |
調整後 EBITDA |
|
|
50.6 |
|
|
|
61.9 |
|
|
|
(18.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入 |
|
|
236.0 |
|
|
|
238.0 |
|
|
|
|
|
淨利潤率（淨利潤/收入） |
|
|
8.0 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
|
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤率（調整後的息税折舊攤銷前利潤/收入） |
|
|
21.4 |
% |
|
|
26.0 |
% |
|
|
|
|
調整後的營業利潤、調整後的營業利潤率、調整後的所得税、調整後的淨利潤和調整後的攤薄後每股收益
44
調整後的營業利潤、調整後的所得税、調整後的淨利潤和調整後的攤薄每股收益分別代表營業利潤、所得税、淨利潤和攤薄後每股收益，這些收入和成本預計很少發生，管理層認為這並不能反映正在進行的經營活動。提供調整後的營業利潤、調整後的所得税、調整後的淨利潤和調整後的攤薄後每股收益，是為了説明標的業務的表現，不包括調整項目的影響，這些調整項目可能會改變基礎業績並損害各期業績的可比性。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的息税折舊攤銷前利潤、營業利潤、所得税、淨利潤、攤薄後每股收益與調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後營業利潤、調整後所得税、調整後淨利潤和調整後的攤薄每股收益的對賬情況。
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||||||
在截至2024年3月31日的三個月中 |
|
EBITDA |
|
|
營業利潤 |
|
|
所得税 (3) |
|
|
淨利潤 |
|
|
攤薄後每股 |
|
|||||
已舉報 |
|
|
47.0 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
0.07 |
|
調整項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
新工廠的啟動成本 (1) |
|
|
2.7 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
0.01 |
|
重組及相關費用 (2) |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.00 |
|
調整後 |
|
|
50.6 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||||||||||
在截至2023年3月31日的三個月中 |
|
EBITDA |
|
|
營業利潤 |
|
|
所得税 (3) |
|
|
淨利潤 |
|
|
攤薄後每股 |
|
|||||
已舉報 |
|
|
59.0 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
0.11 |
|
調整項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
新工廠的啟動成本 (1) |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
0.01 |
|
調整後 |
|
|
61.9 |
|
|
|
43.6 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
0.11 |
|
下表列出了調整後營業利潤率的計算，並提供了這些非公認會計準則指標與最具可比性的國際財務報告準則指標營業利潤率的對賬情況。調整後的營業利潤率的計算方法是將某一時期的調整後營業利潤除以同期的總收入。
|
|
（金額以百萬歐元計，除非另有説明） |
|
|||||
|
|
在這三個月裏 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
收入 |
|
|
236.0 |
|
|
|
238.0 |
|
營業利潤率（營業利潤/收入） |
|
|
10.7 |
% |
|
|
17.1 |
% |
調整後的營業利潤率（調整後的營業利潤/收入） |
|
|
12.3 |
% |
|
|
18.3 |
% |
資本支出
資本支出（CAPEX）是該期間對不動產、廠房和設備以及無形資產的投資金額之和（不包括該期間根據國際財務報告準則第16號租賃確認的使用權資產）。這些投資活動包括收購不動產、廠房和設備以及無形資產，不包括可能以轉讓非貨幣資產（例如土地）的形式提供的贈款。
45
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的資本支出：
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
||||||||||
|
|
在這三個月裏 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
€ |
|
|||
不動產、廠房和設備的補充 |
|
