文檔錯誤--12-31Q120192019-03-310000063908大型加速文件服務器麥當勞公司362361282P5 Y 1年0.010.01350000000035000000001660600000166060000012500000000120000020000072300000600000009000000001650000001650000000089350000089710000000000639082019-01-012019-03-3100000639082018-01-012018-12-3100000639082019-03-3100000639082018-12-3100000639082018-01-012018-03-3100000639082018-03-3100000639082017-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310000063908美國-公認會計準則:財政部股票成員2017-12-310000063908美國-美國公認會計準則:普通股成員2018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-310000063908美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-01-012018-03-310000063908美國-公認會計準則:財政部股票成員2018-01-012018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-03-310000063908美國-公認會計準則:財政部股票成員2018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310000063908US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-03-310000063908US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-01-012018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-03-310000063908美國-公認會計準則:保留預付款成員2017-12-310000063908美國-美國公認會計準則:普通股成員2017-12-310000063908美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-03-310000063908US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2017-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-03-310000063908US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-03-310000063908美國-美國公認會計準則:普通股成員2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000063908美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000063908美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-03-310000063908美國-公認會計準則:財政部股票成員2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000063908美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-01-012019-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000063908美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000063908美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-01-012019-03-310000063908US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000063908US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310000063908美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員mCD:傳統特許經營會員2018-03-310000063908美國-公認會計準則:實體運營單位成員2018-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員mCD:開發許可證成員2018-03-310000063908美國-公認會計準則:實體運營單位成員2019-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員us-gaap:附屬會員2018-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員2019-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員mCD:開發許可證成員2019-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員mCD:傳統特許經營會員2019-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員us-gaap:附屬會員2019-03-310000063908美國通用會計準則:特許經營單位會員2018-03-3100000639082019-01-010000063908美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2019-03-310000063908US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-12-310000063908mCD:應計費用和應收賬款當前負債成員美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000063908US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000063908美國-公認會計準則:非指定成員2018-12-310000063908Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:外匯交易成員美國-公認會計準則:非指定成員2018-12-310000063908美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000063908美國-公認會計準則:非指定成員2019-03-310000063908Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000063908Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:外匯交易成員美國-公認會計準則:非指定成員2019-03-310000063908mCD:應計費用和應收賬款當前負債成員美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-12-310000063908mCD:應計費用和應收賬款當前負債成員美國-公認會計準則:外匯交易成員美國-公認會計準則:非指定成員2019-03-310000063908Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-12-310000063908美國公認會計準則:其他責任成員US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-12-310000063908Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:股權成員美國-公認會計準則:非指定成員2018-12-310000063908mCD:應計費用和應收賬款當前負債成員美國-公認會計準則:股權成員美國-公認會計準則:非指定成員2018-12-310000063908美國公認會計準則:其他責任成員美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000063908mCD:應計費用和應收賬款當前負債成員US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-12-310000063908mCD:應計費用和應收賬款當前負債成員US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-03-310000063908美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:外匯交易成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-1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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
|
| |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| 截至2019年3月31日的季度期 |
或
|
| |
¨ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 的過渡期 從現在開始 |
委員會文件號1-5231
麥當勞公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| | |
特拉華州 | | 36-2361282 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
北卡彭特街110號 芝加哥,伊利諾斯州 | | 60607 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(630) 623-3000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
通過勾選標記確定註冊人是否:(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是的 x不是,不是。¨
通過勾選來驗證註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交和發佈的所有互動數據文件。 是的 x不是,不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
| 大型加速過濾器 x | | 加速的文件管理器¨ |
| | |
| 非加速文件管理器¨ | | 規模較小的新聞報道公司¨ |
| | | |
| 新興成長型公司¨ | | |
| | | |
| 如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
|
|
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。¨不是,不是。x
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | MCD | 紐約證券交易所 |
763,556,377
(普通股股數
截至 3/31/2019)
麥當勞公司
___________________________
索引
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| 頁碼參考 |
第一部分:財務信息 | |
| |
第1項- 財務報表 | |
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簡明合併資產負債表,2019年3月31日(未經審計)和2018年12月31日 | 3 |
| |
截至2019年和2018年3月31日的季度簡明綜合利潤表(未經審計) | 4 |
| |
截至2019年和2018年3月31日的季度簡明綜合全面收益表(未經審計)
| 5 |
| |
截至2019年和2018年3月31日的季度簡明綜合現金流量表(未經審計)
| 6 |
| |
截至2019年和2018年3月31日的季度簡明合併股東權益表(未經審計)
| 7 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| |
第2項- 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| |
第3項- 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| |
第4項- 控制和程序 | 30 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
第1項- 法律訴訟 | 31 |
| |
第1A項- 風險因素 | 31 |
| |
第2項- 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
| |
第6項- 陳列品 | 32 |
| |
簽名 | 34 |
此處使用的所有商標均為其各自所有者的財產,並在獲得許可的情況下使用。
第一部分-財務信息
項目2.財務報表
|
| | | | | | | | | |
簡明合併資產負債表 |
| | | | | |
| | (未經審計) | | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | | 3月31日, 2019 | | | 12月31日, 2018 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 2,289.1 |
| | | $ | 866.0 |
|
應收賬款和票據 | | 1,992.7 |
| | | 2,441.5 |
|
庫存,按成本計算,不超過市場 | | 40.8 |
| | | 51.1 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 641.8 |
| | | 694.6 |
|
流動資產總額 | | 4,964.4 |
| | | 4,053.2 |
|
其他資產 | | | | | |
對關聯公司的投資和墊款 | | 1,190.2 |
| | | 1,202.8 |
|
商譽 | | 2,317.8 |
| | | 2,331.5 |
|
雜類 | | 2,385.5 |
| | | 2,381.0 |
|
其他資產總額 | | 5,893.5 |
| | | 5,915.3 |
|
租賃使用權資產,淨值 | | 12,325.2 |
| | | — |
|
財產和設備 | | | | | |
按成本價計算的財產和設備 | | 37,774.0 |
| | | 37,193.6 |
|
累計折舊和攤銷 | | (14,490.5 | ) | | | (14,350.9 | ) |
淨資產和設備 | | 23,283.5 |
| | | 22,842.7 |
|
總資產 | | $ | 46,466.6 |
| | | $ | 32,811.2 |
|
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付帳款 | | $ | 823.6 |
| | | $ | 1,207.9 |
|
租賃責任 | | 767.9 |
| | | — |
|
所得税 | | 339.3 |
| | | 228.3 |
|
其他税種 | | 252.8 |
| | | 253.7 |
|
應計利息 | | 304.8 |
| | | 297.0 |
|
應計工資和其他負債 | | 891.2 |
| | | 986.6 |
|
