目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至本財政年度止2020年10月3日
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
佣金文件編號1-05129
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||
(716 ) 652-2000
註冊人的電話號碼，包括區號
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12（g）條登記的證券： 無
如果註冊人是《證券法》第405條定義的知名發行人，則通過勾選標記進行驗證。 是 ☒*沒有任何問題。☐
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。 是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
1
目錄表
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器： | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ *沒有任何問題。☒
根據2020年3月27日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）紐約證券交易所普通股的收盤價，註冊人非關聯公司（定義見1933年證券法第405條）已發行並持有的普通股的總市值約為 $1,634 百萬.
截至2011年各類普通股的發行股數 2020年11月10日是：
A類普通股，29,356,566 股票
B類普通股，2,662,621 股票
以引用方式併入的文件
穆格公司的部分將於2021年2月9日舉行的年度股東大會的委託聲明（“2020年委託書”）通過引用納入本表格10-K的第三部分。
2
表格10-K索引
第一部分 | ||
第1項 | 業務 | 5 |
項目1A. | 風險因素 | 11 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 18 |
項目2 | 屬性 | 18 |
第3項 | 法律訴訟 | 18 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 18 |
第II部 | ||
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 19 |
項目6 | 選定的財務數據 | 21 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 40 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
第9A項 | 控制和程序 | 95 |
項目9B | 其他信息 | 95 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 96 |
項目11 | 高管薪酬 | 96 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 96 |
第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 96 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 96 |
第IV部 | ||
項目15 | 展品和財務報表附表 | 96 |
3
關於前瞻性陳述的披露
本報告中包括或通過引用併入的不包含歷史事實的信息，包括附帶或包含以下詞語的陳述：“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“近似”、“估計”、“預測”、“潛在”、“展望”、“預測”、“預期”、“假定”和“假設”，“這些都是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。這些陳述不是對未來業績的保證，會受到幾個因素、風險和不確定因素的影響，這些因素的影響或發生可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的預期結果大不相同。本報告題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節討論了其中的某些因素、風險和不確定因素。可能會不時出現新的因素、風險和不確定因素，這些因素、風險和不確定因素可能會影響本文所作的前瞻性陳述。鑑於這些因素、風險和不確定因素，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測未來的結果。我們不承擔更新本報告所作前瞻性陳述的任何義務。
4
目錄表
第一部分
註冊人Moog Inc.是一家成立於1951年的紐約公司，在本報告中被稱為“Moog”，或者在主格“we”或所有格“our”中被稱為“our”。
除非另有説明或上下文另有要求，否則本報告中提及的年度均指財政年度。
第1項。 | 公事。 | |
業務描述. 穆格是一家全球高性能精密運動和流體控制及控制系統的設計商、製造商和系統集成商，產品廣泛應用於航空航天、國防和工業市場。我們有三個運營部門：飛機控制、空間和國防控制以及工業系統。
描述業務和比較部門收入、營業利潤和相關財務信息的其他信息2020, 2019和2018見本報告財務報表和補充數據項目8附註21，各分節。
分佈. 我們的銷售和營銷組織由擁有高度專業化的技術專長的人員組成。為了有效地評估客户的精度控制要求，並促進客户與我們的工程人員之間的溝通，需要這種專業知識。我們的銷售人員是客户的主要聯繫人。製造商代表被用來覆蓋某些國內航空航天市場。分銷商被有選擇地用於覆蓋某些工業和醫療市場。
行業和競爭狀況. 我們在航空航天、國防和工業市場上經歷了相當激烈的競爭。我們相信，產品質量、可靠性、價格、設計和工程能力、產品開發、與客户規格的一致性、交付的及時性、分銷組織的有效性和售後支持的質量是我們市場的主要競爭點。我們相信，我們在所有這些基礎上都進行了有效的競爭。我們三個運營部門的競爭對手包括：
• | 飛機控制：Curtiss-Wright、Liebherr、NABTESCO、Parker-Hannifin、Raytheon Technology和Woodward。 |
• | 空間和國防控制：AeroJet Rocketdyne、空中客車、ATA Engineering、Bradford Engineering、Chess Dynamic、Cobham、Curtiss-Wright、Electro-mini、EBAD、Elbit、EOS、Fulcrum Concept LLC、Glenair、Honeywell、IHI-AerSpace、JASC、Kearfott、Kollmorgan、Kongsberg、Marotta、Parker-Hannifin、RUAG、Rafael、Raytheon Technologies、PVP Advanced、Sargent AerSpace&Defense、Schleifring、SEAKR、Silent Sentinel、MonteVideo、SwRI、VTobar、Valcor、Valveh和Vincorian。 |
• | 工業系統：聯合運動、鮑米勒、阿託斯、博世力士樂、紅衣主教健康、伊頓、MTS系統、派克-漢尼芬、施萊夫林、信諾健世、史密斯醫療、施特曼、伍德沃德。 |
政府合同. 所有美國政府合同均可由美國政府終止。在……裏面2020，在美國政府合同下的銷售代表41%主要屬於我們的飛機控制以及空間和國防控制部門。
積壓. 我們12個月的積壓代表確認的訂單，我們相信將在未來12個月內確認為收入。如項目6所述，本報告的部分財務數據，截至2020年10月3日，我們12個月的積壓是$1.7億美元，增加了10%與2019年9月28日。關於造成12個月積壓變化的各種業務驅動因素和條件的討論，見本報告管理部門對財務狀況和業務成果的討論和分析。
原材料.材料、用品和部件都是從眾多供應商那裏採購的。我們相信，失去任何一家供應商，儘管在短期內可能造成破壞，但從長遠來看，不會對我們的運營產生實質性影響。
營運資金。 見本報告附註1，重要會計政策摘要，項目8，財務報表和補充數據中關於經營週期的討論。
季節性。 我們的業務一般不是季節性的；然而，某些產品和系統，如我們工業系統部門能源市場的產品和系統，確實經歷了銷售水平的季節性變化。
5
目錄表
專利. 我們在全球範圍內保持着已頒發或待批專利和專利申請的專利組合，通常包括美國、歐洲、中國、日本和印度。該產品組合包括與運動控制和驅動系統相關的電液、機電、電子、液壓、部件和操作和製造方法的專利。該投資組合還包括與風力渦輪機、機器人、監控/安全、振動控制和醫療設備相關的專利。我們不認為這些專利或專利申請中的任何一項或多項對我們的整體業務具有重大意義。與某些醫療器械相關的專利組合對我們在這個市場上的地位非常重要，因為其中幾種產品專門合作，為我們提供了未來的收入機會。
研究活動。 研究和開發活動對我們來説一直是，並將繼續是重要的。研發費用至少是1.1億美元在過去三年中的每一年，並代表大約4%年銷售額的2020.
人力資本資源。穆格的文化和價值觀，以及它在近30個國家和地區的約13,000名員工，是公司最寶貴的資產。這些價值觀是我們公司文化的基礎，它們是：
信任是必須的
能力為王
我們會更加努力
我們都在這件事上
這是我的工作
我們尋找的是解決方案，而不是責備誰
溝通至關重要
拘泥於形式無濟於事
我們必須適應環境，做好改變的準備
業績和承諾應該得到獎勵
工作應該是一種愉快的經歷
你的個人生活很重要
為了確保我們踐行我們的價值觀和我們的文化保持獨特和強大，我們的董事會和高管團隊非常重視我們的人力資本資源。以下是穆格人力資本戰略的一些關鍵方面：
員工招聘
穆格努力從不同的來源吸引最優秀的人才，以滿足我們目前和未來的業務需求。我們與貿易學校、世界一流大學、專業協會和行業團體建立了關係，積極吸引人才。
穆格擁有強大的員工價值主張，利用我們獨特的文化、協作的工作環境、共同的使命感、做正確事情的願望和開創性的工作來吸引人才到我們公司來。儘管我們是一家成功的全球企業，但我們的員工感覺自己像在朋友中間，可以做自己。我們使他們能夠找到新的、更好的做事方式，我們的業務規模意味着職業生涯可以朝着令人興奮和意想不到的方向發展。
2020年，我們公司招聘了1,692名新員工。當我們招聘人才時，他們往往會留在穆格。員工的平均服務年限為11年。在……上面2020年10月3日，我們僱用了12,623全職員工。
多樣性、公平和包容性
穆格渴望成為一家多元化、公平和包容的公司，員工有權每天帶着完整、真實的自我去工作。在穆格，我們相信為我們工作的人。作為我們對人民投資的一部分，我們將多樣性、公平和包容性作為優先事項。我們的目標是創造一種文化，在這種文化中，我們重視、尊重併為所有員工提供公平待遇和平等機會。通過承認和慶祝我們的差異，我們培養了一個適合其中每個人的環境。
穆格在我們公司的最高層展示了多樣性、公平性和包容性。33%的高管團隊和29%的獨立董事是女性。
6
目錄表
薪酬計劃和員工福利
穆格薪酬計劃的主要目標是提供一套薪酬方案，吸引、留住、激勵和獎勵必須在競爭激烈和技術挑戰的環境中運營的優秀員工。我們尋求通過將薪酬的年度變化與公司整體業績以及每個人對所取得的業績的貢獻聯繫起來來實現這一點。強調公司整體業績的目的是使員工的財務利益與股東的利益保持一致。穆格還參考外部比較、內部比較以及管理層和非管理層薪酬之間的關係，尋求總薪酬的公平性。
除了具有競爭力的基本工資外，穆格還通過員工利潤分享計劃、高級管理人員短期激勵計劃(約400人)和高管長期激勵計劃(約40人)來實現這一薪酬目標。利潤分成計劃每年將穆格淨收益的固定百分比返還給員工。短期激勵計劃根據每股收益的年度增長和自由現金流轉換向高級管理人員提供獎金。長期激勵計劃使高管受益，並以實現收入和營業利潤率目標以及股價升值為基礎。穆格最近還對其退休儲蓄計劃進行了增強，為員工提供行業領先的僱主匹配和其他僱主繳費。
穆格致力於提供全面的福利選擇，我們的意圖是提供福利，讓我們的員工及其家人過上更健康、更安全的生活。穆格提供的廣泛福利的一些例子是：醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、醫院賠償保險、意外保險、危重疾病保險、人壽保險、殘疾保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、法律保險、汽車/家庭保險、身份盜竊保險和寵物保險。
員工幸福感
除了傳統的員工福利外，穆格還有許多創新舉措來支持其員工基礎的福祉。這些活動包括：我們重要地點的現場健康診所、幫助員工身心健康的在線工具、與外部供應商和參與者舉辦的特別活動，重點關注員工的福祉，等等。
員工敬業度和留任力
2019年，穆格利用一家專門從事員工敬業度的領先外部公司進行了一項全球員工敬業度調查。有很多問題，但調查的總體目標是通過了解我們的員工在穆格工作的快樂程度以及我們的員工是否會推薦穆格作為一個很好的工作場所來確定員工的整體敬業度。該調查的結果是整體敬業度得分為74分(滿分100分)，比調查提供商的行業基準高出兩分。雖然我們對這樣的員工敬業度感到滿意，但我們仍在繼續努力做得更好。我們的領導層已經收集了所有積極和建設性的反饋，並正專注於做出員工建議的改變，以成為更好的工作場所。
我們看到，我們積極的員工敬業度體現在高水平的員工保留率上。在過去五年，自願減員的平均比率略高於工作人口的5%。這是一個具有競爭力的自然流失率數字，也證明瞭穆格是一個很棒的工作場所。
7
目錄表
領導力發展和培訓
在穆格，我們相信最好的領導者是那些來自內部的人。這些領導者與我們一起學習，與我們一起成長，通過我們公司提供的具有挑戰性的工作經歷和深思熟慮的學習經歷來發揮他們的潛力。穆格精心設計了兩個領導力發展計劃，以提高我們經理的效率。我們的穆格領導力計劃是一個為期兩年的計劃，旨在擴大、發展、支持和維持整個公司的高潛力領導力。這一計劃加速了我們高潛力員工的成長和發展，併為他們未來在組織中擔任高級職位做好了準備。我們的新興領導力項目是一個為期九個月的全球跨羣體領導力發展項目。該計劃的目標是加速培養一批全球、跨集團的頂尖人才，以幫助滿足我們公司對重要領導職位的需求。最後，我們的領導和培訓人員計劃向穆格的人事經理開放，為期兩天的課程，為吸引、賦權和培訓員工以實現最佳績效提供了基礎框架。
除了我們的領導力發展計劃外，穆格還為員工提供了許多其他寶貴的培訓資源，以確保我們的員工擁有取得個人和職業成功所需的一切。Moog通過最先進的學習管理系統為這些培訓機會和計劃提供便利。我們鼓勵員工為自己的發展承擔責任，制定最適合自己需求和發展目標的學習計劃。
繼任規劃
穆格每年都會在我們的全球企業範圍內進行廣泛的人才評估，其中包括對我們許多角色的繼任計劃進行評估等重要主題。為了確保我們業務的長期連續性，我們積極管理人才的發展，以填補對我們公司持續成功最關鍵的角色。
企業社會和環境責任
我們的價值觀植根於信任、誠信和合作，為穆格對企業社會和環境責任的承諾奠定了基礎。除了創造令人興奮的技術來解決我們客户的困難技術挑戰之外，我們相信，要想真正取得成功，我們必須儘自己的一份力，為今世後代改善世界。對我們來説，這意味着我們致力於：通過最大限度地減少對環境的影響來保護我們的星球；努力貢獻我們的時間、人才和資源來加強我們開展業務的社區；以及參與道德實踐。我們所有人都在一起--當我們的當地和全球社區成功時，我們就成功了。穆格和它的員工用無數的倡議踐行着這一咒語，專注於在財務和員工時間上支持我們的社區。
經濟倫理
穆格完全致力於按照適用於我們業務的許多法律和標準的精神和文字行事。道德深深植根於我們的價值觀和業務流程中。公司定期在員工溝通、日常行動以及流程和控制中重新履行我們對道德和誠信的承諾。作為我們確保我們的員工以最高水平的道德和誠信開展業務的持續努力的一部分，穆格擁有多種語言的合規培訓計劃。該公司還保留了兩條與道德相關的熱線，個人可以通過這兩條熱線匿名提出他們對業務行為的擔憂，他們不願與業務運營經理或人力資源人員親自討論。該公司的一般保密道德熱線由被指定為穆格道德倡導者的公司內部法律顧問管理。此外，對於員工認為公司的財務報表由於故意行為或內部控制系統存在重大弱點而出現重大錯報的情況，我們保留了一條單獨的熱線。這條熱線由公司的公司祕書管理。
8
目錄表
顧客.我們的主要客户是原始設備製造商或OEM，以及我們為其提供售後支持的最終用户。航空航天和國防OEM客户集體代表56%的2020銷售。這些銷售中的大部分是賣給一小部分大公司。由於許多項目的長期性，我們與航空航天和國防OEM客户的許多關係都建立在長期協議的基礎上。我們的工業OEM銷售額，代表着32%的2020銷售，面向廣泛的全球客户，通常以90天或更短的交貨期為基礎。我們還為我們所有的產品提供售後服務，包括備件和更換部件以及維修和大修服務。我們的主要售後市場客户是美國政府和商業航空公司。在……裏面2020，售後市場銷售額佔比12%佔總銷售額的比例。
我們三個運營部門的重要客户包括：
• | 飛機控制：波音公司、洛克希德馬丁公司、空中客車公司、諾斯羅普·格魯曼公司、雷神技術公司、日本航空航天公司、通用動力公司、霍尼韋爾公司、英國宇航系統公司、龐巴迪公司和美國政府。 |
• | 空間和國防控制：洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司、雷神公司、波音公司、通用動力公司、AeroJet Rocketdyne公司、聯合發射聯盟公司、雷神技術公司、L3Harris技術公司和美國政府。 |
• | 工業系統：McKesson、Phillips Healthcare、CAE、Nucicia、集成醫療系統、飛行安全、三菱日立電力系統TurboChef Technologies、Macartney和雀巢。 |
國際業務部。我們在美國以外的業務主要通過全資擁有的外國子公司進行，主要分佈在歐洲和亞太地區。按地理區域劃分的銷售情況見本報告第8項附註21，分項，財務報表和補充數據，子公司名單見本報告第15項附件21，附件和財務報表明細表。我們的國際業務受到國際貿易固有的常見風險的影響，包括貨幣波動、地方政府合同規定、地方政府對外國投資和利潤匯回的限制、外匯管制、對外國商品進口和分銷的監管，以及我們開展業務所在國家不斷變化的經濟和社會條件。
環境問題. 見本報告項目8財務報表和補充數據附註23“承付款和或有事項”中的討論。
網站訪問信息. 我們的網址是www.moog.com。我們在我們網站的投資者關係部分提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂(如果適用)。這些報告是免費的，並在提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快提供。我們已將我們的公司治理準則、董事會委員會章程和道德準則張貼到我們網站的投資者關係部分。任何股東如有要求，均可獲得這些信息的印刷版本。要索取這些文件，請致電716-687-4225與穆格投資者關係部經理聯繫。
9
目錄表
關於我們的執行官員的信息。 O除了下文所述的變化外，過去五年我們的執行幹事的主要職業是他們在我們公司工作，擔任他們目前擔任的相同職位。
2020年1月2日，唐納德·R·菲什巴克從公司首席財務官的職位上退休。
2020年1月2日，詹妮弗·Walter被任命為首席財務官。此前，她是副總裁-財務，自2018年1月5日起擔任該職位。在此之前，她是財務總監兼首席會計官，自2008年以來一直擔任這一職位。
2017年12月1日，保羅·威爾金森被任命為總裁副董事長兼首席人力資源官。此前，他曾任集團副總裁總裁和全球人力資源、董事、飛機集團。
2015年8月11日，R.Eric Burghardt被任命為飛機集團副董事長總裁和總裁。此前，他是集團副總裁總裁和金融董事。自2019年5月3日起，他辭去飛機集團總裁的職務。
行政人員 | 年齡 | 第一年當選的首席檢察官 | ||
約翰·R·斯坎內爾 | ||||
董事；董事會主席；首席執行官 | 57 | 2006 | ||
詹妮弗·Walter | ||||
總裁副；首席財務官 | 49 | 2008 | ||
Donald R.菲什巴克 | ||||
董事；副總裁 | 64 | 1985 | ||
莫琳·M·阿索 | ||||
美國副總統 | 62 | 2015 | ||
R·埃裏克·伯格哈特 | ||||
美國副總統 | 61 | 2015 | ||
帕特里克·J·羅奇 | ||||
美國副總統 | 57 | 2012 | ||
馬克·J·特拉伯特 | ||||
美國副總統 | 61 | 2015 | ||
保羅·威爾金森 | ||||
美國副總統 | 40 | 2017 | ||
除上述執行幹事外，70歲的羅伯特·J·奧利維耶裏於2014年當選為祕書。奧利維裏的主要職業是Hodgson-Russ and LLP律師事務所的合夥人。
10
目錄表
項目1A. | 風險因素。 | |
新冠肺炎大流行風險
我們面臨各種與衞生流行病相關的風險，如全球新冠肺炎大流行，這可能對我們的業務、財務狀況、現金流以及我們的客户和供應商產生實質性的不利影響。 我們面臨着與全球新冠肺炎疫情相關的不利影響，包括全球資本市場的中斷和波動，我們全球供應鏈的中斷，以及我們整體制造活動的淨減少。如果我們的大部分員工由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他與新冠肺炎大流行相關的限制而無法有效工作，我們預計新冠肺炎大流行將對我們的運營和財務狀況產生不利影響。到目前為止，我們在美國和全球的幾乎所有業務和生產活動在新冠肺炎疫情期間都保持運營。我們的許多設施被認為是基本活動(包括為美國軍事合同製造以及滿足醫療器械和組件的需求)，不受關閉指令的限制。然而，我們的生產基地受到各種地方和國家指令的限制，要求在家中工作和遠離社會，否則可能會影響我們的運營效率。這樣的指令隨時可能改變。我們繼續關注情況，評估可能對我們的運營、供應鏈、流動性、現金流和客户訂單的影響，並將繼續採取行動，努力減輕不利後果。認識到與這場全球衞生危機相關的前所未有的性質、規模和不確定性，目前無法合理估計正在進行的影響的持續時間和程度。
戰略風險
我們在競爭激烈的市場中運營，競爭對手可能擁有比我們更多的資源.我們的許多產品在競爭激烈的市場上銷售。我們的一些競爭對手，特別是在我們的工業市場和醫療市場，規模更大、更多元化，擁有更多的財務、營銷、生產和研發資源。在航空航天和國防行業，供應商進行了整合，以擴大產品供應，並確保長期的獨家供應地位。因此，這些競爭對手可能更有能力承受週期性經濟低迷的影響，包括抵禦當前的全球大流行，他們的項目勝利可能會減少有生存能力的供應商的總數，並增加他們的市場份額。我們的銷售和運營利潤率將受到負面影響，如果我們的競爭對手：
• | 開發出優於我們產品的產品， |
• | 開發質量和性能相當、價格比我們的產品更具競爭力的產品， |
• | 為其產品和服務開發更高效和有效的製造方法，或 |
• | 比我們更快地適應技術創新或不斷變化的客户需求。 |
我們認為，產品質量、可靠性、設計和工程能力、價格、創新、與客户規格的一致性、交貨的及時性、分銷組織的有效性和售後支持的質量是我們市場上的主要競爭對手。保持或提高我們的競爭地位需要在製造、工程、質量標準、營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡方面繼續投資。如果我們沒有保持足夠的資源進行這些投資，未能成功達到我們的質量或交付標準，或未能成功保持我們的競爭地位，我們可能面臨定價壓力或市場份額的損失，導致我們的運營和財務業績受到影響。
我們的新產品和技術研發努力是巨大的，可能不會成功，這可能會減少我們的銷售額和收益。 與我們產品相關的技術已經發生了重大變化，未來也可能發生重大變化。為了維持未來在高性能、高精度控制市場的領先地位在推出新產品的過程中，我們已經並將繼續承擔與研發活動相關的費用。我們的技術是通過客户資助和內部資助的研發以及商業收購來開發的。如果我們無法預測客户的偏好或無法提供可行的技術解決方案，我們可能會遇到效率低下的情況，這可能會推遲或阻止對新產品或產品改進的接受。此外，我們產生的研發費用可能超過我們的成本估計，我們開發的新產品可能產生的銷售額不足以抵消我們的成本。此外，我們的競爭對手可能會開發比我們更具競爭優勢的技術和產品，從而使我們的技術失去競爭力或過時。.
