美國 美國
證券交易委員會
華盛頓,哥倫比亞特區20549
表格:
結束的財政年度
從_
佣金
文件編號
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| | | ||
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人,則按《證券法》第405條的定義,用複選標記進行註冊。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用勾號表示
。是的☐
用複選標記表示註冊人:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),
和(2)在過去90天內是否符合《1934年證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的所有互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ |
|
||
規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司 |
如果
是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是
2023年9月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值(根據紐約證券交易所報告的註冊人普通股2023年9月29日收盤價234.13美元)約為美元
自.起2024年5月
10日,RBC Bearing Incorporated
引用合併的文檔
註冊人的委託書部分 將在註冊人財年結束後120天內提交,與將於2024年9月5日舉行的註冊人年度股東大會相關,已通過引用納入本表格10-K的第三部分 。
審計師事務所ID: | 審計師姓名: | 審計師位置: |
目錄表
頁面 | ||
第一部分 | ||
項目 1 | 業務 | 1 |
項目 1a | 風險因素 | 8 |
項目 1B | 未解決的員工意見 | 16 |
項目 1C | 網絡安全 | 16 |
第 項2 | 屬性 | 17 |
第 項3 | 法律訴訟 | 17 |
第 項4 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
第II部 | ||
第 項5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 18 |
第 項6 | [已保留] | 20 |
第 項7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
項目 7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第 項8 | 財務報表和補充數據 | 33 |
第 項9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 66 |
項目 9A | 控制和程序 | 66 |
項目 9B | 其他信息 | 68 |
第 9C項 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 |
第三部分 | ||
第 10項 | 董事、執行人員 管理人員及企業管治 | |
第 項11 | 高管薪酬 | |
第 12項 | 證券所有權 某些受益所有人和管理層以及相關股東事宜 | |
第 項13 | 某些關係, 關聯交易和董事獨立性 | |
第 項14 | 主要會計 費用和服務 | |
第四部分 | ||
第 項15 | 展品和財務報表附表 | 70 |
簽名 | 簽名 | 73 |
i
第 部分I
第 項1.業務
RBC 軸承公司
加拿大皇家銀行軸承有限公司及其子公司是一家為工業、國防和航空航天行業生產和銷售高精度軸承、部件和基本系統的國際製造商和營銷商。我們的精密解決方案對於大多數機器和機械繫統的製造和運行都是不可或缺的,可以減少移動部件的磨損,促進正確的動力傳輸,減少摩擦造成的損壞和能量損失,並控制壓力和流量。術語“我們”、“RBC”和“公司”是指RBC軸承公司及其子公司,除非上下文另有含義。雖然我們生產所有主要類別的產品,但我們主要專注於更高端的軸承、齒輪和工程部件市場 我們相信,在這些市場,我們的增值工程和製造能力以及應用專業知識使我們能夠從競爭對手中脱穎而出,提高盈利能力。我們相信,我們的專業知識使我們能夠在我們主要競爭的許多產品市場中獲得領先地位。我們在11個國家和地區擁有54個工廠,其中38個是製造工廠,我們 已經能夠顯著擴大我們的終端市場、產品、客户基礎和地理覆蓋範圍。
本年度報告(Form 10-K)(“年度報告”)中包含的所有量化數據均以百萬計,但股份和每股數據、設施數量及其位置、佔地面積和員工人數除外。
軸承、齒輪和工程零部件行業
軸承、齒輪和工程零部件行業是一個分散的數十億美元的市場。軸承、齒輪和工程部件的採購商包括商用和軍用飛機、潛艇和車輛設備、能源設備、機械製造商、工業設備和機械製造商、工程機械製造商、鐵路和火車設備製造商、包裝和制罐機械製造商、農業和採礦設備製造商和專業設備製造商,以及為這些產品的售後市場提供服務的分銷商。
多元化工業市場對軸承、傳動裝置和精密部件的需求 受工業機械和設備出貨量以及建築、採礦、能源、食品和飲料、包裝和罐裝、半導體和一般工業活動的增長因素影響。此外,現有機械的使用將影響售後市場對替代產品的需求。在航空航天市場,新飛機的建造速度以及全球承運人的運輸量決定了對我們解決方案的需求。國防市場的活動受到現代化計劃的影響,這些現代化計劃需要在新設備上支出,以及支持更換軸承、傳動裝置和工程組件的售後市場需求的已部署設備的持續使用。
客户和市場
我們 服務於廣泛的終端市場,在這些市場中,我們可以通過我們的專業精密軸承、基本系統和工程組件來增加價值。 我們將我們的客户分為兩大類:工業和航空航天/國防。這些主要終端市場使用大量的商業和專業軸承、齒輪和工程組件。儘管我們向每個主要市場供應的軸承、齒輪和工程組件佔總供應的比例相對較小 ,但我們相信在我們主要競爭的許多專業產品市場上,我們擁有領先的市場地位。有關地理區域的財務信息列於本年度報告10-K表第II部分第8項附註20。
工業市場(截至2024年3月30日的財年淨銷售額的67%)
我們為廣泛的多元化工業市場製造軸承、齒輪和工程部件,包括建築和採礦、石油和自然資源開採、重型卡車、骨料、鐵路和火車、食品和飲料、包裝和罐裝、材料搬運、半導體機械、風能和一般工業市場。我們的產品面向市場應用,在這些應用中,我們的工程和製造能力為我們提供了在市場上的競爭優勢。
1
我們最大的工業客户包括卡特彼勒、小松和哈里伯頓,以及包括Motion Industries、應用工業、Baldwin Supply、BDI和Purvis Industries在內的各種售後分銷商。我們相信,我們在工業市場不同細分市場和渠道中的銷售多樣化減少了我們在任何個別細分市場面臨的低迷風險。我們相信,由於新產品的推出、售後市場銷售的擴大和製造工藝的持續改進,該市場存在增長和利潤率提高的機會 。
航空航天/國防 市場(截至2024年3月30日的財年淨銷售額的33%)
我們提供用於商用、私人和軍用飛機和飛機發動機、制導武器、空間和衞星、視覺和光學系統以及軍事海洋和地面應用的軸承和工程組件。
我們 為目前在全球運營的許多商用飛機提供精密產品,也是許多飛機OEM產品線的主要軸承供應商。商業航空客户通常要求精密產品,通常是特殊的 材料,按獨特的設計和規格製造。我們的許多航空航天軸承和工程部件產品都是在所服務的飛機的原始開發過程中設計和認證的,這通常使我們成為該飛機的主要軸承供應商 。
我們 生產用於美國國防部(“國防部”)和某些外國政府的軸承和工程部件 ,用於戰鬥機、部隊運輸、海軍艦艇、直升機、燃氣輪機發動機、裝甲車、制導武器、航天和衞星。我們生產一系列符合國內許多軍事應用要求的標準產品,以及專為獨特應用而設計的定製產品。我們的軸承和工程組件的製造符合 美國軍用規範,通常在原始產品設計階段進行定製設計,這通常使我們成為該產品生命週期內的唯一或主要供應商。用於軍事裝備的產品審批通常是一個漫長的過程,從六個月到六年不等。
我們最大的航空航天和國防客户包括美國國防部、波音公司、空中客車公司、紐波特新聞造船公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司、雷神公司、藍色起源公司和SpaceX公司,以及包括國家精密軸承公司和文科公司在內的各種售後市場分銷商。我們相信,我們與OEM的牢固關係有助於推動我們的售後服務銷售,因為OEM銷售的一部分最終將用作更換部件。我們相信,這一市場的增長和利潤率擴大將主要通過擴大我們的國際影響力、推出新的商用飛機、新產品、份額增加以及翻新和維護現有的商用和軍用飛機來推動。
2024財年,我們約有2%的淨銷售額是直接銷售的,我們估計另外約有9%的淨銷售額是間接銷售給美國政府的。這些銷售的合同或分包合同可能需要重新談判利潤或根據美國政府的選擇終止。根據經驗,我們相信無需進行重大重新談判或退款。請參閲第一部分,項目 1A。“風險因素-未來美國政府支出的削減或變化可能會對我們的業務產生負面影響” 本年度報告的10-K表格。
我們的 兩個可報告的業務部門與我們產品的終端市場保持一致。我們的首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時,會定期評估各細分市場的運營結果。下表提供了我們兩個可報告業務部門的摘要:
終了財年的淨銷售額和銷售額百分比(以百萬計) | ||||||||||||||
細分市場 | 三月
30, 2024 | 4月1日 2023 | 四月
2, 2022 | 代表 應用 | ||||||||||
工業 | $ | 1,040.9 67 |
% | $ | 1,039.0 71 |
% | $ | 561.4 60 |
% | ● 採礦、能源、集料、建築、風力設備 和材料處理 ● 包裝和罐頭機械 ●半導體設備 ●工業齒輪、零部件和筒夾 | ||||
航空航天/國防 | $ | 519.4 33 |
% | $ | 430.3 29 |
% | $ | 381.5 40 |
% | ● 機身控制和驅動 ●飛機發動機控制和着陸裝置 ●導彈發射器 ●雷達和夜視系統 ●液壓和閥門 ●太空應用 |
2
產品
軸承、齒輪傳動裝置和工程組件用於執行多種功能,包括減少摩擦、傳遞運動、承載載荷以及控制壓力和流量。我們設計、製造和銷售廣泛的軸承、齒輪和工程組件產品組合。
滑動軸承。滑動軸承主要用於糾正各種機械部件中不可避免的不對中,例如飛機控制裝置、直升機轉子或重型採礦和建築設備。此類未對準要麼是由於加工誤差造成的 ,要麼是由於部件相對於彼此的位置改變而造成的。滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計,由幾個子類別組成,包括杆端軸承、關節軸承和徑向軸承。
滾子軸承。滾子軸承是利用圓柱滾動元件的減摩產品。我們主要生產三種設計:圓錐滾子軸承、滾針軸承和滾針軸承軌道滾子以及凸輪從動件。我們提供多種滾針軸承設計 ,用於工業應用和某些美國軍用飛機平臺,這些平臺負載較高,且設計受到空間因素的限制。我們滾針軸承銷售的很大一部分是賣給售後市場,而不是賣給原始設備製造商。滾針軸承軌道滾子和凸輪從動件在工業市場上有着廣泛和多樣化的用途,通常被指定為鉸接式飛機機翼的主要部件。
滾珠軸承。滾珠軸承是在高速應用中利用高精度滾珠元件來減少摩擦的裝置。我們專門生產四種主要類型的球軸承:高精度航空、機身控制、薄壁和工業用球軸承。高精度 航空航天軸承主要銷售給國防工業中的客户,這些客户需要技術更復雜的軸承產品,以提供高度的容錯能力,因為它們使用的應用程序非常關鍵。機身控制球軸承 是精密滾珠軸承,鍍有耐腐蝕性能,符合軍用規格。薄壁滾珠軸承 是使用極薄橫截面的專用軸承,為專業機械製造商提供了許多優勢。我們生產主要銷往售後市場的工業滾珠軸承總成系列。
安裝了 個軸承。安裝軸承是完全裝配的軸承,具有廣泛的軸連接方法、滾動元件、外殼 材料和配置,提供各種密封解決方案。安裝式軸承產品包括安裝式滾珠軸承、安裝式滾子軸承和安裝式滑動軸承,適用於輕負荷到重負荷以及清潔、腐蝕性或惡劣環境。安裝的 滾子軸承經過預加工,允許現場安裝道奇軸承傳感器,從而在訪問應用程序和不安全環境的困難 中增加了遠程監控功能。應用包括單元和散裝材料處理、工業空氣處理、大型轉子風扇、食品加工、展開工作臺以及森林紙漿和紙張處理設備。
封閉的 傳動裝置。我們提供廣泛的封閉式齒輪傳動產品系列,包括Quantis齒輪馬達(具有模塊化 配置和多種安裝方法的螺旋式齒輪傳動)、扭矩臂(帶螺旋式齒輪傳動和用於第一級減速器的v皮帶輸入)、Tigear(單級減速器、直角蝸桿減速器)、MagnaGear&Maxum(平行減速器,具有螺旋和行星式傳動裝置)和受控啟動變速器(帶液壓離合器組件的行星式齒輪傳動裝置,用於大型輸送機的軟啟動)。應用包括單位和散裝裝卸、食品加工、鋪設工作臺以及森林紙漿和紙張處理設備。
運動控制組件。 動力傳動部件有三種類型:機械傳動部件(提供V形皮帶輪、同步鏈輪、襯套和皮帶),用於在兩臺設備之間改變轉速;聯軸器,用於在電機和變速箱等兩個旋轉部件之間傳遞扭矩;以及傳送機部件,用於在散裝材料處理應用中將扭矩從機械驅動設備傳遞到傳送帶。應用包括單元和散裝材料處理、工業空氣處理、大型轉子風扇、食品加工、展開工作臺以及森林紙漿和紙張處理設備。我們還向我們商業航空航天市場的客户提供執行機構部件。
經過設計的 組件。工程部件包括經過高度工程設計的液壓和閥門、緊固件、精密機械部件和機牀夾頭。工程液壓和閥門用於飛機和潛艇應用以及航空航天和國防售後服務。精密機械部件用於需要某種運動形式的所有一般工業應用中。機牀刀夾是用於在車牀或其他機器中夾持圓形或棒狀零件的錐形金屬套筒,可在機械加工操作期間提供有效的零件夾持和準確的零件定位。
3
產品 設計與開發
我們生產專門的軸承和工程組件,通常根據客户或應用的規格量身定做。我們的銷售專業人員是經驗豐富的工程師,他們與我們的客户協作開發軸承和工程組件解決方案。 產品開發週期可以遵循多種途徑,具體取決於終端市場或銷售渠道。根據應用程序和市場的不同,從概念到銷售通常需要 三到六年的時間。大型OEM項目的典型流程 始於我們的設計工程師在機械設計概念化階段與客户會面,並與他們一起完成產品開發的 結論。
通常,在早期階段,會產生滿足應用預期需求的軸承或工程組件設計,包括負載、應力、熱量、温度梯度、振動、潤滑劑供應、壓力和流量以及耐腐蝕性,其中一個或兩個環境約束在設計考慮中佔主導地位。軸承或工程組件設計必須在客户的產品目標要求的時間段內可靠地執行。
一旦設計了軸承或工程部件,就會創建數學模擬來複制預期的應用環境,從而允許針對這些設計變量進行優化。在設計和模擬階段結束後,將生產樣品,並在我們的其中一個測試實驗室開始實驗室測試。此測試階段的目的不僅是驗證設計和模擬模型,而且還允許在需要時進一步改進設計。最後一個階段是由客户進行現場測試, 之後產品即可銷售。
對於我們的許多航空航天/國防產品,這一漫長過程的最終結果是獲得產品批准或認證, 通常是從OEM、國防部或聯邦航空管理局(FAA)獲得的,這允許我們向OEM客户和售後市場供應產品。我們目前有相當數量的此類批准,這通常使我們具有競爭優勢,在許多情況下,我們是給定軸承或工程組件的唯一批准供應商。
製造和運營
我們的製造戰略側重於產品可靠性、質量、安全和服務。定製和標準產品是根據製造計劃生產的,該計劃確保最大限度地提供可立即銷售的熱門產品,同時仔細考慮批量生產和特殊產品的經濟性 。資本計劃和製造方法開發的重點是質量改進、生產成本、安全和服務。每月一次的產品線生產績效評估可確保持續實現盈利和質量目標。
容量。 我們的工廠目前以第一班和第三班的方式運行,在選定的地點進行第二班和第三班的工作,以滿足客户的需求。 我們相信,目前的產能水平和未來設備的年度估計資本支出佔淨銷售額的比例高達約3.0%至3.5% 應使我們能夠有效地滿足可預見未來的需求水平。
庫存 管理。我們實施庫存管理計劃,旨在平衡客户交貨要求和經濟上最佳的庫存水平。在該計劃中,每種產品都根據包括訂單頻率、客户數量和銷售量在內的特性進行分類。使用此分類系統,我們的主要目標是在最大限度地降低成本的同時保持充足的標準項目供應。此外,通過圍繞庫存水平和客户交付要求優化工廠調度來實現生產成本節約 。這可以更有效地利用製造設施,最大限度地減少工廠生產變化,同時保持充足的庫存以滿足客户需求。
銷售、營銷和分銷
我們的 營銷戰略旨在增加我們在兩個主要市場的銷售額,瞄準我們可以利用 我們競爭優勢的特定應用。為了影響這一戰略,我們尋求擴展到我們以前沒有服務過的地理區域,我們繼續 為現有和新產品利用新的市場和行業。我們僱傭了一支技術精通的銷售隊伍,並在我們的銷售活動中使用了 營銷經理、產品經理、客户服務代表和產品應用工程師。
我們通過聘用具有行業經驗的銷售人員,並輔之以內部培訓計劃,發展了我們的銷售隊伍。我們打算 繼續聘用和培養專業的銷售專業人員,並對他們進行戰略定位,以實施我們的擴張戰略。如今,我們的直銷團隊遍佈北美、歐洲、亞洲、澳大利亞和拉丁美洲,負責銷售我們的所有產品。這種銷售模式充分利用了我們與主要客户的關係,並提供了向現有客户和潛在客户銷售多個產品線的機會。我們還通過完善的全球工業和航空航天經銷商網絡銷售我們的產品。該渠道主要向需要本地庫存和服務的小型OEM客户、售後客户以及軸承和工程部件的最終用户提供我們的產品。我們打算繼續專注於建立分銷商的銷量。
4
該公司在北美有一家合資企業,專注於聯合倉儲和運輸、物流和電子商務服務。這家合資企業CoLinx,LLC(“CoLinx”), 包括五個股權成員:鐵姆肯、SKF集團、舍弗勒集團、RBC軸承公司和蓋茨工業公司。電子商務服務側重於為工業領域的授權分銷商提供信息和商業服務。
我們產品的銷售由訓練有素且經驗豐富的客户服務組織提供支持,該組織為客户提供即時的 訪問有關其購買的關鍵信息。我們還通過我們的網站向客户提供最新信息,我們已經與特定客户開發了在線集成,使這些客户能夠更高效地訂購和及時完成訂單。
我們將產品庫存存儲在位於美國中西部、西南部、東西海岸以及澳大利亞、加拿大、法國、印度、墨西哥、人民Republic of China、英國和瑞士的倉庫中。根據對客户需求的分析,庫存位於這些位置,以提供卓越的服務和產品供應。
競爭
我們的主要競爭對手包括SKF、新漢普郡滾珠軸承、皇家雷克斯諾、Nord和鐵姆肯,儘管我們在每個產品線上都與不同的公司競爭。我們認為,對於我們的大多數產品來説,影響我們業務的主要競爭因素是產品 資質、產品線寬度、服務、質量和價格。儘管我們當前和潛在的一些競爭對手可能擁有比我們更多的 財務、營銷、人員和其他資源,但我們相信,在我們運營的每個市場中,我們都處於有利地位,能夠在這些因素中展開競爭。
產品資質。 我們生產的許多產品都符合OEM、國防部、FAA、用户或它們的組合的應用資格。經過多年的設計、測試和改進,已針對數千個不同的項目獲得了這些 證書。適用的道奇產品 符合相關通信、安全和防爆認證的要求,可在北美、墨西哥、歐盟以及其他選定的國際地點使用。我們的一些產品受專利保護,我們相信,在許多情況下,我們擁有強大的品牌認同感,或者我們是特定應用產品的唯一來源。
產品 產品線寬度。我們的產品涵蓋了廣泛的設計,經常為我們的市場創造大量的補充軸承、基本系統和工程組件。該職位為我們的許多工業和航空航天客户提供單一的 製造商,以提供實現一系列OEM設計目標和/或售後 要求所需的工程服務和產品廣度。這大大提高了我們對OEM的價值,同時加強了我們的整體市場地位。
服務。 產品設計、性能、可靠性、可用性、質量以及技術和管理支持是定義該業務服務標準的要素。我們的客户複雜且要求苛刻,因為我們的產品是製造或操作其機械的基礎組件和支持組件 。我們保持最受歡迎產品的庫存水平,以便立即銷售和服務。 我們的客户對產品的可用性和質量有很高的期望,我們服務的主要重點是提供儘可能廣泛的可供使用的產品,並及時交付。
價格。 我們相信,我們的產品在我們服務的市場上定價具有競爭力,我們不斷評估我們的製造和其他業務,以最大限度地提高效率,以保持有競爭力的價格,同時最大化我們的利潤率。我們投入了大量的精力來開發我們的價格與價值比算法,並在競爭壓力所需的情況下按照市場水平定價。
聯合 企業
按權益法於2024年3月30日及2023年4月1日於聯營公司的投資分別為0.6美元及0.6美元, 在綜合資產負債表的其他非流動資產內列報。
5
供應商 和原材料
我們 從各種來源獲得原材料、零部件和供應品,通常從不止一家供應商獲得。我們的主要原材料是鋼和鑄鐵。我們的原材料供應商和來源位於美國、歐洲和亞洲。我們按市場價格購買鋼材,市場價格因市場經濟狀況驅動的供求關係而波動。有關原材料成本變化對我們業務可能產生的影響的進一步討論,見第一部分,第1A項。“風險因素” 本年度報告的10-K表格。
積壓
