目錄表

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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格20-F

(標記一)

或

截至本財政年度止2023年12月31日

或

或

需要該空殼公司報告的事件日期：不適用

委託文件編號：001-41745

奇特科技有限公司.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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哈哈拉什街8號

特拉維夫-雅法, 6761304, 以色列

(主要執行辦公室地址)

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喬納森·特魯普曼

ODITY Tech US Inc.

格林街110號

紐約, 紐約10012

電話號碼：(551) 751-7495

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(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

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根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

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説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。

截至2023年12月31日未償： 45,319,675A類普通股和11,547,000B類普通股。

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。☐   不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交報告。☐   不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。☒   不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不，不是。☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇使用延長的過渡期來遵守†根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)條)第404(B)條的財務報告進行內部控制的有效性的評估。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

勾選任何錯誤更正是否是重述，需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

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如果在回答上一問題時勾選了“其他”，請通過勾選標記指明登記人選擇遵循的財務報表項目。 項目17 ☐ 項目18 ☐

如果這是年度報告，請勾選註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。 是的 ☐*☒

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奇異科技有限公司

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i

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II

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關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告包含或可能包含包含重大風險和不確定因素的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述由修訂後的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節界定。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的經營結果或業績的信息。諸如“預期”、“出現”、“近似”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預見”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該，“將”以及此類詞語和類似表述的變體(或此類詞語或表述的否定版本)可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。本年度報告中提及的風險因素和警示語言提供了風險、不確定因素和事件的例子，這些風險、不確定因素和事件可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中描述的預期大不相同，其中包括本年度報告題為“關鍵信息-風險因素”一節中確定的項目。

此外，本年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

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提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日發表。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這種預期將被證明是正確的。這些陳述涉及已知和未知的風險，並基於一些假設和估計，這些假設和估計本身就受到重大不確定性和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的。實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。

陳述的基礎

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。我們以美元列報合併財務報表。我們的財政年度在每一年的12月31日結束。我們最近的財年是在2023年12月31日結束的。本年度報告其他部分包括的某些金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。因此，某些表格或圖表中顯示的合計數字可能不是前面數字的算術合計，內文中以百分比表示的數字可能不是100%的合計，或者在適用的情況下，合計時可能不是前面幾個百分比的算術合計。我們在這份年報中討論了奇特實驗室的“有科學支持的”產品，指的是科學家利用一種結合了先進的生物模型和基於機器學習的工具的方法來開發成分的產品開發過程，該方法結合了先進的生物模型和基於機器學習的工具，為美容和健康應用尋找新的分子;這包括應用算法解決方案，以促進對大量成分空間的虛擬篩選(例如：數百萬個分子)和隨後的分子預測，使我們能夠同時對預期的反應和分子結構進行建模。FDA沒有批准我們的任何產品，也沒有以其他方式確定這些產品對任何預期用途都是安全有效的。

市場和行業數據

除非另有説明，本年度報告中有關經濟狀況、我們的行業、我們的市場和我們的競爭地位的信息是基於各種來源的，包括來自獨立行業分析師和出版物的信息，以及我們自己的估計和研究。我們的估計來自獨立第三方來源發佈的公開信息，以及我們內部研究的數據，並基於我們在審查該等數據後做出的假設，以及我們對我們認為合理的行業的瞭解。本年度報告中其他部分包含的某些統計數據、估計和預測的來源來自歐睿信息諮詢公司和《女裝日報》這兩家獨立的行業出版物。由於各種因素的影響，對我們經營的行業的未來業績以及我們未來業績的預測、假設和估計必然會受到不確定性和風險的影響，其中包括有關前瞻性陳述的“3.D.項關鍵信息-風險因素”和“特別注意事項”章節中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致結果與獨立第三方和我們的估計中所表達的結果大不相同。

商標

我們擁有對我們的業務非常重要的某些商標和商標申請，其中包括IL MAKIAGE和SpoiledChild。僅為方便起見，本年度報告中提及的我們的商標和商號可能不帶“®”或“™”符號，但此類提及並不意味着我們不會根據適用法律最大限度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商號或服務標誌，以暗示我們與任何其他公司的關係，或我們的背書或贊助。本年度報告中出現的任何其他公司的每個商標、商號或服務標誌均為其各自所有者的財產。

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常用術語

除另有説明或文意另有所指外，就本年度報告而言，“奇數”、“我們”或“公司”均指奇數科技有限公司及其附屬公司的業務。

此外，除文意另有所指外，本年度報告中提及：

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第I部分

第1項。董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

不適用。

不適用。

第二項。報價統計數據和預期時間表

不適用。

第三項。關鍵信息

不適用。

不適用。

摘要

對我們證券的投資涉及重大風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。與投資我們公司有關的一些更重大的挑戰和風險包括但不限於以下內容：

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與我們的商業和工業有關的風險

我們的品牌對我們的成功至關重要，負面宣傳可能會對我們的品牌價值產生不利影響。如果我們不能保持我們品牌的價值，或者我們的營銷努力不成功，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

我們的成功取決於我們品牌的價值，這對我們的業務以及我們擴大業務戰略的實施都是不可或缺的。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷的成功、我們的技術以及我們提供一致、高質量產品的能力。如果我們無法實現這些目標，或者我們的公眾形象或聲譽因傳統或社交媒體平臺上的負面宣傳而受損，包括對我們的產品、技術、客户服務、人員、營銷努力或供應商的負面宣傳，我們的品牌可能會受到不利影響。我們過去有過負面宣傳的經歷，不能保證將來不會有負面宣傳。違揹我們利益的內容，無論是否準確或真實，都可以發佈到社交媒體平臺和其他平臺上，並立即向廣大受眾傳播，而無需對此類內容進行任何過濾或驗證。即使是涉及我們、供應商或第三方服務提供商或我們銷售的產品的個別事件，也可能侵蝕我們客户的信任和信心，損害我們品牌的實力，特別是如果此類事件導致負面宣傳、政府調查、產品召回或訴訟。我們不能保證我們的品牌發展戰略將防止或減少此類事件的發生，加快我們品牌的認知度，或增加收入。此外，隨着競爭的加劇，我們品牌的重要性可能會增加，這可能需要在我們的品牌推廣活動上增加支出。維護和提升我們品牌的形象也可能需要我們在營銷和在線運營等領域進行額外的投資。這些投資可能是巨大的，最終可能不會成功。此外，如果我們不能成功地獲取、維護、保護、捍衞和執行我們品牌的知識產權，我們的品牌價值可能會受到損害。對我們品牌或聲譽的任何損害都可能對我們吸引和吸引客户的能力產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們無法預測和應對市場趨勢和消費者偏好的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的持續成功取決於我們能夠及時、經濟高效地預測、衡量和反應消費者對美容和健康產品的品味、對我們行業和品牌的態度以及消費者在哪裏和如何購物的變化。我們必須繼續努力保持和提高我們品牌的認知度，開發、製造和營銷新技術和產品，維護和適應現有和新興的分銷渠道，成功管理我們的庫存，並在如何以及在哪裏營銷和銷售我們的產品方面實現現代化和改進我們的方法。消費者的品味和偏好不能確定地預測，可能會迅速變化。消費者越來越多地使用數字和社交媒體，以及分享信息和意見的速度，使這個問題變得更加複雜。如果我們無法預見和應對市場上可能面臨的突如其來的挑戰、產品市場的趨勢以及不斷變化的消費者需求和情緒，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外，有時銷售增長或盈利可能集中在我們相對較少的產品或國家/地區。如果這種情況持續存在，或者一些產品或國家或地區的表現未能達到預期，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們不能吸引新客户，留住現有客户，或者不能保持或增加對這些客户的銷售，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於消費者對我們產品的廣泛接受。為了吸引新客户並繼續擴大我們的客户基礎，我們必須吸引和吸引認同我們的美容和健康產品的消費者。如果願意購買我們產品的消費者數量沒有繼續增加，如果我們無法提供高質量的購物體驗，或者如果我們當前或潛在的未來客户不相信我們的技術和產品優於替代產品，那麼我們留住現有客户、獲得新客户和發展業務的能力可能會受到損害。我們已經在提升我們的品牌和吸引新客户方面進行了重大投資，我們預計將繼續進行重大投資來推廣我們的產品。這樣的活動可能代價高昂，可能不會帶來新客户或我們產品的銷售增加。此外，隨着我們的品牌越來越廣為人知，我們可能不會像過去那樣吸引新客户或以同樣的速度增加收入。如果我們無法獲得購買足夠數量的產品來增長業務的新客户，我們可能無法產生必要的規模，以推動與供應商的有益網絡效應，我們的收入可能會減少，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

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此外，我們未來的成功在一定程度上取決於我們隨着時間的推移增加對現有客户的銷售的能力，因為我們很大一部分收入來自對現有客户的銷售，特別是那些高參與度並頻繁和/或大量重複購買我們提供的產品的現有客户。如果現有客户不再認為我們的產品或技術有吸引力，或對我們的客户服務和在線技術(包括髮貨時間)不滿意，或者如果我們無法及時更新我們的產品、技術和網站以滿足當前趨勢和客户需求，我們的現有客户可能不會進行購買，或者即使他們進行了購買，他們可能會在未來進行更少或更小的購買。

如果我們無法繼續吸引新客户或現有客户減少在我們提供的產品上的支出，或未能重複購買我們的產品，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到不利影響。

我們的業務依賴於我們是否有能力保持強大的客户和內容創作者基礎，包括通過使用社交媒體。如果我們經歷了與我們的營銷努力或社交媒體的使用相關的負面宣傳，未能維持和發展我們的內容創作者網絡，或者未能滿足客户的期望，我們可能無法維護和提升我們的品牌。

我們目前與內容創作者合作，幫助提高我們品牌的知名度，並與我們的客户互動。我們與現有內容創作者保持關係並識別新內容創作者的能力，對於擴大和保持我們的客户基礎至關重要。隨着我們的市場競爭日益激烈，或者隨着我們的國際擴張，招聘和留住內容創作者可能會變得越來越困難和昂貴。如果我們不能與我們的內容創作者網絡發展和保持牢固的關係，我們宣傳和維持我們品牌知名度的能力可能會受到不利影響。此外，如果我們在這一努力中產生過高的費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們和我們的內容創作者使用第三方社交媒體平臺來提高我們品牌的知名度，並與我們的客户互動。隨着現有社交媒體平臺的發展和新平臺的發展，我們和我們的內容創作者必須繼續在這些平臺上保持存在，並在新興的流行社交媒體平臺上建立存在。如果我們不能經濟高效地使用社交媒體平臺作為營銷工具，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況可能會受到影響。此外，隨着管理這些平臺使用的法律和法規的發展，我們、我們的內容創作者、我們的贊助商或按照我們的指示行事的其他第三方在使用這些平臺時未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，更多地使用社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監控此類材料的負擔，並增加此類材料可能包含有問題的產品或營銷聲明的風險，從而違反適用法規。例如，在某些情況下，聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)在背書未能明確和顯眼地披露社交媒體內容創建者和廣告商之間的財務關係或物質聯繫的情況下，尋求執行行動。

我們也不規定內容創作者在社交媒體上發佈什麼，我們的內容創作者可能會以不利於我們品牌的方式從事或使用他們的平臺，或者違反適用的法規或平臺服務條款，所有這些行為都可能歸因於我們。對我們、我們的產品、我們的內容創作者或其他第三方的負面評論，無論是否準確，都可能隨時發佈在社交媒體平臺上，並可能對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響。損害可能是直接的，沒有給我們提供補救或糾正的機會，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，與我們的網站、產品、產品交付時間、客户數據處理、營銷工作、數據隱私或安全實踐或客户支持相關的客户投訴或負面宣傳，特別是在博客和社交媒體網站上，可能會降低客户忠誠度和客户參與度。

此外，法律和法規，包括相關的執法優先事項，迅速演變為管理社交媒體平臺和其他基於互聯網的通信，我們、我們的大使或按照我們的指示或代表我們行事的其他第三方在使用這些平臺時未能遵守適用的法律和法規，可能會使我們面臨監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰。與使用社交媒體和基於互聯網的交流相關的其他風險包括不適當地披露專有信息、對我們的品牌或產品的負面評論、機密或個人信息的暴露、欺詐、惡作劇或惡意傳播虛假信息。品牌形象和聲譽的損害可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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人工智能領域正在出現立法和監管行動，這可能會增加成本或限制機會。例如，在歐盟，歐洲理事會和議會於2023年12月達成政治協議的《人工智能法案》(簡稱《歐盟人工智能法案》)預計將於2024年頒佈。擬議中的歐盟人工智能法案將根據風險對各種類型的人工智能系統進行分類，建立相應的合規義務(包括透明度和風險評估要求)，限制人工智能系統的某些使用，並對違規行為處以罰款。歐盟人工智能法案可能要求我們改變或限制我們在業務中使用人工智能，並增加合規成本，並可能導致針對我們的民事索賠或監管行動的風險增加，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，美國證券交易委員會越來越關注使用人工智能及相關技術的公司，相關執法行動可能會增加，包括金融領域以外的行動。

我們產品的某些組件材料依賴單一來源的供應商，供應商的流失、原材料或成品供應的短缺或中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們產品中使用的某些零部件材料依賴於單個或有限數量的供應商。我們從第三方供應商那裏獲得原材料和包裝，我們的成品由第三方供應商組裝。過去，我們能夠在採購訂單的基礎上獲得足夠的成品供應，目前我們相信我們的產品幾乎所有組件都有足夠的供應。然而，由於全球需求增加和供應能力有限，我們可能會遇到原材料的供應問題。如果我們的成品供應商無法履行職責，或者我們與供應商的關係終止，我們需要尋找替代供應來源，這些新供應商可能必須根據適用的行業、政府和我們自己的供應商標準獲得資格，這可能需要額外的投資和時間。我們不能保證我們將能夠以類似的條件毫不拖延地與供應商建立替代關係，他們將能夠供應相同的產品配方，或者這些替代關係將提供足夠的供應。

我們還受到產品及其供應鏈製造過程中固有的其他風險的影響，包括工業事故、自然災害(包括由氣候變化引起的風險)、環境事件、罷工和其他勞資糾紛、產能限制、原料、材料或包裝供應的中斷、全球短缺、供應鏈或信息技術中斷、關鍵製造場所或供應商的損失或損害、產品質量控制、安全、大宗商品價格和能源成本的上漲、許可要求和其他監管問題，以及自然災害和我們無法控制的其他外部因素。如果發生這樣的事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們相信我們的第三方供應商有足夠的資源和設施來克服許多不可預見的供應中斷。然而，如果我們的供應商無法提供足夠的成品和我們產品所使用的材料，或者失去這些供應商中的任何一個，以及在尋找或過渡到替代供應商方面遇到任何困難，都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。供應商財務或業務狀況的變化可能會使我們蒙受損失，或對我們將產品推向市場的能力產生不利影響。此外，如果我們的供應商未能按照適用標準及時提供足夠數量的商品和服務，可能會對我們的客户服務水平、品牌和整體業務造成不利影響。如果我們在產品使用的原材料、配料、組件或包裝方面遇到供應短缺、價格上漲或監管障礙，我們可能需要尋找替代供應或供應商，並可能在尋找質量和價格具有可比性的替代品方面遇到困難。此外，為了滿足需求，我們可能需要重新配製或替代我們產品中的成分，因為特定的原材料短缺。如果我們不能成功地應對這些問題，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。

我們的供應商主要分佈在美國、意大利、中國和臺灣地區。這些地點的任何運營中斷都可能導致我們無法滿足產品需求。儘管我們的供應商努力保護他們的設施，但許多因素可能會損壞或摧毀製造設備或我們的供應或成品的庫存組件，導致我們產品的製造、供應和分銷大幅延誤，導致關鍵信息丟失，並導致我們產生額外費用，包括：

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我們的絕大多數原材料供應商都位於美國和以色列以外，因此，我們在海外開展業務面臨相關風險，包括：

雖然我們維持我們認為適合我們業務的業務中斷保險，但我們的保險可能不包括任何特定情況下的損失，或者可能無法以商業合理的條款提供保險，以涵蓋某些此類災難性事件或中斷。此外，無論保險覆蓋範圍如何，這些設施的損壞或任何妨礙我們及時製造產品的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

這些和其他我們無法控制的因素可能會中斷我們供應商在離岸工廠的生產，影響我們的供應商以經濟高效的方式出口我們的產品的能力，甚至完全影響我們的產品，並抑制我們的供應商採購某些材料的能力，任何可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果的因素。

如果我們不能準確預測客户需求、管理庫存和規劃未來費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們根據運營預測和對未來需求的估計來確定當前和未來的庫存需求和費用水平。為了確保充足的庫存供應，我們必須能夠預測庫存需求和費用，並根據我們對特定產品未來需求的估計，充分提前向我們的供應商下單。未能準確預測需求可能會導致庫存供應效率低下或成本增加。我們可能不會持有大量庫存，也可能無法滿足短期需求增長，這可能會加劇這種風險。因此，如果我們不能準確預測客户需求，我們可能會遇到庫存過剩或可供銷售的產品短缺的情況。超過客户需求的庫存水平可能會導致庫存沖銷或沖銷或以折扣價出售過剩庫存，這將導致我們的毛利率受到影響，並可能損害我們品牌的實力和溢價性質。相反，如果我們低估了客户需求，包括由於意外的增長，我們的供應商可能無法交付滿足我們要求的產品，我們可能會為了確保必要的產能而承受更高的成本，或者我們可能會產生更高的運輸成本。無法滿足客户需求和延遲向客户交付我們的產品可能會導致聲譽損害和客户關係受損，損害我們的品牌、現金流和增長前景，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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此外，雖然我們非常關注預測工作，但我們收到的訂單的數量、時間、價值和類型本質上是不確定的。此外，我們不能確保相同的增長率、趨勢和其他關鍵業績指標是對未來增長有意義的預測指標。我們的業務以及我們預測需求的能力也受到全球總體經濟和商業狀況以及客户對未來經濟狀況的信心程度的影響，我們預計由於這些類型的因素而預測需求的能力將越來越受到國際市場狀況的影響。我們很大一部分支出是固定的，因此，我們可能無法及時調整支出，以彌補任何意外的收入缺口。任何未能準確預測收入或毛利率的情況都可能導致我們的經營業績低於預期，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們最近的快速增長可能是不可持續的，也可能不是未來增長的跡象，我們預計隨着時間的推移，我們的增長率最終會放緩。

我們最近經歷了顯著而快速的增長。我們的歷史增長率可能是不可持續的，也可能無法預示我們未來的增長率，而且在未來一段時間內，我們的收入增長可能會比我們預期的更慢，甚至會下降。我們相信，收入的持續增長，以及我們改善或保持利潤率和盈利能力的能力，將取決於我們應對本“風險因素”部分其他部分描述的挑戰、風險和困難的能力。我們不能保證我們將能夠成功管理我們未來增長面臨的任何此類挑戰或風險。這些因素中的任何一個都可能導致我們的收入增長放緩或下降，並可能對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。即使我們的收入繼續增加，我們預計我們的增長速度可能會因為其他一些原因而放緩，包括對我們產品的需求增長放緩、競爭加劇、增長放緩或整體市場規模縮小，或者如果我們無法利用增長機會。如果不能繼續增加我們的收入或提高或保持利潤率，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。您不應依賴我們的歷史增長率作為我們未來業績的指標。

我們在競爭激烈的類別中運營。

我們面臨着來自世界各地美容和健康公司的競爭，包括跨國消費品公司。我們的大多數競爭對手擁有比我們更多的資源，其他一些是較新的公司，一些在我們尚未活躍或代表較少的分銷渠道或地區進行競爭。我們的競爭對手也可能比我們更快地對不斷變化的商業和經濟狀況做出反應，這是因為我們擁有更大的研發業務、製造能力和銷售隊伍。美容和健康行業的競爭基於各種因素，包括創新、技術、有益屬性的有效性、可接受的定價、對消費者的服務、促銷活動、營銷、特別活動、新品牌和產品的推出、電子商務倡議和其他活動。我們很難預測競爭對手在這些領域採取行動的時機和規模。

我們的競爭能力還取決於我們的品牌和產品的持續實力、我們吸引和留住關鍵人才和其他人員的能力、社交媒體內容創作者的影響力、我們第三方製造設施和分銷網絡的效率、我們與客户的關係、我們繼續在線技術創新以使客户與我們提供的產品相匹配的能力，以及我們獲得、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權和業務中使用的其他專有權利的能力。我們相信我們在核心市場享有良好的聲譽，我們產品的質量和性能，我們對創新的重視，以及與我們的專業人士和客户的接觸，使我們能夠有效地競爭。然而，如果我們的聲譽受到不利影響，我們吸引和留住客户的能力也會受到影響。此外，我們的某些供應商可能與營銷和銷售競爭品牌的公司有協議，因此，我們的競爭能力可能會受到影響。我們無法繼續在世界各地的關鍵國家有效競爭，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

原材料成本的波動可能會增加我們銷售商品的成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

雖然我們過去沒有經歷過製造產品所需的材料波動或原材料成本波動，但我們未來可能會經歷這種波動，包括由於我們無法控制的原因。原材料成本可能受到競爭、供應和分銷挑戰、天氣、客户需求、大宗商品市場投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。原材料成本的增加可能會增加我們銷售商品的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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第三方非法分銷和銷售我們產品的假冒版本，或第三方未經授權轉用我們的產品，可能會對我們的淨收入產生不利影響，並對我們的聲譽和業務產生負面影響。

第三方在過去和將來可能會非法分發和銷售我們產品的假冒版本。這些假冒產品在質量和其他特性方面可能比我們的正品差，和/或假冒產品可能會帶來我們的正品不會呈現給消費者的安全風險。消費者可能會將假冒產品與我們的正品混淆，這可能會損害或削弱我們品牌的形象、聲譽和/或價值，並導致消費者未來不再購買我們的產品，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

運輸是我們業務的重要組成部分，運輸安排的任何變化或中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們目前依賴第三方全球供應商來交付我們的產品。如果我們無法與這些供應商協商可接受的價格和其他條款，或者如果這些供應商在處理我們的訂單或將我們的產品交付給客户時遇到容量限制、性能問題或其他困難，可能會對我們的運營結果和客户體驗產生負面影響。例如，更改運輸安排的條款或徵收附加費或高峯期定價可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。此外，我們高效接收進貨庫存和及時將產品發貨給客户的能力可能會受到我們和這些供應商無法控制的因素的負面影響，包括惡劣天氣、火災、洪水、停電、地震、戰爭或恐怖主義行為或其他專門影響其他航運合作伙伴的事件，例如勞動力短缺或糾紛、集裝箱短缺、財務困難、系統故障，以及我們所依賴的航運公司運營的其他中斷。

航運業目前也在經歷港口擁堵、港口關閉和船舶改道的問題。貨運公司和入境口岸之間的勞資糾紛很常見，我們預計勞工騷亂及其對我們產品運輸的影響將對我們構成挑戰。港口工人罷工、工作放緩或入境港口的其他運輸中斷可能會嚴重擾亂我們的業務。新冠肺炎疫情帶來的供需失衡、卡車司機短缺、運輸設備(拖拉機、掛車)短缺等多種原因導致航運中斷，導致擁堵、瓶頸、擁堵加劇，導致運輸延誤異常高。航運業已經從新冠肺炎疫情的高峯期經歷了一些復甦，但挑戰依然存在。電子商務發貨的延遲也可能導致一些客户停止與我們一起購物，轉而與我們的競爭對手進行購買，這些競爭對手擁有更大的實體零售足跡。如果重大中斷持續下去，我們的業務可能會遭遇重大中斷、發貨延遲和盈利能力不足，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於各種因素，全球航運業也正在經歷中斷，包括由於也門胡塞武裝分子襲擊亞丁灣和紅海的商業運輸船，導致一些航運路線的運費大幅上升，導致航運從蘇伊士運河改道。同樣，供應鏈中斷，如前幾段所述，可能導致運輸成本增加。如果我們的客户訂購的產品沒有及時發貨，包括交付給國際客户，或者在發貨過程中損壞或丟失，我們的客户可能會感到不滿，停止購買我們的產品，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的增長，包括我們的員工基礎和招聘需求，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

自成立以來，我們的業務迅速擴大。為了有效地管理我們的增長，我們必須繼續實施我們的運營計劃和戰略，實施新的品牌和產品，改善和擴大我們的人員和信息系統基礎設施，並擴大、培訓和管理我們的員工基礎。為了支持我們的持續增長，我們必須有效地整合、發展和激勵大量新員工。我們面臨着激烈的人才競爭，包括在紐約、波士頓、以色列和烏克蘭。為了吸引頂尖人才，我們可能需要提高員工薪酬水平，以保持在吸引和留住優秀員工方面的競爭力。此外，為了支持我們的增長，我們可能需要繼續擴大我們的銷售和營銷、技術開發、品牌實施、產品開發和分銷功能，升級我們的管理信息系統和其他流程和技術，併為不斷擴大的勞動力獲得更多空間。此外，我們業務的增長對我們現有的管理層和其他員工提出了很大的要求。

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此外，我們還需要管理與越來越多的客户、供應商、分銷商和其他第三方的關係。如果我們無法在需要時擴展供應、製造和分銷能力，或者我們的信息技術系統和其他流程不足以支持這些關係的未來增長，我們可能會在客户服務、訂單響應和發貨時間方面遇到延誤，這將對我們的聲譽和品牌造成不利影響。如果我們不能有效地管理我們組織的增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

全面的經濟下滑或商業環境的突然中斷可能會影響消費者對非必需品的購買和/或客户的財務實力，這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

消費開支的一般水平受多個因素影響，包括一般經濟狀況、通脹、利率、能源成本和一般消費者信心，所有這些都不是我們所能控制的。在經濟衰退期間，消費者對非必需物品的購買量往往會下降，因為此時可支配收入較低，可能會影響我們產品的銷售。

大流行或其他健康問題、地緣政治或地方衝突、內亂、恐怖襲擊、不利天氣條件、氣候變化或地震事件等事件對當地或全球商業狀況的突然破壞可能會對消費者支出產生短期影響，有時會對消費者支出產生長期影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們製造或銷售產品的國家的經濟低迷或持續衰退，或這些國家的商業狀況突然中斷，可能會對消費者信心、我們分銷商的財務實力以及我們的銷售和盈利能力產生不利影響。

金融市場的波動和全球主要市場或市場的相關經濟衰退可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能需要或選擇尋求額外的融資來運營或擴大我們的業務，而全球金融市場的惡化或我們信用評級的不利變化可能會使未來的融資變得困難或成本更高。

我們的企業文化是我們成功的關鍵因素。因此，我們依賴我們的執行領導團隊和其他關鍵員工，我們的聯合創始人同時也是我們的首席執行官和首席產品官，或者失去其他關鍵員工的服務，或者無法吸引和留住高技能員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的成功和未來的增長在很大程度上依賴於我們的高管和其他關鍵員工在技術、研發、營銷、財務、銷售、產品和一般行政職能領域的持續服務，包括我們的聯合創始人兼首席執行官和首席產品官，他們分別擔任首席執行官和首席產品官。

我們的執行管理團隊或其他關鍵員工可能會因聘用或離職而不時發生變化。我們的高管和其他關鍵員工是隨意聘用的，這意味着這些人員可以隨時終止他們在我們公司的僱傭關係。失去一名或多名高管，或我們的高管團隊未能有效地與員工合作並領導公司，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於我們技術的複雜性，我們還依賴於我們技術領域現有員工的持續服務。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。人才競爭非常激烈，尤其是對於在設計和開發技術方面經驗豐富的工程師來説。如果我們無法在遠程或在我們所在的城市吸引這樣的人員，我們可能需要在其他地點招聘，這可能會增加我們業務運營的複雜性和成本。我們不時遇到招聘和留住具備適當資歷的員工的困難，我們預期亦會繼續遇到困難。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了他們的法定義務，導致我們的時間和資源被分流。

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我們還相信，我們的文化一直是、並將繼續是我們成功的關鍵因素。隨着我們的擴張，我們預計將繼續積極招聘員工，我們將需要在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的文化。如果我們在成長過程中不繼續保持我們的企業文化，我們可能無法培養我們認為支持我們成長所需的創新、創造力和創業精神。我們業務的持續增長和擴張也可能導致我們的企業文化發生變化，這可能會損害我們吸引、招聘和留住員工的能力，以及我們的業務和未來增長前景。

