2024 年 5 月

2 前瞻性陳述和市場數據麥迪遜廣場花園娛樂公司（“公司” 或 “MSG娛樂”）已向美國證券交易委員會提交了截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）和截至2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的季度的10-Q表季度報告（“季度報告”）。年度報告和季度報告包含有關公司及其業務的廣泛披露，包括部分歷史財務狀況和投資者在決定是否投資公司證券之前應考慮的風險因素。本演示文稿可能包含構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述的陳述。此類陳述包括但不限於某些預期、目標、預測和收益。“期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“潛力”、“繼續”、“打算”、“計劃” 等詞語或短語以及討論未來運營和未來財務業績時使用的類似詞語和術語是前瞻性陳述。投資者請注意，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績或業績，並且會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響。由於各種因素，包括但不限於公司及其業務和運營的業績、財務狀況、影響其經營行業的因素以及年度報告、季度報告和公司隨後向美國證券交易委員會提交的文件（包括標題為 “風險因素” 和 “管理層討論” 的章節）中描述的因素，實際業績、發展或事件可能與前瞻性報表中的業績、發展或事件存在重大差異和財務分析其中載有 “運營狀況和結果”。前瞻性陳述只能從發表之日起生效。除非法律要求，否則公司不承擔任何義務更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是書面還是口頭陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來發展還是出於任何其他原因。投資者不應過分依賴此類前瞻性陳述，也不應將納入此類陳述視為公司對其計劃和目標將實現或實現的陳述。還建議投資者在隨後向美國證券交易委員會提交的文件中查閲公司的任何進一步披露。市場數據本演示文稿還包含基於行業出版物、市場研究公司的報告或已發佈的獨立來源的市場數據和其他信息。一些市場數據和信息也基於公司的誠信估計，這些估計來自管理層對其行業的瞭解以及此類獨立來源。

3 非公認會計準則財務指標我們修改了調整後營業收入（虧損）（“AOI”）的定義，因此在列報的所有p期和財務指導中，不再排除與麥迪遜廣場花園體育公司（“MSG Sports”）簽訂的競技場許可協議相關的營業租賃收入的非現金部分的影響。我們將AOI（非公認會計準則財務指標）定義為營業收入（虧損），不包括（i）財產和設備、商譽和其他無形資產的折舊、攤銷和補償，（ii）基於股份的薪酬支出或收益，（iii）重組費用或信貸，（iv）合併、分拆和收購相關成本，包括與合併相關的訴訟費用，（v）銷售或處置的收益或損失企業和相關結算，（vi）與企業收購相關的購買會計調整的影響，（vii）) 與調整高管遞延薪酬計劃下的負債相關的收益和虧損，以及（viii）資本化雲計算安排淨成本的攤銷。我們認為，排除基於股份的薪酬支出或收益可以使投資者更好地跟蹤我們的業務表現，而不考慮預計不會以現金支付的債務的清算。我們在適用的情況下取消了與合併、分拆和收購相關的成本，因為公司認為此類成本不代表公司的持續經營業績，因為它們是由非經常性事件引起的，從而提高了可比性。此外，管理層認為，排除與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的損益可以使投資者更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據公認會計原則，與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的收益和虧損在經營（收益）虧損中確認，而與高管遞延薪酬計劃下的資產重估相關的損益等於因此完全抵消了與負債調整相關的損益，這些收益和損失已在淨額其他收入（支出）中確認，未反映在營業收入（虧損）中。我們認為，AOI是在合併和綜合基礎上評估公司經營業績的適當衡量標準。AOI和類似標題的類似指標是投資者和分析師用來分析我們的業績的常用績效指標。例如，在內部，我們使用收入和AOI作為業務績效的最重要指標，並特別參考這些指標來評估管理層的有效性。應將AOI視為根據美國公認會計原則（“GAAP”）列報的營業收入（虧損）、淨收益（虧損）、經營活動現金流以及其他業績和/或流動性衡量標準的補充而不是替代品。由於AOI不是根據GAAP計算的績效衡量標準，因此該衡量標準可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似衡量標準相提並論。有關營業收入（美國公認會計原則）與AOI的對賬，請參閲本演示文稿中的附錄。

