文檔假的--12-31Q22019芝加哥IL0000063908麥當勞公司P5Y 1 年2.020.010.0135000000003500000000166060000016606000001250000000010500000117000002000000230000014390000071600000278000003220000010000080000000001650000001650000000089350000090120000000000639082019-01-012019-06-3000000639082018-01-012018-12-3100000639082019-06-3000000639082018-12-3100000639082019-04-012019-06-3000000639082018-04-012018-06-3000000639082018-01-012018-06-3000000639082017-12-3100000639082018-06-3000000639082018-03-3100000639082019-03-310000063908US-GAAP:美國財政股成員2017-12-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2017-12-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:美國財政股成員2018-01-012018-06-300000063908美國通用會計準則:普通股成員2017-12-310000063908US-GAAP:留存收益會員2018-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2018-06-300000063908US-GAAP:留存收益會員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2017-12-310000063908美國通用會計準則:普通股成員2018-06-300000063908US-GAAP:美國財政股成員2018-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2017-12-310000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2018-06-300000063908US-GAAP:留存收益會員2017-12-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2018-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2017-12-310000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-06-300000063908美國通用會計準則:普通股成員2018-12-310000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2018-12-310000063908US-GAAP:美國財政股成員2019-06-300000063908美國通用會計準則:普通股成員2019-06-300000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2019-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:額外實收資本會員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2019-06-300000063908US-GAAP:美國財政股成員2018-12-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2018-12-310000063908US-GAAP:留存收益會員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:額外實收資本會員2019-06-300000063908US-GAAP:美國財政股成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:留存收益會員2019-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2019-06-300000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-12-310000063908US-GAAP:留存收益會員2018-12-310000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2018-12-310000063908美國通用會計準則:普通股成員2019-03-310000063908US-GAAP:美國財政股成員2019-04-012019-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2019-03-310000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2019-04-012019-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2019-04-012019-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2019-03-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2019-03-310000063908US-GAAP:留存收益會員2019-03-310000063908US-GAAP:留存收益會員2019-04-012019-06-300000063908US-GAAP:美國財政股成員2019-03-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2019-04-012019-06-300000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2019-03-310000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2019-04-012019-06-300000063908US-GAAP:留存收益會員2018-04-012018-06-300000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2018-04-012018-06-300000063908US-GAAP:美國財政股成員2018-04-012018-06-300000063908美國通用會計準則:普通股成員2018-03-310000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2018-04-012018-06-300000063908US-GAAP:額外實收資本會員2018-03-310000063908US-GAAP:額外實收資本會員2018-04-012018-06-300000063908US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2018-03-310000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-03-310000063908US-GAAP:美國財政股成員2018-03-310000063908US-GAAP:留存收益會員2018-03-310000063908US-GAAP:累積翻譯調整成員2018-03-310000063908US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-04-012018-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員MCD: