sci-20210331000008908912/312021Q1假的168,837,09400000890892021-01-012021-03-31xbrli: 股票0000089089US-GAAP:後續活動成員2021-04-30iso421:USDxbrli: 股票00000890892020-10-012020-12-3100000890892021-03-31iso421:USD0000089089US-GAAP:產品會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:產品會員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:軍人2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:軍人2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:產品和服務其他成員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:產品和服務其他成員2020-01-012020-03-3100000890892020-01-012020-03-3100000890892020-12-3100000890892019-12-3100000890892020-03-310000089089美國通用會計準則:普通股成員2019-12-310000089089US-GAAP:美國財政股成員2019-12-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員2019-12-310000089089US-GAAP:留存收益會員2019-12-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-12-310000089089US-GAAP:非控股權益成員2019-12-310000089089美國公認會計準則:201613 年會計準則更新美國通用會計準則:普通股成員2020-01-012020-03-310000089089美國公認會計準則:201613 年會計準則更新US-GAAP:美國財政股成員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員美國公認會計準則:201613 年會計準則更新2020-01-012020-03-310000089089美國公認會計準則:201613 年會計準則更新US-GAAP:留存收益會員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員美國公認會計準則:201613 年會計準則更新2020-01-012020-03-310000089089美國公認會計準則:201613 年會計準則更新US-GAAP:非控股權益成員2020-01-012020-03-310000089089美國公認會計準則:201613 年會計準則更新2020-01-012020-03-310000089089美國通用會計準則:普通股成員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:美國財政股成員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:留存收益會員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:非控股權益成員2020-01-012020-03-310000089089美國通用會計準則:普通股成員2020-03-310000089089US-GAAP:美國財政股成員2020-03-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員2020-03-310000089089US-GAAP:留存收益會員2020-03-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-03-310000089089US-GAAP:非控股權益成員2020-03-310000089089美國通用會計準則:普通股成員2020-12-310000089089US-GAAP:美國財政股成員2020-12-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員2020-12-310000089089US-GAAP:留存收益會員2020-12-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-12-310000089089US-GAAP:非控股權益成員2020-12-310000089089美國通用會計準則:普通股成員2020-07-012020-09-300000089089US-GAAP:美國財政股成員2020-07-012020-09-300000089089US-GAAP:額外實收資本會員2020-07-012020-09-300000089089US-GAAP:留存收益會員2020-07-012020-09-300000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-07-012020-09-300000089089US-GAAP:非控股權益成員2020-07-012020-09-3000000890892020-07-012020-09-300000089089美國通用會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:美國財政股成員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:留存收益會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:非控股權益成員2021-01-012021-03-310000089089美國通用會計準則:普通股成員2021-03-310000089089US-GAAP:美國財政股成員2021-03-310000089089US-GAAP:額外實收資本會員2021-03-310000089089US-GAAP:留存收益會員2021-03-310000089089US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-03-310000089089US-GAAP:非控股權益成員2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 墓地會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-03-310000089089SCI: 其他應收賬款當前會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 當前成員美國公認會計準則:應收票據會員2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2020-12-310000089089sci: 墓地會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2020-12-310000089089SCI: 其他應收賬款當前會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2020-12-310000089089sci: 當前成員美國公認會計準則:應收票據會員2020-12-310000089089sci: 長期會員美國公認會計準則:應收票據會員2021-03-310000089089sci: 長期會員美國公認會計準則:應收票據會員2020-12-310000089089美國公認會計準則:應收票據會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:應收票據會員2020-12-310000089089sci: 長期會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 長期會員SCI:雜項應收賬款會員2020-12-310000089089SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089SCI:雜項應收賬款會員2020-12-310000089089Sci: 葬禮會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-01-012021-03-310000089089sci: 墓地會員US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2020-12-310000089089US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:貿易賬户應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 當前成員SCI:雜項應收賬款會員2020-12-310000089089sci: 當前成員SCI:雜項應收賬款會員2021-01-012021-03-310000089089sci: 當前成員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 長期會員SCI:雜項應收賬款會員2021-01-012021-03-310000089089SCI:雜項應收賬款會員2021-01-012021-03-310000089089美國公認會計準則:應收票據會員2021-01-012021-03-310000089089sci: 當前成員US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 當前成員SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 當前成員SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 當前成員SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天sci: 長期會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 長期會員SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員sci: 長期會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089sci: 長期會員SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資SCI:雜項應收賬款會員2021-03-310000089089US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天美國公認會計準則:應收票據會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:應收票據會員SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員美國公認會計準則:應收票據會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:應收票據會員SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員2021-03-310000089089sci: 墓地會員2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員2020-12-310000089089sci: 墓地會員2020-12-310000089089US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天Sci: 葬禮會員2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員Sci: 葬禮會員2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資2021-03-310000089089US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天sci: 墓地會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員sci: 墓地會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員sci: 墓地會員2021-03-310000089089SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資sci: 墓地會員2021-03-310000089089US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資已過期 30 至 90 天會員2021-03-310000089089SCI:應收賬款融資逾期 91 至 180 天會員2021-03-310000089089SCI:會員逾期 180 天以上的應收賬款融資2021-03-310000089089Sci: 葬禮會員2021-01-012021-03-310000089089sci: 墓地會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:美國財政證券會員2021-03-310000089089US-GAAP:外國政府債務證券成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310000089089US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310000089089US-GAAP:住宅抵押貸款支持證券成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310000089089US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2021-03-310000089089US-GAAP:公允價值輸入二級會員SCI: 優先股證券會員2021-03-310000089089SCI: 美國普通股證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2021-03-310000089089SCI: 加拿大普通股證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2021-03-310000089089SCI:其他國際普通股證券成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:股票基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2021-03-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住sci: CommingledFundsFixedInc 會員2021-03-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住SCI: 混合基金股票會員2021-03-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則:貨幣市場基金成員2021-03-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP:私募股權基金成員2021-03-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2021-03-310000089089US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2021-03-310000089089US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:美國財政證券會員2020-12-310000089089US-GAAP:外國政府債務證券成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310000089089US-GAAP:公司債務證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310000089089US-GAAP:住宅抵押貸款支持證券成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310000089089US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2020-12-310000089089US-GAAP:公允價值輸入二級會員SCI: 優先股證券會員2020-12-310000089089SCI: 美國普通股證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000089089SCI: 加拿大普通股證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000089089SCI:其他國際普通股證券成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000089089美國公認會計準則:股票基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000089089美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2020-12-310000089089US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2020-12-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住sci: CommingledFundsFixedInc 會員2020-12-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住SCI: 混合基金股票會員2020-12-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則:貨幣市場基金成員2020-12-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP:私募股權基金成員2020-12-310000089089US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住SCI:在 NetAssetValueMember 上進行了報道2020-12-310000089089US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2020-12-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員2020-12-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員2019-12-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員2021-01-012021-03-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員2020-01-012020-03-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員2021-03-310000089089美國公認會計準則:其他投資成員2020-03-31xbrli: pure0000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員sci: 2021 年 11 月會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員sci: 2021 年 11 月會員2020-12-310000089089sci: 2027 年 4 月會員美國公認會計準則:無擔保債務成員2021-03-310000089089sci: 2027 年 4 月會員美國公認會計準則:無擔保債務成員2020-12-310000089089sci: 2027 年 12 月會員美國公認會計準則:無擔保債務成員2021-03-310000089089sci: 2027 年 12 月會員美國公認會計準則:無擔保債務成員2020-12-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員sci: 2029 年 6 月會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員sci: 2029 年 6 月會員2020-12-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員sci: 2030 年 8 月會員2021-03-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員sci: 2030 年 8 月會員2020-12-310000089089US-GAAP:資本租賃義務成員2021-03-310000089089US-GAAP:資本租賃義務成員2020-12-310000089089美國公認會計準則:抵押貸款成員2021-03-310000089089美國公認會計準則:抵押貸款成員2020-12-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員2021-03-310000089089美國公認會計準則:無擔保債務成員2020-12-310000089089SCI: 