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TermLoanFacilitybMember2024-03-310001000623美國公認會計準則：有擔保債務成員MATV：延遲提款期限貸款機構成員2024-03-310001000623MATV：SeniorUnsecuredNotes 2026 到期會員US-GAAP：公司債券證券會員2024-03-310001000623MATV：新的信貸機構成員2024-01-012024-03-310001000623MATV：新的信貸機構成員2023-01-012023-03-310001000623美國公認會計準則：中期票據會員MATV：德國貸款協議成員2022-05-300001000623US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2023-12-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率互換成員2024-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率互換成員2023-12-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：應收賬款會員2024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他負債成員2024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：應收賬款會員2024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他負債成員2024-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：應收賬款會員2024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：非指定成員2024-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：非指定成員2024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：應收賬款會員2023-12-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他負債成員2023-12-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：應收賬款會員2023-12-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-12-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-12-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他負債成員2023-12-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：應收賬款會員2023-12-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：應計負債會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001000623美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：非指定成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：利率互換成員2024-01-012024-03-310001000623SRT: 最大成員2024-03-310001000623US-GAAP：工會化員工集中度風險成員國家：美國US-GAAP：勞動力受集體談判安排成員的約束2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：工會化員工集中度風險成員US-GAAP：非美國會員US-GAAP：勞動力受集體談判安排成員的約束2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：工會化員工集中度風險成員US-GAAP：受集體談判安排約束、將在一年內到期的勞動力成員國家：美國2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：工會化員工集中度風險成員US-GAAP：受集體談判安排約束、將在一年內到期的勞動力成員US-GAAP：非美國會員2024-01-012024-03-310001000623國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310001000623國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310001000623美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310001000623美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員國家：美國2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員國家：美國2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：運營部門成員MATV: FAMSegmentMember2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：運營部門成員MATV: FAMSegmentMember2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：運營部門成員MATV: sassegmentMember2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：運營部門成員MATV: sassegmentMember2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-03-310001000623US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001000623US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2024-01-012024-03-310001000623MATV: a2024PlanMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-04-24



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q
（Mark One）
☒
 在截至的季度期間2024年3月31日
  或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告。
 對於從 ____________________ 到 __________________ 的過渡期
1-13948
（委員會檔案號）
MATIV 控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華62-1612879
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
100 Kimball Pl，600 套房
阿爾法利塔，格魯吉亞30009
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
 
1-770-569-4229
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元MATV紐約證券交易所


用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有☐
 
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的   ☒沒有 ☐
 
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
 
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

該公司有 54,322,760截至2024年5月6日的已發行普通股。


MATIV 控股有限公司

目錄
   頁面
 第一部分-財務信息 
第 1 項。 
財務報表
1
第 2 項。 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。 
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。 
控制和程序
34
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
35
第 1A 項。
風險因素
35
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
35
第 3 項。
優先證券違約
35
第 4 項。
礦山安全披露
36
第 5 項。
其他信息
36
第 6 項。 
展品
37
 
簽名
38

1
第一部分-財務信息

第 1 項。 財務報表

MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併收益（虧損）表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

 截至3月31日的三個月
 20242023
淨銷售額$500.2 $549.0 
銷售產品的成本416.2 461.3 
毛利84.0 87.7 
銷售費用18.5 20.4 
研發費用6.0 6.7 
一般費用58.9 62.0 
非製造費用總額83.4 89.1 
重組和減值費用
14.4 0.8 
營業虧損
(13.8)(2.2)
利息支出18.3 15.6 
其他收入（支出），淨額
1.7 (0.7)
所得税前持續經營的虧損
(30.4)(18.5)
所得税優惠，淨額
(2.4)(3.0)
持續經營業務的淨虧損
(28.0)(15.5)
來自已終止業務的淨收益
— 7.8 
淨虧損
(28.0)(7.7)
分紅給參與證券的股息— (0.1)
歸屬於普通股股東的淨虧損
$(28.0)$(7.8)
每股淨虧損——基本：
持續經營造成的每股虧損
$(0.52)$(0.28)
來自已終止業務的每股收益
— 0.14 
基本$(0.52)$(0.14)
每股淨虧損——攤薄後：
持續經營造成的每股虧損
$(0.52)$(0.28)
來自已終止業務的每股收益
— 0.14 
稀釋$(0.52)$(0.14)
已發行股票的加權平均值：
基本54,267,900 54,483,000 
稀釋54,267,900 54,483,000 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（單位：百萬）
（未經審計）

 截至3月31日的三個月
 20242023
淨虧損
$(28.0)$(7.7)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整(9.2)18.4 
現金流套期保值
2.3 (11.4)
退休後福利計劃
0.4 0.5 
其他綜合收益（虧損）(6.5)7.5 
綜合損失
$(34.5)$(0.2)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

2
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產  
現金和現金等價物$128.9 $120.2 
應收賬款，淨額225.8 176.5 
庫存，淨額341.0 352.9 
應收所得税28.5 30.6 
其他流動資產35.1 32.3 
流動資產總額759.3 712.5 
財產、廠房和設備，淨額652.3 672.5 
融資租賃使用權資產17.5 18.2 
經營租賃使用權資產46.0 45.6 
遞延所得税優惠8.6 6.4 
善意470.6 474.1 
無形資產，淨額609.8 631.3 
其他資產88.6 81.8 
總資產$2,652.7 $2,642.4 
負債和股東權益  
當前債務$2.7 $2.8 
融資租賃負債1.4 1.4 
經營租賃負債10.3 9.9 
應付賬款165.9 139.3 
應繳所得税19.1 14.3 
應計費用和其他流動負債100.1 113.7 
流動負債總額299.5 281.4 
長期債務1,155.3 1,101.8 
融資租賃負債，非流動17.5 18.2 
經營租賃負債，非流動35.5 35.3 
應繳長期所得税7.7 7.7 
養老金和其他退休後福利60.9 62.2 
遞延所得税負債131.0 142.3 
其他負債38.4 44.4 
負債總額1,745.8 1,693.3 
股東權益：  
優先股，$0.10面值； 10,000,000授權股份； 無已發放或未決
— — 
普通股，$0.10面值； 100,000,000授權股份； 54,311,255和 54,211,124分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
5.4 5.4 
額外的實收資本667.3 669.6 
留存收益201.6 235.0 
扣除税款後的累計其他綜合收益
32.6 39.1 
股東權益總額906.9 949.1 
負債和股東權益總額$2,652.7 $2,642.4 
    
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

普通股額外
實收資本		留存收益
累積的
其他
綜合收益（虧損）
股份金額總計
餘額，2022 年 12 月 31 日
54,929,973 $5.5 $658.5 $610.7 $(95.4)$1,179.3 
淨虧損
— — — (7.7)— (7.7)
其他綜合收益，扣除税款
— — — — 7.5 7.5 
已支付的股息 ($)0.40每股）
— — — (22.4)— (22.4)
限制性股票發行，淨額40,164 — — — — — 
行使的股票期權
813 — 0.1 — — 0.1 
基於股票的員工薪酬支出— — 3.7 — — 3.7 
作為補償向董事發行的股票3,408 — 0.1 — — 0.1 
普通股的購買和退休(54,435)— — (1.3)— (1.3)
餘額，2023 年 3 月 31 日
54,919,923 $5.5 $662.4 $579.3 $(87.9)$1,159.3 
餘額，2023 年 12 月 31 日
54,211,124 $5.4 $669.6 $235.0 $39.1 $949.1 
淨虧損— — — (28.0)— (28.0)
扣除税款的其他綜合虧損
— — — — (6.5)(6.5)
已支付的股息 ($)0.10每股）
— — — (5.4)— (5.4)
限制性股票發行，淨額95,188 — — — — — 
基於股票的員工薪酬支出(1)
— — (1.9)— — (1.9)
作為補償向董事發行的股票4,943 — 0.3 — — 0.3 
普通股的購買和退休— — (0.7)— — (0.7)
餘額，2024 年 3 月 31 日
54,311,255 $5.4 $667.3 $201.6 $32.6 $906.9 
(1)包括某些限制性股票獎勵的股權負債修改的影響。
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

4
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明的合併現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
正在運營  
淨虧損
$(28.0)$(7.7)
減去：來自已終止業務的收入
— (7.8)
持續經營造成的損失
(28.0)(15.5)
淨虧損中包含的非現金項目：
  
折舊和攤銷36.3 37.2 
延期發行成本的攤銷2.0 1.8 
遞延所得税(9.4)(4.4)
養老金和其他退休後福利(1.4)(4.1)
基於股票的薪酬2.7 3.7 
外幣交易收益
(0.7)2.4 
其他非現金物品(1.2)0.3 
其他操作(0.6)0.3 
扣除收購資產後的運營資金變動：
應收賬款(49.3)(39.5)
庫存9.0 (5.6)
預付費用(6.7)(7.0)
應付賬款和其他流動負債27.0 (0.9)
應計所得税7.3 6.9 
運營營運資金的淨變動(12.7)(46.1)
由（用於）以下經營活動提供的淨現金：
  
持續運營(13.0)(24.4)
已終止的業務— 3.7 
運營中使用的淨現金
(13.0)(20.7)
投資  
資本支出(12.1)(14.1)
資本化軟件成本— (0.2)
出售資產的收益2.0 — 
其他投資1.0 (0.5)
用於投資的淨現金：
  
