美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期內.
委員會檔案編號:
RBC BEARINGS 公司(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12 (b) 條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
納斯達克 NMS | ||||
5.00% A系列強制性可轉換優先股 ,面值每股0.01美元 | ROLL | 納斯達克 NMS |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類報告的較短的
期限內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告
,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人
在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)中,根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條(本章第 232.405 節),是否以電子方式提交併在其公司網站上發佈了所有交互式數據文件(如果有)。
用複選標記指明註冊人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報機構”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人
是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條
規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人
是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是 ☐ 不是
截至2021年11月5日,加拿大皇家銀行軸承公司已經
目錄
第一部分- | 財務信息 | 1 |
第 1 項。 | 合併財務報表 | 1 |
第 2 項。 | 管理層對 財務狀況和業績的討論和分析 運營 | 18 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第 4 項。 | 控制和程序 財務報告內部控制的變化 | 33 |
第二部分- | 其他信息 | 34 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 37 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 37 |
第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 38 |
i
第一部分財務 信息
項目 1。合併財務報表
加拿大皇家銀行軸承公司
合併資產負債表
(以千美元計,股票和每 股數據除外)
10月2日 2021 | 4月3日 2021 | |||||||
資產 | (未經審計) | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
有價證券 | — | |||||||
應收賬款,扣除美元可疑賬款備抵後的淨額 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
經營租賃資產,淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
當期經營租賃負債 | ||||||||
長期債務的當前部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,減去流動部分 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ | ||||||||
普通股,$ | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
庫存股,按成本計算, | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
參見隨附的註釋。
1
加拿大皇家銀行軸承公司
合併運營報表
(以千美元計,股票和每 股數據除外)
(未經審計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
2021 年 10 月 2 日 | 九月 26, 2020 | 10月2日 2021 | 九月 26, 2020 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
其他,淨額 | ||||||||||||||||
運營費用總額 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
利息支出,淨額 | ||||||||||||||||
其他非營業(收入)/支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税準備金 | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
優先股分紅 | — | — | ||||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股股東可獲得的每股淨收益: | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均普通股: | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
稀釋 |
參見隨附的註釋。
2
加拿大皇家銀行軸承公司
合併綜合收益表
(以千美元計)
(未經審計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
2021 年 10 月 2 日 | 九月 26, 2020 | 10月2日 2021 | 九月 26, 2020 | |||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ |
(1) |
參見隨附的註釋。
3
加拿大皇家銀行軸承公司
股東權益合併報表
(以千美元計)
(未經審計)
普通股票 | 首選 股票 | 額外 付費 | 累積的 其他 全面 | 已保留 |
國庫 股票 | 股東總數 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收入/(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 年 4 月 3 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
先前服務成本和精算損失淨額的變化,扣除税收支出 $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票, 扣除沒款 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣 折算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年7月3日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股發行, 扣除發行成本 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行,扣除發行成本的 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股分紅 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的淨先前服務成本和精算損失的變動 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票, 扣除沒款 | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣 折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 年 10 月 2 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
參見隨附的註釋。
4
加拿大皇家銀行軸承公司
合併股東權益表 (續)
(以千美元計)
(未經審計)
普通股 | 額外付費 | 累積的 其他 全面 | 已保留 |
國庫股 | 股東總數 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入/(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月28日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的淨先前服務成本和精算損失的變動 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票,扣除沒收款項 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣折算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月27日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股權獎勵的行使 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的淨先前服務成本和精算損失的變動 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票,扣除沒收款項 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
貨幣折算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
截至 2020 年 9 月 26 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
參見隨附的註釋。
5
加拿大皇家銀行軸承公司
合併現金流量表
(以千美元計)
(未經審計)
六個月已結束 | ||||||||
10月2日 2021 | 九月 26, 2020 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||||
折舊 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
無形資產的攤銷 | ||||||||
遞延融資成本的攤銷 | ||||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||
處置資產的損失/(收益) | ||||||||
合併、重組和其他非現金費用 | ||||||||
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付賬款 | ( | ) | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
其他非流動負債 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
來自投資活動的現金流: | ||||||||
購買不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售資產的收益 | ||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ||||||
出售有價證券的收益 | ||||||||
收購業務 | ||||||||
/(用於)投資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
來自融資活動的現金流: | ||||||||
普通股發行所得收益 | ||||||||
發行優先股所得的收益 | ||||||||
與信貸額度和定期貸款相關的財務費用 | ( | ) | ||||||