截至2024年3月30日,我們的積壓訂單為726.1美元,而截至2023年4月1日的積壓訂單為663.8美元。這些數字不包括來自我們的薩金特海運和薩金特航空航天業務的訂單,這些訂單預計將在資產負債表日期後12個月以上完成。包括我們薩金特海運和薩金特航空航天業務的所有訂單,截至2024年3月30日,我們的積壓訂單為821.5美元,而截至2023年4月1日的積壓訂單為759.4美元。我們的許多 訂單在客户下單後立即完成,在 報告期結束時不會出現在我們的積壓訂單中。我們的積壓訂單可能會被我們的客户在履行之前取消、延遲或修改。 我們根據合同協議、單一來源關係或長期採購訂單銷售我們的許多產品,其中每一項都可能允許客户提前終止。但是,我們認為,由於我們許多產品的獨特性質,其他供應商 無法及時或經濟高效地滿足客户訂單,因此我們的客户將這些產品的採購轉給其他供應商是不可行的。
人力資本
加拿大皇家銀行在全球擁有5,302名員工。其中,3,738人受僱於我們在美國的35家工廠,1,564人受僱於我們位於加拿大、墨西哥、法國、瑞士、德國、波蘭、印度、澳大利亞、中國和英國的19家國際工廠。我們的大多數人員是RBC員工,而不是獨立承包商、臨時人員或第三方勞務提供者人員。
我們的人力資本目標是吸引和留住能夠在促進創新和持續改進的文化中工作的高績效人員。為了實現這一目標,我們堅持積極的人才招聘計劃、公平和有競爭力的薪酬計劃、持續的培訓和發展計劃以及道德和安全的工作環境。
人才招聘 。我們成功的關鍵是我們擁有一批深厚而有才華的工程師,他們以最高標準監督我們當前產品的生產,直接與客户合作開發應用程序,並指導新產品的研發。 為了保持這一人才庫,我們積極從美國各地的40多所學院和大學招聘工程師。此外,我們還與一些精選的學校建立了深入的合作關係,包括與其中幾所學校的實習和實習生項目。
薪酬。 我們為員工提供公平且有競爭力的薪酬。我們的員工福利待遇包括醫療、牙科和視力保險、 人壽保險、補充殘疾保險以及401(k)和補充員工退休計劃。此外,參與 我們的長期股權激勵計劃在我們的組織中非常深入,為員工提供股權補償/獎勵,如果他們為我們的競爭對手之一工作,他們可能無法獲得股權補償/獎勵。
訓練。實現我們的人力資本目標的一個重要組成部分是我們的內部培訓計劃--加拿大皇家銀行大學、材料大學、機械工程培訓和客户、應用、產品培訓(CAPT)計劃。這些計劃為我們的員工提供關於我們如何開展業務的統一的 基礎,擴展他們的主題專業知識,並在我們的 組織內培養各種領導職位,包括工廠管理和一般管理。我們還為許多希望在所選領域繼續課堂教育的員工提供學費報銷計劃。
道德規範。 我們希望我們的工作人員以合法和道德的方式開展加拿大皇家銀行的業務。為確保他們做到這一點,我們的員工 必須始終遵守我們的公司行為準則,其中要求他們:
● | 與他們的同事以及加拿大皇家銀行的客户、供應商和競爭對手公平交易, |
● | 遵守所有適用法律, |
● | 保護RBC的專有信息和其他資產,以及 |
● | 避免 與RBC的利益衝突。 |
工作場所安全。安全對加拿大皇家銀行至關重要,因此我們不遺餘力地努力創造一個零事故的工作場所, 符合我們為客户生產最高質量、高度工程的部件的使命。我們的總經理和運營經理負責通過在其設施中使用行業最佳實踐,為員工、遊客和當地社區創建和維護最高標準的安全。我們的每個設施每月向高級領導層報告關鍵安全指標,並通過根本原因分析、溝通、培訓和團隊合作,在評估和降低風險方面保持積極主動的態度。
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知識產權
我們擁有美國和外國的專利、商標註冊和美國版權註冊,並有美國商標和專利申請 正在審批中。我們提交專利申請和維護專利,以保護對我們的業務發展至關重要的某些技術、發明和改進,我們提交商標申請和維護商標註冊,以保護在客户中獲得品牌知名度的產品名稱 。我們還依靠商業祕密、技術訣竅和持續的技術創新來發展和保持我們的競爭地位。我們的許多品牌都得到了客户的認可,被認為是我們業務的寶貴資產。然而,我們不認為任何單獨的知識產權項目對我們的業務是實質性的。
監管
產品 審批。為航空航天和國防市場提供服務的關鍵是獲得產品批准的能力。我們從美國聯邦航空局獲得了大量的產品批准,包括OEM批准或零部件製造商批准或“PMAS”。我們還 有許多正在處理中的PMA申請。這些批准使我們能夠提供用於目前正在生產或運營的幾乎所有國產飛機平臺的產品。
我們 受各種其他聯邦法律、法規和標準的約束。新的法律、法規或標準或對現有法律、法規或標準的更改可能會使我們承擔巨大的額外合規成本或負債,並可能導致我們的運營結果、現金流或收入大幅 減少。
環境問題
我們 受聯邦、州和地方環境法律法規的約束,包括管理向空氣和水中排放污染物、廢物的儲存、處理和處置以及員工的健康和安全的法律法規。根據《環境響應、賠償和責任法》或類似的州法律,我們還可能對我們目前或以前擁有或運營的設施或我們處置危險物質的其他設施的污染調查和清理費用承擔責任。 對於此類污染,我們還可能對自然資源損害、美國政府處罰以及第三方 就人身傷害和財產損失提出的索賠承擔責任。負責執行這些法律的機構有權對不遵守規定的行為施加重大的民事或刑事處罰。我們相信,我們目前在實質上符合環境法律的所有適用要求。我們預計2025財年不會有用於環境合規的物質資本支出。
可用信息
根據1934年證券交易法,我們 向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。公眾可以在美國證券交易委員會投資者教育和倡導辦公室閲讀和複製提交給美國證券交易委員會的任何材料,該辦公室位於華盛頓特區東北100 F街,郵編20549。公眾可致電美國證券交易委員會1-800-美國證券交易委員會-0330獲取有關投資者教育和倡導辦公室運作的信息。此外,美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。公眾可以獲取我們在http://www.sec.gov.上提交的任何文件
此外,本Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對上述任何報告的任何修訂以及我們的治理文件均可在我們的網站上免費獲取(http://Www.rbcbearings.com) 在以電子方式將此類報告提交或提供給美國證券交易委員會後,應在合理可行的範圍內儘快提供此類報告。如有書面要求,上述報告和文件的副本也將免費提供給我們。
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第 1a項。風險因素
關於前瞻性信息的警示性聲明
本報告包括《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外,其他所有陳述均為針對聯邦和州證券法的“前瞻性陳述”,包括:對收益、現金流、收入或其他財務項目的預測;對未來經營的計劃、戰略和管理目標的陳述;有關建議的新服務或發展的陳述;有關我們所服務的市場的未來經濟狀況或表現或未來增長率的陳述;有關未來原材料成本或供應的陳述;對信念的陳述;以及對前述任何假設的陳述。前瞻性表述 可能包括“可能”、“可能”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“預期”、“預期”或其他類似術語,或此類術語的否定。
儘管我們認為我們的任何前瞻性陳述中反映的預期和假設都是合理的,但實際結果可能與我們的任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況、經營結果和現金流以及任何前瞻性陳述都可能會發生變化,並受到固有風險和不確定性的影響, 例如本年度報告中披露的10-K表格中披露的風險和不確定性。可能導致我們的實際結果、業績和成就或行業結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的因素包括但不限於以下因素:
● | 公司未能保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制; |
● | 軸承、工程零部件和必要系統行業的競爭; |
● | 弱點 或我們客户經營的任何行業的週期性; |
● | 未來 美國政府支出減少或政府計劃改變,特別是 軍事裝備採購計劃; |
● | 失去我們的一個或多個重要客户 或對我們任何重要客户的業務產生不利影響的情況; |
● | 我們 獲得和保留產品審批的能力; |
● | 原材料(尤其是鋼鐵)和能源資源的供應和成本,徵收進口關税,以及我們及時轉嫁這些成本的能力; |
● | 我們 收購和整合互補業務的能力; |
● | 被收購企業的意外負債 ; |
● | 意外的 設備故障或災難性事件; |
● | 我們有能力吸引和留住我們的管理團隊和其他高技能人才; |
● | 影響我們或我們的客户或供應商的停工和其他勞工問題; |
● | 改變貿易協定或條約,並對出口到其他國家的商品加徵關税。 |
● | 我們生產或銷售產品的美國或外國的監管變化或發展; |
● | 開發 或有關專利或其他所有權的糾紛; |
● | 風險 與利用信息技術系統相關,包括網絡事件; |
● | 與國際經營有關的風險,包括貨幣兑換風險; |
● | 投資者對我們和我們的行業的看法; |
● | 取消我們積壓的訂單; |
● | 可能的 有關我們產品的責任和召回; |
● | 風險 與我們擁有的大量善意相關; |
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● | 與我們為收購道奇而產生的鉅額債務相關的風險 ; 和 |
● | 其他 風險和不確定性,包括但不限於我們提交給美國證券交易委員會的當前和季度報告中不時描述的風險和不確定性。 |
這些 以及可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的其他因素在本年度報告第一部分第1項下的表格10-K中闡述。“商務”,第一部分,第1A項。“風險因素”,第二部分,項目7。 “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,以及第二部分,項目8。“財務報表和補充數據。”本報告中包含的所有前瞻性聲明以及隨後提交的任何報告 均受這些警告性聲明的明確限制。
我們 沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述,以使此類陳述符合實際結果或 我們預期的變化。不過,建議您在我們未來提交給美國證券交易委員會的定期文件中查看我們就相關主題所做的任何披露 。
與我公司有關的風險因素
我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況可能會受到以下任何風險的重大不利影響。 任何這些風險都可能導致我們的普通股或優先股的交易價格下跌,您可能會損失您的全部或部分投資。在投資我們的普通股或優先股之前,您應該仔細考慮這些風險。
公司未能對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制,可能會導致我們的財務報表出現重大錯報,無法履行我們的報告和財務義務, 每一項都可能對公司的財務狀況和我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
公司財務報告內部控制的重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,從而有可能無法及時防止或發現該公司的 年度或中期財務報表的重大錯報。
在 2023財年第一季度,公司管理層發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,這與我們的控制設計有關,以考慮高管聘用協議中的所有相關條款,以及相關的 針對股票薪酬(非現金項目)應用相關的權威會計指導。管理層隨後重新評估了其對財務報告內部控制及其披露控制和程序的有效性的評估,並得出結論 截至2022年4月2日,這些控制和程序均未生效,因此公司有必要重新申報2022、2021和2020財年的財務報表。儘管我們已經修復了這一重大缺陷,但不能保證未來不會發生更多重大缺陷 。
如果公司未來不能對財務報告保持有效的內部控制,我們及時、準確地記錄、處理和報告財務信息的能力可能會受到不利影響,這可能會使公司受到訴訟或調查, 需要管理資源,增加成本,負面影響投資者信心,並對我們的股價產生不利影響。
軸承、工程組件和基本系統行業競爭激烈,競爭可能會降低我們的盈利能力 或限制我們的增長能力。
全球軸承、工程部件和基本系統行業競爭激烈,我們與許多美國和非美國公司競爭,其中一些公司受益於比我們更低的勞動力成本和更少的監管負擔。我們主要根據產品資質、產品線廣度、服務和價格進行競爭。某些競爭對手可能比我們更有能力管理成本,或者可能比我們擁有更多的財務 資源。由於軸承、工程部件和基本系統行業的競爭力,我們可能無法 提高產品價格以彌補成本的增加,我們可能面臨降價壓力,這可能會大大減少我們的收入、現金流和盈利能力。競爭因素,包括市場滲透率的變化,價格競爭的加劇,以及現有和新競爭對手推出新產品和技術,可能會導致我們的收入、現金流和盈利能力大幅下降。
大客户的流失或大客户業務的重大不利變化可能會導致我們的收入、現金流和盈利能力大幅下降。
在2024財年、2023財年和2022財年,我們的前十大客户合計約佔我們淨銷售額的44%、41%和36%。因此,失去一個或多個這些客户或這些客户從我們這裏的購買量大幅減少可能會導致我們的收入、現金流和盈利能力大幅下降。如果我們的一個主要客户的業務發生不利變化,該客户 可能會減少從我們的採購。
製造商的整合和合並可能會減少客户和/或給零部件的銷售帶來下行定價壓力 。例如,近年來國防工業發生的整合減少了國防承包商的總數。此外,如果我們的一個客户被收購或與另一個實體合併,新實體可能會因為我們的一個競爭對手與收購公司之間的現有業務關係,或者因為將某些供應商整合到新成立的企業中可能會更高效,而停止使用我們 作為供應商。此類整合可能對我們業務產生的影響的重要性難以預測,因為我們不知道我們的一個或多個客户何時或是否會參與合併 或收購活動。然而,如果此類活動涉及我們的主要客户,可能會對我們的收入、現金流和盈利能力產生重大影響。
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我們客户所在行業的疲軟 ,以及我們客户業務的一般週期性,都可能 大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力。
我們向其銷售產品的採礦和建築設備及其他多元化工業行業在不同程度上是週期性的,隨着工業生產的整體下滑,這些行業往往會下降。這些行業的利潤率對需求週期高度敏感,我們這些行業的客户 (或我們客户的客户)歷來傾向於在經濟低迷期間推遲大型資本購買和項目,包括 昂貴的維護和升級。因此,我們的業務也是週期性的,這些客户對我們產品的需求 在一定程度上取決於工業生產的總體水平、總體經濟狀況和商業信心水平 。我們的許多客户歷史上都經歷過週期性的低迷,這通常會對我們的產品需求產生負面影響。未來的經濟下行週期或客户下滑可能會減少我們產品的銷售額,從而導致我們的收入、現金流和盈利能力下降。
未來 美國政府支出的減少或變化可能會對我們的業務產生負面影響。
2024財年,我們約有2%的淨銷售額是直接銷售的,我們估計還有約9%的淨銷售額是間接銷售給美國政府的,以支持軍事或其他政府項目。我們(或作為政府主承包商的客户)未能獲得新的政府合同、取消與我們產品相關的政府合同或減少 使用我們產品的項目的聯邦預算撥款可能會大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力。 A與我們產品相關的聯邦預算撥款的減少可能是由於政府國防支出轉向我們未參與的其他 計劃或美國政府國防支出總體減少(由於預算削減計劃 或政府支出優先事項的轉變)。
子組件、原材料和能源資源的供應和成本波動,或徵收進口關税,可能會大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力。
我們的業務依賴於子組件、原材料,特別是鋼(通常採用不鏽鋼和鉻鋼的形式,這是商品鋼產品)和能源的可用性和成本。子組件、原材料和能源的可用性和價格可能會因新的法律或法規、經濟通貨膨脹、供應商對其他採購商的分配、供應商中斷生產或交貨、匯率和供應商成本的變化以及利潤預期等因素而發生變化。美國已經對鋼鐵和鋁進口徵收關税,並可能對我們進口的其他項目徵收關税,這可能會增加原材料成本,減少可用供應。儘管我們目前保持替代的 供應來源,但我們的業務仍面臨價格波動和某些子組件或原材料交付的週期性延遲的風險。子組件、原材料或能源供應的中斷可能會暫時削弱我們為客户生產產品的能力,或者要求我們支付更高的價格以從其他來源獲得這些產品, 這可能會影響我們的淨銷售額和盈利能力。
在我們的客户合同允許的情況下,我們尋求通過鋼材附加費或漲價將很大一部分額外成本轉嫁給我們的客户。但是,我們的許多合同都是固定價格合同,根據這些合同,我們無法將這些額外成本轉嫁給我們的客户。即使我們能夠將這些鋼材附加費或價格上漲轉嫁給我們的客户,從我們經歷成本增加到我們能夠實施附加費或價格上漲之間可能會有幾個月的滯後 ,特別是對於我們已積壓的訂單。競爭壓力和我們某些長期合同的條款 可能要求我們至少承擔部分成本增加。因此,我們的毛利率可能會下降。我們不能提供 保證我們將能夠繼續完全或及時地將這些額外成本轉嫁給我們的客户,或者我們的 客户不會在子組件或 其他原材料或能源價格大幅或長期上漲的情況下尋求替代供應來源。
我們的 結果可能會受到政府貿易政策的影響,以及與我們從外國供應商進口的物資或我們出口到其他國家/地區的成品相關的關税。
美國政府不時對我們用於生產成品的各種產品的進口徵收關税,包括人民Republic of China在內的各個國家已經或可能對我出口到這些國家的產品徵收報復性關税。雖然這種情況過去並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響,但未來對我們的外源供應和/或我們出口到其他國家/地區的成品徵收關税可能會對我們的運營成本或對我們產品的需求產生不利影響 。
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我們的一些產品和業務 需要經過某些審批和政府法規,失去這些審批,或者我們未能遵守這些法規,可能會大大減少我們的收入、現金流和盈利能力。
為航空航天市場提供服務的關鍵是獲得產品批准的能力。我們擁有大量的產品批准,這使我們能夠提供用於目前生產或運營的幾乎所有國內飛機平臺的產品。產品批准通常由美國聯邦航空局頒發給指定的原始設備製造商,這些原始設備製造商是美國聯邦航空局批准的飛機的生產批准持有人。這些生產許可證持有人提供質量控制監督,並通常限制直接為商業航空航天市場服務的供應商數量。 FAA頒佈的法規規定了一個獨立的流程(PMA流程),使目前向生產許可證持有人銷售其產品的供應商也可以將產品銷售到售後市場。我們的海外銷售可能會受到類似的審批或 美國出口管制限制。我們不能向您保證,我們未來不會失去對我們航空航天產品的批准。產品審批的丟失或暫停可能會導致銷售損失,並大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力。
全球飛機零部件的維修和大修受到包括美國聯邦航空局在內的政府機構的嚴格監管。我們的維修和大修作業需要根據FAA和外國政府機構制定的法規進行認證,這些法規因國家/地區而異,儘管遵守FAA要求通常滿足其他國家/地區的監管 要求。如果我們不遵守這些規定,或我們遵守新的、更嚴格的政府規定 ,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為美國政府承包商,我們必須遵守適用於我們 行業的各種採購和其他法律、法規和合同條款,包括FAR、DFARS、談判真實性法案、虛假申報法、採購誠信法案、根據《武器出口控制法》頒佈的《國際軍火販運條例》、《關閉承包商欺詐漏洞法》、《外國腐敗行為法》和CAS,而且美國政府對我們遵守這些法律、法規和合同條款的任何負面調查結果都可能對我們產生不利影響, 包括暫停或禁止未來的政府合同。
商用飛機的退役可能會減少我們的收入、現金流和盈利能力。
我們銷售用於維修和檢修噴氣發動機和飛機部件的更換部件,並自行提供此類維修和檢修服務。隨着我們為其提供更換部件或維修和大修服務的飛機或發動機退役,對這些部件和服務的需求可能會下降,並可能減少我們的收入、現金流和盈利能力。
與使用信息技術系統相關的風險 可能會對我們的運營產生不利影響。
我們 依靠我們的信息技術(“IT”)系統來處理、傳輸和存儲電子信息,以管理和運營我們的業務。此外,在正常業務過程中,我們將包括知識產權在內的敏感數據存儲在我們的網絡上。 這些信息的安全維護和傳輸對我們的業務運營至關重要。
