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庫什曼和韋克菲爾德公佈2024年第一季度財務業績

芝加哥（美國商業資訊），2024年4月29日——庫什曼和韋克菲爾德（紐約證券交易所代碼：CWK）今天公佈了2024年第一季度的財務業績。

自2024年1月1日起，物業、設施和項目管理服務熱線更名為服務。此次變更僅限於名稱，對公司服務線的構成或其歷史業績沒有影響。

第一季度業績：

•2024年第一季度的收入為22億美元，比2023年第一季度下降了3％。與2023年第一季度相比，服務專線費用收入持平。

◦5％的強勁租賃增長是由以歐洲、中東和非洲為首的各細分市場的廣泛實力推動的。

◦受美洲和歐洲、中東和非洲地區的推動，估值和其他增長了1％。

◦服務業和資本市場分別下降了3％和1％。

•2024年第一季度的淨虧損為2,880萬美元，下降了62％，而2023年第一季度的淨虧損為7,640萬美元。2024年第一季度的攤薄後每股虧損為0.13美元。

◦調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,810萬美元，比2023年第一季度增長了28％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為5.2％，比2023年第一季度增長了117個基點。

•2024年第一季度用於經營活動的淨現金為1.251億美元。

◦本季度的自由現金流使用量為1.356億美元，而2023年第一季度的使用量為2.315億美元。

•2024年3月，我們選擇預付公司2025年到期的5,000萬美元定期貸款。

•截至2024年3月31日，流動性為17億美元，包括公司11億美元的未提取循環信貸額度的可用性以及6億美元的現金和現金等價物。

2024年4月，我們對公司2030年到期的10億美元定期貸款進行了重新定價，將2023年8月發放的定期貸款的適用利率差從1個月期限SOFR加4.00％降至1個月定期SOFR加3.75％，降低了25個基點。該公司估計，重新定價加上2024年3月的可選債務預付款，每年將節省約600萬美元的現金利息支出。

庫什曼和韋克菲爾德首席執行官米歇爾·麥凱表示：“我們公佈了強勁的第一季度業績，這表明了我們服務的廣度和實力，以及我們對持續執行戰略優先事項的承諾。”“我們在全球的團隊實現了又一個季度的穩健租賃增長，並抓住了資本市場的機會，使本季度的銷售步伐有了顯著改善。此外，我們維持了成本紀律以推動利潤率的提高，最近還清和再融資了債務，以減少我們的年度利息支出。展望未來，我們將在本季度的勢頭基礎上再接再厲，繼續為利用出現的增長機會做好準備。”

合併業績（未經審計）

n.m. 沒有意義

(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。

(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。

(3) 有關（i）淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤和（ii）淨虧損與調整後淨收益（虧損）的對賬情況，以及調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益（虧損）的計算説明，請參閲本新聞稿末尾。另請參閲本新聞稿中 “使用非公認會計準則財務指標” 部分下對這些非公認會計準則財務指標的定義和管理層使用目的的描述。

(4) 對於所有有GAAP淨虧損的時期，加權平均已發行股票攤薄後僅用於計算攤薄後的每股調整後收益（虧損）。在所有有GAAP淨虧損的時期，所有潛在的攤薄股票都將具有反稀釋作用；因此，基本和攤薄後的每股虧損都是使用已發行股票的加權平均值計算的，基本的。

(5) 為了幫助我們的投資者並提高業績的可比性，我們以 “當地” 貨幣列報某些非公認會計準則財務指標（例如調整後的息税折舊攤銷前利潤）的同期變化。假設外匯匯率與前一時期相比沒有變動，當地貨幣變動代表同期的變化。我們認為，本次演示使我們的管理層和投資者可以更好地瞭解基礎運營業務的可比性和趨勢。

