註冊聲明第 333-264388 號
根據第 433 條提交

待完成， 日期為 2024 年 5 月 20 日
2022 年 5 月 26 日招股説明書定價補充文件，
2022 年 5 月 26 日的招股説明書補充文件和 2022 年 7 月 22 日的產品補充文件

美元$ []高級中期票據，I 系列 2027 年 6 月 1 日到期的帶有應急券的可自動贖回壁壘票據 與 Russell 2000 中表現最差的指數有關^®索引和 NASDAQ-100 指數^®和標準普爾500指數^®索引

票據條款：¹

¹預期。有關更多詳細信息，請參閲 下方的 “註釋的關鍵條款”。

票據的具體條款：

1 上面指定的 “代理人佣金” 和 “蒙特利爾銀行的收益 ” 總額將反映蒙特利爾銀行在定價日當天或之前建立套期保值 頭寸時的總金額，這些金額可能是可變的，並且會根據當時的市場狀況而波動。某些購買票據以出售給某些收費諮詢賬户的交易商 可能會放棄部分或全部的銷售優惠、費用或佣金。 投資者在這些賬户中購買票據的公開發行價格可能在每1,000美元本金982.50美元至1,000美元之間。我們或我們的關聯公司也可能向某些交易商支付與票據發行有關的推薦費。

投資票據涉及風險，包括本文件P-5頁開頭的 “精選風險注意事項” 部分中描述的風險、產品補充文件PS-6頁開頭的 “與票據相關的其他風險因素 ” 部分以及招股説明書補充文件第S-1頁和招股説明書第8頁 開頭的 “風險因素” 部分。

美國證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些票據，也沒有透露本文件、產品 補充文件、招股説明書補充文件或招股説明書的準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。這些票據將是我們的 無抵押債務，不是由美國聯邦存款保險公司、 存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構或機構或其他實體保險的儲蓄賬户或存款。

在本文發佈之日，根據上文 規定的條款，票據的估計初始價值為每1,000美元本金968.50美元。 定價日票據的預計初始價值可能與此值不同，但不低於每1,000美元本金920.00美元。但是，正如下文 更詳細地討論的那樣，任何時候票據的實際價值都將反映許多因素，無法準確預測。

BMO 資本市場

附註的關鍵條款：

¹如隨附的產品補充文件所述，預計並視市場中斷 事件的發生而定。如果我們對預期定價日期和結算日期、 或有息票付款日期（以及觀察日期和潛在的看漲期權結算日期）、估值日期和到期日 進行任何更改，以使票據的規定期限大致保持不變。

²由計算機構確定，在某些情況下可能會進行調整 。有關更多信息，請參閲產品 補充文件中的 “票據的一般條款——對作為指數的參考資產的調整”。

票據的附加條款

您應將本文件與 2022 年 7 月 22 日的 產品補充文件、2022 年 5 月 26 日的招股説明書補充文件和 2022 年 5 月 26 日的招股説明書一起閲讀。本文件 連同下面列出的文件，包含附註的條款，取代所有其他先前或同期的口頭陳述 以及任何其他書面材料，包括我們或代理商的初步或指示性定價條款、信函、交易想法、 實施結構、示例結構、概況介紹、小冊子或其他教育材料。除其他外，您應仔細考慮 產品補充文件中與票據相關的其他風險因素中列出的事項，因為 票據涉及與傳統債務證券無關的風險。我們敦促您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和 其他顧問。

您可以按如下方式訪問美國證券交易委員會網站 www.sec.gov 上的這些文件（或者，如果地址已更改，請查看我們在美國證券交易委員會網站上相關日期的文件）：

2022 年 7 月 22 日的產品補充文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm

2022 年 5 月 26 日的招股説明書補充文件和 2022 年 5 月 26 日 的招股説明書：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我們在美國證券交易委員會網站 上的中央指數密鑰（CIK）為927971。在本文檔中，“我們”、“我們” 或 “我們的” 是指蒙特利爾銀行。

我們已經就本文件所涉及的發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括 招股説明書）。在投資之前，您應該閲讀 註冊聲明中的招股説明書以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關我們和本次發行的更完整信息。 您可以通過訪問美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 免費獲取這些文件。或者，如果您致電我們的代理免費電話 1-877-369-5412 提出要求，我們將安排將 發送給您（由招股説明書補充文件和產品補充文件補充）。

精選風險注意事項

對票據的投資涉及重大的 風險。投資票據並不等同於直接投資參考資產。產品補充文件的 “與票據相關的其他風險因素” 部分對這些風險進行了更詳細的解釋 。

與票據結構或特徵相關的風險

與參考資產相關的風險

與羅素 2000 相關的風險^®索引

與 NASDAQ-100 指數相關的風險^®

一般風險因素

票據中1,000美元投資 的假設到期付款示例

下表説明瞭假設票據未自動兑換 到期時的假設付款。假設的付款基於對票據的1,000美元投資、假設的初始水平為100.00美元、每種參考資產的假設觸發水平為70.00美元（假設初始水平的70.00％ ）、假設的100.00美元（假設初始水平的100.00％）、一系列假設的 最終水平以及對付款的影響成熟。

下面顯示的假設示例旨在幫助您理解註釋的條款。如果票據未自動兑換，則您在到期時將獲得的實際現金金額將取決於表現最差的參考資產的最終水平。如果票據在 到期前自動兑換，則以下假設示例將不相關，您將在適用的看漲結算日收到每 $1,000 本金的本金加上適用的或有息券。