持續運營(9.1)(14.8)
已終止的業務(12.0)(4.6)
用於投資的淨現金
(21.1)(19.4)
5
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明的合併現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
融資  
已支付的現金分紅(5.4)(22.0)
長期債務的收益69.0 55.0 
償還長期債務(16.7)(19.5)
支付融資租賃債務(0.4)(0.2)
購買普通股(0.7)(1.3)
由（用於）以下各項融資提供的淨現金：
  
持續運營45.8 12.0 
已終止的業務— (0.3)
融資提供的淨現金
45.8 11.7 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(3.0)1.0 
現金和現金等價物的增加（減少）
8.7 (27.4)
期初的現金和現金等價物120.2 124.4 
期末的現金和現金等價物$128.9 $97.0 
補充現金流披露
支付利息的現金，淨額$17.1 $25.6 
繳納税款的現金，淨額$1.7 $2.3 
應付賬款和應計負債中的資本支出$10.1 $7.6 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1。 普通的

業務性質
 
組織和運營-Mativ Holdings, Inc. 是特種材料領域的全球領導者，通過設計連接、保護和淨化我們的世界的大膽創新解決方案，解決客户最複雜的挑戰。Mativ 通過我們的企業對企業和消費產品品牌家族在全球範圍內進行生產。Mativ 的目標是多元化和不斷增長的終端市場的優質應用，從過濾到醫療保健再到可持續包裝等等。我們廣泛的技術組合結合了聚合物、纖維和樹脂，以優化客户產品在價值鏈的多個階段的性能。

2022年7月6日，Schweitzer-Mauduit International, Inc.（“SWM”）完成了一項涉及尼納公司（“Neenah”）的合併交易。SWM的全資子公司與Neenah合併併入Neenah（“合併”），Neenah作為SWM的直接全資子公司在合併中倖存下來。自合併截止之日起，SWM更名為Mativ Holdings, Inc.（“Mativ”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）。

2023年11月30日，公司完成了對Evergreen Hill Enterprise Pte的工程紙業務（“EP業務”）的出售。有限公司（“長榮山企業”）。隨着EP業務的出售，Mativ停止參與煙草類產品市場。

所有時期的EP業務均作為已終止業務列報，並對前一時期的某些金額進行了追溯性修訂，以反映這些變化。除非另有説明，否則未經審計的簡明合併財務報表及其附註均以持續經營為基礎。請參閲註釋 15。簡明合併財務報表附註的已終止業務，以獲取有關已終止業務和交易的更多信息。

可報告的細分市場-到 2023 年底，我們的運營方是 二為財務報告目的而確定的可報告細分市場：先進技術材料（“ATM”）和基於光纖的解決方案（“FBS”）。

作為2024年第一季度生效的組織調整的一部分，我們將重組為 二新的可報告細分市場：（1）過濾與先進材料（“FAM”），主要關注過濾介質和組件、先進薄膜、塗層和轉換解決方案以及擠出網狀產品，以及（2）可持續和粘合劑解決方案（“SAS”）主要關注膠帶、標籤、襯裏、特種紙、包裝和醫療保健解決方案。應申報板塊的變化反映了管理層的調整以及對運營部門的相關內部審查。對前一時期的列報方式進行了修訂，以符合我們當前的分部報告結構。

我們在多處開展業務 90國家和運營 39生產設施遍佈全球，位於北美、歐洲和亞洲。

演示基礎
 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表及其附註是根據美國證券交易委員會（“SEC”）10-Q表格和S-X條例第10-01條的指示編制的，不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）所要求的所有信息和披露。但是，這些信息反映了管理層認為公允地陳述過渡時期業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。
 
截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與公司於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
7
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

改敍

未經審計的簡明合併收益表（虧損）、未經審計的簡明合併資產負債表、未經審計的簡明合併現金流量表和未經審計的簡明合併財務報表附註中上一年度的某些金額已重新歸類，以符合本年度的持續和已終止業務，並用於比較目的。

出於比較目的，未經審計的簡明合併財務報表附註中的某些前一年的金額已重新分類，以符合本年度分部。

估算值的使用
 
根據公認會計原則編制財務報表需要估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有很大差異。我們未經審計的簡明合併財務報表所依據的重要估計包括但不限於庫存估值、商譽估值、有形和無形資產的使用壽命、企業收購、股權薪酬、衍生品、應收賬款估值、養老金、退休後和其他福利、税收和意外開支。

最近發佈的會計準則和聲明

2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則。除其他外，這些規則要求披露：合理可能對其業務、經營業績或財務狀況產生重大影響的氣候相關風險，以及自有或受控業務（範圍1）產生的重大直接温室氣體（“GHG”）排放，以及/或運營中消耗的購買能源產生的間接温室氣體排放（範圍2）。此外，這些規則要求披露某些與氣候相關的指標，但須遵守一定的重要性閾值，包括惡劣天氣事件和其他自然條件的影響。預計我們截至2025年12月31日的財政年度10-K表格的披露要求將逐步生效。該規則發佈後，成為訴訟的主題，美國證券交易委員會已發佈暫停令，以允許法律程序繼續進行。我們目前正在評估這些規則對我們披露的影響，並將監督訴訟進展，以瞭解對規則規定的披露要求可能產生的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該修正案加強了所得税披露要求，特別是在有效的税率對賬和繳納的所得税方面。該亞利桑那州立大學的修正案在2024年12月15日之後開始的財政年度內生效。公司正在評估採用這些準則將對其合併財務報表產生的影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》。該修正案加強了可申報的分部披露要求，主要涉及定期向首席運營決策者提供的重大分部支出，並在每項報告的分部損益衡量標準中包括其他分部項目的金額和描述，以及與年度要求一致的擴大中期披露等條款。本亞利桑那州立大學的修正案在追溯基礎上生效，自2024年1月1日起的年度期限和自2025年1月1日起的過渡期內生效，允許提前採用。公司正在評估採用這些準則將對其合併財務報表產生的影響。

8
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 2。 收入確認

當產品的控制權移交給客户時，公司就會確認收入。當產品從公司的一個製造工廠運送給客户時，控制權即被移交。向客户開具賬單和由客户支付的任何運費都包含在淨銷售額中。公司為向客户交付成品而支付的成本記錄為銷售產品成本的一部分。這些費用包括為交付成品而向第三方支付的金額。

當與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時，收入即予以確認，這通常發生在將承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。通常，根據對每位客户信譽的評估，公司認為在銷售開始時就有可能收回合同規定的應付款。如果認為收款可能性不大，則公司將推遲確認已履行的績效義務的收入，直到不確定性得到解決為止。我們根據對客户應收款項可收取性的預期，同時考慮歷史收款、對未來活動的預期以及其他適用的離散事件，記錄信貸損失的估算值。

可變對價，例如折扣或價格優惠，在合同一開始就載於合同條款中，幷包括在安排之初對交易價格的評估中。根據合同中確定的履約義務的相對獨立公允價值，將交易價格分配給合同下到期的個人履約義務。公司通常使用可觀察的價格來確定單獨履約義務的獨立銷售價格。

該公司在與客户的合同中通常不包括延期付款條款或重要的融資部分。某些銷售合同可能包括基於現金的激勵措施（批量回扣或抵免），這些激勵措施作為可變對價來考慮。我們根據向客户提供的預期預測數量至少每季度估算這些金額，並相應調整確認的收入。合同中無關緊要的附帶項目被確認為所涉期間的費用。由於攤銷期為一年或更短，公司通常在發生銷售佣金時支出。這些成本記錄在銷售費用中。對於最初預期期限為一年或更短的合同，以及我們按有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同，公司沒有披露未履行的履約義務的價值。作為一種實際的權宜之計，公司將控制貨物轉移之後發生的裝運和裝卸活動視為配送活動，因此，不將運費和手續費記作單獨的履約義務。

淨銷售額歸因於公司直接客户的以下地理位置（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
農場
SAS
總計
農場
SAS
總計
美國$108.9 $159.4 $268.3 $124.1 $179.0 $303.1 
歐洲
54.0 87.1 141.1 57.5 100.1 157.6 
亞太地區32.1 20.9 53.0 29.6 22.3 51.9 
美洲（不包括美國）5.2 22.3 27.5 5.3 18.8 24.1 
其他國外2.5 7.8 10.3 4.1 8.2 12.3 
淨銷售額$202.7 $297.5 $500.2 $220.6 $328.4 $549.0 

9
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
該業務按產品類別分列的淨銷售額百分比如下：
截至3月31日的三個月
20242023
過濾和網
26 %25 %
高級電影
15 %15 %
膠帶、標籤和襯裏
30 %31 %
紙張和包裝
16 %17 %
醫療保健及其他
13 %12 %
淨銷售額 100 %100 %

FAM 主要專注於過濾介質和組件、先進的薄膜、塗層和轉換解決方案以及擠出網狀產品。 FAM部門直接為客户提供服務，為各種普遍高增長的終端市場提供服務。FAM 終端市場包括水和空氣淨化、生命科學、工業加工、運輸、包裝、農業、建築和施工、安全和保障。

過濾和網 –包括用於運輸應用、水過濾、工業過程、生命科學、暖通空調和空氣污染控制的高效過濾介質和組件，以及農業和各種包裝應用中使用的擠壓網狀產品。

高級電影—包括用於運輸售後渠道的油漆保護膜、用於防彈的層間薄膜和層壓膜、用於消費品和高級傷口護理的醫用薄膜和複合材料、安全玻璃、高性能圖形基材和新興的智能玻璃應用。

SAS 主要專注於膠帶、標籤、襯裏、特種紙、包裝和醫療保健解決方案。SAS部門通過分銷和直接服務為客户提供服務 不斷增長和成熟的終端市場，包括建築和施工、DIY、產品包裝、消費和商業票據、個人護理、高級傷口護理、醫療器械固定和醫療包裝。