流動負債總額 | | 3,379.6 |
| | | 2,973.5 |
|
長期債務 | | 32,892.0 |
| | | 31,075.3 |
|
長期租賃負債 | | 11,629.5 |
| | | — |
|
長期所得税 | | 2,138.3 |
| | | 2,081.2 |
|
遞延收入-初始特許經營費 | | 629.8 |
| | | 627.8 |
|
其他長期負債 | | 1,017.3 |
| | | 1,096.3 |
|
遞延所得税 | | 1,331.0 |
| | | 1,215.5 |
|
股東權益(虧損) | | | | | |
優先股,無面值;授權-1.650億股;已發行-無 | | — |
| | | — |
|
普通股,面值0.01美元;授權-35億股;已發行-16.606億股 | | 16.6 |
| | | 16.6 |
|
額外實收資本 | | 7,438.5 |
| | | 7,376.0 |
|
留存收益 | | 50,928.6 |
| | | 50,487.0 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | | (2,520.1 | ) | | | (2,609.5 | ) |
國庫普通股,按成本計算; 8.971和8.935億股 | | (62,414.5 | ) | | | (61,528.5 | ) |
股東權益合計(虧損) | | (6,550.9 | ) | | | (6,258.4 | ) |
總負債和股東權益(赤字) | | $ | 46,466.6 |
| | | $ | 32,811.2 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | |
濃縮綜合收入報表(未經審計) |
| | | | | |
| | 季度結束 |
| | 3月31日, |
以百萬美元計,每股數據除外 | | 2019 | | | 2018 |
收入 | | | | | |
公司經營餐廳的銷售額 | | $ | 2,240.5 |
| | | $ | 2,535.6 |
|
特許經營餐廳的收入 | | 2,715.1 |
| | | 2,603.3 |
|
總收入 | | 4,955.6 |
| | | 5,138.9 |
|
營運成本及開支 | | | | | |
公司經營餐廳費用 | | 1,886.2 |
| | | 2,130.9 |
|
特許經營餐廳-佔用費用 | | 533.1 |
| | | 480.3 |
|
銷售、一般費用和行政費用 | | 499.1 |
| | | 533.1 |
|
其他營業(收入)費用,淨額 | | (56.8 | ) | | | (148.5 | ) |
總運營成本和費用 | | 2,861.6 |
| | | 2,995.8 |
|
營業收入 | | 2,094.0 |
| | | 2,143.1 |
|
利息支出 | | 274.1 |
| | | 236.8 |
|
非營業(收入)費用,淨 | | (11.4 | ) | | | 18.4 |
|
未計提所得税準備的收入 | | 1,831.3 |
| | | 1,887.9 |
|
所得税撥備 | | 502.9 |
| | | 512.5 |
|
淨收入 | | $ | 1,328.4 |
| | | $ | 1,375.4 |
|
每股普通股收益-基本 | | $ | 1.74 |
| | | $ | 1.74 |
|
每股普通股收益稀釋 | | $ | 1.72 |
| | | $ | 1.72 |
|
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 1.16 |
| | | $ | 1.01 |
|
加權平均股表現出色 | | 764.9 |
| | | 790.9 |
|
加權平均股被超越-稀釋 | | 771.6 |
| | | 798.7 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
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| | | | | | | | | | |
簡明綜合全面收益表(未經審計) | |
| | | | | | |
| | 季度結束 | |
| | 3月31日, | |
以百萬計 | | 2019 | | | 2018 | |
淨收入 | | $ | 1,328.4 |
| | | $ | 1,375.4 |
| |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | |
在累計其他全面確認的收益(虧損) 收入(“AOCI”),包括淨投資對衝 | 43.4 |
| | | 25.7 |
| |
(收益)虧損重新分類為淨利潤 | 45.6 |
| | | — |
| |
外幣兑換調整-扣除税款 福利(費用)為(60.0)美元和72.3美元 | 89.0 |
| | | 25.7 |
| |
現金流對衝: | | | | | | |
在AOCI確認的收益(損失) | 8.3 |
| | | (7.5 | ) | |
(收益)虧損重新分類為淨利潤 | (9.1 | ) | | | 12.0 |
| |
現金流對衝-扣除税收優惠(費用)0.2美元和(1.2)美元 | (0.8 | ) | | | 4.5 |
| |
固定收益養老金計劃: | | | | | | |
在AOCI確認的收益(損失) | — |
| | | (1.1 | ) | |
(收益)虧損重新分類為淨利潤 | 1.2 |
| | | 2.8 |
| |
固定福利養老金計劃-扣除税收優惠(費用) 0.0美元和$(0.9) | 1.2 |
| | | 1.7 |
| |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 89.4 |
| | | 31.9 |
| |
綜合收益(虧損) | | $ | 1,417.8 |
| | | $ | 1,407.3 |
| |
請參閲簡明合併財務報表附註。
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| | | | | | | | | | | |
現金流量濃縮綜合報表(未經審計) | | |
| | |
| | 季度結束 | | |
| | 3月31日, | | |
以百萬計 | | 2019 | | | 2018 | | |
經營活動 | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,328.4 |
| | | $ | 1,375.4 |
| | |
調整以調節業務提供的現金 | | | | | | | |
費用和積分: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 392.6 |
| | | 362.9 |
| | |
遞延所得税 | | 54.3 |
| | | 29.2 |
| | |
基於股份的薪酬 | | 31.6 |
| | | 39.8 |
| | |
其他 | | 51.5 |
| | | (54.9 | ) | | |
週轉金項目的變動 | | 162.2 |
| | | (107.2 | ) | | |
運營部門提供的現金 | | 2,020.6 |
| | | 1,645.2 |
| | |
投資活動 | | | | | | | |
資本支出 | | (515.3 | ) | | | (552.8 | ) | | |
收購餐飲企業 | | (9.0 | ) | | | (23.7 | ) | | |
餐飲業務銷售 | | 131.9 |
| | | 186.7 |
| | |
出售物業 | | 22.3 |
| | | 71.7 |
| | |
其他 | | (401.2 | ) | | | (41.0 | ) | | |
現金(用於)投資活動 | | (771.3 | ) | | | (359.1 | ) | | |
融資活動 | | | | | | | |
短期借款淨額 | | (94.0 | ) | | | 556.0 |
| | |
長期融資發行 | | 2,513.3 |
| | | 1,499.7 |
| | |
長期融資償還 | | (415.0 | ) | | | (1,001.6 | ) | | |
購買國庫股票 | | (996.1 | ) | | | (1,632.9 | ) | | |
普通股分紅 | | (886.8 | ) | | | (797.5 | ) | | |
行使股票期權所得收益 | | 110.6 |
| | | 75.3 |
| | |
其他 | | (11.3 | ) | | | (5.2 | ) | | |
融資活動提供(用於)的現金 | | 220.7 |
| | | (1,306.2 | ) | | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | | (46.9 | ) | | | 24.3 |
| | |
現金及等值物增加 | | 1,423.1 |
| | | 4.2 |
| | |
期初現金及現金等價物 | | 866.0 |
| | | 2,463.8 |
| | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 2,289.1 |
| | | $ | 2,468.0 |
| | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益集中合併報表(未經審計) |
截至2018年3月31日的季度 |
| 普通股 已發佈 | | | | | | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | | 內普通證券 財政部 | | 總計 股東的 股權 | |
其他內容 已繳費 資本 | | | 保留 收益 |
| 養老金 | | 現金流 套期保值 | | 外國 貨幣 翻譯 | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | 股票 |
| 金額 | | 股票 |
| | 金額 |
|
截至2017年12月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,072.4 |
| | $ | 48,325.8 |
| | $ | (190.2 | ) | | $ | (16.5 | ) | | $ | (1,971.7 | ) | | (866.5 | ) | | $ | (56,504.4 | ) | | $ | (3,268.0 | ) |
淨收入 | | | | | | | 1,375.4 |
| | | | | | | | | | | | 1,375.4 |
|
其他全面收益(虧損)、 税後淨額 | | | | | | | | | 1.7 |
| | 4.5 |
| | 25.7 |
| | | | | | 31.9 |
|
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,407.3 |
|
ASC 606的採用 (1) | | | | | | | (450.2 | ) | | | | | | | | | | | | (450.2 | ) |
採用ASU 2016-16(2) | | | | | | | (57.0 | ) | | | | | | | | | | | | (57.0 | ) |
普通股現金股利 (每股1.01美元) | | | | | | | (797.5 | ) | | | | | | | | | | | | (797.5 | ) |
購買國庫股票 | | | | | | | | | | | | | | | (10.4 | ) | | (1,666.8 | ) | | (1,666.8 | ) |
基於股份的薪酬 | | | | | 39.8 |
| | | | | | | | | | | | | | 39.8 |
|
股票期權行權及其他 | | | | | 10.0 |
| | | | | | | | | | 1.5 |
| | 63.6 |
| | 73.6 |
|
2018年3月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | 16.6 |
| | 7,122.2 |
| | 48,396.5 |
| | (188.5 | ) | | (12.0 | ) | | (1,946.0 | ) | | (875.4 | ) | | (58,107.6 | ) | | (4,718.8 | ) |
(1)會計準則法典化(“ASC”)606,“收入確認-來自客户合同的收入。"
(2)會計準則更新(“ASO”)2016-16,“所得税(主題740):庫存以外的資產的實體內部轉移。"
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的季度 |
| 普通股 已發佈 | | | | | | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | | 內普通證券 財政部 | | 總計 股東的 股權 | |
其他內容 已繳費 資本 | | | 保留 收益 |
| 養老金 | | 現金流 套期保值 | | 外國 貨幣 翻譯 | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | 股票 |
| 金額 | | 股票 |
| | 金額 |
|
2018年12月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,376.0 |
| | $ | 50,487.0 |
| | $ | (216.6 | ) | | $ | 32.4 |
| | $ | (2,425.3 | ) | | (893.5 | ) | | $ | (61,528.5 | ) | | $ | (6,258.4 | ) |
淨收入 | | | | | | | 1,328.4 |
| | | | | | | | | | | | 1,328.4 |
|
其他全面收益(虧損)、 税後淨額 | | | | | | | |
| | 1.2 |
| | (0.8 | ) | | 89.0 |
| | | | | | 89.4 |
|
綜合收益 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 1,417.8 |
|
普通股現金股利 (每股1.16美元) | | | | | | | (886.8 | ) | | | | | | | | | | | | (886.8 | ) |
購買國庫股票 | | | | | | | | | | | | | | | (5.4 | ) | | (963.7 | ) | | (963.7 | ) |
基於股份的薪酬 | | | | | 31.6 |
| | | | | | | | | | | | | | 31.6 |
|
股票期權行權及其他 | | | | | 30.9 |
| | | | | | | | | | 1.8 |
| | 77.7 |
| | 108.6 |
|
2019年3月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | 16.6 |
| | 7,438.5 |
| | 50,928.6 |
| | (215.4 | ) | | 31.6 |
| | (2,336.3 | ) | | (897.1 | ) | | (62,414.5 | ) | | (6,550.9 | ) |
請參閲簡明合併財務報表附註。
註冊人麥當勞公司及其子公司在本文中稱為“公司。“公司、其特許經營商和供應商在此稱為‘系統’。"
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表應與公司包含的合併財務報表一併閲讀 2018年12月31日10-K表格年度報告。管理層認為,已包含公平列報所需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)。本季度業績結束 2019年3月31日,並不一定表明全年可能預期的結果。
餐廳信息
下表按所有權類型顯示了餐廳信息:
|
| | | | | |
3月31日的餐廳, | 2019 | | 2018 |
傳統特許經營權 | 21,662 |
| | 21,425 |
|
開發許可 | 7,362 |
| | 6,972 |
|
外國附屬機構 | 6,254 |