11
目錄表
我們無法充分執行和保護我們的知識產權或對侵權主張進行抗辯，這可能會阻止或限制我們的競爭能力。.保護我們的知識產權是保持競爭優勢的關鍵。因此，我們依賴於內部開發和獲得的專利、商標、專有知識和技術。我們無法防範未經授權使用這些權利和資產，可能會導致聲譽損害，並對我們的競爭地位以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。為了保護我們的知識產權或對侵權索賠進行抗辯，訴訟可能是必要的。這起訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移管理層對運營的關注。
如果我們不能識別、收購或整合戰略收購，或者我們進行資產剝離，我們的銷售和收益可能會受到影響.收購是我們增長戰略的一個要素，因為我們有機會恢復對我們業務的投資。我們過去的增長依賴於，我們未來的增長可能在一定程度上取決於我們成功識別、收購和整合被收購企業的能力。我們打算繼續在世界各地尋找更多的收購機會，以擴展到新的市場，並加強我們在現有市場的地位。收購帶來的增長涉及可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響的風險。我們可能不知道意外負債的潛在風險敞口。此外，預期的利益或協同效應可能無法完全實現，整合運營和人員的速度可能會放緩，收購業務的關鍵員工、供應商或客户可能會離職。作為我們正在進行的運營評估的結果，如果我們認為運營是非戰略性的或不再符合當前客户需求，我們可能會繼續剝離資產或業務。資產剝離可能會對我們的盈利能力產生不利影響，在某些情況下，我們需要記錄因交易而產生的減值費用或虧損。在尋求收購機會、整合被收購的業務或剝離業務運營時，管理層的時間和注意力可能會從我們的核心業務上轉移，同時消耗資源併產生這些活動的費用。
市況風險
我們服務的市場是週期性的，對國內外的經濟狀況和事件很敏感，這可能會導致我們的經營業績波動。.我們服務的市場對一般商業週期、全球流行病、國內外政府關税、貿易和貨幣政策以及經濟狀況和事件的波動非常敏感。例如，我們的國防項目在很大程度上取決於美國國防部的資金。此外，我們的空間項目依賴於同樣的政府資金以及商業和探索活動的投資。我們的航空航天項目依賴於高度週期性的商業航空業，該行業受到燃料價格變化、旅行需求波動和經濟狀況變化的推動。對工業產品的需求取決於幾個因素，包括資本投資水平、產品創新和技術升級的速度、不斷變化的經濟狀況以及石油和天然氣的當前和預測價格。如果全球疫情和相關的經濟不確定性繼續惡化，由於訂單減少、付款延遲和產品價格壓力，我們的業務可能會因銷售額、盈利能力和現金流下降而受到負面影響。
我們嚴重依賴政府合同，這些合同可能沒有得到充分的資金，或者可能被終止，如果不能獲得資金或終止其中一個或多個合同，可能會減少我們的銷售額，增加我們的成本. 對美國政府及其主承包商和分包商的銷售佔我們業務的很大一部分。在……裏面2020，在美國政府合同下的銷售代表41%在我們的總銷售額中，主要是在飛機控制和空間與國防控制方面。對外國政府的銷售代表7%佔我們總銷售額的比例。政府項目的資金可以構建為一系列單獨合同，並取決於年度國會撥款，而國會撥款是週期性的。當國家安全受到威脅時，美國國防支出可能會增加;在其他時候，國防支出可能會減少。2020年以後的未來國防支出水平尚不確定，並取決於國會辯論和支出優先順序。未來國防部支出水平的任何削減都可能會對我們的銷售、營業利潤和現金流產生不利影響。我們將資源應用於特定的政府合同，如果其中任何合同被重新安排或終止，我們可能會產生重新部署這些資源的鉅額成本。
波音公司失去客户或波音公司銷售額大幅減少可能會對我們的經營業績產生不利影響。 我們為波音公司或波音公司提供軍事和商業應用的控制，總計14%我們的2020銷售。對波音商用飛機集團的銷售通常是根據長期供應協議進行的。波音在競爭激烈的環境中運營，並繼續評估其供應商基礎的規模、範圍和成本。我們看到波音的商用飛機訂單減少，因為它們的商業生產率與新冠肺炎疫情導致的全球航空運輸量下降相匹配。銷售額的進一步下降或波音作為客户的損失可能會減少我們的銷售額和收益。
12
目錄表
我們可能沒有意識到我們積壓的收入中反映的全部金額，這可能會對我們未來的收入和增長前景產生不利影響。 自.起2020年10月3日，我們的總積壓是$26億，這代表確認的訂單，我們相信將被確認為收入。不能保證我們的客户會購買我們積壓的所有訂單，部分原因是政府有能力修改、削減或終止主要計劃。由於我們與美國政府和其他外國政府合同的不確定性，我們可能無法從我們積壓的一些訂單中實現收入。我們的部分積壓也與商用飛機項目和工業項目有關。隨着旅行限制和社會疏遠措施的實施，新冠肺炎疫情大幅減少了空中交通，以幫助控制病毒的傳播。空中交通的減少給航空公司帶來了財務壓力，這反過來又大幅減少了飛行時間，並推遲了購買新飛機的時間，以保持現金和流動性。隨着波音和空客的生產率與減少的空中交通量相匹配，我們可能永遠不會意識到我們的商業積壓中包括了全部金額。如果發生這種情況，我們未來的收入和增長前景可能會受到不利影響。
操作風險
我們的業務運營可能會受到信息系統中斷、入侵或新軟件實施的不利影響。 我們在整個公司廣泛依賴各種信息技術，為幾乎每一項商業活動提供支持。在這樣做時，我們將敏感數據存儲在服務器和數據庫上，其中一些由第三方管理和管理，其中包括專有業務信息、知識產權和機密員工數據。此外，我們可能可以訪問敏感、機密或個人信息，這些信息可能受到隱私和安全法律和控制的約束。儘管我們繼續審查和加強我們的計算機系統和網絡安全控制，但信息系統中斷、設備故障或不斷髮展的網絡安全攻擊，如未經授權的訪問、惡意軟件和其他入侵，仍然可能發生，並可能導致潛在的數據損壞和專有和機密信息的暴露。同樣由於新冠肺炎疫情，我們讓員工能夠在家中高效工作，可能會增加我們受到網絡攻擊的風險。任何信息系統入侵都可能導致運營中斷、運營成本增加、罰款、處罰，並因聲譽損害而削弱競爭優勢。此外，我們已經並可能繼續產生額外的成本，以符合我們客户加強的網絡安全保護和標準，包括美國政府的保護和標準。之前針對我們的網絡攻擊並未對我們的財務業績產生實質性影響。此外，我們還開展了多年的業務信息系統改造和標準化項目。這些努力將佔用額外的資源，可能會轉移人們對其他運營活動的注意力，可能會導致我們的信息系統意外運行，並可能增加我們受到網絡攻擊的風險。雖然我們在整個規劃和項目管理過程中投入了大量資源，但可能會發生意想不到的延誤，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們可能無法預防或及時發現我們的產品和製造過程中可能對我們的運營和收益產生不利影響的問題。 我們必須不斷改進產品開發和製造工藝和系統，以確保我們提供高質量、技術先進的產品。由於業務的增長，我們現有的製造工藝和系統有可能無法維持我們為客户提供的高質量和準時交貨標準。如果我們無法維持這些標準，我們可能會遭遇延遲交貨和處罰、召回、保修成本增加、訂單取消和訴訟。
如果我們的分包商或供應商未能履行他們的合同義務，我們最好的合同履行和我們獲得未來業務的能力可能會受到實質性的不利影響。. 我們依賴與其他公司的分包合同來履行我們在許多合同中向客户提供的部分服務。存在我們可能與分包商發生糾紛的風險，包括關於分包商所完成工作的質量和及時性的爭議、客户對分包商的擔憂、我們未能根據分包商延長現有任務訂單或發佈新的任務訂單或我們僱用分包商的人員。如果我們的分包商未能及時令人滿意地提供商定的、無缺陷的供應或履行商定的服務，可能會對我們履行作為主承包商的義務的能力產生實質性的不利影響。分包商的履約缺陷可能會導致客户終止我們的違約合同，這可能會使我們承擔責任，並極大地削弱我們競爭未來訂單的能力。此外，我們從供應商獲得部件和設備部件的能力的延遲或失敗可能會對我們履行對客户的義務的能力產生不利影響。
13
目錄表
產品的故障或誤用可能會損害我們的聲譽、需要召回產品或導致超出我們保險範圍的索賠，從而要求我們支付鉅額損害賠償金。 我們的產品或分包商的產品在設計和製造方面存在缺陷，可能需要召回產品。我們的產品中包括複雜的系統設計和組件，可能包含錯誤或缺陷，特別是當我們將新技術融入我們的產品時。如果我們的任何產品有缺陷，我們可能會被要求重新設計或召回這些產品，支付鉅額損害賠償或保修索賠，並面臨監管機構和政府當局的訴訟。這樣的事件可能會導致鉅額費用、延遲銷售、膨脹庫存、造成聲譽損害或導致我們退出某些市場。我們還面臨產品責任索賠。我們的許多產品用於其故障或誤用可能導致重大財產損失和嚴重人身傷害或死亡的應用。我們承保符合行業規範的產品責任保險。然而，這些保險範圍可能不足以完全覆蓋任何潛在索賠的付款。產品召回或產品責任索賠不在保險範圍內，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
金融風險
我們對超時合同進行會計估計，這些估計的變化可能會對我們的收益產生重大影響. 我們與一些客户簽訂了長期合同，主要是在我們的航空航天和國防市場。我們使用輸入法確認收入，這種輸入法使用迄今發生的成本來衡量完成進度(“成本與成本之比”)。這些必要估計的變化可能會對銷售和利潤產生實質性的不利影響。任何調整都在已知變化的期間確認，採用累積追趕會計法。對於在完成時有預期損失的合同，我們為估計剩餘損失的全部金額建立準備金，並將其計入已知和可以合理估計損失的期間的收入中。代表業績獎勵、罰金、合同索賠或範圍變更談判影響的金額在估計收入、成本和利潤時被考慮，當它們能夠可靠地估計並且被認為有可能實現時。由於這一過程涉及大量判斷，我們的實際結果可能與我們的估計大不相同，或者可能會以不利的方式解決。見本表格10-K第II部分的“附註2--與客户簽訂合同的收入”。
我們簽訂固定價格合同，如果成本超支，這可能會使我們蒙受損失。 在……裏面2020，代表固定價格合同89%按成本比法核算的銷售額。在固定價格合同中，我們同意以預定的價格履行合同中規定的工作範圍。根據談判的固定價格，這些合同可能會根據我們的合同總成本與合同固定價格之間的關係，為我們提供實現更高利潤的機會。然而，我們承擔的風險是，增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在合同中蒙受損失，這將減少我們的淨收益。合同損失準備金最常見的是固定價格合同，這些合同涉及設計和開發創新的控制系統，以滿足客户的規格。
我們的負債和信貸安排下的限制性契約可能會限制我們的運營和財務靈活性。.我們已經揹負了鉅額債務，並可能產生額外的債務，因為我們可能會以衡量和平衡的方式恢復對運營、研發、資本支出和收購的投資。我們支付利息和預定本金的能力以及在限制性公約範圍內運營的能力，可能會受到資金供應、條款和成本的變化、利率的變化或我們的信用評級或前景的變化的不利影響。這些變化可能會增加我們的業務成本，限制我們滿足運營和資本需求、對市場狀況變化做出反應以及尋求收購機會的能力，從而使我們處於競爭劣勢。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率可能會對我們的債務協議和財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。 2017年7月，英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚倫敦銀行間同業拆借利率是否會建立新的計算方法，也不清楚用來為債務定價的不同基準利率是否會出現。如果LIBOR不復存在，我們可能需要重新談判我們的循環信貸安排和證券化安排，這兩項安排的期限都超過2021年，並利用LIBOR作為確定利率的一個因素。在這樣做的過程中，我們可能會受到重新談判的債務條款和成本的負面影響。此外，逐步取消或取代倫敦銀行同業拆息，可能會擾亂整體金融市場，對我們的資金成本和財政狀況造成不利影響。我們繼續關注倫敦銀行間同業拆借利率的過渡，並將努力將任何影響降至最低。
14
目錄表
貼現率、養老金資產回報率、死亡率表和其他因素的重大變化可能對我們的收益和股本產生不利影響，並增加我們的養老金資金需求. 養卹金費用和債務是根據實際結果以及涉及若干假設的精算估值確定的。最關鍵的假設是貼現率、長期預期資產回報率和死亡率表。其他假設包括加薪和退休年齡。其中一些假設，如貼現率和養老金資產回報率，反映了經濟狀況，基本上不是我們所能控制的。儘管我們最大的養老金計劃得到了充分的資金支持，但養老金假設的變化可能會對我們的收益、股權和融資要求產生不利影響。
對我們全部或部分商譽或其他無形資產的註銷可能會對我們的經營業績和淨值產生不利影響。 商譽和其他無形資產是我們資產的重要組成部分。在…2020年10月3日，商譽是8.22億美元和其他無形資產是8500萬美元我們的總資產中32億美元。我們的商譽和其他無形資產在未來可能會增加，因為我們的增長戰略包括收購。然而，如果商譽或其他無形資產的價值受損，我們可能不得不全部或部分註銷它們。儘管這種沖銷將是一項非現金費用，但它可能會顯著減少我們的收益和財務狀況。我們會檢討商譽或其他無形資產是否已按年減值，或如情況或條件有所改變，則會更頻繁地減值。
無法預見的額外所得税負債可能會影響我們的經營業績。. 我們的應税收入分配受國內影響，由於我們在國外有大量的製造和銷售業務，因此受到外國税務管轄區的影響。我們的有效税率和收益可能會受到我們在法定税率不同的國家的收益組合的變化、遞延税項資產估值的變化以及對以前納税申報單進行的任何審計的結果的影響。此外，税收法規或解釋的任何變化都可能對我們的有效税率以及我們的遞延税項資產和負債產生重大影響。
法律和合規風險
政府項目的承包受到嚴格的監管，包括與投標、賬單和會計標準相關的規則，任何虛假聲明或不遵守規定都可能使我們受到罰款、處罰或可能被除名的處罰。 WE面臨與政府項目合同相關的風險，包括鉅額民事和刑事罰款和處罰。這些罰款和處罰可能是由於未能遵守採購誠信和招標規則、採用不當的記賬做法或以其他方式未能遵循成本會計準則、收受或支付回扣或提交虛假索賠。我們一直是，並預計將繼續受到美國和外國政府機構和當局的審計和調查。不遵守政府合同的條款可能會損害我們的商業聲譽。這也可能導致我們的進度付款被扣留，或者我們暫停或取消未來政府合同的資格，這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。
我們在國外的業務使我們面臨政治和貨幣風險，以及當地法律和監管環境的不利變化。. 我們在國外有重要的製造和銷售業務。此外，我們的國內業務還向外國客户銷售。我們的財務業績可能會受到外幣波動以及我們外國子公司的財務報表從當地貨幣轉換為美元的不利影響。我們預計，在可預見的未來，國際業務和出口銷售將為我們的收益做出貢獻。國際業務的銷售和出口銷售都在不同程度上受到在美國以外開展業務的固有風險的影響。此類風險包括東道國法律或法規可能產生的不利情況，包括保護個人數據的隱私法、關税和貿易壁壘的變化以及進出口許可要求。見本表格10-K第II部分的“附註21-分段”。
15
目錄表
政府法規可能會限制我們在美國以外銷售產品的能力，並在其他方面對我們的業務產生不利影響。 我們未能獲得或完全遵守必要許可證中包含的限制，未能達到註冊標準或遵守其他政府出口法規，將阻礙我們從美國以外的產品銷售中獲得收入的能力。此外，美國政府已經制定並不時修訂限制或禁止美國公司及其子公司與某些外國、實體和個人做生意的制裁措施。如果其他國家對競爭對手沒有類似的限制，可能會對我們的競爭地位產生不利影響。為了在歐盟國家銷售我們的產品，我們必須滿足某些技術要求。如果我們的大量產品不能滿足這些要求，我們在歐洲的銷售將受到限制。在國際上開展業務也使我們受到許多美國和外國法律法規的約束，包括與進出口管制、技術轉讓限制、反賄賂、隱私法規和反抵制條款有關的法規。我們可能會不時就我們在業務活動、員工培訓或內部審查和審計過程中發現的某些違反美國出口法律和法規的行為，向美國國務院和商務部提交自願披露報告。到目前為止，我們的自願披露尚未導致對我們的財務狀況或出口能力產生實質性影響的罰款、處罰或出口特權拒絕或限制。我們未能遵守這些法律和法規，或由於我們的授權代理或代表未能遵守這些法律和法規，可能會導致行政、民事或刑事責任。在極端情況下，這些失敗可能會導致經濟處罰、暫停或取消政府合同或暫停我們的出口特權，這可能會對我們產生實質性的不利影響。見本表格10-K第II部分的“附註21-分段”。
我們捲入了各種法律程序，其結果可能對我們不利。 我們的業務可能會受到法律訴訟結果和其他無法確切預測的意外事件的不利影響。我們估計或有損失，並根據我們的評估建立準備金，根據我們在特定時間點已知的事實和情況，認為責任可能和合理地評估。隨後的事態發展可能會影響我們對確認為負債的或有損失的評估和估計。
我們的運營受到環境法律的約束，遵守這些法律可能會導致我們產生巨大的成本. 我們的運營和設施受到眾多嚴格的環境法律和法規的約束。儘管我們認為我們在實質上遵守了這些法律和法規，但這些法律、法規或其解釋的未來變化，或者我們業務性質的變化可能需要我們做出重大資本支出，以確保遵守。我們一直並正在參與環境補救活動。這些活動的成本可能會變得很大，這取決於我們目前擁有或運營的地點、我們以前擁有或運營的地點，或者我們將危險物質或廢物送到其中進行處理、回收或處置的地點是否發現了額外的環境暴露。
一般風險
聯合王國退出歐洲聯盟的決定可能會對我們的業務成果造成短期和長期的不利影響。2020年1月，英國正式脱離歐盟，並處於至2020年12月的過渡期。聯合王國決定的結果可能會對我們的業務和我們的經營結果產生不利影響。在……裏面2020，我們在英國的業務代表着大約7% 我們在所有三個細分市場的合併淨銷售額。短期內，談判條款的結果可能會造成英鎊貨幣匯率的波動，這將對我們的財務業績產生負面影響。從長遠來看，英國退歐對我們英國業務的任何影響將取決於尚未談判的關税、貿易、監管和其他事項的結果。雖然我們已經建立了跨部門團隊，並採取了措施來緩解當前不確定環境中的潛在風險，但這些措施可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
16
目錄表
美國與各國之間不斷升級的關税、進口限制或其他貿易壁壘可能會影響我們的運營結果。在美國和其他國家之間的貿易政策、條約、政府法規和關税方面仍然存在不確定性，無論是我們在哪裏採購產品，在哪裏我們有大客户。本屆美國政府呼籲大幅改變美國的對外貿易政策，包括對國際貿易施加更大的限制，大幅提高進口到美國的商品的關税。在短期內，我們預計這些關税將對我們的內部材料成本產生負面影響，主要是來自中國的成本，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。從長遠來看，如果由此導致的飛機價格上漲限制了未來的訂單，這些關税可能會對客户訂單量產生負面影響。潛在的訂單損失將對我們的財務業績產生負面影響，包括銷售額、營業利潤和現金流下降。
未來的恐怖襲擊、戰爭、自然災害或其他我們無法控制的災難性事件可能會對我們的業務產生負面影響. 恐怖襲擊、戰爭或其他內亂、自然災害和其他災難性事件可能導致經濟不穩定和對商業產品的需求下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。世界各地的恐怖襲擊時有發生，造成全球金融市場和航空業的不穩定。此外，我們的設施和供應商分佈在世界各地，可能會受到火災、洪水、地震或其他自然或人為災難的破壞。儘管我們投保了承保上述風險和其他風險的第三方財產保險，但由於災難導致我們無法滿足客户的日程安排，可能會導致客户流失或大幅增加成本，包括根據客户合同提出的罰款索賠。
如果我們不能保持我們的文化，也不能吸引、留住和吸引員工，我們的業績可能會受到影響。我們相信，我們的文化是我們最強大的資產，也是我們業務的基礎。我們的文化注重信任、尊重、合作、自信和賦權。我們強大的文化使我們能夠招聘和留住頂尖人才。專注於組織中的人才是我們在全公司範圍內的三項舉措之一，另外兩項是精益和創新。我們相信我們的員工和經驗豐富的領導團隊是競爭優勢，作為最優秀的人，隨着時間的推移，會產生最好的結果。如果我們不能通過不吸引最有才華的候選人來發揚這些價值觀，不能留住和吸引我們的員工，或者不能投資於他們的才華和個人發展，我們的運營和財務業績可能會受到影響。
17
目錄表
項目1B。 | 未解決的員工評論。 | |
沒有。
第二項。 | 財產。 | |
在……上面2020年10月3日，我們佔領了5,549,000平方英尺的空間，按區段分佈如下：
平方英尺 | |||||||||
* | *。 | *道達爾 | |||||||
飛機控制 | 1,475,000 | 359,000 | 1,834,000 | ||||||
空間和國防控制 | 912,000 | 424,000 | 1,336,000 | ||||||
工業系統 | 1,709,000 | 650,000 | 2,359,000 | ||||||
公司總部 | 20,000 | — | 20,000 | ||||||
總計 | 4,116,000 | 1,433,000 | 5,549,000 | ||||||
我們在美國和世界各國的以下地點設有主要製造工廠：
• | 飛機控制-美國、菲律賓和英國。 |
• | 太空和國防控制-美國，英國和愛爾蘭。 |
• | 工業系統-美國、德國、捷克共和國、意大利、哥斯達黎加、中國、英國、荷蘭、盧森堡、菲律賓、日本、加拿大、印度和立陶宛。 |
我們的公司總部位於紐約東奧羅拉。
我們相信我們的物業已得到充分維護，總體狀況良好。我們物業的經營租賃在以下不同時間到期 2021穿過2057.當前租賃到期後，我們相信我們將能夠確保續訂條款或以市場條款為替代地點簽訂租賃。
第三項。 | 法律訴訟。 | |
我們不時地捲入法律訴訟程序中。我們不參與管理層認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何未決法律程序。
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | |
不適用。
18
目錄表
第II部
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | |
我們的兩類普通股，A類普通股和B類普通股，在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）交易，股票代碼為MOG. A和MOG. B。
A類普通股和B類普通股記錄股東數量為 603和720，分別為2020年11月10日.
下表總結了我們截至季度購買的普通股 2020年10月3日.
發行人購買股票證券
期間 | (A)總數 數量 股票 購買 （1）（2） | (B)平均水平 付出的代價 每股收益 | (C)工作總人數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(3) | (D)最高 Number (or約 美元價值)的 那年5月的股票 但仍將被購買 根據計劃或 節目(3) | ||||||||
2020年6月28日至2020年8月1日 | 83,866 | $ | 52.92 | — | 765,320 | |||||||
2020年8月2日至2020年8月29日 | 225,524 | 60.66 | 224,456 | 540,864 | ||||||||
2020年8月30日至2020年10月3日 | 380,305 | 61.93 | 374,673 | 166,191 | ||||||||
總計 | 689,695 | $ | 60.42 | 599,129 | 166,191 | |||||||
(1) | 反映穆格公司股票員工補償信託協議(“SECT”)從穆格公司退休儲蓄計劃(“RSP”)和員工股票購買計劃(“ESPP”)購買的B類普通股如下：7月份以每股53.16美元的價格購買7,610股；8月份以每股57.57美元的價格購買984股，9月份以每股64.02美元的價格購買1113股。關於向員工購股計劃(‘ESPP’)發行股份，我們於7月份向該部門以每股52.90美元的價格購買了76,256股B類股票。 |
(2) | 關於基於股權的補償獎勵的行使，我們接受交付股份以支付行使價格，並扣留股份以支付預扣税款義務。我們在8月份以每股58.73美元的價格接受了84股股票的交付，並在9月份以每股64.55美元的價格接受了4,519股股票的交付，這與行使股權獎勵有關。 |
(3) | 董事會已經批准了一項股票回購計劃。該計劃已不時修改，以授權額外回購總計1300萬股普通股。該計劃允許管理層在公開市場或私下談判的交易中購買A類或B類普通股的股票。8月份，我們以60.68美元的平均價格購買了224,456股A類股。9月份，我們以61.90美元的平均價格購買了374,673股A類股。(A)欄中註解(1)和(2)確定的採購不包括在本方案中。 |
19
目錄表
性能圖表
以下圖表顯示了該公司A類普通股與紐約證券交易所綜合總回報指數和S航空航天防務指數在2015年9月30日進行的100美元投資(包括任何股息的再投資)的表現。
9/15 | 9/16 | 9/17 | 9/18 | 9/19 | 9/20 | |||||||||||||||||||
穆格公司-A類普通股 | $ | 100.00 | $ | 110.12 | $ | 154.30 | $ | 159.99 | $ | 152.78 | $ | 120.79 | ||||||||||||
紐約證交所綜合指數-總回報指數 | 100.00 | 112.35 | 131.16 | 144.02 | 146.94 | 147.15 | ||||||||||||||||||
S&P航天軍工指數 | 100.00 | 117.87 | 169.18 | 209.29 | 222.91 | 159.87 | ||||||||||||||||||
20
目錄表
第6項。 | 他們收集了精選的財務數據。 | |
有關更詳細的討論2018穿過2020見本報告管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析，見本報告財務報表及補充資料第8項。
(千美元，每股數據除外) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||
經營業績 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,884,554 | $ | 2,904,663 | $ | 2,709,468 | $ | 2,497,524 | $ | 2,411,937 | |||||
淨收益 | 9,205 | 174,548 | 95,240 | 143,157 | 126,745 | ||||||||||
每股淨收益 | |||||||||||||||
基本信息 | $ | 0.28 | $ | 5.01 | $ | 2.67 | $ | 3.99 | $ | 3.49 | |||||
稀釋 | $ | 0.28 | $ | 4.96 | $ | 2.64 | $ | 3.95 | $ | 3.47 | |||||
宣佈的每股股息 | $ | 0.75 | $ | 1.00 | $ | 0.50 | $ | — | $ | — | |||||
加權平均流通股 | |||||||||||||||
基本信息 | 33,257,684 | 34,854,614 | 35,661,638 | 35,852,448 | 36,277,445 | ||||||||||
稀釋 | 33,437,801 | 35,178,968 | 36,052,307 | 36,230,043 | 36,529,344 | ||||||||||
財務狀況 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 84,583 | $ | 89,702 | $ | 125,584 | $ | 368,073 | $ | 325,128 | |||||
營運資本 | 902,933 | 901,315 | 797,919 | 997,005 | 938,295 | ||||||||||
總資產 | 3,225,831 | 3,114,237 | 2,964,048 | 3,090,592 | 3,004,974 | ||||||||||
債務-總計 | 930,332 | 833,233 | 862,824 | 957,037 | 1,006,393 | ||||||||||
股東權益 | 1,243,083 | 1,322,481 | 1,224,986 | 1,214,304 | 988,411 | ||||||||||
每股已發行普通股股東權益 | $ | 38.65 | $ | 38.12 | $ | 35.20 | $ | 33.94 | $ | 27.56 | |||||
補充財務數據 | |||||||||||||||
資本支出 | $ | 88,284 | $ | 118,422 | $ | 94,517 | $ | 75,798 | $ | 67,208 | |||||
折舊及攤銷 | 86,972 | 85,260 | 88,572 | 90,167 | 98,732 | ||||||||||
研發 | 110,865 | 126,453 | 129,838 | 144,157 | 147,336 | ||||||||||
總積壓 | 2,555,129 | 2,232,605 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||
12個月的積壓工作 | 1,658,344 | 1,502,028 | 1,481,230 | 1,211,797 | 1,224,878 | ||||||||||
比率 | |||||||||||||||
銷售淨收益 | 0.3 | % | 6.0 | % | 3.5 | % | 5.7 | % | 5.3 | % | |||||
股東權益報酬率 | 0.7 | % | 13.4 | % | 7.7 | % | 13.4 | % | 12.6 | % | |||||
電流比 | 2.3 | 2.2 | 2.2 | 2.6 | 2.6 | ||||||||||
淨債務與資本之比 | 40 | % | 36 | % | 38 | % | 33 | % | 41 | % | |||||
上表的註釋和定義：
• | 所有期間都包括我們的股票回購計劃的影響。合併股東權益表和合並現金流量表見本報告第8項財務報表和補充數據。 |
• | 所有期間都包括收購和資產剝離的影響。見本報告第8項“財務報表和補充數據”附註3“購置和資產剝離”。 |
• | 2020年包括長期資產減值費用和我們合格的美國固定收益養老金計劃中養老金和解的影響。見綜合收益表，附註1，主要會計政策摘要和附註14，僱員福利計劃，項目8，財務報表和補充數據。 |
• | 2017至2020年包括追溯應用會計方法的變化，以確定我們的美國固定收益養老金計劃內某類資產的市場相關價值。見本報告第8項“財務報表和補充數據”附註1“重大會計政策摘要”。 |
• | 淨收益和每股淨收益代表普通股股東應佔金額。 |
• | 12個月的積壓訂單被定義為我們認為將在未來12個月內確認為收入的確認訂單。 |
• | 淨債務與資本之比的計算方法是淨債務(總債務減去現金和現金等價物)除以資本化(淨債務和股東權益之和)。 |
21
目錄表
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的深入討論和分析。 | |
概述
我們是高性能精密運動和流體控制及控制系統的全球設計者、製造商和系統集成商，適用於航空航天、國防和工業市場的廣泛應用。
在航空航天和國防市場，我們的產品和系統包括：
• | 國防市場-軍用飛機的主要和次要飛行控制、裝甲戰鬥車的穩定和自動彈藥裝載控制、戰術和戰略導彈轉向控制以及槍支瞄準控制。 |
• | 商用飛機市場-商用飛機的主要和次要飛行控制。 |
• | 空間市場--航天運載火箭的衞星定位控制和推力矢量控制。 |
在工業市場上，我們的產品應用廣泛，包括：
• | 工業自動化市場-注塑和吹塑機械、鋼鐵和鋁生產的重工業應用、金屬成形壓力機、飛行模擬運動控制系統以及材料和汽車結構和疲勞測試系統的零部件和系統。 |
• | 醫療市場-腸道臨牀營養和輸液治療泵、CT掃描醫療設備、超聲波傳感器和手術手機以及睡眠呼吸暫停設備的零部件和系統。 |
• | 能源市場-蒸汽和天然氣發電渦輪機以及石油和天然氣勘探組件和系統的控制和安全組件。 |
我們在三個部門下運營，飛機控制、空間和國防控制以及工業系統。我們的主要製造工廠位於美國、菲律賓、英國、德國、捷克共和國、意大利、哥斯達黎加、中國、荷蘭、盧森堡、日本、加拿大、印度和立陶宛。
在ASC 606下，65%的收入在截至該年度的一段時間內確認2020年10月3日，採用成本比法核算。超時確認收入的方法主要用於飛機控制和空間與國防控制。我們在美國政府合同以及維修和大修安排中使用這種方法，因為我們正在創建或增強客户控制的資產。此外，我們的許多大型商業合同都有資格進行超期會計，因為我們的業績沒有創造出具有替代用途的資產，而且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。
截至該年度為止2020年10月3日, 35%在將控制權轉移到客户的時間點確認收入的百分比。這種收入確認方法在工業系統中使用最頻繁。我們在商業合同中使用這種方法，其中正在創建的資產具有替代用途。我們通過權衡ASC 606提供的五個指標來確定將控制轉移給客户的時間點。當控制權轉移到客户手中時，在記錄銷售成本和確認收入時產生利潤。
我們致力於為客户提供以最高質量標準設計和製造的產品。我們的技術專家在世界各地通力合作，為關鍵任務解決方案提供能力。當我們的產品被應用於要求苛刻的應用時，這些核心操作原則是必要的®通過利用這些核心基礎優勢，我們相信我們已經在高性能、精密控制市場上取得了領先地位。此外，這些優勢產生了廣泛的控制產品組合，覆蓋了不同的客户基礎和終端市場。
通過專注於客户親密度和致力於解決客户最苛刻的技術問題，我們已經能夠將我們的控制產品特許經營權擴展到多個市場；從一家高性能零部件製造商有機地成長為一家高性能系統設計師、製造商和系統集成商。此外，我們繼續擴大我們在現有平臺上的內容地位，尋求成為我們服務的利基市場的主導供應商。我們還希望在業務的各個方面進行創新，採用新技術來提高生產率和運營業績。
22
目錄表
我們實現目標的基本長期戰略以人才、精益和創新為中心，包括：
• | 一支強大的領導團隊，為公司的增長定位， |
• | 利用我們的全球能力和強大的工程傳統進行創新， |
• | 當性能真正重要時，通過解決客户在應用程序中最苛刻的技術問題來保持我們的技術卓越®," |
• | 繼續投資於人才發展，以提高員工績效，以及 |
• | 通過實施精益企業原則實現客户價值最大化。 |
這些活動將幫助我們實現我們的財務目標，即通過我們各個部門的可持續競爭優勢來增加股東價值。通過這樣做，我們希望在服務的市場、產品應用、客户基礎和地理存在方面保持平衡、多樣化的投資組合。
我們專注於通過戰略收入增長來提高股東價值，包括獲得的和有機的收入增長，通過提高運營效率和製造舉措，以及通過在不影響質量的情況下利用低成本製造設施。H從理論上講，我們採取了一種平衡的資本配置方法，以實現股東長期回報最大化。我們的活動包括戰略收購、股票回購和股息支付。在當前的新冠肺炎環境下，我們已經從長期角度調整了資本配置戰略，既要平衡增長和資本回報，又要關注短期流動性和槓桿。我們目前的財務重點將繼續圍繞現金保存和成本管理，同時以謹慎和平衡的方式機會主義地恢復投資。我們致力於確保我們在這場危機中擁有足夠的流動性，保護公司的長期健康，以及新出現的強大的財務狀況，並準備在環境穩定後利用機會。
收購、資產剝離和權益法投資
我們的所有收購均按購買法入賬，因此，被收購公司的經營業績包括在各自收購日期的綜合收益表中。在購買會計項下，我們按公允價值記錄資產和負債，該等金額反映在綜合資產負債表的各個項目中。下文所述的每項收購的收購價是扣除所收購的任何現金，包括已發行或承擔的債務以及或有對價的公允價值。
2019年11月28日，我們收購了總部位於德國蓋森海姆的Gesellschaft Unfür Antriebstechnik Inc.(GAT)，收購價格為$54百萬美元，扣除收購現金後的淨額。蓋特設計和製造高端流體旋轉接頭和滑環。這項業務包括在我們的工業系統部門。
在2020年第一季度，我們出售了工業系統部門的一項非核心業務$2淨對價為100萬歐元，其他收入的收益微乎其微。
2019年，我們出售了工業系統部門的一項非核心業務400萬美元現金，並記錄了其他收入的收益300萬美元.