定期貸款的還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付票據的還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期權 | ||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供/(用於)的淨現金 | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物: | ||||||||
在此期間增加 | ||||||||
期初的現金和現金等價物 | ||||||||
期末的現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
現金流信息的補充披露: | ||||||||
已支付的現金用於: | ||||||||
所得税 | $ | $ | ||||||
利息 |
參見隨附的註釋。
6
加拿大皇家銀行軸承公司
未經審計的中期合併財務 報表附註
(以千美元計,股票和每 股數據除外)
1。演示基礎
根據美國證券交易委員會的規章制度,此處包含的中期合併 財務報表由特拉華州的一家公司 RBC Bearings Incorporated(及其子公司統稱為 “公司”)編制,未經審計。本報告所包含的中期 財務報表是在與公司截至2021年4月3日財年的10-K表年度報告中包含的公司經審計的財務報表 及其附註一致編制的。我們簡要或 省略了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包含在我們根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)編制 的年度審計財務報表中。在本報告中使用的 “我們”、“我們”、 “我們的”、“加拿大皇家銀行” 和 “公司” 等術語是指加拿大皇家銀行軸承公司及其子公司,除非上下文 表示其他含義。
這些報表反映了 所有調整、應計和估計,僅包含正常的經常性項目,管理層認為,這些調整、應計和估算是公允列報所列中期合併財務狀況和合並經營業績所必需的 。這些財務報表應與10-K表年度報告中包含的公司經審計的財務報表及其附註 一起閲讀。
截至2021年10月2日的三個月和六個月期間 的經營業績 不一定代表截至2022年4月2日的整個 財年的經營業績。截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和六個月期分別包括13周和26周。除非另有説明,否則顯示的金額以千為單位。
2。重要會計政策
公司重要的 會計政策詳見我們截至2021年4月3日止年度的10-K 表年度報告的 “附註2-重要會計政策摘要”。由於採用新的會計準則,我們的會計政策發生了重大變化, 將在下文中討論。
最近採用的會計準則
2019年12月,財務 會計準則委員會(FASB)發佈了第2019-12號會計準則更新(ASU), 所得税(主題 740): 簡化 所得税的會計處理。本次標準更新的目的是通過刪除主題 740 中一般原則的 某些例外情況來簡化所得税的核算。該亞利桑那州立大學還試圖通過澄清和修訂現有指南,改善美國 GAAP 在主題 740 其他領域的統一適用和簡化。此標準更新適用於 2020 年 12 月 15 日之後開始的 財政年度,包括這些財政年度中的過渡期。公司自2021年4月4日起採用該亞利桑那州立大學, 採用的影響對公司的財務狀況、經營業績或流動性並不重要。
2020 年 8 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2020-06 號, 債務- 帶有轉換和其他期權的債務(副主題 470-20)以及衍生品和套期保值-實體自有權益合約 (副主題 815-40):可轉換工具和實體自有權益合約的會計處理。本ASU 中的修正案簡化了將美國公認會計原則應用於某些具有負債和權益特徵的金融工具的複雜性。 更具體地説,修正案側重於可轉換工具指南和 實體自有股權合約的衍生品範圍例外情況。該亞利桑那州立大學對2021年12月15日之後開始的財政年度有效,包括 這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。該公司在2022財年提前採用了該亞利桑那州立大學。
該亞利桑那州立大學的採用並未對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大
影響。該亞利桑那州立大學的採用確實簡化了會計核算
發佈但要到2021年4月3日之後才生效的其他新公告預計不會對我們的財務狀況、經營業績 或流動性產生重大影響。
7
3。與客户簽訂合同的收入
收入分解
該公司經營四個具有相似經濟特徵的 業務領域,包括產品和生產過程的性質、分銷模式 和客户類別。這些業務領域的收入按我們的兩個主要終端市場:航空航天和工業。 截至2021年10月2日和2020年9月26日 26日的三個月和六個月期間公司總收入的比較信息如下:
主要終端市場
三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||
2021年10月2日 | 2020年9月26日 | |||||||||||||||||||||||
航空航天 | 工業 | 總計 | 航空航天 | 工業 | 總計 | |||||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
六個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||
2021年10月2日 | 2020年9月26日 | |||||||||||||||||||||||
航空航天 | 工業 | 總計 | 航空航天 | 工業 | 總計 | |||||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
8
剩餘的履約義務
剩餘履約義務代表符合合同定義的
訂單的交易價格,不包括未行使的
合約期權。根據ASC主題606的定義,我們的大多數合同的期限都不到一年。公司選擇
採用實際權宜之計,允許公司排除原預期期限
為一年或更短的剩餘履約義務。分配給
期限超過一年的此類合同的剩餘履約義務的交易價格總額約為美元
合約餘額
收入確認、 開具發票和現金收款的時間會影響合併資產負債表上的應收賬款、未開單應收賬款(合同資產)以及客户預付款和存款 (合同負債)。這些資產和負債在每個報告期結束時以個人合同為基礎在合併資產負債表 中報告。
合同資產(未開票 應收賬款)-根據加班收入確認模型,可以在向客户開具發票之前確認收入。 記錄未開票的應收賬款以反映在以下情況下確認的收入:(1) 應用成本對成本法且 (2) 此類收入 超過向客户開具的發票金額。
截至2021年10月2日和2021年4月3日,流動合約資產為
美元
合同負債(遞延 收入)-在 確認收入之前,公司可能會收到客户預付款或存款,或者有無條件地接收客户預付款。由於與此類預付款相關的履約義務可能未得到履行,因此確定了合同責任 。預付款不被視為重要的融資組成部分,因為相關商品 或服務的轉讓時間由客户自行決定。
截至2021年10月2日和2021年4月3日,流動合同負債為
美元
截至2021年10月2日和
2021年4月3日,非流動合同負債為美元
應收賬款
-截至2021年10月2日和2021年4月3日,客户應收賬款淨額為美元
9
4。累計其他綜合收益 (虧損)
與公司相關的綜合 收益(虧損)的組成部分是淨收益、外幣折算調整以及養老金計劃和退休後 福利。
以下內容彙總了扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)各組成部分的活動:
貨幣 翻譯 | 養老金和 退休後 責任 | 總計 | ||||||||||
2021 年 4 月 3 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | |||||||||||
從累計其他綜合收益(虧損)中入賬/重新分類的金額 | ||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||
2021 年 10 月 2 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
5。股東權益
優先股
我們有權發行
2021 年 9 月 24 日,我們
完成了以下產品的發行
截至2021年10月2日,MCPS 的合計
清算優先權為美元
當我們董事會或其授權委員會宣佈的
時,MCPS 的持有人有權從合法可支付的資金中獲得累積
股息,年利率為
除某些例外情況外,我們或我們的任何子公司不會申報或支付任何普通股的股息或
分配,除非在每種情況下都已申報並支付了之前所有股息
期的所有累計和未付股息,或者已撥出足夠數量的現金或普通股數量用於支付
,否則我們或我們的任何子公司都不會購買、贖回或以其他方式收購普通股
作為對價
br} 的此類股息,適用於MCPS 的所有已發行股份。如果我們自願或非自願清算、清盤或解散,
除非我們向普通股持有人付款,否則不得向普通股持有人分配資產,每位持有人都有權
獲得金額為美元的清算優先權
除非提前轉換或兑換,否則 MCPS 的每股將在 2024 年 10 月 15 日左右自動轉換為 2024 年 10 月 15 日左右的結算
10
普通股
我們有權發行
2021 年 9 月 24 日,我們
完成了以下產品的發行
此次發行的淨收益約為 $
6。普通股 股東可獲得的每股淨收益
普通股股東可獲得的每股基本淨收益是通過普通股股東可獲得的淨收益除以 已發行普通股的加權平均數計算得出的。
普通股股東可獲得的每股 股攤薄淨收益的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收益除以 普通股的加權平均數和當時使用庫存股法流通的攤薄普通股等價物的總和。 普通股等價物包括行使股票期權時可發行的增量普通股和MCPS 的轉換普通股 股。
如果影響具有反稀釋作用,我們將未平倉的 股票期權、股票獎勵和MCPS 排除在計算範圍之外。MCPS 的稀釋效果是使用if轉換方法計算的。如果轉換方法假設這些證券在2021年9月24日晚些時候發行之日或報告期開始時被轉換為 普通股,以便 效應具有稀釋性。如果效應是反稀釋的,我們通過調整分子中的 淨收益來計算普通股股東可獲得的每股淨收益,以計算相應時期內累計MCPS股息的影響。
在截至2021年10月2日的三個月和六個月期間,假設轉換後的效果是
在
截至 2021 年 10 月 2 日的三個月中,
11
下表反映了 對每個報告期內已發行股票的加權平均值的計算以及普通股股東可獲得的每股基本和攤薄後 淨收益的計算:
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
10月2日 2021 | 九月 26, 2020 | 10月2日 2021 | 九月 26, 2020 | |||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
優先股股息 | ||||||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股股東可獲得的每股基本淨 收益的分母——已發行股票的加權平均值 | ||||||||||||||||
員工股票獎勵導致的稀釋影響 | ||||||||||||||||
MCPS 引起的稀釋影響 | ||||||||||||||||
普通股股東可獲得的每股 股攤薄淨收益的分母——已發行股票的加權平均值 | ||||||||||||||||
普通股股東可獲得的每股基本淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股股東可獲得的攤薄後每股淨收益 | $ | $ | $ | $ |
7。現金和現金等價物
公司將購買的初始到期日為三個月或更短的所有
高流動性投資視為現金等價物。該公司主要在美國北美銀行、瑞士信貸集團股份公司和富國銀行開設其
現金賬户。國內餘額由聯邦存款保險公司保險
,最高限額為 $
在2022財年第二季度 中,公司出售了其所有剩餘的短期有價證券,為收購道奇 的部分現金購買價格提供資金,支付與收購相關的費用和開支,以及用於其他一般公司用途。由此產生的銷售收益 並不重要。
8。庫存
使用先入先出的方法,以成本或淨可變現價值中較低者列報庫存,彙總如下:
十月 2, 2021 | 四月 3, 2021 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
工作正在進行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
9。債務
所有借款機制下的應付餘額如下:
10月2日 2021 | 4月3日 2021 | |||||||
左輪手槍和定期貸款設施 | $ | $ | ||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減去:當前部分 | ||||||||