我們可能面臨網絡事件和其他IT安全威脅,包括惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚和其他入侵我們的IT基礎設施,試圖獲得對專有、機密或機密信息的未經授權的訪問,以及對我們IT系統物理安全的威脅。作為美國政府承包商,我們發生網絡事件的風險可能比其他非政府承包商面臨的風險更大。除了安全威脅,我們的IT系統還可能受到網絡、軟件或硬件故障的影響。我們的IT系統不可用, 這些系統無法按預期運行,或任何重大的數據安全漏洞都可能導致數據丟失,擾亂我們的運營,需要大量的管理關注和資源,使我們承擔第三方責任或監管行動或 合同終止,並對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響,這可能對我們的財務和競爭地位、運營結果和流動性產生負面影響。此外,我們與客户和供應商的業務可能會受到他們IT系統上的網絡事件的影響。
為應對對我們IT系統和數據的風險,我們維護旨在抵禦網絡事件並減輕成功事件造成的損害的IT安全計劃。 有關我們的數據保護和網絡安全風險管理計劃的詳細信息,請參閲本年度報告的第一部分1C項。
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停工和其他勞工問題可能會大大降低我們運營業務的能力。
我們 目前有三項集體談判協議,涵蓋我們在普利茅斯、印第安納州、費爾菲爾德、康涅狄格州和新澤西州西特倫頓的工廠的員工。 截至2024年3月30日,這些員工約佔我們在美國的小時工的7%。雖然我們相信我們與員工的關係 令人滿意,但在 到期時無法令人滿意地談判並簽訂新的集體談判協議,或者我們的任何設施,特別是我們一些較大的設施發生長時間罷工或其他停工,都可能 大幅降低我們運營業務的能力。此外,我們目前沒有工會代表的員工加入工會的任何嘗試都可能導致額外的費用,包括工資、福利和養老金義務方面的費用。
此外,我們的一個或多個客户或供應商(包括運輸服務供應商)的工作中斷也可能對我們的業務造成我們無法控制的中斷,這些中斷可能會 大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力。
意外的 設備故障或災難性事件可能會因減產或停產而增加我們的成本並減少我們的銷售額。
我們的製造流程依賴於車削、銑削、研磨和電氣設備的關鍵部件,此設備 有時可能會因意外故障而無法使用。除設備故障外,我們的設施還面臨因火災、爆炸、地震或惡劣天氣條件等意外事件而造成災難性損失的風險。 未來,我們可能會因為這些類型的設備故障或災難而經歷重要工廠停產或減產的時期。產能中斷將不可避免地增加我們的生產成本並減少收入、現金流和受影響期間的盈利能力。
我們 可能無法繼續進行實現增長戰略所需的收購。
收購補充或擴展我們業務的業務是我們業務戰略的重要組成部分。我們經常邀請 評估潛在收購併就可能的收購進行談判,其中一些收購如果完成,可能對我們具有重大意義 。我們不能向您保證,我們將在未來成功確定有吸引力的收購候選者或以優惠的條款完成收購。我們無法收購業務,或一旦收購後無法盈利運營,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和增長產生實質性的不利影響。
我們從收購中實現預期收益和協同效應的能力可能受到多種因素的影響,包括: 實施或整合收購所需的現金或其他財務資源或管理時間超過預期;與收購相關的其他費用增加,包括重組和其他退出成本;收購的時機和影響 會計調整;員工或管理層整合方面的困難,包括勞動力中斷或糾紛;以及與被收購企業相關的意外負債。
任何潛在的成本節約機會在收購後可能需要幾個季度才能實施,而這些行動的任何結果可能要到之後的幾個季度才能實現 。
我們收購的企業 可能有我們要承擔的責任。
為了完成收購,我們可能需要承擔被收購企業的債務。這些負債可能在收購時已知, 但可能被我們低估,或者可能在收購後才為我們所知。在收購的情況下,如果我們不承擔被收購企業的所有債務,我們通常會從賣方獲得對未承擔債務的賠償,儘管不能保證此類賠償在金額、範圍或持續時間上足以完全抵消 未承擔債務的風險。最終由我們承擔的被收購業務的負債(因為我們假設它們 或我們的賠償權利被證明是不足或不可執行的)可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,在完成收購後,我們可能會了解到對我們有不利影響的其他事項,例如與被收購企業遵守適用法律有關的問題,或與其供應鏈、客户關係或訂單需求有關的問題。
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商譽和無限期無形資產佔我們總資產的很大一部分,如果我們確定商譽和無限期無形資產在未來已經減值,我們在這些年的經營業績和財務狀況可能會受到重大和 不利影響。
商譽 代表在企業合併中獲得的淨資產的成本超出公平市場價值的部分。無限期無形資產 代表在企業合併中獲得的維修站證書,並假定具有無限期壽命。截至2024年3月30日,我們擁有1,874.9美元的商譽和24.3美元的無限期無形資產,約佔我們總資產的41%。我們至少每年審查 商譽和無限期無形資產的減值,任何超過估計公允價值的賬面價值 計入經營業績。我們對公允價值的估計是基於對未來運營現金流的假設、增長率、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場對價值的估計。如果我們因商譽減值或無限期無形資產減值而被要求將費用計入收益,我們的運營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們 嚴重依賴我們的高級管理層和其他關鍵人員,他們的流失可能會對我們的財務業績和前景產生重大影響。
我們的業務由許多關鍵人員管理,包括我們的首席執行官邁克爾·J·哈特尼特博士。我們未來的成功將取決於我們是否有能力留住這些人員的服務,並聘用他們的繼任者和其他高素質的各級員工 。
我們的國際業務受到此類活動固有風險的影響。
我們在澳大利亞、英國、加拿大、法國、德國、印度、墨西哥、Republic of China、波蘭和瑞士都有業務。在我們在11個國家和地區的54家工廠中,有19家位於美國以外,包括在4個國家和地區的10家制造工廠。
在2024財年,我們約有12%的淨銷售額來自我們的國際業務。我們預計,隨着我們尋求 增加對海外市場的滲透,包括通過收購,這一比例可能會增加。我們的海外業務受到以下活動固有風險的影響:貨幣貶值、物流和通信挑戰、遵守各種外國法律和法規的成本、保護和維護我們的知識產權的更大困難、人員配備和管理的困難、恐怖主義或戰爭行為或其他可能導致難以量化或預測的社會混亂的行為,以及這些外國市場的總體經濟狀況。我們的國際業務可能會受到政府政策變化的負面影響,例如法律法規的變化、進出口限制、供應來源、關税 或關税、控制通脹的措施的引入以及税率或方法的變化。到目前為止,我們還沒有遇到與我們的國際業務相關的上述風險的重大困難。
匯率 兑換風險可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
我們的大部分海外業務都使用當地貨幣作為其職能貨幣。外幣交易損益 計入收益。外幣交易風險主要來自將外幣從一家子公司轉移到集團內的另一家子公司,以及轉移到以外幣計價的貿易應收賬款。未實現貨幣換算損益在將國外業務的本位幣換算成報告貨幣後記入資產負債表。由於我們的財務報表是以美元計價的,美元與我們國際業務使用的貨幣之間的匯率變化已經並將繼續對我們的收益產生影響。我們定期簽訂遠期外匯合約等衍生金融工具,以減少匯率波動對某些以非功能性貨幣計價的第三方銷售交易的影響。匯率波動可能會影響我們未來的財務表現 ,我們無法預測未來匯率波動對我們經營業績的影響。見第II部分,第7A項。本年度報告表格10-K的“關於市場風險的定量和定性披露--外幣匯率”。
我們 可能會因產品責任和召回相關索賠而蒙受重大損失。
如果我們的任何產品發生故障、使用或誤用導致人身傷害、死亡或財產損失,或者我們的產品不符合客户的規格,我們將承擔產品風險和召回相關責任。特別是,我們的產品安裝在許多類型的車隊中,包括飛機、直升機、火車、汽車、重型卡車和農業設備,其中許多可能 受到政府下令召回以及製造商自願召回。如果我們的一個產品被發現有缺陷, 導致車隊禁用或以其他方式導致產品召回,可能會對我們提出重大索賠。我們目前為產品責任索賠提供保險,但不為召回相關索賠提供保險。我們無法向您保證,如果提出產品責任索賠, 不會超出我們的保險覆蓋範圍。不在保險範圍內的索賠或超出保險覆蓋範圍的索賠 可能會導致重大損失。保險覆蓋的索賠可能會導致未來保險成本的增加。
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我們的知識產權和專有信息很有價值,任何無法保護它們的行為都可能對我們的業務和運營結果造成不利影響;此外,我們可能會受到第三方侵權索賠的影響。
我們的 有效競爭能力取決於我們保護和保存我們擁有、許可或以其他方式使用的知識產權和專有信息的能力。我們擁有大量的美國和外國商標註冊和專利。我們還有美國和外國的商標和專利申請正在申請中。我們不能向您保證,我們未決的商標和專利申請將導致 商標註冊和已頒發專利,而我們未能在這些申請下獲得權利可能會限制我們保護這些申請所涵蓋的知識產權的能力 。儘管我們試圖通過專利、商標、版權和商業祕密保護以及保密協議的組合來保護我們在美國和其他國家的知識產權和專有信息,但這些步驟可能不足以防止未經授權使用我們的知識產權和專有信息,特別是在外國,對此類知識產權和專有信息的保護可能是有限的。我們不能向您保證我們的任何知識產權不會受到侵犯,也不能保證我們的商業祕密不會被挪用或以其他方式泄露給競爭對手或由競爭對手獨立開發。對於任何此類侵權或其他未經授權的使用,我們可能沒有足夠的補救措施。我們不能向您保證我們的任何侵權主張不會導致我們的知識產權受到挑戰或無效,我們的知識產權將被認定為具有足夠的範圍來保護我們的業務,或者我們將能夠阻止現任和前任員工、承包商或 其他各方違反保密義務和挪用商業祕密。
我們 可能會受到訴訟,聲稱我們的知識產權或專有信息侵犯了第三方的權利 。在這種情況下,我們可能會招致鉅額辯護費用,如果此類訴訟成功,我們可能被要求為我們過去使用此類知識產權或專有信息向索賠人支付損害賠償金,並且我們可能被要求為我們未來使用它支付版税 ,或者被禁止在未來使用它。我們無法在未來以經濟高效的方式使用我們的知識產權和專有信息,這可能會對我們的收入、現金流和盈利能力產生重大不利影響。 請參閲第一部分,第1項。本年度報告的“商業-知識產權”表格10-K。
取消我們積壓的訂單 可能會對我們的收入、現金流和盈利能力產生負面影響。
截至2024年3月30日,我們收到了821.5美元的積壓訂單,其中包括來自我們的薩金特海運和薩金特航空航天業務的所有訂單。 但是,我們的客户可能會取消、推遲或進行其他修改,我們無法向您保證這些訂單最終會得到履行。
季度績效可能會受到政府產品檢查和審批時間的影響。
我們收入的一部分與與美國政府簽訂的合同有關,這些合同要求政府人員在發貨前對產品進行現場檢查和批准,我們無法控制檢查和批准的時間。如果計劃在一個季度交貨的產品在下個季度才得到檢驗或批准,延遲將對我們計劃發貨的那個季度的銷售額和盈利能力產生不利影響。
為了完成對道奇的收購,我們 產生了鉅額債務,這可能會限制我們的業務,並使我們面臨債務工具違約的風險。
在2022財年,我們產生了1,800.0美元的總債務,為收購道奇提供資金。截至2024年3月30日,我們的總債務為1191.9美元。這筆債務可能或將產生重要後果,包括但不限於:
● | 這筆債務要求我們在未來支付大量的利息和本金; |
● | 我們運營現金流的很大一部分將用於償還債務本金和利息,從而減少了我們可用於其他目的的資金,包括用於戰略收購、營運資本、資本支出、和一般企業用途 ; |
● | 我們在規劃和應對業務、競爭格局和我們所在市場的變化方面的靈活性可能會受到限制;以及 |
● | 相對於我們行業中的其他公司,我們 可能處於競爭劣勢,我們的債務較少,或者以更優惠的條款承擔可比債務。 |
我們對債務進行定期付款和再融資的能力取決於並受制於我們的財務和經營業績 ,不能保證我們的業務將產生足夠的現金流來償還債務。
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此外, 我們遵守債務工具中包含的財務和其他契約的能力可能會受到以下因素的影響:我們經營業績的變化、額外債務的產生、我們產品的定價、我們成功實施成本削減計劃的成功、我們成功實施整體業務戰略的能力,或者行業特定或一般經濟狀況的變化,這些都是我們無法控制的。違反這些契約中的任何一項都可能導致我們債務工具項下的違約或違約事件 ,如果不治癒或放棄,可能會導致我們被要求在這些借款的到期日 之前償還。如果我們被迫以不太優惠的條款對這些借款進行再融資,或無法對這些借款進行再融資,我們的前景、業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性和不利的影響,並可能導致我們 破產或以其他方式資不抵債。此外,這些公約可能會限制我們從事我們認為符合我們業務和股東最佳利益的交易的能力。
提高利率 會增加定期貸款的利息成本,並可能降低我們的盈利能力。
截至2024年3月30日,我們的定期貸款中有400.0美元受固定利率掉期的約束,但定期貸款的剩餘275.0美元按浮動利率計息。未來利率上調將增加不受掉期約束的定期貸款部分的利息成本 ,這可能會大幅降低我們的盈利能力和現金流。
與我們的股本相關的風險 因素
我們章程文件中的條款 可能會阻止或阻礙獲得我們控股權的努力。
我們的公司註冊證書和章程的條款 可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更,包括可能使我們的股東受益的交易,或者我們的股東可能因其股票獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或挫敗股東更換或撤換我們管理層的企圖。
根據我們的章程文件,我們的董事會(“董事會”)由八名成員組成,交錯任職三年 ,分為三個級別。因此,需要召開兩次年度會議才能更換大多數董事會成員。
本公司的公司註冊證書授權發行10,000,000股優先股,其名稱、權利和優先權可由董事會不時決定,而無需股東批准。我們利用這一授權在2022財年發行了4,600,000股5.00%的A系列強制性可轉換優先股(“MCPS”)。MCPS的某些條款可能會使 嘗試收購RBC變得更加困難或昂貴。未來,董事會可以授權發行剩餘的5,400,000股優先股中的部分或全部,其權利、優惠和特權與MCPS同等,或者 可能具有阻止、推遲或阻止我們控制權變更的效果,或者可能阻礙我們的股東 批准他們認為符合其最佳利益的交易。雖然我們目前無意發行任何額外的優先股,但不能保證我們未來不會這樣做。我們普通股的持有者無權按比例認購優先股或我們未來可能發行的任何其他股本。
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我們 預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付現金股息,我們在MCPS上支付股息的能力 受到各種限制。
除 2014年支付的每股普通股2.00美元特別股息外,我們尚未就普通股支付任何現金股息,我們預計 在可預見的未來不會就普通股支付現金股息。相反,我們計劃將收益和多餘現金(如果有)用於償還債務、支付MCPS的季度股息以及擴大和發展我們的業務。因此,對我們普通股的投資的任何回報都將完全取決於普通股市值的增加。
我們 支付MCPS紅利的能力取決於幾個因素,包括:
● | 我們手頭的現金和業務產生的現金的數量; |
● | 我們的預期融資需求,包括我們的償債義務; |
● | 我們子公司向母公司分配現金的能力,母公司發行了MCPS; |
● | 監管 對我們支付股息能力的限制,包括根據特拉華州公司法的限制;以及 |
● | 合同 對我們支付股息能力的限制,包括我們與富國銀行的銀行信貸協議。 |
項目 1B。未解決的員工意見
無
項目 1C。網絡安全
網絡安全 風險管理和治理
為了應對不斷髮展的網絡安全風險帶來的日益增長的威脅,我們繼續投資於我們的信息技術和運營技術網絡安全流程。WE維護數據保護和網絡安全 基於國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架的風險管理計劃,以評估、識別和管理網絡安全風險。作為該計劃的一部分,我們維護防禦性網絡邊界保護、內部緩解和控制功能、持續的系統和網絡監控以及應急數據保護。該公司通過計劃時間表確保定期數據備份和 系統備份。我們利用本地備份進行快速恢復以及異地、離線和物理備份,以 防範災難。我們的網絡安全計劃包括以下步驟:評估網絡安全威脅的嚴重性,確定網絡安全威脅的來源,包括網絡安全威脅是否與第三方服務提供商相關,實施網絡安全測試、檢測、響應、預防和緩解戰略。我們還有一個由內部網絡安全團隊成員(包括首席執行官、首席運營官、首席財務官、公司財務總監、總法律顧問和董事會審計委員會)將重大網絡事件實時上報給高級管理層的通知流程。該公司的信息安全團隊還聘請第三方安全顧問進行滲透測試、培訓和系統增強。我們的信息技術董事負責領導全球網絡安全 降低風險的努力和合規。
審計委員會負責監督我們在信息技術運營和網絡安全方面的風險管理,並監督數據隱私領域的風險管理。作為這一流程的一部分,審計委員會監督數據保護和網絡安全風險管理計劃,其中包括審查管理層的風險評估以及管理層為監控或減輕我們的網絡安全風險敞口而採取的步驟。管理層定期向審計委員會提供數據保護和網絡安全報告,其中包括有關網絡安全倡議、網絡安全指標和威脅情況的最新信息。
儘管我們在信息技術運營、網絡安全和數據隱私方面做出了努力,但我們一直並可能繼續受到數據安全漏洞和數據隱私漏洞的影響,這些問題時有發生。在2024財年,本公司 未發生任何對本公司產生重大影響或合理地可能對本公司產生重大影響的網絡安全事件,包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。
16
第 項2.屬性
我們的主要執行辦公室佔地約70,000平方英尺,位於我們擁有的康涅狄格州牛津市摩擦學中心一號,我們的道奇工業子公司在南卡羅來納州辛普森維爾擁有約75,000平方英尺的辦公空間, 我們租用了該辦公室。
我們的工業業務部門在加利福尼亞州、康涅狄格州、印第安納州、新澤西州、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州和田納西州的14個工廠中維護着約1,725,000平方英尺的生產空間,其中一些工廠是我們擁有的,而一些工廠是我們租賃的。該製造空間包括位於北卡羅來納州和南卡羅來納州的兩個自有工廠的約460,000平方英尺,以及位於北卡羅來納州、南卡羅來納州和田納西州的三個租賃工廠的約650,000平方英尺,所有這些工廠都由道奇工業公司使用。工業業務部門還在墨西哥中國和瑞士租賃了六家工廠,在波蘭和瑞士擁有兩家工廠,擁有約467,000平方英尺的製造面積。
我們的航空航天/國防業務部門在亞利桑那州、加利福尼亞州、康涅狄格州、佐治亞州、印第安納州、南卡羅來納州和內華達州的14個設施中維護着約889,000平方英尺的製造空間,其中一些設施是我們擁有的,一些設施是我們租賃的。這家制造工廠位於亞利桑那州,佔地163,000平方英尺。航空航天/國防業務部門還在墨西哥的兩個租賃設施中保留了約108,000平方英尺的製造空間。
我們在加利福尼亞州、南卡羅來納州和田納西州的三個配送中心擁有或租賃了約239,000平方英尺的面積, 我們還在美國、加拿大、法國、中國、德國、印度和澳大利亞的不同地點租用了幾個銷售辦事處。我們還利用第三方物流公司在世界各地的戰略位置來補充我們的產品分銷。
我們 相信,隨着我們每個租賃設施的期限到期,我們將能夠以市場條款續簽或簽訂 備用地點的租約。
我們 相信,我們現有的設施和設備總體狀況良好,維護良好,足以繼續我們 目前的運營。我們還相信,我們現有的製造設施有足夠的能力來滿足日益增長的客户需求。
項目 3.法律訴訟
2022年3月9日和2023年3月21日,公司收到了美國司法部根據《虛假索賠法》(《美國法典》第31編第3733節)提出的民事調查要求。調查涉及以下指控:公司提交了 虛假索賠,涉及(1)證明公司員工有資格獲得失業保險福利和大流行救濟,並縮短了工作時間,(2)違反了FCA,獲得了補助金。該公司正在配合 調查。由於調查仍處於早期階段,因此無法確定調查是否會對本公司產生重大的不利影響(如有)。
除上一段所述事項外,我們不時涉及在正常業務過程中發生的訴訟,但我們不認為我們目前所涉及的任何此類訴訟,無論是個別或整體, 可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景產生重大不利影響。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