第一季度業績（未經審計）

收入

與截至2023年3月31日的三個月相比，22億美元的收入減少了6,450萬美元，下降了3％，這主要是由美洲推動的，下降了6％。下降的主要原因是服務和合同可償還總收入分別下降了3％和8％，這主要是由於客户組合的變化。由於利率環境的波動和不確定性繼續挑戰投資銷售活動，受美洲下降6％的推動，資本市場收入下降了1％。與截至2023年3月31日的三個月相比，租賃收入增長了5％，這主要是由歐洲、中東和非洲推動的，以及估值和其他收入增長了1％，部分抵消了這些趨勢。

服務成本

與截至2023年3月31日的三個月相比，18億美元的服務成本下降了7,510萬美元，下降了4％，這主要是由第三方消耗品減少約7,000萬美元推動的。由於客户結構的變化，向客户提供的服務成本下降了1％，合同可償還總額成本下降了8％，這主要是由美洲推動的。

運營、行政和其他

與截至2023年3月31日的三個月相比，2.960億美元的運營、管理和其他支出減少了1,990萬美元，下降了6％，這主要是受就業成本下降和成本節約舉措的影響所致。

重組、減值和相關費用

與截至2023年3月31日的三個月相比，500萬美元的重組、減值和相關費用減少了220萬美元，這反映了遣散費和僱傭相關成本減少了150萬美元，使用權資產減值費用減少了70萬美元。2023年，公司採取了某些節省成本的舉措，包括在艱難的宏觀經濟條件和運營環境以及房地產租賃合理化的情況下，裁減特定職位的員工，以幫助優化我們的員工隊伍。這些行動一直持續到2024年第一季度。

扣除利息收入的利息支出

與截至2023年3月31日的三個月相比，5,870萬美元的利息支出減少了1,810萬美元，下降了24％，這主要與1,690萬美元的債務清償損失以及2023年第一季度與根據我們的2018年信貸協議部分借款再融資相關的470萬美元新交易成本有關（見附註9：簡明附註中的長期債務和其他借款）截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的合併財務報表以進一步瞭解信息）。與去年同期相比，我們的定期貸款浮動利率的提高部分抵消了利息支出的減少。

所得税（受益）準備金

2024年第一季度的所得税準備金為230萬美元，所得税前虧損為2650萬美元。2023年第一季度，所得税收益為1,280萬美元，所得税前虧損為8,920萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，所得税支出的增加主要是由於所得税前虧損的減少以及與2023年同期相比的收益司法管轄區組合的變化導致不可扣除的損失增加。

淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤

淨虧損為2,880萬美元，而截至2023年3月31日的三個月淨虧損為7,640萬美元，下降了62％。淨虧損利潤率為1.3％，而截至2023年3月31日的三個月，淨虧損利潤率為3.4％。淨虧損的減少主要是由我們的租賃和估值及其他服務領域的增長以及我們的成本節約計劃的影響所推動的。此外，2023年第一季度發生的債務清償損失導致上一年度的淨虧損增加。服務業的下降部分抵消了這些有利的趨勢。

調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,810萬美元，與上年同期相比增長了1,720萬美元，增長了28％，這得益於影響上述淨虧損的相同因素，但去年同期產生的債務清償損失除外。根據服務專線費用收入衡量，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為5.2％，較2023年第一季度增長了117個基點。

資產負債表

第一季度末的流動性為17億美元，包括公司未提取的11億美元循環信貸額度的可用性以及6億美元的現金和現金等價物。

截至2024年3月31日，淨負債為26億美元，反映了公司21億美元的未償定期貸款和總額為11億美元的優先擔保票據，扣除現金和現金等價物6億美元。有關管理層使用該非公認會計準則財務指標的定義和用途的描述，請參閲本新聞稿中的 “使用非公認會計準則財務指標” 部分。

電話會議

公司 2024 年第一季度業績電話會議將於今天，即 2024 年 4 月 29 日美國東部時間下午 5:00 舉行。網絡直播以及相關的幻燈片演示可通過公司網站 http://ir.cushmanwakefield.com 的 “投資者關係” 部分觀看。