長期債務 | $ | $ |
截至2021年10月2日,長期債務的當前部分包括 紹布林抵押貸款的流動部分。截至2021年4月3日,長期債務的當前部分包括外國定期貸款和紹布林抵押貸款的流動部分 。
12
國內信貸額度
公司與作為行政代理人、抵押代理人、Swingline貸款人和信用證發行人的富國銀行、全國
協會(“富國銀行”)以及
其他貸款方簽訂的信貸協議(“2015 年信貸協議”)向公司提供了一美元
Revolver下的未償還金額的利息通常為(a)基準利率參照(1)富國銀行的優惠貸款 利率,(2)聯邦基金有效利率加1%的1/2以及(3)一個月倫敦銀行同業拆借利率加1%,或(b)LIBOR加上指定的利率, (視借款類型而定)中較高者確定。適用的利潤率基於公司在每個計量日的總淨負債與 合併息税折舊攤銷前利潤的合併比率。截至2021年10月2日,該公司的基準利率貸款利潤率為0.00%,倫敦銀行同業拆借利率貸款的利潤率為0.75%。
公司的國內子公司為公司在2015年信貸協議下的 義務提供了擔保,公司的債務和國內子公司的擔保由公司及其國內子公司的幾乎所有國內資產的質押擔保 。
截至 2021 年 10 月 2 日,大約
外國定期貸款和循環信貸額度
2019年8月15日,我們的外國子公司之一
Schaublin SA(“Schaublin”)與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩份單獨的信貸協議(“外國信貸
協議”),以(i)為收購瑞士工具提供資金,以及(ii)提供未來的營運資金。外國信貸協議為紹布林提供了瑞士法郎
外國定期貸款和外國循環貸款下的未償金額通常按倫敦銀行同業拆借利率加上規定的利息加上規定的利息。適用的利潤率基於 Schaublin 在每個衡量日的淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。目前,紹布林的利潤率為
紹布林的母公司 公司紹布林控股公司為紹布林在《外國信貸協議》下的義務提供了擔保。紹布林控股公司的 擔保和外國信貸協議由紹布林的股本質押擔保。此外,外國定期貸款 由頂級公司和瑞士工具系統集團中三家運營公司的股本質押擔保。
13
截至 2021 年 10 月 2 日,大約有 $
Schaublin 要求的
未來本金約為 $
其他應付票據
2012 年,Schaublin 以大約 $ 的價格購買了
其佔用的土地和建築物
公司要求的
未來本金約為 $
10。所得税
公司在美國和外國的許多司法管轄區提交所得 納税申報表,申報表需要接受不同時期的審查,但通常可以追溯到 ,包括截至2005年4月2日的年度。在截至2018年3月31日的年度內,公司不再接受美國國税局 局的美國聯邦税務審查。
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月期間的有效所得税
税率為
截至2021年10月2日
2日的三個月期間的有效所得税税率為40.5%,其中包括美元
截至2021年10月2日的
六個月期間的所得税支出為美元
14
11。可報告的區段
公司通過 個運營部門運營,這些運營部門有單獨的財務信息, 公司的首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期評估運營業績。這些運營細分市場 彙總為可報告的細分市場,因為它們具有相似的經濟特徵,包括產品和生產過程的性質、 分銷模式和客户類別。
該公司有
普通軸承。 滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計生產,由多個子類別組成,包括杆 端軸承、球面滑動軸承和徑向軸承。與用於高速旋轉應用的滾珠軸承不同, 滑動軸承主要用於糾正各種機械部件不可避免的偏差。
滾子軸承。 滾子軸承是使用滾輪代替滾珠的抗摩擦軸承。該公司生產四種基本類型的滾子軸承: 帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、滾輪和飛機滾子軸承。
滾珠軸承。 該公司生產四種基本類型的滾珠軸承:高精度航空航天、機身控制、薄截面軸承和商用滾珠軸承 ,用於高速旋轉應用。
工程產品。 工程產品由高度工程化的液壓系統、緊固件、夾頭和精密部件組成,用於航空航天、 船舶和工業應用。
分部業績是根據細分市場的淨銷售額和毛利率來評估的 。未分配給分部營業收入的項目包括公司管理費用 和某些其他金額。
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
十月 2, 2021 | 九月 26, 2020 | 十月 2, 2021 | 九月 26, 2020 | |||||||||||||
對外淨銷售額 | ||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
細分市場間銷售 | ||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
在整合中,所有細分市場間的銷售都被取消了 。
15
12。後續事件
2021 年 11 月 1 日,
公司以約美元的價格完成了對道奇的收購
道奇總部位於南卡羅來納州格林維爾,是軸承和機械產品的領先製造商,擁有市場領先的品牌知名度。Dodge 為各種工業 終端市場生產全系列的帶座軸承、封閉式齒輪和傳動組件。道奇主要在建築和採礦售後市場以及食品和飲料、倉儲和通用 機械垂直領域開展業務,銷售主要集中在美洲。
當公司於2021年7月簽署
道奇收購協議時,其支付收購價款的義務得到了一美元的支持
2021 年 10 月 7 日,我們的頂級控股公司 RBC Bearings Incorporated 的全資子公司 Roller
美國軸承公司(“RBCA”)發行了 $
2021年11月1日,加拿大皇家銀行Bearings
和加拿大皇家銀行與作為行政代理人、抵押品
代理人、Swingline貸款人和信用證發行人和其他貸款方簽訂了信貸協議(“新信貸協議”),並終止了2015年信貸協議。
新信貸協議為公司提供了
日期 | 定期貸款機制 還款金額 | |||
2022年3月31日 | % | |||
2022年6月30日 | % | |||
2022年9月30日 | % | |||
2022年12月31日 | % | |||
2023年3月31日 | % | |||
2023年6月30日 | % | |||
2023年9月30日 | % | |||
2023年12月31日 | % | |||
2024年3月31日 | % | |||
2024年6月30日 | % | |||
2024年9月30日 | % | |||
2024年12月31日 | % | |||
2025年3月31日 | % | |||
2025年6月30日 | % | |||
2025年9月30日 | % | |||
2025年12月31日 | % | |||
2026年3月31日 | % | |||
2026年6月30日 | % | |||
2026年9月30日 | % | |||
2026年11月2日 |
截至 2021 年 11 月 1 日,該公司
有 $
16
新信貸協議 要求公司遵守各種契約,包括從2021年12月31日結束 的測試期開始的以下財務契約:(a) 最大總淨槓桿比率為5. 50:1.00,在新信貸協議規定的某些後續測試期內,最大總淨槓桿率應下降一次(前提是在貸款期限內不超過一次, 借款人可以在十二 (12) 的期限內將當時適用的最大比率提高0. 50:1.00 完成材料收購後的幾個月),以及(b)最低利息覆蓋率為2. 00:1.00。
除其他外,新信貸協議 允許公司向股東進行分配、回購股票、承擔其他債務或留置權、收購 或處置資產,前提是公司遵守新信貸協議的某些要求和限制。
該公司目前正在執行 程序,以確定道奇的收購價格分配,估算收購的有形和無形資產的公允價值以及因收購道奇而承擔的 負債。初始公允價值估計值將記錄在 2022財年的第三季度。
2022財年第二季度產生的收購和融資
成本總額為美元
17
商品 2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性信息的警告 聲明
討論和分析的目的是提供與評估註冊人財務狀況和 經營業績相關的重要信息,包括評估來自運營和外部 來源的現金流的金額和確定性。
本討論中的 信息包含1933年《證券 法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述受這些 部分所規定的 “安全港” 的約束。本10-Q表季度報告中有關我們的戰略、 未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景以及管理層計劃和目標的所有陳述,除歷史事實陳述外,均為 “前瞻性陳述”,該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。
“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、 “可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將” 等詞語和類似表述都是 用於識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。我們 可能無法實際實現我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和 預期存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及風險和 不確定性,可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異,包括 但不限於:(a) 軸承和工程產品行業競爭激烈,這種競爭可能會降低我們的 盈利能力或限制我們的增長能力;(b) 主要客户的流失或主要客户業務的重大不利變化,可能會導致重大不利影響我們的收入、現金流和盈利能力下降;(c) 我們的業績有 已經並將繼續受到 COVID-19 疫情的影響;(d) 我們 客户經營的任何行業的疲軟以及客户業務的總體週期性可能會嚴重減少我們的 收入、現金流和盈利能力;(e) 未來美國政府支出的削減或變化可能會對我們的 業務產生負面影響;(f) 子組件、原材料的供應和成本波動能源資源或徵收進口 關税可能會嚴重減少我們的收入、現金流和盈利能力;(g) 我們的業績可能會受到與從外國供應商進口的供應品或向其他國家出口的製成品有關的政府貿易 政策和關税的影響;(h) 我們的產品受某些批准和政府法規的約束,失去此類批准或我們未能遵守 此類法規,可能會嚴重減少我們的收入、現金流和盈利能力;(i) 商用飛機的退役 可能會減少我們的收入、現金流和盈利能力;(j) 停工和其他勞動力問題可能會嚴重降低我們 的業務運營能力;(k) 由於減產或停產,意外設備故障、災難性事件或產能限制可能會增加我們的 成本並減少銷售;(l) 我們可能無法繼續進行實現增長戰略所必需的收購 ;(m) 我們已經收購的業務(例如道奇)或我們可能收購的業務 期貨可能有我們不知道的負債;(n) 商譽和無限期無形資產構成了大量負債 佔我們總資產的一部分,如果我們確定商譽和無限期無形資產在未來受到減值,那麼我們在這些年份的 經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響;(o) 我們嚴重依賴我們的 高級管理層和其他關鍵人員,他們的流失可能會對我們的財務業績和前景產生重大影響;(p) 我們的 國際業務是受此類活動固有的風險影響;(q) 貨幣折算風險可能會對我們的業績產生重大影響 運營;(r)我們可能會在涉及所得税和 其他税收的立法、監管和法律發展方面發生變化;(s)我們可能需要為我們的養老金計劃繳納大量的未來繳款;(t)我們可能會因產品責任和召回相關索賠而蒙受重大損失 ;(u)環境、健康和安全法律法規對我們的運營造成了巨大的 成本和限制,環境合規的成本可能高於我們期望;(v) 我們的知識產權 和專有信息是有價值的,任何無法保護他們可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響;此外,我們可能會受到第三方的侵權索賠;(w) 取消積壓訂單 可能會對我們的收入、現金流和盈利能力產生負面影響;(x) 如果我們未能維持有效的內部 控制體系,我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐;(y) 訴訟可能會對我們的收入產生不利影響 財務狀況;(z) 會計準則的變化或對會計準則解釋的變化現有標準可能會影響我們的 財務業績;(aa) 與使用信息技術系統相關的風險可能會對我們的運營產生不利影響;(bb) 我們的季度業績可能會受到政府產品檢查和批准時機的影響;(cc) 我們可能無法有效地將道奇納入我們的運營;(dd) 我們可能無法實現收購 道奇的部分或全部預期收益或這些好處實現所需的時間可能比預期的要長;(ee)我們揹負了鉅額債務完成 對道奇的收購,這可能會限制我們的業務並使我們面臨債務工具違約的風險; (ff)提高利率將增加定期貸款的服務成本,並可能降低我們的盈利能力。有關這些以及其他風險和不確定性的其他 信息包含在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中,包括但不限於 截至2021年4月3日的 年度報告中在 “風險因素” 標題下確定的風險。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、 處置、合資企業或投資的潛在影響。我們無意更新或修改任何 前瞻性陳述,也沒有義務更新或修改任何 前瞻性陳述。以下部分完全由更詳細的信息所限定,包括我們的 財務報表及其附註,這些信息出現在本季度報告的其他地方。