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第 第二部分
第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股和優先股的價格 範圍
我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,代碼為“RBC”。截至2024年5月10日,我們普通股的 記錄持有者有一人。
下表顯示了我們普通股在所指時期的最高和最低銷售價格:
2024財年 | 2023財年 | |||||||||||||||
高 | 低 | 高 | 低 | |||||||||||||
第一季度 | $ | 236.95 | $ | 195.18 | $ | 202.73 | $ | 152.90 | ||||||||
第二季度 | 253.00 | 203.65 | 264.94 | 179.21 | ||||||||||||
第三季度 | 288.16 | 214.14 | 256.29 | 202.13 | ||||||||||||
第四季度 | 285.79 | 240.36 | 254.50 | 204.67 |
我們普通股於2024年5月10日在紐約證券交易所最後報告的售價為每股271.56美元。
MCPS(I.e.,我們的流通優先股)在紐約證券交易所上市,代碼為“RBCP”。截至 2024年5月10日,有一名MCPS記錄持有者。
下表顯示了所示期間MCPS的高和低銷售價格:
2024財年 | 2023財年 | |||||||||||||||
高 | 低 | 高 | 低 | |||||||||||||
第一季度 | $ | 112.53 | $ | 98.75 | $ | 102.93 | $ | 81.01 | ||||||||
第二季度 | 118.68 | 101.97 | 127.19 | 92.95 | ||||||||||||
第三季度 | 131.99 | 103.29 | 123.15 | 101.39 | ||||||||||||
第四季度 | 129.12 | 116.30 | 121.21 | 101.57 |
MCPS於2024年5月10日在紐約證券交易所最後報告的售價 為每股122.34美元。
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發行人 購買股本證券
2019年,我們的董事會授權我們根據SEC規則10 b-18,根據市場條件、資本替代用途和其他相關因素,不時在公開市場、大宗 交易以及通過私下談判交易回購最多100.0美元的普通股。購買可以隨時開始、暫停或停止,無需事先通知 。
2024財年第四季度2019年計劃下的股票回購總額如下:
期間 | 總計
數量 個共享 購買了 個 | 平均值 支付的價格 每股 | 第
個 個共享 購買了 個 的一部分 公開 宣佈 程序 | 近似值 美元價值 仍有股份 可供使用 根據以下條件購買的產品 該計劃 (單位:百萬) | ||||||||||||
12/31/2023 – 01/27/2024 | 16 | $ | 278.77 | 16 | $ | 63.7 | ||||||||||
01/28/2024 – 02/24/2024 | 12,565 | 268.22 | 12,565 | 60.3 | ||||||||||||
02/25/2024 – 03/30/2024 | 7 | 264.87 | 7 | $ | 60.3 | |||||||||||
總計 | 12,588 | $ | 268.23 | 12,588 |
在2024財年第四季度,我們沒有發行任何未根據1933年《證券法》註冊的普通股。
股權 薪酬計劃
有關根據本項目規定必須披露的股權薪酬計劃的信息 包含在本年度報告10-K格式的第II部分第8項附註17中。
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性能 圖表
下圖顯示了2019年3月30日至2024年3月30日期間,我們的股東相對於羅素3000指數和S 400工業(板塊)指數的總回報。由於我們的市場和產品的多樣性,我們不認為可以根據行業或業務線選擇同行發行人的組合,以提供有意義的基礎來比較股東回報 。因此,在適用法規允許的情況下,羅素3000指數(Russell 3000 Index)被包括在圖表中,該指數由市值與公司大致相似的發行人組成。圖表上的每一條線都假設根據2019年3月30日的收盤價,100美元投資於我們的 普通股或相應的指數。然後,該圖顯示了這些投資的價值 ,假設股息進行再投資,截至2024年3月30日收盤。
2019年3月30日 | 3月28日, 2020 | 4月3日 2021 | 4月2日 2022 | 四月
1, 2023 | 3月30日, 2024 | |||||||||||||||||||
加拿大皇家軸承公司 | $ | 100.00 | $ | 86.50 | $ | 155.81 | $ | 153.77 | $ | 182.98 | $ | 212.54 | ||||||||||||
羅素3000指數 | 100.00 | 89.43 | 149.58 | 166.03 | 151.13 | 195.39 | ||||||||||||||||||
S指數(行業)(註冊商標) | 100.00 | 78.98 | 154.57 | 159.24 | 165.64 | 224.20 |
股票表現圖上顯示的累計總回報僅代表歷史結果,可能不代表未來的結果。
第 項6.[已保留]
不適用 。
第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的財務和業務分析提供了我們認為與評估和了解我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流相關的信息。閲讀本財務和業務分析時應結合合併財務報表和相關附註。本第7項所提及的“附註”,均指本年度報告表格10-K第8項所載的“合併財務報表附註”。
下面討論的 包含反映我們對我們未來業績的看法的陳述,這些陳述構成了《1995年美國私人證券訴訟改革法》中安全港條款所指的“前瞻性陳述”。見第一部分第1A項提供的信息。本年度報告採用Form 10-K格式,標題為“關於前瞻性信息的告誡聲明”,其中包含“風險因素”。
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一般信息
我們 是一家國際知名製造商,為工業、國防和航空航天行業提供工程精良的精密軸承、部件和基本系統。我們的精密解決方案對於大多數機器和機械繫統的製造和運行都是不可或缺的,可減少運動部件的磨損,促進正確的動力傳輸,並減少摩擦造成的損壞和能量損失。雖然我們生產所有主要軸承類別的產品,但我們主要專注於高端軸承市場,我們相信 我們的增值製造和工程能力使我們能夠從競爭對手中脱穎而出,提高盈利能力。 我們相信,我們獨特的專業知識使我們能夠在我們主要競爭的許多產品市場獲得領先地位。 我們在11個國家和地區擁有54家工廠,其中38家是製造工廠,我們能夠顯著擴大我們的終端市場、 產品、客户基礎和地理覆蓋範圍。我們的財年由52周或53周組成,在最接近3月31日的週六結束。 根據這一政策,2024財年為52周,2023財年為52周。我們目前在兩個可報告的業務部門下運營 -航空航天/國防和工業:
● | 航空航天/國防。 這一細分市場代表了該公司用於商業航空航天、國防航空航天和海洋 及地面防禦應用的工程精良的軸承和精密部件的終端市場。 |
● | 工業。 這一細分市場代表了該公司在各種工業應用中使用的高度工程的軸承、齒輪和精密部件的終端市場,這些應用包括: 電力傳輸;建築、採礦、能源和專用設備製造; 半導體生產設備製造;農業機械、商用卡車和汽車製造;以及工具夾持。 |
我們產品的市場是週期性的,我們努力通過建立單一和獨家來源關係和長期採購協議,通過在航空航天/國防和工業領域的多個細分市場實現多元化,通過增加對售後市場的銷售,以及通過專注於開發高度定製的解決方案來緩解這種週期性。
目前, 我們的戰略是通過以下努力保持我們作為高精度軸承和精密部件領先製造商的地位:
● | 開發 創新解決方案。通過利用我們的設計和製造專業知識以及我們廣泛的客户關係,我們繼續為那些有巨大增長機會的市場開發新產品。 |
● | 擴大客户羣並滲透終端市場。我們不斷尋找機會,利用現有產品或有利可圖的 新產品機會接觸新客户、地理位置和承載平臺。 |
● | 增加 售後銷售。我們相信,增加更換部件的售後銷售將進一步增強我們收入的連續性和可預測性,並提高我們的盈利能力。此類銷售包括銷售給第三方分銷商,以及銷售給OEM 更換產品和售後服務。我們將通過繼續實施幾項計劃,進一步提高我們從替換市場獲得的收入的百分比。 |
● | 尋求 選擇性收購。收購補充或擴展我們業務的業務一直是並將繼續是我們業務戰略的重要元素。我們 相信行業內將繼續進行整合,這可能會為我們提供收購機會。 |
我們 擁有收購和整合軸承和精密工程組件製造商的專業知識,這些製造商擁有互補的 產品或分銷渠道,並顯著提高了利潤率。我們一直通過改進方法和系統以及引入補充和專有的新產品來持續提高被收購企業的盈利能力。自1992年以來,我們已經完成了29項收購,這擴大了我們的終端市場、產品、客户基礎和地理覆蓋範圍。
展望
我們的淨銷售額同比增長6.2%,原因是航空航天和國防部門的銷售額增長了20.7%,工業部門的銷售額增長了0.2%。
航空航天和國防部門銷售額同比增長20.7%。商業航空增長20.3%,表明持續復甦和增長週期的早期階段。國防銷售額約佔本年度細分市場銷售額的31.9%,全年增長超過21.6%。我們在這一終端市場的積壓數量很大,預計在未來 年內交付將繼續加速。
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在截至2024年3月30日的財年中,工業部門約佔我們淨銷售額的66.7%,而航空航天/國防部門約佔我們淨銷售額的33.3%。在2024財年第四季度,工業部門的淨銷售額約佔我們淨銷售額的65.6%,相比之下,航空航天/國防部門的淨銷售額約佔34.4%。2024財年第四季度,約有186.8美元的工業部門銷售額流向分銷和售後服務 ,而上一財年為185.7美元;2024財年第四季度直接面向原始設備製造商的銷售額約為845億美元,而上一財年為86.9億美元。與上一財年同期相比,2024財年第四季度航空航天/國防部門的淨銷售額增加了20.6美元,增幅為16.8%。商業航空包括78.2美元的OEM和19.7美元的分銷和售後服務,與2023財年第四季度相比增長了12.0%,當時OEM淨銷售額為68.8美元,分銷和售後服務淨銷售額為18.5美元。這是由持續的復甦推動的,因為OEM市場的建造率和訂單不斷上升,售後市場開始回升。我們的國防市場包括34.2美元的OEM和10.3美元的分銷和售後服務,與2023財年第四季度相比增長了29.0%,當時OEM淨銷售額為28.2美元, 分銷和售後服務淨銷售額為6.3美元。
該公司預測,2025財年第一季度的淨銷售額約為415.0美元至420.0美元,而2024年第一季度的淨銷售額為387.1美元,增長率為7.2%至8.5%。
截至2024年3月30日,我們的積壓訂單為726.1美元,而截至2023年4月1日的積壓訂單為663.8美元。這些數字不包括我們的薩金特海運和薩金特航空航天業務的訂單,這些訂單預計將在資產負債表日期後12個月以上完成。包括我們薩金特海運和薩金特航空航天業務的所有訂單,截至2024年3月30日,我們的積壓訂單為821.5美元,而截至2023年4月1日的積壓訂單為759.4美元。這一增長反映了持續的增長,最明顯的是我們的商業航空航天和海洋國防終端市場。從2025財年開始,我們將披露報告期間的全部積壓。
我們 在2024財年經歷了穩健的運營現金流產生(如下文“流動性和資本資源” 部分所述)。我們相信,我們的循環銀行信貸安排下的運營現金流和可用信貸將提供充足的 資源,為可預見的未來(至少包括未來12個月)的內部增長計劃提供資金。截至2024年3月30日,我們的現金和現金等價物為63.5美元,其中25.9美元由我們的海外業務持有。
收入來源
如果與客户的合同得到雙方的承諾和批准,確定了雙方的權利,確定了付款條件,合同具有商業實質,並且可能有對價可收,則與客户的合同就存在。公司已確定,在接受或確認客户採購訂單時,即可與客户簽訂合同。公司及其某些客户使用長期協議 (“ltas”)來降低他們在一段時間內的供應不確定性,通常是數年。雖然這些LTA定義了包括定價、終止權和其他合同要求在內的商業術語,但它們並不代表為確認收入而與客户簽訂的合同。
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的每個年度,公司約有98%的收入來自向工業和航空航天/國防市場客户銷售產品 。在過去兩個財政年度中,公司收入的其餘2%來自為客户提供的服務,其中包括對客户控制的資產進行的維修和翻新工作,以及設計和測試工作。
有關公司收入政策的進一步討論,請參閲附註2。
銷售成本
銷售成本 包括員工薪酬和福利、原材料、外協加工、製造機器和設備的折舊、用品和製造間接費用。
根據產品組合的不同,不到一半的工廠成本可歸因於原材料、外購組件和外部加工。 當我們遇到原材料價格上漲時,我們會嘗試通過改變購買模式、擴大供應商網絡並在可能的情況下轉嫁價格上漲來抵消這些成本增加。儘管本財年我們經歷了原材料、勞動力和管理費用的成本上漲,但我們能夠通過定價和戰略採購努力緩解這一問題。
我們 通過每月與所有部門一起進行運營審查來監控毛利率表現。我們開發新產品以瞄準與我們的戰略相一致的特定市場,方法是首先了解產量水平和產品定價,然後構建制造 戰略以實現確定的利潤率目標。我們只追求我們認為已開發的製造流程將產生目標利潤率的產品線。管理層每月監控所有產品線的毛利率,以確定應該調整哪些生產流程或價格。
22
2024財年與2023財年相比
運營結果
(金額 百萬,不包括每股和每股數據)
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,560.3 | $ | 1,469.3 | $ | 91.0 | 6.2 | % | ||||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | 186.9 | $ | 143.8 | $ | 43.1 | 30.1 | % | ||||||||
普通股股東應佔每股普通股淨收益:攤薄 | $ | 6.41 | $ | 4.94 | ||||||||||||
加權 普通股股東應佔平均普通股:稀釋 | 29,189,056 | 29,072,429 |
截至2024年3月30日的財年,與2023財年相比,2024財年的淨銷售額增加了91.0美元,增幅為6.2%。淨銷售額的增長是我們工業部門增長0.2%的結果,而航空航天/國防部門的銷售額同比增長20.7% 。工業部門的銷售仍然非常強勁,尤其是在採礦、能源和一般工業市場。在航天/國防領域,商業航天總量同比增長20.3%,國防同比增長21.6%。商業航空的增長反映了過去一年市場的持續復甦,我們認為這是一個增長週期的開始,因為大型飛機制造商的建造率預計將在未來幾年上升。
與2023年相比,2024年財年普通股股東的淨收入增加了43.1美元,達到186.9美元。2024年財政年度普通股股東應佔淨收益186.9美元受到了3美元重組和合並費用、78.7億美元利息支出、23.0億美元優先股股息和51.9萬美元所得税支出的影響。2023年財政年度普通股股東的淨收入為143.8美元,受到與道奇收購相關的8.8億美元過渡服務協議成本、我們位於南卡羅來納州的一些工廠發生的2.7億美元重組和合並費用、76.7萬美元的利息支出、22.9億美元的優先股股息和43億美元的所得税支出的影響。
毛利
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
毛利率 | $ | 670.5 | $ | 604.8 | $ | 65.7 | 10.9 | % | ||||||||
毛利率% | 43.0 | % | 41.2 | % |
2024財年毛利率為銷售額的43.0%,而去年同期為41.2%。2024財年的毛利率包括與我們位於加利福尼亞州的一家工廠的整合工作相關的0.3美元的庫存合理化成本。2023財年的毛利率 包括與我們位於南卡羅來納州的一家工廠的整合工作相關的0.2美元庫存合理化成本。2024財年利潤率的增長反映了在面臨與製造成本和人力資本相關的通脹環境的同時,通過集成、產品組合、定價和保持適當定價水平的能力實現的持續成本效益的組合。
銷售, 一般和行政
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 253.5 | $ | 229.7 | $ | 23.8 | 10.4 | % | ||||||||
淨銷售額的百分比 | 16.2 | % | 15.6 | % |
與2023財年相比,2024財年SG & A 費用增加了23.8美元,達到253.5美元。SG & A的增加主要是由人員成本 、IT成本和其他專業費用推動的。
其他, 淨額
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他,淨額 | $ | 74.8 | $ | 82.1 | $ | (7.3 | ) | (8.9 | )% | |||||||
淨銷售額的百分比 | 4.8 | % | 5.6 | % |
23
2024財年的其他 運營費用總計74.8美元,而2023財年為82.1美元。2024財年,其他運營成本 主要包括70.4美元的攤銷費用、2.7美元的工廠合併和重組成本、0.2美元的壞賬費用、0.3美元的收購 成本、0.6美元的資產處置損失和0.6美元的其他項目。2023財年,其他運營費用包括8.9美元的TSA成本和與道奇收購相關的其他成本、69.1美元的攤銷費用、2.5美元的工廠合併和重組 成本、0.8美元的壞賬費用、0.3美元的資產減損、0.3美元的資產處置損失和0.2美元的其他項目。
利息 費用,淨額
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
利息支出 | $ | 78.7 | $ | 76.7 | $ | 2.0 | 2.6 | % | ||||||||
淨銷售額的百分比 | 5.0 | % | 5.2 | % |
利息支出淨額由本公司債務協議收取的利息和遞延融資費用的攤銷組成,由利息收入抵消。利息 費用,2024財年淨額為78.7美元,而2023財年為76.7美元,這是由於我們的可變利率債務的額外利息。 雖然自2023財年開始以來利率一直在穩步上升,但我們當年達成的利率互換 (請參閲下面的“流動性和資本資源”)使我們能夠管理利息成本,因為在利率互換協議生效後,我們大約75%的債務以固定利率計息。
其他 營業外費用
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他營業外費用 | $ | 1.7 | $ | 6.6 | $ | (4.9 | ) | (74.0 | )% | |||||||
淨銷售額的百分比 | 0.1 | % | 0.4 | % |
2024財年的其他營業外支出總計1.7美元,主要包括退休後福利成本。2023財年發生的非運營成本為6.6美元,主要包括與退休後福利計劃相關的成本,其中4.3美元的結算損失 與取消確認15.6美元的養老金負債和15.6美元的養老金資產產生於2023年3月簽署的年金合同 。
所得税 税
2014財年 | 2013財年 | |||||||
所得税費用 | $ | 51.9 | $ | 43.0 | ||||
離散項目的有效税率 | 19.8 | % | 20.5 | % | ||||
不含離散税目的有效税率 | 22.9 | % | 22.9 | % |
收入 2024財年的税費為51.9美元,而2023財年為43.0美元。我們2024財年的有效所得税税率為19.8%,而2023財年為20.5%。有效所得税税率與美國法定税率不同,這是因為美國增加了研究活動和外國衍生無形收入撥備的抵免,從而降低了税率和外國和州所得税的差異 這提高了税率。2024財年19.8%的有效所得税税率包括總計8.2美元的離散項目,這與基於股票的薪酬相關的福利、因訴訟時效到期而減少的未確認税收優惠以及與州税收修改相關的遞延税收資產的應計項目有關。如果不包括這些獨立項目,2024財年的實際所得税税率為22.9%。2023財年20.5%的實際所得税税率包括5.1美元的離散福利項目,主要包括與基於股票的薪酬相關的福利和部分由於訴訟時效到期而減少的未確認税收優惠。如果沒有這些獨立項目,2023財年的實際所得税税率將為22.9%.