4 個傳奇品牌標誌性場館引人入勝的機會

MSG ENTERTAINMENT 分拆概述 ◼ 2023 年 4 月 20 日，MSG Entertainment（紐約證券交易所代碼：MSGE）被Sphere Entertainment公司分拆出來。◼ 約 67% 的股份分配給了股東，Sphere Entertainment Co. 保留了 33% 的股份 ◼ 截至2023年9月22日，Sphere Entertainment Co. 不再擁有該公司的任何 A 類普通股 ◼ 分拆創建了一家純粹的現場娛樂公司，有望受益於對共享體驗的強勁需求 5

6個主要投資亮點：盈利業務有望增長，聖誕節持續受歡迎，壯觀的世界級娛樂場所，在紐約市場佔有大量份額有持續的資本回報潛力

我們的投資組合 7

8 90年的聖誕盛會由無線電城火箭隊主演，為紐約尼克斯隊和流浪者隊舉辦主場比賽的協議為期35年，紐約和芝加哥的5個標誌性場館將在2023財年舉辦約900場直播活動 2023財年有超過550萬名嘉賓

麥迪遜廣場花園 “世界上最著名的競技場” #1 世界同等規模的場地票房收入1 ~21,000 個座位最大容量 91BI LLBOARD MAGAZINE 截至 2023 年年底

10 麥迪遜廣場花園劇院位於紐約市中心的多功能場地最多可容納約 5,600 個座位無線電城音樂廳 #1 世界上同等規模的票房收入最高的場地1 紐約市和國家地標建築最多可容納 6,000 個座位 1BI LLBOARD MAGAZINE 截至 2023 年年底

111BI LLBOARD MAGAZINE 截至 2023 年年底 BEACON THEATRE #3 全球同等規模的票房場地1 標誌性搖滾地標場地標性場地 ~2,800 個座位最大容量芝加哥劇院全球同等規模的十大票房場地1 芝加哥地標最大容量 3,600 個座位

12 場由無線電城火箭隊主演的聖誕節盛會擁有無線電城火箭和聖誕奇觀品牌 90 年來紐約珍貴的節日傳統

持有13處有價值的房地產 O U R V E N U E S 場地市場規模紐約市約 110 萬平方米英尺。在紐約市建造芝加哥花園的一部分約73K平方米英尺。建築場地市場規模到期紐約市約57.7萬平方米英尺。建築 20381 紐約市約 57K 平方米英尺。BUILDING 20362 O W N E D LE A S E D 1RADIO CI TY 音樂廳的租約將於 2038 年到期，可以選擇再續訂十年 2BEACON 劇院的租約將於 2036 年到期，可以選擇再續訂十年

14 我們的業務

在紐約市都會區有大量的存在 T H E E E N T E R T A I N M E N M E N T T C A P I T A L O F T H E W O R L D 15 1NEWORK-NAWARK（美國人口普查局）2NYC & COMPANY 23財年實況報道《2022年財富500強公司報告》4由尼爾森研究追蹤 52023 年 POLLSTAR 音樂會市場排名（截至 2024 年 1 月）#1 音樂會市場 U.S.5 2300多萬人口1在 210 個指定市場區域中排名第 #1 位4 6100 多萬年遊客2 是財富 500 強公司中數量最多的 3

無與倫比的體驗 • 世界一流的設施和運營 • 利用創新技術 “藝術家至上” 的方法 • 人才友好型場地和服務 • 獨家定期節目 • 探索新的活動類型建立關係 • 深厚的行業聯繫 • 與發起人無關 • 龐大且不斷增長的專有客户數據庫 • 提高場地利用率 • 提高所有資產的收入和參與度 • 提供量身定製的產品和交叉推廣，推動每場活動的收入和盈利能力 • 提高重複訪問量增加售出機會 U N I Q U E A P P P R O A C H D R I V E S B O O O K I N G S U E A P P P P R O O K I N G S U C E S