此外，未來和現有的員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果向員工提供的股權獎勵的金額或價值被認為不如與我們爭奪人才的其他公司提供的股權獎勵優惠，或者我們股權獎勵的感知價值下降、經歷重大波動或增加，以至於潛在員工認為我們的股權獎勵價值上升有限，這可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果不能有效地管理我們的員工基礎和招聘需求，包括成功整合我們的新員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們不繼續成功推出和有效營銷新品牌，或開發和推出新的、創新的和更新的產品，我們持續增長的能力可能會受到不利影響，我們可能無法保持或增加我們的銷售和盈利能力。預測困難也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們增長戰略的一個關鍵要素取決於我們開發和營銷符合我們質量標準並吸引客户的新品牌的能力。我們創新和產品開發工作的成功受到以下因素的影響：我們成功利用消費者數據的能力、我們創新員工的技術能力、開發和測試產品配方和原型的技術能力、我們遵守適用政府法規的能力，以及我們的管理、銷售和營銷團隊在引入和營銷新品牌方面的成功。我們不能保證我們會成功地開發和營銷吸引消費者的新品牌。任何此類失敗都可能導致我們的增長、銷售額和實現盈利能力的下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

此外，新品牌的開發和引入需要大量的營銷支出，如果新品牌得不到廣泛的市場認可，我們可能無法收回這筆支出。如果我們不能成功實現我們關於新的或改進的品牌的目標，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

此外，我們的成功在一定程度上取決於我們及時預測和應對消費者對現有產品不斷變化的需求的能力。我們所有的產品都會受到消費者偏好變化的影響，而這些偏好是無法確切預測的。如果我們不繼續及時推出新產品或在現有產品上進行創新，或者我們的新品牌或產品不被客户接受，或者如果我們的競爭對手更及時地推出類似產品，我們的品牌或我們的市場地位可能會受到損害。

此外，我們在現有和未來產品上的新產品和創新可能不會像我們過去的產品那樣受到消費者的接受。我們未能及時預測和應對不斷變化的消費者偏好，可能會導致銷售額下降、庫存過剩或庫存短缺、降價和註銷，以及品牌忠誠度下降等。即使我們成功地預測了消費者的需求和偏好，我們充分滿足這些需求和偏好的能力在一定程度上也將取決於我們繼續開發和推出創新、高質量的產品，並在我們擴大產品範圍的同時保持我們獨特的品牌身份。

新品牌的實施和產品供應可能會產生大量的活動和對新品牌或產品或當前產品的高水平購買，這可能導致本季度收入高於正常水平，並與去年同期相比出現偏差。這些優惠也可能提高我們的產品退貨率。我們可能會遇到有效管理與推出新品牌和產品相關的增長的困難。如果我們無法準確預測每個市場的品牌或產品發佈的銷售水平，我們可能會招致更高的加速運輸成本，我們可能會暫時耗盡某些產品的庫存，這可能會對我們與客户的關係產生負面影響。相反，如果需求不符合我們對產品發佈或持續產品銷售的預期，或者如果我們改變了計劃的發佈策略或計劃，我們可能會發生庫存減記。

未能有效地推出吸引客户的新品牌、產品或現有產品的創新，或未能準確預測，可能會導致收入下降和過剩庫存水平，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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我們過去經歷過，預計將繼續經歷我們收入的季節性波動。

如果我們不能適應旺季和活動期間增加的客運量，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們的收入通常在日曆年度的第一季度最高，我們的收入通常會在每個日曆年度的第三季度和第四季度相對於每個日曆年度的第一季度和第二季度下降。我們產品的任何中斷，特別是在第一季度，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。高峯時期交易量的激增可能會使我們的技術基礎設施和支持活動變得緊張，這可能會減少我們的收入和我們產品的吸引力。我們業務的任何中斷都可能導致收入與我們對第一季度的預期相比大幅下降，這可能導致全年的收入和運營現金流大幅下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能無法保持盈利能力。

我們於2018年開始在美國運營，並於2020年實現盈利。我們預計，隨着我們加大銷售和營銷力度，繼續投資推出新品牌和開發新產品，招聘更多人員，擴大我們的運營基礎設施，並擴展到新的地理位置，我們的運營費用將在未來增加。此外，作為一家上市公司，我們承擔了額外的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。這些努力和額外的支出可能比我們預期的成本更高，我們不能保證我們能夠增加收入來抵消增加的運營費用。我們的收入增長可能會因為許多其他原因而放緩，包括如果我們經歷了對產品的需求減少、競爭加劇、增長放緩或整體市場規模縮小，或者如果我們無法利用增長機會。如果我們的收入不能以高於運營成本的速度增長，我們將無法保持目前的盈利水平。

在我們目前的規模下，我們的運營歷史有限，這可能會使我們很難評估我們的業務和未來前景。

在我們目前的規模下，我們創造收入的歷史有限。因此，我們可以用來評估我們的業務和未來前景的財務數據有限。對我們業務和前景的任何評估都必須考慮到我們有限的運營歷史，這可能不能預示未來的業績。由於我們有限的經營歷史，我們面臨着更多的風險、不確定性、費用和困難，包括本節討論的風險和不確定性。

我們計劃繼續向更多的國際市場擴張，這將使我們面臨新的重大風險。

我們未來的增長在一定程度上取決於我們向新的國際市場擴張的努力。我們在以色列和美國以外的監管環境和市場實踐方面的經驗也有限，不能保證我們能夠在以色列和美國以外的任何市場滲透或成功運營。在我們的擴張努力中，我們可能會遇到我們目前沒有面臨的障礙，包括文化和語言差異，監管環境和市場實踐的差異，跟上市場、商業和技術發展的困難，以及外國消費者的品味和偏好。

我們還可能在拓展新市場方面遇到困難，因為這些市場的品牌認知度有限，導致那裏的消費者延遲接受我們的產品。特別是，我們不能保證我們的營銷努力在以色列和美國以外的地方會證明是成功的。向新市場的擴張還可能帶來與我們目前面臨的不同或更嚴峻的競爭、技術、預測和分銷挑戰。在國際市場開展業務還有其他固有的風險和成本，包括：

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我們未能成功管理這些風險可能會損害我們的國際業務，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的電子商務渠道業務面臨着明顯的風險，如果我們不能成功地管理這些風險，可能會對我們的盈利能力產生負面影響。

作為一家電子商務零售商，我們遇到了在線銷售額巨大的企業經常遇到的風險和困難。我們業務的成功運營以及我們提供積極購物體驗的能力將產生訂單並推動後續訪問，這取決於我們電子商務訂單接收和履行操作的高效和不間斷運營。如果我們不能允許有關產品供應的實時、準確信息使用客户要求的履行和支付方式快速高效地滿足他們的訂單，為我們的客户提供方便一致的體驗，或者有效地管理我們的在線銷售，我們的競爭能力和我們的運營結果可能會受到不利影響。與我們的電子商務業務相關的風險包括：

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我們的在線銷售也使我們接觸到更廣泛的法規適用範圍，以及與互聯網賣家註冊有關的附加法規和規則，以及某些反洗錢、貿易制裁、反腐敗、反賄賂和國際貿易法。這些領域中的任何一個領域的合規問題都可能導致銷售額減少、成本增加、制裁或處罰，並損害我們的聲譽和品牌。

此外，我們必須跟上競爭的技術趨勢，包括使用新的或改進的技術、創造性的用户界面、虛擬和增強現實以及其他電子商務營銷工具，如付費搜索，這可能會增加我們的成本，並且可能不會像預期的那樣增加銷售或吸引客户。我們的競爭對手，其中一些擁有比我們更多的資源，也可能從電子商務技術的變化中受益，這可能會損害我們的競爭地位。

由於我們的國際業務和投資活動，我們面臨着金融風險，包括受到外幣波動和外幣限制的影響。

雖然我們的大部分支出和收入是以美元計價的，但我們的部分收入和支出是以其他貨幣計價的，例如新以色列謝克爾(NIS)、歐元、英鎊或澳元。隨着我們擴大在國外市場的業務，以及我們對有價證券的投資，我們對外國貨幣的敞口可能會增加，其中一些證券可能以美元以外的貨幣計價。因此，我們的經營業績會受到貨幣匯率變化的影響。特別是，如果新謝克爾兑美元匯率大幅波動，我們的經營業績可能會受到不利影響。如果我們不能成功對衝與匯率波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。儘管我們可能會從事旨在減少外匯波動風險的交易，包括金融對衝工具，但不能保證這些交易將是有效的。複雜的全球政治和經濟動態可能會影響匯率波動。很難預測未來的波動以及這些波動可能對未來公佈的業績或我們的整體財務狀況產生的影響。

我們的投資組合可能會受到市場狀況和利率的不利影響。

我們維持流動投資的餘額，以便為我們的業務融資。截至2023年12月31日，我們的有價證券總額為5160萬美元，包括對政府和公司債券的投資。我們目前並預期將繼續遵循經董事會批准的既定投資政策和一套指導方針，以監控和幫助減輕我們對流動性和信用風險的敞口，這些風險規定了信用質量標準，並限制了我們對任何一家發行人的敞口。然而，這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響。我們可能會在這些投資的公允價值中實現虧損，其中可能包括這些投資的完全虧損，這將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們的投資停止支付或減少支付給我們的利息金額，我們的利息收入將減少，並可能對我們的財務狀況和業績產生不利影響。

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如果我們沒有成功地優化、運營和管理配送中心容量的擴展，或者如果我們的配送和倉庫管理系統出現問題，我們滿足客户預期、管理庫存、管理通貨膨脹、完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

隨着業務的持續增長，我們預計需要增加配送中心的容量並租用新的倉庫空間作為配送中心。如果我們繼續增加配送和倉儲能力，增加具有不同履行要求的產品類別，或者改變我們銷售的產品組合，我們的分銷網絡將變得越來越複雜，運營它將變得更具挑戰性。配送中心能力的擴大可能會給我們的管理、財務、運營和其他資源帶來壓力。我們不能向您保證我們將能夠按照我們的擴張計劃以商業上可接受的條件找到合適的設施，也不能向您保證我們將能夠招聘到合格的管理和運營人員來支持我們的擴張計劃。此外，我們可能被要求比預期更早地擴大我們的能力。如果我們無法獲得新的設施來擴展我們的業務，無法招募合格的人員來支持任何此類設施，或無法有效控制與擴展相關的費用，我們的訂單履行和發貨時間可能會延遲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，我們無法預測通脹，包括工資通脹，對我們的分銷網絡和維持經營效率的能力可能產生的影響。

我們的配送中心包括計算機控制和自動化設備，並依賴倉庫管理系統來管理供應鏈履行操作，這意味着我們的操作很複雜，可能會受到與網絡安全、軟件和硬件的正確運行、電子或電力中斷或其他系統故障相關的許多風險的影響。此外，我們的運營還可能因勞工困難、洪水、火災或配送中心附近的其他自然災害而中斷。我們維持業務中斷保險，但它可能不足以保護我們免受分銷系統重大中斷可能導致的不利影響，例如客户的長期流失或我們品牌形象的侵蝕。此外，如果我們或我們的第三方物流提供商無法為我們的配送中心配備足夠的員工來滿足需求，或者如果由於強制加薪、法規變化、危險津貼、國際擴張或其他因素，此類員工的成本高於歷史或預期成本增加，我們的運營結果可能會受到損害。此外，運營配送中心也有潛在的風險，如工作場所安全問題和因未能或被指控未能遵守勞動法或有關工會組織活動的法律而提出的僱傭索賠。我們的分銷能力還取決於第三方服務的及時履行，包括將我們的產品從供應商運往我們的分銷設施。我們未來可能需要運營更多的配送中心，以跟上我們業務的增長步伐，我們不能向您保證，我們將能夠按照我們的擴張計劃，以商業上可接受的條件找到合適的設施，也不能向您保證，我們將能夠招聘到合格的管理和運營人員來支持我們的擴張計劃。如果我們的配送和倉庫管理系統出現問題，我們滿足客户期望、管理庫存和履行能力、完成銷售、及時完成訂單和實現運營效率目標的能力可能會受到損害，這也可能損害我們的聲譽和我們與客户的關係。

產品退貨可能會損害我們的業務。

根據我們的退貨政策，我們允許客户退貨。如果在適用的退貨政策截止日期內退貨，我們通常接受退貨或換貨。我們還有一個“先試後買”計劃，客户可以選擇幾種類似的產品進行試用，最初只支付運費，只為試用期後保留的產品支付費用。我們的淨收入是扣除折扣和預計回報後公佈的。我們根據歷史退貨趨勢和對當前經濟和市場狀況的評估來估計我們對產品退貨的負債。我們將預期的客户退款責任記錄為收入的減少。新產品的推出、消費者信心或購物習慣的改變，或其他競爭性和一般性的經濟狀況，都可能導致實際回報超出我們的估計。如果實際退貨成本與以前的估計不同，負債金額和相應的收入將在發生此類成本的期間進行調整。此外，我們的產品在運輸過程中不時會出現損壞，這也可以提高退貨率。此外，由於我們產品的性質，我們不轉售退貨。競爭壓力可能會導致我們改變退貨政策或運輸政策，這可能會導致損壞產品的增加和產品退貨的增加。如果產品退貨率大幅增加或產品退貨經濟效率降低，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

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我們或我們的供應商未能遵守道德商業行為或產品安全、勞工或其他法律，為我們或他們的工人提供安全條件，或使用道德商業行為或對道德商業行為透明，都可能損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務。

誠信經營是我們價值觀的核心，這使得我們的聲譽對不道德或不當商業行為的指控非常敏感，無論是真實的還是感知的。如果我們的任何供應商未能提供安全和人道的工廠條件，並對其設施進行監督，可能會損害我們的聲譽和品牌，或導致對我們的法律索賠。我們依靠供應商的合規報告來遵守適用於我們產品的法規。對道德商業實踐的期望不斷髮展，可能比適用的法律要求要求高得多，這一事實使情況變得更加複雜。

我們不控制我們的供應商或他們的業務，他們可能不遵守我們的指導方針或適用的法律。我們銷售的產品受到美國食品和藥物管理局(FDA)、聯邦消費品安全委員會、聯邦貿易委員會以及我們所在司法管轄區類似的當地和國際監管機構的監管。出於產品安全、標籤和許可方面的考慮，我們可能需要自願從庫存中刪除選定的產品。此類召回或自願移除產品可能會導致銷售損失、資源轉移、對我們聲譽的潛在損害，以及增加客户服務成本和法律費用，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果我們的供應商不遵守適用的法律法規和合同要求，可能會導致針對我們的訴訟或導致我們尋找其他供應商，這可能會增加我們的成本，並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他我們的運營中斷。

道德商業行為也在一定程度上受到法律發展以及積極宣傳和組織公眾對被認為是道德缺陷的反應的團體的推動。除了評估公司做法的實質內容外，這些小組還經常審查公司在此類做法以及它們用來確保供應商和其他商業夥伴遵守的政策和程序方面的透明度。如果我們沒有達到積極促進道德商業行為各方所期望的透明度標準，我們可能會招致負面宣傳，無論我們和我們的獨立製造商遵守的實際勞動和其他商業行為是否與道德商業行為一致。這種負面宣傳可能會損害我們的品牌形象，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

如果產品成本上升或售價下降，我們的銷售額和盈利能力可能會下降。

由於各種原因，我們產品的銷售價格可能會發生變化，包括競爭定價壓力、折扣、對新產品推出的預期、一般經濟條件或我們的營銷、消費者獲取和技術成本的變化，因此，我們預計我們將需要不時改變我們的定價模式。過去，包括在新冠肺炎疫情期間，我們有時會在某些情況下調整價格，預計未來也會不時這樣做。此外，對我們產品的需求對價格敏感。美容和健康行業的競爭繼續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇，從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品的價格，或者可能將它們與其他產品捆綁在一起。同樣，某些競爭對手可能會使用營銷策略，使他們能夠比我們更快或以更低的成本獲得消費者，或者兩者兼而有之，而我們可能無法基於我們的歷史定價吸引新客户或擴大和保留我們的客户基礎。隨着我們開發和推出新的品牌和產品，以及集成、功能和其他增強功能，我們可能需要或選擇修改我們的定價。在我們擴張的任何新地區，我們也可能面臨為新產品和現有產品定價的挑戰。不能保證我們不會被迫採取降價措施或增加營銷和其他費用來吸引客户，以應對競爭或其他壓力。我們產品的銷售價格的任何下降，如果沒有相應的成本下降、產量增加或來自我們其他產品的收入增加，都將對我們的收入和毛利潤產生不利影響。我們不能向您保證，我們將能夠將我們的價格和毛利潤保持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。

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我們的技術平臺是我們業務的核心，任何因故障、性能不佳、競爭加劇或其他原因導致的對我們技術的需求下降，都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的專有技術是我們業務的核心。因此，市場對我們技術平臺的接受程度對我們的成功至關重要。如果對我們技術的需求下降，對相關產品銷售的需求也會下降。對我們技術的需求受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，例如市場營銷、消費者對美容和健康技術的持續接受、新品牌和產品的推出時機、我們的競爭對手推出的替代產品，以及我們潛在市場的增長或收縮。如果我們無法繼續滿足消費者需求，或者如果我們的技術平臺無法有效競爭、獲得更廣泛的市場認可或滿足適用的要求，則我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

如果我們無法繼續改進我們的人工智能模型，或者如果我們的人工智能模型包含錯誤或其他無效，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的PowerMatch技術和其他用於產品商業化的技術基於我們的人工智能模型，我們吸引新客户、留住現有客户或增加對現有客户的產品銷售的能力在很大程度上將取決於我們在先進的計算機視覺和其他算法和技術中保持高度準確性和自動化的能力。與許多發展中的技術一樣，人工智能帶來了風險和挑戰，可能會影響我們產品的進一步開發、採用、使用，從而影響我們的業務。人工智能算法可能是有缺陷的，數據集可能是不充分的，質量很差，或者包含有偏見的信息。我們系統的數據科學家、工程師和最終用户的不適當或有爭議的數據做法可能會削弱人們對人工智能解決方案的接受。如果人工智能應用程序幫助產生的分析有缺陷或不準確，我們可能會受到競爭損害、潛在的法律責任以及品牌或聲譽損害。例如，如果我們的人工智能模型無法準確分析面部和頭髮特徵，或者我們先進的計算機視覺的任何其他組件失敗，我們可能會體驗到高於預測的回報，我們吸引新客户、留住現有客户或增加對現有客户的產品銷售的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的人工智能模型旨在利用統計、基於物理和/或基於視覺的模型，以高精度將用户與特定產品匹配。然而，由於各種原因，我們的人工智能模型可能被證明沒有我們預期的那麼準確，或者比過去更準確，包括在構建或訓練此類模型時做出的不準確的假設或其他錯誤，對此類模型結果的錯誤解釋，以及未能及時更新模型假設和參數。此外，我們人工智能模型的成功表現依賴於不斷審查和處理大量數據的能力。如果我們無法吸引新客户、留住現有客户或增加我們產品對現有客户的銷售，我們的人工智能模型審查和處理的數據量將減少或無法以允許我們繼續保持或提高我們人工智能模型的準確性和效率的速度增長。此外，這類模型可能無法有效地解釋本質上難以預測或以其他方式超出我們控制範圍的事項，例如可能與人工智能數據不一致的個人偏好。此類人工智能模型中的重大錯誤或不準確可能導致我們做出不準確或次優的運營或戰略決策，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們專有的人工智能模型在一定程度上依賴於客户數據和其他第三方數據的使用，如果我們失去了使用這些數據的能力，或者如果這些數據包含不準確，我們的業務可能會受到不利影響。

我們專有的人工智能模型是使用各種數據集構建的統計模型。我們的人工智能模型依賴於各種各樣的數據源，包括從我們的客户那裏收集的數據，在某些情況下，還包括從第三方收集的數據。這類數據可能對其使用方式有限制，例如包括對來自某些法域的數據的收集、使用或其他處理的限制。如果作為PowerMatch流程的一部分，我們無法訪問和使用從客户那裏收集的數據，或者我們的人工智能模型中使用的其他第三方數據，或者如果我們對這些數據的訪問受到限制，例如，由於新的或變化的法律、規則或法規，或第三方的政策，我們準確評估潛在交易、檢測欺詐和驗證客户數據的能力將受到影響。

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此外，如果用於培訓和改進我們的人工智能模型的第三方數據不準確，或者對此類第三方數據的訪問受到限制或變得不可用，我們繼續改進人工智能模型的能力將受到不利影響。儘管我們認為我們目前許可的第三方數據存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者遷移到其他第三方數據可能很困難或成本很高。我們使用額外的或替代的第三方數據將需要我們與第三方簽訂許可協議。此外，將我們人工智能模型中使用的第三方數據與新的第三方數據集成可能需要大量工作，需要大量投資我們的時間和資源。上述任何情況都可能對我們的產品供應和我們與客户的關係產生負面影響，削弱我們擴大客户基礎的能力，使我們承擔財務責任，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們不能提供高質量的客户支持，或者我們無法實現或保持高水平的客户滿意度，對我們產品的需求可能會受到影響。

我們相信，我們未來的收入增長在一定程度上取決於我們為客户提供滿足或超過客户不斷變化的需求和期望的優質服務的能力，並有助於我們繼續向客户銷售新產品的能力。隨着我們業務的擴大，高質量客户支持的重要性將會增加。我們並不總是能夠為我們的客户提供這種級別的服務，我們的客户偶爾會在我們的客户支持中遇到挑戰，包括由於我們的軟件或第三方軟件中的人為錯誤、中斷、錯誤或錯誤。如果我們不幫助客户快速解決問題並提供有效的持續支持，或者我們無法實現或保持高水平的客户滿意度，我們可能會遇到更多來自客户的投訴、低於預期的重複購買、糾紛和額外成本，或者負面宣傳，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能需要額外的資本，而且我們不能確保額外的融資將以優惠的條件提供，如果有的話。

從歷史上看，我們主要通過股票發行、信貸安排下的借款和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們的可用資金和運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要額外的融資，我們可能無法以有利的條件獲得此類融資，或者根本無法獲得此類融資。我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況等。如果我們通過發行股權、股權掛鈎或可轉換債務證券籌集額外資金，為運營提供資金，或在機會主義的基礎上，這些證券可能擁有高於我們A類普通股權利的權利、優惠或特權，或者可能要求我們同意限制性契約或不利條款，我們的現有股東的所有權權益可能會受到嚴重稀釋。我們未來可能獲得的任何債務融資都可能涉及限制性契約，這些契約可能會對我們施加重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為，包括限制我們產生債務、產生留置權、進行合併或合併、處置資產、支付股息、進行收購、以及進行投資、貸款和墊款的能力。這些限制可能會影響我們根據我們的戰略進行增長的能力，限制我們籌集額外債務或股權融資以運營業務的能力，包括在經濟或商業衰退期間，並限制我們有效競爭或利用新商機的能力。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，或者根本不能。如果我們不能在需要時以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，我們繼續支持我們的業務增長、擴大我們的基礎設施、開發產品增強功能和應對業務挑戰的能力可能會嚴重受損，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

與法律、監管和税務事務相關的風險

糾紛和其他法律或監管程序可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們一直並可能在未來參與與我們的業務相關或附帶的訴訟、其他糾紛或監管程序，包括與知識產權、監管事項、合同、廣告和其他索賠有關的訴訟。一般來説，我們在訴訟、糾紛或其他訴訟中對我們提出的索賠或針對我們提出的索賠可能是昂貴和耗時的，並可能導致和解、禁令或損害賠償，這可能會嚴重影響我們的業務。無法預測我們目前或將來可能成為其中一方的訴訟、糾紛或訴訟的最終解決方案。無論最終解決方案如何，此類訴訟可能會對我們的聲譽、財務狀況和業務產生不利影響，包括利用我們的資源，並可能轉移我們管理層對業務運營的注意力。見標題為“項目4.B.業務概述-法律訴訟”的小節。

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目錄表

我們的產品受美國聯邦、州和國際法律、法規和政策的約束，這些法律、法規和政策可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務受到世界各地眾多法律、法規和政策的約束，包括但不限於美國、以色列、英國、歐盟、歐洲聯盟(“歐盟”)和澳大利亞。這些法律法規中的許多具有高度的主觀性，受解釋的影響，並且在不同市場之間存在較大差異。這些法律和法規可能會對我們的業務產生幾個影響，包括：

這些事件可能會中斷我們產品的營銷和銷售，導致我們受到產品責任索賠，嚴重損害我們在市場上的品牌聲譽和形象，增加我們產品的成本，導致我們無法滿足客户的期望，或者導致我們無法提供足夠數量或足夠質量的產品，這可能導致銷售損失。

在我們可以在某些司法管轄區營銷和銷售我們的產品之前，適用的當地政府當局可能需要我們產品的安全性證據，其中可能包括在相關級別對個別成分進行測試。例如，在自曬產品中使用二羥丙酮(“DHA”)作為着色劑必須符合FDA對雜質施加嚴格限制的規定。此外，FDA鼓勵對滑石粉和含滑石粉的化粧品進行石棉測試。同樣在歐盟，根據消費者安全科學委員會(SCCS)的意見，DHA於2021年7月5日被添加到限制物質清單中。不禁止在自曬產品中使用DHA(即乳液和麪霜)，最高濃度為10%。自2022年1月26日起，含有不符合限制規定的DHA的自曬產品不能再投放歐盟市場，自2022年4月22日起，此類產品不能再留在歐盟市場。推遲或禁止銷售我們的產品，或需要重新配製我們產品中使用的成分，可能會對我們現有的業務和未來的增長產生不利影響。

此外，歐盟委員會於2023年7月19日發佈了歐盟化粧品條例(EC)第2023/1490號(簡稱《歐盟化粧品條例》)，對歐盟化粧品條例(EC)第1223/2009號進行了修訂。我們預計最近的修訂不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。然而，歐盟化粧品條例的任何進一步修訂或修訂都可能在長期內對歐盟化粧品行業產生重大影響，並可能對我們未來的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

影響我們業務的其他法律、法規和政策以及它們的變化、新解釋或執行可能會對我們的財務業績產生不利影響。其中包括與税務、貿易、知識產權、數據隱私和安全、反腐敗、廣告、營銷、製造、分銷、海關、產品註冊、配料、化學品、包裝、選擇性分銷、環境或氣候變化事宜有關的會計準則和法律法規。變更可能需要我們重新制定或停止生產某些產品，或者修改我們的產品包裝或標籤，其中任何一項都可能導致我們的成本增加、產品發佈延遲、產品退貨或召回以及淨收入下降，因此可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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目錄表

美國和國際上的政府對互聯網和電子商務的監管正在演變，我們的不利變化或未能遵守這些監管規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們受一般商業法規和法律以及專門管理互聯網和電子商務的法規和法律的約束。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務或移動商務的增長，這反過來可能會對我們的增長產生不利影響。這些法規和法律可能涉及税收、關税、知識產權、數據隱私和安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、消費者保護以及互聯網中立。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售和其他税收以及消費者隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網，因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的，沒有考慮或解決互聯網或電子商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網或電子商務的法規和法律，可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不能確保我們的做法完全符合所有此類法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體、消費者、供應商或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們的管理層的注意力，增加我們的業務成本，減少消費者對我們網站的使用，並可能導致罰款。我們也可能在合同上有責任賠償第三方，並使其免受因我們自己不遵守任何此類法律或法規而產生的成本或後果。因此，與這些法律法規有關的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

隨着人工智能技術監管框架的演變，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的業務依賴於人工智能和自動化決策來改善我們的服務，並定製我們與客户的互動。然而，近年來，這些方法的使用受到了越來越多的監管審查，人工智能技術的監管框架正在演變，仍然不確定。例如，美國幾個州最近出臺了消費者保護立法，對使用人工智能與其產品和服務相關的公司提出了額外的合規要求，包括那些涉及基於消費者信息的自動決策的公司。如果通過，這些措施可能會增加成本，限制我們的機會以及我們在這些州開發或部署我們的產品和技術，並可能導致未能遵守適用法律的責任。考慮到我們的全球影響力，我們也可能會受到外國關於人工智能的監管，這可能會增加成本或限制機會。例如，如上所述，歐盟人工智能法案正在考慮中，未來可能會增加成本或以其他方式限制我們的產品和技術的機會。