全球 最低税額
2021年10月,經濟合作與發展組織(OECD)宣佈了一個關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架,其中包括定義全球最低税率的兩個支柱示範規則,其中要求對大型跨國公司 公司徵收最低15%的税率。隨後發佈了多套行政指導意見。許多非美國税務管轄區 最近通過立法,從2024年開始採用第二支柱示範規則的某些組成部分,並在以後幾年採用額外組成部分,或者宣佈計劃在未來幾年立法。我們正在繼續評估在我們開展業務的非美國税務管轄區制定第二支柱示範規則的立法和待定立法的影響 。
24
細分市場 信息
我們 報告了兩個運營部門的財務業績:航空航天/國防和工業。我們使用毛利率作為主要衡量標準 來評估每個可報告部門的財務表現。
航空航天/國防 部門:
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 519.4 | $ | 430.3 | $ | 89.1 | 20.7 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 208.8 | $ | 171.0 | $ | 37.8 | 22.2 | % | ||||||||
毛利率% | 40.2 | % | 39.7 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 37.8 | $ | 31.1 | $ | 6.7 | 21.7 | % | ||||||||
細分市場淨銷售額的百分比 | 7.3 | % | 7.2 | % |
與2023財年相比,2024財年的淨銷售額增加了89.1美元,即20.7%。商業航空由278.5美元的原始設備製造商和75.3億美元的分銷和售後市場組成,與2023年財年相比增長了20.3%,當時原始設備製造商淨銷售額為234.4美元,分銷和售後淨銷售額為59.7億美元。這是由持續的復甦推動的,因為OEM市場的建造速度和訂單不斷上升,售後市場開始回升 。我們的國防市場包括135.3美元的原始設備製造商以及30.3美元的分銷和售後服務,與2023財年相比增長了21.6%,當時原始設備製造商的淨銷售額為110.3美元,分銷和售後服務的淨銷售額為25.9美元。
年內,隨着飛機建造率的持續增長,我們對商業航空客户的銷售額和訂單量有所改善。我們的積壓和最近的結果反映了這一過程的早期階段,我們預計在未來幾個季度將繼續看到這一階段。我們的國防市場約佔銷售額的31.9%,在此期間,由於海運和直升機終端市場銷售額和訂單量的增加,國防市場增長了約21.6%。總體分銷和售後銷售額佔細分市場銷售額的20.3% ,同比增長23.4%。
2024財年毛利為208.8美元,佔淨銷售額的40.2%,而2023年同期為171.0美元,佔銷售額的39.7%。我們 預計明年利潤率將擴大,因為商業產品訂單的增加通過我們的工廠增加了產量,從而推動了成本 效率。
行業 細分市場:
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,040.9 | $ | 1,039.0 | $ | 1.9 | 0.2 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 461.7 | $ | 433.8 | $ | 27.9 | 6.4 | % | ||||||||
毛利率% | 44.4 | % | 41.8 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 132.8 | $ | 122.5 | $ | 10.3 | 8.4 | % | ||||||||
細分市場淨銷售額的百分比 | 12.8 | % | 11.8 | % |
與去年同期相比,2024財年的淨銷售額增加了1.9美元,增幅為0.2%。持續強勁的表現是由能源、礦業、 和一般工業市場推動的。2024財年面向分銷和售後市場的銷售額為707.6美元,而上一財年為691.7美元,同比增長2.3%。2024財年,原始設備製造商的銷售額為333.3美元,而上一財年為347.3美元。與前一年相比,OEM銷售額下降了4.0% ,這主要是由於半導體終端市場的一些疲軟。
2024財年毛利為461.7美元,佔淨銷售額的44.4%,而2023年同期為433.8美元,佔銷售額的41.8%。2023財年的毛利率包括與我們位於南卡羅來納州的一家工廠的庫存合理化成本相關的0.2美元的不利影響。利潤率的同比增長是由於通過協同效應、產品組合和維持適當的定價水平實現的成本效益,以抵消主要由材料、能源和人力資本成本驅動的通脹環境。
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公司:
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 82.9 | $ | 76.1 | $ | 6.8 | 9.0 | % | ||||||||
佔總淨銷售額的百分比 | 5.3 | % | 5.2 | % |
由於IT和人員相關成本的增加,公司在2024財年的SG&A比2023財年增加了6.8美元或9.0%。作為淨銷售額的百分比,公司SG&A同比相對持平。
流動性 與資本資源
我們的業務是資本密集型業務。我們的資本要求包括製造設備和材料。此外,我們在歷史上一直通過收購推動我們的增長。我們歷來通過運營、各種債務安排和向投資者出售股權提供的淨現金流來滿足我們的營運資本、資本支出要求和收購資金需求。 我們相信,我們循環銀行信貸安排下的運營現金流和可用信貸將提供足夠的資源 為可預見的未來的內部增長計劃提供資金。
我們滿足未來營運資本、資本支出和償債要求的能力將取決於我們未來的財務表現,這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,特別是利率、我們的終端市場和鋼材價格的週期性變化,以及我們及時傳遞價格上漲的能力,其中許多價格上漲不在我們的 控制範圍之內。此外,未來的收購可能會對我們的流動性狀況和我們對額外資金的需求產生重大影響。
我們會不時評估我們現有的設施和運營及其對我們的戰略重要性。如果我們確定某一設施或運營不具有未來的戰略重要性,我們可能會出售、搬遷、整合或以其他方式處置這些業務。 儘管我們認為此類處置、搬遷或整合不會對我們的運營造成實質性影響,但我們可能會產生與此相關的大量現金或非現金費用。
流動性
截至2024年3月30日,我們擁有63.5美元的現金和現金等價物,其中約25.9美元由我們的海外業務持有。 我們預計我們的未分配海外收益將無限期地再投資於營運資金、內部增長和收購我們的海外子公司 。正如下面更詳細討論的那樣,我們還能夠從我們現有的 信貸工具中借款。
國內 信貸安排
在2022財年,我們最大的控股公司加拿大皇家銀行軸承有限公司和我們的美國滾動軸承公司子公司(“RBCA”) 作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行方與富國銀行全國協會(“富國銀行”) 簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)。信貸 協議向本公司提供(A)1,300.0美元定期貸款(“定期貸款”),用於支付收購道奇實業公司(“Dodge”)的部分現金 購買價格,並支付相關費用和開支,及(B)500.0美元循環信貸安排(“循環信貸安排”,連同定期貸款“貸款”)。
最初,貸款項下的未償還金額通常按(A)基本利率(由富國銀行的最優惠貸款利率、(Ii)聯邦基金有效利率加1.00%的1/2和(Iii)一個月LIBOR利率加1.00%或(B)LIBOR利率加特定保證金中的較高者確定)利息,由公司選擇。按借款類型而定。 適用保證金是根據本公司不時綜合淨債務總額與綜合EBITDA的比率(如信貸協議所界定)而定。於2022年12月,信貸協議經修訂,以紐約聯邦儲備銀行(“SOFR”)管理的有擔保隔夜 融資利率取代LIBOR,使以美元計價的貸款按年利率計息,利率等於SOFR(定義見信貸協議)加上0.10%的信貸息差調整 加0.75%至2.00%的保證金,視乎本公司總淨債務與綜合EBITDA的綜合比率而定。這些設施的SOFR下限為0.00%。截至2024年3月30日,公司對SOFR貸款的利潤率為1.25%,承諾費率為0.20%,信用證費率為1.25%。如附註13所述,部分定期貸款須按固定利率 掉期利率計算。
這筆定期貸款將於2026年11月到期,按季度分期攤銷,餘額在到期日支付。公司 可以選擇不時預付部分或全部未償還餘額,而不會受到懲罰,這將抵消未來的季度攤銷 分期付款。由於之前預付了款項,這筆定期貸款未來需要支付的本金分別為2025財年0美元、2026財年0美元和2027財年675.0美元。循環信貸安排將於2026年11月到期,屆時將支付循環信貸安排下的所有未償還金額。
信貸協議要求本公司遵守各種契約,包括以下財務契約:(A)信貸協議中定義的最高總淨槓桿率為5.00:1.00,該最高總淨槓桿率應在信貸協議中規定的特定後續測試期內降低(但在貸款期限內不得超過一次, 在材料收購完成後十二(12)個月內,公司可將此時適用的最高比率提高0.50:1.00);及(B)最低利息保障比率為2.00:1.00。截至2024年3月30日,公司遵守了所有債務契約。
信貸協議允許本公司向股東進行分配、回購其股票、產生其他債務或留置權,或收購或處置資產,但前提是本公司必須遵守信貸協議的某些要求和限制。
26
公司的國內子公司已為公司在信貸協議項下的義務提供擔保,本公司的債務和境內子公司的擔保是以本公司及其境內子公司的幾乎所有資產作為質押的。
截至2024年3月30日,定期貸款項下的未償還金額為675.0美元,循環信貸工具中的3.7億美元用於提供信用證,以確保公司履行與某些保險計劃相關的義務,循環信貸工具中的18.0億美元已用於為收購SPERLINE,Inc.的業務資產提供資金,附註9中對此進行了討論。截至2024年3月30日,該公司有能力根據循環信貸工具額外借款至多478.3美元。
高級 備註
在2022年財政年度,加拿大皇家銀行發行了本金總額為500.0美元、2029年到期的本金為4.375%的優先債券(“優先債券”)。在扣除初始購買者的折扣和佣金以及發售費用後,發行高級債券的淨收益約為492.0美元,用於為收購道奇的部分收購價格提供資金。
優先票據是根據與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽訂的契約(“契約”)發行的。 契約包含的契約限制了公司有能力(I)產生額外債務或擔保債務, (Ii)宣佈或支付股息,贖回股票或向股東進行其他分配,(Iii)進行投資,(Iv)設定留置權或在其他交易中使用資產作為擔保,(V)合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置幾乎所有的 資產,(Vi)與關聯公司進行交易,以及(Vii)出售或轉讓某些資產。這些公約包含各種例外、 限制和限制。在高級債券被評級為投資級的任何時候,其中某些公約將被暫停。
優先票據由加拿大皇家銀行軸承及若干RBCA現有及 未來全資境內附屬公司以優先無抵押基準共同及個別擔保,該等附屬公司亦為信貸協議提供擔保。
高級債券的利息為4.375釐,每半年支付一次,在每年的4月15日和10月15日支付一次。
高級債券將於2029年10月15日到期。本公司可於2024年10月15日或之後的任何時間,按契約所載的贖回價格贖回部分或全部優先票據,另加截至(但不包括)贖回日期的應計及未付利息。本公司亦可使用於2024年10月15日前完成的若干股票發行所得款項,贖回最多40%的優先債券,贖回價格相當於優先債券本金的104.375%,另加截至贖回日期(但不包括贖回日期)的應計及未付利息(如有)。此外,在2024年10月15日之前的任何時間,公司可以贖回部分或全部高級 債券,贖回價格相當於本金的100%,外加應計和未付利息, 如果有的話,贖回日期(但不包括贖回日)。如果公司出售其某些資產或在 控制權方面發生特定類型的變化,公司必須提出購買優先票據。
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國外借款安排
我們的一家海外子公司Schaublin SA與瑞士信貸(瑞士)有限公司(Credit Suisse(Swiss)Ltd.)有5.0瑞士法郎(約合5.8美元)的信貸額度(“國外信貸額度”) ,以便在必要時提供未來營運資金。截至2024年3月30日,已從外國信貸額度借入2.2美元,其中0.1美元用於提供銀行擔保。與外國信貸額度相關的費用是象徵性的。
利息 利率互換
在2023財年,公司根據信貸協議從第三方金融交易對手處簽訂了一份為期三年的美元計價利率互換協議(以下簡稱互換協議)。執行掉期是為了保護公司免受浮動利率 定期貸款工具的利率波動的影響。掉期於2022年12月30日生效,包括600.0美元的名義利率,期限為三年。 我們收到基於一個月期限SOFR的浮動利率,並支付4.455%的固定利率。截至2024年3月30日,我們約75%的債務在互換生效後按固定利率計息。掉期的名義攤銷如下:
第一年:600.0美元
第二年:400.0美元
第3年:100.0美元
掉期已被指定為對在對衝關係的指定時間段內支付的第一筆未對衝利息支付(對衝交易)的變異性的現金流對衝 可歸因於借款對其一般借款計劃的對衝本金或其替換或再融資的合同規定的 利息指數。
現金流
2024財年與2023財年相比
下表總結了我們的現金流活動:
2014財年 | 2013財年 | $ 更改 | ||||||||||
提供的現金淨額(用於): | ||||||||||||
經營活動 | $ | 274.7 | $ | 220.6 | $ | 54.1 | ||||||
投資活動 | (52.2 | ) | (14.0 | ) | (38.2 | ) | ||||||
融資活動 | (223.5 | ) | (322.8 | ) | 99.3 | |||||||
匯率變動對現金的影響 | (0.9 | ) | (1.3 | ) | 0.4 | |||||||
(減少)/增加現金和現金等價物 | $ | (1.9 | ) | $ | (117.5 | ) | $ | 115.6 |
在2024財年,我們從運營活動中產生了274.7美元的現金,而2023財年為220.6美元。增加54.1美元主要是由於淨收益增加43.2美元和非現金活動增加12.4美元,部分被經營資產和負債淨增加1.5美元所抵消。經營資產和負債的不利變化詳見下表 。非現金活動的變化主要是由於折舊和攤銷增加了3.9美元,基於股票的薪酬增加了3.4美元,遞延税金增加了9.1美元,但遞延融資成本減少了4.2美元,部分抵消了這一變化。
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下圖總結了2024財年與2023財年相比,運營資產和負債對現金流的影響。
2014財年 | 2013財年 | |||||||
現金提供方(使用於): | ||||||||
應收賬款 | $ | (13.4 | ) | $ | 7.8 | |||
庫存 | (31.6 | ) | (71.7 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 | (2.4 | ) | (5.8 | ) | ||||
其他非流動資產 | (3.0 | ) | (0.8 | ) | ||||
應付帳款 | (30.7 | ) | (11.1 | ) | ||||
應計費用和其他流動負債 | 9.0 | 6.0 | ||||||
其他非流動負債 | (0.5 | ) | 4.5 | |||||
業務資產和負債變動共計 | $ | (72.6 | ) | $ | (71.1 | ) |
在2024財年,我們用於投資活動的資金為52.2美元,而2023財年為14.0美元。現金使用量的增加主要歸因於2024財年用於收購的現金為19.3美元,而2023財年的有利收購價格調整為27.5美元。與2023財年相比,2024財年的資本支出減少了8.8美元,部分抵消了這一點。
在2024財年,我們使用了223.5美元的現金為活動融資,而2023財年為322.8美元。這一有利的變化主要是由於與上一年相比,行使員工股票期權的收益增加了8.8美元,從我們的循環信貸安排收到的收益增加了20.3美元,償還債務減少了75.0美元。
資本支出
我們在2024財年的資本支出為33.2美元,而2023財年為42.0美元。我們預計2025財年與現有業務相關的資本支出約佔淨銷售額的3.0%至3.5%。我們為2024財年的資本支出提供資金, 預計將主要通過現有現金和內部產生的資金為2025財年的資本支出提供資金。我們還可能在與收購相關的情況下進行大量額外資本支出。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表,該報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷 。我們在持續的基礎上評估我們的估計。估計用於但不限於壞賬準備、存貨、商譽和無形資產的估值、折舊和攤銷、所得税和税收準備金、期權估值和業務合併估值的會計處理。我們的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的 基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。我們相信 我們對這些會計估計的判斷是適當的。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
收入 確認。加拿大皇家銀行大部分產品銷售的履約義務在產品發貨時履行。公司已根據裝運條款(即產品從加拿大皇家銀行碼頭髮貨或產品到達客户碼頭時)確定客户在產品發貨時獲得控制權,並在 控制權轉移給客户時確認收入。一旦客户獲得控制權,客户就能夠直接使用該資產,並從資產中獲得幾乎所有剩餘利益。大約98%的公司收入是根據截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政年度的銷售額以這種方式確認的。
公司已確定,隨着時間的推移,加拿大皇家銀行向客户提供服務的客户合同以及有限數量的產品銷售都會履行履約義務。加拿大皇家銀行已經確定,隨着時間的推移,收入確認適合我們的服務收入 合同,因為它們創造或增強了客户在整個合同期限內控制的資產。本公司約2%的收入是根據截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政年度的銷售額以這種方式確認的。 長期收入確認適用於產品銷售的客户合同,其中銷售的產品在沒有重大經濟損失的情況下對RBC沒有替代用途,並且存在可強制執行的付款權利,包括在合同終止時從客户那裏獲得的正常利潤率。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的財年中,這類合同佔總銷售額的比例不到1%。對於這兩種類型的合同,收入是根據完成履約義務的進展程度隨着時間的推移確認的。本公司對超期收入確認合同使用成本比進度指標,因為我們認為這一指標最好地描述了控制權轉移給客户的情況,這是在我們產生合同成本時發生的。 收入,包括利潤,在發生成本時按比例記錄。實施成本包括人工、材料、分包商的 成本以及其他直接和間接成本。
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根據超時收入確認模型,可以在向客户開具發票之前確認收入。未開票應收賬款被記錄,以反映在以下情況下確認的收入:(1)採用成本比法,以及(2)此類收入超過向客户開出的發票金額 。合同資產計入合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產或其他非流動資產。
庫存。 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本採用先進先出法確定。我們採用完全吸收方法計算 庫存。我們根據過去的銷售歷史記錄和預測的 銷售庫存計劃記錄對庫存價值的調整。在確定其估值時還考慮庫存的物理狀況,包括保質期和質量。這些調整是估計,如果未來的經濟狀況、客户庫存水平或競爭條件與我們的預期不同,這些調整可能與實際需求存在重大差異,無論是有利還是不利。
商譽和無限期無形資產 。商譽(指為收購一家公司而支付的金額超出所收購淨資產的估計公允價值)和無限期無形資產不攤銷,而是每年進行減值測試,或當 事件或情況表明該等資產的賬面價值可能無法收回時。對商譽和無限期活期無形資產分別進行測試。我們完成了對2024財年未計提減值的無限期已記賬無形資產的減值量化測試。任何商譽減值的釐定是在報告單位層面作出的。本公司確定報告單位的公允價值,並將其與賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則就賬面金額超過報告單位公允價值的任何金額確認減值損失。 本公司採用收益法(貼現現金流量法)進行商譽減值測試。在用於估計公允價值的貼現現金流法中使用的關鍵假設包括貼現率、收入增長率和EBITDA利潤率,這些 受對未來市場或經濟狀況的預期的影響。貼現率、收入增長率和EBITDA利潤率是最敏感和最容易變化的,因為它們需要重要的管理層判斷。貼現率是通過使用加權的平均資本成本(“WACC”)來確定的。WACC在確定要使用的適當貼現率時,會考慮市場和行業數據以及每個報告單位的特定於公司的風險因素。在我們的 2024財年測試中,每個報告單位使用的貼現率為10.0%,這表明了投資者投資此類業務將獲得的預期回報。終端增長率確定遵循通用方法,即在假設WACC和長期增長率不變的情況下,獲取上一個預計期間之後的永久現金流估計的現值。我們2024財年測試使用的最終增長率為2.5%。 本公司已確定,到目前為止,不存在商譽減值,報告單位的公允價值總共超過賬面價值約53.5%。報告單位的公允價值比賬面值高出兩個報告單位中每個單位最低18.8%。我們的終端增長率下降1.0%不會對我們的任何報告部門造成商譽減損。我們的貼現率增加1.0%不會導致我們任何報告單位的商譽減值。 假設模型中的EBITDA利潤率沒有增長,則不會導致我們任何報告單位的商譽減值。公司 在每個會計年度第四季度進行年度減值測試。雖然預計不會有任何變化,但如果公司的實際業績不如公司對估計現金流的假設,公司未來可能需要 記錄減值費用。
業務組合的估值 。我們根據收購日的估計公允價值,將我們為每次收購支付的金額分配給我們收購的資產和我們承擔的負債,包括可識別的無形資產,這些資產產生於合同或 法定權利,或可與商譽分開。我們在業務組合中收購的可識別無形資產的公允價值基於在專家協助下準備的詳細估值,並考慮我們對投入和市場參與者將使用的假設的最佳估計 。鑑於涉及重大假設,在確定公允價值時涉及複雜性和估計不確定性,因此我們聘請專家進行這些估值。估值模型中使用的重要假設包括 貼現率、收入增長率和EBITDA利潤率。我們將收購的有形和可識別無形資產淨值超出公允價值的任何額外購買價格分配給商譽。與該等收購相關的交易成本在合併經營報表上按已發生的其他淨額計入費用。
收入 税。作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們需要估計我們運營的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計實際的當期納税負債,以及評估因税收和財務報告項目的不同處理而產生的臨時差額。這些差異導致遞延 税項資產和負債,計入綜合資產負債表。然後,我們必須評估追回遞延納税資產的可能性,如果我們認為追回的可能性不大,我們必須建立 估值免税額。如果估值免税額在任何期間建立或增加,我們必須將這筆金額作為費用計入綜合經營報表的税項撥備中。在確定我們的 所得税、遞延税項資產和負債、不確定税務頭寸的應計項目以及根據遞延税項淨資產確認的任何估值津貼時,需要做出重大判斷。
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最近 會計聲明
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通貨膨脹和原材料價格變化的影響
在2024財年,經濟經歷了通貨膨脹。我們按市場價格購買鋼材,市場價格因市場供求而波動。到目前為止, 我們通過改變購買模式、擴大供應商網絡並將漲價轉嫁給我們的客户, 通過產品漲價、評估客户的鋼材附加費或與客户簽訂LTA協議來管理價格上漲。 自動扶梯條款與我們的鋼材發票價格掛鈎。但是,即使我們能夠將這些成本增加轉嫁給我們的客户, 從我們經歷成本增加到我們實施附加費或價格上漲之間可能會有幾個月的時間滯後 ,特別是對於我們已積壓的訂單。因此,我們的毛利率可能會下降。
競爭壓力和我們某些長期合同的條款可能要求我們至少吸收部分成本增加,尤其是在高通脹時期。我們的主要原材料是不鏽鋼和52100線材和線材鋼(高合金鋼的類型), 歷史上很容易買到。我們從未經歷過因供應短缺而停工的情況。我們維護包括鋼材在內的多個原材料來源,並簽訂了各種供應商協議。通過獨家採購安排、供應商協議和定價,我們能夠最大限度地減少受原材料價格波動的影響。
我們的原材料供應商和來源位於美國、歐洲和亞洲。我們相信,在可預見的未來,我們的資源足以滿足我們的需求,我們的原材料存在替代供應商,而且在大多數情況下,我們的大多數原材料都可以使用現成的替代材料 。
表外安排 表內安排
該公司有3.7美元的未償還備用信用證,所有這些都在循環信貸安排下。我們還對與實施和升級企業資源規劃(“ERP”)系統有關的許可證負有合同義務。與這些7.6美元的ERP許可證成本相關的剩餘合同義務 將於2026年6月到期。
除上述項目外,截至2024年3月30日,我們沒有重大的表外安排。
31
第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們 面臨正常業務過程中因利率和外幣匯率變化而產生的市場風險 。
利率。我們 目前在定期貸款工具項下有未償還的浮動利率債務。我們定期評估利率變化對我們淨收入和現金流的影響,並在適當的時候採取行動限制我們的風險敞口。正如本年報第7項“流動資金和資本”所述,我們已利用利率互換來固定與定期貸款相關的浮動利率支出的一部分。截至2024年3月30日,我們約75%的債務在利率互換協議生效後按固定利率計息。
外幣匯率。作為一家國際公司,我們的業務以以下外幣進行交易:
澳大利亞●- 澳元 | 印度●-盧比 | ||
加拿大●-加元 | 墨西哥●-比索 | ||
●-中國-人民幣 | ●波蘭-茲羅提 | ||
法國和德國的●--歐元 | 瑞士●-瑞士法郎 | ||
英格蘭●-英鎊 |
因此,我們面臨與美元與這些貨幣之間的匯率波動相關的風險。外幣交易損益計入收益。2024財年,我們約有12%的淨銷售額受到外幣波動的影響 而2023財年,這一比例約為12%。對於我們 在美國以外有銷售的那些國家/地區,美元走強或當地貨幣貶值將降低我們當地庫存的價值,如我們的合併財務報表中所示。此外,由於外匯換算對我們合併財務報表的影響,美元走強或本幣走弱將導致 淨銷售額、營業利潤和股東權益減少。外幣匯率的波動可能會使我們的產品更加昂貴或增加我們的運營成本,從而影響我們的競爭力和盈利能力。
美元與其他貨幣之間的匯率變化以及新興市場國家和地區動盪的經濟、政治和市場狀況在過去對我們的財務業績產生了不利影響,未來可能會對我們位於美國以外的資產的價值和我們的運營業績產生不利影響。