如上所述，票據的總回報 也將取決於應付或有息券的或有息券日期的數量。 您的票據上唯一的還款可能是到期時到期的付款（如果有）。到期時的還款額不會超過本金金額 ，可能會少得多。

美國聯邦税務信息

購買票據即表示每位持有人同意（在 法律沒有變化、行政裁決或司法裁決與此相反的情況下）將每張票據視為用於美國聯邦所得税目的的預付 或有收入衍生品合約。我們的法律顧問Mayer Brown LLP認為，對於美國聯邦所得税的參考 資產， 將票據視為預付或有收入衍生品合約，通常是合理的。但是，您投資票據的美國聯邦所得税後果尚不確定 ，美國國税局可以斷言，應以不同於 前一句所述的方式對票據徵税。請參閲隨附產品補充文件中關於 “補充税收注意事項——補充 美國聯邦所得税注意事項——票據被視為由債務部分和看跌期權組成的投資單位、預付 或有收益衍生品合約或作為預付衍生品合約——票據視為預付或有收益 衍生品合約” 下的討論，適用於票據，但以下內容除外披露是對討論的補充，並在不一致的程度上取代了 中的討論產品補充。

根據美國國税局目前的指導方針， 對 “股息等值” 付款（如產品補充文件中所述）的預扣税（如產品補充文件中所述）將不適用於截至本定價補充文件發佈之日發行的票據，除非此類票據是 “delta-one” 工具。根據我們 關於票據不是delta-one票據的決定，非美國持有人（定義見產品補充文件）通常不應預扣票據下的股息等值付款（如果有）。

補充分配計劃（利益衝突）

BMOCM 將以買入 價格從我們這裏購買票據，這反映了本文封面上規定的佣金。BMOCM已通知我們，作為票據分發的一部分，它 將把票據再發行給其他將出售票據的交易商。每位此類交易商，或BMOCM 向其重新發行票據的交易商聘請的每位其他交易商，都將從BMOCM獲得佣金，該佣金不會超過封面上規定的佣金。我們或我們的一個 關聯公司也可能向某些交易商支付與票據發行有關的推薦費。

某些購買票據 出售給某些收費諮詢賬户的交易商可能會放棄部分或全部的銷售優惠、費用或佣金。正如 本文件封面所述，在這些賬户中購買票據的投資者的公開發行價格 可能低於本金的100％。該賬户 的投資顧問或經理可能會根據這些賬户中持有的資產（包括票據）的金額向在這些賬户中持有票據的投資者收取費用。

我們將在 晚於定價日期後的兩個工作日的日期交付票據。根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易所 法”）第15c6-1條，除非任何此類交易 的各方另有明確約定，否則二級市場的交易通常需要在兩個工作日內結算。因此，希望在發行日期前兩個工作日以上交易票據的買家將被要求 指定替代結算安排，以防止結算失敗。

我們直接或間接擁有本次發行的代理人BMOCM的所有已發行的 股權證券。根據FINRA規則5121，未經客户事先書面批准，BMOCM不得在本次發行 中向其任何全權賬户進行銷售。

我們保留撤回、取消或修改 票據發行以及全部或部分拒絕訂單的權利。您可以在接受票據之前取消任何票據訂單。

您不應將票據 的發行解釋為對收購與參考資產相關的投資的優點或票據中投資 的適用性的建議。

BMOCM 可以但沒有義務在票據中做市 。BMOCM 將自行決定其準備提供的任何二級市場價格。

我們可能會在首次出售票據時使用與票據相關的最終定價補充文件。此外，BMOCM或我們的其他關聯公司可以在首次出售後的任何票據中使用 做市交易中的最終定價補充文件。除非 BMOCM 或我們在銷售確認中另行通知您，否則 BMOCM 正在做市交易中使用最終定價補充文件。

在 發行票據後的大約三個月內，我們或我們的關聯公司願意從投資者手中購買票據的價格（如果有），以及BMOCM也可能通過一家或多家金融信息供應商公佈的票據價值 ，將反映出我們對票據的估計價值的暫時向上調整，否則我們將暫時向上調整 屆時確定並適用。這種暫時的向上調整是 (a) 我們或我們的關聯公司預計在票據期限內實現的套期保利潤，以及 (b) 與 本次發行相關的任何承保折扣和銷售優惠的一部分。在三個月的 週期內，臨時向上調整的金額將直線下降至零。

這些票據和相關購買票據 的要約以及根據本文提供的條款和條件出售票據的相關要約在任何非美國司法管轄區均不構成公開發行，並且 僅根據相關司法管轄區允許的私募發行向具有個人身份的投資者提供。 這些票據沒有也不會在美國境外的任何證券交易所或註冊機構註冊，並且 未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文檔的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查 或批准。任何希望從美國 州以外的地方購買票據的人都應就獲取這些票據的相關要求尋求建議或法律顧問。

英屬維爾京羣島。這些票據過去和將來都不會根據英屬維爾京羣島的法律和法規進行註冊， 英屬維爾京羣島的任何監管機構也未就本文件的準確性或充分性發表評論或批准該文件的準確性或充分性。就英屬維爾京羣島2010年《證券和投資商業法》 而言，本定價補充文件和相關的 文件不構成對英屬維爾京羣島任何公眾的要約、邀請或招標。