對於美國來電者，電話會議的直接撥入號碼為1-844-825-9789，國際來電者的直接撥入號碼為1-412-317-5180。電話會議結束大約兩小時後，可訪問 http://ir.cushmanwakefield.com 重播電話會議。電話會議記錄將在公司網站的投資者關係欄目公佈，網址為 http://ir.cushmanwakefield.com。

關於庫什曼和韋克菲爾德

庫什曼和韋克菲爾德（紐約證券交易所代碼：CWK）是一家全球領先的商業房地產服務公司，為業主和租户提供服務，擁有約52,000名員工，分佈在近400個辦公室和大約60個國家。2023年，該公司報告其核心服務領域的收入為95億美元，包括（i）服務，（ii）租賃，（iii）資本市場以及（iv）估值等。它還因其屢獲殊榮的文化以及對多元化、公平與包容 (DEI)、可持續發展等的承諾而獲得眾多行業和商業讚譽。欲瞭解更多信息，請訪問 www.cushmanwakefield.com。

關於前瞻性陳述的警示説明

除歷史事實外，本新聞稿中的所有陳述均為前瞻性陳述，這些陳述依賴於有關未來事件的許多估計、預測和假設。此類陳述還受到庫什曼和韋克菲爾德無法控制的許多不確定性和因素的影響。這些因素包括但不限於總體宏觀經濟狀況的中斷以及全球和區域對商業地產的需求；我們吸引和留住合格的創收員工和高級管理層的能力；我們的收購和合資企業未能按預期表現或缺乏類似的未來機會；我們保持、發展和利用品牌價值的能力；業務集中於特定企業客户；我們適當解決實際或感知的衝突的能力利息；我們維護和執行信息技術戰略的能力；我們的信息技術、通信系統或數據服務的中斷或故障；我們容易受到與信息系統相關的潛在安全漏洞的影響；我們遵守當前和未來的數據隱私法規和其他保密義務的能力；基礎設施中斷可能在多大程度上影響我們提供服務的能力；我們的商譽和其他無形資產的潛在損害；我們的遵守能力法律法規及其任何變化；税法或税率的變化以及我們在複雜的税收制度中做出正確決定的能力；我們成功執行運營效率戰略的能力；代表我們履行職責的第三方未能遵守合同、監管或法律要求；與氣候變化相關的風險和實現可持續發展目標的能力；外匯波動；與我們的國際業務相關的社會、地緣政治和經濟風險；與我們的國際業務相關的風險社會政治兩極分化；債務協議對我們施加的限制；我們的負債額及其對可用現金流和業務運營的潛在不利影響；我們承擔更多債務的能力；我們從運營中產生足夠的現金流來償還現有債務的能力；我們在全球、區域和地方上的競爭能力；我們很大一部分收入和現金流的季節性；我們的風險敞口由於我們作為房地產的作用，對環境負有責任服務提供商；我們的主要股東對我們施加影響的能力；未來出售大量普通股可能導致的價格下跌；與我們的資本配置策略相關的風險，包括目前不支付現金分紅的意圖；與訴訟相關的風險；我們的股東的權利在某些方面與特拉華州公司股東通常提供的權利不同的事實；美國投資者可能難以對我們執行責任或受到限制他們有能力在發生爭議時在他們認為有利的司法論壇上提出索賠；以及英國法律和我們公司章程中的規定可能產生反收購效應，這可能會阻礙他人收購我們，或者某些資本結構決策需要股東批准。如果庫什曼和韋克菲爾德的任何估計、預測和假設或這些其他不確定性和因素以庫什曼和韋克菲爾德意想不到的方式出現，則無法保證未來的表現，實際業績可能與本新聞稿中的前瞻性陳述存在重大差異，包括收款人可能損失很大一部分投資金額。儘管庫什曼和韋克菲爾德認為，在當前情況下，這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設本質上是不確定和主觀的，過去或預計的表現不一定代表未來的業績。對於本新聞稿中所含信息的準確性或完整性，不作任何明示或暗示的陳述或保證，也不得依賴任何內容作為對任何投資業績的承諾或陳述。提醒您不要過分依賴本新聞稿中的此類前瞻性陳述或其他信息，並應依賴自己對投資或交易的評估。對未來可能發生的事件的任何估計或預測均基於庫什曼和韋克菲爾德當前的最佳判斷，因為實際結果可能與預測有所不同，而且這種變化可能是重大的。任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非適用的證券法要求，否則庫什曼和韋克菲爾德明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響公司業績的因素的更多信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項，以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他定期報告中，在 “風險因素” 下討論。

