附錄 99.1
2024年5月10日
公司聯繫人 |
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FutureFuel 公司 |
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湯姆·麥金萊 |
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(314) 854-8352 www.futurefuelcorporation.com |
FutureFuel發佈2024年第一季度業績
報告淨收益為430萬美元,攤薄每股收益為0.10美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為710萬美元
密蘇裏州克萊頓(2024年5月10日)——定製和高性能化學品和生物燃料製造商FutureFuel Corp.(紐約證券交易所代碼:FF)(“FutureFuel”)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。
2024年第一季度財務摘要(所有比較均與2023年第一季度相比較)
● |
收入為5,830萬美元,與7,420萬美元相比下降了21%,下降了1,590萬美元。 |
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淨收益為430萬美元,攤薄每股收益為0.10美元,低於2,110萬美元,攤薄每股收益0.48美元。 |
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調整後 EBITDA(1)為710萬美元,低於1,590萬美元。 |
(1)非公認會計準則財務指標。有關該指標的描述以及與適用公認會計準則指標的對賬情況,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
“我們很高興宣佈本季度每股普通股2.50美元的特別現金分紅,從而為股東帶來回報。我們認為,這種特別股息反映了我們業務的潛在實力。
“與2023年同期相比,我們在2024年第一季度的收益反映了生物柴油市場的變化。生物柴油價格同比大幅下跌,這主要是受RIN價格大幅下跌的推動。儘管如此,我們已經確保了原料的供應,我們預計這些原料在加工後將產生正利潤。為了保護這些利潤,我們使用衍生工具對衝頭寸,這些頭寸按市值計價的變化導致截至2024年3月31日的三個月未實現虧損2,274美元,而截至2023年3月31日的三個月的未實現收益為4,902美元。當我們最終出售由這些原料生產的生物柴油時,這些未實現的頭寸將被抵消。
“在一月份,我們在阿肯色州貝茨維爾的工廠出現了一段極端的冬季天氣,這使我們的化學品和生物燃料領域的運營中斷並減少了產量。我們完全從中斷中恢復過來,生產已恢復正常。FutureFuel Corp. 首席執行官湯姆·麥金萊説,這種惡劣的天氣導致我們化學品板塊的銷售下降,儘管更有利的產品組合和新的定製化學品合同的收入部分抵消了這一點。
2024 年現金分紅
2024年3月12日,FutureFuel宣佈向截至2024年3月26日營業結束時的登記持有人派發每股2.50美元的普通股特別現金股息,將於2024年4月9日支付。在2024年的前三個月,FutureFuel定期為我們的普通股支付每股0.06美元的季度現金分紅。剩餘的2024年每股0.06美元的季度股息將在6月、9月和12月支付。
財務概覽和關鍵運營指標
財務和運營指標,包括非公認會計準則財務指標(有關更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標”),包括以千計的所有美元金額,每股金額除外:
FutureFuel 公司
某些財務和運營指標
(未經審計)
截至3月31日的三個月 |
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美元 |
% |
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2024 |
2023* |
改變 |
改變 |
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收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | $ | (15,900 | ) | (21 | )% | |||||||
運營收入 |
$ | 2,198 | $ | 18,251 | $ | (16,053 | ) | (88 | )% | |||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | $ | (16,751 | ) | (79 | )% | |||||||
每股普通股收益: |
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基本 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | $ | (0.38 | ) | (79 | )% | |||||||
稀釋 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | $ | (0.38 | ) | (79 | )% | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 | $ | (8,792 | ) | (55 | )% |
*調整後的三個月息税折舊攤銷前利潤 2023 已重述為與 2024 年報告。兩年調整後的息税折舊攤銷前利潤均不包括未實現收益或虧損對衍生品的影響。2023年和2024年的已實現收益和虧損均包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。
2024 年第一季度財務業績與 2023 年第一季度的財務業績
與2023年同期相比,2024年第一季度的合併銷售收入下降了21%,至15,900美元。相對於三個月的比較期,由於平均價格下降,生物燃料板塊的淨銷售額下降了11,942美元。在環境保護署於2023年第二季度發佈可再生燃料數量要求之後,可再生能源識別碼(“RIN”)價格大幅下降的主要原因是價格下跌。由於工業中間體和添加劑燃料市場中使用的化學品的銷量和價格,化學品板塊的銷售收入也有所下降。部分改善了化學品銷售,這歸因於良好的產品組合和新的定製化學品合同的收入。