開曼羣島。根據開曼羣島公司 法（經修訂），除非在發出此類邀請時，發行人已在開曼羣島證券交易所上市，否則不得邀請開曼羣島公眾認購發行人或 的票據。發行人 目前未在開曼羣島證券交易所上市，因此，發行人（或任何交易商代表開曼羣島的交易商）不得向開曼羣島的公眾發出邀請。特此不向開曼羣島公眾發出此類邀請。

多米尼加共和國。本定價 補充文件中的任何內容均不構成在多米尼加共和國出售的證券要約。根據多米尼加證券 第249-17號市場法（“證券法 249-17”），這些票據沒有也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（監管局）註冊 ，不得在多米尼加共和國境內發行或出售這些票據，也不得向多米尼加人（定義見證券）發行或出售 ，也不得為多米尼加人的賬户或利益發行或出售第249-17號法律及其條例）。不遵守 這些指令可能會導致違反《證券法 249-17》及其法規。

以色列。本定價補充文件僅適用於 經修訂的1968年《以色列證券法》第一補編中列出的投資者。與下文提供的票據有關的招股説明書尚未在以色列準備或提交 ，也不會準備或提交。除了向經修訂的1968年《以色列證券法第一補編》中列出的投資者外，這些票據不能在以色列轉售 。

以色列不會採取任何行動允許 向以色列公眾發行票據或分發任何發行文件或任何其他材料。特別是，以色列證券管理局尚未審查或批准任何 發行文件或其他材料。向以色列的受要約人 提供的任何材料均不得複製或用於任何其他目的，也不得將其提供給我們或銷售代理直接向其提供副本 的人以外的任何其他人。

本定價補充文件或任何其他 提供與票據相關的材料中的任何內容均不應被視為購買任何票據的建議或建議，包括投資建議 或根據1995年《投資諮詢、投資營銷和投資組合管理監管法》 提供的投資營銷。購買任何票據都將基於投資者自己的理解，是為了投資者自己的利益 ，也是為了投資者自己的賬户，而不是以向其他方發行或發行為目的或意圖。在購買 票據時，每位投資者都聲明自己擁有財務和商業事務方面的知識、專業知識和經驗，因此 能夠在不依賴所提供的任何材料的情況下評估票據投資的風險和利弊。

墨西哥。這些票據尚未在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券登記處註冊 ，因此不得在墨西哥公開發行或 公開發售。本定價補充文件和相關文件不得在墨西哥公開發布。根據《證券市場法》第8條，只能通過私募發行 這些票據。

瑞士。本定價補充材料不是 意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件以及與票據相關的任何其他發行 或營銷材料均不構成招股説明書，不符合瑞士 金融服務法（“FinSA”）第35條及其後各條對在瑞士公開發行票據的要求， 也沒有為在瑞士發行票據準備或與之相關的招股説明書。

本定價補充文件以及與票據相關的任何其他發行 或營銷材料均未或將要向瑞士審查機構（Prüfstelle）提交或獲得批准。 已經或打算提出任何申請，允許票據在瑞士的任何交易場所（瑞士證券交易所或任何其他交易所或 任何多邊交易設施）進行交易。本定價補充文件以及與票據相關的 的任何其他發行或營銷材料均不得在瑞士公開發行或以其他方式公開發行。

根據FinSA的定義，這些票據不得直接 或間接在瑞士公開發行，除非 (i) 在任何情況下屬於編制招股説明書 的豁免範圍之內（finSA）或（ii）如果此類要約不符合瑞士的公開發行資格，前提是任何 要約的票據都不要求發行人或任何要約人根據以下規定發佈招股説明書關於此類要約的第 35 條 FinSA 以及 該要約應遵守下述額外限制（如果適用）。發行人未授權也沒有 批准任何要求發行人或任何要約人根據FinSA第35條發佈有關該要約的 招股説明書的票據發行。就本條款而言，“公開發售” 的含義應與 FinSA 第 3 條第 g 和 h 項以及《瑞士金融服務條例》（“FinSO”）對該術語的理解相同。

這些票據不構成《瑞士集體投資計劃法》所指的 集體投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管局（“FINMA”）的批准， 或監督，票據的投資者將無法受益於CISA的 保護或FINMA的監督。

禁止向瑞士私人客户提供報價 - 沒有或將來沒有根據FinSA第58條（Finsa基礎信息表）編制任何關鍵信息文件，也沒有根據外國法律根據第59條第2款準備任何與票據有關的同等文件 。因此，以下 附加限制適用：根據第86條第1款，符合 “具有衍生性質的債務證券” 資格的票據。 2 FinSO 不得按照 FinSA 第 58 條第 1 款的含義提供，也不得向瑞士 境內 FinSA 所指的任何零售客户（Privatkunde）提供本定價補充文件或任何其他與此類票據相關的報價 或營銷材料。

這些票據也可以在以下司法管轄區出售， 前提是，在每種情況下，任何銷售均符合該司法管轄區的所有適用法律：

與 票據的估計初始價值有關的其他信息

我們在本文發佈之日對票據的估計初始價值等於以下假設成分的 價值之和，該價值將在與票據有關的最終定價補充文件封面上公佈：

在確定 初始估計值時使用的內部融資利率通常代表我們傳統固定利率債務的信貸利差的折扣。這些衍生品交易的價值 來自我們的內部定價模型。這些模型基於諸如可比衍生工具的交易市場 價格和其他輸入等因素，包括波動率、股息率、利率和其他因素。 因此，定價日票據的估計初始價值將根據定價 日的市場狀況確定。