庫什曼和韋克菲爾德公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

庫什曼和韋克菲爾德公司

簡明合併資產負債表

庫什曼和韋克菲爾德公司

簡明合併現金流量表

（未經審計）

分部業績

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司各分部的經營業績。

美洲業績

(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。

(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。

EMEA 業績

n.m. 沒有意義

(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。

(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。

亞太區業績

(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。

(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。

庫什曼和韋克菲爾德公司

非公認會計準則財務指標的使用

我們使用了以下指標，根據美國證券交易委員會的指導方針，這些指標被視為 “非公認會計準則財務指標”：

i. 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）和調整後的息税折舊攤銷前利潤率；

ii. 分部運營費用和收費運營支出；

III. 調整後的每股淨收益（虧損）和調整後收益（虧損）；

iv. 自由現金流；

v. 當地貨幣；以及

vi.net 債務。

管理層主要使用這些非公認會計準則財務指標來評估經營業績，制定預算和預測，提高業績的可比性，並協助我們的投資者分析我們業務的基本業績。根據GAAP，這些指標不屬於公認的衡量標準。在分析我們的經營業績時，除了根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務業績外，投資者還應使用這些業績，但不能作為替代方案。由於公司對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司不同，因此我們對這些指標的列報可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。

該公司認為，這些衡量標準可以更全面地瞭解正在進行的業務，增強了當前業績與前期的可比性，並可能有助於投資者分析我們的財務業績。這些措施消除了某些項目的影響，這些項目可能會掩蓋我們業務基本業績的趨勢。該公司認為，它們對投資者有用，可用於下述其他目的。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率：我們已確定調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量細分市場盈利能力的主要指標。我們認為，投資者發現這項衡量標準有助於將我們的經營業績與行業中其他公司的經營業績進行比較，因為這些計算通常會消除與合併、收購相關成本和效率計劃、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務負債和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目相關的未實現投資虧損、淨損失、整合和其他成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括融資、所得税以及折舊和無形資產攤銷的非現金會計影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量盈利能力佔收入百分比的非公認會計準則指標，是根據服務線費用收入衡量的。

分部運營費用和收費運營支出：與公認會計原則一致，某些客户合同的報銷成本在收入和運營費用中均按毛額列報，公司確認的利潤率基本上不存在。總成本和支出包括分部運營費用，以及其他費用，例如折舊和攤銷、整合和其他與合併相關的成本、收購相關成本和效率計劃、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務責任費和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目。分部運營費用包括收費運營費用和合同總額可報銷成本。

我們認為，收費運營費用更準確地反映了我們在向客户提供服務的過程中產生的成本，也更符合我們管理支出基礎和營業利潤率的方式。

調整後的每股淨收益（虧損）和調整後每股收益（虧損）：管理層還使用調整後的淨收益（虧損）來評估業務的盈利能力。我們認為，投資者發現這項衡量標準有助於將我們的盈利能力與行業中其他公司的盈利能力進行比較，因為這種計算通常可以排除與合併相關的折舊和攤銷、未實現的投資虧損、淨額、融資和其他融資費用、與合併相關的整合和其他成本、與收購相關的成本和效率舉措、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務責任費和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目。調整後的所得税反映了管理層對我們作為上市公司的長期有效税率的預期。該公司在衡量經營業績時還使用調整後的每股收益（虧損）（“EPS”）作為組成部分。管理層將調整後每股收益定義為調整後的淨收益（虧損）除以基本和攤薄後的加權平均已發行股票總額。