美國和非美國司法管轄區可能會採用新的法律法規，或者現有的法律法規可能會以新的方式解釋，這將影響我們電子商務業務的運營和我們使用人工智能技術的方式。具體地説，這些法律和法規可能會限制我們使用我們的人工智能模型的能力，或者要求我們對我們的運營進行更改，這可能會降低我們的運營效率，導致運營成本增加，或者阻礙我們改善服務的能力。此外，遵守這些法律、規則或法規的成本可能會很高，並會增加我們的運營費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未能或被認為未能遵守與人工智能技術相關的法律、規則和法規，可能會導致個人、消費者保護團體、政府機構或其他人對我們提起訴訟或採取行動。我們可能會在調查和辯護此類索賠時產生鉅額成本，如果被發現負有責任，我們可能會支付鉅額損害賠償或罰款，或者被要求對我們的業務做出改變。此外，這些程序和任何隨後的不利結果可能會使我們受到嚴重的負面宣傳，並侵蝕信任。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。

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目錄表

與氣候變化相關的監管和立法發展可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

許多司法管轄區正在制定基於氣候變化的法律或法規，這可能會導致我們產生額外的合規直接成本，以及我們的供應商、業務合作伙伴或其他第三方產生的間接成本，這些成本會轉嫁給我們。這些法律和監管要求，以及圍繞企業環境和社會責任實踐和披露的投資者更高的期望，可能會發生變化，可能無法預測，對我們來説可能很難遵守，成本也很高。如果我們無法遵守或無法促使我們的供應商或其他第三方遵守此類政策或規定或符合此類法律法規的要求，我們可能會受到執法行動的影響，這可能會損害我們的收入和運營結果，或損害我們的聲譽。氣候變化的影響存在重大不確定性，我們無法預測立法和監管將如何影響我們的財務狀況、經營業績和競爭能力。上述任何一項都可能對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。

我們可能會受到税率的變化、實施國際商業活動税收變化的立法、採用其他公司税改革政策或其他可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響的税收法規或政策的變化的影響。

在我們開展業務的許多税收司法管轄區，公司税改革、税基侵蝕努力和税收透明度仍然是高度優先的事項。因此，許多司法管轄區關於公司收入和其他税收的政策受到更嚴格的審查，一些司法管轄區正在提出或頒佈税制改革立法。

例如，經濟合作與發展組織(“經合組織”)提出了兩項建議--第一支柱和第二支柱--分別修訂現有的利潤分配和關聯規則(根據銷售地點與實際存在情況進行利潤分配)，並確保最低水平的税收。截至本年度報告的日期，140多個國家，包括以色列和我們開展業務的其他國家，已同意制定關於第二支柱的立法，並執行最低15%的全球税率。預計許多國家將在2024年實施此類立法，但目前尚不清楚以色列何時會這樣做。當這些變化被我們開展業務的各個國家頒佈時，可能會增加我們在這些國家的税收。由於第二支柱的解決方案取決於每個成員國的實施，因此任何此類變化對我們的納税義務的時機和最終影響都是不確定的。這樣的立法舉措可能會對我們的國際擴張計劃產生實質性的不利影響，可能會對我們的納税義務、財務狀況和經營結果產生負面影響，並可能增加我們的行政費用。

對從事電子商務的公司的税收待遇的變化可能會對我們網站的商業使用和我們的財務業績產生不利影響。

由於互聯網的全球性，各個州、市或外國可能會在審查對從事電子商務和數字服務的公司的適當待遇後，試圖對我們的業務實施額外或新的規定，或對我們或我們的客户徵收額外或新的銷售、收入或其他税收。例如，美國最高法院2018年在南達科他州訴WayFair Inc.案中做出裁決後，除其他外，該州可能要求州外沒有實體存在的賣家收取並匯出賣家發貨給該州消費者的銷售税，之後許多州通過了WayFair法律，要求遠程賣家根據在其司法管轄區內發生的交易徵收和繳納銷售税。其他新的或修訂的税收，特別是數字税、銷售税、增值税和類似税，可能會增加在線交易的成本，降低通過互聯網銷售產品的吸引力。新的税收以及相關的裁決和法規也可能導致獲取數據和徵繳税款所需的內部成本大幅增加。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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目錄表

由於我們計劃擴大我們的業務運營，包括在税法可能不利的司法管轄區，我們的納税義務可能會發生變化或波動，變得更加複雜，或者受到税務機關更大的審查風險，任何這些都可能對我們的税後盈利能力和財務業績產生不利影響。

我們目前在以色列以外的幾個司法管轄區開展業務，包括美國。如果我們的業務擴展到其他司法管轄區，我們的有效税率可能會在未來大幅波動。未來的有效税率可能會受到美國公認會計原則下不能記錄税收優惠的司法管轄區的營業虧損、遞延税收資產和負債的變化或税法變化的影響。可能對我們未來有效税率產生重大影響的因素包括，但不限於：(I)税法或監管環境的變化，(Ii)會計和税務標準或慣例的變化，(Iii)税務管轄區營業收入構成的變化，(Iv)徵收或更改有關間接税的法律，如數碼税、銷售税和增值税，以及(V)我們業務的税前經營業績。

税務機關的審計或審查結果可能會對我們的税後盈利能力和財務狀況產生不利影響。此外，以色列税務當局和幾個外國税務機關越來越重視在銷售產品和服務以及使用無形資產方面的公司間轉移定價。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項，並評估額外税收。如果我們在任何此類分歧中都不佔上風，我們的盈利能力可能會受到影響。

我們的税後盈利能力和財務業績也可能受到相關税法和税率、條約、法規、行政慣例和原則、司法裁決及其解釋的變化的不利影響，在每種情況下都可能具有追溯效力。

我們可以獲得的税收優惠要求我們繼續滿足各種條件，並可能在未來被終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。

我們相信，我們有資格享受以色列第5719-1959年資本投資法(“投資法”)為“首選技術企業”提供的某些税收優惠。為了繼續享受“首選技術企業”的税收優惠，我們必須繼續滿足修訂後的“投資法”及其條例規定的某些條件。如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們作為“首選技術企業”的以色列應税收入將受到以色列正常公司税率的影響。此外，例如，如果我們通過收購增加在以色列以外的活動，我們擴大的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。見題為“第10.E.税收--第5719-1959年資本投資鼓勵法”一節。

與我們產品的營銷和廣告相關的政府法規可能會限制、抑制或延遲我們銷售產品的能力，並損害我們的業務。

各種聯邦、州和外國政府機構對我們產品的廣告和促銷進行監管，包括我們可以就其特性和好處提出的營銷主張。在美國，FDA根據不同的監管制度對我們的產品進行監管，其中包括化粧品和某些膳食補充劑，但在每種情況下，FDA都對我們的營銷主張行使權力。雖然FDA不要求我們的產品和標籤必須經過上市前的批准，而且FDA還沒有批准我們的任何產品或以其他方式確定此類產品對任何預期用途安全有效，但FDA和其他監管機構要求我們產品的標籤和聲明是真實的，沒有誤導性。此外，我們的化粧品和膳食補充劑產品在市場上可能不會標明可治療或預防疾病或狀況，從而導致此類產品符合藥物的定義並受適用於藥物產品的要求的約束。類似的要求也適用於外國司法管轄區，包括歐盟。FDA已向化粧品和膳食補充劑公司發出警告信，指控其產品存在不當藥物聲明，例如，聲稱有關頭髮生長或防止脱髮的化粧品。在確定標籤或營銷聲明是否符合這些標準時，存在一定程度的主觀性。雖然我們相信我們的產品聲明是真實的，沒有誤導性，不會導致我們的產品被作為藥品進行監管，但FDA或外國監管機構可能會做出不同的決定，向我們發送警告信或無標題信，要求我們修改產品聲明，或採取其他執法行動，這是有風險的。對我們產品監管狀況的任何調查，以及對這些產品的營銷和銷售的任何相關中斷，都可能損害我們在市場上的聲譽和形象。

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目錄表

其他美國監管機構，如聯邦貿易委員會和州消費者保護機構，也管理我們的產品，通常需要足夠和可靠的科學證據來支持任何營銷主張。這一證明標準可能會受到解釋，可能會因市場而異，但不能保證我們為支持我們的索賠而進行的研究和開發工作將被認為足以滿足任何特定的產品或索賠要求。聯邦貿易委員會對某些類型的索賠也有專門的要求。例如，聯邦貿易委員會的“綠色指南”規定了如何“無污染”、“無毒”，以及類似的主張必須被框定和證實。聯邦貿易委員會可能會以一種不允許我們的一些主張或需要額外證據才能提出這些主張的方式來解釋綠色指南。聯邦貿易委員會還發布了關於在廣告中使用代言和表彰的指南(“代言指南”)，根據該指南，產品表彰必須來自產品的“真正”用户，並以其他方式反映代言人的誠實意見、信念或經驗。此外，公司必須披露它們與代言人之間的實質性聯繫，並對代言人關於其產品的虛假或未經證實的聲明承擔責任，例如，包括使用產品的營銷非典型結果。聯邦貿易委員會積極調查在線產品審查，並可能對未能遵守適用的證明要求的公司提起執法行動。我們的品牌大使可以參與我們的產品發佈會，參加媒體日宣傳我們的產品，創建產品教程，並在網上發佈對我們產品的評論，包括前後的照片。如果我們或我們的品牌大使未能遵守《代言指南》或做出不正當的產品聲明，聯邦貿易委員會可能會對我們採取執法行動，我們可能會被罰款和/或被迫更改我們的營銷材料。

此外，管理我們業務的消費者保護法律法規繼續擴大。在加利福尼亞州等一些州，集體訴訟可能基於關於虛假和誤導性廣告的類似標準，以及其他日益新穎的責任理論。此外，原告律師還根據化粧品公司的營銷主張對其提起集體訴訟或虛假廣告訴訟。預計聯邦和州消費者保護機構將繼續積極執行適用的法律和法規。對我們產品的監管狀況的任何調查以及這些產品的營銷和銷售的任何相關中斷都可能損害我們在市場上的聲譽和形象，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們的產品沒有按照適用的法規生產，不符合質量標準，或以其他方式對客户的健康造成不利影響，可能會導致聲譽損害、補救費用或法規執行。

在美國，我們作為膳食補充劑受到監管的產品受FDA管理的《良好製造規範》(GMPs)的約束，該法規管理着膳食補充劑生產的關鍵方面，包括質量控制、包裝和標籤。雖然FDA尚未頒佈有關化粧品GMP的規定，但遵守建議的GMP可以降低FDA發現此類產品違反適用法律而被摻假或貼錯品牌的風險。FDA於2013年6月發佈的化粧品GMP指南草案，提供了與工藝文檔、記錄保存、建築和設施設計、設備維護和人員相關的建議。FDA還建議製造商保留產品投訴和召回檔案，並自願向該機構報告不良事件。此外，根據2022年化粧品現代化法規法案，一旦通過法規實施，化粧品製造商將受到FDA更繁重的義務的約束，包括不良事件報告和記錄保留要求、安全證實要求、設施註冊要求和良好製造實踐要求。FDA還被授予了新的化粧品執法權，如強制召回權力，並將實施新的化粧品標籤要求。在歐洲，化粧品必須按照GMPs要求生產。化粧品的產品信息文件中必須包括符合GMP的細節。如果製造商符合相關的協調標準，即化粧品的國際標準化組織22716：2007時，則推定符合GMP。

我們依賴第三方來生產符合質量標準的產品，包括膳食補充劑GMPs、FDA指南草案中的化粧品GMPs指南以及類似的國外要求。遵守這些標準可能會增加我們產品的製造成本，因為我們與供應商合作，以確保它們是合格的和合規的。如果我們或我們的供應商未能遵守這些標準，可能會導致客户投訴、不良事件、產品撤回或召回，或增加我們的產品被摻假或貼錯品牌的可能性，其中任何一項都可能導致負面宣傳、補救成本或監管執法，從而影響我們繼續銷售某些產品的能力，並可能損害我們的品牌。由於我們業務的全球性，與產品召回相關的問題可能會加劇，因為在一個司法管轄區的召回可能會導致其他司法管轄區的召回。此類召回可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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目錄表

政府的審查、調查、調查和行動可能會損害我們的業務。

由於我們在世界各地開展業務，我們的業務受到政府審查，並可能受到此類審查結果的不利影響。與我們業務相關的監管環境正在演變，政府官員經常在決定如何解釋和適用適用法規時行使廣泛的自由裁量權。我們可能會不時收到來自不同政府監管機構以及自律組織的正式和非正式詢問，詢問我們的業務以及對當地法律、法規或標準的遵守情況。任何認定我們的業務或活動或我們員工的活動不符合現有法律、法規或標準的行為都可能在許多方面對我們產生負面影響，包括施加鉅額罰款、民事和刑事處罰、業務中斷、供應商、供應商或其他第三方關係的損失、終止必要的許可證和許可、修改業務做法和合規計劃、公平補救措施，包括退還、禁令救濟和其他制裁或類似結果，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果不利。即使這些審查、詢問、調查和行動不會導致任何不利的決定，它們也可能造成負面宣傳，從而損害我們的業務並引發第三方訴訟或訴訟。

如果我們的產品被發現或被認為有缺陷或不安全，我們可能會受到各種產品責任索賠，這可能會損害我們的聲譽和業務。

我們的成功在一定程度上取決於我們產品的質量和安全。客户對我們的產品或產品中使用的成分失去任何信心，無論是與產品污染、產品安全或質量故障、實際或感知的、環境影響或包含違禁成分或被認為是“有毒”的成分有關，都可能損害我們品牌的形象，並可能導致客户選擇其他產品。此外，如果我們的產品被發現有缺陷或不安全，或者未能滿足客户的期望，或者如果我們的產品聲明被發現不公平或欺騙性，我們可能需要召回我們的一些產品和/或成為監管行動的對象，我們與客户的關係可能會受到影響，我們一個或多個產品的吸引力可能會降低，我們可能會失去銷售，任何這些都可能對我們的業務造成不利影響。例如，我們歷史上曾收到過關於我們產品的投訴，包括聲稱有副作用的投訴，如輕微的皮疹或皮膚瘙癢。我們對我們的產品進行測試，根據這些測試，我們不認為我們的配方存在任何與任何廣泛的不良影響有關的問題。然而，無論其是非曲直，這些或未來的投訴可能會對我們的產品和品牌的聲譽產生負面影響，導致我們召回或停止銷售我們的產品，或者導致監管機構加強審查或採取執法行動，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會受到產品責任索賠的影響，包括我們的產品不符合質量或製造規範、含有污染物、正確使用説明不充分、關於副作用和與其他物質相互作用的警告不充分、對健康狀況或過敏患者的警告不充分、或導致不良反應或副作用。產品責任索賠可能會增加我們的成本，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。隨着我們繼續通過大量產品提供越來越多的新產品，我們的產品責任風險可能會增加。

我們維持產品責任保險，並繼續定期評估我們是否可以也應該獲得更高的產品責任保險。根據我們目前的產品責任風險管理方法，如果我們的任何產品被發現造成任何傷害或損壞，或者我們成為產品責任索賠的對象，我們將承擔與任何傷害或損害相關的全部責任。

我們受到定期索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟可能導致意外費用，並最終可能對我們不利。

我們可能會不時捲入訴訟和其他訴訟程序，包括與商業糾紛、產品責任、知識產權、數據隱私和安全、貿易、海關法律法規、就業、監管合規以及其他與我們業務相關的索賠相關的事項。有關更多信息，請參閲標題為“項目4.B.業務概述--法律程序”的小節。任何特定訴訟的不利結果可能超出我們保單的限制，或者我們的保險公司可能拒絕為此類最終和解或判決或與該訴訟相關的全部或部分法律費用提供資金，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何此類訴訟都可能對我們的品牌和聲譽造成負面影響。

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目錄表

我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守法規標準和要求。

我們面臨員工、客户、供應商和其他業務夥伴可能從事欺詐性或非法活動的風險。這些各方的不當行為可能包括故意、魯莽或疏忽的行為或向我們披露違反以下規定的未經授權的活動：(I)違反適用監管機構的規則；(Ii)違反制造標準；(Iii)違反數據隱私、安全和知識產權法律、規則或法規或其他類似的非美國法律、規則或法規；或(Iv)要求真實、完整和準確報告財務信息或數據的法律。這些法律可能會影響未來的銷售、營銷和教育項目等。

我們並不總是能夠識別和阻止我們的員工和其他第三方的不當行為，我們為發現和防止這些活動而採取的預防措施可能無法有效地控制未知或不可管理的風險或損失，或保護我們免受政府調查或其他行動或訴訟，這些調查或訴訟是由於未能遵守此類法律或法規而引起的。此外，我們還面臨這樣一種風險，即一個人或一個政府可能會指控這種欺詐或其他不當行為，即使沒有發生。如果對我們提起任何此類行動，而我們未能成功地為自己辯護或維護我們的權利，這些行動可能會導致施加鉅額罰款或其他制裁，包括施加民事、刑事和行政處罰、額外的誠信報告和監督義務。無論我們能否成功地對任何此類行動或調查進行辯護，我們都可能會產生包括法律費用在內的鉅額成本，並轉移管理層在辯護方面的注意力。

我們不遵守美國和適用的國際司法管轄區的反腐敗、貿易合規、反洗錢、恐怖金融和經濟制裁的法律和法規，可能會對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。

我們必須遵守對我們的業務有管轄權的世界各國政府實施的反腐敗法律和條例，其中可能包括《反海外腐敗法》、《賄賂法》和以色列《刑法》第9章(第5分章)、第5760-2000號《以色列禁止洗錢法》(《以色列洗錢法》以及以色列《刑法》、《以色列反腐敗法》)，以及我們開展業務的國家的法律。這些法律法規適用於公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理人。在適用的情況下，《反海外腐敗法》、《反賄賂法》和以色列反腐敗法禁止我們和代表我們行事的官員、董事、員工和商業夥伴，包括合資夥伴和代理人，直接或間接向公職人員提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西，目的是影響官方決策或獲得或保留商業或商業優勢，或以其他方式獲得優惠待遇。《反賄賂法》還禁止非政府組織的“商業”賄賂和受賄行為。《反賄賂法》還包括一項適用於在英國開展部分業務的法人實體和合夥企業的罪行。這無法防止為他們或代表他們提供服務的人在世界任何地方都可能發生的賄賂，但以有足夠的程序防止賄賂發生為抗辯。該罪行可使當事人對其代理人、合資夥伴或商業夥伴的行為負刑事責任，即使他們不知情。作為我們業務的一部分，我們與政府和國有企業打交道，根據反腐敗法，包括《反海外腐敗法》、《賄賂法》和以色列反腐敗法，這些企業的僱員和代表可能被視為公職人員。我們還受世界各地政府和監管機構的管轄，這可能會使我們的人員和代理與負責發放或續簽許可證、執照或批准或執行其他政府法規的公職人員接觸。此外，我們開展業務的一些國際地點缺乏發達的法律體系，位於新興市場和欠發達市場，腐敗和欺詐現象嚴重。

我們的業務還必須遵守適用的經濟和金融制裁、貿易禁運和出口管制，例如由美國財政部外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、聯合國安全理事會、以色列國、歐盟、聯合王國財政部以及其他相關制裁和出口管制機構實施和執行的制裁和出口管制。

我們的全球業務使我們面臨違反或被指控違反反腐敗法、反洗錢法、經濟和金融制裁、貿易禁運和出口管制的風險。我們不遵守這些法律和法規可能會使我們面臨聲譽損害以及重大處罰，包括刑事罰款、監禁、民事罰款、返還利潤、禁令、取消政府合同以及其他補救措施。對被指控的違規行為的調查可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及大量的辯護費用和其他專業費用。

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目錄表

美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。我們已經制定並正在努力進一步加強我們的內部控制、政策、程序和培訓，以確保我們和我們的董事、官員、員工、代表和代理人遵守《反海外腐敗法》、以色列反腐敗法、《賄賂法》和其他適用的反腐敗法律。儘管我們進行了合規努力和活動，但我們不能保證我們的控制、政策和程序即使得到加強，也一直或將一直得到遵守，也不能有效地檢測和防止所有違反適用法律的行為以及經濟和金融制裁、反洗錢法、欺詐、賄賂或腐敗的所有情況。違反這些適用法律可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果實施新的貿易限制或現有的貿易限制變得更加繁重，我們以有利可圖的方式採購和分銷產品的能力可能會受到損害。

我們的大部分產品目前都是在美國以外的地方生產的。美國和我們的產品在國際上生產或銷售的國家已經實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行的配額、關税或關税水平進行不利調整。各國施加、修改和取消關税和其他貿易限制，以應對包括全球和國家經濟和政治條件在內的各種因素，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。近年來，美國政府已採取措施解決有關新疆維吾爾自治區中國強迫勞動的指控，包括髮布一些具體的扣留釋放令(禁止從某些實體或某些類別的關係進口到美國)，並實施《維吾爾強迫勞動保護法》(UFLPA)，該法案建立了一項可推翻的推定，禁止向美國進口新疆維吾爾自治區中全部或部分開採、生產或製造的物品，以及將於今年晚些時候宣佈的額外推定禁令。雖然我們不是故意從新疆維吾爾自治區進口物品，但我們在中國的供應商數量有限，我們不知道未來可能會有哪些額外的物品或供應商受到推定禁令的約束。貿易限制，包括關税、配額、出口管制、貿易制裁、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加或減少向我們提供的產品的成本或供應，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業做法，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國政府徵收的現有和潛在關税或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

近年來，美國政府對來自某些外國的進口商品徵收更高的關税，美國徵收的任何額外關税都可能導致其他國家採取關税，從而引發全球貿易戰。雖然美國政府最近對從中國進口的某些商品徵收的關税隻影響我們生產的一小部分，但美國或其他國家未來徵收的任何此類關税都可能對我們的業務產生重大影響。雖然我們可能會嘗試與供應商重新談判價格或使我們的供應鏈多樣化，以應對關税，但此類努力可能不會立即產生效果，或者可能無效。我們也可能考慮提高對客户的價格；然而，這可能會降低我們產品的競爭力，並對我們的淨收入產生不利影響。如果我們不能成功地管理這些動態，毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。截至2023年12月31日，關税尚未對我們的業務產生實質性影響，但美國或其他國家因全球貿易戰而實施的增加關税或貿易限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國現有的聯邦和州消費者保護法可能會影響我們的廣告和營銷實踐以及我們產品的銷售，並可能使我們面臨監管執法或私人訴訟。

我們產品的製造、加工、配方、包裝、標籤、分銷、銷售和廣告均受一個或多個聯邦機構的監管。特別是，化粧品的廣告受到聯邦貿易委員會根據《聯邦貿易委員會法》(“聯邦貿易委員會法”)的監管。《聯邦貿易委員會法》第5條禁止不公平競爭方法以及商業中或影響商業的不公平或欺騙性貿易行為或做法。聯邦貿易委員會法案第12條規定，傳播或導致傳播與藥品、食品、設備、服務或化粧品有關的任何虛假廣告是不公平或欺騙性的行為或做法。根據聯邦貿易委員會的證實原則，廣告商在提出聲明之前，必須對所有客觀的產品聲明擁有“合理的基礎”。美國以聯邦貿易委員會法案為藍本的州消費者保護法對我們的業務提出了類似的要求。因此，我們需要有足夠的證據來證明為我們的產品所做的所有重大廣告聲明。未能充分證實索賠可能被認為是欺騙性的或不公平的做法。

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此外，我們還受到自律組織的審查，例如更好的商業局理事會(Council Of Better Business Bureau)的國家廣告部(NAD)。NAD監測所有媒體上的國家廣告，執行高標準的真實性和準確性，並解決糾紛，以建立消費者信任和支持公平競爭。NAD根據企業的挑戰、消費者的投訴或主動審查廣告，涵蓋各種行業和問題。如果我們的廣告索賠在NAD受到挑戰，我們將產生與迴應挑戰相關的成本，並可能被要求修改我們的索賠，這可能會對我們的業務產生負面影響。

我們的品牌也可能由於真實的、據稱的或感知到的質量問題，或者如果消費者認為我們在營銷和廣告中不負責任或不誠實，即使這種看法不準確，也可能受到負面影響。消費者越來越多地使用社交和數字媒體，提高了信息和意見共享的速度和程度。在社交或數字媒體上發表關於我們或我們的品牌或產品的負面帖子或評論可能會損害我們的品牌和聲譽。如果我們不能保持對我們品牌的良好印象，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。

我們還受到某些聯邦和州法律的約束，這些法律適用於自動續訂訂閲服務。我們的訂閲會自動續訂，除非訂閲者在當前期限結束前取消訂閲，而且我們經常向客户提供免費或折扣的試用期。聯邦恢復在線購物者信心法案(“ROSCA”)和州法律類似法案要求公司在與訂閲客户簽訂自動續簽合同時遵守加強的披露和取消要求。監管機構和私人原告已經對公司提起了執法和訴訟，挑戰自動續訂和訂閲計劃。如果我們不遵守ROSCA及其州法律的類似規定，我們可能會招致大量的法律費用和成本，並損害聲譽。此外，合規和補救工作可能代價高昂。

儘管我們相信我們將遵守適用的法律和法規，但不能保證，如果聯邦貿易委員會或州總檢察長修訂他們的指導方針或對現行法律或法規實施更嚴格的解釋，我們將能夠遵守這些新的指導方針。此外，我們無法預測這些未來法律、法規、解釋或應用的性質，也無法預測當和如果頒佈額外的政府法規或行政命令時，將對我們未來的業務產生什麼影響。

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與數據隱私和安全、信息技術和知識產權相關的風險

數據隱私和安全法律、規則、法規和標準的變化，包括管理我們收集、使用、披露、保留、傳輸、存儲和其他處理個人信息(包括支付卡數據)的法律、規則和法規的變化，以及我們實際或認為未能遵守此類義務的情況，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

對於個人信息和消費者信息(包括支付卡數據)的收集、使用、披露、保留、安全、傳輸、存儲和其他處理，我們必須遵守聯邦、州和國際法律、規則和法規。全球數據隱私和安全問題的監管框架，特別是與人工智能中數據使用有關的監管框架正在迅速演變，因此，在可預見的未來，實施標準和執法做法可能仍然不確定。例如，在歐盟，目前正在評估一項關於制定關於人工智能的協調規則的法規的提案。如果被採納，這項新規定可能會要求我們修改我們的做法，併產生大量與合規相關的成本和支出。儘管我們公開張貼有關使用、披露和其他處理數據的做法的文檔，並且我們努力遵守此類政策和所有適用的法律、規則、法規、標準以及其他法律和合同義務，但我們有時可能沒有做到這一點，或者被認為沒有做到這一點。我們發佈的隱私政策和其他對數據隱私和安全提供承諾和保證的聲明可能會使我們面臨潛在的聯邦、州、地方或外國行動，如果它們被發現具有欺騙性、不公平或不能代表我們的實際做法。此外，數據隱私和安全法律、規則、法規、標準和義務正在變化，有不同的解釋，可能在司法管轄區之間不一致，或者與其他要求或法律義務衝突。我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他各方實際或被認為未能遵守本文件或其他聯邦、州、當地或外國法律、規則和法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。在許多司法管轄區，執法行動和不遵守規定的後果正在上升，這可能會損害我們的聲譽，導致我們的客户失去對我們的信任，導致我們停止或更改我們的數據處理，並增加我們面臨的責任風險，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，如果與我們合作的任何第三方違反了適用的法律或我們的政策，此類違規行為還可能使個人信息面臨風險，並使我們面臨潛在的責任和聲譽損害。此外，公眾對科技公司或其數據處理或保護做法的審查或投訴，即使與我們的業務、行業或運營無關，也可能導致更嚴格的審查，並可能導致政府機構制定額外的監管要求，或修改其執法或調查活動。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

