美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
|
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
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交易 符號
|
各交易所名稱 在其上註冊的
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2024年5月8日，註冊人已d
目錄表
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頁面 |
第一部分： |
財務信息 |
1 |
第1項。 |
簡明合併財務報表 |
1 |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） |
1 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併經營報表 (未經審計) |
2 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明綜合全面虧損報表 (未經審計) |
3 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月股東權益變動表 (未經審計) |
4 |
|
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表 (未經審計) |
5 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
第四項。 |
控制和程序 |
31 |
第二部分。 |
其他信息 |
34 |
第1項。 |
法律訴訟 |
34 |
第1A項。 |
風險因素 |
34 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
70 |
第三項。 |
高級證券違約 |
70 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
70 |
第五項。 |
其他信息 |
70 |
第六項。 |
陳列品 |
71 |
簽名 |
72 |
|
風險因素摘要
本10-Q表格季度報告中題為“風險因素”的第1A項中詳細介紹的風險因素是我們認為對投資者來説重要的風險，讀者應仔細考慮這些風險。這些風險並不是我們面臨的所有風險，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他因素如果發生也可能影響我們的業務。以下是第1A項中詳細介紹的風險因素總結:
解釋性説明
於2021年7月14日，我們完成日期為2021年2月23日的合併協議及合併計劃（“合併協議”）擬進行的合併（“合併”），由一間開曼羣島獲豁免股份有限公司（“一間”）、裏海合併子公司（“一間”）、一家特拉華州公司和一家全資子公司（"合併子公司"），和MarkForged，Inc.，特拉華州公司（Legacy Markforged）。由於合併，Legacy Markforged與合併子公司合併，Legacy Markforged作為我們的全資附屬公司而存續，並在向開曼羣島公司註冊處提交註銷註冊通知書和必要的隨附文件，並向特拉華州務卿提交公司註冊證書和公司本土化證書後，其中一家公司改名為"馬克福德控股公司"
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關MarkForge Holding Corporation(“MarkForge”、“The Company”、“We”、“Us”)的財務狀況、業務戰略以及未來業務的管理計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並不是業績的保證。這種説法可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。在本Form 10-Q季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將”等詞彙或類似表述可識別前瞻性表述，但沒有這些表述並不意味着該表述不具有前瞻性。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括，例如，關於：
這些前瞻性陳述基於截至本季度10-Q表格報告日期的可用信息以及當前的預期、預測和假設，並涉及許多判斷、風險和不確定性。因此，前瞻性陳述不應被依賴為代表我們在任何後續日期的觀點，並且我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，適用證券法可能要求的除外。
由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
第I-FI部分財務信息
項目1.翅片財務報表。
MarkFormed Holding Corporation
濃縮合並ED資產負債表
截至2024年3月31日和2023年12月31日
(In數千，共享數據和麪值金額除外）（未經審計）
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除預期信貸損失備抵（美元 |
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庫存 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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應付訴訟判決（注15） |
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遞延收入 |
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租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期遞延收入 |
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或有收益負債 |
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長期租賃負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合(虧損)收入 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註。
1
MarkFormed Holding Corporation
的簡明合併報表運營
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(In數千，份額數據和每股數據除外）（未經審計）
|
截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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訴訟判決 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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衍生負債的公允價值變動 |
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或有收益負債的公允價值變動 |
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其他費用，淨額 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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所得税前虧損 |
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所得税(福利)費用 |
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淨虧損 |
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加權平均流通股--基本和稀釋 |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
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( |
) |
請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註。
2
MarkFormed Holding Corporation
凝結C綜合損失綜合報表
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(In數千，份額數據和每股數據除外）（未經審計）
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損 |
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其他綜合虧損，税後淨額： |
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可供出售有價證券未實現損失淨額 |
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外幣折算調整 |
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全面損失總額 |
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請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註。
3
MarkFormed Holding Corporation
股票變動的濃縮綜合報表德爾斯股權
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(In數千人，共享數據除外）（未經審計）
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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累計其他綜合 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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總計 |
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2022年12月31日 |
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普通股期權的行使 |
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根據薪酬計劃歸屬的股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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以股票為基礎的補償費用 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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2023年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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根據薪酬計劃歸屬的股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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以股票為基礎的補償費用 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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2024年3月31日 |
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請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註。
4
MarkFormed Holding Corporation
濃縮合並現金流量表
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(In數千人，共享數據除外）（未經審計）
|
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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經營活動： |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對的調整 |
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折舊、攤銷和非現金租賃利息 |
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壞賬準備 |
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超額和陳舊庫存準備金 |
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衍生負債的公允價值變動 |
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或有收益負債的公允價值變動 |
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可供出售證券溢價（折讓）攤銷（增加） |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他流動負債 |
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遞延收入 |
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其他長期負債 |
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其他非流動租賃負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動： |
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購置財產和設備 |
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購買可供出售的證券 |
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有價證券的銷售收益和到期日 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動： |
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行使普通股期權所得收益 |
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與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
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由籌資活動提供的(用於)現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
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Cash, cash equivalents, and restricted cash |
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年初 |
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現金和現金等價物 |
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其他非流動資產中的限制現金 |
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合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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非現金投資活動 |
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應付賬款和應計費用中的財產和設備購置 |
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請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註。
5
MarkFormed Holding Corporation
注意事項簡明合併財務報表
(未經審計)
注1.組織、業務性質以及風險和不確定性
企業的組織和性質
除另有説明或文意另有所指外，凡提及“公司”及“MarkForging”，均指MarkForge Holding Corporation及其附屬公司的綜合業務。所指的“AONE”指的是合併完成前的公司，而“Legacy MarkFormed”指的是合併完成前的MarkForge，Inc.及其合併後的子公司。
Legend MarkFormed成立於2013年，旨在利用添加劑製造技術，用高強度、高性價比的零件來改造製造業。MarkForging在全球範圍內生產和銷售3D打印機、材料、軟件和其他相關服務給客户，這些客户可以製造出足夠堅固的零部件，從而顯著減少交貨期和成本。打印機用塑料、尼龍、金屬打印，部件可以用碳纖維加固，以實惠的價格獲得行業領先的強度。
2021年2月23日，一家開曼羣島豁免公司（“AONE”）與裏海合併集團有限公司簽訂了一份合併協議和計劃（“合併協議”），AONE的全資子公司（“Merger Sub”）和Legacy Markforged，根據該規定，（i）AONE將取消開曼羣島公司的註冊，並在特拉華州本土化為一家公司，並將更名為“Markforged Holding Corporation”（“馴化”）和（ii）Merger Sub將與Legacy Markforged合併並併入Legacy Markforged，Legacy Markforged作為Markforged Holding Corporation的全資子公司生存（“合併”）。AONE的股東於2021年7月13日批准了合併協議中設想的交易，並於2021年7月14日完成了本土化和合並（“完成”）。
合併的現金收益通過友邦保險的美元組合提供資金
風險和不確定性
我們繼續監測、分析和應對有關供應鏈中斷和經濟低迷的不斷髮展。該公司無法預測這些因素對業務、未來經營結果、財務狀況或現金流的最終影響。本公司面臨的潛在風險，包括供應鏈、應收賬款、庫存和相關儲備以及無形資產的某些會計估計，已對截至2024年3月31日的三個月進行了評估，並未產生重大影響。這些估計數在未來期間可能會有變化，實際結果可能與這些估計數不同。
附註2.主要會計政策摘要
未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。該公司的會計年度截止日期為12月31日，除非另有説明，否則所有年份和日期都是指該會計年度。
陳述的基礎
這個本公司所附未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定、10-Q表格指引及S-X規則之規定編制
6
有關 至中期財務報表。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會的規則和規定進行了精簡或省略。簡明綜合財務報表包括公司的賬目及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。本公司管理層認為，提交的中期財務信息反映了對本公司財務狀況、經營成果和現金流量的公允陳述所需的正常和經常性的所有調整。這些簡明綜合財務報表中報告的結果不一定代表全年的預期結果。這些財務報表應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司於2024年3月15日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中。
報告貨幣
該公司的報告貨幣是美元，而其外國子公司的功能貨幣是它們各自運營所在的主要經濟環境的貨幣。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支。管理層的重要估計包括壞賬準備、超額及過時存貨準備、或有獲利負債的公允價值、溢價股份獎勵的公允價值、私募認股權證負債的公允價值、收入確認的假設，以及無形資產和商譽的估值。該公司根據歷史經驗、當前狀況以及其認為在當時情況下合理的各種其他假設來評估其估計。
現金和現金等價物
本公司將所有高流動性投資，包括貨幣市場基金、國庫券和原始到期日在90天或以下的商業票據視為現金等價物。
受限現金
限制性現金是指截至報告日期僅限於取款或使用的現金和現金等價物。截至2024年3月31日的受限現金和2023年12月31日的
短期投資
根據公司的投資政策，公司將多餘的現金投資於以美元計價和支付的固定收益工具，包括美國國債、商業票據、公司債券和資產擔保證券，這一投資政策主要是為了保持充足的流動性和保存資本。有價證券投資按公允價值入賬，未實現損益在累計其他全面收益(虧損)中作為股東權益的單獨組成部分列報，直至實現或確定發生非暫時性市值下跌。如果減值與信用風險惡化有關，或如果我們可能會在收回證券的成本基礎之前出售證券，我們認為減值不是暫時的。當發生此類減值時，投資成本通過在合併經營報表中計入投資虧損而調整為公允價值。可歸因於實際或預期損失的已實現損益和證券價值下降計入合併經營報表中的其他收入(費用)淨額。對有價證券的所有投資都在一年內到期。
截至2024年3月31日或2023年12月31日，公司未持有任何短期投資。現金等價物投資於以下項目：
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2024年3月31日 |
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(單位：千) |
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攤銷成本 |
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未實現收益 |
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未實現虧損 |
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公允價值 |
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貨幣市場基金 |
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現金等價物合計 |
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2023年12月31日 |
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(單位：千) |
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攤銷成本 |
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未實現收益 |
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未實現虧損 |
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公允價值 |
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貨幣市場基金 |
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現金等價物合計 |
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應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。信貸虧損乃根據管理層對可收回性的評估（考慮特定客户履行其財務責任的能力、應收款項逾期的時間長短及過往收款經驗），就被視為無法收回的應收賬款估計。倘與特定客户有關的情況發生變化，或經濟狀況惡化，以致過往的收款經驗不再相關，則本公司對應收賬款可收回性的估計可能會從綜合財務報表所列水平進一步下調。
本公司呆賬準備餘額變動情況如下：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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撥備調整 |
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沖銷 |
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期末餘額 |
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$ |
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金融工具的公允價值
本公司須根據估值技術所用輸入數據的可觀察性，根據公平值等級提供資料。公平值層級對用以釐定公平值之資料之質量及可靠性進行排名。按公平值列賬的金融資產及負債將分類及披露為以下三個類別之一：
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1級 |
相同資產或負債的活躍市場報價 |
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2級 |
第一級以外的可直接或間接觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價;不活躍市場中的報價;或可觀察或可以在資產或負債的幾乎整個期限內由可觀察市場數據證實的其他輸入 |
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3級 |
受很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值重要的不可觀察輸入 |
8
下表列出了有關截至2011年按公允價值計量的公司資產和負債的信息 2024年3月31日和2023年12月31日，並表明估值的公允價值等級：
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公允價值計量 |
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2024年3月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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現金等價物： |
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包括在現金和現金等價物中的貨幣市場基金 |
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現金和現金等價物合計 |
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總資產 |
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負債： |
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或有收益負債 |
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泰頓收購或有盈餘負債 |
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總負債 |
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2023年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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現金等價物： |
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包括在現金和現金等價物中的貨幣市場基金 |
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現金和現金等價物合計 |
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總資產 |
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負債： |
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或有收益負債 |
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泰頓收購或有盈餘負債 |
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總負債 |
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該公司在每個報告期使用通過二項格子模型的第3級輸入值按公允價值重新計量其私募股權認購證（定義見下文）。盈利股票的估值基於蒙特卡羅模擬。編制上述模型時使用的重要假設已在附註12股票認購證和附註11收益中披露。Teton Software Simulation（“Teton”）或有收益與使用註釋2“或有收益負債”中討論的基於情景的方法估計的開發和業務里程碑指標相關。泰頓發展里程碑於2022年實現並確定。泰頓業務里程碑已於2024年3月31日實現，並將於2024年第二季度結算。在所列期間，級別之間沒有轉移。
(單位：千) |
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或有收益負債 |
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私募認股權證責任 |
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Teton收購或有盈餘負債 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的公允價值 |
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公允價值變動 |
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截至2023年3月31日的公允價值 |
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截至2023年12月31日的公允價值 |
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公允價值變動 |
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截至2024年3月31日的公允價值 |
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信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。該公司不要求客户提供所欠金額的抵押品。截至2024年3月31日和12月31日，
9
2023沒有一家客户的代表人數超過
此外，我們有現金和現金等價物存放在兩家主要金融機構。
長期資產減值準備
本公司評估是否發生事件或情況顯示其長期資產的估計剩餘使用年限可能需要重新評估或該等資產的賬面價值可能無法收回。當發現觸發事件時，管理層通過比較資產組的預期未貼現現金流與賬面價值來評估資產組的可回收能力，這是可識別現金流基本上獨立的最低水平。當賬面價值不可收回且確定存在減值時，該資產組將減記為公允價值。
本公司確定附註15中討論的訴訟判決為觸發事件。資產組的未貼現現金流被確定為超過賬面價值，因此，截至2024年3月31日，長期資產沒有任何減值。
銷售和市場營銷
廣告成本（銷售和營銷費用的一部分）為美元
保修準備金
該公司的幾乎所有硬件產品都享有為期一年的標準保修。如果本保修範圍內的產品發生故障，公司可自行選擇維修或更換該產品。本公司的保修準備金反映了本公司預計將產生責任的潛在或實際產品問題的估計材料和勞動力成本。公司定期評估保修準備金的適當性，並根據需要調整保修準備金的數額。如果用於計算保修準備金適當性的數據不能反映未來的需求，則可能需要增加或減少保修準備金。
保修準備金包含在簡明綜合資產負債表的應計費用中。下表列出了公司保修準備金餘額的變化：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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增加保修準備金 |
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已履行的索賠 |
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期末餘額 |
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保修準備金通過簡明綜合經營報表中的收入成本記錄。
細分市場信息
普通股認股權證負債
該公司假定
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認股權證都被行使了。該等公開認股權證公開買賣，並可以現金方式行使，除非出現允許行使無現金的某些條件，例如未能就本公司在若干條件下行使或贖回時可發行的股份提供有效的登記聲明。私募認股權證只要由初始購買者或其許可的受讓人持有，就不能贖回為現金，但如果滿足某些其他條件，則可以贖回為普通股。如私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
本公司對公開認股權證及私募認股權證進行評估，認為私募認股權證不符合歸類於股東權益的標準。管理普通股認股權證的協議包括一項條款，如果適用，可能會導致私募認股權證的和解價值因其持有人而異。由於工具持有人不是對公司普通股的固定換固定期權定價的投入，私募認股權證不被視為“與公司自己的股票掛鈎”。由於私募認股權證符合衍生工具的定義，本公司按公允價值在綜合資產負債表中將該等認股權證作為負債入賬，其後於每個報告日期於簡明綜合經營報表確認其公允價值變動，作為衍生負債公允價值變動的一部分，如附註12所述。上述條文不適用於沒有根據權證持有人作出不同結算撥備的公募認股權證。該等公開認股權證並不排除被視為與本公司股票掛鈎，並於合併完成時按股東權益公允價值確認。
或有收益負債
關於反向資本重組，根據合併協議，友邦保險的保薦人A-Star(“保薦人”)投降。
可向擁有既得股權獎勵的員工發行的MarkForge溢價股份和可向擁有未歸屬股權獎勵的員工發行的溢價RSU(如合併協議所述)被視為獨立於可就MarkForge普通股發行的MarkForge溢價股份的會計單位，並作為股權分類股票補償入賬。可向擁有既得股權獎勵的僱員發行的溢價股份於發行時全數歸屬，因此並無必需的服務期，而該等股份的價值於授出日確認為一次性股票補償開支，並按公允價值計算。溢價RSU取決於員工完成服務歸屬條件，因此，反映了本公司通過要約發行其股票來獲得員工服務的交易，其金額部分基於本公司的股價。與溢出式RSU相關的費用在溢出式RSU的必要服務期內採用分級歸屬的方式確認。
保薦人溢價股份、Markfored溢價股份及溢價RSU的估計公允價值乃採用蒙特卡羅模擬估值模型，並按附註11所界定的五年溢價期間的每月潛在結果分佈釐定。保薦人溢價股份、Markforded溢價股份及溢價RSU的初步估計公平值乃根據現有最可靠資料釐定，包括當前公司普通股價格、預期波動率、無風險比率、預期期限及股息率。
或有收益負債被歸類為第3級公允價值計量(見上文所述的金融工具公允價值會計政策)，這是因為本公司在收益期間利用不可觀察的投入估計了預測。或有收益支付涉及某些假設，需要作出重大判斷，實際結果可能與假設和估計的金額不同。
Teton軟件模擬或有收益
或有條件對價是指在與業務收購相關的談判里程碑得到滿足的情況下，公司可能需要支付的潛在未來付款。或有對價在購入之日按公允價值計入負債。與開發里程碑和業務里程碑指標相關的或有對價的公允價值是使用基於場景的方法來估計的，這是使用幾種可能的未來的收益方法的特例。
11
場景 在這種方法下，里程碑付款的價值被計算為所有場景中的概率加權付款。任何成功概率的大幅增加或減少，或實現任何里程碑的預期時間表的改變，都可能導致或有對價負債的公允價值大大增加或降低。與產品技術里程碑相關的發展里程碑於2022年實現並落户。與業務相關的或有對價基於聲明的銷售額或使用量指標，於2023年12月31日被確定為極有可能，並被確定於2024年3月31日達到。
租契
本公司根據ASC主題842，租賃（“ASC 842”）對租賃進行會計核算。 根據ASC 842，本公司在開始時確定一項安排是否為租賃或包含租賃。倘合約為換取代價而賦予在一段時間內控制已識別資產使用的權利，則該合約為租賃或包含租賃。本公司於租賃開始日期（當相關資產的控制權由出租人轉移至承租人時）將租賃分類為經營租賃或融資租賃，並就初始租期超過12個月的所有租賃於綜合資產負債表記錄使用權（“ROU”）資產及租賃負債。本公司已選擇不於資產負債表確認租期為12個月或以下的租賃，並將於租期內以直線法將該等短期租賃的租賃付款確認為開支。
本公司訂立既包含租賃內容又包含非租賃內容的合同。非租賃部分可能包括維護、水電費和其他運營成本。對於房地產租賃，本公司在其租賃安排中將租賃和相關的非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分。變動成本，如水電費或維護費，不計入使用權資產和租賃負債的計量，而是在決定支付變動對價金額的事件發生時計入費用。
融資及營運租賃資產及負債於租賃開始日按租期內租賃付款的現值(如可隨時釐定)按租賃中隱含的貼現率確認。如果隱含利率不能輕易確定，本公司將根據租賃開始日的現有信息利用其遞增借款利率。ROU資產會根據初始直接成本、預付租金或收到的獎勵進一步進行調整。經營租賃付款採用直線法作為租賃期間的經營費用計提。本公司的租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。融資租賃資產按相關資產的使用年限或租賃期限中較短的部分，採用直線法攤銷折舊費用。融資租賃付款分為(I)計入利息支出的部分和(Ii)減少與租賃相關的融資負債的部分。本公司於截至2024年及2023年3月31日止三個月內並無任何融資租賃.