| | 5,882 |
|
總特許經營 | 35,278 |
| | 34,279 |
|
公司運營 | 2,693 |
| | 3,007 |
|
全系統餐廳 | 37,971 |
| | 37,286 |
|
在與特許經營商的交易中購入和售出的餐飲業務的經營結果在購入和售出前期間的簡明綜合財務報表中,無論是單獨還是合計都不是重大的。
每股普通股信息
稀釋後每股普通股收益的計算方法是淨收入除以稀釋後的加權平均收益。稀釋加權平均股份包括加權平均流通股加上以股份為基礎的薪酬的稀釋效應,使用庫存股方法計算,6.7百萬股票和7.8百萬本季度的股票2019和2018,分別為。本應具有反攤薄作用的股票期權,因此不包括在稀釋加權平均股票的計算中,總計2.0百萬股票和2.5百萬本季度的股票2019和2018,分別.
近期會計公告
最近採用的會計準則
所得税
2018年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-02,“從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響。”該指引允許實體將減税和就業法案(“税法”)造成的擱淺税收影響從AOCI重新歸類為留存收益。公司於2019年1月1日採納了ASU 2018-02的規定,並決定不將税法的所得税影響從AOCI重新歸類為留存收益。
租賃會計
自2019年1月1日起,公司採用了ASU 2016-02“租賃(主題842)”,採用了修改後的追溯方法。正如在“特許經營安排”和“租賃安排”腳註中進一步討論的那樣,從出租人和承租人的角度來看,公司從事了大量的租賃活動。
本公司選擇了一攬子實際的權宜之計,允許本公司保留現有租賃的分類;因此,合併損益表的初始影響很小,在採納時沒有確認對留存收益的累計調整。隨着本公司簽訂新的土地租約或修改現有的土地租約,其中許多可能會從經營類別重新分類為融資類別,這將改變部分租賃費用在運營收入和利息支出之間的時間和分類。由於新租約和租約修訂的時間未知,目前無法量化影響,但公司預計任何一年的影響都不會很大。該公司還作出了一項會計政策選擇,將初始期限不超過12個月的租賃從資產負債表中剔除。這些類型的租賃主要涉及辦公設備租賃,與公司的整體租賃組合相比並不重要。與這些租賃有關的付款將繼續在綜合收益表中以直線方式在租賃期內確認。
本公司有若干租約須經指數調整。從歷史上看,本公司一直使用截至報告期末的指數計算和披露這些租約的未來最低付款。作為過渡的一部分,該公司使用
在披露未來最低租賃付款和計算租賃負債時採用專題842的過渡時的有效索引。2019年1月1日後簽訂的租賃,將以租賃起始日的指數計算租賃負債,直至租賃變更。
公司將使用權資產和租賃負債計入公司的簡明綜合資產負債表$12.510億美元。租賃負債反映本公司在租賃期內估計的未來最低租賃付款的現值,其中包括合理確保行使的期權,並使用抵押遞增借款利率進行貼現。新租賃指引的影響屬非現金性質,因此不影響本公司的現金流。
公允價值計量
本公司按公允價值計量某些金融資產和負債。公允價值披露反映在三個層次中,最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。本公司對用於計量公允價值的估值技術沒有任何重大變化2018年12月31日Form 10-K年度報告
在…2019年3月31日,公司債務的公允價值估計為$34.7十億,而賬面金額為$32.9十億。公允價值以市場報價為基礎,屬於估值等級中的第二級。現金及其等價物、短期投資和應收票據的賬面價值接近公允價值。
金融工具和套期保值活動
該公司面臨全球市場風險,包括利率變化和外匯波動的影響。該公司使用外幣計價債務和衍生工具來減輕這些變化的影響。本公司不為交易目的持有或發行衍生品。
下表列出了簡明合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | | 2019年3月31日 | | 2018年12月31日 | | 資產負債表分類 | | 2019年3月31日 | | 2018年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外幣 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 29.0 |
| | $ | 30.9 |
| | 應計工資和其他負債 | | $ | (0.4 | ) | | $ | (0.7 | ) |
利率 | 預付費用和其他流動資產 | | | | | | 應計工資和其他負債 | | — |
| | (0.1 | ) |
外幣 | 雜項其他資產 | | 8.0 |
| | 3.8 |
| | 其他長期負債 | | — |
| | (1.3 | ) |
利率 | 雜項其他資產
| | | | | | 其他長期負債 | | (4.7 | ) | | (11.8 | ) |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 37.0 |
| | $ | 34.7 |
| | | | $ | (5.1 | ) | | $ | (13.9 | ) |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
權益 | 預付費用和其他流動資產
| | $ | 179.6 |
| | $ | 167.1 |
| | 應計工資和其他負債 | | $ | (0.2 | ) | | $ | (2.7 | ) |
外幣 | 預付費用和其他流動資產
| | 4.0 |
| | 4.5 |
| | 應計工資和其他負債 | | (5.0 | ) | | — |
|
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 183.6 |
| | $ | 171.6 |
| | | | $ | (5.2 | ) | | $ | (2.7 | ) |
總衍生品 | | $ | 220.6 |
| | $ | 206.3 |
| | | | $ | (10.3 | ) | | $ | (16.6 | ) |
下表列出了截至季度影響收入和AOCI的衍生工具的税前金額 3月31日, 2019和2018,分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益地點 在年收入中確認 導數 | | 得(損) 在AOCI中得到認可 | | 得(損) 重新分類至AOCI收入 | | 確認的損益 衍生品收益 |
| | | |
| | | |
以百萬計 | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣 | 非營業收入/費用 | | $ | 10.7 |
| | $ | (9.8 | ) | | $ | 12.0 |
| | $ | (15.3 | ) | | | | |
利率 | 利息支出 | |
|
| |
|
| | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | | | |
現金流對衝 | | $ | 10.7 |
| | $ | (9.8 | ) | | $ | 11.7 |
| | $ | (15.5 | ) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣計價債務 | 非營業收入/費用 | | $ | 245.2 |
| | $ | (404.5 | ) | | | | | | | | |
外幣衍生品 | 非營業收入/費用 | | 9.0 |
| | — |
| | | | | | | | |
外幣衍生品(1) | 利息支出 | | | | | | | | | | $ | 2.5 |
| | $ | — |
|
淨投資對衝 | | $ | 254.2 |
| | $ | (404.5 | ) | | | | | | $ | 2.5 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
外幣 | 非營業收入/費用 | | | | | | | | | | $ | (5.6 | ) | | $ | 3.2 |
|
權益 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | | 35.3 |
| | (16.3 | ) |
未指定衍生工具 | | | | | | | | | | $ | 29.7 |
| | $ | (13.1 | ) |
(1)在與被排除在有效性測試之外的組件相關的收入中確認的收益(損失)金額。 |
公允價值對衝
本公司進行公允價值對衝,以減少某些負債的公允價值變動風險。本公司訂立公允價值對衝,利用利率互換將部分固定利率債務轉換為浮動利率債務。在…2019年3月31日,有效轉換的固定利率債務的賬面金額為$645.3百萬,其中包括減少$4.7百萬累計套期保值調整。於2019年第一季度,本公司確認$7.2百萬利率互換的公允價值收益,以及相關對衝債務工具的公允價值對利息支出的相應虧損。
現金流對衝
本公司進行現金流對衝,以減少某些預期未來現金流的可變性風險。為了防止預測的外幣現金流(如以外幣計價的特許權使用費)的價值減少,公司使用外幣遠期來對衝部分預期風險。樹籬覆蓋着下一個18對某些風險敞口按月計價,並以不同貨幣計價。自.起2019年3月31日,公司有等值名義金額的未償還衍生品$697.2百萬這對部分預測的外幣現金流進行了對衝。
基於以下位置的市場情況2019年3月31日vt.的.$31.6百萬累計現金流套期保值利得,税後,預計不會對未來12個月的收益產生重大影響。
淨投資對衝
該公司主要使用外幣計價債務(第三方和公司間)來對衝其在某些外國子公司和附屬公司的投資。該等對衝的已實現及未實現換算調整計入其他全面收益(“OCI”)的外幣換算部分的股東權益,並抵銷海外附屬公司及聯營公司相關淨資產的換算調整,後者亦記入OCI。自.起2019年3月31日, $13.5十億公司的第三方外幣計價債務和$3.5十億公司間外幣計價債務的一部分被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
非指定衍生品
本公司訂立若干非指定作對衝會計用途的衍生工具,因此該等衍生工具的公允價值變動即時於收益中確認,並與對衝資產負債表頭寸的損益一併確認。例如,本公司訂立股權衍生合約,包括總回報掉期,以對衝其某些補充福利計劃負債由市場驅動的變化。該等衍生工具的公允價值變動計入銷售、一般權益及行政開支,以及補充福利計劃負債的變動。此外,公司使用外幣遠期來減少某些外幣計價資產和負債的公允價值變動。這些衍生品的公允價值變動在非營業(收益)費用淨額中確認,以及對衝資產負債表頭寸的貨幣收益或損失。
信用風險
如果衍生產品交易對手不履行義務,本公司將面臨與信貸相關的損失。本公司對任何個別交易對手並無重大風險敞口2019年3月31日並擁有包含淨額結算安排的主協議。就財務報告而言,本公司在財務報表及補充資料中列報衍生工具結餘總額,包括須遵守淨額結算安排的交易對手的資料。其中一些協議還要求,如果信用評級低於或總風險敞口超過某些合同限制,每一方都必須提供抵押品。在…2019年3月31日由於某些衍生品頭寸的公允價值為負值,本公司被要求提供非實質性抵押品。除本公司補充福利計劃負債的某些對衝外,本公司的交易對手無須就任何衍生工具頭寸提供抵押品,而交易對手須就其負債頭寸提供抵押品。
專營權安排
傳統的特許經營安排通常包括租賃和許可證,並規定支付初始費用,以及根據銷售額的一定百分比向公司支付持續租金和特許權使用費,並支付最低租金。最低租金支付以本公司對自有土地的基礎投資為基礎,並與本公司的基礎租賃和租賃物業的升級相平行。根據特許經營安排,特許經營商被授予使用麥當勞系統經營餐廳的權利,在大多數情況下,使用餐廳設施的權利通常為20好幾年了。在為期20年的特許經營安排結束時,該公司將維持對相關房地產和建築物的控制權,並可與現有特許經營商或其他特許經營商訂立為期20年的新特許經營安排,或關閉餐廳。加盟商通常支付相關的入住費,包括財產税、保險和網站維護。
麥當勞選擇在特許經營合同中以與歷史上相同的方式在租賃和非租賃組成部分之間分配對價:租金收入(租賃)、特許權使用費收入(非租賃)和初始費用收入(非租賃)。收入的分類和列報是基於收入和現金流的性質、數量、時間和確定性。分配是根據可觀察到的和估計的獨立銷售價格(一個實體將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格)的組合確定的。
特許經營餐廳的收入包括(以百萬計): |
| | | | | | | |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
|
租金 | $ | 1,747.6 |
| | $ | 1,661.3 |
|
版税 | 956.7 |
| | 932.0 |
|
初始費用 | 10.8 |
| | 10.0 |
|
特許經營餐廳的收入 | $ | 2,715.1 |
| | $ | 2,603.3 |
|
截至2019年3月31日,根據現有的傳統專營權安排,未來應付予該公司的總最低租金為: |
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 擁有的網站 | | | 租用的土地 |
| | 總計 |
|
2019 | | $ | 1,100.1 |
| | $ | 1,143.4 |
| | $ | 2,243.5 |
|
2020 | | 1,417.1 |
| | 1,438.5 |
| | 2,855.6 |
|
2021 | | 1,374.0 |
| | 1,360.3 |
| | 2,734.3 |
|
2022 | | 1,322.8 |
| | 1,275.0 |
| | 2,597.8 |
|
2023 | | 1,275.5 |
| | 1,205.9 |
| | 2,481.4 |
|
此後 | | 11,116.4 |
| | 9,680.1 |
| | 20,796.5 |
|
最低付款總額 | | $ | 17,605.9 |
| | $ | 16,103.2 |
| | $ | 33,709.1 |
|
租賃安排
本公司是一個重要房地產投資組合的承租人,主要通過土地租賃(本公司租賃土地,本公司通常擁有建築物)和改善租賃(本公司租賃土地和建築物)。公司決定一項安排在開始時是否為租約。在市場條件允許的情況下,大多數餐廳的租賃條款通常是20在許多情況下,提供租金上漲和續期選擇。續訂選項通常完全由公司自行決定。升級條款因市場而異,例如固定租金升級、基於通脹指數的升級和公允價值市場調整。這些升級的時間一般從每年到每五年不等。
下表提供了租金費用的詳細信息(單位:百萬): |
| | | | | | | |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
|
餐飲業 | $ | 378.2 |
| | $ | 359.8 |
|
其他 | 19.7 |
| | 18.8 |
|
租金總支出 | $ | 397.9 |
| | $ | 378.6 |
|
租金支出包括超過最低租金的百分比租金(以百萬為單位)如下-2019年-$62.1; 2018 - $69.7.
在轉移時記錄的使用權資產和租賃負債的金額($12.5十億)包括已知的升級和合理保證行使的續期選擇期。通常,如果建築物或租賃改善的相關資產壽命超過初始租賃期,且餐廳的銷售業績保持強勁,則續期選擇權被視為合理地保證被行使。因此,使用權資產和租賃負債包括本公司尚未行使的續期期權的假設,目前不是未來債務。
該公司已選擇不將我們承租人投資組合中的非租賃成分與租賃成分分開。如果佔用成本(如場地維護)包括在資產和負債中,則影響不大,通常僅限於公司擁有的餐廳。至於佔食肆組合大部分的特許經營地點,作為特許經營安排的一部分,相關的佔用成本,包括物業税、保險和場地維修,一般須由特許經營商支付。
此外,本公司為非餐廳相關租約的承租人,例如寫字樓、車輛及辦公設備。這些租約不是本公司租賃組合的重要子集。
由於每份租約所隱含的利率並不容易釐定,本公司採用遞增借款利率計算租賃負債,該利率代表本公司在特定貨幣環境下的租賃期內以抵押方式借款所產生的利率估計。用於經營租賃的加權平均貼現率為4.1%截至2019年3月31日。
截至2019年3月31日,我們經營租賃的租賃負債到期日如下: |
| | | |
以百萬計 | 總計* |
|
2019 | $ | 858.1 |
|
2020 | 1,106.9 |
|
2021 | 1,065.6 |
|
2022 | 1,020.2 |
|
2023 | 980.0 |
|
此後 | 13,593.8 |
|
租賃付款總額 | $ | 18,624.6 |
|
