美國 個州

證券 和交易委員會

華盛頓， 哥倫比亞特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告

對於 ，截至 2024 年 3 月 31 日的季度期間

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告

對於 是從到的過渡期

委員會 文件編號 001-40877

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司

（註冊人的確切 姓名如其章程所示）

201 Haskins Way，230 套房，南舊金山，CA94080

（主要行政辦公室地址 ，包括郵政編碼）

(215)731-9450

（註冊人的 電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的 名稱、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：

用複選標記指明 註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表明 註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須在 提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有互動數據文件。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用勾號指明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）：是 ☐ 否 ☒

截至 2024 年 5 月 10 日，有 15,062,258普通股 股，面值每股0.0001美元，已發行和流通。

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司

截至 2024 年 3 月 31 日的季度的 10-Q 表格

目錄

關於前瞻性陳述的警告 説明

本 表10-Q季度報告（本 “季度報告”）包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第 27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（ ）第21E條（“交易法”）所指的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外， 的所有陳述，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略、候選藥物、計劃的臨牀前 研究和臨牀試驗、臨牀前研究、臨牀試驗、研發（“研發”）成本、 監管部門的批准、成功的時機和可能性以及管理層未來運營的計劃和目標的陳述，均為前瞻性 聲明。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素在某些情況下是我們無法控制的，可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績 或成就存在重大差異。

在 某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、 “將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、 “項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述 或這些術語的否定值或其他類似的表達方式。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：

我們 這些前瞻性陳述主要基於我們當前對我們的業務、 我們經營的行業以及我們認為可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的財務趨勢的預期和預測， 這些前瞻性陳述並不能保證未來的業績或發展。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的 ，並受 “風險 因素” 和本季度報告其他地方描述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響， 其中一些是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。 我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。除非適用法律要求，否則在發佈本季度報告之前，我們不打算公開更新 或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何 新信息、未來事件還是其他原因。

此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些 聲明基於截至本季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息 構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為 表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述 本質上是不確定的，提醒您不要過分依賴這些陳述。

本 季度報告包括屬於其他組織財產的商標、商品名和服務標誌。僅為方便起見，本季度報告中提及的 商標和商品名稱均不帶有® 和™ 符號，但是 無意以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們的權利，或適用的 所有者不會對這些商標和商號主張其權利。

除非上下文另有要求，否則此處提及的 “我們”、 “我們” 或 “我們的” 均指Cero Therapeutics Holdings, Inc.（“繼任者” 或 “公司”）的業務和運營。合併完成之前的CerO Therapeutics, Inc.被稱為 “前身”。 “PBAX” 指菲尼克斯生物技術收購公司

第 1 部分-財務信息

第 1 項。財務報表

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司

簡明的合併資產負債表

見合併財務報表附註。

CERO THERAPEUTICS 控股公司， INC.

簡明合併 運營報表

（未經審計）

見合併財務報表附註。

CERO 療法控股有限公司

可轉換 優先股的簡明合併報表
股票和股東赤字
（未經審計）

見合併財務報表附註。

CERO THERAPEUTICS 控股公司， INC.
簡明合併現金流量表
（未經審計）

見合併財務報表附註。

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司
簡明合併財務報表附註

第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層的討論 以及財務狀況和經營業績分析提供了Cero Therapeutics Holdings, Inc.（“ 公司”）管理層認為與評估和理解其經營業績和財務狀況相關的信息。 討論應與以下內容一起閲讀 該公司的財務報表和上面列出的相關附註。 本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析可能包含基於當前預期的前瞻性陳述 ，涉及風險和不確定性。由於各種因素，實際結果可能與 這些前瞻性陳述中的預期有重大差異。請參閲2024年1月22日提交給美國證券交易委員會（“SEC”）的委託書/招股説明書（“委託書/招股説明書”） 中的 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素”。除非上下文另有要求，否則本 部分中提及的 “前身” 意指合併前CerO Therapeutics, Inc.的業務和運營。

概述

前身 於 2016 年 9 月 23 日在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州南舊金山。前身專注於開發 其治療平臺，對人類免疫細胞進行基因工程以對抗癌症，但並未開始臨牀開發或產品 商業化。該公司的努力將側重於持續的產品開發，包括臨牀開發，以支持 監管部門的商業化批准和隨後的產品商業化。