18
概述
我們 是國際知名的高精度軸承和組件製造商和製造商。我們的精密解決方案 是大多數機器和機械繫統的製造和運行不可或缺的一部分,可減少運動部件的磨損,促進 的動力傳輸,並減少摩擦造成的損壞和能量損失。雖然我們生產所有主要軸承類別的產品,但 我們主要關注高端軸承和工程部件市場,我們相信我們的增值製造和 工程能力使我們能夠從競爭對手中脱穎而出並提高盈利能力。我們相信,我們獨特的專業知識 使我們能夠在我們主要競爭的許多產品市場中獲得領先地位。我們在 7 個國家/地區擁有 42 個工廠,其中 30 個為製造工廠,我們得以顯著擴大我們的終端市場、產品、客户羣和地域 覆蓋範圍。我們目前在四個應報告的業務領域開展業務:滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品。 以下內容進一步描述了這些可報告的細分市場:
普通 軸承。滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計生產,由多個子類別組成, 包括杆端軸承、球面滑動軸承和徑向軸承。與用於高速旋轉 應用的滾珠軸承不同,滑動軸承主要用於糾正各種機械部件不可避免的偏差。
滾子 軸承。滾子軸承是使用滾輪代替滾珠的抗摩擦軸承。我們生產四種基本類型的滾子 軸承:帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、滾輪和飛機滾子軸承。
滾珠 軸承。我們生產四種基本類型的滾珠軸承:高精度航空航天、機身控制、薄截面和商用 滾珠軸承,它們用於高速旋轉應用。
工程設計 產品。工程產品由高度工程化的液壓系統、緊固件、夾頭、刀架和用於航空航天、海洋和工業應用的精密部件 組成。
軸承和工程產品的購買者 包括工業設備和機械製造商、商用和軍用航空航天 設備生產商、農用機械製造商、建築、能源、採礦和特種設備製造商以及船用產品、 汽車和商用卡車製造商。我們產品的市場是週期性的,我們一直在努力通過簽訂獨家合作關係和長期購買協議、在航空航天和工業領域跨多個細分市場 實現多元化、增加售後市場銷售以及專注於開發高度定製的 解決方案來緩解這種週期性 。
目前, 我們的戰略是圍繞通過 以下努力保持我們作為精密設計軸承和組件領先製造商的角色而制定的:
● | 開發 創新解決方案。通過利用我們的設計和製造專業知識以及廣泛的客户關係,我們繼續 為存在巨大增長機會的市場開發新產品。 |
● | 擴大 客户羣並滲透終端市場。我們不斷尋找機會,利用現有產品或可盈利的新產品機會接觸新客户、地理位置和 軸承平臺。 |
● | 增加 售後市場銷售額。我們相信,增加備件的售後市場銷售將進一步提高收入的連續性 和可預測性,並提高我們的盈利能力。此類銷售包括向第三方分銷商銷售以及向原始設備製造商 銷售替代產品和售後服務。我們將繼續實施多項舉措,提高替代市場 收入的百分比。 |
19
● | 追求 選擇性收購。收購補充或擴大我們業務的業務一直是並將繼續是我們業務戰略的重要組成部分。我們認為,行業內部將繼續進行整合,這可能會為我們帶來收購機會。 |
外表
截至2021年10月2日的三個月 期間,我們的淨銷售額與上一財年同期相比增長了10.0%。淨銷售額的增長是由於 我們的工業市場增長了31.1%,被航空航天市場的下降4.4%所抵消。 工業銷售的增長是由採礦、能源、海洋和一般工業市場的增長推動的。航空航天銷售額的下降主要發生在 我們的商用 OEM 市場。截至2021年10月2日,我們的待辦事項為4.567億美元,而截至2021年4月3日為3.948億美元。
與去年同期相比,我們在工業市場的銷售 在2022財年第二季度增長了31.1%。這延續了我們在2022財年第一季度經歷的增長。與去年同期六個月 期相比,工業市場的銷售額增長了31.0%。無論是面向OEM還是分銷客户,我們的大多數工業產品都實現了增長。國內和國際的總體經濟環境使我們的工業秩序持續走強,我們預計這種勢頭將持續到2022財年的剩餘時間。
由於行業內部建成率的變化,COVID-19 健康危機 繼續影響我們在2022財年的商業航空航天銷售。商用 航空航天 OEM 市場和售後市場受到航空旅行減少和生產率變化的影響,但預計將在本財年第四季度改善 。
2021 年 11 月 1 日,在本季度末之後,加拿大皇家銀行完成了對道奇的收購。該業務的業績將反映在我們從2022財年第三季度開始的業績中。 道奇在工業市場開展業務,其大量銷售額直接面向工業分銷客户。包括 此次收購的積極影響在內,公司預計2022財年第三季度的淨銷售額約為2.45億美元至2.55億美元。
我們在2022財年第二季度經歷了強勁的 現金流產生(如下文 “流動性和資本 資源” 部分所述)。隨着道奇的加入,隨着客户需求 持續增長,我們預計這一趨勢將在整個財年持續下去。我們認為,循環信貸額度和 Foreign Revolver下的運營現金流和可用信貸將提供足夠的資源,為可預見的將來,包括至少 未來12個月的內部增長計劃提供資金。有關收購道奇的資金的進一步討論,請參閲第一部分第1項——附註5和12。截至2021年10月2日,我們的現金及現金等價物為13.486億美元,其中約960萬美元是我們的國外業務持有的現金。正如第一部分第 1 項 — 註釋 12 中所討論的那樣, 其中大約 11.00 億美元用於在 2021 年 11 月 1 日收購道奇。
操作結果
(美元 以百萬計)
三個月已結束 | ||||||||||||||||
十月 2, 2021 | 九月 26, 2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 160.9 | $ | 146.3 | $ | 14.6 | 10.0 | % | ||||||||
淨收入 | $ | 6.9 | $ | 20.4 | $ | (13.5 | ) | (66.1 | )% | |||||||
普通股股東可獲得的每股淨收益:攤薄後 | $ | 0.25 | $ | 0.82 | ||||||||||||
加權平均普通股:攤薄 | 25,775,794 | 24,957,158 |
20
截至2021年10月2日的 三個月期間,我們的淨銷售額與上一財年同期相比增長了10.0%。淨銷售額的增長是 ,這是由於我們的工業市場增長了31.1%,但部分被航空航天市場的下降4.4%所抵消。工業銷售的增長是由採礦、能源、海洋和一般 工業市場推動的。航空航天銷售的下降主要是由於商業OEM市場,與去年同期相比, 下降了7.7%。
2022財年第二季度 的淨收入為690萬美元,而去年同期為2,040萬美元。 2022財年第二季度的淨收入受到與收購道奇相關的約1,300萬美元税後成本、主要與國內製造設施整合相關的150萬美元税後 重組成本以及主要與確定先前虧損結轉額估值補貼相關的200萬美元離散税收支出的影響。這些成本被與股份薪酬相關的10萬美元税收優惠部分抵消。2021財年第二季度的淨收入受到 280萬美元的税後重組成本和主要與合併兩家制造 設施相關的相關項目的影響,10萬美元的外匯虧損被與基於股份的 薪酬相關的40萬美元税收優惠和10萬美元其他離散税收優惠部分抵消。
六個月已結束 | ||||||||||||||||
十月 2, 2021 | 九月 26, 2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 317.1 | $ | 302.8 | $ | 14.3 | 4.7 | % | ||||||||
淨收入 | $ | 32.9 | $ | 43.1 | $ | (10.2 | ) | (23.6 | )% | |||||||
普通股股東可獲得的每股淨收益:攤薄後 | $ | 1.27 | $ | 1.73 | ||||||||||||
加權平均普通股:攤薄 | 25,544,088 | 24,944,608 |
截至2021年10月2日的六個月期間,淨銷售額比去年同期增長了1,430萬美元,增長了4.7%。淨銷售額的增長是 的主要原因是工業銷售額增長了31.0%,但航空航天銷售額下降了11.8%,部分抵消了這一增長。工業銷售的增長主要歸因於採礦、能源和一般工業市場。 在過去的六個月中,我們的商業和國防市場均實現了航空航天銷售額的下降。
截至2021年10月2日的六個月 的淨收入為3,290萬美元,而去年同期為4,310萬美元。 2022財年六個月期間的淨收入受到與收購道奇相關的約1,300萬美元税後成本、200萬美元的税後 重組成本以及主要與確定先前 虧損結轉額估值補貼相關的200萬美元離散税收支出的影響。與股份薪酬相關的220萬美元税收優惠和20萬美元其他離散税收優惠部分抵消了這些成本。2021財年的淨收入為4,310萬美元,受到370萬美元的税後重組 成本及相關項目的影響,20萬美元的外匯虧損被與 基於股份的薪酬相關的70萬美元税收優惠以及10萬美元的其他離散税收優惠部分抵消。
毛利
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$ 更改 | %
更改 |
|||||||||||||
毛利 | $ | 62.5 | $ | 56.6 | $ | 5.9 | 10.4 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 38.8 | % | 38.7 | % |
21
2022財年第二季度的毛利率為淨銷售額的38.8% ,而2021財年第二季度的毛利率為38.7%。 2022財年第二季度的毛利率受到與我們的一家國內設施整合 工作相關的約90萬美元重組成本的影響。2022財年第二季度的毛利率包括與合併兩個製造設施相關的200萬美元庫存合理化成本。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月 26, 2020 |
$ 更改 | %
更改 |
|||||||||||||
毛利 | $ | 126.2 | $ | 116.0 | $ | 10.2 | 8.8 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 39.8 | % | 38.3 | % |
2022財年前六個月的毛利率為淨銷售額的39.8% ,而去年同期為38.3%。2022財年六個月 期間的毛利率受到與我們的一家 個國內設施整合工作相關的約90萬美元重組成本的影響。2021財年六個月期間的毛利率受到80萬美元的產能 效率低下的影響,這是由於產量減少以及與 合併兩個製造設施相關的200萬美元庫存合理化成本所致。毛利率同比增長的主要原因是公司最近進行的重組和整合工作實現了成本效率。
銷售、 一般和管理
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$ 更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
SG&A | $ | 29.7 | $ | 26.0 | $ | 3.7 | 14.0 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 18.4 | % | 17.8 | % |
2022財年第二季度 的銷售和收購為2970萬美元,佔淨銷售額的18.4%,而2021財年同期為2,600萬美元,佔淨銷售額的17.8%。這一增長是由於增加了240萬美元的人事費用,100萬美元的額外股份薪酬以及30萬美元的其他項目。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$ 更改 | %
更改 |
|||||||||||||
SG&A | $ | 59.5 | $ | 52.9 | $ | 6.6 | 12.5 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 18.8 | % | 17.5 | % |