減去:推定利息 | (6,227.2 | ) |
租賃負債現值 | $ | 12,397.4 |
|
截至2019年3月31日,計入租賃負債到期日的剩餘加權平均租賃期限為 20好幾年了。
截至2018年12月31日,初始期限為一年或以上的現有經營租賃所需的未來最低付款額為: |
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 飯館 | | | 其他 |
| | 總計* |
|
2019 | | $ | 1,093.4 |
| | $ | 51.3 |
| | $ | 1,144.7 |
|
2020 | | 1,032.1 |
| | 51.0 |
| | 1,083.1 |
|
2021 | | 955.5 |
| | 45.7 |
| | 1,001.2 |
|
2022 | | 873.8 |
| | 35.7 |
| | 909.5 |
|
2023 | | 806.0 |
| | 24.6 |
| | 830.6 |
|
此後 | | 7,132.3 |
| | 164.9 |
| | 7,297.2 |
|
最低付款總額 | | $ | 11,893.1 |
| | $ | 373.2 |
| | $ | 12,266.3 |
|
細分市場信息
2019年2月25日,公司根據其新的組織結構向投資者提供了截至2016年12月31日至2018年的年度以及截至2018年3月31日至2018年12月31日的季度的分部摘要財務信息和其他數據。自2019年1月1日起,公司按照以下全球業務部門的組織結構運營,反映了管理層如何審查和評估運營業績:
| |
• | 國際經營市場-由全資擁有的市場或公司經營餐廳的國家組成,包括澳大利亞、加拿大、法國、德國、意大利、荷蘭、俄羅斯、西班牙和英國。 |
| |
• | 國際發展許可市場和公司-主要由麥當勞系統中的發展許可持有者和附屬市場組成。公司活動也在這一部分中報告。 |
下表按部門列出了公司的收入和營業收入:
|
| | | | | | | |
| 季度結束 |
| 3月31日, |
以百萬計 | 2019 | | 2018 |
收入 | | | |
美國 | $ | 1,846.2 |
| | $ | 1,867.2 |
|
國際運營的市場 | 2,663.0 |
| | 2,810.0 |
|
國際開發許可市場和公司 | 446.4 |
| | 461.7 |
|
總收入 | $ | 4,955.6 |
| | $ | 5,138.9 |
|
營業收入 | | | |
美國 | $ | 951.9 |
| | $ | 998.0 |
|
國際運營的市場 | 1,048.0 |
| | 1,049.1 |
|
國際開發許可市場和公司 | 94.1 |
| | 96.0 |
|
營業總收入 | $ | 2,094.0 |
| | $ | 2,143.1 |
|
後續事件
自財務報表發佈和提交給證券交易委員會之日起,該公司對後續事件進行了評估。沒有需要承認或披露的後續事件。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
該公司特許經營和經營麥當勞餐廳。中的37,971北京的餐館120國家/地區:2019年3月31日, 35,278被授權給特許經營商。
根據麥當勞的傳統特許經營安排,該公司通常擁有土地和建築,或獲得餐廳位置的長期租約,特許經營商支付設備、標誌、座位和裝飾費用。該公司相信,擁有房地產,再加上特許經營商的共同投資,使我們能夠實現行業中最高的餐廳業績水平。
隨着時間的推移,特許經營商也有責任將資本再投資於他們的業務。此外,為了加快實施某些措施,該公司經常與特許經營商共同投資,為其餐廳或運營系統的改善提供資金。這些投資是與特許經營商合作開發的,旨在通過發展現代化、更具吸引力和更高收入的餐廳來迎合消費者的偏好,改善當地的商業業績,並增加我們品牌的價值。
根據麥當勞的發展許可或附屬公司安排,被許可人為整個業務提供資本,包括房地產權益,公司通常沒有投入資本。該公司還擁有有限數量的外國附屬公司的股權投資(主要是在中國和日本)。
麥當勞主要是一家特許經營商,並認為特許經營對於提供美味的食物、與當地相關的客户體驗和提高盈利能力至關重要。特許經營使個人能夠成為自己的僱主,並保持對所有與就業有關的事務、營銷和定價決策的控制,同時也受益於麥當勞全球品牌、運營系統和財務資源的優勢。
直接經營麥當勞餐廳對我們作為可信特許經營商的能力有很大貢獻。特許經營模式的優勢之一是,來自運營公司自有餐廳的專業知識使麥當勞能夠改善所有餐廳的運營和成功,同時特許經營商的創新可以進行測試,如果可行,可以在相關餐廳有效實施。擁有公司擁有和經營的餐廳,為公司員工提供了一個餐廳運營培訓經驗的場所。此外,在我們公司擁有和經營的餐廳中,並與特許經營商合作,我們能夠進一步發展和完善經營標準、營銷理念以及產品和定價策略,最終使麥當勞餐廳受益。
該公司的收入包括公司經營的餐廳的銷售額和特許經營商經營的餐廳的費用。傳統特許經營餐廳的收入包括租金和基於銷售額1%的特許權使用費,以及最低租金支付和初始費用。來自開發許可證持有者和附屬餐廳的收入包括基於銷售額百分比的特許權使用費,通常包括新餐廳開業或授予新許可證時的初始費用。費用因場地類型、公司投資額(如果有)和當地商業條件而異。這些費用,以及入住權和經營權,都是在特許經營/許可協議中規定的,這些協議通常有20年的期限。
該公司的報告部門與其戰略優先事項保持一致,並反映了管理層審查和評估經營業績的方式。組織結構旨在支持公司通過速度增長計劃(“計劃”)有效推動增長的努力。自2019年1月1日起,重要的可報告細分市場包括美國(美國)和國際運營的市場。此外,在整個報告中,我們介紹了國際開發許可市場和公司部分,其中包括80多個國家和地區的市場,以及公司活動。
戰略方向
公司仍然專注於通過在全系統範圍內執行其以客户為中心的增長戰略--速度增長計劃--來實現長期增長。該計劃旨在推動客人數量的可持續增長,這是對公司實力的可靠長期衡量,對於不斷增長的銷售額和股東價值至關重要。
該公司專注於通過改善餐廳運營來提升客户體驗,並圍繞我們的食物和價值產品創造興奮,同時利用技術來實現更大的便利性。這些行動的重點是留住現有客户,重新獲得來訪次數較少的客户,並將臨時客户轉變為忠實客户。
憑藉廣泛的發展勢頭,公司繼續通過以下增長加速器擴大和優化該計劃:
•未來體驗(“EOTF”)。專注於餐廳現代化和技術,以改變餐廳的服務體驗,提升我們客户眼中的品牌。EOTF通過餐廳客人體驗領導者和餐桌服務引入了一種新的款待體驗,這兩者都已被證明是客户滿意度的關鍵驅動因素。現代化的努力旨在提供更好的客户體驗,導致客户訪問頻率增加,平均檢查次數更高。麥當勞目前在全球超過一半的餐廳部署了EOTF,我們預計到2020年底,美國幾乎所有的餐廳都將轉換為EOTF。
•數字化。強調通過技術改進公司現有的客户服務模式(即,在店內用餐、外賣或免下車)。通過發展技術平臺,該公司正在通過其全球移動應用程序、自助點餐亭以及提供餐桌服務和路邊提貨等便利技術的附加功能,擴大客户訂購、支付和服務方式的選擇。2019年第一季度,該公司在其數字基礎上,宣佈收購個性化和決策邏輯技術的領先者Dynamic Year。該公司已開始在美國得來速餐廳實施決策邏輯技術,為我們的客户提供更個性化的體驗。
•快遞。提供了一個更方便的平臺,將麥當勞的食物帶給無論他們在哪裏的顧客。現在,超過75個國家的20,000多家麥當勞餐廳可以提供送貨服務。客户對交付的反應是積極的,高滿意度、高重新訂單率和平均支票通常比平均未交付交易高1.5-2倍。2019年,公司將繼續優先考慮不斷增長的客户交付意識,以最大限度地發揮其潛力。
根據速度增長計劃,公司將繼續專注於改善我們美味食物的味道,提高便利性,並提供誘人的價值,我們相信這將增強我們實現長期可持續增長的能力。
財務業績
第一季度的財務表現反映了所有細分市場有意義的營收表現。強勁的全球可比銷售額5.4%該季度標誌着該公司連續第15個季度全球可比銷售額實現正增長。
本季度在美國的可比銷售額增長了4.5%,這反映了促銷活動的成功,以及我們EOTF部署的淨積極影響。
該季度國際業務部門的可比銷售額增長了6.0%,反映了所有市場的積極業績,這主要是由英國和法國推動的。
按不變貨幣計算的本季度業績主要反映了由於銷售驅動的特許經營利潤額的增加而帶來的更強勁的經營業績,但部分被餐飲業務(主要是美國)銷售額增長的下降所抵消。
第一季度2019重點:
| |
• | 全球可比銷售額增額 5.4%反映出所有細分市場的強勁可比銷售額。 |
| |
• | 合併收入減少 4%(增加2%按不變貨幣計算),反映強勁的可比銷售額,但被公司戰略再融資舉措的影響部分抵消。 |
| |
• | 合併營業收入減少 2%(增加3%以不變貨幣計算)。 |
| |
• | 攤薄後每股收益 $1.72與上一年持平(增加5%以不變貨幣計算)。 |
| |
• | 《公司》迴歸了19億美元通過股份回購和分紅向股東支付。 |
展望
提供以下信息以幫助預測公司未來的業績。
| |
• | 全系統銷售額的變化是由可比銷售額、餐廳淨單位擴張以及惡性通貨膨脹的潛在影響推動的。該公司預計,餐廳的淨增加將為2019年全系統銷售額增長(按不變貨幣計算)增加約1個百分點。 |
| |
• | 該公司一般不會就可比銷售額的變化提供具體指導。然而,從一個角度來看,假設成本結構不變,美國或國際運營部門的可比銷售額每變化1個百分點,年度稀釋後每股收益將變化約6至7美分。 |
| |
• | 麥當勞約75%的雜貨賬單包括10種不同的商品,一籃子商品法是看待該公司大宗商品成本的最全面的方法。2019年全年,一籃子商品的成本預計將在美國上漲約2%至3%,在五大國際市場上漲約2%。 |
| |
• | 公司預計2019年全年銷售、一般和管理費用按不變貨幣計算將相對持平,因為公司再投資於技術增長機會,包括與新獲得的動態收益相關的運營成本。 |
| |
• | 根據目前的利息和外幣匯率,公司預計2019年全年的利息支出將增加約15%至17%,反映由於當前利率環境和平均債務餘額增加而對某些歐元計價存款產生的利息的影響。 |
| |
• | 該公司很大一部分營業收入來自美國以外,其總債務的約40%是以外幣計價的。因此,收益受到外幣匯率變化的影響,特別是歐元、英鎊、澳元和加元。總體而言,這些貨幣代表 |
如果這四種貨幣向同一方向移動10%,公司的年度稀釋後每股收益將變化約35美分。
| |
• | 該公司預計2019年全年的實際所得税税率將在24%至26%的範圍內。季度內可能存在一些波動,導致季度税率超出年度範圍。 |
| |
• | 該公司預計2019年的資本支出約為23億美元。大約15億美元將專門用於我們的美國業務,其中近三分之二分配給大約2000個EOTF項目。在全球範圍內,我們預計將開設大約1200家餐廳。我們將在我們的全資擁有的市場中花費約6億美元開設300家餐廳,我們的發展許可證持有人和附屬市場將為各自市場的其餘900家餐廳開業提供資金。該公司預計2019年餐廳淨增加約750家。 |
| |
• | 2019年,公司預計向股東返還約90億美元,這將完成截至2019年的3年期間向股東返還約250億美元的現金目標。 |
此外,該公司還有其他長期目標,這些目標在截至2018年12月31日的10-K表格中詳述。
以下定義適用於本表格10-Q中使用的這些術語:
| |
• | 可比銷售額代表所有餐廳的銷售額,而可比客人計數代表所有餐廳的交易數量,無論是由本公司或特許經營商經營,運營至少13個月的,包括暫時關閉的餐廳。餐廳可能暫時關閉的一些原因包括重新塑造形象或改建、重建、道路建設和自然災害。可比銷售額不包括貨幣換算的影響和來自高通脹市場的銷售(目前僅限於委內瑞拉)。管理層通常將高通脹市場定義為三年累計通貨膨脹率超過100%的市場。管理層認為,這些排除更準確地反映了潛在的業務趨勢。可比銷售額是由客人數量和平均檢查的變化推動的,而平均檢查受到定價和產品組合變化的影響。管理層審查可比銷售額和可比客人數量與上年同期相比的增減情況,以評估業務趨勢。 |
| |
• | 全系統銷售包括所有餐廳的銷售額,無論是由本公司還是由特許經營商經營。雖然公司沒有將特許銷售記錄為收入,但管理層認為,這些信息對於瞭解公司的財務業績很重要,因為這些銷售是公司計算和記錄特許銷售收入的基礎,並表明特許經營商基礎的財務健康狀況。 |
| |
• | 中的信息固定匯率計算通過將本年度結果換算為上一年的平均匯率來計算。管理層審查和分析不包括外幣換算、減值和其他戰略性費用和收益的影響以及與税法相關的所得税撥備調整的業務結果,並根據這些結果制定激勵性薪酬計劃,因為公司認為這更能代表潛在的業務趨勢。 |
|
| | | | | | | |
綜合經營業績 |
| | | | |
| 截至的季度 |
百萬美元,每股數據除外 | 2019年3月31日 |
| 金額 | | | 增加/ (減少) |
|
收入 | | | | |
公司經營餐廳的銷售額 | | $ | 2,240.5 |
| | (12 | )% |
特許經營餐廳的收入 | | 2,715.1 |
| | 4 |
|
總收入 | | 4,955.6 |
| | (4 | ) |
營運成本及開支 | | | | |
公司經營餐廳費用 | | 1,886.2 |
| | (11 | ) |
特許經營餐廳-佔用費用 | | 533.1 |
| | 11 |
|
銷售、一般費用和行政費用 | | 499.1 |
| | (6 | ) |
其他營業(收入)費用,淨額 | | (56.8 | ) | | 62 |
|
總運營成本和費用 | | 2,861.6 |
| | (4 | ) |
營業收入 | | 2,094.0 |
| | (2 | ) |
利息支出 | | 274.1 |
| | 16 |
|
非營業(收入)費用,淨 | | (11.4 | ) | | N/m |
|
未計提所得税準備的收入 | | 1,831.3 |
| | (3 | ) |
所得税撥備 | | 502.9 |
| | (2 | ) |
淨收入 | | $ | 1,328.4 |
| | (3 | )% |
每股普通股收益-基本 | | $ | 1.74 |
| | 0 | % |
每股普通股收益稀釋 | | $ | 1.72 |
| | 0 | % |
不適用沒有意義
外幣換算的影響
雖然外幣匯率的變化會影響報告的業績,但麥當勞會在可行的情況下通過以當地貨幣購買商品和服務、以當地貨幣融資以及對衝某些外幣計價的現金流來減輕風險。不包括外幣兑換(也稱為固定貨幣)影響的結果是通過按上一年平均匯率兑換本年度結果來計算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣翻譯的影響 | | | | | | | | |
百萬美元,每股數據除外 | | | | | | | | |
| | | | | | | 貨幣 翻譯 效益/(成本) | |
季度結束於3月31日, | | 2019 |
| | | 2018 |
| | | 2019 |
|
收入 | | $ | 4,955.6 |
| | | $ | 5,138.9 |
| | | $ | (262.4 | ) |
公司經營利潤率 | | 354.3 |
| | | 404.7 |
| | | (23.4 | ) |
特許經營利潤率 | | 2,182.0 |
| | | 2,123.0 |
| | | (94.9 | ) |
銷售、一般費用和行政費用 | | 499.1 |
| | | 533.1 |
| | | 12.0 |
|
營業收入 | | 2,094.0 |
| | | 2,143.1 |
| | | (107.9 | ) |
淨收入 | | 1,328.4 |
| | | 1,375.4 |
| | | (68.4 | ) |
稀釋後每股收益 | | $ | 1.72 |
| | | $ | 1.72 |
| | | $ | (0.09 | ) |
外幣換算對綜合經營業績的負面影響主要反映了歐元和大多數主要貨幣的疲軟。
淨收益和稀釋後每股普通股收益
本季度,淨收益減少 3%(增加2%以不變貨幣計算)至13.284億美元,稀釋後每股收益持平於$1.72與上一年(增加5%以不變貨幣計算)。外幣換算產生了負面影響$0.09基於稀釋後的每股收益。
按不變貨幣計算的本季度業績主要反映了由於銷售驅動的特許經營利潤額的增加而帶來的更強勁的經營業績,但部分被餐飲業務(主要是美國)銷售額增長的下降所抵消。
2019年的業績包括4700萬美元,或每股0.06美元,由於2019年1月發佈的與税法相關的規定,額外的所得税成本。2018年的業績包括與根據税法對2017年12月記錄的臨時金額進行調整相關的5200萬美元,或每股0.07美元的額外所得税成本。
每股攤薄收益受益於股份回購導致的攤薄加權平均流通股的減少。在本季度內,公司回購了540萬的股票股份9.636億美元並支付了季度股息$1.16每股,或8.868億美元.