2024 年 2 月 5 日，前身 PBAX 和 PBCE Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）簽訂了企業 合併協議（“BCA 第一修正案”）第 1 號修正案，其中，(i) 取消最低現金條件，(ii) 修改 基於股票價格的里程碑，例如 (a) 第一級收益目標的交易價格條件（定義見第一個 BCA 修正案）應從公司 A 系列可轉換優先股轉換價格（定義見第一個 BCA 修正案）的 12.50 美元重置為 125%，按下文所述重置轉換 價格後，每股面值0.0001美元（“A系列優先股”）；（b）第二級收益目標（定義見第一BCA修正案）的交易價格條件 應在重置下文 所述轉換價格後從A系列優先股轉換價格的15.00美元重置為150％，以及（iii）上漲可向前任股東發行的PBAX A類普通股總數，面值每股0.0001美元（“PBAX A類普通股”）在Merger Sub與前身合併和合併為前身方面， 前身作為公司的全資子公司存活（“合併”），PBAX A類普通股的4,651,704股增至500萬股 股。如此數量的PBAX A類普通股是對滿足某些收益條件後可發行的多達120萬股PBAX A類普通股以及 行使展期權或認股權證時可發行的382,651股PBAX A類普通股的補充。

2024 年 2 月 13 日，前身 PBAX 和合並子公司簽署了《業務合併協議》第 2 號修正案，增設兩股 股 PBAX A 類普通股盈利股（“盈利股”），其中一個池將包含87.5萬股股票，將在收盤時全部歸屬，由菲尼克斯生物贊助商有限責任公司發行，以抵消協議 沒收一定數量的PBAX A類普通股，其中一個股票池將包含100萬股PBAX A類普通股，其中將在實現某些基於監管里程碑的收益目標後全額歸屬，並對PBAX 120萬股A類普通股的發行時間和程序進行某些 其他技術性更改，但須遵守企業合併協議中規定的其他 收益條件。

2024年2月14日，前身與PBAX之間的合併根據截止於2023年6月4日 的業務合併協議完成，該協議由前身PBAX 和合並子公司不時修訂（經修訂的 “業務合併協議”）。隨着合併的完成，PBAX將其公司名稱更改為 “CerO Therapeutics Holdings, Inc.”

在 合併生效之時，（i）前身普通股的每股已發行股份均被取消並轉換為獲得普通股的權利 ；（ii）購買前身普通股的每股未償還期權都被轉換為 購買普通股的期權，面值為每股0.0001美元；（iii）前身優先股的每股已發行股份都轉化為獲得權 的普通股，以及（iv）每份未償還的購買前身優先股的認股權證都被轉換為 收購普通股的認股權證。此外，每張未償還的前代可轉換過橋票據都被兑換成了A系列優先股的 股。

此外， ，前身普通股和前身優先股的持有人擁有獲得盈利股份的或有權利。 收盤時，公司發行了三批普通股，如果不滿足適用的轉讓條件 ，則將被沒收：(i) 120萬股普通股，根據書面協議，這些普通股將在實現某些調整後的 基於股票價格的收益目標或符合條件的交易 (ii) 875,000股普通股後全部歸屬截至 2024 年 2 月 14 日，在合併結束時已全部歸屬，並作為保薦人股份的抵消發行 沒收協議，以及（iii）1,000,000股普通股，這些股票將全部歸屬，以實現某些基於里程碑的監管 收益目標。

作為 合併的對價，公司向前任股東共發行了7,597,638股普通股，包括 2,200,000股盈利股票和行使展期權或認股權證時可發行的382,651股股票。

管道融資

2024 年 2 月，公司根據前身 PBAX 和某些經認證的 修訂和重述證券購買協議 於 2024 年 2 月 14 日完成了 10,039 股A系列優先股的第一批私募股權，發行了 購買612,746股普通股的普通認股權證和購買2,500股A系列優先股的認股權證} 投資者向公司提供的總現金收益約為1,000萬美元。2024年4月1日，根據2024年3月28日的《證券購買協議》，公司和 在公司和某些合格投資者之間完成了626股B系列優先股的私下 配售，使公司獲得的現金收益總額約為50萬美元。A系列優先股的一部分 是作為取消前身 或PBAX未償債務或證券的對價發行的，包括PBAX的期票和前身的某些可轉換過渡票據。此類交易統稱為 “PIPE 融資”。