膠帶、標籤和襯裏— 包括用於建築和施工、基礎設施、DIY、體育和工業應用的膠帶的基材，對個人護理、標籤、膠帶、工業、平面藝術、複合材料和醫療類別的保護和粘合劑分離至關重要的基材，以及性能標籤和電纜包裝。

紙張和包裝 — 包括 用於印刷宣傳品、廣告、直郵、產品包裝、圖形、牆紙和教育的優質印刷和其他特種紙張及包裝應用，以及出售給大型零售商的消費類辦公用紙、文具和工藝用紙，用於小型企業、個人用途和教育用途。

醫療保健及其他 –包括先進的傷口護理、消費者健康、設備固定、醫療包裝，以及各種其他解決方案和應用。

應收賬款轉移

2022年12月23日，公司簽訂了應收賬款銷售協議（“應收賬款銷售協議”），以循環方式出售公司美國子公司收入交易產生的某些應收賬款。應收賬款銷售協議的最高資金承諾為美元175.0百萬。該協議的初始期限為 三年並且可以續訂。

10
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
根據應收賬款銷售協議，公司成立了一個單獨的破產遠程特殊目的實體（“SPE”），這是一家全資擁有和控制的子公司。公司持續向特殊目的實體轉移應收賬款，SPE將滿足特定資格條件的某些應收賬款的所有權和控制權轉讓給第三方金融機構，以換取現金。某些應收賬款由特殊目的實體持有，質押是為了確保所售應收賬款的可收性。

2023 年 10 月 20 日，我們簽訂了應收賬款銷售協議第 1 號修正案（“應收賬款銷售協議修正案”）。《應收賬款銷售協議修正案》修訂了最初的應收賬款銷售協議（“經修訂的應收賬款銷售協議”），除其他外，(i) 反映了Mativ Holdings, Inc.從特殊目的實體回購其先前由Mativ Holdings, Inc.出售給SPE的所有應收賬款和某些相關資產（統稱為 “應收賬款”），(ii) 反映出Mativ Holdings, Inc.不再是公司賬目下的發起人應收賬款證券化工具，但仍然是服務商和履約擔保人，(iii) 反映公司的分配 100SPE所有權權益的百分比歸於Neenah，因此Neenah現在將向SPE繳納而不是出售應收賬款，以及（iv）更新最大淨負債與息税折舊攤銷前利潤比率，以匹配該修正之日生效的公司第一留置權信貸協議中規定的水平。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，作為抵押品質押的應收賬款金額為美元33.5百萬和美元27.9分別為百萬。特殊目的實體向第三方金融機構收取與應收賬款銷售交易相關的費用。

公司通過提供收款服務，繼續參與特殊目的實體向第三方金融機構轉移的應收賬款。

公司還參與未承諾的貿易應收賬款銷售計劃（“反向應收賬款計劃”），根據該計劃，某些貿易應收賬款在沒有追索權的情況下出售給第三方金融機構以換取現金。在發票出售後，公司對發票不保留任何權益或繼續參與這些發票。發票按面值出售，減去交易費。

公司將應收賬款銷售協議和反向應收賬款計劃下的交易記作金融資產的銷售，相關應收賬款從公司未經審計的簡明合併資產負債表中扣除。與應收賬款銷售協議和反向應收賬款計劃相關的總費用被視為出售金融資產的損失。與應收賬款銷售協議和反向應收賬款計劃相關的持續現金活動反映在未經審計的簡明合併現金流量表中，經營活動產生的現金反映出來。

下表彙總了應收賬款銷售協議和反向應收款計劃下的活動（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
交易出售給金融機構的應收賬款$234.2 $279.2 
來自金融機構的現金收益234.1 278.9 

注意事項 3。 其他綜合收益（虧損）

綜合虧損包括淨虧損以及直接記入股東權益的項目，這些項目不包括在淨虧損中。該公司在未經審計的簡明綜合收益表（虧損）中列報了綜合虧損。從累計其他綜合收益（虧損）中扣除税款的衍生工具的重新分類調整在未經審計的簡明合併收益表（虧損）中的其他收入（支出）或利息支出中列報。請參閲註釋 10。其他信息的衍生品。累計養老金和其他離職後福利（“OPEB”）負債的攤銷包含在淨養老金和OPEB成本的計算中，附註12對此進行了討論。退休後和其他福利。

11
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
扣除税款後的累計其他綜合收益的組成部分如下（以百萬計）：
2024年3月31日2023年12月31日
累計養老金和OPEB負債調整，扣除所得税優惠後的美元4.3百萬和美元4.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人
$(19.9)$(20.3)
扣除所得税支出的衍生工具累計未實現收益14.4百萬和美元12.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人
30.2 27.9 
扣除所得税優惠後的累計未實現外幣折算調整14.4百萬和美元14.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人
22.3 31.5 
扣除税款後的累計其他綜合收益
$32.6 $39.1 

扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）組成部分的變化如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
税前税淨額為
税		税前税淨額為
税
養老金和OPEB負債調整$0.4 $— $0.4 $1.2 $(0.7)$0.5 
衍生工具調整3.9 (1.6)2.3 (14.1)2.7 (11.4)
未實現的外幣折算調整(9.0)(0.2)(9.2)19.8 (1.4)18.4 
總計$(4.7)$(1.8)$(6.5)$6.9 $0.6 $7.5 

注意事項 4。 每股淨虧損

該公司使用兩類方法來計算每股淨虧損。公司已授予限制性股票，其中包含不可剝奪的未歸屬股票的分紅權。由於這些未歸屬股票在兩類方法下被視為參與證券，因此公司根據申報的股息和未分配收益的參與權將每股虧損分配給普通股和參與證券。

普通股攤薄後的淨虧損是根據淨虧損除以已發行普通股和潛在普通股的加權平均數計算得出的。相應時期的潛在普通股是指與稀釋性股票薪酬相關的普通股，包括長期股票激勵薪酬和董事累計遞延股票薪酬，這些薪酬可以由董事以股票或現金的形式獲得。

12
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
計算基本和攤薄後每股淨虧損時使用的普通股和潛在普通股的平均已發行普通股數量的對賬情況如下（以百萬計，以千股為單位）：
截至3月31日的三個月
20242023
分子（基本和稀釋後）：
淨虧損
$(28.0)$(7.7)
減去：分紅證券的股息— (0.1)
歸屬於普通股股東的淨虧損
$(28.0)$(7.8)
分母：
已發行普通股的平均數量54,267.9 54,483.0 
基於股票的稀釋性薪酬的影響(1)
— — 
已發行普通股和潛在普通股的平均數量54,267.9 54,483.0 
(1) 攤薄後的每股虧損不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中非實質性的加權平均潛在普通股，因為它們的納入將具有反稀釋作用。

注意事項 5。 庫存，淨額
 
庫存淨值按成本（使用先進先出和加權平均法）或可變現淨值的較低者進行估值。公司庫存中的成本主要包括樹脂、紙漿、化學品、直接人工、公用事業、維護、折舊、表面處理用品和某些管理費用的分配。機器啟動成本或計劃外機器停機費用在發生期間記作支出，不反映在庫存中。公司至少每季度審查一次庫存，以確定是否有必要註銷過量、過時或無法銷售的庫存。該公司根據其對未來變現情況的判斷來估算庫存過時和萎縮的註銷額。這些審查要求公司評估客户和市場需求。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有註銷任何物資庫存。

下表按主要類別彙總了庫存（以百萬計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料$124.9 $129.9 
工作正在進行中56.3 50.4 
成品146.4 160.0 
用品和其他13.4 12.6 
庫存總額$341.0 $352.9 

注意事項 6。 善意

按應申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下（以百萬計）：
 農場SAS總計
2023 年 12 月 31 日的餘額
$417.9 $56.2 $474.1 
外幣折算(2.6)(0.9)(3.5)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$415.3 $55.3 $470.6 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 7。 無形資產

截至2024年3月31日，無形資產的賬面總額和累計攤銷額包括以下內容（以百萬計）：
 2024年3月31日
 格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額
攤銷的無形資產
客户關係$737.4 $220.5 $516.9 
開發的技術71.4 35.6 35.8 
商標名稱47.9 7.2 40.7 
獲得的技術20.6 5.2 15.4 
非競爭協議2.9 2.9 — 
專利1.9 0.9 1.0 
總計
$882.1 $272.3 $609.8 

截至2023年12月31日，無形資產的賬面總額和累計攤銷額包括以下內容（以百萬計）：
 2023年12月31日
 格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額
攤銷的無形資產
客户關係$743.8 $209.4 $534.4 
開發的技術71.8 34.1 37.7 
商標名稱32.7 6.4 26.3 
獲得的技術20.8 4.5 16.3 
非競爭協議2.9 2.8 0.1 
專利1.9 0.9 1.0 
總計(1)
$873.9 $258.1 $615.8 
未攤銷的無形資產
商標名稱(2)
$15.5 $— $15.5 
(1)包括 $0.7截至2023年年度的無形資產減值為百萬美元。
(2) 某些商品名稱的攤銷於2024年1月1日開始生效，以反映當前對資產對未來現金流的貢獻期的預期。

無形資產的攤銷費用為美元15.8百萬和美元14.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。無形資產使用直線攤銷法記作支出。

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MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 8。 重組和減值活動
 