2022財年前六個月的銷售和收購 支出增加了660萬美元,達到5,950萬美元,而去年同期 的支出為5,290萬美元。這一增長是由於增加了480萬美元的人事成本、130萬美元的額外股份薪酬、 和50萬美元的其他項目。
22
其他, Net
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月
26, 2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
其他, net | $ | 5.7 | $ | 4.2 | $ | 1.5 | 34.6 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 3.5 | % | 2.9 | % |
2022財年第二季度的其他 運營支出總額為570萬美元,而去年同期為420萬美元。 2022財年第二季度的其他運營支出包括110萬美元的重組成本及相關項目、280萬美元的無形資產攤銷、140萬美元與收購道奇相關的成本以及40萬美元的其他 成本。2021財年第二季度,其他運營支出包括150萬美元的重組成本和相關項目, 260萬美元的無形資產攤銷和10萬美元的其他成本。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月
26, 2020 |
$ 更改 | %
更改 |
|||||||||||||
其他, net | $ | 8.9 | $ | 8.0 | $ | 0.9 | 11.2 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 2.8 | % | 2.6 | % |
2022財年前六個月的其他 運營支出總額為890萬美元,而去年同期為800萬美元。 在2022財年的前六個月,其他運營支出主要包括540萬美元的無形資產攤銷、 160萬美元的重組和相關項目、與收購道奇相關的140萬美元成本以及50萬美元的 其他項目。在2021財年的前六個月,其他運營支出主要包括510萬美元的無形資產攤銷 、260萬美元的重組和相關項目以及30萬美元的其他項目。
利息 費用,淨額
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月
26, 2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
利息 支出,淨額 | $ | 15.8 | $ | 0.3 | $ | 15.5 | 4,497.7 |
% | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 9.8 | % | 0.2 | % |
淨利息支出 通常包括對公司債務協議收取的利息和遞延融資費的攤銷,由利息收入 (參見下文 “流動性和資本資源”)抵消。2022財年第二季度的淨利息支出為1,580萬美元,而去年同期為30萬美元。在第二季度,該公司承擔了約1,550萬美元的 成本,這些費用與攤銷與道奇收購相關的過渡融資承諾的費用有關。 在本季度末之後,該承諾被上文第1部分附註5和12中討論的永久融資所取代, 第1項。
23
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月
26, 2020 |
$ 更改 | % 更改 |
|||||||||||||
利息 支出,淨額 | $ | 16.1 | $ | 0.8 | $ | 15.3 | 1,994.9 |
% | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 5.1 | % | 0.3 | % |
2022財年前六個月的淨利息支出為1,610萬美元,而2021財年前六個月的淨利息支出為80萬美元。在截至2021年10月2日的六個 個月中,公司承擔了約1,550萬美元的成本,用於攤還與收購道奇相關的 過渡融資承諾的費用。第二季度結束後,該承諾 被上文第1部分第1項附註5和12中討論的永久融資所取代。
其他 非運營費用
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月
26, 2020 |
$ 更改 | % 更改 |
|||||||||||||
其他 非運營費用 | $ | (0.3 | ) | $ | 0.2 | $ | (0.5 | ) | (237.9 | )% | ||||||
% 佔淨銷售額 | (0.2 | )% | 0.1 | % |
2022財年第二季度的其他非營業外支出 為30萬美元,而去年同期為20萬美元。在2022財年第二季度 ,其他營業外支出包括與短期有價證券 相關的50萬美元收入,部分被10萬美元的外匯損失和10萬美元的其他項目所抵消。2021財年第二季度,其他 非營業支出包括10萬美元的外匯損失和10萬美元的其他項目。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
九月
26, 2020 |
$ 更改 | % 更改 |
|||||||||||||
其他 非運營費用 | $ | (0.8 | ) | $ | 0.3 | $ | (1.1 | ) | (398.8 | )% | ||||||
% 佔淨銷售額 | (0.2 | )% | 0.1 | % |
2022財年前六個月的其他 非運營支出為80萬美元,而去年同期 為30萬美元。在2022財年的前六個月,其他營業外支出包括與短期有價證券相關的120萬美元收入,部分被10萬美元的外匯損失和30萬美元的其他項目所抵消。在 財年的前六個月中,其他非營業支出包括20萬美元的外匯損失和10萬美元 的其他項目。
所得 税
三個 個月已結束 | ||||||||
十月
2, 2021 |
九月 26, 2020 |
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收入 税收支出 | $ | 4.7 | $ | 5.4 | ||||
有效的 税率 | 40.5 | % | 20.9 | % |
24
截至2021年10月2日的三個月期間的所得税支出為470萬美元,而截至2020年9月26日的三個月期間的所得税支出為540萬美元。截至2021年10月2日的三個月 期間,我們的有效所得税税率為40.5%,而截至2020年9月26日的三個月期間的有效所得税税率為20.9%。截至2021年10月2日的三個月期間,有效所得税 税率為40.5%,其中包括200萬美元的離散税收支出,主要與 對先前虧損結轉額建立估值補貼有關,部分被與基於股份的 薪酬相關的10萬美元税收優惠所抵消;沒有這些項目的有效所得税税率將為24.5%。截至2020年9月26日的三個月期間 的有效所得税税率為20.9%,其中包括與股份薪酬相關的40萬美元税收優惠;沒有這些福利的有效 所得税税率將為22.0%。
六 個月已結束 | ||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
|||||||
收入 税收支出 | $ | 9.6 | $ | 11.0 | ||||
有效的 税率 | 22.5 | % | 20.4 | % |
截至2021年10月2日的六個月期間,所得税支出為960萬美元,而截至2020年9月26日的六個月期間的所得税支出為1,100萬美元。截至2021年10月2日的六個月 期間,我們的有效所得税税率為22.5%,而截至2020年9月26日的六個月期間的有效所得税税率為20.4%。截至2021年10月2日的六個月期間,有效所得税税率 為22.5%,其中包括與股份薪酬 相關的220萬美元税收優惠,部分抵消了主要與建立虧損結轉額估值補貼相關的200萬美元離散税收支出; 沒有這些福利的有效所得税税率將為23.6%。截至2020年9月26日 的六個月期間的有效所得税税率為20.4%,其中包括與股份薪酬相關的70萬美元税收優惠;沒有這些福利的有效所得税税率 將為21.6%。
分段 信息
我們 有四個應報告的產品類別:滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品。我們使用毛利率作為 的主要衡量標準來評估每個應報告細分市場的財務業績。
普通 軸承段
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 74.1 | $ | 71.1 | $ | 3.0 | 4.3 | % | ||||||||
毛利 | $ | 28.0 | $ | 29.8 | $ | (1.8 | ) | (6.0 | )% | |||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 37.7 | % | 41.9 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 5.9 | $ | 5.3 | $ | 0.6 | 12.7 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 8.0 | % | 7.4 | % |
截至2021年10月2日的三個月, 淨銷售額與去年同期相比增長了300萬美元,增長了4.3%。4.3% 的增長主要是由工業市場增長22.8%推動的,但部分被我們的航空航天 市場下降3.0%所抵消。工業淨銷售額的增長主要是由普通工業市場向OEM和分銷 客户推動。航空航天淨銷售額的下降是由於商業航空OEM市場和售後市場造成的。
25
2022財年第二季度 第二季度的毛利率佔細分市場淨銷售額的百分比為37.7%,而去年同期為41.9%。截至2021年10月2日的三個月期間,毛利率受到約90萬美元庫存合理化成本的影響,這是我們國內 工廠重組工作的一部分。毛利率佔淨銷售額百分比的下降也受到產品組合的影響。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 147.4 | $ | 149.9 | $ | (2.5 | ) | (1.7 | )% | |||||||
毛利 | $ | 59.5 | $ | 61.8 | $ | (2.3 | ) | (3.8 | )% | |||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 40.4 | % | 41.2 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 11.8 | $ | 10.5 | $ | 1.3 | 12.2 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 8.0 | % | 7.0 | % |
截至2021年10月2日的六個月中, 淨銷售額與去年同期相比下降了250萬美元,下降了1.7%。1.7% 的下降 主要是由我們的航空航天市場下降10.8%被工業市場23.8%的增長所抵消。航空航天業的下降 主要歸因於商業和國防市場。面向OEM和分銷客户的工業銷售增長主要是由普通工業市場推動的。
2022財年前六個月的毛利率佔淨銷售額的百分比下降至40.4%,而去年同期為41.2%。截至2021年10月2日的六個月期間,毛利率受到約90萬美元庫存合理化成本的影響,這是我們國內 工廠重組工作的一部分。
滾子 軸承段
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 27.3 | $ | 21.6 | $ | 5.7 | 26.6 | % | ||||||||
毛利 | $ | 10.1 | $ | 6.2 | $ | 3.9 | 62.4 | % | ||||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 37.1 | % | 28.9 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 1.5 | $ | 1.2 | $ | 0.3 | 26.1 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 5.4 | % | 5.4 | % |
截至2021年10月2日的三個月, 淨銷售額與去年同期相比增長了570萬美元,增長了26.6%。我們的 工業市場增長了68.9%,而我們的航空航天市場下降了16.7%。 工業淨銷售額的增長主要歸因於採礦、八級卡車、能源和一般工業市場。 航空航天業的下降是由商業和國防OEM和售後市場推動的。
26
