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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格20-F

(標記一)

☐ 根據1934年證券交易所法第12（b）或（g）條的登記聲明

或

☒  根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止3月31日 2024

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

或

☐ 殼牌公司根據1934年《資產交易法》第13條或第15條（d）款提交的報告

需要這份空殼公司報告的事件日期

從 到

佣金文件編號1-15240

JAMES HARDIE CLARES plc

(註冊人的確切姓名載於其章程)

不適用

(註冊人姓名英文譯本)

愛爾蘭

(註冊成立或組織的司法管轄權)

1STA座

一個公園廣場

上哈奇街, 都柏林2, D 02 FD 79, 愛爾蘭

(主要執行辦公室地址)

奧伊夫·羅克特

公司祕書

（聯繫人姓名）

3531411 6924（電話）                 353 1479 1128（傳真）

根據Secti登記或將登記的證券關於該法案第12（b）條：

 

每節課的題目：			商品代號：			註冊的每個交易所的名稱：
普通股，以CHASE外國證券單位為代表			JHX			紐約證券交易所 *
CHess外國證券單位			JHX			紐約證券交易所*
美國存托股票，每股代表CHSS外國證券單位的一個單位			JHX			紐約證券交易所
* 根據美國證券交易委員會的要求，上市，不用於交易，但僅與註冊的美國存托股票有關

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目錄表

根據該法第12(G)節登記或將登記的證券。

無

根據該法第15(D)節負有報告義務的證券。

無

註明截至年報所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量： 433,784,634股票截至2024年3月31日的普通股數量

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 ☒  是   ☐編號：

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。  ☐是☒  不是

注-勾選複選框並不免除根據1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☒  是   ☐編號：

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。  ☒  是   ☐編號：

通過勾選標記來確定註冊人是大型加速備案人、加速備案人、非加速備案人還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速備案人”、“加速備案人”和“新興成長公司”的定義。（勾選一項）：

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

新興市場和成長型公司

☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†“新的或修訂的財務會計準則”一詞是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後對其會計準則法典發佈的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則

☒

國際會計準則發佈的國際財務報告準則 標準委員會

☐

其他

☐

如果在回答上一問題時勾選了“其他”，請通過勾選標記指明註冊人選擇遵循的財務報表項目： 項目17

如果這是年度報告，請通過勾選標記表明註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。 ☐是☒*否

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2024

年報

在……上面表格20-F

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			i

目錄

			頁面
表格20-F交叉引用索引			II
第1節			1
引言			1
關於公司的信息			2
公司的歷史與發展			2
業務概述			3
組織結構			10
財產、廠房和設備			11
董事、高級管理人員和員工			14
詹姆斯·哈迪執行團隊			14
董事會			22
薪酬報告			30
企業管治報告			69
第2節			94
閲讀本報告			94
管理層的討論與分析			96
合併財務報表			108
合併財務報表附註			115
獨立註冊會計師事務所的薪酬			148
第3節			149
風險因素			149
法律訴訟			160
控制和程序			161
網絡安全			163
員工			165
列表詳細信息			165
發行人購買股權證券及關聯購買			168
税收			169
關於市場風險的定量和定性披露			177
其他信息			179
第4節			181
外國證券信息分享/CHASE單位			181
縮寫和定義詞彙表			183
展品清單			189
簽名			194

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			II

表格20-F交叉參考

 

			頁面
第1部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份			不太適用
項目2.報價統計數據和預期時間表			不太適用
項目3.關鍵信息
A. [已保留]			不適用
B.資本化和負債			不適用
C.提出和使用收益的理由			不太適用
D.風險因素			149-159
項目4.關於公司的信息
A.公司的歷史和發展			2-3; 12-13; 180
B.業務概述			3-9
C.組織結構			3; 10
D.財產、廠房和設備			11-13; 106-107
項目4A。未解決的員工意見			無
項目5.業務和財務回顧及展望
A.經營業績			99-105
B.流動資金和資本資源			105-107
C.研發、專利和許可證等。			8
D.趨勢信息			107
E.關鍵會計估計數			96-99
項目6.董事、高級管理人員和僱員
A.董事和高級管理人員			14-29
B.補償			30-68
C.董事會慣例			22-29; 69-93
D.員工			165
E.股份所有權			57-60; 64-68
F.披露註冊人追回錯誤賠償的行動			無
項目7.大股東和關聯方交易
A.主要股東			181-182
B.關聯方交易			130
C.專家和律師的利益			不適用
項目8.財務信息
A.合併報表和其他財務信息			108-147; 179
B.重大變化			無
項目9.報價和清單
A.優惠和上市詳情			165-167
B.配送計劃			不太適用
C.市場			165-166
D.出售股東			不太適用
E.稀釋			不太適用
F.發行債券的費用			不太適用

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			三、

第1部分（續）			頁面
項目10.補充信息
A.股本			不太適用
B.組織備忘錄和章程			179
C.材料合同			179
D.外匯管制			179
E.徵税			169-176
F.股息和支付代理人			不太適用
G.專家的發言			不太適用
H.展出的文件			180
一、附屬信息			不太適用
J.向證券持有人提交的年度報告			180
項目11.關於市場風險的定量和定性披露			177-178
第12項.除股權證券外的證券説明
A.債務證券			不太適用
B.認股權證和權利			不太適用
C.其他證券			不太適用
D.美國存托股份			166-167
第II部
項目13.拖欠股息和拖欠股息			無
項目14.證券持有人權利的重大修改和收益的使用			無
項目15.控制和程序			161-162
第16項。[已保留]			不適用
項目16A。審計委員會財務專家			88
項目16B。道德守則			85-87
項目16C。首席會計師費用及服務			148
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免			無
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券			168
項目16F。更改註冊人的認證會計師			無
項目16G。公司治理			69-93
第16H項。煤礦安全信息披露			12
項目16 I.關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			不適用
項目16J。內幕交易政策			86-87
項目16K。網絡安全			163-164
第三部分
項目17.財務報表			不太適用
項目18.財務報表			108-147
項目19.展品			189-193

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			1

第1節

引言

詹姆斯哈迪工業公司是纖維水泥建築解決方案製造領域的世界領先者，也是歐洲纖維石膏產品市場的領先者。我們目前的主要地理市場包括美利堅合眾國(“美國”、“美國”或“美國”)、澳大利亞、歐洲、新西蘭和菲律賓。

James Hardie Industries plc是一家“公共有限公司”，根據愛爾蘭法律註冊成立並存在。除文意另有所指外，本年度報告中所提及的“James Hardie”、“James Hardie Group”、“公司”、“JHI plc”、“We”、“Our”或“Us”均指James Hardie Industries plc及其截至適用參考文獻相關時間的直接和間接全資子公司。

有關在本年度報告中編制財務信息的基礎以及對前瞻性陳述的解釋以及這些陳述所面臨的風險、不確定性和假設的某些信息，請參閲“閲讀本報告的第2節”。此外，本年度報告第四節還包括《縮寫和定義詞彙表》。

“財政年度”是指我們截至當年3月31日止的財政年度；術語“美元”、“美元”或“美元”是指美元；術語“澳元”或“澳元”是指澳元；而術語“歐元”或“歐元”是指歐元。

本年度報告中提及的網站中包含的或可通過這些網站訪問的信息不構成本年度報告的一部分，除非我們特別聲明通過引用將其併入本年度報告。本年度報告中對網站的所有引用均為非活動文本引用，僅供參考。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			2

關於該公司的信息

公司的歷史與發展

關於詹姆斯·哈迪

James Hardie Industries plc是根據愛爾蘭法律註冊成立並存在的。作為一家愛爾蘭公司，我們受2014年愛爾蘭公司法的管轄，我們的運營受到許多司法管轄區和組織的監管要求，包括澳大利亞證券交易所(“澳大利亞證券交易所”)、澳大利亞證券和投資委員會(“澳大利亞證券交易所”)、紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、愛爾蘭收購委員會和各種其他規則制定機構。

我們在愛爾蘭的註冊辦事處的地址是愛爾蘭都柏林2號上哈奇街公園廣場1號A座1樓，郵編：D02 FD79。電話號碼是+35314116924。我們的公司網站是Www.jameshardie.com。我們在美國的代理商是CT公司。其辦公室位於紐約自由街28號-42層，紐約郵編10005。我們在澳大利亞的註冊辦事處的地址是新南威爾士州悉尼Castlereagh Street 60號17層，電話號碼是+61 13 11 03。我們的股份登記Y由ComputerShare Investor Services Pty Ltd.負責維護。有關持股的所有查詢和通信請聯繫：ComputerShare Investor Services Pty Ltd，GPO Box 2975，墨爾本，VIC 3001；電話：+61 3 9415 4000或澳大利亞國內免費電話：1300 855 080。我們的美國存託憑證(“ADR”)登記冊由德意志銀行保存。有關美國存托股份(“ADS”)的所有查詢和通信應直接聯繫德意志銀行，地址：1 Columbus Circle Floor 17S，New York，New York 10019，United States；電話：1-212-250-9100。

我們的歷史

詹姆斯·哈迪成立於1888年，最初是一家進口企業，1951年在澳大利亞證券交易所上市，成為澳大利亞的一家上市公司。在成為一家上市公司後，我們建立了多樣化的建築和工業產品組合。在20世紀70年代末，我們率先開發了無石棉纖維水泥技術，並在80年代初，S開始設計和製造各種纖維水泥建築產品，利用這些產品的耐久性、多功能性和強度所帶來的好處。利用澳大利亞開發的技術和製造專業知識，我們將業務擴展到美國，於1990年2月在加利福尼亞州豐塔納開設了第一家纖維水泥廠。自那以後，我們擴大了產品組合和全球足跡，在美國、澳大利亞和菲律賓設有纖維水泥製造廠。2018年4月，我們完成了對Fermacell的收購，Fermacell是纖維石膏和水泥粘合板市場的領先者，在德國、荷蘭和西班牙都有工廠。

我們與石棉傷害賠償基金的協議

1987年以前，ABN 60 Pty Limited(前James Hardie Industries Limited，當時是James Hardie Group的最終母公司)(“ABN 60”)及其兩家前子公司Amaca Pty Limited(“Amaca”)和Amaba Pty Limited(“Amaba”)(統稱為“前James Hardie Companies”)在澳大利亞製造的產品含有石棉。這些產品的製造和銷售已經給澳大利亞的前詹姆斯·哈迪公司帶來了債務。

於二零零七年二月，我們的股東批准了於二零零六年十一月二十一日簽訂的經修訂及重訂的最終融資協議(“AFFA”)，以向石棉傷害賠償基金(“AICF”)提供長期資金，以賠償已證實與澳大利亞有關的人身傷害，而前James Hardie公司須對此負責。獨立信託公司AICF隨後接管了前詹姆斯·哈迪公司的所有權。我們並不擁有AICF，然而，我們擁有

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			3

新南威爾士州(“新南威爾士州”)政府有權任命兩名董事。

根據AFFA的條款，James Hardie 117 Pty Ltd(“執行子公司”)將每年向AICF支付款項。這些年度付款的金額取決於幾個因素，包括我們的自由現金流(根據AFFA的定義)、精算估計、實際支付的索賠、AICF的運營費用、澳元/美元匯率的變化和年度現金流上限。JHI plc擁有履約子公司100%的股份，並保證履約子公司的義務。因此，就美國公認會計準則而言，我們認為JHI plc是AICF的主要受益者。

儘管我們在AICF中沒有合法所有權，但出於財務報告的目的，我們在AICF中的權益被認為是可變的，我們合併AICF是因為我們在AICF中的金錢和合同利益，這是AFFA概述的資金安排的結果。關於我們合併AICF和與石棉相關的資產和負債的更多信息，請參閲我們合併財務報表第2節的附註1。

公司結構

下圖總結了我們截至2024年3月31日的公司結構：

業務概述

我們的業務概述

詹姆斯·哈迪工業公司是世界上最大的高性能纖維水泥和纖維石膏建築解決方案的生產商和營銷商。我們以哈迪品牌銷售我們的纖維水泥產品和系統TM品牌，例如Hardie® 普朗克，哈迪® 小組，哈迪® 特里姆，哈迪® 支持者，哈迪® 工匠斯丁， HardieTMArchitectural Collection以及Cemboard等其他品牌®，盛行®，斯西安®，萊茨®和Hardie™ Oblique™包層。我們也是歐洲優質木框架和幹襯業務的市場領導者，特別是在德國、瑞士和丹麥。我們在fermacell下銷售纖維石膏和水泥膠合板®AESTUHER下的品牌和我們的防火板®品牌。

該公司有三個運營部門：北美纖維水泥、亞太纖維水泥和歐洲建築產品。看到我們的註釋2和18 第2節中的合併財務報表描述了我們的運營部門，以及過去三個財年每個財年按運營部門和地理市場劃分的淨銷售額細目。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			4

產品

我們生產纖維水泥、纖維石膏和水泥膠合板。我們的纖維水泥建材包括廣泛的外部和內部應用產品，包括外部應用：牆板、覆層、裝飾、底板；以及內部應用：牆、地板、天花板。雖然有一些特定於市場的產品，但我們的核心纖維水泥產品，木板和平板，在我們經營的所有市場都有銷售。我們的纖維石膏板和水泥粘結板主要用於室內應用，如干燥襯裏牆、木結構建築的牆和地板解決方案。此外，我們的水泥粘合板還用於室外和工業應用以及消防。

用於外部應用的產品

我們開發了一種專有技術平臺，使我們能夠生產出比大多數傳統建築產品更容易處理的更厚但更輕的纖維水泥產品。此外，我們相信，我們的纖維水泥產品提供了一定的耐用性和性能優勢，從而改善了維護，同時提供了與競爭產品(如木材和灰泥)相當的美觀，以及與乙烯基壁板相比的卓越美觀。

性能和設計優勢：

•與天然和工程木材及木質產品相比，我們的纖維水泥產品可抵抗潮濕、火災、衝擊和白蟻的破壞作用；

•競爭產品不復制纖維水泥的美觀；

•我們的纖維水泥產品提供了印記設計的能力，這些設計與傳統建築材料(如木材和灰泥)的圖案和輪廓非常相似；

•我們產品的表面特性提供了有效的耐漆性，特別是與天然和工程木製品相比，允許在必要的維護和重新噴漆之間有更長的時間；以及

•與磚石建築相比，纖維水泥重量輕、物理彈性好，可以使用現成的工具切割，使我們的產品在各種建築風格中更具吸引力，無論是木材建築還是鋼框架建築。

與我們的纖維水泥產品相關的好處使我們能夠獲得相對於競爭產品的競爭優勢。

內部應用中使用的產品

與天然和工程木材及木基產品相比，我們相信我們的內部應用產品系列提供了與我們的外部應用產品相同的一般優勢。此外，與許多競爭產品相比，我們用於內部應用的纖維水泥產品在受潮和衝擊損壞時表現出更少的移動，從而提供了更一致和更耐用的襯底來安裝瓷磚。此外，我們相信，與玻璃纖維網狀水泥板相比，我們的瓷磚襯底產品具有更好的處理和安裝特性。我們相信，與工程木材和石膏板相比，我們的纖維石膏產品具有更好的穩定性、防火安全性和隔音性能。此外，我們相信，與濕熨平板解決方案相比，我們的纖維石膏地板解決方案提供了卓越的操控性能，尤其是在現有建築的現代化改造方面。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			5

意義重大新產品

在北美，過去三年發佈的新產品包括，擴展的ColorPlus® 通過Magnolia Home|James Hardie收藏和Hardie提供的技術TM建築收藏。

在亞太地區，過去三年推出的新產品包括哈迪™拉絲混凝土覆層，以支持我們哈迪嵌入式紋理面板產品的持續增長，以及在澳大利亞推出的哈迪™傾斜™覆層。在菲律賓，我們推出了一款專為菲律賓家庭和氣候打造的產品：HardieFlex®NexGen™纖維水泥板採用MoldBlock™技術。

在歐洲，過去三年發佈的新產品包括哈迪TMVL Plank，以及HardieTM建築收藏(包括拉絲混凝土、光滑沙子和最近推出的金屬等設計)和菲麥塞爾®温度25TM乾式熨平板元件和新型可泵送找平化合物，有助於加快和簡化地板翻新過程。

我們產品的主要市場

纖維水泥

在美國和加拿大，纖維水泥建築產品的最大應用是住宅建築行業的外牆。

這個市場的競爭主要來自替代產品，如天然木材或工程木材、乙烯基、灰泥和磚。我們相信，通過有針對性的營銷計劃，我們可以通過這些競爭產品繼續增加我們的市場份額，這些計劃旨在教育分銷商、建築商、承包商、安裝商和房主我們的品牌以及我們產品的性能、設計和成本優勢。

在亞太地區，我們主要銷售到澳大利亞、新西蘭和菲律賓市場，其中住宅建築行業是纖維水泥產品的主要市場。纖維水泥在我們三個主要市場的最大應用是外部應用：壁板、覆層、裝飾、底板；以及內部應用：牆、地板、天花板。

在澳大利亞，來自進口和當地纖維水泥製造商的競爭仍然很激烈。此外，我們還有來自天然和工程木材、牆板、磚石和磚產品的競爭。在新西蘭和菲律賓，競爭對手纖維水泥的進口仍在繼續，因為製造商希望用更多的市場來補充他們的主要運營環境。

在歐洲，我們的纖維水泥建築產品廣泛應用於住宅和商業建築中，其形式包括牆體和地板的外牆板、底板和內部瓷磚墊層。競爭包括以木材為基礎的產品以及其他纖維水泥製造商。

纖維石膏和水泥膠合板

我們的歐洲菲爾馬歇爾®品牌產品銷往住宅維修改造、商住新建等市場。費麥克爾®品牌產品包括纖維石膏和水泥膠合板，兩種互補產品在高性能板空間，主要用於木結構建築、商業幹法襯裏工程和維修改造。水泥粘合板也被用於包括隧道在內的幾個消防項目。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			6

我們針對菲馬歇爾的主要市場®歐洲的品牌產品包括德國、瑞士、英國、丹麥、法國、比利時、荷蘭和盧森堡，在那裏我們的產品銷往住宅和商業新建以及維修和改造。此外，我們的消防隊® 董事會被出售給世界各地的項目。

季節性

我們沒有明顯的季節性，但我們的業務通常遵循建築和建築行業的活動水平。

原材料

我們生產纖維的主要原料是Element產品有纖維素纖維(木質紙漿)、二氧化硅(沙子)、波特蘭水泥和水。我們生產纖維石膏產品所用的主要原材料是石膏、再生紙和水。我們已經在我們經營的各個市場中為我們的所有原材料建立了供應商關係，並且我們已經制定了供應協議和計劃，以應對供應環境中的挑戰。這筆交易這些原材料和其他材料的價格可以根據任何給定時間點的供需情況而波動。

我們努力減少價格波動和供應中斷的影響，通過與合格供應商簽訂合同，並通過不斷改進我們的產品和製造工藝。

纖維素纖維

可靠地獲得專門且質量穩定的紙漿對於纖維水泥建材的生產至關重要。由於我們在該行業多年的經驗和專業知識，我們與新西蘭、美國、加拿大和智利的紙漿生產商分享我們的內部專業知識確保他們能夠為我們提供高度專業化和專有的配方，這對我們的纖維水泥產品的增強水泥基質至關重要。我們與我們的紙漿生產商簽訂了保密協議，我們在美國和其他一些國家獲得了專利，涵蓋了我們製漿配方和工藝的某些獨特方面，我們認為這些方面無法通過保密協議得到充分保護。然而，我們不能保證我們的知識產權和其他專有信息在所有情況下都會受到保護。見“第3節--風險因素”。

二氧化硅

高純度二氧化硅在當地由不同的生產工廠提供。在大多數地方，我們使用硅砂作為二氧化硅來源。然而，在某些其他地方，我們加工石英巖和選礦硅砂，以確保這種關鍵原材料的質量和一致性。

水泥

水泥是從當地供應商那裏批量購買的。

水

我們主要使用當地的水供應，並處理所有廢水，以符合環境要求。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			7

石膏

在我們的纖維石膏產品生產中使用的主要石膏類型是天然石膏和合成石膏。天然石膏在德國和西班牙開採，在德國、荷蘭和西班牙加工。合成石膏是從德國和波蘭的發電廠獲得的。雖然隨着歐盟燃煤電廠的逐步淘汰，合成石膏將被逐步淘汰，但我們擁有天然石膏來源，為未來做好了準備。

再生紙

在歐洲，用於生產纖維石膏產品的再生紙通常由歐洲的各種生產工廠在當地採購。

銷售、市場營銷和分銷 

我們的品牌、在比較產品優勢方面的客户教育、差異化的產品範圍和客户服務，包括技術建議和幫助，為我們的營銷戰略提供了基礎。該公司利用全球整合營銷活動，尋求使房主能夠實現他們的夢想家園，同時也直接向建築行業營銷，以推動對我們產品的需求。

我們通過北美、澳大利亞、新西蘭、菲律賓和歐洲的專業銷售隊伍和客户服務基礎設施為客户提供支持。

我們的客户服務基礎設施包括在每個國家協調的入站客户服務支持，並得到出站電話營銷能力的補充。在每個區域市場內，我們為建築產品經銷商和木料場提供銷售和營銷支持，並直接為這些分銷渠道的客户提供支持，主要是住宅建築商和建築承包商。

我們在我們的主要銷售區域擁有專門的區域銷售管理團隊，他們與全國和其他主要客户保持着關係。我們的各種銷售隊伍，在某些情況下管理特定的產品類別，包括提供現場技術建議和幫助的熟練行業人員。

在北美，我們通過分銷商、經銷商和木材堆場的組合銷售用於維修和改造以及新住宅建設的外部纖維水泥產品。在向分銷商銷售產品的地方，他們然後將這些產品出售給經銷商或伐木場。我們在北美的內飾纖維水泥產品通常通過大型家居中心零售商和專業分銷商或經銷商銷售。我們的產品主要通過公路，其次是鐵路，銷往北美各地。

在澳大利亞和新西蘭，新的建築和維修改造產品都是通過分銷商、經銷商和木材堆場的組合銷售的。在菲律賓，由數千家中小型零售店組成的網絡將我們的纖維水泥產品銷售給消費者、建築商和房地產開發商以及DIY類型的商店。我們產品在每個國家的物流主要是通過公路、鐵路或海運。

在歐洲，新建和維修改造產品主要銷售給建築商和DIY類型的商店。然後，這些客户將產品銷售給幹襯、木結構公司、較小的塗抹器和最終消費者。我們的產品主要通過公路和鐵路在歐洲各地分銷，其次是海運。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			8

儘管分銷商和經銷商通常是我們的直接客户，但我們的目標也是通過直接向房主、建築師和建築商銷售我們的產品來增加對我們產品的主要需求。我們鼓勵他們指定和安裝我們的產品，因為我們的產品的質量和工藝。

我們的纖維水泥業務在住宅應用普遍存在框架式建築或有機會將建築實踐從磚石結構改變為框架式建築的市場中進行了地理擴張。無論施工方法如何，只要有直接替代的機會，擴建也是可能的。除了我們目前的主要市場，以及日本和亞洲和東歐的某些農村地區外，世界上大多數市場在住宅建設中主要使用磚石建築作為外牆。因此，進一步的地域擴張在很大程度上取決於我們提供替代建築解決方案的能力，以及這些解決方案是否被這些市場接受。

依賴商業祕密和研發(“R&D”)

我們率先成功開發了纖維素增強纖維水泥，自20世紀80年代初以來，我們逐步推出了由於我們專有的產品配方和工藝技術而開發的產品。差異化產品的推出是我們全球業務戰略的核心組成部分之一。這一產品差異化戰略得到了我們在研發活動上的重大投資的支持。

我們認為研發支出是保持我們現有產品領先地位的關鍵，通過提供持續的創新新產品和技術管道，具有可持續的性能和相對於競爭對手的獨特設計優勢。此外，通過我們對新工藝技術的投資或通過修改現有工藝技術，我們的目標是不斷降低我們的資本和運營成本，並找到製造現有產品和新產品的新方法。因此，我們預計將繼續為這些努力分配大量資金。

我們目前的專利組合主要基於纖維水泥組合物、相關的製造工藝和由此產生的產品。我們的非專利技術知識產權主要包括我們的運營和製造技術以及原材料和操作設備規格，所有這些都作為商業祕密信息保留。我們提高了有效創造、管理和利用我們的知識產權的能力，並實施了越來越多地利用專利和商業祕密保護來保護和增加我們的競爭優勢的戰略。

此外，我們還擁有與我們的專有製造工藝相關的各種工業、商業和金融合同。雖然我們依賴於這些項目作為一個整體提供的競爭優勢，但我們並不單獨依賴其中任何一個項目，也不認為其中任何一個項目是實質性的。我們並不實質上依賴從任何外部第三方獲得許可的知識產權。然而，我們不能保證我們的知識產權和其他專有信息在所有情況下都會受到保護。此外，如果我們的研發努力不能產生新的、創新的產品或工藝，我們的整體利潤率可能會下降，對我們產品的需求可能會下降。見“第3節--風險因素”。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			9

政府監管

作為一家愛爾蘭公司，我們受2014年《愛爾蘭公司法》的管轄，也受所有適用的歐盟法律的約束。我們還在眾多司法管轄區和組織的監管要求下運營，包括澳大利亞證券交易所、澳大利亞證券交易所、紐約證券交易所、美國證券交易委員會、愛爾蘭收購委員會和其他各種聯邦、州、地方和外國規則制定機構。有關2014年愛爾蘭公司法和我們必須遵守的法規的更多信息，請參閲《第3條-其他信息-憲法》。

環境、健康和安全法規

我們的業務和物業受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境保護、健康和安全法律、法規以及管理可能對環境造成不利影響的活動和運營的法令的約束。由於這與我們的運營有關，我們的一些製造工廠可能會生產受監管的材料，包括廢水和空氣排放。我們製造廠產生的廢水在內部循環再用，最終排放到公共擁有的處理廠，這一過程受到我們和監管機構的監督。此外，我們積極監控我們工廠生產的空氣排放和其他受監管的材料，以確保符合我們運營所依據的各種環境法規。

一些環境法規定，不動產的現任或前任所有人或經營者可能負責調查、移走或補救該財產或其他受影響財產上、之下或其中的某些受管制材料的費用。此外，安排或被視為安排處置或處理某些受管制物質的人，亦可能須負責在處置或處理地點調查、移走或補救受管制物質的費用，而不論受影響地點是否由該人擁有或經營。環境法往往規定責任，無論所有者、經營者、運輸者或安排者是否知道或對此類受管制材料的存在負有責任。此外，第三方可以根據適用的環境法和普通法侵權理論(包括嚴格責任)，向財產所有者或經營者提出人身傷害、財產損壞和/或與某些受管制材料釋放相關的清理索賠。

在過去，我們曾收到過涉嫌排放超過我們的水和空氣許可限制的通知。在每一宗個案中，根據我們的環境政策，我們已透過加強行政管制和/或資本開支，部分地處理這些通告中提出的關注事項，以防止日後排放超過準許水平的污染物，並不時繳付輕微的相關罰款。

未來的環境合規成本將在一定程度上取決於對業務的持續監督、業務和製造活動的擴大、法規的發展以及目前無法預測的未來要求。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			10

組織結構

JHI plc在愛爾蘭註冊並註冊，下表列出了我們的重要子公司，截至2024年4月30日，所有這些子公司均由JHI plc直接或間接全資擁有。

公司名稱

管轄範圍： 編制

管轄範圍： 税收居所

詹姆斯·哈迪117 Pty Ltd

澳大利亞

澳大利亞

詹姆斯·哈迪澳大利亞私人有限公司

澳大利亞

澳大利亞

詹姆斯·哈迪建築產品公司

美國

美國

詹姆斯·哈迪歐洲有限公司

德國

德國

詹姆斯·哈迪歐洲控股有限公司

德國

德國

詹姆斯·哈迪控股有限公司

愛爾蘭

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪國際金融指定活動公司

愛爾蘭

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪國際集團有限公司

愛爾蘭

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪國際控股有限公司

愛爾蘭

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪NFL 1 BV

荷蘭

荷蘭

詹姆斯·哈迪NFL 2 BV

荷蘭

荷蘭

詹姆斯·哈迪北美公司

美國

美國

詹姆斯·哈迪科技控股1有限公司

愛爾蘭

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪科技控股2有限公司

愛爾蘭

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪科技有限公司

百慕大羣島

愛爾蘭

詹姆斯·哈迪美國投資塞拉公司

美國

美國

RCI Holdings Pty Ltd

澳大利亞

澳大利亞

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			11

財產、廠房和設備

我們的製造工廠遍佈美國、歐洲、澳大利亞和菲律賓，我們的工廠為國內和出口市場提供服務。 我們的工廠地理位置優越，可以利用現有的交通網絡，使我們能夠將產品分銷到主要市場，同時還可以輕鬆獲取關鍵原材料。

製造能力

我們擁有下面列出的所有制造設施。

站場所						2024年3月31日 銘牌容量 （mmsf）1						計劃今後開展 銘牌容量 （mmsf）1
美國纖維水泥
德克薩斯州克萊伯恩						666						666
祕魯、伊利諾伊州						560						560
普蘭特城						600						600
弗吉尼亞州普拉斯基						600						600
內華達州里諾						300						300
華盛頓州塔科馬						500						500
瓦克哈奇						413						413
豐塔納，加利福尼亞州						250						250
南卡羅來納州薩默維爾						190						190
阿拉巴馬州普拉特維爾						600						1,200
馬薩諸塞州韋斯特菲爾德2						不適用						不適用
格林菲爾德-密蘇裏州水晶城						—						600
美國纖維水泥總量						4,679						5,879
亞太纖維水泥
澳大利亞新南威爾士州羅斯希爾						180						180
卡羅爾公園，昆士蘭州，澳大利亞						317						317
菲律賓卡布瑤市						172						172
亞太纖維水泥總量						669						669
歐洲纖維石膏
德國明切霍夫						441						441
西班牙奧雷霍						275						527
荷蘭維興						273						273
德國西林根						154						154
全歐洲纖維石膏						1,143						1,395
道達爾歐洲纖維水泥綠地工廠						—						300
歐洲其他
卡爾貝，德國 3						41						41
施拉普勞，德國 2						不適用						不適用

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			12

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1計算的年度銘牌產能是基於管理層對我們生產工藝的歷史經驗，並假設連續運營，每天24小時，每週七天，以目標運營速度生產5/16英寸中等密度產品。對於我們的纖維水泥、纖維石膏和水泥粘結板製造設施銘牌、設計和使用能力的計算，目前還沒有公認的行業標準。

2我們位於馬薩諸塞州韋斯特菲爾德的工廠是一家在其他地方生產纖維水泥基材的精加工工廠。我們位於德國施拉普勞的工廠是我們的纖維石膏工廠的原材料加工設施。因此，這兩個設施都沒有年度銘牌容量可用。

3我們位於德國卡爾比的工廠生產水泥膠合板。

在2024財年，我們的纖維水泥和纖維石膏工廠在美國、歐洲和亞太地區的實際產能利用率分別為85%、68%和88%。2023財年，我們在美國、歐洲和亞太地區的纖維水泥和纖維石膏工廠的實際產能利用率平均分別為89%、81%和95%。

礦場

在北美，我們租賃了華盛頓州塔科馬工廠附近的一個硅石礦場，該礦場正在積極開採。我們已經與第三方採礦公司簽訂了在該地點進行採礦作業的合同，包括提供採礦工作所需的勞動力和設備。我們位於華盛頓的石英礦的租約將於2027年2月到期，還有其他續約選擇。我們還在內華達州租賃了一個硅石英礦地，在得克薩斯州維持各種物業的租賃，使我們能夠開採硅石石英，並在加利福尼亞州擁有可開採二氧化硅的物業。截至2024年4月30日，除華盛頓的礦場外，我們沒有在內華達州、德克薩斯州或加利福尼亞州的礦場開採，目前還沒有這樣做的計劃。

作為美國的礦山運營商，根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)第1503(A)條，以及美國證券交易委員會頒佈的實施該條款的規則，我們必須提供有關違反礦山安全規定的某些信息，以及與我們的礦山運營相關的其他監管事項。在2024財年，我們沒有收到來自美國勞工部礦山安全和健康管理局的任何通知、傳票、命令、法律行動或其他通信，這些通知、傳票、命令、法律行動或其他通信需要根據多德-弗蘭克法案第1503(A)條進一步披露。同樣，我們在採礦作業中沒有遇到任何與採礦有關的死亡事件。目前，在聯邦礦山安全與健康審查委員會面前，沒有與我們的採礦業務有關的未決法律行動。

在歐洲，我們有將德國施拉普勞的一家採礦設施用作倉儲地點的許可證。目前沒有進行積極的採礦活動。我們還投資了西班牙的一個天然石膏礦。

資本支出

我們利用運營現金流和債務安排的組合來為我們的資本支出項目和投資提供資金。我們不斷投資於安全、設備維護和升級以及能力，以確保工廠持續的環境合規性和運營效率。下表列出了我們最近三個財年的資本支出：

(百萬美元)						2024						2023						2022
北美水泥纖維						$	298.1					$	392.0					$	188.4
亞太水泥纖維						47.8						136.2						46.9
歐洲建築產品						89.7						57.8						18.7
研發和企業						13.7						5.3						3.8
資本支出總額						$	449.3					$	591.3					$	257.8

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			13

大量積極資本支出

於2024年3月31日，以下重大資本支出仍在進行中s:

項目説明

近似值 投資 (單位：百萬)

投資 到目前為止 (單位：百萬美元)

項目 開始日期

預期 完工日期

預期 銘牌容量 增加 （mmsf）

普拉特維爾格林菲爾德擴建（板材機#3和#4）

美元

439.0

美元

342.3

2022財年第三季度

25財年

600

普拉特維爾ColorPlus®整理能力

美元

83.8

美元

24.7

23財年第二季度

FY26

不適用

奧雷霍布朗菲爾德擴建

€

134.1

€

89.1

2022財年第三季度

25財年

252

已完成的重大資本支出項目

以下是最近三個財年完成的重大資本支出項目列表：

項目説明						總計 投資 (US數百萬）						財年 支出
馬薩諸塞州ColorPlus®整理能力						$	56.4					FY21 - FY24
普拉特維爾修剪整理能力						$	55.1					FY 21-FY 23
卡羅爾公園布朗菲爾德擴建						$	36.8					FY 19-FY 23
普拉特維爾格林菲爾德擴建（板材機#1和#2）						$	241.2					FY 18-FY 22
薩默維爾重啟						$	11.1					21財年至22財年

資本資產剝離

在最近三個財政年度，我們沒有進行任何實質性資本資產剝離。然而，在2024財年，我們宣佈取消了我們在澳大利亞特魯加尼納建造綠地的計劃。有關詳情，請參閲本公司合併財務報表第2節附註7。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			14

董事、高級管理人員和員工

詹姆斯·哈迪執行團隊

該公司的管理由一個高管團隊監督，其成員涵蓋財務、人力資源、投資者關係、法律、製造、營銷、運營、生產、研發和銷售等關鍵領域。

截至2024年4月30日，我們管理執行團隊的成員包括：

亞倫·厄特
			首席執行官
年齡			50
專業知識、經驗和技能			Aaron Erter於2022年9月被任命為首席執行官(CEO)。 作為一名經驗豐富的高管，Erter先生在消費和工業領域價值數十億美元的全球組織中擁有深厚的專業知識。具體地説，他建立和管理了一支高績效的團隊，精通寶潔L的管理、戰略開發、產品開發、市場營銷、銷售領導和併購。   在加盟James Hardie之前，Erter先生曾擔任特種液體和氣霧劑製造領先者Plz Corp的首席執行官。   Erter先生的其他職業經歷包括：Sherwin-Williams，在Sherwin-Williams擔任全球消費品和工業業務總經理總裁；Valspar，高級副總裁和公司消費者業務總經理；在Stanley Black&Decker工作15年，在Black&Decker品牌和德沃特品牌的銷售和營銷方面擔任過許多領導職務。   Erter先生是芝加哥仁人家園的董事會成員。 Erter先生擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院的經濟學學士學位和聖母大學門多薩商學院的MBA學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			15

瑞秋·威爾遜
			首席財務官
年齡			52
專業知識、經驗和技能			雷切爾·威爾遜於2023年8月被任命為詹姆斯·哈迪的首席財務官(CFO)。 威爾遜女士在為全球科技、商業服務和消費品公司推動利益相關者價值方面擁有30年的記錄。威爾遜女士作為代理人或委託人執行了數十筆數十億美元的交易，並管理着極具影響力的財務職能，包括FP&A、投資者關係和財務。 在加入James Hardie之前，威爾遜女士擔任R1RCM的首席財務官兼財務主管，該公司是一家醫療保健IT公司，為全美的醫院和醫療系統提供服務。威爾遜女士之前還曾擔任全球企業信息管理公司Iron Mountain的高級財務副總裁兼財務主管，後來又擔任數據中心的首席財務官。 威爾遜女士於2017年被任命為美國證券交易委員會(SEC)美國證券交易委員會(Sequoia Capital)首屆固定收益市場結構諮詢委員會成員，並於2016年被《機構投資者》評為“賣方最佳投資者關係專業人士”。 威爾遜女士擁有約翰·霍普金斯大學的國際經濟學和國際關係學士和碩士學位，以及哥倫比亞商學院的MBA學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			16

法哈吉·馬吉德
			首席人力資源官
年齡			46
專業知識、經驗和技能			Farhaj Majeed於2023年2月加入James Hardie擔任首席人力資源官(CHRO)。 馬吉德先生是一位富有成就的人際關係專業人士，擁有20多年的經驗。在加入James Hardie之前，Majeed先生在卡夫食品、億滋國際、雅培以及最近的惠而浦公司等頂級公司擔任過各種全球和地區人力資源職務，在惠而浦公司擔任歐洲和中東和非洲地區副總裁兼CHRO。 馬吉德先生擁有工商管理學院的MBA學位，重點是人力資源和市場營銷。

蒂姆·比斯特羅姆
			首席法律顧問兼首席合規官
年齡			57
專業知識、經驗和技能			蒂姆·比斯特羅姆於2023年1月加入詹姆斯·哈迪，擔任首席法律顧問兼首席合規官。 比斯特羅姆先生的履歷包括25年的內部法律顧問，專注於公司治理、證券法、環境、社會和治理風險監督、合併和收購以及商法。 在加入James Hardie之前，比斯特羅姆先生是Ecolab，Inc.的首席證券法律顧問和助理總法律顧問。 比斯特羅姆先生擁有明尼蘇達大學法學院的法學博士學位，並擁有Gustavus Adolphus學院的工商管理和管理文學學士學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			17

肖恩·加德
			北美區總裁
年齡			51
專業知識、經驗和技能			肖恩·加德自2022年1月起擔任詹姆斯·哈迪的北美總裁一職。 加德先生於2004年在James Hardie開始了他的職業生涯，當時他是亞太地區業務的區域工程經理，後來晉升為澳大利亞卡羅爾公園和羅斯希爾工廠的工廠經理。加德隨後於2006年移居美國，擔任美國各地多家制造工廠的製造經理一職。 從那時起，加德擔任了各種角色，職責越來越重。2015年10月，他被任命為執行副總裁總裁，負責北美市場和細分市場，負責戰略營銷和開發。2018年12月，加德先生被任命為北美商業部執行副總裁總裁，在此之前，他的職責包括銷售、產品開發和營銷，目前他被任命為北美總裁。 加德先生擁有新南威爾士大學的工程學學士學位和該校商學院--澳大利亞管理研究生院的MBA學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			18

Joe·劉
			首席技術官
年齡			61
專業知識、經驗和技能			Joe·劉擔任詹姆斯·哈迪的首席技術官，自2022年1月以來一直擔任這一職務。 Mr.Liu在任職期間領導公司的全球研發和創新工作。在接任首席技術官之前，Mr.Liu是詹姆斯·哈迪亞太區業務的總經理。 在加入詹姆斯·哈迪之前，Mr.Liu在3M有26年令人印象深刻的職業生涯，在那裏他在研發以及商業和國際管理方面擔任過各種高級領導職務。 Mr.Liu擁有xi交通大學熱能與動力工程理學學士和博士學位，以及明尼蘇達大學力學博士學位。

詹姆斯·約翰遜二世
			首席信息官
年齡			52
專業知識、經驗和技能			詹姆斯·約翰遜二世是詹姆斯·哈迪的首席信息官(CIO)，自2021年12月以來一直擔任該職位。 他在開發可創造商業價值的高效、尖端技術解決方案方面有着良好的業績記錄，負責全球信息技術和網絡安全的方方面面。 Johnson先生擁有超過25年的相關和不斷進步的IT經驗，其中包括在包括化工和金屬公司在內的各種行業擔任15年的首席信息官。最近，Johnson先生在卡朋特科技公司擔任首席信息官，還曾在霍尼韋爾國際公司、Performance Fibers公司和Trinseo公司擔任IT職務。 約翰遜先生擁有弗吉尼亞大學的經濟學學士學位和馬裏蘭大學的MBA學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			19

瑞安·基爾卡倫
			全球運營部執行副總裁總裁
年齡			43
專業知識、經驗和技能			瑞安·基爾卡倫是詹姆斯·哈迪全球業務執行副總裁總裁，自2022年1月以來一直擔任該職位。 基爾卡倫於2007年加入該公司，擔任PCI/PDI工程師。從那時起，Kilcullen先生在公司擔任過各種製造和供應鏈職位，包括工藝工程師、生產經理和供應鏈工程師。 基爾卡倫先生於2016年被任命為總裁北美業務執行副總裁，負責公司的供應鏈、製造、工程和環境以及健康與安全業務。 Kilcullen先生擁有倫斯勒理工學院的工業工程理學學士學位和麻省理工學院的物流工程碩士學位。

約翰·阿奈爾
			總裁，亞太地區
年齡			44
專業知識、經驗和技能			約翰·阿尼爾是詹姆斯·哈迪亞太業務的總裁，他自2023年2月以來一直擔任這一職務。 自20多年前加入公司以來，Arneil先生建立了令人印象深刻的職業生涯，曾在James Hardie的歐洲、北美和亞太地區業務中擔任過各種商業和運營職位。 Arneil先生在業務成熟度和複雜性的不同階段接觸過多個市場，使他能夠從消費者和客户的角度充分了解價值創造，以及如何通過創新、製造、商業化和供應鏈管理實現端到端的價值創造。這一點，再加上深厚的行業關係，使Arneil先生能夠年復一年地為澳大利亞和新西蘭的企業創造創紀錄的業績。 Arneil先生擁有澳大利亞昆士蘭大學工商管理學士學位和英國萊斯特大學工商管理碩士學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			20

克里斯蒂安·聖誕老人
			主席，歐洲
年齡			41
專業知識、經驗和技能			克里斯蒂安·克勞斯是詹姆斯·哈迪歐洲業務的總裁，他自2023年1月以來一直擔任這一職位。 在加入James Hardie之前，Claus先生曾在總部位於巴黎的領先可持續地板和運動面公司Tarkett擔任過多個領導職務。克勞斯先生還在世界領先的工業氣體制造商液化空氣公司擔任過高級領導職務，並在3M公司擔任過各種商業和國際管理職務。 克勞斯先生擁有德國杜塞爾多夫海因裏希大學的學士學位和工商管理碩士學位，並在哈佛商學院、倫敦商學院和麻省理工學院完成了許多高管教育課程。

吉爾·科林
			首席可持續發展官
年齡			58
專業知識、經驗和技能			Jill Kolling自2022年3月以來一直擔任Jame‘s Hardie的首席可持續發展官(CSO)。 Kolling女士負責James Hardie全球環境、社會和治理戰略的制定和執行，確保與公司的整體業務目標相結合。在加入James Hardie之前，Kolling女士是美國嘉吉集團負責全球可持續發展的副總裁總裁，併為該公司建立了有史以來第一個全球可持續發展職能。 科林女士在運用戰略洞察力和系統思維來優化股東價值、積極的環境成果和社會公益方面有着良好的記錄。 科林女士擁有明尼蘇達大學機械工程理學學士和計算機科學碩士學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			21

斯蒂芬·巴爾薩維奇
			全球轉型負責人
年齡			43
專業知識、經驗和技能			斯蒂芬·巴爾薩維奇自2021年12月以來一直擔任Jame‘s Hardie的全球轉型主管。 巴爾薩維奇先生負責領導協調和執行各種戰略和變革舉措。巴爾薩維奇於2016年在詹姆斯·哈迪開始了他的職業生涯，曾在金融和IT團隊工作過。在James Hardie收購歐洲Fermacell期間，巴爾薩維奇先生擔任PMO和IT主管，包括交易完成後的整合工作。 在加入詹姆斯·哈迪之前，巴爾薩維奇職業生涯的大部分時間都在為普華永道(PwC)進行併購。 巴爾薩維奇先生擁有伊利諾伊大學金融學學士學位和多米尼加大學MBA學位。

喬爾·瓦瑟曼
			副總統， 企業傳播與全球品牌管理
年齡			62
專業知識、經驗和技能			喬爾·沃瑟曼於2023年1月加入詹姆斯·哈迪，擔任企業傳播和全球品牌管理副總裁。 沃瑟曼先生負責該公司的全球營銷和溝通計劃。他擁有超過35年的循序漸進的溝通和營銷經驗，包括在綜合營銷機構和消費品公司的工作。 在加入James Hardie之前，Wasserman先生在Sherwin-Williams和Valspar工作了十年，負責消費品牌組中所有油漆品牌的戰略規劃和品牌管理。在他的職業生涯中，沃瑟曼先生為包括花旗銀行、凱洛格、卡夫食品和百得等在內的數十家全球公司和品牌的營銷和溝通工作提供了支持。 沃瑟曼先生擁有北伊利諾伊大學經濟學學士學位。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			22

董事會

詹姆斯·哈迪的董事會(“董事會”)擁有廣泛的經驗，涉及一般管理、財務、製造、市場營銷和會計。每一位非執行董事董事也帶來了寶貴的國際經驗，這些經驗有助於詹姆斯·哈迪的成長。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告的“第1節-公司治理報告”。

截至2024年4月30日，董事會成員包括：

Anne Lloyd，BS，CPA
			獨立、非執行主席 獲委任為董事會成員2018年11月 獲委任為主席2022年11月 本屆任期於2025年11月屆滿
年齡			62
委員會			無
資格			註冊會計師(CPA)；工商管理學士學位(北卡羅來納大學)：首席財務官、首席財務官。
專業知識、經驗和技能			安妮·勞埃德於2018年11月被任命為詹姆斯·哈迪的獨立非執行董事。勞合社女士自獲委任之日起至整個董事會成員任期內一直擔任審計委員會成員，但於2019年8月26日至2020年2月25日期間擔任臨時首席財務官除外。她被任命為審計委員會主席，自2020年8月8日起生效，並自2022年8月10日起擔任副主席。她還在2022年1月6日至2022年9月1日期間擔任董事首席獨立董事。勞合社女士獲委任為董事會主席，自2022年11月3日起生效，屆時她將辭去審計委員會主席一職。 勞埃德女士是一位經驗豐富的企業和財務高管，從2005年6月到2017年8月退休，她曾在領先的骨料和重型建材供應商Martin Marietta Material，Inc.擔任首席財務官超過12年。她於1998年加入馬丁·瑪麗埃塔，擔任副總裁兼財務總監，並於1999年晉升為首席會計官。隨後，她被任命為財務主管(2006年至2013年)，並於2009年晉升為常務副總裁。在她職業生涯的早期，Lloyd女士在安永律師事務所工作了14年(1984-1998)，後來擔任自然資源、採礦、保險和醫療保健行業的高級經理和客户服務主管。
其他現任董事職位(列出)			InSteel Industries，Inc.(紐約證券交易所代碼：IIIN)(自2019年以來)；Highwood Properties，Inc.(紐約證券交易所代碼：HIW)(自2018年以來)
其他現任董事職位(未列出)			新前沿材料有限責任公司(自2021年以來)
前上市公司董事職位(最近五年)			無
派駐			美國

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			23

彼得-約翰·戴維斯
			獨立、非執行董事 獲委任為董事會成員2022年8月 本屆任期將於2025年8月屆滿
年齡			65
委員會			提名及管治委員會(委員)
資格			高級管理課程(哈佛商學院)；澳大利亞公司董事學會(AICD)基金會成員
專業知識、經驗和技能			彼得·約翰(PJ)·戴維斯此前曾擔任邦寧澳大利亞和新西蘭公司的首席運營官(COO)。在他擔任首席運營官的15年裏，該部門是西部農場主集團中最賺錢的部門之一。 戴維斯先生在各種零售、貿易模式和家居裝修行業擁有40多年的經驗，他的職業生涯始於銷售部門，曾在運營、營銷、廣告和商品銷售方面擔任高級職位，然後進入綜合管理並領導開發非常成功的Bunning Warehouse概念。 戴維斯先生負責邦寧公司業務及其員工的發展、戰略方向和運營管理。他的主要目標是確保收入和盈利的增長，併為股東提供令人滿意的回報。 Davis先生完成了美國波士頓哈佛商學院的高級管理課程，是董事澳大利亞全國零售商協會的創始成員和澳大利亞公司董事學會的基金會成員。
其他現任董事職位(列出)			無
其他現任董事職位(未列出)			無
前上市公司董事職位(最近五年)			無
派駐			澳大利亞

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			24

 

佩西奧·V·里斯本，BS
			獨立、非執行董事 2018年2月獲委任為董事局成員 本屆任期將於2024年8月屆滿
年齡			58
委員會			薪酬委員會(主席)；提名和治理委員會(成員)
資格			工商管理學士(卡託利卡大學)
專業知識、經驗和技能			里斯本擁有豐富的高管經驗。他曾在2020年7月至2021年9月期間擔任領航星公司(Navistar，Inc.)首席執行官兼首席執行官總裁，該公司是一家領先的商用卡車、公交車、防衞車和發動機製造商。在此之前，里斯本先生於2017年3月至2020年7月擔任NAVSTAR執行副總裁兼首席運營官，於2014年11月至2017年3月擔任運營部總裁，於2011年10月至2014年11月擔任首席採購官，並自2005年以來擔任其他幾個重要的高級領導職位。在此之前，里斯本先生在Navistar的南美業務部門擔任過多個高級領導職位。里斯本於1986年在Maxion International Motores Brasil開始了他的職業生涯。
其他現任董事職位(列出)			J.B.亨特運輸服務公司(納斯達克：JBHT)(自2023年以來)
其他現任董事職位(未列出)			進軍卡車有限責任公司。(自2023年以來)；忠誠度卡車有限責任公司。(自2023年以來)
前上市公司董事職位(最近五年)			無
派駐			美國