23
目錄表
關鍵會計政策
我們的財務報表和附註是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響報告金額的估計、假設和判斷。該等估計、假設及判斷受本公司會計政策應用的影響，本報告附註1“主要會計政策摘要”第(8)項“財務報表及補充數據”對此有所討論。我們相信下面討論的會計政策對於理解和評估我們的財務結果是最關鍵的。這些重要的會計政策已經與我們董事會的審計委員會進行了審查。
超時合同的收入確認
我們使用ASC 606中規定的五步模型確認與客户簽訂的合同的收入。對於有資格獲得長期待遇的合同，我們確認收入是指承諾的商品或服務的控制權正在轉移到客户手中。截至2020年10月3日的財年，隨着時間的推移確認的收入為65%佔總收入的1/3。成本與成本之比會計方法，由迄今發生的累計成本與完工時估計的合同總成本之比乘以估計的合同總收入減去前期確認的累計收入而確定。我們認為，這是一個適當的衡量履行業績義務的進度的指標，因為這一指標最準確地反映了我們的工作進展和將控制權移交給客户的情況。影響銷售、成本及利潤的估計變動，按累積追加法在已知變動的期間確認。每季度審查和更新幾乎所有合同履行義務的收入和成本估計數。關於收入確認的進一步討論，見本報告第8項“財務報表和補充數據”附註2“與客户的合同收入”。
合同備用金
在…2020年10月3日, 我們的合同儲備是7200萬美元。合同準備金包括合同損失準備金、召回準備金和合同相關準備金。合同損失準備金計入預期合同成本將大於合同收入的未平倉合同，並考慮所有直接和間接合同成本，不包括被視為期間費用的任何銷售、一般或行政成本分配。根據ASC 606，我們在合同層面計算合同損失，而不是履行義務層面。當需要對已完成的產品進行額外工作以滿足合同規格時，將記錄召回保留。與合同有關的準備金是由於其他原因而記錄的，例如超出合同正常範圍的交付問題。對於所有三種類型的準備金，損失的全部金額的準備金從知道損失的期間的收入中扣除，管理層可以合理地估計。
存貨計價準備金
在…2020年10月3日，我們有淨庫存6.23億美元，或39%流動資產。庫存儲備為1.53億美元，或20%總庫存。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本主要按先進先出計價法確定。
我們主要使用基於公式的方法來記錄估值儲備，以便為移動緩慢或陳舊的庫存提供準備，這種方法隨着庫存的老化而增加估值儲備。我們也會考慮具體情況。除了考慮包括售後銷售在內的預測需求外，我們還考慮與公司客户積壓相關的整體庫存水平。這些因素和其他因素的變化，如低需求和技術過時，可能會導致我們增加庫存估值準備金，這將對我們的毛利率產生負面影響。當我們在銷售成本中記錄準備金以增加庫存估值準備金時，我們為庫存建立了一個新的、更低的成本基礎。
24
目錄表
商譽減值審查
在…2020年10月3日，我們有過8.22億美元商譽，或者25%佔總資產的比例。我們在第四季度至少每年對我們的每個報告單位進行商譽減值測試，每當發生事件或情況變化時，例如商業環境的變化、經營業績的糟糕指標或報告單位的很大一部分的出售或處置。當報告單位發生變化時，我們還測試商譽減值。
我們通過評估我們運營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務，以及部門管理層定期審查這些組成部分的運營結果來確定我們的報告單位。我們根據對事實和情況的評估彙總某些組成部分，包括產品和服務的性質以及共享資產和資源的程度。因此，我們有四個報告單位。
公司可以對所有或選定的報告單位進行定性評估，作為年度商譽減值測試過程的初始步驟。如果需要，公司還可以繞過定性分析，進行定量分析。經濟不確定性和計算基準公允價值的時間長度是我們在決定是否進行定量測試時考慮的因素。
當我們使用定性評估評估商譽減值的可能性時，我們考慮的因素包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、我們產品和服務的市場變化、監管和政治發展、特定實體的因素，如戰略和關鍵人員的變化以及整體財務業績。若在完成此評估後，確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將進行兩步量化減值測試。
量化測試首先需要將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們主要使用貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法結合了各種假設，其中最重要的是預計收入增長率、營業利潤率和現金流、終端增長率和貼現率。管理層根據每個報告單位的當前業務、預期發展和運營戰略預測收入增長率、營業利潤率和現金流，通常是在五年期間。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽被視為減值，任何損失都必須計量。
在計量減值損失時，商譽的隱含公允價值是通過將公允價值分配給報告單位的所有資產和負債(包括任何未確認的無形資產)來確定的，就好像報告單位是以公允價值在業務合併中收購的一樣。如果報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值，減值損失將被確認為與該超出部分相等的金額。
我們假設的確定是主觀的，需要大量的估計。這些估計和假設的變化可能會對我們的商譽減值審查結果產生重大影響。
對於我們2020年的年度商譽減值測試，我們對我們的四個報告單位進行了定性評估。
我們通過考慮宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、當前和未來預期財務業績以及每個報告單位的相關實體特定事件來評估商譽減值的可能性。我們還分散地考慮了我們的整體市場表現，以及與我們同行的關係。我們的定性評估結果顯示，每個報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值；因此，沒有必要進行量化的兩步減值測試。
25
目錄表
關於長期資產減值準備的審查
持有以供使用的長期資產，主要包括有限年限的無形資產、物業、廠房及設備及使用權資產，當事件或情況顯示其在預期可用年限及最終處置期間因使用而產生的未貼現現金流量淨額少於其賬面價值時，該等資產便會就減值進行評估。這些資產的長期性質要求估計其未來幾年的現金流入和流出，並且只考慮在減值測試時已知的技術進步。
於2020年內，我們錄得物業、廠房及設備、使用權資產及無形資產的減值費用3,800萬美元。
退休金假設
我們維護各種固定收益養老金計劃，覆蓋某些地點的員工。2020年，所有固定收益計劃的養老金支出為4600萬美元，不包括我們合格的美國固定收益養老金計劃中某些退休人員和受益人因轉移未來福利義務和年金管理而產生的1.21億美元養老金和解。有關更多信息，請參閲注14， 員工福利計劃，項目8，本報告的財務報表和補充數據。養卹金債務和相關費用是使用涉及若干假設的精算估值來確定的。最關鍵的假設是貼現率、長期預期資產回報率和死亡率。其他假設包括加薪和退休年齡。
在我們的大多數計劃中，我們使用現金率方法來估計淨定期收益成本中的服務成本和利息成本部分。在這種方法下，服務成本是通過將收益率曲線上的貼現率應用於特定的服務成本現金流來確定現值的。利息成本部分通過使用曲線上的每個假定貼現率來計算。我們最大的計劃美國僱員退休計劃2020年用於確定費用的貼現率為3.5%的服務成本和2.9%的利息成本，而2019年的貼現率分別為4.4%和4.1%。貼現率降低50個基點將使我們的年度養老金支出增加100萬美元。貼現率用於表示預期的未來現值現金流。使用較高的貼現率會減少養老金債務的現值，並減少養老金支出。我們使用怡安休伊特AA高於中值收益率曲線來確定我們的美國固定福利計劃在年底的貼現率。我們認為，怡安休伊特AA高於中值收益率曲線最能反映管理層在採取行動清償債務的情況下所選擇的債券收益率。
死亡率被用來估計計劃參與者的預期壽命，在此期間，他們預計將獲得救濟金。我們使用精算師協會(SOA)發佈的死亡率表和預測量表的修改版本作為我們美國計劃死亡率假設的基礎，該版本反映了與社會保障管理局一致的改進。我們相信，使用這一修改後的表格和預測比額表最能反映我們的人口統計數據和預期的計劃結果。
長期預期資產收益率假設反映了為提供預計福利債務所包括的福利而投資或將投資的資金的平均收益率。在確定長期預期資產回報率假設時，我們會考慮當前資產配置和目標資產配置。我們考慮計劃資產的相對權重、計劃總資產和個別資產類別的歷史業績以及未來業績的經濟和其他指標。資產管理的目標包括保持足夠的多樣化水平，以降低利率和市場風險，並提供足夠的流動資金，以滿足當前和未來的福利支付需求。在確定我們最大計劃的2020年支出時，我們使用了4.50%的資產回報率假設，而2019年的資產回報率為5.25%。長期預期資產回報率假設下降25個基點將使我們的年度養老金支出增加200萬美元。
26
目錄表
所得税
我們的年度税率是基於我們按司法管轄區劃分的税前收益、適用的法定税率、永久性差異的影響、税收優惠和我們所在不同司法管轄區的税務籌劃機會。在確定我們的年度税率和評估我們的税務狀況時，需要做出重大判斷。
估計的年度有效税率適用於我們的季度普通經營業績。對於某些重大、不尋常或不常見的事件，我們會在發生該事件的那個季度確認其對税收的影響。
如果適當的税務管轄區有充分的信息並檢查了我們的立場，我們很可能不會維持一個頭寸，我們就會記錄税收優惠準備金。當事實和情況發生變化時，例如當税務當局在審查我們的情況時取得進展時，我們會調整這些準備金。那裏 在做出這些評估時，需要做出相當大的判斷。2020年沒有采取重大的儲備。
與遞延税項資產相關的估值免税額是另一個需要判斷的領域。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的未來税收優惠金額。我們考慮近期盈利預測、容許税項結轉期間、税務籌劃策略及過往盈利表現，以釐定估值免税額。這些因素的變化可能會導致我們調整估值免税額，當我們確定這些因素髮生變化時，這將影響我們的所得税支出。
在…2020年10月3日，我們的遞延税項資產總額為 1.71億美元和遞延税項資產估值免税額1500萬美元。遞延税項資產主要涉及福利應計項目、存貨陳舊、税項利益結轉和合同準備金。遞延税項資產包括1400萬美元與淨營業虧損和税收抵免有關的税收優惠結轉，1200萬美元計提遞延税項資產估值免税額。
27
目錄表
新冠肺炎對我們業務的影響
新冠肺炎疫情的蔓延已經擾亂了全球範圍內的商業。2020年3月11日，世界衞生組織將疫情列為大流行。當我們進入這場危機時，公司確定了兩個明確的優先事項：首先是我們員工及其家人的健康和安全，其次是繼續滿足我們客户的需求並確保公司的財務健康。到目前為止，我們幾乎所有的業務和生產活動都仍在運營。許多被認為是必要的，不受關閉指令的限制。然而，這樣的指令隨時可能改變。我們已經改變了我們的工作方式，為工廠的生產員工提供了一個安全的工作環境，同時使其他員工能夠在家高效地工作。
在2020財年第三季度初，為了應對這場疫情，我們採取了短期行動，以保持公司的財務健康和流動性。我們現在對客户需求有了更清晰的瞭解。我們已經調整了終端市場的業務規模，在這些市場，我們面臨着需求的顯著和持續下降。我們將繼續監測情況，評估對我們的運營、供應鏈、流動資金、現金流和客户訂單可能產生的進一步影響，並將採取行動努力減輕任何不利後果。我們將繼續專注於現金保存和成本管理，同時機會主義地以謹慎和平衡的方式恢復投資。
認識到與這場全球衞生危機相關的前所未有的性質、範圍和持續的不確定性，目前無法合理估計持續影響的持續時間和程度。我們的企業面臨着不同程度的壓力，這取決於它們所服務的市場。
因此，我們已經暫停了為2021財年提供詳細指導的做法。然而，我們預計新冠肺炎將在整個2021財年與我們在一起，因此，我們的工廠將繼續按照當前的工作方式運營，我們的大多數辦公室員工將繼續遠程工作。我們相信我們的國防、航天和醫療市場將保持強勁；然而，我們的醫療市場可能會走軟，因為新冠肺炎開始時的需求激增不會重演。我們預計我們的工業市場不會從2020財年下半年的水平上出現任何復甦。此外，我們正在努力制定我們主要商業OEM客户的生產計劃，同時認識到他們的前景仍然存在相當大的不確定性。此外，我們認為2021年下半年商業售後市場需求可能會出現温和增長。
我們相信，我們現有的財務安排，加上我們為減輕我們面臨的業務壓力而採取的行動，將足以滿足我們短期內的運營需求。在短期和長期安排下，我們有可用的借款，如果情況變得更加緊張，這些借款可以提供緩解。
28
目錄表
綜合經營成果
以下是對我們2020財年與2019財年運營結果的討論。關於我們2019財年運營結果與2018財年業績對比的討論可在第二部分第7項中找到。管理層的討論和分析位於我們於2019年11月12日提交給美國證券交易委員會的2019財年10-K年度報告中。
2020年與2019年 | 2019 VS 2018 | ||||||||||||||||||||||||
（美元和百萬股，每股數據除外） | 2020 | 2019 | 2018 | $差異 | %差異 | $Variance | %差異 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,885 | $ | 2,905 | $ | 2,709 | $ | (20 | ) | (1 | %) | $ | 195 | 7 | % | ||||||||||
毛利率 | 25.8 | % | 28.1 | % | 28.6 | % | |||||||||||||||||||
研發費用 | $ | 111 | $ | 126 | $ | 130 | $ | (16 | ) | (12 | %) | $ | (3 | ) | (3 | %) | |||||||||
銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比 | 13.8 | % | 13.9 | % | 14.3 | % | |||||||||||||||||||
利息支出 | $ | 39 | $ | 39 | $ | 36 | $ | — | (1 | %) | $ | 3 | 8 | % | |||||||||||
重組費用 | $ | 11 | $ | — | $ | 29 | $ | 11 | 100 | % | $ | (29 | ) | (100 | %) | ||||||||||
長期資產減值 | $ | 38 | $ | — | $ | — | $ | 38 | 100 | % | $ | — | 不適用 | ||||||||||||
養老金結算 | $ | 121 | $ | — | $ | — | $ | 121 | 100 | % | $ | — | 不適用 | ||||||||||||
其他 | $ | 21 | $ | 19 | $ | 9 | $ | 2 | 12 | % | $ | 10 | 115 | % | |||||||||||
實際税率 | (69.9 | )% | 23.1 | % | 47.7 | % | |||||||||||||||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | 9 | $ | 175 | $ | 95 | $ | (165 | ) | (95 | %) | $ | 79 | 83 | % | ||||||||||
稀釋平均已發行普通股 | 33 | 35 | 36 | (2 | ) | (5 | %) | (1 | ) | (2 | %) | ||||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | 0.28 | $ | 4.96 | $ | 2.64 | $ | (4.68 | ) | (94 | %) | $ | 2.32 | 88 | % | ||||||||||
總積壓 | $ | 2,555 | $ | 2,233 | 不適用 | $ | 323 | 14 | % | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||
12個月的積壓工作 | $ | 1,658 | $ | 1,502 | $ | 1,212 | $ | 156 | 10 | % | $ | 290 | 19 | % | |||||||||||
與2019年相比，2020年的淨銷售額有所下降，這是因為全球新冠肺炎疫情的影響對我們的商用飛機項目和我們的工業自動化產品產生了不利影響。這些下降部分被對我們的軍用飛機項目、太空和國防項目以及我們的醫療產品的更高需求所抵消。
與2019年相比，2020年的毛利率有所下降。2020年的毛利潤包括與新冠肺炎疫情對我們業務影響相關的2,300萬美元庫存減記。此外，由於新冠肺炎疫情的宏觀經濟狀況，由於銷售量大幅下降，我們飛機控制和工業系統部門的設施未得到充分利用，這對毛利率產生了負面影響。此外，對發展計劃的負面調整進一步降低了2020年的毛利率。
與2019年相比，2020年的研發費用有所下降。在飛機控制方面，隨着我們將工作轉移到資助的開發項目上，以及主要商業OEM項目的工作逐漸結束，我們的研發支出減少了1000萬美元。此外，工業系統的活動減少了400萬美元的研發費用。
與2019年相比，2020年銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比有所下降。為應對新冠肺炎疫情而實施的成本控制行動有助於減少開支，主要是在空間和國防控制以及工業系統方面。
2020年，由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們產生了減值和重組費用。全年我們發生了3800萬美元的長期資產減值、2300萬美元的庫存減記和1100萬美元的重組費用。在總支出中，費用包括2,900萬美元的財產、廠房和設備減值非現金費用、2,300萬美元的非現金庫存準備金、1,000萬美元的遣散費和900萬美元的無形資產減值非現金費用。
在2020年第四季度，我們為我們的退休人員購買了一份保費非參保團體年金合同，這些退休人員正在接受我們的美國固定福利計劃的福利，然後將這些福利轉移到一家保險公司。作為這筆交易的結果，我們 由於我們將以股權形式持有的未確認虧損加速計入收益，因此產生了1.21億美元的非現金養老金和解費用。
29
目錄表
2020年的其他支出包括400萬美元的贖回溢價，因為我們贖回了3億美元的本金總額為5.25%的優先票據。
我們2020年的有效税率與應用美國聯邦法定税率的預期不同，這是由於外國税收抵免使用率增加而產生的税收優惠，以及養老金結算的重大費用和長期資產減值導致所得税前收益基數較低。
2020年的其他全面收入受到2600萬美元外幣折算收益的影響，而2019年外幣折算虧損為3000萬美元。與2019年相比，2020年外幣換算的變化主要是由於歐元和英鎊相對於美元的升值。
與2019年9月28日相比，截至2020年10月3日的12個月積壓變化是由我們軍用飛機計劃的增加和我們醫療產品的增加推動的。由於F-35項目訂單的時間安排，額外的軍事發展項目訂單，以及更高的軍事售後市場訂單，積壓增加。在我們的醫療計劃中，由於新冠肺炎要求對醫療設備的需求增加，積壓增加。這些增長部分被我們整個空間和國防項目的訂單時間所抵消。
30
目錄表
細分運營結果
如下所示，營業利潤為淨銷售額減去銷售成本和其他營業費用，不包括利息費用、股權薪酬費用、非服務養老金費用和其他公司費用。銷售成本及其他營運開支可直接確認於各分部或按銷售、人力或利潤分配。營業利潤在本報告財務報表和補充數據第8項附註21各分節中與所得税前收益進行對賬。
飛機控制系統
2020年與2019年 | 2019 VS 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 美元差額 | %差異 | 美元差額 | %差異 | ||||||||||||||||||
淨銷售額--軍用飛機 | $ | 721 | $ | 622 | $ | 522 | $ | 99 | 16 | % | $ | 100 | 19 | % | |||||||||||
淨銷售額--商用飛機 | 485 | 681 | 603 | (196 | ) | (29 | %) | 78 | 13 | % | |||||||||||||||
$ | 1,206 | $ | 1,303 | $ | 1,194 | $ | (97 | ) | (7 | %) | $ | 109 | 9 | % | |||||||||||
營業利潤 | $ | 35 | $ | 123 | $ | 130 | $ | (88 | ) | (72 | %) | $ | (7 | ) | (5 | %) | |||||||||
營業利潤率 | 2.9 | % | 9.4 | % | 10.9 | % | |||||||||||||||||||
與2019年相比，2020年的淨銷售額有所下降，這是因為全球新冠肺炎疫情的影響對我們的商業OEM和售後服務計劃產生了不利影響，但對我們軍用OEM和售後服務計劃的需求增加部分抵消了這一影響。
在我們的商用飛機項目中，新冠肺炎疫情極大地減少了航空公司的運輸量和新飛機的訂單，同時，我們的機身客户減少了他們的庫存水平。這些因素始於2020財年下半年，導致我們的商業OEM計劃全年減少1.69億美元，商業售後計劃減少2700萬美元。2020年，軍用OEM銷售額增加了5500萬美元，軍用售後市場銷售額增加了4400萬美元，部分抵消了這些下降。隨着活躍機隊的增加，F-35的活動增加，原始設備製造商的銷售額增加了3900萬美元，售後銷售額增加了1000萬美元。此外，與2019年相比，資助的開發計劃的銷售額增加了2100萬美元，KC-46計劃的訂單增加了900萬美元，我們所有剩餘售後計劃的銷售額都有所增加。
與2019年相比，2020年的營業利潤率有所下降，這主要是由於我們的商用飛機市場的銷售額大幅下降。2020年，我們產生了總計5,700萬美元的新冠肺炎疫情相關損失和重組。不包括這些費用，2020年調整後的營業利潤率為7.6%。除了這些費用外，開發合同的負面調整和更高的運營成本進一步降低了運營利潤率，抵消了1000萬美元的研發費用下降。
31
目錄表
空間和國防控制
2020年與2019年 | 2019 VS 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 美元差額 | %%差異 | 美元差額 | %%差異 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 770 | $ | 683 | $ | 581 | $ | 87 | 13 | % | $ | 103 | 18 | % | |||||||||||
營業利潤 | $ | 102 | $ | 89 | $ | 68 | $ | 13 | 14 | % | $ | 21 | 32 | % | |||||||||||
營業利潤率 | 13.2 | % | 13.0 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||||
與2019年相比，空間和防務控制公司2020年的淨銷售額增長主要是由我們空間市場的增長推動的。
在我們的太空項目中，我們受益於政府在軍事應用和民用任務上增加的支出。與2019年相比，2020年我們空間市場的銷售額增加了7500萬美元。運載火箭項目的銷售額增加了5600萬美元，這是因為更多的開發工作和更多的NASA活動。衞星控制的銷售額也增加了1700萬美元，這主要是由於空間航空電子設備活動的增加。在我們的國防市場，銷售額增加了1100萬美元。國內外防禦車項目的銷售額增加了1800萬美元。這些增長大部分被安全銷售1,500萬美元的銷售額下降所抵消，因為由於新冠肺炎大流行限制導致的現場安裝延遲減少了訂單。
與2019年相比，2020年的營業利潤率有所上升，這主要是由於我們產品的銷售量增加。此外，由於我們為應對新冠肺炎而採取了成本控制措施，銷售增長為我們帶來了銷售和管理費用以外的額外利潤率。
32
目錄表
工業系統
2020年與2019年 | 2019 VS 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 美元差額 | %%差異 | 美元差額 | %%差異 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 909 | $ | 918 | $ | 935 | $ | (10 | ) | (1 | %) | $ | (17 | ) | (2 | %) | |||||||||
營業利潤 | $ | 80 | $ | 109 | $ | 65 | $ | (29 | ) | (27 | %) | $ | 44 | 68 | % | ||||||||||
營業利潤率 | 8.8 | % | 11.9 | % | 6.9 | % | |||||||||||||||||||
與2019年相比，Industrial Systems在2020年的淨銷售額下降是由我們傳統工業產品的宏觀經濟因素推動的，但主要被對我們醫療市場的銷售增加和收購銷售所抵消。
新冠肺炎大流行，以及相關的宏觀經濟放緩和資本投資減少，都給生產率和需求帶來了挑戰。此外，隨着全球航空市場的下滑，對飛行模擬產品的需求也有所減弱。這些因素始於2020財年下半年，導致我們的工業自動化市場全年銷售額下降4200萬美元，模擬和測試市場下降2000萬美元。部分抵消了這些下降的是，醫療產品銷售額增加了4600萬美元，這是因為對我們的醫用泵和各種部件的需求增加，包括用於呼吸機的部件。此外，我們在2020年收購GAT的銷售額為3400萬美元。
與2019年相比，2020年的營業利潤率下降，主要是由於我們的工業自動化、模擬和測試以及我們的傳統能源市場的銷售額大幅下降。2020年，我們產生了總計1,400萬美元的新冠肺炎疫情相關損失和重組。不包括這些費用，2020年調整後的營業利潤率為10.3%。此外，不利的銷售組合和新冠肺炎疫情導致的工廠效率低下進一步壓低了2020年的營業利潤率。
33
目錄表
財務狀況和流動性
2020年與2019年 | 2019 VS 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | $Variance | %差異 | $Variance | %差異 | ||||||||||||||||||
提供(使用)的現金淨額： | |||||||||||||||||||||||||
經營活動 | $ | 279 | $ | 181 | $ | 102 | $ | 98 | 54 | % | $ | 79 | 77 | % | |||||||||||
投資活動 | (146 | ) | (116 | ) | (142 | ) | (30 | ) | 26 | % | 26 | (18 | %) | ||||||||||||
融資活動 | (143 | ) | (99 | ) | (222 | ) | (44 | ) | 45 | % | 123 | (55 | %) | ||||||||||||
我們可用的借款能力和運營現金流為我們提供了運營我們的業務、再投資於我們的業務和進行戰略性收購所需的財務資源。
在…2020年10月3日，我們的現金餘額是8500萬美元 這筆資金主要存放在美國境外，包括我們美國業務的現金流，以及我們信貸安排的借款、持續活動的資金、償債要求和未來的增長投資。
經營活動
與2019年相比，2020年經營活動提供的淨現金有所增加。2020年，應收賬款增加了1.91億美元的現金，主要是由於強勁的收款和與美國政府國防合同相關的現金收入增加。此外，由於飛機控制以及空間和國防控制的增長，客户預付款提供的現金增加了8000萬美元。由於付款時機的原因，應付賬款增加了1.37億美元，以及飛機控制方面的庫存增加，部分抵消了這些增加。
投資活動
2020年投資活動使用的現金淨額包括我們收購GAT的5400萬美元和資本支出8800萬美元。2019年投資活動使用的現金淨額包括資本支出1.18億美元。為應對2020年新冠肺炎疫情，我們積極管理和優先安排資本支出，重點放在合規和業務關鍵項目上。
融資活動
2020年融資活動使用的現金淨額包括與回購約300萬股票有關的2.15億美元、長期債務支付淨額9500萬美元和現金股息2500萬美元。此外，2020年的融資活動包括髮行本金總額為4.25%的5億美元優先票據的淨收益，這些票據用於償還部分未償還借款。
2019年融資活動使用的淨現金包括我們信貸安排的淨付款3100萬美元和現金股息3500萬美元。2019年融資活動使用的淨現金還包括與回購約302,000股股票有關的2,300萬美元。
34
目錄表
資本結構和資源
我們維持銀行信貸安排，為我們的短期和長期資本需求提供資金，包括收購。我們還不時地出售債務和股權證券，為收購提供資金或利用有利的市場條件。
在……上面2019年10月15日，我們修改和重述了我們的美國循環信貸安排，該安排將於2024年10月15日。我們的美國循環信貸安排的能力是11億美元並且還提供了擴展選項，允許我們請求最多增加4億美元在滿足某些條件後，向信貸機構提供貸款。美國循環信貸安排的未償還餘額為3.62億美元在…2020年10月3日. 大部分未償還信貸工具的加權平均利率為2.25%並基於倫敦銀行同業拆借利率加上適用保證金，後者是1.5%在…2020年10月3日。信貸安排以我們幾乎所有的美國資產為擔保。
美國的循環信貸安排包含各種契約。最低利息覆蓋率的契約為3.0。最低利息覆蓋率定義為最近四個季度的EBITDA與利息支出的比率。最高槓杆率的契約是4.0。最高槓杆率的定義是最近四個季度淨債務與EBITDA的比率。我們遵守了所有的公約。EBITDA在貸款協議中定義為(I)淨收益、利息支出、所得税、折舊費用、攤銷費用、減少綜合淨收入的其他非現金項目和非現金股權補償支出減去(Ii)增加綜合淨收入的其他非現金項目的總和。
在籌集大量額外債務融資之前，我們通常不需要徵得美國循環信貸安排貸款人的同意；但是，可能會適用某些限制和條件，這些限制和條件可能需要獲得同意。近年來，我們已經證明瞭我們有能力獲得進入債務市場的同意。我們還不時成功地進入股票市場。我們相信，我們將能夠根據需要獲得額外的債務或股權融資。
該教派有循環信貸安排，借款能力為3500萬美元，將於2022年7月26日.興趣 2.28%截至2020年10月3日並基於LIBOR加上 2.13%。自.起2020年10月3日，有幾個600萬美元未償借款。
2019年12月13日，我們完成了出售 5億美元本金總額4.25%到期優先票據 2027年12月15日每半年支付利息 6月15日和12月15日每年，從 2020年6月15日。優先票據為無抵押債務，由若干附屬公司在優先無抵押基礎上提供擔保，並載有正常的基於匯兑的契諾及限制，例如招致額外債務、支付股息、作出其他受限制的付款及投資、設立留置權及某些公司行為(例如合併及合併)的能力。合計淨收益4.92億美元用於償還我們的美國循環信貸安排下的債務，從而增加了我們的美國循環信貸安排的未使用部分。考慮遞延債務發行成本攤銷後，這些票據的實際利率為4.60%.