參考資產

本定價補充文件 中有關參考資產的所有披露，包括但不限於其構成、計算方法及其組成部分和 歷史收盤水平的變化，均來自相關贊助商準備的公開信息。信息 反映了贊助商的政策，並可能由贊助商更改。贊助商擁有參考資產的版權和所有權利。 贊助商沒有義務繼續發佈參考資產，也可以停止出版。我們和 BMO 資本市場公司均不對任何參考資產或任何繼任者的計算、維護或發佈承擔任何責任。

Russell 2000^®索引（“RTY”）

Russell 2000^®指數由羅素 Investments（“Russel”）開發，之後富時國際有限公司（“富時指數”）和羅素於2015年合併，創建了倫敦證券交易所集團全資擁有的富時 Russell。羅素開始傳播《羅素 2000》^®1984 年 1 月 1 日的指數（彭博社 L.P. 指數代碼 “RTY”）。Russell 2000^®截至1986年12月31日營業結束時，該指數設定為135 。富時羅素計算併發布羅素2000指數^®索引。Russell 2000^®指數旨在追蹤美國股票市場小盤股 的表現。Russell 2000^®指數是羅素 3000 的子集^®指數 約佔該指數總市值的10％。根據市值和當前指數成員資格的組合，它包括大約2,000只最小的證券 。Russell 3000^®指數衡量美國最大的 3,000 家公司的表現。Russell 2000^®指數由富時羅素確定、組成和計算，不考慮票據。

包含羅素 2000 的股票精選^®索引

所有有資格加入 Russell 2000 的公司^®根據富時羅素的國家分配方法，指數必須被歸類為美國公司。如果公司註冊成立， 有明確的總部所在地，並且在同一國家的標準交易所進行交易（美國存託憑證和美國存託憑證和美國存託人 股票不符合條件），則公司將被分配到其註冊國。如果這三個因素中的任何一個不一樣， FTSE Russell定義了三個母國指標（“HCI”）：註冊國、總部國家和流動性最高的交易所的國家 ，定義為 一個國家內所有交易所的兩年平均每日美元交易量（“ADDTV”）。富時羅素使用HCI將公司資產的主要位置與三個HCI進行了交叉比較。如果 資產的主要地點與任何 HCI 相匹配，則公司將被分配到其主要資產所在地。如果 信息不足，無法確定所在公司的主要資產所在地，FTSE Russell 將使用該公司 收入的主要地點進行相同的交叉比較，並以類似的方式將公司分配到相應的國家。富時羅素使用兩年的平均 資產或收入數據進行分析，以減少潛在的營業額。如果無法從 資產或收入數據中得出確鑿的國家/地區詳細信息，FTSE Russell 會將公司分配到其總部所在的國家，除非該國家 是福利驅動型公司 (BDI) 國家。如果其總部所在的國家/地區是BDI，則將 分配給其流動性最高的證券交易所所在的國家。BDI 國家包括：安圭拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、 百慕大、博內爾島、英屬維爾京羣島、開曼羣島、海峽羣島、庫拉索島、法羅羣島、直布羅陀、根西島、 馬恩島、澤西島、利比裏亞、馬紹爾羣島、巴拿馬、薩巴島、聖尤斯特歇斯羣島、聖馬丁島和特克斯和凱科斯羣島。對於在美國領土上註冊或總部的任何公司 ，包括波多黎各、關島和美屬維爾京羣島等國家，都會分配美國 HCI 。由中國大陸實體控制的公司的 “N股” 沒有資格納入Russell 2000^®索引。

所有有資格納入羅素 2000 的證券^®指數必須在符合條件的美國交易所交易。股票在每年5月的排名日（時間表於每年春季公佈）收盤價必須等於或高於1.00美元（在其主要交易所） ，才有資格在年度重組期間被納入。但是， 為了減少不必要的營業額，如果現有會員在5月排名日的收盤價低於1.00美元，則如果排名日前30天的每日收盤價（來自其主要交易所）的平均收盤價等於或大於1.00美元，則該成員將被視為符合條件。富時羅素每個季度都會增加首次公開募股（IPO），以確保機構 投資機會集的新增內容反映在代表性指數中。在季度首次公開募股過程中增加的股票被視為新增加的 指數，因此，在資格期的最後一天 ，其主要交易所的收盤價必須等於或高於1.00美元，才有資格納入指數。如果現有指數成員在排名日未進行交易，則其在另一家符合條件的美國交易所 的價格必須達到1.00美元或以上才能保持資格。

特許權使用費信託、美國有限責任公司、 封閉式投資公司（根據美國證券交易委員會的定義，需要報告收購基金費用和支出的公司，包括 業務開發公司，沒有資格被納入）、空白支票公司、特殊用途收購公司（SPAC）、 交易所交易基金（ETF）、共同基金和有限合夥企業沒有資格被納入。優先股和可轉換優先股 股票、可贖回股、參與優先股、認股權證、權利、存託憑證、分期付款收據和信託收據 不符合納入 Russell 2000 的資格^®索引。

年度重組是 Russell 2000 所遵循的過程^®索引已完全重建。在每年5月的排名日，所有符合條件的證券均按其 總市值進行排名。最大的4,000指數成為羅素3000E指數，而其他富時羅素指數則由這組 證券決定。如果美國市場上沒有4, 000只符合條件的證券，則包括所有符合條件的證券。重組 Russell 2000^®指數發生在 6 月的最後一個星期五，或者，當 6 月的最後一個星期五是 29 日或 30 日時，重組 發生在上一個星期五。此外，富時羅素在羅素2000指數中增加了首次公開募股^®按季度編制指數，以 為基礎，在最近重組期間確定的經市場調整後的市值分段內總市值排名。