銀行信貸機制2024成員2021-01-012021-03-310000089089sci: 2024 年 5 月會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: 銀行信貸機制2024成員2020-01-012020-03-310000089089sci: TermLoandeCember2024 會員2020-01-012020-03-310000089089sci: 2027 年 4 月會員2020-01-012020-03-310000089089sci: 2021 年 11 月會員2021-03-310000089089sci: 2021 年 11 月會員2020-12-310000089089sci: 2027 年 4 月會員2021-03-310000089089sci: 2027 年 4 月會員2020-12-310000089089sci: 2027 年 12 月會員2021-03-310000089089sci: 2027 年 12 月會員2020-12-310000089089sci: 2029 年 6 月會員2021-03-310000089089sci: 2029 年 6 月會員2020-12-310000089089sci: 2030 年 8 月會員2021-03-310000089089sci: 2030 年 8 月會員2020-12-310000089089sci: 2022年1月會員2021-03-310000089089sci: 2022年1月會員2020-12-310000089089US-GAAP:後續活動成員2021-04-012021-05-030000089089SCI: Funeralat 需要收入會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: Funeralat 需要收入會員2020-01-012020-03-310000089089sci: funermalturedPreneedRevenueDre2021-01-012021-03-310000089089sci: funermalturedPreneedRevenueDre2020-01-012020-03-310000089089SCI: FuneralcoreRevenue會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: FuneralcoreRevenue會員2020-01-012020-03-310000089089SCI: 非葬禮家庭收入會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: 非葬禮家庭收入會員2020-01-012020-03-310000089089SCI: Funeral 認可的 PreneedRevenue 會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: Funeral 認可的 PreneedRevenue 會員2020-01-012020-03-310000089089sci: FuneralOtherRevenue會員2021-01-012021-03-310000089089sci: FuneralOtherRevenue會員2020-01-012020-03-310000089089Sci: 葬禮會員2020-01-012020-03-310000089089SCI: CemeteryatNeed Revenue會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: CemeteryatNeed Revenue會員2020-01-012020-03-310000089089SCI: Cemetery 認可了 PreneedProperty Revenue2021-01-012021-03-310000089089SCI: Cemetery 認可了 PreneedProperty Revenue2020-01-012020-03-310000089089SCI: Cemetery 表彰了 Preneed商品和服務收入會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: Cemetery 表彰了 Preneed商品和服務收入會員2020-01-012020-03-310000089089SCI: CemeteryCoreRevenue會員2021-01-012021-03-310000089089SCI: CemeteryCoreRevenue會員2020-01-012020-03-310000089089sci: cemeteryOtherRevenue會員2021-01-012021-03-310000089089sci: cemeteryOtherRevenue會員2020-01-012020-03-310000089089sci: 墓地會員2020-01-012020-03-310000089089國家:美國2021-01-012021-03-310000089089國家:加利福尼亞州2021-01-012021-03-310000089089國家:美國2020-01-012020-03-310000089089國家:加利福尼亞州2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:員工股權會員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:員工股權會員2020-01-012020-03-310000089089US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310000089089US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2020-01-012020-03-31 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
|
| | 在截至的季度期間 | 2021 年 3 月 31 日 |
| 或者 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期 |
委員會檔案編號 1-6402-1
國際服務公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德州 | | | 74-1488375 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
1929 艾倫·帕克大道 | | | |
休斯頓 | | | |
德州 | | 77019 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (713) 522-5141
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值 1 美元) | | SCI | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 | 是的 | þ | 沒有 | ¨ |
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 | 是的 | þ | 沒有 | ¨ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項): |
大型加速過濾器 | þ | 加速過濾器 | ¨ | 非加速過濾器 | ¨ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ¨ | | | |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法案第12b-2條)。 | 是的 | ☐ | 沒有 | þ |
截至2021年4月30日,註冊人普通股的已發行股票數量為 168,141,372(扣除庫存股)。
| | | | | | | | |
國際服務公司 索引 |
| | |
頁面 |
詞彙表 | 3 |
第一部分財務信息 | 5 |
第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
| 未經審計的簡明綜合運營報表——截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 5 |
| 未經審計的簡明綜合綜合收益表——截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 6 |
| 未經審計的簡明合併資產負債表——2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日 | 7 |
| 未經審計的簡明綜合現金流量表——截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 8 |
| 未經審計的簡明綜合權益表——截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 9 |
| 合併財務報表附註 | 10 |
| 1。運營性質 | 10 |
| 2。重要會計政策摘要 | 10 |
| 3.預先活動 | 13 |
| 4。所得税 | 18 |
| 5。債務 | 18 |
| 6。金融工具的信用風險和公允價值 | 20 |
| 7。股權 | 20 |
| 8。分部報告 | 21 |
| 9。承諾和意外開支 | 22 |
| | |
| 10。每股收益 | 23 |
| 11。收購和資產剝離相關活動 | 24 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
| 該公司 | 25 |
| 財務狀況、流動性和資本資源 | 26 |
| 經營業績——截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 32 |
| 關鍵會計政策 | 35 |
| 關於前瞻性陳述的警示聲明 | 35 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分。其他信息 | 38 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 38 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 38 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 38 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 38 |
第 5 項。 | 其他信息 | 38 |
第 6 項。 | 展品 | 39 |
簽名 | 40 |
詞彙表
以下術語在死亡護理行業中很常見,在本報告中使用,其含義如下:
出席了— 葬禮,包括火化,以及死亡後出售的墓地安排。
每項服務的平均收入— 每項喪葬服務的平均收入,不包括葬禮確認的預付收入、GA收入和某些其他收入的影響。
取消— 終止預先簽訂的合同,這解除了我們提供合同中包含的商品和服務的義務。客户可以要求取消,也可以因未遵守合同付款條款而由我們發起取消。州或省法律規定了應向客户退款的金額(如果有)。
Care Trusts 的語料庫— 永續護理信託中包含的無法提取的存款和淨已實現資本收益和虧損。在某些州,部分或全部淨已實現資本收益可以分配,因此不包括在語料庫中。
公墓商品和服務— 石雕和青銅紀念館、標記、外葬容器、插花、墓地服務、商品裝置、骨灰盒和葬禮。
公墓永久護理信託基金或捐贈關愛基金(ECF)— 為永久維護墓地和財產而設立的信託基金。對於這些信託,資金將永久保留在信託中,投資收益或選定分配會定期提取,旨在支付我們維護墓地所產生的費用。在某些州,部分或全部淨已實現資本收益也可以分配。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金等要素。
公墓財產— 開發了地塊、草坪地下室、陵墓空間、壁龕、火葬紀念物品(已建成並準備接受安葬)以及我們打算開發用於出售埋葬權的未開發土地。包括創建新開發物業項目的項目的施工前和施工階段的在建工程餘額。
公墓財產攤銷或公墓財產攤銷— 公墓財產安葬權的非現金確認支出,以具體身份與每份合同的墓地財產收入一起記錄。
公墓財產安葬權— 確定將安葬在特定墓地財產空間的人類遺骸的專有權利。另請參閲下面的公墓財產收入。
公墓財產收入— 當應收賬款被視為可收藏且該財產已建成並可供埋葬時,公認出售墓地財產的安葬權。
組合位置(組合)— 葬禮服務地點實際位於 SCI 擁有的墓地內或附近的地點。
火化— 通過高温將人類遺骸還原為骨頭碎片。
火葬紀念— 專為紀念和紀念被火化的人的生命而設計的產品。這些產品包括墓地財產物品,用於處置我們墓地內的火化遺體,例如長凳、巨石、雕像等。它們還包括紀念牆和書籍,上面刻有個人姓名,但遺體已由家人散落或保存。
葬禮商品和服務— 諸如墓葬及相關配件、外埋容器、骨灰盒和其他火葬容器、棺材和火葬紀念產品、鮮花等商品,以及與葬禮相關的專業服務,包括安排和指導服務、殯葬設施和機動車輛的使用、搬運、準備、防腐處理、火化、紀念、探視、旅行保護和餐飲。
葬禮確認預付收入— 喪葬用品和旅行保障,淨額,按預先合同出售,在死亡發生前交付。
提供的葬禮服務— 死亡之日之後提供的葬禮(包括火葬)的數量,有時稱為葬禮量。
總機構 (GA) 收入— 我們從第三方人壽保險公司獲得的佣金,用於向預先預先安排的客户出售人壽保單,以便為預先安排的葬禮提供資金。支付的佣金率是根據所售產品類型、付款期限和被保險人/年金領取人的年齡確定的。
埋葬— 在地下(埋葬)、陵墓(埋葬)、壁龕(埋葬)或火葬紀念財產(埋葬)中埋葬或最終放置人類遺體。
草坪地下室— 墓地物業,其中一個由混凝土和鋼筋建造的地下外埋容器已預先安裝在預先確定的指定區域。
標記— 一種在特定墓地、地下室、壁龕、火葬紀念財產中識別死者的方法。永久埋葬和火葬紀念標記通常由青銅或石頭製成。
成熟度— 當基礎合同商品交付或提供服務時,通常是在死亡時。此時,預先簽訂的葬禮合同將轉換為有人陪同的合同(注意——某些商品和服務的交付可能發生在死亡之前)。
陵墓— 設計用於存放棺材和/或火葬骨灰盒的地上結構。
商品和服務信託— 根據州或省級法律設立的信託賬户,我們將客户未來交付或提供的葬禮、火葬或墓地商品和服務的所需百分比存入該賬户。只有在我們完成預先合同下的義務或合同取消後,才能提取存入的款項。也稱為預先信託。
外埋容器— 一種強化容器,旨在抑制泥土沉降,並在棺材放入地下後將其存放於地下,也稱為墓穴。
預先準備好了— 在死亡發生之前購買墓地財產安葬權或任何商品和服務。
預先的待辦事項或預先收入的待辦事項— 來自未履行的預先葬禮、火葬和墓地合同安排的未來收入。
Preneed 公墓銷售產量— 出售預先簽訂的墓地合同。這些銷售記錄在 遞延收入,淨額在商品交付之前,服務得以執行,財產建成並可供埋葬。
葬禮前銷售產量— 銷售預先由葬禮信託基金資助和保險資助的合同。預先由葬禮信託基金資助的合同記錄在 遞延收入,淨額直到商品交付或服務完成為止。我們不會在合併資產負債表中反映未履行的由保險資助的預先喪葬合同金額。人壽保險單的收益將反映在收入中,因為這些葬禮將由我們來舉辦。
預付應收賬款,淨額— 當我們在死亡發生前交付商品、提供服務或轉讓墓地財產安葬權的控制權時,客户應支付的款項,或客户根據不可撤銷的預先合同應付的款項。
旅行保護— 一種產品,如果購買者在居住地的一定半徑之外去世,則可以將遺體運送到所選的殯儀館或墓地,而不會給家人帶來任何額外費用。
信託基金收入— 來自我們的商品和服務以及永久護理信託投資的確認投資收益。
此處使用的 “SCI”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指國際服務公司和國際服務公司直接或間接擁有的公司,除非上下文另有要求。管理層已在公司網站上發佈了一份白皮書,以進一步瞭解預先銷售的會計核算。你可以在 http://investors.sci-corp.com 的 “精選文檔” 下查看白皮書。我們網站上的文件和信息未以引用方式納入此處。
第 1 項。財務報表
國際服務公司
簡明合併運營報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | |
| (以千計,每股金額除外)
|
收入 | | | | |
財產和商品收入 | $ | 554,591 | | | $ | 377,883 | | | | | | |
服務收入 | 463,859 | | | 367,528 | | | | | | |
其他收入 | 59,531 | | | 57,554 | | | | | | |
總收入 | 1,077,981 | | | 802,965 | | | | | | |
| | | | |
收入成本 | | | | | | | | |
財產和商品成本 | (251,692) | | | (196,448) | | | | | | |
服務成本 | (202,978) | | | (197,524) | | | | | | |
間接費用和其他費用 | (245,804) | | | (229,949) | | | | | | |
收入成本 | (700,474) | | | (623,921) | | | | | | |
毛利 | 377,507 | | | 179,044 | | | | | | |
公司一般和管理費用 | (36,733) | | | (31,813) | | | | | | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | 1,266 | | | 4,545 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | 342,040 | | | 151,776 | | | | | | |
利息支出 | (35,812) | | | (44,351) | | | | | | |
提前清償債務造成的損失,淨額 | — | | | (139) | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 341 | | | (1,247) | | | | | | |
所得税前收入 | 306,569 | | | 106,039 | | | | | | |
所得税準備金 | (77,614) | | | (24,038) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | 228,955 | | | 82,001 | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (76) | | | (60) | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 228,879 | | | $ | 81,941 | | | | | | |
每股基本收益: | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 1.35 | | | $ | 0.45 | | | | | | |
基本加權平均股票數量 | 169,918 | | | 180,854 | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 1.33 | | | $ | 0.45 | | | | | | |
攤薄後的加權平均股數 | 172,367 | | | 183,585 | | | | | | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明綜合綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (以千計) | |
淨收入 | | | | $ | 228,955 | | | $ | 82,001 | | | |
其他綜合收入: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | 5,005 | | | (31,202) | | | |
| | | | | | | | |
綜合收入總額 | | | | 233,960 | | | 50,799 | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | | | | (76) | | | (58) | | | |
歸屬於普通股股東的綜合收益總額 | | | | $ | 233,884 | | | $ | 50,741 | | | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計,股票金額除外) |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 243,726 | | | $ | 230,857 | |
應收賬款,扣除儲備金美元6,498和 $6,031,分別地 | 89,590 | | | 92,939 | |
庫存 | 25,945 | | | 23,929 | |
其他 | 28,224 | | | 28,427 | |
流動資產總額 | 387,485 | | | 376,152 | |
預先應收賬款,扣除儲備金美元20,037和 $19,204分別是信託投資 | 5,549,121 | | | 5,345,720 | |
墓地財產 | 1,865,261 | | | 1,879,340 | |
財產和設備,淨額 | 2,136,826 | | | 2,133,664 | |
善意 | 1,882,513 | | | 1,880,007 | |
遞延費用和其他資產,扣除儲備金美元6,297和 $6,902,分別地 | 1,085,326 | | | 1,080,053 | |
公墓永久護理信託投資 | 1,881,728 | | | 1,820,489 | |