收入
收入包括公司經營的餐廳的銷售額以及由傳統加盟商、開發許可證持有者和外國附屬公司經營的特許餐廳的費用。傳統特許經營餐廳的收入包括租金和基於銷售額百分比的特許權使用費和最低租金支付,以及初始費用。向開發許可證持有者和外國附屬公司發放許可證的餐廳的收入包括基於銷售額的1%的特許權使用費,還可能包括初始費用。最初的特許經營費在特許經營期內平均確認。
特許經營餐廳約佔全球麥當勞餐廳的93%,2019年3月31日。公司目前擁有的餐廳和特許經營餐廳的組合使公司能夠產生更穩定和可預測的收入和現金流,同時以資源密集型較少的結構運營。在任何時期向更大比例的特許經營餐廳的重大轉變都會對綜合收入產生負面影響,因為公司經營的銷售額被特許經營收入取代,在特許經營收入中,公司根據銷售額的一定百分比獲得租金和/或特許權使用費收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
百萬美元 | | | | | | | | |
季度結束於3月31日, | | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
公司自營銷售 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 597.6 |
| | $ | 708.7 |
| | (16 | )% | | (16 | )% |
國際運營的市場 | | 1,487.9 |
| | 1,658.6 |
| | (10 | ) | | (2 | ) |
國際開發許可市場和公司 | | 155.0 |
| | 168.3 |
| | (8 | ) | | (3 | ) |
總計 | | $ | 2,240.5 |
| | $ | 2,535.6 |
| | (12 | )% | | (6 | )% |
特許經營收入 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,248.6 |
| | $ | 1,158.5 |
| | 8 | % | | 8 | % |
國際運營的市場 | | 1,175.1 |
| | 1,151.4 |
| | 2 |
| | 10 |
|
國際開發許可市場和公司 | | 291.4 |
| | 293.4 |
| | (1 | ) | | 7 |
|
總計 | | $ | 2,715.1 |
| | $ | 2,603.3 |
| | 4 | % | | 9 | % |
總收入 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,846.2 |
| | $ | 1,867.2 |
| | (1 | )% | | (1 | )% |
國際運營的市場 | | 2,663.0 |
| | 2,810.0 |
| | (5 | ) | | 3 |
|
國際開發許可市場和公司 | | 446.4 |
| | 461.7 |
| | (3 | ) | | 3 |
|
總計 | | $ | 4,955.6 |
| | $ | 5,138.9 |
| | (4 | )% | | 2 | % |
| |
• | 收入:收入減少 4%(增加2%以固定貨幣計算)。固定貨幣的增長主要是由於所有部門的可比銷售強勁,但部分被公司戰略再經營計劃的影響所抵消。 |
| |
• | 美國:收入下降,因為強勁的可比銷售帶來的好處被重新經營的影響抵消了。 |
| |
• | 國際運營市場:以固定貨幣計算的收入有所增加,因為所有市場的正可比銷售額被重新經營的影響部分抵消。 |
可比銷售額
下表列出了截至季度可比銷售額的百分比變化 2019年3月31日和2018:
|
| | | | | |
可比銷售額 | |
| 增加/(減少) |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
|
美國 | 4.5 | % | | 2.9 | % |
國際運營的市場 | 6.0 |
| | 7.8 |
|
國際開發許可市場和公司 | 6.0 |
| | 7.0 |
|
總計 | 5.4 | % | | 5.5 | % |
全系統銷售和特許經營銷售
下表列出了截至季度系統範圍銷售額的百分比變化 2019年3月31日:
|
| | | | | |
企業範圍內銷售 * | | | |
截至2019年3月31日的季度 | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | 4 | % | | 4 | % |
國際運營的市場 | (1 | ) | | 7 |
|
國際開發許可市場和公司 | 0 |
| | 7 |
|
總計 | 1 | % | | 6 | % |
| |
* | 與可比銷售額不同,該公司並未將惡性通貨膨脹的市場結果(目前僅委內瑞拉)排除在系統範圍內的銷售額中,因為這些銷售額是公司計算和記錄收入的基礎。 |
特許經營銷售不被公司記錄為收入,但是公司計算和記錄特許經營收入的基礎,並指示特許經營者基礎的健康狀況。下表列出了特許經營銷售額和相關增加/(減少):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
特許銷售 | | | | | | | | |
百萬美元 | | | | | | | | |
季度結束於3月31日, | | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | | $ | 8,850.4 |
| | $ | 8,349.4 |
| | 6 | % | | 6 | % |
國際運營的市場 | | 6,664.8 |
| | 6,546.3 |
| | 2 |
| | 10 |
|
國際開發許可市場和公司 | | 5,695.3 |
| | 5,703.1 |
| | 0 |
| | 8 |
|
總計 | | $ | 21,210.5 |
| | $ | 20,598.8 |
| | 3 | % | | 8 | % |
| | | | | | | | |
所有權類型 | | | | | | | | |
傳統特許經營權 | | $ | 15,466.0 |
| | $ | 14,883.9 |
| | 4 | % | | 7 | % |
開發許可 | | 3,322.8 |
| | 3,351.3 |
| | (1 | ) | | 10 |
|
外國附屬機構 | | 2,421.7 |
| | 2,363.6 |
| | 2 |
| | 6 |
|
總計 | | $ | 21,210.5 |
| | $ | 20,598.8 |
| | 3 | % | | 8 | % |
餐廳邊緣
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營和公司運營的餐廳保證金 |
百萬美元 |
| 百分 | | 金額為美元。 | | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | |
特許經營 * | | | | | | | | | | | |
美國 | 78.5 | % | | 81.3 | % | | $ | 979.7 |
| | $ | 941.4 |
| | 4 | % | | 4 | % |
國際運營的市場 | 78.2 |
| | 77.8 |
| | 919.0 |
| | 896.4 |
| | 3 |
| | 11 |
|
國際開發許可市場和公司 | 97.2 |
| | 97.3 |
| | 283.3 |
| | 285.2 |
| | (1 | ) | | 7 |
|
總計 | 80.4 | % | | 81.6 | % | | $ | 2,182.0 |
| | $ | 2,123.0 |
| | 3 | % | | 7 | % |
公司運營 | | | | | | | | | | | |
美國 | 13.9 | % | | 15.8 | % | | $ | 83.3 |
| | $ | 112.2 |
| | (26 | )% | | (26 | )% |
國際運營的市場 | 18.1 |
| | 17.7 |
| | 269.0 |
| | 293.3 |
| | (8 | ) | | 0 |
|
國際開發許可市場和公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
|
總計 | 15.8 | % | | 16.0 | % | | $ | 354.3 |
| | $ | 404.7 |
| | (12 | )% | | (7 | )% |
不適用沒有意義
* 租賃主題842(“新租賃標準”)的採用對特許經營利潤率沒有影響,但對公司在美國的特許經營利潤率為1.3%,綜合利潤率為0.7%產生了負面影響。新租賃準則明確了分租賃收入和租賃費用的列報,要求固定租金上漲的直線影響在租賃收入和租賃費用中按毛額列報。該公司預計這種對特許經營利潤率百分比的負面影響將持續到2019年。
| |
• | 特許經營: 特許經營保證金美元 增額 5900萬美元或3% (7%按不變貨幣計算),反映了擴張的好處和再融資的影響,以及所有細分市場的強勁可比銷售業績。 |
| |
• | 美國:特許經營毛利百分比的下降主要是由於與EOTF投資相關的折舊成本上升以及新租賃標準的影響,但被強勁的可比銷售帶來的好處部分抵消。 |
| |
• | 國際運營市場:特許經營利潤率的增長主要反映了強勁的可比銷售業績帶來的好處。 |
| |
• | 公司運營:公司運營的保證金美元減少 5 040萬美元或12% (7%以不變貨幣計算)。 |
| |
• | 美國:公司營業利潤率的下降反映了勞動力和大宗商品成本的上升,以及繼續部署EOTF的影響(包括相關折舊費用的增加),這抵消了積極的可比銷售和再融資帶來的好處。 |
| |
• | 國際運營市場:公司運營利潤率的增長反映了強勁的可比銷售額,部分被更高的勞動力和佔用成本所抵消。 |
下表顯示了公司經營的餐廳利潤率佔銷售額的百分比:
|
| | | | | |
合併公司經營的餐廳費用和利潤率佔銷售額的百分比 |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
|
食品紙 | 31.8 | % | | 31.7 | % |
工資和員工福利 | 29.9 |
| | 30.2 |
|
佔用及其他運營費用 | 22.5 |
| | 22.1 |
|
總費用 | 84.2 | % | | 84.0 | % |
公司經營利潤率 | 15.8 | % | | 16.0 | % |
銷售、一般事務和行政費用
| |
• | 銷售、一般費用和行政費用減少 3,400萬美元或6% (4%以固定貨幣計算)。這些結果反映了與2018年全球業主/運營商大會和2018年冬奧會贊助相關的上一年成本相比的收益,部分被餐廳技術投資抵消。 |
| |
• | 銷售、一般和管理費用佔全系統銷售額的百分比 2.1%和2.3%分別為截至2019年和2018年的季度。 |
其他營業(收入)費用,淨額
|
| | | | | | | |
其他運營(收入)費用,淨 | | | |
百萬美元 | | | |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
|
餐飲業務銷售收益 | $ | (29.1 | ) | | $ | (96.5 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | (35.1 | ) | | (42.6 | ) |
資產處置和其他(收入)費用,淨額 | 7.1 |
| | (11.0 | ) |
減損和其他費用,淨額 | 0.3 |
| | 1.6 |
|
總計 | $ | (56.8 | ) | | $ | (148.5 | ) |
| |
• | 資產處置和其他(收入)費用淨額的變化主要是由於與上一年戰略出售美國餐廳物業的收益進行比較 |
營業收入
|
| | | | | | | | | | | | | |
營業收入 |
百萬美元 |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | $ | 951.9 |
| | $ | 998.0 |
| | (5 | )% | | (5 | )% |
國際運營的市場 | 1,048.0 |
| | 1,049.1 |
| | 0 |
| | 8 |
|
國際開發許可市場和公司 | 94.1 |
| | 96.0 |
| | (2 | ) | | 21 |
|
總計 | $ | 2,094.0 |
| | $ | 2,143.1 |
| | (2 | )% | | 3 | % |
| |
• | 營業收入:營業收入減少 4910萬美元或2%(增加3%以不變貨幣計算)。 |
| |
• | 美國:營業收入的下降反映了餐廳業務銷售收益下降和公司運營利潤率下降,但部分被特許經營利潤率上升和總務管理成本下降所抵消。 |
| |
• | 國際運營市場:固定貨幣營業收入的增長主要是由於銷售驅動的所有市場特許經營利潤率的改善。 |
| |
• | 營業利潤率:營業利潤率定義為營業收入佔總收入的百分比。營業利潤率為 42.3%和41.7%截至本季度 2019和2018,分別為。 |
利息支出
| |
• | 利息支出增額 16% (18%以固定貨幣計算)反映了由於當前利率環境和平均債務餘額較高而對某些歐元計價存款產生的利息的影響。 |
非營業(收入)發票,淨
|
| | | | | | | |
非營業性(收入)支出,淨 | | | |
百萬美元 | | | |
季度結束於3月31日, | 2019 |
| | 2018 |
|
利息收入 | $ | (10.0 | ) | | $ | (5.5 | ) |
外幣和對衝活動 | (9.3 | ) | | 16.5 |
|
其他費用,淨額 | 7.9 |
| | 7.4 |
|
總計 | $ | (11.4 | ) | | $ | 18.4 |
|
所得税
| |
• | 實際所得税税率為27.5%和27.1%截至本季度 2019和2018,分別為。 |
| |
• | 2019年的業績包括由於2019年1月發佈的與税法相關的法規而產生的4700萬美元額外所得税成本。2018年的業績包括與根據税法對2017年12月記錄的臨時金額進行調整相關的5200萬美元額外所得税成本。 |
現金流量及財務狀況
該公司從運營中產生大量現金,並擁有強大的信貸能力來資助運營和可自由支配支出,例如資本支出、債務償還、股息和股票回購。
運營提供的現金總計 20億美元並超出資本支出 15億美元2019年第一季度。運營提供的現金增加3.754億美元與2018年第一季度相比,主要是由於營運資金的變化。