公司發生的重組和減值費用為 $14.4百萬和美元0.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

2024 年 1 月，我們宣佈了一項組織調整計劃（“計劃”），預計該計劃將簡化組織規模和複雜性， 利用關鍵業務資源來增強客户支持並降低管理成本。截至2024年3月31日的三個月，與該計劃相關的重組和減值支出為美元12.7百萬，包括遣散費 $2.4百萬，美元7.3百萬和美元3.0分別在 FAM、SAS 和 Unsollected 中產生了百萬美元。與該計劃相關的重組活動預計將在2024年完成，額外費用主要包括遣散費，預計不會超過美元7.0百萬。

FAM板塊的重組和減值支出，不包括與計劃相關的成本，為美元0.8百萬和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日的三個月的重組和減值支出歸因於設施關閉。截至2023年3月31日的三個月，FAM板塊的重組和減值支出主要與前幾年宣佈的設施關閉有關。截至2024年3月31日，公司已確認累計重組和減值費用為美元4.0百萬與設施關閉有關。在2024年的剩餘時間內，公司預計FAM板塊的額外重組成本將達到美元2.0百萬到美元2.5百萬美元與關閉這些設施有關。

SAS板塊的重組和減值支出，不包括與計劃相關的成本，為美元0.9百萬和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日的三個月的重組和減值支出包括美元0.8百萬與去年宣佈的設施關閉有關。截至2024年3月31日，公司確認的累計重組和減值費用為美元3.8百萬美元與去年在SAS領域關閉的設施有關。在2024年的剩餘時間內，公司預計SAS板塊的額外重組成本將達到美元1.0百萬到美元1.5百萬美元與關閉該設施有關。

有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的重大未分配重組和減值支出，不包括與本計劃相關的成本。

持有的待售資產為美元10.3百萬和美元10.5截至2024年3月31日和2023年3月31日，其他流動資產中分別包含百萬美元。

下表彙總了重組總額和減值支出（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
重組和減值支出：
遣散費$12.7 $0.1 
其他1.7 0.7 
重組和減值支出總額
$14.4 $0.8 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表彙總了重組負債的變化（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$3.8 $4.0 
已宣佈計劃的應計額4.3 — 
現金支付(2.2)(0.3)
期末餘額$5.9 $3.7 

在未經審計的簡明合併資產負債表中，重組負債被歸類為應計費用和其他流動負債以及其他負債。

注意事項 9。 債務
 
下表彙總了扣除債務發行成本後的債務總額（以百萬計）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
循環貸款-美元借款$313.0 $260.0 
定期貸款 A 設施84.3 84.3 
定期貸款 B 額度160.5 160.5 
延期提取定期貸款273.2 273.2 
6.8752026年10月1日到期的優先無抵押票據百分比，扣除折扣後的美元2.9百萬和美元3.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人(1)
341.5 341.9 
德國貸款協議8.1 9.0 
債務發行成本(22.6)(24.3)
債務總額1,158.0 1,104.6 
減去：當前債務(2.7)(2.8)
長期債務總額$1,155.3 $1,101.8 
(1) 金額包括 $5.6百萬和美元4.9由於與優先無擔保票據相關的基準利率的變化，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公允價值分別減少了100萬英鎊。請參閲註釋 10。衍生品，用於獲取有關我們指定為公允價值對衝的利率互換的更多信息。

信貸額度

2018年9月25日，該公司簽訂了一筆美元700.0百萬信貸協議（“信貸協議”），該協議取代了公司以前的優先擔保信貸額度，並規定了 五年 $500.0百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”）和 七年 $200.0百萬銀行定期貸款額度（“定期貸款A額度”）。在某些條件下，包括信貸協議中沒有違約或違約事件，只要公司在形式上遵守信貸協議中規定的財務契約，並且此類增加的總額不超過美元，公司就可以根據循環信貸額度或額外的定期貸款額度申請延長增量貸款400.0百萬。

2021年2月10日，公司修改了其信貸協議，除其他外，增加了新的信貸協議 七年 $350.0百萬美元定期貸款B額度（“定期貸款B額度”），並將應公司要求可能延期的增量貸款減少至美元250.0百萬。修訂後的信貸協議經進一步修訂，自2022年2月22日起生效，以調整淨負債與息税折舊攤銷前利潤最高比率的下調時間表。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2022年5月6日，公司進一步修訂了其信貸協議，以將循環信貸額度和定期貸款A額度的到期日延長至2027年5月6日，並將循環信貸額度的可用性提高至美元600.0百萬。此外，該公司還增加了 $650.0百萬美元延遲提款定期貸款額度（“延遲提款定期貸款額度”），該公司於2022年7月5日借入了與合併有關的貸款。延遲提款定期貸款機制將於2027年5月6日到期。

修訂後的定期貸款A額度（“定期貸款A信貸額度”）下的借款將計息，利率等於（1）基於擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的前瞻性定期利率，加上適用的利潤或（2）（a）聯邦基金有效利率中最高的利率加上 0.5%，（b）《華爾街日報》發佈的 “銀行優惠貸款” 利率，以及（c）期限SOFR plus 1.0%，每種情況均加上適用的保證金。定期貸款A信貸額度下適用的借款保證金預計在以下範圍內 1.25% 至 2.75SOFR貸款和來自的百分比 0.25% 至 1.75基準利率貸款的百分比，在每種情況下都取決於公司當時的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率。

經修訂的循環融資機制或延遲提款定期貸款額度下的美元借款將由公司選擇計息，利率等於 (1) 基於定期SOFR的前瞻性定期利率加上適用的保證金，或 (2) (a) 聯邦基金有效利率中最高的加上 0.5%，（b）《華爾街日報》發佈的 “銀行優惠貸款” 利率，以及（c） 一個月期限 SOFR plus 1.0%，每種情況均加上適用的保證金。歐元循環貸款下的借款將按準備金調整後的歐元銀行同業拆借利率（EURIBOR）加上適用的保證金的利率計息。循環信貸協議下適用的借款利潤率預計為 1.00% 至 2.50SOFR貸款和歐洲銀行同業拆借利率貸款的百分比，以及來自 0.00% 至 1.50每種情況下基準利率貸款的百分比，取決於公司當時的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率。

B定期貸款機制下的借款將計息，等於基於定期SOFR的前瞻性定期利率（最低下限為 0.75%) 加上 2.75%。定期貸款B額度下的歐元借款將產生等於歐元銀行同業拆借利率的利息（最低下限為 0%) 加 3.75%.

根據修訂後的信貸協議的條款，公司必須維持某些財務比率並遵守某些財務契約，包括維持經修訂的信貸協議中定義的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率，該比率是在過去四個財季的基礎上計算的，不大於 4.50x 以及同樣在修訂後的信貸協議中定義的利息覆蓋率不低於 3.00x. 允許的最大淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率已降低至季度回報率 4.50x 自 2023 年 12 月起生效。此外，根據經修訂的信貸協議發放的借款和貸款由公司和擔保人的幾乎所有個人財產擔保，不包括某些慣常抵押品，並將由公司現有和未來的全資直接物質國內子公司和Mativ Luxembourg（前身為SWM Luxembourg）提供擔保。

截至2024年3月31日，公司遵守了經修訂的信貸協議下的所有契約。

的契約 6.8752026年到期的優先無抵押票據百分比

2018年9月25日，該公司完成了美元的私募發行350.0百萬的 6.8752026年到期的優先無擔保票據（“票據”）百分比。根據公司、公司某些子公司和第三方金融機構作為初始購買者代表的購買協議，這些票據是根據經修訂的1933年《證券法》第144A條和S條例以私募方式出售的。這些票據由公司現有和未來的每家全資子公司在優先無抵押的基礎上提供擔保，這些子公司是經修訂的信貸協議下的借款人或為經修訂的信貸協議規定的義務提供擔保，或為某些其他債務提供擔保，但某些例外情況除外。

這些票據由公司、其中所列擔保人和作為受託人的第三方金融機構根據截至2018年9月25日的契約（“契約”）發行。契約規定，票據的利息將從2018年9月25日起累計，從2019年4月1日開始，每半年在每年的4月1日和10月1日分期支付，票據將於2026年10月1日到期。

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（未經審計）
公司可以在2021年10月1日當天或之後的任何時候按契約中規定的贖回價格贖回部分或全部票據，以及截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。如果公司出售某些資產或完成某些控制權變更交易，則公司將被要求在某些條件下提出回購票據的要約。

該契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其受限制子公司承擔額外債務、派發某些股息、回購公司股票或進行其他分配、進行某些投資、設立留置權、轉讓或出售資產、合併或合併並與公司關聯公司進行交易的能力。此類契約受契約中規定的許多例外和條件的約束。該契約還包含某些慣常的違約事件，包括未能支付票據本金、未能在到期應付時支付票據的利息、未能遵守某些契約和協議以及某些破產或破產事件。截至2024年3月31日，公司遵守了契約下的所有契約。

截至2024年3月31日，平均利率為 8.03未償還的循環融資貸款百分比， 8.18未償還的定期貸款 A 信貸額度借款的百分比， 9.19未償還的定期貸款 B 融資借款的百分比，以及 7.93未償還的延遲提款定期貸款機制借款的百分比。的有效匯率 6.8752026年到期的優先無抵押票據百分比為 7.248%。公司債務融資的加權平均有效利率，包括利率套期保值的影響，約為 5.94% 和 5.63截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。

其他

2022年5月30日，Neenah簽訂了建造熔噴機的項目融資協議（“德國貸款協議”）。這筆債務由公司在合併完成後承擔。德國貸款協議規定了 $10.7百萬美元的建築融資，由熔噴機擔保。該貸款將於2027年3月到期，本金將從2023年6月開始按季度等額分期償還。未償金額的利率為 1.75%，按季度支付。