企業合併
本公司將被收購公司的收購價分配至所收購有形及無形資產及所承擔負債，根據其估計公平值。本公司一般採用貼現現金流量模式對所收購之可識別無形資產進行估值。估值若干無形資產所用之重大估計包括但不限於資產之未來預期現金流量、釐定未來現金流量現值之貼現率及預期技術生命週期。無形資產按其估計可使用年期攤銷，即本公司預計從該資產產生經濟利益的期間。於收購日期後之公平值調整（並非計量期間調整）於盈利中確認。
無形資產
無形資產包括所獲得的可識別的無形資產，特別是開發的技術、客户關係和商號。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法通過未來業務收回時，本公司對已確定存續的無形資產進行減值評估。如果存在減值指標，則本公司將特定資產預期產生的估計未貼現現金流量與其賬面價值進行比較。如果該等資產減值，確認的減值按該資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。
大寫軟件
這個該公司利用合格的內部使用軟件開發成本，主要與其雲平臺相關。成本包括在應用程序開發階段發生的人員成本。成本資本化始於以下兩個標準
12
是MET：(1)初步項目階段已經完成，以及(2)軟件可能完成並用於其預期功能。當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途時，包括完成所有重要的測試時，資本化即停止。與初步項目活動和實施後業務活動有關的費用在發生時計入費用。資本化成本在資產的估計使用年限內按直線攤銷，通常為3年。
外幣折算
我們的子公司數字金屬AB(“數字金屬”)的資產和負債按季度末的有效匯率從其本位幣(瑞典克朗)換算為美元，合併經營報表按每月平均匯率換算。
以外幣進行的交易按交易日的大致匯率入賬。所有這些差額均記入合併業務報表中的其他費用淨額。這些交易產生的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。差額計入其他全面收益(虧損)。
綜合收益(虧損)
公司遵循ASC 220的要求，損益表—報告全面收益，報告和列報全面收益(虧損)及其組成部分。指導意見要求，公司外幣換算調整的未實現收益或虧損應計入其他全面收益(虧損)。可歸因於實際或預期損失的已實現損益和投資證券價值的下降計入合併業務報表中的其他收入(費用)淨額。
最近發佈的尚未採用的會計公告
於2023年12月，FASB發佈ASU 2023—09，所得税（主題740）所得税披露的改進，其中規定了有效税率對賬組成部分的標準類別，並要求披露符合某些數量閾值的對賬項目的額外信息，要求披露已支付的分類所得税，並修改了某些其他所得税相關披露。ASU 2023—09於2024年12月15日之後開始的年度期間生效，並允許在前瞻性基礎上採納，並具有追溯性選擇權。本公司現正評估採納ASU 2023—09對其綜合財務報表及相關披露之潛在影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023—07，Segment Reporting（Topic 280）Improvement to reportable S分部披露，要求按中期及年度基準披露增量分部資料。ASU 2023—07於2023年12月15日之後開始的年度期間及2024年12月15日之後開始的年度期間內的中期期間生效，並要求追溯採納於綜合財務報表呈列的所有過往期間。本公司現正評估採納ASU 2023—07對其綜合財務報表及相關披露之潛在影響。
注3.收購
提頓仿真軟件（"提頓"）
於2022年4月4日，本公司通過法定合併收購泰頓仿真軟件（“泰頓”），以換取總代價為美元。
部分收購代價取決於泰頓實現某些業務和發展里程碑，公允價值為美元，
13
這個收購日期現金和股權對價如下，美元
數字金屬AB(“數字金屬”)
於2022年8月31日(“截止日期”)，根據MarkFormed與根據瑞典法律註冊成立的有限責任公司HöganäS Aktiebolag(“賣方”)訂立及之間的買賣協議(“購買協議”)，本公司完成收購根據瑞典法律註冊成立的有限責任公司Digital Metals AB(“數字金屬”)的全部已發行股本。在收盤時，公司發佈了
注4.收入
合同餘額
截至2024年3月31日的三個月，公司確認了$
當本公司提供硬件維護服務或客户已提供付款的合同履約責任時，預計將確認遞延收入，
收入的分類
下表按產品及服務的性質劃分本公司的收入：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2024 |
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2023 |
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硬體 |
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$ |
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消耗品 |
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服務 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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説明5.財產和設備，淨額
財產和設備包括以下內容：
(單位：千) |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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機器和設備 |
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$ |
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租賃權改進 |
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計算機設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機軟件 |
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在建工程 |
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財產和設備，毛額 |
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減去：累計折舊 |
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) |
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|
( |
) |
財產和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
財產和設備的折舊費用為#美元。
14
注6.庫存
庫存包括以下內容：
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
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原材料 |
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$ |
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|
$ |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
|
||
該公司為陳舊和過剩庫存保留了#美元的準備金。
附註7.商譽和無形資產
下表彙總了公司的無形資產，所有這些資產都與2022年4月收購Teton Simulation Software和2022年8月收購Digital Metals AB有關(單位：千)：
該公司記錄了全額商譽減值費用#美元。
|
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|
|
2024年3月31日 |
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|
2023年12月31日 |
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預計使用壽命 |
|
總賬面價值 |
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累計攤銷 |
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賬面淨值 |
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|
總賬面價值 |
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|
累計攤銷 |
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|
賬面淨值 |
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獲得的技術 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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商號 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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無形資產，淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
公司於年內將以下攤銷費用確認為收入成本和營業費用 截至2024年和2023年3月31日的三個月：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
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|
2024 |
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|
2023 |
|
||
收入成本 |
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$ |
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$ |
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||
運營費用 |
|
|
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|
|
|
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
收入是用於確定開發技術和客户關係攤銷計劃的經濟模式的基礎。商品名稱無形攤銷基於我們預計繼續使用資產的期限。
15
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
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2026 |
|
|
|
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2027 |
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2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
附註8.應計費用
下表概述了公司應計費用的組成部分：
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||
保修準備金 |
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$ |
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補償、福利和費用 |
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專業服務 |
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市場營銷和廣告 |
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應計税 |
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應計運費和關税 |
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購買承諾 |
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其他 |
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應計費用總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
説明9.普通股和股東權益
預留供未來發行的普通股
公司預留了以下普通股，以備將來發行：
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
未行使和未歸屬的普通股期權 |
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2021年計劃下可供發行的股份 |
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已發行普通股認股權證 |
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可供發行的股份，作為盈利性RSU |
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員工購股計劃 |
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保留的授權普通股股份總數 |
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説明10.基於股權的獎勵
2021年7月13日，本公司股東批准了MarkFored Holding Corporation 2021年股票期權和激勵計劃(“2021年計劃”)和MarkFormed Holding Corporation 2021年員工股票購買計劃(“2021年ESPP”)。截至2024年3月31日，
16
2021年ESPP允許符合條件的員工在以下期間授權扣除工資
Legacy Markforged的2013年股票計劃（“2013年計劃”）於收盤時終止，
|
|
數量 |
|
|
加權的- |
|
|
加權的- |
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|||
截至2023年12月31日的未償還債務 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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被沒收 |
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( |
) |
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||
截至2024年3月31日未償還 |
|
|
|
|
$ |
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|
||||
期權可於2024年3月31日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|||
截至2024年3月31日未行使股票期權的總內在價值是$
有關行使股票期權的其他資料如下：
|
|
截至3月31日的三個月， |
||||
(單位：千，加權平均除外) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
行使期權的內在價值 |
|
|
|
|
||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司做到了
限售股單位
截至2024年3月31日的三個月內，公司向新僱用的員工和繼續員工授予RSU。這些獎勵的每股公允價值是根據授予日期我們股票的公允市場價值確定的，並在必要的服務期內確認為基於股票的補償費用。
|
|
數量 |
|
|
加權的- |
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||
截至2023年12月31日的未償還債務 |
|
|
|
|
$ |
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||
授與 |
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|
|
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既得 |
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|
( |
) |
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被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2024年3月31日未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
||
17
基於股票的薪酬費用
RSU未確認的股票補償費用總額測試是美元
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
(單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
股票期權 |
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$ |
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|
$ |
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||
限制性股票單位 |
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限制性股票單位和期權的股票補償費用 |
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$ |
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|
$ |
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||
截至2024年3月31日的三個月內，公司確認了與Markforged Earnout相關的最低限度股票補償費用。由於扣除了關鍵員工離職分級歸屬對本期費用的逆轉影響，公司在本年度確認了收入。與Markforged Earnout相關的未確認補償費用為美元
基於股票的獎勵和收益股份的基於股票的補償費用在以下説明中確認： 截至2024年和2023年3月31日的三個月：
|
|
截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
|
2024 |
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|
2023 |
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||
收入成本 |
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$ |
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|
$ |
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||
銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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基於股票的薪酬總支出 |
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$ |
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|
$ |
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附註11.獲利能力
在.期間
在紐約證券交易所報價的一股普通股的成交量加權平均銷售價格（“VWAP”）大於或等於美元的日期，
在紐約證券交易所報價的公司普通股的VWAP大於或等於美元的日期，
如注2“重要會計政策摘要”中所討論，Markforged Earnout股數中有兩個計算單位，具體取決於合格Markforged股權持有人是否有權就Legacy Markforged股權獎勵（無論已歸屬還是未歸屬）或Legacy Markforged普通股獲得Markforged Earnout股數。如果持有人未完成所需的服務期，就未歸屬的Legacy Markforged股權獎勵而發行的Earnout股份作為Earnout RSU將被沒收。從收盤至未歸屬的Legacy Markforged股權獎勵被沒收之日，沒收的Earnout股份將按比例分配給剩餘的合格Markforged股權持有人。沒收的盈利股份可在兩個記賬單位之間互換。
18
|
|
觸發事件I賺取股份 |
|
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觸發事件II賺得股份 |
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衍生負債 |
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股票薪酬 |
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總溢價股份 |
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||
於收盤時，MarkFormed溢價股份及已交出保薦人股份的估計價值為$。
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
當前股價 |
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$ |
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|
$ |
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預期波動率 |
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% |
|
|
% |
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無風險利率 |
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% |
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|
% |
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股息率 |
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% |
|
|
% |
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預期期限(年) |
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截至2024年3月31日，兩起Earnout觸發事件均未發生因此沒有分配盈利股份。
注12.認股權證
私募認股權證及公開認股權證
私募股權令是i2021年7月14日初步確認為負債，公允價值為#美元
本公司將私募認股權證的公允價值變動與每個季度末公開買賣認股權證的市價（收盤價為美元）作為基準，
公開認股權證按公平值為美元於股東權益中確認。
注13.所得税
本公司確認遞延税項資產和負債為已包括在本公司簡明綜合財務報表和納税申報表中的事件的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債乃根據綜合財務報表賬面值與現有資產及負債及虧損及貸記結轉的税基之間的差額而釐定，採用預期於差額撥回的年度內生效的頒佈税率。如果遞延税項資產更有可能無法變現，則減去估值準備金。D.公司確認了#美元的税收優惠
本公司為與不確定的税務狀況相關的可能向各税務機關支付的税款提供準備金。確認的金額是基於確定公司在其税務申報或立場中獲得的税收優惠是否“更有可能”在審計中持續下去。確認的金額等於大於
本公司已評估影響其遞延税項資產變現的正面及負面證據，主要包括截至2023年12月31日的淨營業虧損結轉及資本化研發成本。
19
自成立以來，本公司並無就每一年度及中期所發生的淨虧損或所賺取的研發税項抵免記錄任何所得税優惠，因為根據現有證據，本公司認為其所有淨營業虧損結轉及税項抵免結轉極有可能無法實現。管理層已經確定，該公司很可能不會確認聯邦和州遞延税項資產的好處，因此，在2023年12月31日設立了全額估值津貼。的確有
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹率法》(IRA)簽署成為法律，税收條款主要側重於實施
附註14.租賃
公司經營租賃協議下的租金支出為美元，
(單位：千) |
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金額 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029年後 |
|
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|
未來租賃支付總額 |
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$ |
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更少：利息 |
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( |
) |
*租賃負債的現值 |
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$ |
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截至三個月 |
|
截至三個月 |
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*補充現金流信息： |
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|
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||
*經營活動中使用的現金流中包括的經營租賃現金支付 |
|
|
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|
2024年3月31日 |
|
2023年3月31日 |
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*其他租賃信息 |
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*加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
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|
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*加權平均貼現率-營業租賃 |
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% |
|
% |
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附註15.承付款和或有事項
法律訴訟
在正常的業務過程中，公司可能會不時面臨法律索賠或訴訟。於每個報告日期，本公司會評估潛在虧損金額或潛在虧損範圍是否根據權威性指引中有關或有事項的會計規定而可能及合理地評估。本公司支付與其法律訴訟相關的費用。
2021年7月，總部位於愛達荷州的連續複合材料公司(“連續複合材料”)向美國特拉華州地區法院提起訴訟，指控該公司侵犯專利。2024年4月11日，陪審團裁定該公司敗訴，金額為#美元。
20
截至2024年3月31日，持續合成裁決計入簡明綜合經營報表的訴訟判決標題內，以及簡明綜合資產負債表上的應付訴訟判決標題內。雖然該公司無法預測連續複合材料公司可能採取的額外行動，但連續複合材料公司已表示，它可能會為2023年12月31日之後的銷售尋求未來的特許權使用費支付。任何進一步的法律行動都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。目前，我們無法估計超過當前估計負債的與連續綜合特許權使用費相關的任何額外成本的損失範圍。
附註16.每股淨(虧損)利潤
公司使用公司普通股股東應佔淨(虧損)利潤和每期已發行普通股的加權平均數計算每股基本淨(虧損)利潤。
|
|
截至3月31日的三個月， |
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(以千為單位，每股除外) |
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2024 |
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2023 |
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||
分子： |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 |
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( |
) |
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|
( |
) |
分母： |
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|
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加權平均流通股-基本 |
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添加：*未償還加權平均未歸屬期權 |
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增列：已發出的限制單位的稀釋效果 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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普通股每股淨虧損： |
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基本信息 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
稀釋 |
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( |
) |
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( |
) |
截至2024年和2023年3月31日的三個月，該公司處於淨虧損狀況，因此，包括非歸屬股票期權和認購證在內的潛在稀釋性證券的影響被排除在計算每股稀釋淨虧損的分母之外，因為納入此類證券將具有反稀釋作用。
|
|
截至三個月 |
|
|||||
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2024 |
|
|
2023 |
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未歸屬的RSU |
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未授予或未行使的期權獎勵 |
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認股權證 |
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或有可發行溢價股票 |
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總計 |
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注17.細分市場信息
在業務運營中，首席執行官作為公司的首席運營決策者，將業務作為一個部門進行審查。該公司目前在美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)市場銷售產品。該公司根據收到承諾商品或服務的客户所在的實際位置來衡量收入。
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
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2024 |
|
|
2023 |
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美洲 |
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$ |
|
|
$ |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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APAC |
|
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|
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||
總計 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
21
公司的長期資產，包括使用權資產，基本上位於公司主要業務所在的美國。
22
項目2.管理層的討論a財務狀況及經營成果分析。
除另有説明或文意另有所指外，本節中提及的“MarkForging”、“Company”、“We”、“We”、“Our”和其他類似術語指的是MarkForge Holding Corporation及其子公司在合併生效後。以下討論及分析總結了影響本公司截至及於下列期間的綜合經營業績、財務狀況、流動資金及現金流的重要因素。以下討論和分析應與我們未經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包括在本季度報告10-Q表的其他部分。討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的信念，以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的內容，特別是題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”部分的內容。
業務概述
我們的數字鍛造平臺是一個直觀的加法制造平臺，為全球的工程師、設計師和製造專業人員提供動力。Digital Forge將精確可靠的3D打印機、金屬和複合材料專有材料與其基於雲的學習軟件無縫地結合在一起，使製造商能夠創建更具彈性和靈活性的供應鏈。MarkFormed由兩名麻省理工學院畢業的工程師於2013年創立，總部位於馬薩諸塞州的大波士頓，我們在那裏擁有自己的製造工廠，我們所有的工業3D打印機、軟件以及金屬和複合材料專利材料都是在這裏設計的。