自由現金流：自由現金流是一種財務業績指標，計算方法為：運營活動提供（用於）的淨現金減去資本支出（在簡明合併現金流量表的投資部分反映為不動產和設備支付）。

當地貨幣：在討論我們的結果時，我們指的是當地貨幣的百分比變化。這些指標是通過在同比比較中保持外幣匯率不變來計算的。管理層認為，這種方法使投資者能夠更清楚地瞭解我們的業務表現，不包括外幣匯率波動的影響。

淨負債：淨負債用作衡量我們流動性的標準，計算方法是總負債減去現金和現金等價物。

對用於計算非公認會計準則財務指標的美國公認會計準則財務指標的調整

在本財報中公佈的時期內，公司進行了以下調整：

未實現的投資虧損，淨額代表公允價值投資的未實現淨虧損。在2024年之前，這主要反映了我們對WeWork投資的未實現虧損。

整合和其他與合併相關的成本反映了將在2026年之前攤銷的某些與合併相關的留存獎勵的非現金攤銷費用，以及將在2028年之前攤銷的與合併相關的遞延租金和租户激勵措施的非現金攤銷費用。

與收購相關的成本和效率計劃包括為實施某些不同的運營效率計劃而產生的內部和外部諮詢成本，這些計劃旨在調整我們的組織，使其成為客户更靈活的合作伙伴。這些舉措的頻率、數量和發生率因每項舉措的特定因素而異。此外，這還包括與收購企業相關的某些直接成本。

成本節約計劃主要反映了遣散費和其他一次性與就業相關的離職成本，這些費用涉及在艱難的宏觀經濟條件和運營環境以及房地產租賃合理化的情況下，減少特定職位的員工人數，以幫助優化我們的員工隊伍。這些行動一直持續到2024年第一季度。

服務負債費和攤銷反映了與往年A/R證券化修正案相關的額外非現金服務負債費用。該負債將攤銷至2026年6月。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的中期財務信息未經審計。除非另有説明，否則所有調整均包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列報這些時期未經審計的中期簡明合併財務信息所必需的。上述所有未經審計的中期財務信息的用户應在公司2023年10-K表年度報告中參考截至2023年12月31日止年度的公司經審計的合併財務報表及其附註。

請參閲下表，瞭解我們的非公認會計準則財務指標與最接近可比的GAAP指標的對賬情況。

非公認會計準則財務指標的對賬

淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

(1) 在截至2024年3月31日的三個月中，其他主要反映了與2024年2月歸屬的某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出，以及轉租人違約導致的壞賬支出。在截至2023年3月31日的三個月中，其他主要包括與某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出。

淨虧損與調整後淨收益（虧損）的對賬：

(1) 融資和其他融資費用反映了與2023年1月根據我們的2018年信貸協議對部分借款進行再融資相關的成本，包括1,690萬美元的債務清償損失以及2023年第一季度直接支出的470萬美元新交易成本。

(2) 反映了管理層對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的有效税率分別為28％的估計。

(3) 加權平均已發行股數，攤薄後的計算方法是採用截至2024年3月31日的三個月的已發行基本加權平均股數，並加上330萬股的攤薄股份。由於公司在截至2023年3月31日的三個月中處於調整後的淨虧損狀況，因此在此期間，所有潛在的稀釋性股票都將具有反稀釋作用，因此，在截至2023年3月31日的三個月中，約有180萬股潛在的稀釋性股票被排除在攤薄後的加權平均已發行股票的計算之外。這導致截至2023年3月31日的三個月，基本和攤薄後的調整後每股收益的加權平均已發行股票的計算結果相同。

經營活動中使用的淨現金與自由現金流的對賬：

總成本和支出摘要：

(1) 在截至2024年3月31日的三個月中，其他主要反映了與2024年2月歸屬的某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出、轉租人違約導致的壞賬支出以及外幣變動的影響。在截至2023年3月31日的三個月中，其他主要包括與某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出以及外幣變動的影響。