本金還款

以下是截至2024年3月31日公司債務的預期到期日（百萬美元）：
2024$2.0 
20252.7 
2026344.2 
2027671.2 
2028160.5 
此後— 
總計 $1,180.6 

債務公允價值
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的公允市場價值 6.875優先無抵押票據百分比為 $321.1百萬和美元335.6分別為百萬。優先無擔保票據的公允市場價值是使用市場報價確定的，報價是可直接觀察的1級投入。截至2024年3月31日和2023年12月31日，所有其他債務的公允市場價值近似於相應的賬面金額，因為利率接近當前的市場指數。
 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 10。 衍生品
 
在正常業務過程中，公司面臨外幣匯率風險和浮動利率債務的利率風險。為了管理這些風險，公司採用了包括衍生工具在內的各種做法。公司沒有用於交易或投機目的的衍生工具，也沒有具有信用風險相關或有特徵的衍生品。公司使用的所有衍生工具要麼在交易所交易，要麼與主要金融機構簽訂，以降低信用風險和第三方不履行義務的風險。公司衍生工具的公允價值是使用可觀察的輸入確定的，被視為二級資產或負債。

外幣風險管理

該公司利用遠期貨幣、掉期貨幣，並在較小程度上利用期權合約，在切實可行和經濟的情況下有選擇地對衝其外匯風險敞口。使用這些合約可以最大限度地減少匯率變動的交易風險。我們將某些外幣套期保值指定為現金流套期保值。現金流套期保值公允價值的變化作為扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）的一部分進行報告，並在預測的交易影響收益時重新歸類為收益。未指定為套期保值的外匯合約的公允價值變動記為每個週期的淨虧損。

該公司還使用跨貨幣互換合約來選擇性地對衝我們在某些國外業務中的淨投資中與外幣相關的變動所帶來的風險。我們將這些跨貨幣掉期合約指定為基於歐元即期匯率的淨投資套期保值。這些套期保值公允價值的變動在扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）的外幣折算部分中遞延，並在出售外國投資或實質性清算時重新歸類為收益。與名義現貨變動相關的組成部分的未來變化將記錄在其他綜合收益（“OCI”）中，並將一直保持在對衝子公司進行實質性清算之前。套期有效性評估中排除的收益和損失在互換期限內的收益（利息支出）中確認。在合併現金流量表中，與被指定為淨投資對衝工具的衍生工具的結算相關的收益和損失歸類為投資活動。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為淨投資對衝工具的未償跨貨幣掉期合約的名義總額為歐元450百萬。

利率風險管理

在切實可行且經濟的情況下，公司有選擇地對衝可變利率長期債務的利率上調敞口。被視為現金流套期保值的固定支付、收益可變利率互換合約的公允價值變動作為扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）的一部分進行報告，並在預測的交易影響收益時重新歸類為收益。利率互換的條款反映了標的債務的條款，包括還款時間和利率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為現金流對衝的未償利率互換的名義總額為美元692.2百萬和美元720.0分別是百萬。

利率合約還用於對衝因基準利率變動而導致的部分優先無抵押票據公允價值的變化。利率合約公允價值的變化和對衝債務的相應部分在利息支出中確認，並歸入合併現金流量表的經營活動。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為公允價值對衝的利率互換的名義總額為美元173.4百萬。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了截至2024年3月31日資產和負債衍生品的公允價值以及相應的資產負債表位置（以百萬計）：
 資產衍生品負債衍生品
 資產負債表
地點		公平
價值		資產負債表
地點		公平
價值
被指定為套期保值的衍生品：    
外匯合約
應收賬款，淨額$0.5 應計費用和其他流動負債 $0.2 
外匯合約
其他資產— 其他負債7.9 
利率合約
應收賬款，淨額— 應計費用和其他流動負債— 
利率合約
其他資產17.3 其他負債5.6 
指定為對衝的衍生品總額 $17.8  $13.7 
未指定為套期保值的衍生品：    
外匯合約應收賬款，淨額1.2 應計費用和其他流動負債1.2 
未被指定為對衝的衍生品總額 $1.2  $1.2 
衍生品總數 $19.0  $14.9 

下表顯示了截至2023年12月31日資產和負債衍生品的公允價值以及相應的資產負債表位置（以百萬計）：
資產衍生品負債衍生品
 資產負債表
地點		公平
價值		資產負債表
地點		公平
價值
被指定為套期保值的衍生品：    
外匯合約
應收賬款，淨額$0.9 應計費用和其他流動負債$— 
外匯合約
其他資產— 其他負債18.4 
利率合約
應收賬款，淨額— 應計費用和其他流動負債— 
利率合約
其他資產10.9 其他負債4.9 
指定為對衝的衍生品總額$11.8 $23.3 
未指定為套期保值的衍生品：    
外匯合約應收賬款，淨額1.7 應計費用和其他流動負債1.5 
未被指定為對衝的衍生品總額 $1.7  $1.5 
衍生品總數 $13.5  $24.8 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
G按税前計算，指定為現金流的衍生品的收益（虧損）和其他綜合收益（虧損）（OCI）中確認的淨投資套期保值彙總如下（以百萬計）：
套期保值關係中指定的衍生品
累計其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）
截至3月31日的三個月
2024
2023
被指定為現金流對衝的衍生品
成效評估中包含的金額
$10.2 $(8.3)
被指定為淨投資對衝工具的衍生品
成效評估中包含的金額
8.7 (6.6)
總收益（虧損）
$18.9 $(14.9)

該公司的指定衍生工具非常有效。因此，與套期保值無效或未納入對衝有效性測試的金額有關，在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，除了與跨貨幣互換相關的收益或損失外，沒有立即確認的收益或損失，如下文所示。

簡明合併損益表（虧損）中衍生品的收益（虧損）如下（以百萬計）：
收益（虧損）的位置
已確認的收益（虧損）金額
截至3月31日的三個月
2024
2023
現金流套期保值的影響
金額從累計其他綜合收益（虧損）重新分類為收入
利息支出
$6.3 $5.8 
淨投資套期保值的影響
套期保值有效性評估中不包括的金額
利息支出
2.0 2.5 
公允價值套期保值的影響
對衝物品
利息支出
1.1 0.6 
指定為套期保值的衍生品
利息支出
(1.1)(0.6)
非指定套期保值的影響
外匯合約
其他收入
1.7 — 
總收益$10.0 $8.3 

美元的遞延收益9.9歸因於指定為現金流套期保值的已結算利率互換的百萬美元預計將在未來十二個月內重新歸類為利息支出。

注意 11。 承付款和或有開支

其他承諾

關於EP資產剝離，我們承諾賠償Evergreen Hill Enterprise免受與EP業務相關的索賠和責任的損害，這些索賠和責任在相關協議中被確定為排除或特定負債，金額不超過美元10百萬。截至2024年3月31日，該賠償項下沒有待處理的實質性索賠。
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MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
訴訟
 
沒有。

環境問題
 
公司的運營受各國聯邦、州和地方有關環境事務的法律、法規和法令的約束。公司的運營性質使其面臨與各種環境問題有關的索賠的風險，並且無法保證不會因此類索賠而產生材料成本或責任。儘管該公司在過去幾年中為遵守環境法律法規而承擔了並將繼續承擔資本和運營支出，但它認為，其未來遵守環境法律、法規和法令的成本、環境索賠的責任風險以及參與某些危險廢物處置場所的補救和監測的義務不會對其財務狀況或運營業績產生重大影響。但是，未來發生的事件，例如現行法律法規的變化，或者公司擁有、運營或使用的廢物處置場地的未知污染或修復成本（包括此類場地或其他廢物產生者的先前所有者和運營者造成的污染），可能會產生額外的成本，從而對其財務狀況或運營業績產生重大影響。

員工和勞資關係

截至 2024 年 3 月 31 日，大約 24佔公司美國員工的百分比以及 33其非美國勞動力中有百分比受集體談判協議約束。大約 6佔所有美國員工的百分比以及 4百分比的非美國僱員受集體談判協議約束，該協議將在未來 12 個月內到期。

對於非美國員工，加入工會是自願的，根據當地法律，無需向公司披露。因此，無法確定某些國家集體談判協議所涵蓋的僱員人數。

一般事項

在開展業務活動的正常過程中，公司及其子公司會參與涉及私人當事方和政府機構的某些其他司法、行政和監管程序。這些訴訟包括投保和未投保的監管、就業、知識產權、一般和商業責任、環境和其他事項。目前，公司預計這些訴訟中的任何一項都不會對其聲譽、業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。但是，公司無法保證任何此類訴訟的結果不會對其聲譽、業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

注意事項 12。 退休後和其他福利

該公司在其運營中贊助了許多不同的固定繳款退休計劃、替代退休計劃和/或固定福利養老金計劃。固定福利養老金計劃由美國、法國、英國、德國、意大利、荷蘭和加拿大讚助，與退休後醫療和人壽保險相關的OPEB福利由美國、德國和加拿大讚助。

養老金和其他福利

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，淨養老金成本（收益）的組成部分如下（以百萬計）：
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（未經審計）
養老金福利其他離職後計劃
 美國非美國美國非美國
截至3月31日的三個月
 20242023202420232024202320242023
服務成本$0.4 $0.4 $0.3 $0.3 $— $— $0.3 $0.3 
利息成本4.2 4.4 2.2 2.1 0.3 0.3 — — 
計劃資產的預期回報率(5.6)(5.5)(1.5)(1.1)— — — — 
攤銷和其他— — — 0.1 — — — — 
淨養老金成本（福利）$(1.0)$(0.7)$1.0 $1.4 $0.3 $0.3 $0.3 $0.3 

除服務成本部分以外的淨養老金成本（收益）的組成部分包含在未經審計的簡明合併虧損表中的其他收入（支出）中。

根據合格的固定繳款退休計劃，公司的成本為 $3.5百萬和美元4.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元.