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			25

Renee J. Peterson，學士，MBA
			獨立、非執行董事 2022年11月被任命為董事會成員 當前任期將於2026年8月到期
年齡			63
委員會			審計委員會(主席)
資格			會計學士（聖克勞德州立大學赫伯格商學院）; MBA（明尼蘇達大學）;註冊會計師（非活躍）;六西格瑪綠化帶
專業知識、經驗和技能			彼得森女士曾擔任The Toro Company的首席財務官，該公司是一家全球領先的户外環境創新解決方案提供商，負責財務、信息技術和投資者關係的各個方面，直至2023年3月。她繼續擔任副總統直至2023年7月。 她此前曾擔任伊頓公司卡車和汽車部門的財務和規劃副總裁。 在加入伊頓之前，彼得森女士曾在霍尼韋爾國際公司擔任過多個財務領導職位，並在長達25年的時間裏承擔着越來越多的責任。彼得森的職業生涯涉及工業領域的幾個不同領域，包括航空航天、汽車、建築和消費品。 她在聖克勞德州立大學赫伯格商學院獲得會計學學士學位，並在明尼蘇達大學獲得工商管理碩士學位。她是一名註冊會計師(非在職)，並持有六西格瑪綠色地帶認證。 彼得森女士是富蘭克林電氣(FELE)的獨立董事成員，富蘭克林電氣是水和燃料產品及解決方案製造和分銷的全球領先者，目前擔任審計委員會主席。她也是富蘭克林婦女網絡的執行贊助商。 她之前曾在大雙城聯合之路(GTCUW)董事會擔任財務、財務和人力資本委員會主席，也是GTCUW執行委員會的成員。彼得森女士也是MN女性經濟圓桌會議(MWER)和女性企業董事的成員。
其他現任董事職位(列出)			富蘭克林電氣(納斯達克：FELE)(自2015年以來)
其他現任董事職位(未列出)			無
前上市公司董事職位(最近五年)			無
派駐			美國

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			26

Rada Rodriguez，理學碩士
			獨立、非執行董事 獲委任為董事會成員2018年11月 本屆任期於2025年11月屆滿
年齡			65
委員會			提名和治理委員會(主席)；薪酬委員會(成員)
資格			建築工程碩士，高效董事會管理文憑(英國董事學會)
專業知識、經驗和技能			羅德里格斯女士自2021年5月以來一直擔任Signify DACH的首席執行官，Signify DACH是Signify集團的一部分，Signify集團是互聯LED照明系統、軟件和服務的全球領先企業。她之前曾擔任施耐德電氣有限公司的首席執行官，施耐德電氣集團是全球能源管理和自動化公司的一部分，她曾擔任高級副總裁，直到2021年。1999年加入公司後，她擔任了一系列高級職務，包括瑞典施耐德電氣公司的國際研發主管，以及中東歐的高級副總裁和總裁區。 在加入施耐德電氣有限公司之前，她曾在Level Group(後來被施耐德收購)工作，在此之前，她在瑞士工業機械製造商科拉西特·斯堪的納維亞AB工作了5年。她在K-Konsult AB開始了她的職業生涯，這是一家瑞典技術諮詢公司，專注於安裝技術，在那裏她擔任了5年的設計工程師。
其他現任董事職位(列出)			無
其他現任董事職位(未列出)			ZVEI(自2014年以來)
前上市公司董事職位(最近五年)			無
派駐			德國

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			27

蘇珊娜·B·羅蘭，理科碩士
			獨立、非執行董事 獲委任為董事會成員2021年2月 本屆任期將於2024年8月屆滿
年齡			62
委員會			審計委員會(委員)；薪酬委員會(委員)
資格			化學工程學士(賓夕法尼亞大學)；商業研究理學碩士(倫敦商學院)
專業知識、經驗和技能			羅蘭女士在領導複雜的全球材料和工業業務方面擁有豐富的高管經驗。她最近在2016年至2019年擔任阿什蘭全球控股公司工業特產業務的集團副總裁總裁，在那裏她協調了商業和資產戰略，推動了專注的盈利增長。 在此之前，羅蘭女士於2009年至2015年在泰科國際公司分別擔任副總裁總裁和總經理一職，領導了在客户關係、市場份額擴大、定價、運營執行和收購整合方面的重大改進。在加入泰科之前，Rowland女士在Rohm and Haas公司工作了20多年，在那裏她擔任過多個高級管理職務，包括扭轉全球膠粘劑部門的頹勢，並領導公司的採購和物流。 2023年，羅蘭女士獲得了全球風險專業人士協會頒發的可持續發展和氣候風險證書。
其他現任董事職位(列出)			Seal Air Corporation(紐約證券交易所股票代碼：SEE)(自2020年以來)
其他現任董事職位(未列出)			無
前上市公司董事職位(最近五年)			SPX Flow，Inc.(紐約證券交易所代碼：SPXC)(2018年至2022年)；L.B.Foster Co.(納斯達克代碼：FSTR)(2008年至2022年)
派駐			美國

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			28

奈傑爾·斯坦，加利福尼亞州理科學士
			獨立、非執行董事 獲委任為董事會成員2020年5月 當前任期將於2026年8月到期
年齡			68
委員會			審計委員會(成員)；提名和治理委員會(成員)
資格			機械工程理學學士(愛丁堡大學)；特許會計師(CA)(蘇格蘭特許會計師協會)
專業知識、經驗和技能			斯坦先生在全球汽車和製造業領域擁有豐富的經驗。他之前曾擔任汽車分銷、零售和融資公司Inchcape plc(Inchcape)的董事長，2018年5月至2024年5月擔任該職位，並於2015年10月至2024年5月擔任董事的非執行董事。 在此之前，Stein先生於2012年1月至2017年12月擔任GKN Ltd(GKN)(前身為GKN plc)首席執行官。他於1994年加入這家汽車和航空零部件供應商，在GKN任職期間，他在一般管理和財務方面擔任過多個高級職位，包括六年的集團首席財務官。在他職業生涯的早期，斯坦曾在Laird plc和Hestair plc擔任高級財務職位。2003年至2011年，他擔任弗格森(前沃爾斯利)有限公司董事會的獨立非執行董事，弗格森(前身為沃爾斯利)是北美領先的管道和供暖產品專業經銷商。斯坦先生是蘇格蘭特許會計師協會的成員。
其他現任董事職位(列出)			無
其他現任董事職位(未列出)			無
前上市公司董事職位(最近五年)			Inchcape PLC（LSE：INCH）（2015 - 2024）
派駐			英國

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			29

哈羅德·維恩斯，學士
			獨立、非執行董事 獲委任為董事會成員2020年5月 當前任期將於2026年8月到期
年齡			77
委員會			審計委員會（成員）
資格			機械工程理學學士（密歇根理工大學）
專業知識、經驗和技能			Wiens先生在3 M公司（3 M）工作了三十八年。他從1998年起擔任工業業務和運輸業務執行副總裁，直至2006年從3 M退休。它是3 M最大、最多元化的業務，服務於從電子到汽車和航空航天製造等許多不同的終端市場。在此期間，Wiens先生重組了業務，領導了六西格瑪的全球實施，推動了國際增長。 在此之前，維恩斯先生於1995年至1998年擔任3M最大子公司住友3M的執行副總裁總裁，總部設在日本東京；1988年至1995年擔任數據存儲業務主管兼副總裁總裁；1983年至1988年擔任內存技術集團製造經理。維恩斯於1968年在3M開始了他的職業生涯，在他為3M工作的頭15年裏，他擔任過許多責任越來越大的職位。
其他現任董事職位(列出)			無
其他現任董事職位(未列出)			Rejuvi Venture LLC.(自2021年以來)
前上市公司董事職位(最近五年)			生物技術公司(納斯達克：Tech)(2014年至2020年)
派駐			美國

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			30

薪酬報告

這份薪酬報告描述了薪酬委員會和董事會(“董事會”)的高管薪酬理念、計劃和目標，以及詹姆斯·哈迪實施的高管薪酬計劃和計劃。

根據適用的愛爾蘭、澳大利亞或美國規則或法規，我們不需要出具薪酬報告。 然而，考慮到我們重要的澳大利亞和美國股東基礎，以及我們在澳大利亞證券交易所(“澳大利亞證券交易所”)的主要上市，自2005年以來，我們自願編制了一份與類似公司提供的薪酬報告一致的薪酬報告，供不具約束力的股東批准。

這份薪酬報告概述了2024財年我們董事會和某些高級管理人員(首席執行官(CEO)、首席財務官(CFO)和其他三名薪酬最高的高管(基於2024財年賺取或應計的總薪酬)(“高級管理人員”)的關鍵薪酬計劃和計劃以及股份所有權信息，並概述了2025財年的主要變化。 有關該等變動的進一步詳情將於2024年股東周年大會(“股東周年大會”)通告中列出。

在2024財年，我們的高級管理人員是：

•首席執行官Aaron Erter；

•首席財務官雷切爾·威爾遜(2023年8月16日生效)；

•肖恩·加德，總裁，北美；

•瑞安·基爾卡倫，全球運營執行副總裁總裁；

•首席法律官蒂莫西·比斯特羅姆；以及

•首席財務官Jason Miele(前首席財務官)。

正如先前宣佈的那樣，Jason Miele先生於2023年8月16日結束了首席財務官的任期，並繼續擔任顧問至2023年11月17日。

本薪酬報告已獲本公司董事會根據薪酬委員會的建議採納。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			31

執行摘要

2024財年業務亮點1

我們在2024財年的經營業績反映了穩健的財務業績，突出表現為創紀錄的淨銷售額39億美元，與2023財年相比增長了4%。與2023財年相比，2024財年調整後的息税前收益(EBIT)為9.41億美元，調整後淨收益為7.08億美元，分別增長21%和17%。

下圖顯示了我們在2024財年的主要財務指標的表現，並與之前的相應時期進行了比較：

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1請參閲本年度報告第4節中的“縮寫和定義詞彙表”，將本薪酬報告中使用的非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP財務指標進行對賬。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			32

2024財年薪酬亮點

我們2024財年的薪酬繼續反映和促進了我們的績效薪酬理念和我們的既定目標，即如果實現長期和長期目標績效目標，高級執行官的固定基本工資和福利將處於目標直接薪酬(包括固定薪酬和目標浮動薪酬)的中位數和總目標直接薪酬的第75個百分位數(此處定義)。

以下是2024財年期間與公司薪酬政策、計劃和安排相關的主要方面和事件的摘要：

•我們在2024財年的短期激勵計劃的核心設計沒有任何變化，該計劃包括公司業績計劃(“CP計劃”)和個人業績計劃(“IP計劃”)。CP計劃在評估公司業績和股東價值創造時繼續衡量增長和回報。2024財年CP計劃的完整描述在本薪酬報告後面標題為“激勵安排”的部分中列出。

•2024財年LTI計劃的設計沒有任何變化。 LTI計劃與2023財年計劃類似，並更新了財務目標。LTI計劃的完整描述，包括適用的績效障礙，在本薪酬報告後面標題為“激勵安排”的一節中列出。

2024財年目標薪酬總額

高級行政人員的薪酬方案反映了我們的薪酬理念，包括固定基本工資、福利和基於業績的可變激勵措施。薪酬委員會尋求適當地平衡固定薪酬和浮動薪酬，以便使我們的總薪酬結構與我們的績效薪酬理念保持一致。下表彙總了2024財政年度發給每位高級執行幹事的目標薪酬總額：

			2024財年高級管理人員目標薪酬摘要
			高級行政主任			2024財年年度基本工資(美元)			2024財年STI目標值(美元)			2024財年LTI目標值(美元)			2024財年目標薪酬總額(美元)
			犯錯的人			1,038,000			1,245,600			5,320,000			7,603,600
			R·威爾遜			620,000			434,000			1,000,000			2,054,000
			S·加德			672,750			470,925			1,000,000			2,143,675
			R Kilcullen			480,000			312,000			650,000			1,442,000
			比斯特羅姆			450,000			270,000			400,000			1,120,000

威爾遜女士在2024年8月17日、2025年8月17日和2026年8月17日獲得了50萬美元的限制性股票單位獎勵，其中三分之一獲得了獎勵。威爾遜女士還於2026年8月17日收到了一份價值50萬美元的相對TSR RSU獎的簽名，但受到業績障礙的限制。

2023年薪酬報告投票結果

2023年8月，我們的股東被要求對我們截至2023年3月31日的財年的薪酬報告進行不具約束力的諮詢投票。 儘管根據適用的愛爾蘭、澳大利亞或美國法律或法規，我們不需要就我們的高管薪酬做法提供股東投票，但董事會認為，在這一重要問題上與股東接觸是重要的，我們

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			33

自2005年以來，已自願每年提交我們的薪酬報告供不具約束力的股東批准，目前打算繼續這樣做。

在我們的2023年年度股東大會上，我們的股東批准了我們的薪酬報告，88.9%的投票支持我們的薪酬計劃。薪酬委員會在決定我們2024財年的高管薪酬政策、目標和決定以及相關的股東參與努力時，考慮了這次諮詢投票的結果，以及與本薪酬報告中討論的戰略優先事項相關的投資者反饋和其他因素和數據。

關於高級管理人員薪酬的探討

薪酬哲學

由於我們最大的經營業務和我們所有的高級管理人員都位於美國，我們的薪酬理念是為我們的高級管理人員提供與美國住房和耐用消費品市場上的同行集團公司具有競爭力的整體薪酬。在這一理念下，高管薪酬框架強調通過將高管薪酬與股東利益聯繫起來的激勵措施，實現卓越運營和股東價值創造。我們的薪酬計劃和計劃的結構使我們能夠：(I)吸引和留住有才華的高管；(Ii)獎勵傑出的個人和公司業績；以及(Iii)使高管的利益與股東的利益保持一致，最終目標是為股東創造長期價值。這一按業績計酬制度繼續作為管理人員薪酬的框架，使收到的薪酬與所取得的業績保持一致。

薪酬方案的構成

根據我們的薪酬理念，我們的目標是將高級行政主任的固定基本工資和福利定位在目標直接薪酬(包括固定薪酬和目標浮動薪酬)的中位數和總薪酬的75%這是如果達到短期和長期目標績效目標，則為我們同行組的百分位數。目標可變績效激勵薪酬的績效目標是為了期望我們能夠在同業集團的前四分位數中實現業績。業績低於這一水平將導致可變薪酬低於目標(如果業績不佳，可能為零)。超過這一水平的業績將導致高於目標的可變薪酬支付。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			34

固定報酬和變動報酬的相對權重

下面的圖表詳細説明瞭我們的首席執行官和其他高級管理人員在2024財年固定薪酬和浮動薪酬的相對權重。固定薪酬包括基薪及浮動薪酬由目標STI獎勵及以下三個LTI組成部分組成：(I)相對總股東回報(“TSR”)、限制性股票單位(“RSU”)；(Ii)已動用資本回報率(“ROCE”)RSU；及(Iii)目標計分卡LTI，每一項均於本薪酬報告中詳細討論。

設置薪酬包

薪酬決定基於本薪酬報告中描述的高管薪酬理念和框架。薪酬委員會每年審查和董事會批准這一框架。

高級管理人員的薪酬待遇每年都會進行評估，以確保它們繼續與我們的薪酬理念保持一致，與我們的同行集團和市場發展具有競爭力，並繼續支持我們的業務結構和目標。薪酬委員會在就個別高級行政人員作出決定時，會同時考慮薪酬委員會獨立顧問提供的年度薪酬定位檢討結果，以及高級行政人員的職責和工作表現。

我們首席執行官和首席財務官的薪酬方案的所有方面都由薪酬委員會決定，並由董事會批准。其餘高級行政人員的薪酬方案的所有方面均由薪酬委員會根據首席執行官的建議確定。

薪酬委員會治理

我們高級管理人員的薪酬計劃由我們的薪酬委員會監督，該委員會的成員由董事會任命。根據薪酬委員會章程的規定，薪酬委員會的職責包括(其中包括)：(I)管理我們的激勵性薪酬及以股權為基礎的薪酬計劃並提出建議；(Ii)檢討本公司的薪酬架構；及(Iii)就高級管理人員的招聘、保留及解僱政策及程序向董事會提出建議。薪酬委員會現任成員是佩西奧·里斯巴

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			35

(主席)、PJ Davis、Rada Rodriguez和Suzanne Rowland，他們都是獨立非執行董事。有關上述及其他薪酬委員會職能的更完整説明載於薪酬委員會章程，其副本可於我們的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

管理人員薪酬慣例摘要

下表總結了薪酬委員會與我們的高管薪酬實踐相關的某些關鍵治理實踐，包括我們認為對公司短期和長期業績都有重要推動作用的做法，以及我們認為不符合股東長期利益的做法：

我們採用的薪酬做法
ü			保留直接向薪酬委員會報告的獨立薪酬顧問			û			禁止對行政人員及董事持有的股票進行對衝
ü			按績效付費模式，大約86%在我們首席執行官的總目標薪酬中，以績效為基礎的“風險”薪酬和平均約66%我們其他高級管理人員的目標薪酬總額是基於績效的“風險”薪酬			û			有限僱傭協議和遣散費安排
ü			年度STI獎的斷路器，以確保除非達到北美最低增長和公司業績水平，否則不會支付年度激勵獎			û			有限的控制權變更收益
ü			為所有董事、高級管理人員和副總裁設定股份所有權要求			û			未歸屬股權獎勵不支付股息
ü			績效薪酬的廣泛追回政策			û			有限的額外津貼和其他福利
ü			為高級管理人員的所有股權授予設定基於業績的授予條件			û			不向高級管理人員提供基於時間的LTI年度股權獎勵
ü			為薪酬委員會提供在決定LTI計劃的歸屬和支出時行使“否定”裁量權的能力			û			沒有過高的退休或遞延補償安排

薪酬顧問

在《薪酬委員會章程》許可下，薪酬委員會聘請FW Cook(在美國)和Guerdon Associates(在澳大利亞)擔任其2024財年薪酬事宜的獨立顧問。薪酬委員會每年都會審查其顧問的任命。FW Cook和Guerdon Associates在2024財年向薪酬委員會提供了書面證明，以支持他們的連任。在這些證明中，顧問們：(I)確認他們的薪酬建議是在我們管理層任何成員沒有不當影響的情況下提出的；(Ii)對薪酬委員會根據紐約證券交易所相關規則應考慮的六個獨立因素提供了詳細的答覆，並根據這些因素確認了他們的獨立性。

薪酬委員會在重新任命2024財年的每位顧問之前審查了這些證書。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			36

標杆分析

為協助薪酬委員會作出薪酬決定，薪酬委員會會根據指定的一組公司(“同業集團”)評估我們高級行政人員的薪酬。Peer Group由薪酬委員會每年進行審查，由在某些因素方面與我們相似的公司組成。薪酬委員會認為，總部位於美國的公司比總部位於澳大利亞的公司是更合適的同行羣體，因為它們面臨着與我們面臨的相同的美國房地產市場的宏觀經濟因素。

在2024財年，用於審查和定義Peer Group的因素包括：

•規模(收入和市值)；

•行業(建築商和供應商)；

•對美國房地產市場的風險敞口；

•運營和服務全球市場；以及

•專注於創新和知識產權，將其作為企業的差異化因素。

因此，決定保留為2023財年確定的同級組。以下是組成Peer Group的22家公司的名稱，該集團被用來作為我們2024財年高級管理人員薪酬的基準。

A.O.史密斯公司

路易斯安那州-太平洋公司

託羅公司

敏鋭品牌公司

馬丁·瑪麗埃塔材料公司

託爾兄弟公司

美國伍德馬克公司

馬斯科公司

Trex Co.Inc.

阿姆斯特朗世界印度河公司

莫霍克工業公司

瓦爾蒙特工業公司

Builders FirstSource，Inc.

NVR，Inc.

火神材料公司

卡萊爾公司

紐威爾品牌公司

Watsco，Inc.

財富品牌家居和安全

歐文斯·康寧

Lennox國際公司

辛普森製造有限公司

績效與薪酬政策掛鈎

在年度審查期間，薪酬委員會根據以下方面評估了我們在2024財年的業績：

•我們的歷史表現；

•我們的同行小組；

•STI和LTI浮動薪酬計劃中的目標；以及

•審計委員會期望實現的主要目標和措施，這些目標和措施載於被稱為“記分卡”的內容，並在本薪酬報告後面進一步討論。

根據這項審查，審計委員會和薪酬委員會得出結論，管理層在2024財政年度的業績強勁。管理層繼續推動盈利增長，在全球實現了創紀錄的2014財年淨銷售額，在北美實現了創紀錄的息税前利潤，在北美和亞太地區實現了創紀錄的息税前利潤。長期激勵計劃三年淨資產收益率業績超出預期，計分卡中包括的長期戰略措施導致高於目標支出。

有關這項評估的更多詳情，請參閲本薪酬報告。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			37

2024年薪酬要素説明

基本工資和其他固定薪酬福利

基本工資提供了一個有保障的收入水平，承認了職位的市場價值和不同角色之間的內部公平，以及個人的能力、經驗和表現。年度基本工資的增加不是自動進行的。高級執行幹事的基本工資大約是類似職責職位的市場中位數，並由薪酬委員會每年審查。

此外，高級管理人員可以獲得某些其他有限的固定福利，如醫療和人壽保險福利、汽車津貼、參與高管健康計劃和年度財務規劃津貼。在2024財政年度，我們每位高級行政人員的基本工資和其他固定福利的價值在薪酬表“支付給高級行政人員的薪酬”一節的基本工資和其他福利欄目中提供。

退休計劃

在我們開展業務的每個國家，我們為員工提供符合各自國家法律的養老金、養老金或個人退休儲蓄計劃。

在美國，我們發起了一項固定繳款計劃，即詹姆斯·哈迪退休和利潤分享計劃(“401(K)計劃”)。401(K)計劃是一項符合税務條件的退休和儲蓄計劃，涵蓋所有美國員工，包括我們的高級管理人員，符合美國國税局(IRS)定義的某些資格要求。此外，我們對員工的繳費進行美元對美元的匹配，最高不超過員工合格薪酬的前6%。

不合格延期補償計劃

自2021年1月1日起，我們發起了一項無保留遞延補償計劃，即詹姆斯·哈迪高管遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)。參加遞延補償計劃一般僅限於年薪超過美國國税局適用於我們合格計劃的限制或參與我們的長期激勵計劃(“LTIP”)的個人。延期薪酬計劃允許參與者選擇將部分或全部工資或賺取的現金獎勵推遲到以後的日期收到。遞延補償計劃還恢復匹配的員工供款，最高不超過員工合格補償的前6%，只要參與者將符合條件的補償推遲到遞延補償計劃，由於美國國税局的供款限制，401(K)計劃將不符合條件。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			38

激勵安排

除了向我們的高級管理人員提供基本工資和其他固定福利外，薪酬委員會還每年審查和批准短期和長期可變激勵計劃的組合。在2024財年，我們針對高級管理人員的可變激勵計劃如下：

持續時間			計劃名稱			金額			形式獎勵已付
STI（1年）			IP規劃			STI目標的20%			現金
			CP計劃			STI目標的80%			現金
LTI（3年）			LTIP			LTI目標的25%			ROCE RSU
						LTI目標的25%			TSR RSU
						LTI目標的50%			現金（記分卡LTI）

STI計劃

薪酬委員會每年批准所有高級管理人員的STI目標，以基本工資的一定百分比表示，分別在IP和CP計劃下的個人目標和公司目標之間分配。對於2024財年，Erter先生的STI目標百分比為基本工資的120%，Gadd先生、Miele先生和Wilson女士為70%，Kilcullen先生為65%，Beastrom先生為60%，其中80%分配給CP計劃，20%分配給所有高級執行官的知識產權計劃。

CP計劃

2024財政年度的核心計劃設計與前幾年相同。然而，我們改變了我們的指標，以與我們的戰略方向保持一致。在評估公司業績和股東價值創造時，我們主要通過股票收益和盈利能力指標來衡量盈利增長。這些指標繼續加強了持續增長和強勁回報之間的聯繫。北美和亞太地區的指標是主要需求增長(“PDG”)和息税前利潤。歐洲是根據三個指標來衡量的-高價值產品銷量增長、總淨銷售額和息税前利潤。每個指標都設定了門檻、目標和最高支付規模。這些指標和規模激勵優秀的公司業績；兩者都推動盈利的股票收益，以獲得在派息規模內的派息，增強股東價值創造。最高派息是目標的3.0倍。在2024財年，加德將與北美STI計劃捆綁在一起。

對於負有全球責任的高管(Erter先生、Kilcullen先生、Bestrom先生和威爾遜女士)，他們的獎金是基於調整後淨利潤、已用資本回報率(ROCE)和哈迪的全球指標TM操作系統(“居者有其屋”)節省成本。我們相信，這些指標恰當地將高管與全球責任結合起來，將重點放在我們的戰略舉措和全球盈利增長上。

IP計劃

根據知識產權計劃，薪酬委員會批准了一系列為期一年的個人績效目標，這些目標與我們的領導行為一起用於評估我們高級管理人員的績效。IP計劃將財務獎勵與高級執行幹事實現與戰略計劃一致的具體目標和對股東價值的貢獻掛鈎，但不直接計入CP計劃的財務措施。每位高級管理人員可獲得分配給知識產權計劃的其STI目標的0%至150%，董事會酌情決定將高達目標的300%獎勵給高管領導團隊(“ELT”)成員。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			39

薪酬委員會保留了更改STI薪酬的自由裁量權。薪酬委員會何時考慮行使這一自由裁量權的一個例子包括管理層無法控制的外部因素，例如被認為對業績具有足夠實質性影響的住房市場的普遍變化。薪酬委員會將披露行使其酌情權的原因。

薪酬委員會認為，派息表是適當的，因為它們為管理層提供了實現整體公司目標的激勵，平衡了增長與回報，認識到需要靈活應對戰略機遇，並納入了薪酬委員會的酌處權，以確保適當的結果。

2024財年STI計劃績效

我們的CP計劃結果和2024財年的後續STI支出如下：

•由於息税前利潤達到創紀錄的水平，北美地區的息税前利潤顯著高於目標水平，主要需求增長大幅超過市場。

•由於息税前利潤達到創紀錄水平，並在主要需求增長方面表現優於市場，亞太地區的息税前利潤大幅高於目標水平。

•由於高於目標息税前利潤，略高於目標淨銷售額增長，以及未能實現高價值產品增長目標，歐洲業務略低於目標。

•由於創紀錄的調整後淨收入、創紀錄的淨資產收益率，以及顯著高於目標的HOS節省，全球指標上的目標顯著高於目標。

關於知識產權計劃，根據每位高級執行幹事在2024財政年度取得的一年個人業績、核心組織價值觀和領導行為目標，2024財年高級行政幹事的業績和隨後的STI支出達到或高於目標。

 

在2024財年，根據STI計劃支付給我們每位高級管理人員的金額，包括CP部分和IP部分，在薪酬表的STI獎勵一欄中標題為“支付給高級管理人員的薪酬”一節中提供。

LTI計劃

每年，薪酬委員會都會批准所有高級管理人員的LTI目標。核定目標分配給三個不同的構成部分，以確保根據被認為對可持續的長期價值創造重要的因素來評估每位高級執行幹事的業績：

•使用ROCE RSU是因為它們是隨着時間的推移所需的高資本效率的指標；

•使用相對TSR RSU是因為它們是我們相對於美國同行集團的業績指標；以及

•LTI記分卡是衡量每位高級管理人員為實現我們的長期戰略目標所做貢獻的指標。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			40

根據LTI頒發的裁決是根據LTIP的條款頒發的。

在2024財年，我們的高級管理人員獲得了以下獎項：

			基於時間的RSU			ROCE RSU			TSR RSU			記分卡LTI單位			股票期權
犯錯的人			—			92,265			137,718			276,797			—
R·威爾遜			17,343			17,343			77,659			52,029			—
S·加德			—			17,343			25,886			52,029			—
J·基爾卡倫			—			11,273			16,826			33,819			—
比斯特羅姆			—			6,937			10,354			20,811			—
J·邁勒			—			—			—			—			—

根據我們的LTI計劃發行/行使的RSU和股票期權將在歸於外國證券國際象棋單位(“CUF”)時以1對1的方式結算。除非上下文另有説明，否則，當我們提到我們的普通股時，我們指的是由CUF代表的普通股的股份。

ROCE RSU(2024-2026財年目標LTI的25%)

薪酬委員會在2013財年引入ROCE RSU，因為美國房地產市場已經穩定到可以設定多年財務指標的程度。薪酬委員會認為，ROCE RSU仍然是LTI計劃的適當組成部分，因為它們：

•將獎勵的價值與股價掛鈎，從而與股東利益保持一致；

•促進我們從資本投資中獲得適當的回報；以及

•獎勵在管理層直接影響和控制下的業績；將資本效率作為創造額外股東價值的必要前提。

根據計劃，ROCE RSU的最高支出是目標LTI的2.0倍。淨資產收益率通過調整後息税前利潤除以調整後資本來確定1。每個會計年度的調整後資本支出將使用四個季度末的餘額進行平均計算，以更好地反映一年而不是單個時間點的資本支出。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			41

在2024財年批准的ROCE RSU的障礙(2024至2026財年的績效)與2023財年相同，如下表所示：

			2024-2026財年淨資產收益率			要授予的目標金額
						0.0x
			≥35.0%，但			0.5x
			≥37.0%，但			1.0x
			≥38.5%，但			1.5x
			> 40.0%			2.0x

在這三年的業績期間結束時，薪酬委員會將根據回報的質量與管理層提供的市場份額增長和相對於記分卡的業績進行平衡，審查管理層的業績。在這項檢討後，薪酬委員會可行使否定酌情權，以減少歸屬ROCE RSU時收到的股份數目。這種自由裁量權僅適用於減少將歸屬的股份數量。

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1.就ROCE RSU歸屬而言，“調整後的息税前利潤”和“調整後的已動用資本”將按以下方式計算：

除薪酬委員會另有決定外，“經調整息税前利潤”將計算如下：(I)本公司財務業績所報告的息税前利潤；(Ii)扣除遺留問題(例如石棉調整)對盈利的影響；及(Iii)計回相關期間的資產減值費用。

“調整後的已動用資本”將按照我們的財務業績報告的總資產減去流動負債來計算；調整如下：(I)不包括與遺留問題(如石棉調整)、應付股息和遞延税項有關的資產負債表項目；(Ii)增加相關期間的資產減值費用，除非薪酬委員會另有決定；(Iii)扣除所有綠地在建項目和任何涉及產能擴建的棕地在建項目，這些項目單獨超過2000萬美元，直到這些資產達到商業生產並轉移到固定資產登記冊；(Iv)不包括任何待售業務的業績；以及(V)不包括現金和短期債務。

ROCE RSU歸屬於2024財年(2022財年-2024)

作為2022財年LTI計劃的一部分，我們於2021年8月批准了ROCE RSU。 ROCE RSU佔每個高級執行幹事LTI目標的25%，並假設目標為2.0倍。 ROCE RSU的歸屬取決於2022-2024財年的平均ROCE表現，並受薪酬委員會基於其對回報質量與管理層實現市場份額增長的平衡的判斷的負面酌情決定權的制約。這筆贈款的ROCE績效障礙被批准如下：

			ROCE性能級別			要授予的目標金額
						0.0x
			≥35.0%，但			0.5x
			≥37.0%，但			1.0x
			≥38.5%，但			1.5x
			≥ 40.0%			2.0x

基於2022-2024財年的平均ROCE結果51.1%，2.0倍的目標授予的ROCE RSU中，將於2024年8月17日授予。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			42

相對TSR RSU(2024-2026財年目標LTI的25%)

薪酬委員會認為，相對的TSR RSU繼續是LTI計劃的適當組成部分，因為它們提供了與股東的一致性。即使宏觀經濟狀況創造了可觀的股東價值，只有當我們股票的TSR在業績期間超過我們同行集團的特定百分比時，高級管理人員才會獲得派息。

自2009財年以來，相對TSR RSU一直是我們LTI的一個組成部分。與最近幾年一致，2024財年批准的相對TSR RSU的最高支出為目標LTI的2.0倍。

相對TSR衡量我們的股價和我們同行集團的股價的變化；並假設所有股息和資本回報在支付時進行再投資。在2024財年，我們的相對TSR績效將在授予之日起的三年內與Peer Group進行比較。為了消除短期股價變動的影響，起點和測試日期使用20個交易日的平均收盤價來衡量。相對的TSR RSU將根據以下直線時間表進行歸屬：

			與同級組的性能對比			要授予的目標金額
						0.0x
			第40百分位數			0.5x
			>40，但是			滑動鱗片
			第60個百分位數			1.0x
			>60，但是			滑動鱗片
			≥80%			2.0x

薪酬委員會將繼續監督LTI高級管理人員計劃中相對TSR RSU部分的設計，目的是在投資者偏好與激勵和留住高級管理人員的能力之間取得平衡。

2021-2023財政年度歸屬的TSR RSU

作為2021財年LTI計劃的一部分，我們在2020年8月向高級管理人員授予了為期三年的相對TSR RSU。根據以下時間表，這些相對TSR RSU的歸屬取決於我們相對於當時的對等組的TSR表現：

			與同級組的性能對比			要授予的目標金額
						0.0x
			第40百分位數			0.5x
			>40，但是			滑動鱗片
			第60個百分位數			1.0x
			>60，但是			滑動鱗片
			≥80%			2.0x

2023年8月，完成了對相對TSR性能的唯一測試，結果我們的TSR性能達到了42.1ST 當時對等組的百分位數。 因此，0.138倍的目標未償還相對TSR RSU被授予。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			43

記分卡LTI(2024-2026財年目標LTI的50%)

自2010財年以來，記分卡LTI一直是我們LTI計劃的組成部分。薪酬委員會每年都會批准一些關鍵的管理目標，以及與這些目標相關的預期成果。 這些目標被納入當年的計分卡LTI贈款中。 在三年業績期間結束時，薪酬委員會評估我們的高級行政人員在每個關鍵目標上的集體業績，以及每位高級行政人員對這些成就的貢獻，董事會審查這一評估。 高級行政人員可能會根據他們在三年業績期間所做的貢獻而獲得不同的評級。 雖然記分卡中的大多數目標都有量化目標，但我們認為其中一些目標是商業祕密目標，因為記分卡與戰略掛鈎。 自2010財年以來，記分卡LTI的最高派息為目標LTI的3.0倍。

薪酬委員會認為，計分卡LTI繼續是其LTI計劃的適當組成部分，因為它：

•允許薪酬委員會在其認為對長期創造股東價值作出重要貢獻的長期財務、戰略、業務、客户和組織發展目標之間設定目標並獎勵高管；

•將獎勵的價值與我們中期的股價掛鈎；以及

•允許靈活地在不同國家實施獎勵，同時為高級管理人員提供流動資金，以便在股票歸屬時支付税款或其他重大承諾(通過LTI計劃的其他組成部分)，因為支付是現金。

沒有對任何單一目標適用具體的權重，最後的計分卡評估反映了審計委員會的一個判斷要素。 董事會只能行使消極的酌處權(即，減少最終將授予的計分卡LTI的金額)。它不能提高可以獲得的最大回報。

高級管理人員收到的金額是根據我們在三年業績期間的股價表現和高級管理人員的記分卡評級得出的。 在三年業績期間開始時，我們計算如果每位高級管理人員當時收到記分卡LTI的最高派息(基於20個交易日的平均收盤價)，他們可能獲得的單位數量。 根據高級執行幹事的業績，高級執行幹事計分卡LTI獎勵的0.0x至3.0x將在三年業績期間結束時授予。 每位高級管理人員將收到一筆現金付款，其依據是我們在期末的股價(基於20個交易日的平均收盤價)乘以他們在業績期開始時可以獲得的單位數量，根據他們的記分卡評級向下調整。

有關2024財年計分卡的更多細節，包括計量方法、相對於擬議措施的歷史業績以及董事董事會的預期，已在我們於2023年5月提交的年報中列出。下面是對我們2022-2024財年記分卡業績的評估。我們將在2026財政年度結束時解釋計分卡對2024-2026財政年度業績的最終評估。

2024財年計分卡LTI歸屬(2022-2024財年)

在2024財年之後，薪酬委員會對照2022財年提出的計分卡目標，審查了我們在2022-2024財年的業績，以及個別高級執行幹事為實現這些目標所做的貢獻。 作為這次評估的結果，

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			44

薪酬委員會決定，高級管理人員的加權平均記分卡評級將在目標的1.5x和2.75x，平均加權目標為2.6x。

			績效指標/結果			三年期董事會評估
有機收入增長			目標：亞太地區：11%+;歐洲：6%+;北美：11%+ 結果： 亞太地區：11.6%;歐洲：8.7%;北美：13.9%			亞太地區：超出預期 歐洲：超出預期 北美：卓越表現
高價值產品組合			目標： 亞太地區：22財年38%; 23財年42%; 24財年44%，歐洲：22財年39%; 23財年41%; 24財年43%，北美：22財年66%; 23財年67%; 24財年68% 結果： 亞太地區：22財年41%; 23財年44%; 24財年44%，歐洲：22財年28%; 23財年29%; 24財年36%，北美：22財年77%; 23財年83%; 24財年77%			亞太地區：超出預期 歐洲：低於預期 北美：超出預期
精益-3年內累積（FY 22 -24）			目標：亞太地區：7800萬美元;歐洲：6300萬美元;北美：2億美元 結果：亞太地區：1.14億美元;歐洲：5800萬美元;北美：2.59億美元			亞太地區：卓越的表現 歐洲：低於預期 北美：卓越表現
息税前利潤			目標：亞太地區：25% - 30%;歐洲：11% - 16%;北美：25% - 30% 結果： 亞太地區：28.0%;歐洲：9.3%;北美：29.5%			亞太地區：超出預期 歐洲：低於預期 北美：卓越表現
零傷害（“ZH”）			目標： 飛鏢率： 亞太地區： FY 22 =0.07; FY 23 =0.06; FY 24 = 0.05，歐洲：FY 22 =0.55; FY 23 =0.44; FY 24 =0.35，NA：FY 22 =0.51; FY 23 =0.41; FY 24 =0.33 讓所有人成為零傷害領導者，執行關鍵的ZH優先事項。 結果： 飛鏢率： 亞太地區： FY 22 =0.08; FY 23 =0.00; FY 24 =0.47，歐洲：FY 22 =0.48; FY 23 =0.47; FY 24 =0.29，NA：FY 22 =1.03; FY 23 =0.83; FY 24 =0.68 亞太地區和歐洲完成了安全啟動計劃。NA完成了他們的5S計劃。實施了ZH關鍵優先事項。			亞太地區：低於預期 歐洲：超出預期 北美：低於預期

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			45

			績效指標/結果			三年期董事會評估
創新			目標：產品和流程效率的商業保密指標。			符合預期
人與文化			目標： 三年平均營業額： 亞太地區： 加強在關鍵領域、人才和績效管理、多元化和包容性方面的領導能力。 結果： 三年平均營業額： 亞太地區：8.6%；歐洲：4.6%；北非：10.8% 實現了領導層和整個組織的性別多樣性。填補了北美地區的三個關鍵領導職位。已實施繼任。實施基於全球系統的業績管理和業績規劃。激活管理層的Dei目標。			亞太地區：超出預期 歐洲：超出預期 北美：超出預期
環境、社會和治理(“ESG”)			目標：繼續在全球推動ESG報告的改進；由於缺乏清晰度，在任何決議中都沒有獲得股東的反對投票；通過氣候變化披露工作隊(TCFD)的建議和實現目標的進展，加強CDP披露；更新重要性評估；擴大TFCD報告。 結果： 實現了所有ESG交付成果，並從代理公司和投資者那裏獲得了重要的積極反饋。在2014財年進行了情景分析，作為TCFD分析的一部分。在23財年，由於擴大了報告範圍，CDP評分從B-增加到B。22財年報告顯示，所有關鍵目標都已達到或超過。			超出預期

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			46

2025財年薪酬變更

2025財年薪酬

在2024年5月的會議上，董事會在薪酬委員會及其獨立薪酬顧問的協助下，對我們現有的薪酬政策、計劃和安排進行了年度審查，並決定在2025財年實施某些變更。

其他高級管理人員薪酬

CFO和其他高級執行官在2024和2025財年的基本工資、STI和LTI目標增長如下：

			基本工資						目標STI						LTI目標
名字			2024財年（美元）			2025財年（美元）			2024財年（美元）			2025財年（美元）			2024財年（美元）			2025財年（美元）
犯錯的人			1,038,000			1,090,000			120		%	130		%	5,320,000			6,100,000
R·威爾遜			620,000			644,800			70		%	75		%	1,000,000			1,100,000
S·加德			672,750			699,660			70		%	70		%	1,000,000			1,100,000
R Kilcullen			480,000			501,120			65		%	65		%	650,000			650,000
比斯特羅姆			450,000			468,000			60		%	65		%	400,000			500,000

基本工資的增長是根據我們的年度薪酬審查指導方針進行的，並根據需要進行了調整，以保持相對於市場優點增長水平的定位。如上所述，STI和LTI對25財年的目標進行了更改，以使某些高級管理人員的薪酬更接近其各自角色的市場中值。

STI計劃

對於2025財年，核心計劃設計將繼續與2024財年相同。 我們的指標繼續與我們的戰略方向保持一致，並主要通過在評估公司業績和股東價值創造時使用份額增長指標和盈利能力指標來衡量盈利增長。這些指標將繼續加強持續增長和強勁回報之間的聯繫。北美和亞太地區的指標將保持與2024財年相同，主要需求增長(PDG)和息税前利潤(EBIT)。歐洲將繼續根據三個指標進行衡量-高價值產品銷量增長、總淨銷售額增長和息税前利潤。每個指標都設定了門檻、目標和最高支付規模。這些指標和規模將激勵在動盪的市場中表現突出的公司；兩者都會推動盈利的股票收益，以在派息規模內獲得派息，增強股東價值創造。最高派息將是目標的3.0倍。在2025財年，加德將繼續與北美STI計劃捆綁在一起。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			47

對於負有全球責任的高管(Erter先生、Kilcullen先生、Bestrom先生和威爾遜女士)，他們的獎金將基於調整後淨收益Hardie的全球指標TM操作系統(“HOS”)成本節約和“DART”的安全指標。我們相信，這些指標恰當地將高管與全球責任結合在一起，將重點放在所有三個地區的盈利份額增長以及我們的戰略舉措和零傷害安全優先。

LTI計劃

薪酬委員會認為，LTI計劃的三個組成部分繼續(I)使管理目標與股東利益保持一致(相對TSR RSU組成部分)，(Ii)促進與運營效率和公司資產盈利能力相關的適當內部管理行為(ROCE RSU組成部分)，以及(Iii)強調戰略長期優先事項(Scorecard LTI組成部分)。 因此，2025財年LTI計劃與2024財年計劃是一致的，並根據公司戰略和財務目標對措施進行了更新。

2024年年度股東大會通知將包含有關2025財年TSR RSU和ROCE RSU撥款的進一步細節。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			48

對於2025財年，薪酬委員會設定了以下內容 七個記分卡目標 針對每個地區（2025至2027財年的績效期），以確保與我們的戰略優先事項保持一致：

			APAC			歐洲			北美
零傷害			•讓所有員工成為零傷害領導者 •機器防護計劃完成 •高空工作計劃完成 •DART速率： 0.07			•讓所有員工成為零傷害領導者 •機器防護計劃完成 •高空工作計劃完成 •DART速率： 0.43			•讓所有員工成為零傷害領導者 •機器防護計劃完成 •高空工作計劃完成 •DART速率： 0.70
盈利股份收益			4%			高價值產品增長：15%			>4%
息税前利潤			>29%			>14%			>30%
HardieTM操作系統（“HOS”）			•HOS項目：按時按預算交付包括產能擴建在內的項目 •HOS節省：與23財年基線相比，三年內所有地區在全球範圍內增量HOS節省總計超過1.6億美元 •營運資金 ◦25財年-比2023年3月31日基線增加7500萬 ◦26財年-比2023年3月31日基線增加1億 ◦27財年-比2023年3月31日基線保持1億美元的改善
創新			•產品和流程效率的商業保密指標
人與文化			•人力資源技術路線圖- NA 25財年;歐盟和亞太地區26財年-27財年 •在所有地區實施職位架構 •員工敬業度調查FY 25至FY 27-保持參與並引入人員領導力分數 •繼任規劃和IDP（適用於所有ELT和GSYS） •建立JHU -組織結構、項目戰略和治理 •到26財年在全球推出識別平臺
環境、社會和治理(“ESG”)			25財年： •與多樣性、温室氣體排放、廢物和水相關的ESG目標取得進展。 FY26 •實現26財年多元化目標以及實現與温室氣體排放、廢物和水相關的ESG目標的進展。 27財年 •與温室氣體排放、廢物和水相關的ESG目標的進展。 多樣性： •到26財年，高級領導層性別多樣性達到30% •到26財年，管理性別多元化達到25% •到26財年，少數族裔在管理層中代表性不足30%（僅限美國） 温室氣體排放： •與CY 21基線相比，到2030年範圍1+2温室氣體（GHG）排放絕對減少42%，並努力到2050年實現淨零排放 水： •與CY 19基線相比，到2030年每年額外回收2000萬立方英尺的水 廢物： •到2035年零製造廢物填埋場

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			49

其他高管薪酬做法

追回款項條文

薪酬委員會制定了一項基於業績的高管薪酬追回政策，涉及向某些高管支付或獎勵的基於業績的薪酬。 追回政策規定，董事會可在所有適當情況下，向任何現任或前任高管追討任何基於業績的薪酬中錯誤授予的部分：(I)基於根據適用的美國或澳大利亞證券法或適用的交易所上市標準要求報告的財務信息，而該財務信息本不會在需要重述會計報表以糾正重大錯誤的年度(S)之前的三個完整會計年度支付；或(Ii)在過去三個已完成的財政年度內，由於審計委員會為決定應支付或判給的賠償金而提交併依賴的正式文件所載的客觀、可計算的業績衡量方面的任何錯誤或遺漏，而若沒有該等錯誤或遺漏，將會對已支付或判給的按業績計算的賠償額造成重大負面影響。

追回政策適用於董事會指定為年度LTI計劃參與者的任何人士，並適用於完全或部分基於實現本公司維持的任何激勵、獎金、退休或股權薪酬計劃(包括但不限於STI計劃和LTI計劃)下的任何財務或其他目標、可計算業績衡量標準而授予、賺取或歸屬的任何薪酬。 薪金、酌情花紅、基於時間的股權獎勵和基於主觀、非財務指標(包括戰略或個人業績指標)的獎金或股權獎勵不包括在內。

需要追回的超額賠償額應為高管根據錯誤數據獲得的業績賠償額，減去根據重述或更正的數據本應支付給高管的金額。所有應收回的金額均應按税前計算。 對於在收回時仍持有的股權獎勵，可收回的金額應為超過根據重述或更正的財務報告措施應歸屬的數量的歸屬金額。 對於已經出售的既得股權獎勵，可收回的金額為高管因超額股份而獲得的出售收益。

此外，在2024財年，LTI授予高級管理人員的補貼必須遵守一項特定的追回條款，該條款違反了一項有限的競業禁止條款，該條款明確禁止高管為指定的競爭對手或任何可能在離職後兩年內進入纖維水泥市場的公司工作。 在2024財政年度，向高級行政人員發放的所有LTI補助金將受退還條款的約束。

持股準則

薪酬委員會認為，高級管理人員應持有我們有意義的股票水平，以進一步使他們的利益與我們股東的利益保持一致。2023年2月，我們審查了我們的指導方針，提高了基本工資的倍數。對於首席執行官和其他高級管理人員，我們增加的指導方針要求他們在五年內分別持有相當於其基本工資五倍和兩倍的股票。2023年11月，薪酬委員會將副總裁(VP)列入《股權準則》，要求他們積累一倍基本工資的持有量。新的高級執行幹事和副總裁將有五年的時間，從行政人員第一次受適用準則約束之日起算。此外，基於時間的限制性股票單位的估計税後金額將計入指導方針。股權指導方針的所有其他特點保持不變。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			50

在達到股權指導原則之前，高級管理人員和副總裁必須保留至少75%的根據我們的LTI計劃獲得的股份(扣除税收和其他成本)。 一旦高管達到或超過他們的持股指導方針，他們必須通過授予RSU(扣除税收和其他成本)在兩年內保留根據我們的LTI計劃發行的至少25%的股份(通過持有鎖的方式)，之後這些股份可以出售(前提是這些股份保持在或高於持股指導方針)。

截至2024年3月31日，所有高管要麼已達到最低持股門檻，要麼處於最初的五年積累期內。

股權獎勵做法

薪酬委員會於5月批准了LTI計劃下的2025財年年度股權獎勵，獎勵一般在每年8月頒發。 我們不會為披露重大信息而授予股權獎勵的時間。

有關我們的內幕交易政策適用於股權獎勵獎勵參與者的詳細情況，包括我們對員工對衝交易的禁止，請參閲本年度報告的“內幕交易”部分。

貸款

在2024財年，我們沒有向高級行政人員發放貸款。高級行政人員沒有未償還的貸款。

僱傭及離職安排

在2024財政年度，我們維持與Erter先生和高級行政人員的僱傭或遣散費協議。除其各自僱傭協議的條款規定外，除適用的STI或LTI計劃的條款要求外，不應支付其他解僱付款。

與Aaron Erter的僱傭協議

以下是Erter的僱傭協議的關鍵條款摘要：

•僱傭協議於2022年9月1日生效，規定了擔任首席執行官的服務。

•Erter先生是一名隨心所欲的員工，他或公司可以隨時或以任何理由終止他的僱傭關係。

•基本工資的初始年薪為1,000,000美元，但須經薪酬委員會年度審查和批准。

•參與公司年度STI和LTI計劃，最低STI目標為公司董事會確定的年度基本工資的120%。

•參與公司的福利、健康和福利計劃，以及根據他的協議和公司政策向高級管理人員普遍提供的某些附帶福利。

•如果Erter先生因“原因”以外的任何原因被公司終止僱用，或Erter先生出於“充分理由”自願終止其僱用，除在終止時被視為任何僱員的標準福利外(即未支付的基本工資、累積假期、未報銷的業務費用和支付任何已賺取但未支付的年度獎勵)Erter先生將有權獲得以下福利：

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			51

◦總額等於：(1)Erter先生基本工資的兩倍加上(2)Erter先生目標年度獎勵的兩倍，在終止之日後的兩年期間內以基本相等的定期分期付款方式支付；

◦根據當時生效的年度獎勵計劃(S)的條款和條件，與發生終止僱傭的會計年度的年度獎勵機會有關的金額(如果有)；

◦所有未完成的股權獎勵將受制於適用的股權激勵計劃和任何相應的獎勵協議的條款和條件(S)；但條件是，不合格的股票期權應全部授予並可行使(在當時未授予的範圍內)；

◦在終止合同之日起24個月內按月支付相當於Erter先生在公司健康福利計劃下繼續承保所需支付的保險費；以及

◦合理的專業再就業服務，自終止之日起最長24個月。

與雷切爾·威爾遜簽訂的僱傭協議

以下是威爾遜僱傭協議的關鍵條款摘要：

•僱傭協議於2023年8月16日生效，規定擔任首席財務官。

•威爾遜女士是一名隨心所欲的員工，她或公司可以隨時或以任何理由終止她的僱傭關係。

•基本工資初始年薪為620,000美元，但須經薪酬委員會年度審查和批准。

•參與公司年度STI和LTI計劃，STI目標為其年基本工資的70%。

•根據高級管理人員的協議和公司政策，參與公司的福利、健康和福利計劃以及向高級管理人員提供的某些附帶福利。

與威爾遜女士以及肖恩·加德、瑞安·基爾卡倫和蒂莫西·比斯特羅姆先生簽訂的遣散費協議

在2024財年，我們與威爾遜女士、加德先生、基爾卡倫先生和比斯特羅姆先生簽訂了一項遣散費協議，以便在不同的解僱情況下為他們提供一定的遣散費。 如果公司無故終止合同或高管因正當理由或死亡或殘疾而終止合同，這些福利將被視為終止合同時任何僱員的標準福利(即一次性未付基本工資、累積假期、未報銷的業務費用和支付任何已賺取但未支付的年度獎勵)，並將包括：