|
69.7 |
|
|
|
112.1 |
|
|
|
(42.4 |
) |
無形資產的補充 |
|
|
2.2 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
資本支出 |
|
|
71.9 |
|
|
|
113.2 |
|
|
|
(41.3 |
) |
有關更多詳情，請參閲未經審計的中期簡明合併財務報表附註17 “其他無形資產” 和附註18 “不動產、廠房和設備”。
有關資本支出的更多信息，請參閲上文 “流動性和資本資源——資本支出”。
自由現金流
自由現金流定義為來自經營活動的現金流，不包括已付和已收利息，減去按已付現金計算的不動產、廠房和設備投資以及無形資產。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的自由現金流的計算結果：
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||||||
|
|
在這三個月裏 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
€ |
|
|||
來自經營活動的淨現金流 |
|
|
71.6 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
34.5 |
|
已付利息 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
(0.2 |
) |
收到的利息 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
購買不動產、廠房和設備 |
|
|
(100.5 |
) |
|
|
(127.7 |
) |
|
|
27.2 |
|
購買無形資產 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
自由現金流 |
|
|
(30.6 |
) |
|
|
(91.0 |
) |
|
|
60.4 |
|
有關現金流的更多信息，請參閲上面的 “流動性和資本資源” 和 “現金流”。
淨額（債務）/現金
下表列出了淨額（債務）/現金的計算方法，這是管理層用來分析我們業務財務穩定的指標。淨額（債務）/現金的計算方法是流動和非流動金融負債總額減去其他流動金融資產、其他非流動金融資產——衍生品金融工具的公允價值以及現金和現金等價物的總和。
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
非流動金融負債 |
|
|
(280.5 |
) |
|
|
(255.6 |
) |
當前金融負債 |
|
|
(96.2 |
) |
|
|
(143.3 |
) |
其他非流動金融資產-衍生品金融工具的公允價值 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.6 |
|
其他流動金融資產 |
|
|
3.3 |
|
|
|
4.4 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
186.3 |
|
|
|
69.6 |
|
淨額（債務）/現金 |
|
|
(186.9 |
) |
|
|
(324.4 |
) |
已動用資本
46
下表列出了重新分類的合併財務狀況報表，該報表在分析用於產生利潤的資本時提交給了援助管理層。已動用資本的計算方法是非流動資產（不包括衍生品金融工具的公允價值）和淨營運資金的總和減去準備金和非流動負債（不包括客户的非流動預付款）的總和。淨營運資金是流動資產和流動負債之間的差額，不包括流動金融資產、流動金融負債以及現金和現金等價物，加上客户的非流動預付款。
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
（除非另有説明，否則金額以百萬歐元為單位） |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
-商譽和其他無形資產 |
|
|
81.0 |
|
|
|
81.0 |
|
-使用權資產 |
|
|
18.0 |
|
|
|
18.2 |
|
-財產、廠房和設備 |
|
|
1,089.4 |
|
|
|
1,028.5 |
|
-金融資產-投資 FVTPL |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
-其他非流動金融資產 |
|
|
4.5 |
|
|
|
4.5 |
|
-遞延所得税資產 |
|
|
79.1 |
|
|
|
76.3 |
|
非流動資產，不包括衍生金融工具的FV |
|
|
1,272.7 |
|
|
|
1,209.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
-庫存 |
|
|
283.1 |
|
|
|
255.3 |
|
-合同資產 |
|
|
178.8 |
|
|
|
172.6 |
|
-貿易應收賬款 |
|
|
221.0 |
|
|
|
301.8 |
|
-貿易應付賬款 |
|
|
(239.4 |
) |
|
|
(277.8 |
) |
-客户預付款 |
|
|
(13.7 |
) |
|
|
(22.9 |
) |
-來自客户的非當前預付款 |