注意 13。 所得税

該公司持續經營的有效税率為 7.9% 和 16.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。淨變化主要是由於本期收益和一次性税收調整的不利組合。公司歷來計算中期報告期（包括截至2023年3月31日的三個月期間）的所得税準備金或收益，方法是將整個財年的年度有效税率估計值應用於報告期的 “普通” 收入或虧損（税前收入或虧損，不包括異常或不經常發生的離散項目）。公司確定，由於估計 “普通” 收入的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化，因此歷史方法無法為截至2024年3月31日的三個月期間提供可靠的估計。因此，Mativ使用離散的有效税率方法來計算截至2024年3月31日的三個月期間的税收。

在2017年《減税和就業法》（“税法”）通過之前，該公司斷言，其外國子公司的幾乎所有未分配收益都被視為無限期再投資，因此沒有提供遞延税。根據《税收法》，由於過渡税，該公司從其外國子公司獲得了大量先前納税的收益和利潤，這些收益和利潤通常可以免徵美國聯邦税匯回。此外，外國子公司的未來收益通常可以免徵美國聯邦所得税，因為這些收益是根據GILTI制度在美國徵税的，或者有資格獲得100％的股息扣除。由於公司採取了簡化和加快公司間現金流的財政政策，現金池的使用即為明證，並鑑於公司明確的目標是通過無機/收購手段推動增長，公司不以每家受控外國公司的收益和利潤以及任何外國合夥企業的美國税收資本賬户的範圍進行無限期再投資。因此，公司規定了非美國預扣税、與先前納税收益和利潤的貨幣變動相關的美國聯邦税，以及未匯款收益的美國州税。

所有未確認的税收狀況如果得到承認，都可能影響公司的有效税率。在截至2024年3月31日的三個月中，公司的未確認税收狀況沒有重大變化。關於所得税評估產生的罰款和利息或與未確認的税收優惠相關的罰款和利息，公司的政策是在未經審計的簡明合併虧損報表中將罰款歸類為所得税準備金，將利息歸類為利息支出。曾經有 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月內應計的重大所得税罰款或利息。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司運營所在的許多司法管轄區已經實施了第二支柱立法，該立法將於2024年生效，其他司法管轄區正在考慮實施第二支柱規則。儘管此類新規定給公司所得税支出的計算帶來了複雜性，但截至2024年第一季度，第二支柱沒有產生實質性影響。由於支柱2的新穎性和複雜性，考慮到此類事態發展對其税收支出的影響，公司將繼續監測第二支柱規則的進展和進一步指導。

注意 14。 細分信息

合併後，直到 2023 年底，我們一直在運營 二可報告的細分市場、ATM 和 FBS。

作為2024年第一季度生效的組織調整的一部分，我們將重組為 二新的可報告細分市場：

FAM 主要專注於過濾介質和組件、先進的薄膜、塗層和轉換解決方案以及擠出網狀產品。 FAM部門直接為客户提供服務，為各種普遍高增長的終端市場提供服務。FAM 終端市場包括水和空氣淨化、生命科學、工業加工、運輸、包裝、農業、建築和施工、安全和保障。

SAS 主要專注於膠帶、標籤、襯裏、特種紙、包裝和醫療保健解決方案。SAS部門通過分銷和直接服務為客户提供服務 不斷增長和成熟的終端市場，包括建築和施工、DIY、產品包裝、消費品和商業票據、個人護理、高級傷口護理、醫療器械固定和醫療包裝。

應申報部門的會計政策與附註2中描述的相同。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告合併財務報表附註中的重要會計政策摘要。

有關淨銷售額和營業利潤（虧損）的信息

公司主要評估細分市場的業績，並根據營業利潤分配資源。不直接支持業務部門運營的一般公司支出是未分配的費用。資產按公司整體進行管理，因此不在細分市場層面披露。

按細分市場劃分的淨銷售額和營業利潤（虧損）為（百萬美元）：
淨銷售額
 截至3月31日的三個月
 20242023
農場
$202.7 $220.6 
SAS
297.5 328.4 
合併總額$500.2 $549.0 
    
營業利潤（虧損）
 截至3月31日的三個月
 20242023
農場
$14.6 $27.2 
SAS
4.2 5.1 
未分配(32.6)(34.5)
合併總額$(13.8)$(2.2)

24
MATIV HOLDINGS, INC和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 15. 已終止的業務

簽訂工程紙要約協議後，EP業務符合會計準則編纂205-20《財務報表列報——已終止業務》（“ASC 205-20”）中規定的標準，因為此次出售代表了戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。

已終止業務的財務業績摘要如下（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月
 2023
淨銷售額$130.0 
銷售產品的成本108.7 
毛利21.3 
銷售費用3.5 
研發費用2.4 
一般費用3.9 
非製造費用總額9.8 
營業利潤
11.5 
利息支出
(10.9)
其他收入，淨額
7.7 
所得税前已終止業務的收入
8.3 
所得税支出0.6 
來自股票關聯公司的收入，扣除所得税
0.1 
來自已終止業務的淨收益
$7.8 

附註 16。 後續事件

在 2024 年 4 月 24 日舉行的 Mativ Holdings, Inc. 2024 年年度股東大會上，公司股東批准了 Mativ Holdings, Inc. 2024 年股權和激勵計劃（“2024 年計劃”），該計劃此前已獲得公司董事會的批准，但須經股東批准。2024年計劃取代了Schweitzer-Mauduit International, Inc.的2015年長期激勵計劃（“先前計劃”），主要基於先前計劃，但對可用股票進行了更新和其他管理變動。

與先前的計劃一致，2024年計劃的目的是（i）通過增加公司股東和2024年計劃下的獎勵獲得者的專有權益，協調公司股東和2024年計劃下的獎勵獲得者的利益；（ii）通過吸引和留住高管、其他員工、非僱員董事、顧問、獨立承包商和代理人來促進公司的利益；（iii）激勵這些人以長期的最大利益行事公司及其股東。

根據2024年計劃，公司可以授予：（i）非合格股票期權；（ii）激勵性股票期權（根據經修訂的1986年《美國國税法》第422條的定義）；（iii）股票增值權；（iv）限制性股票和限制性股票單位；（v）其他股票獎勵；（vi）績效獎勵。根據2024年計劃的條款和條件，根據2024年計劃批准的公司普通股數量為 2,800,000股份。


25

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
以下是對我們的財務狀況和經營業績的討論。本討論應與本報告其他部分中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註以及選定財務數據一起閲讀。對我們財務狀況和經營業績的討論包括有關我們的市場、對我們產品的需求和未來前景的各種前瞻性陳述。這些陳述基於我們認為合理的某些假設。有關與我們和我們的業務相關的風險和風險敞口的信息，您應閲讀我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告第1部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分、本項目2末尾標題為 “前瞻性陳述” 的部分以及本文第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。除非上下文另有説明，否則提及 “Mativ”、“我們”、“我們的”、“公司” 或類似術語包括Mativ Holdings, Inc.和我們的合併子公司。

本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在讓財務報表的讀者瞭解我們最近的業績、財務狀況和前景。

組織調整計劃
作為2024年第一季度生效的組織調整的一部分，我們將重組為兩個新的可報告部門：過濾與先進材料（“FAM”）和可持續與粘合劑解決方案（“SAS”）。請參閲註釋 1。未經審計的簡明合併財務報表附註概要，以獲取有關我們新分部結構的更多信息。

本MD&A中提供的所有信息均基於新的細分市場結構，以供比較。

EP 資產剝離
2023年11月30日，公司完成了對工程紙業務（“EP業務”）的出售。隨着EP業務的出售，Mativ停止參與煙草類產品市場。

所有時期的EP業務均作為已終止業務列報，並對前一時期的某些金額進行了追溯性修訂，以反映這些變化。除非另有説明，否則未經審計的簡明合併財務報表及其附註均以持續經營為基礎。請參閲註釋 15。未經審計的簡明合併財務報表附註的已終止業務，以獲取有關已終止業務和交易的更多信息。

本MD&A討論了公司截至2024年3月31日的三個月的財務狀況和經營業績。

流動性和債務概述
        
截至2024年3月31日，該公司的總債務為11.58億美元，現金為1.289億美元，其6.0億美元的循環信貸額度（“循環信貸額度”）為2.796億美元，未動用容量。根據公司修訂後的信貸協議（“經修訂的信貸協議”）的條款，第一季度末的淨槓桿率為4.2倍，而目前的最大契約比率為4.50倍。公司最接近的債務到期日是我們6.875％的3.5億美元優先無抵押票據，該票據將於2026年到期。有關更多詳細信息，請參閲 “流動性和資本資源” 部分。

26

摘要
三個月已結束
3月31日佔淨銷售額的百分比
（以百萬計，每股金額除外）2024202320242023
淨銷售額$500.2 $549.0 100.0 %100.0 %
毛利84.0 87.7 16.8 %16.0 %
重組和減值支出
14.4 0.8 2.9 %0.1 %
營業虧損
(13.8)(2.2)(2.8)%(0.4)%
利息支出18.3 15.6 3.7 %2.8 %
持續經營業務的淨虧損
$(28.0)$(15.5)(5.6)%(2.8)%
持續經營業務的攤薄後每股虧損
$(0.52)$(0.28)
運營中使用的現金
$(13.0)$(24.4)
資本支出$12.1 $14.1 