確定成員資格後，對證券的 份額進行調整，僅包括向公眾開放的股份。這通常被稱為 “自由浮動”。調整的目的是 從市場計算中排除不可購買且不屬於 可投資機會集合的市值。

許可協議

“羅素 2000^®” 和 “Russell 3000^®” 是 FTSE Russell 的商標，已獲我們許可使用。

這些票據並非由富時羅素贊助、認可、出售或推廣 。富時羅素對票據所有者或任何 公眾不就一般投資證券，特別是投資票據的可取性或 Russell 2000 的能力向票據所有者或任何 公眾作出任何明示或暗示的陳述或保證^® 指數用於追蹤股票市場總體表現或部分股市表現。富時羅素出版的羅素 2000^® 中的指數絲毫沒有暗示或暗示富時羅素對投資任何或所有證券的可取性有看法 the Russell 2000^®索引是基於。富時羅素與發行人的唯一關係是許可富時羅素和羅素 2000 的某些商標和交易 名稱^®該指數由富時羅素確定、組成和計算，不考慮 發行人或票據。富時羅素對這些票據或任何相關文獻或出版物概不負責，也沒有審查過 ，富時羅素對其準確性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陳述或保證。富時羅素 保留隨時更改、修改、終止或以任何方式更改 Russell 2000 的權利，恕不另行通知^®索引。FTSE Russell對票據的管理、營銷或交易不承擔任何義務或責任。

富時羅素不保證 RUSSEL 2000 的準確性和/或 的完整性^®索引或其中包含的任何數據，富時羅素對其中任何錯誤、 遺漏或中斷概不負責。富時羅素對發行人、投資者、 票據所有者或任何其他個人或實體使用羅素2000所獲得的結果不作任何明示或暗示的保證^®索引或其中包含的任何數據。FTSE RUSSEL 不作任何明示或暗示的擔保，也明確否認對適銷性或適用於特定目的 或與 RUSSELL 2000 有關的任何擔保^®索引或此處包含的任何數據，但不限制上述任何內容。在任何情況下， FTSE RUSSE RUSSEL 均不對任何特殊、懲罰性、間接或後果性損失（包括利潤損失）承擔任何責任，即使已通知 可能發生此類損害賠償。

NASDAQ-100 指數^®（“NDX”）

NASDAQ-100 指數^®是一個修改後的市值加權 指數，根據市場 市值計算在納斯達克股票市場上市的美國和非美國非金融公司的 100 只最大股票。它不包含金融公司的證券，包括投資公司。NASDAQ-100 指數^®其中 包括來自各個主要行業集團的公司，於1985年1月31日推出，基本指數值為250.00。 1994 年 1 月 1 日，基本指數值重置為 125.00。NASDAQ-100 指數^®每年12月對組成情況進行審查。 納斯達克公司發佈 NASDAQ-100 指數^®。有關納斯達克100指數市值的最新信息^®可從納斯達克公司獲得 以及許多市場信息服務。

納斯達克100指數成分證券的股票權重^®在任何時候都以每種證券的已發行股份總數為基礎，此外，在某些情況下， 還需要進行再平衡。因此，每隻標的股票對 NASDAQ-100 指數水平的影響^® 與其份額權重的價值成正比。

指數計算

在任何時刻，NASDAQ-100 指數的水平^®等於每種成分證券當時當前的股票權重的總值，該權重基於每隻此類成分證券的已發行股票總數 乘以每隻此類證券在納斯達克 股票市場上各自的最新銷售價格（可能是納斯達克股票市場公佈的官方收盤價），然後除以縮放係數（“除數”）， 成為報告水平的基礎 NASDAQ-100 指數^®。除數的目的是將此類聚合 值縮放到較低的數量級，這對於報告目的更為理想。

標的股票資格標準和年度排名審查

初始資格標準

有資格首次納入 NASDAQ-100 指數^®，證券必須在納斯達克股票市場上市並符合以下標準：

持續的資格標準

此外，有資格繼續納入 NASDAQ-100 索引 ^®以下標準適用:

納斯達克 Inc. 可能會不時修改這些資格標準，而不考慮附註。

年度排名回顧

成分證券每年 進行評估（“排名審查”），特殊情況除外，這可能會導致中期評估，如下所示。 符合適用資格標準的證券按市值排序。已納入 NASDAQ-100 指數的合格證券^®且在符合條件的前100名證券（基於市值）中排名的證券將保留在 NASDAQ-100 指數中^®。 排名在 101 到 125 之間的證券也將被保留，前提是該證券在上一次排名審查 時已位居前 100 名符合條件的證券，或者已添加到 NASDAQ-100 指數中^®繼上一次排名審查之後。不符合 此類標準的證券將被替換。選擇的替代證券是那些目前不在 NASDAQ-100 指數中的合格證券^® 的市值最大。排名中使用的數據包括10月底的市場數據，並針對截至11月底通過EDGAR向美國證券交易委員會公開提交的文件中提交的 已發行股票總數進行了更新。

替換將在12月的第三個星期五 收盤後生效。此外，如果在一年中除排名審查以外的任何時候，納斯達克 OMX 認定成分證券 沒有資格繼續納入 NASDAQ-100 指數^®，該證券將被 所取代，這是符合上述資格標準的最大市值證券，目前未包含在 NASDAQ-100 指數中^®。因分拆而增加的發行人要等到被納入重組後才會被替換。