在美國，有許多管理個人信息收集、使用、披露、保留、安全、傳輸、存儲和其他處理的聯邦和州數據隱私和安全法律、規則和法規，包括聯邦和州數據隱私法、數據泄露通知法和消費者保護法。例如，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以強制實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此類標準要求我們發佈聲明，描述我們如何處理個人數據，以及個人可能對我們處理其個人數據的方式進行選擇。如果我們發佈的這些信息被認為是不真實或不準確的，我們可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未採取適當措施保護消費者個人數據安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法案第5(A)款的不公平行為或做法或影響商業。州消費者保護法對不公平或欺騙性行為提供了類似的訴訟理由。此外，隱私權倡導者和行業團體經常提出，有時還會批准，並可能在未來提出和批准我們必須合法遵守或合同適用於我們的自律標準。如果我們不遵守適用的安全標準，即使沒有任何消費者信息被泄露，我們可能會招致鉅額罰款，或經歷成本大幅增加或聲譽損害。

此外，美國在這一領域的法律很複雜，而且發展迅速。在聯邦一級，美國國會也在考慮關於全面的聯邦數據隱私立法的各種建議，雖然目前沒有全面的聯邦數據隱私法，但我們受到適用的現有聯邦法律和法規的約束。許多州立法機構已經通過了監管企業在線運營的立法，包括與隱私、數據安全和數據泄露有關的措施。所有50個州的法律都要求企業向個人信息因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。這些法律並不一致，如果發生大範圍的數據泄露，遵守法律的成本也很高。

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例如，於2020年1月生效的加州消費者隱私法(CCPA)擴大了加州居民訪問和刪除他們的個人信息、選擇不共享某些個人信息以及接收有關其個人信息如何被使用的詳細信息的權利，方法是要求所涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露(該詞具有廣泛的定義，可能包括我們目前或未來的任何員工，他們可能是加州居民)，併為此類居民提供新的方式來選擇退出某些個人信息銷售。該法律還禁止覆蓋的公司歧視加州居民(例如，對服務收取更高的費用)，因為他們行使了CCPA的任何權利。CCPA規定了對違規行為的嚴厲民事處罰，以及對導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。此外，2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案(CPRA)。於2023年1月1日生效的CPRA大幅擴展了CCPA，包括對覆蓋的公司引入額外的義務，如數據最小化和存儲限制，授予消費者額外的權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，並創建了一個新的實體，加州隱私保護局，以實施和執行該法律。CCPA和CPRA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。

美國其他司法管轄區已經通過或正在考慮類似CCPA的法律，可能會有更嚴厲的處罰和與我們業務相關的更嚴格的合規要求。例如，2021年3月，弗吉尼亞州州長簽署了弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)，使之成為法律。VCDPA創造了消費者權利，類似於CCPA，但也對企業提出了安全和評估要求。此外，根據VCDPA，弗吉尼亞州居民將有權選擇不出售他們的個人數據，以及有權選擇不處理他們的個人數據以進行定向廣告。VCDPA將要求我們產生額外的成本和費用來努力遵守它，該法案於2023年1月1日生效。此外，2021年6月，科羅拉多州頒佈了《科羅拉多州隱私法》(以下簡稱《CPA》)，成為繼《CCPA》和《VCDPA》之後，美國第三部通過的全面消費者隱私法。CPA於2023年7月1日生效，與VCDPA非常相似，由各自的州總檢察長和地區檢察官執行。雖然兩者在許多方面不同，但如果我們的行動屬於這些新頒佈的全面任務規定的範圍，我們就必須各自遵守。其他州和聯邦一級也提出了類似的法律，反映了美國更嚴格的隱私立法的趨勢，此類法律的頒佈可能會有潛在的相互衝突的要求，從而使合規面臨挑戰。這些州法規和其他類似的州或聯邦法律可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生與合規相關的大量成本和支出。

一些州也已經通過或可能在未來通過法律，規範生物特徵信息的獲取、使用和存儲。例如，伊利諾伊州的生物識別信息隱私法案(BIPA)禁止在未經知情同意的情況下收集某些生物識別數據，並規定故意違規的每個客户每次違規最高可獲得5,000美元的法定賠償。因此，BIPA一直是廣泛的集體訴訟和非常重大的和解的主題。如果我們收集、使用或存儲生物識別數據，我們可能受到或可能成為此類法律和法規的約束，我們可能面臨法律索賠或訴訟、監管調查或行動，或與任何實際或被認為的違規行為相關的其他責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

此外，我們目前接受各種支付方式，包括信用卡、借記卡、Amazon Pay、PayPal和替代支付模式(APM)。關於支付卡信息，我們受支付卡行業安全標準委員會發布的支付卡行業數據安全標準(“PCI標準”)的約束。PCI標準包含有關持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸的安全方面的合規準則。遵守PCI標準並實施相關程序、技術和信息安全措施需要大量資源和持續關注。我們對PCI標準的合規性由我們的第三方支付處理器處理，因為我們的大多數客户支付信息不存儲在我們的系統中。但是，我們面臨着更改或中斷本提供商服務的風險。我們過去和將來可能會遇到與實施新的或升級的系統和技術相關的問題和中斷，例如實現符合PCI標準所需的系統或維護或充分支持現有系統的問題和中斷，這些問題和中斷也可能擾亂或降低我們的運營效率。我們與支付相關的系統中的任何重大中斷或故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果對PCI標準進行修訂，重新合規的成本也可能很高，我們可能會因此而損失關鍵數據以及我們的運營中斷或延誤。此外，儘管我們做出了合規努力，但根據過去、現在和未來的業務實踐，我們可能會受到違反PCI標準的指控，這可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。

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此外，當我們提供新的支付選項(如向客户)時，我們可能會受到額外的法規、合規要求、欺詐和其他風險的影響。此外，隨着我們業務的變化，我們可能會遵守現有標準下的不同規則，這可能需要進行新的評估，涉及的成本高於我們目前為合規支付的成本。如果我們未能遵守我們接受的任何支付方法提供商的規則或要求，如果我們的交易量限制或終止了我們使用我們目前接受的支付方法的權利，或者如果與我們的支付系統有關的數據泄露或其他安全事件發生，我們可能會受到罰款或更高的交易費，並可能失去接受客户信用卡支付或促進其他類型在線支付的能力或面臨限制。計算機能力的進步、密碼學領域的新發現或其他發展可能會危及或破壞我們用來保護客户交易數據的算法。

我們偶爾也會收到帶有欺詐性數據的訂單，最終可能會因為在非法活動中未經授權使用持卡人的卡號而被追究責任，並被髮卡機構要求支付退款費用。退款不僅會導致我們損失與付款相關的費用，還會讓我們對相關的轉賬金額承擔責任。如果我們的退費率變得過高，信用卡協會還可能要求我們支付罰款或拒絕處理我們的交易。此外，如果第三方服務提供商或我們的員工欺詐性地使用消費者信息謀取私利，或為欺詐性使用此類信息提供便利，我們可能會面臨額外的欺詐風險。總體而言，如果我們處理一筆刑事欺詐交易，我們可能幾乎沒有追索權。

在國際上，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的數據隱私和安全法律框架，我們必須遵守這些框架，包括但不限於歐洲經濟區(EEA)、英國和以色列。在歐盟，GDPR於2018年5月生效。GDPR具有深遠的治外法權效力，因此除其他外，它適用於處理歐洲經濟區居民與向該歐洲經濟區居民提供商品或服務有關的個人數據的任何企業，無論其位置如何。EEA的數據保護格局正在發展，這可能會導致內部合規的鉅額運營成本，並給我們的業務帶來風險。歐洲經濟區最近的法律發展在將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國和歐洲經濟區以外的其他所謂第三國方面造成了複雜性和不確定性。雖然我們已經採取措施減輕對我們的影響，例如執行歐盟委員會的標準合同條款(“SCC”)，但這些機制的有效性和持久性仍然不確定。2020年7月16日，歐盟法院宣佈歐盟-美國隱私保護框架(“隱私保護框架”)無效，根據該框架，個人數據可以從歐洲經濟區轉移到在隱私保護計劃下獲得自我認證的美國實體。雖然CJEU堅持SCC的充分性，但它明確表示，在所有情況下，僅依靠SCC未必就足夠了。因此，現在必須在個案基礎上評估SCC的使用情況，同時考慮到目的地國適用的法律制度，特別是適用的監督法和個人權利，並可能需要制定額外的技術和組織措施和/或合同規定。然而，這些額外措施的性質目前在一定程度上是不確定的，因為監管當局的各自指導留有解釋的空間。CJEU接着指出，如果主管監督當局認為在目的地國不能遵守SCCs，並且不能通過其他方式獲得所需程度的保護，則該監督當局有義務暫停或禁止這種轉讓。此外，歐盟委員會於2021年6月7日發佈了一套新SCC的實施決定，要求我們從2021年9月27日起使用新的SCC，並在2022年12月27日之前更換現有SCC。修訂後的SCC僅適用於將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的地區，而不適用於英國；英國S信息專員辦公室於2021年8月就其修訂後的數據轉移機制草案啟動了公開徵求意見。

此外，DPF於2022年12月13日發佈，以幫助解決CJEU對歐洲經濟區向美國轉移跨境數據提出的關切。歐盟委員會於2023年7月10日通過了關於DPF的充分性決定，使DPF作為歐盟GDPR向根據DPF自我認證的美國實體的轉移機制有效。2023年10月12日，英國政府批准了英國對DPF的延期，允許英國GDPR數據傳輸機制到根據英國延期自行認證的美國實體。然而，DPF充分性的決定可能會受到挑戰，監管機構可能會繼續對流向美國和其他司法管轄區的跨境數據流進行更嚴格的審查。隨着對國際數據傳輸的監管和執法不斷髮展，我們的業務可能會受到影響。我們可能會受到調查、罰款或投訴；我們可能會被要求停止使用某些供應商和產品；我們可能會被要求在指定的時間範圍內執行有關數據存儲、管理和傳輸的新內部政策；和/或它可能會影響我們的業務、我們提供的服務和我們的財務。

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這些最新的發展可能需要我們審查和修改我們從歐洲經濟區和英國轉移個人數據的法律機制。其他國家也已經通過或正在考慮通過法律要求本地數據駐留或限制數據的內部轉移。隨着監管機構就個人數據輸出機制發佈進一步的指導意見，包括無法使用SCC的情況，和/或開始採取執法行動，我們可能會遭受額外的成本、投訴或監管調查、查詢或罰款，或者如果我們無法在我們運營的國家和地區之間傳輸個人數據，這可能會影響我們提供產品的方式、地理位置或相關係統和運營的隔離，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，《個人資料保護條例》及英國的《S一般資料保護規例》(下稱《英國資料保護條例》)就收集、控制、使用、共享、披露及以其他方式處理與已識別或可識別的活着個人(個人資料)有關的資料，向控權人及處理人施加嚴格的責任，並載有資料保護合規的文件及問責規定。這些法律要求詳細和透明地披露個人數據是如何收集和處理的，授予數據主體訪問、刪除或反對處理其數據的權利，規定在某些數據泄露時強制向監管機構(在某些情況下，向受影響的個人)發出違規通知，對信息的保留設置限制，並概述通過政策、程序、培訓和審計證明合規的重要文件要求。根據適用法律，不履行這些義務可能會導致鉅額罰款和其他責任。特別是，根據GDPR，違反GDPR某些要求的公司可被處以最高2,000萬歐元(或英國GDPR規定的1,750萬英鎊)或違反GDPR規定的公司全球年收入的4%的罰款，以金額較大者為準。GDPR要求不僅適用於第三方交易，也適用於我們與子公司之間的信息傳輸，包括員工信息。

英國退出歐盟也給英國的數據保護監管帶來了不確定性。自2021年1月1日英國退歐後的過渡期到期以來，我們一直被要求遵守GDPR和英國GDPR(結合了GDPR和英國2018年《S數據保護法》)，這讓我們面臨兩個平行的制度，每個制度都授權了類似的罰款，並可能根據監管機構和當局不同的、可能不一致或衝突的解釋和執行而增加合規風險(尤其是，如果未來以不同的方式修改法律)。關於從歐洲經濟區轉移個人數據，2021年6月28日，歐盟委員會發布了一項關於英國S數據保護框架的充分性決定，允許從歐盟成員國向英國轉移數據，而無需要求組織實施合同或其他措施，以便在領土之間合法轉移個人數據。雖然計劃持續至少四年，但歐盟執委會可能在任何時候單方面撤銷充足性決定，如果發生這種情況，可能會導致額外的成本，並增加我們的整體風險敞口。

除了GDPR和英國GDPR之外，歐盟委員會還有另一項法規草案正在審批過程中，該草案的重點是電子通信。擬議的法例名為《私隱及電子通訊規例》(下稱《電子私隱規例》)，將取代現行的《電子私隱指令》(2002/58/EC)。歐盟理事會原計劃與GDPR同時通過和實施，並於2021年2月10日敲定了電子隱私條例草案。由於該法規正在接受歐盟議會的審查，我們可能需要花費更多的時間和精力來解決其額外的數據隱私要求。電子隱私法規包括增強的同意要求，以便使用通信內容和通信元數據，這可能會對我們產品的銷售產生負面影響。根據電子隱私指令中的現有規則，在用户設備上放置cookie或類似技術以及直接電子營銷需要知情同意。GDPR還對獲得有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的cookie或類似技術都尋求單獨的同意。雖然電子隱私法規仍在談判中，但最近歐洲法院的裁決、監管機構的指導和執法行動以及個人提起的民事訴訟正在推動人們對Cookie和跟蹤技術的更多關注。這可能需要重大的系統更改，限制我們的欺詐檢測能力的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。對Cookie和類似技術的監管，以及Cookie或類似在線跟蹤技術作為識別和潛在目標個人的手段的任何衰落，可能會導致我們的營銷和個性化活動受到更廣泛的限制和損害，可能會對我們瞭解消費者的努力產生負面影響，並且由於我們能夠處理更少的數據，使我們的人工智能過程不那麼準確。

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此外，我們還須遵守以色列第5741-1981號《隱私保護法》(“PPL”)及其條例，包括第5777-2017號《以色列隱私保護條例(數據安全)》(《數據安全條例》)，這些條例規定了處理、維護、傳輸、披露、獲取和保護個人數據的方式的義務，以及以色列隱私保護局的準則。在這方面，《數據安全條例》可能要求我們調整我們的數據保護和數據安全做法、信息安全措施、某些組織程序、適用的職位(如信息安全經理)以及其他技術和組織安全措施。不遵守PPL、其法規和隱私保護局發佈的指導方針，可能會使我們面臨行政罰款、民事索賠(包括集體訴訟)，在某些情況下，還可能承擔刑事責任。目前懸而未決的立法可能會導致改變目前的執行措施和制裁。以色列隱私保護局可以不時啟動行政檢查程序，而不會像以色列隱私保護局過去對不同商業部門的數十家以色列公司所做的那樣，懷疑有任何具體違反PPL的行為。此外，如果任何行政監督程序是由以色列隱私保護局啟動的，揭示了我們遵守PPL的某些違規行為，除了我們面臨行政罰款、民事索賠(包括集體訴訟)，在某些情況下還可能需要承擔刑事責任，我們可能還需要採取某些補救行動來糾正這些違規行為，這可能會增加我們的成本。

在以色列，第5761-2001號《隱私保護條例(將信息轉移到國家邊界以外的數據庫)》(《以色列轉移條例》)要求數據出口商在根據《以色列轉移條例》規定的轉移到國外的法律依據確保允許向國外轉移之後，從數據進口商那裏獲得承諾，採取充分措施保護個人數據，不向任何第三方轉移數據(在以色列隱私保護局公佈的徵求公眾意見的立場中，當局指出，在以下情況下將允許繼續轉移)：(1)如果以色列數據出口商同意在合同內進行這種轉移，(Ii)每個接收者承諾遵守與原始數據進口者類似的數據保護義務，以及(Iii)根據以色列轉移條例，每一次轉移都有資格作為原始接收者接收個人數據)。雖然到目前為止，對不遵守這些限制的執法非常有限(因為這還取決於所指控的違規行為的範圍)，但關於這一問題的執法標準和做法未來可能會改變。此外，我們分享和存儲在以色列收集的數據的任何方式的任何改變都可能導致額外的或不同的義務。

此外，全國人民代表大會常務委員會於2020年10月21日發佈了個人信息保護法草案(PIPL)，徵求公眾意見，並於2021年11月1日起施行。與GDPR和CCPA類似，PIPL對決定個人信息處理的目的、方法和其他事項的實體和個人施加了各種控制和限制。PIPL的執行可能會增加我們的潛在責任，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。特別是，PIPL將管轄範圍和適用範圍與GDPR下的管轄範圍和適用範圍保持一致，加強執法權力，並將最高罰款提高到5000萬元人民幣或處理個人數據的實體年收入的5%。PIPL還規定了個人信息本地化要求，以及關於將個人信息轉移到中國境外的規則，這些規則可能需要中華人民共和國網信辦的評估和/或批准，專業機構的認證，或監督和執行與海外接收者的合同。

遵守《CCPA》、《CPRA》、《VCPDA》、《CPA》、《GDPR》、《英國GDPR》、《電子隱私指令》(以及《電子隱私條例》取代《電子隱私指令》時的《電子隱私條例》)、PIPL以及其他適用的數據隱私和安全法律、規則、法規和標準，可能會導致我們產生鉅額運營成本或要求我們改變業務做法。儘管我們努力使我們的實踐符合這些法律、規則、法規和標準(以及任何可能通過或頒佈的新法律、規則、法規或標準)，但由於資源分配限制或缺乏供應商合作等內部或外部因素，我們可能無法成功實現合規性。不遵守這些數據隱私或安全法律、規則、法規或標準中的任何一項，可能會導致政府實體、數據主體或其他人對我們提起訴訟。我們可能會發現有必要建立額外的系統和流程，以在不同的司法管轄區維護此類數據，其中包括歐洲經濟區，這可能涉及大量費用，並分散我們業務其他方面的注意力。

美國、歐盟和其他地區對“個人信息”和“個人數據”的定義的演變和變化，特別是與IP地址、機器或設備識別號、位置數據和其他信息的分類有關的定義，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力。此外，迅速演變的隱私法律和框架區分了數據處理器和數據控制器(或根據CCPA，企業是否為“服務提供商”)，根據我們數據處理活動的性質，不同的風險和要求可能適用於我們。如果我們的業務模式隨着時間的推移而擴展和變化，可能會有不同的風險和要求適用於我們，需要我們相應地重新定位業務。

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多個政府和消費者機構呼籲制定新的法律、規則、法規，改變行業慣例，並正在繼續審查是否需要對互聯網上消費者行為信息的收集進行更嚴格的監管。由於許多數據隱私和安全法律、規則和法規以及合同規定的標準的解釋和應用不確定，這些法律、規則、法規和標準的解釋和應用可能與我們現有的數據管理實踐或我們產品和電子商務風險管理平臺的功能不一致。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟和其他索賠和處罰的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的產品和平臺能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，法律可能不允許我們收集和存儲有關我們處理的交易的信息，這些交易使我們能夠改進產品。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)，或不遵守適用的數據隱私和安全法律、規則、法規、政策、行業標準或社會對公司公平的期望，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。數據隱私和安全方面的顧慮，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的產品，特別是在某些行業和外國。如果我們不能適應與互聯網相關的法律、規則、法規和標準的變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們在很大程度上依賴信息技術的使用，包括第三方服務提供商提供的技術。涉及我們的信息技術系統或我們的第三方服務提供商的任何故障、錯誤、缺陷、不充分、中斷或數據泄露或其他安全事件，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們越來越依賴信息技術系統來收集、存儲、共享、使用、保留、保護、傳輸、分析和以其他方式處理電子信息。我們能否有效地管理我們的業務並協調產品的製造、採購、分銷和銷售，在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。我們依賴信息技術系統來有效管理我們的業務數據、通信、供應鏈、庫存管理、客户訂單輸入和訂單履行、處理交易、彙總和報告運營結果、人力資源福利和工資管理、遵守法規、法律和税收要求，以及管理我們業務所需的其他流程和數據。我們信息技術系統的中斷，包括我們當前系統的任何中斷和/或由於轉換到其他或替換的信息技術系統(視情況而定)，可能會擾亂我們的業務，並可能導致交易錯誤、處理效率低下、數據(包括個人數據)丟失以及銷售和客户損失，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們業務的未來運營、成功和增長取決於通過信息系統、全球通信、互聯網活動和其他網絡流程提供的簡化流程。

我們的信息技術系統，包括我們的人工智能模型，可能會受到破壞、中斷或關閉，包括入侵、計算機黑客攻擊、惡意代碼(如惡意軟件、病毒和蠕蟲)、勒索軟件攻擊、內部威脅、未經授權的活動或訪問、密碼噴射、破壞行為、軟件或硬件漏洞、員工或承包商盜竊、錯放或丟失數據、欺詐、不當行為或誤用、社會工程、網絡釣魚、拒絕服務攻擊、有組織的網絡攻擊、編程或人為錯誤、電信故障或升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障，其中任何一項都可能導致機密或個人信息或我們自己的專有信息、軟件、方法或業務信息的丟失或泄露。我們現有的安全系統、數據備份、訪問保護、用户管理和信息技術應急計劃可能不足以防止數據丟失或長期網絡中斷。此外，我們可能需要升級現有的資訊科技系統，或不時選擇採用新科技系統，以配合我們不斷擴展的業務不斷增加的需要。與實施新的或升級的系統和技術或與維護或充分支持現有系統有關的費用、潛在問題和中斷可能擾亂或降低我們業務的效率。

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目錄表

此外，作為我們正常業務活動的一部分，我們收集、存儲和以其他方式處理某些機密信息，包括與客户和員工有關的個人信息以及與知識產權相關的信息，而我們電子商務業務的成功依賴於在公共網絡上安全傳輸機密和個人信息，包括使用無現金支付。我們可能會與第三方服務提供商共享其中的一些信息，這些第三方服務提供商在我們業務的某些方面為我們提供幫助。我們受到許多法律、規則和法規的約束，這些法規要求我們在某些個人信息發生安全漏洞時通知員工、監管機構和其他受影響的各方，並要求採用通常定義模糊且難以實際實施的最低信息安全標準。遵守這些法律、規則和法規的成本已經增加，未來可能還會增加。我們或我們的第三方服務提供商未能維護這些機密數據和個人信息的安全，包括我們的網絡安全(或我們的第三方服務提供商的網絡安全)，以及機密和個人信息的挪用，都可能導致業務中斷、損害我們的聲譽、對第三方的財務義務、罰款、處罰、監管程序、政府調查和私人訴訟，任何或所有這些都可能導致我們產生潛在的鉅額成本。此類事件還可能導致員工和客户對我們的信心下降，並導致其他競爭劣勢，導致客户減少或完全停止購買。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

危及我們的機密或個人信息以及我們和我們的第三方服務提供商的信息技術系統的機密性、完整性和可用性的安全事件，如網絡釣魚和惡意軟件嘗試，過去曾發生過，未來可能會發生。此類安全事件可能是由於網絡攻擊、計算機惡意軟件、供應鏈攻擊或我們或我們的第三方服務提供商人員的瀆職或錯誤造成的。特別是，勒索軟件攻擊，包括來自有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者的攻擊，正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們或我們的第三方服務提供商的運營嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損失、資金轉移，並可能導致罰款、訴訟和不必要的媒體關注。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們或我們的第三方服務提供商可能不願意或無法支付此類款項，例如，由於適用的法律或法規禁止付款。此外，我們和我們的第三方服務提供商可能更容易在遠程工作環境中受到此類攻擊，在新冠肺炎大流行後，此類攻擊有所增加。隨着網絡犯罪分子使用的技術不斷髮展和變化，對我們的信息技術系統或基礎設施(包括我們的AI模型或我們的第三方服務提供商的系統)的中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞可能會在很長一段時間內無法被發現，並可能導致我們的員工、代表、客户、供應商、消費者和/或其他第三方數據，包括敏感或機密數據、個人信息和/或知識產權被竊取、傳輸、未經授權訪問、披露、修改、誤用、丟失或破壞。我們不能保證我們的安全努力將防止我們或我們的第三方服務提供商的信息技術系統被破壞或崩潰。此外，儘管我們可能擁有任何合同權利或補救措施，但由於我們不控制我們的第三方服務提供商，包括他們的安全措施，我們無法確保他們為保護個人信息和防止數據丟失而採取的措施是否充分。儘管據我們所知，我們還沒有經歷過危及我們系統上任何機密或個人身份信息的重大入侵，但如果我們因我們的信息技術系統(包括我們的第三方服務提供商)的入侵而遭受重大損失或個人或機密信息的泄露，我們可能會遭受聲譽、競爭和/或業務損害，產生重大成本，並受到政府調查、訴訟、罰款和/或損害，這可能會對我們的現金流、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，雖然我們維持網絡安全保險，可能有助於為這些類型的事件提供保險，但我們不能向您保證，我們現有的保險範圍將繼續以可接受的條款提供或完全可用，或將足以支付與這些事件相關的成本和責任，或者保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。對我們的一項或多項超出或不在我們的保險覆蓋範圍內的大額索賠的成功主張，或我們保單的變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們也不能確保我們的客户協議、與第三方服務提供商的合同以及其他關於安全疏忽或違規或其他安全相關事項的合同中的責任條款的任何限制將是可執行的或充分的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何責任或損害。

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目錄表

未經授權訪問、披露或以其他方式丟失或未經授權使用信息或數據，無論是實際的還是感知的，都可能導致法律索賠或訴訟、監管調查或行動，以及保護個人信息隱私和安全的法律(包括聯邦、州、地方和外國數據隱私和安全法律、規則、法規和標準)下的其他類型的責任，違反這些法律可能會導致重大處罰和罰款。儘管我們尋求檢測和調查所有數據安全事件、安全漏洞和其他未經授權訪問我們的信息技術系統和數據的事件，但可能很難檢測到，在識別此類漏洞或事件方面的任何延誤都可能導致上述類型的危害和法律風險增加。

如果我們的客户的敏感或個人信息被泄露，或者如果我們或我們的第三方服務提供商受到真實或感知的網絡攻擊或其他安全事件，我們的客户可能會減少對我們網站的使用，我們可能會承擔責任，我們的聲譽可能會受到損害。

運營我們的業務和平臺涉及收集、存儲、傳輸和其他處理專有和機密信息，以及我們員工和客户的個人信息。我們的一些第三方服務提供商，如支付處理提供商，也可以定期訪問客户數據。我們致力於網絡和數據安全，以保護我們的系統、基礎設施平臺和數據。然而，我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統可能沒有充分設計為具有必要的可靠性和宂餘性，以避免可能對我們的業務有害的網絡攻擊、性能延遲或停機。此外，計算機能力的進步、黑客和網絡恐怖分子使用的日益複雜的工具和方法、密碼學領域的新發現或其他發展可能導致我們未能或無法充分保護敏感信息。

與其他電子商務公司一樣，我們也容易受到火災、洪水、颶風、地震、自然災害和其他不利天氣條件、突發公共衞生事件(如新冠肺炎疫情)和其他災難性事件、軍事或政治衝突、停電、恐怖主義、入侵、計算機黑客攻擊、惡意代碼(如惡意軟件、病毒和蠕蟲)、勒索軟件攻擊、內部威脅、未經授權的活動或訪問、密碼噴射、破壞行為、軟件或硬件漏洞、員工或承包商被盜、數據錯放或丟失、欺詐、不當行為或濫用、社會工程、網絡釣魚、拒絕服務攻擊、有組織網絡攻擊、編程或人為錯誤、電信故障或升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障。網絡攻擊還可能導致我們的知識產權被盜，我們的信息技術系統遭到破壞，或者我們做出財務報告和公開披露上市公司所需的其他信息的能力受到破壞。我們的服務提供商、供應商和其他合作伙伴也受到上述風險的影響，我們對他們沒有任何控制。

我們和我們的第三方服務提供商過去曾遭受過未遂的網絡攻擊、網絡釣魚和社會工程攻擊，未來可能會繼續受到此類攻擊和其他網絡安全事件的影響。如果我們獲得更大的可見性，我們可能面臨更高的被網絡攻擊目標的風險，這可能會導致廣泛的負面後果，包括違反適用的數據隱私或安全法律、規則、法規和標準，這可能導致鉅額罰款、政府調查或調查和執法行動、法律和財務風險、合同責任以及我們聲譽的損害，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，除了解決勒索軟件攻擊所需的任何費用外，與調查、補救以及可能向交易對手和數據主體通知數據泄露相關的成本可能會很高。例如，歐洲經濟區、英國和美國所有50個州的法律可能要求企業在特定時間框架內通知監管機構發生了影響個人信息的泄密事件，和/或向個人信息因此類泄密事件而受到影響的個人提供通知。如果不遵守這些眾多而複雜的規定，我們可能會受到監管審查和額外的責任。