影響我們績效的因素

公司認為，其業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為公司 帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰。除其他外，其中包括：

運營結果的組成部分

收入

前身 和公司尚未確認來自任何來源的任何收入，包括產品銷售，並且預計在可預見的將來不會從產品銷售中產生任何收入 。如果公司的候選產品（每個 都是特定的產品和適應症組合）的開發工作成功並獲得監管部門的批准，或者如果公司與第三方簽訂了許可 協議，則公司可能會通過研發服務、開發里程碑 的實現或與產品銷售相關的里程碑和特許權使用費來獲得收入。但是，無法保證何時會產生任何收入， 如果有的話。

運營 費用

研究 和開發費用

研發 費用包括髮現活動、製造開發和生產、臨牀前和臨牀開發以及候選產品的監管 申報。研發費用被確認為已支出，在收到用於研發的商品或服務 之前支付的款項將資本化，直至收到商品或服務。如果許可技術尚未達到技術可行性 且未來沒有其他用途，則通過 資產收購獲得技術許可所產生的成本（如果發生）將計入研發費用。研發費用包括或可能包括：

處於後期開發階段的候選產品 通常比處於臨牀開發早期階段的候選產品的開發成本更高， 主要是由於後期臨牀試驗的規模和持續時間的延長。該公司計劃在可預見的將來大幅增加其研發 支出，同時繼續通過臨牀開發開發候選產品。由於臨牀前和臨牀開發固有的不可預測性，公司 無法確定監管部門批准所需的當前或未來臨牀前研究和臨牀 試驗的啟動時間、持續時間或成本。臨牀 和臨牀前開發時間表，成功概率和開發成本可能與預期存在重大差異。 公司預計，它將根據正在進行和未來的臨牀前研究和臨牀試驗、監管 的發展以及對每種候選產品的商業潛力的持續評估的結果，決定追求哪些候選產品以及向每個 候選產品提供多少資金。該公司將需要並計劃 在未來籌集大量額外資金。基於以下因素，未來的研發費用可能在不同時期之間以及與當前的預期相差很大 ：

一般 和管理費用

一般 和管理費用主要包括行政和行政職能人員的工資和相關費用， 包括股票薪酬、差旅費用和招聘費用。其他一般和管理費用包括法律、會計和税務相關服務的專業 費用以及保險費用。

公司預計，隨着公司增加員工人數並簽訂合同 服務，為擴大運營和基礎設施提供運營支持，其一般和管理費用將在未來增加。該公司還預計，由於會計、審計、法律和諮詢服務費用，以及與 遵守納斯達克上市規則和美國證券交易委員會要求相關的成本、董事和高級管理人員責任保險、投資者和公眾 關係活動以及與上市公司運營相關的其他費用，一般和管理 支出將增加。

利息和其他收入，淨額

淨利息和其他收入主要包括 來自計息銀行賬户的利息收入、應付賬款的利息支出以及認股權證 負債重估的收益或虧損，後者代表期內未償認股權證公允價值的變化。

運營結果

截至2024年3月31日的三個月期間 的經營業績是 形式上的因為下表 和討論中所示的時期包括2024年1月1日至2024年2月13日期間的前任公司和2024年2月14日至2024年3月31日期間的公司 。2024年1月1日至2024年3月31日的預計期不包括在線進行的合併 交易。

CERO 療法控股有限公司

簡明的 合併運營報表

（未經審計）

一般 和管理費用

截至2024年3月31日的三個月期間，一般和管理費用為288萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間為63萬美元，反映出 增加了225萬美元。與2023年相比，2024年的增長主要是由於與遵守納斯達克和美國證券交易委員會的要求所必需的 費用相關的支出。業務諮詢增加了17萬美元，用於與商業服務相關的費用以及與融資和一般管理有關的 諮詢費用。投資銀行業務成功費用為175萬美元，用於支持與合併同時結束的PIPE 。與印刷、申報和轉讓代理相關的服務增加了13萬美元，以支持 與合併和公開報告相關的監管要求。合併後，與高管 招聘相關的招聘增加了24萬美元。董事和高級管理人員責任保險費用增加了11萬美元， 其他各種費用又增加了6萬美元。這些增長被律師費減少所抵消，因為與合併和融資 相關的費用已資本化，一般公司和知識產權相關法律費用減少了10萬美元。