索引維護

除了《排名評論》外，證券 NASDAQ-100 指數^®納斯達克公司每天都會監控因公司 事件（例如股票分紅、股票拆分以及某些分拆和供股發行）而引起的已發行股票總數的變化。納斯達克公司針對這些變化採用了以下每季度 定期權重調整程序。如果公司 行動引起的已發行股票總數的變化大於或等於 10%，則該變更將適用於 NASDAQ-100 指數^®儘可能快，通常在公司採取此類行動後的十 天內。否則，如果已發行股票總數的變化小於10％，則所有此類變更將累計 ，並在每個三月、六月、九月和 12月的第三個星期五交易收盤後每季度一次生效。

無論哪種情況，這些成分 證券的股票權重均按這些證券已發行股票總數變化的相同百分比進行調整。通常， 每當股票權重發生變化、成分證券發生變化或成分證券的價格因 分拆、供股發行或特別現金分紅而發生變化時，納斯達克公司都會調整除數以確保 的 NASDAQ-100 指數水平沒有不連續性^®否則這可能是由任何這些變化造成的。所有變更都將提前宣佈。

指數再平衡

根據所採用的方法，按季度 與納斯達克公司的季度定期權重調整程序一致，成分證券被歸類為 “大型股票” 或 “小型股票”，具體取決於它們當前的百分比權重（考慮了股票回購、二次發行或其他公司行為導致的 預定權重調整後）是否大於或小於 或等於平均百分比權重 NASDAQ-100 索引^®（即，作為 100 股指數，NASDAQ-100 指數 的平均百分比權重^®是 1%）。

如果確定以下情況，則本次季度審查將導致指數 再平衡：（1）最大的單一市值成分證券的當前權重大於 24％，或（2）這些成分證券的 “集體權重”，其個人當前權重超過4.5％，加起來超過48％。此外，如果確定 是維持 NASDAQ-100 指數完整性的必要條件，納斯達克公司可以隨時進行特別的再平衡^®.

如果在季度審查時滿足其中一項或兩項重量分佈 要求，或者納斯達克公司確定需要進行特殊的再平衡，則將進行 重量再平衡。首先，與上述權重分配要求 (1) 有關，如果單一最大成分證券 的當前權重超過24％，則所有大型股票的權重將按比例縮小至1％，其金額足以將最大單一成分證券的調整後的 權重設置為20％。其次，關於上述權重分配要求 (2)，對於那些個人當前權重或根據前一步驟調整後的權重超過4.5％的 成分證券， 如果其 “集體權重” 超過48％，則所有大型股票的權重將按比例縮小至 1％，其幅度剛好足以使調整後的 “集體權重” 設置為40％。

然後，由於上述任一或兩次調整而導致的大型股票 的總權重減少將以以下迭代方式重新分配給小型股票。 在第一次迭代中，最大小型股票的權重將按一個係數向上放大，該係數將其設置為等於 Index 的平均權重 1.0%。剩餘的每隻規模較小的小型股票的權重將按相同的係數放大，相對於每隻股票在小型股票中的相對排名進行降低，因此排名中的成分證券越小， 的權重放大幅度就越小。這旨在減少權重再平衡對 NASDAQ-100 指數中最小成分證券的市場影響^®.

在第二次迭代中，已在第一次迭代中調整的第二個 最大小股票的權重將按一個係數向上放大，該係數將其設置為等於平均指數 權重為 1%。剩餘的每隻規模較小的小型股票的權重將按相同的係數放大，相對於每隻股票在小型股票中的相對排名進行降低，因此，排名中的成分股越小， 的權重放大也就減小。

將進行額外迭代，直到 小股的累積權重增加完全等於根據權重分配要求 (1) 和/或權重分配要求 (2) 重新平衡 後的大型股票的總重量減少量。

然後，為了完成再平衡程序，一旦 設定了每種成分證券的最終百分比權重，將根據 NASDAQ-100 指數的上次出售 價格和總市值重新確定股票權重^®在二月、五月、八月和 十一月的最後一天交易收盤時。股票權重的變更將在3月、6月、9月 和12月的第三個星期五交易收盤後生效，並將調整除數以確保 NASDAQ-100 指數的連續性^®.

通常，新的再平衡權重將通過將上述程序應用於當前的股票權重來確定 。但是，納斯達克公司可能會不時通過將上述程序應用於成分證券的當前實際市值來確定再平衡權重， 。在這些 例子中，納斯達克公司將在實施再平衡之前宣佈不同的再平衡依據。

許可協議

這些票據不由納斯達克公司或其關聯公司（納斯達克及其關聯公司被稱為 “公司”）贊助、認可、出售或推廣 。公司 沒有透露票據的合法性或適用性，也沒有透露與票據有關的描述和披露的準確性或充分性。 公司對 一般投資證券，特別是投資票據的可取性，或 NASDAQ-100 指數的能力，不向票據所有者或任何公眾作出任何明示或暗示的陳述或保證^®追蹤 股市的總體表現。公司與發行人（“被許可人”）的唯一關係是納斯達克的許可^®， NASDAQ-100 索引^®，以及公司的某些商品名稱和 NASDAQ-100 指數的使用^®由納斯達克確定、合成 和計算，不考慮被許可方或票據。納斯達克在確定、組成或計算 NASDAQ-100 指數時沒有義務考慮被許可方或票據所有者 的需求^®。公司對票據的發行時間、價格或數量不承擔任何責任 ，也沒有參與票據兑換成現金的公式的確定 的確定或計算。公司對 票據的管理、營銷或交易不承擔任何責任。