總資產 | $ | 14,788,260 | | | $ | 14,515,425 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 550,072 | | | $ | 575,948 | |
長期債務的當前到期日 | 217,062 | | | 228,352 | |
應繳所得税 | 74,648 | | | 11,634 | |
流動負債總額 | 841,782 | | | 815,934 | |
長期債務 | 3,439,102 | | | 3,514,182 | |
遞延收入,淨額 | 1,501,574 | | | 1,488,909 | |
遞延所得税負債 | 438,263 | | | 437,308 | |
其他負債 | 423,065 | | | 420,039 | |
以信託形式持有的遞延收據 | 4,422,331 | | | 4,272,382 | |
護理信託基金的語料庫 | 1,871,483 | | | 1,814,050 | |
承付款和或有開支(注9) | | | |
股權: | | | |
普通股,$1每股面值, 500,000,000授權股份, 175,051,063和 174,792,272分別已發行的股票,以及 168,837,094和 170,717,236分別為已發行股份 | 168,837 | | | 170,717 | |
超過面值的資本 | 975,232 | | | 981,934 | |
留存收益 | 662,271 | | | 560,731 | |
累計其他綜合收益 | 44,371 | | | 39,366 | |
普通股股東權益總額 | 1,850,711 | | | 1,752,748 | |
非控股權益 | (51) | | | (127) | |
權益總額 | 1,850,660 | | | 1,752,621 | |
負債和權益總額 | $ | 14,788,260 | | | $ | 14,515,425 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (以千計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 228,955 | | | $ | 82,001 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
| | | |
提前清償債務造成的損失,淨額 | — | | | 139 | |
| | | |
折舊和攤銷 | 39,558 | | | 37,912 | |
無形資產的攤銷 | 5,335 | | | 5,257 | |
公墓財產的攤銷 | 28,929 | | | 13,924 | |
貸款成本攤銷 | 1,526 | | | 1,276 | |
預期信貸損失準備金 | 3,824 | | | 3,197 | |
遞延所得税準備金 | 553 | | | 4,233 | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | (1,266) | | | (4,545) | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 3,500 | | | 3,406 | |
| | | |
扣除收購和處置影響後的資產和負債變動: | | | |
應收賬款減少 | 2,525 | | | 2,460 | |
其他資產(增加)減少 | (12,204) | | | 10,549 | |
應付賬款和其他負債的增加(減少) | 43,046 | | | (4,832) | |
預先銷售產量和到期日的影響: | | | |
預付應收賬款、淨額和信託投資(增加)減少 | (66,194) | | | 19,134 | |
遞延收入的增加,淨額 | 19,660 | | | 12,908 | |
信託持有的遞延收入減少 | (141) | | | (7,027) | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 297,606 | | | 179,992 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (42,274) | | | (52,275) | |
業務收購,扣除收購的現金 | (1,160) | | | (26,349) | |
房地產收購 | (5,608) | | | (2,114) | |
資產剝離及出售財產和設備的收益 | 4,045 | | | 11,324 | |
| | | |
為公司擁有的人壽保險保單付款
| (18) | | | (3,770) | |
公司擁有的人壽保險單和其他保單的收益
| — | | | 3,519 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (45,015) | | | (69,665) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行長期債務的收益 | 20,000 | | | 75,000 | |
| | | |
定期償還債務 | (9,023) | | | (8,222) | |
提前償還債務 | (100,000) | | | (25,792) | |
融資租賃的本金支付 | (6,652) | | | (10,254) | |
行使股票期權的收益 | 2,282 | | | 15,126 | |
| | | |
購買公司普通股 | (106,135) | | | (123,102) | |
股息的支付 | (35,568) | | | (34,414) | |
| | | |
銀行透支及其他 | (7,932) | | | 1,575 | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (243,028) | | | (110,083) | |
| | | |
| | | |
外幣的影響 | 1,412 | | | (8,249) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 10,975 | | | (8,005) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 238,610 | | | 242,620 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 249,585 | | | $ | 234,615 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票, 面值 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入(赤字) | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| (以千計,每股金額除外) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 185,101 | | | $ | (3,916) | | | $ | 1,010,361 | | | $ | 601,903 | | | $ | 29,864 | | | $ | (58) | | | $ | 1,823,255 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | 17,118 | | | — | | | — | | | 17,118 | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 81,941 | | | (31,200) | | | 58 | | | 50,799 | |
普通股申報的股息 ($0.19每股) | — | | | — | | | — | | | (34,414) | | | — | | | — | | | (34,414) | |
基於股份的員工薪酬 | — | | | — | | | 3,406 | | | — | | | — | | | — | | | 3,406 | |
股票期權練習 | 789 | | | — | | | 14,337 | | | — | | | — | | | — | | | 15,126 | |
扣除沒收的限制性股票獎勵 | 168 | | | — | | | (168) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (2,901) | | | (16,202) | | | (103,999) | | | — | | | — | | | (123,102) | |
其他 | — | | | — | | | (1,095) | | | — | | | — | | | — | | | (1,095) | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 186,058 | | | $ | (6,817) | | | $ | 1,010,639 | | | $ | 562,549 | | | $ | (1,336) | | | $ | — | | | $ | 1,751,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票, 面值 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入(赤字) | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| (以千計,每股金額除外) |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 174,792 | | | $ | (4,075) | | | $ | 981,934 | | | $ | 560,731 | | | $ | 39,366 | | | $ | (127) | | | $ | 1,752,621 | |
| | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 228,879 | | | 5,005 | | | 76 | | | 233,960 | |
普通股申報的股息 ($0.21每股) | — | | | — | | | — | | | (35,568) | | | — | | | — | | | (35,568) | |
基於股份的員工薪酬 | — | | | — | | | 3,500 | | | — | | | — | | | — | | | 3,500 | |
股票期權練習 | 99 | | | — | | | 2,265 | | | — | | | — | | | — | | | 2,364 | |
扣除沒收的限制性股票獎勵和單位 | 163 | | | — | | | (163) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (2,142) | | | (12,304) | | | (91,771) | | | — | | | — | | | (106,217) | |
庫存股的退休 | (3) | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 175,051 | | | $ | (6,214) | | | $ | 975,232 | | | $ | 662,271 | | | $ | 44,371 | | | $ | (51) | | | $ | 1,850,660 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 操作性質
國際服務公司(SCI)是一家控股公司,所有業務均由其子公司進行。我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商,在美國和加拿大設有葬禮服務地點和墓地網絡。我們的葬禮服務和墓地業務包括葬禮服務地點、墓地、葬禮服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,這使我們能夠滿足廣泛的客户需求。我們在需要時並在預先需要的基礎上出售墓地財產以及葬禮和墓地的商品和服務。我們努力為家庭提供卓越的服務,幫助他們規劃人生慶祝活動和個性化紀念活動。
葬禮服務地點提供與葬禮和火葬有關的所有專業服務,包括使用喪葬設施和機動車輛、安排和指導服務、搬遷、準備、防腐處理、火化、紀念、旅行保護和餐飲。葬禮商品,包括墓葬棺材和相關配件、骨灰盒和其他火葬容器、外葬容器、鮮花、在線和視頻致敬、文具產品、棺材和火葬紀念產品以及其他輔助商品,在葬禮服務地點出售。
我們的墓地提供墓地財產安葬權,包括已開發地塊、草坪地下室、陵墓空間、壁龕,以及其他火葬紀念和安葬選項。我們的墓地出售墓地的商品和服務,包括紀念碑和底座、外葬容器、鮮花和鮮花擺設、其他輔助商品、墓地服務、商品安裝和葬禮。
2. 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
我們的合併財務報表包括國際服務公司和我們持有控股財務權益的所有子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中消除。
我們未經審計的簡明合併財務報表還包括商品和服務信託以及墓地永久護理信託基金的賬目,我們在這些信託中擁有可變利息,是主要受益人。在合併信託時,我們保留了專業的行業會計原則。我們的信託是可變利息實體,我們已確定我們是其主要受益人,因為我們承擔了與這些信託相關的大部分損失和回報。儘管我們整合了信託,但它並不會改變信託、我們或客户之間的法律關係。客户是這些信託的合法受益人;因此,他們在這些信託中的利益對我們構成負擔。
我們的中期簡明合併財務報表未經審計,但包括所有調整,包括正常的經常性應計費用和管理層認為公允列報這些時期的業績所必需的任何其他調整。除非此處另有披露,否則我們未經審計的簡明合併財務報表的編制方式符合截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的會計政策,應與之一起閲讀。隨附的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。中期的經營業績不一定代表全年預期的業績。
估算在編制財務報表中的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響合併財務報表之日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。因此,實際結果可能與這些估計值有所不同。
現金、現金等價物和限制性現金
我們將所有原定到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。由於這些工具的短期性質,我們的現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。
現金、現金等價物和限制性現金的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計) |
現金和現金等價物 | $ | 243,726 | | | $ | 230,857 | |
限制性現金 (1) | | | |
包含在 其他流動資產 | 3,678 | | | 5,573 | |
包含在 遞延費用和其他資產,淨額 | 2,181 | | | 2,180 | |
限制性現金總額 | 5,859 | | | 7,753 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 249,585 | | | $ | 238,610 | |
(1)這兩個時期的限制性現金主要包括根據美國國税局法典第1031條存入托管賬户的資產剝離收益以及某些保險單下的抵押債務。
應收賬款,淨額
的組成部分 應收賬款,淨額 在我們未經審計的簡明合併資產負債表中 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 參加葬禮 | | Atneed 公墓 | | 雜項 | | 票據的當前部分 | | 總計 |
| (以千計) |
應收款 | $ | 51,387 | | | $ | 24,664 | | | $ | 19,273 | | | $ | 764 | | | $ | 96,088 | |
信貸損失儲備金 | (3,974) | | | (2,203) | | | 132 | | | (453) | | | (6,498) | |
應收賬款,淨額 | $ | 47,413 | | | $ | 22,461 | | | $ | 19,405 | | | $ | 311 | | | $ | 89,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 參加葬禮 | | Atneed 公墓 | | 雜項 | | 票據的當前部分 | | 總計 |
| (以千計) |
應收款 | $ | 56,745 | | | $ | 22,559 | | | $ | 18,545 | | | $ | 1,121 | | | $ | 98,970 | |
信貸損失儲備金 | (3,752) | | | (1,933) | | | 144 | | | (490) | | | (6,031) | |
應收賬款,淨額 | $ | 52,993 | | | $ | 20,626 | | | $ | 18,689 | | | $ | 631 | | | $ | 92,939 | |
此外,還包含在 遞延費用和其他資產,淨額 是長期雜項應收賬款,淨額和應收票據,淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計) |
應收票據 | $ | 11,018 | | | $ | 12,389 | |
信貸損失儲備金 | (5,315) | | | (5,957) | |
應收票據,淨額 | $ | 5,703 | | | $ | 6,432 | |
| | | |
長期雜項應收賬款 | $ | 6,673 | | | $ | 6,515 | |
信貸損失儲備金 | (982) | | | (945) | |
長期雜項應收賬款,淨額 | $ | 5,691 | | | $ | 5,570 | |
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月中按投資組合細分市場劃分的信貸損失準備金的活動,不包括附註3中列報的預先應收賬款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日 | | 為預期的信貸損失準備金 | | | | 註銷 | | 回收率 | | 外幣的影響 | | 2021年3月31日 |
| (以千計) |
貿易應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
葬禮 | $ | (3,752) | | | $ | (1,526) | | | | | $ | 1,655 | | | $ | (366) | | | $ | 15 | | | $ | (3,974) | |
公墓 | (1,933) | | | (514) | | | | | 237 | | | — | | | 7 | | | (2,203) | |
貿易應收賬款信貸損失準備金總額 | $ | (5,685) | | | $ | (2,040) | | | | | $ | 1,892 | | | $ | (366) | | | $ | 22 | | | $ | (6,177) | |
| | | | | | | | | | | | | |
雜項應收款: | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 144 | | | $ | (12) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 132 | |
長期 | (945) | | | (37) | | | | | — | | | — | | | — | | | (982) | |
雜項應收賬款信貸損失準備金總額 | $ | (801) | | | $ | (49) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (850) | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | (6,447) | | | $ | 37 | | | | | $ | 642 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,768) | |
截至2021年3月31日,按發放年份劃分的雜項和票據應收賬款的攤銷成本基礎如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 優先的 | | 循環信貸額度 | | 總計 |
| (以千計) |
雜項應收款: | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 17,784 | | | $ | 588 | | | $ | 529 | | | $ | 289 | | | $ | 73 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 19,272 | |
長期 | 1,020 | | | 2,109 | | | 2,192 | | | 1,007 | | | 306 | | | 39 | | | — | | | 6,673 | |
雜項應收款總額 | $ | 18,804 | | | $ | 2,697 | | | $ | 2,721 | | | $ | 1,296 | | | $ | 379 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | 25,945 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 177 | | | $ | — | | | $ | 5,526 | | | $ | 6,079 | | | $ | 11,782 | |