27

操作結果

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較

淨銷售額

下表按細分市場列出了淨銷售額（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023改變變化百分比
過濾和先進材料
$202.7 $220.6 $(17.9)(8.1)%
可持續和粘合劑解決方案
297.5 328.4 (30.9)(9.4)%
總計$500.2 $549.0 $(48.8)(8.9)%

截至2024年3月31日的三個月，合併淨銷售額為5.02億美元，與去年同期相比下降了4,880萬美元，下降了8.9％。

在截至2024年3月31日的三個月中，FAM分部的淨銷售額為2.027億美元，與去年同期相比下降了1,790萬美元，下降了8.1％。對先進薄膜和塗層的需求減少以及較低的銷售價格被有利的匯率折算所部分抵消。該細分市場的銷量減少反映了客户在當前不確定的經濟環境中的謹慎態度。

截至2024年3月31日的三個月，SAS細分市場的淨銷售額為2.975億美元，與上年同期相比下降了3,090萬美元，下降了9.4％，這反映了較低的銷量和銷售價格被有利的匯率折算所部分抵消。該細分市場的銷量減少反映了客户在當前不確定的經濟環境中的謹慎態度。

毛利

下表列出了毛利（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月 變化百分比佔淨銷售額的百分比
20242023改變20242023
淨銷售額$500.2 $549.0 $(48.8)(8.9)%100.0 %100.0 %
銷售產品的成本416.2 461.3 (45.1)(9.8)%83.2 %84.0 %
毛利$84.0 $87.7 $(3.7)(4.2)%16.8 %16.0 %
 
截至2024年3月31日的三個月，毛利為8,400萬美元，與去年同期相比下降了370萬美元，下降了4.2％。毛利潤的變化反映了有利的淨投入成本/銷售價格和成本削減舉措，這些舉措被較低的銷量、相關的固定成本吸收和較高的生產成本所抵消。公司監控並繼續調整製造業勞動力的人員配備水平與產量之間的關係。

28

非製造費用

下表列出了非製造費用（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月 變化百分比佔淨銷售額的百分比
20242023改變20242023
銷售費用$18.5 $20.4 $(1.9)(9.3)%3.7 %3.7 %
研發費用6.0 6.7 (0.7)(10.4)%1.2 %1.2 %
一般費用58.9 62.0 (3.1)(5.0)%11.8 %11.3 %
非製造費用
$83.4 $89.1 $(5.7)(6.4)%16.7 %16.2 %
 
截至2024年3月31日的三個月中，非製造支出為8,340萬美元，與上年同期相比減少了570萬美元，下降了6.4％，這主要是由於整合相關成本的降低。

重組和減值支出

下表按細分市場列出了重組和減值支出（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月佔淨銷售額的百分比
20242023改變20242023
過濾和先進材料
$3.2 $0.7 $2.5 1.6 %0.3 %
可持續和粘合劑解決方案
8.2 0.1 8.1 2.8 %— %
未分配的費用3.0 — 3.0 
總計$14.4 $0.8 $13.6 2.9 %0.1 %
 
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的重組和減值支出總額為1,440萬美元，而去年同期為80萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，與組織調整計劃（“計劃”）相關的重組和減值支出為1,270萬美元，其中包括在FAM、SAS和Unlossolation中分別產生的240萬美元、730萬美元和300萬美元的遣散費。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，不包括與該計劃相關的成本，FAM板塊的重組和減值支出分別為80萬美元和70萬美元。截至2024年3月31日的三個月的重組和減值支出歸因於計劃中的設施關閉。截至2023年3月31日的三個月，FAM板塊的重組和減值支出主要與前幾年宣佈的設施關閉有關。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，SAS板塊的重組和減值支出，不包括與該計劃相關的成本，分別為90萬美元和10萬美元。截至2024年3月31日的三個月的重組和減值支出包括與去年宣佈的設施關閉相關的80萬美元。

營業利潤（虧損）

下表按細分市場列出了營業利潤（虧損）（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月變化百分比淨銷售回報率
20242023改變20242023
過濾和先進材料
$14.6 $27.2 $(12.6)(46.3)%7.2 %12.3 %
可持續和粘合劑解決方案
4.2 5.1 (0.9)(17.6)%1.4 %1.6 %
未分配的費用(32.6)(34.5)(1.9)(5.5)%  
總計$(13.8)$(2.2)$(11.6)N.M(2.8)%(0.4)%

29

截至2024年3月31日的三個月中，營業虧損為1,380萬美元，與去年同期相比增加了1160萬美元。

在FAM領域，截至2024年3月31日的三個月中，營業收入為1,460萬美元，與去年同期相比減少了1,260萬美元，下降了46.3％。在SAS板塊中，截至2024年3月31日的三個月中，營業收入為420萬美元，與去年同期相比減少了90萬美元，增長了17.6％。在這兩個細分市場中，業績都反映了有利的淨投入成本/銷售價格和成本削減舉措被較低的銷量、相關的固定成本吸收和較高的生產成本所抵消。截至2024年3月31日的三個月中，未分配支出為3,260萬美元，與去年同期相比減少了190萬美元，下降了5.5％。

利息支出
 
截至2024年3月31日的三個月中，利息支出為1,830萬美元，與去年同期相比增加了270萬美元，增長了17.3％。利息支出增加的主要原因是2024年我們未償債務浮動部分的平均利率上升。

其他收入（支出），淨額 

截至2024年3月31日的三個月，扣除170萬美元的其他收入（支出）與去年同期相比增加了240萬美元。淨變化主要是由外匯收益推動的。

所得税

在截至2024年3月31日的三個月中，240萬澳元的所得税優惠使有效税率為7.9％，而去年同期為16.2％。淨變化主要是由於本期收益和一次性税收調整的不利組合。

每股淨虧損和淨虧損
 
截至2024年3月31日的三個月，淨虧損為2,800萬美元，攤薄每股虧損0.52美元，而去年同期的淨虧損為1,550萬美元，攤薄每股虧損0.28美元。

30

流動性和資本資源
 
我們流動性和資本資源規劃的一個主要因素是我們從運營中產生的現金流，這種現金流對銷售產品組合、產品數量和定價的變化以及產量、成本和營運資金的變化很敏感。我們的流動性得到了循環融資機制下可用的資金的補充，該銀團被用作運營條件或戰略機會認股權證。

現金需求

截至2024年3月31日，公司1.289億美元的現金及現金等價物中有1.075億美元由外國子公司持有。我們認為，我們的流動性和資本來源，包括手頭現金、運營產生的現金和現有的信貸額度，將足以為我們的持續經營、當前和長期增長計劃以及股息支付提供資金。
 
用於經營活動的現金

截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為1,300萬美元，而去年同期使用的淨現金為2440萬美元。減少是由於應付賬款的增加以及本期庫存的減少。

營運資金

截至2024年3月31日，該公司的淨運營營運資金為4.639億美元，包括現金和現金等價物為1.289億美元，而淨運營營運資金為4.339億美元（不包括為出售已終止業務而持有的流動資產和為出售已終止業務而持有的流動負債），包括截至2023年12月31日的現金和現金等價物為1.202億美元。增加的主要原因是應收賬款增加。

在截至2024年3月31日的三個月中，運營資金的淨變動導致現金流出1,270萬美元，低於上年同期的4,610萬美元流出。減少3 340萬美元是由於應付賬款和其他流動負債的增加以及庫存的減少。

用於投資活動的現金

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為910萬美元，而去年同期的現金流出量為1,480萬美元，主要歸因於資本支出和出售資產的收益。在投資現金流中，資本支出為1,210萬美元，而去年同期為1,410萬美元。

用於融資活動的現金

在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為4580萬美元，而去年同期提供的現金為1,200萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動主要包括循環信貸額度下的6,900萬美元借款、向公司股東支付的540萬美元股息以及支付我們的1,670萬美元長期債務。

在上一年期間，融資活動主要包括1,950萬美元的長期債務付款、循環信貸額度下的5,500萬美元借款收益以及支付給公司股東的2,200萬美元現金。

公司目前認為，上述流動性來源足以滿足我們在可預見的將來的預期資金需求。

31

分紅和股票回購
 
2024年5月8日，我們宣佈向截至2024年5月24日的登記股東派發每股0.10美元的現金股息。我們的契約和經修訂的信貸協議中包含的契約要求我們維持附註9中披露的某些財務比率。未經審計的簡明合併財務報表附註的債務，在正常業務條件下，這些附註都不會嚴重限制我們支付此類股息的能力。我們將繼續根據我們的總體戰略、現金產生、債務水平以及為運營提供資金和尋求可能的戰略機會的持續現金需求來評估我們的股息政策。

債務工具和相關契約

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與我們的債務工具相關的活動（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
長期債務的收益$69.0 $55.0 
償還長期債務(16.7)(19.5)
借款淨收益$52.3 $35.5 
 
截至2024年3月31日的三個月，借款淨收益為5,230萬美元，而去年同期的借款淨收益為3550萬美元。

截至2024年3月31日，經修訂的信貸協議下的未使用借款能力為2.796億美元。

截至2024年3月31日，公司遵守了契約和經修訂的信貸協議下的所有契約。根據目前的借款水平和預期的業績，我們預計將保持遵守經修訂的信貸協議下的財務契約。

根據修訂後的信貸協議計算，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的總債務資本比率分別為56.1％和53.8％。