在……上面2019年12月13日，我們已發出贖回通知予持有5.25%優先票據於2022年12月1日，贖回和註銷所有未償還的票據。這些票據已於2020年1月13日在…101.313%根據提前贖回權。我們贖回了本金總額3億美元使用我們從美國循環信貸安排中提取的收益。相關的贖回損失包括400萬美元支付給外部債券持有人的贖回溢價。
我們有一項貿易應收賬款證券化安排(“證券化計劃”)，該計劃於2019年10月16日並在2021年10月29日.證券化計劃提供高達 1.3億美元與美國循環信貸機制相比，借貸能力提高，並降低了我們的借貸成本。2020年11月6日，我們通知降低借貸能力， 8000萬美元.根據證券化計劃，我們將某些貿易應收賬款和相關權利出售給附屬公司，而附屬公司則將貿易應收賬款中不可分割的可變百分比所有權權益出售給金融機構，同時保留一部分貿易應收賬款池的次級權益。我們有未償餘額 6900萬美元在…2020年10月3日.證券化計劃有最低借款要求，即 5500萬美元在…2020年10月3日.證券化計劃下有擔保借款的利息為 1.02%在…2020年10月3日並基於30天LIBOR加上適用的保證金。
在…2020年10月3日，我們有過7.38億美元未使用的容量，包括6.97億美元在考慮備用信用證後，從美國循環信貸安排。我們的槓桿率公約將我們未使用的借款能力限制在5.52億美元截至2020年10月3日.
35
目錄表
淨債務與資本之比為40%在…2020年10月3日和36%的2019年9月28日。淨債務與資本之比的增加主要是由於我們的股票回購。
在2020年四個季度中的三個季度，我們宣佈並支付了A類和B類普通股每股0.25美元的現金股息。
董事會已經批准了一項股票回購計劃。該計劃已不時修改，以授權進行額外的回購，包括A類和B類普通股，並允許我們購買總計1300萬股普通股。根據這一計劃，截至目前，我們已以8.89億美元購買了約1280萬股票2020年10月3日.
我們目前的財務重點將繼續圍繞現金保存和成本管理，同時以謹慎和平衡的方式機會主義地恢復投資。我們致力於確保在這次新冠肺炎大流行期間我們有足夠的流動性，保護公司的長期健康和新出現的強大的財務狀況，並準備好在情況穩定後利用機會。
表外安排
我們沒有任何重大的表外安排對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生或合理地可能對未來產生重大影響。
合同義務和商業承諾
我們的重要合同義務和商業承諾 2020年10月3日具體如下：
(百萬美元) | 按期間到期的付款 | |||||||||||||||||||
合同義務 | 總計 | 2021 | 2022- 2023 | 2024- 2025 | 之後 2025 | |||||||||||||||
長期債務 | $ | 939 | $ | — | $ | 76 | $ | 362 | $ | 500 | ||||||||||
長期債務利息 | 153 | 21 | 43 | 42 | 47 | |||||||||||||||
使用權租賃負債 | 117 | $ | 20 | $ | 33 | $ | 20 | $ | 43 | |||||||||||
購買義務 | 560 | 421 | 113 | 8 | 18 | |||||||||||||||
合同債務總額 | $ | 1,768 | $ | 463 | $ | 265 | $ | 433 | $ | 607 | ||||||||||
上表中的義務不包括未確認的税收優惠，這些優惠並不重大。我們無法確定其中任何金額是否以及何時結算，也無法估計未確認的税收優惠的任何潛在變化。
上表不包括我們的美國循環信貸安排、其他循環信貸安排和證券化計劃的可變利率債務的利息，因為我們無法確定上表所列期間的利率和平均未償餘額。可變利率長期債務的利息，假設利率和未償餘額與 2020年10月3日，大約 $11每年百萬。
合同義務總額不包括養老金義務。2021年，我們沒有最低資金要求。然而，我們預計將向以下固定福利養老金計劃繳款 1400萬美元，其中大約500萬美元是為了一項不合格的美國計劃。我們無法確定2021年後的最低資金要求。
我們沒有為我們的固定福利計劃提供超過最低資金要求的可自由支配的增量繳款。在可預見的未來，我們不打算提供更多捐款。
(百萬美元) | 按期間列出的到期承付款 | |||||||||||||||||||
其他商業承諾 | 總計 | 2021 | 2022- 2023 | 2024- 2025 | 之後 2025 | |||||||||||||||
備用信用證 | $ | 41 | $ | 17 | $ | 24 | $ | — | $ | — | ||||||||||
36
目錄表
經濟狀況和市場趨勢
我們在航空航天、國防和工業市場開展業務。我們的企業正面臨着來自新冠肺炎疫情的不同程度的壓力。
在我們的航空航天和國防市場，我們的國防和航天業務約佔我們2020年銷售額的一半。我們預計這些企業可能面臨適度的供應鏈和生產水平風險，因為它們更直接地受到項目資金水平的影響，到目前為止，這些水平是穩定的。然而，由於航空旅行的大幅減少，我們的商用飛機市場將繼續面臨最大的壓力，因為它在2020年的銷售額中所佔比例不到20%。
在我們的工業市場中，我們的工業自動化、模擬和測試以及能源利基市場佔我們2020年銷售額的不到25%，將繼續面臨宏觀經濟放緩和資本投資減少帶來的生產率和需求挑戰。我們的醫療業務約佔我們2020年銷售額的10%，對我們抗擊大流行至關重要的醫療應用的需求激增。隨着這種需求激增的減弱，我們預計未來將恢復正常增長速度。
我們整個市場的一個共同因素是對技術先進的電子產品的持續需求。
航空航天與國防
在航空航天和國防領域，我們服務於三個終端市場：國防、商用飛機和太空。
國防市場依賴軍費來開發和生產項目，到目前為止，這些項目還沒有受到新冠肺炎疫情的影響。我們有越來越多的未來一代飛機和高超聲速導彈的開發計劃訂單，我們努力將我們的技術嵌入到這些未來的高性能軍事計劃中。飛機生產計劃通常是長期的，提供了對產能需求和未來收入的可預測性。我們在許多高優先級項目中保持着地位，包括洛克希德·馬丁公司的F-35閃電II、FA-18E/F超級大黃蜂和V-22魚鷹。我們產品的龐大安裝基礎帶來了誘人的售後銷售和服務機會。戰術和戰略導彈、導彈防禦和防禦控制市場取決於許多與軍用飛機相同的市場條件，包括總體軍費開支和項目資金水平。在感覺到國家安全受到威脅的時候，美國的國防開支可以增加；在其他時候，國防開支可以減少。未來的國防開支水平還不確定，這取決於總統和國會的辯論，如果疫情繼續下去，國防開支可能會減少。
商用OEM飛機市場取決於許多因素，包括過去十年全球航空旅行需求的增加和燃料價格的上漲。這兩個因素都推動了對更省油、運營成本更低的新飛機的需求，導致波音和空客大量積壓生產。然而，新冠肺炎疫情的影響大幅減少了空中交通，因為旅行限制和社會疏遠措施被實施，以幫助控制病毒的傳播。空中交通的減少給航空公司帶來了財務壓力，這反過來又大幅減少了飛行時間，並推遲了購買新飛機的時間，以保持現金和流動性。鑑於這場大流行的持續時間不確定，商業市場可能會放棄寬體飛機。此外，鑑於全球經濟突然停滯和社會停頓，全球石油生產現在供過於求，導致油價大幅下跌。較低的航空燃油價格削弱了新的、更省油的飛機的優勢，這些飛機為原始設備製造商創造了創紀錄的積壓訂單。此外，隨着公司和員工習慣於遠程工作，商務旅行和相關的飛行時數可能無法達到危機前的水平。因此，我們相信波音和空客將繼續從方向上匹配他們的生產率與減少的空中交通量，這將降低他們對我們的飛行控制系統的需求。我們認為，商業OEM市場將在很長一段時間內面臨這些壓力。
商業售後市場是由現有客機和貨機機隊的使用和機齡推動的，這推動了維護和維修的需求。考慮到受新冠肺炎影響導致飛行時間大幅減少以及航空公司採取現金儲備措施，我們相信短期內對我們的維護服務和備件的需求量將保持在低迷的水平。此外，隨着預期的新飛機交貨量減少，我們將看到未來初始供應和備件銷售減少。然而，當國內和國際旅遊開始復甦時，我們預計這個市場將比商業OEM市場復甦得更快。
37
目錄表
航天市場由四個客户市場組成：民用市場、國防部市場、商業航天市場和新航天市場。民用市場，即NASA，是由商業和探索活動的投資推動的，包括NASA重返月球。國防部的市場是由政府授權的衞星通信資金水平以及高超音速防禦技術資金推動的。商業空間市場由大型衞星客户組成，這些客户傳統上向通信公司銷售。這一市場以及商業運載火箭的趨勢跟隨着對增加運力的需求。反過來，這又傾向於跟蹤電信服務消費、衞星更換和全球導航需求增加的潛在需求。新的空間市場是由投資推動的，這些投資旨在通過較小的衞星以較低的成本提高速度和進入空間。與國防市場類似，這四個市場的資金到目前為止還沒有受到新冠肺炎疫情的影響。
工業
在工業領域，我們以我們的工業自動化產品、我們的模擬和測試產品、我們的能源發電和勘探產品以及我們的醫療產品服務於兩個終端市場：工業和醫療市場。
我們的工業自動化產品所服務的工業市場受到多種因素的影響，包括資本投資水平、產品創新的速度、經濟狀況、降低成本的努力和技術升級。隨着世界各國政府實施越來越嚴格的措施來幫助控制新冠肺炎病毒的傳播，隨之而來的經濟低迷限制了資本投資，並減緩了對產品創新和升級的投資。這些不利的經濟狀況已經並可能在很長一段時間內影響我們的供應鏈、生產率和客户需求，因為我們的客户也受到國際和國內經濟狀況的影響。
我們的模擬和測試產品所在的市場在很大程度上受到這些相同因素和新冠肺炎疫情帶來的投資挑戰的影響。航空旅行的減少和隨後新商用飛機的減少減少了對飛行模擬器培訓的需求，我們為飛行模擬器提供運動控制產品。同樣，最近較低的資本支出也減少了我們對汽車和材料測試應用的需求。
我們的能源生產和勘探產品所在的市場受到石油和天然氣價格變化、全球城市化以及由此導致的全球能源供需變化的影響。從歷史上看，推動全球增長的動力包括對發電基礎設施的投資以及對新油氣資源的勘探。然而，新冠肺炎疫情導致油價下跌，這降低了這些投資和勘探的經濟可行性。
總的來説，我們服務的醫療市場受到經濟狀況、監管環境、醫院和門診在設備上的支出、人口結構、醫療進步、患者需求以及對精確控制部件和系統的需求的影響。新冠肺炎病毒的爆發創造了前所未有的醫療設備需求，並改變了醫院優化產能的方式。我們的醫療組件產品是救生醫療設備的關鍵運動控制組件，包括呼吸機、氧氣濃縮器和持續氣道正壓(CPAP)機等。新冠肺炎疫情增加了對呼吸機的需求，我們的產品是該行業供應鏈的關鍵組成部分。此外，我們的醫療器械產品包括輸液泵和腸內餵食泵，以及相應的一次性套裝，主要用於家庭保健環境。自從新冠肺炎疫情改變了醫院提供護理的方式，要求非危重患者在家療養以來，我們的醫療器械產品的訂單有所增加。然而，隨着我們的客户重新裝滿和調整庫存水平，我們預計這種需求激增不會持續下去。
外幣
我們受到外幣兑美元匯率變動的影響，特別是在飛機控制和工業系統方面。大約五分之一的我們2020銷售額以外幣計價。在.期間2020，平均外幣兑美元匯率普遍走軟，與2019。與一年前相比，我們的海外子公司的業績換算成美元后，銷售額減少了400萬美元。2019年，與2018年相比，平均外幣兑美元匯率普遍走弱。與2018年相比，我們海外子公司的業績換算成美元后，2019年的銷售額減少了2300萬美元。
38
目錄表
最近的會計聲明
有關財務會計準則委員會發布的會計準則更新(“ASU”)的進一步信息，請參閲本報告第8項財務報表和補充數據中的附註1，重要會計政策摘要。
項目7A。 | 它包括關於市場風險的定量和定性披露。 | |
在正常業務過程中，我們面臨長期債務的利率風險以及與我們的海外業務和外幣交易相關的外匯風險。為了管理這些風險，我們可能會推出利率掉期和外幣合同等衍生工具。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具。在 2020，我們的衍生工具包括指定為現金流對衝的利率掉期和外幣合同。
在…2020年10月3日，我們有過4.37億美元受可變利率影響的借款。在 2020年10月3日，我們有過不是未償利率掉期。期間 2020，在調整利率掉期後，我們受可變利率影響的平均借款為 5.02億美元因此，如果期間利率高出一個百分點， 2020，我們的利息支出本來是 500萬美元高
我們還簽訂遠期合同，以減少與第三方採購和收入、公司間產品發貨相關的外幣現金流波動，並減少以外幣計價的公司間餘額的風險。我們有名義金額為的外幣合同 1.62億美元傑出的2020年10月3日在不同的時間成熟通過2021年11月26日。其中包括名義上的1.36億美元在美元是交易的一方的情況下表現突出。我們所有涉及美元的外幣合同的公允淨值是300萬美元淨資產為2020年10月3日。假設美元對所有貨幣的價值增加10%，我們的外幣合同的公允價值將減少2020年10月3日按大約1200萬美元，而假設美元對所有貨幣貶值10%，將使我們的外幣合同的公允價值增加2020年10月3日按大約1500萬美元。必須指出的是，敏感度分析中顯示的損益往往會被基礎應收款和應付款的損益抵消。
雖然我們的大部分銷售、費用和現金流是以美元進行交易的，但我們也面臨着歐元、英鎊和日元等外幣匯率變化的風險。如果年均外匯匯率對美元整體走軟或走強10%，我們的淨收益將2020會減少或增加500萬美元來自外幣兑換。該敏感性分析假設每種匯率相對於美元沿同一方向變化，並排除外幣匯率變化可能對實際交易產生的潛在影響。
39
目錄表
第8項。 | *財務報表和補充數據。 | |
合併損益表
財政年度結束 | ||||||||||||
(千美元，不包括每股和每股數據) | 2020年10月3日 | 2019年9月28日（1） | 2018年9月29日（1） | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||
庫存減記 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
研發 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
利息 | ||||||||||||
長期資產減損 | ||||||||||||
重組 | ||||||||||||
養老金結算 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
所得税前收益 | ||||||||||||
所得税(福利) | ( | ) | ||||||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收益 | ||||||||||||
歸屬於穆格的淨利潤 | $ | $ | $ | |||||||||
Moog應佔每股淨收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
宣佈的每股股息 | $ | $ | $ | |||||||||
平均已發行普通股 | ||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
(1)調整後，請參閲注1 -重要會計政策摘要。
40
目錄表
綜合全面收益表(損益表)
財政年度結束 | ||||||||||||
(千美元) | 10月3日， 2020 | 2019年9月28日（1） | 2018年9月29日（1） | |||||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
退休負債調整數 | ( | ) | ||||||||||
衍生品累計收入（損失）變化 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | ( | ) | ||||||||||
減税和就業法案，從AOCIL重新分類為保留收益 | ( | ) | ||||||||||
綜合收益(虧損) | ||||||||||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 | ||||||||||||
Moog應佔綜合收益（虧損） | $ | $ | $ | |||||||||
請參閲合併財務報表附註。
(1)調整後，請參閲注1 -重要會計政策摘要。
41
目錄表
合併資產負債表
(千美元，每股數據除外) | 2020年10月3日 | 2019年9月28日（1） | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
受限現金 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存，淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產，淨額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
長期債務的當期分期付款 | $ | $ | ||||||
應付帳款 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
合同預付款 | ||||||||
應計負債及其他 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務，不包括本期分期付款 | ||||||||
長期養卹金和退休債務 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股—面值1.00美元 | ||||||||
A類—授權100，000，000股 | ||||||||
截至2020年10月3日，已發行43，799，229股，已發行29，414，083股 | ||||||||
截至2019年9月28日，已發行43，794，935股，已發行32，268，275股 | ||||||||
B類—授權20，000，000股一對一可兑換為A類 | ||||||||
於2020年10月3日已發行7，480，484股，已發行2，751，894股 | ||||||||
截至2019年9月28日，已發行7，484，778股，已發行2，426，819股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
國庫股 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票僱員補償信託 | ( | ) | ( | ) | ||||
補充退休計劃信託 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
(1)調整後，請參閲注1 -重要會計政策摘要。
42
目錄表
合併股東權益報表
財政年度結束 | ||||||||||||
(千美元) | 2020年10月3日（1） | 2019年9月28日（1） | 2018年9月29日（1） | |||||||||
普通股 | ||||||||||||
年初和年底 | $ | $ | $ | |||||||||
額外實收資本 | ||||||||||||
年初 | ||||||||||||
庫存股票的發行 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基於股權的薪酬費用 | ||||||||||||
贖回非控制性權益 | ||||||||||||
適應市場—SECT和SERP | ( | ) | ||||||||||
年終 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
年初 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
分紅 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
採用ASC 606 | ||||||||||||
減税和就業法案，從AOCIL重新分類 | ||||||||||||
年終 | ||||||||||||
按成本計算的庫房股份 | ||||||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
A、B類股票發行與補償有關 | ||||||||||||
購買的A類和B類股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票僱員補償信託基金（部分） | ||||||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發行股份 | ||||||||||||
購買股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
適應市場 | ( | ) | ||||||||||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
補充退休計劃（SERP）信託 | ||||||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發行股份 | ||||||||||||
購買股份 | ( | ) | ||||||||||
適應市場 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
累計其他綜合損失 | ||||||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他全面收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
減税和就業法案，重新分類為保留收益 | ( | ) | ||||||||||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
穆格股東股票總額 | ||||||||||||
非控股權益 | ||||||||||||
年初 | ||||||||||||
被收購實體的非控股權益 | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收益 | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||
收購非控制性權益 | ( | ) | ||||||||||
年終 | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
(1)調整後，請參閲注1 -重要會計政策摘要。
43
目錄表
股東權益、股份合併報表
財政年度結束 | |||||||||
（分享數據） | 2020年10月3日 | 2019年9月28日 | 2018年9月29日 | ||||||
普通庫存—A類 | |||||||||
年初 | |||||||||
將B類轉換為A類 | |||||||||
年終 | |||||||||
普通庫存—B類 | |||||||||
年初 | |||||||||
將B類轉換為A類 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
年終 | |||||||||
倉庫股份—A類普通股 | |||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
A類股票發行與補償有關 | |||||||||
購買的A類股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
倉庫股份—B類普通股 | |||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
B類股票發行與補償有關 | |||||||||
購買的B類股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
部分—A類普通庫存 | |||||||||
期間的開始和結束 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
部分—B類普通庫存 | |||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
發行股份 | |||||||||
購買股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
SERP—B類普通庫存 | |||||||||
年初 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
發行股份 | |||||||||
購買股份 | ( | ) | |||||||
年終 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
請參閲合併財務報表附註。
44
目錄表
合併現金流量表
財政年度結束 | ||||||||||||
(千美元) | 2020年10月3日 | 2019年9月28日（1） | 2018年9月29日（1） | |||||||||
經營活動的現金流 | ||||||||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||||||
折舊 | ||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基於股權的薪酬費用 | ||||||||||||
長期資產的減損和庫存減記 | ||||||||||||
養老金結算 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
提供（使用）現金之資產及負債變動： | ||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||
合同預付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計費用 | ( | ) | ||||||||||
應計所得税 | ( | ) | ||||||||||
養卹金和退休後負債淨額 | ( | ) | ||||||||||
其他資產和負債 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||||||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
購置房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他投資交易 | ( | ) | ||||||||||
投資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||||||
短期還款淨額 | ( | ) | ||||||||||
來自循環信貸額度的收益 | ||||||||||||
循環信貸額度的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
長期債務收益 | ||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
優先票據收益，扣除發行成本 | ||||||||||||
高級票據付款 | ( | ) | ||||||||||
融資租賃債務的支付 | ( | ) | ||||||||||
支付股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售庫存股所得款項 | ||||||||||||
購買已發行股票供庫務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售SECT所持股份所得款項 | ||||||||||||
購買SECT持有的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
SERP股票出售收益 | ||||||||||||
購買SERP Trust持有的股票 | ( | ) | ||||||||||
其他融資交易 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金在年初的時候 | ||||||||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | |||||||||
45
目錄表
合併現金流量表，續 | ||||||||||||
財政年度結束 | ||||||||||||
2020年10月3日 | 2019年9月28日 | 2018年9月29日 | ||||||||||
補充現金流量信息 | ||||||||||||
支付的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | ||||||||||||
作為補償發行的庫藏股 | ||||||||||||
通過租賃融資獲得的設備 | ||||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
(1)調整後，請參閲注1 -重要會計政策摘要。
46
目錄表
合併財務報表附註 (千美元，每股數據除外) | ||||
注1-重要會計政策摘要
合併： 綜合財務報表包括Moog Inc.之賬目。以及我們所有的美國和外國子公司所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
財政年度： 我們的財年於最接近9月30日的週六結束。綜合財務報表包括 53年底的週數 2020年10月3日, 和52結束的幾周 2019年9月28日和2018年9月29日.