•如果威爾遜女士、加德先生、基爾卡倫先生和比斯特羅姆先生被公司無故解僱，或被高管以“正當理由”解僱，除了在解僱時被視為任何員工的標準福利外，(即)威爾遜女士、加德先生、基爾卡倫先生和比斯特羅姆女士將有權獲得以下福利：

◦終止之日後1.5年內繼續支付的薪金，但繼續支付的總金額應等於：(1)基本工資的1.5倍加上(2)年度獎勵機會的1.5倍，即當時有效的數額；

◦公司股權激勵計劃下所有未完成的股權獎勵將受制於適用計劃的條款和條件以及任何相應的獎勵

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			52

協議(S)；除了績效獎勵將在因死亡或殘疾而終止時完全加速對目標的歸屬，以及LTI記分卡將按目標的1.0倍支付

◦在終止合同之日起的1.5年內，按月支付相當於該高管根據公司健康福利計劃繼續承保所需支付的保險費；以及

◦加德先生和基爾卡倫先生在離職之日起12個月內，以及威爾遜女士和比斯特羅姆先生在離職之日起18個月內提供合理的專業再就業服務。

分居時與Miele先生簽訂的遣散費協議

於2024財政年度，吾等與Miele先生訂立遣散費協議，以便在Miele先生無故離職時向其提供若干遣散費福利。Miele先生還應本公司的要求，從2023年8月17日至2023年11月17日繼續從事特別項目的工作。Miele先生的續聘條款和遣散費協議包括：

1.繼續服務。從2023年8月16日至2023年11月17日，您將受僱於公司，應公司首席執行官的要求，為戰略或公司項目(“服務”)提供顧問服務，以相同的基本工資和在緊接2023年8月16日之前對您有效的相同員工福利。本公司和您有理由預計，本協議項下提供的服務水平可能會永久降低，但無論如何不低於您在之前36個月期間向本公司提供的服務的21%。儘管有上述規定，本公司保留在2023年11月17日之前終止您作為首席執行官顧問的權利，這將加快終止日期。在此使用的“原因”是指：(I)對涉及不誠實或欺詐或任何重罪的嚴重輕罪提出起訴、定罪、認罪或不予抗辯；(Ii)金融欺詐，包括但不限於挪用公司資金或財產；(Iii)拒絕遵守首席執行官的合理指令；(Iv)在履行服務時存在嚴重疏忽或故意不當行為；(V)對公司業務或聲譽造成重大不利影響或以其他方式造成重大損害的故意不當行為；或(Vi)違反本協議的任何重大規定。此外，在向本公司(c/o Farhaj Majeed)發出不少於五(5)天的書面通知後，您可以在2023年11月17日之前以任何理由終止您作為首席執行官顧問的聘用，而您在2023年11月17日之前生效的任何此類終止也將加快終止日期。您加速終止日期，或由於公司因任何原因終止您作為首席執行官顧問的角色，不會導致喪失或損失第3條所述的福利，除非因原因而加速終止日期是由於您違反了本協議的任何實質性規定(本協議第2(Vi)條)。終止日期的任何加快都將影響第1.c節提到的獎勵和獎勵的歸屬和按比例分配期限的結束。和3.b.本協議的一部分。

2.遣散費和其他福利。作為對本協議和補充新聞稿中所述索賠和承諾的解除的交換，如果您已經簽署了本協議和補充新聞稿並且在下文和補充新聞稿中的撤銷期限內沒有撤銷，並且如果公司沒有因違反本協議的任何重大條款而加速上述第2(Vi)條所述原因的終止日期，公司將向您提供以下遣散費和其他福利：

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			53

a.續發工資。從第六十一(61)號之後緊隨的第一個定期計劃發薪日開始ST)終止日後一天(“支付開始日”)，公司將向您提供總額為1,455,795美元的薪酬續付金，該金額為您截至終止日的有效基本工資的1.5倍加上您目標年度獎勵機會的1.5倍的總和。在支付開始之日起的十八(18)個月期間，應根據公司正常的工資週期，以等額分期付款的形式向您支付工資續付金總額，減去適用的預扣税；但應在支付開始日支付的工資續付金部分應包括一筆相當於從終止支付日起至支付開始日止的部分遣散費的一筆總和。

b.2024財年短期激勵計劃。為了表彰您在2024財年績效期間和計劃設計期間的服務，您將有資格參加2024財年短期激勵計劃(STIP)，該計劃按比例分配給您在2024財年期間的在職天數。根據計劃設計，您將獲得80%的公司績效(CP)部分，該部分與2024財年公司的實際績效一致，並按公司指標衡量支付給其他計劃參與者。20%的個人業績(IP)部分將按100%或與“完全業績”一致的方式支付。這筆2024財年的STIP付款將按照公司2024年6月的正常付款日期支付給您。

c.眼鏡蛇續期付款。從補充發布生效之日起，公司應儘快向您提供十八(18)個月的付款，總額相當於您根據公司的健康福利計劃(即醫療、牙科和視力保險)，使用您在終止日期前已有的保險級別的有效COBRA保險費率確定；前提是您將不需要購買COBRA繼續保險。這些款項將支付給您不適用的預扣税。

d.再就業援助。公司將通過公司選擇的提供商或價值20,000.00美元的現金等價物，為您提供合理的專業再就業服務。如果您選擇公司提供的再就業服務，當您找到其他工作時，此類服務將終止；但在任何情況下，此類再就業服務在終止日期後的持續時間不得超過十二(12)個月。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			54

支付給高級管理人員的薪酬

高級行政人員的總薪酬-2024年、2023年和2022年財政年度如下：

(美元)						主要																		後- 就業						股權獎												其他			共計
名字						基本工資1						STI 授獎2						其他 優勢3						401(k)						正在進行的歸屬 4						Mark-to 市場5						搬遷 津貼， 以及其他 非複發性6
犯錯的人7
2024財年						1,027,769						3,300,840						45,183						19,800						6,630,132						4,016,270						—			15,039,994
2023財年						556,996						278,795						29,123						12,830						2,339,393						93,635						1,832,434			5,143,206
R·威爾遜8
2024財年						364,846						719,598						17,314						6,677						784,498						96,447						120,361			2,109,741
S·加德
2024財年						666,625						1,247,951						64,062						19,800						3,036,708						3,098,560						—			8,133,706
2023財年						650,000						182,000						62,333						18,300						2,758,207						(1,123,392)						—			2,547,448
2022財年						597,487						1,403,340						62,027						17,400						2,443,365						503,632						—			5,027,251
R Kilcullen
2024財年						467,769						826,800						54,669						19,800						1,845,119						1,841,776						—			5,055,933
2023財年						435,000						113,100						54,973						18,300						1,457,435						(546,586)						—			1,532,222
2022財年						398,627						650,278						45,927						18,922						1,232,884						205,533						—			2,552,171
比斯特羅姆
2024財年						450,000						702,000						51,254						17,723						594,019						247,600						19,422			2,082,018
J·邁勒9
2024財年						446,616						655,786						33,998						19,311						1,032,559						1,508,412						355,953			4,052,635
2023財年						550,000						154,000						36,229						18,300						2,054,001						(644,967)						329,636			2,497,199
2022財年						487,000						1,462,785						42,480						17,400						1,291,915						148,071						—			3,449,651
共計
2024財年						3,423,625						7,452,975						266,480						103,111						13,923,035						10,809,065						495,736			36,474,027

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12024年、2023年和2022年財政年度的基本工資包括支付給高級執行幹事的在財政年度收到的26個雙週工資支票的薪金。

2有關2024財年應支付的STI獎勵的更多詳細信息，請參閲本薪酬部分上文的“激勵安排”。金額反映了2024年6月支付的實際STI獎勵，以及2023年6月和2022年6月支付的2024年、2023年和2022年財政年度的實際STI獎勵。在2022財年，由於首席執行官離職帶來的額外工作，Miele和Gadd先生也獲得了獎金。

3包括在所述年度收到的所有其他福利的總額。可能獲得的福利包括醫療和人壽保險福利、汽車津貼、高管健康計劃的成員資格以及財務規劃和税務服務。

4包括授予計分卡LTI獎勵、相對TSR RSU、ROCE RSU和股票期權的股權獎勵費用。使用蒙特卡羅模擬方法對相對TSR RSU進行估值，並使用Black-Scholes期權定價模型對股票期權進行估值。ROCE RSU和Scorecard LTI獎勵基於公司在每個資產負債表日的股價，經估計股息的公允價值以及薪酬委員會對將授予的RSU或獎勵金額的當前預期進行調整。授予的股權獎勵的公允價值包括在股權獎勵歸屬期間的薪酬中。對於ROCE RSU和Scorecard LTI獎勵，這一數額不包括因公司股價變化而對上一會計年度的股權獎勵支出進行的調整，這一調整在股權獎勵“按市值計價”欄目中單獨披露。

5本欄目中包含的金額是與ROCE RSU和Scorecard LTI獎勵相關的股權獎勵支出，這些獎勵是由於2024、2023和2022財年美元股價的公平市值變化以及基於執行管理層和董事會審查對業績評級的調整而產生的。在2024財年，我們的股價從21.36美元上漲到40.11美元，漲幅為87.7%。在2023財年，我們的股價從30.38美元下跌到21.36美元，跌幅為29.7%。在2022財年，我們的股價從30.28美元上漲到30.38美元，漲幅為0.3%。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			55

6包括在所述年度收到的非經常性付款或其他福利的總額。例子包括一次性簽約獎金或與初始保留有關的其他有限付款、一次性酌情獎金付款、搬遷津貼和費用以及遣散費。

7Erter先生的基本工資包括2024財年的220,000美元，這筆錢用於税收目的，用於他在公司董事會的服務。

8對威爾遜來説，金額反映了2024財年根據她2023年8月16日的開始日期收到的補償。

9對米勒來説，這些金額反映了他在2024財年收到的補償，其中包括他因2023年11月17日離職而獲得的遣散費。

附加彙總薪酬表

該表顯示了提供給行政人員的薪酬，更準確地反映了報告的每個財政年度的工資收入。表下的腳註定義了每個薪酬組成部分。這兩個表之間的主要區別是股權激勵。此表在非股權激勵計劃薪酬列中顯示了LTI記分卡支出(上表中未顯示)的值，該列還包括年度STI支出。股票獎勵列顯示了授予每位高管的2024-2026財年股票獎勵的價值。

名字						基本工資1						獎金2						股票大獎3						期權大獎4						非股權激勵計劃薪酬5						養老金價值變動和非合格遞延補償收入						所有其他補償6			總計
犯錯的人7
2024財年						1,027,769						—						2,659,984						—						4,424,565						—						64,983			8,177,301
2023財年						556,996						—						2,499,965						1,999,996						278,795						—						1,874,387			7,210,139
R·威爾遜
2024財年						364,846						—						1,499,975						—						719,598						—						144,351			2,728,770
S·加德
2024財年						666,625						—						499,988						—						2,474,454						—						83,862			3,724,929
2023財年						650,000						—						987,480						—						2,301,587						—						80,633			4,019,700
2022財年						597,487						400,000						400,003						—						2,349,680						—						79,427			3,826,597
R Kilcullen
2024財年						467,769						—						324,994						—						1,508,191						—						74,469			2,375,423
2023財年						435,000						—						626,226						—						1,000,727						—						73,273			2,135,226
2022財年						398,627						—						199,993						—						1,076,895						—						64,849			1,740,364
比斯特羅姆
2024財年						450,000						—						199,989						—						702,000						—						88,399			1,440,388
J·邁勒
2024財年						446,616						—						—						—						1,559,771						—						409,261			2,415,648
2023財年						550,000						—						844,974						—						937,329						—						384,165			2,716,468
2022財年						487,000						600,000						300,003						—						1,289,402						—						59,880			2,736,285
共計
2024財年						3,423,625						—						5,184,930						—						11,388,579						—						865,325			20,862,459

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			56

2024年、2023年和2022年財政年度的基本工資包括支付給高級執行幹事的工資，這些工資是在財政年度期間收到的26張雙週工資支票。

2%包括非績效獎金，如留任特別獎勵或新員工簽到獎金。由於首席執行官離職，Miele先生和GADD先生在22財年分別獲得了600,000美元和400,000美元的特別獎金。

3表顯示了每個財政年度授予高管的TSR RSU和ROCE RSU在授予日期的價值。使用蒙特卡羅模擬方法對相對TSR RSU進行評估。ROCE RSU是根據公司在授予日的股價進行估值的。TSR RSU對2024財年的估值為19.31美元，ROCE RSU 20日平均股價為28.83美元。

4月4日，Erter先生在受僱時被授予不合格的股票期權。股票期權以33.05澳元的行使價授予，並在授予日期2022年11月3日後3年內可行使，行權期為5年。

5如需有關2024財年支付的STI獎勵的進一步細節，請參閲上文本薪酬部分的“激勵安排”。金額反映了2024年6月支付的實際STI獎勵，以及2023年6月和2022年6月支付的2024年、2023年和2022年財政年度的實際STI獎勵。此外，LTI記分卡的現金支出包括在2023年8月、2022年和2021年支付的現金支出。

6%包括在所示年度內收到的所有其他福利的總額。可能獲得的福利包括醫療和人壽保險福利、401(K)公司匹配、搬遷、汽車津貼、高管健康計劃的會員資格、財務規劃和税務服務以及遣散費。

7.Erter先生的基本工資包括2024財年的220,000美元，這筆錢用於税務目的分配給他在公司董事會的服務。

未來年度應支付的可變薪酬

關於未來幾年可能支付給高級執行幹事的2024財政年度可變薪酬的會計費用詳情如下。 在所有情況下，最低應付金額均為零。 應支付的最高金額將取決於歸屬時的股價，因此無法確定。 下表基於RSU和記分卡LTI根據美國公認會計原則的公允價值以及我們對應用於記分卡LTI的評級的估計。

記分卡LTI1
			(美元)
			2024財年			2025財年			2026財年			2027財年			共計
犯錯的人			1,451,371			2,498,822			2,498,822			951,606			7,400,621
R·威爾遜			272,812			469,700			469,700			178,872			1,391,084
S·加德			272,812			469,700			469,700			178,872			1,391,084
R Kilcullen			177,328			305,306			305,306			116,267			904,207
比斯特羅姆			109,122			187,874			187,874			71,547			556,417
			2,283,445			3,931,402			3,931,402			1,497,164			11,643,413

ROCE RSU2
			(美元)
			2024財年			2025財年			2026財年			2027財年									共計
犯錯的人			634,964			1,093,217			1,093,217			416,321									3,237,719
R·威爾遜			119,354			205,492			205,492			78,256									608,594
S·加德			119,354			205,492			205,492			78,256									608,594
R Kilcullen			77,574			133,560			133,560			50,862									395,556
比斯特羅姆			47,734			82,183			82,183			31,297									243,397
			998,980			1,719,944			1,719,944			654,992									5,093,860

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			57

相對TSB RSU3
			(美元)
			2023財年			2024財年			2025財年			2026財年									共計
犯錯的人			526,926			907,208			907,208			345,485									2,686,827
R·威爾遜			297,133			511,573			511,573			194,818									1,515,097
S·加德			99,043			170,522			170,522			64,939									505,026
R Kilcullen			64,378			110,840			110,840			42,210									328,268
比斯特羅姆			39,616			68,206			68,206			25,974									202,002
			1,027,096			1,768,349			1,768,349			673,426									5,237,220

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1%代表2024財年批准的記分卡LTI的年度SG&A費用。每次獎勵的公允價值將根據JHI plc普通股價格在每個資產負債表日期的變化進行調整，直至2024年8月、2025年8月和2026年8月應用最終記分卡評級為止，屆時最終價值將基於公司股價和高級管理人員在歸屬時的記分卡評級。

2%代表2024財年批准的ROCE RSU的年度SG&A費用。在2024年8月、2025年8月和2026年8月ROCE結果公佈之前的每個資產負債表日期，每項獎勵的公允價值都會根據JHI plc普通股價格的變化進行調整，薪酬委員會將決定適用的負面酌情決定權的金額，部分、全部或不授予任何獎勵。

3%代表2024財年授予的相對TSR RSU的年度SG&A費用，公平市場價值使用結合蒙特卡洛模擬的二項式網格模型估計。

高級行政人員持有的未償還股權獎勵

下表列出了截至2024年4月30日我們的高級管理人員持有的未償還股權獎勵的信息。

不合格股票期權

截至2024年4月30日，Erter是唯一一位持有非限制性股票期權的高管。這些股票期權是在受僱時授予的，用來“買斷”他離開前僱主時失去的獎勵。不合格的股票期權自授予之日起三年授予並可行使，並有五年的行權期。

名字			格蘭特 日期			背心日期			保持和 未歸屬於 2023年4月1日			授與			總計 授予時的價值？ (美元)			既得			已失效			保持和 未歸屬於 2024年4月30日			公平 價值 每個選項2 (美元)
犯錯的人			22年11月3日			25年11月3日			—			269,221			$	1,930,004		—			—			269,221			$	7.17

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			58

限售股單位

名字			格蘭特 日期			發佈日期			保持和 未歸屬於 2023年4月1日			授與			總計 授予時的價值？ (美元)			既得			已失效			保持和 未歸屬於 2024年4月30日			公平 價值 根據RSU2 (美元)
犯錯的人			22年11月3日3			23年8月17日			38,387			38,387			$	308,631		(10,606)			(27,781)			—			$	8.04
			22年11月3日4			23年8月17日			19,862			19,862			$	417,499		(19,862)			—			—			$	21.02
			22年11月3日3			8月24日17日			39,450			39,450			$	308,894		—			—			39,450			$	7.83
			22年11月3日4			8月24日17日			19,862			19,862			$	417,499		—			—			19,862			$	21.02
			22年11月3日3			8月25日17日			115,688			115,688			$	1,543,278		—			—			115,688			$	13.34
			22年11月3日4			8月25日17日			79,450			79,450			$	1,670,039		—			—			79,450			$	21.02
			23年8月17日3			26年8月17日			—			137,718			$	2,686,878		—			—			137,718			$	19.51
			23年8月17日4			26年8月17日			—			92,265			$	2,790,094		—			—			92,265			$	30.24
R·威爾遜			23年8月17日5			8月24日17日			—			17,343			$	524,452		—			—			17,343			$	30.24
			23年8月17日6			26年8月17日			—			51,773			$	1,010,091		—			—			51,773			$	19.51
			23年8月17日3			26年8月17日			—			25,886			$	505,036		—			—			25,886			$	19.51
			23年8月17日4			26年8月17日			—			17,343			$	524,452		—			—			17,343			$	30.24
S·加德			20年8月17日3			23年8月17日			29,256			29,256			$	426,260		(8,083)			(21,173)			—			$	14.57
			20年8月17日4			23年8月17日			18,908			18,908			$	419,947		(18,908)			—			—			$	22.21
			21年8月17日3			8月24日17日			18,158			18,158			$	456,492		—			—			18,158			$	25.14
			21年8月17日4			8月24日17日			11,459			11,459			$	412,409		—			—			11,459			$	35.99
			8月17日至22日7			8月24日17日			40,650			40,650			$	385,769		—			—			40,650			$	9.49
			8月17日至22日8			8月24日17日			19,756			19,756			$	442,534		—			—			19,756			$	22.40
			8月17日至22日3			8月25日17日			32,861			32,861			$	472,541		—			—			32,861			$	14.38
			8月17日至22日4			8月25日17日			20,262			20,262			$	447,385		—			—			20,262			$	22.08
			23年8月17日3			26年8月17日			—			25,886			$	505,036		—			—			25,886			$	19.51
			23年8月17日4			26年8月17日			—			17,343			$	524,452		—			—			17,343			$	30.24
R Kilcullen			20年8月17日3			23年8月17日			14,628			14,628			$	213,130		(4,041)			(10,587)			—			$	14.57
			20年8月17日4			23年8月17日			9,454			9,454			$	209,973		(9,454)			—			—			$	22.21
			21年8月17日3			8月24日17日			9,079			9,079			$	228,246		—			—			9,079			$	25.14
			21年8月17日4			8月24日17日			5,729			5,729			$	206,187		—			—			5,729			$	35.99
			8月17日至22日7			8月24日17日			27,204			27,204			$	258,166		—			—			27,204			$	9.49
			8月17日至22日8			8月24日17日			13,221			13,221			$	296,150		—			—			13,221			$	22.40
			8月17日至22日3			8月25日17日			19,716			19,716			$	283,516		—			—			19,716			$	14.38
			8月17日至22日4			8月25日17日			12,157			12,157			$	268,427		—			—			12,157			$	22.08
			23年8月17日3			26年8月17日			—			16,826			$	328,275		—			—			16,826			$	19.51
			23年8月17日4			26年8月17日			—			11,273			$	340,896		—			—			11,273			$	30.24
比斯特羅姆			3月23日1日9			12月9日至23日			8,970			8,970			$	185,141		(4,485)			—			4,485			$	20.64
			3月23日1日10			8月25日17日			16,099			16,099			$	168,557		—			—			16,099			$	10.47
			3月23日1日11			8月25日17日			8,970			8,970			$	185,141		—			—			8,970			$	20.64
			23年8月17日3			26年8月17日			—			10,354			$	202,007		—			—			10,354			$	19.51
			23年8月17日4			23年8月17日			—			6,937			$	209,775		—			—			6,937			$	30.24
J·邁勒			20年2月25日12			23年8月17日			6,676			6,676			$	90,660		(4,451)			(735)			1,490			$	13.58
			20年2月25日13			23年8月17日			4,767			4,767			$	85,186		(1,986)			(2,116)			665			$	17.87
			20年8月17日3			23年8月17日			16,457			16,457			$	239,778		(4,547)			(11,910)			—			$	14.57
			20年8月17日4			23年8月17日			10,636			10,636			$	236,226		(10,636)			—			—			$	22.21
			21年8月17日3			8月24日17日			13,619			13,619			$	342,382		—			(3,405)			10,214			$	25.14
			21年8月17日4			8月24日17日			8,594			8,594			$	309,298		—			(2,149)			6,445			$	35.99
			8月17日至22日7			8月24日17日			34,396			34,396			$	326,418		—			—			34,396			$	9.49
			8月17日至22日8			8月24日17日			16,716			16,716			$	374,438		—			—			16,716			$	22.40
			8月17日至22日3			8月25日17日			28,424			28,424			$	408,737		—			(16,583)			11,841			$	14.38
			8月17日至22日4			8月25日17日			17,527			17,527			$	386,996		—			(10,226)			7,301			$	22.08

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			59

1%授予的總價值=每個RSU的公允價值乘以授予的RSU數量。 批准的RSU數量達到了最大限度。

2.TSR RSU的公允價值是在授予之日使用結合蒙特卡洛模擬的二項式網格模型估計的。所有其他RSU的公允價值為授出日的股價，按估計股息的公允價值調整，因為RSU持有人在歸屬期間無權獲得股息。股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日估算的。

3%是根據LTIP批准的相對TSR RSU。 這些RSU受到性能障礙的影響。

4%的ROCE RSU是根據LTIP授予的。 這些RSU受到業績障礙以及可能適用否定裁量權的限制。

5%的用户在租用時獲得基於登錄時間的RSU。三分之一於2024年8月17日，三分之一於2025年8月17日，三分之一於2026年8月17日。

6%的簽到親屬TSR RSU是在租用時授予的。遵守與2014財年年度獎項相同的業績障礙和授予時間表。

7)根據LTIP批准的領導團隊過渡和相對TSR RSU的調整撥款。這些是由於首席執行官於2022年1月離職而授予的，這些RSU受到業績障礙和基於服務的歸屬標準的限制。

8.根據LTIP批准了ROCE RSU的領導班子過渡和調整撥款。 這些RSU受制於業績障礙和基於服務的歸屬標準，以及可能適用的否定裁量權。

9%的用户在租用時獲得基於登錄時間的RSU。2023年12月9日和2024年12月9日授予50%。

10%的簽到親屬TSR RSU是在租用時授予的。受性能障礙的限制，背心將於2025年8月17日生效。

11%的簽到相對ROCE RSU是在租用時授予的。受制於業績障礙以及可能適用的消極裁量權。2025年8月17日的背心。

12%是根據LTIP授予的相對TSR RSU的特別一次性保留贈款。 這些RSU受到性能障礙和基於服務的歸屬標準的限制。

13%是根據LTIP批准的ROCE RSU的特別一次性保留贈款。 這些RSU受制於業績障礙和基於服務的歸屬標準，以及可能適用的否定裁量權。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			60

記分卡LTI

名字			格蘭特 日期			發佈日期			持有 4月1日 2023			授與			既得1			已失效			保持在30 2024年4月2
犯錯的人			22年9月1日			23年8月17日			50,841			50,841			(38,978)			(11,863)			—
			22年9月1日			8月24日17日			50,841			50,841			—			—			50,841
			22年9月1日			8月25日17日			203,366			203,366			—			—			203,366
			23年8月17日			26年8月17日			—			276,797			—			—			276,797
R·威爾遜			23年8月17日			26年8月17日			—			52,029			—			—			52,029
S·加德			20年8月17日			23年8月17日			56,724			56,724			(42,543)			(14,181)			—
			21年8月17日			8月24日17日			34,376			34,376			—			—			34,376
			8月17日至22日3			8月24日17日			59,269			59,269			—			—			59,269
			8月17日至22日			8月25日17日			60,788			60,788			—			—			60,788
			23年8月17日			26年8月17日			—			52,029			—			—			52,029
R Kilcullen			20年8月17日			23年8月17日			28,362			28,362			(23,635)			(4,727)			—
			21年8月17日			8月24日17日			17,188			17,188			—			—			17,188
			8月17日至22日3			8月24日17日			39,664			39,664			—			—			39,664
			8月17日至22日			8月25日17日			36,473			36,473			—			—			36,473
			23年8月17日			26年8月17日			—			33,819			—			—			33,819
比斯特羅姆			3月23日1日4			8月25日17日			26,911			26,911			—			—			26,911
			23年8月17日			26年8月17日			—			20,811			—			—			20,811
J·邁勒			20年2月25日5			8月17日至22日			9,534			14,301			(9,534)			(1,574)			3,193
			20年8月17日			23年8月17日			31,907			31,907			(26,589)			(5,318)			—
			21年8月17日			8月24日17日			25,782			25,782			—			(6,446)			19,336
			8月17日至22日3			8月24日17日			50,150			50,150			—			—			50,150
			8月17日至22日			8月25日17日			52,582			52,582			—			(30,677)			21,905

1%代表薪酬委員會就2019-2023財年應用記分卡後授予的記分卡LTI獎的數量。2022財年薪酬報告對記分卡評級的原因進行了詳細評估。

2與2022-2024財年有關的計分卡LTI獎項將於2024年8月17日授予。 薪酬委員會對管理層業績的詳細評估載於本薪酬報告第43至45頁。

3.根據LTIP批准計分卡LTI單位的領導班子過渡和調整撥款。 LTI Scorecard獎項受到業績障礙和基於服務的授予標準的限制。

4%的簽到親屬記分卡LTI是在租用時授予的。受23財年LTI計分卡列出的業績障礙的限制，2025年8月17日。

5%在晉升為高級副總裁、首席財務官時授予；政績期於2022年8月17日結束，三分之一將於2022年8月17日、2023年和2024年授予。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			61

非執行董事的薪酬

支付予非執行董事的費用由董事會在徵詢薪酬委員會獨立外部薪酬顧問的意見後，在股東不時批准的基本及委員會費用總額上限內釐定。 股東在2019年股東周年大會上批准了目前每年380萬美元的最高總基數和委員會費用池。

薪酬結構

非執行董事在董事會任職的報酬是基本的。 擔任主席及董事會委員會主席職位的人士，以及出席特別小組委員會會議的人士，須繳交額外費用。

2022年，提名和治理委員會與公司的外部高管薪酬顧問一起審查了公司的非執行董事薪酬計劃(“計劃”)，以確保其與類似規模的公司保持競爭力。隨後，對方案進行了更新，以(1)增加2023年日曆年的非執行基本費用，(2)將年度股權贈款作為非執行董事費用的一部分，其中一部分他們的基本董事會成員費適用於收購本公司的股份。這確保了公司的戰略目標和建立現金/股權頭寸符合最佳實踐。非執行董事的基本費用在2025財年有所增加，與在三年內達到本公司同業集團薪酬中值水平的目標一致。本公司非執行董事股權計劃詳情如下。

職位						本財年   2023年(美元)			本財年   2024年(美元)
主席						424,361			435,060
董事會成員						209,301			220,000
審計委員會主席						20,000			20,000
薪酬委員會主席						20,000			20,000
提名管理與治理委員會主席						20,000			20,000
特設理事會小組委員會出席會議1						3,000			3,000

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1.出席的每個臨時董事局小組委員會均須繳付1%的費用。

自二零一六年以來，本公司一直維持薪酬政策，以確保本公司繼續吸引高資歷人士加入董事會，不論他們的税務居所為何。根據該政策，本公司將確保每位非執行董事董事不會因獲委任為董事會成員而增加所得税負擔。 因此，居住在愛爾蘭以外的非執行董事如果為其董事薪酬徵收的愛爾蘭所得税超過了其税務居住國就此類薪酬應繳納的所得税淨額，則可能會根據其居住國獲得補充薪酬，假設這筆錢完全是在他們的納税居住國獲得的。

在特殊情況下，如果董事的工作量非常大，提名與治理委員會可以批准特別使用費。在2024財年，沒有向任何董事支付特別使用費。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			62

董事會積累指導方針

非執行董事須在獲委任後的一段合理時間內，以個人、配偶的名義或個人退休金、退休或退休金計劃，在本公司股份中累積至少1.5倍(董事會主席則為2倍)的基本董事會成員酬金(“所有權目標”)。在2021財年，本公司推出了一項非執行董事股權計劃，根據該計劃，獲批准的非執行董事可選擇以美國存託憑證或CUF的形式收取部分或全部基本費用，該計劃已獲股東在2020年股東周年大會上批准。此外，董事會於2022年11月通過一項新指引，規定獲批准的非執行董事須將其基本董事會成員酬金的一部分用於收購本公司股份，直至達到申請所有權目標為止。2024日曆年的適用部分為100,000美元的股票。提名和治理委員會定期審查指導方針和非執行董事的持股情況。在2024財年，根據非執行董事股權計劃，共發行了12,363份美國存託憑證和1,539份CUF。

董事退休福利

我們不會在非執行董事終止其在董事會的服務時向他們提供任何福利。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			63

截至2024年和2023年3月31日止年度非執行董事的薪酬總額

下表列出了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的財政年度內在董事會任職的非執行董事的薪酬：

(美元)
名字						主要 董事袍金1						其他付款方式2						其他福利3						總銷售額：
M·哈姆斯
2024財年						—						46,540						—						46,540
2023財年						261,275						482,921						18,147						762,343
P里斯本
2024財年						240,000						82,898						17,252						340,150
2023財年						238,301						192,780						—						431,081
勞埃德
2024財年						453,060						—						—						453,060
2023財年						324,891						—						—						324,891
R·羅德里格斯
2024財年						240,000						—						13,385						253,385
2023財年						223,507						—						1,598						225,105
N Stein
2024財年						249,793						—						9,986						259,779
2023財年						232,301						—						—						232,301
H維也納
2024財年						220,000						—						—						220,000
2023財年						209,301						650,000						—						859,301
S羅蘭
2024財年						226,000						—						—						226,000
2023財年						221,301						—						—						221,301
PJ·戴維斯
2024財年						220,000						—						—						220,000
2023財年						135,505						—						—						135,505
R·彼得森
2024財年						246,207						—						—						246,207
2023財年						72,890						—						—						72,890
非執行董事的總薪酬
2024財年						2,095,060						129,438						40,623						2,265,121
2023財年						1,919,272						1,325,701						19,745						3,264,718

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1金額包括基數、主席和委員會主席的費用，以及出席特別小組委員會會議的費用。

2M Hammes於2024財政年度的收入包括：(I)就董事薪酬徵收的愛爾蘭所得税超過其税務居住國就該等薪酬所欠的所得税淨額並按照非執行董事薪酬政策支付的情況下，就截至2022年12月31日止歷年的收入支付46,540美元的補充補償。

P葡京銀行於2024財政年度的數額涉及一筆82,898美元的補充補償付款，該款項與截至2022年12月31日止歷年的收入有關，而就董事薪酬徵收的愛爾蘭所得税超過其税務居住國就該等補償所欠的所得税淨額，並按照非執行董事的薪酬政策支付。

3金額包括非執行董事在愛爾蘭的財務合規成本，以及本公司支付的與董事會相關活動相關的其他成本。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			64

董事截至2024年及2023年3月31日止年度的薪酬

就愛爾蘭的報告而言，董事在管理服務(只與Erter先生有關)和董事服務之間的薪酬細目如下：

			截至3月31日止年度
(In美元）			2024						2023
管理服務1			$	14,819,994					$	5,020,000
董事服務2			2,485,121						3,447,252
			$	17,305,115					$	8,467,252

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1包括現金支付、非現金福利(例如，醫療和人壽保險福利、汽車津貼、高管健康計劃、財務規劃和税務服務的會員資格)、401(K)福利和首席執行官未償還股權獎勵的支出金額。

2包括所有非執行董事的薪酬，其中包括基薪、主席、補充薪酬費用(如上表腳註2所述，其中列出了非執行董事的薪酬)、委員會主席費用和非僱員董事在愛爾蘭的財務合規成本。它包括本公司支付的與董事會相關活動相關的成本，以及作為2024和2023財年在JHIplc董事會服務的費用支付的CEO薪酬的一部分。

股權和基於股票的薪酬安排

截至2024年3月31日和2023年3月31日，由高級執行幹事實益擁有的CUF和RSU數量如下：

名字						CUFS位於 2024年3月31日						CUFS位於 2023年3月31日						RSU位於 3月31 2024						RSU位於 3月31 2023						2024年3月31日的股票期權						2023年3月31日的股票期權
犯錯的人						20,522						—						484,433						312,699						269,221						269,221
R·威爾遜						—						—						112,345						—						—						—
S·加德						214,760						195,679						186,375						191,310						—						—
R Kilcullen						46,703						67,466						115,205						111,188						—						—
比斯特羅姆						3,170						—						46,845						34,039						—						—
J·邁勒						68,022						55,189						89,068						152,805						—						—

截至2024年3月31日及2023年3月31日，非執行董事實際擁有的CUFS及RSU數量載列如下：

名字						CUFS在 3月31日- 2024						CUFS在 3月31日- 2023
PJ Davis 1						2,035						496
P里斯本 2						19,435						17,802
勞埃德 3						20,827						19,374
R·彼得森4						2,256						—
R·羅德里格斯 5						4,339						2,821
S羅蘭 6						7,013						5,486
N Stein 7						7,605						6,093
H維也納 8						13,322						11,329

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			65

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1以戴維斯先生的名義持有的2,035個CUF。

219,435個CUF以里斯本先生的名義作為美國存託憑證持有。

318,000個以勞埃德女士和勞埃德先生的名義持有的美國存託憑證和2,827個以勞埃德女士的名義持有的美國存託憑證。

42,256個以Peterson女士名義持有的美國存託憑證。

54,339個以羅德里格斯女士名義持有的美國存託憑證。

67,013個以羅蘭女士名義持有的美國存託憑證。

73,400個以斯坦先生的名義持有的中央財務委員會和4,205個以斯坦先生的名義作為美國存託憑證持有的中央銀行。

87,370個以維恩斯先生和夫人的名義持有的美國存託憑證，5,952個以維恩斯先生的名義持有的美國存託憑證。

根據截至2024年4月30日的已發行普通股433,784,634股(所有股份均受CUFS限制)，董事或高級管理人員均無實益擁有本公司截至2024年4月30日的已發行股份的1%或以上，董事或高級管理人員持有的股份亦無任何特別投票權。截至2024年4月30日，根據公司的基於股票的薪酬安排，有269,221份未償還的股票期權。持有股票期權和RSU的個人對這些單位沒有投票權或投資權。

基於股票的薪酬安排

截至2024年3月31日，我們有以下股權獎勵計劃：

•LTIP；以及

•2001年股權激勵計劃(“2001年計劃”)。

LTIP

該公司將長期激勵計劃用作向高級管理人員和選定的執行管理層成員發放長期激勵計劃的計劃。LTIP的參與者獲得RSU和記分卡LTI的贈款，每一項都受到績效目標的限制。參與者和獎勵水平由薪酬委員會根據當地市場標準以及個人的責任、表現和潛力來批准，以提高股東價值。LTIP在我們2006年的年度股東大會上首次獲得批准，我們的股東隨後於2008年、2009年、2010年、2012年、2015年、2018年和2021年批准了LTIP的修正案。

LTIP規定，在發生“控制權變更”、被某些組織接管或清算的情況下，計劃參與者可以提前行使計劃下的某些福利或提前支付。 就RSU而言，在以下情況下，“控制權變更”被視為發生：(1)提出收購要約以收購本公司所有股份，並經董事會推薦或成為無條件的；(2)宣佈一項交易，導致一人擁有本公司所有已發行股份；(3)一人擁有或控制足夠的股份，使其能夠影響董事會的組成；或(4)發生董事會認定為控制事件的類似交易。 在控制權變更時，董事會可以確定所有或部分受限制單位已按其確定的任何條件歸屬，並且任何剩餘受限制單位失效。

RSU-從2009財年起，公司開始使用根據LTIP授予的RSU。根據LTIP發行的RSU是無資金和無擔保的合同權利，通常以我們普通股股份結算，但在歸屬前存在績效歸屬障礙。此外，該公司有時還會發放少量現金結算獎勵。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			66

截至2024年3月31日，有 1，558，533 RSULTIP項下授予和未償還的金額如下：

限售股單位
授予類型			授予日期			授與			在 2024年3月31日			截至2024年3月31日未償還
TSR			2020年2月			6,676			4,451			1,490
ROCE			2020年2月			4,767			1,986			1,261
TSR			2021年8月			223,469			—			62,165
ROCE			2021年8月			141,015			—			39,227
TSR			2022年8月			489,610			—			401,392
ROCE			2022年8月			125,767			—			105,410
TSR			2022年11月			193,525			10,606			155,138
ROCE			2022年11月			119,174			19,862			99,312
TSR			2023年3月			41,401			—			41,401
ROCE			2023年3月			23,068			—			23,068
TSR			2023年8月			459,831			—			452,065
ROCE			2023年8月			176,624			—			176,624
						未償債務總額						1,558,553

記分卡LTI -從2010財年起，公司開始使用根據LTIP授予的記分卡LTI單位。 薪酬委員會使用記分卡LTI來設定戰略目標，這些目標每年都會發生變化，並且只能在一段時間內評估其績效。 記分卡LTI單位的歸屬取決於薪酬委員會行使消極自由裁量權。 支付給獎勵受益人的現金付款基於JHI plc在歸屬日的股價（該股價從2012財年起修訂為基於20個交易日收盤平均價）。

截至2024年3月31日，有 1,290,410根據LTIP授予和未償還的記分卡LTI單位如下：

記分卡LTI
授予類型			授予日期			截至2024年3月31日已授予和未償還
記分卡			2020年2月			3,193
記分卡			2021年8月			117,685
記分卡			2022年8月			316,242
記分卡			2022年9月			254,207
記分卡			2023年3月			69,208
記分卡			2023年8月			529,875
						1,290,410

有關長期投資獎勵計劃和根據該計劃發放的獎勵贈款的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註16。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			67

2001年計劃

2001年計劃旨在通過鼓勵高級管理人員以下的管理層獲得公司的所有權地位並使他們的利益與我們的股東保持一致來促進公司的長期財務利益。 根據2001計劃選定的員工有資格獲得以下形式的獎勵：RSU、非限制性股票期權、績效獎勵、限制性股票獎勵、股票增值權、股息等價權、虛擬股票或其他基於股票的福利。 獎勵水平是根據薪酬委員會對當地市場標準的審查以及個人在提高股東價值方面的責任、表現和潛力而確定的。

2001年計劃於2001年首次獲得我們的股東和董事會的批准，並在2011年的年度股東大會上再次獲得批准，一直持續到2021年9月。2021年8月，該計劃在2021年年度股東大會上再次獲得批准，期限再延長三年。 根據2001年計劃，共有45,077,100股普通股可供發行，但在發生2001年計劃規定的若干事件時可予調整。根據2001年計劃發放的未償還回收款一般在發放一週年時按25%的比率發放，在二週年日按25%的比率發放，在三週年日按50%的比率發放。

2001年計劃由我們的薪酬委員會管理，薪酬委員會或其代表有權決定：(I)誰可以參加2001年計劃；(Ii)向每位參與者頒發的獎勵的數量和類型；以及(Iii)適用於每個獎勵的條款、條件和限制。 薪酬委員會擁有解釋和通過管理2001年計劃的規則和條例的專有權，包括修改、修改或終止2001年計劃的有限權力，以滿足法律要求的任何變化或法律允許的任何其他目的。

根據2001計劃授予的任何獎勵的購買或行使價格可由我們的薪酬委員會酌情以現金或其他對價支付，包括無現金行使。

所有期權的行權價是股票在授予之日的市值。 未經股東同意或特定重組事項允許，本公司不得降低該等期權的行權價，或以該等期權或股票增值權換取現金、其他獎勵或新的期權。

根據2001年計劃發行的任何未行使的期權或未歸屬的RSU均無權獲得股息或股息等值權利。

2001年計劃還允許薪酬委員會授予股票期權、績效獎勵、限制性股票獎勵、股票增值權、股息等價權或其他基於股票的福利。

2001年計劃規定，在某些情況下，如果“控制發生變化”，可自動加速某些福利，並終止該計劃。 如果(1)任何個人或集團獲得了相當於我們有表決權證券30%的實益所有權，(2)目前是我們董事會成員的個人不再是我們董事會成員的至少多數，或(3)某些合併完成(合併除外，導致現有有表決權證券繼續佔合併實體表決權的5%以上，或資本重組或重新註冊不會導致本公司有表決權證券的實益所有權發生實質性變化)，控制權的變化將被視為已經發生。出售我們幾乎所有的資產或我們的完全清算或解散。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			68

期權--在2008會計年度之前，公司發行了購買根據2001財年計劃發行的普通股的期權。自2008年以來的第一筆贈款已授予Aaron Erter，因為他在2022年9月受聘。這筆贈款於2022年11月頒發。 截至2024年3月31日，2001年計劃下尚有269,221個備選方案。

股票期權

授予日期

授與

在 2024年3月31日

截至2024年3月31日未償還

2022年11月

269,221

—

269,221

未償債務總額

269,221

RSU-自2009財年以來，本公司根據2001財年計劃發行了受限股票單位，這些單位是未來將發行的股票的無資金和無擔保的合同權利，可能會受到時間歸屬或歸屬前的業績障礙的限制。 在歸屬時，限制性股票單位轉換為股票。 我們同意530,266截至2024年3月31日財年的2001年計劃下的限制性股票單位。 截至2024年3月31日，有 1,227,652本計劃下流通的限制性股票單位，分為以下幾類：

限售股單位
授予日期			授與			在 2024年3月31日			截至2024年3月31日未償還
2021年8月			7,122			1,889			617
2021年12月			10,101			6,382			2,144
2022年6月			505,465			232,670			205,183
2022年8月			24,233			7,272			16,961
2022年12月			671,469			166,154			445,579
2023年3月			80,972			45,107			33,623
2023年8月			76,951			—			74,350
2023年12月			453,315			—			449,195
			未償債務總額						1,227,652

有關2001年計劃和根據該計劃提供的獎勵贈款的更多信息，見附註16到我們的合併財務報表。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			69

公司治理報告

公司治理聲明

該公司相信，強有力的公司治理對於實現其短期和長期業績目標以及維持投資者、員工、監管機構、客户和其他利益相關者的信任和信心至關重要。董事會正式和非正式地遵守公司治理原則，旨在確保董事會通過其成員、組成、董事會委員會結構和治理做法，能夠提供知情、稱職和獨立的指導和監督，從而促進長期股東價值。本公司治理聲明(以下簡稱“聲明”)描述了公司公司治理框架的主要方面。

在2024財年，董事會評估了公司的公司治理框架和做法，並批准了這一聲明。本聲明截至2024年4月30日有效。

公司治理的總體方法

該公司在許多司法管轄區的監管要求下運營，包括其公司註冊地(愛爾蘭)和其主要證券交易所上市公司(澳大利亞和美國)的監管要求。在提交本聲明時，董事會評估了與澳大利亞證券交易所公司治理委員會的公司治理原則和建議(第4版)(“澳大利亞證券交易所原則”)以及紐約證券交易所公司治理標準(“紐約證券交易所標準”)相關的公司治理框架。

ASX原則

根據澳交所上市規則第4.10.3條，本公司須在本年度報告中披露其於2024會計年度遵守澳交所原則的程度，並須指出本公司決定不遵守澳交所原則的任何範疇，並提供不遵守該等原則的理由。

紐約證交所標準

作為美國存託憑證在紐約證券交易所上市的外國私人發行人，本公司須在本年報中披露其公司管治做法與國內公司根據紐約證券交易所上市標準所遵循的任何重大不同之處。根據紐約證券交易所標準的要求，公司相信其公司治理框架和做法在2024財年符合紐約證券交易所標準，除非另有説明如下：

•一般來説，在美國，上市公司的審計委員會直接負責任命公司的獨立註冊會計師事務所，這種任命隨後得到股東的批准。根據愛爾蘭法律，在有新任命的情況下，獨立註冊會計師事務所由股東直接任命。否則，除非該公司退休、被要求退休或不能履行其職責，否則該任命被視為繼續；以及

•紐交所規定，每個發行人必須有一個審計委員會、一個薪酬委員會(相當於薪酬委員會)和一個完全由獨立董事組成的提名委員會。作為一家外國私人發行人，本公司不必遵守這一要求；然而，董事會委員會章程反映了澳大利亞和愛爾蘭的做法，即此類董事會委員會擁有大多數獨立董事，除非規定的獨立董事人數或百分比更高。截至本聲明發表之日，每個審計、薪酬、提名和治理委員會的成員全部由獨立董事組成。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			70

關鍵治理文件的可用性

本聲明以及本聲明中提及的本公司章程、董事會委員會章程和其他主要治理和公司政策，並不時更新，可在本公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au)或向公司總部索取一份副本，地址為愛爾蘭都柏林上哈奇街2號公園廣場1號公園廣場A座1樓，郵編：D02 FD79。

董事會在2024財年對本聲明中提到的董事會委員會章程和其他關鍵治理和公司政策進行了審查。

關於公司治理框架和實踐的探討

以下對公司公司治理框架和實踐的討論納入了澳大利亞證券交易所原則所要求的披露，總體上遵循澳大利亞證券交易所原則的順序。

原則1：為管理和監督奠定堅實的基礎

董事會和管理層的角色

董事會的主要職責是通過向管理層提供戰略指導並監督管理層實施公司的戰略目標和目標來促進和保護股東價值。董事會每年與管理層檢討本公司的戰略優先事項，包括本公司的業務計劃，並領導有關執行策略的討論，包括預算考慮因素，以確保本公司擁有適當的資源以執行議定的策略。董事會亦根據公司全年目標，持續監察管理、營運及財務表現。為了使其能夠做到這一點，董事會在每次預定的董事會會議上都會收到最新的業務和財務情況。

董事會對選舉他們的股東負責，因為他們為股東帶來了長期的價值。為了實現這一目標，董事會確保公司有一個控制框架，使管理層能夠通過明確而有力的程序和授權，在董事會的監督下有效地評估和管理風險。

根據本公司章程、董事會委員會章程及其他適用的管治及公司政策的規定，董事會已將多項權力授予董事會委員會，並將本公司日常事務管理及執行公司戰略的責任授予行政總裁。授予首席執行官的職責由董事會確定，包括對首席執行官行使這種權力的方式的限制。此外，審計委員會還將某些事項留給自己決定，包括：

•首席執行官和首席財務官的任免和績效考核；

•公司祕書的任免；

•制定董事會和首席執行官的繼任計劃，明確公司的管理結構和職責；

•批准公司的總體戰略，包括業務計劃、年度運營預算和資本支出預算；

•確保公司有適當的風險管理框架，並確保風險偏好和容忍度設定在適當的水平；

•確保公司有一個適當的框架，以便管理層向董事會報告相關信息；

•召集和監督股東大會的運作，批准提交股東審議的事項；

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			71

•批准年度和定期報告、業績公告和相關媒體發佈，以及股東大會通知；

•批准股利政策和中期股息，並酌情就年度股息向股東提出建議；

•審查首席執行官和管理層的權力級別；

•批准公司的薪酬框架；

•監督公司的公司治理事宜；

•批准公司級公司政策；

•考慮管理層對超出首席執行官或管理層授權級別的各種事項的建議；

•監督與可持續性有關的主題和戰略；以及

•董事會認為適合董事會批准的任何其他事項。

在履行職責時，董事會的目標是在本公司經營的行業範圍內考慮本公司的利益(包括其員工的利益)、股東和其他利益相關者的利益，並在可能的情況下使其活動與本公司經營所在司法管轄區的當前最佳做法保持一致。

保留給董事會的這些事項的完整清單已在我們的董事會章程中正式確定。董事會約章可在我們的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

董事會委員會

為確保董事會妥善履行其職責和履行其監督職責，董事會設立了下列常設委員會：

•審計委員會；

•薪酬委員會；及

•提名和治理委員會。

此外，董事會可不時設立特別董事會委員會，以處理特定事項。每個常設董事會委員會至少每季度召開一次會議，並已安排年度會議日曆和討論議題，以幫助其妥善履行所有職責。每名董事會委員會主席在每次預定的董事會會議上向董事會報告他們的活動。

各常設董事會委員會根據董事會通過的書面章程運作。每個委員會每年都在提名和治理委員會的協助下，對其章程進行審查，以符合適用的法規要求和當前的公司治理原則和做法。每份常設董事會委員會章程均可在我們的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

原則2(提名和治理委員會)、原則4(審計委員會)和原則8(薪酬委員會)對每個常設委員會的作用和監督責任進行了充分討論。

董事會和董事會委員會會議

董事會和董事會各常設委員會每年至少舉行四次正式會議，並在認為必要或適當的情況下臨時舉行會議。預定的董事會會議通常在一到兩天內舉行，董事會委員會會議也在此期間舉行。這種會議結構提高了董事會和董事會委員會的效力。大多數董事會和董事會委員會會議在公司位於愛爾蘭的公司總部舉行。在每一次預定的會議上，董事會舉行執行會議，管理層不在場。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			72

在每次預定的董事會或董事會委員會會議之前，公司管理層將及時向董事提供必要的信息，使他們能夠履行職責。提名和治理委員會定期審查提供給董事會和董事會委員會的信息的格式、及時性和內容。所有董事均可獲得所有董事會委員會材料，並可出席任何董事會委員會會議，無論他們是否為該委員會的成員。在每一次預定的董事會會議上，董事還會收到每個委員會的審議和調查結果的記錄，以及每個董事會委員會主席的口頭報告。

在履行職責時，董事可以直接接觸執行管理層以及外部顧問和審計師。

董事會定期與首席執行官和執行管理層討論公司的戰略和業績，董事會成員在此期間正式審查公司的進展情況。於年內，董事會及各董事會委員會會根據常備董事會委員會章程制訂及審核年度工作計劃，以便於全年適當時間處理各董事會委員會的職責。