自成立以來，我們遭受了重大的運營虧損。我們能否創造足夠的收入來實現盈利，將取決於我們產品的成功進一步開發和商業化。在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，我們分別創造了2050萬美元和2410萬美元的收入，同期分別發生了3590萬美元和1900萬美元的淨虧損。截至2024年3月31日的三個月的淨虧損包括與Continue Composites裁決有關的1730萬美元的應計費用。截至2024年3月31日，我們的累計赤字為2.406億美元，現金和現金等價物為1.079億美元。隨着我們專注於我們的產品在美國和國際市場不斷增長的商業銷售、擴大我們的製造業務、繼續研發努力以開發新產品並進一步提升我們的現有產品，我們預計將繼續遭受運營虧損。
合併協議
於2021年2月23日，一間開曼羣島獲豁免公司（“AONE”）與裏海合併子公司訂立合併協議及計劃（“合併協議”），AONE的全資子公司（“合併子公司”）和MarkForged，Inc.根據該協議，（i）AONE將撤銷註冊為開曼羣島公司，並在特拉華州本土化為一家公司，並將更名為“Markforged Holding Corporation”（“本土化”）及（ii）合併子公司將與Legacy Markforged合併，Legacy Markforged作為Markforged Holding Corporation的全資附屬公司而存續（“合併”）。AONE股東於2021年7月13日批准合併協議擬進行的交易，而歸化及合併已於2021年7月14日完成。
合併的現金收益是通過AONE信託持有的1.325億美元現金（贖回6420萬美元后）和總額2.10億美元的完全承諾普通股交易（每股10.00美元）的組合提供的。合併完成後（“完成”），Legacy Markforged從其若干股東手中回購普通股股份，現金總額為4500萬美元（“員工交易”）。結算時所得款項淨額總額（扣除僱員交易及結算時支付的交易成本27.1百萬美元）為2.888億美元。
最新發展動態
宏觀經濟趨勢的影響
最近的負面宏觀經濟因素，如通貨膨脹、高利率和有限的信貸供應，已經並可能進一步造成經濟不確定性和波動性，這可能會損害我們的業務。有關宏觀經濟中斷的運作和風險的更多信息，請參閲本季度報告中題為“風險因素-與我們的商業和工業相關的風險”的表格10-Q部分。
23
影響經營業績的關鍵因素
我們相信，我們的財務表現一直及在可預見的將來將繼續主要受下文討論的因素驅動。這些因素為我們的業務帶來重大機遇，但亦構成我們必須成功應對的重大挑戰，以維持增長及改善營運業績。
硬件銷售
我們的財務表現主要受硬件銷售率所帶動，未來將繼續受硬件銷售率的影響。管理層專注於硬件銷售，將其作為當前業務成功的指標，以及未來可能來自消耗品和訂閲的經常性收入的主要指標。我們預計，隨着我們在現有市場的滲透率不斷提高，並拓展新市場，我們的硬件銷售額將繼續增長。
經常性收入
我們定期評估與經常性收入相關的趨勢，包括消耗品、服務和訂閲。消費品收入來源包括客户用作印刷媒體的金屬、連續纖維和短切纖維材料。我們的服務收入由硬件維護合同(稱為成功計劃)、軟件以及附加製造培訓和培訓(我們也稱為“訂閲計劃”，自2023年第二季度開始作為一個套餐銷售)產生的收入組成。我們的服務收入一般在一到三年內實現。截至2024年和2023年3月31日的三個月，經常性收入分別佔總收入的45%和37%。我們的經常性收入佔總收入的百分比可能會根據期間的新產品投放以及受宏觀經濟因素、客户行為和硬件使用壽命影響的消費趨勢而有所不同。隨着我們累積的歷史硬件銷售額的增加，預計絕對的經常性收入將會增加，隨着時間的推移，經常性收入對我們總收入的貢獻應該會越來越重要。
走向市場
我們相信，我們在行業內處於強大的地位，我們的無障礙解決方案為用户提供設計靈活性和工業強度部件。因此，我們將繼續投資於市場營銷、銷售和運營，以擴大業務規模，並繼續獲得市場份額和開拓新的市場機會。我們已證明有能力設計、製造和分銷產品，通過渠道為客户提供高價值，毛利率高於我們的許多競爭對手。除了我們的市場策略外，我們的硬件、軟件和耗材集成平臺一直是我們成功的核心，我們將繼續通過研發推動價值，因為我們引入更智能、更適應的技術，預計將改善我們的集成平臺，並最終改善我們的3D打印機提供的價值。我們相信，這些投資對於實現長期可擴展性至關重要，但預計短期影響將削弱我們的短期盈利能力。
季節性
從歷史上看，我們的3D打印機的銷售一直受到季節性的影響，我們在第三和第四季度看到了更高的硬件銷售額。我們認為，這一趨勢可能是由第三季度末聯邦資本預算和年底商業預算中的可用資金推動的，這些資金用於通過投資增材製造來推動其製造工藝的發展。
經營成果的構成部分
收入
我們的大部分收入來自銷售硬件，包括增材製造產品和相關消耗品。我們主要通過增值網絡（“VAR”）提供產品和服務，增值網絡購買並轉售我們的產品給最終用户。硬件及消耗品收入於控制權轉移至客户時確認（通常為VAR），一般於裝運地點進行。我們的一部分收入來自硬件維護服務和我們的高級軟件訂閲。與認購有關之收益於認購期內按比率確認。我們的VAR可能會根據產品的需要提供安裝服務。
收入成本
我們的收入成本包括產品成本、軟件訂閲、維護服務、人員成本、第三方物流、運費、保修履行成本和管理費用。
24
產品成本包括增材製造產品及消耗品的製造成本。我們主要利用第三方製造商生產增材製造硬件，我們利用自己的製造設施和人員生產消耗品。內部製造產品的收入成本包括原材料成本、勞動力轉換成本以及與我們的製造業務相關的間接費用，包括折舊和攤銷。間接費用包括運輸、倉儲和人工。服務成本包括與我們的客户成功團隊向客户提供遠程及現場支持服務有關的人員相關成本、更換零件成本以及軟件成本。 我們的收入成本亦包括向客户提供產品及服務的間接成本，主要包括過剩及過時存貨儲備及存貨補償。
我們預計未來期間的收入成本以絕對美元計算將增加，因為我們預計我們的收入將繼續增長。
毛利和毛利率
我們的毛利乃根據我們的收入與收入成本之間的差額計算。毛利率是毛利除以收入所得的百分比。我們的毛利及毛利率受或可能受多項因素影響，包括：
我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而波動，這取決於上述因素。
研發
我們的研發費用指為支持推動創新增材製造技術、新型打印機產品、專有打印材料開發的活動以及增強我們產品功能的活動而產生的成本。我們的研發開支主要包括與研發相關的人員開支、原型、設施成本和工程服務。我們相信，我們的研發部門的人員水平使我們能夠在2024年之後創新和開發產品。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括我們銷售和市場部門的人員相關成本、與銷售佣金、貿易展覽、廣告、設施成本和其他需求生成服務相關的成本。
一般和行政
一般及行政開支主要包括行政領導層及財務、人力資源及資訊科技部門的人事相關開支。我們相信，我們的一般和行政成本已穩定下來，因為我們已完成作為上市公司運營所需的投資。
2021年7月，Continue Composites向美國特拉華州地區法院提起了專利侵權訴訟。2024年4月11日，陪審團做出了對我們不利的裁決，金額為1730萬美元。陪審團發現，在審判中對我們提出的兩項專利主張中，有一項是無效的，沒有發現侵權行為。然而，陪審團發現我們侵犯了另一項專利索賠，並判給了金錢賠償。雖然我們無法預測Continue Composites可能採取的額外行動，但他們可能會通過審判後動議就未來收入的特許權使用費支付尋求額外救濟，這可能會對我們的業務和運營造成實質性影響。我們不同意這一判決，並打算在地區法院的審後動議中尋求推翻這一判決。我們正在探索所有可用的選擇，包括尋求通過上訴程序推翻判決和任何由此產生的判決。
25
衍生負債的公允價值變動
衍生負債之公平值變動主要包括或然盈利負債及私募權證負債之公平值變動。 於合併或收購日期，所有資產均列作負債，並於報告期末按公平值重新計量。
其他費用，淨額
其他開支包括其他營業外開支。
利息收入
利息收入包括存款和短期投資賺取的利息。
所得税
自成立以來，我們每年都錄得不重大的所得税支出（收益）。根據可得證據的權重，我們尚未從經營虧損淨額或所產生的研發税收抵免中實現重大所得税利益，我們的所有遞延税項資產淨額很可能無法實現。 吾等已於各結算日就遞延税項資產淨額記錄估值撥備。
2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(TCJA)改變了美國對跨國公司徵税的方式，對美國税法產生了重大影響。在2021年12月31日之後的納税年度，TCJA要求研發成本在五年或十五年內資本化和攤銷，具體取決於成本是美國成本還是外國成本。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們已將扣除攤銷的研發成本資本化，並保留了估值津貼。
經營成果
應結合本季度報告10-Q表其他部分所列的簡明合併財務報表和附註，審查下文所列業務成果。下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果。
截至2024年3月31日與2023年3月31日的三個月比較
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
收入 |
|
$ |
20,547 |
|
|
$ |
24,090 |
|
|
|
(3,543 |
) |
|
|
(15 |
)% |
收入成本 |
|
|
10,414 |
|
|
|
12,508 |
|
|
|
(2,094 |
) |
|
|
(17 |
)% |
毛利 |
|
|
10,133 |
|
|
|
11,582 |
|
|
|
(1,449 |
) |
|
|
(13 |
)% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
|
7,844 |
|
|
|
10,576 |
|
|
|
(2,732 |
) |
|
|
(26 |
)% |
研發 |
|
|
9,935 |
|
|
|
10,380 |
|
|
|
(445 |
) |
|
|
(4 |
)% |
一般和行政 |
|
|
12,165 |
|
|
|
12,128 |
|
|
|
37 |
|
|
|
0 |
% |
訴訟判決 |
|
|
17,300 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,300 |
|
|
|
100 |
% |
總運營費用 |
|
|
47,244 |
|
|
|
33,084 |
|
|
|
14,160 |
|
|
|
|
|
運營虧損 |
|
|
(37,111 |
) |
|
|
(21,502 |
) |
|
|
(15,609 |
) |
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
|
31 |
|
|
|
189 |
|
|
|
(158 |
) |
|
|
(84 |
)% |
或有收益負債的公允價值變動 |
|
|
(161 |
) |
|
|
808 |
|
|
|
(969 |
) |
|
|
(120 |
)% |
其他費用，淨額 |
|
|
(135 |
) |
|
|
(204 |
) |
|
|
69 |
|
|
|
(34 |
)% |
利息支出 |
|
|
(154 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(154 |
) |
|
|
(100 |
)% |
利息收入 |
|
|
1,400 |
|
|
|
1,691 |
|
|
|
(291 |
) |
|
|
(17 |
)% |
所得税前虧損 |
|
|
(36,130 |
) |
|
|
(19,018 |
) |
|
|
(17,112 |
) |
|
|
|
|
所得税(福利)費用 |
|
|
(184 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(185 |
) |
|
NM |
|
|
淨虧損 |
|
$ |
(35,946 |
) |
|
$ |
(19,019 |
) |
|
$ |
(16,927 |
) |
|
|
|
|
________________
NM--沒有意義 |
|
26
收入、收入成本和毛利率
我們從銷售硬件、消耗品和服務合同中賺取收入。硬件收入來源包括3D金屬打印機、3D複合打印機和燒結爐。消耗品收入來源包括客户用作印刷介質的金屬、連續纖維和短切纖維材料。服務收入來源主要包括硬件維護服務及軟件訂閲。
下表列出了截至2024年和2023年3月31日止三個月毛利率組成部分的變化情況。
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
收入 |
|
$ |
20,547 |
|
|
$ |
24,090 |
|
|
$ |
(3,543 |
) |
|
|
(15 |
)% |
收入成本 |
|
|
10,414 |
|
|
|
12,508 |
|
|
|
(2,094 |
) |
|
|
(17 |
)% |
毛利 |
|
|
10,133 |
|
|
|
11,582 |
|
|
|
(1,449 |
) |
|
|
(13 |
)% |
毛利率 |
|
|
49 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
— |
|
|
|
1 |
% |
收入比較
下表按產品及服務的性質劃分本公司的收入：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
硬體 |
|
$ |
11,274 |
|
|
$ |
15,195 |
|
|
$ |
(3,921 |
) |
|
|
(26 |
)% |
消耗品 |
|
|
6,404 |
|
|
|
6,455 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
(1 |
)% |
服務 |
|
|
2,869 |
|
|
|
2,440 |
|
|
|
429 |
|
|
|
18 |
% |
總收入 |
|
$ |
20,547 |
|
|
$ |
24,090 |
|
|
$ |
(3,543 |
) |
|
|
(15 |
)% |
截至2024年3月31日的三個月的綜合收入為2050萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入為2410萬美元，下降了15%，這是因為系統收入繼續受到具有挑戰性的宏觀經濟環境的影響。
在截至2024年3月31日的三個月中，硬件收入與截至2023年3月31日的三個月相比下降了26%，因為系統收入繼續受到具有挑戰性的宏觀經濟環境的影響。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的服務收入增長了約18%。服務收入的增長是由我們服務業務的經常性以及我們於2023年4月1日推出的訂閲服務推動的。
收入成本和毛利
截至2024年3月31日的三個月的綜合收入成本為1,040萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入成本為1,250萬美元，下降了17%。毛利潤從截至2023年3月31日的三個月的1160萬美元下降到截至2024年3月31日的三個月的1010萬美元，減少了140萬美元。截至2024年3月31日的三個月的毛利率為49%，而截至2023年3月31日的三個月的毛利率為48%。綜合毛利率的增長主要是由於持續的運營效率和產品組合的轉變。
運營費用
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營費用構成。
27
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
(千美元) |
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
7,844 |
|
|
|
38 |
% |
|
$ |
10,576 |
|
|
|
44 |
% |
|
$ |
(2,732 |
) |
|
|
(26 |
)% |
研發 |
|
|
9,935 |
|
|
|
48 |
% |
|
|
10,380 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
(445 |
) |
|
|
(4 |
)% |
一般和行政 |
|
|
12,165 |
|
|
|
59 |
% |
|
|
12,128 |
|
|
|
50 |
% |
|
|
37 |
|
|
|
0 |
% |
訴訟判決 |
|
|
17,300 |
|
|
|
84 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
|
|
17,300 |
|
|
|
100 |
% |
總運營費用 |
|
$ |
47,244 |
|
|
|
230 |
% |
|
$ |
33,084 |
|
|
|
137 |
% |
|
$ |
14,160 |
|
|
|
43 |
% |
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的銷售和營銷費用下降了26%，即270萬美元。員工人數和承包商相關成本減少了130萬美元，這主要是由於2023年第四季度的重組。由於戰略成本管理努力，活動和差旅費用減少了70萬美元。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的研發費用下降了4%，即40萬美元。研發費用的減少主要是由於2023年第四季度的重組導致與員工人數相關的費用減少了30萬美元。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的一般和行政費用保持不變。期間的顯著變化包括增加了50萬美元的律師費和20萬美元的租金。這些增長被員工人數和承包商相關成本減少70萬美元所抵消，這主要是由於2023年第四季度的重組。
截至2024年3月31日，我們累積了1,730萬美元，用於説明我們在未經審計的簡明合併財務報表附註15中進一步討論的連續複合材料案中對我們的裁決。
衍生負債和或有收益負債的公允價值變動,其他(費用)收入、淨額、利息支出和利息收入
下表載列截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月衍生負債的公允價值變動。
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
衍生負債的公允價值變動 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
189 |
|
|
$ |
(158 |
) |
|
|
(84 |
)% |
或有收益負債的公允價值變動 |
|
|
(161 |
) |
|
|
808 |
|
|
|
(969 |
) |
|
|
(120 |
)% |
其他費用，淨額 |
|
|
(135 |
) |
|
|
(204 |
) |
|
|
69 |
|
|
|
(34 |
)% |
利息支出 |
|
|
(154 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(154 |
) |
|
|
(100 |
)% |
利息收入 |
|
|
1,400 |
|
|
|
1,691 |
|
|
|
(291 |
) |
|
|
(17 |
)% |
在截至2024年3月31日的三個月期間，衍生工具和或有收益負債的公允價值與2023年3月31日相比發生變化，主要是由於我們的權證和普通股價格在每個時期分別發生了變化。
利息收入的變化與每個時期的利率直接相關，但被短期投資賬户現金餘額的減少略微抵消。
所得税撥備
在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，我們分別記錄了20萬美元的所得税福利和最低限度的所得税支出。
非GAAP淨利潤（虧損）
除了我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外，我們認為以下非GAAP淨利潤(虧損)財務指標(不包括一次性費用和某些非現金項目)在評估我們的業務表現時是有用的。我們將非公認會計準則的淨利潤(虧損)定義為減去基於股票的淨利潤(虧損)
28
薪酬支出、衍生負債和或有收益負債的公允價值淨變化，以及某些非經常性費用。
我們監測非GAAP淨利潤(虧損)作為衡量我們整體業務表現的指標，這使我們能夠分析我們過去和未來的表現，而不受非現金項目和/或一次性費用的影響。雖然我們認為非GAAP淨利潤(虧損)在評估我們的業務時是有用的，但非GAAP淨利潤(虧損)是一種非GAAP財務指標，作為一種分析工具存在侷限性。非GAAP淨利潤(虧損)可以通過消除融資和非現金費用(如基於股票的薪酬)的影響來評估我們的業績，但我們可能會在未來產生此類費用，這可能會影響未來的業績。我們還認為，在這份Form 10-Q季度報告中介紹的非GAAP財務指標為投資者提供了一個額外的工具，用於將我們的核心業務和多個時期的運營結果與我們行業中的其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。
此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算非GAAP指標，或根本不計算，這降低了該指標作為比較工具的有用性。
我們建議您審查非GAAP淨利潤（虧損）與淨收入（虧損）的對賬，這是最直接可比的GAAP財務指標，並且您不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
非GAAP淨利潤（虧損）
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(35,946 |
) |
|
$ |
(19,019 |
) |
股票補償費用 |
|
|
3,461 |
|
|
|
4,356 |
|
衍生負債的公允價值變動 |
|
|
(31 |
) |
|
|
(189 |
) |
或有收益負債的公允價值變動 |
|
|
161 |
|
|
|
(808 |
) |
攤銷 |
|
|
378 |
|
|
|
277 |
|
訴訟判決 |
|
|
17,300 |
|
|
|
— |
|
非經常性成本1 |
|
|
2,446 |
|
|
|
2,081 |
|
非公認會計準則淨虧損 |
|
$ |
(12,231 |
) |
|
$ |
(13,302 |
) |
1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月發生的非經常性成本與訴訟費用有關。
流動性與資本資源
我們歷來主要通過出售可轉換優先股、合併和反向資本重組的收益(包括出售普通股)和出售我們的產品來為我們的業務提供資金。自成立以來，我們一直專注於增長，這需要持續的投資來支持我們業務的擴展、研發努力和日常運營。截至2024年3月31日，我們擁有1.079億美元的現金和現金等價物。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們分別發生了3590萬美元和1900萬美元的淨虧損。
目前，隨着我們追求進一步的業務增長，我們產生了負的運營現金流。我們相信，截至2024年3月31日，我們的現金和現金等價物以及1.079億美元的短期投資足以滿足10-Q表格季度報告提交後12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、從客户那裏收到的現金的時間和數量、銷售和營銷活動的擴大、支持開發努力的支出的時間和程度、與我們的國際擴張相關的費用、平臺增強的引入、Digital Forge平臺的持續市場採用以及訴訟結果。未來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務和投資持續創新所需的現金流，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
現金流
29
截至2024年和2023年3月31日的三個月
下表載列Markforged於所示期間的現金流量摘要：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(7,416 |
) |
|
$ |
(15,542 |
) |
|
$ |
8,126 |
|
|
|
52 |
% |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(1,323 |
) |
|
|
(18,096 |
) |
|
|
16,773 |
|
|
|
93 |
% |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(181 |
) |
|
|
62 |
|
|
|
(243 |
) |
|
|
(392 |
)% |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(10 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
(18 |
) |
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(225 |
)% |
現金和現金等價物淨變化 |
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$ |
(8,930 |
) |
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$ |
(33,568 |
) |
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$ |
24,638 |
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73 |
% |
運營現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金分別為740萬美元和1550萬美元。比較期間的業務現金流和週轉資本變動情況如下：
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2024 |
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2023 |
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營運資金變動前的營運現金流量 |
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$ |
(28,837 |
) |
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$ |
(14,273 |
) |
營運資金的變動 |
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21,421 |
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(1,269 |
) |
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金減少了810萬美元。營運現金流變動減少是營運資本管制收緊的直接結果。
投資活動產生的現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為130萬美元和1810萬美元。在2023年第一季度，我們有短期投資到期日，投資淨收益為1650萬美元。
融資活動產生的現金流
在截至2024年3月31日的三個月裏，融資活動提供(用於)的現金淨額比截至2023年3月31日的三個月減少了20萬美元。融資活動的變化是由於2024年沒有行使期權，因此沒有收到任何收益，而在截至2023年3月31日的三個月裏，行使期權的收益為20萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本文其他地方包含的歷史綜合和簡明財務報表。我們按照美國公認會計準則編制這些財務報表。在編制這些財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們經常利用歷史經驗、諮詢專家和其他我們認為在特定情況下合理的方法來評估這些估計。我們的結果可能與這些估計不同，對這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的任何影響都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。這些估計的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。參見我們於2024年3月15日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的Form 10-K年報中“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的“關鍵會計政策和估計”部分以及合併財務報表附註2中的“重要會計政策”。
最近的會計聲明
30
有關我們已採納及尚未採納的最新會計聲明，請參閲本季度報告(Form 10-Q)其他部分所載的簡明綜合財務報表附註2。
就業法案會計選舉
我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act所定義的那樣。《就業法案》允許具有新興成長型公司地位的公司推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用這一延長的過渡期，使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期符合新的或修訂的會計準則的公司進行比較。
我們打算依靠JOBS法案提供的其他豁免和減少的報告要求。
伊特關於市場風險的定量和定性披露。
根據交易法第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的其他信息。截至2024年3月31日，我們擁有1.079億美元的現金和現金等價物。
我們自成立以來並沒有從事任何對衝活動，我們亦不期望就我們所面對的市場風險進行任何對衝活動。
伊特M4.管制及程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2024年3月31日的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性，該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序尚未生效。
披露控制和程序旨在確保發行人在其根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已確定的重大弱點如下：
我們並無設計及維持符合財務報告要求的有效監控環境。具體而言，我們缺乏足夠的資源補充，包括（i）適當水平的會計知識、經驗及培訓，以適時及準確地適當分析、記錄及披露會計事項；及（ii）適當水平的知識及經驗，以建立有效的程序及監控。此外，由於缺乏足夠數量的專業人員，我們無法始終如一地建立適當的權力和責任，以實現我們的財務報告目標，這表現在我們的財務和會計職能的職責分工不足。這一重大缺陷導致了以下其他重大缺陷：
我們並無設計及維持與期末財務報告程序有關的有效監控，包括設計及維持正式會計政策、程序及監控，以達致完整、準確及及時的財務會計、報告及披露。此外，我們沒有設計和維持對賬目調節和日記賬分錄的準備和審查的控制，包括維持適當的職責分工。
31
我們沒有設計和維持與識別和核算某些非常規、不尋常或複雜交易有關的有效控制，包括對此類交易正確應用美國公認會計原則。具體而言，吾等並無設計及維持監控措施，以及時識別及入賬股份回購交易、認股權證工具及以表現為基礎的股票獎勵。
這些重大缺陷導致對歷史Markforded財務報表中的下列財務報表項目進行審計調整：營業費用、其他費用、利息費用、其他資產、其他負債、額外實收資本、庫存股、留存收益、應收票據權益和D系列優先股。這些調整是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表發佈之前和截至該年度的年度記錄的。此外，與基於業績的股票獎勵的會計相關的重大缺陷導致對截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年12月31日的季度的額外實收資本和基於股票的薪酬支出進行了審計調整。與權證工具會計相關的重大缺陷導致友邦保險之前發佈的財務報表重述，作為合併的一部分，我們與友邦保險合併了與權證負債和權益相關的實體。此外，這些重大弱點可能導致我們的幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或發現的。
我們並無就與編制財務報表有關的信息系統設計及維持有效的信息技術（“IT”）一般監控。具體而言，我們沒有設計和維護（i）財務系統的程序變更管理控制，以確保影響財務IT應用程序和基礎會計記錄的信息技術程序和數據變更得到識別、測試、授權和適當實施；（ii）用户訪問控制，以確保適當的職責分離，並充分限制用户和特權訪問金融應用程序、程序，（iii）計算機操作控制，以確保關鍵批處理作業得到監控，適當授予特權，並授權和監控數據備份；及（iv）程序開發的測試和批准控制，以確保新軟件開發符合業務和IT要求。這些信息技術缺陷並未導致財務報表出現任何錯報，但是，這些缺陷彙總起來後，可能影響我們保持有效職責分工的能力，以及依賴信息技術的控制措施的有效性（如自動控制，解決一個或多個斷言的重大錯報風險，以及支持系統生成數據和報告有效性的IT控制和底層數據）這可能導致錯報，可能影響所有財務報表賬目和披露，或臨時財務報表，不會被阻止或發現。因此，管理層已確定這些缺陷總體上構成重大弱點。
物質缺陷的補救
在2021年至2023年期間，管理層一直積極參與補救工作，以解決重大弱點，這些努力一直持續到2024財政年度。我們的補救工作包括以下措施：
我們已經聘請了更多的會計和IT人員，以加強我們的報告、技術會計和IT能力。此外，我們繼續設計和實施控制措施，以正式確定角色和審查職責，以與我們團隊的技能和經驗保持一致，並繼續設計和實施對職責分工的控制措施。
我們繼續設計和實施與期末財務報告程序有關的控制措施，包括正式的會計政策、程序和控制措施，以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露。此外，我們繼續設計和實施對賬户對賬和日記帳分錄的準備和審查的控制。
我們繼續設計和實施控制措施，以及時識別和説明非例行、不尋常或複雜的交易以及其他技術性會計和財務報告事項，包括對涉及這些事項的會計備忘錄的編制和審查進行控制。
我們繼續設計和實施IT一般控制，包括對計劃更改管理的控制、對用户訪問權限和特權的審查和更新、對批處理作業和數據備份的控制，以及對計劃開發審批和測試的控制。
我們已聘請第三方專家協助測試財務報告控制措施的運作有效性，以確保這些控制措施是存在的，並按設計運作，並幫助審查和更新我們現有的內部控制文件，以符合2002年《薩班斯—奧克斯利法案》。
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在管理層完成上述措施的設計和實施，控制措施已持續足夠的時間，管理層通過測試得出這些控制措施有效的結論之前，這些重大弱點將不會被視為已得到糾正。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的財政季度內，本季度報告Form 10-Q所涵蓋的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟.
在正常業務過程中，我們不時會涉及到索賠。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但我們目前不認為這些法律問題的任何結果會對我們的經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，除了我們之前披露的涉及連續複合材料公司(“連續複合材料”)的事項如下所述。無論結果如何，訴訟都可能是昂貴和耗時的，因為它可能會分散管理層對重要業務事項和計劃的注意力，對我們的整體運營產生負面影響。
2021年7月，Continue Composites在特拉華州美國地區法院對我們提起了專利侵權訴訟。2024年4月11日，陪審團做出了對我們不利的裁決，金額為1730萬美元。陪審團發現，在審判中對我們提出的兩項專利主張中，有一項是無效的，沒有發現侵權行為。然而，陪審團發現我們侵犯了另一項專利索賠，並判給了金錢賠償。雖然我們無法預測Continue Composites可能採取的額外行動，但他們可能會通過審判後動議就未來收入的特許權使用費支付尋求額外救濟，這可能會對我們的業務和運營造成實質性影響。我們不同意這一判決，並打算在地區法院的審後動議中尋求推翻這一判決。我們正在探索所有可用的選擇，包括尋求通過上訴程序推翻判決和任何由此產生的判決。
第1A項。風險因素.