運行週期:與行業慣例一致，航空航天和國防相關庫存、超期合同應收賬款、客户預付款、保修和合同儲備的未開賬單可收回成本和利潤包括與生產和採購週期較長的合同有關的金額，其中部分預計不會在一年內實現或結清r.
外幣折算：以美元以外貨幣編制財務報表的子公司的資產和負債按截至資產負債表日的匯率折算，損益表按每個報告期的平均匯率折算。.
預算的使用: 根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。
收入確認：我們使用超時成本比會計方法或在控制權轉移到客户手中的時間點確認與客户簽訂的合同的收入。關於收入確認的其他討論，S見附註2，與客户簽訂合同的收入。
運輸和搬運費用：運輸和處理G成本包括在銷售成本中。
研究與開發：研究和開發成本在發生時計入費用，包括工資、福利、諮詢、材料成本和折舊。
投標和建議書成本：投標和投標成本作為已發生的費用計入，並歸類為銷售、一般和行政費用。
基於權益的薪酬：我們的股權薪酬計劃允許各種類型的股權激勵獎勵。這些獎勵的類型和組合是在持續的基礎上評估的，可能會根據我們關於薪酬的整體戰略而有所不同。基於權益的薪酬支出是根據最終預期將在必要的服務期間內授予的獎勵，並基於獎勵的公允價值在授予日計量的。對董事、高級管理人員和關鍵員工的授權要求各不相同。一般來説，授予高級管理人員和關鍵員工的獎勵主要授予三年 ，對於基於時間的獎勵，以相等的年度分期付款和在三年 懸崖背心頒發基於表現的獎項。我們已選擇在基礎獎勵被沒收時對沒收進行核算。 基於股權的補償費用包括在銷售、一般和行政費用中。
現金和現金等價物: 所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。
受限現金：受限制現金主要指為履行補充退休義務而持有的資金。
47
目錄表
壞賬準備：可疑賬户撥備基於我們對客户賬户可收回性的評估。撥備是通過考慮歷史經驗、信用質量、應收賬款餘額的賬齡以及可能影響客户支付能力的當前經濟狀況等因素來確定的。
庫存： 存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本主要按先進先出(FIFO)計價方法確定。
物業、廠房及設備： 財產、廠房和設備按成本列報。廠房和設備在資產的估計使用年限內主要使用直線折舊法，一般範圍為15 至40 幾年來的建築和改善，5 至15 機器和設備的使用年限和3 至10 計算機設備和軟件的使用年限。租賃改進按租賃期或資產估計使用年限(以較短者為準)按直線攤銷。
商譽： 我們每年或更頻繁地在報告單位層面測試商譽減值，如果發生的事件或情況變化表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。當報告單位發生變化時，我們還測試商譽減值。
我們可以選擇對所有或選定的報告單位進行定性評估，該評估考慮了經濟、行業和公司特定因素。如果在完成評估後，確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將進行量化測試。我們也可以選擇對我們的任何或所有報告單位進行定量測試，而不是定性評估。
量化測試要求將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們通常使用貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法結合了各種假設，其中最重要的是預計收入增長率、營業利潤率和現金流、終端增長率和加權平均資本成本。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽被視為減值，任何損失都必須計量。為確定減值損失金額，隱含商譽的公允價值是通過對報告單位的所有資產和負債(包括任何未確認的無形資產)分配公允價值來確定的，就好像報告單位是以公允價值在業務合併中收購的一樣。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值，減值損失將確認為相當於該超出部分的金額。
有幾個不是 於2020、2019或2018年度錄得商譽減值費用。
收購的無形資產：收購的可確認無形資產按成本入賬，並在其估計使用年限內攤銷。
長期資產減值： 長期資產，包括已收購的可識別無形資產，在發生事件或環境變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回時，將對其減值進行審查。我們使用未貼現現金流量來確定是否存在減值，並使用貼現現金流量來衡量任何減值損失。
2020年，我們主要在飛機控制和工業系統部門記錄了長期資產的減值費用。這些費用涉及由於新冠肺炎疫情的經濟影響而價值大幅下降的財產、廠房和設備、使用權資產和無形資產。這些費用計入綜合損益表中的長期資產減值。
2019年，我們為未投入使用的資本化軟件成本記錄了減值費用。這些費用作為其他費用計入綜合損益表。
2018年，我們在工業系統部門記錄了減值費用。這些費用與無形資產和設備有關，這些資產和設備將不再因我們退出的風速控制業務而採取的重組行動而被使用。這些費用計入合併損益表中的重組。
有關已記錄減值費用的額外披露，請參閲附註6-物業、廠房及設備、附註7-租賃、附註8-商譽及無形資產及附註12-公允價值。
48
目錄表
金融工具：我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付票據、應付賬款、長期債務、利率互換和外幣合同。我們金融工具的賬面價值接近公允價值，但長期債務除外。我們不為交易目的持有或發行金融工具。
我們在綜合資產負債表中以公允價值計提衍生工具，公允價值由參考市場報價釐定。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於它是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，如果是，持有該工具的原因。我們對衍生工具的使用一般僅限於對某些利率風險的現金流進行對衝，並將外幣交易的外幣風險降至最低(通常在對衝關係中被指定)，以及公司間餘額(不被指定為對衝工具)。遠期合約產生的現金流量作為可識別交易或事件的套期保值入賬，並與被套期保值項目的現金流量歸類在同一類別。
重新分類：上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報，管理層認為這不是實質性的。
請參閲下表，以瞭解我們在2020年期間採用的華碩及其相關財務報表的影響。
近期會計公告:
最近通過的會計公告
標準 | 描述 | 財務報表影響或其他重大事項 | ||
亞利桑那州編號2016-02 租契 (以及所有相關的華碩) | 該標準要求大多數租賃安排在資產負債表中確認為租賃資產和租賃負債。該標準還要求對租賃安排進行額外披露。該標準的規定在2018年12月15日之後的會計年度和該年度內的過渡期內有效。允許及早領養。 | 我們採用的是修改後的回溯法，沒有調整之前的比較時期。我們記錄了75,521美元的初始使用權(ROU)資產和79,187美元的租賃負債，其中包括將遞延租金重新分類為綜合資產負債表上ROU資產的一個組成部分。我們的合併收益表或合併現金流量表沒有重大變化。有關更多信息披露，請參閲注7-租賃。 | ||
通過日期： Q1 2020 | ||||
近期尚未採用的會計公告
標準 | 描述 | 財務報表影響或其他重大事項 | ||
亞利桑那州編號2016-13金融工具信用損失的計量 | 該標準用當前預期信貸損失(CECL)模型取代已發生損失模型，以估計按攤餘成本和某些表外信貸敞口計量的金融資產的信貸損失。CECL模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來估計金融資產生命週期內預期的信貸損失。該標準的規定在2019年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。允許及早領養。修正案要求採用一種修正的追溯法，記錄自採用期間開始時對留存收益的累積影響調整。 | 我們評估了這一標準的效果，並確定它不會對我們的財務報表、披露、內部控制或流程產生實質性影響。 | ||
計劃採用日期： Q1 2021 | ||||
我們考慮所有華碩的適用性和影響力。以上未列出的華碩已被評估及確定為不適用，或對我們的財務報表及相關披露有或預期會有重大影響。
49
目錄表
會計原則變更的影響
從2020年第一季度開始，我們改變了確定合格美國固定收益計劃(該計劃)內某類資產的市場相關資產價值的會計方法。這類資產目前僅包括計劃投資組合中持有的固定收益基金資產類別，併為定期養卹金淨成本記錄金額的變化提供了一種自然對衝(負債對衝資產)。關於我們按資產分類的公允價值披露，請參閲附註14-員工福利計劃。我們以前的會計方法是為該計劃的所有資產計算與市場相關的資產價值，按比例確認五年內的投資收益和損失。我們選擇使用我們的負債對衝資產的公允價值，這相當於大約80 %從2020年第一季度開始，確定該計劃資產的市場相關價值。會計原則的這種改變是可取的，因為確認這類資產的損益將影響發生期間的定期養卹金淨成本。其他類別的養卹金資產的會計原則沒有改變，這些資產是剩餘的20 %該計劃的養老金資產組合。這些其他計劃資產的收益和損失將繼續在五年內攤銷為收益。
會計原則的變化要求追溯適用和前瞻性披露。下表顯示了這一變動對截至會計年度的綜合收益表和綜合全面收益表(虧損)的影響2020年10月3日分別於2019年9月28日和2018年9月29日，以及在終了財政年度的綜合資產負債表上2020年10月3日、分別於2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日。會計原則的變化 不是 對這些時期合併現金流量表的影響。
下表代表了會計原則變更對截至財年合併收益表和合並全面收益表（虧損）的影響 2020年10月3日.
據報道（有變化），2020年10月3日 | 變革的影響 | 如果沒有改變， 2020年10月3日 | ||||||||||
其他 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税前收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
歸屬於穆格的淨利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
Moog應佔每股淨收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
退休負債調整數 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | $ | |||||||||
Moog應佔綜合收益（虧損） | $ | $ | $ | |||||||||
50
目錄表
下表反映了會計原則變更對合並資產負債表的影響 合併股東權益報表截至2020年10月3日.
據報道（有變化），2020年10月3日 | 變革的影響 | 如果沒有改變， 2020年10月3日 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
留存收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
下表代表了會計原則變更對截至財年合併收益表和合並全面收益表（虧損）的影響 2019年9月28日.
如此前報道，2019年9月28日 | 變革的影響 | 據報道（有變化），2019年9月28日 | ||||||||||
其他 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税前收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
所得税(福利) | ( | ) | ||||||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
歸屬於穆格的淨利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
Moog應佔每股淨收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
退休負債調整數 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | $ | |||||||||
Moog應佔綜合收益（虧損） | $ | $ | $ | |||||||||
下表反映了會計原則變更對合並資產負債表的影響 合併股東權益報表截至2019年9月28日.
如此前報道，2019年9月28日 | 變革的影響 | 據報道（有變化），2019年9月28日 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
留存收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
51
目錄表
下表代表了會計原則變更對截至2018年9月29日財年合併收益表和合並全面收益表（虧損）的影響。
正如之前報道的那樣，2018年9月29日 | 變革的影響 | 據報道（有變化），2018年9月29日 | ||||||||||
其他 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税前收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
所得税(福利) | ( | ) | ||||||||||
歸屬於穆格和非控股權益的淨利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
歸屬於穆格的淨利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
Moog應佔每股淨收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
退休負債調整數 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | $ | |||||||||
Moog應佔綜合收益（虧損） | $ | $ | $ | |||||||||
下表代表了會計原則變更對 合併股東權益報表截至2018年9月29日。
正如之前報道的那樣，2018年9月29日 | 變革的影響 | 如報道所述 (With變更），2018年9月29日 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
留存收益 | $ | $ | $ | |||||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
下表代表了會計原則變更對 合併股東權益報表截至2017年9月30日。
正如之前報道的那樣，2017年9月30日 | 變革的影響 | 據報道（有變化），2017年9月30日 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
留存收益 | $ | $ | $ | |||||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
有關前期調整後的報告，請參閲注14 -員工福利計劃和注20 -累計其他綜合收入（損失）。
52
目錄表
注2-與客户簽訂合同的收入
我們使用ASC 606中規定的五步模型確認與客户簽訂的合同的收入。第一步是確定合同。確定與客户的合同需要評估每一方關於要轉讓的產品或服務的權利和義務，包括對終止條款和目前可強制執行的權利和義務的評估。每一方的權利和義務以及相關的條款和條件通常在採購訂單中確定。對於受主供應協議管轄的銷售，根據主供應協議的條款定義了特定的計劃要求，採購訂單根據這些協議發佈，以反映所購買的產品和服務單位目前可執行的權利和義務。
合同有時會被修改，以適應合同規格和要求的變化。當這種情況發生時，我們評估ASC 606中規定的修改，並確定是否需要修改現有合同(以及累積的收入)，是否需要終止現有合同並創建新合同，或者是否需要保留現有合同並創建新合同。這是根據修改中的權利和義務以及相關的交易價格確定的。
下一步是確定履行義務。履約義務是將貨物或服務轉讓給客户的承諾，其在合同上下文中是不同的，如ASC 606所定義的。我們為合同中的每一項承諾確定了履行義務，將一種獨特的商品或服務轉移給客户。作為我們評估的一部分，我們考慮合同中承諾的所有商品和/或服務，無論它們是由慣例商業慣例明示或暗示的。我們合同中的產品和服務通常由於其複雜性和相互依賴而彼此不同，或者在許多情況下，我們提供重要的集成服務。因此，我們的許多合同都被視為一項履約義務。在有限的情況下，我們的合同有多個不同的履行義務，當我們執行不是高度複雜或相互關聯的活動或涉及不同的產品生命週期時，就會發生這種情況。保修是在某些合同上提供的，但通常不提供標準保證以外的服務，因此不是ASC 606項下的明確履約義務。
第三步是確定交易價格，這代表了我們預計有權從客户那裏獲得的對價金額，以換取提供商品或服務。有時，這種考慮是可變的，例如批量折扣，必須進行估計。在適用的情況下，銷售税、使用税、增值税和消費税不包括在交易價格中。
第四步是分配成交價。交易價格必須分配給合同中確定的履約義務，如果有相對的獨立銷售價格，或者如果沒有獨立價格，則根據合同中每種不同的商品或服務的估計來分配。我們與客户的合同一般要求在交貨後按正常的商業條件付款。付款條件通常在30 至60天 送貨上門。履行我們的履約義務的時間與典型的付款時間沒有顯著差異。
最後一步是收入的確認。我們在履行義務時確認收入。ASC 606提供指導，幫助確定我們是否在某個時間點或一段時間內履行了績效義務。在確定何時履行績效義務時，我們會考慮合同條款、付款條款以及產品或服務是否有替代用途等因素。本質上，當或作為承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，我們確認收入。
根據ASC 606，使用成本對成本會計法隨時間確認的收入為 65 %和64 %在過去幾年裏2020年10月3日和2019年9月28日，分別為。超時確認收入的方法主要用於飛機控制和空間與國防控制。當我們創建或增強客户在創建或增強資產時控制的資產時，我們將此方法用於美國政府合同以及維修和大修安排。此外，我們的許多大型商業合同都有資格進行超期會計，因為我們的業績沒有創造出具有替代用途的資產，而且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。我們的超時合同主要是固定價格的。
53
目錄表
收入在合同中確認，使用成本與成本之比。工程進展至竣工時的會計核算方法，由迄今產生的累計成本與完工時估計的合同總成本之比乘以估計的合同總收入減去前期確認的累計收入而確定。我們認為，迄今產生的累計成本佔完工時估計的合同總成本的百分比是衡量履行履約義務進展情況的適當指標，因為這一指標最準確地反映了我們的工作進展和將控制權移交給客户的情況。影響銷售、成本和利潤的估計變動在已知變動的期間採用累積追趕法會計確認，從而產生反映在該期間的變動的累積影響。幾乎所有合同的估計數都按季度進行審查和更新。在……裏面 2020, 我們 確認的收入為$15,785 對以往期間已履行(或部分履行)的履約義務所作的調整。在……裏面2019，我們認識了Re的場地 $20,055 對以往期間已履行(或部分履行)的履約義務所作的調整。
合同成本僅包括髮生時計入銷售成本的可分配、允許和合理的成本。對於適用的美國政府合同，合同成本是根據《聯邦採購條例》和相關成本會計準則確定的。這些成本的性質包括開發工程成本和產品製造成本，如直接材料、直接人工、其他直接成本和間接間接管理成本。合同利潤是在任何報告期內確認的收入減去發生的成本後入賬的。在估計收入、成本和利潤時，應考慮可變對價和合同修改，如業績獎勵、罰款、合同索賠或變更單，當它們能夠可靠地估計並被認為有可能實現時。自.起2020年10月3日，在未解決的索賠或未批准的合同更改單的合同上確認的收入為不是實質性的.
截止日期：2020年10月3日，我們的合同儲備是$72,412 。對於在完成時有預期損失的合同，估計剩餘損失的全部金額的準備金從知道損失的期間的收入中計入。合同損失的確定考慮了所有直接和間接合同成本，不包括被視為期間費用的任何銷售、一般或行政成本分攤。損失準備金在固定價格合同中更為常見，這些合同在不同程度上涉及設計和開發新的和獨特的控制或控制系統，以滿足客户的規格。根據ASC 606，我們在合同層面計算合同損失，而不是履行義務層面。當需要對已完成的產品進行額外工作以滿足合同規格時，將記錄召回保留。與合同有關的損失準備金被記錄為完成和交付的產品所需的額外工作，以使其達到合同規格。
在控制權轉移到客户的時間點確認的收入是35 %和36 %在過去幾年裏2020年10月3日和2019年9月28日，分別為。這種收入確認方法在工業系統中使用最頻繁。我們在商業合同中使用這種方法，其中正在創建的資產具有替代用途。我們通過權衡ASC 606提供的五個指標來確定控制權轉移給客户的時間點：實體擁有當前付款權利；客户擁有合法所有權；客户擁有實體所有權；客户擁有所有權的重大風險和回報；以及客户已接受資產。當控制權轉移到客户手中時，在記錄銷售成本和確認收入時產生利潤。庫存成本包括所有產品製造成本，如直接材料、直接人工、其他直接成本和間接成本分配。運輸和搬運成本被視為履行合同的成本，而不被視為履行義務。它們在發生時計入銷售成本。
54
目錄表
合同資產和負債
未開票應收款(合同資產)主要是指已履行但尚未開具賬單金額的履約債務確認的收入。這些都作為應收賬款計入綜合資產負債表。合同預付款(合同負債)是指在履行合同履行義務之前從客户那裏收到的付款。我們不認為合同預付款是重要的融資組成部分，因為這些預付款的目的不是為了提供重大融資利益，而且是我們行業的慣例。
合約資產及合約負債總額如下：
10月3日， 2020 | 9月28日， 2019 | |||||||
未開票應收賬款 | $ | $ | ||||||
合同預付款 | ||||||||
合同淨資產 | $ | $ | ||||||
合同資產的增加反映了在此期間記錄的超過已確認收入的額外未開賬單收入的淨影響。合同負債的增加反映了本期間記錄的額外遞延收入超過已確認收入的淨影響。自.起2020年10月3日，我們認識到$78,873 在本期間開始時列入合同負債餘額的收入。
剩餘履約義務
自.起2020年10月3日，分配給未履行（或部分未履行）的履行義務（也稱為積壓）的交易價格總額為 $2,555,129 。我們預計將認識到大約65 %將該金額作為明年的銷售額 12個月 剩下的就算了。
收入的分類
有關收入分解相關的披露，請參閲附註21“分部”。
注3-收購和資產剝離
2019年11月28日，我們收購了GAT Gesellschaft für Antriebstechnik mbH和GAT Inc. (GAT)，總部位於德國蓋森海姆，收購價為 $54,265 ，扣除所得現金。GAT設計和製造高端流體旋轉接頭和卡瓦環。該業務包含在我們的工業系統部門中。
在2020年第一季度，我們出售了工業系統部門的一項非核心業務$1,775 淨對價並記錄其他收入收益 $169 .
2019年第一季度，我們出售了工業系統部門的非核心業務， $4,191 現金，並記錄了其他收入的收益$2,641 .
55
目錄表
注4-應收賬款
應收款包括：
10月3日， 2020 | 9月28日， 2019 | |||||||
應收賬款 | $ | $ | ||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
其他 | ||||||||
減計提壞賬準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款淨額 | $ | $ | ||||||
我們在交易中將某些貿易應收賬款證券化，這些交易被視為有擔保借款（“證券化計劃”）。我們在證券化的一部分貿易應收賬款池中保持次級權益。保留利息計入合併資產負債表中的應收賬款，按公允價值記錄，該公允價值接近指定應收賬款池的總額。有關與證券化計劃相關的其他披露，請參閲註釋9“債務”。
逾期合同應收賬款主要與美國政府合同相關的主承包商和分包商以及商用飛機和衞星製造商有關。向美國政府支付的加班合同金額為 $10,286 在…2020年10月3日和$7,573 在…2019年9月28日.將向美國政府收取的加班合同下未計費的可收回成本和應計利潤為 $34,223 在…2020年10月3日和$48,004 在…2019年9月28日.未開票可收回成本和應計利潤主要指在資產負債表日不可開票的合同上確認的收入。這些金額將根據合同條款計費，通常是在達到某些里程碑時或在發貨時。約 99 %預計將在一年內收回未開票金額。如果賬單超過確認的收入，超出部分將計入合同預付款。
確實有不是合併資產負債表中包含的索賠或未經批准的變更單的重大金額。 有 不是根據保留金條款，客户已開具發票但未支付的材料餘額。
應收賬款的信用風險集中僅限於來自被認為財務狀況良好的重要客户的應收賬款。來自波音公司的警告是 $249,424 在…2020年10月3日和$245,892 在…2019年9月28日.我們對客户的財務狀況進行定期信用評估，通常不需要抵押品。
注5-盤存
存貨（扣除儲備金）包括：
10月3日， 2020 | 9月28日， 2019 | |||||||
原材料和外購件 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
庫存，淨額 | $ | $ | ||||||
確實有不是與逾期合同相關的重大庫存成本，其中收入採用成本對成本會計法核算 2020年10月3日和2019年9月28日.
上述披露的淨庫存反映了非現金庫存儲備 $16,319 截至2020年10月3日由於COVID-19大流行的影響。
56
目錄表
注6-物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括：
10月3日， 2020 | 9月28日， 2019 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
計算機設備和軟件 | ||||||||
物業、廠房和設備，按成本計算 | ||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ | ||||||
在2020年，我們記錄了$25,419 對自有資產和融資租賃資產計提減值費用，依據的是與新冠肺炎疫情影響有關的資產剩餘壽命內的預期現金流。2019年，我們記錄了$4,464 與未投入使用的資本化軟件的減值費用有關。2018年，我們記錄了$2,066 與我們退出的風速控制業務相關的設備的減值費用。
注7-租契
2019年9月29日，我們採用了ASC 842：租賃及其相關修訂(ASC 842)，採用了修訂的追溯方法，如附註1，重大會計政策摘要所述，沒有調整以前的比較期間。
我們在全球範圍內租賃某些製造設施、辦公空間和機械設備。在開始時，我們評估合同安排是否包含租賃。具體地説，我們考慮我們是否控制了標的資產，並有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益或產出。如果合同安排包含租賃，我們然後使用ASC 842中描述的分類標準來確定租賃、運營或融資的分類。然後，我們根據合同安排的條款和條件確定租約的期限，包括是否合理地肯定會行使延長或終止租約的選擇權。我們選擇不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開，例如公共區域維護費，而是將租賃和非租賃組成部分作為一個組成部分進行核算。
我們的租賃ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，我們的租賃負債代表我們支付租賃付款的義務。經營租賃ROU資產計入經營租賃使用權資產，經營租賃負債計入綜合資產負債表的應計負債和其他及其他長期負債。融資租賃ROU資產計入物業、廠房及設備，融資租賃負債計入綜合資產負債表的應計負債及其他及其他長期負債。經營租賃成本計入綜合損益表的銷售和銷售成本、一般成本和行政成本。融資租賃成本計入綜合收益表的銷售成本、銷售成本、一般成本、行政成本和利息成本。
營運及融資租賃的投資收益資產及租賃負債於開始日期按租期內固定最低租賃付款的淨現值確認，折現率如下所述。可變租賃付款記錄在產生付款義務的期間。基於指數或費率的可變租賃付款最初是使用租賃開始日期的指數或費率計量的，並計入固定最低租賃付款。對於期限為12個月截至開始日期，我們不確認資產負債表上的ROU資產或租賃負債；我們確認費用，因為租賃付款是在租賃期內支付的。
用來計算租賃現值的貼現率是隱含在租賃中的貼現率。如果無法獲得確定租賃隱含利率所需的信息，我們將使用我們的抵押債務遞增借款利率，該利率是根據我們的信用評級和截至租賃開始日期的其他可用信息確定的。
57
目錄表
租賃費用的構成如下：
截至2020年10月3日的財年 | |||
經營租賃成本 | $ | ||
融資租賃成本： | |||
使用權資產攤銷 | $ | ||
租賃負債利息 | |||
融資租賃總成本 | $ | ||
由於我們沒有重述採用ASC 842的上一年信息，因此ASC 840下的經營租賃的租金支出總額為 $25,510 在……裏面2019和$26,594 在……裏面2018.