下表列出了2024財年各常設董事會委員會的組成，以及召開的董事會和董事會委員會會議次數以及每個董事的出席人數：

						衝浪板												審計																		報酬																		提名& 治理
名字						H						A						成員						H						A						成員						H						A						成員						H						A
勞埃德						5						5
PJ·戴維斯						5						5																								•						4						4						•						1						1
P里斯本						5						5																								C*						5						5						•						4						4
R·彼得森						5						5						C*						4						4
R·羅德里格斯						5						5																								•						5						5						C						4						4
S羅蘭						5						5						•						4						4						•						5						5
N Stein						5						5						•*						4						4																								•						4						4
H維也納						5						5						•						1						1

____________

 ●    董事會委員會成員。

 他是董事會委員會主席。

*首席執行官N·斯坦和R·彼得森在本財年擔任審計委員會主席一職。

H董事任職期間或擔任財年董事會委員會成員期間舉行的會議次數。

在董事任職期間或在本財年擔任董事會委員會成員期間參加的會議數量較多。非委員會成員也可以不時出席董事會委員會會議；這些出席情況不會顯示出來。

公司祕書

公司祕書通過董事會主席就與董事會正常運作有關的所有事項向董事會負責。公司祕書還負責確保董事會程序得到遵守。所有董事均可向公司祕書尋求建議和服務。董事會任命和免去公司祕書。公司祕書的職責包括：

•就管治事宜向董事會及其各委員會提供意見；

•監督董事會和委員會的政策和程序是否得到遵守；

•協調董事會和委員會文件的及時完成和發送；

•確保董事會和委員會會議的事務準確記錄在會議紀要中；以及

•幫助組織和促進董事的上崗和專業發展。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			73

董事候選人評價

在任命董事或向股東提名候選人以競選董事董事之前，董事通常會進行背景調查，包括對候選人的教育、經驗、犯罪歷史、破產和性格等方面的調查。為方便股東就是否選擇或重選董事作出知情決定，董事會於會議通告中詳述其掌握的與有關決定相關的所有重要資料。這些信息包括個人簡歷、相關資歷和經驗、他們為董事會帶來的技能、候選人目前擔任的任何其他重要董事職位的細節以及董事目前的任期。,如果董事會認為董事是獨立的。

此外，首次選舉董事時，會議通知中將提供以下信息：

•公司對董事進行的核查披露的重大不利信息；

•在重大方面的任何利益、地位、聯繫或影響的詳情；以及

•如果董事會認為候選人一旦當選，將有資格成為獨立董事。

與董事和高級管理人員達成的協議

每一位新來的董事都會收到一封聘書，其中列出了他或她被任命的主要條款和條件，以及公司對他們擔任這一職務的期望。終止委任時，我們的非執行董事不會獲得任何利益。在符合公司戰略利益的情況下，公司與某些高級管理人員簽訂了執行協議。聘書內容包括：

•要求披露董事利益和任何可能影響董事獨立性的事項；

•要求遵守關鍵的公司政策，包括公司的全球行為準則、反賄賂和腐敗政策以及內幕交易政策；

•要求在接受任何可能影響董事預期的時間承諾或引起利益衝突的新角色之前，通知公司或尋求公司的批准；

•本公司關於董事何時可尋求獨立專業意見的政策，費用由本公司承擔；

•賠償和保險安排；

•獲取公司信息的持續權利；以及

•持續的保密義務。

管理業績評價

薪酬委員會以及隨後的董事會每年都會根據董事會和薪酬委員會批准的績效衡量標準來審查CEO和CFO的業績。行政總裁於全年內檢討各行政總裁直接下屬的表現，對照薪酬委員會及董事會批准的業績衡量標準評估其表現，並每年透過薪酬委員會向董事會報告該等檢討的結果。2024財政年度的業績評價是按照上述程序在2024年4月和5月進行的。有關行政總裁及其他高級行政人員的考核準則的進一步詳情載於本年報的《第一節薪酬報告》。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			74

董事會及董事會委員會的績效評估

提名和治理委員會監督董事會和董事會委員會的評估過程，並向董事會提出建議。在2024年2月和3月進行的2024年財政年度期間，每個董事完成了有目的的調查，董事會主席和每個董事主席之間進行了私下討論，提名與治理委員會和董事會審查和討論了調查結果。此外，在2024財政年度，提名和治理委員會主席與董事會討論了主席的業績和對董事會效力的貢獻，以及董事會各委員會的業績。董事會還負責監督和評估提名和治理委員會。

制勝文化：包容性與多樣性

詹姆斯·哈迪完全致力於建立和維持一種包容的文化，這種文化自然會吸引、留住和吸引高技能、創新和多樣化的人才；激勵他們為所有人建設更美好的未來。以我們的核心價值觀為指導，並植根於我們努力維持所有員工都有歸屬感的“贏家文化”。詹姆斯·哈迪繼續認識到不同視角、經驗、技能和能力的價值。我們毫不含糊地拒絕任何形式的不容忍，並倡導在所有環境中尊重，包括工廠、辦公室或客户/供應商現場。我們相信，培育這樣的環境是我們對員工福祉的整體承諾的一部分。

工作場所包容性和多樣性政策，位於公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au)，適用於本公司招聘或僱用的所有個人，反映了本組織對多樣性的包容觀點，其中包括與種族、性別、年齡、國籍、宗教、性取向或殘疾有關的個人差異。

董事會在管理層的協助、執行領導層的指導和任命的全球董事包容性和多樣性的指導下，負責批准和監督公司的包容性和多樣性政策以及在公司獨特情況和行業的背景下的可衡量目標。董事會每年評估政策和目標以及公司在實現這些目標方面的進展。

董事會已授權提名和治理委員會負責監測這項政策的有效性，範圍涉及董事會組成、高級領導、管理層和整個組織的多樣性，並在認為必要時審查和建議對這項政策的任何更新。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			75

截至2024財年末，組織各級多元化構成的詳細信息如下：

水平						Percentage of female 董事會成員/員工						具有多元化特徵的董事會成員百分比
詹姆斯·哈迪·董事會1						50%						63%
美國商業												少數族裔員工比例不足2
高級領導職位3						25%						18%
所有管理職位						23%						23%
總勞動力						15%						35%
非美國企業
高級領導職位						19%
所有管理職位						22%
總勞動力						18%

____________

1        包括董事會的性別和種族多樣性特徵。據報道，首席執行官擔任美國業務高級領導職位。

2 種族/國籍多樣性特徵因國家而異，因此未對非美國企業進行彙總。

3、高級領導是指董事層面的個人，即職能負責人。

上表與我們在《2023年可持續發展報告》中提出的新的多樣性目標一致，其中包括對高級領導和管理中女性的全球承諾，以及對管理層中代表性不足的少數族裔的北美承諾。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			76

我們在下表中確定了優先事項，以評估進展，並根據哈迪心跳敬業度調查中我們員工的聲音，每年指導我們推動員工和文化目標的努力。哈迪心跳敬業度調查是一項由第三方管理的年度匿名調查，重點關注員工敬業度、工作能力和敬業度的關鍵驅動因素，以在全球和地方層面影響和指導員工戰略。

戰略支柱			2014財年行動和成果			25財年及以後的計劃
組織敏捷性：建立一個以詹姆斯·哈迪戰略為核心的組織，並提供卓越的人力資源職能			·在組織設計計劃方面與職能部門合作，以加快業務戰略。 •聘請人力資源解決方案副總裁規劃人力資源職能的轉變，評估關鍵流程和技術，以更好地為詹姆斯·哈迪服務。 •開始基礎工作，設計未來的人力資源角色，定位人力資源職能，以實現我們的業務增長。			戰略、治理與轉型 •建立全球工作架構，作為推動業務發展的人力資本和財務實踐的標準基礎設施。 •分階段設計和執行人力資源轉型路線圖並實施技術，以集中和標準化員工數據，增加自助服務選項，並改進報告功能。 •建立卓越的組織設計和有效性中心，以支持業務戰略的執行。
偉大的人才： 建立強大的、可持續的人才庫，以強大的領導和發展能力為支撐			人才獲取 •在增加不同和/或女性申請者的已完成職位需求方面取得了顯着成功。 •繼續利用更新的求職網站，其中包括移動申請。 •與多元化就業委員會合作夥伴簽約，以擴大人才庫並接觸到更多樣化的人才子集。 •完成招聘458人，比上年增長48%。包括17名工程發展計劃和20名實習生，比前一年增加了60%。 人才管理 •設計並實施了全球人才管理框架和評估流程，使合適的人員能夠在合適的時間擔任合適的角色，從而產生了259次ELT+2的潛在評估，11次人才審查討論和55次GSLT角色的繼任計劃審查。 •推出全球績效管理和績效計劃，以提供對公司績效和工資的更廣泛看法。 •通過設計和交付跨多個職能/區域的有針對性的計劃，更加註重領導力發展和能力。 •繼續實施工程發展計劃(“EDP”)，以確保關鍵製造崗位的人才渠道。與銷售和財務部門分享最佳實踐，以開始探索其他早期職業計劃。 •啟動NA實習生計劃的設計，以及實習生角色的結構招聘流程。 •提供季度新員工峯會計劃，以確保有效的入職和留任。 •持續的執行評估/角色匹配計劃，包括： •卡利珀檔案：一種客觀的評估，準確地衡量一個人的個性特徵和個人動機，以預測工作中的行為和潛力。 •莎拉·布里奇斯執行教練(NA)。			人才獲取 •建立健全和可持續的人才庫，填補差距。 •招聘能夠加速發展戰略的關鍵業務能力。 •徵聘擔任領導和管理職務的不同候選人將繼續是全球所有地點的重點，包括要求將不同候選人名單作為徵聘過程的一部分。 •撥入早期職業和實習計劃，為人才提供支線。                                      人才管理 •與全面的全球領導力發展戰略和計劃保持一致，以培養和增強James Hardie當前和未來的領導者。 •將全球人才管理繼任計劃擴展到下一組織層。能夠在正確的時間戰略性地將正確的人員安排在正確的角色中。 •進一步建設學習文化，將詹姆斯·哈迪大學打造為卓越的學習中心。 •設計並在全球組織範圍內開展Growth@Hardie開發月活動，以強調學習文化。為本地定製提供靈活的核心程序設計。 •在James Hardie嵌入個人發展計劃(IDP)作為發展工具，以推動可操作的人員發展。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			77

戰略支柱			2014財年行動和成果			25財年及以後的計劃
制勝文化： 將詹姆斯·哈迪的目標、願景、使命和價值觀付諸實踐，以實現和釋放我們的最佳境界。			多樣性、公平性、包容性和歸屬感 •繼續發展和擴大我們的全球包容性和多樣性計劃。目標是調整和完善我們的文化，確定員工的價值主張，成長和發展人才，並改進我們的招聘流程。 •維護了5個員工資源組(“ERG”)(其中2個通過亞太地區和歐盟的分支機構覆蓋全球)，並增加了一個2024年5月成立的第6個退伍軍人ERG組。 •全球慶祝國際婦女節和其他由全球婦女組織領導的多樣性表彰日。 婚約 •進行了哈迪心跳，詹姆斯哈迪的全球參與度調查，世界級87%的參與者。賦能行動計劃以全球關注的福祉、學習和價值觀為重點，逐年提高分數。 福祉 •持續關注員工體驗和幸福感。 •利用數據驅動的洞察力參與和單獨的幸福感調查)來制定戰略。 員工價值主張 •歐盟：推出增長合作伙伴，以改善詹姆斯·哈迪在市場上的地位。 •亞太地區推出Enboarder，以提升新的招聘體驗和聯繫。			多樣性、公平性、包容性和歸屬感 •繼續發展和擴大我們的全球包容性和多樣性計劃。與我們推出的宗旨、使命、願景和價值觀保持一致。 •將重點放在歸屬和公平上，以增加和擴大我們過去的代表性努力。 •啟動多元化推廣合作伙伴。 •ERG 2.0重新引入。 婚約 •哈迪心跳2.0將包括人員領導力得分(“LS”)，以推動領導行為對詹姆斯·哈迪的成功至關重要。 福祉 •啟動一項全球福祉戰略，包括一套全面的方案、倡議和教育資源，有目的地側重於心理、身體和經濟健康支持。 員工價值主張 •建立和促進一個支持、認可和價值觀的生態系統，使詹姆斯·哈迪的員工能夠發揮他們的最大潛力。 •推出全球認可和獎勵平臺，以建立認可文化。

原則2：構建董事會以增加價值

管理局的組成

截至本年度報告日期，董事會由八名非執行董事（包括主席）和一名執行董事（即首席執行官）組成。根據公司章程，董事會必須有不少於三名且不超過十二名董事，具體人數由董事會根據業務要求以及在不造成不當幹擾的情況下管理董事會組成和董事會委員會變更的需要來確定。

董事			董事會任期			獨立
安妮·勞埃德			4十一月2018			主席兼非執行董事
亞倫·厄特			2022年9月1日			首席執行官兼執行董事
彼得-約翰·戴維斯			2022年8月10日			獨立非執行董事董事
佩爾西奧里斯本			2018年2月2日			獨立非執行董事董事
蕾妮·彼得森			2022年11月30日			獨立非執行董事董事
拉達·羅德里格斯			2018年11月13日			獨立非執行董事董事
奈傑爾·斯坦			2020年5月14日			獨立非執行董事董事
蘇珊娜·B·羅蘭			2021年2月4			獨立非執行董事董事
哈羅德·維恩斯			2020年5月14日			獨立非執行董事董事

關於每個董事的更多信息，請參看本年度報告中的第一節-董事、高級管理人員和員工。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			78

董事可由本公司股東在股東大會上選出，或由董事會委任，並於下屆股東大會上選出(如有空缺)。被董事會任命為董事的人必須在下一屆年度股東大會上提交選舉。董事會和我們的股東有權提名董事會候選人。董事可在股東大會上被公司股東解聘。根據本公司章程及澳交所上市規則，董事(行政總裁除外)的連續任期不得超過三年，除非於股東周年大會上由股東重選連任。公司章程規定了一個分類的董事會結構，董事會分為三個類別(不包括首席執行官)。於股東周年大會上某類別董事任期屆滿後，如願意行事且經董事會推薦，該類別中的每名董事可於同一年度股東周年大會上提名連任，任期由連任之時起至其再度當選後的第三屆股東周年大會為止。

董事會最大的願望是通過任命空缺的最佳候選人並密切審查需要連任的董事的表現來最大限度地提高其效力。董事不會自動被提名連任。連任提名是基於一系列因素，包括對他們的個人表現、獨立性、任期以及他們的技能和經驗與公司需求的評估。提名和治理委員會和董事會討論了將在下一屆年度股東大會上競選連任的每一位董事的表現，然後決定是否推薦他們連任。

作為任命過程的一部分，提名和治理委員會與董事會協商，審議董事會的規模和組成、目前的技能範圍、能力和經驗以及所需的技能範圍，以及董事會的更新、繼任和多樣性計劃。提名和治理委員會酌情在外部顧問的協助下確定合適的候選人，若干董事與這些候選人會面。在董事會選擇最合適的候選人之前(根據提名和治理委員會的建議)，董事會在外部顧問的協助下進行適當的背景和背景調查。

在2024財政年度，提名和治理委員會執行了董事會和委員會繼任的前瞻性計劃，以確保關鍵職位的有序繼任、有效徵聘和新成員的順利上崗(包括任何必要的過渡)。提名和治理委員會定期審查該計劃，並向委員會提交最新情況和報告。

董事獨立自主

根據適用的上市標準及其董事會和委員會章程，本公司要求董事會和董事會委員會的大多數董事是獨立的，除非根據澳交所、紐約證券交易所或其他適用監管機構的規則和法規要求更多的董事是獨立的。此外，公司的董事會和委員會章程規定，董事會主席和每個委員會也必須是獨立的非執行董事，除非在特殊情況下。

所有董事應向董事會和董事會委員會提出他們的獨立意見和判斷，並必須申報任何潛在或實際的利益衝突。要使董事被視為獨立，董事會必須確定董事並無任何直接或間接業務或其他關係，可能會對董事行使獨立判斷造成重大幹擾，並符合實體整體的最佳利益，而不是符合個別股東或其他方的利益。在評估每個董事的獨立性時，董事會考慮澳大利亞證券交易所原則和紐約證券交易所標準中提出的確定董事獨立性的標準，並評估

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			79

在個案的基礎上，考慮到每個潛在或實際利益衝突的重要性，所有潛在的衝突關係。

在2024財政年度，董事會在提名和治理委員會的協助下，對每個董事進行了獨立性評估。董事會認定，除本公司現任首席執行官Aaron Erter外，所有其他董事會成員均為獨立董事。

董事資質與董事會多元化

董事會力求實現技能、經驗和專門知識的結合，以最大限度地提高董事會的效力，並利用技能彙總表審查董事會的組成和繼任規劃。以下列出了考慮到公司的戰略目標，董事會已經並正在尋求實現的技能、經驗和多樣性的組合。

我們對董事會組成和技能的方法

董事會力求確保其保持適當的技能、經驗和專業知識組合，以促進思想的多樣性，最大限度地提高其有效性，並建立一種有條件的文化，以應對詹姆斯·哈迪面臨的當前和正在出現的挑戰和機遇。

我們的董事會技能矩陣(“BSM”)每年審查一次，是董事會用來確定可能需要持續專業發展和/或用作董事會繼任規劃的關鍵投入的優勢和發展領域的關鍵工具。此外，我們的董事會的運作前提是所有董事都擁有：

•對監管和法律合規事項以及董事的職責、義務和利益相關者期望有清晰的理解；

•對其對所有利益相關者的道德義務以及可能影響和影響我們運營的社會許可證的因素，包括我們的可持續發展文化和戰略，有深刻的理解；

•明確我們的目標、戰略和文化，以及每個董事都有能力以審慎的方式塑造這些屬性，同時考慮金融和非金融風險；

•願意挑戰管理層和現狀；

•願意展示他們的技術能力和經驗的深度和廣度，並不斷學習和發展他們的技能，以促進詹姆斯·哈迪的成長和成功；以及

•採取合作的方式，鼓勵不同的觀點。

2024年，董事會聘請了一家獨立的供應商對我們目前的BSM進行外部審查，以期確保：

•所披露的技能和專業知識顯然與對James Hardie的戰略目標以及我們行業內當前和正在出現的風險、挑戰和機遇進行適當監督所需的技能和專業知識保持一致；以及

•技能定義和評估標準更健壯，更能反映James Hardie的規模、規模和複雜性。

此外，審查還對照我們所需的技能和經驗組合，客觀地評估了董事會目前的能力。作為審查的一部分，每個董事都進行了一項詳細的外部開發調查，調查結果用於根據特定標準評估董事的能力。

董事會將在NGC的協助下，將這些技能作為未來任何繼任規劃過程的一部分，以及董事會正在進行的專業發展活動--包括(但

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			80

(但不限於)經認可的外部培訓課程、聘請外部專題專家和內部演示。

以下列出了董事會擁有和正在尋求實現的技能和經驗的組合，它們對詹姆斯·哈迪的戰略重要性，以及在當前董事會中的代表水平。

技能/經驗			描述			與詹姆斯·哈迪的相關性			在船上的代表
行業
製造業			曾經或現在在製造業擔任管理職務，具有纖維水泥和建築產品行業的經驗，並在精益製造方面擁有深入的行業知識和經驗。			要保持在建築產品行業的領先地位，JHX董事會必須擁有行業內相關的技術和運營經驗，並瞭解公司的產品是如何製造的。
材料			以前或現在在材料行業擔任行政職務，包括建材/產品。對建材或住宅領域的主要風險和機遇有深入的行業知識和理解。			要實現JHX成為世界上最受尊敬和最受歡迎的建材品牌的使命，JHX董事會需要對材料行業，特別是建材和/或住宅建築行業擁有經驗和了解。
商業廣告
戰略			具有制定和實施企業戰略、管理業務運營和設計有效的資本管理框架的經驗。有在規劃和執行階段涉及大規模資本支出和長期投資視野的行業項目工作經驗。			隨着公司尋求擴大其全球市場份額並創新其產品供應，我們將利用董事在評估、制定和執行具有挑戰性的戰略計劃和推動增長方面的經驗。
風險管理			在大中型組織中擔任高級管理職務或具有強大的風險管理框架的豐富董事會經驗，最好是具有全球運營經驗。有能力分析財務和非財務風險和機會，並制定和實施成功的商業戰略。			預計董事會將對JHX的長期風險管理計劃保持強有力的監督，包括監測管理層方法的有效性以及相關金融和非金融風險的緩解。
金融敏鋭/ 公司財務			註冊會計師(CA)、註冊會計師(CPA)或上市公司前任或現任首席財務官，有能力選擇最合適的會計框架。對商業和公司融資的主要財務驅動因素有深入的瞭解，在併購、融資、資本重組、撤資和剝離方面具有成熟的經驗。			董事會必須瞭解財務原則，並能夠評估JHX的財務報告和其他定期公司報告，以確保及時和準確地披露。董事應確保披露信息符合JHX運營的不同司法管轄區的報告要求。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			81

技能/經驗			描述			與詹姆斯·哈迪的相關性			在船上的代表
資訊科技/ 數據分析/ 網絡安全			在數字平臺和客户界面、信息技術和系統、軟件、網絡安全、社交媒體、數字營銷、編程以及創建和開發高效技術流程方面的專業知識和經驗。			隨着JHX不斷擴大其全球業務，董事們需要意識到業務面臨的技術風險和機遇，特別是在數據分析和網絡安全方面，能夠提高效率的技術，以及那些可以保護公司免受外部幹擾的技術。技術進步可能會影響JHX在市場上的定位，併為新產品、服務、流程和供應鏈提供機會，董事在就公司的業務戰略做出決策時必須瞭解這些情況。
市場經驗/ 以客户為中心/ 創新			在產品創新和多樣化、創建和開發有效的工藝流程、實施業務流程和內部系統改進方面具有成熟的經驗。在下一代洞察力、數字和客户體驗以及零售業和商品專業知識方面的成熟經驗。			行業領先的創新對於JHX通過為客户提供差異化的解決方案而保持在建材行業的領先地位至關重要。董事必須具備足夠的創新專業知識水平，以便能夠評估和監督新產品、流程和系統的開發。
全球商務經驗			曾在詹姆斯·哈迪所在的海外市場擔任過或現任高管職務，對全球市場以及不同的宏觀政治和經濟環境有深刻的瞭解。在新的地域和司法管轄區發展和實施成功和可持續的業務/治理結構方面的經驗。			JHX的全球業務和鞏固和擴大其國際足跡的雄心要求董事在需要全球領導力的職位上擁有經驗，並瞭解地區政治、法規、文化和商業環境。董事會對我們目前運營的市場(澳大利亞、北美和歐洲)以及我們未來可能進入的市場擁有經驗和了解是至關重要的。
銷售、市場營銷和公關			前任或現任高管職位，直接負責品牌和產品營銷、業務發展、推廣、銷售和溝通。有投資者關係方面的經驗。有處理危機、爭議、事故、特殊事件和危機管理的經驗。			為了實現我們盈利增長的市場份額的雄心，董事必須對業務發展、產品營銷、主要市場需求影響、競爭對手和市場趨勢的不同方面擁有工作知識。
領導力、治理與合規
行政領導力			在澳大利亞或海外上市公司擔任高級管理職務，具有領導、監督文化和治理方面的良好記錄。			強大的行政領導力包括有效的繼任規劃、監督文化，以及展示和促進符合我們的目的、願景、使命和核心價值觀的行為/行動。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			82

技能/經驗			描述			與詹姆斯·哈迪的相關性			在船上的代表
董事會經驗			有在澳大利亞或海外公開上市實體擔任董事非執行董事的經驗，具有良好的領導力和治理技能記錄，包括考慮到治理中新出現的期望。			董事會應該以正直和負責任的態度行事，並致力於最高標準的公司治理，從而為公司設定“自上而下的基調”。
文化、人力資源與薪酬			具有建設員工能力、領導大型、多元化和地理分佈的團隊以及瞭解/影響組織文化的經驗。在薪酬框架方面具有高級管理職位或董事會經驗，旨在吸引和留住高素質的管理人員和其他員工。有管理招聘、人才開發和培訓、留住和離職方面的經驗。			本着JHX‘擁抱我們的多樣性’和‘合作共創偉大’的價值觀，董事們將他們在監督文化、人才管理、繼任規劃和展示基於價值觀的行為方面的技能和經驗發揮得至關重要。
公共政策與監管			詹姆斯·哈迪所在的任何司法管轄區的政府、政府組織、團體、實體或機構(包括澳大利亞收購委員會或外國投資審查委員會)的前任或現任職務。公共和私營部門在經濟政策制定和分析方面的經驗。在各種司法管轄區的法規和法律合規以及法規問題和訴訟/糾紛的解決方面的經驗。			由於我們在多個全球司法管轄區開展業務，我們的董事會必須對當前和正在出現的監管和法律政策以及風險有深入的瞭解，這些政策和風險可能會影響我們的運營、業績和聲譽。
人與可持續發展
健康與安全			在實施和改進健康和安全流程/管理體系方面有經過驗證的經驗。另一上市公司安全健康委員會前任或現任委員。			我們的零傷害文化是JHX不可或缺的公司價值觀，也是JHX可持續發展戰略的關鍵支柱。因此，董事會必須認可和支持我們的承諾，即通過了解員工和第三方面臨的健康和安全風險，與安全的人、安全的地方和安全的系統一起運營。
環境			在確保基於合規的環境程序和方法、創建和開發以環境管理、回收、生物多樣性和水管理為重點的流程和產品方面具有成熟的經驗。另一上市公司環境委員會的前任或現任成員。			在建材行業內運營，董事會必須考慮與建材行業的實際環境相關的風險和機會，並將環境問題的管理納入我們的可持續性和業務戰略，以確保業務以可持續和有彈性的方式運營。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			83

技能/經驗			描述			與詹姆斯·哈迪的相關性			在船上的代表
人權與供應鏈管理			對與人權和供應鏈有關的問題，特別是與材料行業有關的問題有明顯的瞭解。在建立長期、可持續的社區和最終客户關係方面具有成熟的經驗。			由於“社區”是JHX可持續發展戰略的關鍵支柱，預計董事將支持和支持能夠更好地瞭解供應鏈和社區關係的舉措，以減少侵犯人權的風險和維持公司運營的社會許可證的困難。

關於董事會多樣性的信息可以在上面的“贏家文化：包容性和多樣性”一節中找到。

董事必須能夠投入足夠的時間來準備並有效地參與董事會和董事會委員會的會議。提名和治理委員會每年審查董事的其他承諾，並根據需要進行其他審查。在2024財年，作為審查的一部分，提名和治理委員會和董事會注意到，沒有審計委員會成員同時在三家以上上市公司的審計委員會任職。

每位董事會成員的簡歷信息，以及每位董事的技能、資格、經驗和相關專業知識，以及其任命日期和任期，均在本年度報告的董事會簡歷部分總結，也出現在公司的投資者關係網站（Ir.jameshardie.com.au).

提名和治理委員會

董事			委員會任期			獨立
拉達·羅德里格斯-委員會主席			2018年11月13日 自2022年11月3日起擔任主席			獨立非執行董事董事
彼得-約翰·戴維斯			2023年11月2日			獨立非執行董事董事
佩爾西奧里斯本			2020年10月26日			獨立非執行董事董事
奈傑爾·斯坦			2020年10月26日			獨立非執行董事董事

董事會已成立提名和治理委員會，以確定並向董事會推薦有資格成為董事會成員的個人，制定並向董事會推薦一套企業治理原則，並在制定公司的企業治理政策方面發揮領導作用。提名和治理委員會的職責包括：

•確定並向董事會推薦有資格擔任董事的個人；

•監督董事會和高級管理層的評估，並制定CEO、CFO和高級管理人員的繼任計劃；

•評估各董事的獨立性；

•審查董事的薪酬；

•檢討年度股東周年大會的進行情況；以及

•在塑造公司文化和公司治理政策方面發揮領導作用。

提名及管治委員會的章程載有有關該等職責及其他提名及管治委員會職能的更完整説明，可於本公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			84

管理層繼任規劃

董事會與提名和治理委員會共同制定並定期與首席執行官一起審查首席執行官和其他執行管理層成員的管理繼任計劃、政策和程序。

退休和終身教職政策

該公司沒有退休和終身職位政策。個別董事的任期是董事會在評估董事的獨立性、表現和貢獻時、在繼任規劃中以及在董事會考慮是否應推薦一名董事連任時考慮的眾多因素之一。

關聯方交易

除與本公司高管及董事的薪酬安排於本年報《薪酬報告第1節》披露外，本公司於2024財年並無訂立任何須予披露的關聯方交易。

誘導與可持續發展

公司有一個針對新董事的入職計劃，根據他們現有的技能、知識和經驗量身定做，使他們能夠有效地履行職責並增加價值。該計劃包括概述公司在愛爾蘭、美國和澳大利亞的治理安排和董事職責，參觀工廠和市場以瞭解公司的戰略計劃並傳授相關行業知識，介紹公司的風險管理和控制框架、財務結果和主要風險和問題，以及會見其他董事、首席執行官和管理層成員。還向新董事提供全面的介紹材料，包括相關的公司文件和政策。

提名和治理委員會定期評估董事作為一個羣體是否具有處理新的和新出現的企業和治理問題的技能、知識和經驗，以及是否為已發現的差距提供專業發展。例如，通過內部和外部來源為缺乏會計技能或知識的董事提供關於關鍵會計事項的培訓。

此外，公司定期在董事會會議上安排時間，以加深董事會對公司運營、監管環境和法律方面的重大發展的瞭解，包括管理層和外部專家關於熱點發展的最新情況。

董事會領導結構

為促進有效履行其職責和責任，董事會任命其獨立非執行成員之一安妮·勞埃德為董事會主席。在擔任董事會主席期間，Lloyd女士協調董事會的職責和責任，並在管理層和公司非執行董事之間充當積極的聯絡人，與首席執行官保持頻繁聯繫，並就董事會和董事會委員會會議的進展情況提供一般建議。在擔任董事會主席期間，勞埃德女士還：

•為董事會提供領導，並幫助制定董事會年度日曆和季度會議議程；

•主持董事會和股東大會；

•促進董事會的討論；以及

•監督、評估和評估董事會和董事會委員會的表現，並出席審計、薪酬、提名和治理委員會的會議。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			85

報酬

關於公司董事和高管的薪酬政策，以及薪酬與公司整體業績之間的聯繫的詳細討論，請參閲本年報《第一部分-薪酬報告》。

董事會積累指導方針

非執行董事須在獲委任後的一段合理時間內，以個人、配偶或個人退休金、退休或退休金計劃的形式，在本公司股份中累積最多1.5倍(董事會主席則為2倍)的基本董事會成員酬金(“所有權目標”)。此外，2022年11月，董事會通過了一項新的指導方針，要求非執行董事將基本董事會成員費用的一部分用於收購本公司的股份。2024日曆年的適用部分為100,000美元的股票。提名和治理委員會定期審查指導方針和非執行董事的持股情況。本公司非執行董事董事股權計劃詳情載於本年報《薪酬報告第1節》。

獨立諮詢和信息獲取

除與公司祕書及高級管理層接觸外，董事會、董事會委員會及個別董事均可尋求獨立的專業意見，費用由本公司支付，以妥善履行其職責。

賠償

公司章程規定，任何現在(或曾經是)董事、公司祕書、僱員或董事會認為是公司代理人的人，在沒有故意行為或過失的情況下，因履行職責的任何行動而遭受任何損失，並受愛爾蘭公司法和紐約證券交易所適用標準的規定約束。

本公司及其若干附屬公司已向身為本公司或其附屬公司董事或高級管理人員的董事及行政人員提供進入、保險及彌償契據。

原則3：灌輸合法、合乎道德和負責任的行為文化

公司最新更新的宗旨、願景、使命和價值s 是我們業務不可或缺的一部分，並表達了所有員工所期望的標準和行為。

目的--建設全體人民更加美好的未來。

視覺-激勵社區在今天和未來如何設計、建設和發展。

使命-成為當今世界最受尊敬和最受歡迎的建材品牌。

值-做正確的事情，擁抱我們的多樣性，大膽進取，為偉大而合作，履行我們的承諾。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			86

全球商業行為準則

本公司力求保持高標準的誠信，並致力於確保本公司按照高標準的道德行為開展業務。公司要求其員工遵守所有法律和其他法定要求的精神和文字，這些法律和法規規範着公司在公司運營的每個國家/地區的活動。公司通過了適用於公司所有員工和董事的全球商業行為準則(“行為準則”)。《行為守則》涵蓋公司政策的許多方面，並涉及遵守對利益攸關方的法律責任和其他責任。公司全球所有董事和員工都必須每年審查《行為準則》。作為其監督職能的一部分，審計委員會監督《行為守則》，並每年審查該政策。《操守準則》載於公司投資者關係網站的企業管治部分(Ir.jameshardie.com.au).

在2024財年，公司沒有批准任何豁免行為準則的規定。

投訴/道德熱線

行為準則為員工提供建議，如果他們有關於潛在違反政策的信息或問題，他們應該聯繫誰。在全球範圍內，該公司保持着由獨立外部提供商運營的道德熱線，允許員工匿名報告任何擔憂。公司每年都會提醒全球所有員工道德熱線的存在。

所有投訴，無論是否向道德操守熱線投訴，最初都直接向首席法律顧問和首席合規官、就業顧問、首席人力資源官和內部審計董事報告(投訴涉及其中一個人的情況除外)。重大投訴立即提交給董事會主席和審計委員會。不太嚴重的投訴每季度向審計委員會報告。

對本公司的行為(包括會計、內部控制或審計事項)有顧慮的利害關係方，可直接與本公司的董事會主席、董事集體、審計委員會主席或審計委員會成員溝通。這些通信可能是保密的或匿名的，可以書面形式提交給公司總部的公司祕書，也可以通過電話+3531 4119929提交。所有問題都將提交給適當的董事進行審查，公司的首席法律顧問和首席合規官將以解決其他問題的相同方式同時審查和解決這些問題。如上所述，公司的行為準則禁止任何員工因提出或幫助解決對誠信的擔憂而對任何人進行報復或採取任何不利行動。

內幕交易

本公司所有董事及僱員均須遵守公司的內幕交易政策。根據內幕交易政策，僱員及董事一般可在公佈季度或全年業績後兩天起計的四周期間內，或董事會指定的其他期間內，進行本公司證券的交易，前提是該等人士並不掌握重要的非公開資料。內幕交易政策還包含對某些指定員工和董事的預先審批要求，以及一般禁止對衝活動或出售任何股票以賺取短期利潤。一般禁止對衝未獲授權的股票、期權或RSU。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			87

董事會認識到，確保其遵守《內幕交易政策》和適用的內幕交易法律是董事及其員工的個人責任。

內幕交易政策可於公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au)，也包括在本年度報告附件11.1中。

反賄賂和腐敗

詹姆斯·哈迪致力於確保工作場所沒有賄賂和腐敗。這種零容忍得到了高級管理層和董事會的贊同和支持。所有員工必須遵守公司的反賄賂和反腐敗政策。

所有投訴最初都直接報告給首席法律顧問和首席合規官、就業顧問、首席人力資源官和內部審計董事(投訴涉及其中一個人的情況除外)。重大投訴立即提交給董事會主席和審計委員會。不太嚴重的投訴每季度向審計委員會報告。

反賄賂及貪污政策可於該公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

原則4：保障公司報告的完整性

審計委員會

董事			委員會任期			獨立
蕾妮·彼得森 –委員會主席			2022年11月30日 自2023年11月2日起擔任主席			獨立非執行董事董事
蘇珊娜·B·羅蘭			2021年2月6日			獨立非執行董事董事
奈傑爾·斯坦			2020年6月1日			獨立非執行董事董事
哈羅德·維恩斯			2023年11月2日			獨立非執行董事董事

董事會已成立審計委員會，以監督本公司會計及財務政策及控制的充分性及有效性。審計委員會向董事會提供意見和協助，以履行其職責，其中包括：

•監督公司的財務報告程序，並向董事會報告公司活動的結果；

•與管理層和外部審計師一起審查公司的年度和季度財務報表以及提交給股東的報告；討論收益發布以及向分析師提供的信息和收益指引；

•審查和評估公司的風險管理戰略、政策和程序，以及公司管理風險的政策、程序和框架的充分性，包括戰略、運營、財務、財務和IT/網絡安全風險；

•對任命和向公司提供所有外部審計服務、支付給外部審計師的薪酬以及公司內部審計職能的履行進行全面監督；

•審查公司內部合規和控制程序的充分性和有效性；

•審查公司遵守法律和法規要求的情況；以及

•建立關於會計、內部會計控制和審計事項的投訴程序，包括舉報人的任何投訴。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			88

為確保任何定期企業記錄的適當性及完整性，審計委員會亦會審閲本年度報告及其他向持份者提供的報告及資料，包括年度及半年財務報表、季度業績資料及我們的可持續發展報告，並建議董事會批准。這確保了管理層做出的任何估計、判斷和披露都是實質性的準確和平衡的。

有關上述及其他審計委員會職能的更完整説明載於審計委員會的約章，該約章的副本可於本公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

審計委員會至少每季度分別與外部審計師和內部審計師舉行一次單獨的執行會議。審計委員會主席在每次審計委員會會議後向董事會全體成員報告。作為該報告的一部分，審計委員會主席將向董事會通報與本公司財務報表的質量或完整性、本公司遵守法律或法規要求、本公司的風險管理框架、外聘審計師的表現和獨立性或內部審計職能的履行有關的任何一般性問題。

審計委員會的所有成員都具有金融知識，並擁有足夠的商業、行業和金融專業知識，能夠有效地擔任審計委員會的成員。此外，根據美國證券交易委員會規則，提名與治理委員會和董事會已確定彼得森和斯坦有資格成為“審計委員會財務專家”。每名成員的技能、資格、經驗和相關專業知識概述於本年度報告的董事會傳記部分。

內部審計

內部審計部總裁副主任領導內部審計部。內部審計部門的職責是提供獨立於管理層的保證，確保公司的內部流程、控制程序和程序正在運行，以提供有效的財務報告和風險管理框架。《內部審計章程》規定了內部審計部門的獨立性、工作範圍、責任和審計計劃。內部審計部門的工作計劃每年由審計委員會批准。內部審計副總裁向審計委員會主席報告，並在執行會議上與審計委員會每季度舉行一次會議。

外部審計

安永會計師事務所自2009財年以來一直擔任公司的外部審計師。外聘核數師審閲每份季度及半年綜合財務報表，並審計全年綜合財務報表。外聘審計員出席審計委員會的每次會議，包括審計委員會成員出席的執行會議。審計委員會已核準政策，以確保外聘審計員提供的所有非審計服務，包括這些服務的應付費用數額，都事先獲得批准。審計委員會亦審閲支付予外聘核數師的酬金，並就支付予外聘核數師的最高薪酬及外聘核數師的重新委任向董事會提出建議。首席審計項目合作伙伴需要每五年輪換一次。

審核委員會審核及批准管理層向外聘核數師提交的申述，作為全年業績審核的一部分。

安永律師事務所的代表出席了每一次年度股東大會，如果他們願意的話，他們會發表聲明，並可以回答股東提出的適當問題。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			89

管理層陳述

根據適用的美國證券交易委員會規則，公司首席執行官和首席財務官已提供2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和第906節所要求的證明，其中包括證明，盡個人所知：

•本年報所包括的財務報表及其他財務資料，在各重要方面均能公平地反映本公司於本年報所載期間的財務狀況、經營業績及現金流量；及

•本年度報告並無對重大事實作出任何不真實的陳述，或遺漏就本年度報告所涵蓋期間作出該等陳述所必需的重大事實，以根據作出該等陳述的情況作出該等陳述而不具誤導性。

原則5：及時、平衡地披露信息

持續披露與市場溝通

公司努力遵守澳大利亞(澳大利亞證券交易所和澳大利亞證券交易所)和美國(美國證券交易委員會和紐約證券交易所)的所有相關披露法律和上市規則。

公司的持續披露和市場溝通政策旨在確保及時溝通，使投資者能夠隨時：

•瞭解公司的戰略並評估其管理質量；

•審查該公司的財政狀況及其增長前景；以及

•接收任何可合理預期會對公司證券的價格或市場產生重大影響的消息或信息。

此外，公司還會在演示之前在ASX市場公告平臺上發佈任何新的實質性投資者或分析師演示文稿。

首席執行官負責確保公司遵守其持續披露義務。高級管理層(首席執行官、首席財務官、首席法律顧問和首席合規官以及首席執行官指定的其他人員(視情況而定)負責公司正常財務報告日曆之外有關市場披露義務的所有決定。提名和治理委員會審查了持續披露和市場溝通政策，審計委員會審查了公司在2024財年根據持續披露和市場溝通政策的披露做法。持續披露及市場溝通政策可於本公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

原則6：尊重擔保持有人的權利

溝通

公司致力於與公司股東進行有效溝通，並通過其專門的投資者關係計劃讓他們參與進來，該計劃包括：

•在發佈季度和年度業績後，通過網絡直播和/或電話會議提供管理簡報和專題介紹；

•其他管理層簡報和年度股東大會的音頻網絡廣播；

•一個全面的投資者關係網站，展示所有公告和通知(在獲得澳大利亞證券交易所批准後立即發佈)、主要管理層和投資者路演演示；

•為投資分析員進行實地考察和戰略簡報；

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			90

•與機構股東定期接觸，討論廣泛的治理問題；

•提供電郵提醒服務，通知股東及其他有關人士有關公告及其他活動；以及

•股東和投資分析師在合理的基礎上平等地參加簡報會、演示文稿和會議，以及平等地接觸公司的媒體。

股東亦可選擇以電子方式接收本公司及其股份登記處ComputerShare Investor Services Pty Ltd的通訊。此外，股東亦可透過公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au).

股東周年大會

2023年年度股東大會在愛爾蘭舉行，股東能夠通過電話會議程序參加年度股東大會。該公司目前預計2024年年度股東大會將在愛爾蘭舉行，希望參加會議的股東，包括詢問有關公司管理層的問題，可以親自或通過電話會議進行.中此外，股東有機會在網上向本公司提出問題，或於會議前交回隨會議通知附上的問題表格。從股東那裏收到的問題將進行整理，董事會主席將在會議上儘可能多地回答問題。股東亦有機會在股東周年大會上向外聘核數師提問，詢問核數工作的進行和核數師報告的編制。

會議通知附有解釋性説明，其中提供了關於將在會議上處理的事務的明確和簡明的信息。

關於2024年年度股東大會的進一步細節將在2024年年度股東大會會議通知中列出。這將以電子方式向所有股東提供，並在公司網站上提供。

每個股東(美國存托股份持有人除外)有權：

•以虛擬方式、親自或委派代表出席年度股東大會；

•在年度股東大會上發言；以及

•行使投票權，包括在年度股東大會上，根據他們在投票指導表上的指示。

儘管美國存托股份持有者不能直接投票，但美國存托股份持有者可以通過美國存托股份託管機構直接對其標的股票進行投票。

在任何股東大會上，根據本公司章程的規定，提交大會表決的決議應以投票方式決定。

原則7：識別和管理風險

風險管理目標

本公司相信，健全的風險管理政策、程序和控制可產生一套風險監督、風險管理和內部控制系統，這對良好的公司治理、合規和創造股東價值至關重要。公司風險管理政策、程序和控制的目標是確保：

•識別和評估公司的主要戰略、運營和財務風險；

•考慮了公司對每個風險的風險偏好；

•有有效的制度以監察和管理風險；以及

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			91

•報告制度、內部控制和監測遵守法律法規情況的安排是適當的。

風險管理並不涉及避免所有風險。公司的風險管理政策尋求在確保公司繼續產生財務回報和同時通過制定適當的戰略、目標、控制和容忍水平適當地管理風險之間取得平衡。

公司的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響，包括與經濟和監管相關的風險。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告的第三節--風險因素，其中概述了可能對公司的業務、運營、財務業績和狀況或行業產生不利影響的重大因素，以及公司如何管理這些風險的信息。

風險管理框架

董事會及其常設董事會委員會監督公司的總體戰略方向，包括制定風險管理戰略、流程、容忍度和參數。一般來説，審計委員會負責監督公司的風險管理戰略、政策、程序和控制。由於目前在董事會層面沒有獨立的風險委員會，審計委員會與首席執行官、首席財務官、首席法律顧問兼首席合規官、內部審計副總裁和其他高級商業領袖一起審查、監督和討論這些事項。審計委員會、首席執行官、首席財務官以及首席法律顧問和首席合規官定期向董事會報告公司的風險管理政策、流程和控制。審計委員會和董事會在每個財政年度內持續審查和評估公司的風險管理策略和流程。

管理層為監督和管理重大業務風險而制定的政策，以及如下所述的內部風險管理委員會所發揮的作用，以及內部和外部審計職能，都支持審計委員會發揮監督作用。內部和外部審計職能相互獨立，並直接向審計委員會報告。首席執行官和首席執行官的直接下屬是公司內部風險評估和管理的主要管理論壇。

根據其監督職能，審計委員會在2024財年審查了公司的風險管理框架和內部控制。作為審查的一部分，管理層向審計委員會報告了信息，使其能夠評估公司風險管理和內部控制制度的有效性。此外，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，在2024財年，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性，並由安永會計師事務所審計了公司財務報告內部控制的有效性。根據其評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2024年3月31日生效。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告的“第三節--控制和程序”。

風險管理委員會

公司設有管理層委員會，重點關注公司所在地區的運營相關風險和與公司相關的風險(“風險管理委員會”)。風險管理委員會由跨職能的員工小組組成，他們從特定區域或職責範圍的角度審查和監控公司面臨的風險。風險管理委員會的活動由首席法律顧問審查。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			92

和首席合規官。內部審計副主任總裁和首席法律顧問兼首席合規官也向審計委員會提交關於主要風險和降低風險的程序的季度報告。

財務報表披露委員會

財務報表披露委員會是一個管理委員會，由財務、會計、合規、法律、税務、財務和投資者關係高級管理人員組成，他們在董事會審議任何季度或年度業績之前開會。這次會議是季度合規會議的一部分，是首席執行官、首席財務官和首席法律顧問兼首席合規官討論並在這些討論的基礎上向審計委員會報告一系列風險管理程序、政策和控制的論壇，包括結果材料草案、業務單位財務業績和法律、税務、財務、會計、合規、內部審計、投訴和披露控制事項的現狀。

物資經營風險管理政策

管理層已制定了多項關鍵政策、流程和獨立控制措施，以確保公司內部控制和風險管理系統的完整性。除了本年度報告中其他地方描述的措施外，公司為監督和管理重大業務風險而採取的更重要的政策、流程或控制措施包括：

•至少每季度與風險管理委員會成員接觸，以評估公司面臨的關鍵戰略、運營、報告和合規風險、風險水平以及在未來12個月內為管理這些關鍵風險而實施的流程；

•向執行管理層、審計委員會提交季度報告，並向董事會提交年度報告，説明風險管理委員會對公司面臨的關鍵戰略、運營、報告和合規風險的評估；

•審計委員會每年詳細審查公司的總體風險承受能力和風險管理委員會確定為高度集中風險的所有項目的計劃；

•財務報表披露委員會的季度會議，審查所有季度和年度財務報表和結果；

•一個直接向審計委員會主席報告的內部審計部門；

•定期監測公司財務設施的流動資金和狀況；

•維持適當的全球保險計劃；

•維持與金庫業務有關的政策和程序，包括使用金融衍生品和發佈需要批准大量資本和經常性支出的程序；以及

•實施和維護與法律和法規合規問題有關的培訓計劃，如貿易實踐/反壟斷、內幕交易、反海外腐敗行為和反賄賂、勞動法事項、貿易保密和知識產權保護。

James Hardie的可持續發展戰略整合了我們的全球價值創造和運營業績戰略，並專注於社區、地球、創新和零傷害四大支柱。在2013財年，我們提高了ESG目標的雄心壯志，承諾以科學為基礎，絕對減少我們1+2範圍的温室氣體排放，目標是零製造廢物送往垃圾填埋場，並增加管理和高級領導的多樣性。

我們致力於不斷擴大我們對短期、中期和長期與氣候相關的風險和機遇的理解，並確定不同情景對我們的業務、戰略和財務規劃的影響。2013財年可持續發展報告頁面第56頁上的表格

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			93

重點介紹了我們的主要氣候風險和機遇，它們如何影響我們的戰略以及我們在23財年採取的行動。

控制系統的侷限性

由於所有控制系統的固有侷限性，以及任何控制系統的設計都有資源限制的事實，管理層並不期望公司的內部風險管理和控制系統能夠防止或發現所有錯誤和所有舞弊。無論公司的設計和運作有多好，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。

所有控制系統的固有侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間控制有效性的任何評估預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。

原則8：公平和負責任地支付報酬

薪酬委員會

董事			委員會任期			獨立
佩西奧·里斯博阿–委員會主席			2018年8月9日 自2022年1月6日以來擔任主席			獨立非執行董事董事
拉達·羅德里格斯			2022年4月21日			獨立非執行董事董事
蘇珊娜·B·羅蘭			2022年4月21日			獨立非執行董事董事

薪酬委員會監督公司的整體薪酬結構、政策和計劃，評估公司的薪酬結構是否為管理層和員工建立了適當的激勵機制，並批准公司薪酬結構、政策和計劃的任何重大變化。在其他方面，薪酬委員會：

•管理並就公司高級管理人員的激勵性薪酬和股權薪酬計劃提出建議；

•檢討本公司的薪酬架構；及

•就公司高級管理人員的招聘、留任和離職政策和程序向董事會提出建議。

董事沒有任何個人或高管參與決定自己的薪酬。

有關上述及其他薪酬委員會職能的更完整説明載於薪酬委員會章程，該章程的副本可於本公司的投資者關係網站(Ir.jameshardie.com.au)，並在本年度報告的“第一部分--薪酬報告”中。此外，公司在2024財年的薪酬理念、政策、計劃和程序的細節在本年度報告的“第一部分--薪酬報告”中披露。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			94

第2節

閲讀本報告

前瞻性陳述

本年度報告包含前瞻性陳述。公司可不時在向美國證券交易委員會提交或提交的定期報告中、在提交給美國證券交易委員會的20-F和6-K表格中、在提交給股東的年度報告中、在提供通函、邀請備忘錄和招股説明書中、在媒體新聞稿和其他書面材料中，以及在公司高管、董事或員工向分析師、機構投資者、現有和潛在貸款人、媒體代表和其他人所作的口頭陳述中作出前瞻性陳述。非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的陳述。

前瞻性陳述的例子包括：

•關於公司未來業績的陳述；

•對公司經營業績或財務狀況的預測；

•關於公司計劃、目標或目標的陳述，包括與戰略、倡議、競爭、收購、處置和/或其產品有關的陳述；

•與暫停或關閉公司任何工廠的運營相關的成本預期以及與任何此類工廠相關的未來計劃；

•與公司任何工廠的重大資本支出項目相關的成本預期以及與任何此類項目相關的未來計劃；

•對延長或更新公司信貸安排的預期，包括對條款、契諾或比率的更改；

•對股息支付和股票回購的預期；

•有關公司的公司和税務住所和結構以及可能的變化的聲明，包括可能的税費；

•關於納税義務及相關審計、審查和程序的報表；

•關於針對我們提起的法律程序的可能後果和/或潛在結果以及與該等程序相關的潛在責任(如果有)的聲明；

•對向AICF捐款的時間和數額的預期，AICF是一個特別用途基金，用於賠償已證實的澳大利亞與石棉有關的人身傷亡索賠；

•對公司保修條款的充分性的預期以及對未來保修相關成本的估計；

•關於公司管理法律和法規事項(包括但不限於產品責任、環境、知識產權和競爭法事項)並在當前估計範圍內和預期某些第三方回收的情況下解決任何此類未決法律和法規事項的能力的聲明；以及