截至2021年10月2日的三個月, 毛利率為淨銷售額的37.1%,而2021財年同期為28.9%。 毛利率佔淨銷售額百分比的增長主要是由於 在2021財年產生了200萬美元的庫存合理化成本,這與兩個製造設施的整合以及該期間的銷量減少有關。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 52.6 | $ | 44.5 | $ | 8.1 | 18.2 | % | ||||||||
毛利 | $ | 19.2 | $ | 14.6 | $ | 4.6 | 31.4 | % | ||||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 36.6 | % | 32.9 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 2.8 | $ | 2.4 | $ | 0.4 | 17.6 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 5.4 | % | 5.4 | % |
截至2021年10月2日的六個月中, 淨銷售額與去年同期相比增長了810萬美元,增長了18.2%。我們的工業 市場增長了69.5%,而我們的航空航天市場下降了26.0%。工業銷售的增長主要歸因於採礦、 能源、8 級卡車和一般工業市場活動,而航空航天業的下降是由商用 OEM 和商用 和國防售後市場推動的。
截至2021年10月2日的六個月中, 毛利率為淨銷售額的36.6%,而2021財年同期為32.9%。 毛利率佔淨銷售額百分比的增長主要是由於2021財年產生了200萬美元的庫存合理化成本 ,這與兩個製造設施的整合以及該期間的銷量減少有關。在 2021 財年的前六個月中,毛利率還受到大約 30 萬美元的產能效率低下的影響,這是 疫情造成的。COVID-19
滾珠 軸承段
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$ 更改 | %
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 24.4 | $ | 21.1 | $ | 3.3 | 15.8 | % | ||||||||
毛利 | $ | 11.1 | $ | 9.1 | $ | 2.0 | 21.5 | % | ||||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 45.4 | % | 43.3 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 1.6 | $ | 1.3 | $ | 0.3 | 24.9 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 6.6 | % | 6.1 | % |
與去年同期相比,2022財年第二季度的 淨銷售額增長了330萬美元。我們的航空航天市場增長了 9.8%,而我們的工業銷售額增長了19.0%。航空航天淨銷售額的增長主要是由國防市場推動的。 工業增長主要歸因於一般工業市場。
27
2022財年第二季度 毛利率佔淨銷售額的百分比為45.4%,而去年同期為43.3%。 毛利率同比增長是該期間產品組合的結果。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 47.6 | $ | 39.9 | $ | 7.7 | 19.1 | % | ||||||||
毛利 | $ | 21.8 | $ | 17.1 | $ | 4.7 | 27.7 | % | ||||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 45.8 | % | 42.7 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 3.3 | $ | 2.6 | $ | 0.7 | 23.4 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 6.8 | % | 6.6 | % |
截至2021年10月2日的六個月中,淨銷售額與去年同期相比增長了770萬美元,增長了19.1%。我們的工業市場銷售額增長了26.2%,而航空航天市場 的銷售額增長了6.3%。工業增長主要歸因於分銷和OEM客户的總體工業市場。 航空航天淨銷售額的增長主要是由國防市場推動的。
截至2021年10月2日的六個月中, 毛利率佔淨銷售額的百分比增至45.8%,而去年同期 為42.7%。下降的主要原因是該期間的銷售額增加。
工程 產品細分市場
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$ 更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 35.1 | $ | 32.6 | $ | 2.5 | 7.6 | % | ||||||||
毛利 | $ | 13.3 | $ | 11.5 | $ | 1.8 | 15.8 | % | ||||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 37.9 | % | 35.2 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 4.2 | $ | 3.8 | $ | 0.4 | 10.1 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 12.0 | % | 11.8 | % |
與去年同期相比,2022財年第二季度的淨銷售額增長了250萬美元,增長了7.6%。我們的工業 市場增長了25.8%,而我們的航空航天市場下降了6.9%。我們的工業淨銷售額增長是由船舶、 機牀和一般工業市場推動的。 航空航天淨銷售額的下降主要是由商業和國防 OEM 市場推動的。
28
2022財年第二季度 毛利率佔淨銷售額的百分比為37.9%,而去年同期為35.2%。 這一同期增長主要歸因於產品組合以及最近的整合和重組 工作所帶來的好處。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 69.6 | $ | 68.5 | $ | 1.1 | 1.6 | % | ||||||||
毛利 | $ | 25.7 | $ | 22.5 | $ | 3.2 | 14.2 | % | ||||||||
佔細分市場淨銷售額的百分比 | 37.0 | % | 32.9 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 8.5 | $ | 7.7 | $ | 0.8 | 10.8 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 12.2 | % | 11.2 | % |
截至2021年10月2日的六個月中, 淨銷售額與去年同期相比增長了110萬美元,增長了1.6%。我們的 工業銷售額增長了18.8%,而我們的航空航天銷售額下降了12.6%。工業銷售的增長是由機牀和 一般工業市場推動的。 航空航天銷售額的下降主要是由商業和國防 OEM 市場推動的。
截至2021年10月2日的六個月中, 毛利率佔淨銷售額的百分比增至37.0%,而去年同期 為32.9%。這一增長主要歸因於通過最近的整合和 重組工作實現了成本效益。在 2021 財年上半年,毛利率還受到 COVID-19 疫情影響導致的約 50 萬美元的產能 效率低下的影響。
企業
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$
更改 |
%
更改 |
|||||||||||||
SG&A | $ | 16.4 | $ | 14.5 | $ | 1.9 | 13.6 | % | ||||||||
% 佔總淨銷售額 | 10.2 | % | 9.9 | % |
與去年同期相比,2022財年第二季度的企業銷售和收購增加了190萬美元,增長了13.6%。這主要是由於人事成本增加了100萬美元 和100萬美元的股份薪酬支出,部分被10萬美元的其他項目所抵消。
六 個月已結束 | ||||||||||||||||
十月
2, 2021 |
9 月 26 日,
2020 |
$ 更改 | %
更改 |
|||||||||||||
SG&A | $ | 33.1 | $ | 29.6 | $ | 3.5 | 11.7 | % | ||||||||
% 佔總淨銷售額 | 10.4 | % | 9.8 | % |
在截至2021年10月2日的六個月中,企業 SG&A與去年同期相比增加了350萬美元,這要歸因於人員成本增加了200萬美元,基於股份的薪酬支出增加了130萬美元,其他項目增加了20萬美元。
29
流動性 和資本資源
(表格中以百萬美元計 美元)
我們的業務是資本密集型的。我們的資本要求包括 製造設備和材料。此外,從歷史上看,我們的增長在一定程度上是通過收購推動的。從歷史上看,我們 一直通過運營提供的淨現金流、 各種債務安排和向投資者出售股權來滿足我們的營運資金、資本支出要求和收購資金需求。我們認為,在可預見的將來,循環 信貸額度和外國循環基金下的運營現金流和可用信貸將為內部增長計劃提供足夠的資源。有關 有關收購道奇融資的進一步討論,請參閲第一部分第 1 項 — 附註 5 和 12。
我們 滿足未來營運資金、資本支出和還本付息要求的能力將取決於我們未來的財務表現, 這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,尤其是利率、 終端市場的週期性變化和鋼鐵價格以及我們及時應對價格上漲的能力,其中許多因素不在我們 的控制範圍內。此外,未來的收購可能會對我們的流動性狀況和對額外資金的需求產生重大影響。
我們會不時評估我們現有的設施和運營及其對我們的戰略重要性。如果我們確定給定設施 或業務沒有未來的戰略重要性,我們可能會部分或全部出售、轉移生產線、合併 或以其他方式處置這些業務。儘管我們認為此類處置、搬遷 或合併不會對我們的業務造成重大損害,但我們可能會產生大量的現金或非現金費用。
流動性
截至2021年10月2日,我們的現金及現金等價物為13.486億美元, 其中約960萬美元是我們的國外業務持有的現金。正如第一部分第 1 項 — 註釋 12 中所討論的那樣,其中大約 11億美元用於2021年11月1日收購道奇。我們預計,我們的未分配國外收益 將無限期地再投資,用於營運資金、內部增長和外國子公司的收購。
國內 信貸額度
公司與作為行政代理人、抵押代理人、Swingline貸款人和信用證發行人的富國銀行及其其他貸款方簽訂的信貸協議(“2015年信貸協議”) 為公司提供了2.5億美元的循環信貸額度(“循環信貸額度”),該額度將於2024年1月31日到期。 截至2021年10月2日,仍有90萬美元的未攤銷債務發行成本。
根據Revolver未償還的金額 的利息通常為(a)基準利率參照(1)富國銀行 優惠貸款利率、(2)聯邦基金有效利率加1%的1/2以及(3)一個月倫敦銀行同業拆借利率加1%,或(b)倫敦銀行同業拆借利率加上 指定利率中的較高者確定,具體取決於借款的類型。適用的利潤率基於公司在每個計量日 淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的合併比率。截至2021年10月2日,該公司的基準利率貸款利潤率為0.00%,倫敦銀行同業拆借利率貸款的利潤率為0.75% 。
2015年的信貸協議要求公司遵守各種 契約,包括財務契約,以維持合併淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率不大於 3.50比1。除其他外,2015年信貸協議允許公司向股東進行分配、回購其 股票、承擔其他債務或留置權或收購或處置資產,前提是公司遵守2015年信貸協議的某些要求和限制 。截至2021年10月2日,公司遵守了所有此類契約。
公司的國內子公司為公司在2015年信貸協議下的 義務提供了擔保,公司的債務和國內子公司的擔保由公司及其國內子公司的幾乎所有國內資產的質押擔保 。
截至2021年10月2日,約360萬美元 的左輪手槍用於提供信用證,以擔保公司與某些保險 計劃相關的債務,截至2021年10月2日,公司有能力根據左輪手槍再借款2.464億美元。2021 年 11 月 1 日,2015 年信貸協議終止,取而代之的是下文所述的新信貸協議。