聖誕節壯觀的劇集一直很受歡迎 9 0 Y E A R S O F N E W Y O R K 'S C H E R I S H E I D I O L I D A Y T T R A D I O N 2021 財年第 1 財年由於受新冠肺炎的影響而取消了生產，2022財年的生產提前結束 17 FY2011 FY12 FY14 FY2016 FY2016 FY16 FY16 FY2017 FY16 FY16 FY16 FYCENTUAL 18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY24 展會數量 204 212 215 209 210 204 204 197 200 210 199 0 101 181 193 1 1 1 1 1 1 1.0 1.0 1.1 1.0 1.1 1.0 1.1 0.4 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 FY10 FY2014 FY2014 FY2014 FY2016 FY18 FY19 FY20 FY23 FY24 FY24 已付費百萬人上座率 84 美元 82 美元 95 美元 90 美元 93 美元 101 美元 102 美元 109 美元 114 美元 128 美元 130 美元 56 美元 132 美元 149 美元2011 財年2012 財年2013 財年2013 財年2014 財年2015 財年2016 財年2018 財年20 財年 24 財年總收入百萬美元 1

原創 NBA T E A M “原創 S IX” N H L T E A M 3 5 Y E A R D E A L S T A R T I N G I N G I N F Y 2 0 2 1 3% 的年度自動扶梯1 88 場每年的常規賽前比賽競技場許可協議包括公司與 MSG SPORTS 之間的額外收入和利潤分享2 與 MSG SPORTS M M A D I S O N S Q U 簽訂的寶貴的長期競技場許可協議 A R E G A R D E N S E R V E S E S A S H O M E T O M A R Q U E S P O R T S P O R T S F R A N C H I S E S 18 1 根據與 MSG SPORTS 簽訂的競技場許可協議支付競技場許可費 2包括套房、食品、飲料和商品和共享贊助和標牌資產 A R E N A L I C E N S E F E F E E E E E E E C A S H P A Y M E N T S $ I N M I L L L I O N S $23 $24 $46 61 $17 $18 25 $34 $46 $42 $59 80 $107 2022財年尼克斯流浪者隊

強大的營銷合作伙伴關係往績記錄 S P O N S O R S H I P R E L A T I O N S H I P S D E L I V E E L I V E O M P E L L I N G V A L U E 創新營銷合作伙伴關係產品 • 備受追捧的娛樂品牌 • 在紐約的重大曝光率 • 與 MSG Sports 的交叉銷售機會寶貴的多年合作伙伴關係 • Signature 和 Marquee 合作伙伴佔贊助收入的大部分有吸引力的增長機會 • 利用續訂現有合作伙伴的綜合方法 • 瞄準新興和滲透不足的垂直領域 • 與之建立了新的關係2023 年 9 月的橡景集團和皇冠地產收藏 19

58 LEXUS LEVEL SUITES 凱撒體育博彩休息室卓越的招待服務 D E L I V E R I N G F I R S T-C L A S E X P E R I E N C E S 18 INFOSYS LEVEL SUITES 20 23 活動級別 SUITES1 套房十六號中心閣樓各種優質產品 • 超過 100 種優質酒店服務 • 一系列專屬私人空間、一流設施和一流座位位置在紐約市的黃金地段 • 主要許可給企業客户 • 大多數套房的多年協議 • 與 MSG Sports 的合作提供優質直播服務體育賽事有望實現增長 • 產品和內容供應的實力推動了持續的更新和新的銷售活動 • 計劃探索增強和擴展產品，創造新的盈利機會 • 在 24 財年 1I 財年推出的兩項全新賽事級套件包括 22 項賽事級別的 sui tes 和一項賽事級別俱樂部優惠

2.1 財務概覽

22份競技場許可協議2 8％贊助、標牌和套房1 31％食品、飲料和商品 18% 2023財年收入8.51億美元 1包括與MSG網絡簽訂的廣告銷售代理協議下的廣告銷售代理協議下的廣告銷售佣金收入（880萬美元）2包括租賃和轉租的其他收入多元化收入基礎 F I S C A L 2 0 2 3 R E P O R T E D R E V E N U E M I X 票務和場地許可費 42%