截至2021年3月31日,我們的雜項和應收票據的付款狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期未交 | | | | |
| | | 30-90 天 | | 90-180 天 | | >180 天 | | 總計 | | 當前 | | 總計 |
| (以千計) |
雜項應收款: | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | — | | | $ | 106 | | | $ | 71 | | | $ | 40 | | | $ | 217 | | | $ | 19,055 | | | $ | 19,272 | |
長期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,673 | | | 6,673 | |
雜項應收款總額 | $ | — | | | $ | 106 | | | $ | 71 | | | $ | 40 | | | $ | 217 | | | $ | 25,728 | | | $ | 25,945 | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 1,117 | | | $ | 1,126 | | | $ | 10,656 | | | $ | 11,782 | |
最近發佈的會計準則
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會發布了 “參考利率改革”,在有限的時間內提供可選指導,以減輕參考利率改革會計的潛在負擔。如果滿足某些標準,新指南為將美國公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率預計因參考利率改革而終止的合同和套期保值關係。這些修正立即生效,並可能適用於2022年12月31日當天或之前所做的合同修改以及簽訂或評估的對衝關係。我們目前沒有套期保值關係,正在評估我們的合同和新標準提供的可選權宜之計。
3. 預先活動
預先應收賬款、淨額和信託投資
的組成部分 預先應收賬款、淨額和信託投資在我們未經審計的簡明合併資產負債表中如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計) |
預先應收賬款,淨額 | $ | 1,124,838 | | | $ | 1,069,965 | |
| | | |
市場上的信託投資 | 6,062,704 | | | 5,851,188 | |
| | | |
保險支持的固定收益證券及其他 | 243,307 | | | 245,056 | |
信託投資 | 6,306,011 | | | 6,096,244 | |
減去:公墓永久護理信託投資 | (1,881,728) | | | (1,820,489) | |
預先信託投資 | 4,424,283 | | | 4,275,755 | |
| | | |
預先應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5,549,121 | | | $ | 5,345,720 | |
預先應收賬款,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 葬禮 | | 公墓 | | 總計 |
| (以千計) |
預先應收賬款 | $ | 151,293 | | | $ | 1,024,209 | | | $ | 1,175,502 | |
未賺取的財務費用 | (13,339) | | | (17,288) | | | (30,627) | |
按攤銷成本計算的預先應收賬款 | 137,954 | | | 1,006,921 | | | 1,144,875 | |
信貸損失儲備金 | (11,450) | | | (8,587) | | | (20,037) | |
預先應收賬款,淨額 | $ | 126,504 | | | $ | 998,334 | | | $ | 1,124,838 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 葬禮 | | 公墓 | | 總計 |
| (以千計) |
預先應收賬款 | $ | 143,896 | | | $ | 979,259 | | | $ | 1,123,155 | |
未賺取的財務費用 | (14,018) | | | (19,968) | | | (33,986) | |
按攤銷成本計算的預先應收賬款 | 129,878 | | | 959,291 | | | 1,089,169 | |
信貸損失儲備金 | (10,940) | | | (8,264) | | | (19,204) | |
預先應收賬款,淨額 | $ | 118,938 | | | $ | 951,027 | | | $ | 1,069,965 | |
截至2021年3月31日,按發放年份劃分的預先應收賬款的攤銷成本基礎如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 優先的 | | 總計 |
| (以千計) |
按攤銷成本計算的預先應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
葬禮 | $ | 24,115 | | | $ | 52,370 | | | $ | 32,855 | | | $ | 11,182 | | | $ | 5,300 | | | $ | 12,132 | | | $ | 137,954 | |
公墓 | 142,146 | | | 399,260 | | | 209,141 | | | 132,126 | | | 75,248 | | | 49,000 | | | 1,006,921 | |
按攤銷成本計算的預先應收賬款總額 | $ | 166,261 | | | $ | 451,630 | | | $ | 241,996 | | | $ | 143,308 | | | $ | 80,548 | | | $ | 61,132 | | | $ | 1,144,875 | |
截至2021年3月31日,我們的預付應收賬款的付款狀態如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期未交 | | | | |
| | | 30-90 天 | | 90-180 天 | | >180 天 | | 總計 | | 當前 | | 總計 |
| (以千計) |
按攤銷成本計算的預先應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
葬禮 | $ | 3,608 | | | $ | 2,047 | | | $ | 1,623 | | | $ | 16,453 | | | $ | 23,731 | | | $ | 114,223 | | | $ | 137,954 | |
公墓 | 25,626 | | | 17,921 | | | 4,322 | | | 888 | | | 48,757 | | | 958,164 | | | 1,006,921 | |
按攤銷成本計算的預先應收賬款總額 | $ | 29,234 | | | $ | 19,968 | | | $ | 5,945 | | | $ | 17,341 | | | $ | 72,488 | | | $ | 1,072,387 | | | $ | 1,144,875 | |
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的預先應收賬款信用損失準備金的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年1月1日 | | 為預期的信貸損失準備金 | | | | 註銷 | | | | 外幣的影響 | | 2021年3月31日 |
| (以千計) |
葬禮 | $ | (10,940) | | | $ | (1,366) | | | | | $ | 857 | | | | | $ | (1) | | | $ | (11,450) | |
公墓 | (8,264) | | | (408) | | | | | 89 | | | | | (4) | | | (8,587) | |
預先應收賬款信貸損失準備金總額 | $ | (19,204) | | | $ | (1,774) | | | | | $ | 946 | | | | | $ | (5) | | | $ | (20,037) | |
下表列出了與我們的信託相關的某些投資相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| 2021 | | 2020 | |
| (以千計) |
存款 | $ | 120,283 | | | $ | 105,553 | | |
提款 | $ | 112,580 | | | $ | 114,592 | | |
購買證券 | $ | 431,801 | | | $ | 434,367 | | |
證券的銷售 | $ | 427,503 | | | $ | 334,140 | | |
證券銷售的已實現收益(1) | $ | 130,187 | | | $ | 52,157 | | |
證券銷售產生的已實現虧損(1) | $ | (16,168) | | | $ | (85,402) | | |
(1)所有已實現的損益均在中確認其他收入(支出),淨額 用於我們的信託投資,並被相應的重新分類所抵消 其他收入(支出),淨額到 在信託和護理信託的資料庫中保存的遞延收據。
與以市值記錄的信託投資相關的成本和市場價值詳述如下。成本反映了控制權持有人在信託中的投資(扣除贖回額)。公允價值代表信託持有的標的證券的價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| 公允價值層次級別 | 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 價值 |
| | | | (以千計) | | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國財政部 | 2 | $ | 46,312 | | | $ | 1,197 | | | $ | (374) | | | $ | 47,135 | |
加拿大政府 | 2 | 29,396 | | | 45 | | | (4) | | | 29,437 | |
企業 | 2 | 1,445 | | | 10 | | | (15) | | | 1,440 | |
住宅抵押貸款支持 | 2 | 1,072 | | | 77 | | | (5) | | | 1,144 | |
資產支持 | 2 | 283 | | | 2 | | | (17) | | | 268 | |
股權證券: | | | | | | | | |
優先股 | 2 | 1,378 | | | 54 | | | (5) | | | 1,427 | |
普通股: | | | | | | | | |
美國 | 1 | 1,538,711 | | | 590,244 | | | (35,351) | | | 2,093,604 | |
加拿大 | 1 | 41,103 | | | 14,098 | | | (2,165) | | | 53,036 | |
其他國際 | 1 | 102,439 | | | 40,452 | | | (2,430) | | | 140,461 | |
共同基金: | | | | | | | | |
公平 | 1 | 800,930 | | | 125,413 | | | (5,679) | | | 920,664 | |
固定收益 | 1 | 1,048,187 | | | 18,413 | | | (13,254) | | | 1,053,346 | |
其他 | 3 | 187 | | | 2 | | | — | | | 189 | |
按公允價值計算的信託投資 | | 3,611,443 | | | 790,007 | | | (59,299) | | | 4,342,151 | |
混合基金 | | | | | | | | |
固定收益 | | 660,474 | | | 26,441 | | | (2,329) | | | 684,586 | |
公平 | | 278,866 | | | 100,757 | | | (93) | | | 379,530 | |
貨幣市場基金 | | 326,518 | | | — | | | — | | | 326,518 | |
私募股權 | | 270,786 | | | 67,134 | | | (8,001) | | | 329,919 | |
按資產淨值計算的信託投資 | | 1,536,644 | | | 194,332 | | | (10,423) | | | 1,720,553 | |
市場上的信託投資 | | $ | 5,148,087 | | | $ | 984,339 | | | $ | (69,722) | | | $ | 6,062,704 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 公允價值層次級別 | 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 價值 |
| | | | (以千計) | | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國財政部 | 2 | $ | 44,907 | | | $ | 1,566 | | | $ | (272) | | | $ | 46,201 | |
加拿大政府 | 2 | 30,210 | | | 51 | | | (157) | | | 30,104 | |
企業 | 2 | 1,669 | | | 14 | | | (8) | | | 1,675 | |
住宅抵押貸款支持 | 2 | 2,438 | | | 131 | | | — | | | 2,569 | |
資產支持 | 2 | 174 | | | 3 | | | (5) | | | 172 | |
股權證券: | | | | | | | | |
優先股 | 2 | 358 | | | — | | | (24) | | | 334 | |
普通股: | | | | | | | | |
美國 | 1 | 1,500,125 | | | 503,757 | | | (54,748) | | | 1,949,134 | |
加拿大 | 1 | 35,016 | | | 10,915 | | | (1,823) | | | 44,108 | |
其他國際 | 1 | 110,775 | | | 39,837 | | | (1,831) | | | 148,781 | |
共同基金: | | | | | | | | |
公平 | 1 | 821,406 | | | 95,155 | | | (10,437) | | | 906,124 | |
固定收益 | 1 | 1,022,409 | | | 35,872 | | | (19,298) | | | 1,038,983 | |
其他 | 3 | 188 | | | 2 | | | — | | | 190 | |
按公允價值計算的信託投資 | | 3,569,675 | | | 687,303 | | | (88,603) | | | 4,168,375 | |
混合基金 | | | | | | | | |
固定收益 | | 657,219 | | | 37,474 | | | (173) | | | 694,520 | |
公平 | | 283,329 | | | 97,704 | | | — | | | 381,033 | |
貨幣市場基金 | | 330,745 | | | — | | | — | | | 330,745 | |
私募股權 | | 217,953 | | | 68,846 | | | (10,284) | | | 276,515 | |
按資產淨值計算的信託投資 | | 1,489,246 | | | 204,024 | | | (10,457) | | | 1,682,813 | |
市場上的信託投資 | | $ | 5,058,921 | | | $ | 891,327 | | | $ | (99,060) | | | $ | 5,851,188 | |
我們的私募股權投資包括幾隻投資於有限合夥企業、不良債務、房地產和夾層融資的基金。這些投資永遠無法被基金兑換。相反,由於該類別投資的性質,分配是通過清算基金的標的資產獲得的。這些基金的經理尚未告知任何清算的時機。
我們以市場為基礎的具有大量不可觀察投入(3級)的信託投資的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
公允價值,期初餘額 | | | $ | 190 | | | $ | 8,218 | |
已實現和未實現的淨收益(虧損)包含在 其他收入(支出),淨額(1) | | | (1) | | | (974) | |
購買 | | | — | | | 10 | |
銷售 | | | — | | | (25) | |
| | | | | |
| | | | | |
轉賬 | | | — | | | (6,811) | |
| | | | | |
公允價值,期末餘額 | | | $ | 189 | | | $ | 418 | |
(1)確認的所有已實現和未實現淨收益(虧損) 其他收入(支出),淨額因為我們的信託投資被相應的重新分類所抵消 其他收入(支出),淨額到 信託和護理信託資料庫中持有的遞延收據.
我們的固定收益證券的到期日範圍為 2021到 2040。截至2021年3月31日,固定收益證券(不包括共同基金)的到期日估計如下:
| | | | | |
| 公允價值 |
| (以千計) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 47,498 | |
一到五年後到期 | 24,382 | |
五到十年後到期 | 7,313 | |
此後 | 231 | |
固定收益證券的預計到期日總額 | $ | 79,424 | |
與我們的預先信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為美元45.0百萬和美元32.2在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百萬美元。與我們的墓地永久護理信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為美元20.8百萬和美元19.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百萬美元。信託基金收入與去年相比大幅增長,這要歸因於更高的投資回報率和提供的服務的增加。
遞延收入,淨額
遞延收入,淨額代表未來收入,包括與信託賬户中未持有的由信託資助的未履行的預先合約相關的分佈式信託投資收益。信託賬户中持有的未來收入和淨信託投資收益包含在 以信託形式持有的遞延收據.
的組成部分 遞延收入,淨額在我們未經審計的簡明合併資產負債表中如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | |
| (以千計) |
遞延收入 | $ | 2,151,333 | | | $ | 2,127,878 | | | |
客户因可取消的預先合同未履行的履約義務而應付的款項 | (649,759) | | | (638,969) | | | |
遞延收入,淨額 | $ | 1,501,574 | | | $ | 1,488,909 | | | |
下表彙總了我們的合同負債活動,這些負債反映在 遞延收入,淨額和 以信託形式持有的遞延收據:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (以千計) |
期初餘額 — 遞延收入,淨額和 以信託形式持有的遞延收據 | $ | 5,761,291 | | | $ | 5,306,479 | |
預先合同的淨銷售額 | 313,483 | | | 238,471 | |
(處置)收購業務,淨額 | (441) | | | 12,743 | |
淨投資(虧損)收益(1) | 146,160 | | | (665,127) | |
已確認的待辦事項收入(2) | (156,461) | | | (121,611) | |
本期銷售的確認收入 | (133,633) | | | (107,821) | |
因未履行的履約義務而應付金額的變化 | (10,387) | | | (2,555) | |
取消預留金的變更 | 113 | | | 1,095 | |
外幣和其他貨幣的影響 | 3,780 | | | (17,468) | |
期末餘額 — 遞延收入,淨額和 以信託形式持有的遞延收據 | $ | 5,923,905 | | | $ | 4,644,206 | |
(1)包括已實現和未實現的投資(虧損)收益。
(2)包括截至業績之日的本年度信託基金收入。
4. 所得税
過渡期的所得税支出基於我們估計的年度有效所得税税率加上任何離散的税率
項目,記錄在它們發生的時間段內。除其他外,離散項目包括因納税申報表完成而導致的估算值的變化、税務審計和解、時效到期以及上漲或
遞延所得税資產的估值補貼減少。我們的有效税率是 25.3% 和 22.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百分比。截至2021年3月31日的三個月,有效税率較高的主要原因是員工股份獎勵結算中確認的超額税收優惠降低。
未認可的税收優惠
截至2021年3月31日,我們未確認的税收優惠總額為美元1.4百萬和我們的總金額
應計利息為 $0.7百萬。
2017年之前的所有納税年度的聯邦訴訟時效已到期,我們目前沒有接受美國國税局的審計。各州的司法管轄區正在對2013年至2018年進行審計。加拿大目前沒有聯邦或省級審計;但是,2015年之後的年度仍未完成,可能需要接受審查。我們認為,未確認的税收優惠總額的記錄金額有可能減少美元1.4在接下來的十二個月內,由於完成了各種州税務事宜,將獲得一百萬美元.