研究與開發費用

截至2024年3月31日的三個月期間， 的研發費用為167萬美元，而截至2023年3月31日的三個月期間的研發費用為180萬美元，減少了13萬美元。 與2023年相比，2024年的下降主要是由於隨着工程運行的完成，產品製造成本從2023年的25萬美元下降到2024年的03萬英鎊。與裁員 和外包基本工作相關的增加部分抵消了這一下降。

公司預計，隨着公司增加員工人數、薪酬 支出和合同服務，用於候選產品的臨牀前和臨牀開發以及用於臨牀開發的 臨牀產品的生產，其研發費用將在未來大幅增加。

利息 和其他收入，淨額

截至2024年3月31日的三個月期間，利息和其他收入淨額為193萬美元 ，而截至2023年3月31日的三個月期間的淨利息和其他收入為193萬美元（0.01萬美元），反映出 增加了194萬美元。與2023年相比，2024年的增長主要是由於將前身優先股 股票認股權證重新歸類為股權，以及2024年2月14日至2024年3月31日期間公司盈利負債價值的變化。 結算14萬美元的供應商負債帶來額外收益。

流動性和資本資源

資本要求

前身和公司尚未從任何來源創收 任何收入，公司預計至少在未來幾年內不會產生收入。如果公司 未能及時完成其候選產品的開發或未能獲得監管部門的批准，則公司 創造未來收入的能力將受到不利影響。該公司不知道何時或是否會從其候選產品 中產生任何收入，除非公司獲得監管部門批准並對其候選產品進行商業化，否則預計不會產生收入。

該公司預計，與其持續活動相關的支出將大幅增加 ，尤其是在該公司繼續和擴大研究、臨牀前開發和臨牀開發 以支持其候選產品的上市批准的情況下。此外，如果公司獲得任何候選產品的批准， 公司預計將產生與銷售、營銷、製造和分銷相關的鉅額商業化費用。此外， 公司預計將產生與上市公司運營相關的額外費用。

因此，該公司預計，其持續運營將需要大量 額外資金。截至2024年3月31日，公司擁有460萬美元的 現金及現金等價物。公司打算將合併和PIPE的大部分淨收益用於其候選產品的臨牀前和臨牀 開發以及上市公司的合規成本。根據目前的業務計劃，公司認為，在提交截至2024年3月31日的三個月期間 財務報表後的12個月內， 截至2024年3月31日的可用現金將無法為其運營費用和資本需求提供資金。該公司已經安排了兩項股權信貸額度，其中一項提供 用於出售多達2,977,070股新發行的普通股，另一項規定在滿足某些條件的情況下購買高達2500萬澳元 股普通股。公司無法保證要求 購買所有或任何股票信貸額度（“ELOC”）資金的條件會得到滿足。關於公司預計 從ELOC資金中獲得的淨收益可以為公司運營提供資金多長時間的任何估計都是基於可能被證明是錯誤的假設，公司 可能會比目前的預期更早地使用其可用資本資源。不斷變化的情況（其中一些可能超出 公司的控制範圍）可能導致可用於為運營提供資金的現金和現金等價物減少，或導致公司消耗資本 的速度明顯快於目前的預期，並且公司可能需要比 計劃更快地從其他來源尋求額外資金。

由於與藥品的研究、開發和商業化相關的眾多風險和不確定性 ，該公司無法估計其運營資本需求的確切 金額。公司未來的資金需求將取決於許多因素，包括 但不限於上述 “影響我們業績的因素” 中列出的因素。

確定潛在的候選產品並進行 臨牀前研究和臨牀試驗是一個耗時、昂貴且不確定的過程，需要許多年才能完成，而且 公司可能永遠無法生成獲得上市批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外， 該公司的候選產品如果獲得批准，可能無法取得商業成功。商業收入（如果有）將來自 候選產品的銷售，公司預計這些候選產品在短期內不會上市（如果有的話）。因此， 公司將需要繼續依靠額外的融資來實現其業務目標。公司可能無法以可接受的條件或根本無法獲得足夠的額外融資。如果公司通過出售 股權或可轉換債務證券籌集額外資金，則這些股權證券或該債務的條款可能會限制公司 的運營能力。任何未來的債務融資和股權融資（如果有）都可能涉及契約，限制和限制採取 具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行資本支出、達成利潤分享或其他安排或 宣佈分紅。如果公司通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或 許可安排籌集額外資金，則可能需要放棄對其技術、未來收入來源、 研究計劃或候選產品的寶貴權利，或者以可能不利於公司的條款授予許可。如果公司 無法在需要時或以可接受的條件籌集資金，則公司可能被迫推遲、減少或取消其研發計劃或 未來的商業化工作。