我們與 富國銀行簽訂的新信貸協議為公司提供(a)定期貸款額度,這是一項13億美元的定期貸款額度,用於為收購道奇的現金購買價格的一部分 提供資金並支付相關費用和開支;(b)循環信貸額度,即 5億美元的循環信貸額度。根據我們的選擇,融資機制下未償還的金額通常按以下兩種方式計息:(a) 基準利率參照 (i) 富國銀行的優惠貸款利率、(ii) 聯邦基金有效利率 加上 1.00% 的1/2以及 (iii) 一個月倫敦銀行同業拆借利率加 1.00% 或 (b) 倫敦銀行同業拆借利率加上特定利率中的較高者確定,具體取決於 借款的類型正在製作。適用的利潤率基於公司不時公佈的總淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的合併比率。目前,該公司的基準利率貸款利率為0.75%,倫敦銀行同業拆借利率貸款的利潤率為1.75%。這些設施 的 “倫敦銀行同業拆借利率” 下限為0.00%,幷包含新信貸 協議中規定的 “硬線” 倫敦銀行同業拆借利率替代條款。定期貸款額度和循環信貸額度將於2026年11月2日(“到期日”)到期。 公司可以選擇不時預付部分或全部未清餘額,而不會受到罰款。從新信貸協議執行後的整整一個財政季度 開始,定期貸款額度將按照上文第1部分附註12第1項附註 中的附表 按季度分期償還,除非根據 定期貸款機制的條款另行延期,否則餘額應在到期日支付。
30
新信貸協議要求 公司遵守各種契約,包括從截至2021年12月 31日的測試期開始的以下財務契約:(a) 最大總淨槓桿率為5. 50:1.00,在新信貸協議規定的後續特定的 測試期內,最大總淨槓桿率應降低(前提是,在貸款期限內不超過一次,此類最大淨槓桿比率)借款人可以在十二 (12) 期內將適用的 比率提高0. 50:1.00在材料收購 完成後的幾個月),以及(b)最低利息覆蓋率為2. 00:1.00。
公司的國內 子公司為公司在新信貸協議下的義務提供了擔保,公司的債務和 國內子公司的擔保以質押公司及其國內 子公司的幾乎所有國內資產作為擔保。
循環信貸額度中約有360萬美元用於提供信用證,以擔保公司與某些保險 計劃有關的債務。截至2021年11月 1日,公司有能力在循環信貸額度下額外借款最多4.964億美元。
外國 定期貸款和循環信貸額度
我們與瑞士信貸(瑞士)有限公司 簽訂的外國信貸協議為我們提供了在2019年收購Swiss Tool的融資,併為我們的外國子公司Schaublin提供未來的營運資金。 外國信貸協議提供(a)外國定期貸款,即1,500萬瑞士法郎(約合1,540萬美元)的定期貸款,將於2024年7月31日到期;(b)外國循環貸款,1,500萬瑞士法郎(約合1,540萬美元)的循環信貸額度,該額度一直有效,直到紹布林或瑞士信貸終止為止。與外國信貸協議相關的債務發行成本總計 30萬瑞士法郎(約合30萬美元),將在外國信貸協議的整個生命週期內攤銷。截至2021年10月2日 2,仍有約10萬美元的未攤銷債務發行成本。
外國定期貸款和外國循環貸款下的未償金額 通常按倫敦銀行同業拆借利率計息加上規定的利息。適用的 利潤率基於紹布林在每個衡量日的淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。目前,紹布林的 利潤率為 1.00%。
外國信貸協議要求紹布林遵守各種契約,這些契約每年在3月31日進行測試。除其他外,這些契約 包括一項財務契約,即截至2021年3月31日及以後,將合併淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率維持在2.50比1以下。紹布林還必須始終保持2,000萬瑞士法郎的經濟資產。 外國信貸協議允許紹布林承擔其他債務或留置權以及收購或處置資產,前提是 紹布林遵守外國信貸協議的某些要求和限制。截至2021年10月2日,紹布林 遵守了所有此類契約。
紹布林的 母公司紹布林控股公司為紹布林在《外國信貸協議》下的義務提供了擔保。紹布林控股公司的 擔保和外國信貸協議由紹布林的股本質押擔保。此外,外國定期貸款 由頂級公司和瑞士工具系統集團中三家運營公司的股本質押擔保。
截至2021年10月2日 ,外國定期貸款項下約有310萬美元的未償還款項, 外國左輪貸款項下沒有未償還款項。截至2021年10月2日,紹布林有能力在外國左輪手槍下最多再借款1,610萬美元。
紹布林在2022財年剩餘時間內, 所需的未來本金支付額約為0美元,2023財年和2024財年為0美元,2025財年為310萬美元。
其他 應付票據
2012 年,紹布林以約1,490萬美元的價格購買了其佔用的土地和建築物。紹布林獲得了約990萬美元的20年期固定利率 抵押貸款,利率為2.9%。大約500萬美元的收購價格餘額由 手頭現金支付。截至2021年10月2日,該抵押貸款的餘額約為550萬美元,已被歸類為估值層次結構的 二級。
在2022財年的剩餘時間裏, 公司所需的未來本金約為30萬美元,從2023財年到2026財年, 每年需要支付的本金為50萬美元,此後為320萬美元。
2021年10月7日 ,加拿大皇家銀行發行了本金總額為5億美元的2029年到期的4.375%的優先票據( “票據”)。
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現金 流量
截至 2021 年 10 月 2 日的六個月 期與截至 2020 年 9 月 26 日的六個月期限相比
下表彙總了我們的現金流活動:
22 財年 | 21 財年 | $ 更改 |
||||||||||
由(用於)提供的淨 現金: | ||||||||||||
經營 活動 | $ | 93.5 | $ | 74.5 | $ | 19.0 | ||||||
投資 活動 | 83.6 | (5.8 | ) | 89.4 | ||||||||
資助 活動 | 1,020.3 | (5.5 | ) | 1,025.8 | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | 0.1 | (0.1 | ) | 0.2 | ||||||||
增加現金和現金等價物 | $ | 1,197.5 | $ | 63.1 | $ | 1,134.4 |
在2022財年的前六個月中,我們從經營活動中產生的現金為9,350萬美元,而2021財年同期產生的現金為7,450萬美元。2022財年增長1,900萬美元的主要原因是 運營資產和負債淨變動1,400萬美元和1,520萬美元非現金費用的有利變化,由 淨收入減少1,020萬美元所抵消的有利影響。下表詳細説明瞭運營資產和負債的有利變化,而 非現金支出的增加源於1,550萬美元的遞延融資成本攤銷、130萬美元的基於股份的 薪酬費用和30萬美元的無形資產攤銷,110萬美元 美元的遞延税、30萬美元的折舊和50萬美元的資產處置虧損的不利變化部分抵消。
下圖總結了2022財年與2021財年相比運營資產和負債的有利變化1,400萬美元,以及2021財年與2020財年相比的2,010萬美元的有利變化。
22 財年 | 21 財年 | |||||||
提供的現金(用於): | ||||||||
應收賬款 | $ | (20.6 | ) | $ | 19.0 | |||
庫存 | (2.2 | ) | 8.1 | |||||
預付費用和其他流動資產 | (9.3 | ) | 2.8 | |||||
其他非流動資產 | 5.6 | (5.1 | ) | |||||
應付賬款 | 22.8 | (12.2 | ) | |||||
應計費用和其他流動負債 | 18.1 | 1.6 | ||||||
其他非流動負債 | (0.4 | ) | 5.9 | |||||
運營資產和負債的總變動: | $ | 14.0 | $ | 20.1 |
在2022財年的前六個月中,我們為投資活動創造了8,360萬美元的收入,而2021財年前六個月的收入為580萬美元。產生的現金增加歸因於本期出售了1.205億美元的高流動性有價證券,但部分抵消了本期購買2990萬美元的高流動性有價證券、90萬美元的資本支出增加以及2021財年與收購瑞士 工具30萬美元相關的收購價格調整。
在2022財年的前六個月 中,我們為融資活動創造了10.203億美元的收入,而2021財年前六個月的使用量為550萬美元。所用現金的增加主要歸因於本期 發行普通股獲得的收益為6.057億美元,本期發行優先股獲得的收益為4.455億美元,以及股權獎勵的行使增加了1440萬美元 ,被本期與信貸額度和定期貸款 相關的3,220萬美元融資費用所抵消,未償債務的還款額增加了560萬美元以及再購買200萬美元的國庫股。
資本 支出
截至2021年10月2日的三個月和六個月期間,我們的資本支出 分別為350萬美元和690萬美元。我們預計,在2022財年的剩餘時間內,與現有業務相關的額外資本支出為1,000萬至1,500萬美元,其中不包括收購道奇可能產生的 資本支出。我們預計主要通過 現有現金和內部產生的資金為這些資本支出提供資金。我們還可能在收購方面投入大量額外資本支出。
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其他 事項
關鍵 會計政策和估計
編制我們的財務報表要求 管理層做出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。我們認為 最複雜、最敏感的判斷,由於其對合並財務報表的重要性,主要是由於 需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。管理層對財務 經營狀況和業績的討論和分析以及我們在2021財年年度報告中關於10-K 表格的合併財務報表附註描述了編制合併財務報表時使用的重要會計估計和政策。這些領域的實際結果 可能與管理層的估計有所不同。在2022財年的前六個月中,我們的關鍵會計估計 除以下內容外沒有重大變化:
企業合併的估值
我們根據收購之日的公允價值,將 為每次收購支付的金額分配給我們收購的資產和負債,包括 可識別的無形資產,這些資產要麼來自合同或法律權利,要麼與商譽分開。我們在業務合併中收購的可識別無形資產的公允價值基於詳細估值,這些估值使用管理層提供的信息和假設 ,這些信息和假設考慮了管理層對市場參與者將使用的投入和假設的最佳估計。 我們將超出收購淨有形和可識別無形資產公允價值的任何超額收購價格分配給商譽。 與這些收購相關的交易成本按其他方式產生的費用記作支出,扣除合併運營報表中的淨額。
非平衡表 表單安排
截至2021年10月2日 ,除了360萬美元的未償備用信用證外,我們沒有重大的資產負債表外安排, 所有這些信用證都屬於循環信用證。
項目 3。關於市場風險的定量和定性披露
我們 面臨市場風險,這些風險是在正常業務過程中因利率和外幣匯率 的變化而產生的。
利息 利率。根據我們的信貸協議,我們目前有浮動利率債務未償還。我們會定期評估利率 變動對我們淨收入和現金流的影響,並在適當時採取行動限制風險敞口。
外國 貨幣匯率。我們的瑞士業務使用瑞士法郎作為本位貨幣,我們的法國和德國業務 使用歐元作為本位貨幣,我們的波蘭業務使用波蘭茲羅提作為本位貨幣。因此, 我們面臨與美元和這些貨幣之間貨幣匯率波動相關的風險。外幣 交易收益和損失包含在收益中。截至2021年10月2日的三個月和六個月期間,我們約有9%的淨銷售額受到外幣波動 的影響,而截至2020年9月26日 26日的三個月和六個月期間,這一比例均為8%。外幣交易風險主要來自集團內一家子公司的外幣 轉移,以及以外幣計價的貿易應收賬款。未實現的貨幣折算 收益和損失在外國業務資產負債表折算成美元時予以確認。由於我們的財務 報表以美元計價,因此美元與其他貨幣之間的匯率變化已經並將繼續對我們的收益產生影響。我們會定期以遠期 交易合約的形式訂立衍生金融工具,以減少匯率波動對某些以非功能性 貨幣計價的第三方銷售交易的影響。根據與衍生品和套期保值活動相關的會計指導,我們按公允價值記錄衍生金融工具 。對於指定並符合現金流套期保值條件的衍生金融工具,這些套期保值的收益 或虧損的有效部分作為累計其他綜合收益的組成部分報告,並在 套期保值交易影響收益時被重新歸類為收益。截至2021年10月2日,我們沒有衍生品。
商品 4。控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下,我們的 管理層評估了截至2021年10月2日我們的 披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易所 法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論 ,截至2021年10月2日,我們的披露控制和程序(1)旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的與公司 相關的信息在規則規定的時間內記錄、處理、彙總並向我們的首席執行官兼首席財務官報告 美國證券 和交易委員會的形式,以及 (2) 有效,因為它們為財務報告的可靠性 以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供了合理的保證.