關鍵會計政策與估計

根據美國普遍接受的會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表和相關披露要求管理層做出影響報告金額的判斷、假設和估計。我們在截至2023年12月31日的2023財年10-K表中描述的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。

有關我們關鍵會計政策的更多信息，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中有關關鍵會計政策的討論，該部分標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計估計”。

資產負債表外安排

根據美國證券交易委員會第S-K條例第303（a）（4）（ii）項的定義，截至2024年3月31日，我們沒有任何重大的資產負債表外安排。

前瞻性陳述
 
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》（“法案”）所指的前瞻性陳述，這些陳述受該法案設立的安全港和其他法律的約束
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法律保護。前瞻性陳述包括但不限於有關額外債務的產生和公司債務的預期到期日、我們的流動性和資本來源的充足性、收購整合和增長前景（包括國際增長）、重組行動的成本和時機、正在進行的訴訟事項和環境索賠的影響、資本支出和/或普通股回購金額、未來現金流、購買會計影響、重組行動影響和時機的前瞻性陳述卓越運營和其他成本削減和成本優化舉措、盈利能力和現金流、Neenah合併和整合的預期收益和增長、EP Divestiture的戰略收益是否可以實現，以及其他通常用 “相信”、“期望”、“打算”、“指導”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“預測”、“預測”、“信心”、“項目” 等詞語來識別的其他陳述 “出現”、“未來”、“應該”、“很可能”、“可能”、“可能”、“將”、“通常” 和類似的詞語。

這些前瞻性陳述本質上是前瞻性的，不是基於歷史事實，而是基於當前的預期以及有關業務戰略和公司未來業務運營環境的眾多假設，並且存在風險和不確定性，可能導致實際業績與這些陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些陳述不能保證未來的業績，涉及某些風險和不確定性，可能導致實際業績與我們在本報告發布之日的預期存在重大差異。除其他外，這些風險包括第一部分第1A項中規定的風險。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告和文件中的其他風險因素，以及以下因素：

•與實施我們的戰略增長計劃（包括多元化）相關的風險，以及公司對新行業和技術的瞭解和進入的風險；
•與Mativ的收購、處置、戰略交易和全球資產調整計劃相關的風險，包括最近的EP資產剝離；
•我們的終端市場部門的不利變化影響了主要客户；
•我們的商業終端市場競爭來源和激烈程度的變化；
•銷售或產量、定價和/或製造成本的不利變化；
•季節性或週期性的市場和行業波動，可能導致某些時期的淨銷售額和營業利潤減少；
•與我們在知識產權中的技術優勢相關的風險，以及我們當前的技術優勢無法無限期持續下去的可能性；
•供應鏈中斷，包括一家或多家材料供應商，包括能源、樹脂、纖維和化學品供應商，未能根據需要供應材料，以維持我們的產品計劃和成本結構；
•由於通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升或其他原因導致的運營成本增加，例如勞動力支出、薪酬和福利成本；
•美國、歐洲、中國和其他地方總體經濟、金融和信貸狀況的變化，包括其對貨幣匯率（包括歐元的任何疲軟）和利率的影響；
•我們的風險管理和/或貨幣或利率互換和套期保值計劃失敗，包括任何保險公司或交易對手的失敗；
•我們為債務和未來資本需求融資的方式發生了變化，包括潛在的收購；
•税率的變化、新的美國或國際税法的通過或額外的納税義務敞口；
•Mativ普通股長期價值的不確定性；
•美國和其他地方的就業、工資和工時法律法規的變化，包括國家勞動關係委員會的工會規章制度、同工同酬倡議、其他反歧視規則或測試以及對加班法豁免的不同解釋；
•關税的影響、未來徵收的任何額外關税和其他貿易壁壘以及報復性貿易措施的影響；
•可能對我們的業務開展方式和財務業績造成重大限制或不利影響的現有和未來的政府監管及其執行情況；
•天氣狀況，包括已知和未知的氣候變化、自然災害或異常天氣事件的潛在影響（如果有）；
33

•國際衝突和爭端，例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突、以色列和哈馬斯之間的戰爭以及中東更廣泛的地區衝突，這些衝突和爭端限制了我們向受影響地區供應產品的能力，原因是需求受到相應影響、國際制裁的實施或對動盪地區的運輸、銀行交易和其他商業活動的實際後果；
•遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法或貿易控制法，以及其他管理我們運營的法律；
•與流行病和其他突發公共衞生事件相關的風險，包括 COVID-19 疫情及其變種毒株；
•法律、税務、監管或行政程序、訴訟和/或大赦計劃的數量、類型、結果（通過判決或和解）和成本；
•加強利益相關者對環境、社會和治理（“ESG”）事項的審查，以及我們實現更廣泛的ESG目標和目的的能力；
•對我們的信息技術系統進行任何升級或變更的實施成本和時間；
•我們未能遵守任何隱私或數據安全法，或未能保護客户、員工和公司的敏感信息免遭盜竊；
•與公司、客户或供應商敏感信息相關的安全漏洞，以及管理運營和其他業務流程的技術漏洞相關的網絡安全風險的影響；以及
•本文檔其他地方以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的其他因素。

本文件中的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制。此處的前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出，除非法律要求，否則我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性或警示性陳述，以反映假設的變化、意外或其他事件的發生，或未來經營業績隨着時間的推移或其他原因而發生的變化。

對本期和任何前一個時期的業績進行比較並不是為了表達任何未來的趨勢或未來業績的跡象，除非以這種方式表達，而且應僅視為歷史數據。

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露

我們在2024年3月31日的市場風險敞口與截至2023年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7A項中 “市場風險的定量和定性披露” 標題下提出的市場風險和風險敞口討論一致，但沒有實質性區別。

第 4 項。 控制和程序
 
評估披露控制和程序

我們目前建立了與披露控制和程序相關的系統，旨在確保及時記錄、處理、總結和報告經修訂的1934年《證券交易法》要求在定期報告中披露的信息。這些披露控制措施和程序包括旨在確保收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定的控制和程序。在完成對截至2024年3月31日的披露控制和程序有效性的審查和評估後，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些控制和程序自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的財季中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。 法律訴訟
 
在正常業務過程中，公司面臨各種索賠以及未決或可能提起的訴訟。該公司目前未參與任何其認為會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律訴訟。請參閲註釋 11。本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註的承付款和意外開支。

第 1A 項。 風險因素

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的風險因素沒有重大變化。除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分 “第1A項 “風險因素” 中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
發行人和關聯購買者購買股權證券

下表顯示了我們在 2024 年回購的普通股的成本和數量，以及截至2024 年 3 月 31 日我們董事會目前批准的剩餘股票回購金額：
發行人購買股票證券
時期總計
的數量
股份
已購買		平均值
價格
按每人支付
分享		股票總數
作為其中的一部分購買
公開宣佈
程式		根據這些計劃可能還會購買的股票的大致美元價值
   （股票數量）（單位：百萬）（單位：百萬）
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日— $— — $— $22.0 
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日— — — — 22.0 
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日— — — — 22.0 
2024 年迄今為止的總計
— $— — $— $22.0 

交易指向員工購買既得限制性股票，以滿足最低預扣税要求，股票獎勵和作為2023年7月批准並於2023年8月2日宣佈的回購計劃的一部分而購買的股票。

2023年8月，董事會授權回購金額不超過3000萬美元的Mativ普通股。根據目前的3000萬美元股票回購授權，截至2024年5月6日，公司以800萬美元的價格購買了539386股股票。

公司不時使用公司10b5-1計劃，允許以預先確定的股價水平進行股票回購，而不將此類回購限制在特定的時間範圍內。未來的任何普通股回購都將取決於各種因素，包括普通股的股價、戰略機會、戰略前景和現金可用性。我們的某些高級管理人員和董事可能會不時根據個人10b5-1計劃出售股票。


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第 3 項。 優先證券違約
 
不適用。

第 4 項。 礦山安全披露

不適用。

第 5 項。 其他信息

董事和執行官的證券交易計劃

在截至2024年3月31日的財政季度中，公司沒有任何董事或執行官 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。

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第 6 項。 展品
展覽
數字		展覽
3.1
公司註冊證書（參照公司截至2009年9月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3.1納入）。
3.2
公司註冊證書修正證書（於1995年8月21日提交），自2022年7月6日起生效（參照公司於2022年7月6日提交的8-K表格最新報告的附錄3.1納入）。
3.3
經修訂和重述的章程（參照公司於2023年9月22日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。
10.1
Mativ Holdings, Inc. 2024年股權和激勵計劃（參照公司於2024年4月25日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。
*10.2
績效分成單位獎勵協議（2024年Mativ Holdings, Inc.股權和激勵計劃）的表格（隨函提交）。
*10.3
限制性股票單位獎勵協議（2024年Mativ Holdings, Inc.股權和激勵計劃）的表格（隨函提交）。
*31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證。
*31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證。
*32
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章1350對首席執行官兼首席財務官進行認證。
101
公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）未經審計的簡明合併損益表（虧損），（ii）未經審計的簡明綜合收益（虧損）報表，（iii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iv）未經審計的簡明合併股東變動報表權益，（v）未經審計的簡明合併現金流量表，以及（vi）附註未經審計的簡明合併財務報表。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
* 隨函提交


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

Mativ Holdings, Inc.
（註冊人）
 
來自：/s/ Julie Schertell
 Julie Schertell
總裁兼首席執行官
（經正式授權的官員和首席執行官）
  
 2024年5月9日





來自：/s/ Greg Weitzel
 Greg Weitzel
執行副總裁和
首席財務官
（經正式授權的官員和首席財務官員）
  
 2024年5月9日

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