公司不保證 的準確性和/或不間斷計算 NASDAQ-100 指數^®或其中包含的任何數據，公司對被許可人、票據所有者或任何其他個人或實體使用 NASDAQ-100 指數所獲得的結果不作任何明示或 擔保^® 或其中包含的任何數據。這些公司不作任何明示或暗示的擔保，也明確否認與 NASDAQ-100 指數相關的適銷性 或適用於特定目的或用途的所有擔保^®或其中包含的任何數據。在不限制上述任何 的前提下，公司在任何情況下均不對任何利潤損失或特殊、偶然、懲罰性、間接、 或間接損害承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損失。

標準普爾 500 指數^®指數（“SPX”）

標準普爾 500 指數^®指數衡量美國市場大盤股的表現 。標準普爾 500 指數^®該指數包括 500 家領先公司，涵蓋 可用市值的大約 80%。標準普爾500指數水平的計算^®指數基於截至特定時期500家公司普通股的合計 市值的相對價值，與1941年至1943年基準期內500家類似公司的普通股{ br} 的總平均市值的相對價值。

標準普爾計算標準普爾500指數^®以 為參考標準普爾500指數成分股價格編制的指數^®指數未考慮為這些股票支付的股息 的價值。因此，票據的回報將無法反映你實際擁有標準普爾500指數成分 股票時將獲得的回報^®索引並收到了為這些股票支付的股息。

標準普爾500指數的計算^®索引

而標準普爾目前使用以下方法 來計算標準普爾500指數^®指數，無法保證標準普爾不會以可能影響到期付款的方式修改或改變這種方法 。

從歷史上看，標準普爾 500 指數中任何成分 股票的市場價值^®指數是按每股市場價格與該成分股當時流通股的數量 的乘積計算得出的。2005 年 3 月，標準普爾開始調整標準普爾 500 指數^®在移動標準普爾500指數之前，指數從市值加權 公式到浮動調整後公式有一半的路要走^®指數將於2005年9月16日進行全額浮動調整。標準普爾為標準普爾 500 指數選擇股票的 標準^®指數沒有隨着向浮動調整的轉變而變化。但是，調整 會影響每家公司在標準普爾500指數中的權重^®索引。

在浮動調整下， 計算標準普爾500指數時使用的股票數量^®指數僅反映可供投資者購買的股票，而不是公司所有已發行的 股票。浮動調整不包括控制集團、其他上市公司或政府機構密切持有的股票。

2012年9月，出於 計算標準普爾500指數的目的，除 “區塊所有者” 持有的股份外，所有代表 超過股票已發行股票5％的股權均從浮動量中刪除^®索引。通常，這些 “控制權持有人” 將包括高級管理人員和董事、 私募股權、風險投資和特殊股權公司、持有股份作為控制權的其他上市公司、戰略合作伙伴、 限制性股票、ESOP、員工和家庭信託基金持有人、與公司相關的基金會、非上市股票類別 股票持有人、各級政府實體（政府退休金/養老基金除外）以及任何控制 a 的個人 監管文件中報告的公司5％或以上的股份。但是，存託銀行、養老金 基金、共同基金和ETF提供商、公司401（k）計劃、政府退休金/養老基金、保險 公司的投資基金、資產管理人和投資基金、獨立基金會和儲蓄與投資計劃等區塊所有者的持股通常將被視為 的一部分。

庫存股、股票期權、股權參與 單位、認股權證、優先股、可轉換股票和權利不屬於浮動量。允許投資者在居住國以外的 個國家持有的股票，例如存托股份和加拿大可交換股票，通常是浮動量的一部分，除非 這些股票構成控制區塊。

對於每隻股票，可投資權重係數（“IWF”） 的計算方法是將可用流通股除以已發行股票總數。可用浮動股票定義為 已發行股票總數減去控股持有人持有的股份。此計算受控制區塊的最低閾值為 5% 的限制。以 為例，如果一家公司的高級管理人員和董事持有該公司 3% 的股份，而沒有其他對照組持有 公司 5% 的股份，則標準普爾將為該公司分配1.00的IWF，因為沒有一個對照組達到 5% 的門檻。但是，如果一家公司 的高管和董事持有公司3％的股份，而另一個對照組持有該公司20％的股份，則標準普爾 將分配0.77的IWF，這反映了該公司23％的已發行股份被視為控制權的事實。 截至2017年7月31日，擁有多個股票類別的公司不再有資格被納入標準普爾500指數^®索引。標準普爾 500 指數的成分股 ^®2017 年 7 月 31 日之前具有多個股票類別的指數被豁免並繼續被納入標準普爾 500 指數 ^®索引。如果是標準普爾500指數的成分公司^®指數重組為多股類別線結構， 該公司將繼續留在標準普爾500指數中^®指數由標準普爾指數委員會自行決定，以最大限度地減少營業額。

標準普爾 500 指數^®指數是使用 基礎加權聚合方法計算的。標準普爾500指數的水平^®指數反映了所有500只成分股 相對於1941年至1943年基期的總市值。索引數字用於以 順序表示此計算的結果，以使該關卡更易於使用和隨時間推移進行跟蹤。在1941年至1943年的基期 ，成分股的實際總市值已設定為10的指數水平。這通常用符號 1941-43 = 10 來表示。實際上， 標準普爾500指數的每日計算結果^®指數是通過將成分股的總市值除以 “指數 除數” 計算得出的。就其本身而言，索引除數是一個任意數字。但是，在標準普爾500指數的計算背景下^® 指數，它是標準普爾500指數原始基準期水平的鏈接^®索引。指數除數保持標準普爾500指數^® 指數在一段時間內具有可比性，是標準普爾500指數所有調整的操縱點^®索引，即索引維護。