以下是與我們的業務和行業相關的風險和不確定性的描述。在決定是否購買我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括我們的未經審計的合併財務報表及其附註，以及本Form 10-Q季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的價格可能會下跌，或許會大幅下跌。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務運營。
與我們的商業和工業有關的風險
與我們的運營歷史相關的風險
我們有淨虧損的歷史，可能無法在未來任何時期實現盈利或維持經營活動的現金流量。
自2013年成立至2023年，我們有過運營虧損的歷史，我們的現金流赤字主要通過發行股本來彌補。截至2024年3月31日，我們的累計赤字為2.406億美元，包括本年度淨虧損3590萬美元。隨着我們繼續在研發工作、銷售和營銷以及業務的其他方面進行大量投資，我們預計將繼續招致運營虧損和負現金流。
我們不能保證這些投資將帶來收入的增加或業務的增長。此外，我們可能會遇到無法預見的問題，需要我們招致額外的費用。任何此類增加的支出都會使我們更難實現和保持未來的盈利能力。收入增長和我們客户羣的增長可能是不可持續的，我們可能無法實現足夠的收入來實現或保持盈利。雖然我們有收入的歷史，但我們預計將把新的添加劑製造產品推向市場，我們預計這些產品將產生我們未來收入的很大一部分，我們很難預測我們未來的經營業績。由於多種原因，我們未來可能會招致重大損失，包括由於本10-Q表格季度報告中描述的其他風險，以及我們可能遇到不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。因此，我們的虧損可能超過預期，我們可能在可預見的未來發生重大虧損，我們可能無法實現預期的盈利，或者根本無法實現盈利，即使我們實現了盈利，我們也可能無法保持或提高盈利能力。因此，如果我們無法實現或保持盈利，並在未來遭受重大損失，我們普通股的市場價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。
我們的經營歷史相對有限，並經歷了快速增長，這使得評估我們目前的業務和未來前景變得困難，並可能增加您的投資風險。
我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們已經並將繼續遇到增長中經常遇到的風險和不確定性
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快速發展的行業中的公司，因為我們繼續發展我們的業務。如果我們對這些不確定性(我們用來規劃我們的業務)的假設是不正確的，或者隨着我們市場的變化而發生變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響，我們股票的交易價格可能會下降。我們打算從銷售新的和現有的硬件產品中獲得很大一部分收入，這些產品的銷售是非經常性的，受到重大風險和波動的影響。
很難預測我們未來的收入和適當的支出預算，而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。如果實際結果與我們的估計不同，或者我們在未來一段時間內調整我們的估計，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
我們的經營業績可能會因期而大幅波動，並可能會在任何特定時期低於預期，這可能會對我們普通股的市場價格造成不利影響。
我們的季度及年度經營業績可能因期而大幅波動。因此，任何一個季度或一年的業績都不應作為未來業績的指標。如果我們的收入或經營業績低於投資者或任何證券分析師的預期，我們的普通股價格可能會下跌。本節所述的每項風險以及其他因素都可能影響我們的經營業績。例如，可能導致我們的經營業績波動的因素包括：
此外，我們產品的銷售受到客户銷售週期的採用和資本支出週期的影響，客户的季節性可能會導致我們的收入和經營業績在不同時期波動。因此，與第一季度和第二季度相比，我們通常會在第四季度實現銷售額增長，在較小程度上，我們的財年第三季度也會出現增長。此外，對於我們更復雜的解決方案，可能需要額外的設施投資和安裝支持，潛在客户可能會在做出購買決定之前花費大量時間進行內部評估。這可能會導致我們在潛在銷售之前花費大量精力，而沒有任何保證收到任何
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相關收入。因此，未來時期的收入和經營業績很難有任何重大的確定性預測，這可能會對我們的庫存水平和整體財務狀況造成不利影響。因此，您不應依賴我們業績的季度環比和同比比較作為我們未來業績的指標。
全球經濟、政治和社會狀況以及我們服務的市場的不確定性可能對我們的業務造成不利影響。
我們的業績取決於我們客户的財務健康和實力，而客户的財務狀況又取決於我們和我們的客户所在市場的經濟狀況。全球經濟下滑、金融服務領域和信貸市場困難、地緣政治不確定性持續、包括新冠肺炎在內的全球健康危機等宏觀經濟因素都會影響潛在客户的消費行為。歐洲、美國、印度、日本、中國等國的經濟不確定性可能會導致客户和潛在客户進一步推遲或減少技術採購。例如，自2022年第一季度以來，我們經歷了來自歐洲市場的需求減少，這可能部分歸因於區域能源成本上升和不確定性。
我們亦面臨財務困難或我們依賴的供應商、分銷商或其他第三方所面臨的其他不確定性風險。如果第三方無法向我們提供所需的材料或組件，或以其他方式協助我們經營業務，我們的業務可能會受到損害。
影響金融服務行業或其他第三方的不利發展，例如流動性危機、金融機構或交易對手違約或不履約水平增加，或認為任何該等事件可能發生，可能對我們目前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
影響金融機構、交易對手或其他第三方的不利事態發展，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去曾導致並可能在未來導致整個市場的流動性問題。儘管我們定期評估和調整我們認為必要或適當的銀行和其他金融服務關係，但我們獲得存款、投資、資金來源、信貸和其他安排的金額足以維持我們預期的業務運營，可能會受到我們無法控制的因素的嚴重影響。這些因素可能包括流動性緊張或倒閉、第三方無法履行各類金融安排所規定的義務、金融服務業或金融市場普遍出現混亂或不穩定，或對金融服務業企業前景的擔憂或負面預期等。這些因素可能涉及與我們有金融或業務關係的金融機構或金融服務業公司，但也可能包括涉及金融市場或一般金融服務業的因素。
例如，2023年3月10日，硅谷銀行(SVB)被加州金融保護和創新部關閉，後者任命聯邦存款保險公司(FDIC)為接管人。同樣，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分別被捲入破產管理程序。儘管財政部、美聯儲和FDIC的一份聲明稱，SVB的所有儲户在關閉僅一個工作日後就可以提取他們的所有資金，包括無保險存款賬户中持有的資金、信貸協議下的借款人、信用證和某些其他金融工具，SVB、Signature Bank或任何其他被FDIC接管的金融機構可能無法提取其中未提取的金額。截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們對SVB、Signature和SilverGate的風險敞口並不重要，然而，我們經常在第三方金融機構保持超過聯邦存款保險公司保險限額的現金餘額。如果與我們有業務往來的任何一家金融機構進入破產管理程序，我們可能在很長一段時間內無法獲得我們的資本或為我們的業務提供足夠的資金，甚至根本無法。此外，如果我們的任何客户、供應商或與我們有業務往來的其他方無法根據他們與此類金融機構的安排獲得資金，他們向我們支付債務或達成要求向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。例如，任何與我們有業務往來的公司，如果是SVB的交易對手，可能正在經歷SVB關閉的直接影響，這可能會在未來間接影響我們和我們的業務。客户可能在到期時無法付款、根據與我們的協議違約、破產或宣佈破產，或者供應商可能決定不再作為客户與我們打交道。任何客户或供應商破產或資不抵債，或任何客户未能在到期時付款，或失去任何重要的供應商關係，都可能導致我們的重大損失，並可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外，更廣泛的金融服務業對流動性的擔憂仍然存在不確定性，我們的業務和行業可能會受到目前無法預測的額外影響。通貨膨脹和利率的快速上升導致之前發行的利率低於當前市場利率的政府債券的交易價值下降。儘管美國財政部、聯邦存款保險公司和聯邦儲備委員會已經宣佈了一項計劃，向以金融機構持有的某些此類政府證券為擔保的金融機構提供高達250億美元的貸款，以降低出售此類工具可能造成的潛在損失的風險，但金融機構對客户取款或其他流動性需求的廣泛需求可能會超出該計劃的能力。不能保證美國國務院
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財政部、FDIC和聯邦儲備委員會將在未來其他銀行或金融機構關閉的情況下提供未投保資金的渠道，或者他們將及時這樣做。
涉及一項或多項該等因素的事件或關注的結果可能包括對我們當前及預計業務營運以及我們的財務狀況及經營業績造成的各種重大及不利影響。 這些可能包括但不限於以下內容：
此外，投資者對美國或國際金融體系的普遍擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款，包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約，或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制，從而使我們更難以可接受的條款獲得融資，甚至根本難以獲得融資。除其他風險外，任何可用資金或現金和流動資金來源的減少都可能對我們履行運營費用、財務義務或履行其他義務的能力產生不利影響，導致違反我們的財務和/或合同義務，或導致違反聯邦或州工資和工時法。上述任何影響，或由上述因素或其他相關或類似因素導致的任何其他影響，可能對我們的流動資金、我們當前和/或預期的業務運營以及財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與增材製造行業相關的風險
我們所經營的增材製造行業的特點是技術變化迅速，需要不斷創新和開發新產品和創新，以滿足不斷變化的客户需求。
我們的收入來自3D打印機、相關材料、軟件和服務的銷售。增材製造市場受到快速創新和技術變革的影響，客户的需求也在迅速發展。雖然我們打算投入大量資源以保持技術發展的前沿，但增材製造技術的持續進步、客户要求和偏好的變化以及新標準、法規和認證的出現可能會對我們產品的採用造成不利影響。我們在增材製造市場的競爭能力在很大程度上取決於我們在開發和引進新的3D打印機和技術方面的成功，在改進現有產品和技術方面的成功，以及我們的系統可以支持的新材料的合格性。我們認為，我們必須不斷增強和擴展我們產品和技術的功能和特性，以保持競爭力。但是，我們可能無法：
即使我們成功推出新的增材製造產品和技術，並增強我們現有的產品和技術，這些產品和技術最終可能會取代我們現有的產品，或者我們的競爭對手會開發新產品和技術來取代我們自己的產品和技術。因此，我們的任何產品可能因我們或我們的競爭對手的技術進步而過時或不經濟，導致市場份額損失、收益下降，以及對我們的業務和前景造成不利影響。
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我們在增材製造行業面臨着激烈且日益激烈的競爭。我們無法與競爭對手有效競爭，可能會影響我們實現預期市場滲透率以及實現或維持盈利能力的能力。
我們經營的增材製造行業競爭激烈。我們與各種製造3D物體和終端部件的增材製造設備生產商以及該設備的材料和服務供應商競爭客户。我們的一些現有和潛在的競爭對手正在研究、設計、開發和營銷其他類型的產品和服務，這可能會使我們現有或未來的產品過時、不經濟或競爭力下降。現有和潛在的競爭對手也可能擁有比我們更多的財務、技術、營銷和銷售、製造、分銷和其他資源，包括知名度，以及知識產權方面的經驗和專業知識，以及在某些國際市場或行業垂直領域運營，其中任何一項都可能使他們能夠與我們有效競爭。此外，我們的許多競爭對手擁有比我們更廣泛的客户和合作夥伴關係，因此可能處於更好的位置來識別和應對市場發展或客户需求的變化，包括成功開發出優於我們技術的技術。潛在客户也可能更喜歡從現有供應商而不是新供應商購買產品，無論產品性能或功能如何。例如，一些擁有大量資源的公司已經宣佈開始生產3D打印機，這將進一步加劇我們面臨的競爭。
此外，獨立供應商還提供非原裝供應品（包括仿製品、再填充品和再製造替代品），這些供應品通常價格較低，但與我們的供應品相比，打印質量和可靠性也較低。如果我們的客户在我們的打印機上使用這些非原裝耗材，可能會對我們的經營業績產生不利影響，並可能對我們的品牌產生負面影響。
未來的競爭可能會產生於我們的專利不包括的設備、材料、軟件和服務的相關或相關技術的開發，從向其他公司頒發的專利可能會限制我們開發某些產品的能力，以及從對現有技術的改進。
我們擬繼續遵循持續產品開發、增值及分銷網絡擴展策略，以在可行範圍內提升我們的競爭地位。但我們不能向您保證，我們將能夠保持目前的地位，或繼續成功地與當前和未來的競爭來源競爭。如果我們不跟上技術變革的步伐，引進新產品和技術，對我們產品的需求可能會下降，我們的經營業績可能會受到影響。
我們產品和服務的價格或銷售量的下降，加上我們相對僵化的成本結構，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的生意受到價格競爭的影響。該等價格競爭可能會對我們的經營業績造成不利影響，尤其是在需求減少期間。需求減少亦對我們的銷售額造成不利影響。倘本集團的業務未能透過改善營運效率及減少開支，抵銷因該等壓力而導致的價格下跌或因市場收縮而導致的銷量下降，則本集團的經營業績將受到不利影響。
雖然我們一般並無長期供應協議，但我們的若干經營成本是固定的，不能輕易削減，這對我們的經營業績造成影響。如果對我們產品的需求放緩，或增材製造市場收縮，我們可能面臨無法輕易削減的過剩產能及相關成本，這將對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。相反，由於我們一般並無長期供應協議，我們近期經歷並預期將繼續面臨供應商成本大幅增加及零件短缺的風險，或供應商決定停止向我們出售某些零件及材料。
增材製造行業的客户、供應商及競爭對手之間的加強整合可能會對我們的業務及經營業績造成不利影響。
我們的客户、供應商和競爭對手在增材製造行業的整合增加，可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。客户整合可能導致購買模式的改變、支出放緩，並影響我們的分銷渠道。此外，這些大公司的巨大購買力可能會增加我們的定價和競爭壓力，包括我們平均銷售價格可能下降。如果我們的某個客户被另一家公司收購，而該公司並不依賴於我們提供產品或依賴於其他類似產品的供應商，我們可能會失去該客户的業務。上述任何業績將對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
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此外，供應商合併可能導致我們產品的材料價格上漲、部署延遲及╱或產出中斷。此外，有關合並可能加劇我們在生產產品所需的若干物料方面依賴少數供應商的風險。
我們可能會在設計、生產和推出增材製造解決方案以及對現有產品的增強方面遇到重大延誤，並且我們可能無法在計劃的時間表內成功將產品商業化。
我們有幾個增材製造解決方案和對現有產品的增強，這些解決方案仍在開發中。新產品的設計、測試、製造及商業發佈經常會出現延誤，而產品的任何延誤均可能對我們的品牌、業務、增長前景、財務狀況及經營業績造成重大損害。例如，我們在滿足FX20打印機需求方面遇到了生產挑戰，包括採購材料問題和生產限制，限制了2022年的收入，以及初始生產成本超出目標，對我們的毛利率造成負面影響。即使我們成功地完成了一個或所有產品或正在開發的增強功能的設計、測試和製造，我們也可能無法在預期的時間軸上開發出商業上成功的產品，原因如下：
我們開發的新產品在市場上的成功將部分取決於我們及時證明新產品性能的能力。在演示之前，我們的客户可能不相信我們的產品和/或技術具有它們設計所具有的功能，或者我們認為它們具有的功能。此外，即使我們成功地展示了我們產品的能力，潛在客户可能會更願意與競爭對手（包括另一家規模更大和更成熟的公司）做生意，可能需要比預期更長的時間來做出訂購我們產品的決定，或者可能沒有預算或決策權來購買產品。新產品投資的重大收入可能在若干年內無法實現（如有的話）。倘我們推出新產品及╱或客户接納該等產品的時間與我們的假設不同，則我們的收益及經營業績可能會受到不利影響。
我們的產品組合的變化可能會影響我們的毛利率和財務表現。
我們的財務表現可能會受到我們在特定期間銷售的產品和服務組合的影響。我們希望繼續提供各種價格點的產品。我們的若干產品的銷售對毛利率的貢獻高於其他產品。倘我們的產品組合過度轉向毛利率較低的產品，或我們無法維持或增加毛利率，且我們未能充分降低與該等產品相關的工程、生產及其他成本，或大幅增加我們毛利率較高產品的銷售，則我們的盈利能力可能會下降。此外，新產品或服務的推出可能會因製造業的加速及啟動成本而進一步加劇毛利及毛利率的季度波動。相關地，如果我們的產品組合發生變化，導致我們的生產率下降，我們的產品成本和利潤率可能會受到負面影響。由於產品組合、渠道或我們銷售產品的地理區域的影響，我們可能會經歷毛利率或經營收入或虧損的重大季度波動。
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與我們的業務運營相關的風險
如果我們不能滿足客户的價格預期，將對我們的業務和經營結果產生不利影響。
對我們產品線的需求對價格很敏感。我們相信，我們有競爭力的定價一直是我們迄今業績的重要因素。因此，我們定價策略的變動可能會對我們的業務和創收能力產生重大影響。許多因素，包括我們的生產和人員成本、我們競爭對手的定價和營銷策略、一般通脹壓力、我們客户的預算、我們的產品為客户帶來的價值以及我們實現收入目標的願望，都會對我們的定價策略產生重大影響。倘我們未能於任何特定期間達到客户的價格預期，對我們產品及產品線的需求可能會受到負面影響，而我們的業務、經營業績及品牌亦可能受到影響。
我們的收入模式正在演變，我們可能會引入新的收入模式或渠道，但這些模式或渠道可能不被我們的客户接受，因此將不會實現。
我們依賴我們的VAR網絡和其他分銷合作伙伴，如果我們未能維持成功的關係，或如果他們未能履行，我們營銷、銷售和分銷產品的能力將受到限制，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害。
我們在很大程度上依賴VAR和其他分銷合作伙伴的全球網絡來銷售我們的產品，併為各自地理區域的客户提供安裝和支持服務。這些VAR和其他分銷合作伙伴在銷售我們的產品或安裝和支持我們的客户方面可能並不像我們預期的那樣有效。此外，由於我們產品的固有複雜性，VAR或其他分銷合作伙伴可能會有意或無意地在我們不知情的情況下歪曲我們產品的功能。此外，我們的VAR和其他分銷合作伙伴可以隨時終止與我們的合同，如果我們與大量VAR和其他分銷合作伙伴的合同終止，或者如果我們與最有效的VAR和其他分銷合作伙伴的合同終止，或者如果他們以其他方式失敗或拒絕銷售我們的某些產品，我們可能無法及時找到同樣合格或同樣成功的替代品。
招聘和留住合格的VAR和其他分銷合作伙伴，並對他們進行我們的技術培訓，需要大量的時間和資源。這些VAR和其他分銷合作伙伴也可能在不相關的市場營銷、銷售和支持其他技術，並可能投入更多資源用於此類產品的營銷、銷售和支持。
此外，倘我們的增值税及其他分銷合作伙伴表現不佳，或倘我們未能取得合格及成功的增值税及其他分銷合作伙伴，則我們的銷售將受到影響，這將對我們的收入及經營業績造成不利影響。由於我們亦依賴我們的VAR及其他分銷合作伙伴為產品提供安裝及支援服務，倘我們的VAR或分銷合作伙伴關係終止或僅限於某些產品，我們可能會在為客户提供支援方面面臨中斷，從而對我們的品牌、聲譽及營運業績造成不利影響。任何未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們與客户的關係造成不利影響，並對我們的財務業績和品牌造成不利影響。
此外，我們要求我們的VAR和其他分銷合作伙伴遵守所有當地法律和法規，但VAR或其他分銷合作伙伴可能違反該等法律或法規，從而可能對我們的業務、聲譽和財務業績以及品牌造成不利影響。我們的間接銷售和分銷模式可能會使我們面臨訴訟、潛在責任以及品牌和聲譽損害，例如，我們的任何VAR和其他分銷合作伙伴向客户歪曲我們產品或服務的功能，或違反法律或我們的公司政策。
此外，一個或多個VAR或與我們有大量應收賬款餘額的其他分銷合作伙伴的違約可能會對我們的財務業績產生不利的財務影響。截至2024年3月31日，沒有一個客户的應收賬款餘額超過10%。如果該客户或我們的任何大客户不繼續購買我們的產品或減少購買我們的產品，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們已經審查了我們管理信貸和託收的政策，並將繼續根據當前的支付狀況和經濟狀況對其進行監測。此外，我們試圖通過設立信用額度和額外檢查來減少應收賬款的信用風險。然而，不能保證我們識別潛在信用風險的努力一定會成功。我們不能及時識別具有信用風險的VAR和其他分銷合作伙伴，可能會導致此類VAR和其他分銷合作伙伴在我們的應收賬款餘額較高時違約。任何此類違約都將導致我們的收益產生重大費用，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
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如果我們的供應商變得不可用或不夠用，我們的客户關係、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
由於供應鏈中斷和通脹上升，我們經歷了成本上升和供應短缺。例如，我們最近遇到了與生產打印材料所需的原材料資源相關的更長的交付期和產能限制，而且我們還面臨着與為我們的打印機(包括我們的FX20打印機)採購電子元件和定製金屬部件相關的價格上漲。我們從幾家第三方獲得了對我們業務的持續運營和未來增長至關重要的某些材料。一般來説，我們的第三方代工製造商在我們的指導下直接與零部件供應商簽約。我們依靠我們的合同製造商來管理他們的供應鏈。如果我們的合同製造商中有一個供應鏈中斷，或者我們與合同製造商的關係終止，我們可能會遇到延誤。我們還直接從供應商那裏採購一些材料。雖然我們產品的大部分製造設備和材料都可以從多家供應商獲得，但其中某些項目只能從有限的來源獲得。如果這些供應商中的任何一個變得不可用或不夠用，或者強加了我們無法接受的條款，如增加定價條款，我們可能需要花費大量的時間和費用來開發替代供應來源，而我們可能無法以我們可以接受的條款成功做到這一點，或者根本不成功。因此，失去一個來源有限的供應商可能會對我們的品牌和與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
在某些材料的情況下，我們已經指定了在我們的製造過程中使用的產品的特定等級。雖然我們使用的這些組件材料有幾個潛在的供應商，但我們目前只選擇一個或有限數量的供應商來提供其中幾個組件和材料。對於這些材料，我們可能會受到供應商對此類材料進行的任何更改的影響，這些更改可能包括規格更改、交貨期或取消材料。如果沒有可用的替代產品，我們將需要大量的工程和製造工作來確定替代產品的資格。此外，如果此類材料的供應商決定終止與我們的關係，我們在尋找替代供應商時可能會面臨生產延遲。我們依賴單一或有限數量的供應商會帶來許多風險，包括：
此外，我們根據內部程序評估新供應商。此過程涉及不同持續時間的評估，如果我們意外地要求新供應商鑑定，可能會導致生產延誤。我們通常根據內部預測以及第三方供應給我們的原材料、組件、組件及成品的可用性組裝系統及零件，而這些準備期受不同。如果某些供應商決定停止生產我們使用的組件、組件或原材料，供應的意外變化或意外供應限制可能導致銷售延遲或損失，增加生產或相關成本，從而降低利潤率，並損害我們的聲譽。如果我們無法為特定組件、材料或化合物找到合適的供應商，我們可能需要修改現有產品或我們提供的最終部件，以適應替代組件、材料或化合物。雖然我們監控與採購相關的內部風險（特別是原材料），但如果我們突然意外失去供應，我們無法保證能充分保護我們。
任何特定成分、材料或化合物的短缺都可能對我們製造產品的能力造成實質性的不利影響，並可能導致獲得此類資源的成本增加，從而對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們過去經歷過並可能在未來經歷某些關鍵組件、材料和化合物的材料短缺和價格波動，這些組件、材料和化合物的可獲得性和定價的可預測性可能有限。零部件、材料或化合物的短缺或價格波動可能是未來的重大問題。如果這些組件、材料或化合物的供應商出現零部件、材料或化合物短缺、供應中斷或材料價格變化，我們可能無法及時開發替代來源，或者在唯一或有限來源的情況下根本無法開發替代來源。為這些組件、材料或化合物開發替代供應來源可能非常耗時、困難且成本高昂，而且我們可能無法以我們可以接受的條款採購這些組件、材料或化合物，這可能會削弱我們滿足要求或及時滿足客户訂單的能力。任何此類組件、材料或化合物的供應中斷或延遲，或無法在合理的時間內以可接受的價格從其他來源獲得這些組件、材料或化合物，都將對我們的能力產生不利影響
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滿足我們向客户預定的產品交付。這可能會對我們與客户和VAR的關係產生不利影響，並可能導致我們產品的發貨延遲並對我們的經營業績產生不利影響。此外，零部件、材料或複合成本的增加可能會導致毛利率下降。即使我們能夠將增加的成本轉嫁給客户，也可能需要一段時間才能做到這一點，因此我們必須吸收增加的成本。如果我們無法及時購買足夠數量的這些組件、材料或化合物來滿足我們的要求，我們將無法向客户交付產品，這可能導致此類客户使用有競爭力的產品而不是我們的產品。