與2023年同期相比,2024年第一季度的運營收入減少了16,053美元,其原因是:(i)生物燃料價格和原料價格利差的縮小(包括RIN價格下跌的影響);(ii)衍生工具活動的變化,當前三個月的已實現虧損為1,190美元,而同期的已實現收益為3,405美元去年的;(iii)按市值計價的衍生品頭寸的變化,與去年相比,未實現虧損為2,274美元在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,未實現收益分別為4,902美元;以及(iv)使用後進先出庫存會計方法確定的庫存賬面價值調整的變化。在截至2024年3月31日的三個月中,第(iv)項的調整使毛利增加了3,027美元,而2023年為3,783美元。第(i)和(ii)項的對比結果反映了與我們承諾收購原料時相比每年生物柴油市場價格變動的影響。我們在第一季度增加了原料庫存狀況,這將使第二季度受益於實物產品的銷售。
資本支出
2024年的資本支出為2,273美元,而2023年同期為2,459美元。
現金和現金等價物
截至2024年3月31日,現金及現金等價物總額為201,122美元,而截至2023年12月31日為219,444美元。在本三個月期間宣佈了每股普通股2.50美元的特別現金股息,創紀錄的日期為2024年3月26日,支付日期為2024年4月9日,總額為109,408美元。
關於 FutureFuel
FutureFuel 是一家領先的多元化化學產品和生物燃料製造商。FutureFuel的化學品部門為特定客户生產特種化學品(“定製化學品”)以及多客户特種化學品(“高性能化學品”)。FutureFuel 的定製製造產品組合包括專有農用化學品、附着力促進劑、殺菌劑中間體和抗氧化劑前體。FutureFuel 的高性能化學品產品包括專有的尼龍和聚酯聚合物改性劑產品組合以及幾種用於不同應用的小容量特種化學品和溶劑。FutureFuel的生物燃料部門主要向其客户生產和銷售生物柴油。請訪問 www.futuelfuelcorporation.com 瞭解更多信息。
前瞻性陳述
本文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及FutureFuel當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含 “相信”、“不相信”、“計劃”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期” 等術語的陳述以及其他含義相似的短語被視為包含不確定性,屬於前瞻性陳述。此外,FutureFuel或其代表不時發表或將以口頭或書面形式發表前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述可能包含在公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的各種文件中、新聞稿中,或由FutureFuel的授權執行官之一發表或經其批准的口頭陳述中。
這些前瞻性陳述受某些已知和未知的風險和不確定性以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異的假設的影響。可能導致實際業績差異的因素包括但不限於FutureFuel截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告及其未來向美國證券交易委員會提交的文件中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下列出的因素。投資者不應過分依賴本文件中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映了FutureFuel管理層截至其各自日期的觀點。除非法律要求,否則公司沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂結果。本文件以及當前和未來向美國證券交易委員會提交的文件中描述的風險和不確定性並不是FutureFuel面臨的唯一風險和不確定性。新的因素不時出現,公司無法預測哪些因素會出現。可能存在公司目前不知道的其他風險,或者公司目前認為這些風險對其業務無關緊要。此外,FutureFuel無法評估每個因素對其業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。如果發生任何此類風險,FutureFuel的業務、經營業績、流動性和財務狀況可能會受到不利的重大影響。投資者應查閲FutureFuel在向美國證券交易委員會提交的關於10-K、10-Q和8-K表的報告中已經或將要做的任何其他披露及其任何修改。隨後歸因於FutureFuel或代表FutureFuel行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由本文件中包含的警示性陳述明確限定。
非公認會計準則財務指標
在本新聞稿中,FutureFuel使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不能替代營業收入、淨收入或經營活動現金流(均根據公認會計原則確定),以衡量業績或流動性。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。FutureFuel將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,不包括非現金股權薪酬支出、公開發行費用、收購相關交易成本、收購會計調整、財產和設備處置損失、衍生工具的非現金收益或損失以及其他非營業外收入或支出。提供與調整後的息税折舊攤銷前利潤相關的信息,以便投資者獲得管理層在評估FutureFuel業務整體運營和流動性時使用的相同數據。FutureFuel對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同;因此,其計算結果不一定與其他公司的業績具有可比性。