計算機能力的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致網絡攻擊變得更加複雜和更難檢測。我們和我們的第三方服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或防止所有此類網絡攻擊或其他安全或數據漏洞，保護我們的系統、數據和客户信息，或防止停機、數據丟失和欺詐，而將第三方用於某些網絡安全服務可能不能提供足夠的安全或不足以滿足我們的運營。用於獲得對系統的未經授權訪問的技術經常發生變化，可能在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前不為人所知。安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括我們的員工、我們的第三方服務提供商或他們的人員的故意或無意行為。我們可能需要投入大量資源來防範安全漏洞和其他技術中斷，或補救此類事件造成的問題和損害，這些問題和損害可能會增加我們的業務成本，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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目錄表

最終，任何實際或認為未能維護我們的平臺和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我們的客户和某些監管機構滿意，都可能損害我們的聲譽，並導致我們的收入損失，原因包括對我們的聲譽和品牌的不利影響，我們的業務中斷，以及我們吸引和留住客户的能力下降。

我們受到與在線交易和支付方式相關的風險的影響。

我們接受各種支付方式，包括信用卡、借記卡、Amazon Pay、PayPal和APM。我們依賴第三方提供這些支付方式和支付處理服務。我們還受到支付卡協會操作規則和認證要求的約束，包括PCI標準和管理電子資金轉移的規則，這些規則可能會更改或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。

在支付卡網絡規則中指定的某些情況下，我們可能被要求接受定期審計、自我評估或其他對我們遵守PCI標準的評估。這樣的行為可能表明我們沒有遵守PCI標準。如果審計、自我評估或其他測試確定我們需要採取措施來補救任何缺陷，這種補救工作可能會分散我們的管理團隊的注意力，並要求我們進行昂貴且耗時的補救工作。此外，即使我們遵守了PCI標準，也不能保證我們會受到保護，不會受到安全漏洞的影響。如果我們未能遵守我們接受的任何支付方法提供商的規則或要求，如果我們的交易量限制或終止了我們使用我們目前接受的支付方法的權利，或者如果與我們的支付系統有關的數據泄露發生，我們可能會受到罰款或更高的交易費，並可能失去接受客户的信用卡和借記卡支付或促進其他類型的在線支付的能力，或面臨限制。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到不利影響。

我們的成功取決於我們開發、獲得、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權和其他專有權利的能力，以便將我們與競爭對手區分開來。任何未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權的行為都可能損害我們保護我們專有技術和品牌的能力。

我們依靠美國的商標、商業祕密、專利、版權和其他知識產權法律以及其他司法管轄區的類似法律以及保密和知識產權轉讓條款和許可協議等合同條款來建立和保護我們的專有技術、我們的品牌和其他知識產權。我們保護知識產權的努力可能不足以防止未經授權使用我們的知識產權。如果我們無法確保或執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會在未經我們允許的情況下獲取、複製、反向工程或以其他方式使用我們的知識產權或技術，或者採用與我們類似的商標或商標，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，保護我們的知識產權可能需要付出巨大的代價。我們獲得的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的挑戰，或通過行政程序或訴訟而無效。

我們目前擁有某些專利，並已申請專利保護，涉及我們產品和技術的某些專有方面。我們不能保證我們的任何專利申請都會發布，我們擁有的專利可能會被其他人挑戰、宣佈無效或規避，可能沒有足夠的範圍或力量為我們提供任何有意義的保護或商業優勢。科學或專利文獻中發現的發表往往比實際發現晚幾個月，而美國和其他司法管轄區的專利申請通常要在申請後18個月才發表，在某些情況下根本不發表。因此，我們不能確定我們將是我們所提出的任何專利申請所涵蓋的發明的第一個創造者，或者是第一個就此類發明提交專利申請的人。此外，我們就何時為特定技術尋求專利保護以及何時依賴商業祕密保護做出商業決策，我們選擇的方法最終可能被證明是不充分的。此外，我們不能向您保證競爭對手不會侵犯我們的專利，或者我們將有足夠的資源來執行我們的專利。

我們還選擇不註冊任何版權，而是主要依靠商業祕密保護來保護我們的專有軟件和其他技術。雖然我們在我們的軟件中也擁有未經註冊的版權，但在美國提起版權侵權訴訟之前，版權必須註冊。由於我們選擇不註冊我們的版權，因此對於未經授權使用軟件，我們可以獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。儘管我們努力將我們的源代碼和某些其他技術作為商業祕密保留，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的技術，包括我們的PowerMatch功能，並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品和服務。

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我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與可能獲得機密或專有信息的其他方簽訂保密協議。我們還試圖通過實施管理、技術和物理實踐(包括源代碼訪問控制)來保護我們的專有技術，以保護我們的專有信息。然而，不能保證這些協議或實踐將有效地控制對我們知識產權或專有信息的訪問、分發、使用、濫用、挪用、反向工程或披露。第三方，包括前僱員，可能違反對我們的保密義務或不適當地披露信息，如果發生此類違反，我們可能沒有足夠的追索權。此外，我們不能保證我們已經與已經或可能已經獲得我們的專有信息、專有技術和商業祕密的每一方或代表我們開發知識產權的每一方簽訂了此類協議。因此，不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品和電子商務能力相當或更好的技術。這些協議可能是不充分的或違反的，我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違反。

我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定他人專有權利的有效性和範圍。此類訴訟可能代價高昂、耗時長、不可預測，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的所有權、範圍、有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術和知識產權免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們的進一步銷售或我們電子商務能力的實施，損害我們服務的功能，推遲新產品的開發和推出，導致我們使用劣質或成本更高的技術，或損害我們的聲譽。此外，我們許多現有和潛在的競爭對手可能比我們有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權和專有權利。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和專有權利。此外，由於知識產權訴訟需要大量的發現，在這類訴訟期間，我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。

此外，任何此類訴訟的結果可能對我們不利，即使我們的權利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯。如果我們不獲勝，我們可能會被要求支付鉅額金錢損失，遭受重大收入損失，被禁止使用相關係統、流程、技術或其他知識產權(臨時或永久)，被要求停止提供某些產品或服務，產生鉅額許可、使用費或技術開發費用，或被要求遵守其他不利條款。即使我們勝訴，此類訴訟也可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。我們還可能被要求籤訂許可協議，這些許可協議可能無法以商業上合理的條款或根本不存在。此外，儘管在某些情況下，第三方可能同意賠償我們的此類費用，但賠償方可能拒絕履行其合同義務或無法履行其合同義務。在其他情況下，保險可能不足以或根本不包括這類潛在索賠，我們可能被要求支付金錢損害賠償，這可能是重大的。如果我們不能獲得、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到損害。

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如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護，我們可能無法在我們感興趣的市場上保持或建立知名度。

我們還依靠我們的商標、商品名稱和品牌名稱將我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來，並已註冊或申請註冊其中許多商標。如果我們的商標和商號沒有得到充分保護，我們可能無法在目標市場保持或建立知名度，我們的業務可能會受到不利影響。我們不能向您保證我們的商標申請將被批准，第三方也可能反對我們的商標申請或以其他方式挑戰我們對商標的使用。如果我們不能成功註冊我們的商標和商號，並根據我們的商標和商號建立名稱認可，那麼我們可能無法有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。此外，競爭對手或其他第三方在過去或將來可能會採用與我們類似的商號、商標或域名，這可能會阻礙我們建立品牌標識的能力，可能會導致市場混亂，並可能要求我們採取法律行動。我們可能沒有足夠的資源來針對競爭對手或其他第三方執行我們的商標，而針對第三方的任何此類執法行動可能都不會成功。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出商號或商標侵權、挪用或其他商標侵權索賠，這些商標或商標包含我們的未註冊商標或商號的變體。我們強制執行或保護我們的商標、商號和域名的努力可能無效，可能會影響公眾對我們品牌的看法，可能代價高昂，可能會轉移我們的資源，如果我們的專有權在此類執法努力中受到挑戰，可能導致我們支付針對我們的金錢損害賠償或禁令救濟，阻止我們使用某些商標和商號，所有這些都可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們可能無法在世界各地像在美國那樣有效地獲取、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權。

我們尋求在美國和某些其他國家註冊我們的知識產權的某些方面。由於外國商標、商業祕密等有關知識產權和專有權利的法律不同，我們的知識產權在國外可能得不到美國同等程度的保護，一些國家的知識產權執法機制也可能不夠完善。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是不確定的，知識產權法的任何變化或預期的解釋可能會損害我們執行知識產權的能力。因此，在某些外國司法管轄區，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。在我們擴大國際活動的程度上，我們面臨的未經授權複製和使用知識產權和專有信息的風險可能會增加。有些國家的法律制度，特別是發展中國家的法律制度，不利於或可能不夠健全，不利於有意義地實施專利和其他知識產權。這可能使我們很難阻止在美國以外的所有國家侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。因此，我們可能無法阻止第三方在我們運營或打算運營的所有司法管轄區複製我們的技術或商標。

商業祕密和專有技術可能很難保護，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密和專有技術。如果我們的任何商業祕密被競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發，我們將無權阻止他們使用該技術或信息與我們競爭，我們的競爭地位將受到實質性和不利的損害。此外，我們目前擁有與我們在美國、以色列和其他市場的業務相關的商標。隨着我們繼續向國際市場擴張，我們可能會遇到與保護我們的品牌和保持在我們運營的國家使用我們的品牌的能力相關的某些風險。在美國以外的某些國家，強制執行商標權需要註冊商標。如果我們沒有為我們的商標獲得註冊，我們在針對第三方執行這些註冊時可能會遇到比其他情況下更大的困難。因此，我們的商標申請可能不被及時或根本不允許註冊，我們的註冊商標可能不會得到維護或強制執行。此外，我們的商標可能會與其他公司原有的商標相沖突，這可能需要我們重新命名或大幅更改我們的產品和服務的品牌，獲得昂貴的許可，或對抗第三方索賠。此外，這些市場的現有參與者可能會反對我們的商標申請或商標註冊，或以其他方式主張他們的知識產權和其他專有權利，以減緩我們進入此類市場的速度，或作為從我們那裏獲取大量許可和使用費的手段。此外，我們可能無法在我們開展業務的所有國家/地區獲得或維護適當的域名。管理域名的法規可能無法保護我們的商標和類似的所有權，我們可能無法阻止第三方獲取與我們的知識產權類似、侵犯或削弱我們知識產權價值的域名。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

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在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權的訴訟，無論成功與否，都可能導致鉅額成本，並將我們的努力和資源從我們業務的其他方面轉移出去。雖然我們通常尋求在我們打算營銷和銷售產品的主要市場保護我們的知識產權，但我們不能確保我們能夠在所有司法管轄區做到這一點。此外，我們獲取、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權的能力可能會受到外國知識產權法意外變化的不利影響。因此，我們在這些司法管轄區保護我們的專利和其他知識產權的努力可能是不夠的。

第三方可能會指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權，這可能涉及大量成本並對我們的業務造成不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發、製造、營銷和銷售我們的產品的能力。第三方可能試圖挑戰、無效或規避我們的知識產權，並聲稱我們的產品和服務侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權。我們可能會參與行政程序，如重新審查、各方之間的審查、幹擾和派生程序以及在外國司法管轄區的同等程序，或與我們業務中使用的知識產權有關的訴訟或其他糾紛。

任何此類索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能是昂貴和耗時的辯護，並可能分散管理層的注意力和資源，而任何訴訟中的不利結果可能會危及我們生產、營銷和銷售我們產品的能力。我們可能被要求花費大量資源來對抗侵權、挪用或其他違規行為的索賠，支付鉅額金錢損害賠償，停止使用某些工藝、技術、設計、商標或其他知識產權，停止製造、提供和銷售某些產品，獲得許可(可能無法以商業合理的條款獲得)或重新設計我們的品牌、產品或包裝(這可能是昂貴、耗時或不可能的)。

此外，我們可能不知道覆蓋或以其他方式與我們的部分或全部服務和產品相關的第三方知識產權。由於我們行業的技術變化、當前的專利覆蓋範圍以及新專利的快速發放速度，我們當前或未來的產品可能會在不知情的情況下侵犯、挪用或以其他方式侵犯其他方的現有或未來專利或知識產權。此外，由於一些專利申請在一段時間內是保密的，因此我們可能會在不知道未決專利申請的情況下開發產品或技術，一旦該專利頒發，該產品或技術就會侵犯第三方專利。專利侵權訴訟的辯護費用和和解費用可能不在保險範圍內。專利侵權訴訟可能需要數年時間才能解決。如果我們的辯護不成功或未能成功獲得任何此類訴訟的駁回，法律費用或和解費用可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。即使解決方案對我們有利，與知識產權相關的索賠數量，以及僅僅是威脅訴訟或其他法律程序的幽靈，也可能導致我們招致鉅額費用，並可能分散我們的人員對日常責任的注意力。解決這些實際和受威脅的糾紛的直接和間接成本可能會對我們的運營、聲譽和財務業績產生不利影響。

我們必須繼續擴大和擴大我們的信息技術系統，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們將需要繼續擴大和擴大我們的信息技術系統和人員規模，以支持最近和預期的未來增長。因此，我們將繼續投資於我們的信息技術系統和程序，並對其進行修改和升級，包括用後續系統替換舊系統、對舊系統進行更改或購買具有新功能的新系統、聘用具有信息技術專業知識的員工，以及構建新的政策、程序、培訓計劃和監控工具。這些類型的活動使我們面臨與更換和更改這些系統相關的固有成本和風險，包括我們履行客户訂單的能力受損、我們內部控制結構的潛在中斷、資本支出、額外的管理和運營費用、獲得和保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統、管理時間要求、引入錯誤或漏洞，以及在過渡到我們當前的系統或將新系統集成到我們的現有系統中的延遲或困難的其他風險和成本。這些實施、修改和升級可能不會帶來超過實施成本的生產率提高，或者根本不會。此外，實施新技術系統的困難、我們計劃改進的時間表延遲、重大系統故障或我們無法成功修改我們的信息系統以響應業務需求的變化，都可能導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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我們使用開源軟件可能會損害我們軟件的專有性質，並使我們面臨其他法律責任和技術風險。

我們平臺和技術的一部分融入了開源軟件，我們預計未來將繼續在我們的業務中融入開源軟件。適用於開源軟件的許可證很少被法院解釋，這些許可證可能被解釋為可能對我們的產品商業化能力施加意想不到的條件或限制的方式。某些開源許可可能會要求我們披露或許可我們的專有源代碼，或以不利的條款或免費提供任何衍生作品或開放源代碼的修改，如果此類開放源碼軟件與我們的專有軟件組合、鏈接或以其他方式集成到我們的專有軟件中，允許第三方免費提供基於我們專有軟件的服務，則我們可能會受到此類條款的約束。我們已經實施了與使用開源軟件相關的政策，旨在降低將我們的專有代碼置於這些限制之下的風險。然而，我們不能確定我們使用開放源碼軟件的方式與這些政策一致。如果我們未能遵守我們的政策，或者如果我們的政策有缺陷，我們可能會受到某些要求的約束，包括要求我們以較低的成本或免費提供包含或鏈接到開放源碼軟件的軟件，或者要求我們向公眾提供此類軟件的專有源代碼。如果第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會產生針對此類指控的鉅額法律費用，並可能遭受重大損害，並被要求遵守繁瑣的條件或對使用我們專有軟件的限制。在上述任何情況下，我們可能被要求向第三方尋求許可並支付版税，以便繼續使用運營我們業務所需的開源軟件，或者在無法及時完成重新設計的情況下，我們可能被要求停止使用我們的網站和其他軟件。上述任何情況都可能需要我們投入額外的研發資源來重新設計我們的網站，可能會導致客户的不滿，可能會讓我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的平臺，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可人通常不提供支持、保證、對軟件來源的控制、賠償或關於侵權索賠或代碼質量的其他合同保護。我們不能確保此類開源軟件的作者將實施或推動更新以解決安全風險，或者不會放棄進一步的開發和維護。與使用開放源碼軟件相關的許多風險，如缺乏保修或所有權保證，無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。在我們的電子商務能力和其他業務運營依賴於我們使用的開源軟件的成功和安全操作的程度上，該開源軟件中任何未被檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止我們軟件的部署或損害我們軟件的功能，推遲新技術功能的引入，導致我們的技術失敗，並損害我們的聲譽。例如，開源軟件中未被檢測到的錯誤或缺陷可能會使其容易受到入侵或安全攻擊，並使我們的系統更容易受到數據泄露或安全攻擊。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的平臺。上述任何一項都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

我們的業務可能會受到互聯網和用户移動設備可訪問性變化的不利影響。公司和政府機構可能會限制對我們的產品和服務、網站或互聯網的訪問，這可能會對我們的運營產生負面影響。

我們的業務在很大程度上依賴於客户通過移動設備或個人電腦和互聯網訪問我們的產品和服務。我們可能在提供有限互聯網連接的司法管轄區運營。互聯網接入和對移動設備或個人計算機的訪問通常是由具有重大市場影響力的公司提供的，這些公司可能會採取行動，降低、擾亂或增加消費者訪問我們產品和服務的能力。此外，我們和我們的客户在任何特定地理區域依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其施加的需求，並可能幹擾我們產品和服務的速度和可用性。互聯網或移動設備或計算機訪問方面的任何此類故障，即使是很短的一段時間，都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們或我們客户所在國家/地區的政府機構可能出於多種原因阻止訪問我們的網站或互聯網，或要求獲得許可，這些原因包括安全、保密或監管方面的考慮。此外，公司可能會採取禁止員工使用我們的產品和服務的政策。如果公司或政府實體阻止、限制或以其他方式限制客户訪問我們的產品和服務，我們的業務可能會受到負面影響，客户數量可能會下降或增長更慢，我們的運營結果可能會受到不利影響。

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目錄表

我們的客户對移動設備的參與度取決於我們無法控制的移動操作系統、網絡和標準的有效運行。

越來越多的客户通過我們網站的移動版本購買我們的產品。我們依賴於我們網站與我們無法控制的流行移動操作系統(如Android和iOS)的互操作性，此類系統中的任何更改都會降低我們數字產品的功能，可能會對我們網站在移動設備上的用户體驗產生不利影響。此外，為了向移動設備提供一致的購物體驗，重要的是我們的網站設計有效，並與我們無法控制的一系列移動技術、系統、網絡和標準良好地協同工作。我們可能無法成功地與移動行業的關鍵參與者發展關係，或者開發能夠有效運行這些技術、系統、網絡或標準的產品。如果我們的客户在移動設備上訪問和使用我們的移動網站變得更加困難，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的移動網站，或者使用不提供訪問我們網站的移動產品，我們的銷售和增長前景可能會受到不利影響。

與我們在以色列的註冊和地點相關的風險

以色列的情況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的許多員工，包括我們的某些管理層成員，都在我們位於以色列特拉維夫的辦公室工作。此外，我們的一些官員和董事都是以色列居民。因此，以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們的商業、財務狀況和行動結果。

近年來，以色列與控制加沙地帶的伊斯蘭恐怖組織哈馬斯、控制黎巴嫩南部大部分地區的伊斯蘭恐怖組織真主黨以及伊朗支持的敍利亞軍事力量發生了零星的武裝衝突。此外，伊朗威脅要攻擊以色列，可能正在發展核武器。其中一些敵對行動伴隨着從加沙地帶向以色列各地的平民目標發射的導彈，包括我們的僱員和我們的一些顧問所在的地區，並對以色列的商業條件產生了不利影響。任何涉及以色列的重大敵對行動、地區政治不穩定，或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或中斷，都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生實質性的不利影響。截至本年度報告的日期，以色列與哈馬斯處於戰爭狀態，並在以色列北部與黎巴嫩的邊界經歷與真主黨的敵對行動。持續不斷的衝突正在迅速演變和發展，並可能在一段未知的時間內擾亂我們的業務和運營。請參閲標題為“風險因素”的風險因素以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況和行動結果產生不利影響。瞭解更多信息。

我們的商業保險不承保與戰爭和恐怖主義有關的事件可能造成的損失。雖然以色列政府目前承保由恐怖襲擊或戰爭行為造成的某些直接損害的恢復價值，但這種保險可能是有限的，可能不適用於我們的業務，也可能不會恢復我們的收入損失或更廣泛的經濟損失。此外，我們不能向您保證這一政府保險將保持不變，也不能保證它足以覆蓋我們的潛在損害。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。該地區的任何武裝衝突或政治不穩定都可能對商業狀況產生負面影響，並可能對我們的商業、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，在過去，以色列國和以色列公司受到經濟上的抵制。一些國家仍然限制與以色列國和以色列公司做生意。這些限制性的法律和政策可能會對我們的經營業績、我們的財務狀況或我們的業務擴張產生不利影響。針對以色列的抵制、撤資和制裁運動已經展開，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，許多以色列公民，包括我們的許多僱員，有義務每年履行數天--在某些情況下甚至更多--的軍事預備役，直到他們年滿40歲(對於軍官或從事某些職業的預備役人員，則為40歲以上)，並且在發生軍事衝突的情況下，可能被要求服現役。為了應對恐怖主義活動的增加，出現了大量徵召預備役軍人的時期。未來有可能會有預備役徵召。我們的行動可能會因為這種徵召以及我們大量與服兵役有關的僱員缺席或我們的一名或多名關鍵僱員或我們的管理層成員長期服兵役而中斷。這樣的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況和行動結果產生不利影響。

2023年10月，哈馬斯恐怖分子從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對平民和軍事目標發動了一系列襲擊。哈馬斯還對以色列發動了大規模火箭彈襲擊。這些襲擊造成大量平民和士兵傷亡和綁架。襲擊發生後，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰。此外，從黎巴嫩活動的恐怖組織真主黨對以色列北部地區發動火箭彈襲擊，從也門活動的胡塞恐怖組織對亞丁灣和紅海的商業航運發動火箭彈襲擊。截至本年度報告的日期，針對哈馬斯和其他恐怖組織的軍事行動正在進行中，未來可能會升級為更大的地區衝突。

截至本年度報告之日，持續的衝突尚未對我們的日常運作產生實質性影響。然而，我們無法預測持續衝突的持續時間或嚴重程度，或其對我們的業務、運營和財務狀況的影響。持續的衝突正在迅速演變和發展，並可能在任何時候和在未知的一段時間內擾亂我們的業務和運營。上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。任何此類中斷也可能放大本年度報告中描述的其他風險的影響。

可能很難執行鍼對我們、我們的高級職員和我們在以色列或美國的董事的美國判決，或主張美國證券法在以色列的索賠或向我們的高級職員和董事送達訴訟程序。

並非我們所有的董事或高管都是美國居民，他們和我們的大部分資產都位於美國以外。向我們或我們的非美國常駐董事和高級職員送達法律程序文件，以及執行在美國獲得的針對我們或我們的非美國常駐董事和高級職員的判決，可能很難在美國境內獲得。此外，我們在以色列的法律顧問通知我們，在以色列提起的原始訴訟中，可能很難根據美國證券法主張索賠，也很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款獲得判決。以色列法院可能會拒絕審理基於違反美國證券法而對我們或我們的非美國官員和董事提出的索賠，因為以色列可能不是提出此類索賠的最合適的論壇。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定適用於索賠的是以色列法律，而不是美國法律。如果發現美國法律適用，則必須證明適用的美國法律的內容是事實，這可能是一個耗時且代價高昂的過程。某些程序事項也將受以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。以色列法院可能不會執行在以色列境外做出的判決，這可能會使收集針對我們或我們的非美國官員和董事的判決變得困難。

此外，如果非以色列判決是在其法律不規定執行以色列法院判決的國家作出的，如果判決的執行可能損害以色列國的主權或安全，如果判決是通過欺詐獲得的，或者在沒有正當程序的情況下，如果判決與同一事項中相同當事人之間就同一事項作出的另一項有效判決不一致，或者如果在提起外國訴訟時，同一事項的同一當事方之間的訴訟正在以色列法院或法庭待決，則以色列法院將不執行該判決。有關更多信息，請參閲“民事責任的可執行性”一節。

我們可以享受的税收優惠要求我們滿足幾個條件，而且未來可能會被終止或減少，這將增加我們的税收。

我們已經或目前受益於各種政府計劃和税收優惠，這些計劃和税收優惠通常帶有我們必須滿足的條件，才有資格獲得任何好處。由於公司所得税税率的變化、我們經營所在國家税法的其他變化或我們產生利潤的國家組合的變化，我們在財務報表中反映的税費和由此產生的實際税率可能會隨着時間的推移而增加。

如果我們不能滿足某些税收優惠所依據的條件，我們將不能申請未來的税收優惠，並可能被要求退還已經獲得的税收優惠。

以下任何一項都可能對我們的整體有效税率產生實質性影響：

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目錄表

有關更多信息，請參閲標題為“項目10.E.税收--研究和開發的税收優惠和贈款”一節，並在我們的合併財務報表中註明。

您作為我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，以色列法律可能在某些方面不同於美國公司股東的權利和責任。

我們是根據以色列法律成立的。我們A類普通股和B類普通股持有人的權利和責任受我們修訂和重述的公司章程和以色列公司法(“公司法”)管轄。這些權利和責任在某些方面不同於典型美國公司股東的權利和責任。特別是，根據《公司法》，以色列公司的每個股東在行使其權利和履行其對公司和其他股東的義務時，有義務本着善意和慣常的方式行事，並避免濫用其在公司中的權力，除其他事項外，包括在股東大會上就某些事項進行表決，如修訂公司章程、增加公司法定股本、合併以及根據《公司法》需要股東批准的某些交易。此外，以色列公司的控股股東或有權決定股東投票結果、有權任命或阻止任命董事或公司高管或對公司有其他權力的股東，對公司負有公平的義務。然而，以色列法律並未界定這一公平義務的實質內容。幾乎沒有判例法可以幫助理解這些條款的含義，這些條款可能被解讀為對我們的股東施加額外的義務和責任，而這些義務和責任通常不會強加給美國公司的股東。

我們可能會受到員工對轉讓的服務發明權的報酬或特許權使用費的索賠，這可能會導致訴訟，並對我們的業務造成不利影響。

我們的很大一部分知識產權是我們的員工在為我們工作的過程中開發的。根據以色列第5727-1967號專利法(“專利法”)，僱員在過程中構思的、因其受僱於公司或因受僱於公司而產生的發明被視為屬於僱主的“職務發明”，僱員和僱主之間沒有具體協議賦予僱員職務發明權。專利法還規定，如果僱主和僱員之間沒有這樣的協議，以色列補償和使用費委員會(“補償和使用費委員會”)--根據專利法組成的一個機構--將決定僱員是否有權因其發明獲得報酬。此外，賠償和使用費委員會尚未確定計算這一報酬的具體公式，而是使用專利法中規定的標準。雖然我們通常與我們的員工和服務提供商簽訂發明轉讓協議，根據該協議，這些個人放棄其獲得職務發明報酬的權利，但我們可能面臨要求對所轉讓發明給予報酬的索賠。任何此類索賠的後果是，我們可能被要求向我們的現任或前任員工或服務提供商支付額外的報酬或特許權使用費，或者被迫對此類索賠提起訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響。

雖然我們可能無法執行我們與員工簽訂的競業禁止協議，但我們當前和未來的競爭可能會試圖執行與我們招聘或試圖招聘的個人的類似協議。

我們通常與我們的大多數員工簽訂協議，禁止他們在有限的時間內與我們直接競爭或為我們當前和未來的競爭對手工作。然而，我們可能無法根據我們員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議，而且我們可能很難限制我們當前和未來的競爭對手受益於我們以前的員工在為我們工作期間發展起來的專業知識。例如，以色列勞工法院要求尋求強制執行前僱員競業禁止承諾的僱主必須證明，前僱員的競爭性活動將損害法院承認的僱主有限數量的物質利益中的一項，如保護公司的商業祕密或其他知識產權。