•這些陳述包括但不限於，新建和翻新房屋的水平、失業率、消費者收入的變化、房屋價值的變化或穩定、抵押貸款和其他融資的可獲得性、抵押貸款和其他利率、房屋的可負擔性和供應、止贖和房屋轉售的水平、貨幣匯率、以及建築商和消費者的信心。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			95

諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“目標”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“指導方針”、“目標”、“將會”、“應該”、“可能”、“繼續”、“可能”、“目標”“展望”和類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，所有這些前瞻性陳述都是參考以下警告性陳述而完整保留的。

前瞻性陳述以公司目前的預期、估計和假設為基礎，由於前瞻性陳述涉及未來的結果、事件和條件，因此它們本質上涉及固有的風險和不確定因素，其中許多是不可預見的，超出了公司的控制範圍。這種已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果、業績或其他成就與這些前瞻性陳述中明示、預測或暗示的預期結果、業績或成就大不相同。這些因素，其中一些在本年度報告第3節的“風險因素”下討論，包括但不限於：與公司現有和以前子公司以前生產的含有石棉的產品有關或產生的所有事項；對AICF的必要捐款、AICF資金的任何缺口以及匯率變動對公司財務報表中作為石棉負債記錄的金額的影響；遵守税法和處理辦法的情況和變化；公司經營的市場的競爭和產品定價；產品故障或缺陷的後果；暴露於環境、石棉、可能的消費者集體訴訟或其他法律訴訟；這些風險包括：總體經濟和市場狀況；原材料的供應和成本；競爭的可能加劇和競爭對手可能複製公司產品的可能性；環境和健康及安全法律的遵守和變化；在國際上開展業務的風險；法律法規的遵守和變化；貨幣兑換風險；對客户偏好和公司客户羣集中度的依賴；對住宅和商業建築市場的依賴；氣候或天氣模式不利變化的影響；會計估計的使用；以及公司提交給澳大利亞、愛爾蘭和美國證券監管機構和交易所(視情況而定)的報告中確定的所有其他風險。公司提醒您，上述因素並非詳盡無遺，其他風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的前瞻性陳述中提到的大不相同。前瞻性陳述僅在作出之日發表，是對公司對未來結果、事件和條件的當前預期的陳述。除法律要求外，公司不承擔更新任何前瞻性陳述或信息的義務。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			96

管理層的討論與分析

以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論，應與本公司的綜合財務報表及相關附註一併閲讀，包括影響本公司財務狀況及經營業績的會計政策，本年報稍後呈交的綜合財務報表附註1對此已有全面描述。

在接下來的討論和分析中，我們打算就本年度報告所包括的財務報表所涵蓋的會計年度影響我們財務狀況和經營業績的因素提供管理層的解釋，以及管理層對預計將對我們未來期間的財務狀況和經營業績產生重大影響的因素和趨勢的評估。

我們管理層的討論和分析在以下幾節中介紹，應與我們的合併財務報表和本年度報告稍後介紹的相關附註一起閲讀：

•關鍵會計估計

•經營業績

•流動性與資本配置

•展望和趨勢信息

關鍵會計估計

正如我們的綜合財務報表附註1所述，我們的財務報表的編制要求管理層作出估計和判斷，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有負債的披露以及報告的收入和費用。

我們確定了以下最關鍵的會計政策，在這些政策下，我們做出了重大判斷、估計和假設，實際結果可能在不同的假設和條件下與這些估計值不同，並可能對未來期間的財務結果或報告的財務狀況產生重大影響：

對AFFA的核算

石棉負債的數額是參照(但不完全基於)畢馬威對預計未來現金流的最新精算估計而確認的。. 根據他們的假設，畢馬威得出了一系列可能的未來現金流總額，並計算了一箇中央估計數，其目的是反映精算師預測到2072年的那些精算估計的未來現金流的概率加權預期結果。

我們在綜合財務報表中按未貼現及未膨脹基準確認石棉負債。在根據美國公認會計準則確定最佳估計時，我們考慮了貼現。我們已參考(但不完全基於)中央估計確認石棉負債，認為該等現金流量的時間及金額並非固定或可輕易釐定，故未予貼現。我們在根據美國公認會計原則確定最佳估計時考慮了通脹因素。我們認為，在AFFA的較長時期內估計適當的通貨膨脹率存在重大不確定性。我們認為，根據美國公認會計準則，未貼現和未膨脹的中央估計是最好的估計。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			97

由於預計未來現金流的精算估計的變化以及AICF未來經營成本估計的變化而導致的石棉負債的調整反映在發生期間的綜合業務報表和全面收益中。AICF支付的索賠和AICF產生的索賠處理費用被視為石棉負債餘額的減少額。

在估計潛在的財務風險時，畢馬威作出了多項假設，包括但不限於與索賠高峯期有關的假設、合理估計至2072年的索賠總數、典型的和解成本(這對原告索賠所處的行業、所稱疾病類型、索賠人的年齡和提起訴訟的司法管轄區等因素非常敏感)、此類索賠的訴訟所產生的法律成本、收到索賠的速度、處理未決索賠的和解策略以及和解的時間等。如果索賠報告升級或下降，未來期間可能有必要改變假設。

每年3月31日起進行最新的精算評估。估計數中的任何變化都將作為費用或貸項反映到當年終了年度的綜合業務報表和全面收益中。

庫存

存貨按成本或可變現淨值中的較低者入賬。為了確定可變現淨值，管理層定期審查手頭的庫存數量，並評估重要物品，以確定它們是過剩的、緩慢流動的還是過時的。超額、緩慢移動和陳舊存貨的估計價值在確定期間記為存貨減少額和銷售成本費用。這一估計需要管理層對未來的庫存需求做出判斷，因此有可能在不同時期發生變化。如果我們對未來庫存需求的估計大於實際需求，而我們沒有相應地減少製造業產出，我們可能需要記錄額外的庫存儲備，這將對我們的毛利潤產生負面影響。

應計保修準備金

我們的保修計劃根據我們的產品和地區而有所不同，要求我們在自銷售之日起的指定時間內更換有缺陷的產品。我們根據我們的分析記錄未來保修相關成本的估計，其中包括保修成本與已安裝產品的歷史關係，並按每標準英尺的估計補救成本計算。根據這一分析和其他因素，我們根據需要調整保修條款的金額。儘管我們的保修成本歷來在經過計算的估計之內，但如果我們未來的經歷與我們的估計有很大不同，可能會導致需要額外的準備金。

所得税會計

我們確認遞延税項資產和遞延税項負債，是因為資產和負債的計税基礎與其財務報告金額之間的暫時性差異所產生的預期税項後果，採用我們預期差異將逆轉的年度的現行税率。我們計入估值準備金，以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。我們必須評估我們能否以及在多大程度上能夠收回我們的遞延税項資產。如果我們不能滿足一個更有可能實現全部或部分收回的門檻，我們就必須增加所得税支出，方法是對我們無法收回的部分遞延税項資產計入估值撥備。如果後來的事實表明，我們將無法收回全部或部分我們的網絡

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			98

如果是遞延税項資產，我們的所得税支出將在我們確定復甦沒有達到更有可能達到的門檻時增加。

我們根據《所得税不確定性會計準則》對我們的不確定税收頭寸進行評估。一個實體在其所得税申報表中持有的頭寸必須滿足一個更可能的確認門檻，前提是税務機關將在完全瞭解所有相關信息的情況下對這些頭寸進行審查，以便在合併財務報表中確認這些頭寸。每個季度，我們都會評估已採取或預計將採取的所得税頭寸，以確定這些頭寸是否達到了更有可能達到的門檻。我們被要求對我們的所得税狀況做出主觀判斷和假設，並必須考慮各種因素，包括當前的税法和我們所在的每個税務管轄區税務機關進行的審計的現狀。如果不確定的税務狀況被解決的金額與已記錄的估計負債不同，我們在給定財務報表期間的所得税支出可能會受到重大影響。

商譽及其他無形資產

商譽是指在各種企業合併中獲得的有形和可識別無形淨資產的購買價格超過公允價值的部分。商譽不攤銷，但每年在報告單位層面進行減值測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行測試。未來可能導致減值的因素可能包括但不限於不利的宏觀經濟狀況、行業或市場狀況的惡化、選擇反映未來現金流固有風險的適當貼現率、收入和現金流下降或與預期業績相比成本和資本支出增加。報告單位的賬面價值超過報告單位公允價值的金額計入商譽減值費用。

來自被收購企業的無形資產按收購之日的估計公允價值確認，包括商標、客户關係和其他無形資產。有限年限的無形資產根據資產的性質和未來現金淨流入所反映的基本經濟利益模式，在適用的使用年限內攤銷至費用。我們每年或每當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能減值時，對無形資產進行減值測試。

長期資產減值準備

長壽資產，例如物業、廠房及設備，每季度評估是否有事件或環境變化顯示某項資產可能因資產的賬面價值無法收回而減值。這些因素包括但不限於長壽資產或資產組使用範圍或方式的重大不利變化、本期營運虧損或現金流虧損與營運虧損或現金流虧損的歷史組合、顯示與使用長壽資產或資產組有關的持續虧損的預測或預測及/或目前預期長壽資產或資產組更有可能在其先前估計的使用年限結束前被出售或以其他方式處置。識別這些事件和情況的變化，並評估它們對受影響資產的適當估值的影響，需要我們做出判斷、假設和估計。

當該等潛在減值指標被確認時，將長期資產分組以測試可收回程度，該等長期資產共同使用，代表可識別現金流的最低水平，並有別於其他長期資產的現金流，後者通常位於生產線或廠房設施水平，視乎須接受減值審核的長期資產類別而定。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			99

可收回性通過將資產組的公允價值與資產組預計產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果公允價值超過估計的未貼現未來現金流量，則按公允價值超過資產組估計公允價值的金額確認損失。

用於估計資產組公允價值的方法是基於貼現現金流分析或基於從第三方收到的購買要約或評估的相對、基於市場的方法，該方法考慮資產組的最高和最佳用途，從而使資產組的價值最大化。此外，資產組的估計公允價值亦在可行的範圍內考慮市場參與者在估計該資產組的公允價值時的預期和假設。如果該資產組的估計公允價值低於賬面價值，則按賬面價值超過該資產組的估計公允價值的金額確認減值損失。

在估計資產組的公允價值時，我們必須作出某些估計和假設，包括預測資產的使用壽命、選擇反映未來現金流固有風險的適當貼現率、預測市場對我們產品的需求以及重新委託閒置資產以滿足未來預期的產能限制。於過去三個財政年度內，我們並未對評估減值虧損所採用的會計方法作出任何重大改變。然而，如果實際結果與我們在估計未來現金流量和資產公允價值時使用的估計和假設不一致，我們可能在未來期間面臨重大減值損失。

經營業績

概述

James Hardie Industries plc是纖維水泥建築解決方案製造領域的世界領先者，也是歐洲纖維石膏和水泥膠合板的市場領先者。我們的纖維水泥建材包括各種產品，可供各種用途的外部和內部使用。我們有四個可報告的部門：北美纖維水泥、亞太纖維水泥、歐洲建築產品和研發。

截至2024年3月31日的年度與截至2023年3月31日的年度比較

財務亮點

百萬美元(每股數據除外)			2014財年						2013財年									變化
淨銷售額						$	3,936.3					$	3,777.1					4		%
營業收入						767.4						741.4						4		%
營業利潤率(%)						19.5						19.6						(0.1)		三分
淨收入						510.2						512.0						—		%
每股收益-基本						$	1.16					$	1.15
稀釋後每股收益						$	1.16					$	1.15

淨銷售額增長4%，這是由於三個地區的平均淨銷售價格上升，這歸因於戰略性價格上漲和產品組合的變化。這一增長部分被歐洲地區纖維石膏產量下降導致的3%的體積下降所抵消。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			100

營業利潤率由於所有三個地區的運營利潤率都較高，因此略有下降S因較高的石棉調整數1.147億美元而被抵銷，這主要是由於精算估計數和SSET減值費用2,010萬美元，與特魯加尼納綠地項目取消有關。

該公司的優先事項保持不變：安全工作、與客户合作、投資於長期增長並繼續推動有利可圖的份額增長。這使我們能夠實現強勁的一年，淨銷售額達到創紀錄的水平。雖然終端市場狀況仍不確定，但我們將繼續專注於與客户合作，並在我們參與的市場上取得優異表現。我們以業主為中心，以客户和承包商為導向，為整個價值鏈提供世界級的產品和服務。

北美纖維水泥管片

北美纖維水泥部門的經營業績如下：

除非另有説明，否則以百萬美元計			2014財年						2013財年						變化
音量(MMSF)						3,053.8						3,038.5						1		%
單位平均銷售淨價(每MSF)						941美元						912美元						3		%
纖維水泥網銷售量						2,891.4						2,787.6						4		%
毛利																		21		%
毛利率(%)																		6.0 pts
營業收入						921.1						767.5						20		%
營業利潤率(%)						31.9						27.5						4.4 pts

24財年vs 23財年

淨銷售額主要增長4% 由於戰略性價格上漲，平均淨銷售價格上漲3%，部分被較低價值的產品組合所抵消。成交量增長1%的原因是美國單户新建築市場活動的改善，主要是在本財年下半年。

毛利率因以下因素而增加:

平均淨銷售價格較高			2.0		三分
降低生產和分銷成本			4.0		三分
毛利率總百分點變化			6.0		三分

生產和分銷成本降低主要是由於紙漿和運輸成本降低。

SG & A費用增加了23%，主要是由於營銷和員工成本增加。作為銷售額的百分比，SG & A費用增加了1.5個百分點。

受毛利率上升的推動，營業利潤率上升4.4個百分點至31.9%，但部分被SG & A費用上升所抵消。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			101

亞太水泥纖維部門

亞太纖維水泥分部由以下地區組成：（i）澳大利亞;（ii）新西蘭;和（iii）菲律賓。

亞太纖維水泥分部以美元計算的經營業績如下：

除非另有説明，否則以百萬美元計			2014財年						2013財年						變化
音量(MMSF)						553.7						577.2						(4		%)
單位平均銷售淨價(每MSF)						908美元						841美元						8		%
纖維水泥淨銷量						562.8						539.2						4		%
毛利																		14		%
毛利率(%)																		3.2 pts
營業收入						166.1						142.8						16		%
營業利潤率(%)						29.5						26.5						3.0 pts

亞太纖維水泥部門以澳元計算的經營業績如下：

除非另有説明，否則百萬美元			2014財年						2013財年						變化
音量(MMSF)						553.7						577.2						(4		%)
單位平均銷售淨價(每MSF)						A$1,381						A$1,228						12		%
纖維水泥淨銷量						856.3						787.0						9		%
毛利																		18		%
毛利率(%)																		3.2		三分
營業收入						252.7						208.8						21		%
營業利潤率(%)						29.5						26.5						3.0		三分

24財年vs 23財年（A$）

淨銷售額增加下降9%，主要是由於戰略性價格上漲導致平均淨銷售價格上漲12%，但由於所有國家的市場狀況都較弱，銷量下降4%，部分抵消了這一影響。

毛利率因以下因素而增加：

平均淨銷售價格較高			6.3		三分
生產和分銷成本更高			(3.1		分）
毛利率總百分點變化			3.2		三分

生產和分銷成本較高是由於產品組合價值較高以及水泥和二氧化硅成本較高，但部分被紙漿和能源成本較低所抵消。

SG & A費用增加了11%，主要是由於員工成本增加。作為銷售額的百分比，SG & A費用增加了0.3個百分點。

受毛利率上升推動，營業利潤率為29.5%，上升3.0個百分點。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			102

歐洲建築產品細分市場

歐洲建築產品部門由：（i）歐洲纖維水泥和（ii）歐洲纖維石膏組成。

歐洲建築產品分部以美元計算的經營業績如下：

除非另有説明，否則以百萬美元計			2014財年						2013財年						變化
音量(MMSF)						734.4						849.0						(13		%)
單位平均銷售淨價(每MSF)						521美元						432美元						21		%
纖維水泥淨銷量						77.0						68.6						12		%
纖維石膏淨銷量1						405.1						381.7						6		%
淨銷售額						482.1						450.3						7		%
毛利																		36		%
毛利率 (%)																		6.4		三分
營業收入						45.0						26.5						70		%
營業利潤率(%)						9.3						5.8						3.5		三分

____________

1還包括水泥膠合板淨銷售額。

歐洲建築產品分部的經營業績（以歐元計算）如下：

除非另有説明，否則數百萬歐元			2014財年						2013財年						變化
音量(MMSF)						734.4						849.0						(13		%)
單位平均銷售淨價(每MSF)						€480						€414						16		%
纖維水泥淨銷量						71.0						65.8						8		%
纖維石膏淨銷量1						373.5						366.0						2		%
淨銷售額						444.5						431.8						3		%
毛利																		31		%
毛利率(%)																		6.4		三分
營業收入						41.5						25.2						65		%
營業利潤率(%)						9.3						5.8						3.5		三分

____________

1還包括水泥膠合板淨銷售額。

24財年vs 23財年 (€)

淨銷售額增長3%，主要與平均淨銷售價格增長16%有關， 840萬歐元的有利調整和對客户回扣估計的調整，部分被銷量下降13%所抵消。平均淨銷售價格的增長是由我們的戰略價格上漲和更高價值的產品組合推動的。銷量下降是由於住房價格上漲導致纖維石膏銷量下降凱特繼續收縮。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			103

毛利率因以下因素而增加：

平均淨銷售價格較高			10.4		三分
生產和分銷成本更高			(4.0		分）
毛利率總百分點變化			6.4		三分

生產和分銷成本上升是由於產量下降、價值較高的產品組合和能源成本增加導致單位固定成本上升。這些增長被紙張和貨運成本的下降部分抵消。

SG & A費用增加了19%，主要是由於員工和營銷成本增加。作為銷售額的百分比，SG & A費用增加了2.7個百分點。

營業利潤率為9.3%，增長了3.5個百分點，主要是由於毛利率上升，但部分被SG & A費用上升所抵消。

一般公司

General Corpo的結果費率如下：

百萬美元			2014財年						2013財年						變化%
一般企業SG & A費用						$	154.4					$	123.7					25
資產減損-綠地工地						20.1						—						100
石棉：
石棉調整 損失						151.7						37.0						310
AICF SG&A費用						1.6						1.4						14
一般公司成本						$	327.8					$	162.1					102

一般公司SG&A支出增加3,070萬美元，主要是由於基於股票的薪酬和員工成本上升，但新西蘭風雨密封性成本較低部分抵消了這一增長。

2,010萬美元的資產減值費用與取消Truganina綠地項目並出售土地的戰略決定有關。

石棉調整主要反映根據畢馬威精算報告記錄的年度精算調整，以及受澳元兑美元即期匯率從資產負債表開始日至資產負債表期末日的變化推動，對與石棉相關的資產負債表項目的非現金外匯重新計量的影響。此外，這些數額被與AICF未來付款有關的外幣遠期合同的損益部分抵消。

澳元兑美元即期匯率如下表所示：

						2014財年									2013財年
																		2023年3月31日						0.6711			2022年3月31日						0.7482
																		2024年3月31日						0.6510			2023年3月31日						0.6711
																		變化						(3)		%	變化						(10)		%

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			104

本公司記錄的石棉調整數由以下部分組成：

百萬美元			2014財年						2013財年
預算的更改						$	153.5					$	57.1
外匯對石棉淨負債的影響						(9.7)						(45.9)
外幣遠期合約損失						7.8						24.5
其他						0.1						1.3
石棉調整損失						$	151.7					$	37.0

2024財年精算調整估計值的變化是由於年度通脹調整和索賠數量高於預期，但部分被假設平均索賠結算成本和法律成本的減少所抵消。

讀者請參閲我們的合併財務報表附註12，其中包括敏感性分析，概述了未來期間精算假設變化的潛在影響。

以下是截至3月31日財年的索賠數據分析：

			2014財年						2013財年						變化%
收到的償還要求						564						555						2
直接索賠						410						403						2
交叉索賠						154						152						1
本期精算估計						537						543						(1)
收到的索賠與精算估計的差異						27						12
平均索賠結算額（澳元）						289,000						303,000						(5)
本期精算估計（澳元）						334,000						331,000						1
支付的索賠與精算估計的差異						(45,000)						(28,000)

在截至2024年3月31日的財年，我們注意到以下與石棉相關索賠有關的情況：

•收到的索賠總額比精算預期高出5%，比上年高出2%;

•報告的間皮瘤索賠比精算預期高出2%，比上年低3%;

•直接間皮瘤索賠比預期高出7%，比上年高出3%，而Cross索賠比預期低13%，比上年低20%;

•已解決的索賠數量比精算預期低1%，比上年低3%;以及

•平均理賠額比精算預期低13%，比上年低5%。

利息，淨額

百萬美元			2014財年						2013財年						更改率：%
總利息支出						$	55.9					$	45.5		23
資本化利息						(19.5)						(8.5)			129
利息收入						(12.1)						(2.1)			476
AICF利息收入，淨						(9.0)						(4.2)			114
利息，淨額						$	15.3					$	30.7		(50)

毛利息支出增加主要是由於2023年10月簽訂的新定期貸款協議和較高的浮動利率。更高的利息收入是由更高的現金餘額和更高的利率推動的。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			105

所得税費用

																		2014財年						2013財年
所得税支出(百萬美元)																		244.6						211.5
實際税率(%)																		32.4						29.2

實際税率增加3.2個百分點，主要是由於石棉和其他税收調整。

截至2023年3月31日的年度與截至2022年3月31日的年度比較

讀者可參考2023年5月16日提交給美國證券交易委員會的2023財年Form 20-F第二節中的“管理層的討論和分析”，以進行與2023財年和2022財年的比較分析。

流動性與資本配置

概述

我們關於流動性管理、外匯風險管理、利率風險管理和現金管理的國庫政策由我們的國庫部門管理，該部門集中在愛爾蘭。該政策每年審查一次，旨在確保我們有足夠的流動資金支持我們的業務活動，並滿足我們業務所在國家未來的業務需求。我們的目標是緩解與利率和外匯波動相關的某些風險。我們降低此類風險的策略可能會導致我們簽訂非投機性利率掉期和外幣遠期合約。有關我們的金融工具的更詳細討論，請參閲我們的合併財務報表附註13。有關外幣匯率和利率風險的更詳細討論，請參閲本文件第三節關於市場風險的量化和定性披露。

我們的現金頭寸增加了2.52億美元，從2023年3月31日的1.13億美元增加到2024年3月31日的3.65億美元。

我們的總債務餘額從2023年3月31日的10.661億美元增加到2024年3月31日的11.291億美元，這是由於2023年10月簽訂的新定期貸款於2024年3月31日的未償還借款為298.1億美元。截至2024年3月31日，我們的6億美元循環信貸安排沒有未償還的借款。

讀者請參閲我們2024年3月31日綜合財務報表附註10，以獲取有關我們債務義務的進一步信息。

流動資金來源

在2024財年，我們通過外債安排、現金儲備和運營現金流的組合滿足了我們的流動性和資本要求。這些內部和外部流動資金來源主要用於資助：

•擴大、改造和維護產能；

•我們根據AFFA的條款向AICF提供的年度捐款；

•我們的股票回購計劃;以及

•我們的流動資金要求。

我們作為根據愛爾蘭法律運營的愛爾蘭有限公司受到某些限制，或者作為AFFA一方受到某些限制，這可能會限制子公司將資金轉移到

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			106

以現金股息、貸款或預付款的形式向我們提供。有關這些限制的更詳細討論，請參閲“第3節-風險因素.”即使有這些限制，b根據我們現有的現金餘額，以及預期的運營現金流和未使用的信貸額度，我們預計我們將有足夠的資金來滿足未來十二個月的計劃運營資金和其他預期現金需求。

現金流

百萬美元						2014財年						2013財年						變化			更改率：%
經營活動提供的淨現金						$	914.2					$	607.6					$	306.6		50
用於投資活動的現金淨額						470.5						660.1						(189.6)			(29)
用於融資活動的現金淨額						210.1						25.4						184.7			727

2024財年的主要現金來源和使用包括：

•經營活動提供的現金：

◦經非現金項目調整後的淨收入為9.863億美元

◦營運資本減少併產生現金3,110萬美元，原因是庫存減少和應付賬款增加，但部分被應收賬款增加所抵消

◦石棉索賠1.16億美元

•用於投資活動的現金：

◦資本支出4.493億美元，包括2.687億美元的全球產能擴張項目支出

◦AICF淨投資590萬美元

•用於融資活動的現金：

◦我們新的3.00億美元定期貸款的收益

◦我們的循環信貸安排淨償還2.3億美元

◦回購2.714億美元股份

資本支出

我們在2024財年和2023財年的總資本支出分別為4.493億美元和5.913億美元。於2024年3月31日及2023年3月31日，已發生但尚未支付的資本開支分別為7,500萬美元及3,470萬美元。我們的產能擴張計劃是以我們對可持續長期盈利份額增長的預期為指導的。我們繼續監測宏觀經濟狀況和對我們開展業務的房地產市場的影響，以確保該計劃與我們的全球戰略保持一致。

在2024財年，我們：

•為我們的富途購買土地Re USA位於密蘇裏州水晶城的綠地遺址

•為我們未來在歐洲的纖維水泥綠地選址購買土地

•宣佈取消我們在澳大利亞特魯加尼納建造綠地的計劃

•完成了位於馬薩諸塞州韋斯特菲爾德的ColorPlus®精加工能力項目的建設，我們預計將於25財年第一季度完成調試

•繼續在阿拉巴馬州普拉特維爾建造#3和#4卷板機，並開始調試#3卷板機

•在阿拉巴馬州普拉特維爾繼續建設ColorPlus®精加工能力項目

•繼續擴建西班牙奧雷霍的纖維石膏工廠

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			107

在本財年到2025年，我們估計總資本支出約為5億至5.5億美元。

有關我們在2024和2023財年的重大資本支出的進一步討論和清單，請參閲第一節-房地產、廠房和設備-資本支出。

資本管理

我們的資本分配框架對自由現金流的使用優先順序如下：

•投資於有機增長；

•保持靈活的資產負債表；以及

•將多餘的資本配置給股東。

在截至2024年3月31日的財政年度，我們按平均每股價格31.42美元回購了總計870萬股股票，總回購金額為2.714億美元。有關我們股票回購計劃的進一步討論，請參閲“第3節--發行人和關聯購買者購買股票證券”。

AICF基金資助

根據AFFA的規定，我們在2024年財政年度向AICF提供了9,180萬美元(137.5澳元)的資金。自2007年2月AICF成立至今，在本年度報告的日期，我們貢獻了大約Y向該基金提供21.953億澳元。

根據AFFA的條款，公司預計將在截至2025年3月31日的財政年度向AICF貢獻約1.54億澳元(按2024年3月31日的匯率計算為1億美元)。

有關石棉的進一步資料，請參閲本公司綜合財務報表的附註1及附註12。

展望和趨勢信息

許多外部因素將影響對我們產品的潛在需求，包括但不限於以下方面的變化：美國GDP、利率、抵押貸款負擔能力、家庭債務水平、房價、房價、失業率、消費者偏好和新家庭組成。

我們預計2025財年美國住宅終端市場將比2024財年略有下降。我們預計，考慮到我們的細分市場結構，新建築的增長將被R&R活動的下降所抵消。

在澳大利亞，我們預計2025財年可尋址的基礎住房市場將比2024財年減少。我們澳大利亞業務的淨銷售額預計將高於國內改建和增建以及獨户獨立住房市場的平均增長。

在歐洲， 我們預計2025財年整體潛在市場將低於2024財年，而我們的歐洲建築產品部門預計將表現高於市場。在2025財年，我們調整了從美國到歐洲的公司間產品銷售的轉移定價。雖然這對綜合基礎沒有影響，但從歐洲部門的角度來看，如果這適用於2024財年，歐洲息税前利潤將低約200個基點。正增長的美元雖然微乎其微，但本應在北美部分得到充分反映。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業公司-合併財務報表			108

索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42)			109
截至2024年和2023年3月31日的合併資產負債表			111
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度綜合經營和全面收益表			112
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度合併現金流量表			113
截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度股東權益變動表			114
合併財務報表附註			115

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告			109

獨立註冊會計師事務所報告

致James Hardie Industries Plc的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

本公司已審計所附James Hardie Industries plc(貴公司)於2024年及2023年3月31日的綜合資產負債表、截至2024年3月31日止三個年度內各年度的相關綜合營運及全面收益表、股東權益及現金流量變動，以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準，對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2024年5月20日的報告對此發表了毫無保留的意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告			110

						石棉負債評估
有關事項的描述						截至2024年3月31日，石棉負債總額為9.897億美元。如綜合財務報表附註12所披露，該負債涉及一項向石棉傷害賠償基金(“AICF”)提供長期資金的協議，該基金是一項特別用途基金，旨在就經證實與澳洲有關的人身傷害提供賠償。 審計管理層對石棉負債的估計具有挑戰性，因為估計過程是基於對預測的未來現金流的精算估計，而這些估計本身就是不確定的。預計現金流是複雜的，並使用主觀假設，包括預計索賠數量、每項索賠的估計和解費用、通貨膨脹率、法律費用以及收到索賠和和解的時間。
我們是如何在審計中解決這個問題的						我們瞭解、評估了公司內部控制的設計，並測試了公司內部控制在確定索賠、審查公司第三方精算師進行的計算以及管理層審查使用上述歷史索賠數據和精算假設以預測未來負債方面的運作有效性。 為了評估對石棉負債的估計，我們的審計程序包括測試計算中使用的基本索賠數據，並將其與內部和外部數據進行抽樣比較。我們邀請我們的精算專家協助評估上述方法和關鍵假設，以獨立制定石棉負債範圍，並將該範圍與管理層記錄的負債進行比較。我們還評估了公司綜合財務報表中相關披露的充分性。

/s/ 安永律師事務所

自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

加利福尼亞州歐文

2024年5月20日

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業公司-綜合資產負債表			111

美元(百萬美元)			3月31日 2024						3月31日 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	365.0					$	113.0
受限現金和現金等價物			5.0						5.0
受限現金和現金等價物--石棉			45.8						67.6
限制性短期投資--石棉			178.4						140.9
應收賬款和其他應收款淨額			366.1						354.8
盤存			337.8						344.2
預付費用和其他流動資產			68.2						41.0
持有待售資產			55.4						—
應收保險-保證金			5.1						6.8
工人補償-石棉			1.6						1.8
流動資產總額			1,428.4						1,075.1
財產、廠房和設備、淨值			2,037.8						1,839.6
經營性租賃使用權資產			60.9						59.4
商譽			192.6						194.9
無形資產，淨額			149.2						155.2
限制長期投資-石棉			—						36.2
應收保險-保證金			26.4						28.2
工人補償-石棉			13.6						16.4
遞延所得税			690.4						755.6
遞延所得税-石棉			294.0						298.6
其他資產			19.3						19.9
總資產			$	4,912.6					$	4,479.1
負債與股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	463.3					$	387.7
應計工資總額和員工福利			143.3						108.3
經營租賃負債			19.0						18.1
長期債務，流動部分			7.5						—
應計產品保修			7.3						5.4
應付所得税			13.0						15.4
擔保責任			116.7						119.4
工人補償-石棉			1.6						1.8
其他負債			26.0						41.2
流動負債總額			797.7						697.3
長期債務			1,115.1						1,059.0
遞延所得税			107.5						93.6
經營租賃負債			59.4						61.1
應計產品保修			28.9						30.2
應付所得税			—						2.3
擔保責任			873.0						857.7
工人補償-石棉			13.6						16.4
其他負債			58.5						50.1
總負債			3,053.7						2,867.7
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
普通股，歐元 0.59面值，2.0 10億股; 433,784,634截至2024年3月31日已發行和發行的股份以及 442,056,296截至2023年3月31日已發行和發行股份			224.7						230.0
額外實收資本			256.5						237.9
留存收益			1,446.0						1,196.8
累計其他綜合損失			(68.3)						(53.3)
股東權益總額			1,858.9						1,611.4
總負債和股東權益			$	4,912.6					$	4,479.1

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業公司- 合併經營和全面收益表			112

			截至3月31日止年度
（百萬美元，每股數據除外）			2024						2023						2022
淨銷售額			$	3,936.3					$	3,777.1					$	3,614.7
銷貨成本			2,347.9						2,465.1						2,301.2
毛利			1,588.4						1,312.0						1,313.5
銷售、一般和行政費用			602.2						494.0						461.2
研發費用			47.0						39.6						38.0
資產減損-綠地工地			20.1						—						—
石棉調整損失			151.7						37.0						131.7
營業收入			767.4						741.4						682.6
利息，淨額			15.3						30.7						39.3
其他(收入)費用，淨額			(2.7)						(12.8)						0.2
所得税前收入			754.8						723.5						643.1
所得税費用			244.6						211.5						184.0
淨收入			$	510.2					$	512.0					$	459.1
每股收益：
基本信息			$	1.16					$	1.15					$	1.03
稀釋			$	1.16					$	1.15					$	1.03
加權平均已發行普通股（百萬股）：
基本信息			438.4						445.1						444.9
稀釋			439.6						445.6						445.9
綜合收益（扣除税項）：
淨收入			$	510.2					$	512.0					$	459.1
養老金調整			(0.5)						2.1						(0.7)
貨幣換算調整			(14.5)						(33.4)						(14.7)
綜合收益			$	495.2					$	480.7					$	443.7

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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James Hardie Industries plc -現金流合併報表			113

			年3月31日止年度
（百萬美元）			2024						2023						2022
經營活動的現金流
淨收入			$	510.2					$	512.0					$	459.1
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			185.0						172.6						161.8
租賃費			26.9						23.4						23.2
遞延所得税			34.6						48.4						49.8
基於股票的薪酬			28.2						15.7						9.0
石棉調整損失			151.7						37.0						131.7
以股份為基礎的獎勵產生的超額税收優惠			(0.6)						(0.2)						(2.4)
賣地收益			(2.0)						(12.7)						—
資產減損-綠地工地			20.1						—						—
其他，淨額			32.2						22.7						17.7
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款			(19.7)						32.1						(70.9)
盤存			3.4						(70.8)						(64.3)
經營租賃資產和負債，淨額			(28.0)						(19.0)						(19.2)
預付費用和其他資產			(21.5)						(12.3)						(5.7)
應收保險-保證金			5.6						6.2						8.3
應付賬款和應計負債			47.4						(63.2)						136.7
已支付的索賠和處理費用-石棉			(116.0)						(107.9)						(118.8)
應付所得税			(4.9)						5.5						0.2
其他應計負債			61.6						18.1						41.0
經營活動提供的淨現金			$	914.2					$	607.6					$	757.2
投資活動產生的現金流
購買房產、廠房和設備			$	(449.3)					$	(591.3)					$	(257.8)
出售財產、廠房和設備所得收益			4.2						14.1						—
資本化利息			(19.5)						(8.5)						(1.9)
購買限制性投資-石棉			(144.2)						(180.1)						(114.6)
限制性投資收益-石棉			138.3						105.7						26.1
用於投資活動的現金淨額			$	(470.5)					$	(660.1)					$	(348.2)
融資活動產生的現金流
定期貸款收益			$	300.0					$	—					$	—
償還定期貸款			(1.9)						—						—
信貸融資收益			95.0						450.0						390.0
償還信貸安排			(325.0)						(260.0)						(350.0)
發債成本			(1.2)						—						(2.1)
發行股份所得款項			0.4						0.2						0.3
償還融資租賃債務			(1.1)						(1.5)						(1.0)
回購股份			(271.4)						(78.4)						—
已支付的股息			—						(129.6)						(484.0)
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款			(4.9)						(6.1)						(2.8)
用於融資活動的現金淨額			$	(210.1)					$	(25.4)					$	(449.6)
匯率變化對現金和現金等值物、限制性現金和限制性現金的影響-石棉			$	(3.4)					$	(8.4)					$	(5.9)
現金及現金等值物、限制性現金和限制性現金淨增加（減少）-石棉			230.2						(86.3)						(46.5)
現金及現金等值物、受限制現金和受限制現金-年初的石棉			185.6						271.9						318.4
現金及現金等值物、受限制現金和受限制現金-期末抵押品			$	415.8					$	185.6					$	271.9
非現金投融資活動
已發生但尚未支付的資本支出			$	75.0					$	34.7					$	32.3
現金流活動的補充披露
支付利息的現金			$	41.8					$	41.0					$	37.0
所得税現金支付，淨額			$	183.1					$	117.1					$	92.7
支付給AICF的現金			$	91.8					$	109.6					$	248.5

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併股東權益變動表			114

（百萬美元）			普普通通 庫存						其他內容 已繳費 資本						保留 收益						財務處 庫存						累計 其他 綜合損失						總計
截至2021年3月31日的餘額			$	231.4					$	224.6					$	611.4					$	—					$	(6.6)					$	1,060.8
淨收入			—						—						459.1						—						—						459.1
其他綜合損失			—						—						—						—						(15.4)						(15.4)
基於股票的薪酬			0.7						5.5						—						—						—						6.2
普通股的發行			—						0.3						—						—						—						0.3
宣佈的股息			—						—						(178.1)						—						—						(178.1)
截至2022年3月31日的餘額			$	232.1					$	230.4					$	892.4					$	—					$	(22.0)					$	1,332.9
淨收入			—						—						512.0						—						—						512.0
其他綜合損失			—						—						—						—						(31.3)						(31.3)
基於股票的薪酬			0.3						9.3						—						—						—						9.6
普通股的發行			—						0.2						—						—						—						0.2
宣佈的股息			—						—						(133.6)						—						—						(133.6)
回購股份			—						—						—						(78.4)						—						(78.4)
已註銷的股份			(2.4)						(2.0)						(74.0)						78.4						—						—
截至2023年3月31日的餘額			$	230.0					$	237.9					$	1,196.8					$	—					$	(53.3)					$	1,611.4
淨收入			—						—						510.2						—						—						510.2
其他綜合損失			—						—						—						—						(15.0)						(15.0)
基於股票的薪酬			0.2						23.1						—						—						—						23.3
普通股的發行			—						0.4						—						—						—						0.4
回購股份			—						—						—						(271.4)						—						(271.4)
已註銷的股份			(5.5)						(4.9)						(261.0)						271.4						—						—
截至2024年3月31日的餘額			$	224.7					$	256.5					$	1,446.0					$	—					$	(68.3)					$	1,858.9

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註			115

1.  組織結構與重大會計政策

運營的性質

James Hardie Industries plc(“JHI plc”)主要在美國、澳大利亞、歐洲、新西蘭和菲律賓製造和銷售用於室內和室外建築應用的纖維水泥、纖維石膏和水泥粘結建築產品。

陳述的基礎

綜合財務報表代表JHI plc及其全資附屬公司及可變權益實體(“VIE”)的財務狀況、經營業績及現金流。除文意另有所指外，JHI plc及其直接及間接全資附屬公司及VIE(於有關參考資料之時間)統稱為“James Hardie”、“James Hardie Group”或“本公司”。綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。

重要會計政策摘要

可變利息實體

VIE是一個實體，它不僅僅使用投票控制的簡單分析來評估合併。該分析基於：(I)哪一方有權指導VIE中影響其經濟表現的最重要活動；以及(Ii)哪一方有權獲得利益或有義務承擔對VIE重大的損失。對鞏固VIE的一方的分析是一個持續的評估。

於二零零七年二月，本公司的股東批准經修訂及重訂的最終融資協議(“AFFA”)，根據該協議，本公司向石棉傷害賠償基金(“AICF”)提供長期資金，該特別目的基金為James Hardie在澳洲的若干前附屬公司(即Amaca Pty Ltd(“Amaca”)、Amaba Pty Ltd(“Amaba”)及ABN 60 Pty Limited(“ABN 60”)(統稱為“前James Hardie公司”))被裁定為與澳洲有關的人身傷害提供賠償。JHI plc擁有100James Hardie 117 Pty Ltd(“執行附屬公司”)%的股份，根據AFFA的條款，該公司有義務根據AFFA的規定每年向AICF付款。JHI plc為履行子公司的義務提供擔保。此外，公司還任命三AICF董事和新南威爾士州(新南威爾士州)政府任命二AICF董事。

儘管該公司擁有不是就財務報告而言，本公司合併AICF(定義為美國公認會計原則所界定的VIE)的AICF的所有權權益，原因是根據AFFA概述的融資安排，本公司於AICF擁有金錢及合約權益。

在截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度，本公司沒有向AICF提供以前沒有合同要求提供的財務或其他支持。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			116

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。

外幣換算/重新計量

本公司已在其綜合資產負債表上記錄若干以外幣計價的境外資產及負債，並須根據適用的會計指引於每個報告日期換算或重新計量為美元。除另有説明外，本公司於報告期末按即期匯率將外幣資產及負債折算為美元，而收入及支出則按期間平均匯率折算。外幣換算調整的影響直接計入股東權益中的其他全面收益。外幣交易產生的損益在收入中確認。

重新計量本公司歐元計價債務的損益在經濟上由子公司之間的貸款匯兑損益抵銷，從而產生一項無形淨折算損益，計入銷售、一般和行政費用在合併經營表和全面收益表中。

限制性現金和現金等價物

限制性現金和現金等價物，除與AICF直接相關的金額外，通常涉及受保險公司信用證約束的金額，這些信用證限制現金用於一般公司目的。

應收帳款

公司根據歷史壞賬、客户信譽、當前經濟趨勢和公司客户付款活動的變化，持續評估應收賬款的可收回性。已知壞賬和估計壞賬計提了壞賬準備。儘管信貸損失在歷史上一直在預期之內，但該公司不能保證它將繼續經歷與過去相同的信貸損失率。

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本一般按先進先出法確定，但原材料和用品的成本是用實際成本或平均成本確定的。成本包括材料成本、人工成本和工廠製造費用。該公司定期通過分析需求、現有庫存、銷售水平和其他信息來評估其庫存餘額，以確定過剩數量和陳舊情況。根據這些評估，如有必要，庫存成本將調整為可變現淨值。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			117

物業、廠房及設備

財產、廠房和設備按成本列報。所收購企業的物業、廠房及設備按收購當日的估計公允價值入賬。財產、廠房和設備的折舊是在下列估計使用年限內使用直線法計算的： 

			年份
建築物			10至50
建築物改善工程			1至27
租賃權改進			1至40
機器和設備			1至30

租契

在租賃開始時，即通常是公司接管資產時，公司記錄租賃負債和相應的使用權(“ROU”)資產。租賃負債是指預期租賃期內最低租賃付款的現值，其中包括在合理確定將行使這些期權時延長租賃期限的期權。確定租賃期限和租賃付款金額以計入包含期權的租賃的ROU資產和租賃負債時，需要使用判斷來確定期權的行使是否合理確定，以及期權期限和付款是否應計入相關ROU資產和負債的計算。在作出這項決定時，本公司已考慮迫使本公司行使購股權的所有相關經濟因素。該公司的租約一般不提供易於確定的隱含借款利率。因此，用於計算現值的貼現率是承租人的增量借款利率，主要基於定期風險調整利差和租賃期限。

最低租金支付包括基本租金以及租金付款的固定遞增。在確定最低租賃付款時，本公司將租賃和非租賃組成部分組合為一個租賃組成部分；因此，公共區域維護的固定付款包括在我們的經營租賃使用權資產和負債中。此外，該公司的許多運輸和設備租賃需要根據資產的基本用途，如里程和維護成本，支付額外費用。由於這些成本的可變性質，與這些成本相關的現金流在發生時計入費用，不包括在用於確定ROU資產和相關租賃負債的租賃付款中。

淨收益資產是指在租賃期內控制租賃資產使用的權利，最初確認為與租賃負債相等的金額。此外，預付租金、初始直接成本和租賃激勵調整是ROU資產的組成部分。在租賃期內，租賃費用自租賃開始日起按直線攤銷。營運單位資產的減值評估作為長期資產減值的一部分，當事件或環境變化顯示資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，便會進行減值評估。

初始租期為12個月或以下的租賃不確認ROU資產和租賃負債，租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。

折舊及攤銷

公司在這兩項下都記錄了折舊和攤銷銷貨成本和銷售、一般和行政費用，取決於資產的業務用途。所有與廠房、機器和設備有關的折舊和攤銷都記錄在銷貨成本.

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			118

商譽及其他無形資產

商譽是指在各種企業合併中獲得的有形和可識別無形淨資產的購買價格超過公允價值的部分。商譽不攤銷，但每年在報告單位層面進行減值測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行測試。未來可能導致減值的因素可能包括但不限於不利的宏觀經濟狀況、行業或市場狀況的惡化、選擇反映未來現金流固有風險的適當貼現率、收入和現金流下降或與預期業績相比成本和資本支出增加。報告單位的賬面價值超過報告單位公允價值的金額計入商譽減值費用。

來自被收購企業的無形資產按收購之日的估計公允價值確認，包括商標、客户關係和其他無形資產。有限壽命的無形資產在適用的使用年限內攤銷為費用，範圍為2至13根據資產的性質和未來現金淨流入所反映的經濟利益的基本模式，可在未來數年內支付。

本公司每年進行商譽及無形資產減值測試，或每當事件或環境變化顯示其賬面價值可能減值。於2024年1月1日，本公司進行了年度測試不是減損。

長期資產減值準備

長期資產，如物業、廠房和設備，每季度評估是否發生表明資產可能因資產的賬面價值無法收回而減值的事件或情況變化。這些因素包括但不限於長壽資產或資產組使用範圍或方式的重大不利變化、本期營運虧損或現金流虧損與營運虧損或現金流虧損的歷史組合、顯示與使用長壽資產或資產組有關的持續虧損的預測或預測及/或目前預期長壽資產或資產組更有可能在其先前估計的使用年限結束前被出售或以其他方式處置。

當該等潛在減值指標被確認時，將長期資產分組以測試可收回程度，該等長期資產共同使用，代表可識別現金流的最低水平，並有別於其他長期資產的現金流，後者通常位於生產線或廠房設施水平，視乎須接受減值審核的長期資產類別而定。

可收回性通過將資產組的公允價值與資產組預計產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果公允價值超過估計的未貼現未來現金流量，則按公允價值超過資產組估計公允價值的金額確認損失。

用於估計資產組公允價值的方法是基於貼現現金流分析或基於從第三方收到的購買要約或評估的相對、基於市場的方法，該方法考慮資產組的最高和最佳用途，從而使資產組的價值最大化。此外，資產組的估計公允價值亦在可行的範圍內考慮市場參與者在估計該資產組的公允價值時的預期和假設。如果該資產組的估計公允價值低於賬面價值，則按賬面價值超過該資產組的估計公允價值的金額確認減值損失。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			119

應計產品保修

預計未來保修成本的應計費用是根據公司的分析記錄的，其中包括保修成本與已安裝產品的歷史關係，估計每標準英尺的補救成本。根據這一分析和其他因素，公司的保修條款的充分性在必要時進行了調整。實際保修成本可能與該公司最初的估計不同。

債務

該公司的債務包括優先無擔保票據、無擔保循環信貸安排和定期貸款。本公司的每項債務工具均按成本入賬，並已扣除任何原來發行的折價或溢價及債務發行成本(如適用)。相關的原始發行折價、溢價和債務發行成本採用直線法在每次借款期限內攤銷。如負債將於結算日後12個月內清償，除非本公司有能力及有意根據美國公認會計原則進行長期再融資，否則債務將按流動資產呈列。

收入確認

本公司在履行必要的履約義務時確認收入，即當公司將其產品的控制權轉讓給客户時，根據相關合同的條款，這通常是在交付時。根據會計準則編纂(“ASC”)606規定的實際權宜之計，本公司將其進行的運輸和搬運活動視為實現其產品銷售的活動，該等成本的賬單金額計入淨銷售額，該等服務產生的相關成本計入銷售黃金的成本。

該公司記錄了由於客户回扣和折扣(包括數量、促銷、現金和其他折扣)而估計的銷售額減少。回扣和折扣是根據管理層在銷售產品時的最佳估計來記錄的。這些估計是基於類似計劃和產品的歷史經驗以及合同義務。管理層持續審查這些回扣和折扣，並在必要時隨着獲得更多信息而調整相關應計項目。

該公司的銷售合同一般為短期合同，一般不超過12個月，付款期限因所提供的產品或服務的類型和地點而異。從開具發票到到期付款之間的時間並不長。

公司收入的一部分是根據供應商管理的庫存協議通過分銷商獲得的，根據該協議，收入在向分銷商轉讓所有權和損失風險時確認。

廣告費

廣告費用按已發生費用計入美元。110.8 百萬美元83.11000萬美元和美元53.7分別為2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度。

所得税

本公司按資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延所得税是通過對現有資產和負債的税基與財務報告金額之間的差額適用於未來年度的法定税率確認的。税率變化對遞延税金的影響在包括

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			120

頒佈日期。當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時，便會提供估值準備。

應付所得税指按適用於本公司開展業務的每個司法管轄區所取得的應納税所得額的法定所得税率計算的當前應付税款。與不確定的税務狀況相關的利息和罰款確認為所得税費用在合併經營表和全面收益表中。

本公司根據其對最終預計支付的税款的最佳估計應計或有税款，並隨着時間的推移隨着獲得更多信息而更新。該等金額視乎情況計入應付税款或其他非流動負債。如果公司最終確定不需要支付這些金額，公司將撤銷債務，並在公司確定不再需要該債務期間確認税收優惠。本公司在其確定所記錄的税項負債少於其預期的最終評估的期間內記錄額外的税項支出。

本公司所在不同司法管轄區的税務機關正審核及審核本公司不同年度的司法管轄區報税表。本公司根據對所有相關事實和情況的瞭解，考慮到現行税法、其以往審計和結算的經驗、當前税務審查的狀況以及税務機關對某些問題的看法，在與持續審計和審查相關的審計和審查中應計税款。

金融工具

本公司金融工具的估計公允價值是根據現有市場信息和適當的估值方法確定的。然而，在解釋市場數據以制定公允價值估計時，需要相當大的判斷力。因此，本文提出的估計不一定代表該公司在當前市場交易中可能變現的金額。使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。

遠期外匯合約定期用於管理市場風險和減少外幣匯率波動造成的風險敞口。未被指定為套期保值的金融工具的公允價值變動計入石棉調整損失或銷售、一般和行政費用在每個測量日期。本公司不將衍生品用於交易目的。

公允價值計量

按公允價值列賬或披露的公司資產和負債分為下列三類之一： 

第1級			公司在計量日有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價；

二級			可觀察到的基於市場的投入或未觀察到的投入，在計量日得到該資產或負債的市場數據的證實；

第三級			在計量日資產或負債的市場活動最少時所使用的未被市場數據證實的不可觀察的投入。

資產和負債的公允價值計量根據對整個公允價值計量有重大意義的任何投入的最低水平在公允價值層次結構中被分配一個水平。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			121

現金及現金等價物、受限制現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款及循環信貸安排的賬面值因該等工具的短期性質而接近其各自的公允價值。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬支出代表授予員工的基於股權和負債分類的獎勵的估計公允價值，並被確認為歸屬期間的支出。股票獎勵的沒收在發生時會被計入。基於庫存的薪酬費用包括在行項目中銷售、一般和行政綜合經營表和全面收益表中的費用。

完全基於服務條件進行歸屬的股權獎勵通常受分級歸屬的約束，因為未完成的獎勵通常歸屬如下：25在贈款的第一個週年日的百分比；25在授予兩週年之日的百分比；以及50%在贈款的三週年紀念日。對於分級歸屬的股權獎勵，本公司選擇使用加速確認方法。因此，每個歸屬部分都是單獨估值的，在歸屬期間較早的時候，基於股票的補償費用的確認被更重地加權。受業績或市場歸屬條件限制的股權獎勵的基於股票的薪酬支出是基於對預期歸屬的獎勵數量的估計，並通常在歸屬期間按比例確認。當限制性股票單位(“RSU”)的歸屬條件已滿足或當股票期權被行使時，公司向獲獎者發行新股。

對於受服務歸屬條件約束的RSU，公允價值等於授予日公司普通股的市場價值，並根據估計股息的公允價值進行調整，因為受限股票持有人在歸屬期間無權獲得股息。

對於受業績歸屬條件限制的RSU，這些單位的歸屬取決於是否達到已動用資本回報率(ROCE)的業績門檻，並受董事會的負面酌情決定權的制約。董事會的酌情決定權將反映董事會對回報質量的判斷，以平衡管理層實現市場份額增長的情況以及關鍵的定性和定量業績目標的記分卡。該等開支於歸屬期間按比例確認，並根據JHI plc於每個資產負債表日的普通股價格隨後的變動而按估計股息的公允價值調整，因受限股份單位持有人無權於歸屬期間獲得股息。

對於受市場歸屬條件約束的RSU，這些單位的歸屬是基於James Hardie對其Peer Group20考試日期前幾個交易日。這些單位的公允價值是使用結合了蒙特卡羅模擬的二項式格子模型(“蒙特卡羅”方法)估計的。

對於現金結算單位(“CSU”)，補償費用是根據對預期授予的獎勵數量的估計以及JHI plc普通股在授予之日的公平市場價值來確認的。費用於歸屬期間按比例確認，負債則按JHI plc於每個資產負債表日的普通股價格的後續變動而調整，以按估計股息的公允價值調整，因為受限股票單位持有人無權在歸屬期間獲得股息。

股票期權有一個3年制自授予之日起的懸崖歸屬時間表。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計授予日股票期權的公允價值。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			122

或有損失

本公司涉及在正常業務過程中產生的各種訴訟和索賠，其結果存在重大不確定性。就應計及披露而言，吾等會根據該等事項的發展情況，定期評估及監控可能出現虧損的可能性及範圍。我們會考慮一些因素，例如我們處理類似性質事件的歷史經驗、所斷言的具體事實和情況、我們獲勝的可能性，以及任何潛在損失的嚴重性。如果確定很可能會發生損失，並且損失的數額可以合理估計，則在財務報表中記錄負債。我們對或有損失的估計並不反映保險公司未來可能獲得的賠償。此外，如果被認為是可能的，保險賠償將導致應收款的記錄。

與石棉相關的會計政策

石棉責任

石棉負債金額乃參考(但不完全基於)畢馬威對預測未來現金流的最新精算估計而確認，而畢馬威乃根據AFFA條款聘用及委任該等人士。根據他們的假設，畢馬威得出了一系列可能的未來總現金流，並計算了一箇中央估計數，該估計數旨在反映畢馬威預計到2072年發生的精算估計的未來現金流的概率加權預期結果。

本公司通過參考(但不完全基於)未貼現和未膨脹的中央估計數在綜合財務報表中確認石棉負債。該公司在根據美國公認會計準則確定最佳估計時考慮了貼現。本公司已參考(但不完全基於)中央估計確認石棉負債，該等現金流量的時間及金額並非固定或可隨時釐定，故未予貼現。該公司在根據美國公認會計準則確定最佳估計時考慮了通脹因素。本公司認為，在估計AFFA延長期間的適當通貨膨脹率方面存在重大不確定性。本公司認為，根據美國公認會計準則，未貼現和未膨脹的中央估計是最佳估計。

由於預計未來現金流的精算估計的變化以及AICF未來經營成本估計的變化而導致的石棉負債的調整反映在發生期間的綜合業務報表和全面收益中。AICF支付的索賠和AICF產生的索賠處理費用被視為石棉負債餘額的減少額。

應收保險

本公司記錄的應收保險款項已參考(但不完全基於)畢馬威計算的對保單和有石棉索賠風險的保險公司的最新精算估計數確認。對回收的評估是基於對這類保單的預期索賠模式減去基於信用機構評級的信用風險準備金。應收保險一般包括這些未貼現和未膨脹的現金流量，然而，如果追回的時間已與保險公司商定，則應收賬款按貼現基礎入賬。本公司記錄被視為可能變現的保險應收賬款。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			123

由於精算估計的變化或公司對可收回能力評估的變化而導致的應收保險調整，反映在發生調整期間的綜合經營報表和全面收益中。保險追回被視為保險應收餘額的減少。

工傷賠償

作為年度精算評估的一部分，畢馬威編制了與工人索賠有關的負債估計數。這一估計包括兩個部分--工人補償計劃或政策將支付的金額，以及前詹姆斯·哈迪公司將支付的金額。

估計負債作為石棉負債的一部分計入，對估計數的調整反映在發生調整期間的綜合業務報表和全面收益表中。預期由工人補償計劃或政策支付的數額被記為應收工人補償。對工傷賠償責任的調整將導致本公司記錄的應收工傷賠償進行同等調整，對綜合經營報表和全面收益沒有影響。

限制性現金和現金等價物

AICF的現金和現金等價物被反映為受限資產，因為這些資產的使用僅限於結算石棉索賠和支付AICF的運營費用。由於現金和現金等價物具有很高的流動性，公司將這些金額歸類為合併資產負債表中的流動資產。

受限投資

AICF的限制性投資包括由主要金融機構託管的高流動性投資，由於AICF有能力和意圖持有該等證券至到期日，因此被歸類為持有至到期日(“HTM”)。這些受限投資按攤銷成本列賬。

遞延所得税

履行子公司可以申請扣減其對AICF的貢獻，從發生貢獻的當年開始的五年期間。因此，遞延税項資產已確認為相當於AFFA有效期內預期的税收優惠。

在記錄石棉相關資產和負債的調整時，對遞延所得税資產進行調整。

石棉調整損失

這個石棉調整損失綜合業務報表和全面收益表反映了石棉負債和保險應收賬款精算估計的淨變化，以及AICF索賠處理費用估計的變化。此外，重新計量外匯對與石棉有關的資產和負債的影響，以及為減少與AICF付款相關的外幣匯率變化而訂立的遠期外匯合同的公允價值變化，記錄在石棉調整損失.