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月2日的三個月期間,我們的財務報告內部控制沒有發生 變動,這些變化對我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條和第15d-15(f)條)產生了重大 影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們 不時參與訴訟和行政訴訟,這些訴訟和程序發生在我們的正常業務過程中。我們認為,我們目前參與的任何 訴訟或程序,無論是個人還是總體而言,都不可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
自從我們最近提交10-K表格以來,我們的風險因素和不確定性沒有發生任何重大 變化,除非下文所述。有關風險因素的討論 ,請參閲本季度報告 中包含的第一部分第 2 項 “關於前瞻性信息的警示聲明” 和公司截至2021年4月3日財年 的 10-K 表年度報告中所載的第一部分第 1A 項 “風險因素”。
季度業績可能會受到政府產品檢查和批准時間的影響。
我們的部分季度收入 與與美國政府簽訂的合同有關,這些合同要求政府人員 在我們發貨之前對產品進行現場檢查和批准,而且我們無法控制這些檢查和批准的時間安排。如果計劃在一個季度內交付 的產品直到下一個季度才得到檢查或批准,則延遲將對我們在計劃發貨的季度的銷售和盈利能力 產生不利影響。
我們可能無法實現道奇收購的部分或全部 預期收益,或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。
我們認為,通過利用加拿大皇家銀行和道奇的產品、規模和合並的企業客户羣,可以實現顯著的 優勢和協同效應。 但是,實現這些好處和協同效應的努力將是一個複雜的過程,如果不及時有效地實施,可能會干擾兩家公司現有的 業務。收購道奇的全部好處,包括任何預期的 銷售或增長機會,可能無法按預期實現,也可能無法在我們預期的時間範圍內實現,或根本無法實現。 我們於2021年9月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中包含的未經審計的簡明合併財務信息 中包含的有關道奇收購預期協同效應的任何數據均基於各種調整、假設 和初步估計。此類數據未經第三方準備、審查或分析,可能無法準確表示 我們將通過收購道奇和將道奇整合到我們的業務中實現的實際協同效應(如果有)。 未能實現收購的預期收益可能會對我們的經營業績或現金流產生不利影響。
我們可能無法有效地將 Dodge 整合到我們的運營中。
收購道奇 的未來成功,包括其預期的收益和成本節約,在一定程度上取決於我們優化運營以及將 Dodge、其系統、運營和人員整合到現有業務的能力。這些活動將需要時間,並涉及公司 各種資源的投入,否則這些資源將專門用於我們的現有業務。因此,這些整合工作可能會對我們的其他業務產生不利影響,因為此類努力會使資源或注意力從我們的其他業務上移開。如果我們在整合過程中遇到 困難,則收購道奇的預期收益可能無法完全或根本無法實現,或者 可能需要比預期更長的時間才能實現,這可能會在不確定的時期內對我們產生不利影響。無法保證 我們會實現最初決定收購 道奇時所預期的收購道奇所帶來的運營或財務收益。
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作為整合過程的一部分,我們可能遇到的其他挑戰、風險 和不確定性包括:
● | 我們可能會在整合和遵守 適用於道奇或合併後公司的任何法律或法規方面面臨鉅額成本; |
● | 我們在整合管理團隊、 戰略、運營、產品和服務方面可能會遇到延遲; |
● | 業務背景、企業 文化和管理理念可能存在差異,這可能會延遲道奇管理人員成功融入我們的業務; |
● | 我們可能無法留住道奇的主要員工; |
● | 我們可能無法在合併後的公司中創建和執行統一的標準、 控制措施、程序、政策和信息系統; |
● | 在將道奇的複雜系統、技術、 網絡和其他資產無縫整合到我們的運營中以最大限度地減少對客户、供應商、 員工和其他羣體的不利影響方面,我們可能會面臨挑戰; |
● | 收購道奇可能存在潛在的未知負債和不可預見的增加 支出,包括超出當前估計的整合道奇的成本;以及 |
● | 我們或道奇的持續業務可能會中斷或失去動力,或者標準、控制、程序和政策不一致。 |
這些因素中的任何一個 都可能對我們或道奇維持與客户、供應商、員工和其他選民的關係的能力或我們實現收購道奇預期收益的能力產生不利影響,這可能會減少收益或以其他方式對 我們的業務和財務業績產生不利影響。
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為了完成對道奇的收購,我們揹負了鉅額債務, 這可能會限制我們的業務,使我們面臨債務工具違約的風險。
截至2021年11月1日,由於完成對道奇的收購,我們的總債務約為18.00億美元。這筆債務可能會或將會產生重要後果,包括 但不限於:
● | 這筆債務要求我們在未來支付大量利息和本金; |
● | 我們運營現金流的很大一部分將用於償還債務的本金和利息,從而減少 可用於其他用途的資金,包括用於戰略收購、營運資金、資本支出和一般 公司用途; |
● | 我們在規劃和應對業務、競爭格局和我們經營的市場變化方面的靈活性可能受到限制 ;以及 |
● | 相對於我們行業中其他負債較少或以更優惠條件獲得可比債務的公司,我們可能處於競爭劣勢。 |
我們定期還款和 為債務再融資的能力取決於並受我們的財務和經營業績的約束,無法保證我們的 業務會產生足夠的現金流來償還債務。
此外,我們遵守債務工具中包含的金融 和其他契約的能力可能會受到經營業績變化、 產生額外負債、產品定價、成功實施成本削減舉措的能力、 成功實施整體業務戰略的能力,或 我們無法控制的行業或總體經濟狀況的變化等因素的影響。違反這些契約中的任何一項都可能導致新信貸協議和適用於票據的 契約下的違約或違約事件,如果不予以糾正或豁免,可能會導致我們被要求在 到期日之前償還這些借款。如果我們被迫以較不優惠的條件為這些借款再融資,或者無法為這些借款再融資,我們的前景、 業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響,並可能導致我們 破產或以其他方式資不抵債。此外,這些契約可能會限制我們進行我們認為 本來符合我們業務和股東最大利益的交易的能力。
提高利率將增加 定期貸款機制的服務成本,並可能降低我們的盈利能力。
Term 貸款機制下未償還的13億美元按浮動利率計息。因此,提高利率將增加為Term 貸款機制提供服務的成本,並可能嚴重降低我們的盈利能力和現金流。我們尚未就 定期貸款機制簽訂利率上限協議。此外,從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定 適用利率的基準過渡可能會影響定期貸款機制的服務成本。英國金融行為監管局 宣佈,它計劃在2021年 日曆年末之前不再説服或強迫銀行提交利率以計算倫敦銀行同業拆借利率。儘管定期貸款機制提供了替代基準利率,但這種替代基準利率可能與倫敦銀行同業拆借利率有關,也可能不相關,而且目前無法完全預測逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的後果。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售 和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
不適用。
發行人購買股票證券
2019 年,董事會 授權我們根據美國證券交易委員會規則 10b-18,根據市場狀況、 資本的替代用途和其他相關因素,不時在公開市場、大宗交易交易、 和私下協商交易中回購高達1億美元的普通股。購買可以隨時開始、暫停或終止,恕不另行通知。
根據截至2021年10月2日的三個月, 的2019年計劃下的股票回購總額如下:
時期 | 購買的股票總數 | 支付的平均價格 每股 | 的數量 股票 已購買 作為其中的一部分 公開 已宣佈 程序 | 近似 美元價值 股份 仍然可用 待購買 下方 節目(000 年代) | ||||||||||||
07/04/2021 – 07/31/2021 | — | $ | — | — | $ | 81,315 | ||||||||||
08/01/2021 – 08/28/2021 | 406 | 226.86 | 406 | 81,223 | ||||||||||||
08/29/2021 – 10/02/2021 | — | — | — | $ | 81,223 | |||||||||||
總計 | 406 | $ | 226.86 | 406 |
項目 3。優先證券違約
不適用。
商品 4。礦山安全披露
不適用。
項目 5。其他信息
不適用。
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項目 6。展品
展覽 數字 |
展品描述 | |
31.01 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | |
31.02 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | |
32.01 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席執行官進行認證。* | |
32.02 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席財務官進行認證。* | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
* | 該認證隨附於本10-Q表季度報告, 不被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得以引用方式納入公司根據經修訂的1933年 證券法或經修訂的1934年《證券交易法》(無論是在10-Q表格的本季度報告 發佈之日之前還是之後)提交的任何文件中,無論此類文件中包含何種通用註冊語言。 |
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簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求 ,註冊人已正式讓下列簽署人代表其簽署本報告,因此 已獲得正式授權。
加拿大皇家銀行軸承公司 | |||
|
(註冊人) | ||
來自: | /s/ 邁克爾·哈特奈特 | ||
姓名: | 邁克爾·哈特奈特 | ||
標題: | 首席執行官 | ||
日期: | 2021年11月12日 | ||
來自: | /s/ 羅伯特 ·M· 沙利文 | ||
姓名: | 羅伯特·沙利文 | ||
標題: | 首席財務官 | ||
日期: | 2021年11月12日 |
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展覽索引
展覽 數字 |
展品描述 | |
31.01 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | |
31.02 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | |
32.01 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席執行官進行認證。* | |
32.02 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席財務官進行認證。* | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
* | 該認證隨附於本10-Q表季度報告, 不被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得以引用方式納入公司根據經修訂的1933年 證券法或經修訂的1934年《證券交易法》(無論是在10-Q表格的本季度報告 發佈之日之前還是之後)提交的任何文件中,無論此類文件中包含何種通用註冊語言。 |
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