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至2020年10月3日的財年 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃的營運現金流 | |||
融資租賃的融資現金流 | |||
為交換租賃義務而獲得的資產： | |||
經營租約 | |||
融資租賃 | |||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
2020年10月3日 | |||
經營租約 | |||
經營性租賃使用權資產 | $ | ||
應計負債及其他 | $ | ||
其他長期負債 | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
融資租賃 | |||
物業、廠房和設備，按成本計算 | $ | ||
累計折舊 | ( | ) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | ||
應計負債及其他 | $ | ||
其他長期負債 | |||
融資租賃負債總額 | $ | ||
加權平均剩餘租賃年限(年) | |||
經營租約 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率 | |||
經營租約 | % | ||
融資租賃 | % | ||
58
目錄表
租賃負債的到期日如下：
2020年10月3日 | ||||||||
經營租約 | 融資租賃 | |||||||
2021 | $ | $ | ||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
此後 | ||||||||
租賃付款總額 | ||||||||
減去：推定利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ | ||||||
上述披露中的經營租賃使用權資產和融資租賃成本反映了 $3,696 和$1,112 分別截至 2020年10月3日，基於與COVID-19大流行相關的減損費用相關的資產剩餘壽命內的預期現金流量。
由於我們尚未重述採用ASC 842的上一年信息，因此截至2019年9月28日ASC 840項下不可撤銷經營租賃所需的未來最低租金付款為 $20,993 在……裏面2020, $19,118 在……裏面2021, $15,636 在……裏面2022, $11,344 在……裏面2023, $7,151 在……裏面2024和$41,670 之後。
59
目錄表
注8-商譽與無形資產
商譽賬面金額變動情況如下：
飛機 控制 | 空間和 防禦 控制 | 工業 系統 | 總計 | |||||||||
2017年9月30日餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
收購 | ||||||||||||
資產剝離 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2018年9月29日的餘額 | ||||||||||||
資產剝離 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2019年9月28日的餘額 | ||||||||||||
採辦 | ||||||||||||
資產剝離 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣折算 | ||||||||||||
2020年10月3日餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
我們太空和國防控制部門的善意是淨的 $4,800 累計減損損失 2020年10月3日.我們的醫療設備報告部門（包括在我們的工業系統部門）的善意扣除了 $38,200 累計減損損失 2020年10月3日.
無形資產的組成部分如下：
2020年10月3日 | 2019年9月28日 | ||||||||||||
加權的- 平均值 壽命(年) | 總運載量 金額 | 累計 攤銷 | 毛 賬面 金額 | 累計 攤銷 | |||||||||
與客户相關 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
與技術相關 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
與計劃相關 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
與市場營銷相關 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
無形資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
除善意外，幾乎所有收購的無形資產都已攤銷。與客户相關的無形資產主要包括客户關係。與技術相關的無形資產主要包括技術、專利、知識產權和軟件。與計劃相關的無形資產包括以當前合同和可能的後續工作為代表的長期計劃。與營銷相關的無形資產主要包括商標、商品名稱和非競爭協議。
2020年，我們記錄了一個 $8,723 根據與COVID-19大流行相關的資產剩餘壽命內的預期現金流量減記無形資產。2018年，我們錄製了一部 $12,316 無形資產減記 與我們退出的風場控制業務的減損費用有關。
取得的無形資產攤銷情況如下：
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
收購無形資產攤銷 | $ | $ | $ | ||||||
基於記錄於 2020年10月3日，攤銷估計約為：
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||
已購得無形資產的估計未來攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
60
目錄表
注9-負債
我們與世界各地的銀行維持短期信貸額度，主要是需求額度，可由銀行修改。
長期債務包括：
10月3日， 2020 | 9月28日， 2019 | |||||||
美國循環信貸安排 | $ | $ | ||||||
教派循環信貸安排 | ||||||||
高級票據4.25% | ||||||||
高級票據5.25% | ||||||||
證券化計劃 | ||||||||
其他長期債務 | ||||||||
資本租賃下的義務 | ||||||||
優先債 | ||||||||
減少遞延債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
較少的分期付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
在……上面2019年10月15日，我們修改和重述了我們的美國循環信貸安排，該安排將於2024年10月15日。我們的美國循環信貸安排的能力是$1,100,000 並提供擴展選項，這使我們可以請求增加高達 $400,000 在滿足某些條件後向信貸機構提供服務。該信貸融資由我們幾乎所有的美國資產擔保。貸款協議包含各種契約，其中規定了利息覆蓋範圍和最大槓桿率。我們遵守所有公約。大多數未償信貸便利借款的加權平均利率為 2.25 %並基於倫敦銀行同業拆借利率加上適用保證金，後者是1.5 %在…2020年10月3日.
該教派有循環信貸安排，借款能力為$35,000 ，將於2022年7月26日.利息基於LIBOR加上適用的保證金 2.13 %. 承諾費還根據可用未使用金額的一定比例收取，並且費用不重要。
2019年12月13日，我們完成了出售 $500,000 本金總額4.25 %到期優先票據 2027年12月15日每半年支付利息 6月15日和12月15日每年，從 2020年6月15日。優先票據為無抵押債務，由若干附屬公司在優先無抵押基礎上提供擔保，並載有正常的基於匯兑的契諾及限制，例如招致額外債務、支付股息、作出其他受限制的付款及投資、設立留置權及某些公司行為(例如合併及合併)的能力。合計淨收益$491,769 用於償還我們的美國循環信貸安排下的債務，從而增加了我們的美國循環信貸安排的未使用部分。考慮遞延債務發行成本攤銷後，這些票據的實際利率為4.60 %.
在……上面 2019年12月13日，我們已發出贖回通知予持有5.25 %優先票據於2022年12月1日，贖回和註銷所有未償還的票據。這些票據已於2020年1月13日在…101.313 %根據提前贖回權。我們贖回了本金總額$300,000 使用我們從美國循環信貸安排中提取的收益。相關的贖回損失包括$3,939 支付給外部債券持有人的贖回溢價。
61
目錄表
證券化計劃於2019年10月16日延期，於2021年10月29日並有效地增加了我們的借款能力高達$130,000 。2020年11月6日，我們發出通知，將降低借款能力，以$80,000 . 根據證券化計劃，我們向聯營公司出售某些貿易應收賬款和相關權利，而聯營公司又將貿易應收賬款的不可分割的可變百分比所有權權益出售給金融機構，同時保留部分貿易應收賬款池中的從屬權益。對證券化計劃的興趣是1.02 %在…2020年10月3日並以30天期倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金為基礎。承諾費也是根據可用未使用金額的百分比收取的，不是實質性的。管理證券化計劃的協議包含限制和契約，其中包括對某些限制性付款的限制，某些留置權的設立，以及某些公司行為，如合併、合併和出售幾乎所有資產。證券化計劃的最低借款要求等於以下兩者中較小的一個80 %我們的借款能力或100 %我們的借款基礎，這是根據本協議出售的應收貿易賬款的子集。自.起2020年10月3日，我們的最低借款要求是$55,200 .
長期債務的期限為：
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 | |||||||||||||
長期債務到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在…2020年10月3日，我們已抵押資產的淨資產為 $1,775,860 作為長期債務的擔保。
在…2020年10月3日，我們有過$737,692 未使用的短期和長期借貸能力，包括 $696,656 來自美國循環信貸安排。
承諾費是根據可用未使用金額的一定百分比對其中一些安排和美國循環信貸安排收取的，並且是 不是實質性的.
附註10-其他應計負債
其他應計負債包括：
2020年10月3日 | 2019年9月28日 | |||||||
合同準備金 | $ | $ | ||||||
員工福利 | ||||||||
保修應計 | ||||||||
應計所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他應計負債 | $ | $ | ||||||
保修應計活動概述如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
期初應計保證 | $ | $ | $ | |||||||||
收購帶來的額外收益 | ||||||||||||
本期發放的貸款 | ||||||||||||
對現有保修的調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
解決保修的減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末保修應計 | $ | $ | $ | |||||||||
注11-衍生金融工具
我們主要使用衍生金融工具來管理與長期債務相關的利率風險，以及與海外業務和外幣交易相關的外匯風險。我們與多家主要金融機構簽訂衍生金融工具，將交易對手的信用風險降至最低。
62
目錄表
指定為對衝工具的衍生工具
利率互換被用來調整受浮動和固定利率約束的總債務的比例。利率互換被指定為與可變利率債務的利息支付相關的未來現金流的對衝，與債務的利息支付結合在一起，將部分可變利率債務轉換為固定利率債務。在…2020年10月3日，我們有過不是 未償還利率掉期。
我們使用外幣合約作為現金流對衝，以有效地固定未來付款和收入的匯率。為了減少各種貨幣之間的波動風險，包括菲律賓比索、英鎊和捷克克朗，我們有名義金額為$38,133 在…2020年10月3日。這些合同在不同的時間到期，通過2021年11月26日.
我們使用遠期貨幣合約來對衝我們在某些外國子公司的淨投資。自.起2020年10月3日，我們有過不是 未平倉淨投資對衝。
利率互換、外幣合約及淨投資對衝按公允價值計入綜合資產負債表，相關損益於股東權益中遞延，作為累計其他全面收益(虧損)(AOCIL)的組成部分。在相關付款或收入影響收益的期間，這些遞延損益在必要時重新分類到綜合收益表中。然而，如果利率掉期和外幣合約不能完全有效地抵消被套期保值的付款和收入的變化，這些合約的無效部分將立即在收益中確認。效率低下的是不是實質性的在……裏面2020, 2019或2018.
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們還對以外幣計價並使用期末匯率調整為當前價值的餘額(主要是公司間餘額)持有外幣敞口。由此產生的損益計入綜合收益表。為了將外匯風險降至最低，我們有名義金額為$123,992 在…2020年10月3日。外幣合同按公允價值計入綜合資產負債表，由此產生的損益計入綜合收益表。我們記錄了以下外幣合同的損益，這些外幣合同包括在其他收入或費用中，並一般抵消了也包括在其他收入或費用中的公司間餘額的外幣調整的收益或損失：
盈利地點表 | 2020 | 2019 | ||||||
淨收益(虧損) | ||||||||
外幣合同 | 其他 | $ | $ | ( | ) | |||
衍生工具摘要
衍生工具之公平值及分類概述如下：
資產負債表位置 | 2020年10月3日 | 2019年9月28日 | |||||||
指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | $ | ||||||
外幣合同 | 其他資產 | ||||||||
利率互換 | 其他流動資產 | ||||||||
總資產衍生工具 | $ | $ | |||||||
外幣合同 | 應計負債及其他 | $ | $ | ||||||
外幣合同 | 其他長期負債 | ||||||||
總負債衍生工具 | $ | $ | |||||||
未被指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | $ | ||||||
外幣合同 | 應計負債及其他 | $ | $ | ||||||
63
目錄表
附註12-公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。根據資產或負債的性質，可以使用各種技術和假設來估計公允價值。公允價值層次的定義如下：
第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。
第2級-類似資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。
第3級-在市場上無法觀察到重大估值假設的投入，因此價值基於最佳可用數據，其中一些數據是內部開發的，並考慮市場參與者可能需要的風險溢價。
我們的衍生品使用各種定價模型或貼現現金流分析進行估值，其中納入了可觀察到的市場數據，如利率收益率曲線和匯率，並在估值層次中被歸類為二級。
下表列出了我們按經常性基準計量的金融資產和負債的公允價值和分類，所有這些資產和負債均被分類為第2級：
資產負債表位置 | 2020年10月3日 | 2019年9月28日 | |||||||
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | $ | ||||||
外幣合同 | 其他資產 | ||||||||
利率互換 | 其他流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | |||||||
外幣合同 | 應計負債及其他 | $ | $ | ||||||
外幣合同 | 其他長期負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ | |||||||
我們唯一一個其公允價值與其公允價值不同的金融工具是長期債務。在 2020年10月3日，長期債務的公允價值為 $941,054 與其賬面價值$938,797 .長期債務之公平值分類為公平值層級內第二級，並根據所報市價估計。
不動產、廠房和設備、使用權資產和無形資產使用未來貼現現金流量和其他可觀察輸入數據（第3級）按非經常性基準按公允價值計量，並且不包括在上述公允價值表中。2020年，資產淨值 $37,839 這些測量的結果記錄在註釋6 -財產、廠房和設備、註釋7 -租賃和註釋8 -善意和無形資產中。
64
目錄表
注13-重組
2020年，我們針對COVID-19大流行的影響啟動了重組行動。這些行動已經並將導致勞動力削減，主要是在菲律賓、歐洲和美國。我們總共記錄了 $10,466 用於遣散費。
2018年，我們啟動了重組行動，並退出工業系統部門的風距控制業務。這些行動導致勞動力減少，主要是在德國和中國。
2018年重組費用包括 $12,198 非現金庫存儲備， $12,316 無形資產減損的非現金費用， $2,162 非現金費用，主要用於其他長期資產的減損， $7,969 為了遣散費， $3,130 關閉設施和 $3,217 用於其他費用。
按分段分列的遣散費和其他費用的重組活動和合並金額的對賬如下：
飛機控制 | 空間和國防控制 | 工業系統 | 公司 | 總計 | |||||||||||
2017年9月30日餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
按費用計費- 2018年計劃 | |||||||||||||||
非現金費用- 2018年計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
對撥備的調整 | ( | ) | |||||||||||||
現金支付- 2014年計劃 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金支付- 2015年計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金支付- 2016年計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2018年9月29日的餘額 | |||||||||||||||
對撥備的調整 | ( | ) | |||||||||||||
現金支付- 2016年計劃 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金支付--2018年計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年9月28日的餘額 | |||||||||||||||
按費用計費-2020年計劃 | |||||||||||||||
非現金費用-2020年計劃 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
對撥備的調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金支付--2018年計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金支付-2020年計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣折算 | |||||||||||||||
2020年10月3日餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
65
目錄表
附註14-員工福利計劃
我們維護多個員工福利計劃，覆蓋某些地點的員工。
我們的合格美國固定收益養老金計劃不對新進入者開放。新員工沒有資格參加養老金計劃。取而代之的是，我們為這些員工向穆格公司退休儲蓄計劃(RSP)中的員工導向投資基金供款。從2020年1月1日起，所有在2019年1月1日之前聘用的員工都有資格參加新的RSP(+)或留在現有的RSP。2019年1月1日之後聘用的所有員工都會自動加入新的RSP(+)。公司對RSP和RSP(+)的繳費是根據員工合格薪酬和年齡的百分比計算的，並不包括僱主對員工自願繳費的匹配。公司的供款和僱主配對在新的RSP(+)下都得到了加強。
RSP和RSP(+)包括員工持股功能。作為一種投資選擇，RSP和RSP(+)的參與者可以市值購買我們的股票。分配份額，並將薪酬支出確認為賺取了僱主份額匹配。在…2020年10月3日，RSP和RSP(+)的參與者擁有1,519,892 B類股票。
2020年9月16日，我們達成了一項協議，購買了一份單一的保費非參加團體年金合同，並在我們的合格的美國固定收益養老金計劃中轉移了某些退休人員和受益人的未來福利義務和年金管理。這項和解將資產的預計福利義務和公允價值減少了$486,615 並導致一次性和解費用為$121,324 .
66
目錄表
預計福利義務和計劃資產的變化以及美國和非美國固定福利計劃的資金狀況如下：
美國的計劃 | 非美國計劃 | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
預計福利債務的變化： | |||||||||||||||
上一年度計量日的預計福利債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
各計劃參與人的繳款情況 | |||||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | |||||||||||||
外幣兑換的影響 | ( | ) | |||||||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
削減開支 | |||||||||||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
計量日的預計福利債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||
上一年度計量日期的資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產的實際回報率 | ( | ) | |||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
各計劃參與人的繳款情況 | |||||||||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外幣兑換的影響 | ( | ) | |||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產在計量日的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在資產和負債中確認的資金狀況和金額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
在資產和負債中確認的金額： | |||||||||||||||
長期資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
養老金流動負債和長期負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
在資產和負債中確認的金額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
在AOCIL中確認的税前金額： | |||||||||||||||
前期服務成本(積分) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
精算損失 | |||||||||||||||
AOCIL中確認的税前金額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
我們的資助政策是捐款至少達到各自國家法律規定的數額。
67
目錄表
截至計量日期，所有固定福利養老金計劃的累計福利義務總額為 $868,316 在……裏面2020和$1,235,230 在……裏面2019.在測量日期 2020，我們的計劃擁有計劃資產總計的公允價值 $786,637 . 下表提供了預計福利義務或累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的彙總信息：
2020年10月3日 | 2019年9月28日 | |||||||
預計福利義務 | $ | $ | ||||||
累積利益義務 | ||||||||
計劃資產的公允價值 | ||||||||
截至計量日期，用於確定福利義務的加權平均假設和用於確定淨定期福利成本的加權平均假設如下：
美國的計劃 | 非美國計劃 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
對定期淨收益成本的假設： | |||||||||||||||||
服務成本貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
利息成本貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
資產回報率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
補償增值率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
福利義務的假設： | |||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
補償增值率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
養老金計劃投資政策和戰略是在具體計劃的基礎上制定的，具體情況因國家而異。國內和國際計劃資產的長期預期回報的總體目標是根據計劃規定，在一段時間內賺取一定的回報率，以滿足預期的福利付款。國內和國際退休計劃的長期投資目標都是通過減去通貨膨脹、福利支付和費用後產生正的投資回報率來維持計劃資產和未來繳款的經濟價值。該計劃的每一項戰略資產配置都是基於這一長期視角，並以適當的視角看待短期波動。
美國合格固定收益計劃的資產是為了獲得長期投資結果而投資的。為了在提供適當流動性的同時適應長期投資期限，該計劃保持了足夠的流動現金儲備，以使該計劃能夠履行其福利支付、費用和支出義務。它的資產廣泛多樣化，以幫助減輕任何一種證券或投資類別的不利回報風險。國際計劃的資產既投資於低風險投資，也投資於高風險投資，以實現長期投資戰略目標。國內和國際計劃的投資風險都是在整個資產配置的範圍內考慮的，而不是在逐個擔保的基礎上考慮的。
美國合格固定收益計劃和某些國際計劃設有投資委員會，負責制定投資政策、制定經理指導方針和目標，以及批准和管理合格的顧問和投資經理。為每項計劃制定的準則界定了每一種資產類別內的允許投資，並對集中持有量施加了某些限制，以實現總體投資目標。
養卹金債務和相關費用是使用涉及若干假設的精算估值來確定的。資產回報率假設反映了為提供預計福利債務所包括的福利而投資或將投資的資金的平均回報率。在確定資產回報率假設時，我們考慮了計劃資產的相對權重、計劃總資產和個別資產類別的歷史業績以及未來業績的經濟和其他指標。資產管理的目標包括保持足夠的多樣化水平，以降低利率和市場風險，並提供足夠的流動資金，以滿足當前和未來的福利支付需求。
68
目錄表
在確定我們的美國養老金支出時 2020，我們假設美國養老金資產的平均回報率約為 4.5 %在規劃範圍內進行測量，具有合理且可接受的風險水平。回報率基於實際資產配置 18 %股本證券及 82 %固定收益證券 2019年9月28日.由於養老金結算交易，我們修改了我們的資產配置，以調整我們的投資組合，以維持該計劃的資金狀況。在確定我們的非美國養老金費用時 2020，我們假設非美國養老金資產的平均回報率約為 2.7 %在規劃範圍內進行測量，具有合理且可接受的風險水平。回報率假設平均資產配置為 30 %股本證券及 70 %固定收益證券和其他投資。
美國的計劃 | 非美國計劃 | ||||||||||
目標 | 2020 實際 | 2019 實際 | 目標 | 2020 實際 | 2019 實際 | ||||||
資產類別： | |||||||||||
權益 | 35%-45% | 20%-40% | |||||||||
固定收益 | 55%-65% | 30%-45% | |||||||||
其他 | —% | 25%-40% | |||||||||
按公平值計量之退休金計劃資產所採用之估值方法已貫徹應用。
現金和現金等價物:直接現金持有量按成本估值，接近公允價值。
貨幣市場基金：機構短期投資工具每日估值。
註冊投資公司的股份：由股票和固定收益共同基金組成。按市場報價估值，該報價代表該計劃年底持有的股份的淨資產價值。
固定收益證券：使用定價供應商提供的交易商報價、可用的交易信息、點差、出價和報價等方法進行估值。
股權證券：在國家交易所交易的估值按上次報告的銷售價格計算。以外幣計價的投資使用上次報告的匯率兑換成美元。
集體投資信託：基金資產淨值由投資經理每日計算。
單位掛鈎人身險資金：基金資產淨值由投資經理每日計算。
保險合同投資：按合同價值估值，這是保險公司標的投資的公允價值.
有限合夥企業：按所持單位的資產淨值估值。資產淨值用作估計公允價值的實際權宜方法。資產淨值基於基金持有的基礎投資的公允價值減去其負債。當確定基金可能以與報告的資產淨值不同的金額出售投資時，不會使用這種實用權宜方法。
沒有現成市場報價或市場報價不能代表定價時價值的證券或其他資產(包括某些非流動證券)，按照該投資受託人監督和負責制定的程序進行公允估值。這種程序可能包括使用獨立定價服務或附屬顧問定價，它們使用基於收益率或類似質量、息票、到期日和類型的證券價格、交易商的價值指示、運營數據和一般市場狀況的價格。
69
目錄表
下表採用公允價值層次結構（如附註12 -公允價值所述）列出了截至2011年的合併計劃資產 2020年10月3日和2019年9月28日.
美國計劃，2020年10月3日 | 1級 | 2級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||
按公允價值計算的投資： | |||||||||||||||
註冊投資公司的股份： | |||||||||||||||
股票型基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
固定收益基金 | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||||||||
公允價值層級中的投資總額 | |||||||||||||||
按資產淨值計量的投資（1） | |||||||||||||||
按公允價值計算的總投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非美國計劃，2020年10月3日 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||
按公允價值計算的投資： | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
股票型基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
固定收益基金 | |||||||||||||||
股權證券 | |||||||||||||||
固定收益證券 | |||||||||||||||
集體投資信託 | |||||||||||||||
單位掛鈎人身險資金 | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||
保險合同和其他 | |||||||||||||||
按公允價值計算的總投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
美國計劃，2019年9月28日 | 1級 | 2級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||
按公允價值計算的投資： | |||||||||||||||
註冊投資公司的股份： | |||||||||||||||
股票型基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
固定收益基金 | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||||||||
保險合同 | |||||||||||||||
公允價值層級中的投資總額 | |||||||||||||||
按資產淨值計量的投資（1） | |||||||||||||||
按公允價值計算的總投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
70
目錄表
非美國計劃，2019年9月28日 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||
按公允價值計算的投資： | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
股票型基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
固定收益基金 | |||||||||||||||
股權證券 | |||||||||||||||
固定收益證券 | |||||||||||||||
集體投資信託 | |||||||||||||||
單位掛鈎人身險資金 | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||
保險合同和其他 | |||||||||||||||
按公允價值計算的總投資 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 使用每股資產淨值（或其同等物）實際權宜方法按公允價值計量的某些投資尚未分類到公允價值層級中。本表中列出的公允價值金額旨在允許將公允價值等級與退休計劃資產總額進行對賬。 |
以下為公平值架構內分類為第三級之綜合計劃資產之結轉：
美國的投資計劃 | 美國以外的國家計劃 | 總計 | ||||||||||
2018年9月29日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
資產回報率 | ||||||||||||
從計劃繳款中購買的物品 | ||||||||||||
以現金支付的結算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2019年9月28日的餘額 | ||||||||||||
資產回報率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
從計劃繳款中購買的物品 | ||||||||||||
以現金支付的結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣折算 | ||||||||||||
2020年10月3日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
下表概述了截至2011年按每股淨資產價值（NV）按公允價值計量的投資 2020年10月3日:
公允價值 | ||||||||||||||||
2020年10月3日 | 2019年9月28日 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 贖回通知期 | ||||||||||||
有限合夥（1） | $ | $ | $ | 各不相同 | 10—45天 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 我們持有的有限合夥企業的投資主要投資於新興市場、股權和股權相關證券。合夥企業的戰略是在某些市場或證券中有敞口，這些市場或證券被認為實現了卓越的收益增長和/或相對於內在價值被低估。 |
T上述方法可能會產生公允價值計算，該計算可能無法指示可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管我們相信估值方法適當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量不同。
71
目錄表
所有固定福利計劃的例外情況如下：
美國的投資計劃 | 非美國計劃 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
攤銷先前服務費用(貸方) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
精算損失攤銷 | |||||||||||||||||||||||
減損 | |||||||||||||||||||||||
結算損失 | |||||||||||||||||||||||
已定義福利計劃的總費用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
估計淨先前服務抵免和淨精算損失將從累計其他全面損失中攤銷為養老金計劃的淨定期福利成本 2021是$6 和$19,261 分別為。
預計將支付給計劃參與者的福利包括：
美國的投資計劃 | 美國以外的國家計劃 | |||||||
2021 | $ | $ | ||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
五年後 | ||||||||
我們目前預計貢獻大約 $5,200 向SERP信託基金申請不合格計劃，以及 $8,700 到非美國計劃 2021.