用於投資活動的現金總額7.713億美元2019年第一季度,增長4.122億美元與2018年第一季度相比。這一增長主要是由於對一家房地產實體的戰略收購導致的其他投資活動。
融資活動提供的現金總額2.207億美元2019年第一季度,增長15億美元與2018年第一季度相比,主要是由於淨債務發行量增加以及庫存股購買量減少。
截至2019年3月31日,債務總額為329億美元,而2018年12月31日為311億美元。債務總額增加的主要原因是淨債務發行量增加。
近期會計公告
最近的會計聲明在本表格第10-Q頁第一部分第(1)項中討論。
關於前瞻性陳述的風險因素和警示聲明
本報告中的信息包括有關未來事件和情況及其對收入、支出和商業機會的影響的前瞻性陳述。一般而言,本報告中任何不以歷史事實為依據的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述也可以通過使用前瞻性詞語來識別,如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”和“計劃”或類似的表述。具體來説,有關我們業務和行業的計劃、戰略、前景和期望的陳述,包括“展望”中的陳述,都是前瞻性陳述。它們反映了我們的期望,並不是業績的保證,只是截至本報告之日的情況。除法律另有規定外,我們不承諾更新它們。我們的預期(或基本假設)可能會改變或不會實現,您不應過度依賴前瞻性陳述。我們的業務結果受到各種風險的影響,包括反映在以下考慮和因素中的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中的其他方面。如果這些考慮或風險中的任何一個成為現實,我們的預期可能會改變,我們的業績可能會受到不利影響。
如果我們不能成功地發展和執行我們的業務戰略,包括根據Velocity增長計劃,我們可能無法增加運營收入。
為了推動運營收入的增長,我們的業務戰略必須有效地維持和加強客户吸引力,提供可持續的客人數量增長,並推動更高的平均支票。這些策略是否成功主要取決於我們系統的能力:
| |
• | 繼續創新和差異化麥當勞的體驗,包括以一種平衡客户價值和便利性與盈利能力的方式準備和提供我們的食物; |
| |
• | 利用我們的全球規模、標誌性品牌和本地市場影響力,增強我們留住、重新獲得和轉化關鍵客户羣體的能力; |
| |
• | 利用我們的組織結構來鞏固我們的進步,並執行我們的業務戰略; |
| |
• | 加強我們的數字和交付計劃,包括移動訂購,以及未來體驗(EOTF),特別是在美國; |
| |
• | 確定並開發與我們的全系統餐廳淨增長計劃一致的餐廳選址; |
| |
• | 以高服務水平和最佳容量經營餐廳,同時管理我們日益複雜的餐廳運營,並通過創新地使用技術來提高效率;以及 |
| |
• | 加快我們現有的戰略,包括通過增長機會、投資和夥伴關係。 |
如果我們在執行策略時出現延誤或失敗,或者我們的策略未能產生預期的結果,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
我們為增強客户體驗而進行的投資,包括通過技術,可能無法產生預期的回報。
我們的長期業務目標取決於我們戰略在全系統範圍內的成功執行。我們繼續加強對EOTF的投資,專注於餐廳現代化和技術,以及數字參與和交付,以改變客户體驗。作為這些投資的一部分,我們正在重新強調改善我們的服務模式和加強與客户的關係,部分是通過數字渠道和忠誠度倡議,以及移動訂購和支付系統。我們還在繼續完善我們的交付倡議和合作夥伴關係,這可能不會產生預期的回報。如果這些計劃沒有得到很好的執行,或者如果我們沒有充分認識到這些重大投資的預期好處,我們的業務業績可能會受到影響。
如果我們不預測和應對不斷變化的消費者偏好,並有效地執行我們的定價、促銷和營銷計劃,我們的業務可能會受到影響。
我們的持續成功取決於我們系統留住、重新贏得和轉化客户的能力。為了做到這一點,我們需要預測並有效地應對不斷變化的消費者人口結構,以及“非正式外出就餐”(“IEO”)領域在食品採購、食品準備、食品供應和消費者偏好方面的趨勢。如果我們不能快速有效地應對這些變化,或者我們的競爭對手做出更有效的反應,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們留住、重新獲得和轉化客户的能力還取決於整個系統的定價、促銷和營銷計劃的影響,以及調整這些計劃以快速有效地響應不斷變化的客户偏好以及不斷變化的經濟和競爭條件的能力。現有或未來的定價策略以及它們所代表的價值主張預計將繼續是我們業務戰略的重要組成部分;然而,它們在留住、重新贏得和轉化客户方面可能不會成功,或者可能不如我們競爭對手的努力成功,並可能對銷售額、客人數量和市場份額產生負面影響。
此外,我們在一個複雜而昂貴的廣告環境中運營。我們的營銷和廣告計劃在留住、重新贏得和轉化客户方面可能不會成功。我們的成功在一定程度上取決於我們的廣告和營銷資源在不同渠道的分配是否能讓我們有效地接觸到我們的客户。如果廣告和營銷計劃不成功,或者不如我們的競爭對手成功,我們的銷售額、客人數量和市場份額可能會下降。
未能保持我們品牌的價值和相關性可能會對我們的財務業績產生不利影響。
為了在未來取得成功,我們相信我們必須保持、提升和利用我們品牌的價值。品牌價值在一定程度上是基於消費者的認知。這些認知受到各種因素的影響,包括我們食物的營養成分和準備、我們使用的配料、我們的商業做法以及我們採購我們使用的商品的方式。由於各種原因,消費者對我們產品的接受程度可能會發生變化,其中一些變化可能會很快發生。例如,營養、健康和其他科學研究和結論不斷演變,可能會產生相互矛盾的影響,推動公眾輿論、訴訟和監管(包括旨在推動消費者行為的舉措),從而影響IEO細分市場或對我們品牌的總體或相對於現有替代產品的看法。消費者的認知也可能受到第三方負面評論的影響,包括通過社交媒體或傳統媒體渠道,對IEO細分市場的快速服務類別、我們的品牌、我們的運營、我們的供應商或我們的特許經營商的負面評論。如果我們不能成功應對負面評論,無論是否準確,我們的品牌和財務業績都可能受到影響。
此外,我們品牌的持續相關性可能取決於我們可持續發展計劃的成功,這需要全系統的協調和一致。如果我們不能有效地解決社會和環境責任問題或實現相關的可持續發展目標,消費者對我們品牌的信任可能會受到影響。特別是,損害消費者信任或信心的商業事件或做法,無論是實際的還是感知的,特別是如果此類事件或做法得到了相當大的宣傳或導致訴訟,可能會顯着降低品牌價值並對我們的財務業績產生負面影響。
我們在市場上面臨着激烈的競爭,這可能會損害我們的業務。
我們主要在競爭激烈的IEO領域展開競爭。我們還面臨着來自傳統、快速休閒和其他競爭對手的持續、激烈的競爭,其中可能包括許多非傳統市場參與者,如便利店、雜貨店和咖啡店。我們預計我們的環境將繼續具有很強的競爭力,我們在任何特定報告期的業績可能會受到競爭對手新的或持續的行動的影響,這可能會對我們的業績產生短期或長期影響。
我們以產品選擇、質量、價格、服務和地理位置為基礎進行競爭。特別是,我們相信我們在當前市場環境中成功競爭的能力取決於我們改進現有產品、開發新產品、適當定價我們的產品、提供相關的客户體驗、管理我們餐廳運營的複雜性以及有效應對我們無法預見的競爭對手的行動或來自其他人的顛覆性行動的能力。不能保證這些戰略將是有效的,一些戰略可能在改善某些指標方面有效,同時對其他指標產生負面影響,這可能會對我們的業務產生整體影響。
不利的總體經濟狀況可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的經營結果在很大程度上受到經濟狀況的影響,經濟狀況可能因市場而異,並可能影響消費者的可支配收入水平和消費習慣。經濟狀況也可能受到各種因素的影響,包括敵對行動、流行病和各國政府為管理國家和國際經濟事務而採取的行動,無論是通過緊縮、刺激措施還是貿易措施,以及旨在控制工資、失業、信貸供應、通貨膨脹、税收和其他經濟驅動因素的舉措。持續的不利經濟狀況或我們市場經濟狀況的週期性不利變化可能會對我們的經營業績構成壓力,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們的經營業績也受到貨幣匯率波動的影響,不利的匯率波動可能會對報告的收益產生不利影響。
供應鏈中斷可能會增加成本或減少收入。
我們依靠供應鏈管理的有效性來確保以優惠的條件提供可靠和充足的優質產品。儘管我們銷售的許多產品來自世界各國的各種供應商,但某些產品的供應商有限,這可能會增加我們對這些供應商的依賴。供應鏈中斷,包括短缺和運輸問題,以及價格上漲,都會對我們以及我們的供應商和特許經營商產生不利影響,他們的表現可能會對我們的業績產生重大影響。這種短缺或中斷可能是由我們的供應商、加盟商或我們無法控制的因素造成的。如果我們的系統供應鏈中斷,我們的成本可能會增加,這可能會限制對我們系統運營至關重要的產品的供應。
食品安全問題可能會對我們的業務產生不利影響。
我們增加銷售額和利潤的能力取決於我們系統滿足對安全食品的期望的能力,以及我們管理未來可能出現的食源性疾病和食品或產品安全問題對麥當勞的潛在影響的能力。食品安全是重中之重,我們投入大量資源確保我們的客户享受安全的食品產品,包括隨着我們的菜單和服務模式的發展。然而,食品安全事件,包括食源性疾病的案例,在食品行業和我們的系統內時有發生,此外,未來還可能發生。食品篡改、食品污染或食源性疾病的情況,無論是實際或感知的,都可能對我們的品牌和聲譽以及我們的收入和利潤產生不利影響。
我們的特許經營業務模式存在許多風險。
隨着公司的業務模式演變為更加特許經營的結構,我們的成功在很大程度上依賴於我們的特許經營商的財務成功和合作,包括我們的發展特許經營商和附屬公司。我們的餐廳利潤率來自兩個來源:來自特許經營餐廳的費用(例如,根據銷售額的百分比計算的租金和特許權使用費),以及較小程度的來自公司經營的餐廳的銷售額。我們的特許經營商和發展許可證持有人獨立管理他們的業務,因此負責他們餐廳的日常運營。我們從特許經營餐廳獲得的收入在很大程度上取決於我們的特許經營商增長銷售額的能力。影響我們運營的業務風險也會影響我們的加盟商。如果我們的特許經營商沒有經歷銷售增長,我們的收入和利潤率可能會因此受到負面影響。此外,如果加盟商的銷售趨勢惡化,他們的財務業績可能會惡化,這可能會導致餐廳關閉,或者推遲或減少對我們的付款。
我們的成功還有賴於我們的獨立特許經營商和附屬公司願意和有能力實施重大舉措,其中可能包括財務投資,並在運營、推廣和資本密集型再投資計劃上與我們保持一致。特許經營商為我們計劃的實現做出貢獻的能力在很大程度上取決於他們能否以合理的利率獲得資金,並可能受到一般金融市場、我們特許經營商或公司的信譽或銀行放貸做法的負面影響。如果我們的特許經營人不願意或沒有能力投資於重大計劃,或無法以商業上合理的利率獲得融資,或根本無法獲得融資,我們未來的增長和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們的加盟商遇到食品安全或其他運營問題,或投射出與我們的品牌和價值觀不符的形象,特別是如果我們的合同和其他權利和補救措施有限、行使成本高昂或受到訴訟和潛在延誤,我們的經營業績也可能受到負面影響。如果加盟商不能以符合我們要求的標準的方式成功經營餐廳,我們的品牌形象和聲譽可能會受到損害,這反過來可能會損害我們的業務和經營業績。
我們的股權結構也會影響我們的業績和財務狀況。決定擁有餐廳,還是根據特許經營或許可證協議經營,是由許多因素驅動的,這些因素之間的相互關係很複雜。我們更多特許經營結構的好處取決於各種因素,包括我們是否有效地選擇了符合我們嚴格標準的特許經營商、被許可人和/或附屬公司,我們是否能夠成功地將他們整合到我們的結構中,以及他們的表現和由此產生的所有權組合是否支持我們的品牌和財務目標。
人才管理方面的挑戰可能會損害我們的業務。
有效的繼任規劃對我們的長期成功非常重要。如果不能有效地發現、培養和留住關鍵人員,招聘高素質的候選人,並確保管理和人員交接順利進行,可能會擾亂我們的業務,並對我們的業績產生不利影響。
勞動力供應和成本方面的挑戰可能會影響我們的業務和運營結果。
我們的成功在一定程度上取決於我們的系統是否有能力主動招聘、激勵和留住合格的人員到麥當勞餐廳工作,並在競爭激烈的環境中保持適當的員工隊伍。與招聘、激勵和留住合格員工在公司經營的餐廳工作相關的成本增加,可能會對公司經營的利潤率產生負面影響。類似的擔憂也適用於我們的特許經營商。
我們還受到遵守影響我們員工的美國和國際法規的成本和其他影響,其中包括我們的員工和在我們公司經營的餐廳工作的員工。這些法規越來越關注就業問題,包括工資和工時、醫療保健、移民、退休和其他員工福利和工作場所做法。不遵守這些規定的索賠可能會給我們帶來責任和費用。我們的工作場所做法或條件或我們的獨立特許經營商或供應商的做法或條件(或其看法)可能會對消費者對我們和我們業務的看法產生負面影響,因此我們可能面臨聲譽和其他損害。此外,經濟行動,如抵制、抗議、停工或勞工組織的運動,可能會對我們(包括我們招聘和留住人才的能力)或特許經營商和供應商產生不利影響,這些特許經營商和供應商也是麥當勞系統的一部分,他們的表現可能會對我們的業績產生實質性影響。
信息技術系統故障或中斷,或網絡安全遭到破壞,都可能影響我們的運營。
我們越來越依賴技術系統,如銷售點和其他系統或平臺,支持麥當勞數字和交付解決方案的技術,以及促進內部與關聯實體、客户、員工或獨立第三方的溝通和合作的技術,以開展我們的業務,包括由第三方向我們提供的技術支持的系統。這些系統的任何故障或中斷都可能嚴重影響我們的運營以及客户體驗和認知。
儘管實施了安全措施,但由於盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件,這些技術系統和解決方案可能容易受到損壞、失靈或故障。我們對第三方系統的日益依賴也帶來了第三方業務面臨的風險,包括這些方的運營、安全和信用風險。如果這些系統發生故障或不可用,而我們無法及時恢復,我們的運營可能會中斷。
此外,安全漏洞時有發生,未來也可能發生,涉及我們的系統、我們與之溝通或合作的各方(包括特許經營商)的系統,或第三方提供商的系統。這些可能包括未經授權的訪問、拒絕服務、計算機病毒、引入惡意軟件或勒索軟件以及黑客造成的其他破壞性問題。我們的信息技術系統包含客户、員工和其他第三方委託給我們的個人、財務和其他信息,以及與我們的業務相關的財務、專有和其他機密信息。實際或據稱的安全漏洞可能導致中斷、關閉、盜竊或未經授權泄露個人、財務、專有或其他機密信息。此外,《一般數據保護條例》(GDPR)要求在歐盟內處理個人個人數據的實體必須滿足有關處理該等數據的某些要求。未能滿足GDPR要求可能會導致鉅額罰款,並對我們的財務業績造成實質性不利影響。任何此類事件的發生都可能導致聲譽受損、負面宣傳、消費者信心喪失、銷售額和利潤下降、執行我們的增長計劃的複雜性以及監管和法律風險,包括刑事處罰或民事責任。