DevelopmentAllicensees 會員2019-06-300000063908US-GAAP:實體運營單位成員2019-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員2019-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員2018-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員MCD:常規特許經營權會員2018-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員MCD: DevelopmentAllicensees 會員2018-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員SRT: 附屬機構身份會員2018-06-300000063908US-GAAP:實體運營單位成員2018-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員SRT: 附屬機構身份會員2019-06-300000063908US-GAAP:特許經營單位會員MCD:常規特許經營權會員2019-06-3000000639082019-01-010000063908US-GAAP:公允價值輸入二級會員2019-06-300000063908美國公認會計準則:現金流對衝會員2019-01-012019-06-300000063908MCD:其他以外幣計價的債務成員US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-06-300000063908美國公認會計準則:外匯交易所成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:利率合同成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2019-01-012019-06-300000063908美國公認會計準則:權益會員US-GAAP:非指定成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:利率合同成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2018-01-012018-06-300000063908美國公認會計準則:外匯交易所成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2019-01-012019-06-300000063908美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:非指定成員2019-01-012019-06-300000063908美國公認會計準則:現金流對衝會員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-06-300000063908美國公認會計準則:權益會員US-GAAP:非指定成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-06-300000063908美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:非指定成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:非指定成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:跨貨幣利率合約成員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:跨貨幣利率合約成員US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-06-300000063908US-GAAP:非指定成員2019-01-012019-06-300000063908MCD:其他以外幣計價的債務成員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:非指定成員2018-12-310000063908US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員美國公認會計準則:權益會員US-GAAP:非指定成員2019-06-300000063908US-GAAP:非指定成員2018-12-310000063908US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908US-GAAP:其他負債成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:其他負債成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:非指定成員2019-06-300000063908US-GAAP:其他負債成員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:非指定成員2018-12-310000063908US-GAAP:其他負債成員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908US-GAAP:其他資產成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則:權益會員US-GAAP:非指定成員2018-12-310000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則:權益會員US-GAAP:非指定成員2019-06-300000063908US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:非指定成員2019-06-300000063908US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:非指定成員2019-06-300000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員美國公認會計準則:權益會員US-GAAP:非指定成員2018-12-