|
|
(41.1 |
) |
|
|
(39.4 |
) |
-合同負債 |
|
|
(25.8 |
) |
|
|
(22.3 |
) |
貿易營運資金 |
|
|
362.9 |
|
|
|
367.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
-應收税款和其他應收賬款 |
|
|
67.3 |
|
|
|
58.2 |
|
-應納税和其他負債 |
|
|
(112.0 |
) |
|
|
(107.0 |
) |
-現行條款 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
淨營運資金 |
|
|
317.1 |
|
|
|
317.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
-遞延所得税負債 |
|
|
(10.2 |
) |
|
|
(9.6 |
) |
-員工福利 |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
-非現行條款 |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
-其他非流動負債 |
|
|
(50.9 |
) |
|
|
(48.5 |
) |
非流動負債和準備金總額 |
|
|
(72.4 |
) |
|
|
(69.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
已動用資本 |
|
|
1,517.4 |
|
|
|
1,457.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨額（債務）/現金 |
|
|
(186.9 |
) |
|
|
(324.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
權益總額 |
|
|
(1,330.4 |
) |
|
|
(1,132.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
總權益和淨額（債務）/現金 |
|
|
(1,517.4 |
) |
|
|
(1,457.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
47
關於市場風險的定量和定性披露
集團面臨與其運營相關的以下財務風險：
這些風險可能會嚴重影響我們的財務狀況、經營業績和現金流，因此，我們會識別和監測這些風險，以便提前發現潛在的負面影響，並採取必要的行動來減輕這些影響，主要是通過我們的運營和融資活動，並在需要時使用衍生金融工具。
以下部分提供了有關這些風險可能對我們產生的影響的定性和定量披露。下一節中報告的定量數據沒有任何預測值。
金融市場風險
由於我們的業務性質，我們面臨各種市場風險，包括外幣匯率風險、利率風險和大宗商品風險。
我們面臨的外幣匯率風險源於我們的全球足跡（生產和商業化方面），因為在某些情況下，我們以目的地市場的貨幣銷售產品，這些貨幣可能與我們經營所在國家的貨幣不同。此外，由於監管和驗證要求，在我們運營所在的不同國家的工廠之間轉移生產可能很困難，這可能會進一步影響外幣匯率風險。
我們面臨的利率風險源於為某些活動提供資金的需求以及部署盈餘資金的可能性。市場利率的變化可能會增加或減少我們的淨利潤/（虧損），從而間接影響融資和投資交易的成本和回報。
這些風險可能會嚴重影響我們的績效，因此可以識別和監控這些風險，以便提前發現潛在的負面影響，並採取必要的措施來減輕這些影響。
我們制定了各種風險管理政策，主要涉及外匯、利率和流動性風險。
特別是，為了管理外匯匯率風險，我們採取了由斯蒂瓦那託集團股份有限公司董事會批准的套期保值政策。套期保值活動主要在公司層面執行，基於報告系統提供的信息，使用符合國際財務報告準則的工具和政策。進行套期保值是為了確保在實體以非其主要開展業務的貨幣進行交易時得到保護，同時還要考慮預算中的未來收入/成本。儘管有套期保值業務，但匯率的突然變動或錯誤的估計可能會對我們的業績產生負面影響，儘管影響有限。
外幣匯率風險信息
我們面臨外幣匯率波動產生的風險，這可能會影響我們的收益和股權。特別是：
48
我們會監控我們在翻譯交易風險方面的主要風險。儘管多種貨幣兑合併貨幣的匯率波動可能會影響合併財務報表的價值，但截至2024年3月31日，在這方面沒有具體的套期保值。
貨幣項目結算產生的匯兑差額在合併損益表淨財務收入/（支出）細列項目內確認。
截至2024年3月31日的三個月，財務收入/（支出）中記錄的外幣匯率差異的影響為淨收益210萬歐元（而截至2023年3月31日的三個月淨虧損為430萬歐元），但以公允價值計量的金融工具產生的外匯匯率差異除外。
2024年第一季度，外幣匯率風險敞口的性質或結構或集團的套期保值政策沒有實質性變化。
我們積極對衝經濟交易風險；更具體地説，使用遠期、掉期合約和項圈期權來管理風險敞口。此類工具僅被部分指定為現金流套期保值，合約的簽訂期限與標的交易一致，通常在三到十二個月之間。
下表分析了該集團主要面臨的貨幣對匯率變動的敏感度。在所有其他變量保持不變的情況下，該集團的邊際會受到以下影響：
匯率敏感度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
增加/減少 |