我們定期以遠期外匯合約的形式訂立衍生金融工具,以減少匯率波動對以非功能貨幣計價的特定第三方買賣交易的影響。截至2024年3月30日,該公司沒有任何遠期外匯合同。
32
第 項8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致RBC軸承股份有限公司的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審計所附加拿大皇家銀行軸承股份有限公司(本公司)於2024年3月30日及2023年4月1日的綜合資產負債表,截至2024年3月30日止三個年度內各年度的經營、全面收益、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為, 綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2024年3月30日和2023年4月1日的財務狀況,以及截至2024年3月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013框架)中確立的標準,對公司截至2024年3月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年5月17日發佈的報告對此發表了無保留意見。
徵求意見的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計 包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險,無論是由於錯誤還是欺詐, 並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
重大審計事項
以下所述的關鍵審計事項是指在本期對財務報表進行審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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商譽估值 --年度減值評估 | ||
有關事項的描述 |
截至2024年3月30日,公司的商譽為18.749億美元。正如綜合財務報表附註2及附註10所述,商譽按年度在報告單位層面進行減值測試,或當事件或情況顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時。 本公司採用收益法,特別是貼現現金流量分析來估計其報告單位的公允價值。
審計 管理層的年度商譽減值測試是複雜和高度判斷的,因為需要進行重大估計來確定報告單位的公允價值。公允價值估計對重大假設的變化非常敏感,如折現率、收入增長率和受對未來市場或經濟狀況的預期影響的EBITDA利潤率。
| |
我們如何解決這個問題 我們在審計中 | 我們 對公司商譽減值審核流程的控制進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性,包括對管理層對上述重大假設的審核的控制。
為了測試公司報告單位的估計公允價值,我們在估值專家的協助下執行了審計程序,其中包括評估所用的方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估報告單位的公允價值因基礎假設的變化而發生的變化 。此外,我們還評估了報告單位的公允價值與公司市值的協調 。 |
/s/ 安永律師事務所
我們 自2002年以來一直擔任本公司的審計師。
康涅狄格州斯坦福德
2024年5月17日
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加拿大皇家軸承公司
合併資產負債表
(金額以百萬為單位,不包括股票和每個 股票數據)
三月 30, 2024 | 4月1日 2023 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
經營租賃資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
流動經營租賃負債 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,減少流動部分 | ||||||||
非流動經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註18) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ | ||||||||
普通股,$ | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計其他綜合收益/(虧損) | ( | ) | ||||||
留存收益 | ||||||||
國庫股,按成本價計算, | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲隨附的説明。
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加拿大皇家軸承公司
業務合併報表
(金額以百萬為單位,不包括股票和每個 股票數據)
財政年度結束 | ||||||||||||
三月 30, 2024 | 四月 1, 2023 | 四月 2, 2022 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
其他,淨額 | ||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | ||||||||||||
其他營業外費用 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税撥備 | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
優先股股息 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
歸屬於普通股股東的每股普通股淨利潤: | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股: | ||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀釋 |
請參閲隨附的説明。
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加拿大皇家軸承公司
綜合收益表
(以百萬為單位)
財政年度結束 | ||||||||||||
三月 30, 2024 | 四月 1, 2023 | 四月 2, 2022 | ||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
養老金和退休後負債調整,扣除税款 (1) | ||||||||||||
衍生品公允價值變化,扣除税款 (2) | ( | ) | ||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ |
(1) |
(2) |
請參閲隨附的説明。
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加拿大皇家軸承公司
股東權益合併報表
(金額以百萬為單位,共享數據除外)
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股票 | 優先股 股票 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 庫房 庫存 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 收入/(虧損) | 收益 | 股票 | 金額 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
4月3日餘額, 2021 | $ | — | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
養老金和退休後計劃福利調整的變化,扣除税款費用美元 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票發行,淨值 沒收 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股發行,扣除 發行成本 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行,扣除發行後的淨值 成本 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
幣種 換算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年4月2日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
養老金和退休後計劃福利調整的變化,扣除税款費用美元 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票發行,淨值 沒收 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生品公允價值變化,扣除税收優惠美元 | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
幣種 換算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年4月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
養老金和退休後計劃福利調整的變化,扣除税款費用美元 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票發行,淨值 沒收 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生品公允價值變化,扣除税款費用美元 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
幣種 換算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額 2024年3月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
請參閲隨附的説明。
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加拿大皇家軸承公司
現金流量合併報表
(以百萬為單位)
財政年度結束 | ||||||||||||
三月 30, 2024 | 4月1日 2023 | 四月 2, 2022 | ||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延融資成本攤銷 | ||||||||||||
合併和重組以及其他非現金費用 | ||||||||||||
非現金經營租賃費用 | ||||||||||||
債務清償損失 | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||
資產處置損失 | ||||||||||||
經營資產和負債變化,扣除 收購: | ||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||||||
其他非流動負債 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收購企業和相關收購價格 調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ||||||||||
出售有價證券所得款項 | ||||||||||||
出售資產所得收益 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
普通股發行收益,扣除發行後的淨額 成本 | ||||||||||||
發行優先股的收益,扣除發行後的收益 成本 | ||||||||||||
定期貸款收益,扣除融資成本 | ||||||||||||
優先票據收益,扣除融資成本 | ||||||||||||
來自循環信貸安排的收益 | ||||||||||||
與信貸融資相關支付的財務費用 及優先票據 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
償還定期貸款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資租賃債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付的優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
行使股權獎勵所得收益 | ||||||||||||
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物: | ||||||||||||
年內(減少)/增加 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初的現金和現金等價物 | ||||||||||||
年終的現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
補充披露現金流量信息 : | ||||||||||||
支付的現金: | ||||||||||||
所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
利息 |
請參閲隨附的説明。
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加拿大皇家軸承公司
合併財務報表附註
(金額以百萬為單位,不包括股票和每個 股票數據)
1.組織機構和業務
RBC軸承有限公司及其子公司是一家面向工業、國防和航空航天行業的高精度精密軸承、部件和基本系統的國際製造商和銷售商,這些產品是製造和運行大多數機器、飛機和機械繫統不可或缺的組成部分,可減少運動部件的磨損,促進適當的動力傳輸,減少摩擦和控制壓力和流動造成的損壞和能量損失。術語“我們”、“RBC”和“公司”是指RBC軸承公司及其子公司,除非上下文另有含義。雖然我們生產所有主要類別的產品,但我們主要專注於高技術或受監管的軸承產品和工程
產品,面向需要複雜設計、測試和製造能力的專業市場。我們相信,我們獨特的專業知識
使我們能夠在我們主要競爭的許多產品市場獲得領先地位。在過去19年中,我們
拓寬了我們的終端市場、產品、客户基礎和地理覆蓋範圍。我們目前有
該公司在以下地區運營
2.重要會計政策摘要
一般信息
合併財務報表包括加拿大皇家銀行軸承有限公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中註銷 。
該公司的財政年度
包括
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。估計數 用於但不限於壞賬準備、存貨、商譽和無形資產的估值、折舊和攤銷、所得税和税收準備金、收購資產和負債的收購價格分配、以及期權的估值。
收入確認
與客户簽訂的合同 必須得到雙方的承諾和批准,確定雙方的權利,確定付款條件, 合同具有商業實質,並且有可能獲得對價。公司已確定,與客户的合同在客户採購訂單被接受或確認時成立。LTA由公司及其某些客户使用,以在一段時間內(通常是多年)減少其供應的不確定性。雖然這些LTA定義了商業術語 ,包括定價、終止權和其他合同要求,但它們並不代表為確認收入而與客户簽訂的合同。
當公司接受或確認客户採購訂單時,將逐行定義商品或服務的類型。該公司的大部分收入與商品銷售有關,併為每一種不同的商品包含單一的履約義務。公司來自客户的剩餘收入 來自提供的服務。這些服務包括對客户控制的資產進行的維修和翻新工作,以及設計和測試工作。
40
交易價格反映 公司預期有權以轉讓的商品或服務換取的對價金額。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並將收入確認為履行履約義務。 本公司通常以可觀察到的獨立銷售價格銷售產品和服務。
加拿大皇家銀行大部分產品銷售的履約義務 在產品發貨時履行。本公司已確定 客户根據發貨條款(即從加拿大皇家銀行碼頭髮貨或當產品到達客户碼頭時)獲得對產品的控制權,並在控制權轉移給客户時確認收入。一旦 客户獲得控制權,該客户就能夠直接使用該資產,並從該資產獲得基本上所有剩餘收益。
對於加拿大皇家銀行向客户提供服務的客户合同以及有限數量的產品銷售,公司已確定隨着時間的推移履行履約義務
。加拿大皇家銀行已經確定,隨着時間的推移,收入確認適合我們的服務收入合同,因為它們創建了
或增強了客户在整個合同期限內控制的資產。對於產品銷售的客户合同,如果銷售的產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有RBC的替代用途,並且存在可強制執行的付款權利,包括客户在合同終止時的正常利潤率,則隨着時間的推移確認收入是合適的
。這些
類型的合同包含以下內容
合同成本是獲得和履行合同的增量成本(即,如果沒有合同就不會發生的成本),以向客户提供貨物和服務。合同成本主要包括加拿大皇家銀行將擁有並將用於根據供應安排生產產品的模具、模具和其他工具的設計和開發成本。這些合同成本在與資產相關的貨物或服務轉移給客户的期間內按系統和合理的基礎攤銷至費用,並計入銷售成本。獲得合同所產生的成本主要與銷售佣金有關, 在發生時計入費用。這些成本包括在 業務合併報表的銷售、一般和管理成本中。
在某些合同中, 公司在控制權移交給客户後為運輸和處理活動提供便利。公司已選擇將所有運輸和搬運活動記錄為履行合同的成本。在確認收入時尚未發生運輸和搬運成本的情況下,應計入估計的運輸和搬運成本。
政府援助
與受到新冠肺炎疫情影響的航空航天行業的其他公司一樣,本公司也參與了航空製造業就業保護計劃。AMJP計劃為符合條件的企業提供資金,用於在一段時間內支付特定類別員工的部分薪酬成本,這是美國交通部旨在維持航空業就業
計劃的一部分。在截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的財年中,公司錄得贈款收入
美元
現金和現金等價物
該公司將原到期日為三個月或以下的所有 購買的高流動性投資視為現金等值物。該公司在多家銀行維持其 現金賬户,此類賬户未出現任何損失。
41
信用風險的應收賬款、淨值和集中度
應收賬款包括 客户開出的和當前到期的金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。本公司為因客户無力支付所需款項而造成的估計損失計提了可疑賬户備抵。 公司使用預期信用損失模型來估計在風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。 預期信用損失的估計考慮了歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測, 包括預付款估計。在估計預期信貸損失時,將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。公司將在作出合理的催收努力後對應收賬款進行核銷,該等賬款被視為無法收回。
該公司向大量為售後市場提供服務的OEM和分銷商銷售產品。由於其客户基礎和廣泛的地理分佈,公司與應收賬款相關的信用風險被降至最低。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,通常不需要抵押品或對未償還金額收取利息。截至2024年3月30日或2023年4月1日,除Motion Industries外,公司信用風險集中,個人客户未超過10%。大致
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出的方法確定。本公司按全額吸收法核算庫存,並根據過去的銷售歷史和預測的庫存銷售計劃記錄庫存價值的調整。在確定其估值時,還會考慮庫存的實際狀況,包括年齡和質量。 這些調整是估計,如果未來的經濟狀況、客户庫存水平或競爭狀況與我們的預期不同,這些調整可能會與實際需求產生重大差異,無論是有利的還是不利的。
合同資產(未開單Oracle Receivables)
根據超時收入確認模型,可以在向客户開具發票之前確認收入。未開單的應收賬款被記錄以反映在下列情況下確認的收入:(1)採用成本比法,並且(2)此類收入超過向客户開出的發票金額。 合同資產包括在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產或其他非流動資產中。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備 按成本入賬。財產、廠房和設備的折舊和攤銷採用直線方法在各自資產的估計使用年限內進行記錄。資產折舊在折舊和攤銷中列報。正常維護和維修的支出 在發生時計入費用。
建築物和改善措施 | |
機器和設備 | |
租賃權改進 |
租契
公司在合同開始時確定 安排是否為租賃。對於本公司為承租人的租賃,其將根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日確認租賃資產和相關租賃負債。租賃期是承租人有權使用標的資產的不可取消的 期間,包括如果承租人合理地確定行使該選擇權則延長租賃的選擇權所涵蓋的期間,以及如果承租人合理地 確定不行使該選擇權而終止租賃的選擇權所涵蓋的期間。對於續訂期權,公司在開始時進行評估,如果有合理的可能性行使該期權。該評估基於公司的意圖、過去的做法、估計和為公司帶來經濟激勵的因素。一般來説,本公司不能合理地確定是否在租賃合同中行使續訂選擇權, 但我們的一些租賃製造設施除外。雖然本公司的部分租約包括允許 提前終止租賃的選項,但本公司歷來不會提前終止租賃協議,除非有經濟、財務或商業原因;因此,本公司通常不會在開始時在其租賃期內考慮終止選項。
42
公司必須將每個租賃分類為融資租賃或經營租賃。該公司的融資租賃包括在房地產、廠房和設備淨額中。這些資產的攤銷包括在折舊和攤銷費用中。本公司的營運租約包括根據各種寫字樓、倉庫、土地及樓宇租約而承擔的租金。
該公司的大部分租約不提供隱含利率。因此,本公司在釐定租賃付款現值時,採用基於開工日期所得資料的遞增借款利率。
在最初的 計量之後,租賃負債繼續按整個租賃期內未付租賃付款的現值計量。如果租賃被修改,且修改未作為單獨合同計入,租賃期限評估、購買選擇權行使評估或剩餘價值擔保下可能欠下的金額發生變化,或意外情況得到解決,導致部分或全部可變租賃付款變為固定付款,則重新計量租賃負債。在初始計量後 ,融資租賃的使用權資產等於初始計量減去累計攤銷 和任何累計減值損失。一般來説,融資租賃的攤銷在租賃期內以直線方式計入銷售成本 。在初始計量後,經營性租賃的使用權資產相當於初始計量減去累計攤銷。
商譽與無限期無形資產
商譽(指收購一家公司所支付的金額超出所收購資產淨值的估計公允價值)和無限期無形資產不會攤銷,而是每年進行減值測試,或當事件或情況表明該等資產的賬面價值可能無法收回時。對商譽和無限期活期無形資產分別進行測試。我們完成了對2024財年未計提減值的無限期活期無形資產的減值量化測試。任何商譽減值的確定是在報告單位層面進行的。本公司確定報告單位的公允價值,並將其與賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則在賬面值超過報告單位公允價值的任何金額中確認減值損失。本公司採用收益法(折現現金流量法)進行商譽減值測試。用於估計公允價值的貼現現金流法中使用的關鍵假設包括貼現率、收入增長率和EBITDA利潤率,這些因素受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。貼現率、收入增長率和EBITDA利潤率是最敏感和最容易變化的,因為它們需要重要的
管理層判斷。貼現率通過使用加權平均資本成本(“WACC”)來確定。WACC在確定要使用的適當貼現率時,會考慮
市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素。在我們的2024財年測試中,每個報告單位使用的貼現率為
合同負債(遞延收入)
在確認收入之前,公司可能會收到客户預付款或保證金。由於與此類預付款有關的履約義務可能尚未履行,因此確立了合同責任。合同負債計入合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債或其他非流動負債,直至確認各自的收入。預付款不被視為重要的融資組成部分,因為相關商品或服務的轉讓時間由客户自行決定。
43
所得税
本公司採用負債法核算所得税 ,這要求本公司確認應付或可退還的當期税項的當期税項負債或資產,以及因財務報表與資產和負債的納税報告基準之間的暫時性差異而產生的估計未來税項影響的遞延税項負債或資產,如果資產和負債的税報基礎是可以變現的話。遞延税項支出(利益)是指本年度遞延税項資產及負債的淨變動。計入估值撥備,以將遞延税項資產減至最有可能變現的金額。本公司在正常業務過程中面臨某些或有税務風險,並根據《不確定税務狀況會計處理指引》記錄該等税務負債。
暫時性差異主要與折舊的扣除時間、基於股票的補償、與收購運營部門有關的商譽攤銷、無形資產攤銷、收購會計產生的基差、養老金和退休福利以及各種應計和預付費用有關。遞延税項資產及負債按暫時性差額預期逆轉時預期生效的比率入賬。
全球最低税額
2021年10月,經合組織
宣佈了一項關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架,其中包括定義全球最低税率的兩個支柱示範規則,
其中要求大型跨國公司的最低税率為
普通股股東的每股淨收益
普通股股東應佔每股基本淨收入 計算方法為普通股股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數。
普通股股東應佔每股攤薄淨收入 計算方法為普通股股東應佔淨收益除以普通股和稀釋普通股等價物的加權平均數之和,然後使用庫存股方法。普通股等價物 包括行使股票期權和轉換MCPS(即,我們已發行的 優先股)轉換為普通股。
如果影響是反稀釋的,我們會將流通股 期權、股票獎勵和MCPS從計算中剔除。MCPS的稀釋效應是使用IF轉換方法計算的。IF-轉換法假設這些證券在報告期開始時被轉換為普通股,其影響是稀釋的。如果影響是反攤薄的,我們通過調整分子中的淨收益來計算普通股股東應佔的每股淨收益 ,以計算各自期間累積的MCPS股息的影響。
對於截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政年度,假設
截至2024年3月30日的財年,
44
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 4月2日, 2022 | ||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