現金 流量

用於經營活動的淨 現金

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月期間，用於經營活動的淨現金分別從144萬美元增加到508萬美元。 所用現金的增加主要與淨虧損減少14萬美元和現金調整（210萬美元）有關，這是由於對衍生負債重估產生的收益進行了非現金 調整。用於淨營運資金的現金的變化意味着使用的現金增加了157萬美元。

融資活動提供的淨現金

融資活動提供的淨現金增加了716萬美元，從截至2023年3月31日的三個月期間的非實質性金額增加到截至2024年3月31日的三個月期間的716萬美元。增長與出售A系列優先股提供的676萬美元以及與保險融資相關的41萬美元 有關。

合同義務和其他承諾

沒有。

關鍵會計政策與重大 判斷和估計

按照美利堅合眾國（“美國”）普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層做出估計 和假設，以影響報告的資產和負債金額、財務 報表發佈之日的或有負債的披露以及報告期內報告的支出金額。受此類估計和 假設約束的重要項目包括對可轉換優先股、收益相關普通股和優先股 認股權證負債的公允價值的估計、股票薪酬支出、使用權資產和租賃負債的公允價值以及與遞延所得税資產相關的估值補貼 。實際結果可能與這些估計有所不同。

前身和公司將其關鍵 會計政策定義為那些會計原則，這些會計原則要求其對不確定 且可能對其財務狀況和經營業績產生重大影響的事項以及適用這些原則的具體方式 做出主觀的估計和判斷。儘管在本10-Q表其他地方出現的公司經審計的財務 報表附註2中對重要的會計政策進行了更全面的描述，但公司認為，以下是 編制財務報表時使用的關鍵會計政策，需要大量的估計和判斷。

租賃 — 公司在開始時確定 一項安排是否是或包含租約。使用權（“ROU”）資產代表公司在租賃期內使用 標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU 資產和租賃負債在租賃開始時根據租賃期內未付的 租賃付款的估計現值進行確認，使用公司適用於標的資產的增量借款利率，除非 隱含利率易於確定。公司將租賃期限確定為不可取消的租賃期，並可能包括 在合理確定公司將行使該期權時延長或終止租約的期權。期限 為 12 個月或更短的租賃不在資產負債表上。

某些租賃包括 向出租人償還房地產税和保險費用的可變租賃成本，以及向承租人 轉移不同服務的某些非租賃部分，例如公共區域維護服務。公司已選擇將固定租賃部分的會計核算與房地產和設備租賃的 可變和非租賃部分分開。可變租賃成本作為租金支出記錄在合併運營報表 中，不在一般和管理費用之內。該公司沒有融資租約。

研究與開發 — 研發 成本主要包括工資和福利，包括股票薪酬、佔用率、材料和供應、合同研究、 諮詢安排以及在開展研發計劃時產生的其他費用。研發費用在發生時記作支出。

股票薪酬 — 公司 定期向高管、董事和顧問發行普通股和股票期權，以表彰他們提供的服務。公司根據獎勵的公允價值，將 按授予日計量的股票薪酬入賬。公司使用Black-Scholes期權 定價模型（“Black-Scholes”）來估算期權獎勵的公允價值，這需要輸入主觀假設，包括 普通股的預期波動率、預期的無風險利率和期權的預期壽命。公司還評估 修改原始股權獎勵條款時的影響。限制性股票獎勵的公允價值為 ，以授予之日普通股的股價為基礎。

預計 歸屬的股權獎勵的公允價值將在必要的服務期內按直線攤銷。股票薪酬支出在扣除 發生時的實際沒收後，作為簡明合併資產負債表和研究 與開發中額外實收資本的增加，或簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的一般和管理費用進行確認。 所有股票薪酬成本均根據標的員工在公司中 的角色記錄在簡明的合併運營報表中。

