麥迪遜廣場花園娛樂公司報告

2024財年第三季度業績

24財年的收入範圍縮小至9.4億至9.5億美元，而之前的收入範圍為9.3億至9.5億美元

24財年的營業收入區間增至1億至1.1億美元，而之前的9500萬至1.05億美元

24財年的AOI範圍增至2億至2.1億美元，而之前為1.95億至2.05億美元 (1)

紐約州紐約，2024年5月9日——麥迪遜廣場花園娛樂公司（紐約證券交易所代碼：MSGE）（“MSG娛樂” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的第三財季財務業績。

在公司場館舉辦的音樂會數量強勁增長的帶動下，公司的預訂業務持續強勁，這突顯了2024財年第三季度。憑藉這些積極的業績，公司仍有望在2024財年實現預訂活動數量的低兩位數百分比增長。在2024財年第三季度，公司還繼續在麥迪遜廣場花園競技場（“花園”）舉辦紐約尼克斯隊（“尼克斯”）和紐約流浪者隊（“流浪者隊”）2023-24常規賽主場比賽，其中包括與上一季度相比增加了五場尼克斯隊的主場比賽。

截至2024年3月31日的三個月和九個月的財務業績在完全獨立的基礎上反映了公司的情況。截至2023年3月31日的三個月和九個月的業績，這些業績是在從Sphere Entertainment Co.分拆之前。（“Sphere Entertainment”）是根據編制分拆財務報表的公認會計原則（“GAAP”）列報的。去年的業績不包括如果MSG Entertainment是一家獨立公司，在本報告所述期間本應承擔的所有費用。因此，截至2024年3月31日的三個月和九個月的業績與上一年度的業績不完全可比。

在2024財年第三季度，該公司公佈的收入為2.283億美元，與上一季度相比增長了2710萬美元，增長了13％。此外，該公司公佈的營業收入為1,680萬美元，調整後的營業收入為3,850萬美元，與上一季度相比分別減少790萬美元和1160萬美元。（1）

執行董事長兼首席執行官詹姆斯·多蘭表示：“我們的業務繼續超過我們最初對2024財年的預期，我們有望在作為獨立上市公司的第一個全年實現強勁增長。展望未來，我們對我們的資產實力以及為股東創造長期價值的能力仍然充滿信心。”

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的業績：

注意：由於四捨五入，金額可能不足。

(1) 有關非公認會計準則財務指標討論中包含的調整後營業收入（虧損）（“AOI”）的定義，請參閲本財報第4頁。公司已經修改了這一定義，因此不再將與公司與麥迪遜廣場花園體育公司（“MSG Sports”）簽訂的競技場許可協議（“MSG Sports”）相關的營業租賃收入的非現金部分排除在報告的所有期限以及公司的財務指導中。在2024財年全年，經營租賃收入的非現金部分預計為2530萬美元，現在包括在當前的2億至2.1億美元的AOI範圍內，在之前的1.95億至2.05億美元的AOI範圍內。在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，經營租賃收入的非現金部分分別為1,320萬美元和2,280萬美元；在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，經營租賃收入的非現金部分分別為1,210萬美元和2510萬美元。

娛樂產品、競技場牌照費和其他租賃 (2)

2024財年第三季度娛樂產品的收入為1.462億美元，與上年同期相比增加了1,700萬美元，增長了13％，這主要是由於與賽事相關的收入增加，以及根據競技場許可協議與MSG Sports共享經濟情況的收入。

•與上一季度相比，與賽事相關的收入增加了1,070萬美元，這主要是由於公司場館的音樂會數量增加，但上一季度沒有舉辦大型體育賽事所部分抵消了這一收入。

•根據競技場許可協議，與MSG Sports共享經濟條件的收入增加了680萬美元，這主要是由於套房許可費收入與上一季度相比有所增加。

2024財年第三季度競技場牌照費和其他租賃收入為3670萬美元，與上年同期相比增加了470萬美元，增長了15％，這主要是由於競技場牌照費上漲，這是尼克斯隊在花園舉行的比賽與上一季度相比增加了五場比賽的結果。

與上一季度相比，2024財年第三季度與娛樂產品、競技場牌照費和其他租賃相關的直接運營支出為1.13億美元，增加了2,270萬美元，增長了25％。這一增長反映了與活動相關的支出增加1,200萬美元，這主要是由於與上一季度相比，公司場地的音樂會數量有所增加，在較小程度上，每場音樂會的支出也有所增加。此外，根據競技場許可協議，與MSG Sports共享經濟相關的支出增加了600萬美元，這主要是由於套房許可費收入增加而產生的支出增加，而場館運營成本均與上一季度相比增加了260萬美元。

食品、飲料和商品 (2)