我們業務的全球範圍使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的風險。
我們在麥當勞經營的100多個國家和地區內部和之間遇到了不同的文化、監管和經濟環境,我們實現業務目標的能力取決於系統在這些環境中的成功。滿足客户的期望因我們全球運營環境中固有的風險而變得複雜,我們在全球的成功部分取決於我們系統利用跨市場運營成功和品牌認知的能力。計劃中的舉措可能不會在多個市場對麥當勞的客户產生吸引力,並可能導致客户看法和客人數量發生意想不到的變化。
市場的經營中斷或價格波動也可能是政府行為造成的,例如價格、外匯或與貿易有關的關税或管制的變化、制裁和反制裁、政府強制關閉我們、我們的特許經營商或我們的供應商的業務,以及資產扣押。迴應政府調查或詢問的成本和幹擾,無論它們是否有價值,或這些其他措施的影響,可能會影響我們的結果,並可能造成聲譽或其他損害。我們在國際上的成功在一定程度上取決於我們的戰略和品牌建設倡議的有效性,以減少我們受到此類政府調查或調查的風險。
此外,在發展中市場開展業務還存在挑戰和不確定因素,這可能會帶來相對較高的政治不穩定、經濟動盪、犯罪、腐敗以及社會和族裔動亂的風險。在許多情況下,由於缺乏獨立和經驗豐富的司法機構,以及當地法律的適用和執行方式不確定,包括與商業交易和外國投資關係最密切的領域,這些挑戰可能會加劇。如果不能有效地管理與我們的國際業務相關的風險,可能會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
我們也可能面臨發達市場的挑戰和不確定性。例如,由於英國S決定在一段時間內通過談判退出歐盟,包括正式啟動退出程序,可能會增加監管複雜性,以及英國和/或其他歐洲國家可能舉行的公投,這可能會導致歐洲或全球經濟狀況的不確定性。這一決定造成了某些外幣匯率的波動,這種波動可能會持續,也可能不會持續。上述任何影響,以及我們無法預料的其他影響,都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們繳納的税款和我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國和其他司法管轄區繳納所得税和其他税,我們的運營、計劃和業績受到世界各地税收和其他舉措的影響。特別是,我們受到税收法律或政策變化或相關權威解釋的影響。我們還受到美國國內外税務和政府當局就我們的税務審計提出的懸而未決的和解或任何未來調整的影響,所有這些都將取決於它們的時間、性質和範圍。所得税税率的任何大幅提高、所得税法律的變化或税收問題的不利解決都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
商品和其他運營成本的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們公司經營的餐廳的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對大宗商品成本變化的能力,這些成本包括食品、紙張、供應、燃料、公用事業和分銷,以及包括勞動力在內的其他運營成本。某些商品價格的任何波動或勞動力成本的波動都可能對我們的經營業績產生不利影響,從而影響餐廳的盈利能力。由於季節性變化、氣候條件、行業需求、國際大宗商品市場、食品安全擔憂、產品召回和政府監管等因素,我們使用的一些原料(如牛肉和雞肉)的大宗商品市場尤其不穩定,所有這些都超出了我們的控制,在許多情況下是不可預測的。我們只能通過套期保值和其他活動部分應對未來的價格風險,因此大宗商品成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
日益增加的監管複雜性可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響。
我們在全球的監管環境使我們面臨複雜的合規和類似的風險,這些風險可能會對我們的運營和結果產生重大影響。在我們的許多市場,我們受到越來越多的監管,這增加了我們的經營成本。我們受到與我們面臨的經常相互衝突和高度規範的法規相關的成本、合規性和其他風險的影響,包括多個政府當局實施的不一致標準可能對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨訴訟或政府調查或訴訟的風險。
我們的成功在一定程度上取決於我們管理新的、潛在的或變化的法規的影響的能力,這些法規可能會影響我們的商業計劃和運營。這些規定包括產品包裝、營銷、我們食品和其他產品的營養成分和安全、標籤和其他披露做法。遵守這些法規的努力可能會受到我們自己餐廳在食品準備方面的常見差異以及依賴第三方供應商提供的信息的準確性和完整性的需要的影響(特別是在測試和披露的要求和做法不同的情況下)。
此外,我們正在努力管理氣候變化、温室氣體以及能源和水資源減少的影響給我們、我們的特許經營商和我們的供應鏈帶來的風險和成本。這些風險包括公眾,包括政府和非政府組織,更加關注這些和其他環境可持續性問題,如包裝和廢物、動物健康和福利、森林砍伐和土地利用。這些風險還包括作出承諾、設定目標或建立額外目標並採取行動實現這些目標的壓力增加。這些風險可能使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。如果我們不能有效地管理與我們複雜的監管環境相關的風險,可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着日益增加的法律複雜性,並可能成為可能對我們產生不利影響的訴訟的一方。
不斷增加的法律複雜性將繼續以實質性的方式影響我們的運營和結果。我們可能會受到可能對我們的業務產生不利影響的法律程序的影響,包括集體訴訟、行政訴訟、政府調查和訴訟、僱傭和人身傷害索賠、房東/租户糾紛、與現有或前任供應商的糾紛、現任或前任特許經營商的索賠以及知識產權索賠(包括我們侵犯另一方的商標、版權或專利的索賠)。無論針對我們的任何索賠是否有效,或者我們是否被發現負有責任,索賠可能是昂貴的辯護,並可能分散管理層對可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響的運營的注意力。
政府當局實施的不一致標準可能會對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨監管程序或訴訟的風險。
關於我們與加盟商的關係以及我們與加盟商之間的法律區別的法律訴訟和監管行動,如果做出相反的裁決,可能會增加成本,對我們的業務運營和加盟商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔遞增責任。同樣,儘管我們與供應商的商業關係仍然是獨立的,但可能會有人試圖挑戰這種獨立性,如果做出不利決定,這也可能增加成本,對我們供應商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔遞增責任。
我們還面臨法律和合規風險以及相關責任,例如在隱私和數據收集、保護和管理領域,因為它涉及向業務合作伙伴、客户、員工或其他第三方提供與我們的技術相關服務和平臺相關的信息。
我們的結果還可能受到以下因素的影響:
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• | 我們辯護費用的相對水平,這取決於未決訴訟的數量、性質和程序狀況而不同時期; |
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• | 和解、判決或同意法令的成本和其他影響,可能要求我們披露或採取其他可能影響我們品牌和產品認知的行動; |
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• | 未決或未來訴訟的不利結果,包括挑戰我們產品的組成和準備、或我們營銷或其他溝通做法的適當性或準確性的訴訟;以及 |
如果判決大大超過任何適用的保險覆蓋範圍或第三方賠償,可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,索賠造成的負面宣傳可能會損害我們的業務。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,或無法充分確保我們沒有侵犯他人的知識產權,這可能會損害麥當勞品牌和我們的業務價值。
我們業務的成功取決於我們繼續使用我們現有的商標和服務標誌,以提高品牌知名度,並在國內和國際市場進一步發展我們的品牌產品。我們依靠商標、版權、服務標誌、商業祕密、專利和其他知識產權的組合來保護我們的品牌和品牌產品。
我們已經註冊了某些商標,並在美國和某些外國司法管轄區等待其他商標註冊。我們目前使用的商標尚未在我們開展業務或未來可能開展業務的所有美國以外的國家/地區註冊,並且可能永遠不會在所有這些國家/地區註冊。我們在美國和其他國家為保護我們的知識產權而採取的措施可能還不夠。此外,我們採取的步驟可能無法充分確保我們不會侵犯他人的知識產權,未來第三方可能會要求我們侵權。特別是,我們可能涉及知識產權索賠,包括經常咄咄逼人或投機取巧地試圖強制執行信息技術系統中使用的專利,這可能會影響我們的運營和結果。任何侵權索賠,無論是否具有可取之處,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,並損害我們的業務。
我們不能確保持有我們知識產權許可證的特許經營商和其他第三方不會採取損害我們知識產權價值的行動。
會計準則的改變或對減值或其他費用的確認可能會對我們未來的業務和業績產生不利影響。
新的會計準則或財務報告要求、會計原則或做法的變化,包括與我們的關鍵會計估計有關的變化,可能會對我們未來的業績產生不利影響。我們還可能受到有關表現不佳的市場或資產的決定的性質和時機的影響,包括導致減值或其他費用減少我們的收益的決定。在評估我們長期資產的可回收性時,我們會考慮經濟狀況的變化,並對估計的未來現金流和其他因素做出假設。這些估計是高度主觀的,可能會受到許多因素的重大影響,例如全球和當地的商業和經濟狀況、運營成本、通脹、競爭、消費者和人口趨勢以及我們的重組活動。如果我們的估計或基本假設在未來發生變化,我們可能需要記錄減值費用。如果我們遇到任何這樣的變化,它們可能會對我們報告的受影響時期的業績產生重大不利影響。
信用評級的降低或融資成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的信用評級可能會受到我們的經營結果或債務水平變化的負面影響。因此,我們的利息支出、可接受的交易對手的可用性、我們以優惠條件獲得資金的能力、抵押品要求以及我們的運營或財務靈活性都可能受到負面影響,特別是如果貸款人實施新的運營或財務契約的話。
我們的業務還可能受到影響資本流動、金融市場或金融機構的法規的影響,這些法規可能會限制我們管理和部署流動性的能力,或增加我們的融資成本。如果這些事件中的任何一項發生,都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們普通股的交易波動性和價格可能會受到許多因素的不利影響。
除了我們的經營業績和前景外,許多因素還會影響我們普通股的波動性和價格。在這些因素中,最重要的是以下幾個因素,其中一些是我們無法控制的:
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• | 政府根據可能顯著影響金融市場的關鍵經濟活動指標或事件採取行動或不採取行動,特別是在美國,美國是我們普通股的主要交易市場,以及有關經濟或其他事項的媒體報道和評論,即使所涉事項與我們的業務沒有直接關係; |
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• | 我們普通股的交易活動或與我們普通股或債務證券相關的衍生工具的交易活動,可能受到以下因素的影響:市場評論(包括可能不可靠或不完整的評論);對我們業務的業績、計劃或預期的未經授權的披露;我們的實際業績和信譽;投資者信心,部分原因是對我們業績的預期;股東和其他尋求影響我們業務戰略的行動;大股東對我們股票的投資組合交易;或因正常過程重新平衡麥當勞的股票指數而導致的交易活動,如S指數和道瓊斯工業平均指數; |
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• | 公司行動對我們業績的影響以及市場和第三方對此類行動的看法和評估,例如我們在根據不斷變化的商業、法律和税務考慮實施我們的戰略並發展我們的公司結構時可能會不時採取的行動。 |
惡劣天氣條件、自然災害、敵對行動和社會動亂等事件可能對我們的成果和前景產生不利影響。
惡劣的天氣條件、自然災害、敵對行動和社會動盪、恐怖主義活動、衞生流行病或流行病(或對它們的預期)可能對消費者支出和信心水平、供應供應和成本以及受影響市場的當地業務產生不利影響,所有這些都可能影響我們的業績和前景。根據我們就其中一些風險維持的任何保險,我們收到的收益可能會延遲,或者收益可能不足以完全彌補我們的損失。
第3項:關於市場風險的定量和定性披露
本公司於截至該年度的10-K表格年報所作的披露並無重大變動2018年12月31日關於這件事。
項目4.控制和程序
披露控制
在公司管理層,包括行政總裁(“行政總裁”)和首席財務官(“財務總監”)的監督和參與下,對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2019年3月31日。在這一評估的基礎上,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至目前是有效的,以確保公司根據1934年修訂的《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告的內部控制
本公司實施了新的制度和相關控制措施,以充分評估其租賃合同,並適當評估2019年1月1日採用的與租賃相關的新會計準則ASU 2016-02的影響。公司在正常業務過程中進行了實施,以提高效率。這並不是針對公司在財務報告內部控制方面發現的任何缺陷或弱點。隨着時間的推移,新租賃標準下的新系統和實施預計將繼續加強公司對財務報告的內部控制。除上述變動外,本公司截至本季度止財務報告的內部控制並無變動2019年3月31日已對或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的事項。
第二部分--其他資料