|
|
影響於 |
|
||||||||||
|
|
（金額以百萬歐元計） |
|
|||||||||||||
歐元 |
|
|
1 |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
1.4 |
|
美元 |
|
|
3 |
% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(4.1 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
|
5 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
7.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐元 |
|
|
1 |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
墨西哥比索 |
|
|
3 |
% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
0.7 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
5 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
1.2 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐元 |
|
|
1 |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
中國人民幣 |
|
|
3 |
% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
|
5 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
0.6 |
|
利率風險信息
利率風險源於浮動利率貸款，利率的突然或重大波動可能會對經濟業績產生負面影響。對這種風險的監測是在公司層面進行的，採用與所用結構相似的結構
49
用於管理貨幣風險。我們已經對衝利率風險，涵蓋2.681億歐元浮動利率貸款中的1.477億歐元。
下表分析了受影響的貸款和借款部分對利率變化的敏感性。在所有其他變量保持不變的情況下，該集團的邊際會受到以下影響：
利率敏感度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
增加/減少 |
|
影響於 |
|
|||||||
|
|
（金額以百萬歐元計） |
|
|||||||||
|
|
+20 BP |
|
-20 BP |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
+50 BP |
|
-50 BP |
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
+100 BP |
|
-100 BP |
|
|
0.9 |
|
|
|
(0.9 |
) |
截至2024年3月31日，我們最重要的浮動利率金融資產是現金和現金等價物。
雖然對外國子公司的淨投資所產生的風險受到監測，但目前沒有積極的套期保值。
流動性風險
如果我們無法獲得在經濟條件下開展業務所需的資金，就會出現流動性風險。我們流動性狀況的主要決定因素是運營和投資活動產生或使用的現金。
從運營的角度來看，我們通過監控現金流和保持足夠的資金水平來管理流動性風險。集團的主要資金業務和現金及有價證券投資由財政部集中管理和監督，目的是確保有效和高效地管理我們的流動性。我們提供中期和長期貸款，為中長期運營提供資金。我們開展了一系列集中監管的活動，目的是優化資金管理和降低流動性風險，例如：
公司間融資是按正常交易條款進行的，通常涉及控股公司。這些措施目前足以保證在正常條件下和不發生特別事件的情況下，營運資金流動、投資活動和一般現金流所需的靈活程度。
我們認為，我們的總可用流動性（定義為現金和現金等價物，加上未提取的承諾信貸額度），以及通過股票市場或與銀行的現有關係獲得額外資本的潛在途徑，將使我們能夠至少在未來12個月內滿足投資活動和營運資金需求，並確保適當的運營和戰略靈活性。但是，無法保證我們能夠以可接受的成本獲得額外的資本。
信用風險
信用風險指因未能收取應收款而造成經濟損失的風險。信用風險包括直接違約風險和交易對手信譽惡化的風險。我們面臨的最大信用風險
50
理論上，風險敞口由合併財務狀況表中列出的金融資產的賬面金額表示。
如果客户未能在截止日期之前付款，我們的財務狀況可能會惡化。社會政治事件（或國家風險）和個別國家或地理區域的總體經濟表現也可能影響我們的財務狀況。通過與資本充足的跨國製藥和生物製劑公司的合併商業關係以及我們為選擇和評估客户投資組合而制定的指導方針，我們的信用風險得以緩解，在可能和適當的情況下，這可能需要客户提供進一步的擔保。截至2024年3月31日，我們的未清銷售天數增加了18天，達到85天，而截至2023年12月31日為67天。
截至2024年3月31日，貿易應收賬款總額為2.275億歐元（而截至2023年12月31日為3.084億歐元），扣除總額為650萬歐元的可疑賬户備抵後（2023年12月31日為670萬歐元）。
大宗商品風險