2024財年第三季度食品、飲料和商品收入為4540萬美元，與上年同期相比增長了540萬美元，增長了14％。這主要是由於與去年同期相比，在公司場館舉辦的音樂會數量增加以及尼克斯隊主場比賽的五場影響，但每場音樂會餐飲收入的減少在一定程度上抵消了這一點，這反映了本季度在公司劇院舉行更多音樂會的混合轉變。

2024財年第三季度食品、飲料和商品直接運營支出為2900萬美元，與上一季度相比增加了420萬美元，增長了17％，這主要是由食品和飲料收入的相關增長推動的。

銷售、一般和管理費用

2024財年第三季度銷售、一般和管理費用為5,390萬美元，與上年同期相比增加了980萬美元，增長了22％。2024財年第三季度業績在完全獨立的基礎上反映了公司。2023財年第三季度的業績反映了根據編制分拆財務報表的會計要求對公司和管理成本的分配。這些結果不包括如果MSG Entertainment在上一年度成為一家獨立公司本來會產生的所有費用。這是銷售、一般和管理費用總體增長的主要驅動力，但部分被公司與Sphere Entertainment Co.簽訂的過渡服務協議的影響所抵消。

營業收入和調整後營業收入

與上一季度相比，2024財年第三季度營業收入為1,680萬美元，下降了790萬美元，下降了32％，調整後的營業收入為3,850萬美元，下降了1160萬美元，下降了23％。如上所述，營業收入和調整後營業收入的下降主要是由於銷售、一般和管理費用增加。

(2) 自2024財年第三季度起，公司修改了收入和直接運營費用的列報方式。由於這一新的披露，總收入現在分為三個類別，包括 i) 娛樂產品的收入，ii) 食品、飲料和商品收入，以及 iii) 競技場牌照費和其他租賃收入。此外，直接運營總支出現在分為兩類，包括 i) 娛樂產品、競技場牌照費和其他租賃直接運營費用，以及 ii) 食品、飲料和商品直接運營費用。對前一期間的財務信息進行了修訂，以符合本期的列報方式。

財務指導

由於其運營勢頭良好，該公司正在縮小其2024財年的收入預期，並提高其2024財年的營業收入和調整後營業收入預期。該公司目前預計會出現以下情況：

• 收入為9.4億美元至9.5億美元，而之前的收入區間為9.3億美元至9.5億美元。

• 營業收入為1億美元至1.1億美元，而之前的區間為9,500萬美元至1.05億美元。

• 調整後的營業收入為2億美元至2.1億美元，而之前的區間為1.95億美元至2.05億美元。該公司的AOI系列現在包括與公司與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的約2500萬美元非現金經營租賃收入。(3)

MSG Entertainment投資者演示文稿的更新版本現已在investor.msgentertainment.com上公佈。

麥迪遜廣場花園娛樂公司簡介

麥迪遜廣場花園娛樂公司（MSG Entertainment）是現場娛樂領域的領導者，提供令人難忘的體驗，同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的聯繫。該公司的投資組合包括一系列世界知名的場館——紐約麥迪遜廣場花園、麥迪遜廣場花園劇院、無線電城音樂廳和燈塔劇院；以及芝加哥劇院——每年為數百萬賓客舉辦各種體育賽事、音樂會、家庭表演和特別活動。此外，該公司還播放了原創作品《無線電城火箭隊主演的聖誕奇觀》，該劇已成為節日傳統已有90年了。更多信息請訪問 www.msgentertainment.com。

(3) 有關非公認會計準則財務指標討論中包含的調整後營業收入（虧損）（“AOI”）的定義，請參閲本財報第4頁。公司已經修改了這一定義，因此不再將與公司與麥迪遜廣場花園體育公司（“MSG Sports”）簽訂的競技場許可協議（“MSG Sports”）相關的營業租賃收入的非現金部分排除在報告的所有期限以及公司的財務指導中。在2024財年全年，營業租賃收入的非現金部分預計為2530萬美元，現在包括在當前的2億至2.1億美元的AOI範圍內，在之前的1.95億至2.05億美元的AOI範圍內。

非公認會計準則財務指標

公司修改了調整後營業收入的定義，因此在提交的所有期限中，不再排除與公司與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的營業租賃收入中非現金部分的影響。

我們將調整後的營業收入（虧損）（非公認會計準則財務指標）定義為營業收入（虧損），不包括（i）財產和設備、商譽和其他無形資產的折舊、攤銷和減值，（ii）基於股份的薪酬支出或收益，（iii）重組費用或信貸，（iv）合併、分拆和收購相關成本，包括與合併相關的訴訟費用，（v）銷售收益或虧損業務處置和相關結算，（六）與以下內容相關的購買會計調整的影響業務收購，（vii）與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的損益，以及（viii）資本化雲計算安排成本的攤銷。我們認為，排除基於股份的薪酬支出或收益可以使投資者更好地跟蹤我們業務各個運營部門的業績，而無需考慮結算預計不會以現金支付的債務。我們在適用的情況下取消了與合併、分拆和收購相關的成本，因為公司認為此類成本不代表公司的持續經營業績，因為它們是由非經常性事件引起的，從而提高了可比性。此外，管理層認為，排除與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的損益可以使投資者更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據美國公認的會計原則，與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的損益在運營（收益）虧損中確認，而與高管下資產調整相關的收益和虧損是遞延的薪酬計劃等於並因此完全抵消了與負債調整相關的損益，在其他收入（支出）淨額中確認，未反映在營業收入（虧損）中。