我們的合作伙伴和我們自己的工廠在入站供應鏈上遇到了輕微的延誤。進出物流的額外延誤也帶來了挑戰。我們已能夠確定替代解決方案，使所有問題均不會對我們滿足需求的能力造成重大影響。倘全球業務持續或惡化，我們的業務可能面臨更大供應鏈延誤及運送或接收產品及物料的困難，這可能對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
雖然我們相信，如有必要，我們可以從其他製造商獲得備件和材料所需的所有組件，但我們需要通過不同持續時間的評估流程指導任何新制造商。我們在物料生產中使用的備件及原材料須遵守不同的交貨期。供應來源的任何意外變化或意外供應限制，可能增加生產或相關成本，從而降低利潤率。
如果我們的預測超過實際訂單，我們可能持有滯銷或不可用部件的庫存，這可能會對我們的現金流、盈利能力和經營業績產生不利影響。此外，如果我們的預測很低，我們無法滿足需求，我們可能會失去訂單。
我們的業務模式部分依賴於通過銷售我們的硬件、消耗品和服務來開發或擴大經常性收入。倘該經常性收入來源未能按預期發展，或倘我們的業務模式隨行業發展而改變，則我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務模式部分取決於我們開發、維護和增加硬件、耗材和服務銷售的能力，因為它們產生了經常性收入。我們系統的現有和未來客户可能不會以與客户目前購買這些產品相同的價格購買我們的耗材和服務。倘我們現時及未來客户購買消耗品及服務的數量較現時客户羣減少，導致消耗品及服務的平均購買量整體較現時已安裝客户羣為低，則我們的經常性收入來源相對於我們總收入將減少，我們的經營業績將受到不利影響。
我們依賴數量有限的第三方物流供應商分銷我們的產品，而他們未能有效地以成本效益的方式分銷我們的產品將對我們的銷售造成不利影響。
我們依賴數量有限的第三方物流供應商運送我們的產品。每個第三方物流供應商將我們的產品存儲在有限數量的倉庫中，他們根據數字指令準備和運輸我們的產品。使用數量有限的第三方物流供應商增加了任何倉庫發生火災或其他類型災難造成破壞的風險，可能導致我們的商業化努力中斷。此外，由於我們使用的第三方物流供應商數量有限，如果該等第三方物流供應商的分銷渠道出現中斷，包括但不限於全球航運能力、勞動力短缺造成的任何中斷，或如果該等供應商繼續提高費率，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們的第三方物流供應商不履行其對我們的合同義務，或拒絕或未能充分分發我們的產品，例如將我們的產品運送給不正確的收件人，或協議在沒有充分通知的情況下終止，我們的產品的發貨和相關收入將受到不利影響。此外，我們預計，如果我們需要更換我們的第三方物流供應商，可能需要大量時間，並需要付出大量努力來提供新供應商所需的系統支持，以有效支持我們的運營。
如果對我們產品的需求沒有按預期增長，或者增材製造的市場採用沒有持續發展，或者發展速度比預期慢，我們的收入可能會停滯或下降，我們的業務可能會受到不利影響。
我們認為，目前由不涉及添加劑製造技術的傳統制造工藝主導的工業製造市場，正在向用於最終用途生產和生產線支持的添加劑製造轉變。我們可能無法制定有效的戰略來提高潛在客户對添加劑製造技術的益處的認識，或者我們的產品可能無法滿足特定需求或提供潛在客户所需的功能水平，以鼓勵繼續向添加劑製造轉變。我們必須預見，
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有時提前幾年，添加劑市場正在走向的方向。我們可能沒有正確預測方向，這可能會導致我們投資錯誤的產品，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。如果添加劑製造技術作為傳統制造工藝的替代方案不能繼續獲得更廣泛的市場接受，或者如果市場採用與我們的技術不同的添加劑製造技術，我們可能無法提高或維持我們產品的銷售水平，我們的經營業績將因此受到不利影響。
新產品或現有產品的改進缺陷導致產品退貨或保修或其他索賠，可能導致材料開支、轉移管理時間和注意力以及損害我們的聲譽。
我們的增材製造解決方案非常複雜，在首次引入或發佈增強功能時可能包含未檢測到的缺陷或錯誤，儘管進行了測試，但直到使用機器後才發現。我們可能不知道哪些產品受到缺陷的影響。這些缺陷可能是系統性的，可能會影響我們在發現之前發貨的所有產品。識別、更換或修理所有受影響的產品在經濟上可能不可行。如果缺陷足夠嚴重或影響客户安全，可能需要產品召回。這可能導致市場對這些產品的接受延遲，或來自VAR、客户或其他人的索賠，這可能導致訴訟，增加客户保修、支持和維修或更換成本，損害我們的聲譽和業務，或重大成本和轉移支持、管理和工程人員糾正缺陷或錯誤。我們可能不時受到與產品質量問題有關的保修或產品責任索賠，可能要求我們採取補救行動，並可能導致我們產生重大開支，導致管理時間和注意力轉移，損害我們的業務、聲譽和品牌，並導致我們未能留住現有客户或未能吸引新客户。
我們試圖在我們與客户的協議中加入一些條款，這些條款旨在管理我們對產品缺陷或錯誤所引起的損害承擔的潛在責任。然而，這些規定可能由於不利的司法判決或未來頒佈的法律而無效。
我們可能無法以可接受的成本或可接受的性能水平，始終如一地按照必要的規格或數量生產我們的產品。
我們的產品是集成的解決方案，包含許多不同的組件，可以協同工作。因此，單個組件的質量缺陷可能會影響整個解決方案的性能。隨着我們不斷增長和推出新產品，隨着我們的產品採用越來越先進的技術，例如我們開發的最大和最複雜的FX20系統，我們將越來越難以確保我們的產品在不犧牲質量的情況下以必要的數量生產。我們無法保證我們或我們的第三方製造商和任何零部件供應商將能夠繼續生產我們的產品，以使其始終如一地達到我們客户期望的產品規格和質量。相關地，我們的若干組件由單一供應商採購，倘供應因質量不足、服務延誤或任何其他因素而中斷，我們的製造工作可能會受到不利影響。任何未來的設計問題、不可預見的製造問題，例如我們或該等第三方設施的污染、設備故障、部件老化、部件過時、業務連續性問題、來自第三方供應商的部件和材料的質量問題，或未能嚴格遵守程序或符合規範，都可能對我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。此外，我們或我們的第三方製造商可能無法增加生產量以滿足預期需求，或可能出現停機時間。
為了滿足客户的需求，我們試圖預測對我們的產品和用於製造我們產品的零部件的需求。如果我們不能準確地預測這一需求，我們可能會產生額外的成本或製造延遲，並可能會損失銷售或大量庫存儲存成本。
製造缺陷或質量控制問題的風險通常較高，無論是由我們還是第三方製造商生產的新產品、從一個製造商過渡到另一個製造商的產品，特別是如果製造是從我們過去沒有合作過的製造商過渡或開始的，以及從一個製造設施轉移到另一個製造設施的產品。我們不能向投資者保證，我們和我們的第三方製造商將能夠按時推出新產品、將現有產品的製造轉移到新制造商、將我們的製造能力轉移到新地點或將任何額外材料的製造轉移到沒有製造缺陷的內部。無法以商業上可接受的成本生產出符合規格、數量和成本的產品和組件將產生負面影響，並可能對我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的商業合同通常包含產品保證和責任限制，我們承保的責任保險金額我們認為足以承受我們的風險，並與行業規範相稱。然而，商業條款和我們的保險範圍可能不足以或不能在所有情況下保護我們的公司，我們可能無法在未來以可接受的成本為我們的業務維持足夠的保險範圍。任何針對我們的責任索賠不是
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由足夠的保險覆蓋可能會對我們的綜合經營結果和財務狀況產生不利影響。最後，任何針對我們的責任索賠都可能對我們的品牌、聲譽造成損害，並對我們的業務造成不利影響。
我們依賴於我們高級管理層和其他關鍵員工的持續服務和表現，以及我們成功招聘、培訓、管理和留住合格人員的能力。
我們未來的業績有賴於我們的高管團隊和其他關鍵員工的持續服務和貢獻，以執行我們的業務計劃，發現和追求新的機會和產品創新。這些人員可能會在任何時候辭職，失去他們的服務可能會延遲或阻礙我們戰略的成功實施、我們系統或其他產品的新應用程序的商業化，或者可能以其他方式對我們有效管理公司和執行我們業務計劃的能力產生不利影響。不能保證，如果未來任何高級管理人員或其他關鍵員工離職，我們將能夠迅速接替他或她，並向他或她的繼任者平穩過渡，而不會對我們的運營造成任何不利影響。
我們成功實施增長戰略的能力還將取決於我們吸引、激勵和留住現有和新員工的能力。在添加劑製造行業，尤其是在大波士頓地區，我們面臨着對合格高級管理人員和其他關鍵人員(包括科學、技術、製造、工程、財務和銷售人員)的激烈競爭。此外，我們還經歷了對熟練勞動力的日益激烈的競爭和短缺，特別是在上述關鍵角色方面。這些吸引和留住必要人才的風險可能會因最近的勞動力限制和員工工資和福利的通脹壓力而加劇。我們的人員一般是隨意聘用的，這意味着他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。不能保證我們將來能夠留住現有的關鍵人員或吸引新的人員加入我們的組織。我們對這些員工的一些競爭對手擁有更多的資源和更多的經驗，這使得我們很難成功競爭關鍵人才。如果我們的股票表現不如其他公司，我們的股權激勵計劃可能會降低留存價值。這些壓力可能導致成本增加，以便提供有競爭力的薪酬方案來吸引和留住關鍵人員。此外，新員工的工作效率可能不會像我們預期的那樣高，因為我們可能會在將他們充分融入我們的勞動力和文化方面面臨挑戰。如果我們不能為我們的研究產品開發活動吸引和留住足夠合格的技術員工，以及經驗豐富的銷售和營銷人員，我們可能無法開發新產品並將其商業化，並對現有產品進行增強。
隨着製造業成為我們業務的更大組成部分，我們將面臨隨之而來的風險和責任。
內部和外包製造一直是並將繼續是我們業務的重要組成部分。因此，我們預計將繼續面臨與產品製造和供應相關的各種風險，包括：
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任何未能充分管理與製造及供應材料及產品有關的風險，均可能對我們該分部業務的溢利造成不利影響及╱或導致重大負債，從而損害我們的品牌、業務、營運及財務狀況。
根據適用的僱傭法律，我們可能無法執行不競爭的公約，因此可能無法阻止我們的競爭對手從我們一些前僱員的專業知識中受益。
我們通常與員工簽訂競業禁止協議。這些協議禁止我們的員工在停止為我們工作後的有限時間內與我們直接競爭或為我們的競爭對手或客户工作。2024年4月23日，美國聯邦貿易委員會公佈了一項最終規則，禁止僱主與員工之間的協議中包含離職後競業禁止條款，但與薪酬超過門檻並參與公司政策決策的高管簽訂的現有協議除外。除非對FTC規則制定權的法律挑戰之一成功，否則該規則將在最終發佈120天后生效，它將阻礙我們執行基於僱傭的競業禁止協議，但與高管的現有協議除外。即使該規則被法院宣佈無效，我們也可能無法根據我們員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議，而且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工或顧問在為我們工作期間發展起來的專業知識。
我們預計將繼續經歷快速增長和組織變革。如果我們未能有效管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，維持高水平的服務和客户滿意度，或吸引新員工和客户。
我們預期客户數量、銷售額、收入和員工人數將繼續增長。我們預期將繼續對業務進行重大投資，包括對基礎設施、軟件、技術、員工人數、設施、市場推廣和銷售工作的投資。倘我們的業務未能產生支持投資所需的收入水平，則我們的淨銷售額及盈利能力將受到不利影響。
為了管理我們的運營和人員的增長，我們將需要繼續擴大和改善我們的運營、財務和管理控制，以及我們的報告系統和程序，這將需要大量的資本支出，增加我們的運營成本和寶貴的管理資源的重新分配。隨着我們的規模擴大，可能會變得更加困難，並將需要額外的資本開支來維持和提高員工的生產力、擴大生產、滿足實際和潛在客户的需求、進一步開發和提升我們的產品，並保持與競爭對手產品的競爭力。該等提升及改善將需要大量資本開支、額外員工及其他營運開支的投資，以及分配寶貴的管理及員工資源，包括但不限於與我們設施有關的投資。我們未來的財務表現和我們執行業務計劃的能力將部分取決於我們有效管理任何未來增長和擴張的能力。我們無法保證我們將能夠以有效或及時的方式，或根本無法做到這一點。
當我們收購和投資公司或技術時，我們可能無法實現預期的業務、技術或財務利益，收購或投資可能難以整合、擾亂我們的業務、稀釋股東價值，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
作為我們業務策略的一部分，我們可能會評估並投資或收購互補公司、產品、軟件和技術，以進一步發展和擴大我們的業務和產品。任何通過收購來擴大我們業務以補充我們的業務的嘗試的成功部分取決於是否有可用性、我們的識別能力以及我們與合適的收購候選人接觸和尋求的能力。我們可能無法找到合適的收購候選人，我們可能無法以有利的條件完成收購，如果有的話。
如果我們完成了未來的收購，我們無法向您保證，這些收購最終將加強我們的競爭地位，或者客户、金融市場或投資者將對其持積極態度。此外，未來的收購可能會對我們的業務構成許多額外風險，包括：
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我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰和機遇，包括開發新功能或增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或獲得補充的業務和技術。因此，如果我們現有的現金來源和運營產生的任何資金不能為我們提供足夠的資本，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外的資金。目前的資本市場狀況，包括通貨膨脹的影響，已經提高了借款利率，如果我們尋求額外的資金，可以預計與前幾個時期相比，我們的資本成本將顯著增加。此外，全球資本市場在過去經歷了顯著的波動和不確定時期，不能保證這些融資選擇將以有利的條件向我們提供，或者根本不能保證，如果我們認為有必要或可取地尋求額外資本。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優先和特權。我們未來可能獲得的任何債務融資可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購，任何新的或再融資的債務可能會受到大幅提高的利率的影響，這可能會對我們的財務狀況和業務造成不利影響。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近與世界各地其他央行一起採取的量化緊縮措施，可能會進一步負面影響我們的短期債務能力或意願。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，例如，如果利率繼續上升，使債務融資變得令人望而卻步，或者這種融資可能根本無法獲得。如果我們無法獲得足夠的資金或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們有能力繼續支持我們的
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業務增長和應對業務挑戰和機遇的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。
與第三方有關的風險
我們軟件中的真實或感知缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障或由我們的第三方服務提供商造成的技術問題或中斷可能導致我們損失收入、損害我們的聲譽並承擔責任。
我們的硬件產品依賴於我們的互補軟件產品，這些產品本身就很複雜，儘管進行了廣泛的測試和質量控制，但在過去和將來可能會包含缺陷、漏洞或錯誤，尤其是在首次引入時，或以其他方式表現不佳。隨着我們的產品（包括最近收購或開發的產品）的使用擴展到客户更敏感、安全或任務關鍵的用途，如果我們的軟件在此類部署中未能發揮預期的作用，我們可能會受到更多的審查、潛在的聲譽風險或潛在的責任。我們過去和將來可能需要發佈軟件的糾正版本，以修復這些缺陷、漏洞、錯誤或性能故障，當我們試圖執行日常維護或增強我們的軟件、內部應用程序和系統時，我們可能會遇到技術問題。這可能需要我們分配大量的研發和客户支持資源來解決這些問題，並轉移我們的重點，管理和研發團隊。此外，我們的平臺可能會受到第三方服務提供商遇到的技術或安全問題的負面影響。
我們的業務、品牌、聲譽以及吸引和留住客户的能力取決於我們軟件產品令人滿意的性能、可靠性、可用性和安全性，而就我們計劃的軟件即服務(SaaS)產品而言，這又取決於互聯網和我們第三方服務提供商的可用性和安全性。例如，對於我們的SaaS產品，我們將雲基礎設施外包給我們的託管提供商Amazon Web Services(“AWS”)，後者託管我們的軟件產品。我們的主機提供商運行我們的產品所依賴的自己的平臺，因此，我們很容易受到主機提供商級別的服務中斷的影響。我們不控制AWS的任何數據中心託管設施的運行，這些設施可能會受到地震、洪水、火災、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件的破壞、危害或中斷。它們還可能由於系統故障、網絡安全事件、泄露或漏洞(包括系統加密勒索軟件)、軟件錯誤或計算機硬件和軟件安全遭到破壞、闖入、破壞、故意破壞行為和類似的不當行為而受到損害、損害或中斷。雖然我們依賴與託管提供商的服務級別協議，但如果他們沒有正確維護其基礎設施或導致計劃外停機，我們的客户可能會遇到性能問題或意外中斷，我們可能無法滿足與客户的服務級別協議條款。我們已經經歷過，並預計在未來，由於各種因素，包括基礎設施變化、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們可能會在服務和可用性方面不時遇到中斷、延誤和中斷。
我們的軟件、內部應用程序、系統或基礎設施或我們的第三方供應商的任何效率低下、安全漏洞、錯誤、缺陷、技術問題或性能故障都可能降低我們產品的質量或幹擾我們客户的產品。（及其用户）使用我們的產品，這可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響，減少需求，導致客户或收入損失，對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響，增加了我們解決該等問題的成本，並使我們根據服務水平協議承擔財務處罰和責任。我們客户協議中可能包含的任何責任限制條款可能因現有或未來適用法律或不利的司法判決而無效。我們產品的銷售和支持涉及責任索賠的風險，鑑於我們產品在企業範圍內的使用，這可能是巨大的。此外，我們針對此責任的保險可能不足以涵蓋潛在的索賠。
我們依賴數量有限的第三方合同製造商滿足我們所有制造需求的大部分，而他們的運營中的任何延誤、中斷或質量控制問題都可能對我們的運營造成損害，包括市場份額的損失和我們的品牌受損。
我們依賴第三方合同製造商來生產我們的3D打印機，並依賴第三方供應商來生產我們的產品中使用的組件和原材料。雖然大多數這些產品都有幾個潛在的製造商，但我們所有的產品都是由數量有限的第三方製造商和某些供應品的幾個單一來源供應商製造、組裝、測試和包裝的。在大多數情況下，我們依賴這些製造商採購組件，在某些情況下，我們還依賴這些製造商採購工程。我們依賴數量有限的合同製造商涉及多項風險，包括：
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如果我們的任何第三方合約製造商在其運營中遇到延誤、中斷或質量控制問題，包括由於全球供應鏈中斷，或如果主要的第三方合約製造商沒有與我們續約，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，我們的產品發貨可能會延遲。為新的製造商提供資格並開始批量生產既昂貴又耗時。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是非常耗時的。此外，無法保證合同製造商能夠按照我們要求的數量和質量擴大我們產品的生產。如果合約製造商無法完成這些工作，我們可能不得不將產品的生產轉移至新的或現有的第三方製造商，這將需要付出巨大努力，我們的品牌、業務、經營業績和財務狀況可能受到重大不利影響。最後，如果生產高度指定產品的合同製造商更改了材料或無法滿足我們的生產需求，可能導致規格變更、交貨期延長或產品取消。
當我們考慮將生產轉移到不同的司法管轄區時，我們可能會面臨額外的重大挑戰，以確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致。如果這些司法管轄區在美國以外，我們也可能在遵守這些司法管轄區的法律以及這些司法管轄區和美國的出口管制法律方面面臨重大挑戰，如“風險因素-與國際運營有關的風險”一節中更全面地描述的，以及與質量控制、貨幣匯率、外國法律和海關相關的風險、與國際運輸相關的時間和損失風險以及司法管轄區內政治、法律和社會環境的潛在不利變化，包括在該司法管轄區或地理區域內爆發戰爭或持續的武裝衝突。
此外，由於我們使用的第三方合同製造商數量有限，因此收取的價格上漲可能會對我們的經營業績產生不利影響，因為我們可能無法找到可以以更低價格向我們供貨的合同製造商。因此，失去有限來源供應商可能對我們與客户的關係以及我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們所有的產品都必須滿足安全和監管標準，我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們依賴第三方供應商進行測試，以支持我們的產品獲得大多數監管批准的申請。作為認證過程的一部分，我們的第三方合同製造商必須接受審計，並必須獲得提供此類認證的第三方的批准。如果我們的第三方合同製造商未能通過這些認證，可能會對我們的業務造成不利影響。此外，如果我們的第三方合同製造商未能及時和準確地進行支持我們申請監管批准的測試，我們可能無法獲得必要的國內或國外監管批准或認證，以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。因此，我們將無法銷售我們的產品，我們的銷售額和盈利能力可能會下降，我們與銷售渠道的關係可能會受到損害，我們的聲譽和品牌將受到影響。
我們的製造設施和我們的第三方合同製造商和供應商的製造設施，以及我們客户的設施和我們的第三方物流供應商，都容易受到自然災害或其他災難、罷工和其他我們無法控制的事件的影響。
重大地震、火災、海嘯、颶風、龍捲風或其他災難，如大洪水、季節性風暴、核事件、戰爭、持續的武裝衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭、以色列、加沙和中東的武裝衝突或恐怖襲擊，影響我們的設施或其所在地區，或影響我們的客户或第三方製造商、供應商或履行中心的業務，可能會嚴重擾亂我們或他們的運營，並在維修、重建或更換我們或他們受損的製造設施所需的時間內，延誤或阻止產品發貨或安裝。這些拖延可能會耗時很長，代價也很高。為了維持我們在世界各地的生產時間表和供應鏈，包括我們最近在以色列增加的第三方製造商，我們可能需要開發替代基礎設施，我們可能無法避免中斷或額外成本。如果我們的任何工廠或我們的第三方合同製造商、供應商、第三方物流提供商或客户受到此類災難的負面影響，我們添加劑製造機器的生產、發貨和安裝可能會延遲，這可能會影響我們確認與該添加劑製造機器銷售相關的收入的期限。此外，客户可以推遲購買我們的產品，直到運營恢復正常。即使我們能夠對災難做出快速反應，災難的持續影響也可能給我們的業務運營帶來不確定性。我們無法預測這些局勢的進展或結果，包括對世界其他地區的任何影響，因為
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衝突和政府反應正在迅速發展。此外，對恐怖主義、恐怖襲擊、政治動盪、勞工罷工、戰爭或流行病或大流行性疾病爆發的擔憂可能會對我們的運營和銷售產生負面影響。
與國際業務相關的風險
我們現有的和計劃中的全球業務使我們面臨各種風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們的業務受到在非美國地區銷售機器和其他產品的相關風險的影響。
我們的產品和服務分佈在世界各地，我們相當大比例的銷售額來自這些國際市場。因此，我們在國際業務中面臨着重大的運營風險。
我們的經營業績可能會受到貨幣匯率波動和我們有效管理貨幣交易風險的能力的影響。雖然我們目前以美元向客户開具發票，但美元相對於外幣的價值增加可能會降低我們的產品對外國客户的吸引力。如果我們使用與我們報告收入的貨幣不同的貨幣進行購買或銷售交易，我們也可能招致貨幣交易風險。在這種情況下，我們可能會遭受匯兑損失，因為我們目前沒有采用貨幣互換或其他貨幣對衝策略來應對這種風險。隨着我們實現國際擴張戰略，我們面臨的貨幣風險可能會增加。鑑於匯率的波動性，我們不能保證我們將能夠有效地管理我們的貨幣交易風險，或者貨幣匯率的任何波動不會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的產品向外國客户和/或最終用户的運輸可能受到目的地國家施加的關税和其他限制。當我們從外國供應商採購設備和材料時，我們可能需要支付進口關税，並遵守美國海關和邊境保護局的規定。美國及外國關税税率及進口限制可能不時變動，這可能會對我們的全球業務造成不利影響，例如降低我們產品在外國市場的價格競爭力及╱或增加我們的製造成本。
我們在全球業務中面臨的其他風險和不確定性包括：
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此外，增材製造已被美國政府確定為一項新興技術，目前正在進一步評估其對國家安全的影響。我們預計將實施更多的監管變更，這將導致與增材製造技術、零部件和相關材料和軟件相關的出口管制增加和/或新的出口管制。這些變更，如果實施，可能會導致我們需要獲得額外的批准和/或許可，才能在全球市場銷售3D打印機。
我們未能有效管理與全球業務相關的風險及不確定性，可能會限制我們業務的未來增長，並對我們的業務及經營業績造成不利影響。
有關外貿、製造、開發和投資的法規的影響可能會對我們的業務造成不利影響。