由於集團為其經營活動消耗大量天然氣和電力，它與某些公用事業公司簽訂了大宗商品互換合同，以減輕過去12個月大宗商品風險以及天然氣和電力價格波動加劇的情況。
這些大宗商品互換合約自2023年2月起生效，預計將減少因已簽訂浮動價格合約的天然氣和電力價格波動而產生的波動性。對衝我們預期的天然氣和電力消耗的價格波動符合董事會概述的風險管理戰略。套期保值合約是指供應合約所依據的相同指數（即PSV基本負荷和PUN基本負荷）。
51
控制和程序
公司維持披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在證券交易委員會（“委員會”）規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在公司報告中披露的信息) 並確保收集此類信息並將其傳達給其管理層，包括其股長酌情為執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
該公司是《交易法》第3b-4（c）條所指的 “外國私人發行人”。因此，公司無需向委員會提交季度報告，也必須評估其披露控制和程序的有效性，披露其財務報告內部控制的重大變化，並僅在其20-F表年度報告中根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和906條提供首席執行官和首席財務官的認證。公司在自願的基礎上以6-K表格的掩護向委員會提供季度財務信息。
如第二部分 “第15項” 所披露。公司於2024年3月7日向委員會提交的截至2023年12月31日年度的20-F表年度報告（“2023年年度報告”）中 “控制與程序”，在評估截至2023年年度報告所涉期末的公司披露控制和程序的有效性時，公司首席執行官和首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序自2023年12月31日到期日起尚未生效對於 2023 年年度報告中報告的重大缺陷。
公司致力於建立和維護強大的內部控制環境，並正在實施旨在幫助確保及時糾正導致重大缺陷的控制缺陷的措施。公司在補救方面取得了進展，並將繼續針對先前報告的重大缺陷實施補救計劃，其中包括採取措施：(i) 加強會計和信息技術結構，以充分解決已發現的缺陷；(ii) 開展專門針對控制所有者的強化培訓活動，以確保控制意識和遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求，特別是在控制措施的正式化和文件編制方面；(iii) 加強業務流程的設計和實施控制措施，以審查其業務流程中的所有必要控制措施，確保財務報告完整和準確；(iv) 加強與期末財務報告流程相關的控制措施的設計和運作；(v) 加強信息技術一般控制措施的設計和實施，包括對方案變更管理的控制、訪問權的審查和更新。
其中一些補救活動已經在2023年第四季度啟動，並持續到2024年第一季度（包括旨在加強跨職能層面使用的IT系統和基礎信息的數字化轉型計劃），並且目前正在進行中。
雖然上述措施旨在有效補救已查明的重大缺陷，但可能需要採取額外的補救措施。隨着公司繼續評估和實施其修復財務報告內部控制中的重大缺陷的計劃，管理層可能會決定採取更多措施來解決重大缺陷或修改上述補救措施。在這些重大缺陷得到糾正之前，公司計劃繼續進行額外的分析和其他程序，以幫助確保其簡明合併財務報表按照國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制。
財務報告內部控制的變化
除了上述與公司補救措施相關的變化外，在截至2024年3月31日的三個月中，財務報告的內部控制沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
52
法律訴訟
公司不時受到各種訴訟、行政和其他法律訴訟的約束，包括附帶或與我們的業務相關的潛在監管行動，包括商業合同和其他可能引起責任的索賠等（統稱為 “法律訴訟”）。
管理層認為，當前法律訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流以及證券的交易價格產生實質性影響。但是，管理層將監督正在進行的法律訴訟，並將根據我們目前未知的與公司待決法律訴訟有關的其他事實的發現，或者法官、仲裁員、陪審團或其他事實調查者或法律裁定者的裁定與管理層對此類法律訴訟可能的責任或結果的評估不符，評估進一步披露的需求。公司不時與監管機構就實際或潛在的違法行為進行討論，包括由公司發起的討論，以補救或減輕相關的法律或合規風險。由於此類訴訟的結果不可預測，任何此類訴訟的結果都可能對公司的聲譽、業務、財務狀況、經營業績、現金流或其證券的交易價格產生重大影響。
風險因素
與公司於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中所述的風險因素相比，沒有任何實質性變化。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
優先證券違約
沒有。
其他信息
沒有。
53
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
|
|
斯蒂瓦那託集團 S.p.A. |
|
|
|
|
|
日期：2024 年 5 月 9 日 |
|
來自： |
/s/ 佛朗哥·摩羅 |
|
|
姓名： |
佛朗哥·摩羅 |
|
|
標題： |
首席執行官 |
54