5. 債務
債務的組成部分是:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計) |
2021年11月到期的8.0%優先票據 | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
2027年4月到期的7.5%優先票據 | 152,710 | | | 152,710 | |
2027 年 12 月到期的 4.625% 優先票據 | 550,000 | | | 550,000 | |
2029 年 6 月到期的 5.125% 優先票據 | 750,000 | | | 750,000 | |
2030 年 8 月到期的 3.375% 優先票據 | 850,000 | | | 850,000 | |
2024 年 5 月到期的定期貸款 | 593,125 | | | 601,250 | |
銀行信貸額度將於2024年5月到期 | 445,000 | | | 525,000 | |
融資租賃下的債務 | 150,277 | | | 148,864 | |
抵押貸款票據和其他債務,到2050年到期 | 50,872 | | | 51,766 | |
未攤銷的保費和折扣,淨額 | (229) | | | (317) | |
未攤銷的債務發行成本 | (35,591) | | | (36,739) | |
債務總額 | 3,656,164 | | | 3,742,534 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (217,062) | | | (228,352) | |
長期債務總額 | $ | 3,439,102 | | | $ | 3,514,182 | |
截至2021年3月31日的當前債務到期日包括我們的定期貸款、2021年優先票據、抵押貸款票據和其他債務以及明年內到期的融資租賃付款項下的到期金額,以及預計將在未來十二個月內確認的未攤銷保費、折扣和債務發行成本部分。
我們的合併債務的加權平均利率為 3.66% 和 3.622021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日分別為%。大約 68% 和 66截至2021年3月31日和2020年12月31日,固定利率分別佔我們總債務的百分比。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們支付了美元20.1百萬和美元10.1分別為百萬的現金利息。與上年相比的增長是由於2030年8月到期的3.375%優先票據的到期利息支付時間安排所致。
銀行信貸額度
如果需要,銀行信貸額度為我們提供了靈活的營運資金,並由我們的大多數國內子公司提供擔保。附屬擔保是償還貸款總額未償金額的擔保
承諾,包括信用證。銀行信貸協議包含某些財務契約,包括最低利息覆蓋率、最大槓桿率以及某些股息和股票回購限制。截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約。我們發行了美元34.0百萬張信用證,並就未使用的承諾支付季度費用,即 0.15截至2021年3月31日的百分比。截至 2021 年 3 月 31 日,我們有 $521.0銀行信貸額度下的借款能力為百萬美元。
債務發行和增發
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們提取了美元20.0百萬和美元75.0我們的銀行信貸額度分別為百萬美元,用於一般公司用途。
債務清償和削減
在截至2021年3月31日的三個月中,我們的債務償還總額為美元109.0百萬美元用於定期和提前滅火付款,包括:
•$100.0我們2024年5月到期的銀行信貸額度的本金總額為百萬美元;
•$8.1我們2024年5月到期的定期貸款的本金總額為百萬美元;
•$0.9數百萬美元的其他債務。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的債務償還總額為美元34.0百萬美元用於定期和提前滅火付款,包括:
•$25.0我們2024年5月到期的銀行信貸額度的本金總額為百萬美元;
•$8.1我們2024年5月到期的定期貸款的本金總額為百萬美元;
•$0.7在公開市場上回購的2027年4月到期的7.5%的優先票據的本金總額為百萬美元;
•$0.1提前註銷時支付的保費為百萬美元;以及
•$0.1數百萬美元的其他債務。
上述某些交易導致確認了美元的損失0.1百萬記錄在提前清償債務造成的損失,淨額 在我們截至2020年3月31日的三個月的合併運營報表中。
6. 金融工具的信用風險和公允價值
公允價值估算
以下金融工具的公允價值估計值是使用可用的市場信息和適當的估值方法確定的。由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、貿易應收賬款和貿易應付賬款的賬面價值接近這些工具的公允價值。由於大量不同的個人合同,條款各不相同,因此預先訂立的葬禮和墓地合同應收賬款的賬面價值接近公允價值。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的債務工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計) |
2021年11月到期的8.0%優先票據 | $ | 156,255 | | | $ | 159,000 | |
7.5% 2027年4月到期的票據 | 184,936 | | | 185,639 | |
2027 年 12 月到期的 4.625% 優先票據 | 581,796 | | | 590,700 | |
2029 年 6 月到期的 5.125% 優先票據 | 806,167 | | | 840,368 | |
2030 年 8 月到期的 3.375% 優先票據 | 830,705 | | | 883,099 | |
2024 年 5 月到期的定期貸款 | 593,125 | | | 601,250 | |
銀行信貸額度將於2024年5月到期 | 445,000 | | | 525,000 | |
抵押貸款票據和其他債務,到2050年到期 | 49,841 | | | 51,659 | |
債務工具的公允價值總額 | $ | 3,647,825 | | | $ | 3,836,715 | |
我們的長期固定利率貸款的公允價值是根據這些貸款的市場價格估算的,因此它們被歸類為公允價值衡量層次結構的第二級。定期貸款、銀行信貸額度以及抵押貸款和其他債務被歸類為公允價值衡量層次結構的第三級。這些工具的公允價值是根據我們對類似借款安排的增量借款利率使用貼現現金流分析估算的。投入的增加(減少)會導致工具公允價值發生方向相反的變化。
7. 公平
(所有股票均以整數報告)
股票回購計劃
根據市場狀況、正常交易限制和債務契約的限制,我們可能會在公開市場上進行購買,或者根據我們的股票回購計劃通過私下協商的交易進行購買。在截至2021年3月31日的三個月中,我們回購了 2,141,798普通股,總成本為美元106.2百萬,即每股的平均成本為美元49.58。在這些回購之後,根據股票回購計劃獲準購買的股票的剩餘美元價值為美元126.8截至 2021 年 3 月 31 日,百萬美元。
2021 年 3 月 31 日之後,我們回購了 695,722以美元計價的股票36.2百萬美元,平均每股成本為美元52.03。在這些回購之後,根據股票回購計劃獲準購買的股票的剩餘美元價值為美元90.6百萬。
8. 分部報告
我們的業務既以產品為基礎,又以地域為基礎,下文列出的應報告的運營領域包括我們的葬禮和墓地業務。我們的地理區域包括美國和加拿大,我們在那裏開展葬禮和墓地活動。
我們應報告的分部信息,包括分類收入,如下所示,其中包括所得税前毛利與合併收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | (以千計) | | | | |
來自客户的收入: | | | | | | | | | | | |
喪葬收入: | | | | | | | | | | | |
參賽收入 | | | | | $ | 338,070 | | | $ | 264,788 | | | | | |
到期的預付收入 | | | | | 190,189 | | | 163,583 | | | | | |
核心喪葬收入 | | | | | 528,259 | | | 428,371 | | | | | |
非殯儀館收入 | | | | | 19,729 | | | 14,451 | | | | | |
已確認的預先收入 | | | | | 41,749 | | | 32,800 | | | | | |
其他收入 | | | | | 29,701 | | | 29,274 | | | | | |
喪葬收入總額 | | | | | 619,438 | | | 504,896 | | | | | |
墓地收入: | | | | | | | | | | | |
參賽收入 | | | | | 124,621 | | | 85,043 | | | | | |
已確認的預先財產收入 | | | | | 218,274 | | | 116,082 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已確認的預購商品和服務收入 | | | | | 85,818 | | | 68,664 | | | | | |
核心墓地收入 | | | | | 428,713 | | | 269,789 | | | | | |
其他收入 | | | | | 29,830 | | | 28,280 | | | | | |
墓地總收入 | | | | | 458,543 | | | 298,069 | | | | | |
來自客户的總收入 | | | | | $ | 1,077,981 | | | $ | 802,965 | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | |
葬禮毛利 | | | | | $ | 190,745 | | | $ | 103,576 | | | | | |
公墓毛利 | | | | | 186,762 | | | 75,468 | | | | | |
可報告細分市場的毛利 | | | | | 377,507 | | | 179,044 | | | | | |
公司一般和管理費用 | | | | | (36,733) | | | (31,813) | | | | | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | | | | | 1,266 | | | 4,545 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | 342,040 | | | 151,776 | | | | | |
利息支出 | | | | | (35,812) | | | (44,351) | | | | | |
提前清償債務造成的損失,淨額 | | | | | — | | | (139) | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | | | | 341 | | | (1,247) | | | | | |
所得税前收入 | | | | | $ | 306,569 | | | $ | 106,039 | | | | | |
我們的地理區域信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 加拿大 | | 總計 |
| (以千計) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至3月31日的三個月 | | | | | |
來自外部客户的收入: | | | | | |
2021 | $ | 1,019,970 | | | $ | 58,011 | | | $ | 1,077,981 | |
2020 | $ | 759,272 | | | $ | 43,693 | | | $ | 802,965 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
9. 承付款和或有開支
保險損失準備金
我們購買以高免賠額構成的綜合一般責任保險、殯葬師和墓地專業責任險、汽車責任保險和工傷賠償保險。高免賠額保險計劃意味着我們主要為這些保單所涵蓋的索賠和相關費用和損失進行自保。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的自保儲備金為美元97.0百萬和美元92.8分別是百萬。
訴訟和監管事宜
我們是各種訴訟和監管事務、調查和程序的當事方。一些與我們的業務相關的較常見的例行訴訟是基於埋葬索賠和僱傭相關事宜,包括歧視、騷擾以及工資和工時法律法規。對於我們每一個懸而未決的法律問題,我們會評估案件的是非曲直、我們所面臨的案情、可能的法律或和解策略以及出現不利結果的可能性。我們打算在本文所述問題上大力為自己辯護;但是,如果我們確定可能出現不利的結果,並且可以合理估計,或者如果我們確定願意解決此事的金額以避免進一步的成本和風險,我們將確定必要的應計金額。我們持有的某些保險單可能會減少因某些問題的不利後果而導致的現金流出。當此類保險賠償金有可能得到支付且可以合理估計時,我們會累積這些款項。
工資和工時索賠.我們在多起訴訟中被指定為被告,這些訴訟指控違反了規範工資和工時工資的聯邦和州法律,包括但不限於下文描述的Fredeen訴訟。
Lisa Fredeen,一名受侵害的員工並代表其他受侵害的員工訴加州公墓和葬禮服務有限責任公司等人;案號BC706930;在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院。該訴訟於2018年5月18日對SCI子公司提起,據稱是在提出申訴之前的四年內代表被告的現任和前任非豁免加州僱員提起的。該訴訟針對涉嫌違反《加利福尼亞勞動法》和《加州私人檢察長法》的工資和工時工資提出了許多索賠。原告要求支付未付工資、補償性和懲罰性賠償、民事處罰、律師費和費用以及利息。鑑於此訴訟的性質,我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有)。
關於收購斯圖爾特企業的索賠。我們參與了以下訴訟。
凱倫·莫爾頓,個人並代表所有其他情況相似的人訴斯圖爾特企業公司、國際服務公司和其他人;案件編號:2013-5636;在路易斯安那州新奧爾良民事地方法院教區。該案是2013年6月以集體訴訟形式對SCI子公司提起的,該子公司與SCI收購斯圖爾特企業公司有關。原告指控SCI協助和教唆斯圖爾特企業及其董事會在談判斯圖爾特企業與SCI子公司合併時違反信託義務。原告要求賠償有關合並的賠償。我們對原告的申訴於2014年6月獲得批准,提出了例外情況。因此,如有上訴,SCI將不再是訴訟當事方。針對我們的子公司斯圖爾特企業及其前個人董事的案件仍在繼續。但是,在2016年10月,法院作出判決,駁回了原告的所有索賠。原告已對解僱提出上訴。鑑於此訴訟的性質,我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有)。
運營索賠.我們在各種指控運營索賠的訴訟中被指定為被告,包括但不限於下文所述的加利福尼亞州和泰勒訴訟。
加利福尼亞州人民訴德克薩斯州一家公司國際服務公司、佛羅裏達州一家公司SCI Direct, Inc.、S.E. 收購加利福尼亞公司、一家加州公司 dba 北加州海王星協會、海王星管理公司、加利福尼亞州一家公司、Trident Society, Inc.,以及Does 1至100(含)案號RG 19045103;在加利福尼亞州高等法院和阿拉米達縣高等法院。2019年7月,我們收到了加利福尼亞州司法部(“CAAG”)總檢察長的一封信,信中指控我們的某些火葬服務合同和火葬商品合同以及相關的預先信託資金之間的價格分配違反了《加州商業和職業法》第7735條,這些合同的規定構成虛假廣告和欺騙性銷售行為,違反了加州消費者保護法。2019 年 11 月 21 日,我們提出了申訴, S.E. 加利福尼亞聯合服務有限公司、加州一家公司 dba 北加州海王星協會、加州海王星管理公司和三叉戟協會訴加利福尼亞州總檢察長澤維爾·貝塞拉案,Does 1-50,案件編號34-2019-00269617;在薩克拉曼多縣高等法院尋求宣告性救濟,總的來説,我們認為我們在銷售預先需要的喪葬用品和服務時使用的做法、方法和文件在所有方面都符合加利福尼亞州的法律。2019年12月2日,CAAG提起了上文提及的申訴,要求永久禁止作出虛假陳述和參與不正當競爭、向預先信託存入資金、民事處罰、客户退款、律師費和費用。我們認為我們的合同符合適用的法律。鑑於此訴訟的性質,我們無法估計合理可能的損失或損失範圍(如果有)。