優先股股息 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
分母: | ||||||||||||
普通股股東每股基本淨收入的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||
員工股票獎勵造成的攤薄影響 | ||||||||||||
普通股股東每股攤薄淨收益的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||
普通股股東應佔每股基本淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股股東每股攤薄後淨收益 | $ | $ | $ |
長期資產減值準備
本公司評估其長期資產的可變現淨值,並在出現減值指標時評估該等資產的減值。對於將持有和使用的可攤銷長期資產,如果存在減值指標,管理層將確定估計的未貼現
未來現金流量之和是否少於賬面金額。資產減值金額(如有)是根據賬面金額超出其公允價值而計算,而公允價值是根據使用反映
公司平均資金成本的貼現率的預計未來營運現金流貼現而估計的。在2024財年,與機器和設備以及某些專利和商標相關的減值費用總計為$
將以出售或其他方式處置的長期資產以賬面價值或公允價值中較低者為準,減去出售成本。
外幣折算和交易
公司海外業務的資產和負債使用資產負債表日的有效匯率換算成美元。業務結果 使用整個期間的平均匯率進行折算。匯率波動對外幣資產和負債從其本位幣換算為報告貨幣的影響計入累計的 其他綜合收益(虧損),而外幣交易產生的損益計入其他營業外 費用(收益)。
研究與開發
為發現和實施對開發新產品、流程或服務至關重要的新知識、顯著改進現有產品或服務以及為現有產品和服務開發新應用而付出的努力
會產生成本。研發
創建新的和改進的產品、流程和服務的成本約為$
公允價值計量
公允價值是指在計量日期 在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格(退出價格)。用於計量公允價值的投入是在由三個層次組成的層次結構內。第1級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。第2級投入是指活躍市場中類似資產或負債的未調整報價,或非活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價,或資產或負債可觀察到的報價以外的投入。3級投入代表資產或負債的不可觀察的投入 。金融資產和負債按對公允價值計量有重大意義的最低投入水平進行整體分類。
45
資產負債表中列報的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計項目及其他流動負債的賬面值因屬短期性質而接近其公平價值。
融資項下本公司借款的賬面價值接近公允價值,因為這些債務的利率隨當前市場狀況而變化
,並已被歸類為估值等級中的第二級。優先票據在綜合資產負債表中按賬面價值列報
。截至2024年3月30日,高級票據的公允價值為$
累計其他綜合收益(虧損)
與本公司相關的綜合收益(虧損)的組成部分包括淨收益、外幣換算調整以及養老金計劃和退休後福利,所有這些都在合併的股東權益和全面收益(虧損)表中列示。
貨幣換算 | 衍生工具的公允價值變動 | 養老金和 退休後 負債 | 總計 | |||||||||||||
2023年4月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
重新分類為淨收入 | ||||||||||||||||
外幣折算淨虧損 | ||||||||||||||||
淨收益攤銷,扣除税費淨額#美元 | | |||||||||||||||
衍生工具收益,扣除税費淨額#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ||||||||||||||||
2024年3月30日餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
基於股票的薪酬
本公司根據所需服務期間發行的票據的授予日期公允價值,在財務報表中確認與所有以股票為基礎的支付交易有關的股票補償成本 。每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes定價模型進行估計。本公司估計授權日的預期沒收,並相應地確認基於股票的補償成本。 本公司還將員工在被授予之前賺取的與限制性股票獎勵相關的基於股票的補償成本確認為責任獎勵。
近期會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07,細分報告(主題280): 可報告細分披露的改進。ASU 2023-07中的修訂改進了關於公共實體可報告部門的披露 ,並滿足了投資者關於可報告部門費用的更多、更詳細信息的要求。ASU 2023-07於2023年11月發佈後,生效日期為2024年12月15日之後的年度報告期。截至2024年3月30日,公司正在評估對其合併財務報表的影響。
46
2023年12月,FASB 發佈了ASU 2023-09,所得税(主題740):改進所得税披露。ASU 2023-09中的修正案滿足了投資者的要求,即通過改進主要與税率調整和已繳納所得税信息有關的所得税披露,提高所得税信息的透明度。ASU 2023-09於2023年12月發佈後,生效日期為2024年12月15日之後的年度報告期。截至2024年3月30日,公司正在評估對其合併財務報表的影響。
已發佈的其他新公告 但要到2024年3月30日之後才生效,預計不會對我們的財務狀況、運營業績 或流動性產生重大影響。
3.來自客户合同的收入
收入的分類
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 4月2日, 2022 | ||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 |
4月1日, 2023 |
4月2日, 2022 |
||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
國際 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 4月2日, 2022 | ||||||||||
Point-in-time | % | % | % | |||||||||
隨着時間 | % | % | % | |||||||||
% | % | % |
剩餘履約義務
剩餘履約義務
表示滿足新收入標準中合同定義的訂單的交易價格,其中未完成或部分完成工作,不包括未執行的合同選項。根據ASC主題606的定義,我們大多數合同的期限都不到一年。本公司已選擇應用實際權宜之計,允許公司排除原預期期限為一年或更短時間的剩餘履約義務。對於期限超過一年的此類合同,分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為#美元。
合同餘額
收入確認、開具發票和現金收取的時間影響合併資產負債表上的應收賬款、未開賬單應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表中報告。
47
合同資產(未開票 應收款)-根據超時收入確認模型,可以在客户開票之前確認收入。 未開單的應收賬款被記錄,以反映在以下情況下確認的收入:(1)採用成本比法,以及(2)此類收入 超過向客户開出的發票金額。
截至2024年3月30日和2023年4月1日,當前合同資產為美元
合同負債(遞延收入 )-在確認收入之前,公司可能會收到客户預付款或定金,或有權無條件收到客户預付款。由於與此類預付款有關的履約義務可能尚未履行,因此確定合同責任 。預付款不被視為重要的融資組成部分,因為轉移相關貨物或服務的時間由客户自行決定。
截至2024年3月30日和2023年4月1日,當前合同負債為美元
截至2024年3月30日和2023年4月1日,非流動合同負債為
可變考慮事項
公司期望獲得的商品和服務的對價金額一般不會有太大變化。
但公司會向某些客户提供回扣、即時付款折扣、最終用户折扣、退還符合條件的產品的權利和/或其他形式的可變對價。本公司使用基於歷史經驗的預期價值金額來估計這一可變對價。本公司在交易價格中計入估計金額的程度是,當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。本公司在本公司預期收到的對價金額發生變化或對價固定時調整收入估計。累計客户回扣為$
4.公允價值
公允價值被定義為在計量日期(退出價格)在市場參與者之間有序交易中預計將收到的出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。FASB提供的會計規則將用於計量公允價值的投入分類為以下層次:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。
第2級-類似資產或負債在活躍的市場中的未調整報價,或在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的未調整報價,或資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。
級別3-無法觀察到的資產或負債的輸入。
金融資產和負債 根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
48
由於收購的採購會計等觸發事件 的發生,本公司以3級投入計量某些資產和負債。
經常性公允價值計量
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款、短期借款、長期債務和利率互換形式的衍生品。由於屬短期性質,現金及現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款、應計開支及短期借款的賬面價值是對其公允價值的合理
估計。我們資產負債表中與福利計劃債務相關的長期資產按公允價值計量。
根據市場報價,公司長期固定利率債務的公允價值為#美元。
本公司並不認為與其金融工具的交易對手有關的風險顯著集中。
5.壞賬準備
財政年度結束 | 年初餘額 年 | 加法 | 其他* | 核銷 | 餘額為 年終 | |||||||||||||||
2024年3月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||||
2023年4月1日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
2022年4月2日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
* |
6.庫存
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
7.財產、 工廠和設備
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
減去:累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
折舊費用為$
49
融資租賃
截至2024年3月30日的年度,美元
8.租賃
該公司為製造 設施、倉庫、銷售辦事處、信息技術設備、工廠設備、車輛和某些其他設備簽訂了租賃,終止日期為2024年4月至2043年3月,包括續訂選項。
資產負債表分類 | 3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | ||||||||
資產: | ||||||||||
經營租賃資產,淨額 | $ | $ | ||||||||
融資租賃使用權資產淨額 | ||||||||||
租賃資產總額,淨額 | $ | $ | ||||||||
負債: | ||||||||||
流動經營租賃負債 | $ | $ | ||||||||
流動融資租賃負債 | ||||||||||
非流動經營租賃負債 | ||||||||||
非流動融資租賃負債 | ||||||||||
租賃總負債 | $ | $ |
與經營租賃負債相關的支付現金
為$
與融資租賃負債相關的支付現金
為$
總運營租賃費用
為$
50
融資租賃費用總額
為$
經營租約 | 融資租賃 | |||||||
一年內 | $ | $ | ||||||
一到兩年 | ||||||||
兩到三年 | ||||||||
三到四年 | ||||||||
四到五年 | ||||||||
此後 | ||||||||
未來未貼現的租賃付款總額 | ||||||||
減去:推定利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃總負債 | $ | $ |
我們的經營租賃於2024年3月30日的加權平均剩餘
租期為
我們的融資租賃於2024年3月30日的加權平均剩餘
租期為
9. Specline 收購
2023年8月18日,RBC收購了Specline,Inc.的業務
資產(“Specline”)售價$
51
10.善意 和無形資產
商譽
航空航天/ 國防 | 工業 | 總計 | ||||||||||
2022年4月2日 | $ | $ | $ | |||||||||
採辦(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2023年4月1日 | $ | $ | $ | |||||||||
採辦(2) | ||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2024年3月30日 | $ | $ | $ |
(1) |
(2) |
無形資產
下表總結了
我們的淨資產和加權平均使用壽命
加權 | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | ||||||||||||||||||
平均使用壽命(年) | 總賬面金額 |
*累計攤銷 |
總賬面金額 |
累計攤銷 |
||||||||||||||||
產品批准 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
客户關係和列表 | ||||||||||||||||||||
商號 | ||||||||||||||||||||
專利和商標 | ||||||||||||||||||||
域名 | ||||||||||||||||||||
內部使用軟件 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
不可攤銷維修站認證 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
2024、2023和2022財年期間
有限期的無形資產的攤銷費用為美元
2025 | $ | |||
2026 | ||||
2027 | | |||
2028 | ||||
2029 | ||||
2030年及其後 |
11.應計 費用和其他流動負債
| 3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | ||||||
僱員補償及相關福利 | $ | $ | ||||||
税費 | ||||||||
合同責任 | ||||||||
應計回扣 | ||||||||
工人賠償和保險 | ||||||||
採購成本 | ||||||||
流動融資租賃負債 | ||||||||
應計優先股股息 | ||||||||
利息 | ||||||||
審計費 | ||||||||
法律 | ||||||||
退貨和保修 | ||||||||
差旅和費用成本 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
52
12.債務問題
國內信貸安排
該信貸協議於2022財年簽訂,為本公司提供(A)美元
最初,
定期貸款將於2026年11月到期,按季度分期攤銷,餘額在到期日支付。公司可以選擇不時預付部分或全部未償還餘額,而不會受到懲罰,這將抵消未來的季度攤銷分期付款。由於之前已預付款項
,未來定期貸款的本金要求為$
信貸協議允許本公司(其中包括)向股東進行分配、回購其股票、產生其他債務或留置權,或收購或 處置資產,只要本公司遵守信貸協議的某些要求和限制。
本公司的境內子公司已為本公司在信貸協議項下的債務提供擔保,而本公司的債務和境內子公司的擔保以本公司及其境內子公司幾乎所有資產的質押作為擔保。
截至2024年3月30日
$
53
高級附註
在2022財年,RBCA發行了$
高級票據是由國家協會威爾明頓信託公司作為受託人根據契約發行的。契約載有限制本公司有能力(I)產生額外債務或擔保債務、(Ii)宣佈或支付股息、贖回股票或向股東作出其他分派、 (Iii)作出投資、(Iv)設定留置權或在其他交易中使用資產作為抵押、(V)合併或合併、或出售、轉讓、 租賃或處置其幾乎所有資產、(Vi)與聯屬公司訂立交易、及(Vii)出售或轉讓若干 資產的能力。這些公約包含各種例外、限制和限制。在高級債券被評級為投資級別的任何時候,其中某些條款將被暫停。
優先票據由加拿大皇家銀行軸承及RBCA若干現有及未來全資擁有的國內附屬公司以優先無抵押基準共同及個別擔保,該等附屬公司亦為信貸協議提供擔保。
優先票據的利息
利率為
高級債券將於
到期。
對外借款安排
國外信貸額度為Schaublin SA提供瑞士法郎
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | |||||||
左輪手槍和定期貸款安排 | $ | $ | ||||||
高級筆記 | ||||||||
發債成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減:當前部分 | ||||||||
長期債務 | $ | $ |
13.衍生金融工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些風險,包括與利率波動相關的市場風險。衍生工具 金融工具在綜合資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。 衍生工具的公允價值變動在每個期間記入收益或累計其他全面收益,視乎衍生工具是否有效作為對衝交易的一部分而定。衍生工具的損益在累計的其他全面收益(虧損)中列報,隨後計入受對衝項目影響期間的收益。 本公司不會將衍生工具用於投機目的。
54
於2023財政年度,本公司根據信貸協議(見附註12)與第三方金融交易對手訂立以美元計價的三年期掉期協議。執行
掉期是為了保護公司免受浮動利率定期貸款工具的利率波動的影響。掉期於2022年12月30日生效,由$
第1年:$
第2年:$
第3年:$
掉期已被指定為在對衝關係的
指定時間段內支付的第一筆未對衝利息支付(對衝交易)的變異性的現金流對衝
14.其他非流動負債
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | |||||||
其他退休後福利 | $ | $ | ||||||
非流動所得税負債 | ||||||||
遞延補償 | ||||||||
合同責任 | ||||||||
非流動融資租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
15.員工福利計劃
非繳費固定收益養老金計劃
截至2024年3月30日,本公司擁有一項綜合的非繳費固定收益養老金計劃(“計劃”),涵蓋康涅狄格州費爾菲爾德海姆部門 工廠、印第安納州普利茅斯精密產品子公司工廠的現任和前任工會員工,以及位於肯塔基州格拉斯哥的泰森子公司和賓夕法尼亞州庫爾普斯維爾尼斯子公司的前工會員工。
計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。截至2024年3月30日和2023年4月1日,計劃資產為
上述投資的公允價值是根據相同工具的市場報價確定的。因此,ASC 820建立的公允價值等級內的估值投入被歸類為估值等級的第一級。
該計劃下的福利不是員工工資的函數;因此,累計福利義務等於預計福利義務。截至2024年3月30日和2023年4月1日,預計福利義務為$
確定計劃截至2024年3月30日和2023年4月1日的資金狀況時使用的貼現率為
截至2024年3月30日和2023年4月1日,該計劃的資金狀況和資產負債表中確認的金額為#美元。
55
淨定期福利成本
2024、2023和2022財政年度計劃為#美元
外國養老金計劃
該公司的兩個海外業務,Schaublin和Swiss Tool,為其大約
401(K)計劃
該公司已根據《國税法》第401(K)節為集體談判協議未涵蓋的所有員工制定了繳費計劃。本計劃下的僱主繳費
,範圍為
補充行政人員退休計劃
本公司為選定的高級管理人員羣體維持一項不合格的高管退休補充計劃(“SERP”)。SERP允許符合條件的員工選擇推遲到
固定福利醫療保健計劃
為了海姆、西特倫頓、普利茅斯和PIC工廠的現任和前任工會員工以及泰森和尼斯子公司的前工會員工的利益,公司
發起繳費固定福利醫療保健計劃,為在公司受僱時達到一定年齡和/或服務要求的工會員工提供退休後醫療和人壽保險福利。這些計劃沒有資金,成本按已發生的
支付。退休後福利債務為#美元。
56
16.個人所得税
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 4月2日, 2022 | ||||||||||
國內 | $ | $ | ||||||||||
外國 | ||||||||||||
所得税前總收入 | $ | $ | $ |
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 4月2日, 2022 | ||||||||||
當期税費: | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
狀態 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
遞延税費: | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外國 | ||||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税總額 | $ | $ | $ |
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 4月2日, 2022 | ||||||||||
使用美國聯邦法定税率的所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
扣除聯邦福利後的州所得税 | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣利差 | ||||||||||||
研發學分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司所有的人壽保險 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國衍生無形收入(FDII) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
美國未承認的税收狀況 | ( | ) | ||||||||||
採購成本 | ||||||||||||
估值免税額 | ( | ) | ||||||||||
其他-網絡 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
57
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
養卹金和退休後福利 | $ | $ | ||||||
僱員薪酬應計項目 | ||||||||
庫存 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
融資租賃負債 | ||||||||
股票薪酬 | ||||||||
税損和信用結轉 | ||||||||
州税 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
資本化的研發成本 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税項總資產總額 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項資產總額 | $ | $ | ||||||
遞延税項負債: | ||||||||
財產、廠房和設備 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
經營性租賃資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遞延負債淨額合計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
本公司評估遞延税項資產,以確保估計的未來應課税收入在性質(即資本與普通收入處理)、金額及時間方面均足以令其收回
。在考慮了積極和消極的證據後,已在外國税收抵免和某些國家和外國抵免以及淨營業虧損上記錄了估值準備,因為它很可能(I.e..,大於
50%的可能性)這些物品將不會被使用。在截至2024年3月30日的公司財政年度,估值津貼減少了$
截至2024年3月30日,該公司在不同司法管轄區的國家淨營業虧損結轉金額不同,最高可達$
根據會計準則(ASC 740),如果符合無限期再投資標準,在外國子公司的投資超過財務報告(賬面)基準的部分不會記錄遞延納税負債。《減税和就業法案》(TCJA)
要求將公司海外子公司截至2017年12月31日的某些未分配收益當然視為匯回,並相應計入所得税。如果這些被視為匯回國內的收益以現金股息的形式分配,公司將不需要繳納額外的美國所得税,但可以繳納外國所得税和預扣税,而不是因之前納税的收益匯率變動而產生的税款。截至2024年3月30日,尚未為大約1美元的美國和外國額外税款撥備。
58
不確定的税收狀況
未確認所得税利益 指在所得税申報表上取得但尚未在合併財務報表中確認的所得税頭寸。如果確認,公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政年度的幾乎所有未確認的税收優惠都將影響實際所得税税率。
3月30日, 2024 |
4月1日, 2023 |
4月2日, 2022 |
||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
毛增(減)--上一時期的税務頭寸 | ( |
) | ||||||||||
毛增--本期採取的納税頭寸 | ||||||||||||
因適用訴訟時效失效而導致的減少額 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
年終餘額 | $ | $ | $ |
本公司確認
所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。該公司確認了一項