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			124

已發佈但尚未採用的會計準則

2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號，分部報告(主題280)。準則中的修訂是為了改善關於實體的可報告部門的披露，並滿足投資者對有關可報告部門費用的更多、更詳細信息的要求。這些修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，並允許及早通過。該公司將從截至2025年3月31日的財政年度開始採用ASU 2023-07號，預計ASU 2023-07將要求在合併財務報表的附註中進行額外的披露。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(主題740)。本準則中的修訂加強了所得税披露，主要涉及税率調節和已支付所得税的信息。這些修正案在2024年12月15日之後的財政年度生效，並允許及早通過。該公司將從截至2026年3月31日的財政年度開始採用ASU 2023-09號，目前正在評估該指導對其合併財務報表的影響。

每股收益

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益與基本每股收益相似，不同之處在於已發行普通股的加權平均數有所增加，以包括使用庫存股方法計算的額外普通股數量，而這些額外普通股是在稀釋性潛在普通股(如股票期權和RSU)已發行的情況下將會發行的。

用於確定每股淨收益的已發行基本普通股和稀釋普通股如下：

			年3月31日止年度
(百萬股)			2024						2023						2022
已發行基本普通股			438.4						445.1						444.9
股票獎勵的稀釋效應			1.2						0.5						1.0
已發行攤薄普通股			439.6						445.6						445.9

在截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年，沒有被視為反稀釋的潛在普通股。

除非是反攤薄性質的，否則在計算攤薄每股收益時，完全基於持續僱用而歸屬的RSU在其發行日期被視為未償還，並計入使用庫存股方法計算攤薄每股收益。一旦這些RSU被授予，它們將被包括在加權平均基礎上的基本每股收益計算中。

根據業績或市場狀況授予的RSU被認為是或有股票。在應變期結束前的每個報告日期，本公司確定在稀釋每股收益計算中計入的或有可發行股票數量，即如果報告期結束是或有期間結束時，根據RSU安排的條款將可發行的股票數量。一旦這些RSU被授予，它們將被包括在加權平均基礎上的基本每股收益計算中。

潛在的普通股0.6300萬，0.41000萬美元和0.7分別截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度的600萬股已從已發行稀釋普通股的計算中剔除，因為它們被視為或有股，預計不會歸屬。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			125

2. 收入

以下為公司的分類收入：

			截至2024年3月31日的年度
（百萬美元）			北美 纖維水泥						亞太地區 纖維水泥						歐洲大廈 產品						已整合
纖維水泥收入			$	2,891.4					$	562.8					$	77.0					$	3,531.2
纖維石膏收入			—						—						405.1						405.1
總收入			$	2,891.4					$	562.8					$	482.1					$	3,936.3

			截至2023年3月31日止年度
（百萬美元）			北美 纖維水泥						亞太地區 纖維水泥						歐洲大廈 產品						已整合
纖維水泥收入			$	2,787.6					$	539.2					$	68.6					$	3,395.4
纖維石膏收入			—						—						381.7						381.7
總收入			$	2,787.6					$	539.2					$	450.3					$	3,777.1

			截至2022年3月31日的年度
（百萬美元）			北美 纖維水泥						亞太地區 纖維水泥						歐洲大廈 產品						已整合
纖維水泥收入			$	2,551.3					$	574.9					$	76.3					$	3,202.5
纖維石膏收入			—						—						412.2						412.2
總收入			$	2,551.3					$	574.9					$	488.5					$	3,614.7

公司每個可報告部門確認收入的流程相似。纖維水泥和纖維石膏收入主要來自外部和內部應用中使用的壁板和各種板材以及配件的銷售。纖維石膏收入還包括歐洲建築產品部門的水泥膠合板銷售。

3.  現金和現金等值物、限制現金和限制現金-擔保

下表提供了以下對帳現金和現金等值物、限制性現金和限制性現金-石棉在合併資產負債表中報告的金額總和相當於合併現金流量表中所示金額的總和：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
現金和現金等價物			$	365.0					$	113.0
受限現金			5.0						5.0
受限制現金-石棉			45.8						67.6
現金及現金等值物、限制性現金和限制性現金總額-石棉			$	415.8					$	185.6

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			126

4.  應收賬款和其他應收款

應收賬款和其他應收款由以下組件組成：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
應收貿易賬款			$	321.2					$	301.2
應收所得税			34.4						29.6
其他應收款和預付款			19.0						26.6
可疑貿易應收賬款準備			(8.5)						(2.6)
賬款和其他應收款共計			$	366.1					$	354.8

以下是可疑貿易應收賬款撥備的變化：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023						2022
期初餘額			$	2.6					$	3.4					$	6.1
對撥備的調整			6.2						(0.6)						(2.2)
撇除回收後的淨額註銷			(0.3)						(0.2)						(0.5)
期末餘額			$	8.5					$	2.6					$	3.4

5.  盤存

盤存由以下組件組成：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
成品			$	235.4					$	237.8
在製品			25.1						23.0
原材料和供應品			90.6						93.9
廢棄成品和原材料撥備			(13.3)						(10.5)
總庫存			$	337.8					$	344.2

6. 商譽及其他無形資產

商譽

以下是善意的公允價值變化：

（百萬美元）			歐洲建築產品
餘額-2022年3月31日			$	199.5
外匯影響			(4.6)
餘額-2023年3月31日			$	194.9
外匯影響			(2.3)
餘額-2024年3月31日			$	192.6

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			127

無形資產

以下是除善意外的無限期無形資產的淨淨資產：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
商號			$	111.0					$	112.3
其他			7.4						7.4
總計			$	118.4					$	119.7

以下為可攤銷無形資產的淨資產淨值：

			截至2024年3月31日的年度
（百萬美元）			總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
客户關係			$	47.3					$	(16.5)					$	30.8
總計			$	47.3					$	(16.5)					$	30.8

			截至2023年3月31日止年度
（百萬美元）			總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
客户關係			$	47.9					$	(12.4)					$	35.5
總計			$	47.9					$	(12.4)					$	35.5

無形資產攤銷為美元4.3 百萬美元3.81000萬美元和美元3.5分別為2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度。

於2024年3月31日，無形資產的未來攤銷估計如下：

截至3月31日的年度（百萬美元）：
2025			$	4.4
2026			4.6
2027			4.8
2028			4.9
2029			4.6

7.  物業、廠房及設備

財產、廠房和設備由以下組成：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
土地			$	99.0					$	79.8
建築物			577.4						568.1
機器和設備			2,149.9						2,044.2
在建工程			675.3						502.6
物業、廠房和設備，按成本計算			3,501.6						3,194.7
減去累計折舊			(1,463.8)						(1,355.1)
財產、廠房和設備、淨值			$	2,037.8					$	1,839.6

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			128

截至2024年、2023年和2022年3月31日的財年的折舊費用為美元178.7百萬，美元166.81000萬美元和美元155.6分別為2.5億美元和2.5億美元。

資產減損-綠地工地

截至2024年3月31日止財年，公司在一般企業成本中記錄了美元的減損費用20.1 基於取消Truganina綠地場地的戰略決定，價值100萬美元。根據適用的會計指引，減損費用是由於土地的公允價值（包括迄今為止發生的成本）與其估計公允價值美元之間的差額造成的52.61000萬美元。估計公允價值主要來自採用第三方評估的市場可比性，並被視為ASC 820項下的3級投入。

8. 租契

該公司的租賃組合主要包括房地產、其製造設施的叉車和一支主要供銷售代表使用的車隊。其所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間加上本公司合理地確定將行使的延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。ASC 842要求承租人使用租賃中隱含的利率對其未支付的租賃付款進行貼現，如果無法輕易確定該利率，則使用其遞增借款利率進行貼現。

與融資租賃使用權資產和負債相關的金額不被視為重大金額，並已在本年度分別重新歸類為所附綜合資產負債表上的其他資產和負債。

下表為公司的淨資產和租賃負債：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
資產：
經營租賃，淨額			$	60.9					$	59.4
融資租賃，淨額			3.0						2.0
使用權資產總額			$	63.9					$	61.4
負債：
經營租賃：
當前			$	19.0					$	18.1
非當前			59.4						61.1
經營租賃負債總額			$	78.4					$	79.2
融資租賃：
當前			$	1.2					$	0.8
非當前			2.1						1.4
融資租賃負債總額			$	3.3					$	2.2
租賃總負債			$	81.7					$	81.4

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			129

下表為公司的租賃費用：

			截至3月31日止年度
（百萬美元）			2024						2023						2022
經營租約			$	22.3					$	20.2					$	21.6
短期租約			4.6						3.2						1.7
融資租賃			1.1						1.4						1.0
租賃負債利息			0.2						0.2						0.1
租賃總費用			$	28.2					$	25.0					$	24.4

公司租賃的加權平均剩餘租期如下：

			3月31日
(單位：年)			2024						2023
經營租約			7.1						7.9
融資租賃			3.4						3.1

公司租賃的加權平均貼現率如下：

			3月31日
			2024						2023
經營租約			5.4		%				4.6		%
融資租賃			5.6		%				4.3		%

以下是截至2024年3月31日不可撤銷租賃的未來租賃付款：

截至3月31日的年度（百萬美元）：			運營中 租契						金融 租契						總計
2025			$	21.6					$	1.3					$	22.9
2026			18.1						1.0						19.1
2027			11.2						0.6						11.8
2028			8.4						0.4						8.8
2029			6.4						0.2						6.6
此後			30.1						—						30.1
總計			$	95.8					$	3.5					$	99.3
減去：推定利息															17.6
租賃總負債															$	81.7

與租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：

			截至3月31日止年度
（百萬美元）			2024						2023
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
用於經營租賃的經營現金流			$	24.3					$	20.9
用於融資租賃的營運現金流			0.2						0.2
用於融資租賃的融資現金流			1.1						1.5
為換取新租賃負債而獲得的非現金ROU資產			26.0						16.8
非現金重新計量（減少）增加ROU資產和租賃負債			(3.6)						5.7

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			130

9.  應付賬款和應計負債

應付賬款和應計負債由以下組件組成：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
貿易債權人			$	252.0					$	198.2
應計利息			14.5						4.7
應計客户返點			121.3						126.2
其他債權人和應計項目			75.5						58.6
應付賬款和應計負債總額			$	463.3					$	387.7

2024財年，公司支付了美元36.6 JB百萬Hunt Transport Services，Inc（“JB Hunt”）在北美提供貨運服務。我們的一名董事會成員於2023年4月加入JB Hunt董事會。

公司在正常業務過程中承擔各種購買義務。截至2024年3月31日，該公司的無條件購買義務總額，主要是能源和營銷合同，總額為美元53.9 未來五個財年將增加100萬美元，美元27.1 一年內到期百萬美元。

10.  債務

公司的債務義務如下：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023
無擔保債務：
3.625% 2026年到期的高級票據（歐元400.0百萬美元)			$	431.0					$	436.1
5.0002028年到期的優先票據百分比			400.0						400.0
定期貸款			298.1						—
無擔保循環信貸安排			—						230.0
未攤銷債務發行成本：			(6.5)						(7.1)
債務總額			1,122.6						1,059.0
較小電流部分			(7.5)						—
長期債務總額			$	1,115.1					$	1,059.0
長期債務加權平均利率			5.1		%				4.7		%
可用長期債務的加權平均期限			3.2年份						4.0年份
高級無擔保票據的公允價值（第一級）			$	811.5					$	785.2

定期貸款協議（“TLA”）

2023年10月，James Hardie國際金融指定活動公司（“J希夫”）和James Hardie Building Products Inc.（“JHBP”）是JHI plc的全資子公司，簽署了一項新的美元300.0300萬TLA，由美國銀行，N.A.作為行政代理。TLA項下的借款按經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計息，外加約2.0%

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			131

每一段時間。由於利率是浮動的，並根據當前的市場狀況，TLA的公允價值接近賬面價值。

季度本金支付從2024年1月開始，將持續到2028年10月的到期日。與TLA相關的債務發行成本將在規定的期限內攤銷五年.

無擔保循環信貸安排(“RCF”)

RCF，其最高限額為美元600.0300萬借款能力，最高可增加美元250.0通過行使手風琴選項，獲得了100萬美元的資金。該設施將於2026年12月到期，並可能延長至二其他內容一年條款。

RCF項下的借款利率為(I)經調整期限SOFR加適用保證金；或(Ii)基本利率加適用保證金，由借款人自行選擇。該公司還支付以下承諾費0.20%和0.35未使用的循環貸款的每日實際金額的%。與區域合作框架有關的債務發行成本將在下列期限內攤銷五年.

截至2024年3月31日，公司未來五個財政年度的債務到期日如下：

（百萬美元）						金額
2025財年						$	7.5
2026財年						440.4
2027財年						15.0
2028財年						415.0
2029財年						251.2
總計						$	1,129.1

保證和合規

高級無擔保票據

管理優先無抵押票據的契約載有契約，其中包括限制擔保人及其受限制附屬公司產生資產留置權、作出若干限制性付款、進行若干售賣及回租交易，以及與其他公司合併或合併的能力。這些契約受契約中描述的某些例外和限制條件的約束。截至2024年3月31日，該公司符合其所有要求。

該等票據由James Hardie International Group Limited(“JHIGL”)、JHBP及James Hardie Technology Limited(“JHTL”)擔保，該等公司均為JHI plc的全資附屬公司。

RCF和定期貸款

RCF和TLA均載有若干契諾，其中包括限制JHIGL及其受限制附屬公司招致債務的能力，以及授予某些類別的準許債務及準許留置權以外的留置權、作出若干限制性付款，以及進行若干類型的合併或合併行動。截至2024年3月31日，本公司遵守了所有公約。

這兩個設施都得到了JHIGL和JHTL的擔保。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			132

表外安排

截至2024年3月31日，公司擁有不是RCF項下的未償借款和美元6.8數百萬份已簽發但未提取的信用證和銀行擔保。這些信用證和銀行擔保與各種運營事宜有關，包括保險、績效保證金和其他項目，為公司留下美元593.2百萬美元的可用借貸能力。

11.  產品保修

以下是產品保修條款的變更：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023						2022
期初餘額			$	35.6					$	37.7					$	39.6
按銷售成本收取			3.9						1.2						1.9
以現金或實物結算			(3.3)						(3.3)						(3.8)
期末餘額			$	36.2					$	35.6					$	37.7

12.  石棉

這個石棉調整損失計入綜合經營和全面收益表的包括以下內容：

			截至3月31日止年度
（百萬美元）			2024						2023						2022
估計變化：
精算估計變化-石棉負債			$	148.1					$	56.0					$	145.6
保險應收賬款精算估計的變化			(3.1)						(0.1)						(5.3)
AICF索賠處理費用估計數變動			8.5						1.2						0.6
小計--估計數變動			153.5						57.1						140.9
外匯對石棉淨負債的影響			(9.7)						(45.9)						(13.2)
外幣遠期合約損失			7.8						24.5						5.3
其他			0.1						1.3						(1.3)
石棉調整損失			$	151.7					$	37.0					$	131.7

外匯對石棉淨負債的影響

在2024年3月31日之前，外匯對石棉淨負債的影響是由於一家美元職能貨幣子公司根據AFFA為AICF規定的付款提供資金。自2024年3月31日起，本公司計劃主要使用其澳大利亞子公司(澳元功能貨幣實體)的營業利潤為其AICF付款提供資金。因此，在澳大利亞實體能夠提供資金以履行AFFA項下的付款義務的情況下，與石棉負債相關的外幣變動現在將作為外匯換算調整入賬，並計入綜合資產負債表中累計的其他全面收益或虧損。

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目錄表

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精算研究；索賠估算

基金委託對截至2024年3月31日的潛在石棉相關負債進行了最新的精算研究。根據畢馬威的假設，畢馬威得出了一系列可能的總現金流量，並計算了一箇中央估計，旨在反映這些精算估計的未來現金流量的概率加權預期結果。

下表列出了畢馬威截至2024年3月31日計算的扣除保險賠償後的中央估計數：

			截至2024年3月31日
(分別為百萬美元和澳元)			美元						A$
中央預估--貼現和誇大			949.0						1,457.8
中央估計--未貼現但被誇大			1,254.7						1,927.4
中央估計--未貼現和未膨脹			907.6						1,394.3

對石棉負債進行了修訂，以反映畢馬威截至2024年3月31日編制的最新未貼現和未膨脹的精算估計。

在估計潛在的財務風險時，畢馬威作出了多項假設，包括但不限於與索賠高峯期有關的假設、合理估計至2072年的索賠總數、典型的和解成本(這對原告索賠所處的行業、所稱疾病類型、索賠人的年齡和提起訴訟的司法管轄區等因素非常敏感)、此類索賠的訴訟所產生的法律成本、收到索賠的速度、處理未決索賠的和解策略以及和解的時間等。如果索賠報告升級或下降，未來期間可能有必要改變假設。

由於法律和醫療環境的內在不確定性、未來索賠通知和結算的數量和時間、針對保險合同的索賠的可恢復性以及對平均索賠賠償額未來趨勢的估計，實際負債可能與目前記錄的有很大不同。

畢馬威估計的潛在成本範圍受到多個變量的影響，例如零和解利率、索賠高峯期、過去索賠數量的歷史、平均和解利率、澳大利亞過去與石棉相關的醫療傷害歷史、當前索賠數量、平均辯方和原告法律費用、基本工資通脹和疊加通脹。披露的潛在損失範圍既包括主張的索賠，也包括非主張的索賠。

畢馬威進行了敏感性分析，以確定如果某些假設(即通貨膨脹率和疊加通貨膨脹率、索賠和法律費用的平均費用以及預計索賠數量)與用於確定中央估計數的假設不同，精算估計數將如何變化。精算報告中進行的敏感性分析與貼現但誇大的中央估計數和未貼現但誇大的中央估計數直接相關。負債的實際費用可能超出這一範圍，這取決於與所作假設相關的實際經驗的結果。

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目錄表

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下表彙總了分析結果：

			截至2024年3月31日
(分別為百萬美元和澳元)			美元						A$
折扣(但誇大)-低			758.8						1,165.6
折扣(但誇大)-高			1,416.1						2,175.4
未打折(但已膨脹)-低			987.4						1,516.8
未打折(但已膨脹)-高			1,960.5						3,011.7

索賠估計高峯期的潛在變化比用於得出貼現中央估計數的其他假設的影響要大得多。在對報告間皮瘤的估計發病模式進行敏感性評估時，如果發病模式改變了兩年，中央估計可能會增加大約20%按折扣計算。

索賠數據

下表顯示了過去五年中與未結索賠、新索賠和已結索賠數量相關的活動，以及每項已結索賠和已結案件的平均和解金額：

			截至3月31日的年份
			2024						2023						2022						2021						2020
期末未結索賠數量			359						365						360						393						332
新索賠數量
直接索賠			410						403						411						392						449
交叉索賠			154						152						144						153						208
已結案索賠數量			544						561						550						578						596
期末未結索賠數量			379						359						365						360						393
每項已和解索賠的平均和解金額			A$289,000						A$303,000						A$314,000						A$248,000						A$277,000
每起結案案件平均和解金額 1			A$262,000						A$271,000						A$282,000						A$225,000						A$245,000
每項已和解索賠的平均和解金額			美元190,000						美元208,000						美元232,000						美元178,000						美元189,000
每起結案案件平均和解金額 1			美元172,000						美元186,000						美元208,000						美元162,000						美元167,000
1每起結案案件的平均和解金額包括零和解。

根據AFFA的條款，該公司有權獲取AICF任命的精算師（目前為畢馬威）為AICF提供的精算信息。公司有關索賠統計數據的披露取決於其獲得此類信息，然而，AFFA並未向公司提供明確的審計權，也沒有要求對此類信息或批准精算師採用的方法進行獨立驗證。因此，在披露索賠統計數據時，公司依賴AICF向批准精算師提供的信息的準確性和完整性以及批准精算師的由此產生的信息和分析。

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以下是截至2024年3月31日財年淨無資金AFFA負債（扣除税款）的詳細結轉：

（百萬美元）			石棉 負債						保險 應收賬款						受限 現金和 投資						其他 資產 和 負債						網絡 無資金支持 AFFA 負債						延期 税收 資產						收入 税收 應付						網絡 無資金支持 AFFA 責任， 税後淨額
年初餘額-2023年3月31日			$	(977.1)					$	35.0					$	244.7					$	(0.6)					$	(698.0)					$	298.6					$	40.7					$	(358.7)
已支付的石棉索賠			114.8						—						(114.8)						—						—						—						—						—
根據AFFA收到的付款			—						—						91.8						—						91.8						—						—						91.8
AICF索賠處理費用發生（已支付）			1.2						—						(1.2)						—						—						—						—						—
已支付AICF運營費用-非索賠處理			—						—						(1.6)						—						(1.6)						—						—						(1.6)
精算估計變化			(148.1)						3.1						—						—						(145.0)						—						—						(145.0)
索賠處理費用估計的變化			(8.5)						—						—						—						(8.5)						—						—						(8.5)
精算估計變更對遞延所得税的影響			—						—						—						—						—						46.0						—						46.0
保險追討			—						(5.6)						5.6						—						—						—						—						—
應付所得税變動			—						—						—						—						—						(39.5)						(0.8)						(40.3)
其他動作			—						—						9.1						0.7						9.8						(2.6)						0.4						7.6
外匯效應			28.0						(1.0)						(9.4)						1.4						19.0						(8.5)						(0.8)						9.7
期末餘額-2024年3月31日			$	(989.7)					$	31.5					$	224.2					$	1.5					$	(732.5)					$	294.0					$	39.5					$	(399.0)

AICF基金資助

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止財年，公司出資美元91.82000萬澳元(澳元137.5 百萬）、美元109.62000萬澳元(澳元158.8 百萬）和美元248.52000萬澳元(澳元328.2 百萬）分別向AICF提供。

截至2024年3月31日的財年，公司沒有向AICF提供之前合同未要求提供的財務或其他支持。

受限投資

AICF將其多餘現金投資於定期存款，該定期存款被歸類為HTM投資，其公允價值與各項投資的公允價值大致相似。 下表代表截至2024年3月31日的未償投資：

投資日期						到期日						利率						百萬美元
2024年1月						2025年1月24日						5.20%						60.0
2023年10月						2024年10月16日						5.13%						70.0
2023年7月						2024年7月24日						5.34%						60.0
2023年4月						2024年4月15日						4.35%						30.0
2022年4月						2024年4月5日						2.75%						54.0

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AICF -新南威爾士州政府擔保貸款機制

在符合某些條件的情況下，AICF可以借入總金額不超過#澳元的資金。320.0百萬(美元)208.3百萬美元，以2024年3月31日的匯率計算)。AICF貸款安排由前James Hardie公司擔保，可在2030年11月1日之前提取用於支付索賠，屆時必須償還所有未償還借款。截至2024年3月31日和2023年3月31日，AICF在AICF貸款機制下沒有未付款項。

13.  衍生工具

下表列出了公司在2024年3月31日和2023年3月31日持有的衍生工具的未償還名義總金額和公允價值：

															截至的公允價值
（百萬美元）			名義金額												2024年3月31日												2023年3月31日
衍生品不計入套期保值			2024年3月31日						2023年3月31日						資產						負債						資產						負債
外幣遠期合約			$	20.1					$	269.0					$	0.2					$	0.7					$	2.2					$	11.4

該公司的外幣遠期合約採用最大限度地利用市場可觀察到的投入的模型進行估值，包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格，並被歸類為公允價值等級中的第二級。

下表列出了公司綜合經營報表和綜合收益中記錄的公司外幣遠期合同的損益如下：

			3月31日
（百萬美元）			2024						2023						2022
石棉調整損失			$	7.8					$	24.5					$	5.3
銷售、一般和行政費用(收入)			—						4.0						(2.1)
全損			$	7.8					$	28.5					$	3.2

14.  承付款和或有事項

本公司不時涉及與其業務正常進行有關的各種法律程序及行政行動，包括一般責任索償、推定的集體訴訟及與其產品有關的訴訟。

雖然無法預測任何未決法律程序的結果，但管理層相信，該等程序和行動不應對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，除非該等綜合財務報表有所描述。

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目錄表

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新西蘭聲稱不受天氣影響

自2002財政年度以來，該公司的新西蘭子公司加入了新西蘭的一些風雨密封性索賠，這些索賠涉及住宅建築(單人住宅和公寓綜合體)和少量非住宅建築，主要建於1998年至2004年。索賠往往涉及多個當事方，並聲稱損失是由於建築物結構透濕過多造成的。這些索賠通常包括建築設計差、圖則證明不充分、施工審查和合規證明不充分以及分包商的工作有缺陷的指控。

從歷史上看，公司的新西蘭子公司作為幾個共同被告之一加入了這些索賠，其中包括負責執行建築法規和做法的當地政府實體，導致公司的新西蘭子公司只對每項索賠的一部分承擔責任。此外，該公司的新西蘭子公司還可以獲得第三方追回，以支付解決此類索賠所產生的部分成本。

只剩下一材料未清償新西蘭氣密性索賠，Cridge等人。(案件編號CIV-2015-485-594和CIV-2015-485-773)，新西蘭高等法院，惠靈頓登記處(下稱“Cridge訴訟”)，該訴訟於2015年代表多名原告對本公司和/或其子公司作為唯一被告提起訴訟，聲稱新西蘭子公司的產品存在固有缺陷。該公司認為，它對索賠有充分的事實和法律辯護，並正在積極地為索賠辯護。

自2020年8月至12月，Cridge訴訟第一階段的審判在新西蘭惠靈頓舉行，以確定本公司的新西蘭子公司是否對原告負有責任並違反了該義務。2021年8月，惠靈頓高等法院發佈了對所有索賠都有利於公司的裁決(“克里奇裁決”)。2021年9月，原告對初審法院的裁決提出上訴通知，隨後上訴法院於2022年8月舉行聽證會。該公司預計將在2023年做出裁決，現在預計上訴法院將在2024年做出裁決。截至2024年3月31日，本公司尚未記錄與Cridge訴訟相關的準備金，因為Cridge裁決後虧損的可能性仍然不大。對Cridge事件的不利判斷可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

Waitakere等人。(案件編號Civ-2015-404-3080)，新西蘭高等法院，奧克蘭登記處於2023年4月24日通過談判達成一項商業協議，協議條款保密。

澳大利亞集體訴訟證券索賠

2023年5月8日，澳大利亞維多利亞州最高法院由Raeken Pty Ltd代表在2022年2月7日至2022年11月7日期間購買某些James Hardie股權證券的人對James Hardie Industries plc提起集體訴訟(集體訴訟)。這起訴訟由澳大利亞的訴訟資助者CASL FUnder Pty Ltd提供資金。訴訟程序包括指控詹姆斯·哈迪違反了2001年公司法(Cth)和2001年澳大利亞證券投資法(Cth)的相關條款，包括詹姆斯·哈迪就上述時期的預測財務業績衡量所作的某些前瞻性陳述。該公司認為這些受到質疑的聲明是正確的，並將積極為這些指控辯護。於二零二四年三月三十一日，本公司並無就此事項記入儲備，因為虧損機會不大，而虧損金額(如有)亦無法合理估計。

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澳大利亞税務局(“ATO”)審計

2024年2月，ATO發佈了從2010年4月1日至2019年3月31日的收入年度的轉讓定價立場文件，闡明ATO的觀點，即與本公司位於愛爾蘭的技術控股公司的安排有關的某些利潤應分配給本公司的澳大利亞子公司，並在澳大利亞納税。該公司認為其轉讓定價安排符合適用的税法，目前正在對意見書作出迴應。於二零二四年三月三十一日，本公司並無記錄與此事項有關之儲備，因為虧損機會不大。如果該公司最終未能成功地對ATO的立場提出異議，ATO已計算出應額外繳納的税款約為澳元1101000萬美元，不包括ATO可能施加的任何相應調整、利息費用或罰款。

環境

該公司的經營與其他從事類似業務的公司一樣，須遵守有關空氣、土壤和水質、廢物處理和處置的多項法律和法規。本公司的政策是，在確定可能存在一項義務並且可以合理估計金額時，應計環境成本。

15.  所得税

所得税費用包括當前應付的所得税和因財務報表與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而遞延的所得税。所得税費用由以下組成部分組成： 

						截至3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
所得税前收入：
國內						$	239.1					$	270.0					$	295.0
外國						515.7						453.5						348.1
所得税前收入						$	754.8					$	723.5					$	643.1
所得税支出：
當前：
國內						$	38.7					$	42.9					$	44.4
外國						133.0						81.4						53.9
當期所得税支出						171.7						124.3						98.3
延期：
國內						17.3						11.8						9.4
外國						55.6						75.4						76.3
遞延所得税費用						72.9						87.2						85.7
所得税總支出						$	244.6					$	211.5					$	184.0

按法定税率計算的所得税費用代表適用於公司開展業務的所有司法管轄區的所得税，按每個司法管轄區的法定所得税率乘以該司法管轄區應佔的税前收入計算。

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所得税費用與法定税率的税款對賬如下：

						年3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
按法定税率計算的所得税費用						$	135.1					$	135.1					$	109.7
美國州所得税，扣除聯邦福利						14.0						10.6						9.2
石棉-外匯影響						(3.2)						(13.3)						(3.5)
不可扣除的費用						3.6						3.3						1.9
股票和高管薪酬						7.6						1.9						(0.8)
國內收入的外國税						60.2						61.2						55.2
外國收入税						17.7						12.0						9.9
淨遞延税重新計量						7.3						2.3						3.5
其他項目						2.3						(1.6)						(1.1)
所得税總支出						$	244.6					$	211.5					$	184.0
實際税率						32.4		%				29.2		%				28.6		%

產生遞延所得税資產和負債的重大暫時差異的税務影響包括：

						3月31日
（百萬美元）						2024						2023
遞延税項資產：
無形資產						$	791.7					$	879.0
擔保責任						294.0						298.6
税收抵免結轉						113.4						115.0
其他撥備和應計費用						90.4						85.3
淨營業虧損結轉						77.9						75.4
遞延税項資產總額						1,367.4						1,453.3
估值免税額						(257.0)						(258.0)
扣除估值免税額後的遞延税項資產總額						1,110.4						1,195.3
遞延税項負債：
應折舊和攤銷資產						(150.7)						(167.3)
未匯出收益的遞延税金						(46.7)						(29.4)
其他						(36.1)						(38.0)
遞延税項負債總額						(233.5)						(234.7)
遞延税金合計(淨額)						$	876.9					$	960.6

於2024年3月31日，本公司在澳洲、新西蘭、歐洲及美國的税項虧損結轉金額為美元77.91000萬美元，可用於抵消各自司法管轄區未來的應税收入。在澳大利亞、新西蘭和歐洲的結轉不會過期。

澳大利亞淨營業虧損結轉的主要原因是當年和上一年對AICF供款的減税。詹姆斯·哈迪117私人有限公司是AFFA下的執行子公司，它可以從發生捐款的當年開始的五年期間內申請扣減其對AICF的捐款。於2024年3月31日，本公司確認一項税項扣減為美元131.92000萬澳元(澳元200.4本年度向非洲投資信託基金提供的捐款總額為#億美元712.22000萬澳元(澳元1,001.8(億)在2020至2024納税年度發生。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			140

如果部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將針對遞延税項資產建立估值撥備。

於2024年3月31日，本公司的境外税收抵免結轉金額為美元110.0可用於抵銷未來應繳税款且與之對應的100%估值免税額。該公司還擁有美國税收抵免結轉美元3.4可用於抵銷2024年至2028年納税年度到期的未來應繳税款，並有部分估值免税額為#美元2.91000萬美元。

在釐定本公司石棉相關遞延税項資產的估值撥備的需要及金額時，管理層審閲了相關的經驗證據，包括澳洲業務現時及過往的核心收益，以及考慮到當前趨勢的澳洲業務的預測收益。雖然遞延税項資產的變現將發生在AFFA的有效期內，這超出了澳大利亞業務的預測期，但澳大利亞為税收損失提供了無限制的結轉期。根據管理層的審核，本公司相信本公司很可能會變現其與石棉有關的遞延税項資產，並認為於2024年3月31日不需要任何估值撥備。未來，根據管理層當時審閲的經驗證據，如果管理層認為其石棉相關遞延税項資產變現的可能性不大，本公司可能需要提供估值撥備，以將石棉相關遞延税項資產的賬面價值降至其可變現價值。

在截至2024年3月31日的財政年度內，扣除已收到的退款，已支付的所得税和預扣税總額為美元183.11000萬美元。

美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月頒佈，為個人和企業提供廣泛的經濟救濟。CARE法案的一個組成部分為本公司提供機會將截至2021年3月31日和2020年的年度產生的美國淨營業虧損(“NOL”)結轉至前五個納税年度。本公司利用該等結轉撥備，於2024年3月31日，本公司記入應收當期税項美元34.21000萬美元。

2023年12月，愛爾蘭根據歐洲聯盟關於實施經濟合作與發展組織(OECD)雙支柱解決方案的支柱2的最低税收指令，頒佈了支柱2規則。第二支柱規則規定，大型羣體的收入按司法管轄區15%的最低有效税率徵税。第二支柱規則包括收入包含規則充值税和國內充值税，適用於2023年12月31日或之後開始的財政年度，以及少税利潤規則，適用於2024年12月31日或之後開始的財政年度。第二支柱規則將於2024年4月1日起首先適用於本公司。儘管本公司預計税務合規負擔會增加，但預計第二支柱規則不會對我們的有效税率或我們的綜合經營業績產生實質性影響。

該公司或其子公司在愛爾蘭、美國、澳大利亞以及歐洲和亞太地區的不同司法管轄區提交所得税申報單。由於其業務規模和性質，本公司須接受税務司法管轄區就各種税務事宜進行的持續審計和審查。本公司在2020納税年度之前的愛爾蘭、2015納税年度之前的澳大利亞以及2016納税年度之前的美國不再接受一般税務審查。有關正在進行的ATO審計的詳細信息，請參閲附註14。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			141

未確認的税收優惠

在截至2024年、2023年和2022年3月31日的財政年度，與未確認的税收優惠相關的所得税支出中記錄的罰款和利息總額並不重要。與不確定税收優惠相關的負債包括在其他負債在公司的綜合資產負債表上。於二零二四年三月三十一日，本公司如確認將影響實際税率的未確認税項優惠總額及應計利息及罰款總額為美元1.11000萬美元。

16.  基於股票的薪酬

基於股票的薪酬支出總額包括以下內容：

			截至3月31日止年度
（百萬美元）			2024						2023						2022
責任獎			$	17.3					$	2.7					$	3.2
股權獎			28.2						15.7						9.0
基於股票的薪酬總支出			$	45.5					$	18.4					$	12.2

截至2024年3月31日，與未償還股權獎勵相關的未記錄未來基於股票的薪酬支出為美元39.6，並將在估計的加權平均攤銷期間確認1.9好幾年了。

2001年股權激勵計劃

根據本公司於2021年8月修訂並重述並經股東批准的2001年股權激勵計劃(以下簡稱《2001年計劃》)，本公司可以非限制性股票期權、業績獎勵、限制性股票授予、股票增值權、股息等價權、影子股票或其他基於股票的福利(如限制性股票單位)的形式授予股權獎勵。

2006年度長期獎勵計劃

本公司股東於2006年批准設立長期激勵計劃(“LTIP”)，為某些高級管理人員(“高管”)提供激勵。公司決定任何獎勵的條件或限制，其中可能包括繼續受僱的要求、個人業績或公司的財務業績或其他標準。目前，該計劃只允許根據LTIP批准RSU。

下表彙總了根據LTIP和2001計劃可作為期權、RSU或其他股權工具授予的公司股票：

			股票 可用於 格蘭特
2022年3月31日的結餘			21,489,696
授與			(2,540,893)
2023年3月31日的結餘			18,948,803
授與			(1,169,733)
2024年3月31日餘額			17,779,070

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			142

股票期權

下表總結了公司在上述期間的股票期權活動：

						未平倉期權
						選項數量						加權平均 行使價格（澳元）
2022年3月31日的結餘						—						—
授與						269,221						33.05
2023年3月31日的結餘						269,221						33.05
授與						—						—
2024年3月31日餘額						269,221						33.05
期權可於2024年3月31日行使						—						—

股票期權在授予之日起第三週年歸屬，並在適用的歸屬日期提供持續就業機會。在合同期限結束前，可以隨時以行使價格行使股份的既得股票期權。截至2024年3月31日，加權平均剩餘合同期限為 3.6年，總內在價值為澳元7.71000萬美元。

RSU

公司估計受限制單位在授予日期的公允價值，並在受限制單位歸屬期間將該估計公允價值確認為補償費用。

下表彙總了公司的RSU活動：

(單位)			服務 歸屬 (2001計劃）						性能 歸屬 (LTIP)						市場 條件（LTIP）						總計						加權 平均交易會 贈款價值 日期（A$）
截至2022年3月31日未償還			414,675						291,704						494,033						1,200,412						27.83
授與			1,279,127						268,009						724,536						2,271,672						26.12
既得			(449,458)						(87,307)						(256,787)						(793,552)						25.17
被沒收			(107,818)						(100,377)						(91,738)						(299,933)						28.46
截至2023年3月31日未償還			1,136,526						372,029						870,044						2,378,599						26.97
授與			533,278						176,624						459,831						1,169,733						43.20
既得			(373,440)						(90,452)						(42,581)						(506,473)						30.88
被沒收			(68,712)						(13,299)						(173,643)						(255,654)						25.63
截至2024年3月31日未償還			1,227,652						444,902						1,113,651						2,786,205						33.36

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			143

下表包括用於公允價值RSU補助（市場狀況）的假設：

歸屬條件：			市場						市場						市場						市場						市場						市場						市場						市場
			2014財年						2014財年						2013財年						2013財年						2013財年						2013財年						2013財年						2013財年
批出日期			9月1日至23日						9月1日至23日						23年3月13日						22年11月3日						22年11月3日						22年11月3日						8月31日至22日						8月31日至22日
股息收益率（每年）			—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				1.5		%				1.5		%
預期波動率			35.4		%				38.7		%				36.3		%				42.5		%				35.1		%				43.8		%				41.9		%				33.4		%
無風險利率			4.6		%				4.9		%				4.0		%				4.7		%				4.7		%				4.7		%				3.5		%				3.5		%
預期壽命(以年為單位)			3.0						2.0						2.4						0.8						1.8						2.8						3.0						2.0
授予日JHX股價（澳元）			46.72						46.72						30.98						33.05						33.05						33.05						33.51						33.51
受限制股票單位數量			451,945						7,886						41,401						38,387						39,450						115,688						387,360						102,250

下表列出了我們所有歸屬的限制性股票單位的總公允價值:

						年3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
歸屬公允價值總額						$	16.1					$	18.4					$	42.6

記分卡LTI -CSU

根據LTIP的條款，公司向高管授予記分卡LTI CSU，獎項的授予基於個人在一年內的績效衡量 三年針對某些績效目標的時期。這些獎項為獲獎者提供基於平均水平的現金激勵 20JHI plc普通股價格的交易日收盤價和每位高管的記分卡評級。

以下代表與CSU相關的活動：

						2014財年						2013財年
授與						529,875						751,569
既得						177,955						237,600
取消						125,144						325,459

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年，美元5.1 百萬美元5.91000萬美元和美元15.2 在CSU單位歸屬後，分別以現金支付了100萬美元。

17.  資本管理

分享回購購買計劃

2023年11月8日，公司宣佈了一項新的股票回購計劃，以收購最多額外美元250 截至2024年10月31日，其已發行股份為百萬股。2022年11月至2023年10月期間，公司完成了此前宣佈的股票回購計劃，並收購了約美元200百萬股已發行股份。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			144

以下是這些計劃下的活動：

單位：百萬，每股價格除外			總數 的股份 購得			平均價格 付費單位 分享 (美元)			總人數 購入的股份 作為以下內容的一部分 公開地 宣佈 計劃			最大金額 股份價值 這可能還是可能的 在以下條件下購買 該計劃 (美元)
截至2023年3月31日總計			3.8						3.8			$121.6
2023年4月1日至2023年4月30日			—			$—			—			$121.6
2023年5月1日至2023年5月31日			1.0			$24.84			1.0			$96.8
2023年6月1日至2023年6月30日			1.0			$25.65			1.0			$72.6
2023年7月1日至2023年7月31日			—			$—			—			$72.6
2023年8月1日至2023年8月31日			2.1			$29.31			2.1			$11.1
2023年9月1日至2023年9月30日			0.3			$30.18			0.3			$0.3
2023年10月1日至2023年10月31日			—			$—			—			$0.3
2023年11月1日至2023年11月30日			1.3			$31.20			1.3			$210.3
2023年12月1日至2023年12月31日			1.1			$33.21			1.1			$175.0
2024年1月1日至2024年1月31日			—			$—			—			$175.0
2024年2月1日至2024年2月29日			0.7			$38.02			0.7			$149.1
2024年3月1日至2024年3月31日			1.2			$40.19			1.2			$99.8
截至2024年3月31日的總數			12.5						12.5

18.  運營部門信息和風險集中度

本公司以首席運營決策者可獲得和評估的格式報告其運營部門信息。北美纖維水泥部門在美國生產纖維水泥內襯、外壁板產品和相關配件；這些產品在美國和加拿大銷售。亞太纖維水泥部門包括在澳大利亞和菲律賓生產並在澳大利亞、新西蘭和菲律賓銷售的所有纖維水泥產品。歐洲建築產品部門包括在歐洲製造的纖維石膏產品，以及在歐洲銷售的在美國製造的纖維水泥產品。研發部分代表研發中心產生的成本。一般公司主要包括石棉調整損失、高級管理人員和員工薪酬及相關福利、專業和法律費用、行政成本以及公司辦公室的租金支出。本公司不會報告每一分部的淨利息支出，因為該分部不直接對利息支出負責。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			145

運營細分市場

以下是該公司的運營部門信息： 

						淨銷售額 截至3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
北美水泥纖維						$	2,891.4					$	2,787.6					$	2,551.3
亞太水泥纖維						562.8						539.2						574.9
歐洲建築產品						482.1						450.3						488.5
全球合計						$	3,936.3					$	3,777.1					$	3,614.7
						營業收入 截至3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
北美水泥纖維						$	921.1					$	767.5					$	741.2
亞太水泥纖維						166.1						142.8						160.8
歐洲建築產品						45.0						26.5						62.9
研究與開發						(37.0)						(33.3)						(34.4)
細分市場合計						1,095.2						903.5						930.5
一般公司						(327.8)						(162.1)						(247.9)
營業總收入						767.4						741.4						682.6

						折舊及攤銷 年3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
北美水泥纖維						$	133.8					$	126.1					$	114.4
亞太水泥纖維						17.0						14.7						13.6
歐洲建築產品						29.7						28.0						29.8
一般公司						2.4						1.8						2.8
研究與開發						2.1						2.0						1.2
總計						$	185.0					$	172.6					$	161.8

						研究和開發費用
						年3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
北美水泥纖維						$	8.4					$	5.5					$	5.3
亞太水泥纖維						1.3						1.3						1.5
歐洲建築產品						3.3						1.7						0.9
研究與開發						34.0						31.1						30.3
						$	47.0					$	39.6					$	38.0

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			146

						可識別資產總額 3月31日
（百萬美元）						2024						2023
北美水泥纖維						$	1,871.8					$	1,672.9
亞太水泥纖維						434.9						509.7
歐洲建築產品						846.6						781.5
研究與開發						21.7						15.6
細分市場合計						3,175.0						2,979.7
一般公司1						1,737.6						1,499.4
全球合計						$	4,912.6					$	4,479.1

以下為公司地理信息：

						淨銷售額 截至3月31日止年度
（百萬美元）						2024						2023						2022
北美2						$	2,891.4					$	2,787.6					$	2,551.3
澳大利亞						403.8						380.9						391.7
德國						140.5						137.8						165.0
新西蘭						87.7						88.1						115.9
其他國家3						412.9						382.7						390.8
全球合計						$	3,936.3					$	3,777.1					$	3,614.7
												可確認資產總額 3月31日
（百萬美元）												2024						2023
北美2												$	1,879.7					$	1,679.8
澳大利亞												334.6						398.8
德國												502.7						490.9
新西蘭												29.5						41.2
其他國家 3												428.5						369.0
細分市場合計												3,175.0						2,979.7
一般公司1												1,737.6						1,499.4
全球合計												$	4,912.6					$	4,479.1

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1一般公司包括每個經營部門的遞延税項資產，這些資產不直接負責遞延所得税和與石棉相關的資產。

2在北美披露的金額基本上都與美國有關。

3包括所有其他單獨佔淨銷售額和可識別資產總額低於5%的國家/地區，主要是在菲律賓、西班牙和其他歐洲國家。

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目錄表

詹姆斯·哈迪工業有限公司-合併財務報表附註(續)			147

風險集中

公司纖維水泥產品的分銷渠道較為集中。在過去三個會計年度中，該公司每年都有一位客户貢獻了超過10%的淨銷售額。以下是該客户產生的淨銷售額，該客户來自北美纖維水泥部門：