南希·泰勒,代表自己和其他處境相似的人訴國際服務公司和其他人,第20-cv-60709號案件;在美國佛羅裏達州南區地方法院勞德代爾堡分庭。該案於2020年4月作為佛羅裏達州集體訴訟提起,指控我們的某些火葬服務合同和火葬商品合同的價格分配以及相關的預先信託資金,以及未披露與出售第三方旅行保護計劃相關的佣金和銷售行為,違反了《佛羅裏達州欺騙和不公平貿易行為法》,構成不當致富。原告要求退款、一般賠償、實際、補償性和懲戒性賠償、民事處罰、利息和律師費。鑑於此訴訟的性質,我們無法估計合理可能的損失或損失範圍(如果有)。
無人認領的財產審計
我們收到了代表某些州無人認領財產部門的兩名第三方審計師關於某些預先簽訂的葬禮和墓地合同的通知。各州聲稱,此類合同受各州無人認領的財產法或避難法的約束,並且通常斷言,如果受益人和/或購買者已死亡或推定已死亡,並且沒有提供任何服務或商品,則全部或部分可信的預先資金是可以避開的。我們保留了所有權利、索賠和辯護。鑑於此事的性質,我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有)。
其他潛在的突發事件
2018年10月,我們收到了伊利諾伊州主計長辦公室的一封信,聲稱我們的子公司不當提取了總額為$的資金13.6百萬美元來自覆蓋我們在伊利諾伊州24個墓地的永久護理信託基金。我們認為,根據伊利諾伊州法律,這些撤回完全適合對這些墓地的持續護理。
我們打算大力捍衞上述所有問題;但是,在一個或多個此類問題上做出不利決定可能會對我們、我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
10. 每股收益
普通股基本收益(EPS)不包括稀釋,按除法計算 歸屬於普通股股東的淨收益按該期間已發行普通股的加權平均數計算。攤薄(EPS)反映了在行使證券或其他發行普通股的義務或將其轉換為普通股或導致發行共享收益的普通股時可能發生的稀釋。
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| 2021 | | 2020 | | | | | |
| (以千計,每股金額除外) | | | | | |
歸屬於普通股股東的金額: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 — 基本收入和攤薄後收入 | $ | 228,879 | | | $ | 81,941 | | | | | | |
加權平均份額: | | | | | | | | |
加權平均份額——基本 | 169,918 | | | 180,854 | | | | | | |
股票期權 | 2,390 | | | 2,675 | | | | | | |
限制性股票單位 | 59 | | | 56 | | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均份額——攤薄 | $ | 172,367 | | | $ | 183,585 | | | | | | |
歸屬於普通股股東的金額: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.35 | | | $ | 0.45 | | | | | | |
稀釋 | $ | 1.33 | | | $ | 0.45 | | | | | | |
攤薄後每股收益的計算不包括某些時期的已發行股票期權和限制性股票單位,在這些時期,納入此類股票獎勵將對所列期限產生反稀釋作用。目前未包含在攤薄後每股收益計算中的反稀釋期權和限制性股票單位總額如下(以股票計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | |
| (以千計) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
抗稀釋選項 | 1,276 | | | 1,228 | | | | | | | |
反稀釋限制性股票單位 | — | | | 31 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
11。收購和資產剝離相關活動
收購
我們花了 $1.2百萬和美元26.3百萬美元,用於多項業務收購,以及 $5.6百萬和美元2.1百萬美元,分別用於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的幾次房地產收購。
資產剝離相關活動
由於資產剝離發生在正常業務過程中,出售此類地點的收益或虧損將在未經審計的簡明合併運營報表細列項目中確認資產剝離和減值費用收益,淨額,其中包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (以千計) |
資產剝離收益,淨額 | $ | 1,326 | | | $ | 7,629 | | | | | |
減值損失 | (60) | | | (3,084) | | | | | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | $ | 1,266 | | | $ | 4,545 | | | | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該公司
我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商,其喪葬服務地點和墓地網絡的地理規模和覆蓋範圍無與倫比。截至2021年3月31日,我們運營了1,461個葬禮服務地點和484個墓地(包括296個喪葬服務/墓地組合地點),這些地點的地理分佈在44個州、加拿大八個省、哥倫比亞特區和波多黎各。我們的葬禮和墓地業務包括葬禮服務地點、墓地、葬禮服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,這使我們能夠滿足廣泛的客户需求。我們在需要時並在預先需要的基礎上出售墓地財產以及葬禮和墓地的商品和服務。我們努力為家庭提供卓越的服務,幫助他們規劃人生慶祝活動和個性化紀念活動。我們的 Dignity Memorial® 品牌每年以專業精神、同情心和對細節的關注為大約 500,000 個家庭提供服務。
截至2021年3月31日,信託和保險資助的預先銷售積壓了129億美元的未來收入,這增強了我們的財務狀況。預先銷售為我們提供了獲得未來市場份額的戰略機會。我們還認為,這增加了我們收入和現金流的穩定性和可預測性。儘管大多數預先銷售的商品和服務銷售收入將推遲到需要時才開始,但只要該物業已開發並可供使用,則預先購買的墓地財產的銷售為當期收入的全部確認提供了機會。
我們有足夠的流動性和良好的債務期限狀況,這使我們能夠再投資和發展業務,並通過股票回購和分紅向股東返還資本。
影響我們經營業績的因素包括:人口增長和平均年齡方面的人口趨勢,這會影響死亡率和死亡人數;在強大的當地傳統和關係的支持下建立和保持領先的市場份額地位;通過銷售補充服務和商品來有效應對日益增長的火葬趨勢;控制工資和商品成本;以及行使與我們的需求收入相關的定價槓桿。每份葬禮合同的平均收入受傳統和火葬服務組合的影響,因為我們的平均火葬收入低於傳統埋葬的平均收入。為了進一步增加收入機會,我們將繼續關注火葬客户的偏好,並通過開發專門吸引火葬客户的其他紀念商品和服務來保持相關性。我們認為,通過我們面向客户的技術展示這些額外的商品和服務,可以減輕管理負擔,使他們能夠直觀地呈現增強的產品和服務,從而改善客户的體驗,我們相信這將有助於推動未來火葬平均收入的增長。
近期趨勢
與全球大多數企業一樣,COVID-19 仍在影響我們業務運營的各個方面;但是,我們無法確定地預測 COVID-19 將繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的範圍、嚴重程度或持續時間。
2020年初,州、省和地方政府對集會施加的嚴格限制對我們的辦公場所構成了獨特的挑戰。我們迅速實施了技術解決方案,包括利用社交媒體上的流媒體,這使大家庭和朋友能夠與直系親屬一起虛擬地參加儀式。Atneed的葬禮負責人繼續使用虛擬會議平臺作為與客户家庭討論和計劃服務細節的工具。我們的銷售團隊繼續利用技術來克服該國某些地區的社交距離障礙,這些客户可能更願意在安全的家中購買墓地財產和商品,或者設置户外遮陽篷,在安全距離內討論預先規劃。儘管面對面會面可能會面臨挑戰,但我們的殯儀館館長會繼續傾聽、理解、建議和計劃重要的細節,以紀念親人的生活。
通過在應對 COVID-19 危機時利用我們的實體和數字影響力,我們得以進一步利用我們的規模。在 COVID-19 期間,加快使用成功滿足客户需求所需的新技術提供了許多優勢,進一步使我們與競爭對手區分開來。新技術的採用正在增加數字銷售線索,並通過更多地使用我們的客户關係管理平臺來產生更有效和高效的銷售模式。此外,我們看到與客户的關係有所改善,這要歸因於我們專注於卓越的服務,尊重我們有幸服務的每一個生活的細節,以及通過一流的網站體驗實現與家庭的無縫互動。在這些艱難時期,我們持續專注於卓越的服務,這使我們在社交媒體上的評分持續提高。我們的評論反映了我們提供的終極服務。
隨着社區限制的解除,我們預先建造的墓地銷售額實現了前所未有的增長,希望舉行追悼會的家庭數量也顯著增加。我們認為這進一步證明瞭我們的
客户繼續珍視我們團隊最擅長的事情,即通過悲傷、紀念和慶祝的過程幫助我們的客户家庭獲得安定和康復。
有關我們的關鍵運營指標的進一步討論,請參閲下面的 “現金流” 和 “經營業績” 部分。
財務狀況、流動性和資本資源
資本配置注意事項
我們依靠運營產生的現金流作為重要的流動性來源。2021年前三個月,我們的經營活動現金流提供了2.976億美元。截至2021年3月31日,我們的銀行信貸額度下的過剩借款能力為5.21億美元。
我們的銀行信貸額度要求我們保持一定的槓桿率和利息覆蓋率。截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約。最近,我們的槓桿率受益於與整個 COVID-19 疫情期間服務業增長相關的強勁收益,但是,隨着未來幾年這些影響的消退,我們預計槓桿率將恢復到3.5至4.0倍的目標槓桿率區間。截至2021年3月31日,我們的財務承諾要求和實際比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 每份信貸協議 | | 實際的 |
槓桿比率 | 4.75(最大值) | | 2.61 | |
利息覆蓋率 | 3.00(最小) | | 8.88 | |
我們相信,我們有足夠的財務實力和靈活性,可以通過股票回購和分紅來獎勵股東,同時保持謹慎的資本結構,尋求新的盈利增長機會。
我們認為,我們手頭的未支配現金、未來的運營現金流以及銀行信貸協議下的可用容量將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們的短期需求和長期財務義務。由於居住在加拿大的現金餘額和最低運營現金要求,我們的一部分手頭現金被佔用。
我們不斷評估現金流的最佳用途,以產生最高的價值和資本回報率。我們的資本部署策略的優先順序如下:
投資收購和建造新的葬禮服務場所。我們通過專注於戰略收購和建造新的葬禮服務地點來管理我們的足跡,在這些地點的預期回報極具吸引力,並大幅超過我們的加權平均資本成本。我們的目標企業是具有良好客户動態和/或可以實現更多規模經濟的企業。我們將繼續進行戰略收購,並在具有擴大規模潛力的地區建造新的葬禮服務場所。
支付股息。我們的季度股息率從2005年的每股普通股0.025美元穩步增長到2021年的每股普通股0.21美元。我們的目標是將不包括特殊項目的税後收益的30%至40%的派息率,並打算根據業務增長增加現金分紅。雖然我們打算在可預見的將來定期支付季度現金分紅,但所有未來的分紅均受債務契約的限制,並受董事會每季度在審查財務業績後的最終決定約束。
回購股票。如果沒有戰略收購的機會,我們預計將繼續在公開市場或通過私下談判的交易回購我們的普通股,但須遵守市場狀況、債務契約和正常交易限制。無法保證我們將來會根據回購計劃購買普通股。
在截至2021年3月31日的三個月中,我們回購了2,141,798股普通股,總成本為1.062億美元,平均每股成本為49.58美元。在這些回購之後,截至2021年3月31日,根據股票回購計劃獲準購買的股票的剩餘美元價值為1.268億美元。
2021年3月31日之後,我們以3620萬美元的價格回購了695,722股股票,平均每股成本為52.03美元。在這些回購之後,根據股票回購計劃獲準購買的股票的剩餘美元價值為9,060萬美元。
管理債務。相對於其他資本配置機會,我們將尋求在機會主義的情況下進行公開市場債務回購,並管理我們的短期債務到期日狀況。我們的年度現金流相對穩定,通常可以抵禦經濟週期的下滑。如果我們選擇這樣做,這種現金流和我們大量的流動性可以大幅減少我們的長期債務到期日。
現金流
我們認為,我們產生強勁運營現金流的能力是我們的基本財務優勢之一,為我們在滿足運營和投資需求方面提供了極大的靈活性。
運營活動
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為2.976億美元和1.80億美元。截至2021年3月31日的三個月,運營現金流與2020年同期相比增加了1.176億美元。2021 年比 2020 年的增長包括:
•來自客户的現金收入增加了2.319億美元,以及
•供應商和其他付款減少了820萬美元,但部分抵消了減少額
•員工薪酬金增加了8,090萬美元,
•淨信託存款增加了1,670萬美元,
•現金税繳納額增加了1170萬美元,
•現金利息支付額增加了1,010萬美元,以及
•總局(GA)和其他收入減少了310萬美元。
投資活動
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,來自投資活動的現金流分別使用了4,500萬美元和6,970萬美元。與2020年相比,2021年流出量減少了2470萬美元,這主要是由於以下原因:
•用於業務收購的現金減少了2520萬美元,
•資本支出減少了1,000萬美元,以及
•扣除收益後,公司自有人壽保險保單的付款減少了20萬美元,但部分抵消了減少額
•資產剝離和資產出售的現金收入減少了730萬美元,以及
•房地產收購的現金支出增加了340萬美元。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月,融資活動使用了2.430億美元,而2020年同期的融資活動使用了1.101億美元。與2020年相比,2021年以來的資金流出量增加了1.329億美元,這主要是由於:
•扣除收益後的債務償還額增加了1.265億美元,
•行使股票期權的收益減少了1,280萬美元,
•銀行透支和收購相關融資的950萬美元變動,以及
•股息支付額增加了110萬美元,部分抵消了這一增長
•公司普通股的購買量減少了1700萬美元。
財務保障
為了支持我們的業務,我們與某些擔保公司簽訂了協議,根據這些安排,這些公司同意代表我們發行擔保債券,作為財務擔保和/或根據現行州和地方法規的要求。擔保債券用於各種商業目的;但是,大多數已發行和未償還的擔保債券都用於支持我們的預先銷售活動。這些擔保債券所依據的債務在我們的合併資產負債表中記錄為 遞延收入,淨額。下文介紹了葬禮和墓地預先安排之間的擔保保證金以及其他活動的擔保保證金的明細。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以百萬計) |
預先舉行的葬禮 | $ | 89.0 | | | $ | 94.4 | |
Preneed 墓地: | | | |
商品和服務 | 147.0 | | | 149.4 | |
施工前 | 27.8 | | | 24.2 | |
支持葬禮和墓地前債務的債券 | 263.8 | | | 268.0 | |
支持預先申請營業執照的債券 | 5.6 | | | 5.5 | |
其他債券 | 20.3 | | | 20.7 | |
未償擔保債券總額 | $ | 289.7 | | | $ | 294.2 | |
在出售預先合同時,我們可能會在州法律允許的情況下張貼擔保債券。我們發佈擔保債券以代替信任從客户那裏收到的一定金額的資金。根據適用的州法律,已發行的債券金額通常由預先簽訂的合同的總金額決定,否則該合同需要信任。
擔保債券保費每年支付一次,除非我們事先收到取消通知,否則這些債券可自動續期,直到標的預先合約到期。除墓地施工前債券(不可撤銷)外,擔保公司通常有權在發出適當通知後隨時取消擔保債券。如果擔保公司取消擔保債券,我們需要從另一家擔保公司獲得替代擔保擔保,或以通常低於公佈的債券金額的金額為信託提供資金。管理層預計,由於缺乏擔保能力或擔保公司的不良表現,我們未來不會被要求為與這些擔保債券相關的重要款項提供資金。
預定活動和合同積壓