調整後的息税折舊攤銷前利潤使FutureFuel的首席運營決策者能夠合併評估FutureFuel業務的業績和流動性,以評估其運營部門產生運營現金流以滿足營運資金需求、為資本支出提供資金和支付股息的能力。特別是,FutureFuel管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤允許根據GAAP業績對FutureFuel的經營業績和流動性進行比較評估,同時隔離折舊和攤銷的影響,折舊和攤銷可能因運營部門而異,與其基本經營業績沒有任何關聯,非現金股票薪酬支出(一種非現金支出,在同類公司之間差異很大)以及非現金損益在衍生工具上,由於衍生工具相對於出售生物燃料的估值變化的時機,其立即確認可能導致淨收入在每個季度之間波動。
本財報中包含的表格將調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益(最直接可比的GAAP績效財務指標)進行了對賬,該表將調整後的息税折舊攤銷前利潤與運營現金流進行了對賬,後者是最直接可比的GAAP流動性財務指標。
FutureFuel 公司
簡明合併資產負債表
(千美元)
(未經審計) | ||||||||
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
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資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 201,122 | $ | 219,444 | ||||
應收賬款,包括混合商的8,294美元和11,381美元的税收抵免,以及分別扣除41美元和55美元的預期信貸損失備抵金 |
24,367 | 28,407 | ||||||
庫存 |
56,097 | 32,978 | ||||||
其他流動資產 |
7,714 | 9,717 | ||||||
流動資產總額 |
289,300 | 290,546 | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
72,572 | 72,711 | ||||||
其他資產 |
3,513 | 3,824 | ||||||
非流動資產總額 |
76,085 | 76,535 | ||||||
總資產 |
$ | 365,385 | $ | 367,081 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
應付賬款,包括混合商應向客户提供的890美元和890美元的税收抵免退款 |
$ | 16,670 | $ | 22,220 | ||||
應付股息 |
117,285 | 10,503 | ||||||
其他流動負債 |
10,570 | 8,621 | ||||||
流動負債總額 |
144,525 | 41,344 | ||||||
遞延收入-長期 |
12,114 | 12,570 | ||||||
其他非流動負債 |
3,922 | 3,287 | ||||||
非流動負債總額 |
16,036 | 15,857 | ||||||
負債總額 |
160,561 | 57,201 | ||||||
優先股,面值0.0001美元,已授權5,000,000股,無已發行和流通 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元,已授權7500萬股,截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通43,763,243股 |
4 | 4 | ||||||
額外已繳資本 |
204,820 | 282,489 | ||||||
留存收益 |
- | 27,387 | ||||||
股東權益總額 |
204,824 | 309,880 | ||||||
負債和股東權益總額 |
$ | 365,385 | $ | 367,081 |
FutureFuel 公司
簡明合併損益表和綜合收益表
(千美元,每股金額除外)
(未經審計)
三個月已結束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | ||||
銷售和分銷商品的成本 |
53,274 | 52,558 | ||||||
毛利 |
5,007 | 21,623 | ||||||
銷售費用、一般費用和管理費用 |
1,903 | 2,300 | ||||||
研究和開發費用 |
906 | 1,072 | ||||||
2,809 | 3,372 | |||||||
運營收入 |
2,198 | 18,251 | ||||||
利息和股息收入 |
2,800 | 2,336 | ||||||
有價證券的收益 |
- | 533 | ||||||
其他費用 |
(36 | ) | (32 | ) | ||||
其他收入(支出),淨額 |
2,764 | 2,837 | ||||||
所得税前收入 |
4,962 | 21,088 | ||||||
所得税條款 |
632 | 7 | ||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
普通股每股收益 |
||||||||
基本 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | ||||
稀釋 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | ||||
加權平均已發行股數 |
||||||||
基本 |
43,763,243 | 43,763,243 | ||||||
稀釋 |
43,763,243 | 43,766,536 | ||||||
綜合收入 |
||||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
來自可供出售證券未實現淨收益的其他綜合收益 |
- | 22 | ||||||
所得税效應 |
- | (5 | ) | |||||
未實現收益總額,扣除税款 |
- | 17 | ||||||
綜合收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,098 |
FutureFuel 公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
來自經營活動的現金流 |