						截至3月31日止年度
（百萬美元）						2024												2023												2022
客户A						$	558.2					14.2		%				$	450.1					12.0		%				$	418.3					12.0		%

大致30%, 30% 和33該公司2024財年、2023財年和2022財年的淨銷售額分別有30%來自美國以外的地區。因此，外幣價值的變化可能會對公司非美國業務的綜合財務狀況、經營結果和換算成美元的現金流產生重大影響。

19.  累計其他綜合損失

累計其他綜合損失截至2024年3月31日，由以下人員組成：

（百萬美元）						現金流 套期保值						養老金 精算 (虧損)收益						外國 貨幣 翻譯 調整						總計
2023年3月31日的結餘						$	0.2					$	1.8					$	(55.3)					$	(53.3)
其他綜合損失						—						(0.5)						(14.5)						(15.0)
2024年3月31日餘額						$	0.2					$	1.3					$	(69.8)					$	(68.3)

20. 員工福利計劃

在美國，公司發起了一項固定繳款計劃，即James Hardie退休和利潤分享計劃（“401（k）計劃”），這是一項符合税收資格的退休和儲蓄計劃，涵蓋所有美國員工，包括高級管理人員，但須遵守某些資格要求。此外，公司還將員工的繳款金額進行匹配，最多為第一筆 6員工合格薪酬的%。

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止財年，公司提供了相應捐款美元16.8 百萬美元16.31000萬美元和美元14.1分別為2.5億美元和2.5億美元。

該公司為其高管發起了一項延期薪酬計劃，該計劃資產由拉比信託持有。遞延補償資金由拉比信託基金提供，該信託基金持有由參與者指示的投資，並被視為持作出售。該公司最多匹配第一名 6只要參與者將符合條件的薪酬推遲到遞延薪酬計劃，則由於國税局繳費限制，員工的合格薪酬將不符合401(K)計劃的條件。截至2024年3月31日，在所附綜合資產負債表中記錄的信託資產和相關遞延補償負債並不重要。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			148

獨立註冊會計師事務所的薪酬

(未經審計，不構成綜合財務報表的一部分)

在過去三個財政年度，我們每年就獨立註冊公共會計師提供的專業服務收取的費用如下：

			百萬美元
服務説明			2014財年						2013財年						22財年
審計費1			$	7.2					$	6.8					$	6.1
審計相關費用2			—						—						0.1
税費			—						—						—
所有其他費用			$	—					$	—					$	—

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1審計費用包括我們的獨立註冊會計師事務所提供的專業服務的總費用。專業服務包括審計我們的年度財務報表，以及通常與法定和監管備案相關的服務。

2與審計相關的費用包括我們的獨立註冊會計師事務所提供的擔保和相關服務的總費用。我們的獨立註冊會計師事務所聘請了一名臨時員工參與我們2022財年合併財務報表的一小部分審計。在2024財年和2023財年，沒有使用臨時員工對我們的合併財務報表進行審計。

審計委員會預先批准的政策和程序

根據我們審計委員會的政策和法律的要求，我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有服務都是由審計委員會不時預先批准的。預批包括以下類別的具體審計和非審計服務的清單：審計服務、審計相關服務、税務服務和其他服務。我們可能要求我們的獨立註冊會計師事務所提供的任何額外服務將在提供服務之前在另一份文件中列出，要求審計委員會批准。

所有經審計委員會預先批准的服務，都是美國證券交易委員會審計師獨立性規則允許的。為了避免潛在的利益衝突，法律禁止上市公司從其獨立的註冊會計師事務所獲得某些非審計服務。我們根據需要從其他服務提供商那裏獲得這些服務。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			149

第3節

風險因素

我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。我們已經描述了以下可能對我們的業務、運營、財務業績和狀況或行業產生不利影響的重要因素。讀者應注意，這些風險因素中所描述的任何事件的發生，無論是在本年報的其他地方或通過引用併入本年報，以及我們沒有預測或評估的其他事件的發生，都可能對我們的財務狀況、流動資金、經營業績和現金流產生重大不利影響。

業務和運營風險

我們的業務依賴於住宅和商業建築市場。

對我們產品的需求在很大程度上取決於住宅建築市場，在較小程度上取決於商業建築市場。住宅建築市場的活躍程度取決於住宅改建項目和新房開工，這是許多我們無法控制的因素的函數，包括總體經濟狀況、融資可獲得性、監管變化、抵押貸款和其他利率、通脹、家庭收入和工資增長、失業率、未售出房屋庫存、喪失抵押品贖回權的水平、房屋轉售率、住房可負擔性、人口趨勢、國內生產總值增長和消費者信心。

我們所服務的市場的任何放緩都可能導致對我們產品的需求下降，並導致我們的銷售額和運營收入下降。此外，整體經濟狀況的惡化或持續疲弱，例如更高的利率、高失業率、限制性貸款做法、限制性契約、更嚴格的監管和更多的喪失抵押品贖回權，可能會對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。

建築產品行業的激烈和日益激烈的競爭可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

建築產品行業的競爭主要基於價格、質量、性能、服務和品牌認知度。我們的產品與天然和工程木材、乙烯基、灰泥、磚石、磚、石膏和其他材料製造的產品以及其他製造商提供的纖維水泥和纖維石膏產品競爭。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的產品多樣性、更多的財務和其他資源，以及更容易獲得原材料，並且除其他因素外，可能較少受到價格競爭導致的利潤率下降的影響。

在我們參與競爭的任何一個市場上，競爭加劇可能會在這些市場造成定價壓力。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、流動資金、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			150

我們在未來期間的計劃資本支出中可能會遇到不可預見的延遲和/或成本超支，而此類延遲和/或成本超支可能會導致額外的費用和減值費用。不可預見的延遲也可能影響我們在適當的時候增加額外製造能力的能力。

我們在過去產生了大量資本支出，我們預計未來將在設施升級和擴建、確保監管合規、實施新技術和提高效率的設備方面產生重大資本支出。 由於各種因素，我們可能會導致不可預見的延誤和/或成本超支，包括但不限於，總體經濟狀況下降，我們經營的主要市場低迷，主要競爭對手的進入，關税或其他國際貿易爭端導致的成本增加，或影響我們業務的監管環境的不利變化。上述或其他因素的任何一項或組合可能對我們計劃的資本支出的性質、時間、範圍和金額產生重大不利影響，並可能導致我們的資本項目和其他現有生產資產的潛在額外支出和賬面價值減記。此類延誤、成本超支和資產減值費用可能對我們的財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。

由於不可預見的延誤，我們也可能無法達到我們為工廠預測的額外製造能力水平，如第1節--“財產、廠房和設備”中所述。我們不能保證這些額外的製造能力將實現，或相關項目將按預期完成，或根本不能保證這些額外的能力將以其預期的利用率運行。這些預測是基於我們目前的估計，但它們涉及風險、不確定因素、假設和其他因素，可能導致實際結果與我們的估計大不相同。我們的獨立審計師或任何其他獨立審計師都沒有審查、編制或執行與這些預測有關的任何程序，也沒有對這些信息或其可實現性表示任何意見或任何其他形式的保證。儘管管理層認為這些估計及其背後的假設是合理的，但它們可能是不準確的，投資者不應過度依賴它們。

我們可能會遇到我們業務所需的原材料和能源供應的供應和成本的不利波動，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

纖維素纖維(木質紙漿)、二氧化硅、水泥和水是生產纖維水泥的主要原材料，這些原材料的可用性和成本對我們的運營至關重要。我們的纖維水泥業務定期經歷原材料供應和成本的波動，我們的一些供應市場集中。

石膏、紙張、水和水泥是生產纖維石膏和水泥膠合板的主要原材料，這些原材料的可用性和成本對我們的運營至關重要。我們的纖維石膏業務定期經歷原材料供應和成本的波動，我們的一些供應市場集中。

由於缺乏原材料、供應商或供應鏈中斷，未來可能會出現價格波動、成本大幅上漲或材料延誤。我們與主要供應商關係的喪失或惡化、第三方對特定供應商產品或材料的需求增加、獲得材料的延誤或燃料和能源成本的大幅增加，都可能對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			151

我們對第三方分銷渠道的依賴可能會影響我們的業務。

我們直接或通過各種第三方經銷商和經銷商提供我們的產品。財務或業務狀況的變化，或這些分銷商和經銷商的持續整合可能會使我們蒙受損失，影響我們將產品推向市場的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和現金流產生重大不利影響。

惡劣的天氣、自然災害和氣候變化可能會對我們的整體業務產生不利影響。

直接影響我們的工廠、其他設施或供應商的自然災害和廣泛的不利氣候變化可能對我們的製造或其他業務產生重大不利影響，從而損害我們的整體財務狀況、流動性、運營業績和現金流。

此外，我們依賴持續和不間斷的電力、水供應，在某些情況下還依賴天然氣供應，以及水、廢物和排放設施的供應。未來的任何短缺或削減都可能嚴重擾亂我們的運營，增加我們的費用。雖然我們的保險包括某些“業務中斷”損失(即利潤損失)和某些“服務中斷”損失的承保範圍，但任何超出保單承保限額的損失或任何不在保單條款範圍內的損失都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。未來我們繼續運營的能力發生任何重大和持續的中斷都可能損害我們的聲譽，損害我們留住現有客户或獲得新客户的能力，並可能導致收入損失，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。

金融風險

與我們的產品相關並超過我們的保修準備金的保修索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們已經並將繼續為我們的產品提供各種保修，包括在美國對某些纖維水泥壁板產品提供30年的有限保修。我們在綜合資產負債表上的“應計產品保修”中應計此類保修，並已披露綜合保修儲備的變動情況。在給我們的註釋11中第2節中的合併財務報表。雖然我們為我們認為足夠的保修相關索賠保留了準備金，但我們不能向您保證保修成本水平不會超過我們的準備金。大大超過我們保修準備金的成本可能會對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。

由於我們在美國以外有大量業務，並以美元報告我們的收益，貨幣價值和匯率的不利波動可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

由於我們的報告貨幣是美元，我們的非美國業務面臨着貨幣價值和匯率波動的額外風險。此類操作還可能面臨硬通貨短缺和貨幣兑換管制。大致三分之一F我們在2022、2023和2024財年的淨銷售額來自美國以外的地區。因此，外國貨幣(主要是澳元、新西蘭元、菲律賓比索、歐元、英鎊和加拿大元)的價值變化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們通過簽訂要求以當地貨幣支付的合同、在適當情況下對衝交易風險以及讓非美國業務以當地貨幣借款來評估和考慮緩解外匯風險。我們不時訂立這類金融工具，以

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			152

管理我們的外匯風險。我們不能保證這些緩解策略會成功，也不能保證外匯波動和其他外匯風險不會對我們的財務狀況、流動資金、經營業績和現金流產生重大不利影響。

法律和監管風險

我們銷售產品的能力受到當地建築法規或聯邦標準等法律法規的影響，這可能會阻礙我們在某些市場有效競爭的能力，以及增加或保持我們產品目前的市場份額的能力。

我們銷售產品的市場中的大多數國家、州和地區都維持着建築法規、標準、法令和法規，這些法規既影響可能購買或使用的建築材料，也影響我們產品所針對的住宅和建築的建造方法。我們的產品可能在某些市場或某些應用中不符合建築規範、標準、條例或法規的要求，從而阻止或限制我們的客户購買和使用我們的產品，並限制我們在這些市場銷售產品的能力。此外，條例和守則可能會隨着時間的推移而變化，任何此類變化自實施之日起，可能會限制或阻止我們產品的使用，導致我們在這些市場的銷售損失。此外，生產我們產品的原材料、公用事業和勞動力投入受到環境、安全、勞工和/或進出口法規的約束，這些法規可能會對我們產品的成本和/或可用性產生不利影響。儘管我們跟蹤和監控我們銷售或計劃銷售產品的市場中當前和擬議的建築法規、標準、條例和法規，並在適當的情況下參與相關規則的制定或立法程序，但我們的努力可能無效，這可能對我們的財務狀況、流動資金、運營結果和現金流產生重大不利影響。

與正在進行的新西蘭產品責任訴訟相關的損失和費用可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

從2015年開始，我們的新西蘭子公司(以及James Hardie Group的某些其他成員)開始在新西蘭為一些大型建築缺陷和/或產品責任索賠辯護，這些索賠與住宅建築和一些主要建於1998年至2004年的非住宅建築的風雨密性索賠有關。

截至2024年3月31日，只有一項重大未決新西蘭氣密性索賠(“NZWT”)索賠，公司目前正在積極辯護，並相信其擁有對該索賠的大量事實和法律辯護。有關更多信息，請參閲E附註14我們的綜合財務S第2節中的紋身。

與維護和解決新西蘭風雨密性索賠有關的任何損失都可能對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們可能會因遵守適用的環境、健康和安全法律法規而產生包括資本支出在內的鉅額成本。

在每個司法管轄區，我們都受到環境、健康和安全法律法規的約束。根據這些法律和法規，我們可能對在我們或我們的前輩的過去或現在的設施和第三方廢物處置場的受管制材料的補救承擔連帶責任。我們還可能被要求對因人類接觸受管制材料、其他環境損害(包括對自然資源的損害)或我們未能遵守適用的環境法規而產生的任何索賠、處罰或罰款負責。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			153

我們的許多產品都含有結晶二氧化硅，在製造纖維水泥產品時，或在安裝或拆除過程中切割纖維水泥產品時，會以可呼吸的形式釋放出來。可吸入結晶二氧化硅被某些政府實體歸類為致癌物質，並與某些肺部疾病有關，包括矽肺病，這些疾病一直是侵權訴訟的主題。

包括美國、澳大利亞和新西蘭在內的許多司法管轄區最近已經通過或正在考慮通過法規，大幅降低可吸入結晶二氧化硅的職業暴露限值，並對含有結晶二氧化硅的材料的加工引入更嚴格的法規，規定額外的培訓、員工醫療監測以及暴露監測和記錄保存要求。由於我們的製造業務以及我們的業務合作伙伴(例如供應商、房屋建築商、分銷商、安裝商等)的合規努力和相關成本(如果有的話)進一步增加，這些法規可能會對我們的業務產生額外的影響；因此，規則的變化可能會對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。

遵守與我們的運營相關的環境、健康和安全法律的成本或因我們未能遵守而產生的負債可能會導致我們未來的支出，這可能會對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，我們不能保證與環境或健康和安全責任直接或間接相關的現行法律不會改變。這些變化可能會對我們的財務狀況、流動資金、經營業績和現金流產生重大不利影響。

由於我們的知識產權和其他專有信息可能會公開，我們面臨競爭對手可能抄襲我們的產品或流程的風險。

我們的成功在一定程度上取決於我們技術的專有性質，包括不可專利的知識產權，如我們的工藝技術。如果競爭對手能夠複製我們的技術或以其他方式利用我們的技術，我們可能很難、代價高昂或不可能獲得足夠的法律或公平救濟。此外，一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的知識產權。除了知識產權的專利保護外，我們認為我們的產品設計和工藝元素是專有的、保密的和/或商業祕密。為了保護我們的機密信息，我們依靠員工、顧問和供應商的保密協議和合同條款，以及一套內部和技術保障制度來保護我們的專有信息。然而，我們的任何已註冊或未註冊的知識產權可能會受到挑戰，或可能被業內其他人利用，這可能會對我們的財務狀況、流動資金、經營業績、現金流和競爭地位造成重大不利影響。

與我們運營中使用的技術相關的網絡安全風險，包括涉及公司、客户、員工或供應商的系統或信息的安全和數據隱私事件，可能會導致我們的信息技術系統發生重大中斷或故障，從而對我們的業務和運營產生不利影響。

我們依靠信息系統來運行我們業務的大部分方面，包括製造、銷售和分銷、原材料採購、會計以及管理員工和其他方的數據和記錄。與其他大型商業組織一樣，我們面臨着規模和數量不斷增加的眾多不斷變化的網絡安全風險。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			154

我們已經並將繼續進行重大投資，以不斷改進和維護我們的網絡安全計劃流程、程序和控制，包括仔細的設計、實施、更新以及內部和獨立的第三方評估。我們的工作重點是持續保護、檢測、響應、尋址、管理和增強我們的信息系統、軟件、網絡和其他數字資產的安全性。我們的系統和設施，以及與我們有業務往來的第三方的系統和設施，都是那些尋求未經授權訪問技術系統的人的目標，可能容易受到安全漏洞、網絡攻擊、員工盜竊或不當行為、計算機病毒和惡意軟件感染、錯位或丟失數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。網絡、系統和數據泄露可能導致敏感數據被盜用或嚴重運營中斷，包括中斷系統可用性、拒絕訪問和濫用客户與我們開展業務所需的應用程序。此外，濫用內部應用程序、竊取知識產權、商業機密或其他公司資產，以及不適當地披露機密信息都可能是此類事件的根源。由於網絡安全漏洞，個人或其他機密數據和敏感專有信息也可能被盜，使我們面臨與我們運營所在司法管轄區的隱私和數據安全法律相關的成本和責任。此外，我們還面臨與某些員工繼續遠程工作相關的額外網絡安全風險。儘管我們努力採取適當的安全控制措施，但不能保證防止所有計算機安全事故。

任何涉及挪用、丟失或以其他未經授權的方式披露我們的機密信息的安全事件，無論是我們還是與我們有業務往來的第三方，都可能導致損失、監管處罰、我們的聲譽受損、訴訟風險，嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們可能需要花費額外的資源來繼續加強我們的安全措施或調查和補救任何安全漏洞。

對隱私和數據安全的擔憂和監管可能會導致額外的成本和責任。

作為一家全球性組織，我們遵守有關隱私、數據保護和數據安全的各種法規，其中包括歐洲經濟區的一般數據保護法規(GDPR)、加州消費者隱私法(CCPA)和加州隱私權法案(CPRA)中規定的法規。GDPR、CCPA和CPRA等法律對個人和客户數據的收集、處理、存儲、共享和傳輸進行監管和限制，並對不遵守規定的行為施加實質性處罰。我們遵守GDPR、CCPA和CPRA以及其他隱私和數據保護法律的努力增加了合規復雜性和相關成本，隨着時間的推移，這些複雜性和成本可能會增加。我們還可能因違反現有或未來的數據隱私法律法規而招致成本、罰款、聲譽損害或訴訟費用。

石棉相關風險

我們全資擁有的澳大利亞表演子公司必須向一個特殊目的基金支付款項，該基金為某些前James Hardie公司被認定負有責任的澳大利亞石棉相關人身傷害和死亡索賠提供賠償。這些付款可能會影響我們發展公司的能力。

2006年11月21日，JHI plc、AICF、新南威爾士州政府和執行子公司成立了AFFA，向AICF提供長期資金，AICF是一個特別用途基金，為前James Hardie公司被認定負有責任的澳大利亞與石棉有關的人身傷亡索賠提供賠償。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			155

由於我們根據AFFA支付款項的義務，我們可用於資本支出(無論是針對我們現有業務或新業務機會)、償還債務、支付股息或其他分配的資金已經並將被支付給AICF的金額減少，因此，我們的財務狀況、流動資金和現金流已經並將受到減少或重大不利影響。我們支付這些款項的義務也可能影響或限制我們進入股權或債務資本市場的能力。

針對AICF的已證實索賠和相關費用的潛在升級可能需要延長公司有義務支付年度資金的期限aS在AFFA中定義，超過目前預期的該義務的到期日，這可能導致我們在未來不得不增加我們的石棉責任。

我們的石棉負債金額部分是基於精算確定的、預期(估計)未來向AICF支付的未貼現和未膨脹基礎上的年度資金。今後每年向非洲投資信託基金支付的款項是根據每年3月31日之前進行的最新精算評估，以確定在支付款項的財政年度和今後兩個財政年度預計將由財務和財務管理局供資的與石棉有關的人身傷害和死亡索賠。精算負債估計數基於許多假設，這些假設可能不被證明是正確的，而且存在相當大的不確定性，因為索賠的最終數量和費用取決於尚未發生的事件的結果，包括社會、法律和醫療發展以及未來的經濟條件。

如果未來已證實的索賠更多，或由此產生的負債比目前估計的更大，我們可能需要增加我們的石棉負債，這可能對我們的財務狀況、流動性、運營業績和現金流產生重大不利影響。

即使AFFA已經實施，我們也可能面臨潛在的額外責任(包括AFFA所反映的安排之外的賠償或財產補救要求)，因為James Hardie集團的某些現任和前任公司以前生產過含有石棉的產品。

在1987年前，現在由AICF擁有和控制的荷蘭銀行60在澳大利亞製造含有石棉的產品。此外，在1987年前，荷蘭銀行60的兩個前子公司Amaca和Amaba現在也由AICF擁有和控制，它們在澳大利亞製造含有石棉的產品。荷蘭銀行60還持有在印度尼西亞和馬來西亞生產含石棉產品的公司的股份，並持有在加拿大和南部非洲進行石棉開採業務的公司的少數股權。前荷蘭銀行60子公司還向多個國家出口含石棉產品。AICF的目的是隻為某些索賠提供賠償，並支付某些相關的費用和債務，澳大利亞新南威爾士州與AFFA有關的立法試圖推遲針對前James Hardie公司的所有其他索賠。捐贈給AICF的資金將不能用於支付在澳大利亞境外提出的任何與石棉有關的索賠，或因在澳大利亞境外暴露於石棉而提出的索賠，或任何純粹財產損失或純粹經濟損失或財產補救的索賠。在這種情況下，擁有這種例外索賠的人可能會尋求直接向我們提出這些索賠。為任何此類訴訟辯護可能代價高昂且耗時，因此，我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

1988年之前，詹姆斯·哈迪集團的一家新西蘭子公司在新西蘭生產含有石棉的產品。在新西蘭，大多數與石棉有關的疾病索賠由國營的事故賠償公司(“ACC”)管理。我們的新西蘭子公司生產含有石棉的產品，在行政協調會開展業務期間，通過支付年度徵費，依法向行政協調會基金提供了財政捐助。所有決定

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			156

關於在新西蘭向這類索賠人支付款項的數額和分配，由行政協調會根據新西蘭法律作出。2001年《傷害預防、康復和補償法》(新西蘭)禁止對可能針對行政協調會基金提出的立法所涵蓋的索賠進行補償性損害賠償。然而，如果我們發現任何這些索賠不在法律的覆蓋範圍內，並在以後對我們提出訴訟，我們可能會受到潛在的責任，因此，我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

由於石棉負債是以澳元計價，而根據AFFA支付的款項是以澳元支付的，因此，由於美元對澳元匯率的變化，我們的報告結果可能會出現不可預測的波動。

根據AFFA向AICF支付的款項必須以澳元支付。此外，每年向AICF支付的款項包括基於以澳元計價的各種估計數的計算。如果我們未來的債務超過我們澳大利亞業務的澳元現金流，並且我們沒有對衝這種外匯風險，我們將需要將美元或其他外幣兑換成澳元，以履行我們根據AFFA所承擔的義務。

此外，由於我們的經營業績是以美元報告的，而石棉負債是基於以澳元計價的估計付款，澳元/美元匯率的波動導致我們報告的業績出現了不可預測的波動。

AFFA規定了某些非貨幣義務。

根據AFFA，我們還受制於某些非貨幣義務，這些義務可能被證明是繁重的或以其他方式對我們進行擬議交易的能力產生重大不利影響。例如，AFFA包含某些限制，這些限制一般禁止我們進行將對AICF作為債權人的相對優先權產生重大不利影響的交易，或將對我們和執行子公司的法律或財務能力造成重大損害的交易，在每種情況下，如果相關交易沒有發生，吾等和執行子公司將很可能不再能夠履行AFFA項下將產生的融資義務。這些限制適用於股息和其他分配、股本的重組或交易，這些股本產生或授予第三方對此類資本的權利，以及非公平交易。雖然AFFA包含若干豁免於此等限制(例如，包括公平交易的豁免；正常業務過程中的交易；若干股本證券或債券的發行；以及某些交易，但須符合某些財務比率及若干數額的股息)，但實施此等限制可能會嚴重影響我們進行可能對本公司有利的交易的能力，並可能對本公司的財務狀況、流動資金、營運業績及現金流產生重大不利影響。

AFFA並沒有消除對我們採取不利行動的風險。

儘管新南威爾士州政府在AFFA中同意了某些契約，但新南威爾士州政府、澳大利亞聯邦政府、澳大利亞其他州或地區政府或任何其他政府、工會或工會代表團體或石棉疾病團體中的一個或多個可能就前James Hardie公司或James Hardie Group的其他現任和前任公司的石棉責任對我們採取不利行動。任何此類不利行動都可能對我們的財務狀況、流動資金、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			157

《漁農法》及相關立法和協定的複雜性和長期性可能會導致對其解釋的訴訟。

關於執行和履行《漁業法》的某些立法、《漁業法》和相關協定是複雜的，而且是各方在較長時間內談判達成的。正如已經發生的那樣，在AFFA的任期內，有些或所有各方可能會捲入關於此類立法的解釋、AFFA或相關協定或AFFA條款的爭議，這是有風險的。我們不能保證任何一方都不會就此類糾紛提起訴訟尋求補救，也不能保證法院不會下令採取其他可能對我們造成實質性不利影響的以前沒有預料到的補救措施。

我們可能沒有足夠的澳大利亞應納税所得額來利用税收減免。

我們可能沒有足夠的澳大利亞應税收入來利用AFFA向AICF支付的資金所產生的税收減免。此外，如果我們因為支付這些資金而導致税收損失，我們可能無法在未來的收入年度充分利用這些税收損失。任何無法利用此類扣除或損失的情況都可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。

某些AFFA税收條件可能不會得到滿足。

儘管澳大利亞税務局(ATO)就AFFA的預期壽命做出了裁決，但未來可能會頒佈新的(和不利的)税收立法。與ATO裁決的運作有關的事實和情況也有可能在AFFA的生命週期內發生變化。如果某些税收條件超過12個月沒有得到滿足，我們可以選擇終止AFFA。然而，如果除其他事項外，由於詹姆斯·哈迪集團成員的行動而導致税收條件未得到滿足，我們無權終止AFFA。

在某些情況下，如果税務條件超過12個月沒有得到滿足，我們仍有義務在調整後的基礎上支付年度資金。如果不能以不允許我們終止AFFA的方式滿足税務條件，我們的財務狀況、流動資金、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。這種不利影響的程度將取決於不符合的税收條件的性質。

與愛爾蘭有關的風險

愛爾蘭法律包含的條款可能會推遲或阻止控制權的變更，否則可能對您有利。

愛爾蘭法律包含幾項條款，可能具有推遲或阻止我們所有權控制權變更的效果。愛爾蘭收購規則一般(除某些非常有限的例外情況外)規定，如果由於收購相關權益(包括我們普通股、CUF或ADS持有的權益)，某人(包括與該人一致行動的人)持有相關權益的股份的投票權在12個月內增加：(I)從低於30%增加到30%或更多；或(Ii)從高於30%到低於50%的起點，12個月內增加超過0.05%，則必須對我們的全部已發行股本提出強制性現金要約。然而，這一禁令是有例外的，包括根據愛爾蘭收購規則提出的強制性收購要約的接受導致的收購。儘管愛爾蘭收購規則可能有助於確保沒有人在沒有向所有股東提出收購要約的情況下獲得對我們的投票控制權，但它們也可能具有推遲或防止控制權變更的效果，否則控制權變更可能對您有利。除了愛爾蘭收購規則的運作外，我們還可以不時地

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			158

隨着時間的推移，制定適當的留任安排，以確保我們在公司變革期間留住我們的關鍵員工。

我們支付股息和進行股票回購的能力取決於愛爾蘭法律，如果我們無法維持足夠的可分配利潤水平，未來可能會受到限制。

根據愛爾蘭法律，為了支付股息和/或進行股票回購，愛爾蘭公司需要有足夠的可分配利潤，這些利潤是根據2014年愛爾蘭公司法和愛爾蘭普遍接受的適用會計慣例確定的。我們相信，我們目前的公司結構使我們能夠保持足夠的可分配利潤水平，以繼續支付股息和/或根據我們公開披露的資本管理政策進行股票回購，該政策會不時更新。然而，交易或事件可能導致我們的可分配利潤減少，導致我們無法為我們的證券支付股息或進行股票回購，這可能對我們證券的市場價值產生重大不利影響。

與税收有關的風險

我們面臨與多個司法管轄區的税務相關的風險。

我們在多個司法管轄區開展業務，並根據這些司法管轄區的税法為我們的收入納税。各種因素決定了我們的實際税率，其中一些因素是我們無法控制的。我們實際税率的主要驅動因素是我們經營所在司法管轄區的税率、税前收益、集團內特許權使用費、利率和產生外債和集團內債務利息支出的債務水平的水平和地理組合，以及對時間差異和永久性差異(包括某些費用的不可抵扣)進行調整的價值，所有這些都可能發生變化，可能導致我們的實際税率大幅上升。我們有效税率的這種變化可能會對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。

税法是動態的，隨着新的或修訂的法律和條約的通過以及新的解釋的發佈或適用，税法可能會發生變化。由於我們歷史和當前業務的性質，我們在多個司法管轄區面臨潛在的税務風險，包括但不限於愛爾蘭、美國、澳大利亞、新西蘭、荷蘭和歐洲各地。例如，許多國家正在積極考慮修改現有的税法和條約，這可能會改變或增加我們的納税義務，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響，並可能對我們證券的持有者產生重大不利影響。

由於審計和審查而面臨的額外税務負擔可能會對我們的業務產生重大不利影響。

由於我們的規模和業務性質，我們正在接受包括澳大利亞税務局在內的當局對各種税務問題的持續審計和審查，包括對我們在所得税和預扣税申報單上主張的各種立場的挑戰。我們根據我們對最終預計支付的税款的最佳估計來應計税收或有事項，隨着更多信息的獲得，我們會隨着時間的推移進行更新。該等金額視乎情況計入應付税款或其他非流動負債。

我們在確定記錄的税務負債低於我們預期的最終評估的期間記錄額外的税收費用。最終支付的金額可能與應付税款或其他非流動負債中的金額存在重大差異，並導致額外的税收費用，這可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			159

根據美國-愛爾蘭所得税條約，有資格享受這些優惠的美國和愛爾蘭納税人可以享受税收優惠。我們根據美國-愛爾蘭所得税條約獲得福利的資格是每年確定的，我們可能會因此問題接受美國國税局(IRS)的審計。如果在隨後的税務審計或相關過程中，美國國税局確定我們沒有資格享受美國-愛爾蘭所得税條約規定的福利，我們可能沒有資格享受條約福利。因此，我們的有效税率可能會大幅提高，我們可能需要對我們的美國子公司向我們的愛爾蘭居民子公司支付的利息和股息徵收30%的美國預扣税。

我們認為，我們的美國子公司向我們的愛爾蘭居民子公司支付的利息和股息，有資格根據《美國-愛爾蘭所得税條約》以減少預扣税的形式享受條約福利。

我們相信，根據《美國-愛爾蘭條約》的利益限制(LOB)條款，我們的美國子公司向我們的愛爾蘭居民子公司支付的利息不適用於美國預扣税。LOB條款有各種資格條件，可以享受美國降低的預扣税税率和其他條約福利，我們認為所有這些都得到了滿足。然而，如果我們沒有資格享受美國-愛爾蘭所得税條約下的福利，這些利息支付將被徵收30%的美國預扣税。

我們認為，根據美國-愛爾蘭所得税條約，5%的美國預扣税適用於我們的美國子公司向我們的愛爾蘭居民子公司支付的股息。美國-愛爾蘭所得税條約的LOB條款有各種資格條件，可以享受美國降低的預扣税税率和其他條約福利，我們認為所有這些都得到了滿足。然而，如果我們不符合《美國-愛爾蘭條約》的福利資格，我們美國子公司的股息支付將受到30%的美國扣繳率的影響。

根據美國-愛爾蘭税收條約，我們是否有資格享受福利是按年確定的，我們可能會因此問題接受美國國税局的審計。如果在隨後的税務審計或相關過程中，美國國税局確定我們沒有資格享受美國-愛爾蘭所得税條約規定的福利，我們可能沒有資格享受條約福利。因此，我們的有效税率可能會從做出這樣的決定的財政年度開始大幅增加，我們可能需要承擔以下方面的税款2022年曆年這可能會對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生不利影響。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			160

法律程序

法律問題與環境

本公司不時涉及與其業務正常進行有關的各種法律程序和行政行動，包括一般責任索賠、推定的集體訴訟和與其產品有關的訴訟。

有關此項目的法律事宜的討論可參閲本公司經審核綜合財務報表第2節附註14，該等資料以參考方式併入本年度報告的“第3節-法律訴訟”。

税收或有事項

由於我們的規模和業務性質，我們正在接受税務當局(包括澳大利亞税務局)對各種税務事項的持續審計和審查。我們根據我們對最終預計支付的税款的最佳估計來應計税收或有事項，隨着更多信息的獲得，我們會隨着時間的推移進行更新。該等金額視乎情況計入應付税款或其他非流動負債。如果我們最終確定不需要支付這些金額，我們將撤銷債務，並在我們確定不再需要該債務的期間確認税收優惠。我們在確定所記錄的税項負債少於我們預期的最終評估的期間記錄額外的税項支出。

我們在不同的司法管轄區提交所得税申報單，包括澳大利亞、德國、愛爾蘭、荷蘭、新西蘭、菲律賓、西班牙和美國。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			161

控制和程序

管理層財務報告內部控制年度報告

信息披露控制和程序的評估

我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，並受到某些限制，包括個人的判斷、識別未來不太可能發生的事件的困難以及完全消除不當行為的困難。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯報。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們評估了截至2024年3月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。我在進行此評估時，我們使用E特雷德韋內部控制--綜合框架委員會贊助組織委員會提出的標準(2013年)。根據我們使用這些標準進行的評估，我們得出結論，截至2024年3月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

我們截至2024年3月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，其報告如下所述。

財務報告內部控制的變化

於本年報涵蓋期間，本公司對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			162

獨立註冊會計師事務所報告

致James Hardie Industries Plc的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，審計了James Hardie Industries plc截至2024年3月31日的財務報告內部控制。我們認為，截至2024年3月31日，James Hardie Industries plc（該公司）根據COSO標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB）、公司截至2024年和2023年3月31日的合併資產負債表、截至2024年3月31日止三年各年的相關合並經營報表和綜合收益表、股東權益變動表和現金流量，且相關注釋和我們日期為2024年5月20日的報告對此表達了無保留的意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

加利福尼亞州歐文                                    

2024年5月20日

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			163

網絡安全

風險管理和戰略

該公司的全面網絡安全計劃與國家標準與技術研究所網絡安全框架(“NIST CSF”)保持一致，這是一項制定網絡安全風險管理指南的行業標準。網絡安全計劃包括合理降低我們的網絡安全和信息技術風險的流程、程序和控制措施。我們的工作重點是持續保護、檢測、響應、管理和增強我們的信息系統、軟件、網絡和數字資產的安全性。這類努力旨在防範和減輕安全和數據隱私事件的影響，包括網絡攻擊、勒索軟件和查明蓄意利用已知和現有漏洞的企圖。網絡安全計劃旨在將對商業運營的影響和中斷降至最低。

預防、檢測和應對網絡安全威脅的工作由我們的網絡安全副總裁與我們的首席信息官(“CIO”)合作管理，他們的團隊負責領導我們的網絡安全戰略、政策、溝通、培訓、架構和流程。我們的網絡安全計劃包括：

•確定和確認安全措施的充分性；

•確定安全缺陷和數據，以預測擬議安全措施的有效性；

•發現和報告可能損害我們信息技術資源的可用性、保密性和完整性的異常內部或外部活動或事件的檢測和報告要求；

•在特定時限內進行的具體測試，包括但不限於網絡、網絡應用程序和網絡賬户；

•定期審查來自適當的商品和服務供應商、第三方和公共領域資源的相關威脅和脆弱性信息；

•通過各種方法核查網絡安全政策的遵守情況，包括但不限於系統和工具報告、內部和外部審計以及對保單所有人的反饋；

•至少每年或當公司的設施或基礎設施發生重大變化時審查我們的網絡安全政策，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性；

•危機管理治理計劃，概述危機管理團隊成員、升級路徑和升級門檻；以及

•定期與我們的管理團隊進行桌面練習，以測試我們的危機管理治理計劃，並讓我們的管理團隊熟悉我們的危機管理治理計劃的要素和運作。

當確定網絡安全威脅或事件時，我們的安全事件計劃概述了安全事件響應團隊(SIRT)的成員、升級路徑和升級閾值。SIRT考慮每一起事件對我們的運營、技術、安全和聲譽的影響，以及任何法律或監管影響。如果任何單個或多個總體情況觸發任何一個嚴重級別，則會根據每個事件分類的相應響應路徑立即升級事件。如果需要，我們還聘請了第三方服務提供商來補充我們的事件響應能力。

我們聘請第三方對我們的網絡進行內部和外部的年度安全滲透測試，以識別和緩解網絡風險。我們已經並將繼續進行網絡安全計劃評估，以評估其針對NIST CSF的成熟度。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			164

我們需要對所有員工進行持續的網絡安全培訓，重點是公司和第三方機密信息的適當保護和安全。此外，員工還參加每月強制性的網絡安全意識培訓，內容涵蓋廣泛的安全主題，包括商業電子郵件泄露、網絡釣魚計劃、遠程工作以及報告和應對可疑活動。

治理

我們的行政領導團隊(“ELT”)還支持和監督網絡安全政策以及其他安全和數據保護要求的有效性和合規性。ELT對外溝通數據泄露事件，為內部和外部溝通提供協議和流程，並分析網絡安全事件的業務影響。

我們的網絡安全副總裁擁有20多年開發和實施網絡安全計劃的經驗，以保護組織免受網絡攻擊。網絡安全副總裁的職責包括但不限於制定、部署和維護網絡安全政策；制定、部署和維護網絡安全計劃文檔、流程和程序；驗證工作人員和第三方遵守網絡安全政策；以及審查和批准網絡安全政策偏差、豁免和例外情況。網絡安全副總裁還評估安全和數據保護事件，分析業務影響，提供安全和風險指導和建議，並審查安全事件報告。

我們的首席信息官擁有30多年的IT經驗，其中17年是在不同行業的企業擔任首席信息官。我們的首席信息官在開發可創造商業價值的高效、尖端技術解決方案方面有着良好的記錄。首席信息官審查和批准網絡安全政策，審查、批准和監測安全政策、偏差、豁免和例外情況。

董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並監督來自網絡安全威脅的風險。因此，它會在董事會定期安排的會議上從我們的首席信息官那裏收到有關我們的網絡安全做法、活動和風險的最新信息。

在2024財年，我們沒有發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的網絡安全威脅。讀者請參閲第3節-網絡安全風險的風險因素。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			165

員工

在過去三個財政年度的每一年，我們僱用的平均人數如下：

			截至3月31日的財政年度
			2024						2023						2022
纖維水泥美國和加拿大			3,337						3,228						3,014
歐洲建築產品			1,043						981						935
纖維水泥澳大利亞			597						594						583
纖維水泥新西蘭			43						45						53
纖維水泥菲律賓			352						360						362
研發，包括技術			167						181						186
一般公司			140						84						63
員工總數			5,679						5,473						5,196

截至2024年3月31日，在5679名平均就業人數中，約有866名員工的就業條件是通過與工會談判達成的集體協議確定的(歐洲和澳大利亞分別約有791名和75名員工)。根據歐洲法律，作為集體協議的一部分的員工，如果他們是工會成員，就不需要通知僱主。在澳大利亞，集體協議中的僱員是否為工會成員是個人選擇的問題。因此，我們在歐洲和澳大利亞的集體協議涵蓋的一些員工可能不是工會成員。根據澳大利亞法律，我們不保留工會成員的記錄。我們的管理層認為，我們與這些工會的關係令人滿意，目前沒有持續的勞資糾紛。我們目前沒有員工是美國工會的成員。

列表詳細信息

交易市場

作為一家根據愛爾蘭法律註冊成立的公司，我們已通過結算所電子分冊系統(“CHESS”)、外國證券的國際象棋單位(“CUFS”)在澳大利亞證券交易所掛牌交易。CUF是一種存託證券形式，代表對非澳大利亞公司證券的實益所有權權益。我們的每個CUF代表JHI plc一股普通股的實益擁有權，該普通股的法定所有權由國際象棋存託代理人私人有限公司(“CDN”)持有。CUF在澳大利亞證券交易所上市和交易，代碼為“JHX”。

我們還將我們的證券在紐約證券交易所掛牌交易。我們贊助一個美國存托股份項目，在該項目中，中國農業信貸銀行的實益所有權由美國存托股份代表。這些美國存託憑證以美國存託憑證的形式在紐約證券交易所交易，代碼為“JHX”。德意志銀行美洲信託公司(“德意志銀行”)是我們美國存托股份項目的存管機構。除非上下文另有説明，否則，當我們提到美國存託憑證時，我們指的是美國存託憑證或美國存託憑證，當我們提到我們的普通股時，我們指的是以CUF為代表的普通股的份額。

我們無法預測我們的股票和美國存託憑證的交易價格或此類證券的交易量，也不能向您保證這些證券將繼續滿足這些交易所適用的上市要求。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			166

澳大利亞證券交易所的交易

澳大利亞證券交易所總部設在澳大利亞悉尼，在澳大利亞各州首府設有分支機構。我們的CUF在澳大利亞證券交易所交易，交易代碼為“JHX”。澳大利亞證券交易所是一家上市公司，其交易由根據《澳大利亞公司法》許可的經紀商進行。交易主要在上午10點之間進行。和下午4：00每個工作日的澳大利亞東部標準時間(不包括澳大利亞公共假日)。在澳大利亞證券交易所上市的無證書證券的交易通常以電子方式進行結算。這是通過國際象棋進行的，這是由澳交所運營的清算和結算系統。

紐約證券交易所的交易

在美國，我們的美國存託憑證在紐約證券交易所交易，代碼為“JHX”。交易主要在上午9：30之間進行。和下午4：00每個工作日的東部時間(不包括美國的公共假日)。所有有關美國存託憑證的查詢和通信，請聯繫德意志銀行，地址：1 Columbus Circle Floor 17S，New York，New York 10019，United States。要直接與德意志銀行代表交談，請撥打1-212-250-9100。您也可以發送電子郵件到adr@db.com查詢，或訪問德意志銀行網站HTTPS：\\www.adr.db.com.

本公司美國存託憑證持有人須繳付的費用

以下是我們與德意志銀行存款協議的費用條款摘要。有關美國存托股份項目的更多完整信息，投資者請閲讀修訂後的存款協議全文，該協議的副本已作為本年度報告的附件2.1和2.2存檔。

服務			費用
發行美國存託憑證，包括因股份、權利或其他財產的分配而產生的發行			每張美國存托股份最高可獲0.05美元
美國存託憑證的取消			每張美國存托股份最高可獲0.05美元
分配現金股利或其他現金分配			每張美國存托股份最高可獲0.05美元
運營與維護成本			在託管人確定的適用記錄日期持有的每份ADS每年收取0.05美元的費用

此外，根據存款協議的條款，德意志銀行有權向每位登記持有人收取以下費用：

•税收和其他政府收費；

•通常在CHSS上登記CUFS轉讓時可能不時生效的登記費;

•電報、電傳和傳真傳輸和遞送服務費用;

•將外幣兑換成美元發生的費用;

•與遵守適用於CUFS、存託證券、美國存託憑證和美國存託憑證的外匯管制法規和其他監管要求有關的費用和開支;以及

•與交付或服務CUFS押金產生的費用和開支。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			167

如果需要就任何存款證券支付任何税款或其他政府費用，美國存托股份持有人應向德意志銀行支付該税款或其他政府費用。在付款之前，德意志銀行可拒絕影響已交存證券的任何轉讓或撤回。德意志銀行可扣留任何股息或其他分派，或可代美國存托股份持有人出售存放證券的任何部分或全部，並可將該等股息、其他分派或任何該等出售所得款項用於支付該等税款或其他政府收費，而美國存托股份持有人仍須對任何不足之處負責。

一般而言，德意志銀行直接向存放股票或交出美國存託憑證的投資者收取交收及交出美國存託憑證的費用，以供提款，或向其代理的中介機構收取費用。此外，德意志銀行通過從分配的金額中扣除這些費用，或通過出售一部分可分配財產來支付費用，來收取向投資者進行分配的費用。德意志銀行可以通過從現金分配中扣除，或者直接向投資者收費，或者通過向代表投資者的參與者的賬户記賬系統收費，來收取存託服務的年費。德意志銀行通常可能會拒絕提供吸引費用的服務，直到支付這些服務的費用。

作為託管服務的一部分，德意志銀行已同意：(I)安排相關股票的本地託管並吸收相關股票的服務成本；(Ii)根據美國存托股份發行和註銷費用收取的淨收入的百分比，扣除託管成本，每年向我們作出某些補償，我們將用於投資者關係費用和其他與維護美國存托股份計劃相關的費用(我們收到在2024財政年度償還這類費用87,803美元)；(3)免除與行政有關的費用以及美國存托股份計劃下的報告服務，此類成本的估值為每年60,000美元；及。(Iv)豁免Www.adr.db.com，這些費用每年價值10,000美元。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			168

發行人及關聯購買人購買股權證券

2023年11月8日，本公司宣佈了一項新的股份回購計劃，以在2024年10月31日之前額外收購2.5億美元的流通股。在2022年11月至2023年10月期間，公司完成了之前宣佈的股票回購計劃，並收購了約2億美元的流通股。

以下是這些計劃下的活動：

單位：百萬，每股價格除外						購買的股份總數						每股平均支付價格 (美元)						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數						根據該計劃可能購買的股票的最高美元價值 (美元)
截至2023年3月31日總計						3.8												3.8
2023年4月1日至2023年4月30日						—						$	—					—						$	121.6
2023年5月1日至2023年5月31日						1.0						$	24.84					1.0						$	96.8
2023年6月1日至2023年6月30日						1.0						$	25.65					1.0						$	72.6
2023年7月1日至2023年7月31日						—						—						—						$	72.6
2023年8月1日至2023年8月31日						2.1						$	29.31					2.1						$	11.1
2023年9月1日至2023年9月30日						0.3						$	30.18					0.3						$	0.3
2023年10月1日至2023年10月31日						—						—						—						$	0.3
2023年11月1日至2023年11月30日						1.3						$	31.20					1.3						$	210.3
2023年12月1日至2023年12月31日						1.1						$	33.21					1.1						$	175.0
2024年1月1日至2024年1月31日						—						$	—					—						$	175.0
2024年2月1日至2024年2月29日						0.7						$	38.02					0.7						$	149.1
2024年3月1日至2024年3月31日						1.2						$	40.19					1.2						$	99.8
截至2024年3月31日的總數						12.5												12.5

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			169

課税

以下概述了投資於我們普通股的美國和愛爾蘭的重大税收後果。本摘要並不涉及與根據任何適用法律受到特殊對待的特定投資者有關的所有方面的税收，也不打算在所有方面適用於所有類別的投資者。此外，除“愛爾蘭税務”項下討論的事項外，本摘要不考慮其他外國税法或任何可能適用於投資我們普通股的州、地方或其他税法的影響。本摘要假設我們將按照本年度報告中所述的方式開展業務。我們組織結構或開展業務的方式的變化可能會使本摘要的全部或部分內容失效。本摘要所依據的法律可能會更改，可能具有追溯力，任何法律更改都可能使本摘要的全部或部分內容無效。對於本年度報告之後的任何法律變更，我們將不會更新此摘要。

這種討論既不約束美國或愛爾蘭税務當局，也不約束這些司法管轄區的法院。除了以下概述的情況外，我們沒有就本摘要中的事項尋求美國或愛爾蘭税務當局的裁決，也不會尋求美國或愛爾蘭税務當局的裁決。我們不能向您保證，這些税務機關會同意本摘要中關於購買、擁有或處置我們普通股的税收後果的觀點，或者美國或愛爾蘭的任何審查司法機構也會同樣同意。

潛在投資者應就收購、擁有和處置我們普通股的特殊税收後果諮詢他們的税務顧問，包括任何外國、州或地方税的影響。

美國税務

以下是一般適用於實益擁有我們普通股股份並將股份作為資本資產持有的“美國股東”(定義見下文)的美國聯邦所得税重大後果的摘要。就本摘要而言，“美國股東”指的是我們普通股的實益所有人，即：(1)是美國公民或美國居民(根據美國聯邦所得税的定義)的個人；(2)在美國或其任何政治分區內或根據美國法律成立或組織的公司或其他實體；(3)其收入應繳納美國聯邦所得税的財產，不論其來源為何；或(4)如果(I)美國的法院可以對信託的管理行使主要監督，並且一個或多個美國人可以控制信託的所有實質性決定，或者(Ii)信託實際上具有有效的選擇，可以被視為美國聯邦所得税的美國人，則信託可以被視為美國人。如果合夥企業(就此目的而言，包括在美國聯邦税收方面被視為合夥企業的任何實體)是我們普通股的實益所有者，則合夥企業中合夥人在美國的聯邦税收待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。我們普通股的持有者是合夥企業，該合夥企業的合夥人應就持有和處置這些股票的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。

本摘要沒有全面描述可能影響當前或潛在美國股東購買或出售我們普通股股票的決定的所有可能的税務問題。特別是，本摘要沒有討論：(1)特殊類別的美國股東的税收待遇，如金融機構、人壽保險公司、免税組織、合格僱主計劃和其他合格或合格賬户、負有替代最低税責任的投資者、證券交易商、作為對衝、跨境或其他風險降低安排的一部分而持有我們普通股的股東，或其功能貨幣不是美元的股東；(2)擁有(通過某些關聯方直接或間接歸屬)我們有表決權股票10%或更多的美國股東的税收待遇；以及(3)美國其他聯邦税收的適用，如美國聯邦遺產税。這個

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			170

摘要以截至本年度報告日期的《國税法》(以下簡稱《守則》)、適用的美國財政部法規、司法裁決、行政裁決和慣例為依據。

ADS的處理

就美國聯邦所得税而言，美國存托股份的持有者被視為美國存托股份所代表的股票的所有者。因此，除非另有説明，本摘要中提及的普通股所有權包括與相應的美國存託憑證相關的普通股的所有權。

分派的課税

根據下文討論的被動型外國投資公司規則，美國股東持有的我們普通股股票的分配的税務處理取決於分配是來自我們的當前收益和利潤還是來自累積收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)。如果分配來自我們當前或累積的收益和利潤，美國股東將把分配在毛收入中的金額作為股息。如果分派超過我們當前和累積的收益和利潤，美國股東將首先將超出部分視為在美國股東持有的那些股票的税基範圍內的免税資本回報，然後視為資本利得。見下面關於“資本利潤率”的討論。儘管有上述處理，我們不打算繼續計算我們當前和累積的收益和利潤。我們普通股收到的股息將不符合扣除公司間股息的資格。

對被視為“合格股息收入”的美國股東的分配，通常最高税率為20%。“合格股息收入”包括從“合格外國公司”獲得的股息。“合格外國公司”包括(1)有資格享受與美國簽訂的包含信息交換計劃的全面所得税條約的利益的外國公司，以及(2)就其股票支付股息的外國公司，這些股票隨時可以在美國成熟的證券市場上交易。我們相信，我們現在是，並將繼續是一家“合格的外國公司”，我們就我們的股票支付的股息將符合“合格的股息收入”。要符合20%的税率，美國股東必須持有我們的股票一段最短的持有期(通常是從分配除股息日期前60天開始的121天期間內的61天)。雖然我們相信我們現在是，並將繼續是一家“合格的外國公司”，但我們不能保證我們會有這樣的資格。例如，如果我們在分配的納税年度或上一納税年度被歸類為“被動外國投資公司”(如下所述)，我們將不構成“合格外國公司”。此外，某些納税人的淨投資收入(包括股息收入)需額外繳納3.8%的税率。