除了在需要時向客户家庭出售我們的產品和服務外,我們還簽訂了有價格保障的預先合同,其中規定了未來的葬禮或墓地商品和服務。由於預先簽訂的葬禮和墓地商品或服務通常要到將來的某個時候才能提供,因此大多數州和省要求將根據預先合同從客户那裏收取的全部或部分資金存入商品和服務信託基金,直到商品交付或提供服務。如上所述,在某些情況下,在州或省級法律允許的情況下,我們可能會出具擔保債券作為一定金額的預先合同的財務擔保,而不是將資金存入信託賬户。或者,我們可能會出售第三方保險公司的人壽保險或年金保單。
保險資助的預先合同:在州或省級法律允許的情況下,我們可以出售第三方保險公司的人壽保險或年金保單,作為保險公司的總銷售代理,我們為此賺取佣金。這些總代理佣金(GA 收入)基於每份已售合約的百分比,在預先購買者與第三方保險提供商之間的保險購買交易完成後被確認為喪葬收入。因出售保險資助的預先合同而產生的所有銷售成本均按實際支出記作支出。我們不會在合併資產負債表中反映未履行的由保險資助的預先合同金額。在我們舉行這些葬禮時,人壽保險單或年金合同的收益將反映在喪葬收入中。
下表詳細介紹了我們由保險資助的預先生產和到期日的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | (百萬美元) |
預先由保險資助: | | | | | | | |
銷售產量(1) | | | | | $ | 133.3 | | | $ | 125.0 | |
銷售產量(合同數量) (1) | | | | | 23,789 | | | 22,095 | |
一般機構收入 | | | | | $ | 34.1 | | | $ | 32.4 | |
到期日 | | | | | $ | 111.3 | | | $ | 93.8 | |
到期日(合約數量) | | | | | 19,041 | | | 15,919 | |
(1) 金額不包含在我們的合併資產負債表中
信託基金資助的預先合同:根據州或省級法律的要求,從客户那裏收集的資金將存入信託。我們會保留任何超過存入信託賬户所需金額的資金,並將其用於營運資金用途,通常用於抵消我們預先計劃的銷售和管理成本。儘管這代表了我們的現金流,但相關的收入將延遲到商品交付或提供服務(通常在到期時)。然後,信託基金由專業資金經理進行投資,並根據州和省級法律由獨立受託人監督。
下表詳細説明瞭我們的預先生產和到期日結果,不包括保險合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | (百萬美元) |
葬禮: | | | | | | | |
預先由信託資助(包括保税): | | | | | | | |
銷售產量 | | | | | $ | 117.1 | | | $ | 89.2 | |
銷售產量(合同數量) | | | | | 31,729 | | | 23,179 | |
到期日 | | | | | $ | 90.6 | | | $ | 78.4 | |
到期日(合約數量) | | | | | 22,959 | | | 19,591 | |
公墓: | | | | | | | |
銷售產量: | | | | | | | |
預先準備好了 | | | | | $ | 324.2 | | | $ | 194.1 | |
出席了 | | | | | 130.1 | | | 84.6 | |
總銷售產量 | | | | | $ | 454.3 | | | $ | 278.7 | |
銷售產量推遲到待辦事項中: | | | | | | | |
預先準備好了 | | | | | $ | 124.4 | | | $ | 94.6 | |
出席了 | | | | | 89.2 | | | 62.3 | |
總銷售產量推遲到待辦事項中 | | | | | $ | 213.6 | | | $ | 156.9 | |
從積壓中確認的收入: | | | | | | | |
預先準備好了 | | | | | $ | 85.1 | | | $ | 65.9 | |
出席了 | | | | | 82.2 | | | 61.8 | |
從積壓中確認的總收入 | | | | | $ | 167.3 | | | $ | 127.7 | |
預先合同的積壓:下表反映了我們積壓的由信託資助的遞延預付款合同收入,包括與截至2021年3月31日和2020年12月31日的信託遞延收益相關的金額。此外,該表反映了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們積壓的未履行的保險資助合同(未包含在我們的合併資產負債表中)。列出的積壓金額包括客户因可取消的預先合同未交付的履約義務而應付的金額,以得出我們積壓的遞延收入總額。該表不包括與待售企業相關的待辦事項。
該表還反映了我們與延期預付款合同收入積壓相關的預先應收賬款和信託投資,包括客户因可取消的預先合同未交付的履約義務而應付的款項。我們認為下表很有意義,因為它列出了我們預計將通過預先銷售確認的未來收入總額,以及與該收入相關的資金金額。由於未來的收入超過資產,因此未來的收入將超過從相關信託中實際收到的現金分配以及未來從客户那裏收取的款項。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 | | 成本 |
| (以十億計) |
遞延收入,淨額 | $ | 1.50 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.49 | |
客户因可取消的預先合同未履行的履約義務而應付的款項 | 0.65 | | | 0.65 | | | 0.64 | | | 0.64 | |
以信託形式持有的遞延收據 | 4.42 | | | 3.72 | | | 4.27 | | | 3.66 | |
取消信託投資的備抵金 | (0.30) | | | (0.25) | | | (0.29) | | | (0.25) | |
信託基金資助的積壓遞延收入,扣除預計的取消補貼 | 6.27 | | | 5.62 | | | 6.11 | | | 5.54 | |
積壓的保險資金收入 (1) | 6.62 | | | 6.62 | | | 6.58 | | | 6.58 | |
遞延收入的積壓總額 | $ | 12.89 | | | $ | 12.24 | | | $ | 12.69 | | | $ | 12.12 | |
| | | | | | | |
預先應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5.55 | | | $ | 4.85 | | | $ | 5.35 | | | $ | 4.73 | |
客户因可取消的預先合同未履行的履約義務而應付的款項 | 0.65 | | | 0.65 | | | 0.64 | | | 0.64 | |
取消信託投資的備抵金 | (0.30) | | | (0.25) | | | (0.29) | | | (0.25) | |
與信託基金資助的遞延收入積壓相關的資產,扣除估計的註銷備抵後 | 5.90 | | | 5.25 | | | 5.70 | | | 5.12 | |
與保險資助的遞延收入相關的保險單 (1) | 6.62 | | | 6.62 | | | 6.58 | | | 6.58 | |
與預先收入積壓相關的總資產 | $ | 12.52 | | | $ | 11.87 | | | $ | 12.28 | | | $ | 11.70 | |
| | | | | | | |
(1)金額不包含在我們的合併資產負債表中。
我們的信託投資的公允價值基於市場報價、利率或收益率曲線等可觀測輸入以及評估的組合。截至2021年3月31日,積壓資產和資產市場金額之間的差額為2.0億美元,這些合同涉及我們發佈擔保債券作為財務擔保以代替信託的合同,向無需存入信託的客户收取的0.1億美元,以及信託資產允許的現金分配1.6億美元。截至2021年3月31日,積壓總額的公允價值包括與墓地合同相關的36.2億美元和與葬禮合同相關的92.7億美元。截至2021年3月31日,與信託資助的積壓遞延收入相關的資產的公允價值包括與墓地合同相關的34.8億美元和與葬禮合同相關的24.2億美元。截至2021年3月31日,積壓的66.2億美元保險資助合同等於我們預計將從相關保險單中獲得的收益。
信託投資
除了在需要時向客户家庭出售我們的產品和服務外,我們還簽訂了有價格保障的預付葬禮和墓地合同,其中規定了未來的葬禮或墓地商品和服務。由於通常要到將來的某個時候才能提供預先準備好的葬禮和墓地商品或服務,因此大多數州和省要求將根據預先簽訂的葬禮和墓地合同從客户那裏收取的全部或部分資金存入信託和/或託管賬户,直到商品交付或提供服務為止。與信託投資相關的投資收益預計將降低未來以出售時有保障的價格提供預先準備好的葬禮和墓地商品和服務的通貨膨脹成本。此外,州和省級法律要求我們將預先出售或預先出售的墓地財產埋葬權的部分收益支付給永久護理信託基金。對於這些投資,原始存款通常永久保存在信託中,收益或選定分配款將被撤回,以支付維護墓地財產的費用。儘管許多州要求保留淨資本收益或虧損並將其添加到總庫中,但某些州允許將淨已實現資本收益和虧損計入分配的收益。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金等要素。
獨立受託人管理和投資存入葬禮和墓地商品和服務信託以及墓地永久護理信託基金的大部分資金。大多數受託人是根據其各自的地理分佈和州和省級法規的資格選擇的。大多數受託人的參與方式相同
獨立投資經理。這些受託人根據SCI的全資註冊投資顧問的意見,制定了一項投資政策,該政策可作為運營文件來指導信託的投資活動,包括資產配置和經理人選擇。投資還受州和省級指導方針的管轄。所有信託都尋求通過資產類別、投資風格和多樣化的投資經理組合來控制風險和波動性。
資產配置基於每個葬禮、墓地和永久護理信託的負債結構。根據投資政策中規定的各種標準,投資顧問向受託人推薦投資經理。喪葬和墓地商品及服務信託的主要投資目標包括:1)將資本保持在可接受的波動性和風險水平內,2)隨着時間的推移實現足以保持和增加資產購買力的本金增長。預先簽訂的葬禮和墓地合同通常需要幾年才能到期;因此,與這些合同相關的資金通常通過多個市場週期進行投資。
在州和省級法規允許的情況下,墓地永久護理信託的主要投資目標以增長為導向,為信託資產提供固定的分配率,類似於大學捐贈。如果此類分配僅限於普通收入,則公墓永久護理信託基金的投資目標強調提供穩定的當前投資收益和一定的資本增值。兩種類型的分配都用於為墓地物業的當前和未來維護和美化提供便利。
截至2021年3月31日,我們約有89%的信託由三家大型金融機構的控制和託管。美國受託人主要使用四家管理有限責任公司(LLC),每種商品和服務信託類型各有一家,墓地永久護理信託類型有兩家,每家都有獨立受託人作為託管人。每家作為受託人的金融機構通過收購相應的有限責任公司單位,根據投資政策管理其信託資產的分配。對於那些沒有資格參與有限責任公司或特定州的法規包含其他投資限制的賬户,受託人使用符合我們的投資政策或此類州限制的機構共同基金。美國信託基金包括對另類投資的適度配置。這些另類投資以有限責任公司的形式持有,由某些受託人管理。有資格將其部分投資分配給另類投資的信託基金購買相應另類投資有限責任公司的單位。
投資結構
作為受託管理人的每家金融機構主要通過收購與其信託類型相匹配的四家託管有限責任公司中的一家,根據投資政策管理其信託資產的分配,每家都有不同的獨立受託人充當託管人。託管有限責任公司使用以下結構進行投資:
混合基金。這些基金使信託基金能夠以較低的成本獲得與投資組合中其他地方相同的投資經理和策略。
共同基金。信託基金使用機構股票類別共同基金,但這些基金的運營或經濟效率都很高。這些共同基金用於投資各種資產類別,包括美國股票、非美國股票、公司債券、政府債券、高收益債券和大宗商品,所有這些都受其個人招股説明書中概述的指導方針管轄。
單獨管理的賬户。為了降低投資組合的成本,信託基金酌情使用單獨管理的賬户。
資產類別
固定收益投資旨在保留本金,提供當期收入來源,並降低整體投資組合的波動性。信託的大部分固定收益配置投資於機構股票類別共同基金。如果信託直接投資於個人固定收益證券,則主要投資於政府和公司工具。
加拿大政府固定收益證券是對加拿大聯邦和省政府工具的投資。在許多情況下,監管限制規定,在某些加拿大司法管轄區出售的預先葬禮和墓地合同的銷售資金必須投資於這些工具。
股票投資從歷史上看,長期資本增值超過通貨膨脹。這些信託直接投資於個人股票證券,主要投資於國內股票投資組合,包括具有不同投資風格(即增長和價值)的大型、中型和小盤股公司。大部分股權配置由專門研究特定目標專業領域的機構投資經理管理。我們的股票證券面臨市場風險;但是,我們認為這些證券是多元化的。截至2021年3月31日,最大的單一股票頭寸佔證券投資組合總額的不到1%。
私募股權基金投資用於提供高回報率,降低波動性和降低相關性。這些投資通常是長期的。這些投資按策略、行業、經理人和年份進行多元化投資。這些投資由眾多有限合夥企業組成,包括但不限於私募股權、房地產、
能源、基礎設施、運輸、不良債務和夾層融資。監督各自另類有限責任公司的受託人與投資顧問密切合作,做出所有投資決策。
信託績效
在截至2021年3月31日的三個月中,標準普爾500指數上漲了6.2%,巴克萊綜合指數下降了3.4%。相比之下,SCI信託基金同期增長了4.8%。SCI信託的多元化配置包括約61%的股票,28%的固定收益證券,7%的另類投資和其他投資,其餘4%為現金。
SCI、受託人和投資顧問持續監控資本市場和信託。受託人在投資顧問的意見下,根據需要採取謹慎的行動,以實現信託的投資目標和目的。
經營業績——截至2021年3月31日的三個月,以及 2020
截至 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日的三個月
管理摘要
在e 2021 年的前三個月,我們報告稱,歸屬於普通股股東的合併淨收益為2.289億美元(攤薄每股收益1.33美元),而2020年同期歸屬於普通股股東的淨收益為8190萬美元(攤薄每股收益0.45美元)。這些結果受到某些重要項目的影響,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (以百萬計) |
資產剝離和減值費用的税前收益,淨額 | $ | 1.3 | | | $ | 4.5 | |
提前清償債務的税前虧損,淨額 | $ | — | | | $ | (0.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重要物品的税收影響 | $ | (0.3) | | | $ | (1.2) | |
不確定税收儲備的變化及其他 | $ | — | | | $ | 0.2 | |
除上述項目外,與上年相比的增長還可歸因於葬禮和墓地毛利的增加、已發行股票的減少以及利息支出的減少,但所得税的增加部分抵消了這一點。
葬禮結果
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (以百萬美元計,每項服務的平均收入除外) |
合併喪葬收入 | $ | 619.4 | | | $ | 504.9 | | | |
減去:與收購/新建相關的收入 | 7.3 | | | 0.9 | | | |
減去:與資產剝離相關的收入 | 0.3 | | | 1.2 | | | |
可比(1)喪葬收入 | 611.8 | | | 502.8 | | | |
減去:可比的已確認預付收入 | 41.4 | | | 32.8 | | | |
減去:可比的總代理和其他收入 | 29.6 | | | 29.3 | | | |
調整後的可比喪葬收入 | $ | 540.8 | | | $ | 440.7 | | | |
提供的可比服務 | 105,181 | | | 86,063 | | | |
每項服務的可比平均收入(2) | $ | 5,142 | | | $ | 5,121 | | | |
| | | | | |
合併葬禮毛利 | $ | 190.7 | | | $ | 103.6 | | | |
減去:與收購/新建築相關的毛利 | 1.9 | | | 0.1 | | | |
減去:與資產剝離相關的總虧損 | (0.7) | | | (0.8) | | | |
可比(1) 葬禮毛利 | $ | 189.5 | | | $ | 104.3 | | | |
(1) 我們將類似(或同一門店)業務定義為自2020年1月1日起至2021年3月31日止的整個期間我們擁有的葬禮場所。
(2) 我們通過將可比喪葬收入(不包括一般機構收入、確認的預先收入和其他收入)除以該期間提供的可比葬禮服務收入來計算每項服務的可比平均收入,以避免扭曲我們的正常喪葬服務收入的平均水平。確認的預先收入是指在銷售時交付的商品(包括紀念商品和旅行保障)的預先銷售額,由於相關服務尚未執行,因此不包括在我們計算每項服務的可比平均收入中。
喪葬收入
截至2021年3月31日的三個月,殯葬業務的合併收入為6.194億美元,而2020年同期為5.049億美元。這1.145億美元的增長主要歸因於收購和新建房產的收入增加了640萬美元,可比收入增加了1.090億美元,如下所述。