美國社會、政治、監管和經濟條件的變化，或者管理對外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策的變化，也可能對我們的業務產生不利影響。特別是，2016年6月23日，英國舉行了全民公投，多數合格選民投票決定脱離歐盟，即通常所説的英國脱歐。根據《歐盟條約》第50條，英國於2020年1月31日停止為歐盟成員國。實施期從2020年2月1日開始，一直持續到2020年12月31日，在此期間，英國繼續遵守歐盟的所有規則，英國與S的貿易關係保持不變。英國和歐盟簽署了歐盟-英國貿易與合作協定，該協定於2021年1月1日臨時生效，經英國和歐盟雙方批准後於2021年5月1日正式生效。這份協議提供了英國和歐盟未來關係的某些方面的細節，但仍有許多不確定性，TCA將如何在實踐中生效仍是一個很大的未知數。此外，還有其他國家可能決定退出歐盟的風險。圍繞這一過渡的不確定性不僅可能影響我們在英國和歐盟的業務，還可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在極端情況下，我們可能會遇到由於處理海關手續或客户支出因經濟表現疲軟而減少而造成的生產中斷。如果全球經濟狀況長期不穩定，或者如果歐洲經濟經歷進一步的破壞，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，涉及俄羅斯和烏克蘭的武裝衝突可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生直接和間接的影響，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的服務價格上漲或消費者支出減少導致銷售額下降，通脹率上升可能對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外，倘我們的成本增加，而我們無法將該等價格增加轉嫁給客户，則我們的純利（虧損）將受到不利影響，且不利影響可能相當重大。
通貨膨脹率，特別是在美國，最近上升到了多年來從未見過的水平。通貨膨脹加劇可能導致對我們產品和服務的需求下降、運營成本增加（包括我們的勞動力成本）、流動性下降以及我們獲得信貸或以其他方式籌集債務和股本的能力受到限制。此外，美國聯邦儲備委員會已提高利率，並可能再次提高利率，以應對對通貨膨脹的擔憂。 利率上升，特別是如果加上政府開支減少和金融市場波動，可能會進一步增加經濟不確定性，加劇這些風險。在通脹環境下，我們可能無法將產品及服務的銷售價格提高至或高於成本增加的比率，這可能會降低我們的利潤率，並對我們的財務業績及純利（虧損）造成重大不利影響。倘消費者開支減少或對我們的定價產生負面反應，我們亦可能會遭遇低於預期的銷售額，並對我們的競爭地位造成潛在不利影響。我們的收入減少將對我們的盈利能力和財務狀況不利，也可能對我們的未來增長產生不利影響。
與衝突礦物有關的法規的影響可能會對我們的業務造成不利影響。
根據2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1502條，美國證券交易委員會通過了對在其產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司的要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司研究、披露和報告是否存在此類情況
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礦物原產於剛果民主共和國和鄰國。如果這些礦物被發現用於製造我們的產品，包括我們的3D打印機或材料，實施這些要求可能會對此類礦物的來源、供應和定價產生不利影響。此外，我們預計將繼續產生額外成本以符合披露要求，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，我們還可能面臨滿足客户的困難，這些客户要求我們產品的所有組件都被認證為無衝突礦物。
與向美國和外國政府銷售產品有關的風險
我們的大部分業務依賴於向公營部門的銷售，而我們未能收到及維持政府合約或公營部門的合約或財政政策的變動，可能會對我們的業務造成重大不利影響。
我們大部分收入來自直接或通過分銷夥伴和VAR與聯邦、州、地方和外國政府以及政府機構簽訂的合同，我們相信，我們業務的成功和增長將繼續取決於我們成功採購政府合同。例如，我們過去已經獲得並預期將繼續獲得我們收入的很大一部分來自美國聯邦政府和其他國家政府的銷售，無論是直接由我們還是通過其他分銷合作伙伴。向這些政府及其機構銷售產品面臨許多挑戰和風險。政府及其機構的採購過程競爭激烈，耗時，在某些情況下可能受到政治影響。我們產生了大量的前期時間和費用，這使我們面臨額外的合規風險和成本，但我們（或第三方分銷商或經銷商）無法贏得合同。
因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到若干事件或活動的不利影響，包括但不限於：
任何該等事件或活動（其中包括）可能導致政府及政府機構延遲或避免在未來購買我們的產品及服務，減少現有或新政府客户的購買規模或付款金額，或以其他方式對我們的業務、經營業績、財務狀況及前景造成不利影響。
政府方案受到預算限制和政治考慮的限制，而且未來資金水平不確定，可能導致方案終止。
政府機構和部門的採購往往是戰略性的，而且規模很大。因此，影響我們客户的資金水平的減少可能會對我們客户的訂單規模產生負面影響，或者導致訂單被取消。與商業合同相比，政府合同往往受到更廣泛的審查和宣傳。新簽署的政府合同的數量和條款可能會受到政治和經濟因素的重大影響，例如即將舉行的選舉和政府税收政策的修訂。與我們的政府合同有關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能損害
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通過影響我們競爭新合同的能力來影響我們的業務。無論出於什麼原因，與安全相關的政府支出減少，或者放棄我們解決的項目，都可能會損害我們的銷售，給我們的價格帶來壓力，並減少我們的收入和利潤率。與此相關的是，軍隊或其他政府機構或部門以公眾負面看法的方式使用我們的產品可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
一個多年期的美國政府計劃可以通過授予許多不同的個人合同、贈款、合作協議和分包合同或其他次級獎勵來實施。對於美國政府項目，項目資金取決於國會撥款。國會通常在財政年度的基礎上撥款，即使一個計劃可能會持續幾年。政府項目最初往往只得到部分資金，只有在國會進一步撥款時才承諾追加資金。終止某項計劃或未能向某項計劃投入資金將導致該計劃的預期未來收入損失，這可能會對我們的業務造成重大損害。
我們須接受美國政府的審核，這可能會對我們的業務造成不利影響。
美國政府機構定期對政府承包商進行審計和調查，以監督業績、成本分配、成本核算以及對適用法律、法規和標準的遵守情況。由於我們的一些合同規定了成本補償，美國政府有權審計我們的成本，即使在任務完成後，在我們開具賬單並確認相應收入後也是如此。美國政府還可能審查承包商內部控制系統和政策的充分性和合規性，包括承包商的採購、財產、估算、薪酬和管理信息系統。任何被發現不適當地允許或不適當地分配給特定合同的費用將不會得到報銷，任何已經得到報銷的此類費用都必須退還，這將影響已經確認的相關收入。雖然我們打算對我們所有的業務實施統一的採購和合規計劃，但在我們能夠有效地實施這樣的計劃之前，我們可能會受到這些審計的更多風險。
對政府審計的迴應、詢問或調查可能涉及鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。如果政府審查或調查發現不當或非法活動，我們可能會受到民事、刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、損害賠償、罰款以及暫停或禁止與美國政府機構開展業務。此外，我們的聲譽可能會受到不當行為的指控，即使是沒有根據的。我們的內部控制可能無法防止或發現所有不當或非法活動。
我們的業務受到更嚴格的法律法規的約束，因為我們是美國政府的承包商和分包商。
作為美國政府的承包商和分包商，我們受到比適用於非政府承包商更嚴格的各種法律法規的約束，包括全面規範美國政府合同的形成、管理和履行的《聯邦收購條例》及其補充，以及《談判真相法》和其他各種法律，這需要一定的認證和披露。這些法律和條例，除其他外：
此外，我們可能會遵守美國國防部和其他聯邦機構的工業安全法規，這些法規旨在防止外國人和其他人未經授權訪問機密和其他敏感的美國政府信息。如果我們受到外國所有權、控制或影響，我們的美國政府客户可能會終止或決定不續簽我們的合同，或者我們可能會面臨繁重的工業安全合規措施。這種情況可能會損害我們獲得新合同和分包合同的能力。政府也可能會改變其採購慣例或採用新的合同規則和法規，這些規則和法規可能會導致成本高昂，或可能會損害我們獲得新合同的能力。
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我們及我們與政府簽訂的增值税合約可能會施加可能對我們不利的要求，並可能對我們的增長前景及經營業績造成重大不利影響。
我們對政府實體的大部分銷售均通過我們的VAR和其他分銷夥伴間接進行。在某些情況下，我們直接與政府客户簽訂合同。與政府及其機構簽訂合同存在內在風險。政府客户通常可以終止、減少訂單或以其他方式修改與我們或我們的VAR的任何合同，以方便其（即（無原因），無論我們是否未能根據適用合同條款履行。在此情況下，政府將無須就未完成工作的利潤損失向我們支付增值税或我們支付。因我們的增值税或違約而導致的終止可能使我們的增值税或我們承擔責任，並損害我們的增值税或我們競爭未來合同和訂單的能力。除了不利的終止條款外，我們的VAR或我們的美國政府合同和相關法規還包含允許美國政府單方面暫停我們的VAR或我們接收新合同的條款，以等待涉嫌違反採購法律或法規的行為得到解決，降低現有合同的價值，發佈合同修改，並可能限制我們產品的出口。服務和相關材料。
我們的VAR或我們與政府機構的合同可能會使我們的VAR或我們面臨其他風險，並賦予政府在商業合同中通常沒有的額外權利和補救措施，包括允許政府，例如：
這些權利和補救措施可能限制我們的增值税或我們的銷售，並增加我們的增值税或我們的成本，這可能對我們的增長前景和經營業績造成重大不利影響。
此外，我們有時會依賴我們的VAR和其他分銷夥伴履行某些監管義務，否則我們將不得不履行如果我們直接銷售給政府實體，我們的VAR和其他分銷夥伴將來可能無法或不願履行這些義務。倘終止或變更，我們可能難以安排另一間VAR或其他分銷夥伴及時向該等政府實體銷售我們的解決方案，且我們可能會在過渡期間失去銷售機會。
與訴訟和責任相關的風險
我們現在並在最近的過去一直受到商業和知識產權訴訟的影響。
添加劑製造業一直是，而且可能繼續是容易打官司的行業，特別是在知識產權索賠方面。我們最近一直在參與訴訟，未來我們可能會捲入更多訴訟。
特別是，2021年7月，連續複合材料向美國特拉華州地區法院提起了針對我們的專利侵權案。2024年4月11日，陪審團做出了對我們不利的裁決，金額為1730萬美元。陪審團發現，在審判中對我們提出的兩項專利主張中，有一項是無效的，沒有發現侵權行為。然而，陪審團發現我們侵犯了另一項專利索賠，並判給了金錢賠償。雖然我們無法預測Continue Composites可能採取的額外行動，但他們可能會通過審判後動議就未來收入的特許權使用費支付尋求額外救濟，這可能會對我們的業務和運營造成實質性影響。正如這份Form 10-Q季度報告的其他部分所討論的，我們不同意這一裁決，並打算在與地方法院的審判後動議中尋求推翻裁決，並正在探索所有可行的選擇，包括尋求通過上訴程序推翻裁決和任何結果的判決，但無法預測任何此類努力的結果。
為了在上述持續的複合材料訴訟中或在未來的任何其他類似索賠中保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控、保護和捍衞這些權利，並且我們
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可能無法檢測到我們的客户或第三方的侵權行為。為了加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密，訴訟一直是必要的，未來也可能是必要的。這樣的訴訟，無論是否是正義的，都可能是昂貴、耗時的，並且會分散管理層和關鍵技術人員的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，推遲新功能、集成和功能的引入，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外技術的許可或支付版税，以開發和營銷新的功能、集成和功能，我們不能確定我們是否能夠以商業合理的條款或根本不許可該技術，而我們無法許可該技術可能會損害我們的競爭能力。
作為任何和解或其他妥協的一部分，以避免複雜、曠日持久的訴訟，我們可能同意不對第三方提出未來的索賠，包括與涉嫌侵犯我們的知識產權有關的索賠。與另一方達成的任何和解或其他妥協的一部分可能會解決可能代價高昂的糾紛，但也可能在未來對我們捍衞和保護我們知識產權的能力產生影響，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們的潛在責任可能會因新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響而隨着時間的推移而發生變化。無論結果如何，訴訟已經導致了過去的，並可能導致未來的鉅額法律費用，並需要大量的關注和管理資源。因此，任何第三方現在或將來可能對我們提起的任何訴訟都可能導致聲譽損害、損失、損害和費用，這可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會受到人身傷害，財產損失，產品責任，保修和其他索賠涉及我們供應的所謂缺陷產品。
我們提供的產品有時用於潛在危險或關鍵應用，例如飛機、醫療設備或汽車的組裝部件。銷售我們的產品和提供相關服務，特別是向上述行業的客户，使我們面臨可能因使用這些最終用途部件而導致的財產損失和人身傷害或死亡索賠。
雖然迄今為止我們尚未遇到任何此類索賠，但我們供應的產品中的實際或聲稱的缺陷可能導致我們在聲稱潛在鉅額索賠的訴訟中被列為被告。如果我們銷售、生產或維修的飛機、醫療或汽車零部件、零部件或配件或任何其他航空、醫療或汽車產品全部或部分由於我們的過失而發生故障，或者如果我們提供服務或安裝其零部件的飛機或汽車墜毀，我們可能承擔重大金額的潛在責任，並對我們的聲譽造成重大損害。原因可能與這些部分有關或無法確定。在向航空航天行業的客户銷售我們的產品時，也會產生類似的風險，即這些產品生產的部件不能正常工作，並對損害負責。我們的商業合同通常包含產品保證和責任限制，我們提供責任保險的金額，我們認為足以應付我們的風險並符合行業規範。雖然我們打算隨着業務持續增長而監控我們的保險覆蓋範圍，但未來可能會出現索賠，而該保險覆蓋範圍可能不足以或無法在所有情況下保護我們的合併公司。此外，我們可能無法在未來以可接受的成本為我們的業務提供足夠的保險。任何針對我們的責任申索，如沒有獲得足夠保險，可能對我們的綜合經營業績及財務狀況造成不利影響。最後，任何針對我們的責任索賠都可能對我們的品牌、聲譽造成損害，並對我們的業務造成不利影響。
如果我們的增材製造解決方案被我們的客户用於打印危險物品，我們可能會面臨責任。
客户可能會使用我們的3D打印機來打印可能被用於有害用途或可能有危險的部件。例如，有新聞報道稱，添加劑製造機器被用於打印槍支或其他武器。我們幾乎無法控制客户使用我們的產品打印什麼對象，而且我們可能很難，如果不是不可能的話，我們可能很難監控和阻止客户在我們的產品上打印武器。此外，與我們無關的個人或實體可以傳播可與我們的產品一起使用的計劃或數字文件，以生產可能被視為非法或有害的部件和物品。雖然我們從來沒有在我們辦公室的任何打印機上打印過武器，但不能保證，如果有人被使用我們的產品的第三方打印的武器傷害或殺害，我們不會承擔責任。此外，將此類事件與我們的產品聯繫在一起可能會損害我們的品牌聲譽，並對我們的業務造成不利影響。
第三方可能生產或銷售我們的材料或組件的假冒或仿製版本。
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第三方可能會出售假冒或仿製的產品或組件，這些產品或組件質量低劣或構成安全風險。如果消費者將這些假冒產品或材料與我們的產品或材料混淆，或對假冒產品或材料有不良體驗，他們可能會在未來不購買我們的產品或材料，這可能會損害我們的聲譽和銷售。此外，如果第三方開發的材料在價格上具有優勢，和/或達到或超過我們自己的材料的質量和性能，我們可能會因材料銷售損失而損失經常性收入。倘我們未能維持對產品及材料的良好認知，且未能與第三方材料製造商成功競爭，則我們的品牌、業務、財務狀況、經營業績及現金流量可能會受到不利影響。
我們的全球業務如未能遵守反腐敗法律及各種貿易限制（如制裁及出口管制），可能會對我們的業務造成不利影響。
我們在世界上許多國家開展業務，包括以腐敗著稱的國家。在全球範圍內開展業務要求我們遵守世界各地對我們的業務擁有管轄權的政府實施的反腐敗法律和法規，包括美國《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》，以及我們開展業務所在國家的法律。
我們還受到世界各國政府實施的各種貿易限制，包括貿易和經濟制裁以及出口管制，這些政府對我們的業務有管轄權。例如，根據外國資產管制辦公室和美國商務部實施的貿易制裁，我們被禁止從事涉及某些人和某些指定國家或地區的交易，包括古巴、伊朗、敍利亞、朝鮮和烏克蘭的克里米亞地區。鑑於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，我們也被禁止與位於或總部位於所謂的頓涅茨克和盧甘斯克人民共和國(DNR和LNR)的個人和實體進行交易。此外，我們的產品受到出口法規的約束，這可能涉及很長的合規時間，並可能增加我們產品的額外管理成本。近年來，美國政府重新把重點放在出口問題上。例如，2018年《出口管制改革法》及其監管指導對某些“新興和基礎技術”的出口實施了額外的管制，並可能導致進一步的額外管制。我們目前和未來的產品可能會受到這些更嚴格的法規的約束，這可能會增加我們的合規成本。例如，最近對美國出口管理條例(“EAR”)的修訂增加了對白俄羅斯、緬甸、柬埔寨、中國、伊拉克、尼加拉瓜、俄羅斯或委內瑞拉某些人向某些“軍事最終用户”和某些“軍事最終用途”出口的限制，這要求我們對這些國家的客户和最終用户進行盡職調查，以確定是否存在潛在的軍事聯繫。
我們還需要監測與出口相關的法律和法規的變化，如《國際武器販運條例》(ITAR)，以及它們對我們的產品和服務的適用性。如果我們的產品或服務受到ITAR的約束，我們將被要求執行ITAR合規政策和程序，我們還可能被要求獲得各種監管實體的許可證、許可或授權。即使在ITAR沒有變化的情況下，我們的一些產品、服務或活動可能會受到ITAR的約束，例如，如果我們為國防和航空航天行業的某些客户定製這些產品、服務或活動，或者如果我們從客户或其他方接收到ITAR控制的信息。如果我們不被允許出口我們的產品或服務，或從事某些受控制的活動，或者如果清關過程繁重，我們的創收能力將受到不利影響，我們的運營成本可能會增加。
此外，我們某些產品的國際銷售可能受到我們可能不熟悉的外國司法管轄區的當地法律法規的約束。在未滿足某些國家/地區的當地法律法規的情況下，我們可能不允許將我們的產品運往這些國家/地區。不遵守這些法律或法規中的任何一項都可能對我們開展業務和創造收入的能力產生不利影響。
我們致力於根據適用的反腐敗法律法規以及適用的貿易限制開展業務。然而，我們面臨的風險是，我們的附屬實體或我們和我們的附屬公司各自的高級官員、董事、員工和代理人（包括我們產品的分銷商和VAR）可能採取被確定為違反此類法律和法規的行動。我們或其中任何人的任何違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰，或某些司法管轄區的業務減少，並可能對我們的經營業績產生不利影響。此外，實際或涉嫌的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力。
儘管我們採取預防措施，防止違反適用的反腐敗法律法規和適用的貿易限制，但我們過去可能曾出口產品，明顯違反了耳朵。如果我們被發現違反了美國出口管制法律，可能會對我們和為我們工作的個人處以鉅額罰款和處罰。我們還可能受到其他懲罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他方面的不利影響。
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我們遵守與我們的運營以及使用我們的3D打印機和材料相關的環境、健康和安全法律法規，這可能會使我們承擔合規成本和/或潛在責任。
我們遵守國內及國外環境、健康及安全法律法規。我們的生產活動中存在一定的環境責任風險。這些法律和條例除其他外，管制化學品和廢料的產生、使用、儲存、登記、處理、運輸和處置，電器產品中特定物質的存在，有害物質向地面、空氣或水中的排放和排放；調查和清理受污染的場地，包括因我們未能妥善處置化學品和其他廢料而導致的任何污染，以及我們員工的健康和安全。因此，我們的營運（包括我們的生產活動）存在環境、健康及安全責任的內在風險。根據該等法律及法規，我們可能會因不當處置化學品及廢料而承擔責任，包括最終用户使用我們的系統及附帶材料而產生的化學品及廢料。在我們的設施內發生的或涉及我們的人員或運營的事故或其他事件可能導致我們的損失索賠。如果我們因環境或其他法律或法院命令而被發現對聲稱由我們造成或在我們的場所發生的環境損害負有財務責任，我們可能被要求支付鉅額金錢損害賠償或承擔昂貴的補救責任。倘我們的營運未能遵守該等法律或法規，我們可能會受到罰款及其他民事、行政或刑事制裁，包括吊銷繼續經營活動所需的許可證及執照，或可能會被要求支付大量開支以達到合規。此外，我們可能需要支付與第三方索賠有關的賠償金或民事判決，包括與人身傷害（包括暴露於我們產生、使用、儲存、處理、運輸、製造或處置的有害物質）、財產損失或貢獻索賠有關的索賠。有些環境法允許對補救費用承擔嚴格的、連帶的和個別的責任，不論過失如何。根據這些法律，我們可能會被認定為潛在責任方。我們在這種情況下可能產生的任何費用，包括罰款或損害賠償金，可能遠遠超過我們為彌補此類損失而必須提供的任何保險。任何該等事件（單獨或合併）可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響，並可能對我們的聲譽造成不利影響。
我們可能會遵守環境法律和法規，包括但不限於美國有毒物質控制法（“TSCA”）和化學物質的註冊、評估、授權和限制（“REACH”），有關化學品和有害物質的使用、進口和出口，如氯化溶劑。其他國家或地區可能有更嚴格的要求，導致成本增加，這可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。這些法律和法規要求對我們隨運或構成我們系統和其他產品一部分的某些化學品進行測試和註冊。如果我們未能遵守這些或類似的法律和法規，我們可能需要花費大量開支重新配製我們在產品和材料中使用的化學品，或為註冊該等化學品而承擔成本，以獲得和/或重新獲得合規性。如果我們未能遵守有關規定，我們亦可能面臨鉅額罰款或其他民事及刑事處罰。 此外，客户對使用某些化學品和有害物質的情緒可能會對我們銷售某些產品的能力產生負面影響。
遵守適用於我們業務的當前及未來環境、健康及安全法律的成本，或因釋放或接觸有害物質而產生的負債，可能導致未來開支。任何該等發展（單獨或合併）可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們業務的各個方面均受有關隱私和數據安全的法律法規約束。有關數據保護和隱私的法律、法規和公眾看法的變化，或現有法律和法規的解釋或執行模式的變化，可能會損害我們維持和擴大客户羣的努力，或損害客户使用我們服務的能力。違反有關數據保護和隱私的法律法規可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰。
我們持有各種個人的個人信息，例如我們的員工、潛在客户和客户。個人信息的處理越來越多地受到世界各地許多司法管轄區的法律和法規的約束。
例如，監管個人信息收集、使用、披露或其他處理的相關適用法律和法規包括在美國聯邦貿易委員會授權下頒佈的規則和法規、2018年加州消費者隱私法(CCPA)和類似的州隱私法，以及州違反通知法。特別是，CCPA除其他外，為加州消費者建立了全面的數據隱私權，並對企業如何收集和使用此類個人的個人信息提出了某些要求。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。這種私人訴權可能會增加數據泄露訴訟的可能性和相關風險。
於2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(下稱《加州隱私權法案》)大幅修改了《加州隱私權法案》，包括擴大了消費者對其個人信息的權利，引入了數據最小化和保留要求，並建立了一個有權執行該法案的州機構。目前尚不完全清楚CCPA(AS)如何
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經《全面和平協議》修訂)將被強制執行，並將如何解釋。CCPA不斷演變的性質可能要求我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，併產生大量成本和開支以努力遵守。
許多其他州也通過了類似的法律，其他州也提出了類似的新隱私法，這些提案中的某些提案可能會通過。此類擬議立法，如果頒佈，可能會增加額外的複雜性、要求、限制和潛在的法律風險，需要在合規計劃、影響策略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源，並可能導致合規成本增加和/或業務慣例和政策的改變。美國不同州的隱私法的存在將使我們的合規義務更加複雜和昂貴，並可能增加我們可能受到執法行動或以其他方式承擔不遵守責任的可能性。其他州也提出和/或通過了立法，規範某些特定類型的信息的隱私和/或安全。例如，少數州已經通過了專門規範生物識別數據的法律。 與這些不同的隱私和安全法律相關的成本可能會阻礙我們的發展，並可能限制我們服務的採用。此外，我們的供應商如未能遵守適用法律或法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。州法律正在迅速變化，美國國會正在討論一項新的全面聯邦數據隱私法，如果頒佈，我們可能會成為該法律的主體。