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如果我們從我們現在和未來的競爭對手或其他公司僱用員工，他們以前的僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了他們的法律義務，導致我們的時間和資源被分流。同樣，如果我們當前和未來的競爭對手成功聘用了我們的一些員工和高管，而這些員工或高管中的一些人違反了他們的法律義務，向我們當前和未來的競爭對手泄露了商業敏感信息，我們成功與當前和未來競爭對手競爭的能力可能會受到不利影響。

以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程可能會推遲、阻止或做出不受歡迎的收購我們全部或大部分股份或資產的行為。

以色列法律的規定以及我們修訂和重述的公司章程可能會產生延遲或阻止控制權變更的效果，並可能使第三方更難收購我們或我們的股東選舉不同的個人進入我們的董事會（“董事會”），即使這樣做會被我們的一些股東認為有益，並可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格。除其他事項外：

此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的一些股東來説是不可取的，因為我們的居住國與以色列沒有税收條約，允許這些股東從以色列的税收中獲得税收減免。例如，以色列税法並不像美國税法那樣承認免税的股票交易所。關於合併，以色列税法允許在某些情況下延期繳税，但延期取決於許多條件的滿足，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間限制對參與公司股份的某些出售和處置。此外，就某些換股交易而言，遞延繳税在時間上是有限制的，當該期限屆滿時，即使股份並未出售，仍須繳交税款。

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我們修訂和重述的公司章程為解決根據證券法提出的任何索賠和根據以色列法律提出的某些索賠提供了獨家論壇，這可能會給我們的股東帶來額外的訴訟費用。

我們修訂和重述的組織章程細則規定，除非我們另行同意，否則美國聯邦地區法院應是解決根據證券法產生的任何索賠的獨家論壇(為了澄清起見，該條款不適用於根據交易法產生的訴訟因由)。雖然我們修訂和重述的公司章程的這一條款並不限制我們的股東根據證券法提出索賠的能力，也不影響此類索賠成功後根據證券法可獲得的補救措施，但我們認識到，它可能會限制股東在司法法院提出他們認為有利的索賠的能力，並可能增加某些訴訟費用，這可能會阻礙根據證券法對我們、我們的董事和高級管理人員提出索賠。然而，其他公司組織文件中類似的論壇條款在法律程序中受到了挑戰，法院是否會執行我們修訂和重述的公司章程中的排他性論壇條款存在不確定性。如果法院發現我們修訂和重述的公司章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們修改和重述的公司章程還規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們股東的受託責任的任何訴訟、或根據公司法或以色列證券法的任何規定提出索賠的任何訴訟的獨家論壇。

適用税收法律法規的變化或承擔額外的所得税責任可能會影響我們未來的業務和盈利能力。

我們是一家以色列公司，因此必須繳納以色列公司所得税以及其業務的其他適用的地方税。我們的子公司受適用於其各自注冊管轄區的税法的約束。無論是在以色列還是在我們子公司運營的任何司法管轄區，與税收有關的新的當地法律、法規、規則、法規、條例和政策都可能對我們未來的業務和盈利產生不利影響。此外，現有適用的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們或我們的子公司。

與我們A類普通股所有權相關的風險

我們A類普通股的股價可能會波動，你可能會損失你的全部或部分投資。

我們A類普通股的市場價格可能高度波動，並可能因多種因素而大幅波動，包括以下因素：

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因此，我們的A類普通股市場價格的波動可能會阻止投資者出售其A類普通股。無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們A類普通股的市場價格。此外，如果我們A類普通股的公開流通量和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，您的投資可能會遭受損失。

此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動。無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們A類普通股的市場價格造成實質性損害。在過去，在一家公司的證券市場價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。

如果我們捲入任何類似的訴訟，我們可能會招致鉅額費用，我們管理層的注意力和資源可能會被轉移。

我們普通股的雙層結構具有與我們的聯合創始人兼首席執行官集中投票權的效果，這將限制您影響重要交易的結果的能力，包括控制權的變更。

我們的B類普通股每股有十票，我們的A類普通股每股有一票。因此，我們的聯合創始人兼首席執行官霍爾茨曼先生於2023年12月31日實益擁有我們所有已發行和已發行的B類普通股，實益擁有我們已發行股份約76.1%的投票權，因此將能夠對提交給我們股東審批的事項產生重大影響，包括選舉董事、修訂我們的組織文件以及任何需要股東批准的合併或其他重大公司交易。霍爾茨曼先生可能會以一種你不同意的方式投票，這可能會對你的利益不利。這種集中的投票權可能會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更，可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得溢價的機會，並可能最終對我們的A類普通股的市場價格產生重大和不利的影響。B類普通股持有人未來的轉讓將導致這些股份轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外。

有關我們雙重股權結構的信息，請參閲標題為“第10.B.附加信息-公司章程-投票權”的章節和我們合併財務報表的附註13。

我們是納斯達克規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並可能依賴於豁免某些公司治理要求。你可能不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。

我們的聯合創始人兼首席執行官霍爾茨曼先生實益擁有我們已發行普通股的大部分投票權。這樣一來，我們就是納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的上市公司是“受控公司”，可選擇不遵守某些公司管治要求，包括：

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我們目前不依賴於這些豁免，但是，根據適用的以色列法律的要求，我們可能會在未來選擇依賴這些豁免。因此，您可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護，而我們作為受控公司的地位可能會降低我們的普通股對某些投資者的吸引力，或以其他方式損害我們的股價。

如果我們沒有達到證券分析師的預期，如果他們停止發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈不利的評論或下調我們的普通股評級，我們A類普通股的價格可能會下降。

我們A類普通股的交易市場在一定程度上依賴於證券分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告。分析師的估計是基於他們自己的意見，往往與我們的估計或預期不同。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果我們的收入或其他運營業績低於公開市場分析師和投資者的預期或預期，我們A類普通股的價格可能會下降。此外，如果一名或多名證券分析師下調我們的普通股評級，或者如果這些分析師發佈其他不利評論或停止發佈有關我們或我們業務的報告，我們A類普通股的價格可能會下跌。

我們A類普通股的活躍交易市場可能無法持續。

我們A類普通股的活躍交易市場可能無法持續。缺乏活躍的市場可能會削弱你在你希望出售股票的時候或以你認為合理的價格出售股票的能力。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售A類普通股籌集資金的能力，並可能削弱我們以股票作為對價收購其他公司的能力。

我們A類普通股的市場價格可能會受到我們A類普通股未來發行和銷售的負面影響。

我們或我們的股東在公開市場出售大量A類普通股，包括B類普通股，轉讓後將自動轉換為A類普通股，或認為可能發生這些出售，可能導致我們A類普通股的市場價格下跌，或可能削弱我們通過未來出售或使用我們的股權證券支付收購來籌集資金的能力。

我們目前不打算在可預見的未來支付股息。

我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，目前我們不希望在可預見的未來宣佈或支付任何股息。因此，股東必須依賴於在價格升值後出售普通股，而這可能永遠不會成為實現未來投資收益的唯一途徑。因此，尋求現金分紅的投資者不應購買我們的普通股。此外，《公司法》對我們宣佈和支付股息的能力施加了限制。關於更多信息，見題為“項目10.B.其他信息--公司章程--股息和清算權”的章節。

支付股息還可能需要繳納以色列預扣税。關於更多信息，見題為“項目10.E.徵税--非以色列居民股東的徵税--收到股息的徵税”。

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根據證券法的定義，我們符合新興成長型公司的資格，我們不能確定適用於新興成長型公司的降低的披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力，因為我們可能依賴這些降低的披露要求。

我們有資格成為新興成長型公司，如《證券法》第2(A)節所界定，並經《就業法案》修改。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的財務會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用《就業法案》延長的過渡期，採用新的或修訂的財務會計準則。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們也可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括只提供有限的選定財務數據，以及不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。因此，我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們可能會在長達五年的時間裏成為一家新興的成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位，包括如果我們的年收入至少為12.35億美元，如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券，或者如果在此之前，我們根據美國證券法成為“大型加速申報公司”。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。

我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國委託書規則的約束，並受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內上市公司更寬鬆、更少發生。

根據《交易法》，我們是一家擁有外國私人發行人地位的非美國公司。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括(I)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券徵集委託書、同意書或授權的條款，(Ii)《交易法》中要求內部人士提交其股份所有權和交易活動的公開報告的條款，以及在短時間內從交易中獲利的內部人士的責任，(Iii)遵守交易法下要求美國證券交易委員會在發生特定重大事件時向美國證券交易委員會提交當前表格8-K表格的規則，雖然我們就某些該等事宜須遵守以色列法律及法規，以及(Iv)遵守交易所法案規定向美國證券交易委員會提交包含未經審計財務及其他指定信息的表格10-Q的季度報告的規則，雖然我們就某些事宜須遵守以色列法律及法規，並打算在收益新聞稿中公佈未經審計的季度業績。此外，外國私人發行人在每個財年結束後四個月前不需要提交Form 20-F年報，而作為加速提交者的美國國內發行人被要求在每個財年結束後75個月內提交Form 10-K年報，而作為大型加速提交者的美國國內發行人被要求在每個財年結束後60個月內提交Form 10-K年報。外國私人發行人也不受FD法規的約束，該法規禁止選擇性披露重大信息。由於上述所有情況，你可能不會獲得向非外國私人發行人的公司股東提供的相同保護。

外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日做出。在未來，如果(I)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有，以及(Ii)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人地位。如果我們失去外國私人發行人的身份，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和超過10%的股東將受到交易法第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴納斯達克某些公司治理規則豁免的能力。作為一家非外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而作為外國私人發行人，我們不會招致這些費用。

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由於我們是“外國私人發行人”，並打算遵循某些母國的公司治理慣例，我們的股東可能得不到與納斯達克受所有公司治理規則約束的公司股東所享有的同等保護。

作為外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐，而不是納斯達克的公司治理實踐，前提是我們披露了我們沒有遵循的要求，並描述了我們正在遵循的母國實踐。我們依靠這一關於納斯達克規則的“外國私人發行人豁免”來達到股東大會的法定人數。見題為“6.C.董事、高級管理人員和僱員--董事會做法--公司治理做法”的小節。我們未來可以選擇在其他事項上遵循本國的做法，例如，豁免遵守納斯達克上市規則第5635(D)條，該規則在某些情況下要求發行人在發行(或潛在發行)相當於發行人已發行普通股20%或更多或已發行投票權20%或更多的證券之前獲得股東批准。如果我們在未來選擇遵循這一或其他母國的做法，我們的股東可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理規則約束的公司股東相同的保護。

不能保證我們不會被歸類為被動外國投資公司，這可能會給我們A類普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

在任何課税年度內，如(I)本公司於該年度的總收入有75%或以上為“被動收入”(定義見經修訂的1986年國內税法(“守則”)的相關條文)；或(Ii)本公司於該年度的資產價值(一般按季度平均數釐定)的50%或以上可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產，則在任何課税年度內，本公司將被稱為被動外國投資公司(“PFIC”)。為此目的，可隨時轉換為現金或產生或可能產生被動收入的現金和其他資產被歸類為被動資產，商譽和其他未入賬無形資產的價值通常被考慮在內。被動收入一般包括租金、股息、利息、特許權使用費、處置被動資產的收益以及商品和證券交易的收益。就這項測試而言，我們將被視為直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的資產和收入的比例份額。基於我們的市值以及我們的收入、資產和業務的構成，我們認為，在截至2023年12月31日的一年裏，我們不是PFIC，在本納税年度或可預見的未來，我們預計不會成為PFIC。然而，這是一個必須在每個課税年度結束後每年作出的事實決定。此外，就PFIC釐定而言，我們的資產總值一般會參考我們A類普通股的公開價格而釐定，而A類普通股的價格可能會有很大波動。因此，我們不能保證我們在本課税年度或未來不會被歸類為PFIC。如果在任何課税年度，美國持有人持有我們的A類普通股，我們被視為PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於美國持有人(定義見“第10.E項徵税-美國聯邦所得税考慮事項”一節)。美國持有者應該諮詢他們的税務顧問，瞭解他們在我們A類普通股投資中可能適用的PFIC規則。有關進一步討論，請參閲題為“項目10.E徵税--被動外國投資公司”的章節。

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目錄表

如果一個美國人被視為擁有我們10%或更多的股份，該持有人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果。

如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們股票價值或投票權的至少10%，則對於我們集團中的每一家受控外國公司(如果有)，該人可能被視為“美國股東”。由於我們的集團包括一個或多個美國子公司，我們的某些非美國子公司預計將被視為氟氯化碳(無論我們是否被視為氟氯化碳)。CFCs的美國股東可能被要求每年報告一次，並將其在美國的應税收入中按比例計入“F分部收入”、“全球無形低税收入”和CFCs對美國房地產的投資，無論我們是否進行任何分配。就氟氯化碳而言，作為美國股東的個人一般不會被允許給予屬於美國公司的美國股東某些減税或外國税收抵免。不遵守這些報告義務可能會使美國股東受到鉅額罰款，並可能阻止針對該股東應報告年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效。我們不能保證我們將協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否被視為氟氯化碳，或任何投資者是否被視為任何此類氟氯化碳的美國股東，或向任何美國股東提供遵守上述報告和納税義務可能必要的信息。美國國税局就投資者可能依賴公開信息來履行其關於外國控制的氟氯化碳的報告和納税義務的情況提供了有限的指導。美國投資者應就這些規則在投資我們的A類普通股時可能適用的問題諮詢其顧問。

一般風險因素

我們的業務可能會受到企業公民和可持續發展問題的負面影響。

某些投資者、消費者、員工和其他股東越來越關注企業公民身份、氣候變化和可持續發展問題。我們可能會不時宣佈與我們的重點領域有關的某些倡議，包括目標，其中包括環境問題、包裝、負責任的採購、社會投資以及包容性和多樣性。我們可能在實現這些倡議或目標方面失敗，或被認為失敗，或者我們可能無法準確報告我們在這些倡議和目標上的進展情況。這些失敗可能是由於我們業務的變化(例如：分銷渠道之間的業務轉移)。此外，衡量公民身份和可持續發展努力及相關事項的標準正在發展和演變，某些領域受到假設的制約。標準或假設可能會隨着時間的推移而改變。此外，我們可能會因為這些倡議或目標的範圍而受到批評，或者被認為在這些問題上沒有負責任地採取行動。任何此類事件，或相關的企業公民和可持續發展問題，都可能導致負面宣傳，並對我們的業務產生不利影響。

如果我們尋求收購，這樣的收購可能會讓我們面臨額外的風險。

我們在過去和將來都會評估和尋求收購和戰略投資機會，以擴大我們目前的產品供應和分銷渠道，擴大我們業務的規模和地理範圍，或以其他方式提供增長和運營效率機會。不能保證我們能夠找到合適的候選人或以有利的條件完成這些交易。如果需要，這些交易的融資可能會導致我們的債務增加，稀釋我們股東的利益，或者兩者兼而有之。一些收購的收購價格可能包括未來將以現金支付的額外金額，其中一部分可能取決於所收購業務未來某些經營業績的實現情況。如果任何此類收購業務的業績超過此類經營業績，我們可能會產生額外的費用，並被要求支付額外的金額。此外，如果我們簽訂收購或戰略投資協議，不能保證這種收購或投資將滿足完成和結束的所有必要條件。

我們未能成功完成任何被收購業務的整合或實現此類業務的長期計劃，以及與我們的收購和投資活動相關的任何其他不利後果，都可能對我們的業務產生不利影響。

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目錄表

我們沒有為影響我們活動的所有風險投保，我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的業務可能產生的所有損失和/或責任。

我們不能保證我們的保險覆蓋範圍將始終可用或將始終足以覆蓋任何類型的索賠所造成的任何損害。此外，還有某些類型的風險可能不在我們的保單範圍內，例如戰爭、不可抗力或某些業務中斷。此外，我們不能保證當我們現有的保單到期時，我們將能夠以足夠和優惠的條款續期，如果我們的保單不能續期，可能會對我們造成不利影響。

我們的季度經營業績可能會波動，如果我們在任何給定時期的經營和財務表現不符合我們向公眾提供的指導或我們的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

我們的季度運營業績可能會因各種原因而波動，其中許多原因是我們無法控制的。這些原因包括這些風險因素中描述的原因以及以下幾點：

我們季度運營業績的波動可能會導致這些業績低於我們向公眾提供的指導或我們的投資者和證券分析師的預期，這可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。我們結果的波動還可能導致許多其他問題。例如，分析師或投資者可能會改變他們對我們A類普通股的估值模型，我們可能會遇到短期流動性問題，我們留住或吸引關鍵人員的能力可能會減弱，以及可能會出現其他意想不到的問題。

此外，我們認為，我們的季度運營業績在未來可能會有所不同，對我們的運營業績進行期間間的比較可能沒有意義。你不應該依賴一個季度的結果來預測未來的表現。

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目錄表

我們的某些關鍵運營指標在衡量方面受到內在挑戰，我們的指標或基礎數據中的任何真實或預期的不準確可能會導致投資者對這些指標失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。

我們使用內部數據分析工具跟蹤某些關鍵運營指標，這些工具具有一定的侷限性。此外，我們依賴從第三方(包括第三方平臺)收到的數據來跟蹤某些績效指標，我們核實此類數據的能力可能會受到限制。此外，我們跟蹤指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們報告的指標發生變化。如果由於我們使用的內部數據分析工具或從第三方收到的數據存在問題，或者如果我們的內部數據分析工具包含算法或其他技術錯誤，我們報告的數據可能不準確或與前一時期相比，我們可能會低估或高估業績。此外，有關我們如何衡量數據的限制、更改或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。如果我們的業績指標不是或不被認為是對我們業務的準確表述，如果我們發現我們的指標或此類指標所基於的數據中存在重大不準確之處，或者如果我們不再能夠足夠準確地計算我們的任何關鍵業績指標，投資者可能會對此類指標的準確性和完整性失去信心，這可能導致我們A類普通股的價格下跌。

我們提供的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，或者根本沒有增長。

市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響，並基於可能被證明不準確的假設和估計，包括本文描述的任何風險的結果。

我們市場機會計算中的變量會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計覆蓋的任何特定數量或特定百分比的潛在消費者會完全購買我們的產品或為我們創造任何特定水平的淨收入。此外，我們在任何目標市場的擴張能力取決於許多因素，包括與我們的產品和其他護髮產品相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場達到了我們預計的規模和增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，或者根本沒有增長。我們的增長取決於許多因素，包括我們能否成功實施我們的商業戰略，這一戰略受到許多風險和不確定因素的影響。因此，我們披露的市場增長預測不應被視為我們未來增長的指標。

我們的行動結果可能會受到自然災害(包括氣候變化的結果)、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件的不利影響。

這些風險和不確定性包括但不限於自然災害，如地震、野火、颶風、龍捲風、洪水和其他不利天氣和氣候條件；無法預見的公共衞生危機，如流行病和流行病；政治危機，如恐怖主義襲擊、戰爭和其他政治不穩定(包括以色列和烏克蘭正在發生的政治和軍事事件)；或其他災難性事件，無論是在美國或國際上發生的，都可能擾亂我們在美國或國際上的任何辦事處和配送中心的運營，或我們一個或多個第三方供應商或供應商的運營。此外，由於氣候變化，某些類型的自然災害往往變得更加頻繁和/或嚴重。這類事件可能會影響我們的供應鏈，包括第三方製造和運輸產品的能力，以及我們向受影響地區的消費者運送產品的能力。此外，這類事件可能會對受影響地區的消費者支出產生負面影響。一旦這些事件發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。

俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事行動可能會對我們的業務、財務狀況和行動結果產生不利影響。

2022年2月24日，俄羅斯軍隊在烏克蘭開始軍事行動，該地區可能發生持續衝突和破壞。儘管烏克蘭持續軍事衝突的持續時間、影響和結果極難預測，但這場衝突可能導致市場和其他方面的重大混亂，包括商品價格和能源供應的大幅波動，導致航運和運輸成本增加、金融市場不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化以及網絡攻擊和間諜活動的增加。

俄羅斯對烏克蘭的軍事行動導致美國、歐盟、英國、加拿大、瑞士、日本和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的****和所謂的盧甘斯克人民共和國實施的制裁計劃空前擴大。

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目錄表

我們正在積極監測烏克蘭的局勢，並將繼續評估它可能對我們的業務產生的任何影響。儘管我們在烏克蘭和俄羅斯都沒有實體存在，但截至2023年12月31日，我們與大約100名烏克蘭獨立企業家簽訂了合同，他們為我們提供軟件開發服務。儘管烏克蘭衝突迄今沒有對我們的行動產生任何實質性影響，但我們無法預測衝突的進展或結果，也無法預測其對烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的影響，因為衝突和由此產生的任何政府反應正在迅速發展，超出了我們的控制範圍。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的範圍和持續時間可能會很大，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。任何此類中斷也可能放大本年度報告中描述的其他風險的影響。

作為一家上市公司，我們產生了大量的額外成本，我們的管理層需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理實踐。

作為一家上市公司，我們增加了與公司治理要求相關的成本，這是我們作為私人公司沒有遇到的。例如，我們受制於美國證券交易委員會的規則和監管，包括薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、交易所法案以及納斯達克上市規則。這些規章制度大大增加了我們的會計、法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。

我們預計，在我們不再是一家“新興成長型公司”後，這類支出還會進一步增加。我們還預計，這些規章制度將使我們維持董事和高級管理人員責任保險的成本更高。因此，我們可能更難吸引和留住合資格的人士加入我們的董事會或擔任行政總裁。此外，我們管理團隊中的一些成員管理上市公司的經驗可能有限，我們的管理團隊必須投入大量精力與上市公司分析師和投資者互動，並遵守與上市公司有關的日益複雜的法律，這可能會轉移人們對我們業務日常管理的注意力。作為一家上市公司，由於我們的運營而產生的成本增加或管理層注意力轉移，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的運營結果可能會低於我們的投資者和證券分析師的預期，導致我們A類普通股的交易價格下降。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們的財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如題為“項目5.經營和財務回顧與展望”一節所討論的，其結果構成了對資產、負債、權益、淨收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、淨收入和支出從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營業績低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的A類普通股的市場價格下降。

如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。

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目錄表

我們正在繼續改善對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。如果這些新的或改進的控制和系統中的任何一個沒有像預期的那樣運行，我們的控制可能會遇到實質性的弱點。除了我們根據美國公認會計原則確定的結果外，我們認為某些非公認會計原則的衡量標準和關鍵指標在評估我們的經營業績時可能是有用的。我們在本年度報告中介紹了某些非公認會計準則財務指標和關鍵業績指標，並打算在未來提交給美國證券交易委員會和其他公開聲明的文件中繼續提出某些非公認會計準則財務指標和關鍵業績指標。任何未能準確報告和展示我們的非GAAP財務指標和關鍵業績指標的行為都可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。

我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，均可能損害我們的業務、財務狀況及經營結果，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重報前幾個期間的綜合財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對關於我們財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，我們最終將被要求在失去新興成長型公司地位後提交給美國證券交易委員會的定期報告中納入這些內容。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。

我們受薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，受新上市公司和新興成長型公司可獲得的便利的限制。我們必須遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的規則，要求管理層在我們的年度報告中認證財務和其他信息，並從我們的第二份年度報告Form 20-F開始提供關於財務報告控制有效性的年度管理報告。雖然我們被要求每年披露財務報告內部控制的重大變化，但我們將不被要求根據第404節對我們的財務報告內部控制進行首次年度評估，直到2025年2024財年。此外，雖然我們仍然是一家新興的成長型公司，但我們將不需要包括由我們的獨立註冊會計師事務所發佈的關於財務報告的內部控制的證明報告。作為一家新上市公司，我們之前沒有被要求進行內部控制評價和評估。我們將需要繼續投入內部資源，可能聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制措施是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們可能無法有效和及時地實施控制和程序，以充分迴應日益增加的法規遵從性和報告要求。如果我們不能遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，包括如果我們無法保持適當和有效的內部控制，我們可能無法編制及時和準確的財務報表。如果我們發現一個或多個重大弱點，可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會成為美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。

我們的獨立註冊會計師事務所不再需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們不再是JOBS法案所定義的“新興成長型公司”之後。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意，它可能會出具一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能導致我們的A類普通股價格下跌。

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目錄表

我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

根據《交易法》，我們是一家擁有外國私人發行人地位的非美國公司。我們設計我們的披露控制程序和程序是為了提供合理的保證，即我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們相信，任何披露管制和程序，無論構思和運作如何周詳，都只能提供合理而非絕對的保證，確保管制制度的目標得以達致。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。因此，由於我們的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

我們報告的財務結果可能會受到美國公認會計原則變化的負面影響。

美國公認會計準則受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。FASB過去曾發佈新的或修訂的會計準則，取代了現有的指導方針，並對財務業績的報告產生了重大影響。美國公認會計原則或解釋未來的任何變化也可能對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響對在宣佈變化或變化有效性之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響，其中任何一項都可能對我們報告的經營業績產生負面影響。

第四項。關於該公司的信息

我們是一個旨在改變全球美容和健康市場的消費科技平臺。我們的技術創新與我們世界級的實體產品系列和為在線制勝而打造的有吸引力的品牌相結合，旨在消除客户的重大摩擦，並支持無縫的端到端用户體驗。

我們在我們認為是世界上最具吸引力的類別之一運營，並建立了一個快速擴展的模式，在兩個強大的長期趨勢中引領行業。首先，消費者在網上的遷移，我們已經是一個佔主導地位的直接面向消費者的平臺。其次，消費者轉向真正解決他們痛點的有科學支持的產品，我們對奇特實驗室的投資使我們在開發市場上性能最好的配料和配方方面處於領先地位。

自從我們在2018年推出我們的第一個數字品牌IL MAKIAGE以來，我們已經通過將美容產品上線並改變他們的購物體驗，部署算法和機器學習模型來提供精確的產品匹配和無縫購物體驗，從而顛覆了數百萬消費者購買美容產品的方式。

我們的平臺旨在支持一系列品牌，截至2023年12月31日為約5000萬用户提供服務。我們的第一個品牌IL MAKIAGE是美國最大的在線美容品牌，在海外的影響力越來越大。SpoiledChild是我們的第二個品牌，於2022年推出，是一個多類別的健康品牌，包括頭髮和護膚品。

2019年，我們推出了我們內部的New Ventures品牌孵化器，任務是通過我們的技術驅動的平臺，追求更多已經成熟的產品類別。我們相信，通過為未來的推出開發更多獨立的、數字化的本土品牌，我們可以推動顯著增長並獲得市場領先地位。

2020年，我們將我們的在線平臺擴展到英國，隨後在歐洲大陸和澳大利亞增加了更多市場。在截至2023年12月31日的財年中，美國以外的銷售額佔我們淨收入的19%。

2021年，我們收購了高光譜成像領域的行業領先者和先驅Voyage81公司，將我們的技術能力擴展到計算機視覺領域。我們相信，這項技術將使我們能夠迅速擴展我們的產品能力，並在傳統上需要面對面診斷的類別中開發例如更個性化的產品和品牌。

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目錄表

2023年，我們成立了ODDY Labs，這是行業領先的生物技術中心，也是基於人工智能的分子發現的先驅。奇迪實驗室開發了一系列專利成分，包括新型分子、益生菌和多肽，以促進高性能、有科學依據的美容和健康產品的發展，以滿足廣泛的消費者需求。奇特實驗室是在我們收購Revela Inc.(“Revela”)的過程中成立的，Revela是一家總部位於波士頓的生物技術公司，專注於為美容和健康產品開發新分子。

資本支出

截至2023年12月31日的年度，我們的資本支出約為210萬美元，截至2022年12月31日的年度，資本支出約為230萬美元，截至2021年12月31日的年度，資本支出約為240萬美元。我們的歷史資本支出主要與與總部相關的支出和其他辦公費用有關。我們預計，在可預見的未來，來自經營活動和融資活動的現金將用於滿足我們的資本支出需求。

一般公司信息

奇特科技有限公司(前身為Il Makiage化粧品(2013)有限公司)根據公司法，於2013年6月23日在以色列註冊成立。我們的主要執行辦公室位於以色列特拉維夫哈哈拉什街8號-雅法6761304，我們在那裏運營我們的研發中心；我們在紐約市也有業務總部，在波士頓有一個生物技術實驗室。我們在美國的加工服務代理是ODDITY Tech US Inc.，地址為New York 10012，Greene Street 110。