索引維護

指數維護包括監控和完成 對公司增減、股票變動、股票分割、股票分紅以及 公司重組或分拆引起的股價調整的調整。一些公司行為，例如股票拆分和股票分紅，需要變更已發行普通股 和標準普爾500指數中公司的股價^®索引，不需要調整索引除數。

防止標準普爾500指數觸及該水平^®指數 不會因影響標準普爾500指數總市值的公司行為和企業行為而發生變化^®索引需要調整 索引除數。通過調整指數除數以適應市場價值的變化，標準普爾500指數的水平^®指數保持 不變，並不反映標準普爾500指數中個別公司的公司行為^®索引。指數除數調整是在 交易收盤後和標準普爾500指數計算之後進行的^®指數收盤價。

由於公開發行，公司的已發行股份 總股數變動為5％或以上，應在合理的情況下儘快進行。還進行了其他5％或以上的變動（例如，由於 要約、荷蘭拍賣、自願交易所要約、公司股票回購、私募配售、收購不在主要交易所交易的私人公司或 非指數公司、贖回、行使期權、認股權證、優先股轉換、 票據、債務、股權參與、場內股票發行或其他資本重組）每週一次，通常在週五宣佈 ，將在下週五（一週後）交易收盤後實施。如果5％或更多的份額變動導致 公司的IWF變化五個百分點或更多，則IWF將在份額變更的同時更新。部分要約引起的IWF變更 將根據具體情況進行考慮。

許可協議

我們和標普道瓊斯指數有限責任公司（“標普”） 簽訂了非排他性許可協議，規定向我們和我們的某些關聯公司提供使用標準普爾500指數的權利 的許可，以換取費用^®指數，與某些證券（包括票據）有關。標準普爾 500 指數^®指數 由標準普爾擁有和發佈。

標準普爾和我們之間的許可協議規定 必須在本定價補充文件中規定以下措辭：

這些票據不由標普道瓊斯指數有限責任公司、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或其各自的關聯公司（統稱為 “標普道瓊斯指數”）贊助、認可、出售或推廣 。標普道瓊斯指數對票據持有人 或任何公眾不就一般投資證券的可取性，尤其是 或標準普爾500指數的能力，不作任何明示或暗示的陳述或保證^®追蹤總體市場表現的指數。就標準普爾500指數而言，標普道瓊斯指數與 我們的唯一關係^®指數是指數以及 標普道瓊斯指數和/或其第三方許可方的某些商標、服務商標和/或商品名稱的許可。標準普爾 500 指數^®指數由標普 道瓊斯指數確定、組成和計算，不考慮我們或票據。標普道瓊斯指數在確定、組成或計算標準普爾500指數時沒有義務將我們的需求或票據持有者 的需求考慮在內^®索引。標普道瓊斯指數不負責也沒有參與票據價格和金額的確定，也沒有參與票據發行或 出售票據的時間，也沒有參與票據轉換為現金的方程的確定或計算。標普道指 瓊斯指數對票據的管理、營銷或交易不承擔任何義務或責任。無法保證 基於標準普爾500指數的投資產品^®指數將準確跟蹤指數表現或提供正的投資回報。 標普道瓊斯指數有限責任公司及其子公司不是投資顧問。標普道瓊斯指數不建議買入、賣出或持有此類證券或期貨合約，也不將 視為投資建議。儘管如此，芝加哥商品交易所集團及其關聯公司可以獨立發行和/或贊助與我們目前發行的票據無關但可能與票據相似且具有競爭力的金融 產品。此外， CME Group Inc. 及其關聯公司可能會交易與標準普爾500指數表現相關的金融產品^®索引。 這種交易活動可能會影響票據的價值。

標普道瓊斯指數不保證標準普爾500指數的充足性、 準確性、及時性和/或完整性^®索引或與之相關的任何數據或任何通信，包括 但不限於與之有關的口頭或書面通信（包括電子通信）。標普道瓊斯指數 不因其中的任何錯誤、遺漏或延誤而承擔任何損害賠償或責任。標普道瓊斯指數對適銷性或適用於特定目的或用途或對我們、票據持有人或任何其他個人或實體因使用標準普爾500指數而獲得的 結果不作任何明示 擔保，也明確否認所有擔保^®索引或與 相關的任何數據。在不限制上述任何內容的前提下，標普道瓊斯指數在任何情況下均不對 任何間接、特殊、偶然、懲罰性或後果性損害承擔責任，包括但不限於利潤損失、交易損失、 時間或商譽損失，即使他們已被告知可能發生此類損失，無論是合同、侵權行為、嚴格責任還是其他損失。 除了標普道瓊斯指數的許可方 之外，標普道瓊斯指數與美國之間沒有任何協議或安排的第三方受益人。

標準普爾^®是標準 & Poor's Financial Services LLC 和道瓊斯的註冊商標^®是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標 已獲蒙特利爾銀行許可使用。“標準普爾^®”，“標準普爾500指數^®” 和 “標準普爾^®” 是標準普爾的商標。這些票據並非由標準普爾贊助、認可、出售或推廣，標準普爾對 投資票據的可取性不作任何陳述。

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