310000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908MCD:應計支出和其他流動負債會員US-GAAP:利率合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2019-06-300000063908US-GAAP:其他資產成員美國公認會計準則:外匯交易所成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2018-12-310000063908US-GAAP:特許權使用費安排成員2019-06-300000063908US-GAAP:特許權使用費安排成員2019-01-012019-06-300000063908US-GAAP:利率互換成員2019-06-300000063908美國公認會計準則:InterestrateRisk會員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-01-012019-06-300000063908美國公認會計準則:債務成員2019-01-012019-06-300000063908MCD:公司間債務成員2019-01-012019-06-300000063908mcd: 租賃網站會員2019-06-300000063908mcd: OwnedSites會員2019-06-300000063908MCD: 所有其他成員2018-12-310000063908MCD: 餐廳會員2018-12-310000063908SRT: 最低成員2019-04-012019-06-300000063908SRT: 最大成員2019-04-012019-06-300000063908國家:美國2019-01-012019-06-300000063908國家:美國2019-04-012019-06-300000063908MCD:國際運營市場成員2019-01-012019-06-300000063908MCD:國際運營市場成員2019-04-012019-06-300000063908MCD:國際開發所有許可市場和企業會員2019-01-012019-06-300000063908MCD:國際運營市場成員2018-04-012018-06-300000063908MCD:國際開發所有許可市場和企業會員2018-01-012018-06-300000063908MCD:國際開發所有許可市場和企業會員2018-04-012018-06-300000063908MCD:國際運營市場成員2018-01-012018-06-300000063908國家:美國2018-04-012018-06-300000063908MCD:國際開發所有許可市場和企業會員2019-04-012019-06-300000063908國家:美國2018-01-012018-06-30xbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票MCD: 餐廳iso421:USDxbrli: pure
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
|
| | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 | 2019年6月30日 |
或者
|
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| 在過渡期內 到 |
委員會檔案編號 1-5231
麥當勞公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華 | | 36-2361282 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
北卡彭特街 110 號 伊利諾州芝加哥 | | 60607 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(630) 623-3000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, | 面值 0.01 美元 | MCD | 紐約證券交易所 |
用複選標記註明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
| |
|
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
759,444,174
(普通股數量
截至目前為止表現出色 6/30/2019)
麥當勞公司
___________________________
索引
_______
|
| |
| 頁面引用 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項 — 財務報表 | |
| |
簡明合併資產負債表,2019年6月30日(未經審計)和2018年12月31日 | 3 |
| |
簡明合併收益表(未經審計),截至2019年6月30日和2018年6月30日的季度和六個月 | 4 |
| |
簡明綜合綜合收益表(未經審計),截至2019年和2018年6月30日的季度和六個月 | 5 |
| |
簡明合併現金流量表(未經審計),截至2019年和2018年6月30日的季度和六個月 | 6 |
| |
截至2019年和2018年6月30日的季度和六個月的簡明合併股東權益表(未經審計) | 7 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| |
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
| |
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
| |
第 4 項 — 控制和程序 | 34 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項 — 法律訴訟 | 35 |
| |
第 1A 項 — 風險因素 | 35 |
| |
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
| |
第 6 項 — 展品 | 36 |
| |
簽名 | 38 |
此處使用的所有商標均為其各自所有者的財產,經許可使用。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
|
| | | | | | | | | |
簡明的合併資產負債表 |
| | | | | |
| | (未經審計) | | | |
以百萬計,每股數據除外 | | 6月30日 2019 | | | 十二月三十一日 2018 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金及等價物 | | $ | 1,134.5 |
| | | $ | 866.0 |
|
應收賬款和票據 | | 2,055.0 |
| | | 2,441.5 |
|
按成本計算,庫存不超過市場 | | 44.2 |
| | | 51.1 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 681.7 |
| | | 694.6 |