我們的網站地址是https://oddity.com.我們網站上包含的或可以通過我們的網站訪問的信息不構成本年度報告的一部分，也不包含在此作為參考。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是www.sec.gov。

我們是誰

我們是一個消費科技平臺，旨在改變全球美容和健康市場。

我們致力於通過我們的專有技術進行創新，只有我們致力於開發最高質量的賦能產品。奇特平臺旨在支持一系列旨在創新和顛覆龐大的全球美容和健康市場的品牌和服務組合。

ODDY的成功是建立在我們的局外人基礎上的。我們是一家技術公司，尋求重塑一個龐大行業的方方面面。我們的技術團隊是我們公司目前最大的團隊，截至2023年12月31日，我們的技術團隊佔我們員工總數的40%以上。我們在數據科學、機器學習和計算機視覺方面投入了大量資金，我們對探索和投資新興技術有着永恆的承諾。我們的技術創新與我們世界級的實體產品系列和為在線制勝而打造的引人注目的品牌相結合，旨在消除客户的重大摩擦，並支持無縫的端到端用户體驗。

我們部署了算法和機器學習模型，利用用户數據尋求提供精確的產品匹配和無縫的購物體驗。

我們利用我們的用户數據來開發提供卓越性能和功能的美容和健康產品。我們從來不把質量放在首位。如果我們的數據顯示這不是我們能提供的最好的產品，我們就不會推出它。

它需要將科技產品和實物產品這兩個不同的世界結合在一起。僅僅建立智能機器學習模型是不夠的，還需要對它們進行培訓，以與實物產品相匹配。

2023年4月，我們建立了奇特實驗室，將基於人工智能的分子發現引入科學支持的高性能美容和健康產品的開發。奇迪實驗室是在我們收購Revela的過程中成立的，Revela是一家專注於開發用於美容和健康產品的新分子的生物技術公司。

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自2018年推出第一個數字品牌以來，我們通過將美容產品上線並改變購物體驗，顛覆了數百萬消費者購買美容產品的方式。我們將訪問者帶到我們的網站，通過提問和了解他們將訪問者轉化為用户，然後利用我們在整個平臺上擁有的數據將他們轉化為付費客户。我們已經建立了一個擁有大約5000萬用户的平臺，我們可以直接訪問這個平臺，並通過我們的數字模型生成了超過20億個關於我們用户的美容偏好的獨特數據點。

我們的業務擁有強大而罕見的規模、增長和盈利能力的組合。自推出以來，我們已經證明瞭我們有能力在新品牌、新產品、新品類和國際市場上迅速取得成功。在我們推出後的短短18個月內，在我們收入快速增長的同時，由於強勁的重複率，我們實現了盈利。在截至2023年12月31日的財年，我們的淨收入增至5.087億美元，而截至2022年和2021年12月31日的財年分別為3.245億美元和2.226億美元，同比分別增長56.7%和45.8%。截至2023年12月31日的財年，美國面向客户的銷售收入為4.141億美元，而截至2022年和2021年12月31日的財年分別為2.411億美元和1.62億美元，同比分別增長71.7%和48.9%。截至2023年12月31日的年度，面向其他地區客户的銷售收入為9,460萬美元，而截至2022年和2021年12月31日的年度分別為8,340萬美元和6,060萬美元，分別同比增長13.4%和37.6%。此外，於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們分別實現毛利率70.4%、67.2%及68.8%，淨利潤率11.5%、6.7%及6.3%，經調整EBITDA利潤率分別為21.1%、12.2%及12.0%。此外，我們的訂單在截至2023年12月31日的財年增長至5.958億美元，而截至2022年和2021年12月31日的財年分別為3.955億美元和2.678億美元。更多信息見題為“項目5.A.經營和財務審查及展望--經營成果”一節。

我們建立了ODDY平臺，以支持現有和未來擁有和合作的美容和健康品牌的多樣化投資組合，共享技術骨幹、基礎設施和對嚴格流程的承諾。2019年，我們推出了我們內部的New Ventures品牌孵化器，任務是通過我們的技術驅動的平臺，追求更多已經成熟的產品類別。雖然一些規模的美容和個人護理公司一直在努力有機地推出品牌，但SpoiledChild的成功證明瞭New Ventures孵化器的實力以及我們的數據和技術支持平臺的獨特力量。我們相信，通過為未來的推出開發更多獨立的、數字化的本土品牌，我們可以推動顯著增長並獲得市場領先地位。

搭建平臺，實現6000億美元的市場轉型

我們運營的模式與歷史上主導全球美容和健康市場的現有公司的模式不同。這種獨特的方法是我們競爭優勢和顛覆市場能力的核心。

設計中的局外人

擾亂市場需要外部思維。我們的組織完全是由美容行業的局外人建立的，他們具有新鮮的思維，專注於創新，並渴望推動持續改進。

技術先行

我們的業務模式以我們的內部技術能力為中心，擁有數據科學、機器學習和計算機視覺方面的領先專業知識。我們在特拉維夫經營着一個尖端的研發和技術中心，該中心與我們在紐約市的業務運營完全整合在一起。我們的技術團隊是我們公司目前最大的團隊，截至2023年12月31日，我們的技術團隊佔我們員工總數的40%以上。我們對頂尖技術人才的投資和招聘是我們戰略的關鍵組成部分。我們期待我們的技術路線圖將定義美的未來。

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數據推動我們的業務

我們部署我們的技術以更好地瞭解客户並預測他們的需求。我們的數據護城河推動着我們業務的方方面面，包括收入、營銷、分銷、運營以及新產品和品牌的開發。它在數字獲取用户方面創造了顯著的競爭優勢，推動了我們的高參與度和強勢，並提高了重複購買率。這些數據對於訓練我們的機器學習模型集合也是至關重要的，這些模型推動了用户在購買、購買和購買後的旅程。我們認為，這種數據驅動的方法是與行業現有企業的關鍵區別，後者主要是批發品牌，沒有數據和技術優勢，嚴重依賴零售合作伙伴平臺來獲得消費者洞察。

卓越的產品性能

我們以數據為中心的戰略使我們能夠為客户創造和交付卓越的產品，並在美容和健康領域建立差異化品牌。從一開始，我們就深思熟慮地利用數據，並在我們的全球用户基礎上採用詳盡的測試流程來構建每個品牌，以確定產品市場的適合性，並開發成分和配方。我們承諾，只有當我們的用户數據顯示有真正的消費者需求，並且我們的產品質量讓我們有能力獲勝時，我們才會推出產品。

未來的增長機遇

隨着我們快速增長的用户基礎，我們正在解鎖健康和美容在線分銷。我們的目標是以規律的節奏推出一個新的、獨立的數字本土品牌，以顛覆新的類別。每個品牌都將擁有不同的團隊和領導力，但我們計劃讓所有品牌都由我們的集中化技術和數據科學團隊提供服務。

我們劇本的力量體現在IL MAKIAGE品牌在多個市場取得的快速和持續的成功，以及SpoiledChild自推出以來的更強勁表現。我們看到了發展我們現有品牌的巨大潛力，並顛覆了全球美容和健康市場的其他產品類別。我們的組織旨在通過多種途徑擴大規模：通過IL MAKIAGE品牌的持續增長，通過未來通過我們的新風險投資孵化器推出的SpoiledChild等本土品牌，以及通過選擇性的合作伙伴關係和併購。

我們的市場機遇

我們在價值超過6000億美元的極具吸引力的全球美容和健康市場開展業務，根據歐睿國際的全球美容、個人護理和膳食補充劑市場，該市場的特點是規模龐大、長期順風、高增長和令人信服的毛利率。我們相信，這個市場的顛覆時機已經成熟，主要是線下的批發模式，我們認為這些模式尚未充分發展，無法滿足消費者不斷變化的數字化、個性化和定製體驗的偏好。

美麗和健康代表着一個巨大的市場，數字顛覆的時機已經成熟

如今的美容養生市場由多品牌實體零售商主導。儘管它的規模和普及率在我們的日常生活中，但該行業的轉型一直很緩慢。

我們認為，與服裝等其他零售類別相比，在線零售的這種不發達是由以下因素造成的：

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美容養生產業創新緩慢

美容和健康產品通常是日常使用的，並經常補充，然而，購買這些產品的傳統旅程與許多消費者喜歡的方便和高效的數字體驗相去甚遠。從歷史上看，它缺乏教育和個性化，通常是：

我們相信，美容和健康行業的贏家將是這樣一家公司，它認識到技術、數據和在線能力是業務的核心，並能夠利用這些優勢來創新和滿足快速變化的消費者偏好。我們相信，我們幾乎完全在線和直接面向消費者的商業模式、深厚的技術專業知識和出色的產品組合，使我們能夠最好地滿足現代美容和健康消費者的需求。

數字的力量

一個成功的在線模式的潛在影響範圍是巨大的--不受實體店足跡或當地營銷限制的限制。我們的技術驅動模式有能力接觸到美容和健康方面的廣泛和多樣化的受眾。

我們是在線採用的門户，根據內部估計，我們近一半的客户首次在線購買美容產品。我們預計，隨着美容和健康購買越來越多地轉向在線，我們的市場份額地位將得到加強。

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我們的模式允許我們建立吸引廣泛客户的漏斗。我們轉換不同地理位置、人口統計特徵(如年齡和膚色)以及購買行為的客户。我們相信，我們的直接、科技驅動和數據驅動的模式對廣泛的人口受眾具有強大的吸引力，為我們提供了一個獨特的機會，以抓住這一日益增長的需求來源，並在傳統上由相關性減弱的傳統品牌主導的類別中展開競爭。

通過技術實現全面的端到端用户之旅

奇特的動力來自於我們的願景和承諾，即通過技術創新和外部思維來徹底改變美容和健康行業。我們建立了一個全面的端到端客户之旅，我們的每個用户接觸點都尋求增強和優化整體體驗。我們的集成模式旨在消除巨大的摩擦，將發現、產品匹配、教程、購買和重複參與帶到一個平臺下。為此，我們將技術作為業務模式的核心，並通過專有創新實現這一目標，包括：

專有的、可操作的用户數據

根據我們的經驗，我們這一類的消費者希望被問到，而不是被告知，什麼產品可以為他們工作。他們想要個性化和定製化，而不是一刀切的方法。他們想要一種為他們的個人需求量身定做的產品。

從一開始，我們的平臺就建立在問和學的前提下。我們將訪問者帶到我們的網站，通過提問和了解他們將訪問者轉化為用户，然後利用我們在整個平臺上擁有的數據將他們轉化為付費客户，然後觀看他們成為回頭客。

用户代表與我們的網站互動並與我們分享了至少50個獨特數據點的訪問者。例如，數據點包括通過調查收集的用户美容偏好。我們的用户已經生成了20多億個獨特的數據點，我們已經跨多個矢量使用了這些數據點：

此外，由於我們直接與客户接觸，而不是通過第三方零售商，我們繼續擁有客户體驗，並可以直接訪問有價值的實時數據。

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忠誠的客户行為

我們的數據和消費者技術平臺，加上我們的直接模式，可以在客户羣體中提高客户忠誠度以及強勁且不斷提高的重複購買率。我們相信，高數據驅動的轉化率和高重複購買率的結合會帶來強大且有利可圖的商業模式。

從產品開發到營銷和運營，再到支持我們強大的數字模式，技術和數據驅動着所有的業務職能。這反過來又使我們能夠提供我們認為是卓越的客户體驗，從數據驅動的個性化建議和創建者主導的教程和互動內容庫，到無縫的在線結賬和交付。我們堅持不懈地致力於創造卓越和令人愉快的客户體驗，提高了我們在用户獲取和轉換方面的效率，並加快了我們的增長，使我們能夠在推出18個月後就實現盈利。

這種以技術為動力、以數據為中心的模式與科技行業的其他“土地和擴張”模式有相似之處，這些模式旨在以比模擬模式更高的增量回報支持更快的增長。一旦用户加入，我們就能夠以更低的增量成本營銷更多的產品和服務，從而支持我們的資本獲得有利的增量回報。

我們相信，我們的數據驅動模式還有一個額外的好處，那就是提高了新品牌和產品發佈的成功率，並降低了我們在追求這些新產品發佈過程中部署的每一美元資本的下行潛力。

最後，它使我們能夠建立和推出內部有機開發的品牌，而不是僅僅依賴收購，根據我們的經驗，收購支持更高的內部回報率，因為建設所需的資本比購買所需的資金更少。

當美麗遇上以色列科技

我們運營着一家精英技術組織，技術是我們所做一切的中心。創新、創造、敏捷和顛覆的精神瀰漫在我們整個公司。我們敬業的員工隊伍包括內部工程師、數據科學家、計算機視覺專家和產品團隊，他們佔我們全球員工總數的40%以上。我們的技術團隊與業務團隊整合在一起，在增長、客户體驗、營銷和產品開發等領域攜手合作，推動業務發展。

為了執行我們廣泛的路線圖，我們每週都會部署新版本的平臺和漏斗。多項部署改進並添加了客户想要和需要的功能。

我們的運營方式使我們能夠隨着規模的擴大保持強勁的創新和執行步伐。技術團隊由致力於關鍵領域的團隊組成，每個團隊都是由專門的項目經理、軟件開發人員和質量保證團隊組成的小型獨立初創公司。這允許所有團隊並行推進域並避免瓶頸。我們每週進行衝刺，包括規劃、編碼、部署、測試、性能分析和優化。

我們為我們的技術團隊感到無比自豪。我們從世界上最具吸引力的人才中招聘人才，我們的技術團隊受到組織最高領導層的關注。總部設在世界上最先進的研發中心之一的特拉維夫，ODDY的研發機構吸引了來自以色列精英技術中心的人才，其中包括以色列國防軍的第81部隊，這是其特種作戰部門的技術部門。

海量數據使用推動增長和盈利

我們是一家數據驅動型公司，我們的顯著與眾不同之處之一是我們能夠收集關於我們的用户和產品的海量高質量、可操作的數據。我們利用這些數據來推動業務的幾乎方方面面，並增強我們的客户體驗。

我們相信，ODDY擁有美容和健康行業最大的數據庫之一。我們的每個品牌都可以生成和收集自己的數據，我們可以利用所有奇怪品牌的用户數據點的聚合來創建平臺級協同效應，促進增長，並擴展到其他國家和產品類別。除了業務優勢外，這種持續的數據構建進一步允許我們改進和優化我們的算法，以推動產品匹配模型的更高精度。

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ODDY的消費者技術平臺的好處是利用了IL MAKIAGE現有的機器學習模型，這些模型花了數年時間通過反覆試驗才得以完善。在將機器學習應用於美容行業的前沿，我們的數據優勢提供了奇特的上市速度、高效率的產品和高客户滿意度。與依賴批發分銷模式、缺乏用户數據收集的傳統美容公司相比，我們認為，我們的技術和龐大的現有用户基礎將是其他公司難以實現或複製的。

我們從大量來源收集見解，並通過五種主要方式利用數據：

我們相信，我們的消費技術平臺使我們能夠收集比我們空間中的其他公司多得多的數據，這創造了一個不斷改進和推動業務的飛輪。

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我們的專有技術產品改變了消費者在線選美的方式

我們是一家以科技公司為核心的公司，併為美容和健康行業創建了一個專門構建的平臺，以擴大我們的數字本土品牌組合。我們的平臺通過滿足消費者在網上購物時面臨的複雜需求，為他們提供了美麗和健康的未來。我們的核心技術產品應該並將服務於多個品牌：

PowerMatch/SpoiledBrain

我們的專有算法和機器學習模型為客户提供準確的膚色和美容產品。使用人工智能、PowerMatch和SpoiledBrain，幫助用户識別正確的產品、配方和色調，降低錯誤選擇的風險，並消除在店內實際試穿產品的需要。我們使用從我們的用户數據池中提取的許多實時預測，並不斷改進我們的模型，以提高準確性和轉化率。

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計算機視覺

專利軟件技術允許現有的智能手機相機提供高光譜信息，到目前為止，這些信息只能使用昂貴、專用和複雜的高光譜相機獲得，價格在2萬美元或更多。我們的高光譜視覺技術可以探測到人眼看不見的31個波長。通過應用獨特的、基於物理學的人工智能技術來恢復和解釋這些高光譜信息，我們可以分析皮膚和頭髮特徵，檢測面部血液流動，監測心率，並創建黑色素和血紅蛋白地圖。

我們相信，這種高光譜成像技術將使我們能夠用更少的機器學習模型所需的數據量來迅速擴展我們的產品功能，例如傳統上需要面對面診斷的類別中更個性化的產品和品牌。

我們於2021年7月通過以約2，020萬美元現金和約1，230萬美元可贖回A股購買Voyage 81的所有流通股，收購了我們的高光譜視覺技術。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告其他部分包含的綜合財務報表附註13。

肯扎

我們相信，我們擁有世界上最大的按需定製美容媒體內容集合，由我們令人難以置信的全球美容和健康內容創作者網絡創建。通過數以千計的視頻可供流媒體，我們的專有和專利平臺Kenzza帶來了視頻點播內容和體驗，改變了用户在線購買美容的方式。我們不是展示更多的產品，而是提供內容和教育。這一無與倫比的教育引擎帶來了更高的用户信心，從而降低了摩擦，從而推動了規模和盈利能力。這項技術支持我們認為對我們的用户很重要的功能，包括定製視頻導航和產品標籤，以提供在YouTube或Instagram等其他平臺上無法實現的內容體驗。此外，我們定製的數字媒體平臺使我們能夠輕鬆地在廣泛的創作者和地理位置上擴展內容。Kenzza是我們國際化和新品類擴張戰略的重要組成部分，因為我們推出了來自當地創作者以當地語言提供的完整內容庫，為我們的用户提供真實和支持性的體驗。

奇特平臺解鎖在線美容健康分銷

基於我們到目前為止所經歷的成功和在線需求，我們相信在不久的將來，美容將有50%在線。我們為美的未來定位得天獨厚，在技術和在線能力方面領先數年。我們相信，我們的業務與傳統美容公司完全不同。

截至2023年12月31日，我們擁有約5000萬獨立用户，我們正在使用數據和內部技術在線解鎖健康和美容的分銷。我們的戰略是發展獨立的、獨立的數字本土品牌，以顛覆新的類別。

該公司在全球正經歷着巨大的發展勢頭，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，公司在美國以外的淨收入分別為9460萬美元、8340萬美元和6060萬美元，分別約佔我們截至那時止年度淨收入的19%、26%和27%。

新風險投資公司

我們於2019年成立了我們的新風險投資品牌孵化器，以支持新品牌的內部發展。New Ventures團隊的使命是自始至終打造品牌及其技術產品，同時瞄準全球美容和健康市場最具吸引力的需求。我們看到了大量的機會來顛覆具有以下特徵的類別：

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IL MAKIAGE

IL MAKIAGE是一個享有盛譽的數字美容品牌，由ODDY的消費技術平臺提供支持，該平臺利用數據科學、機器學習和計算機視覺能力為消費者提供高質量的在線體驗。

IL MAKIAGE通過使用ODDITY無與倫比的技術將人們與經過艱苦測試的卓越、廣泛的美容產品聯繫起來，定義並構建了美容的未來。

自2018年品牌推出以來，根據我們的客户調查，IL MAKIAGE已經將數百萬消費者從在商店購買美容產品轉變為在線購買，並在此過程中顛覆了行業。

2020年，IL MAKIAGE開始在全球擴張，在英國、德國和澳大利亞推出產品。

SpoiledChild

我們在2022年2月推出了我們的多類別第二個品牌SpoiledChild，目標是顛覆健康行業。SpoiledChild是一個享有盛譽的在線健康品牌，由ODDY的可擴展技術平臺提供支持，包括其人工智能和機器學習能力，以及卓越的產品和可持續的設計。

我們相信，SpoiledChild在第一年的強勁財務表現表明了古怪平臺的力量，我們用户基礎的力量，以及消費者對我們當前和未來產品的巨大未開發需求。

SpoiledChild賦予新一代消費者重新定義老齡化規則的能力，允許消費者通過提供個性化的年齡控制方法來控制自己的未來。

通過該品牌專有的機器學習算法SpoiledBrain，SpoiledChild根據客户獨特的個人資料，在多個類別中將客户與他們完美的產品進行匹配。這款多品類產品通過廣泛、細緻的消費者至上產品開發過程開發，提供滿足頭髮、皮膚和其他健康和健康需求的全系列產品。

此外，SpoiledChild尋求通過其專利可再灌裝包裝促進可持續發展，旨在減少浪費。

奇特實驗室將推動產品發現和開發

我們建立了奇特實驗室，將生物技術和基於人工智能的分子發現帶到美容和健康領域。奇特實驗室旨在通過支持專有的、有科學依據的高性能產品的開發來加深我們的競爭優勢，以造福世界各地的消費者。

奇特實驗室成立於2023年4月，與我們收購Revela一起成立，Revela是一家專注於開發用於美容和健康產品的新分子的生物技術公司。Revela是實施和擴展基於人工智能的美容和健康分子發現的先驅，這使得Revela能夠識別我們認為是高性能的分子，並以經濟高效的方式加快交付期。Revela基於人工智能的發現模型已被納入ODDY的產品開發流程，以加快美容和健康類別的增長。到目前為止，我們沒有任何產品需要FDA批准，因此FDA沒有批准我們的任何產品，也沒有以其他方式就我們的產品是否安全有效地達到其預期用途做出任何決定。

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對Revela的收購於2023年5月完成，總收購價為6，740萬美元，其中包括：（i）現金3，250萬美元，（ii）701，591股A類普通股和（iii）612，256股限制性A類普通股，須遵守Revela合併協議中規定的某些業績里程碑。此外，該交易還包括與合併後服務補償相關的額外對價。

奇迪實驗室在波士頓經營着一家前沿生物技術研發實驗室，這裏是生物技術人才和創新的中心。它將推動我們未來的產品創新，重點是發現和開發新產品。

我們相信，在合成生物學、基因組測序、機器人和人工智能等關鍵使能技術進步的推動下，基於人工智能的分子發現是我們行業產品開發中的一個革命性前沿。這種技術方法已經廣泛應用於藥物發現的生物技術領域。奇特實驗室正在部署這些功能來構建下一代平臺，我們相信這將具有明顯的優勢：

我們的多步驟流程利用生物和計算技術來推動發現和優化：

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獲勝者確定後，通過RNA測序、分子對接和分子表示算法不斷優化分子。

我們的競爭優勢

我們創造了一些新的東西：一家重新定義行業、數字原生的美容和健康公司，建立在一個可擴展的消費科技平臺之上。我們的競爭優勢包括：

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我們的增長戰略

我們的意圖是保持我們的高增長和有吸引力的利潤率，不斷為我們的利益相關者提供良好的結果。要做到這一點，我們認為至關重要的是要有一個明確的長期增長戰略，以指導我們在與客户的需求和需求以及我們自己的增長目標保持一致的領域進行持續投資。

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我們的產品

我們提供各種美容保健產品。我們的美容產品組合包括出眾的面部和膚色、眼眉和嘴脣產品、化粧工具，以及最近推出的高性能皮膚和頭髮護理產品的健康類別。我們的產品是專門為我們的直接面向消費者和在線客户羣設計的。產品定價在每件20-100美元的範圍內，我們範圍內性能更優秀的產品的價位更高。我們已經進行了大量的研發投資，以支持開發卓越質量的美容和健康產品，以推動採用率、客户忠誠度和重複購買行為。我們的內部研發中心直接與我們的第三方製造合作伙伴合作，開發或識別精確的產品配方，以最好地實現我們以數據為中心的嚴格性能和質量標準。

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IL MAKIAGE

面孔和膚色

我們的護膚產品提供各種各樣的色調，以匹配每種膚色。這些先進而創新的配方旨在提升膚色，為每一種場合創造完美的外觀。我們的產品線包括各種膚色必需品，包括底漆、粉底、遮瑕膏、麪粉、古銅色、輪廓、高光筆和腮紅。

眼睛和眉毛

我們提供多種配方和質地的色彩產品，包括眼影、調色板、睫毛膏、眼線筆、睫毛和眉筆、睫毛膏、眉膠和眉包。

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雙脣

我們的脣部產品提供各種各樣的色調、塗飾、覆蓋和質地，以創造任何所需的外觀。從半透明到全覆蓋，從光滑到超啞光，我們的脣部產品提供了輕盈和超舒適的奶油質地，富含保濕和滋養特性。我們的脣部產品系列包括口紅、脣彩、脣線和脣彩。

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護膚

我們的護膚系列推出多種日間或夜間使用的產品，擁有強大的抗衰老活性成分和維生素。這些高度滋養的配方旨在使皮膚恢復活力，並解決各種皮膚問題和需求，包括恢復光澤，最大限度地減少毛孔、黑斑、皺紋和細紋的出現，為乾燥或暗淡的皮膚補水，減少瑕疵的可見性，晚間膚色等。

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SpoiledChild

2022年，我們推出了我們的第二個品牌：SpoiledChild，這是一個創新的健康品牌，為新一代消費者提供個性化體驗，採用可持續的再灌裝模式，其中包括可重複使用的專利膠囊設計。

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頭髮護理

頭髮健康是SpoiledChild產品的核心，我們的產品支持我們的客户邁向更豐滿、更健康的頭髮之旅。

護膚

以定製為核心，我們創新的護膚系列提供了一套廣泛的保濕霜和精華液，針對每個用户的獨特皮膚問題量身定做。經過嚴格的性能測試，每一款護膚品都使用高質量的成分，效果顯著。

季節性

有關我們業務季節性的討論，請參閲標題為“第5.A項”的部分運營和財務審查和展望-運營業績-影響我們業績的關鍵因素-季節性”。

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷能力代表了一種核心和差異化的能力，這對ODDY平臺的成功至關重要。我們專注於繼續高效地獲取新用户，並建立品牌知名度和需求產生引擎。

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我們投入巨資建立了一支才華橫溢的內部營銷團隊，同時還開發了專有技術，使我們能夠構建數據驅動和高度個性化的活動，這些活動可以在數字平臺上在全球範圍內擴展。與大多數消費品牌不同，我們的內部營銷團隊從端到端管理我們的績效營銷，而不使用外部代理。這導致新收購和重複購買的平臺參與度都很高。

我們的專有技術和強大的第一方數據庫使我們能夠實現具有成本效益和數據驅動的數字營銷和用户獲取。我們還設計了創新的營銷計劃，通過瞄準我們認為有更高傾向於參與我們的平臺並從我們的商家那裏購買的人來幫助提高品牌知名度。我們繼續與各種社交媒體平臺合作，確保我們在更廣泛的受眾中獲得曝光率。

我們目前通過各種營銷渠道獲得新用户，包括社交媒體、搜索引擎優化和以品牌為導向的營銷活動。我們依靠我們的數據來了解消費者的行為和客户的長期價值，這些都是我們收購戰略的指導。我們還利用數據來確定如何最好地吸引我們的用户，並尋求優化數字廣告和電子郵件之間的互動模式、時間和頻率。

供應鏈

ODDY已經建立了一個可擴展、高效和有彈性的供應鏈，以支持我們的全球運營。我們的原材料、包裝、組裝服務和其他產品來自一個由領先的第三方供應商組成的多元化基礎，根據他們的優勢和專業知識領域進行選擇，並根據嚴格的測試和基於數學的評分模型進行評估，以確定要推出的產品。我們相信，我們的供應商基礎有足夠的資源和設施來支持我們未來的增長，並足夠強大，足以承受不可預見的供應中斷和外部市場衝擊。這種做法與大多數傳統美容公司不同，後者更專注於只有一小羣製造合作伙伴的產品。

我們實施了全面的供應鏈彈性計劃，旨在確保我們的產品不間斷供應。這包括在可能的情況下僱傭多餘的供應商，以及增加庫存。儘管我們過去沒有受到製造我們產品所需的主要原材料價格大幅波動的影響，但未來價格波動可能會加劇。我們相信，我們處於有利地位，能夠承受任何合理可預見的供應鏈中斷或價格波動。