2024財年財務指導 2024財年指導方針的23個關鍵驅動因素提高了場地利用率 • 在聖誕盛會成功的基礎上，預訂業務的活動實現了低兩位數的百分比增長 • 銷售量、平均門票收益率和演出數量不斷增長的優質酒店業 • 強勁的新銷售和續訂活動 • 與MSG SPORTS簽訂了兩項新的賽事套件協議 • 競技場牌照費合同 • 收入增長取決於與MSG Sports2的經濟共享。注：M 代表百萬美元1請參閲幻燈片3以瞭解我們對非公認會計準則財務指標的討論以及營業收入（基於美國公認會計準則）與AOI的對賬附錄。該公司修改了AOI的定義，因此該公司的財務指導中不再排除與公司與MSG SPORTS I簽訂的競技場許可協議相關的經營租賃收入的非現金部分。就2024年全年財政規模而言，營業租賃收入的非現金部分預計為2530萬美元，現在已包含在當前的2億至2.1億美元的AOI區間中，在之前的1.95億美元至2.05億美元區間中 2包括套房、食品、飲料和商品以及共享贊助和標牌資產的營業收入1 1億至1.1億美元調整後的營業收入1 2億美元至2.1億美元 2024財年收入94.0億美元 M-9.5 億美元

資產負債表快照 P O T E N T I A L F O R O N G O I N G R E T U R N O F C A P I T A L 24 債務總額 OUTSTANDING5 6.3億美元現金和現金 EQUIVALENTS6 2800萬美元淨負債6.02億美元淨負債 LEVERAGE7 2.9x — 3.0x 資本配置優先事項 • 專注於債務償還和股東資本機會主義回報 • 自4月以來回購的1.4億美元A類股票 20231 • 股票回購授權下剩餘1.1億美元完全有望產生現金 • FY2024 AOI指導方針2億至210M2美元 • FY2024 預計淨利息支付額為5000萬美元•資本支出計劃主要與維護有關4 • FY2026 的最低現金納税人注：M 代表百萬美元 1包括 (A) 從 SPHERE ENTERTAINMENT CO. 回購的7500萬美元股票以及（B）償還SPHERE ENTERTAINMENT CO.TY提供的6500萬美元延遲提取定期貸款，包括應計費用和利息關於A類普通股的股份 2請參閲幻燈片3以瞭解我們對非公認會計準則財務指標的討論，以及營業收入（美國公認會計準則基礎）到AOI 3淨利息收入的對賬附錄 4花園、信標劇院和城市廣播電臺音樂廳的翻新工程分別於2013年、2009年和1999年完成，截至24年3月31日的未償債務總額 6非限制性現金和現金等價物 24 7淨債務槓桿率是根據2024年財政規模預計的2億至2.1億美元的指導區間計算得出的。FI SCAL 2024 AOI指導範圍包括與該公司與MSG SPORTS簽訂的競技場許可協議相關的經營租賃收入收入的非現金部分，預計在2024財年將達到2530萬美元

25 附錄

26 FY2024 預計營業收入（U.S.GAAP）1億至1.1億美元折舊和攤銷 5400萬美元股票薪酬 2,800萬美元重組費用1500萬美元合併、分拆和收購相關成本1 200萬美元其他2 100萬美元 FY2024 調整後預計運營 INCOME3 2億至2.1億美元附錄 F Y 2 0 2 4 G U I D A N C E E R E C O N C I L I A T I O N O F O P E R A T I N G I N G I N C O M E T O A D J U S T E D O P E R A T I N G I N G I N G I N G I N G I N G I N G I N C O M E 1 代表公司因出售留存利息而產生和支付的非經常性費用SPHERE 娛樂公司2023 年 9 月 2 代表資本化雲計算安排和遞延薪酬調整的攤銷 3請參閲幻燈片第 3 張幻燈片，瞭解我們對非公認會計準則財務指標的討論