|
流動資產總額 | | 3,915.4 |
| | | 4,053.2 |
|
其他資產 | | | | | |
對關聯公司的投資和預付款 | | 1,227.3 |
| | | 1,202.8 |
|
善意 | | 2,580.5 |
| | | 2,331.5 |
|
雜項 | | 2,449.6 |
| | | 2,381.0 |
|
其他資產總額 | | 6,257.4 |
| | | 5,915.3 |
|
租賃使用權資產,淨額 | | 12,522.8 |
| | | — |
|
財產和設備 | | | | | |
財產和設備,按成本計算 | | 38,192.4 |
| | | 37,193.6 |
|
累計折舊和攤銷 | | (14,688.2 | ) | | | (14,350.9 | ) |
淨財產和設備 | | 23,504.2 |
| | | 22,842.7 |
|
總資產 | | $ | 46,199.8 |
| | | $ | 32,811.2 |
|
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付賬款 | | $ | 796.8 |
| | | $ | 1,207.9 |
|
租賃責任 | | 743.4 |
| | | — |
|
所得税 | | 270.8 |
| | | 228.3 |
|
其他税收 | | 237.9 |
| | | 253.7 |
|
應計利息 | | 256.1 |
| | | 297.0 |
|
應計工資和其他負債 | | 935.0 |
| | | 986.6 |
|
流動負債總額 | | 3,240.0 |
| | | 2,973.5 |
|
長期債務 | | 32,654.3 |
| | | 31,075.3 |
|
長期租賃負債 | | 11,895.4 |
| | | — |
|
長期所得税 | | 2,281.8 |
| | | 2,081.2 |
|
遞延收入-初始特許經營費 | | 639.6 |
| | | 627.8 |
|
其他長期負債 | | 939.2 |
| | | 1,096.3 |
|
遞延所得税 | | 1,358.3 |
| | | 1,215.5 |
|
股東權益(赤字) | | | | | |
優先股,無面值;已授權——1.65億股;已發行——無 | | — |
| | | — |
|
普通股,面值0.01美元;授權——35億股;已發行——16.606億股 | | 16.6 |
| | | 16.6 |
|
額外的實收資本 | | 7,549.5 |
| | | 7,376.0 |
|
留存收益 | | 51,562.5 |
| | | 50,487.0 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | | (2,496.6 | ) | | | (2,609.5 | ) |
國庫普通股,按成本計算;9.012億股和8.935億股 | | (63,440.8 | ) | | | (61,528.5 | ) |
股東權益總額(赤字) | | (6,808.8 | ) | | | (6,258.4 | ) |
負債和股東權益總額(赤字) | | $ | 46,199.8 |
| | | $ | 32,811.2 |
|
見簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表(未經審計) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | 六個月已結束 |
| | 6月30日 | | | 6月30日 |
以百萬計,每股數據除外 | | 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 |
收入 | | | | | | | | | | | |
公司經營的餐廳的銷售額 | | $ | 2,400.4 |
| | | $ | 2,594.9 |
| | | $ | 4,640.9 |
| | | $ | 5,130.5 |
|
特許經營餐廳的收入 | | 2,940.9 |
| | | 2,759.0 |
| | | 5,656.0 |
| | | 5,362.3 |
|
總收入 | | 5,341.3 |
| | | 5,353.9 |
| | | 10,296.9 |
| | | 10,492.8 |
|
運營成本和支出 | | | | | | | | | | | |
公司經營的餐廳開支 | | 1,967.1 |
| | | 2,130.5 |
| | | 3,853.3 |
| | | 4,261.4 |
|
特許經營餐廳的入住費用 | | 544.7 |
| | | 483.9 |
| | | 1,077.8 |
| | | 964.2 |
|
銷售、一般和管理費用 | | 533.1 |
| | | 542.1 |
| | | 1,032.2 |
| | | 1,075.2 |
|
其他運營(收入)支出,淨額 | | 22.5 |
| | | (64.9 | ) | | | (34.3 | ) | | | (213.4 | ) |
運營成本和支出總額 | | 3,067.4 |
| | | 3,091.6 |
| | | 5,929.0 |
| | | 6,087.4 |
|
營業收入 | | 2,273.9 |
| | | 2,262.3 |
| | | 4,367.9 |
| | | 4,405.4 |
|
利息支出 | | 284.2 |
| | | 240.2 |
| | | 558.3 |
| | | 477.0 |
|
非營業(收入)支出,淨額 | | (18.1 | ) | | | 4.0 |
| | | (29.5 | ) | | | 22.4 |
|
所得税準備金前的收入 | | 2,007.8 |
| | | 2,018.1 |
| | | 3,839.1 |
| | | 3,906.0 |
|
所得税準備金 | | 490.9 |
| | | 521.8 |
| | | 993.8 |
| | | 1,034.3 |
|
淨收入 | | $ | 1,516.9 |
| | | $ | 1,496.3 |
| | | $ | 2,845.3 |
| | | $ | 2,871.7 |
|
普通股每股收益——基本 | | $ | 1.99 |
| | | $ | 1.92 |
| | | $ | 3.73 |
| | | $ | 3.66 |
|
攤薄後的每股普通股收益 | | $ | 1.97 |
| | | $ | 1.90 |
| | | $ | 3.69 |
| | | $ | 3.62 |
|
每股普通股申報的股息 | | $ | 1.16 |
| | | $ | 1.01 |
| | | $ | 2.32 |
| | | $ | 2.02 |
|
加權平均流通股票基本股 | | 761.8 |
| | | 780.0 |
| | | 763.3 |
| | | 785.4 |
|
已發行攤薄後的加權平均股數 | | 768.7 |
| | | 787.1 |
| | | 770.2 |
| | | 793.0 |
|
見簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合收益表(未經審計) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | 六個月已結束 |