分配和履行

我們主要利用第三方在世界各地倉儲和分銷我們的產品。我們最近大幅擴展了我們的履行和配送中心網絡的訂單履行能力，我們相信我們有足夠的能力來支持當前和合理預期的未來需求。我們正在不斷評估我們的履約和分銷網絡，以使我們的能力與預期的地區銷售需求和向新市場的擴張計劃保持一致。此外，我們不斷尋找機會，通過實施新的流程和技術來改善客户體驗和降低成本。

我們利用多家出境運營商履行客户訂單，並在我們運營的各個市場進行分銷。我們的航運承運人網絡經過優化，在實現目標交貨時間的同時最大限度地降低了成本。我們與運營商保持直接關係，在我們認為這將使我們能夠實現較低成本的情況下。

我們的人民和文化

我們的員工是我們成功的關鍵。我們是一個由美容行業外部人士組成的多元化設計團隊，致力於使用變革性創新為我們的客户提供全新的解決方案。

我們努力創造一個讓我們的員工感覺被賦予權力的環境，並遵循我們的核心信條：

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競爭

我們相信，我們對技術和產品創新的不懈關注幫助我們創建了一家重新定義行業、數字化原生美容和健康公司。然而，美容和健康行業競爭激烈。消費者有大量的選擇來滿足他們的美容和健康需求。我們面臨着來自世界各地美容和健康公司的競爭，包括跨國消費品公司和獨立品牌。

我們認為，我們成功競爭的能力主要取決於以下因素：

政府監管

我們的產品受到美國FDA和FTC以及各種其他當地和外國監管機構的監管，包括歐盟和我們運營的其他國家的監管機構。這些法律和法規主要涉及我們產品的成分、適當的標籤、廣告、包裝、營銷、製造、安全、運輸和處置。

美國對化粧品的監管

《聯邦食品、藥物和化粧品法》(FDCA)將化粧品定義為除肥皂外，用於清潔、美化、增加吸引力或改變外觀的物品或物品的組成部分。化粧品的標籤須遵守FDCA、公平包裝和標籤法、毒物預防包裝法和FDA其他法規的要求。化粧品不受FDA的上市前批准；但是，某些成分，如着色劑，必須針對產品的特定預期用途進行預先批准，並受其使用的某些限制。例如，使用二羥基丙酮作為自曬產品中的着色劑必須符合FDA對雜質施加嚴格限制的規定。

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此外，2022年1月，FDA發佈了一份白皮書，其中包含對滑石粉和含滑石粉化粧品中石棉存在的測試方法的專家意見。如果一家公司沒有通過進行適當的毒理學測試或依賴已有的毒理學測試數據來充分證明其產品或成分的安全性，則需要特定的警告標籤。根據規定，FDA可以要求在某些化粧品上發佈與此類產品相關的特定危害的其他警告聲明。FDA的規定還禁止或以其他方式限制在化粧品中使用某些類型的成分。

此外，FDA要求化粧品標籤和聲明是真實的，沒有誤導性。此外，化粧品不得用於治療、預防、減輕或治癒疾病或其他疾病，或影響身體結構或功能，因為此類聲明會使產品成為藥物，並作為藥物受到監管。FDA已經向化粧品公司發出警告信，指控他們的化粧品涉及不當的藥物聲明，例如，關於頭髮生長或防止脱髮的產品聲明。除了FDA的要求外，FTC以及州消費者保護法律和法規還可以使化粧品公司受到一系列要求和責任理論的約束，包括關於虛假和誤導性產品索賠的類似標準，根據這些標準，FTC或州執法部門或集體訴訟可能會被提起。

在美國，FDA還沒有頒佈法規來建立化粧品的良好生產實踐或GMP。然而，FDA關於化粧品GMP的指南草案(最近一次更新於2013年6月)提供了與工藝文件、記錄保存、建築和設施設計、設備維護和人員相關的建議，遵守這些建議可以降低FDA發現此類產品違反適用法律被摻假或貼錯品牌的風險。FDA還建議製造商保留產品投訴和召回檔案，並自願向該機構報告不良事件。此外，根據修訂了FDCA的2022年化粧品現代化法規法案，一旦通過法規實施，化粧品製造商將受到更繁重的FDA義務的約束，包括不良事件報告和記錄保留要求、安全證明要求、設施註冊要求和良好製造實踐要求。FDA還被授予了新的化粧品執法權，如強制召回權力，並將實施新的化粧品標籤要求。FDA通過對化粧品製造商和分銷商的市場監督和檢查來監督化粧品的合規性，以確保產品不是在不衞生的條件下生產的，也不是以虛假或誤導性的方式貼上標籤的。檢查也可能源於消費者或競爭對手向FDA提出的投訴。如果FDA發現不衞生條件、虛假或誤導性標籤或任何其他違反FDA法規的行為，FDA可以要求，或者製造商可以獨立決定進行產品召回或市場撤回，或者對其製造工藝、產品配方或標籤進行更改。

聯邦貿易委員會還監管化粧品公司的欺騙性廣告和缺乏足夠的科學證據，並可以對其採取執法行動。聯邦貿易委員會要求公司有合理的基礎來支持營銷主張。什麼構成合理的基礎可能會因所提出的索賠的力度或類型或提出索賠的市場而有所不同，但通常需要證明索賠的客觀證據。

聯邦貿易委員會對某些類型的索賠也有專門的要求。例如，聯邦貿易委員會的“綠色指南”規定了“無毒”、“無毒”和類似的主張必須如何被框定和證實。此外，聯邦貿易委員會還根據聯邦貿易委員會《代言指南》中描述的原則，對廣告中背書和推薦信的使用以及廣告商和社交媒體內容創作者之間的關係進行了監管。《背書指南》規定，背書必須反映背書人的誠實意見，基於對產品的“善意”使用，並且不能被用來對產品的營銷者本身不能合法製造的產品提出主張。此外，營銷產品的公司必須披露代言人和公司之間的任何實質性聯繫，這是消費者不會預料到的，這會影響消費者對代言的評價。如果廣告的特點是通過使用產品獲得了非凡的、甚至高於平均水平的結果的人的背書，則廣告商必須有證據證明代言人的體驗通常可以像所描述的那樣使用產品；否則，廣告商必須清楚地傳達產品的普遍預期結果，並具有合理的陳述基礎。

雖然《綠色指南》和《代言指南》並不直接具有法律效力，但它們就聯邦貿易委員會普遍認為《聯邦貿易委員會法案》(“FTC法案”)在廣告中使用“綠色”聲明、代言和證明所要求的內容提供了指導。任何與綠色指南和背書指南不一致的做法都可能導致違反《聯邦貿易委員會法》對不公平和欺騙性做法的禁令。

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美國對膳食補充劑的監管

膳食補充劑

FDA擁有全面的權力來監管膳食補充劑，包括其成分、標籤和製造。具體地説，1994年的《膳食補充劑健康和教育法》(“DSHEA”)修訂了FDCA，以建立一個新的框架，將膳食補充劑作為一種食物來管理。在相關部分中，膳食補充劑被定義為旨在補充含有或含有飲食成分的飲食的產品(煙草除外)，其定義為維生素、礦物質、草藥或其他、植物、氨基酸、人類用於補充飲食的飲食物質，或此類飲食成分的濃縮、代謝物、成分、提取物或其組合。膳食補充劑不得包括被批准為新藥或生物製品的物品，或已被授權作為新藥物或生物製品進行研究並已對其進行大量臨牀研究並公開的物品，除非該物品在獲得批准或授權之前作為膳食補充劑或食品銷售，除非另有豁免適用。

一般來説，根據DSHEA，1994年10月15日之前在美國上市的飲食成分可以在不通知FDA和任何上市前審查的情況下用於膳食補充劑。然而，一種“新的飲食成分”(1994年10月15日之前未在美國上市的一種飲食成分)必須是提交給FDA的一份新的飲食成分通知的主題，除非該成分已“以食品中未經化學改變的形式存在於食品供應中”。新的飲食成分通知必須向FDA提供“使用歷史或其他安全證據”的證據，以確定使用該飲食成分“將合理地預期是安全的”。新的飲食成分通知必須在含有新的飲食成分的補充劑首次上市前至少75天提交給FDA。即使新的膳食成分在1994年10月15日之前存在於食品供應中或在傳統食品中使用，如果該成分的製造或形式與當時在食品供應中的存在形式或其在傳統食品形式中的存在形式有任何變化，則該成分也可被視為需要通知的新的膳食成分。FDA可能不會對這樣的通知做出迴應，但沒有迴應並不意味着FDA已經確定該成分是安全的或允許用於膳食補充劑。此外，膳食補充劑製造商必須確保其產品中非膳食成分的成分符合適用於傳統食品的所有要求。例如，產品的填充物和其他成分必須被批准為食品添加劑，或者必須被普遍認為在使用條件下是安全的，才能出售，如下所述。

膳食補充劑受到嚴格的生產要求，包括目前的GMP。FDA擁有廣泛的權力來執行適用於膳食補充劑的聯邦法律條款，包括向公司發佈公開警告信或無標題信、公佈非法產品的信息、扣留打算進口的產品、請求從市場上召回非法或不安全的產品，以及請求司法部在美國法院發起扣押行動、禁令行動或刑事訴訟。

外國政府監管

歐盟對化粧品的監管

我們目前在歐盟銷售作為化粧品受到監管的產品。在歐盟，化粧品的銷售受到《歐盟化粧品條例》的監管，為成品化粧品及其成分制定了一般監管框架。歐盟化粧品條例直接適用於所有歐盟成員國並對其具有約束力，並在國家成員國一級強制執行。多年來，歐盟化粧品法律制度已被世界許多國家採用。

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目錄表

根據歐盟化粧品法規，“化粧品”被定義為“任何旨在接觸人體外部部分(表皮、頭髮系統、指甲、嘴脣和外生殖器)或牙齒和口腔粘膜的物質或混合物，目的只是或主要是為了清潔它們、使它們散發香氣、改變它們的外觀、保護它們、使它們保持良好狀態或糾正體味。”因此，如果一種產品被標榜為保護皮膚、保持皮膚良好狀態或改善皮膚外觀，只要它的成分或預期用途不是藥用產品，就被認為是化粧品。相比之下，打算攝入、吸入、注射或植入人體的物質或混合物不應被視為化粧品，也不應被視為(I)其成分通過藥理學、免疫學或新陳代謝作用對人體產生重大作用的產品；或(Ii)有醫學索賠的產品。在法律上，這樣的產品在歐盟被視為醫藥產品，而不是化粧品。目前還沒有確定這種影響的重要性的測試。一種產品可以同時屬於化粧品和醫藥產品的定義，在這種情況下，非累積原則規定，該產品將作為醫藥產品加以管制(根據《醫藥產品指令2001/83/EC》)。

一般來説，歐盟對化粧品沒有上市前的批准要求。首要要求是，歐盟市場上提供的化粧品在正常或合理可預見的使用條件下使用時，必須對人類健康是安全的。然而，所有進入歐盟市場的化粧品必須通過歐盟化粧品通報門户網站(“CPNP”)進行集中通報。負責將化粧品推向歐盟市場的公司(可能是製造商、進口商或由前者指定的第三人)，稱為“責任人”，對其銷售的成品化粧品(及其每種成分)的安全負責，並必須確保它們在銷售之前經過適當的科學安全評估。負責人的義務還包括：

化粧品中使用的一些成分必須經過嚴格的評估，包括安全評估和質量測試，以確保它們的使用是安全的，例如防腐劑，還可以接受額外的程序，如歐盟委員會的授權和/或關於CPNP的單獨模塊的事先通知，例如納米材料。此外，歐盟化粧品法規包括一份禁用成分清單和一份化粧品中限制成分清單(如DHA)。一個名為CosIng的專門數據庫，包含化粧品物質和成分的信息，使人們能夠輕鬆訪問有關化粧品成分的數據，包括法律要求和限制。我們依靠專家顧問對我們的歐盟產品進行註冊，並審查我們的標籤是否符合歐盟化粧品法規。

歐盟化粧品條例要求化粧品的製造必須符合GMP，這是推定的，如果製造是按照相關的協調標準。此外，在化粧品的標籤、上市和廣告中，不得使用文字、名稱、商標、圖片和比喻或其他標誌來暗示這些產品具有它們不具有的特性或功能；標籤中的任何產品聲明必須能夠得到證實，並符合上述共同標準清單。

此外，在歐盟，禁止對成品化粧品及其成分進行動物試驗。在歐盟銷售在動物身上進行測試的成品化粧品和成分同樣是被禁止的。

每個成員國指定一個主管機構在其領土上執行歐盟化粧品條例，並與其他成員國當局和歐盟委員會合作。歐盟委員會負責推動化粧品法規在整個歐盟的執行方式的一致性。

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目錄表

上述歐盟規則普遍適用於由27個歐盟成員國加上挪威、列支敦士登和冰島組成的歐洲經濟區。

英國脱歐後對化粧品的監管

英國於2020年1月31日正式脱離歐盟，也就是通常所説的退歐。過渡期結束後，自2021年1月1日起，聯合王國在不同的監管制度下運作，上述歐盟法律現在僅適用於北愛爾蘭方面的聯合王國(如《愛爾蘭和北愛爾蘭議定書》所述)。

因此，自2021年1月1日起，《產品安全與計量等(修正案等)》附表34《2019年(歐盟退出)條例》(《英國化粧品條例》)適用於在包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士在內的大不列顛市場上銷售的化粧品。北愛爾蘭市場上投放市場的化粧品仍受歐盟化粧品條例的保護。然而，到目前為止，英國《化粧品條例》和歐盟《化粧品條例》的框架並沒有顯著差異。

數據隱私和安全

我們收集、存儲、使用、共享和處理數據，其中一些數據包含個人信息。因此，我們的業務受許多管理數據隱私和安全的外國、聯邦、州和當地法律、規則、法規和行業標準的約束，包括關於個人信息和其他消費者數據的收集、存儲、使用、傳輸、共享、保護和其他處理。此類法律、規則和法規正在變化，具有不同的解釋，並且可能在司法管轄區之間不一致或與其他法律、規則或法規衝突，這可能會使我們的合規工作複雜化。在美國，許多聯邦和州法律、規則和法規，包括數據泄露通知法，以及聯邦和州消費者保護法律和法規(例如：適用於我們的業務或我們合作伙伴的業務的個人信息的收集、使用、披露、保護和其他處理。例如，CCPA於2020年1月生效，賦予加州居民更多的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並通過要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露來接收有關他們的個人信息如何被使用的詳細信息(該術語被廣泛定義，可能包括我們目前或未來的任何員工，他們可能是加州居民)，併為這些居民提供了選擇退出某些個人信息銷售的新方式。CCPA規定了對違規行為的嚴厲民事處罰，以及對導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。此外，2020年11月，加州選民通過了於2023年1月1日生效的CPRA。CPRA大大擴展了CCPA，包括對覆蓋的公司引入額外的義務，如數據最小化和存儲限制，授予消費者額外的權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，並創建一個新的實體，加州隱私保護局，以實施和執行該法律。其他州立法機構目前正在考慮並可能通過自己的全面數據隱私和安全法律，可能會對我們的業務施加更嚴厲的處罰和更嚴格的合規要求，許多州立法機構已經通過了監管企業在線運營的立法，包括與隱私、數據安全、數據泄露以及敏感和個人信息保護有關的措施。在國際上，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的數據隱私和安全法律框架，我們必須遵守這些框架，包括但不限於歐洲經濟區、英國和以色列。例如，GDPR和英國GDPR對管制員和處理者規定了收集、控制、使用、共享、披露和其他處理與已識別或可識別的活着的個人(個人數據)有關的數據的嚴格義務，幷包含了數據保護合規的文件和問責要求。

有關更多信息，請參閲標題為“3.D.關鍵信息-風險因素-與數據隱私和安全、信息技術和知識產權相關的風險”一節。

知識產權

為了建立、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權，我們依賴於美國和某些其他司法管轄區的商標、專利、版權和商業祕密法律以及合同安排。

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目錄表

我們的主要商標IL MAKIAGE和我們的徽標已在美國以及包括以色列在內的多個外國司法管轄區註冊。我們還擁有幾個正在等待註冊申請的商標，其中包括SpoiledChild。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約132件商標註冊和15件商標註冊申請。我們商標的註冊有效期各不相同，只要我們遵守所有適用的續展要求，包括在必要時在適用司法管轄區繼續使用與某些商品和服務相關的商標，我們就可以定期續展。如果我們認為商標註冊對我們的業務有益並具有成本效益，我們可能會考慮在其他司法管轄區進行商標註冊，以獲得更多商標。

截至2023年12月31日，我們還註冊了我們在開展業務時使用的各種域名，包括ilmakiage.co.il、ilmakiage.com和spiledchill.com。

我們還與員工、顧問、承包商、業務合作伙伴和其他第三方簽訂並依賴保密協議，以保護我們的商業祕密、專有技術和其他機密信息。我們還與代表我們開發知識產權的員工和其他第三方簽訂發明轉讓協議。有關與我們的知識產權和技術相關的風險的信息，請參閲標題為“項目3.D.關鍵信息-風險因素-與信息技術、知識產權和數據安全及隱私相關的風險”一節。

C.組織結構

我們是一家根據以色列國法律成立的有限責任公司。下表列出了我們的主要子公司，所有這些子公司均由我們全資擁有。我們子公司的完整列表已作為本年度報告的附件提交。

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我們的設施

我們在紐約租賃了約17,258平方英尺，我們在紐約運營美國總部，在馬薩諸塞州波士頓租賃了約2,073平方英尺，在以色列特拉維夫租賃了約9,365平方英尺，我們在那裏運營奇特實驗室。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。我們相信，將根據需要提供適當的額外或替代空間，以適應我們業務的變化。

項目4A未解決的員工意見

不適用。

第5項。經營和財務回顧與展望

你應該閲讀下面的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和本年度報告中其他地方包含的相關附註。本討論和分析中包含的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與管理層的預期大不相同，這些因素包括但不限於在題為“項目3.D.關鍵信息-風險因素”和“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節中討論的那些因素。

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A.經營業績

影響我們業績的關鍵因素

我們認為，我們的持續成功和增長有賴於一些因素，這些因素既提供了重要的機遇領域，也帶來了潛在的挑戰。我們已經在下文以及題為“3.D.關鍵信息--風險因素”一節中概述了其中一些因素。

發展並與我們強大的用户羣打交道

我們是一家數據驅動型公司，我們的顯著與眾不同之處之一是我們能夠了解到關於我們用户的大量高質量、可操作的數據。從用户那裏收集的數據構成了我們客户獲取渠道的關鍵組成部分，因為它使我們能夠高效地將用户轉化為客户，為我們的品牌和產品路線圖提供信息，並改進我們的機器學習算法，以更準確地預測產品匹配和開發新產品。

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我們將用户定義為在他們與我們的網站互動時，我們收集了至少50個離散數據點的訪問者。截至2023年12月31日，ODDY註冊了約5000萬獨立用户，歸因於我們的品牌。從這些用户羣中，我們收集了20多億個獨特的數據點，為我們業務的方方面面提供了動力。

推動客户獲取、保持和重複購買

我們將訪問者帶到我們的網站，通過提問和了解他們將訪問者轉化為用户，然後利用我們在整個平臺上擁有的數據將他們轉化為付費客户。

我們對績效營銷進行戰略性投資，例如付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化和個性化電子郵件，以及主要通過口碑推動的強大品牌知名度。

除了通過付費來源獲得客户外，我們的消費技術平臺還旨在推動高水平的平臺參與度。

我們的成功不僅受到我們使用數據將用户轉化為客户的能力的影響，也受到我們留住客户和推動重複購買的能力的影響。我們繼續通過改進數據驅動的個性化、產品推薦、客户服務和參與度來推動重複行為，此外，新產品和品牌發佈都是由客户數據提供信息的。新品牌的推出是我們增長戰略的核心，將使我們能夠釋放我們的客户跨店品牌的潛力。這些舉措中的每一個都是為了提高我們用户的忠誠度。

擴大我們的品牌組合

這個奇怪的平臺是為了支持一系列美容和健康品牌而建的。通過我們的新風險投資品牌孵化器推出的本土品牌是我們投資組合擴張戰略的關鍵組成部分，並定期推出新品牌。我們預計，未來幾年，我們收入的很大一部分將來自未來的品牌發佈，這些品牌將尋求顛覆美容和健康領域的市場，而這些市場在歷史上一直沒有得到充分的在線滲透。SpoiledChild在2022年的發佈體現了我們的內部研發能力，即在短短18個月內從開始到發佈創建一個新品牌。雖然我們的目標是定期推出新品牌，但在將新產品和品牌商業化之前，我們需要數月時間進行多年的市場研究和廣泛的產品測試。

除了我們的本土品牌發佈，我們可能會通過選擇性收購和品牌合作來擴大我們的投資組合覆蓋範圍。

推出新的產品類別

我們相信，在我們現有的IL MAKIAGE和SpoiledChild品牌中推出新的產品類別將是淨收入增長和重複購買率的有意義的驅動因素。除非我們嚴格的數據驅動的產品和品牌開發流程表明這是我們所能提供的最好的產品或品牌，否則ODDY不會推出產品或品牌。

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持續的地域擴展

我們的行動手冊包括直接消費者參與、數據洞察、定製技術產品以及卓越的身體美容和健康產品，適用於廣泛的地理位置。我們在國際市場的推出取得了迅速的成功，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度，美國以外的淨收入分別為9460萬美元、8340萬美元和6060萬美元，分別約佔我們截至當年12月31日、2023年、2022年和2021年的淨收入的19%、26%和27%。擴大我們的地理足跡將有助於提高我們的品牌知名度，使我們能夠與新客户建立聯繫，並推動盈利增長。我們打算繼續投資於我們的數字業務，為我們的用户提供差異化的全球和本地客户體驗。我們還已經並將繼續投資於我們的Kenzza平臺，該平臺幫助我們通過當地內容創作者網絡高效地開發和擴大我們在新地區的存在。到目前為止，我們已經成功地在美國、加拿大、英國、歐洲大陸的各個市場和澳大利亞擴大了我們的品牌規模，並計劃繼續擴大我們的全球足跡。我們利用嚴格的、數據驅動的地理擴張方法來確定將接受奇怪品牌的新市場。

對創新科技的投資

我們的成功有賴於我們保持創新和技術領先地位的能力，以保持我們的競爭優勢。我們將繼續投資於我們的人員、產品和基礎設施，以維護和發展我們的消費技術平臺，並推動美容和健康行業向前發展。我們有選擇地招募和投資技術專家，他們是開創性的思想家，擁護ODDY的使命，即利用技術為客户提供絕對最好的產品和體驗。隨着我們招聘更多的人員，我們仍然專注於在工程、架構、基礎設施、數據工程、集成、安全、敏捷和項目管理以及信息系統和規劃的全範圍內發展我們的技術專長。

季節性

我們的收入通常在日曆年的上半年最高，我們的收入通常會在每個日曆年的第三季度和第四季度相對於每個日曆年的第一季度和第二季度下降。

經營成果的構成部分

淨收入

我們的淨收入主要來自通過我們的在線直接面向消費者的模式銷售我們的美容和健康產品。淨收入是指我們預計有權獲得的產品銷售對價，扣除促銷折扣和估計回報後的淨額。淨收入包括向客户收取的運費，但不包括任何銷售或與銷售相關的其他税收。我們在產品控制權轉移給客户時確認淨收入，也就是當產品發貨給客户時，或者當試用期結束時，確認受試用期限制的訂單的淨收入。淨收入主要由訂單數量推動。

收入成本

收入成本主要包括採購我們產品的成本，包括我們的第三方合同製造商和供應商為庫存開出的發票金額，以及進出站運輸成本、關税和其他相關成本，以及庫存註銷。收入成本還包括第三方履行成本、倉儲、折舊和攤銷以及包裝成本。我們銷售的商品成本已經並可能繼續隨着我們產品所用的原材料成本而波動。

毛利和毛利率

毛利潤是我們的淨收入減去收入成本。毛利率衡量的是我們的毛利潤佔淨收入的百分比。我們預計毛利潤將在未來波動，並繼續受到各種因素的影響，包括產品和品牌推出的時間和組合、大宗商品價格和運輸率、製造成本以及我們在任何給定時期降低成本的能力。

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銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用主要包括營銷和廣告費用、員工相關成本(包括工資、福利和基於股份的薪酬)、研發成本、折舊和攤銷費用、專業費用、支付處理費用和其他一般費用。我們預計，隨着我們業務的增長、員工隊伍的擴大、新的營銷戰略的實施以及平臺和產品供應、品牌和基礎設施的增強，銷售、一般和管理費用將繼續以美元絕對值計算增加。我們還預計，作為一家上市公司，我們將為員工和第三方諮詢服務產生額外的成本，包括與法律、會計、保險和投資者關係相關的成本。

財務支出(收入)，淨額

財務支出(收入)，淨額主要由我們的銀行存款和有價證券的利息收入以及外幣的收益或損失組成，主要由以美元以外的貨幣計價的負債驅動。

所得税

所得税包括與以色列和美國聯邦及州税有關的所得税，以及遞延税項資產的變動。

經營成果

下表列出了我們以美元和佔淨收入的百分比呈列的期間的經營業績，應與我們的合併財務報表和本年度報告其他部分包含的相關注釋一起審查。我們任何前期的歷史結果和期間比較並不一定表明任何未來時期的預期結果。

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截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較

淨收入

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截至2023年12月31日止年度的淨收入與截至2022年12月31日止年度相比增加了1.842億美元，增幅為56.7%，主要是由於訂單增加了40.2%。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度訂單賬單增加了50.6%，達到5.958億美元。截至2023年12月31日止年度的回報率下降至12.0%，而截至2022年12月31日止年度的回報率為14.8%。

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收入成本

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與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年收入成本增加了4400萬美元，增幅為41.3%。收入成本增加的主要原因是訂單增加，部分被供應鏈效率和成本改善努力所抵消。

毛利和毛利率

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由於我們淨收入的增長，截至2023年12月31日的財年，我們的毛利潤比截至2022年12月31日的財年增加了1.402億美元，增幅為64.3%。在截至2023年12月31日的財年，我們的毛利率增長了3.2%，達到70.4%，而截至2022年12月31日的財年，毛利率為67.2%。我們的毛利率增長在很大程度上是由供應鏈效率和成本改善努力推動的。

銷售、一般和行政費用

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與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年，銷售、一般和行政費用增加了9350萬美元，增幅為49.1%。這一增長主要是由於支持銷售增長的廣告成本增加了3360萬美元。截至2023年12月31日的財年，銷售、一般和行政費用也受到與增長計劃相關的投資增加的影響，包括奇特實驗室和未來品牌。我們還發生了與IPO和上市公司成本相關的費用增加。截至2023年12月31日的財年，包括與IPO加速歸屬相關的費用在內的股票薪酬支出為2410萬美元，而截至2022年12月31日的財年，股票薪酬支出為670萬美元。在截至2023年12月31日的財年，我們向創始人支付的與SpoiledChild激勵計劃相關的一次性薪酬支出為1,740萬美元，而截至2022年12月31日的財年為1,260萬美元。

財務支出(收入)，淨額

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與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度財務費用（收入）淨增加300萬美元。增加主要歸因於銀行存款和有價證券的利息。請參閲標題為“第5.B項”的部分運營和財務審查和招股説明書-流動性和資本資源”如下。

所得税

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目錄表

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與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入税增加了1，290萬美元，即179.3%。這一增長主要是由於税前利潤增加所致。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

淨收入

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截至2022年12月31日止年度，淨收入與截至2021年12月31日止年度相比增加了1.02億美元，即45.8%，主要是由於訂單增加了45%。2022年推出的SpoiledChild為淨收入貢獻了2590萬美元。回報率從2021年的15.7%下降至2022年的14.8%。

收入成本

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與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度收入成本增加了3，710萬美元，即53.5%。收入成本的增加主要歸因於訂單增加，在較小程度上歸因於整個航運和供應鏈的成本通脹上升。

毛利和毛利率

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由於2022年淨收入的增長，截至2022年12月31日止年度，我們的毛利潤與截至2021年12月31日止年度相比增加了6，490萬美元，即42.3%。2022年，我們的毛利率下降1.6%至67.2%，而2021年為68.8%。我們的毛利率下降主要是由於收入組合轉向SpoiledChild造成的。

銷售、一般和行政費用