此外，我們在歐洲聯盟（“EU”），特別是愛爾蘭設有辦事處，我們在歐盟和英國（“UK”）的多個國家都有客户。因此，在歐盟，我們受《通用數據保護條例》（EU）2016/679（“EU GDPR”）以及相關成員國實施法規的約束。歐盟GDPR規範了歐盟個人數據的收集、使用、披露、傳輸或其他處理。除其他事項外，歐盟GDPR對個人數據的安全性和向主管國家數據保護機構通報數據泄露情況提出了嚴格的要求，對個人數據的保留施加了限制，對數據主體的同意施加了嚴格的要求，或確保其他適當的法律依據適用於個人數據的處理。要求我們保存處理活動的記錄，並在存在高風險處理的情況下記錄數據保護影響評估，確保與第三方處理者採取了某些措施。歐盟GDPR在其適用中也具有明確的治外法權性質，可能會影響我們在歐盟以外司法管轄區的業務活動。歐盟GDPR對違規行為實施制裁，最高可達2000萬歐元和全球年總收入的4%。此外，歐盟GDPR允許個人就侵權行為提出賠償要求，並引入非營利組織代表數據主體提出索賠的權利。不遵守規定還可能導致下令停止數據處理活動。遵守歐盟GDPR是一個嚴格且耗時的過程，需要我們分配大量的法律費用來制定必要的政策和程序以及整體合規工作。我們預計在未來將持續產生與保持遵守歐盟GDPR相關的成本。
此外，歐盟GDPR對歐盟以外的個人數據傳輸到美國等無法確保適當保護水平的國家實施了嚴格的規定。除非實施有效的轉讓機制，例如歐盟委員會發布的標準合同條款（SCC）或具有約束力的公司規則，否則禁止此類轉讓。根據SCC進行的傳輸需要逐案評估，以確保接收國的法律為保護傳輸的數據提供"基本等同"的保護。如達不到標準，企業將須採取補充措施。此外，歐盟和美國已經通過了歐盟—美國數據隱私框架（“框架”）的充分性決定，該框架於2023年7月11日生效。該框架規定，歐盟和美國之間傳輸的個人數據的保護與歐盟提供的保護相當。這為確保向美國的轉移符合歐盟GDPR提供了進一步的途徑。
繼英國退出歐盟後，歐盟GDPR已被納入英國法律(“UK GDPR”)。違反英國GDPR可能會導致高達1750萬GB或全球收入4%的罰款，以金額較高者為準。儘管英國退歐，但歐盟和英國GDPR基本上保持一致。目前，影響最大的分歧點涉及轉移機制(即歐盟或英國的公司向包括美國在內的第三國轉移個人信息的能力)。與歐盟GDPR一樣，英國GDPR將個人數據轉移到英國以外的國家，這些國家不被英國視為提供了足夠的保護。英國政府證實，從英國到歐盟的個人數據傳輸仍然自由流動。新的數據傳輸協議不適用於英國，但英國信息專員辦公室已經公佈了自己的傳輸機制，即2022年3月21日生效的國際數據傳輸協議，並允許來自英國的數據傳輸。它需要對進口商國家提供的數據保護進行類似的評估。此外，該框架還進行了擴展，以涵蓋英國向美國的轉移。該框架可能會像其前身框架一樣受到挑戰。今後可能會有進一步的分歧，包括在行政負擔方面。英國在其數據改革法案中宣佈了改革該國數據保護法律框架的計劃，該法案將對英國GDPR進行改革。這可能導致額外的合規成本，並可能增加我們的整體風險敞口，因為我們可能不再能夠在歐盟和英國採取統一的方法。
我們公開發布有關我們的隱私實踐的文檔，以滿足州、聯邦和外國隱私法的需要。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。任何未能或被認為未能遵守我們的隱私政策，都可能使我們面臨代價高昂的訴訟、重大裁決、罰款或判決、民事和/或刑事處罰或負面宣傳，並可能產生實質性和負面影響。
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我們的業務、財務狀況和經營結果。如果我們的隱私政策和其他提供對隱私和安全的承諾和保證的文檔的發佈被發現具有欺騙性、不公平或不能代表我們的實際做法，可能會使我們面臨潛在的州和聯邦行動，這可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
管理個人信息收集、處理、存儲、使用和共享的監管框架正在迅速演變，在國內和國際兩級可能繼續受到不確定性和不同解釋的影響。這些法律、規則和規章可能以與我們的實踐或我們服務和平臺功能的特點不一致的方式解釋和應用，並且可能彼此不一致。美國和國際上缺乏統一的數據隱私和保護法律方法，可能導致複雜和潛在衝突的合規要求。遵守這些不斷變化的合規性和運營要求可能會帶來巨大的成本，例如與組織變革、實施額外的保護技術、修改我們的數據處理實踐和政策、培訓員工以及聘請顧問和法律顧問有關的成本，這些成本可能會隨着時間的推移而增加，並可能需要我們利用管理層的時間和/或從其他計劃和項目中轉移資源。我們尚未完全確定這些或未來的法律、規則、法規和行業標準可能對我們的業務或運營造成的影響。此外，我們的客户可能會受到不同的隱私法律、規則和立法的約束，這可能意味着他們要求我們受適用於某些其他司法管轄區的不同合同要求的約束。遵守此類合同要求可能會影響我們收集、使用、處理、存儲、共享和披露個人信息，並可能意味着我們受或自願遵守與這些事項相關的自律或其他行業標準的約束，這些標準可能會隨着法律、規則和法規的發展而進一步變化。
我們已經並可能繼續產生大量費用，以遵守法律、法規、行業標準、不斷變化的商家和客户期望或合同義務所強加的不斷變化的強制性隱私和安全標準和協議，並且我們可能無法快速或有效地響應監管、立法和其他發展。這些變化反過來又可能削弱我們提供現有或計劃的功能、產品和服務的能力，和/或增加我們的業務成本。我們未能或被視為未能遵守任何適用的聯邦、州或外國與數據隱私和安全相關的法律法規，可能會導致我們的聲譽受損，以及政府機構或其他第三方提起的訴訟或訴訟，包括某些司法管轄區的集體隱私訴訟，這將使我們面臨鉅額罰款、制裁、裁決、禁令、處罰或判決。上述任何情況可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
在我們的產品中使用新的和不斷髮展的技術（如人工智能）可能會導致消耗物質資源，並帶來可能影響我們業務的風險和挑戰，包括對我們的機密信息、專有信息和個人信息構成安全和其他風險，因此我們可能會面臨聲譽損害和責任。
我們繼續構建人工智能並將其整合到我們的產品中，這一創新帶來的風險和挑戰可能會影響它的採用，從而影響我們的業務。如果我們啟用或提供因感知或實際的負面社會影響而引起爭議的解決方案，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。使用某些人工智能技術可能會產生知識產權風險，包括損害專有知識產權和侵犯知識產權。此外，我們預計將看到越來越多的政府和超國家監管與人工智能的使用和倫理相關，這也可能顯著增加這一領域的研發和合規的負擔和成本。例如，歐盟的人工智能法案(AI Act)--世界上第一部全面的人工智能法律--預計將於2024年春季生效，除一些例外情況外，將在24個月後生效。這項立法對高風險人工智能系統的提供者和部署者施加了重大義務，並鼓勵人工智能系統的提供者和部署者在開發和使用這些系統時遵守歐盟的道德原則。如果我們開發或使用受人工智能法案管轄的人工智能系統，可能需要確保數據質量、透明度和人類監督的更高標準，以及遵守具體的、可能負擔沉重和代價高昂的道德、問責和管理要求。人工智能的快速發展將需要應用大量資源來設計、開發、測試和維護我們的產品和服務，以幫助確保人工智能按照適用的法律和法規並以對社會負責的方式實施，並將任何實際或預期的意外有害影響降至最低。我們的供應商可能會將人工智能工具納入他們自己的產品中，而這些人工智能工具的提供商可能無法滿足現有或快速演變的監管或行業標準，包括隱私和數據安全方面的標準。此外，世界各地的不良行為者使用越來越複雜的方法，包括使用人工智能，從事涉及盜竊和濫用個人信息、機密信息和知識產權的非法活動。任何這些影響都可能損害我們的聲譽，導致寶貴的財產和信息損失，導致我們違反適用的法律和法規，並對我們的業務造成不利影響。
我們依賴我們的軟件和信息技術系統來管理我們業務的多個方面，這些系統的中斷可能會對我們的業務造成不利影響。
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我們依靠我們的信息技術系統管理我們業務的多個方面，包括有效地向供應商採購產品、提供採購及物流服務、向客户運送產品、接受客户訂單、管理我們的會計及財務職能（包括內部監控），以及維護我們的研發數據。我們的信息技術系統是我們業務的重要組成部分，任何中斷或妥協都可能嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力。我們的信息技術系統不能正常運作可能會擾亂我們的供應鏈、產品開發和客户體驗，從而可能導致間接成本增加和銷售減少，並對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。特別是，我們的集成軟件平臺是幾乎所有客户都依賴於其設計需求的基本系統。倘我們的綜合軟件平臺出現故障，我們的經營業績、財務狀況及商業聲譽可能會面臨不利後果。
雖然我們採取措施並花費了大量成本來保護我們的信息技術系統，包括我們的計算機系統、內聯網和互聯網網站、電子郵件和其他電信和數據網絡，但我們的安全措施可能無效，我們的系統可能容易受到損壞、損壞或中斷。我們的信息技術系統的中斷或損壞可能是由於停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全損壞或破壞（包括勒索軟件），災難性事件，如火災，洪水，地震，龍捲風，颶風，戰爭行為，恐怖主義和我們員工的使用錯誤，員工，供應商或其他第三方的錯誤行為，敵對外國政府、工業間諜、電信欺詐和其他形式的網絡欺詐或網絡攻擊。對信息技術系統的攻擊在頻率、持續性、複雜性和強度方面都在增加，而且這些攻擊是由越來越複雜和有組織的團體和個人進行的，他們的動機和專門知識範圍廣泛。此類攻擊可能包括部署有害的惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、社交工程和業務電子郵件攻擊，以及其他影響服務可靠性、威脅或損害系統和信息的安全性、機密性、完整性和可用性的手段。
倘因重大網絡事件或其他原因，我們的聲譽及財務狀況可能受到不利影響：
此外，任何未經授權的訪問、披露或其他丟失、泄露或未經授權的使用信息或數據可能導致法律索賠或訴訟、監管調查或行動，以及根據保護受保護信息（包括個人信息）的隱私和安全的法律（包括聯邦、州和外國數據保護和隱私法規）承擔其他類型的責任。違反這些規定可能導致重大處罰和罰款。此外，雖然我們致力於預防和檢測所有數據安全事件，但安全漏洞或漏洞以及其他惡意網絡活動可能難以檢測，並且在識別或補救方面的任何延誤都可能導致傷害和法律風險增加。
調查、緩解和應對潛在的數據安全隱患或違規行為，以及遵守適用的法律義務，包括對個人、監管機構、合作伙伴和其他人的違規通知義務，成本可能很高。我們的保險單可能不足以補償我們因該等中斷、故障或安全隱患或違反而產生的潛在成本和其他損失。此外，我們將來可能無法以經濟上合理的條款或根本無法獲得此類保險。此外，為訴訟或監管調查或調查辯護，無論其價值如何，都可能成本高昂，分散管理層的注意力並損害我們的聲譽。
如果我們的計算機或技術系統損壞或停止正常運行，或者如果我們沒有更換或升級某些系統，我們可能會產生大量的維修或更換費用，並可能會導致我們的正常業務活動中斷、安全受損或關鍵數據丟失。任何此類中斷或妥協都可能對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。
我們還依賴由第三方維護的信息技術系統，包括第三方雲計算服務和供應商的計算機系統，用於我們的內部運營和與我們的添加劑製造解決方案相關的面向客户的基礎設施。這些系統也容易受到上述類型的中斷、損害和損害的影響，但我們沒有能力採取措施來防止此類中斷或損害，或者在發生此類破壞或損害時解決它們。
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我們所依賴的第三方面臨的信息技術問題或安全妥協可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並對我們的品牌聲譽產生負面影響。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心，並損害我們的業務。
我們的產品包含複雜的信息技術系統和軟件。例如，我們的增材製造機器設計有內置的數據連接，以接受和安裝來自我們的定期遠程更新，以監控、改進和更新其功能。我們設計、實施和測試了旨在防止和檢測未經授權訪問我們的信息技術網絡、我們的產品及其系統的安全措施。然而，黑客可能試圖獲得未經授權的訪問來修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵，或訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵報告我們產品安全方面的潛在漏洞，我們的目標是糾正任何報告和驗證的漏洞。因此，我們過去曾收到關於潛在脆弱性的報告，並試圖加以補救。然而，我們無法保證在發現漏洞之前，將來不會被利用，也無法保證我們的補救工作已經成功或將會成功。
對我們產品或其系統的任何未經授權的訪問或控制或任何數據丟失都可能導致法律索賠或訴訟。此外，無論真實性如何，有關未經授權訪問我們的產品、他們的系統或數據的報告，以及其他可能導致人們認為我們的產品、他們的系統或數據能夠被“黑客攻擊”的因素，都可能對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們的業務存在保險或賠償可能無法充分涵蓋的風險。
我們可能面臨不可預見的風險，即因我們的產品實際或據稱的故障而造成的損害的法律責任。雖然我們已試圖以適當的費用獲得責任保險，但我們不可能針對我們行業固有的所有風險提供充分的保險，也不能向您保證我們的保險公司將支付特定的索賠，或者我們將能夠在未來以合理的費率維持保險。我們的保險單還包含免賠額、限制和免賠額，這會增加我們在發生索賠時的成本。即使是部分未投保的鉅額索賠，如果成功，也可能對我們的財務狀況產生不利影響。此外，我們可能無法繼續以商業上合理的條款獲得保險，或者根本無法獲得保險，我們現有的保單可能被保險人取消或以其他方式終止。維持足夠的保險併成功獲得索賠可能到期的保險覆蓋範圍可能需要我們管理層的大量時間，我們可能會被迫在這一過程中花費大量資金。超過或不在賠償或保險範圍內的鉅額索賠可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
有關知識產權的風險
我們可能無法充分保護我們的數據或技術中的專有和知識產權。
我們的成功部分取決於保護我們的專有信息和技術。我們的知識產權組合主要包括專利、專利申請、註冊和未註冊商標、未註冊版權、域名、專有技術和商業祕密。我們可能無法充分保護我們的知識產權。
我們的商業祕密、專有技術和其他未註冊的專有權利是我們知識產權組合的一個關鍵方面。雖然我們採取合理步驟保護我們的商業祕密和機密信息，並簽訂旨在保護此類權利的保密和發明轉讓協議，但此類協議可能難以執行且成本高昂，或者如果違反，可能無法提供足夠的補救措施，而且我們可能尚未與所有相關方簽訂此類協議。此類協議可能被違反，商業祕密或機密信息可能被故意或無意地泄露，包括可能離開我們公司並加入我們競爭對手的員工，或者我們的競爭對手或其他方可能通過其他方式瞭解到這些信息。此外，某些未經授權使用我們的知識產權的行為可能不會被發現，或者即使在檢測到未經授權的使用的情況下，我們也可能面臨法律或實踐障礙來執行我們的合法權利。向競爭對手披露我們的任何商業祕密、技術訣竅或不受專利或其他知識產權制度保護的其他技術，或由競爭對手自主開發，可能會大大減少或消除我們相對於該競爭對手可能擁有的任何競爭優勢。這種擔憂可能會在與我們的系統一起使用的我們的專有材料方面表現得尤為明顯。我們的部分專有材料可能不受專利保護。我們未決的專利申請可能不會被批准，我們可能無法獲得外國專利或與我們的美國專利相對應的未決申請。即使授予了外國專利，在外國也可能無法有效地執行。如果我們的專利和其他知識產權不能充分保護我們的技術，我們的競爭對手或許能夠提供與我們類似的產品。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發類似的技術，或者圍繞我們的專利和其他知識產權進行設計。上述任何事件都將導致競爭加劇，減少我們的收入或毛利率，這將對我們的經營業績產生不利影響。
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現行法律可能無法為我們的產品提供足夠的保護，特別是在外國司法管轄區，這些司法管轄區的法律可能對公司提供足夠的保護。此外，與互聯網相關業務中所有權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準不確定且不斷演變，這些標準的變化可能會對我們所有權的生存能力或價值產生不利影響。根據某些司法管轄區的法律，某些許可條款保護我們的產品免受未經授權的使用、複製、轉讓和披露，或我們產品的某些方面可能無法執行。此外，有些國家的法律對所有權的保護程度不如美國法律，有些外國保護和執行知識產權的法律和機制可能不夠完善。隨着我們繼續在外國經營和擴大我們的國際活動，我們在遵守外國法律方面遇到了並可能在未來遇到的挑戰，這可能會對我們保護我們所有權的能力產生不利影響。此外，競爭對手、外國政府、外國政府支持的行為者、犯罪分子或其他第三方可能未經授權訪問我們的專有信息和技術。因此，儘管我們作出了努力，我們可能無法防止第三方侵犯或盜用我們的技術和知識產權，或聲稱我們侵犯或盜用他們的技術和知識產權。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控、保護和捍衞這些權利，我們可能能夠也可能無法檢測到客户或第三方的侵權行為。為了加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密，訴訟一直是必要的，未來也可能是必要的。此類訴訟，無論案情如何，都可能代價高昂、耗費時間，並分散管理層和關鍵技術人員的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。特別是，2021年7月，Continue Composites向美國特拉華州地區法院提出了針對我們專利侵權的索賠，並於2024年4月11日，陪審團做出了對我們不利的裁決，金額為1730萬美元。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，推遲新功能、集成和功能的引入，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外技術的許可或支付版税，以開發和營銷新的功能、集成和功能，我們不能確定我們是否能夠以商業合理的條款或根本不許可該技術，而我們無法許可該技術可能會損害我們的競爭能力。
作為任何和解或其他妥協的一部分，以避免複雜，曠日持久的訴訟，我們可能同意不對未來的第三方提起索賠，包括與涉嫌侵犯我們的知識產權有關的索賠。與另一方的任何和解或其他妥協的一部分可能會解決潛在成本高昂的爭議，但也可能對我們捍衞和保護知識產權的能力產生影響，進而可能對我們的業務造成不利影響。
如果第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。
我們在過去和將來可能會受到我們侵犯或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠。我們的行業有專利、版權及其他知識產權開發及執法活動，並與我們在業務中使用的增材製造技術有關。我們未來的成功部分取決於不侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手或其他第三方（包括非執業實體和專利控股公司）可能不時聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權，我們可能被發現侵犯或以其他方式侵犯該等權利。我們可能不知道他人的知識產權可能涵蓋我們當前或未來的部分或全部技術或與我們的權利相沖突，並且他人的專利、版權和其他知識產權可能限制我們改進技術和有效競爭的能力。任何侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的索賠，即使是沒有法律依據的索賠，都可能：
任何版税或許可協議，如果需要，我們可能無法以可接受的條款或根本不提供。針對我們的成功侵權索賠可能導致我們被要求支付鉅額損害賠償，達成代價高昂的和解協議，或阻止我們提供我們的平臺或產品，其中任何一項都可能對我們的運營利潤產生負面影響，並損害我們的
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未來的前景。我們還可能有義務在任何此類訴訟中賠償我們的客户或業務合作伙伴，並獲得許可證、修改我們的平臺或產品或退還額外的訂閲費，這可能會進一步耗盡我們的資源。此類糾紛還可能擾亂我們的平臺或產品，對我們的客户滿意度和吸引客户的能力產生不利影響。
我們的增材製造技術包含第三方開源軟件組件，不遵守底層開源軟件許可證的條款可能會限制我們產品商業化的能力。
我們的增材製造技術包含的組件在所謂的“開源”、“免費”或其他類似許可證下獲得許可。開放源代碼軟件是根據不可轉讓的許可證條款在"現狀"的基礎上向公眾提供的。我們目前將我們的專有軟件與開源軟件相結合，並打算在未來繼續這樣做。此外，我們在開源許可下提供部分源代碼，這可能會限制我們保護源代碼中知識產權的能力，並阻止我們的競爭對手或其他人使用此類源代碼。我們使用和分發開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的保證或其他合同保護。此外，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合，根據某些開源許可證，我們可能被要求向第三方披露或提供我們專有軟件的源代碼。我們還可能面臨指控不遵守開源許可條款或侵犯或盜用開源軟件第三方知識產權的索賠。這些索賠可能導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證或刪除軟件。此外，如果我們使用的開源軟件的許可條款發生變化，我們可能會被迫重新設計我們的解決方案，產生額外的成本，或者如果重新設計不能及時完成，則停止銷售我們的產品。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，以避免將我們的產品置於意外的條件之下，但存在這樣一種風險，即這些許可證可能被解釋為可能會對我們產品商業化的能力施加意外的條件或限制。我們不能保證我們在軟件中加入了開源軟件，而不會使我們承擔任何責任，或以符合我們當前政策和程序的方式。
一般風險因素
倘吾等因任何原因未能符合紐約證券交易所（“紐交所”）的持續上市要求，該等行動或不作為可能導致吾等證券被摘牌。
2023年11月17日，我們接到紐約證券交易所的通知，我們不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定，因為我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內低於1.00美元。該通知對我們普通股的上市沒有立竿見影的影響，在允許恢復合規期間，我們的普通股將繼續在紐約證券交易所上市和交易，前提是我們遵守其他上市標準。我們通知紐約證券交易所，我們打算糾正股價不足，並恢復遵守紐約證券交易所持續上市標準。我們可以在收到紐約證券交易所通知後的六個月內的任何時間重新獲得合規，如果在治療期內的任何日曆月的最後一個交易日，我們的普通股的收盤價至少為1.00美元，在截至該月最後一個交易日的30個交易日內，平均收盤價至少為1.00美元。根據紐約證券交易所的規定，如果我們決定通過在下一次年度股東大會上採取需要股東批准的行動來糾正股價不足，如果價格迅速超過每股1.00美元，並且至少在接下來的30個交易日內價格保持在該水平以上，則價格條件將被視為治癒。反向股票拆分可能會使我們達到最低出價要求，但我們不能向您保證，反向股票拆分將得到我們的股東的批准，或者任何反向股票拆分，如果實施，將足以使我們能夠維持我們的紐約證券交易所上市。此外，如果實施反向股票拆分，不能保證反向股票拆分後我們普通股每股新股的市場價格將保持不變，或將隨着反向股票拆分前我們普通股已發行舊股數量的減少而按比例增加。我們普通股的流通性可能會受到任何反向股票拆分的不利影響，因為反向股票拆分後我們普通股的流通股數量將減少。此外，在任何反向股票拆分之後，我們普通股的市場價格可能不會吸引新的投資者，也可能無法滿足這些投資者的投資要求。
我們的普通股從紐約證券交易所退市可能會使我們將來更難以優惠條件籌集資金。該等除牌可能會對本公司證券的價格產生負面影響，並會削弱閣下在閣下有意出售或購買本公司證券時的能力。在退市的情況下，我們為恢復遵守上市規定而採取的行動可能無法讓我們的證券再次上市、穩定市場價格或改善我們證券的流動性、防止該等證券跌破任何最低買入價要求或防止日後不遵守紐交所上市規定。
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會計規則和條例的變化，或其解釋，可能導致不利的會計費用或要求我們改變我們的薪酬政策。
上市公司的會計方法和政策受我們獨立註冊會計師事務所和相關會計機構（包括SEC）的審查、解釋和指導。會計方法或政策或其詮釋的變動可能要求我們重新分類、重列或以其他方式更改或修訂我們的綜合財務報表。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們設計我們的披露控制和程序是為了合理地確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們相信，任何披露控制和程序或內部控制和程序，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守管理上市公司日益複雜的法律、規則和法規方面經驗有限。作為一家上市公司，我們須承擔與報告、程序和內部監控有關的重大責任，而我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理該等責任。該等責任及審查要求管理層高度關注，並可能分散彼等對業務日常管理的注意力，從而可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們對財務報告的內部控制目前並不符合《薩班斯·奧克斯利法案》第404條規定的所有標準，如果未能按照《薩班斯·奧克斯利法案》第404條的規定實現並維持對財務報告的有效內部控制，可能會損害我們及時準確編制財務報表或遵守適用法規的能力，並對我們的財務報告產生重大不利影響。業務