被視為股息的對美國股東的分配通常被認為是來自美國以外的收入，為了計算單獨適用於特定收入類別的外國税收抵免限制，外國來源的“被動類別”收入，或者對於某些持有者來説，是“一般類別”收入。此外，如果就我們的股票分配的股息構成“合格股息收入”(如上所述)，將適用特殊規則來確定美國股東的外國税收抵免限額。見下文“代扣代繳外國税收抵免”的討論。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			171

我們以外幣對普通股股票進行的任何分配的金額，通常將等於美國股東收到該外幣的美元公允市場價值。美國股東將擁有與其在收到之日的美元價值相同的外幣計税基礎，並將在出售或交換外幣時確認普通的美國來源收益或損失。如果出售或交換外幣的收益在一個納税年度內不超過200美元，且根據該守則，出售或交換構成“個人交易”，則屬於個人的美國股東將不會確認出售或交換外匯的收益。我們就現金以外的財產中的普通股進行的任何分配的金額，將等於該財產在分配之日的公平市場價值。

代扣代繳的外國税收抵免

在某些條件下，包括要求持有我們普通股的股票在一段時間內無套期保值，並受限制，美國股東可以要求抵免美國股東的聯邦所得税義務，以抵扣與我們股票分配有關的所欠、預扣或支付的外國税。或者，美國股東可以扣除預扣的外國税額，但只能在美國股東選擇扣除所有外國所得税的一年內扣除。複雜的規則決定了外國税收抵免如何以及何時適用，美國股東應該諮詢他們的税務顧問，以確定他們是否可以申請外國税收抵免，以及在多大程度上可以申請外國税收抵免。

出售股份或以其他方式處置股份

根據下文討論的被動型外國投資公司規則，美國股東將確認出售或以其他應税方式處置我們普通股的資本收益或損失，相當於美國股東出售或處置的股份的調整税基與出售或處置的變現金額之間的差額。美國個人股東可能受益於對出售股票確認的資本利得徵收較低的邊際税率，這取決於美國股東持有股票的期限。見下面關於“資本利潤率”的討論。沒有抵消資本利得的資本損失受到扣除額的限制。出售或以其他方式處置我們普通股的收益或損失一般將被視為來自美國境內的收入，用於外國税收抵免，除非美國股東是居住在美國境外的美國公民，並且滿足某些其他條件。

資本利得税

某些美國個人股東的長期資本利得的最高税率為20%。此外，對某些納税人的“淨投資收入”(包括長期和短期資本利得收入)加徵3.8%的税。

被動型外國投資公司(“PFIC”)地位

美國聯邦所得税特殊規定適用於持有PFIC股本的美國股東。外國公司在任何課税年度，如果其總收入的75%或以上是被動收入，或其資產的平均價值的50%或以上是“被動資產”(通常是產生被動收入的資產或為產生被動收入而持有的資產)，則該公司將是PFIC。出於這些目的，被動收入不包括關聯方的某些利息、股息或特許權使用費。如果我們是一家PFIC，每個美國股東在出售或以其他方式處置我們普通股的股份或收到“超額分配”時，可能會面臨更多的納税義務，除非美國股東選擇(1)目前對我們收入的按比例部分徵税，無論收入是以股息或其他形式分配的(前提是我們向股東提供某些信息)，或(2)通過將股票的公允市場價值與納税年度結束時的調整基礎之間的任何差額計入收入或收入，對其股票進行市值計價。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			172

從收入中扣除(只要我們的美國存託憑證、CUF或普通股滿足在合格交易所或其他市場定期交易的測試)。由於我們經營業務的方式，我們不是，也不希望成為PFIC。

受控制的外國公司地位

如果我們所有類別有投票權的股票的投票權或我們股票的總價值超過50%，直接或間接地由美國公民或居民、美國國內合夥企業和公司或外國遺產或信託以外的遺產或信託擁有，且每一家擁有我們有權投票的所有類別股票總投票權的10%或更多，我們將其稱為“10%的股東”，根據該準則，我們可被視為受控外國公司(“CFC”)。除其他後果外，這種分類將要求10%的股東在他們的總收入中按比例計入我們的“F分部收入”(根據準則的具體定義)和我們投資於美國房地產的收益(根據準則的具體定義)。

此外，在截至出售或交換的五年期間內的任何時候，現在或曾經是10%股東的美國人出售或交換我們的普通股所獲得的收益，在出售或交換的股票的收益和應佔利潤的範圍內被視為股息收入。在某些情況下，直接擁有我們10%或更多有表決權股份的公司股東可能有權就我們根據守則所述的股息所支付的金額支付的所得税獲得間接外國税收抵免。

適用於非美國持有人的美國聯邦所得税規定

非美國持有者是指我們普通股的實益所有者，即(1)為美國聯邦所得税目的的非居住在美國的外國人；(2)在美國以外的國家或其任何政治分支的法律下創建或組織的公司；或(3)非美國股東的遺產或信託。一般情況下，非美國股東將不需要就我們股票支付的任何股息或出售、交換或以其他方式處置股票而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税，包括美國預扣税，除非股息或收益與非美國股東在美國的貿易或業務行為有效相關(如果適用的所得税條約要求非美國股東按與普通股相關的收入的淨收入基礎對美國納税)，該紅利或收益可歸因於非美國股東在美國設立的常設機構或固定基地。在某些情況下，非美國公司股東還可能對該類型的收入繳納額外的“分支機構利得税”，根據適用的所得税條約，税率可能會降低。此外，如果非美國股東在發生出售、交換或其他處置股票的納税年度內在美國停留183天或更長時間，並且滿足某些其他條件，則通常是個人的非美國股東在出售、交換或其他處置我們的股票時確認的收益將繳納美國聯邦所得税。

美國信息報告和備份預扣

普通股股票的股息支付和出售、交換或贖回普通股股票的收益可能需要向美國國税局報告信息，並可能按目前24%的税率扣繳美國備用股息。備用扣繳不適用於提供正確的納税人身份識別號碼或外國身份證明並進行任何其他所需證明的股東，或以其他方式免除備用扣繳的股東。被要求確定其免税地位的美國人一般必須在正確填寫的國税局W-9表格(納税人識別號碼和證明申請書)上提供證明。非美國股東一般不會受到美國信息報告或後備扣留的約束。然而，非美國股東可能被要求提供非美國股東的證明

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			173

與在美國或通過某些與美國有關的金融中介機構收到的付款有關的美國地位。

備用預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可記入股東的美國聯邦所得税債務中，股東可通過向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何必需的信息，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。

愛爾蘭税收

以下是一般適用於投資於我們普通股股票的股東的愛爾蘭重大税收後果的摘要，這些股東既不是愛爾蘭税務居民，也不是通常居住在愛爾蘭的人。本摘要不包含愛爾蘭對所有股東的所有税收後果的詳細描述，這取決於該股東的特定情況，並且不應取代適當的專業顧問就所有可能的税收問題提供的建議，這些問題可能會影響潛在股東收購我們普通股的決定。本摘要基於愛爾蘭税法、相關愛爾蘭判例法、其他愛爾蘭税收指南和愛爾蘭税務機關已發表的意見和行政聲明、愛爾蘭加入的所得税條約以及我們認為相關的其他當局，所有這些都與本年度報告日期時有效和可用的一樣，其中任何內容都可能發生更改並具有追溯力。

ADS的處理

一般而言，出於愛爾蘭的税收目的，存託憑證的所有人被認為是存託憑證所代表的股票的所有者。因此，除另有説明外，本年度報告中提及的普通股所有權包括相應美國存託憑證相關股份的所有權。

愛爾蘭股息預扣税

除某些例外情況外，我們對非愛爾蘭居民股東的分配將按25%的標準所得税税率繳納愛爾蘭股息預扣税，除非您是屬於下文提到的豁免股東類別之一的股東。凡適用股利預提税的，我們將負責從源頭上預扣股利預扣税。就預提股息税而言，股息包括我們向股東作出的任何分配，包括現金股息、非現金股息和代替現金股息的額外股份。

只要吾等在派發股息前已從股東處收到相關法例所要求的所有必要文件，則無須支付股息預扣税。

我們的某些非愛爾蘭税務居民股東(包括個人和公司)有權獲得股息預扣税的豁免。特別是，非愛爾蘭税務居民股東從我們那裏收到的股息不需要繳納股息預扣税，如果股東是：

•為納税目的居住在歐盟成員國(愛爾蘭除外)或與愛爾蘭簽訂雙重徵税條約的國家的個人股東，且該個人既不居住在愛爾蘭，也不是通常居住在愛爾蘭；

•公司股東，既不是出於税務目的居住在愛爾蘭，也不是由該居民的人直接或間接控制，並且出於税務目的居住在歐盟成員國（愛爾蘭除外）或與愛爾蘭簽訂雙重徵税條約的國家;

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			174

•不是愛爾蘭居民的公司股東，並且最終直接或間接由居住在歐盟成員國(愛爾蘭除外)或與愛爾蘭簽訂雙重徵税條約的國家的人控制；

•不是愛爾蘭居民的公司股東，其主要股票類別(或其75%母公司的股票)在歐盟成員國(包括愛爾蘭，公司只在愛爾蘭證券交易所交易)或與愛爾蘭有雙重徵税條約的國家或愛爾蘭財政部長批准的交易所的公認證券交易所進行大量和定期的交易；或

•不是愛爾蘭居民的公司股東，由兩家或兩家以上公司直接或間接全資擁有，每一家公司的主要股票類別在歐盟成員國(包括愛爾蘭，公司只在愛爾蘭證券交易所交易)或與愛爾蘭有雙重徵税條約的國家或愛爾蘭財政部長批准的交易所的公認證券交易所進行大量和定期的交易；以及

•但在上述所有情況下，股東須在派發股息前向吾等作出適當的非居民聲明。

如果股東不是實益所有人，我們將被要求按25%的所得税税率預扣愛爾蘭股息預扣税，除非股東是愛爾蘭法律規定的合格中間人，並且該股東在支付股息之前已從實益所有人那裏收到了相關法律所要求的所有必要文件，如上所述。

如果我們的股東持有美國存託憑證，只要他們的註冊地址在美國，他們可能不需要提交適當的聲明來獲得股息而不扣除愛爾蘭股息預扣税。

股東必須填寫並向我們發送一份非居民申報單，以避免愛爾蘭股息預扣税。如果沒有做出適當的聲明，這些股東將對我們支付的股息承擔25%的愛爾蘭股息預扣税，並且可能沒有資格抵消這一税。在這種情況下，股東將有必要直接向愛爾蘭税務當局申請退還預扣税。

不符合文件要求或不符合上述其中一項預扣税豁免資格的股東，可能能夠根據雙重徵税公約申請條約福利。在這方面，如果愛爾蘭和非居民股東的居住國之間存在雙重徵税公約，根據雙重徵税公約的條款，該非居民股東可能有資格獲得全部或部分豁免，從而導致股息預提税率低於25%。

例如，根據美國-愛爾蘭條約，某些直接擁有我們至少10%投票權的美國公司股東，有資格將我們支付的股息的預扣税降至5%，除非這些居民持有的普通股股份構成通過愛爾蘭永久機構經營的企業的商業財產的一部分。如果股票的實益所有人是美國公民或居民，從位於愛爾蘭的固定基地提供獨立的個人服務，並且持有支付股息的普通股股票涉及該愛爾蘭的固定基地，則相同的例外情況也適用。我們普通股的股東，而不是個人，將沒有資格享受美國-愛爾蘭條約的好處，除非該股東符合美國-愛爾蘭條約第23條LOB條款下的某些測試。為了防止所謂的股息剝離，愛爾蘭法律通常拒絕為支付給非股息“實益所有人”的接受者支付任何股息而享受降低股息預提税率的條約好處。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			175

愛爾蘭的所得税和資本利得税

非愛爾蘭納税居民或通常居住在愛爾蘭的股東不應就我們分配的股息(上述預扣股息税除外)或出售我們普通股時實現的資本利得繳納任何愛爾蘭税，除非該等股票是為通過分支機構或代理在愛爾蘭進行的交易而使用、持有或收購的。在出售時暫時不是愛爾蘭居民的個人，根據反避税立法，仍可對實現的任何應税收益繳納愛爾蘭税(取決於是否可以獲得豁免)。

資本購置税

愛爾蘭資本收購税(“CAT”)適用於贈與和繼承。根據某些免税門檻(由捐贈人和繼承人或受贈人之間的關係決定)，贈與和繼承應按33%的税率徵税。配偶之間傳遞的禮物和遺產不受CAT的限制。

根據1999年12月1日或之後作出的財產處置而接受的饋贈或遺產，將由CAT負責：

•贈與或繼承的財產在贈與或繼承之日位於愛爾蘭的範圍內；

•作出贈與或繼承的人在接受贈與或繼承的產權處置之日是或曾經居住在愛爾蘭或通常居住在愛爾蘭；或

•接受贈與或繼承的人在贈與或繼承之日居住或通常居住在愛爾蘭。

請注意，就酌情信託的委任向禁止酷刑委員會收取的費用可能有所不同，因此，應在這方面聽取具體建議。

非愛爾蘭居籍的個人在某一特定日期將不被視為愛爾蘭居民或通常居留，除非他們在該日期是愛爾蘭居民或通常居留，並在緊接該日期所在課税年度之前的連續五個納税年度在愛爾蘭居住。

我們普通股的贈與或繼承將由CAT負責，儘管接受贈與或繼承的人的住所或居住地點在愛爾蘭以外。

愛爾蘭和美國之間的《遺產税公約》一般規定，根據《遺產税公約》中規定的優先權規則，在愛爾蘭繼承遺產時繳納的CAT可抵扣在美國應繳的美國聯邦遺產税，在美國繳納的税款可抵扣在愛爾蘭應繳的税款。遺產税公約不適用於按禮物支付的CAT。愛爾蘭國內立法還規定了對贈與和繼承的雙重徵税的一般救濟。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			176

愛爾蘭印花税

如果股東進行涉及相關股份轉讓的場外交易，將按市值或已支付代價的1%徵收愛爾蘭印花税，兩者以較大者為準，並在加蓋適當印花前不能登記。CUF的轉讓(無論是在市場外以書面形式或通過國際象棋系統提供證據)將被徵收1%的愛爾蘭印花税。然而，在通過國際象棋系統進行電子股票轉讓(CUF)的情況下，不會對這種轉讓徵收印花税，除非愛爾蘭的税務專員確定了徵收和管理程序。為完整起見，將股份轉換為CUF或ADS，或將CUF或ADS轉換為相關股份，如轉換是在出售時或在考慮出售時，將須繳納1%的愛爾蘭印花税。在每一種情況下，印花税的支付將由接受轉移的人負責。任何通過ADR系統進行的股票電子轉讓都不會被視為證券權益的轉讓，也不會被納入愛爾蘭印花税的徵收範圍。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			177

關於市場風險的定量和定性披露

現金和現金等價物包括銀行存款金額和臨時投資於Vario的現金收購時原始到期日為3個月或更短的美國高流動性金融工具。

我們在外國有業務，因此，在以美元以外的貨幣計價的購買、銷售、資產和負債中，存在固有的外幣匯率風險。我們還面臨與我們的長期債務相關的利率風險、相對於我們的歐元計價長期債務的外匯風險以及相對於我們生產中使用的商品價格變化的商品價格風險。

定期，遠期外匯合約被用來管理市場風險，減少因匯率波動引起的風險敞口。外幣匯率。我們的政策是訂立衍生工具純粹是為了減低業務風險，而不是為了進行交易或投機。我們不能保證這些緩解策略會成功，也不能保證利率的波動商品價格和外幣匯率不會對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

外幣匯率RISk

我們在美國以外有重要的業務，因此，匯率的變化會影響我們的財務狀況、業務結果和現金流。此外，向AICF支付的款項必須以澳元支付，因為我們的大部分收入是以美元產生的，這使我們面臨與美元/澳元匯率波動相關的風險。見本年度報告“第三節--風險因素”。

在截至2024年3月31日的財政年度，以下貨幣佔我們的淨銷售額、費用和負債的百分比如下：

						美元						A$						歐元						新西蘭元						其他1
淨銷售額						69.7		%				10.3		%				10.4		%				2.2		%				7.4		%
費用2						65.2		%				14.2		%				11.8		%				2.2		%				6.6		%
負債(不包括借款)2						30.5		%				56.3		%				10.2		%				1.1		%				1.9		%

在截至2023年3月31日的財政年度，以下貨幣佔我們的淨銷售額、費用和負債的百分比如下：

						美元						A$						歐元						新西蘭元						其他1
淨銷售額						70.0		%				10.1		%				10.2		%				2.3		%				7.4		%
費用2						68.6		%				9.3		%				12.3		%				3.1		%				6.7		%
負債(不包括借款)2						25.7		%				59.2		%				11.0		%				2.3		%				1.8		%

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1由菲律賓比索、英國英鎊和加拿大元組成。

2費用包括銷售貨物成本、SG&A費用、研發費用和對石棉負債的調整。負債包括以澳元計價的石棉負債。見“第3節--風險因素和附註12。合併財務報表關於石棉負債的進一步資料。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			178

我們購買原材料和固定資產，並以產生關聯交易的企業的本位幣以外的貨幣金額出售一些製成品。此外，為了防止外匯匯率波動，我們可能會簽訂遠期外匯合約，這些合約將在相關交易到期結算時到期。有關詳情，請參閲本公司合併財務報表附註13第二節。

利率風險

我們面臨着利率變化帶來的市場風險，這與我們的循環信貸安排和定期貸款有關。假設這兩項貸款在全年全部動用，利率每上升(下降)一個百分點，將分別導致截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度現金利息支出增加(減少)910萬美元和610萬美元。

商品價格風險

我們面臨着業務中使用的大宗商品價格變化的風險，主要與能源、燃料和原材料有關。雖然我們預計將繼續在這些大宗商品的緊張市場中運營，但我們確實達成了各種採購安排，以努力將價格上漲導致的額外營運資金需求降至最低。這些安排為此類商品的價格提供相對於市場價格和指數的折扣，然而，如果該等商品價格不繼續上漲，這些固定定價安排可能會對我們較長期的銷售成本產生負面影響。

我們已經評估了我們核心大宗商品的市場風險，並認為在截至2024年3月31日的一年中，這些材料的平均成本變化+/-10%將導致+/-5110萬美元，對我們2024財年的銷售成本影響2.2%。

對於2023財年，我們已經評估了我們的核心商品的市場風險，並認為在截至2023年3月31日的財年，這些材料的平均成本變化+/-10%將導致我們2023財年的銷售成本產生+/-6040萬美元或2.5%的影響。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			179

其他信息

憲法

我們的公司註冊地在愛爾蘭，我們的註冊辦事處位於愛爾蘭都柏林2號上哈奇街One Park Place A座1樓，郵編：D02 FD79。WE在愛爾蘭都柏林就業、企業和創新部公司註冊處註冊，編號為485719。我們的組織章程大綱和組織章程細則的副本作為本年度報告的附件1.1和1.2存檔。一種描述我們的股息分配政策和每個根據以下條款註冊的證券類別1934年《證券交易法》第12節包含在本年度報告的附件2.17中D在此引用。

材料合同

除本年報其他地方描述的合同外，包括但不限於AFFA及相關協議、我們的循環信貸安排和定期貸款、管理我們的優先無擔保票據的契約、管理我們美國存托股份計劃的存款協議、我們的高管薪酬和股權激勵計劃以及“第一節薪酬報告”中描述的某些重大僱傭合同，以及在正常業務過程中籤訂的任何重大合同，本公司並無任何其他需要在本年報中披露的重大合同。

外匯管制

歐洲聯盟(“歐盟”)對世界各地的一些政府、實體、團體和個人實施了金融制裁，以促進歐盟共同的外交和安全政策。愛爾蘭通過執行條例和法定文書實施了這些制裁。我們在歐盟實施金融制裁的國家沒有任何子公司。此外，我們不從事違反任何此類制裁的商業或其他創收活動。

除上述條例或法定文書所載的限制外，愛爾蘭現行有效或根據我們的憲法並無任何法律條文限制資本的進出口，包括提供現金及現金等價物以供JHI plc及其全資附屬公司使用，或向非居住於愛爾蘭的證券持有人匯款。此外，除上述法規或法定文書中包含的限制外，我們普通股以美元支付的現金股息可以正式從愛爾蘭轉移並轉換為任何其他可兑換貨幣。

無論是愛爾蘭法律還是我國憲法，都沒有限制非愛爾蘭居民持有或投票我們的普通股的權利。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			180

可供審閲的文檔

我們須遵守適用於“外國私人發行人”的“交易法”的報告要求，並據此向美國證券交易委員會提交包括年報在內的報告和其他信息。自2002年11月4日起，此類報告和其他信息已以電子方式提交給美國證券交易委員會。美國證券交易委員會在互聯網上有一個網站，網址是Www.sec.gov，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告和其他信息。此外，如有書面要求，可從我們在愛爾蘭的公司總部的公司祕書或我們在澳大利亞的投資者關係部獲得此類報告。在2002年11月前提交給美國證券交易委員會的此類報告和其他信息可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中按規定的費率進行檢查和複製，地址為華盛頓特區20549號西北大街100號，或通過向我們的公司祕書提出書面請求而獲得。儘管作為外國私人發行人，我們不受《交易法》規定的向股東提供委託書和年度報告的規則和內容以及《交易法》的季度報告要求的約束，但我們：

•向股東提供載有由獨立註冊會計師事務所審核的綜合財務報表的年度報告；以及

•提交每個財政年度前三個季度的季度報告，在提交給美國證券交易委員會的Form 6-K文件中包含未經審計的合併財務信息。

給證券持有人的年度報告

我們將按照《埃德加·菲勒手冊》以電子格式向證券持有人提交年度報告。

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			181

第4節

境外證券信息共享/棋牌單位

截至2024年4月30日，JHI plc擁有433,784,634家CUFS發行於澳交所上市的普通股，由國際象棋存託代理人私人有限公司(“CDN”)代表37,197名CUFS持有人持有。每個CUF代表一股普通股的實益所有權，並具有一票的權利。每個CUFS持有者可以指示CDN如何在每個CUFS的基礎上投票普通股。本公司簽發的RSU不具投票權。

截至2024年4月30日，據吾等所知，吾等並非由另一家公司、外國政府或任何其他自然人或法人個別或共同直接或間接擁有或控制，且吾等並不知悉有任何安排於日後運作可能導致本公司控制權變更。

James Hardie Industries plc受益所有權的地理分佈

下表顯示了2024年和2023年3月31日我們的CUFS受益持有人的地理分佈：

地理區域						2024年3月31日						2023年3月31日
澳大利亞						48.60		%				58.52		%
美國						20.28		%				14.82		%
英國						4.63		%				3.76		%
歐洲（不包括英國）						9.82		%				7.30		%
亞洲						5.61		%				4.15		%
其他						11.06		%				11.45		%

截至2024年4月30日，我們普通股流通股的0.03%由註冊地址位於美國的70名CUFS股東持有。此外，截至2024年4月30日，我們普通股已發行股份的1.83%由12名持有人持有的ADS代表，所有人的註冊地址均位於美國，但2名持有人的註冊地址位於德國和英國。截至2024年4月30日，我們共有1.86%的已發行股本註冊給80名美國股東。

James Hardie Industries plc的分銷計劃

下表顯示了截至2024年4月30日我們的CUFS持有人的分佈：

保持範圍大小						袖帶															選項
						持有者						持有量			總計%						持有者						中國控股有限公司。
1-1,000						29,947						8,221,293			1.90						-						-
1,001-5,000						6,125						12,911,202			2.98						-						-
5,001-10,000						693						4,954,230			1.14						-						-
10,001-100,000						378						8,324,971			1.92						-						-
100,001及以上						54						399,372,938			92.06						-						-
總計						37,197						433,784,634			100.00						-						-

 

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詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			182

根據2024年4月30日收盤價54.21澳元計算，有328名CUFS持有人持有的股份少於一批可出售的股份。

James Hardie Industries plc的大量CUFS持有者

截至2024年4月30日，公司已收到以下股本權益的通知，該權益等於或超過3%：

CUFS持有者						股票 有益的 擁有						百分比 的股份 傑出的						日期成為 實實在在的 股東
貝萊德股份有限公司						26,020,998						6.00		%				2014年10月16日
奧本海默基金公司						23,564,091						5.43		%				2016年6月30
先鋒集團。						22,013,078						5.07		%				2018年8月17日
澳大利亞超級私人有限公司						21,754,891						5.02		%				2019年9月2
澳大利亞聯邦銀行						17,819,160						4.11		%				2014年8月15日
KKR實體						17,556,051						4.05		%				2021年12月1日
Challenger Limited						17,466,712						4.03		%				2018年5月23日
本尼隆基金管理集團私人有限公司						17,389,710						4.01		%				2020年12月16日
菲爾有限公司						13,876,711						3.20		%				2023年11月22日

James Hardie Industries plc截至2024年4月30日20大CUFS持有者及其持股

名字						CUFS Holdings						百分比						職級
HSBC託管代理人(澳大利亞)有限公司						162,295,086						37.41		%				1
JP Morgan Nominees Australia Pty Limited						101,500,470						23.40		%				2
花旗提名者私人有限公司						63,410,959						14.62		%				3
法國巴黎銀行提名私人有限公司						12,512,225						2.88		%				4
國家提名者有限公司						8,775,243						2.02		%				5
BNP Paribas Noms Pty Ltd德意志銀行MCA						7,955,340						1.83		%				6
花旗提名者私人有限公司						7,383,287						1.70		%				7
法國巴黎銀行命名Pty Ltd.						6,214,916						1.43		%				8
澳大利亞基金會投資有限公司						4,170,000						0.96		%				9
HSBC託管代理人(澳大利亞)有限公司						3,126,637						0.72		%				10
滙豐託管提名人（澳大利亞）有限公司-GSCO ECA						2,854,995						0.66		%				11
BNPP Noms Pty Ltd HUB 24 Custodial Servv Ltd						2,068,331						0.48		%				12
滙豐託管代理人（澳大利亞）有限公司- A/C 2						1,743,704						0.40		%				13
Netwealth Investments Limited						1,603,281						0.37		%				14
瑞銀提名人私人有限公司						976,606						0.23		%				15
法國巴黎銀行提名人私人有限公司巴克萊銀行						938,682						0.22		%				16
穆爾蓋特投資有限公司						883,799						0.20		%				17
Argo Investments Limited						791,000						0.18		%				18
ECapital Nominees Pty Limited						664,732						0.15		%				19
最高法院高級法官						658,370						0.15		%				20
共計						390,527,663						90.01		%

 

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			183

縮寫和定義彙總

縮寫

2001年計劃						2001年股權激勵計劃
adr						美國存託憑證
廣告						美國存托股份
AFFA						經修訂和重述的最終資助協議，並不時修訂
年度股東大會						股東周年大會
AICF						石棉傷害賠償基金
ASC						會計準則編撰
專用集成電路						澳大利亞證券和投資委員會
ASP						每MSF平均淨銷售價格
ASU						會計準則更新
ASX						澳大利亞證券交易所
ATO						澳大利亞税務局
CARE法案						美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CCPA						《加州消費者隱私法案》
CDN						CHess存託代理人私人有限公司
首席執行官						首席執行官
首席財務官						首席財務官
首席信息官						首席信息官
象棋						清算所電子子登記系統
CP計劃						公司績效計劃
袖帶						CHess外國證券單位
ELT						行政領導團隊
易辦事						每股收益
ESG						環境、社會和治理
FASB						財務會計準則委員會
GDPR						一般資料保障規例
HMOs						HardieTM製造操作系統
居屋						HardieTM操作系統
IP計劃						個人績效計劃
美國國税局						美國國税局
JHX						James Hardie
LOB						對利益的限制
LTI						長期激勵
LTIP						2006年度長期獎勵計劃
諾爾斯						美國淨運營虧損
新南威爾士州						新南威爾士州
紐交所						紐約證券交易所
NZWT						新西蘭天氣密封性
PDG						主要需求增長
研發						研究與開發
ROCE						已動用資本回報率

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			184

縮寫（續）

RSU						限售股單位
美國證券交易委員會						美國證券交易委員會
SG&A						銷售、一般和行政
STI						短期激勵
TCFD						氣候相關財務披露特別工作組
TSR						股東總回報
zh						零傷害

定義

本年度報告包含被認為非美國公認會計原則的財務指標，但與澳大利亞公司使用的指標一致。由於公司根據美國公認會計原則編制合併財務報表，因此以下將公司合併財務報表中使用的各項美國公認會計原則財務指標與所列等效的非美國公認會計原則財務指標進行交叉引用。

息税前利潤- 息税前利潤相當於美國GAAP財務報表細目營業收入（虧損）。

息税前利潤-息税前利潤定義為息税前利潤佔淨銷售額的百分比。息税前利潤相當於美國公認會計原則術語營業收入(虧損)利潤率。

其他財務措施

銷售量

MMSF-1000萬平方英尺，其中平方英尺的定義是5/16“厚度的標準平方英尺。

無國界醫生組織-千平方英尺，其中平方英尺的定義是5/16“厚度的標準平方英尺。

每個MSF的平均淨銷售額(“ASP”)-纖維水泥和纖維石膏產品的總淨銷售額，不包括配件銷售額，除以產品銷售總量。

營運資金-我們通過經營分析提供的現金中使用的營運資本計算包括：(1)應收賬款和其他應收賬款，淨額；(2)庫存；(3)應付賬款和應計負債。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			185

源自GAAP計量的非GAAP財務信息

本年度報告包括若干財務信息，以補充公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的綜合財務報表。這些財務措施旨在為投資者提供另一種方法，從持續運營、資本效率和利潤創造方面評估我們的表現。管理層將這些財務措施用於同樣的目的。這些財政措施包括：

•調整後的營業收入；

•調整後的淨收入；

•調整後稀釋後每股收益；

•調整後已動用資本回報率(“ROCE”)；

•調整後的利息，淨額；

•調整後的所得税前收入；

•調整後的所得税費用；

•調整後的有效税率；

•北美纖維水泥部門調整後營業收入；

•亞太纖維水泥部門調整後的營業收入；

•歐洲建築產品分部調整後營業收入；

•北美纖維水泥部門調整後的營業收入利潤率；

•亞太地區纖維水泥部門調整後的營業收入利潤率；以及

•歐洲建築產品部門調整後的營業收入利潤率。

這些財務指標是或可能是美國證券交易委員會規則中定義的非美國GAAP財務指標，並可能排除或包括根據美國GAAP計算的最直接可比財務指標的計算中包含或排除的金額。這些財務指標不應單獨考慮，也不能作為美國公認會計原則可比財務指標的替代品，僅應與公司根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表一併閲讀。在評估這些財務指標時，投資者應注意，其他報告或描述類似名稱的財務指標的公司可能會以不同的方式計算這些指標，投資者在將本公司的財務指標與其他公司的類似名稱指標進行比較時應謹慎行事。

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			186

調整後的營業收入

（百萬美元）			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
營業收入			$	767.4		$	741.4		$	682.6		$	472.8		$	342.5
不包括：
石棉：
石棉調整損失			151.7			37.0			131.7			143.9			58.2
AICF SG & A費用			1.6			1.4			1.3			1.2			1.7
資產減損-綠地工地			20.1			—			—			—			—
重組和產品線中斷費用			—			—			—			11.1			84.4
調整後的營業收入			$	940.8		$	779.8		$	815.6		$	629.0		$	486.8

調整後淨收益

（百萬美元）			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
淨收入			$	510.2		$	512.0		$	459.1		$	262.8		$	241.5
不包括：
石棉：
石棉調整損失			151.7			37.0			131.7			143.9			58.2
AICF SG & A費用			1.6			1.4			1.3			1.2			1.7
AICF利息收入，淨			(9.0)			(4.2)			(0.9)			(0.5)			(1.4)
資產減損-綠地工地			20.1			—			—			—			—
重組和產品線中斷費用			—			—			—			11.1			84.4
税收調整1			32.9			59.3			29.5			39.5			(31.6)
調整後淨收益			$	707.5		$	605.5		$	620.7		$	458.0		$	352.8
1.包括與某些美國無形資產、石棉攤銷利益相關的税收調整以及其他税收調整

調整後稀釋後每股收益

			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
調整後淨利潤（百萬美元）			$	707.5		$	605.5		$	620.7		$	458.0		$	352.8
加權平均已發行普通股-稀釋（百萬）			439.6			445.6			445.9			445.4			444.1
調整後稀釋每股收益（美元）			1.61			1.36			1.39			1.03			0.79

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			187

調整後的使用資本回報率（“調整後ROCE”）

（百萬美元）			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
分子
調整後的營業收入			$	940.8		$	779.8		$	815.6		$	629.0		$	486.8
分母
使用資本總額（GCE）			2,382.8			1,816.5			1,653.9			1,780.8			1,753.7
GCE調整1			(673.9)			(184.8)			(56.4)			(193.6)			(195.5)
調整後使用資本總額			$	1,708.9		$	1,631.7		$	1,597.5		$	1,587.2		$	1,558.2
調整後ROCE			55%			48%			51%			40%			31%
1按總資產減去財務業績中報告的流動負債計算;調整因素：（i）不包括與遺留問題相關的資產負債表項目（例如石棉調整）、應付股息和遞延税款;（ii）在相關期間計入資產減損費用，除非薪酬委員會另有決定;（iii）扣除所有綠地在建工程以及任何涉及產能擴張且單獨超過2000萬美元的棕地在建工程項目，直到此類資產達到商業生產並轉移到固定資產登記冊和待售資產;和（iv）當前未使用的定期貸款A的收益（FY 24）。

調整後利息，淨額

（百萬美元）			2014財年			2013財年
利息，淨額			$	15.3		$	30.7
AICF利息收入，淨			(9.0)			(4.2)
調整後利息，淨額			$	24.3		$	34.9

調整後的實際税率

（百萬美元）			2014財年			2013財年
所得税前收入			$	754.8		$	723.5
石棉：
石棉調整損失			151.7			37.0
AICF SG&A費用			1.6			1.4
AICF利息收入，淨			(9.0)			(4.2)
資產減損-綠地工地			20.1			—
調整後的所得税前收入			$	919.2		$	757.7
所得税費用			244.6			211.5
税收調整1			(32.9)			(59.3)
調整後的所得税費用			$	211.7		$	152.2
實際税率			32.4%			29.2%
調整後的實際税率			23.0%			20.1%
1包括與某些美國無形資產、石棉攤銷利益相關的税收調整以及其他税收調整

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			188

北美水泥纖維分部調整後營業收入

（百萬美元）			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
營業收入			$	921.1		$	767.5		$	741.2		$	585.5		$	429.3
不包括：
重組和產品線中斷費用			—			—			—			2.5			41.2
北美水泥纖維分部調整後營業收入			$	921.1		$	767.5		$	741.2		$	588.0		$	470.5
北美水泥纖維部門淨銷售額			2,891.4			2,787.6			2,551.3			2,040.2			1,816.4
北美水泥纖維分部調整後營業收入利潤率			31.9%			27.5%			29.1%			28.8%			25.9%

亞太水泥纖維分部調整後營業收入

（百萬澳元）			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
營業收入			A$	252.7		A$	208.8		A$	217.4		A$	172.4		A$	80.8
不包括：
重組費用			—			—			—			4.9			58.3
亞太水泥纖維分部調整後營業收入			A$	252.7		A$	208.8		A$	217.4		A$	177.3		A$	139.1
亞太纖維水泥部門淨銷售額			856.3			787.0			777.7			635.2			614.1
亞太水泥纖維分部調整後營業收入利潤率			29.5%			26.5%			28.0%			28.0%			22.7%

歐洲建築產品分部調整後營業收入

（百萬歐元）			2014財年			2013財年			22財年			21財年			2020財年
營業收入			€	41.5		€	25.2		€	54.2		€	31.4		€	10.0
不包括：
重組費用			—			—			—			4.5			4.9
歐洲建築產品分部調整後營業收入			€	41.5		€	25.2		€	54.2		€	35.9		€	14.9
歐洲建築產品部門淨銷售額			444.5			431.8			420.5			350.6			334.2
歐洲建築產品部門調整後的營業收入利潤率			9.3%			5.8%			12.9%			10.4%			4.5%

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			189

展品清單

展品 數						展品説明
1.1						經修訂的詹姆斯·哈迪工業公司組織備忘錄(作為公司於2021年5月18日提交的20-F表格(委員會文件001-15240)的年度報告附件1.1提交，並通過引用併入本文)
1.2						詹姆斯·哈迪工業公司章程(作為公司於2021年5月18日提交的Form 20-F年度報告(Commission File001-15240)的附件1.2提交，並通過引用併入本文)
2.1						由James Hardie Industries plc、作為託管人的德意志銀行美國信託公司以及根據該協議發行的美國存託憑證證明的美國存托股份的持有人和實益所有人(作為公司於2014年9月25日提交的F-6表格登記聲明(委員會文件編號333-198928)的附件99.A提交，並通過引用併入本文)修訂和重新簽署的存款協議)
2.2						修訂及重訂存款協議第1號修正案表格(本公司於2015年9月3日提交的F-6表格生效後第1號修正案附件99(A)(2)(證監會檔案號333-198928)，並以引用方式併入本文)
2.3						擔保信託契約，日期為2006年12月19日，由James Hardie Industries N.V.和AET結構性金融服務私人有限公司簽署(作為公司於2010年6月17日提交的後生效第1號至F-4表格的附件4.12提交(委員會文件編號333-165531)，並通過引用併入本文)
2.4						James Hardie 117 Pty Limited和AET Structure Finance Services Pty Limited之間簽訂的履行子公司承諾和擔保信託契約，日期為2006年12月19日(作為公司於2010年6月17日提交的後生效第1至F-4號表格的附件4.14(委員會檔案號333-165531)，並通過引用併入本文)
2.5						債權人間契約，日期為2006年12月19日，由新南威爾士州、James Hardie Industries N.V.、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務私人有限公司共同簽署(作為公司於2010年6月17日提交的生效後第1號至表格F-4的附件10.34提交(委員會檔案號333-165531)，並通過引用併入本文)
2.6						由新南威爾士州、James Hardie Industries N.V.、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務私人有限公司(作為公司於2010年6月17日提交的生效後第1號至表格F-4的附件10.35提交)簽署並由新南威爾士州、James Hardie Industries N.V.、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務私人有限公司簽署的修訂2006年12月19日債權人間契約的函件協議(作為公司於2010年6月17日提交的後生效第1號至F-4表格的附件10.35提交(委員會文件編號333-165531)，並通過引用併入本文)
2.7						執行附屬公司債權人間契約，日期為2006年12月19日，由新南威爾士州、James Hardie 117 Pty Limited、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務Pty Limited組成(作為公司於2010年6月17日提交的Post-Effect No.1至Form F-4的附件10.37提交(委員會檔案號333-165531)，並通過引用併入本文)
2.8						修訂新南威爾士州、James Hardie 117 Pty Limited、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務Pty Limited之間於2006年12月19日簽署的履行子公司債權人間契約的函件協議(作為公司於2010年6月17日提交的生效後第1至4號表格F-4的附件10.38提交(委員會檔案號333-165531)，並通過引用併入本文)
2.9						修改契約以保證信託契約，日期為2009年10月6日，由James Hardie Industries N.V.和AET結構性金融服務私人有限公司之間的契約(作為公司於2010年6月30日提交的Form 20-F年度報告的附件2.10提交(Commission File001-15240)，並通過引用併入本文)
2.10						James Hardie 117 Pty Limited和AET結構性金融服務Pty Limited之間於2009年10月6日簽署的履行附屬公司承諾和擔保信託契約的修訂契約(作為公司於2010年6月30日提交的Form 20-F年度報告的附件2.12提交(Commission File001-15240)，並通過引用併入本文)
2.11						修訂契據(債權人間契約)，日期為2009年6月23日，由新南威爾士州、James Hardie Industries N.V.、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務私人有限公司共同提交(作為公司於2010年6月30日提交的20-F表格年度報告的附件4.36提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			190

展品 數						展品説明
2.12						修訂契據(履行附屬公司債權人間契約)，日期為2009年6月23日，由新南威爾士州、James Hardie 117 Pty Limited、石棉傷害賠償基金有限公司和AET結構性金融服務Pty Limited共同提交(作為公司於2010年6月30日提交的20-F表格年度報告的附件4.39提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
2.13						契約，日期為2017年12月13日，由詹姆斯·哈迪國際金融指定活動公司、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司(作為2018年5月22日提交的公司年度報告20-F表的附件2.13提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
2.14						2028年到期的5.000%高級票據表格(作為公司於2018年5月22日提交的20-F表格年度報告的附件2.15提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
2.15						詹姆斯·哈迪國際金融指定活動公司(其中所列擔保人)、德意志銀行美國信託公司(受託人兼註冊人)和德意志銀行倫敦分行(德意志銀行倫敦分行，日期為2018年10月4日)之間的契約(作為2018年11月8日提交的公司6-K表格報告的第99.8號附件提交(委員會檔案號第001-15240號，並通過引用併入本文)
2.16						2026年到期的3.625%優先票據表格(作為2018年11月8日提交的公司6-k表格報告的附件99.8提交(委員會檔案號001-15240，通過引用併入本文))
2.17						根據1934年證券交易法第12條註冊的證券説明(作為公司於2021年5月18日提交的Form 20-F年度報告(Commission File001-15240)的附件2.19提交，並通過引用併入本文)
2.18						由James Hardie International Finance指定活動公司和James Hardie Building Products Inc.作為借款人，James Hardie International Group Limited和James Hardie Technology Limited作為擔保人，James Hardie Industries plc作為母公司，HSBC Bank USA，National Association作為行政代理，以及其他貸款人簽訂的信用和擔保協議，日期為2021年12月21日(作為公司於2022年5月17日提交的Form 20-F年度報告(委員會文件001-15240)的附件2.18提交，並通過引用併入本文)
2.19*						由James Hardie International Finance指定活動公司和James Hardie Building Products Inc.(借款人)、James Hardie International Group Limited和James Hardie Technology Limited(擔保人)、James Hardie Industries Plc(母公司)、Bank of America，N.A.(行政代理)和其他貸款方簽署的於2023年10月27日簽訂的信貸和擔保協議
4.1						修訂和重新修訂了James Hardie Industries SE2001股權激勵計劃(作為公司於2022年5月17日提交的Form 20-F年報(Commission File001-15240)的附件4.1提交，並通過引用併入本文)
4.2						修訂和重新制定了2006年James Hardie Industries plc長期激勵計劃(作為公司於2022年5月17日提交的Form 20-F年度報告(Commission File001-15240)的附件4.2提交，並通過引用併入本文)
4.3						James Hardie N.V.、James Hardie(USA)Inc.及其某些受賠償人之間的連帶賠償協議格式(作為公司於2005年7月7日提交的Form20-F年度報告(Commission File001-15240)的附件4.15提交，並通過引用併入本文)
4.4						James Hardie Industries N.V.、James Hardie Inc.及其某些受彌償人之間的連帶賠償協議格式(作為公司於2005年7月7日提交的Form 20-F年度報告的附件4.16提交(Commission File001-15240)，並通過引用併入本文)
4.5						James Hardie Industries N.V.與監事會董事和董事總經理之間的准入、保險和賠償契約表格(作為公司於2008年7月8日提交的Form20-F年度報告的附件4.9存檔(Commission File001-15240)，並通過引用併入本文)
4.6						James Hardie Building Products，Inc.與監事會董事、董事總經理和某些高管之間的賠償協議表(作為2008年7月8日提交的公司年度報告Form 20-F(Commission File001-15240)的附件4.10存檔，並通過引用併入本文)

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			191

展品 數						展品説明
4.7						在愛爾蘭註冊的歐洲公司James Hardie Industries SE與其董事、公司祕書和某些高級僱員之間的愛爾蘭法律管轄的准入、保險和賠償契約的格式(作為2009年6月23日提交的公司F-4表格註冊聲明的附件10.10提交(委員會文件333-160177)，並通過引用併入本文)
4.8						James Hardie Industries plc與其某些受賠人之間的准入、保險和賠償契約表格(作為公司於2015年5月21日提交的Form 20-F年度報告的附件4.9提交(Commission File001-15240)，並通過引用併入本文)
4.9						2005年12月21日由James Hardie Industries N.V.、澳大利亞工會理事會、新南威爾士州工會和Bernard Douglas Banton共同簽署的解除合同(作為公司於2006年9月29日提交的Form 20-F年度報告(Commission File001-15240)的附件4.23提交，並通過引用併入本文)
4.10						2006年6月22日由James Hardie Industries N.V.和新南威爾士州之間簽署的釋放契據(作為公司於2006年9月29日提交的Form 20-F年度報告的附件4.25提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.11						由James Hardie Industries N.V.、James Hardie 117 Pty Ltd、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司以石棉傷害賠償基金受託人的身份修訂和重新簽署的最終融資協議，日期為2006年11月21日(作為2007年1月5日提交的公司6-K表格報告的附件99.4)(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.12						石棉傷害賠償基金修訂和重新簽署的信託契約，日期為2006年12月14日，由James Hardie Industries N.V.和石棉傷害賠償基金有限公司之間的信託契約(作為公司於2007年7月6日提交的20-F表格年度報告的附件4.22提交(委員會文件001-15240)，並在此併入作為參考)
4.13						石棉傷害賠償基金有限公司和新南威爾士州之間的第二份不可撤銷的授權書，日期為2006年12月14日(作為公司於2007年7月6日提交的20-F表格年度報告的附件4.26提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.14						石棉傷害賠償基金有限公司、James Hardie Industries N.V.、James Hardie 117 Pty Limited和新南威爾士州之間的加入契據，日期為2006年12月14日(作為公司於2007年7月6日提交的Form 20-F年度報告的附件4.27提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.15						對修訂和重新簽署的最終資金協議的修訂，修訂日期為2007年8月6日，由James Hardie Industries NV、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司以石棉傷害賠償基金受託人的身份提交(作為公司於2008年7月8日提交的Form 20-F年度報告的附件4.22提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.16						2008年6月11日的契約調查，修訂和重新簽署的石棉傷害賠償基金信託契約(作為公司於2008年7月8日提交的20-F表格年度報告的附件4.27存檔(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.17						對修訂和重新簽署的最終資金協議的修訂，修訂日期為2007年11月8日，由James Hardie Industries NV、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司以石棉傷害賠償基金受託人的身份提交(作為公司於2008年7月8日提交的Form 20-F年度報告的附件4.23提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.18						2008年6月11日由James Hardie Industries NV、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州政府和石棉傷害賠償基金有限公司以石棉傷害賠償基金受託人的身份對修訂和重新簽署的最終資金協議的修正案(作為公司於2008年7月8日提交的Form 20-F年度報告的附件4.24提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			192

展品 數						展品説明
4.19						2008年7月17日由James Hardie Industries NV、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司以石棉傷害賠償基金受託人的身份對修訂和重新簽署的最終資金協議的修正案(作為公司於2009年6月23日提交的F-4表格註冊聲明的附件10.27提交(委員會文件333-160177)，並通過引用併入本文)
4.20						由James Hardie Industries N.V.、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司以石棉傷害賠償基金受託人身份提交的確認契據，日期為2009年6月23日(作為公司於2009年7月10日提交的F-4/A表格註冊聲明(委員會文件333-160177)的附件10.37提交，並通過引用併入本文)
4.21						修訂協議(家長擔保)，由石棉傷害賠償基金有限公司、新南威爾士州和James Hardie Industries N.V.於2009年6月23日簽署(作為公司於2010年6月30日提交的20-F表格年度報告的附件4.30存檔(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.22						修訂及重訂最終融資協議及促進授權貸款安排的契據，日期為2010年12月9日，由James Hardie Industries SE、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州及石棉傷害賠償基金有限公司以各賠償基金受託人的身分提交(作為本公司於2011年6月29日提交的20-F表格年度報告的附件4.25提交(委員會文件001-15240)，並以引用方式併入本文)
4.23						AICF設施協議，日期為2010年12月9日，由石棉傷害賠償基金有限公司、荷蘭銀行60 Pty Limited、Amaca Pty Ltd、Amaba Pty Ltd和新南威爾士州簽署(作為公司於2011年6月29日提交的Form 20-F年度報告的附件4.40提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.24						石棉傷害賠償基金有限公司、荷蘭銀行60 Pty有限公司、Amaca Pty Ltd、Amaba Pty Ltd和新南威爾士州之間的固定和浮動抵押，日期為2010年12月9日(作為公司於2011年6月29日提交的Form 20-F年度報告的附件4.41提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.25						修訂由James Hardie Industries SE、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州及石棉傷害賠償基金有限公司以各賠償基金受託人身分訂立並於2012年2月29日訂立的經修訂及重訂的最終融資協議(作為公司於2012年7月2日提交的20-F表格年度報告的附件4.27存檔(委員會文件001-15240)，並在此併入作為參考)
4.26						由James Hardie Industries SE、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司以每個賠償基金受託人的身份(作為公司於2012年7月2日提交的Form 20-F年度報告(委員會文件001-15240)的附件4.28提交，並通過引用併入本文)
4.27						由James Hardie Industries NV、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司(作為石棉傷害賠償基金受託人)於2013年12月20日修訂和重新簽署的最終資金協議的修訂摘要(作為公司於2014年6月26日提交的Form 20-F年度報告的附件4.37提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)
4.28						石棉傷害賠償基金有限公司、荷蘭銀行60私人有限公司、Amaca私人有限公司、Amaba私人有限公司和新南威爾士州之間於2015年2月27日簽署的修訂契據(作為公司於2015年5月21日提交的20-F表格年度報告的附件4.32提交(委員會檔案號001-15240)，並通過引用併入本文)
4.29						由James Hardie Industries plc、James Hardie 117 Pty Limited、新南威爾士州和石棉傷害賠償基金有限公司(作為每個賠償基金的受託人)於2017年12月19日簽署的修訂契據、修訂和重新簽署的最終資金協議(作為公司於2018年5月22日提交的20-F表格年度報告的附件4.31提交(委員會文件001-15240)，並通過引用併入本文)

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			193

展品 數						展品説明
4.30						詹姆斯·哈迪工業公司2020年非執行董事股權計劃(作為公司於2021年5月18日提交的Form 20-F年報(Commission File001-15240)的附件4.34提交，並通過引用併入本文)
8.1*						詹姆斯·哈迪工業公司重要子公司名單
11.1*						內幕交易政策
12.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席執行官的認證
12.2*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席財務官的證明
13.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節認證首席執行官和首席財務官
15.1*						獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所同意
15.2*						畢馬威同意
97.1*						追回錯誤賠償的政策
101.INS*						內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.Sch*						內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗所*						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*						封面交互式數據文件（格式為Inline DatabRL，並作為Exhibit 101 Inline DatabRL文檔集的一部分）

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*    隨函存檔

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目錄表

詹姆斯·哈迪2024年報：表格20-F			194

簽名

註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。

 

JAMES HARDIE CLARES plc

發信人：

/s/ Aaron Erter

亞倫·厄特

日期：2024年5月20日

首席執行官

本年度報告已獲得James Hardie Industries plc董事會批准。

 

JAMES HARDIE CLARES plc

發信人：

/s/安妮·勞埃德

安妮·勞埃德

日期：2024年5月20日

主席