項目2.法律訴訟
本公司於截至該年度的10-K表格年報所作的披露並無重大變動2018年12月31日關於這些事情。
項目1A.風險因素
有關影響我們業務的風險因素的討論,請參閲本10-Q表格中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“關於前瞻性陳述的風險因素和警示聲明”一欄中的陳述。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券*
下表提供了與公司在截至本季度結束的季度內回購普通股有關的信息2019年3月31日:
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| 期間 | 總人數: 購買了股份 | | 平均價格 已支付 每股 | | 總數 購買股票的時間為 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目(1) | | 近似值 股票價值 那是五月份的事。 在以下條件下購買 計劃或項目 (1) |
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| 2019年1月1日至31日 | 2,162,621 |
| | $ | 180.45 |
| | 2,162,621 |
| | $ | 6,624,284,254 |
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| 2019年2月1日至28日 | 1,804,665 |
| | 176.78 |
| | 1,804,665 |
| | 6,305,264,182 |
|
| 2019年3月1日至31日 | 1,398,843 |
| | 181.82 |
| | 1,398,843 |
| | 6,050,920,371 |
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| 總計 | 5,366,129 |
| | $ | 179.57 |
| | 5,366,129 |
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* | 根據適用法律,公司可以直接在公開市場、私下談判交易或根據符合規則10 b5 -1的衍生工具和計劃回購股份,以及其他類型的交易和安排。 |
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(1) | 2017年7月27日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃於2017年7月28日生效,授權購買高達150億美元的公司已發行普通股,但未指定到期日期。 |
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項目6.展品 | |
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展品編號 | 描述 | |
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| (3) | (a) | 重述的公司註冊證書,自2012年6月14日起生效,在此引用自Form 10-Q(文件編號001-05231)附件3(A)(截至2012年6月30日的季度)。 | |
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| | (b) | 自2015年10月26日起修訂和重述的章程,通過引用2015年10月28日提交的Form 8-K(文件編號001-05231)附件3(B)併入本文。 | |
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| (4) | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約:* | |
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| | (a) | 優先債務證券契約,在此引用自S-3註冊表(檔案號:333-14141)的附件(4)(A),於1996年10月15日提交。 | |
| | (b) | 次級債務證券公司,通過引用S-3註冊表(檔案號:333-14141)的附件(4)(B)在此併入,於1996年10月15日提交。 | |
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| (10) | 材料合同 | |
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| | (a) | 截至2016年5月26日修訂並重述的董事遞延薪酬計劃,引用自Form 10-Q(文件編號001-05231)附件10(A)(I),截至2016年6月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (b) | 麥當勞遞延薪酬計劃,自2017年1月1日起生效,引用自Form 10-K(文件號:001-05231)附件10(B),截至2016年12月31日的年度。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 《麥當勞遞延薪酬計劃第一修正案》,自2018年5月1日起生效,引用自Form 10-Q(文件編號001-05231)附件10(B)(I),截至2018年9月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (c) | 麥當勞公司補充利潤分享和儲蓄計劃,自2001年9月1日起生效,引用自10-K表格附件10(C)(文件編號001-05231),截至2001年12月31日的年度。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 《麥當勞公司利潤分享和儲蓄補充計劃第一修正案》,自2002年1月1日起生效,引用自10-K表格附件10(C)(I)(文件編號001-05231),截至2002年12月31日的年度。** | |
| | | | | |
| | | (Ii) | 《麥當勞公司利潤分享和儲蓄補充計劃第二修正案》,自2005年1月1日起生效,通過引用表格10-K的附件10(C)(Ii)(文件編號001-05231),將截至2004年12月31日的年度合併於此。** | |
| | | | | |
| | (d) | 麥當勞公司修訂和重新實施了截至2009年6月30的2001年綜合股權計劃,該計劃於2008年7月1日生效,通過引用表格10-Q的附件10(H)(文件編號001-05231)併入本文。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 《麥當勞公司第一修正案》修訂和重新修訂了截至2008年12月31日的2001年綜合股權計劃,該計劃通過引用表格10-K的附件10(H)(I)(文件編號001-05231)併入本文。** | |
| | | | | |
| | | (Ii) | 《麥當勞公司第二修正案》修訂並重新修訂了經修訂的2001年綜合股權計劃,自2011年2月9日起生效,通過引用表格10-K的附件10(H)(II)(文件編號001-05231),將截至2010年12月31日的年度合併於此。** | |
| | | | | |
| | (e) | 麥當勞公司2012年綜合股權計劃,自2012年6月1日起生效,引用自Form 10-Q(文件編號001-05231)附件10(H),截至2012年9月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (f) | 與經修訂及重訂的2001年綜合股權計劃有關的高級股票期權授予協議表格,該計劃經修訂後併入本表格10-K(第001-05231號文件)附件10(J),以供參考。** | |
| | | | | |
| | (g) | 截至2013年3月31日的季度的2013年高管股票期權獎勵協議表格,與2012年綜合股權計劃有關,通過引用表格10-Q(文件編號001-05231)附件10(N)併入本文。** | |
| | | | | |
| | (h) | 2014年高管股票期權獎勵協議表格,與2012年綜合股權計劃有關,本文引用了表格10-Q的附件10(Z)(文件編號001-05231),內容為截至2014年3月31日的季度。 | |
| | | | | |
| | (i) | Christopher Kempczinski與公司於2015年9月23日發出的邀請函,引用自Form 10-Q(文件編號001-05231)附件10(U),內容為截至2016年6月30日的季度。** | |
| | | | |
| | (j) | 《行政保密、知識產權和限制性契約協議表》,在此引用自表格10-Q(文件編號001-05231)附件10(O),截至2017年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | (k) | Silvia Lagnado與公司之間的邀請函,日期為2015年6月8日,引用自Form 10-Q(文件號:001-05231)附件10(P),內容為截至2017年6月30日的季度。 | |
| | | | | |
| | (l) | 截至2018年3月31日的季度的2018年高管股票期權獎勵協議表格,與2012年綜合股權計劃相關,本文引用了表格10-Q的附件10(Q)(文件編號001-05231)。** | |
| | | | | |
| | (m) | 截至2018年3月31日止季度的2018年行政人員業績為基礎的限制性股票單位獎勵協議表格,與2012年綜合股權計劃有關,該計劃通過引用表格10-Q(R)(文件編號001-05231)併入本文。** | |
| | | | | |
| | (n) | 格洛麗亞·桑託納與本公司於2017年3月3日簽訂的終止協議和全面解除協議,通過引用引用自Form 10-Q(文件號:001-05231)中的附件10(Q),提供截至2018年6月30日的季度報告。** | |
| | | | | |
| | (o) | 道格拉斯·戈爾與本公司於2019年1月7日簽訂的分居協議和全面解除協議,通過引用10-K表格(文件編號001-05231)截至2018年12月31日的附件10(R)併入本文。** | |
| | | | | |
| | (p) | 麥當勞公司目標激勵計劃,自2013年1月1日起生效,於2019年2月13日修訂並重新提交。** | |
| | | | | |
| | (q) | 麥當勞公司高管離職計劃,經修訂和重述,自2019年1月1日起生效。** | |
| | | | | |
| | (r) | 茲提交與2012年綜合股權計劃有關的2019年高管股票期權獎勵協議表格。** | |
| | | | | |
| | (s) | 茲提交與2012年綜合持股計劃有關的2019年高管業績基礎限制性股票獎勵協議表格。** | |
| | | | | |
| (31.1) | 規則13a-14(A)首席執行官的證明。 | |
| | | | | |
| (31.2) | 細則13a-14(A)首席財務官的證明。 | |
| | | | | |
| (32.1) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的首席執行官根據《美國法典》第18編第1350節進行的認證。 | |
| | | | | |
| (32.2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的首席財務官根據《美國法典》第18編第1350節進行的證明。 | |
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| (101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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| (101.SCH) | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
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| (101.CAL) | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
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| (101.DEF) | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
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| (101.LAB) | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
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| (101.PRE) | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
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* | 定義登記人及其所有子公司長期債務持有人權利的其他工具(需要提交合並財務報表且無需向委員會登記)不包括在此,因為根據這些工具授權的證券單獨不超過登記人及其子公司合併後總資產的10%。已向委員會提交一份應要求向委員會提供任何此類文書副本的協議。 |
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** | 表示補償計劃。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 麥當勞公司 *(註冊人) |
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| | /s/ Kevin M. Ozan |
日期: | 2019年5月8日 | Kevin M. Ozan |
| | 公司執行副總裁總裁和 首席財務官 |