我們作為私營公司經營直至二零二一年七月。作為上市公司，我們的管理層對加強財務報告和內部監控有重大要求。設計及實施有效內部監控的過程是一項持續的努力，要求我們預測業務及經濟及監管環境的變化並作出反應，並投入大量資源以維持足以履行我們作為公眾公司的申報責任的內部監控系統。倘吾等未能建立或維持適當的內部財務報告控制及程序，則可能導致吾等未能及時履行報告責任，或導致綜合財務報表中出現重大錯誤陳述，從而損害吾等的經營業績。此外，根據2002年《薩班斯·奧克斯利法案》（“薩班斯·奧克斯利法案”）第404條，我們須向管理層提交報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。此評估需要包括披露管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。
管理層在評估財務報告內部控制時必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文件記錄、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會轉移管理層的注意力，使其不受對我們業務重要的其他事項的影響。我們的獨立註冊會計師事務所將須每年證明我們對財務報告的內部控制的有效性。然而，儘管我們仍是一家新興增長型公司，我們將無需包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的證明報告。如果我們未能及時或充分遵守《薩班斯·奧克斯利法案》第404條的要求，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法證明我們對財務報告的內部控制的充分性。
除了根據GAAP確定的業績外，我們相信某些非GAAP指標可能有助於評估我們的運營業績。我們在10-Q表格季度報告中列出了某些非GAAP財務指標，並打算在未來向SEC提交的文件和其他公開聲明中繼續列出某些非GAAP財務指標。任何未能準確報告和呈現我們的非GAAP財務指標可能會導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
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我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，並可能在未來發現更多重大弱點，或未能保持對財務報告的有效內部控制，這可能導致我們的合併財務報表出現重大錯報，或導致我們無法履行定期報告義務。
我們已發現財務報告內部監控的重大弱點。重大弱點指財務報告內部監控的缺陷或缺陷組合，以致有合理可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯誤陳述。這些重大弱點如下：
這些重大缺陷導致對歷史Markforged財務報表中的以下財務報表行項目進行審計調整：營業費用、其他費用、利息費用、其他資產、其他負債、額外支付的資本、庫存股票、留存收益、應收票據權益和系列D優先股。該等調整已於刊發截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之綜合財務報表前記錄。此外，這些重大弱點導致審計調整截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日、2022年6月30日和2022年12月31日的季度的額外支付資本和股票補償費用。與認股權證工具會計處理有關的重大弱點導致我們於合併中合併的實體AONE先前發佈的財務報表重列有關認股權證負債及權益。此外，該等重大弱點可能導致我們絕大部分賬目或披露資料出現錯誤陳述，從而導致年度或中期綜合財務報表出現無法防止或發現的重大錯誤陳述。
我們正在設計及實施監控措施，並採取其他行動以糾正上述重大弱點，包括以下各項：
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我們已聘請第三方專家協助測試和驗證某些財務報告控制措施的運作有效性，以確保這些控制措施是存在的，並按設計運作，並幫助審查和更新我們現有的內部控制文件，以符合2002年的薩班斯—奧克斯利法案。
我們正努力盡可能高效和有效地糾正重大缺陷，預計全面糾正可能會持續到2024年12月31日之後。目前，我們無法提供實施此補救計劃預計產生的成本估計；然而，這些補救措施將耗時，將導致我們產生重大成本，並將對我們的財務和運營資源提出重大要求。
我們使用淨經營虧損結轉和其他税務屬性的能力可能受到限制。
本集團在歷史上已蒙受重大虧損，且近期能否盈利尚不確定。倘我們繼續產生應課税虧損，則未動用虧損將結轉以抵銷未來應課税收入（如有），直至該等未動用虧損到期（如有）為止。截至2023年12月31日，我們的聯邦NOL結轉約為1.716億美元，其中1500萬美元將於2033年開始的不同時間到期，1.566億美元沒有到期日，將無限期結轉。我們還有約8990萬美元的國家NOL結轉，將於2026年開始到期，除非以前使用。2023年12月31日，我們的聯邦和州研發信貸結轉分別約為1100萬美元和560萬美元。除非先前使用過，否則研發信貸結轉將於2033年開始到期。
在2017年12月31日之後且在2021年1月1日之前開始的納税年度產生的聯邦NOL可轉回至該等虧損之前的五個納税年度中的每一個，而在2020年12月31日之後開始的納税年度產生的NOL則不可轉回。由於我們在過往年度並無應課税收入，我們預計不會撥回任何經營虧損淨額。此外，於截至2017年12月31日之後的應課税年度產生的聯邦無記名虧損可無限期結轉，但該等聯邦無記名虧損的可扣減性可限於於2020年12月31日之後開始的課税年度每年應課税收入的80%。我們的NOL結轉受IRS和州税務機關的審查和可能的調整。此外，一般而言，根據《法典》第382條和第383條，經歷“所有權變更”的公司在使用變更前的無經營權或税收抵免以抵銷未來應納税收入或税款的能力方面受到限制。出於這些目的，所有權變更通常發生在一個或多個股東或股東羣體的總股權所有權，如果持有公司至少5%的股份，則在特定的測試期內，其所有權比其最低股權百分比增加50個百分點以上。我們現有的NOL或信貸可能會受到先前所有權變更所產生的限制，而我們股票所有權的未來變更（其中許多變更超出我們的控制範圍）可能會導致《守則》第382條和第383條下的所有權變更。根據州法律，我們的NOL或信貸也可能受到損害。因此，我們可能無法使用我們的NOL或信用的重要部分。倘吾等確定已發生所有權變動，且吾等使用過往無經營虧損或抵免的能力受到重大限制，則會有效增加吾等未來税務責任，從而損害吾等未來經營業績。《守則》第382條和第383條將適用於所有淨經營虧損和税收抵免結轉，無論結轉期是否無限期。倘我們賺取應課税收入，該等限制可能導致我們未來税務負債增加，而我們的未來現金流量可能受到不利影響。我們已就無經營虧損及其他遞延税項資產錄得全部估值撥備，原因是該等資產最終能否實現未來利益存在不確定性。
全面的税制改革立法可能會對我們的商業和財政狀況產生不利影響。
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涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法程序的人員以及國税局和美國財政部的審查。税法的變更（這些變更可能具有追溯效力）可能會對我們或我們普通股持有人造成不利影響。近年來，已經發生了許多變化，今後可能還會繼續發生變化。
目前正在考慮對美國聯邦所得税法進行更多修改。未來税法的變化可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。無法預測是否會在何時、以何種形式或生效日期頒佈新税法，或根據現有或新税法制定、頒佈或發佈法規和裁決，這可能會導致我們或我們的股東的納税責任增加，或要求我們改變運營方式，以最大限度地減少或減輕税法或税法解釋變化的任何不利影響。
與我們普通股所有權和我們作為上市公司運營相關的額外風險
作為一家上市公司，我們的運營成本將繼續增加，我們的管理層需要投入大量時間來實施新的合規舉措。
作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。此外，2002年的《薩班斯·奧克斯利法案》以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所隨後實施的規則對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來實施這些合規計劃。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級職員責任保險變得更加困難和昂貴。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》，我們必須提交管理層關於我們財務報告的內部控制的報告，包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們不需要包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告的內部控制的認證報告。為了在規定的期限內遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們正在進行一項記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們需要繼續提供內部資源，可能聘請外部諮詢人，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制措施是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們和我們的獨立註冊會計師事務所都有可能在規定的時間框架內得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。這可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不利反應。此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證交所上市。
我們普通股和認股權證的價格可能會波動。
我們的普通股以及我們的普通股認股權證的價格可能會因各種因素而波動，包括：
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這些市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股和權證的市場價格，無論我們的經營表現如何。股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，影響並繼續影響許多科技公司的股票市場價格。包括電子商務公司在內的許多技術公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不相稱。如果科技公司或更廣泛的股票市場的股價繼續經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因與我們的業務、財務狀況或經營業績無關的原因而下跌。
在可預見的未來，我們不打算支付現金股息。
我們目前擬保留未來盈利（如有），以資助業務的進一步發展及擴展，並不擬於可見將來派付現金股息。任何未來派付股息的決定將由董事會酌情決定，並視乎財務狀況、經營業績、資本需求、未來協議及融資工具所載限制、業務前景及董事會認為相關的其他因素而定。
如果分析師不繼續發表關於我們業務的研究，或者他們發表不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場部分取決於分析師發佈的關於我們業務的研究和報告。我們無法控制這些分析師。 我們目前的研究範圍有限，證券和行業分析師。如果其他證券或行業分析師不開始報道我們公司，我們股票的交易價格可能會受到負面影響。 如果一個或多個報道我們的分析師降低我們的普通股的評級，或發表不準確或不利的關於我們業務的研究，我們的普通股的價格可能會下跌。如果很少有分析師報道我們，對我們普通股的需求可能會下降，我們的普通股價格和交易量可能會下降。如果這些分析師中的一個或多個在未來停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告，也可能會出現類似的結果。
我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。
我們普通股的市場價格可能會波動，在過去，經歷過股票市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會嚴重損害我們的業務。
未來發行和/或轉售我們的普通股可能會增加波動性和/或導致我們的證券的市場價格大幅下跌，即使我們的業務做得很好。
於吾等完成若干溢利觸發事件(如合併協議及本公司簡明綜合財務報表附註11所述)後，本公司可發行14,666,667股普通股(“標記偽造溢價股份”)，並可於行使已發行認股權證時發行額外股份，以購買本公司普通股股份。如果我們普通股的這種額外股份被髮行，它將導致我們普通股持有者的股權被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。大量此類股票在公開市場上的銷售或潛在銷售可能會增加我們普通股的波動性和/或對其市場價格產生不利影響。
與上市公司相關的義務涉及大量費用，需要大量資源和管理層關注，這可能會轉移我們的業務運營。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求提交有關上市公司業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立並保持對財務報告的有效內部控制。因此，我們產生了大量的法律、會計和其他費用，這是我們以前沒有發生的。我們的整個管理團隊和許多其他員工將需要投入大量時間來遵守法規。
這些規則和法規導致我們招致大量的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。例如，這些規章制度可能會繼續使其變得更加困難和昂貴
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為使我們獲得董事和高級人員責任保險，我們可能需要接受降低的保單限額和承保範圍，或產生更高的費用才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能很難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。
我們目前是證券法意義上的新興成長型公司，如果我們利用了新興成長型公司或規模較小的報告公司可以獲得的某些披露要求豁免，這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能使我們的業績更難與其他上市公司進行比較。
我們目前是經JOBS法案修改的證券法所指的“新興成長型公司”，我們可能會利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬進行無約束力諮詢投票的要求。因此，我們的股東可能無法獲取他們認為重要的某些信息。我們無法預測投資者是否會因為我們將依賴這些豁免而發現我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免而認為我們的證券不那麼有吸引力，我們證券的交易價格可能會比其他情況下更低，我們證券的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們證券的交易價格可能會更加波動。
此外，《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直至私營公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇延長過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果該標準對上市公司或私營公司有不同的適用日期，我們作為一家新興的成長型公司，可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司進行比較，後者既不是新興成長型公司，也不是選擇不使用延長過渡期的新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異，很難或不可能進行比較。
當我們不再是一家新興成長型公司時，我們將不再能夠利用某些報告豁免，並且，如果沒有美國證券交易委員會提供的其他豁免或救濟，我們還將被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求。我們將產生與這種合規相關的額外費用，我們的管理層將需要投入更多的時間和精力來實施和遵守這些要求。
特拉華州法律和我們的公司註冊證書和章程包含某些條款，包括限制股東採取某些行動的能力的反收購條款，並可能延遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
DGCL和我們的公司註冊證書及附例 包含可能使股東可能認為有利的收購變得更加困難、延遲或阻止的條款，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，我們的公司註冊證書和附例包括以下條文：
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這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。
我們的章程規定，某些類型的訴訟必須在特拉華州大法官法院和美國聯邦地區法院進行獨家訴訟，可能會限制原告在他們認為有利的司法法院提出索賠的能力，從而抑制某些訴訟，包括衍生訴訟和針對我們董事和高級管理人員的訴訟。
我們的章程規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，特拉華州的大法官法院（或在該法院沒有司法管轄權的情況下，（a）在第三條規定的情況下，人民法院應當對人民法院提起訴訟。代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序；（ii）任何因我們的任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員違反對我們或我們的股東所負的受託責任而提出索賠的訴訟；（iii）根據本條例或附例或法團證書的任何條文而提出的申索的任何訴訟（可不時修訂）（包括其解釋、有效性和可撤銷性），（iv）主張與我們有關或涉及我們的索賠的任何訴訟，並受內部事務原則管轄，及（v）任何主張“內部公司索賠”的訴訟，該術語定義見DGCL第115條（“特拉華論壇條款”）。然而，特拉華州論壇條款不適用於根據《交易法》引起的訴訟或索賠。細則亦規定，除非吾等以書面方式同意選擇替代法院，否則解決根據《證券法》及其頒佈的規則及規例而產生的訴因的任何投訴的唯一及專屬法院將為美國聯邦地區法院（“聯邦法院條款”，以及特拉華州法院條款，“專屬法院條款”）。此外，章程規定，任何購買或以其他方式收購本公司股本股份的任何權益的個人或實體均被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款，但股東不能也不會被視為已放棄遵守美國聯邦證券法及其相關規則和法規。
該等條文可能會對股東提出任何該等申索施加額外訴訟費用，並透過限制原告在其認為有利的司法法庭提出申索的能力，從而阻止某些訴訟，包括衍生訴訟及針對董事及高級職員的訴訟。此外，雖然特拉華州最高法院和其他州法院維持了聯邦法院選擇條款的有效性，聲稱要求根據證券法提交聯邦法院，但其他法院是否會執行我們的聯邦法院條款仍不確定。聯邦論壇條款也可能會對聲稱該條款不可強制執行或無效的股東施加額外的訴訟費用，如果聯邦論壇條款被發現不可強制執行，我們可能會產生與解決該等事項相關的額外費用。特拉華州高等法院和美國聯邦地區法院也可能作出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在地或以其他方式選擇提起訴訟的法院，這些判決可能對我們的股東有利或不利。
向發起人發行的私募股權認股權證和Markforged盈利股，在發行時按公允價值記錄的負債入賬，每個期間的公允價值變動在收益中報告，這可能會對我們普通股的市價產生不利影響。
根據美國公認會計原則，吾等須評估吾等之認股權證，以釐定其應作為認股權證負債或權益入賬。我們的結論是，認股權證載有規定責任分類的條文。因此，吾等將認股權證作為認股權證負債入賬，並於發行時按公平值記錄該負債。吾等將於報告收益的每個期末記錄公允價值的任何後續變動。公允價值變動對盈利的影響可能對我們普通股的市價產生不利影響，並可能導致我們基於我們無法控制的因素的經營業績波動。
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此外，Markforged Earnout股數也被視為負債，因為確定要賺取的股數的觸發事件包括未與我們的普通股掛鈎的事件。該等負債須於每個資產負債表日重新計量。每次重新計量後，收益負債將被調整為公允價值，由此產生的與公允價值變化相關的非現金收益或損失將在我們的經營報表中的盈利中確認。公允價值變化對盈利的影響可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於經常性公允價值計量，我們預計我們將在每個未來報告期確認非現金收益或損失，並且此類收益或損失的金額可能很大。
項目2.股票證券的未登記銷售以及收益的使用。
沒有。
項目3.高級證券違約.
沒有。
項目4.礦山安全信息披露.
不適用。
第五項。其他信息.
(c)董事及高級管理人員的證券交易計劃
截至2024年3月31日的三個月內，沒有董事或公司高管
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項目6.展品.
以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交，或通過引用併入本季度報告。
展品 數
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描述
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3.1 |
Markforged Holding Corporation的註冊證書（通過引用Markforged Holding Corporation於2021年7月20日提交的表格8—K當前報告的附件3.1納入）。 |
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3.2 |
Markforged Holding Corporation章程（通過引用Markforged Holding Corporation於2021年7月20日提交的表格8—K當前報告的附件3.2合併）。 |
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31.1** |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
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31.2** |
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
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32.1**+ |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2**+ |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS** |
內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH** |
具有嵌入Linkbase文檔的內聯MBE分類擴展模式 |
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104** |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
+ 這些證書是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條向SEC提供的，並且被視為未根據經修訂的1934年證券交易法第18條提交的，也不應被視為通過引用納入根據1933年證券法提交的任何文件中，除非在該文件中通過具體引用明確規定。
**隨函存檔
71
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Markforged Holding Corporation |
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日期：2024年5月8日 |
發信人： |
/s/Shai Terem
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Shai Terem |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2024年5月8日 |
發信人： |
/s/Assaf Zipori |
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阿薩夫·齊波里 |
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首席財務官 (首席財務會計官) |
72