所得税 — 公司根據負債法記賬 的所得税。在這種方法下，遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差額 確定的，使用預計差異 將影響應納税所得的當年的現行税率。必要時會設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到預期的變現額 。

公司遵循納税會計要求 ，在財務報表中確認、衡量、列報和披露納税申報表中 已經採取或預計將要採取的任何不確定的税收狀況。財務報表中沒有記錄與不確定税收狀況相關的負債。 公司的政策是將與所得税相關的罰款和利息支出列為所得税支出的組成部分， 視需要而定。自成立以來，公司沒有記錄任何與所得税相關的利息或罰款。 至 2020 年之後的納税年度需接受聯邦和州當局的審查。

最近的 會計公告

公司得出的結論是，最近的 會計公告預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

關於 市場風險的定性和定量披露

公司的主要市場 風險敞口是利率敏感度，利率敏感度受美國利率總體水平變化的影響，特別是因為 公司的投資，包括現金等價物，可能採用貨幣市場基金的形式。

將來，公司可能會與供應商 簽訂合同，以外幣開具發票。因此，公司可能會受到與某些協議有關的 外幣匯率波動的影響。以美元以外貨幣計價的交易將根據此類交易發生時的 匯率進行記錄。截至2024年3月31日，所有交易均以美元計價。

通貨膨脹通常會通過 增加與臨牀前和臨牀試驗、未來製造和商業化 活動相關的勞動力成本和成本以及一般公司成本來影響公司。前身認為，在2024年1月1日至2024年2月14日期間以及截至2023年3月31日的三個月期間，通貨膨脹對前身的 業務、財務狀況或經營業績沒有重大影響。公司認為通貨膨脹對公司2024年2月14日至2024年3月31日期間的業務、財務 狀況或經營業績沒有重大影響，但通貨膨脹上升可能會在2024年晚些時候及以後對公司產生重大影響 。

新興成長型公司和小型報告公司 公司狀況

2012年4月，頒佈了2012年的《Jumpstart Our Business Startups 法》（“JOBS 法案”）。《喬布斯法》第107條規定，“新興成長 公司” 可以利用經修訂的1933年《證券法》（ ）第7（a）（2）（B）條規定的延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲某些 會計準則的採用，直到這些準則適用於私營公司為止。PBAX此前選擇延長過渡期 以遵守新的或修訂的會計準則，這會將這些會計準則的採用推遲到它們 適用於私營公司之後。該公司預計將繼續利用延長過渡期的好處。

此外，作為一家新興成長型公司， 公司可以利用特定的縮減披露要求和其他通常適用於上市公司的要求。 這些規定包括：

公司將在最早的日期停止成為新興 成長型公司的資格：（i）首次公開募股中首次出售PBAX A類普通股五週年之後的財政年度最後一天，（ii）公司年總收入超過10.7億美元的 財年的最後一天，（iii）根據美國證券交易委員會的規定，公司 被視為 “大型加速申報人” 的日期，這意味着所持普通股的市場價值 {截至6月30日，非關聯公司的br} 已超過7億美元，或（iv）公司在過去三年中發行超過10億美元不可轉換債務的日期。公司可以選擇利用部分但不是全部 減輕的報告負擔。公司利用了本10-Q表格中某些較低的報告要求。因此， 此處包含的信息可能與您從其他上市公司獲得的信息不同。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家規模較小的申報公司，我們不需要 提供本項目所要求的信息。

第 4 項。控制和 程序

披露控制是 設計的程序，目的是確保在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、 彙總和報告我們根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息。披露控制的設計還以 為目標，確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官 和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

對披露控制和程序的評估

根據 交易法第13a-15條和第15d-15條的要求，我們的首席執行官兼首席財務官對截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的設計和 運作的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官和 首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見交易所 法案第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）是有效的。

財務 報告內部控制的變化

在最近結束的財政季度中， 我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能產生重大影響的 我們對財務報告的內部控制的變化。

第二部分-其他信息

項目 1.法律訴訟

沒有。

項目 1a。風險因素

我們在2024年4月2日向美國證券交易委員會提交的 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績 或財務狀況造成重大或重大的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務 或經營業績。

項目 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。 其他信息

沒有。

第 6 項 展品

以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交或以引用方式納入本季度報告。

簽名

在 中，根據《交易法》的要求，註冊人促使下列簽署人 代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

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