我們認為，調整後的營業收入（虧損）是評估公司合併和合並經營業績的適當指標。調整後的營業收入（虧損）和類似標題的類似指標是投資者和分析師用來分析我們業績的常見績效指標。在內部，我們使用收入和調整後的營業收入（虧損）作為我們業務績效的最重要指標，並特別參考這些指標來評估管理層的有效性。調整後的營業收入（虧損）應被視為營業收入（虧損）、淨收益（虧損）、經營活動現金流以及根據公認會計原則列報的其他業績和/或流動性衡量標準的補充而不是替代。由於調整後的營業收入（虧損）不是根據公認會計原則計算的業績衡量標準，因此該衡量標準可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似指標進行比較。有關營業收入（虧損）與調整後營業收入（虧損）的對賬，請參閲本新聞稿的第6頁。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述的陳述。投資者請注意，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績或業績，涉及風險和不確定性，實際業績、發展或事件可能由於各種因素而與前瞻性陳述存在重大差異，包括金融界對公司及其業務、運營、財務狀況及其運營行業的看法，以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括各節標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。公司不承擔任何更新此處包含的任何前瞻性陳述的義務。

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聯繫人：

電話會議信息：

電話會議將於美國東部時間今天上午10點在investor.msgentertainment.com進行網絡直播

電話會議撥入號碼是 888-660-6386 /會議 ID 號碼 8020251

2024 年 5 月 16 日之前，電話會議重播號碼為 800-770-2030 /會議 ID 號碼 8020251

簡明的合併和合並運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

調整以將營業收入（虧損）與

調整後的營業收入（虧損）

（以千計）

（未經審計）

以下是本財報中所述在得出調整後營業收入時對營業收入的調整的描述：

•折舊和攤銷。這種調整消除了所有時期不動產、設備和無形資產的折舊和攤銷。

•基於股份的薪酬。該調整取消了所有時期與根據公司員工股票計劃、Sphere Entertainment的員工股票計劃、公司的非僱員董事計劃和Sphere Entertainment的非僱員董事計劃授予的限制性股票單位和股票期權相關的薪酬支出。

•虧損（收益），扣除處置金額。這種調整消除了所有時期資產或企業處置收益或損失的影響。

•重組費用。這種調整消除了與向某些公司高管和員工提供的解僱補助金有關的成本。

•合併、分拆和收購相關成本。這種調整消除了所有時期與合併、分拆和收購相關的成本，包括與合併相關的訴訟費用。

•資本化雲計算安排成本的攤銷。這種調整消除了資本化雲計算安排成本的攤銷。

•重新評估遞延薪酬計劃負債。這種調整消除了與高管遞延薪酬計劃下負債調整相關的損益的影響。

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(1) 本次調整代表公司為出售Sphere Entertainment Co.的留存利息而產生和支付的非經常性費用。

(2) 公司修改了調整後營業收入的定義，因此在提交的所有期限中，不再排除與公司與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的經營租賃收入中非現金部分的影響。根據公認會計原則，根據協議下未來付款總額的價值，在協議期限內以直線方式記錄運營租賃收入的確認。因此，經營租賃收入由合同現金部分加上或減去每個列報期間的非現金部分組成。調整後的營業收入包括（i）截至2024年3月31日的三個月和九個月中分別以現金收取的22,372美元和38,610美元的營業租賃收入，以及截至2023年3月31日的三個月和九個月中分別以現金收取的19,014美元和39,234美元的現金收入，以及（ii）截至3月的三個月和九個月中13,216美元和22,831美元的非現金部分分別為2024年31日，截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為12,149美元和25,078美元。

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(a) A類普通股，每股面值0.01美元，授權12萬股；截至2024年3月31日和2023年6月30日分別發行45,523股和45,024股。

(b) B類普通股，每股面值0.01美元，授權3萬股；截至2024年3月31日和2023年6月30日分別發行了6,867股。

選定的現金流信息

（以千計）

（未經審計）

附錄

2024 財年財務指導

調整以將營業收入與

調整後的營業收入

（單位：百萬）

(1) 該調整反映了取消資本化雲計算安排成本的攤銷，並消除了與遞延薪酬計劃負債調整相關的損益的影響。