截至2021年3月31日的三個月,殯葬業務的可比收入為6.118億美元,而2020年同期為5.028億美元。這1.090億美元,增長21.7%,主要歸因於與2020年相比提供的可比服務增加了22.2%,這主要是由於 COVID-19 疫情相關死亡造成的。提供的可比服務的增加包括我們的殯儀服務地點提供的服務增加了21.7%,非殯儀館渠道提供的火葬增加了25.7%。此外,我們的非殯儀館渠道的可比預購產量增長了43.4%,這推動了我們的可比預先確認收入增長了860萬美元。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,每項葬禮服務的可比平均收入增長了0.4%。2021年前三個月,我們的可比火葬總率提高了30個基點至58.5%。
葬禮毛利
與2020年相比,2021年前三個月的合併葬禮毛利增長了8,710萬美元,增長了84.1%。這一增長主要歸因於可比葬禮毛利增長了8,520萬美元,增長了81.7%,以及收購和新建房產的毛利增長了180萬美元。可比葬禮毛利增長了8,520萬美元,至1.895億美元,毛利百分比增長了1,030個基點至31.0%。可比葬禮毛利潤的增長主要是由於上述收入的可比增長以及更有效的成本結構。
公墓結果
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (以百萬計) |
合併墓地收入 | $ | 458.5 | | | $ | 298.1 | | | |
| | | | | |
減去:與資產剝離相關的收入 | — | | | 0.1 | | | |
可比(1)墓地收入 | $ | 458.5 | | | $ | 298.0 | | | |
| | | | | |
合併墓地毛利 | $ | 186.8 | | | $ | 75.5 | | | |
| | | | | |
減去:與資產剝離相關的毛利 | 0.1 | | | — | | | |
可比(1)公墓毛利 | $ | 186.7 | | | $ | 75.5 | | | |
(1) 我們將類似(或同一門店)業務定義為自2020年1月1日起至2021年3月31日止的整個期間我們擁有的墓地。
墓地收入
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們墓地業務的合併收入增加了1.604億美元,增長了53.8%,這主要是由於可比墓地收入的增加。可比墓地收入增長1.605億美元,增長53.9%,主要歸因於同期墓地可比物業銷售產量強勁,可比公墓收入增長了1.194億美元,以及在提供的服務增加的推動下,可比需求收入增長了3,950萬美元,增長了46.4%,增長了46.4%。
公墓毛利
截至2021年3月31日的三個月,合併墓地的毛利與2020年同期相比增加了1.113億美元,增長了147.4%,這主要歸因於可比毛利增長了1.112億美元,增長了147.3%。可比墓地毛利增長了1.112億美元,達到1.867億美元,毛利百分比增加了1,540個基點至40.7%,這主要是由上述可比收入的增加以及更有效的成本結構所推動的。
其他財務報表項目
公司一般和管理費用
公司一般和管理費用 2021年第一季度增加了490萬美元,至3670萬美元。這主要是由於更高的激勵性薪酬。
資產剝離和減值費用收益,淨額
我們確認2021年第一季度資產剝離和減值的税前淨收益為130萬美元,而2020年第一季度與美國和加拿大非戰略性葬禮和墓地相關的資產剝離的税前收益為450萬美元。2020年第一季度還包括310萬美元的減值費用,主要與某些商品名有關。
利息支出
利息支出截至2021年3月31日的三個月,下降了850萬美元,至3580萬美元,這主要是由於我們的浮動利率債務和其他債務再融資活動的利率降低。
所得税準備金
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的有效税率分別為25.3%和22.7%。截至2021年3月31日的三個月有效税率較高的主要原因是員工股份獎勵結算中確認的超額税收優惠降低。
加權平均股數
截至2021年3月31日的三個月,攤薄後的加權平均已發行股票數量為1.724億股,而2020年同期為1.836億股。下降主要反映了根據我們的股票回購計劃回購股票的影響。
重要會計政策、近期會計聲明和會計變動
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層做出影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。儘管我們的估算基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他各種假設,但實際結果可能與我們在任何給定時間編制財務報表時所依據的估計有所不同。這些估計值的變化可能會對我們的合併財務狀況、合併經營業績或現金流產生重大影響。受此類估計和假設約束的重要項目包括應計收入和支出、商品和永久護理信託資產的公允價值以及收購價格與收購資產公允價值的分配。我們的關鍵會計政策已在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露。
最近的會計聲明和會計變動
有關近期會計聲明和會計變更的討論,見第一部分,第1項。財務報表,本表10-Q附註2。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表格中非歷史事實的陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》提供的安全港保護作出的前瞻性陳述。這些陳述可能伴隨着諸如 “相信”、“估計”、“項目”、“期望”、“預測” 或 “預測” 之類的詞語,以表達未來事件或結果的不確定性。這些陳述基於我們認為合理的假設;但是,許多重要因素可能導致我們未來的實際合併業績與本文以及公司或代表公司所作的任何其他文件或口頭陳述中發表的前瞻性陳述存在重大差異。下文將討論這些因素。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們均不承擔任何義務也沒有承諾公開更新或修改此處作出的任何前瞻性陳述或公司做出的任何其他前瞻性陳述。
•COVID-19 疫情的持續影響可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
•我們的附屬信託基金擁有證券投資,這些投資受到我們無法控制的市場狀況的影響。
•我們可能需要補充附屬的葬禮和墓地信託基金以滿足最低資金要求,這將對我們的收入和現金流產生負面影響。
•我們執行戰略計劃的能力取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的。
•我們的信貸協議包含可能阻止我們參與某些交易的契約。
•如果我們失去了使用擔保保證金來支持我們預先存在的活動的能力,我們可能需要支付大量現金來為某些信託基金提供資金。
•增加與通過人壽保險或年金合同資助的預先合同相關的死亡撫卹金可能無法彌補未來提供價格保障服務成本的增加。
•為我們的預先合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況可能會影響我們未來的收入。
•不利的宣傳可能會影響我們的聲譽和業務。
•我們結合使用保險、自保和大額免賠額來管理某些固有風險的敞口;因此,我們可能會面臨意想不到的成本,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•我們無法控制的整體經濟狀況的下降可能會減少未來的潛在收益和現金流,並可能導致商譽和/或其他無形資產的未來減值。
•任何未能維護與我們的客户、他們的親人、我們的員工和供應商有關的信息的安全性都可能損害我們的聲譽,可能導致我們承擔大量的額外費用並受到訴訟,並可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
•我們在加拿大的業務使我們面臨運營、經濟和貨幣風險。
•我們的負債水平可能會對我們籌集額外資金為運營提供資金的能力產生不利影響,限制我們應對經濟或行業變化的能力,並可能使我們無法履行債務下的義務。
•關鍵信息技術系統或流程的故障可能會干擾和對我們的業務產生不利影響。
•未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的經營業績、投資者信心和股價產生不利影響。
•喪葬和墓地行業競爭激烈。
•如果我們市場的死亡人數下降,我們的現金流和收入可能會減少。從一個市場到另一個市場或短期內,死亡人數的變化是不可預測的。
•如果我們無法有效應對不斷變化的消費者偏好,我們的市場份額、收入和/或盈利能力可能會下降。
•北美火葬數量的持續上升趨勢可能導致收入、營業利潤和現金流減少。
•我們的葬禮和墓地業務是高固定成本的業務。
•監管與合規可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
•不利的訴訟結果可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
•墓地埋葬業務索賠可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
•某些州對我們預先積壓的葬禮和墓地案件適用無人認領的財產法,可能會對我們的流動性、現金流和財務業績產生重大不利影響。
•税收變化以及量化商業決策的潛在税收影響的固有困難可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
有關這些以及其他風險和不確定性的更多信息,請參閲我們的證券交易委員會文件,包括我們的2020年10-K表年度報告。本文件以及其他美國證券交易委員會文件的副本可從我們的網站www.sci-corp.com獲得。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們均不承擔任何義務也沒有承諾公開更新或修改此處所作的任何前瞻性陳述或我們做出的任何其他前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
以下信息的主要目的是提供有關我們潛在市場風險的前瞻性定量和定性信息。“市場” 風險一詞是指利率和有價證券價格變動所產生的收益或損失的風險。披露的目的不是要精確地表明預期的未來收益或損失,而是合理可能的收益或損失的指標。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理持續的市場風險敞口提供了指標。我們所有的市場風險敏感工具都是出於交易以外的目的而訂立的。
有價股權和債務證券 — 價格風險
在我們預先的業務和銷售方面,相關信託基金擁有對股票、債務證券和共同基金的投資,這些投資對當前的市場價格很敏感。截至2021年3月31日的成本和市場價值在第一部分第1項中列出。財務報表,本表10-Q附註3。另請參閲項目2,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 “財務狀況、流動性和資本資源” 部分,以瞭解有關信託投資的討論。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至2021年3月31日,我們在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們在證券交易委員會(SEC)根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。根據我們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年3月31日起生效,本10-Q季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們的合併財務狀況、合併經營業績和根據美國公認會計原則列報的期間的現金流量。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息載於第一部分第1項。財務報表, 注意事項 9本10-Q表格,特此以引用方式將這些信息納入此處。
第 1A 項。風險因素
如截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告第1A項所述,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了我們在截至2021年3月31日的三個月中的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 的總數 購買的股票 | | 平均價格 每股支付 | | 總數 的股份 以身份購買 公開的一部分 已宣佈的節目 | | 的近似美元價值 分享那個 可能還是 根據該計劃購買 |
2021 年 1 月 1 日 — 2021 年 1 月 31 日 (1) | | 559,219 | | | $ | 50.40 | | | 539,599 | | | $ | 203,847,231 | |
2021 年 2 月 1 日 — 2021 年 2 月 28 日 | | 549,712 | | | $ | 50.73 | | | 549,712 | | | $ | 175,961,945 | |
2021 年 3 月 1 日 — 2021 年 3 月 31 日 (2) | | 1,032,867 | | | $ | 48.59 | | | 1,012,698 | | | $ | 126,758,522 | |
| | 2,141,798 | | | | | 2,102,009 | | | |
(1) 2021年1月購買了19,620股股票,原因是關聯公司退出股份,以履行薪酬計劃下的某些預扣税義務。這些回購不是我們公開宣佈的計劃的一部分,也不影響我們的股票回購計劃。
(2) 2021年3月購買了20,169股股票,原因是關聯公司退出股份,以履行薪酬計劃下的某些預扣税義務。這些回購不是我們公開宣佈的計劃的一部分,也不影響我們的股票回購計劃。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有其他信息。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | |
展品編號 | | | 描述 |
3.1 | | — | 重述的公司章程(參照表格S-3中第333-10867號註冊聲明附錄3.1納入)。 |
3.2 | | — | 重述公司章程修正條款(參照截至1996年9月30日的財政季度10-Q表附錄3.1納入)。 |
3.3 | | — | 重述公司章程修正證書(參照2018年5月25日提交的8-K表附錄3.1納入)。 |
3.4 | | — | 1998年7月27日設立D系列初級參與優先股系列股份的決議聲明(參照截至1998年6月30日的財政季度10-Q表附錄3.2納入)。 |
3.5 | | — | 公司章程。(參照2018年5月25日提交的8-K表格附錄3.4併入)。 |
4.1 | | — | 公司與作為受託人的紐約銀行於1993年2月1日簽訂的自1993年2月1日起簽訂的優先契約(以引用方式併入2004年9月2日提交的S-4表附錄4.1(文件編號333-118763))。 |
4.2 | | — | 公司、紐約銀行和北卡羅來納州紐約銀行信託公司於2005年12月12日簽訂的辭職協議,任命了自1993年2月1日起生效的優先契約的繼任受託人(參照截至2005年6月30日的財政季度10-Q表附錄4.1納入)。 |
| | | |
10.1 | | — | 績效單位補助金獎勵協議的形式。 |
31.1 | | — | 認證 Thomas L. Ryan 為首席執行官,以符合 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條的規定。 |
31.2 | | — | 認證埃裏克·坦茲伯格為首席財務官,以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的規定。 |
32.1 | | — | 由託馬斯·瑞安作為首席執行官對定期財務報告進行認證,以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定。 |
32.2 | | — | 由埃裏克·坦茲伯格作為首席財務官對定期財務報告進行認證,以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定。 |
101 | | — | 格式化內聯 XBRL 的交互式數據文件。 |
104 | | — | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
2021年5月4日 | 國際服務公司 |
| 來自: | /s/ 塔米·摩爾 |
| | 塔米·摩爾, 副總裁兼公司財務總監 (首席會計官) |