所有已定義繳費計劃的費用包括：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
美國的固定繳款計劃 | $ | $ | $ | |||||||||
非美國固定繳款計劃 | ||||||||||||
固定繳款計劃的總費用 | $ | $ | $ | |||||||||
72
目錄表
我們為某些在1989年10月1日之前僱用的國內退休人員提供退休後醫療保健福利。有 不是 計劃資產。該無資金計劃的累計福利義務的變化 2020和2019如下表所示：
2020年10月3日 | 2019年9月28日 | |||||||
累積退休後福利義務（APBO）： | ||||||||
上一年度計量日期的APBO | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
各計劃參與人的繳款情況 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算(收益)損失 | ||||||||
測量日期的APBO | $ | $ | ||||||
資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
應計退休後福利負債 | $ | $ | ||||||
在AOCIL中確認的税前金額： | ||||||||
以前的服務積分 | $ | $ | ||||||
精算收益 | ||||||||
AOCIL中確認的税前金額 | $ | $ | ||||||
退休後福利計劃之成本如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
攤銷先前服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
精算收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
退休後定期福利淨成本(收入) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
於計量日期，退休後福利責任會計處理所用之假設貼現率為： 2.3 %在……裏面2020, 3.0 %在……裏面2019和4.2 %在……裏面2018.用於核算淨定期退休後福利成本的假設服務成本貼現率和利息成本貼現率為 3.1 %和2.5 %, 分別 2020, 4.3 %和3.8 %，分別在 2019和3.7 %和2.8 %，分別在 2018.
出於測量目的，a8.0 %假設人均醫療藥品費用年增長率 2021，逐漸減少到 4.5 %為2035以及此後的幾年。截至年計量日，該比率每提高一個百分點將增加我們累積的退休後福利義務 2020通過$140 ，而這一比率下降一個百分點將使我們累積的退休後福利義務減少 $133 .會有 不是如果該費率增加或減少一個百分點，對淨定期退休後福利成本的總服務成本和利息成本組成部分產生重大影響。
員工和管理層的利潤分成反映了根據我們的財務業績酌情支付的款項。利潤分成費用為 $21,968 , $33,250 和$22,524 在……裏面2020, 2019和2018，分別為。
73
目錄表
附註15-所得税
所得税撥備與按美國聯邦法定税率計算所得税前收益之金額之對賬如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
所得税前收益： | ||||||||||||
國內 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||
聯邦法定所得税率 | % | % | % | |||||||||
因以下原因而增加(減少)所得税： | ||||||||||||
税法的影響 | ( | )% | % | % | ||||||||
遞延税項的重估 | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||
預提税金 | % | % | % | |||||||||
無限期再投資主張的收回 | ( | )% | % | % | ||||||||
研發和國外税收抵免 | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||
外國税率 | % | % | ( | )% | ||||||||
基於股權的薪酬 | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||
遞延税項估值備抵變動 | % | ( | )% | % | ||||||||
扣除聯邦福利後的州税 | ( | )% | % | % | ||||||||
其他 | % | % | % | |||||||||
有效所得税率 | ( | )% | % | % | ||||||||
2017年的《減税和就業法案》(簡稱《税法》)於2017年12月22日頒佈。它將美國聯邦公司税率從35 %至21 %要求公司對以前遞延納税的某些外國子公司的收益支付一次性過渡税，並對某些來自外國的收益徵收新税。截至2018年12月29日，我們完成了一次性過渡性納税義務制定的納税效果核算。税法還包括一項全球無形低税收入(GILTI)條款，該條款對某些外國子公司的收入在獲得當年徵收美國税。該規定自2019年起生效。我們的會計政策是將GILTI的税收視為當期成本，包括在所發生的税收支出中。因此，我們將不會在確定遞延税項時衡量GILTI的影響。
在2018年，我們記錄了$30,795 對被視為匯回的未分配的外國收入徵收一次性過渡税，並收取$10,383 作為不被視為永久再投資的未分配收益的額外税收撥備。這些費用被部分抵消了$10,946 受益於美國較低的公司税率導致的遞延税項資產和負債的重新計量。2019年，我們記錄了$3,325 GILTI税，並獲得了$2,495 與外國派生的無形收入扣除有關。此外，我們還錄製了$1,317 將費用作為未分配收益的應計税額，不被視為永久再投資。在2020年，我們記錄了$1,620 GILTI税，並獲得了$3,394 與外國派生的無形收入扣除有關。在2020年，我們還記錄了一項與外國税收抵免使用率增加相關的税收優惠，適用於$3,749 。此外，我們還錄製了$1,513 將費用作為未分配收益的應計税額，不被視為永久再投資。
在2020、2019年和2018年期間，我們從多家外國子公司匯回了以前根據《税法》徵税的可用未匯出收益$23,001 , $103,227 , $235,263 ，分別為。由於税法的規定，自2017年12月30日起，我們不再無限期地再投資未匯出的收益，因此，我們記錄了與本年度外國子公司產生的剩餘累計未匯出收益相關的預扣税責任。我們繼續永久性地投資於除未匯出收益以外的外部基差，因為我們沒有清算或出售這些外國子公司的計劃。
74
目錄表
所得税的構成如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
當前： | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
狀態 | ||||||||||||
總電流 | ||||||||||||
延期： | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國 | ( | ) | ||||||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
延期合計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(福利) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
遞延所得税資產的實現在一定程度上取決於在這些暫時性差異可扣除期間未來應税收入的產生。管理層在評估遞延所得税資產的可收回性時考慮預計的未來應税收入和税務規劃策略。
產生遞延税項資產及負債之暫時差異之税務影響如下：
10月3日， 2020 | 9月28日， 2019 | |||||||
遞延税項資產： | ||||||||
應計養卹金 | $ | $ | ||||||
庫存儲備 | ||||||||
税收優惠結轉 | ||||||||
合同準備金目前不可扣除 | ||||||||
租賃責任 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
遞延税項總資產總額 | ||||||||
減去估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨資產總額 | $ | $ | ||||||
遞延税項負債： | ||||||||
不動產、廠房和設備的基數和折舊的差異 | $ | $ | ||||||
養老金 | ||||||||
遞延税項負債總額 | ||||||||
遞延税項淨資產(負債) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遞延税項資產和負債在綜合資產負債表中分別列報。
2020年10月3日國外税收優惠結轉合計$30,517 。國內福利結轉包括資本損失$5,000 和國家税收損失$9,728 。我們還有$1,184 和$3,764 聯邦和州税收抵免結轉。其中一些結轉的税收優惠不會到期，可以用來減少本應對未來收入徵收的當期税款。估值撥備的變動與反映近期及預期財務表現的税務利益結轉、税務籌劃策略及法定税務結轉期有關。
我們沒有重大的未確認税收優惠，如果最終確認，這些優惠將降低我們的年度實際税率。
我們在美國、各州和外國司法管轄區都要繳納所得税。各轄區內的税收法規受相關税收法律法規的解釋，並要求適用重大判決。除了極少數例外，在2016年前的幾年裏，我們不再接受主要司法管轄區税務機關對美國聯邦、州和地方或非美國所得税的審查。幾個司法管轄區的訴訟時效將在未來12個月內到期，我們將擁有不是 如果訴訟時效到期而相關税務機關沒有審查適用的納税申報單，則確認未確認的税收優惠。
75
目錄表
我們繼續在所得税支出中記錄與歷史上未確認的税收優惠相關的額外利息和罰款。我們累積了利息和罰款$961 和$843 在…2020年10月3日和2019年9月28日，分別為。我們花費了……的利息$117 和$134 為2020和2019，分別為。
附註16-每股收益和股息
已發行基本股和稀釋加權平均股如下：
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
基本加權平均流通股 | |||||||||
股權獎勵的稀釋效應 | |||||||||
稀釋加權平均流通股 | |||||||||
有幾個136,323 , 29,971 和22,332 來自基於股權的薪酬的普通股 2020, 2019和2018分別不包括在每股稀釋收益的計算中，因為它們具有反稀釋作用。
我們宣佈並支付現金股息， $0.75 , $1.00 , $0.50 中的每股2020, 2019和2018，分別為。
附註17-股東權益
A類和B類普通股在我們的收益中所佔份額相等，除某些例外情況外，它們是相同的。除與董事選舉有關的事項或法律規定的A類和B類股持有人作為單獨類別投票的事項外，A類股的投票權有限，A類股每股有權十分之一 大多數事項的投票權，B類股的每一股有權一 投票吧。A類股東有權在一定的限制下，至少選擇25 %董事會成員（四捨五入至最接近的整數），B類股東有權選舉董事餘額。除非對A類股票至少支付同等現金股息，否則不得對B類股票支付現金股息。B類股票可隨時兑換為A類股票 一對一 以股東的選擇為基礎。
保留髮行的A類股票和B類股票 2020年10月3日具體如下：
股票 | ||
B類股轉換為A類股 | ||
員工購股計劃 | ||
2014年長期激勵計劃 | ||
2008年股票增值權計劃 | ||
預留供發行的A、B類股 | ||
我們被授權發行最多10,000,000 優先股的股份。董事會可在不採取進一步股東行動的情況下，授權發行在支付股息和清算時分配資產方面優先於兩類普通股的額外優先股。優先股在發行時，將具有由董事會決定的與投票權和轉換權、優先權、特權和限制相關的名稱。
我們根據基於股票的薪酬計劃從庫存股或SECT持有的股票發行普通股。截至 2020年10月3日，除了行使未償股權獎勵時保留髮行的股份外，還有 1,046,786 根據2014年長期激勵計劃，未來可能授予獎勵的授權股票，假設目前未償還的基於業績的獎勵均在目標派息時結算。
我們的董事會已授權一項股份回購計劃，該計劃已不時進行修改以授權額外回購。SECT或SERP Trust收購的股份不包括在本計劃中。期間 2020，我們回購了2,881,116 我們的A級和B級普通股 $215,776 。在.期間2019，我們回購了302,184 我們的A類和B類普通股 $23,358 。在.期間2018，我們回購了328 我們的A類和B類普通股 $27 。自.起2020年10月3日，根據我們的計劃，未來普通股回購的剩餘授權總額為 166,191 股份。
76
目錄表
附註18-基於股權的薪酬
我們有基於股權的薪酬計劃，授權向董事、高級管理人員和關鍵員工發放基於股權的A類和B類普通股獎勵。基於股權的薪酬贈款旨在獎勵對穆格的長期貢獻，併為接受者提供留在穆格的激勵。
我們有一項員工股票購買計劃(ESPP)，允許符合條件的員工(如計劃中定義的)以等於以下價格購買我們的普通股85 %半年度發行期開始或結束時較低的公平市場價值。期間 2020，我們發佈了119,470 B類普通股股份按每股加權平均價格計算 $58.71 。在.期間2019，我們發佈了79,928 B類普通股股份按每股加權平均價格計算 $65.91 .
2014年長期激勵計劃(《2014計劃》)授權發佈2,000,000 A類或B類普通股的股份。2014年計劃旨在提供一個靈活的框架，允許開發和實施各種基於股權的計劃，這些計劃以關鍵績效指標為基礎進行獎勵，並使我們的長期激勵性薪酬與我們的同行和股東利益保持一致。
在.期間2020，我們以股票增值權（SAR）、基於業績的限制性股票單位（PSU）和限制性股票獎勵（RSA）的形式授予獎勵。 員工和非員工董事股權薪酬計劃在本年度和上一年的所有獎勵的補償成本如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
股票增值權 | $ | $ | $ | |||||||||
基於業績的限制性股票單位 | ||||||||||||
限制性股票獎勵 | ||||||||||||
員工購股計劃 | ||||||||||||
所得税前補償費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税優惠 | $ | $ | $ | |||||||||
股票增值權與股票期權
所授予SAR的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes期權定價模型估計的。 下表提供了用於評估獎勵和所授予獎勵的加權平均公允價值的假設範圍 .
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
預期波動率 | 27% - 28% | 26 | % | 25% - 26% | ||||||||
無風險利率 | 1.7% - 1.8% | 3.0 | % | 2.1% | ||||||||
預期股息 | % | % | % | |||||||||
預期期限 | 5-6年 | 5-6年 | 5-6年 | |||||||||
獲獎的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | |||||||||
為了確定預期波動率，我們通常使用基於A類和B類普通股在與授予的預期條款相關的期間內的每日收盤價的歷史波動率。無風險利率是以授予時的美國國債收益率曲線為基礎的，適用於授予的適當預期期限。預期股息是基於我們的歷史和對股息支付的預期。股權獎勵的預期期限基於歸屬時間表、預期行使模式和合同條款。
在行使特別行政區時收到的股份數量的價值等於行使特別行政區行使日普通股的公平市值與特別行政區行使價格之間的差額。自授予之日起，香港特別行政區的任期不得超過十年。非典型肺炎和期權的行權價格由董事會委員會決定，不得低於授予日普通股的公允價值。
77
目錄表
SARS和其他選擇如下：
股票增值權 | 獲獎數量 | 加權的- 平均值 行權價格 | 加權的- 平均值 剩餘合同期限 | 集料 固有的 價值 | |||||||||
2019年9月28日未完成 | $ | ||||||||||||
2020年獲批 | |||||||||||||
2020年鍛鍊 | ( | ) | |||||||||||
2020年到期 | ( | ) | |||||||||||
2020年被沒收 | ( | ) | |||||||||||
2020年10月3日表現出色 | $ | $ | |||||||||||
可於2020年10月3日取消 | $ | $ | |||||||||||
上表中的總內在價值代表的税前總內在價值，基於我們的A類普通股收盤價， $66.82 和B類普通股$64.27 截至2020年10月3日.如果截至該日所有SAR均已行使，SAR持有人將有效收到該價值。
行使裁決的內在價值和歸屬裁決的公允價值如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
股票增值權 | ||||||||||||
非典的內在價值得到發揮 | $ | $ | $ | |||||||||
已歸屬的SARS公允價值總額 | $ | $ | $ | |||||||||
股票期權 | ||||||||||||
行使期權的內在價值 | $ | $ | $ | |||||||||
已歸屬期權的公允價值總額 | $ | $ | $ | |||||||||
自.起2020年10月3日與SAR相關的未歸屬補償費用總額為 $2,926 並將在加權平均期間內確認。 兩年.
78
目錄表
基於業績的限制性股票單位
PSU獎勵包括在確定我們實現某些既定績效目標時支付的股份，範圍包括： 0 %至200 %根據實際結果確定目標支出。2020年授予的NSO的績效期為 三年.授予的每個PFA的公允價值等於授予日期我們普通股的公允市場價值。授予的NSO通常具有 三年期限懸崖歸屬時間表;然而，根據贈款協議，如果滿足某些條件，員工（或受益人）將根據服務期內的積極就業情況獲得按比例分配的獎金。
PSU如下：
基於業績的限制性股票單位 | 獲獎數量 | 加權的- 平均值 授予日期公允價值 | |||||
2019年9月28日未歸屬 | $ | ||||||
2020年獲批 | |||||||
在2020年歸屬 | ( | ) | |||||
2020年被沒收 | ( | ) | |||||
2020年10月3日未歸屬 | $ | ||||||
自.起2020年10月3日，與未歸屬的PFA相關的未歸屬的薪酬費用總額為 $2,264 並將在加權平均期間內確認。 兩年.
為授予的NSO獎勵而發行的B類普通股數量 2018基於實現績效目標而賦予 2020，大約 14,900 股份。
限制性股票獎
授予的每股RSA的公允價值等於授予日我們普通股的公允市場價值。這些股票授予並在授予時發行。有幾個7,912 批予和歸屬的特別津貼2020以...的價格$85.95 導致歸屬的RSA的公允價值$680 .
管理短期激勵計劃旨在吸引、激勵和留住高素質的管理人員在管理團隊中任職，並根據我們的財務業績向他們支付現金和/或普通股。有幾個57,783 授予和歸屬的科技創新獎2020以...的價格$86.80 ，導致公允價值為$5,016 以滿足2019年管理利潤分享費用的一部分。
附註19-股票員工補償信託和補充退休計劃信託
79
目錄表
附註20-累計其他綜合收益(虧損)
AOCIL(扣除税項後的淨額)按組成部分的變化如下：
累計外幣折算(1) | 累積退休負債 | 衍生工具累計收益(虧損) | 總計 | |||||||||||||
AOCIL於2018年9月29日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
從AOCIL重新分類的金額 | ( | ) | ||||||||||||||
其他全面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
AOCIL於2019年9月28日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
從AOCIL重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他全面收益(虧損) | ||||||||||||||||
AOCIL於2020年10月3日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
(1) | 淨投資對衝的淨損益在AOCIL中記錄為累計換算調整，前提是該工具有效對衝指定風險。 |
自AOCIL重新分類至盈利之金額如下：
盈利地點表 | 2020 | 2019 | ||||||||
退休負債： | ||||||||||
前期服務成本(積分) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
精算損失 | ||||||||||
減損 | ||||||||||
結算損失 | ||||||||||
從AOCIL重新分類為盈利（2） | ||||||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||
從AOCIL重新分類為收益的淨額 | $ | $ | ||||||||
衍生品： | ||||||||||
外幣合同 | 銷售額 | $ | ( | ) | $ | |||||
外幣合同 | 銷售成本 | ( | ) | |||||||
利率互換 | 利息 | ( | ) | ( | ) | |||||
從AOCIL重新分類為收益 | ( | ) | ||||||||
税收效應 | ( | ) | ||||||||
從AOCIL重新分類為收益的淨額 | $ | ( | ) | $ | ||||||
(2) | 重新分類包含在非服務養老金費用的計算中，該費用包含在綜合收益表的其他中。 |
80
目錄表
於AOCIL遞延金額之有效部分如下：
2020 | 2019 | ||||||||
退休負債： | |||||||||
本期精算淨收益（損失） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
税收效應 | |||||||||
AOCIL退休負債遞延淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
衍生品： | |||||||||
外幣合同 | $ | $ | |||||||
利率互換 | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收益 | |||||||||
税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||
AOCIL衍生品的遞延淨額 | $ | $ | |||||||
81
目錄表
注21-細分市場
飛機控制. 我們為軍用和商用飛機設計、製造和集成一次和二次飛行控制，並提供售後支持。我們的系統用於大型商用運輸機、超音速戰鬥機、多用途軍用飛機、商務噴氣式飛機和旋翼機的開發和生產項目。我們還提供陸基導航輔助設備。
我們目前正在研究KC-46軍用空中加油機和軍事機密開發工作，在軍事方面，以及在商業方面，中國商飛C919和巴西航空工業公司的E-Jet E2系列。通常，開發項目需要我們的工程團隊集中進行研究和開發，而生產項目通常是長期的製造工作，只要飛機制造商收到新訂單，就會一直持續下去。
我們成熟的生產項目包括，我們的大型軍用項目包括F-35聯合攻擊戰鬥機、F/A-18E/F超級大黃蜂、V-22魚鷹傾斜機和黑鷹UH-60/海鷹SH-60直升機；我們的大型商業生產項目包括全線波音7系列飛機、空客A320、A330和A350XWB以及各種公務機。
售後市場銷售額，這代表了30 %, 27 %和29 %的2020, 2019和2018這一部門的銷售額分別包括軍用和商用飛機的維護、維修、大修和零部件供應。此外，我們向軍事和商業客户銷售備件和生產線可更換部件，他們將其存儲在世界各地，以最大限度地減少停機時間。
太空和國防控制系統。我們為衞星、航天器、運載火箭、裝甲戰鬥車、戰術和戰略導彈、安全和監視以及其他國防應用提供控制。
我們設計、製造和集成商業和軍用衞星定位控制系統。推進部件和系統加速航天器的軌道插入、空間站保持和姿態控制。特定於任務的驅動機制控制太陽能電池板和天線。我們還為阿特拉斯、達美和阿麗亞娜平臺等航天運載火箭設計、製造和集成轉向和推進控制裝置。此外，我們還設計和製造航天電子產品和軟件。我們還在為各種與載人航天有關的項目開發新的控制產品和系統，包括美國國家航空航天局的新空間發射系統和多用途乘員飛行器。
此外，我們還為各種國內外客户設計裝甲戰車的瞄準、穩定和自動裝彈控制。我們還在為幾個軍用車輛項目開發一種新的可重新配置的炮塔系統。我們還設計用於操縱戰術和戰略導彈的控制裝置，包括：洛克希德·馬丁公司的地獄火®、美國國家導彈防禦局的彈道導彈防禦計劃和雷神公司的拖曳導彈和三叉戟導彈。我們還為輕型攻擊空中偵察、地面和海上平臺設計、建造和集成武器儲備管理系統，併為海軍水面艦艇和潛艇(如美國弗吉尼亞級)建造高功率、安靜的控制裝置。我們的傳感器和監控產品用於軍事和商業應用，如電網和其他關鍵基礎設施保護應用。
此外，我們還設計和製造了許多服務於空間和國防領域的零部件產品，包括滑環、光纖旋轉接頭和電機。滑環和光纖旋轉接頭使用滑動觸點和光學技術，在通過旋轉接口傳輸功率和數據的同時，允許暢通無阻的旋轉。滑環、光纖旋轉接頭和電機用於廣泛的解決方案，包括衞星、導彈、雷達座和萬向架。
82
目錄表
工業系統.我們提供定製的機器性能組件和系統，利用電液、機電和控制技術，應用於各種市場的運動控制、流體控制以及電力和數據管理。
在工業自動化市場，我們設計、製造和集成組件和系統，用於注塑和吹塑成型機械、金屬成形壓力機以及鋼鐵和鋁生產的重工業。我們的部件和系統允許精確控制工業製造過程中的關鍵參數，使用液壓和電氣技術。我們服務的其他工業自動化應用包括物料搬運和造紙廠。
在仿真和測試市場，我們為飛行仿真和訓練應用提供機電運動仿真基礎。我們還為汽車、結構和疲勞測試提供定製測試系統和控制。
在能源市場，我們為發電應用提供解決方案，允許精確控制和提高燃料計量的安全性，並指導蒸汽輪機和燃氣輪機上的葉片位置。我們還設計和製造高可靠性的系統和部件，用於石油和天然氣勘探和生產，包括井下鑽井、海底和海底環境。我們為風力渦輪機應用提供高可靠性組件。
在醫療市場，我們提供診斷成像CT掃描醫療設備、睡眠呼吸暫停設備、氧氣濃縮器、輸液治療和腸道臨牀營養的零部件和系統。
我們的零部件產品類別包括液壓、滑環、旋轉接頭和光纖旋轉接頭、發動機和輸液泵以及類似市場的相關成套設備。
液壓元件包括具有機械或電子反饋的高性能伺服閥、高動態性能液壓伺服泵、高能效電動靜液致動器和複雜的液壓歧管系統。
滑環、旋轉接頭和光纖旋轉接頭具有多種尺寸，可用於多種應用，包括診斷成像CT掃描醫療設備、遙控運載器和海上石油勘探浮式平臺、監控攝像頭和風力渦輪機。
電動馬達在同樣廣泛的解決方案中使用，其中許多解決方案與滑環相同。我們設計和製造了一系列分數馬力無刷電機，提供極低的噪音和可靠的長壽命運行，最大的程序是睡眠呼吸暫停設備和數據中心冷卻。工業客户將我們的電機用於物料搬運和電動泵。我們提供用於伺服壓力機應用的超高扭矩伺服電機，以及用於測功機測試和水電的高功率、多兆瓦發電機。
輸液治療產品包括輸液泵和相關的給藥裝置。它們提供靜脈、動脈內、皮下或硬膜外液體流動和精確的藥物輸送，可應用於許多應用，包括水合、營養、患者自控止痛、局部麻醉、化療和抗生素。
腸內臨牀營養產品包括一整套便攜式和固定式泵以及一次性套裝。它們專為方便使用和移動性而設計。醫療客户在自己的家中、醫院和長期護理設施中使用我們的腸內餵養產品為患者提供腸內營養。
83
目錄表
按細分市場細分的淨銷售額如下：
市場類型 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||
軍事 | $ | $ | $ | |||||||||
商業廣告 | ||||||||||||
飛機控制 | ||||||||||||
空間 | ||||||||||||
防禦 | ||||||||||||
空間和國防控制 | ||||||||||||
能量 | ||||||||||||
工業自動化 | ||||||||||||
仿真和測試 | ||||||||||||
醫療 | ||||||||||||
工業系統 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
客户類型 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||
商業廣告 | $ | $ | $ | |||||||||
美國政府（包括OEM） | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
飛機控制 | ||||||||||||
商業廣告 | ||||||||||||
美國政府（包括OEM） | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
空間和國防控制 | ||||||||||||
商業廣告 | ||||||||||||
美國政府（包括OEM） | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
工業系統 | ||||||||||||
商業廣告 | ||||||||||||
美國政府（包括OEM） | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
84
目錄表
營業利潤是淨銷售額減去銷售成本和其他營業費用，不包括利息費用、股權薪酬費用、非服務養老金費用和其他企業費用。銷售成本和其他運營費用可直接識別至相關分部或根據銷售、人力或利潤分配。 按分部劃分的營業利潤以及與綜合金額的對賬如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
營業利潤： | ||||||||||||
飛機控制 | $ | $ | $ | |||||||||
空間和國防控制 | ||||||||||||
工業系統 | ||||||||||||
營業利潤總額 | ||||||||||||
經營溢利扣除： | ||||||||||||
利息支出 | ||||||||||||
基於股權的薪酬費用 | ||||||||||||
養老金結算 | ||||||||||||
非服務養卹金支出 | ||||||||||||
公司費用和其他費用，淨額 | ||||||||||||
所得税前收益 | $ | $ | $ | |||||||||
折舊和攤銷： | ||||||||||||
飛機控制 | $ | $ | $ | |||||||||
空間和國防控制 | ||||||||||||
工業系統 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
折舊及攤銷總額 | $ | $ | $ | |||||||||
可識別資產： | ||||||||||||
飛機控制 | $ | $ | $ | |||||||||
空間和國防控制 | ||||||||||||
工業系統 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出： | ||||||||||||
飛機控制 | $ | $ | $ | |||||||||
空間和國防控制 | ||||||||||||
工業系統 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
資本支出總額 | $ | $ | $ | |||||||||
85
目錄表
按客户所在地劃分的銷售額，以及按地理區域劃分的物業、廠房和設備如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
德國 | ||||||||||||
日本 | ||||||||||||
法國 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
財產、廠房和設備，淨額： | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
英國 | ||||||||||||
菲律賓 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ | $ | |||||||||
對波音公司的銷售額為 $402,960 , $370,306 和$382,184 ，或14 %, 13 %和14 %銷售額，在 2020, 2019和2018分別包括向波音商用飛機銷售的 $206,648 , $264,805 和$238,118 在……裏面2020, 2019和2018，分別。美國政府主要或分包合同產生的銷售，包括對波音公司的軍事銷售， $1,187,322 , $1,017,905 和$897,882 在……裏面2020, 2019和2018，分別。向波音公司和美國政府及其主承包商或分包商的銷售主要來自我們的飛機控制部門以及太空和國防控制部門。