$
本公司相信,由於多個司法管轄區的審計結束及訴訟時效到期,本公司於截至2025年3月29日的財政年度結束前,有合理的可能結清部分未確認的税項。這一減少主要與聯邦和州抵免以及州税有關,估計為#美元。
該公司在多個美國和外國司法管轄區提交所得税申報單 ,納税申報單需要在不同的時間段進行審查,但通常會返回到截至2021年4月3日的財政年度 ,儘管從2007年3月31日起根據法律規定,較早幾年產生的某些税收抵免是開放的。在2021年4月3日之前,該公司不再接受美國國税局的美國聯邦税務審查。
17.股東權益
優先股
我們有權簽發
在2022財年,我們完成了
MCPs的持有者有權在我們的董事會或其授權委員會宣佈時,從合法可用於支付的資金中獲得累計股息,年利率為
MCPS的清算優先級為$
59
除某些例外情況外,本公司不會就普通股股份宣佈或派發股息或派發股息,亦不會購買、贖回或以其他方式收購普通股以供本公司或本公司任何附屬公司考慮,除非在每種情況下,本公司或本公司任何附屬公司之前所有股息期的所有累積及未付股息均已宣佈及支付,或已就MCPS的所有已發行股份撥出足夠的現金或普通股股數以支付該等股息。
普通股
我們有權簽發
在2022財年,我們完成了
長期股權激勵計劃
本公司的長期股權激勵計劃(“股權計劃”)規定向董事、高級管理人員和其他員工以及為本公司從事服務的人員授予股票期權、股票增值權、限制性股票和績效獎勵。
股權計劃的目的是為這些個人提供激勵,使股東價值最大化,並以其他方式為公司的成功做出貢獻,並使公司能夠吸引、留住和獎勵擔任責任職位的最佳人選。
60
股票期權。根據股權計劃,薪酬委員會或董事會可批准授予不合格的股票期權。薪酬委員會
還有權批准授予將在控制權變更後完全授予並可自動行使的期權。
但是,薪酬委員會不得批准在任何日曆年向任何一個人(邁克爾·J·哈特尼特博士除外)授予購買超過
限制性股票。根據股權計劃,薪酬委員會可根據條件和限制批准授予限制性股票,並批准其酌情決定的期限。根據2017和2021年股權計劃,可用於限制性股票獎勵的股票數量不得超過
表演獎。 薪酬委員會可根據接受者或公司在指定績效週期內完成設定的目標 和與指定績效標準相關的目標來批准績效獎勵。獎勵可以包括具體的美元價值 目標獎勵,其價值在授予時確定的業績單位,和/或其價值 等於授予之日普通股的公平市場價值的業績股份。績效獎勵的價值可以是固定的,也可以根據指定的績效標準浮動 。績效獎勵可以現金和/或普通股或其他證券的股票支付。 某些高級管理人員以股票期權、限制性股票和/或非限制性股票的形式獲得績效獎勵。
股票增值權。 薪酬委員會可根據股權計劃中包含的條款和條件批准授予股票增值權或SARS。特別行政區的行使價格必須等於授予特別行政區之日公司普通股的公平市價。在行使特別行政區時,承授人將獲得一筆我們普通股的股份,其數額等於行使特別行政區當日普通股的公平市值與特別行政區行使價格之間的差額 乘以行使特別行政區的股份數目。有幾個
根據截至2024年3月30日的計劃,已發行或未償還的SARS。
61
股權計劃的修改和終止 。除獎勵協議另有規定外,董事會可在未經股東批准的情況下修訂或終止任何股權計劃,但如適用法律或法規要求股東批准,包括(I)根據第409a條或其任何繼承者的規定,(Ii)根據守則第422條或其任何繼承者的規定,或(Iii)根據當時上市普通股的主要證券交易所的任何上市規定,則任何修訂不得在未經 公司股東事先批准的情況下生效。除獎勵協議的條款(可能更具限制性)外,股權計劃的終止不得對未經獲獎者書面同意的 任何獲獎者根據之前根據相關股權計劃授予的任何期權或其他激勵措施所享有的任何權利或義務產生重大不利影響。
普通股數量 選項 | 加權平均 行使價格 每股 | 加權平均 合同期限(年) | 內在價值 | |||||||||||||
優秀,2023年4月1日 | $ | | $ | | ||||||||||||
獲獎 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||||||
到期時間 | ( | ) | ||||||||||||||
優秀,2024年3月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
可撤銷,2024年3月30日 | $ | $ |
財政年度結束 | ||||||||||||
3月30日, 2024 |
4月1日, 2023 |
4月2日, 2022 |
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股息率 | % | % | % | |||||||||
預期加權平均壽命(年) | ||||||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
預期波動率 | % | % | % |
每股授予期權的加權平均公允價值
為美元
該公司記錄了$
截至2024年3月30日,在已頒發的獎項總數中,
62
限制類 存量股份 | 加權平均 授予日期 公允價值 | |||||||
未歸屬,2023年4月1日 | $ | | ||||||
授與 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
未歸屬,2024年3月30日 | $ |
每股授予限制性股票的加權平均公允價值
為美元
該公司記錄了$
固有的 值 | ||||
優秀,2023年4月1日 | $ | |||
獲獎 | ||||
既得 | ||||
取消 | ||||
公允價值變動 | ||||
優秀,2024年3月30日 | $ | |||
截至2024年3月30日的估計負債 | $ |
該公司記錄了$
18.承付款和或有事項
截至2024年3月30日,大約
本公司簽訂接受美國政府審計的美國政府合同和分包合同。本公司管理層認為,該等審計的結果(如有)預計不會對本公司的現金流、財務狀況或經營業績產生重大影響 。
2024財年、2023財年和2022財年,
本公司受聯邦、州和地方環境法律法規的約束,包括向空氣和水中排放污染物的法規,以及廢物的儲存、處理和處置,以及員工的健康和安全。根據《環境響應、補償和責任法》或類似的州法律,本公司還可能對本公司目前或以前擁有或運營的設施或本公司可能已處置危險物質的其他設施的調查和污染清理費用承擔責任。對於此類污染,本公司還可能對自然資源損害、美國政府的處罰以及第三方對人身傷害和財產損失的索賠負責。負責執行這些法律的機構有權對不遵守法律的行為施加重大的民事或刑事處罰。本公司認為其目前在實質上符合環境法律的所有適用要求。本公司不預計2025或2026財年用於環境合規的重大資本支出 。
63
公司的一些站點正在對污染進行調查和補救。特別是,州機構一直在監督該公司位於南卡羅來納州哈茨維爾的設施的地下水監測活動。在哈茨維爾,該公司正在監測以前作業造成的地下水中的低水平污染物 。目前正在制定計劃,以結束補救和監測活動。在1996年收購康涅狄格州費爾菲爾德工廠的過程中,該公司同意承擔完成先前所有者發起的清理工作的責任。公司向該州提交的數據表明,該公司認為不需要採取進一步的補救措施,儘管該州可能需要額外的清理或監控。
2022年3月9日和2023年3月21日,公司收到了美國司法部根據《虛假索賠法案》(《美國法典》第31編第3733節)提出的民事調查要求。調查涉及以下指控:公司提交了與(I)證明公司員工有資格獲得失業保險福利和流行病救濟,並縮短了工作時間,以及(Ii)違反FCA獲得贈款收益有關的虛假索賠。公司正在配合調查。 由於調查仍處於早期階段,無法確定調查是否會對公司產生重大不利影響。
除上一段所述事項 外,我們不時涉及在正常業務過程中出現的訴訟,但我們不相信我們目前涉及的任何此類訴訟,無論是個別或整體,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景產生重大不利影響。
該公司擁有$
19.其他,淨額
財政年度結束 | ||||||||||||
三月 30, 2024 | 4月1日 2023 | 四月 2, 2022 | ||||||||||
工廠合併和重組成本 | $ | $ | $ | |||||||||
購置成本和過渡服務 | ||||||||||||
壞賬準備 | ||||||||||||
無形資產攤銷 | ||||||||||||
資產處置損失 | ||||||||||||
其他費用 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
20.可報告的細分市場
公司通過 運營部門進行運營,並根據其首席運營決策者做出運營決策、評估業務績效和分配資源的方式報告財務結果。我們的運營部門是我們的可報告部門。這些可報告的部門 是航空航天/國防和工業部門,如下所述。
航空航天/國防。 這一細分市場代表了該公司用於商業航空航天、國防航空以及海洋和地面防禦應用的精心設計的軸承和精密部件的終端市場。
工業的。 這一細分市場代表了該公司用於各種工業應用的精密軸承和精密部件的終端市場,這些應用包括:電力傳輸;建築、採礦、能源和專用設備製造;半導體生產 設備製造;農業機械、商用卡車和汽車製造;以及工具夾持。
64
可報告分部的會計政策與附註2中描述的相同。分部業績根據分部淨銷售額和
毛利率進行評估。未分配到分部營業收入的項目包括公司行政費用和某些其他金額。如果沒有單獨披露,公司成本將分配到每個部門。
財政 年度結束 | ||||||||||||
三月 30, 2024 | 4月1日 2023 | 四月 2, 2022 | ||||||||||
淨對外銷售額 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
總資產 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
資本支出 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
折舊 和攤銷 | ||||||||||||
航空航天/國防 | $ | $ | $ | |||||||||
工業 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
地理位置 外部銷售 | ||||||||||||
國內 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
地域 長壽資產 | ||||||||||||
國內 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
65
21.其他關聯方交易
權益法被投資人
該公司在北美有一家合資企業,專注於聯合物流和電子商務服務。這家合資企業CoLinx,LLC(“CoLinx”)包括
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)條的規定,公司管理層負責建立和維護有效的信息披露控制和程序。截至本報告所述期間結束時,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。在進行評估時,管理層採用了特雷德韋委員會內部控制--綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論, 公司的披露控制和程序提供了合理的保證,即公司根據1934年《證券交易法》向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的重要信息已在委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。公司管理層認為,自2024年3月30日起,公司的信息披露控制和程序已經生效。
財務內部控制的變化 報告
在對公司財務報告的內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的最後一個會計季度內,公司的財務報告內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
RBC軸承管理公司負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年《證券交易法》中有定義。
公司對財務報告的內部控制得到書面政策和程序的支持,這些政策和程序(I)涉及維護記錄,以合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(Ii)提供合理的 保證,交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據1934年證券交易法的要求,對截至2024年3月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了 評估。在進行這項評估時,我們使用了內部控制-集成的 框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年框架》。根據我們在#年框架下的評估 內部控制--綜合框架,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2024年3月30日起生效。
我們截至2024年3月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所 審計,其報告見下頁。
/S/加拿大皇家銀行軸承有限公司
牛津,康涅狄格州
2024年5月17日
66
獨立註冊會計師事務所報告
致加拿大皇家銀行軸承股份有限公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了加拿大皇家銀行軸承有限公司截至2024年3月30日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,自2024年3月30日起,RBC軸承股份有限公司(本公司)在所有重要方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計了本公司截至2024年3月30日及2023年4月1日的綜合資產負債表、截至2024年3月30日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及本公司於2024年5月17日的相關附註及報告,並就有關附註及本公司於2024年5月17日的報告提出無保留意見。
意見基礎
本公司管理層有責任 維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任 是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,確定是否在所有重大方面都維持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及在情況下執行我們認為必要的其他程序 。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄合理、詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來 期間的任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
康涅狄格州斯坦福德
2024年5月17日
67
項目9B。其他信息
在截至2024年3月30日的季度內,董事或公司高管
項目9C.關於禁止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
68
第三部分
表格10-K的第三部分第10、11、12、13和14項要求的信息將包括在公司2024年股東周年大會的委託書中,公司打算在截至2024年3月30日的財政年度結束後120天內提交委託書, 通過引用併入本文。
69
第四部分
項目15.證物和財務報表 附表
(a) | (1) | 以下是本公司的合併財務報表和補充數據,載於本年度報告10-K表的第8項“財務報表和補充數據”中: |
● | 獨立註冊會計師事務所報告 |
● | 截至2024年3月30日和2023年4月1日的合併資產負債表; |
● | 截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的財政年度的合併 經營報表; |
● | 截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的財政年度綜合全面收益表; |
● | 截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的會計年度的合併股東權益報表; |
● | 截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的財政年度的合併現金流量表;以及 |
● | 合併財務報表附註 。 |
(2) | 有關公司財務報表明細表的列表,請參閲本年度報告中表格10-K的第15(C)項。 |
(3) | S-K條例要求的證物清單 見本年度報告表格10-K第15(B)項。 |
(b) | S-K法規第601項要求的證據作為證據以表格10-K的形式提交到本年度報告中,並在緊跟在第15(C)項之後索引 ,該索引通過引用併入本文。 |
(c) | 所有財務報表 附表均包含在本年度報告表格10-K第15(A)(1) 項下的財務報表和補充數據中,並以引用方式併入本文。 |
70
展品索引
以下證據作為本年度報告的一部分以Form 10-K的形式存檔。以下所示的已由與美國證券交易委員會合作的RBC軸承公司 先前提交的展品在此引用作為參考。我們的委員會檔案編號是0001-40840。
證物編號 | 文檔説明 | |
3.1 | 2005年8月13日修訂和重訂的《加拿大皇家銀行軸承公司註冊證書》(隨2005年8月8日S-1表格《註冊修正案4》提交)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂了RBC軸承公司的章程(作為2017年9月15日的8-K表格當前報告的附件3.1提交)。 | |
4.1 | 股本説明(作為日期為2022年5月26日的Form 10-K年度報告的附件4.1提交)。 | |
4.2 | 普通股股票證書表格(2005年8月4日,作為S-1表格登記聲明修正案第3號附件4.3存檔)。 | |
4.3 | 5.00%系列強制性可轉換優先股指定證書 (作為當前報告的附件3.1提交,日期為2021年9月24日的Form 8-K)。 | |
4.4 | 5.00%A系列強制性可轉換優先股股票證書表格 (於2021年9月24日在表格8-K 中作為當前報告的附件4.1存檔) | |
4.5 | 契約,日期為2021年10月7日,由美國滾動軸承公司和威爾明頓信託公司和威爾明頓信託公司共同簽署,2029年到期的4.375%優先票據(作為日期為2021年10月7日的8-K表格當前報告的證據4.1提交)。 | |
4.6 | 2029年到期的4.375%優先票據的表格 (作為日期為2021年10月7日的表格8-K當前報告的附件4.2存檔)。 | |
10.1 | 加拿大皇家銀行軸承有限公司與Michael J.Hartnett博士之間於2022年6月3日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(於2022年6月9日作為當前8-K表格報告的附件10.1提交)。 | |
10.2 | RBC軸承有限公司和Michael J.Hartnett博士之間於2022年6月3日修訂並重新簽署的就業協議的第1號修正案,日期為2022年8月1日(作為2022年8月4日的8-K表格當前報告的附件10.1提交)。 | |
10.3 | 加拿大皇家銀行軸承有限公司與Daniel·貝熱隆於2022年6月3日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(作為本報告日期為2022年6月9日的8-K表格的附件 10.2存檔)。 | |
10.4 | 加拿大皇家銀行軸承有限公司與Daniel A·貝傑隆於2022年8月1日修訂並重新簽署的於2022年6月3日簽訂的僱傭協議的第1號修正案(作為2022年8月4日的8-K表格當前報告的附件10.2存檔)。 | |
10.5 | 《指定高管變更控制函協議》表格(作為2010年2月1日10-Q表格季度報告的附件10.1存檔)。 | |
10.6 | 加拿大皇家銀行 軸承公司高管績效薪酬計劃(作為2017年7月27日的8-K表當前報告的附件10.1提交)。 | |
10.7 | 加拿大皇家銀行軸承有限公司修訂和重新制定了2013年長期激勵計劃(作為2013年8月21日的8-K表格當前報告的附件10.1提交)。 | |
10.8 | 加拿大皇家銀行 軸承股份有限公司2017年長期股權激勵計劃(作為2017年7月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交)。 | |
10.9 | 加拿大皇家銀行 軸承股份有限公司2021年長期股權激勵計劃(作為2021年9月10日的8-K表格當前報告的附件10.1提交)。 |
71
10.10 | 信貸協議,日期為2021年11月1日,由美國滾子軸承公司作為借款人、RBC軸承公司、富國銀行、全國協會作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行商以及各種貸款人簽署的協議(作為2021年11月2日的8-K表格當前報告的附件10.1提交)。 | |
10.11 | 加拿大皇家銀行軸承公司及其附屬擔保人之間的擔保,日期為2021年11月1日,以全國富國銀行協會為抵押品代理(作為2021年11月2日的8-K表格當前報告的附件10.2)。 | |
10.12 | 擔保協議,日期為2021年11月1日,由美國滾子軸承公司、RBC軸承公司、其子公司設保人一方和作為抵押品代理的富國銀行全國協會簽訂,日期為2021年11月1日(作為2021年11月2日的8-K表格當前報告的附件10.3提交)。 | |
10.13 | 質押協議,日期為2021年11月1日,由美國滾子軸承公司、RBC軸承公司、其子公司質押人一方和作為抵押品代理人的富國銀行全國協會之間簽訂的協議(作為2021年11月2日的8-K表格當前報告的附件10.4提交)。 | |
10.14 | 股票 和資產購買協議,日期為2021年7月24日,由作為賣方的ABB ASea Brown Boveri Ltd.和作為買方的RBC軸承公司之間簽訂(作為2021年7月26日的表格 8-K的當前報告的附件2.1)。 | |
10.15 | 第一次信貸協議修正案,日期為2022年12月5日,由美國滾子軸承公司、RBC軸承公司、作為行政代理的富國銀行全國協會和貸款方共同完成(作為2022年12月7日的Form 8-K報告的附件10.01提交)。 | |
19 | RBC軸承公司內幕交易政策。 | |
21 | 註冊人的子公司。 | |
23 | 安永律師事務所同意。 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。* | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明。* | |
97 | RBC軸承公司的退款政策。 | |
101.INS | 內聯 XBRL實例文檔。 | |
101.SCH | 內聯 XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯 XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯 XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | 內聯 XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | 內聯 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面 頁面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 該認證不是 視為已提交給SEC,不得通過引用的方式納入我們的任何文件中 根據1933年證券法或1934年證券交易法(無論是在 之前制定) 或在本年度報告日期之後(表格10-K)),無論是否有任何一般成立 此類文件中包含的語言。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求 ,註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
加拿大皇家軸承公司 | |||
(註冊人) | |||
發信人: | /s/ 邁克爾 J·哈內特 | ||
姓名: | 邁克爾·J·哈內特 | ||
標題: | 首席執行官 | ||
日期: | 2024年5月17日 |
根據1934年《證券交易法》的要求 ,本報告已由以下人員代表註冊人並以 的身份在所示日期簽署。
簽名 | 標題 | ||
/s/ 邁克爾·J·哈內特 | 主席、主席 兼首席執行官 | ||
邁克爾·J·哈內特(Michael J. Hartnett) | (首席執行官 官員兼主席) | ||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ Daniel A. Bergeron | 首席運營官 | ||
Daniel A. Bergeron | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ Robert M.沙利文 | 首席財務 官員(首席財務官員) | ||
Robert M.沙利文 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 馬修·蒂夫特 | 企業控制器 | ||
馬修·蒂夫特 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 理查德·R·克羅威爾 | 董事 | ||
理查德·R·克羅威爾 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 多洛雷斯·J·恩尼科 | 董事 | ||
多洛雷斯·J·恩尼科 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 愛德華·D·斯圖爾特 | 董事 | ||
愛德華·D·斯圖爾特 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 史蒂文·H·卡普蘭博士 | 董事 | ||
史蒂文·H博士 卡普蘭 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 邁克爾·H·安布羅斯 | 董事 | ||
邁克爾·H·安布羅斯 | |||
日期:5月17日, 2024 | |||
/s/ 阿米爾·法格里博士 | 董事 | ||
阿米爾·法格里博士 | |||
日期:5月17日, 2024 |
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