||||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整: |
||||||||
折舊 |
2,615 | 2,551 | ||||||
遞延融資成本的攤銷 |
26 | 24 | ||||||
遞延所得税準備金(收益) |
626 | (5 | ) | |||||
股權證券公允價值的變化 |
- | (533 | ) | |||||
衍生工具公允價值的變化 |
2,274 | (4,902 | ) | |||||
基於股票的薪酬 |
22 | - | ||||||
非現金利息支出 |
9 | 8 | ||||||
運營資產和負債的變化: |
||||||||
應收賬款 |
4,047 | 277 | ||||||
應收賬款—關聯方 |
(7 | ) | - | |||||
庫存 |
(23,119 | ) | (42,473 | ) | ||||
應收所得税 |
5 | 23 | ||||||
預付費用 |
1,149 | 525 | ||||||
其他資產 |
72 | (5,165 | ) | |||||
應付賬款 |
(5,753 | ) | 413 | |||||
應付賬款—關聯方 |
- | 25 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
2,354 | (270 | ) | |||||
應計費用和其他流動負債——關聯方 |
- | (1 | ) | |||||
遞延收入 |
(861 | ) | (1,274 | ) | ||||
其他非流動負債 |
- | (114 | ) | |||||
用於經營活動的淨現金 |
(12,211 | ) | (29,810 | ) | ||||
來自投資活動的現金流 |
||||||||
衍生工具的抵押品 |
(1,212 | ) | 4,327 | |||||
資本支出 |
(2,273 | ) | (2,459 | ) | ||||
投資活動提供的(用於)淨現金 |
(3,485 | ) | 1,868 | |||||
來自融資活動的現金流 |
||||||||
支付股息 |
(2,626 | ) | (2,626 | ) | ||||
遞延融資成本 |
- | (14 | ) | |||||
用於融資活動的淨現金 |
(2,626 | ) | (2,640 | ) | ||||
現金和現金等價物的淨變化 |
(18,322 | ) | 30,582 | |||||
期初的現金和現金等價物 |
219,444 | 175,640 | ||||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | 201,122 | $ | 145,058 | ||||
在本期內申報但未支付的現金分紅 |
$ | 109,408 | $ | 7,877 | ||||
非現金投資和融資活動: |
||||||||
非現金資本支出 |
$ | 536 | $ | 258 |
FutureFuel 公司
非公認會計準則財務指標與財務指標的對賬
(千美元)
(未經審計)
調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬
三個月已結束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023* |
|||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
折舊 |
2,615 | 2,551 | ||||||
基於股票的非現金薪酬 |
22 | - | ||||||
利息和股息收入 |
(2,800 | ) | (2,336 | ) | ||||
非現金利息支出和遞延融資成本攤銷 |
35 | 32 | ||||||
衍生工具的未實現虧損(收益) |
2,274 | (4,902 | ) | |||||
有價證券的收益 |
- | (533 | ) | |||||
所得税條款 |
632 | 7 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金的對賬
三個月已結束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023* |
|||||||
用於經營活動的淨現金 |
$ | (12,211 | ) | $ | (29,810 | ) | ||
遞延所得税,淨額 |
(626 | ) | 5 | |||||
利息和股息收入 |
(2,800 | ) | (2,336 | ) | ||||
所得税條款 |
632 | 7 | ||||||
經營資產和負債的變動,淨額 |
22,113 | 48,034 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 |
*調整後的三個月息税折舊攤銷前利潤 2023 已重述為與 2024 年報告。兩年調整後的息税折舊攤銷前利潤均不包括未實現收益或虧損對衍生品的影響。2023年和2024年的已實現收益和虧損均包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。
FutureFuel 公司
簡明合併分部收益
(千美元)
(未經審計)
三個月已結束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
||||||||
定製化學品 |
$ | 15,427 | $ | 16,620 | ||||
高性能化學品 |
2,632 | 5,261 | ||||||
化學品收入 |
18,059 | 21,881 | ||||||
生物燃料收入 |
40,222 | 52,300 | ||||||
總收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | ||||
分部毛利 |
||||||||
化學 |
$ | 4,021 | $ | 8,623 | ||||
生物燃料 |
986 | 13,000 | ||||||
毛利總額 |
$ | 5,007 | $ | 21,623 |
截至2024年3月31日,FutureFuel持有200萬份RIN,公允市場價值為1624美元。相比之下,截至2023年3月31日,FutureFuel沒有舉行任何RIN。