86
目錄表
附註22-關聯方交易
Moog董事會主席兼首席執行官John Scannell是M & T Bank Corporation和M & T Bank的董事會成員。我們目前在正常業務過程中與M & T Bank進行各種融資活動，所有這些活動都是在Scannell先生當選為董事會之前啟動的。M & T Bank為例行採購提供信貸延期，總計 $16,153 , $20,612 和$20,536 分別為2020年、2019年和2018年。在 2020年10月3日，我們持有未完成的租約，原始總成本為$25,882 。M&T銀行也維持着大約5%的利息12 %在我們的美國循環信貸安排中。有關美國循環信貸安排的更多細節，請參閲附註9，負債。威爾明頓信託是M&T銀行的子公司，是我們合格的美國固定收益養老金計劃養老金資產的受託人。
附註23-承付款和或有事項
我們不時地捲入法律訴訟程序中。我們不參與管理層認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何未決法律程序。
在我們的正常業務過程中，我們與政府機構進行行政訴訟，並與政府機構和其他第三方進行法律訴訟，包括根據超級基金法律就環境問題提起訴訟。我們相信，我們已為所有目前懸而未決的環境行政或法律訴訟的估計成本份額建立了足夠的準備金，預計這些環境事項不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
在正常業務過程中，我們可能會受到客户持續索賠或糾紛的影響，最終解決這些索賠或糾紛可能會對我們的綜合運營結果產生重大不利影響。雖然迄今記錄的應收賬款和任何損失準備金反映了管理層對完成某一特定項目的預計成本的最佳估計，但完成最終交付成果仍需付出大量努力。內部成本和未來盈利能力的未來變化取決於許多因素，包括交付、業績和政府預算壓力。無法達成令人滿意的合同解決方案、進一步的計劃外延誤、額外的開發費用增長或現有合同分析中使用的任何估計數的變化，都可能導致進一步的損失準備金。額外的虧損可能會對我們的財務狀況、經營業績或可能確認虧損期間的現金流產生重大不利影響。
附註24-季度數據-未經審計
2020 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 總計 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
Moog應佔淨利潤（虧損） | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
Moog應佔每股淨收益（虧損）： | |||||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2019 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 總計 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
歸屬於穆格的淨利潤 | |||||||||||||||||||
Moog應佔每股淨收益： | |||||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
注：由於四捨五入，季度金額可能不會加到總數中。
87
目錄表
附註25-後續事件
2020年11月5日，董事會宣佈一項$0.25 我們A類和B類普通股的已發行和流通股於2020年12月7日向2020年11月20日收盤時登記在冊的股東支付的季度每股股息。
88
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致穆格公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計穆格公司(本公司)截至2020年10月3日及2019年9月28日的綜合資產負債表，截至2020年10月3日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、股東權益及現金流量表，以及列於指數第15(2)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年10月3日和2019年9月28日的財務狀況，以及截至2020年10月3日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年10月3日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2020年11月17日發佈的報告對此發表了無保留意見。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述，本公司已選擇更改其於截至2020年10月3日止年度內持有於其合格美國固定收益計劃資產內的固定收益資產的預期回報的計算方法。有關我們相關的關鍵審計事項的討論，請參見下文。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
89
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
竣工時的預計合同成本 | |
有關事項的描述 | 正如綜合財務報表附註2所述，本公司與其客户簽訂的若干合同的收入隨着工作進展而確認，並根據迄今產生的累計成本與完成時的估計合同總成本的比率來計量。在截至2020年10月3日的一年中，該公司確認的收入為19億美元，佔總收入的65%。此外，合同損失準備金還記錄在未平倉合同的總估計合同費用預計將超過合同總收入的情況下。審計管理層在完工時估計的合同成本是複雜和高度判斷的，這是因為管理層應用了重大判斷，包括應用了重大假設，如估計的直接勞動時間、直接材料成本和其他直接成本。一份或多份合同的估計發生重大變化，可能會對公司的經營業績產生重大影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們取得了理解，評估了設計，並測試了對管理層在完工時審查合同估計成本的控制的運作有效性，包括確定上文所述的基本重要假設。為了測試完成時的估計合同成本，我們執行了審計程序，其中包括檢查批准的合同，向項目經理詢問合同的性質和要執行的工作範圍，測試通過檢查來源文件而產生的實際成本，以及測試上述重要假設。我們對這些假設的測試包括詢問財務總監和項目經理，檢查來源文件以支持未來的估計成本，以及將利潤率與類似合同進行比較的分析程序(如果適用)。我們還評估了管理層在完工時估計成本的歷史準確性。 |
長期資產減值 | |
有關事項的描述 | 如公司合併財務報表所示，截至2020年10月3日，公司的淨資產、廠房和設備餘額為6.005億美元。正如綜合財務報表附註1所述，當事件或環境變化顯示長期資產的賬面金額可能無法收回時，該等資產便會被審核減值。本公司使用未貼現現金流量來確定是否存在減值，並使用貼現現金流量或其他可比方法計量任何減值損失。於2020年內，公司錄得減值虧損3,780萬美元。這些費用主要涉及長期資產，由於新冠肺炎疫情對飛機控制部門的經濟影響，這些資產的價值大幅下降。這些費用計入綜合損益表中的長期資產減值。審計本公司的減值計量涉及較高程度的主觀性，因為公允價值的確定所依據的估計是基於對未來市場和經濟狀況的假設。該公司的公允價值估計中使用的重要假設包括產量預測、未來定價、成本上升、物業、廠房和設備的經濟壽命，以及主要在飛機控制部門內的某些物業、廠房和設備的重置成本。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對本公司確定受影響資產組的公允價值和衡量長期資產減值的流程進行了控制，包括對管理層審查公允價值確定的重大假設的控制，並對設計進行了瞭解、評估和測試。我們對公司減值計量的測試包括(除其他程序外)評估用於估計公允價值的重大假設和運營數據的合理性。例如，我們獲得支持評估計算中使用的數據，並利用我們的估值專家對長期無形資產減值估值進行比較計算，以確定管理層選定的減值是否在合理範圍內。 |
90
目錄表
養老金會計的變化 | |
有關事項的描述 | 如上所述和綜合財務報表附註1所述，本公司改變了僅為固定收益基金資產類別確定市場相關價值的會計方法，該資產類別約佔合格美國固定收益計劃(該計劃)資產的80%。該公司以前的會計方法是為該計劃的所有資產計算與市場相關的資產價值，按比率確認五年期間的投資收益和損失。該公司選擇從2020財年第一季度開始使用固定收益基金的公允價值來確定資產的市場相關價值。確認這類資產的損益會影響發生期間的定期養老金淨成本。審計涉及的會計變更，尤其是對審計師的判斷提出質疑，這是因為確定一種方法是否更可取的權威指導有限。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解、評估了設計，並測試了對公司養老金負債和相關成本會計處理的控制的運營有效性，包括對管理層審查和批准會計原則應用變更的控制。 為了測試會計原則變更的合理性，我們執行了審計程序，其中包括評估管理層是否確定變更是合理的，並且所採用的會計方法在實踐中是可支持的和廣泛認可的。經驗豐富的審計團隊成員以及主題專業人士參與分析會計原則的變更是否可取。 |
/S/安永律師事務所
自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約州布法羅
2020年11月17日
91
目錄表
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在包括行政總裁和財務總監在內的管理層的監督下，我們對截至#年的財務報告內部控制的有效性進行了評估2020年10月3日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)的《內部控制--綜合框架(2013年)》框架。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制在2020年10月3日.
我們在2020年完成了一次收購，這一收購在我們管理層的內部控制報告中被排除在外
截至2020年10月3日的財務報告。2019年11月28日，我們收購了GAT Gesellschaft für Antriebstechnik Ltd.和GAT Inc.。此次收購包括在我們2020年的合併財務報表中，截至2020年10月3日，這筆收購分別佔總資產和淨資產7100萬美元和5920萬美元，截至那時的年度淨銷售額和淨收益分別為3350萬美元和10萬美元。
安永會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了本公司在Form 10-K年報中包含的綜合財務報表，並作為審計的一部分，發佈了本公司財務報告內部控制的有效性報告。
/s/ John R. Scannell |
約翰·R·斯坎內爾 |
首席執行官 |
(首席行政主任) |
/S/詹妮弗·Walter |
詹妮弗·Walter |
美國副總統, |
首席財務官 |
(首席財務官) |
92
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致穆格公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對穆格公司截至2020年10月3日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，穆格公司(本公司)根據COSO標準，自2020年10月3日起，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括GAT Gesellschaft für Antriebstechnik MBH和GAT Inc.的內部控制，這兩家公司列入本公司2020年綜合財務報表，截至2020年10月3日的總資產和淨資產分別為7,100萬美元和5,920萬美元，截至那時止年度的應歸屬於穆格的收入和淨收益分別為3,350萬美元和10萬美元。我們對公司財務報告的內部控制審計也不包括對GAT Gesellschaft für Antriebstechnik MBH和GAT Inc.的財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年10月3日和2019年9月28日的綜合資產負債表，截至2020年10月3日期間各年度的相關綜合收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益和現金流量表，以及指數第15(2)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2020年11月17日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
93
目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
紐約州布法羅
2020年11月17日
94
目錄表
第9項。 | 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 | |
不適用。
項目9A。 | 包括控制和程序。 | |
披露控制和程序。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時有效，以確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
見本報告項目“財務報表和補充數據”之下的報告。
財務報告內部控制的變化。
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。 | 其他信息。 | |
2020年11月17日，董事會批准了適用於首席執行官(CEO)獎金的新上限，適用於公司2017年9月29日修訂的2021財年短期激勵計劃(STI計劃)。STI計劃下的首席執行官(CEO)獎金基於適用於包括被任命的高管(NEO)在內的高級管理人員的獎金公式和乘數。STI計劃下的獎金受與基本工資掛鈎的總體上限限制。2021財年，適用於CEO的上限提高到基本工資的120%。和上限對所有其他近地天體保持不變。
2020年11月17日，董事會批准了2021年10月3日生效的Moog Inc.修訂後的2021年管理短期激勵計劃(修訂後的STI計劃)。修訂後的STI計劃適用於公司2021財年之後的財年。首席執行官有完全的權力建立有資格參與的管理層。獎金基於公司稀釋後每股收益(“EPS”)和自由現金流(“FCF”)，可能會進行調整，支付金額受與基本工資掛鈎的總體上限的限制。以上描述並不聲稱是完整的，而是通過參考全文來限定的，全文作為本報告10-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。
95
目錄表
第三部分
項目10.建議。 | 董事、高管和公司治理。 | |
此處要求提供的有關我們董事的信息和某些需要提供給我們的高級管理人員的信息通過引用2020代理。本報告所要求的其他資料載於本報告“登記人執行幹事”下的項目“業務”。
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和財務總監的道德準則。道德準則可根據要求免費提供，請致電716-652-2000聯繫我們的首席財務官。
第11項。 | 增加了高管薪酬。 | |
本文所需的信息通過引用併入 2020代理.
第12項：第一、第二、第三、第三和第三。 | 某些受益所有人和管理層的證券所有權以及相關股東事宜。 | |
本文所需的信息通過引用併入 2020代理.
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。 | |
本文所需的信息通過引用併入 2020代理.
項目14. | *首席會計師費用及服務費。 | |
本文所需的信息通過引用併入 2020代理.
第四部分：
項目15。 | 展品和財務報表明細表。 | |
作為本報告一部分提交的文件：
1 | 財務報表 |
合併損益表 | |
綜合全面收益表(損益表) | |
合併資產負債表 | |
合併股東權益報表 | |
合併現金流量表 | |
合併財務報表附註 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | |
2 | 財務報表明細表 |
二、 | 估值和合格帳户。 | |
除上文所列者外的附表被略去，原因是不存在要求其存檔的條件，或所需資料載於綜合財務報表（包括附註）。
96
目錄表
3 | 陳列品 |
(3 | ) | 公司章程及附例。 | |
(i) | 重述Moog Inc.的註冊證書，通過引用截至2013年9月28日的年度10-K表格報告的附件3（i）納入其中。 | ||
(Ii) | 重述穆格公司章程，日期為2018年5月8日，經修訂，參考截至2018年6月30日季度的10-Q表格報告的附件3.1納入其中。 | ||
(4 | ) | 界定擔保持有人權利的文書，包括契約。 | |
(a) | 穆格公司之間的契約形式和MUFG聯合銀行，不適用作為受託人，日期為2014年11月21日，涉及2022年到期的5.25%優先票據，通過引用我們2014年11月21日8-K表格報告的附件4.1合併。 | ||
(b) | 穆格公司之間的契約形式和MUFG聯合銀行，不適用作為受託人，日期為2019年12月13日，涉及2027年到期的4.25%優先票據，通過參考我們2019年12月13日8-K表格報告的附件4.1合併。 | ||
(c) | 註冊人證券説明。 | ||
(10 | ) | 材料合同。 | |
信貸和證券化協議。 | |||
(a) | 應收賬款購買協議表格，由穆格應收賬款有限責任公司作為賣方，穆格公司作為服務商，市場街資金有限責任公司作為發行方，PNC銀行作為管理人，日期為2012年3月5日，通過引用併入日期為2012年3月9日的8-K表格中的附件10.1。 | ||
(b) | 2013年3月4日由穆格應收賬款有限責任公司(Moog Receivables LLC)作為賣方，穆格公司(Moog Inc.)作為服務商，Market Street Funding LLC作為發行方，PNC Bank，National Association作為管理人，通過引用日期為2013年3月6日的8-K表格中的附件10.1合併，對應收款購買協議的第二次修訂。 | ||
(c) | Moog Receivables LLC作為賣方，Moog Inc.作為服務商，Market Street Funding LLC作為發行方，PNC Bank，National Association作為管理人，通過引用合併於2014年2月14日的Form 8-K中的附件10.1。 | ||
(d) | 2015年2月10日由穆格應收賬款有限責任公司作為賣方，穆格公司作為服務商，市場街融資有限責任公司作為發行方，PNC銀行作為管理人，通過引用併入2015年2月10日的8-K表格中的附件10.1，對2015年2月10日的應收款購買協議進行第七次修訂。 | ||
(e) | 2016年4月15日由穆格應收賬款有限責任公司作為賣方，穆格公司作為服務商，市場街融資有限責任公司作為發行方，PNC銀行作為管理人，通過引用合併於2016年4月15日的8-K表格中的附件10.1，對《應收款購買協議第八修正案》進行了修訂。 | ||
(f) | 穆格應收賬款有限責任公司(Moog Receivables LLC)作為賣方，穆格公司(Moog Inc.)作為服務商，市場街融資有限責任公司(Market Street Funding LLC)作為發行方，PNC Bank，National Association(管理人)作為管理人，通過引用併入2017年10月26日的8-K表格中的附件10.1，對2017年10月23日的應收款購買協議進行了第九次修訂。 | ||
(g) | 第五次修訂和重新簽署了Moog Inc.與貸款人和HSBC Bank USA，National Association之間的貸款協議，作為貸款人的行政代理，日期為2019年10月15日，通過引用併入我們2019年10月21日的Form 8-K報告的附件10.1。 | ||
管理合同或補償計劃或安排。 | |||
(h) | 2008年股票增值權計劃，於2007年12月10日根據附表14A提交的最終委託書附件A作為參考併入。 | ||
(i) | 2008年股票增值權計劃下的股票增值權獎勵協議表格，通過引用併入本公司截至2008年9月27日止年度的10-K表格報告附件10.14。 | ||
(j) | Moog Inc.2008年股票增值權計劃第一修正案，參考2012年12月13日根據附表14A提交的最終委託書附錄A併入。 | ||
(k) | Moog Inc.2008年股票增值權計劃第二修正案，通過引用2012年12月26日表格8-K上的第8.01項併入。 | ||
97
目錄表
(l) | 二零一四年長期激勵計劃，參考於二零一四年十二月十二日根據附表14A提交的最終委託書附件A合併而成。 | ||
(m) | 2014年長期激勵計劃下的股票增值權獎勵協議表格，通過引用我們2015年11月20日的8-K表格中的附件10.2(A類普通股)和附件10.3(B類普通股)併入。 | ||
(n) | 2014年長期激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的形式，通過引用我們2015年11月20日的8-K表格中的表10.4(A類普通股)和表10.5(B類普通股)併入。 | ||
(o) | Moog Inc.與僱員-高級職員之間的僱傭終止福利協議表格，通過參考我們截至1999年9月25日的表格10-K報告的附件10(Vii)而併入。 | ||
(p) | 保留協議，日期為2017年3月1日，通過引用納入我們於2017年3月6日的Form 8-K報告中的附件10.1。 | ||
(q) | 2002年5月16日修訂和重述的董事和高級管理人員遞延薪酬計劃，通過引用我們截至2002年9月28日的10-K表格報告附件10(Ii)併入。 | ||
(r) | 高級管理人員、董事和主要僱員賠償協議表，參考我們2004年11月30日的8-K表報告的附件10.1併入。 | ||
(s) | 管理層短期激勵計劃説明，通過引用併入我們2015年11月24日的8-K/A表格中的附件10.1。 | ||
(t) | 穆格公司管理層短期激勵計劃，日期為2017年9月29日，通過引用併入我們2017年10月5日的8-K表格報告的附件10.1。 | ||
(u) | Moog Inc.管理層短期激勵計劃的第一修正案，日期為2018年7月26日，通過引用併入我們截至2018年6月30日的Form 10-Q報告的附件10.3。 | ||
(v) | 穆格公司修訂的2021年管理層短期激勵計劃，日期為2020年11月17日(特此提交)。 | ||
(w) | 穆格公司計劃2017年8月9日的退休收入均等和補充退休計劃，通過引用併入我們2017年8月11日的8-K表格報告的附件10.1。 | ||
(x) | 固定供款補充高管退休計劃，日期為2016年3月4日，參考我們截至2016年4月2日的Form 10-Q報告的附件10.1併入。 | ||
(y) | 固定供款補充高管退休計劃第一修正案，日期為2018年7月26日，通過引用納入我們截至2018年6月30日的Form 10-Q報告的附件10.2。 | ||
其他重大合同。 | |||
(z) | 穆格公司股票員工薪酬信託協議於2014年8月13日修訂並重述，通過引用納入我們截至2015年1月3日的10-Q表格報告的附件10.2。 | ||
(Aa) | 2018年5月8日對穆格公司股票員工薪酬信託協議的第1號修正案，通過引用納入我們截至2018年6月30日的10-Q表格報告的附件10.1。 | ||
(AB) | 穆格公司補充退休計劃信託，經修訂和重述，自2015年1月1日起生效，通過引用併入我們截至2015年4月4日的10-Q表格中的附件10.1。 | ||
上述所有證據均已在穆格公司下提交，證券交易委員會檔案號1—05129。
98
目錄表
(21 | ) | 我們的子公司。 (除非另有註明，否則全部由地鐵公司直接或間接全資擁有)。間接擁有的子公司的名稱縮進到其各自母公司的名稱下。 | |
名字 | 註冊國家/國家/地區 |
Certus無人機系統有限責任公司（合資企業- 50%） | 特拉華州 |
柯林醫療公司 | 特拉華州 |
穆格千年發展目標 | 哥斯達黎加 |
Viltechmeda UAB | 立陶宛 |
ZEVEX，Inc. | 特拉華州 |
穆格資產管理有限公司 | 特拉華州 |
穆格澳大利亞有限公司，公司 | 澳大利亞 |
巴西穆格控制公司 | 巴西 |
穆格控制公司 | 俄亥俄州 |
穆格控制香港有限公司 | 香港 |
穆格控制系統（上海）有限公司公司 | 人民Republic of China |
穆格工業控制（上海）有限公司公司 | 人民Republic of China |
穆格控制（印度）有限公司（穆格公司56%；44% Moog Singapore Pte. Ltd.） | 印度 |
Moog Control Ltd. | 英國 |
穆格閲讀有限公司 | 英國 |
特里泰克控股有限公司 | 英國 |
特里泰克國際有限公司 | 英國 |
Tritech do Brasil Servicos E Equipamentos Submarinos Ltda. | 巴西 |
Moog Fernau Ltd. | 英國 |
穆格諾頓公司 | 瑞典 |
穆格伍爾弗漢普頓有限公司 | 英國 |
Moog Holding GmbH & Co. KG | 德國 |
穆格布爾諾s.r. o | 捷克共和國 |
穆格公司 | 荷蘭 |
穆格有限公司 | 德國 |
穆格控制設備（上海）有限公司公司 | 人民Republic of China |
Moog Italiana S.r.l. | 意大利 |
穆格盧森堡S.A.R.L. | 盧森堡 |
Moog Rekofa GmbH | 德國 |
穆格萊茵高有限公司 | 德國 |
GAT Gesellschaft fur Antriebtechnik mbH | 德國 |
GAT傳動技術（北京）有限公司 | 人民Republic of China |
Obshestwo s Ogranizennoi Otwetstwennostju MOOG | 俄羅斯 |
穆格盧森堡金融有限公司 | 盧森堡 |
Focal Technologies Corporation | 新斯科舍省 |
穆格國際金融服務中心 | 盧森堡 |
穆格Verwaltungs GmbH | 德國 |
Moog Ireland Limited | 愛爾蘭 |
穆格日本公司 | 日本 |
穆格韓國公司 | 韓國 |
穆格公司 | 特拉華州 |
穆格S.A.R.L. (95%穆格公司；Moog GmbH） | 法國 |
Moog Singapore Pte.公司 | 新加坡 |
Moog Aircraft Services Asia PTE LTD.（合資企業—51%） | 新加坡 |
Moog EM Solutions（印度）私人有限公司 | 印度 |
穆格印度技術中心有限公司 | 印度 |
Moog Motion Control Private Limited | 印度 |
99
目錄表
(10.1) | 穆格公司修訂後的2021年管理短期激勵計劃，日期：2020年11月17日（隨附提交） |
(23) | 安永會計師事務所的同意。（隨附） |
(31.1) | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）對首席執行官進行認證。（隨附） |
(31.2) | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）對首席財務官進行認證。（隨附） |
(32.1) | 根據USC 18認證根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。（隨附） |
(101) | 交互式數據文件（隨附電子提交） |
(101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
(101.SCH) | XBRL分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.DEF) | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
(101.LAB) | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
(101.PRE) | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
根據S-T法規第406 T條，本年度報告表格10-K附件101中的MBE相關信息不應被視為根據《交易法》第18條“提交”，或以其他方式承擔該條的責任，並且不應成為根據《證券法》或《交易法》提交的任何登記或其他文件的一部分，除非在該申請中通過具體引用明確提出。
100
目錄表
估值及合資格賬目
(美元，單位：萬美元) | 附表II | |||||||||||||||||||
加法 | 外國 | |||||||||||||||||||
平衡點： | 被收費至 | 兑換 | 天平 | |||||||||||||||||
起頭 | 成本和 | 影響 | 在末尾 | |||||||||||||||||
描述 | 年份的 | 費用 | 扣除額 * | 及其他 | 年份的 | |||||||||||||||
截至2018年9月29日的財年 | ||||||||||||||||||||
合同準備金 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
壞賬準備 | ( | ) | ||||||||||||||||||
存貨估價準備金 | ( | ) | ||||||||||||||||||
遞延税項估值備抵 | ||||||||||||||||||||
截至2019年9月28日的財年 | ||||||||||||||||||||
合同準備金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
壞賬準備 | ( | ) | ||||||||||||||||||
存貨估價準備金 | ( | ) | ||||||||||||||||||
遞延税項估值備抵 | ( | ) | ||||||||||||||||||
截至2020年10月3日的財年 | ||||||||||||||||||||
合同準備金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
壞賬準備 | ||||||||||||||||||||
存貨估價準備金 | ||||||||||||||||||||
遞延税項估值備抵 | ||||||||||||||||||||
* 包括資產剝離的影響。
101
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
穆格公司
(註冊人)
通過 | /s/ John R. Scannell |
約翰·R·斯坎內爾 | |
首席執行官 | |
日期：2020年11月17日 | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人並以下列身份簽署2020年11月17日.
/s/ John R. Scannell | /s/ William G. JR. Gisel，Jr. | |
約翰·R·斯坎內爾 | William G.小吉塞爾 | |
董事會主席和董事 | 董事 | |
首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
/S/詹妮弗·Walter | /s/ 彼得·J·岡德曼 | |
詹妮弗·Walter | 彼得·甘德曼 | |
總裁副總兼首席財務官 | 董事 | |
(首席財務官) | ||
/s/ Michael J. Swope | /s/ KRAIG H. Kayser | |
邁克爾·J·斯沃普 | 克雷格·H. Kayser | |
控制器 | 董事 | |
(首席會計主任) | ||
/s/ 珍妮特·M.科萊蒂 | /s/ R.布拉德利·勞倫斯 | |
珍妮特M.科萊蒂 | R.布拉德利·勞倫斯 | |
董事 | 董事 | |
/s/ Donald R.菲什巴克 | /s/ 布賴恩·李普克 | |
Donald R.菲什巴克 | 布賴恩·李普克 | |
董事 | 董事 | |
/s/ 布蘭達湖賴克爾德弗 | ||
布蘭達湖賴謝爾德費爾 | ||
董事 | ||
102