| | 6月30日 | | | 6月30日 |
以百萬計 | | 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 |
淨收入 | | $ | 1,516.9 |
| | | $ | 1,496.3 |
| | | $ | 2,845.3 |
| | | $ | 2,871.7 |
|
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益中確認的收益(虧損) 收益(“AOCI”),包括淨投資套期保值 | 27.4 |
| | | (326.4 | ) | | | 70.8 |
| | | (300.7 | ) |
將(收益)虧損重新歸類為淨收益 | 1.2 |
| | | — |
| | | 46.8 |
| | | — |
|
扣除税款的外幣折算調整 27.8美元、(143.9美元)、(32.2美元)和71.6美元(71.6美元)的福利(支出) | 28.6 |
| | | (326.4 | ) | | | 117.6 |
| | | (300.7 | ) |
現金流套期保值: | | | | | | | | | | | |
AOCI中確認的收益(虧損) | 1.0 |
| | | 32.2 |
| | | 9.2 |
| | | 24.7 |
|
將(收益)虧損重新歸類為淨收益 | (8.0 | ) | | | 3.6 |
| | | (17.0 | ) | | | 15.6 |
|
現金流套期保值——扣除2.0美元、10.5美元、2.3美元和11.7美元的税收優惠(支出) | (7.0 | ) | | | 35.8 |
| | | (7.8 | ) | | | 40.3 |
|
固定福利養老金計劃: | | | | | | | | | | | |
AOCI中確認的收益(虧損) | 0.4 |
| | | — |
| | | 0.4 |
| | | (1.1 | ) |
將(收益)虧損重新歸類為淨收益 | 1.5 |
| | | 2.1 |
| | | 2.7 |
| | | 4.9 |
|
固定福利養老金計劃——扣除税收優惠(費用) 分別為 0.0 美元、0.1 美元、0.0 美元和 0.8 美元 | 1.9 |
| | | 2.1 |
| | | 3.1 |
| | | 3.8 |
|
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | 23.5 |
| | | (288.5 | ) | | | 112.9 |
| | | (256.6 | ) |
綜合收益(虧損) | | $ | 1,540.4 |
| | | $ | 1,207.8 |
| | | $ | 2,958.2 |
| | | $ | 2,615.1 |
|
見簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併現金流量表(未經審計) | | | | | | |
| | | | | | |
| | 季度已結束 | | | 六個月已結束 |
| | 6月30日 | | | 6月30日 |
以百萬計 | | 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 |
經營活動 | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,516.9 |
| | | $ | 1,496.3 |
| | | $ | 2,845.3 |
| | | $ | 2,871.7 |
|
調整以核對業務提供的現金 | | | | | | | | | | | |
費用和積分: | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 398.3 |
| | | 365.0 |
| | | 790.9 |
| | | 727.9 |
|
遞延所得税 | | 58.0 |
| | | 54.4 |
| | | 112.3 |
| | | 83.6 |
|
基於股份的薪酬 | | 28.9 |
| | | 23.9 |
| | | 60.5 |
| | | 63.7 |
|
其他 | | 14.9 |
| | | (90.7 | ) | | | 66.4 |
| | | (145.6 | ) |
營運資金項目的變化 | | (91.5 | ) | | | (510.1 | ) | | | 70.7 |
| | | (617.3 | ) |
運營提供的現金 | | 1,925.5 |
| | | 1,338.8 |
| | | 3,946.1 |
| | | 2,984.0 |
|
投資活動 | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | (597.8 | ) | | | (611.3 | ) | | | (1,113.1 | ) | | | (1,164.1 | ) |
收購餐廳和其他企業 | | (384.8 | ) | | | (11.6 | ) | | | (393.8 | ) | | | (35.3 | ) |
餐飲企業的銷售 | | 68.6 |
| | | 143.2 |
| | | 200.5 |
| | | 329.9 |
|
不動產的銷售 | | 68.9 |
| | | 52.8 |
| | | 91.2 |
| | | 124.5 |
|
其他 | | (54.9 | ) | | | (63.9 | ) | | | (456.1 | ) | | | (104.9 | ) |
現金(用於)投資活動 | | (900.0 | ) | | | (490.8 | ) | | | (1,671.3 | ) | | | (849.9 | ) |
籌資活動 | | | | | | | | | | | |
短期借款淨額 | | 589.1 |
| | | 239.7 |
| | | 495.1 |
| | | 795.7 |
|
長期融資發行 | | 6.5 |
| | | 500.5 |
| | | 2,519.8 |
| | | 2,000.2 |
|
長期融資還款 | | (981.2 | ) | | | (1.2 | ) | | | (1,396.2 | ) | | | (1,002.8 | ) |
購買國庫股 | | (1,067.4 | ) | | | (1,607.2 | ) | | | (2,063.5 | ) | | | (3,240.1 | ) |
普通股分紅 | | (883.0 | ) | | | (786.1 | ) | | | (1,769.8 | ) | | | (1,583.6 | ) |
股票期權行使的收益 | | 139.4 |
| | | 91.7 |
| | | 250.0 |
| | | 167.0 |
|
其他 | | 0.5 |
| | | (1.6 | ) | | | (10.8 | ) | | | (6.8 | ) |
現金(用於)融資活動 | | (2,196.1 | ) | | | (1,564.2 | ) | | | (1,975.4 | ) | | | (2,870.4 | ) |
匯率對現金和現金等價物的影響 | | 16.0 |
| | | (128.3 | ) | | | (30.9 | ) | | | (104.0 | ) |
現金及等價物增加(減少) | | (1,154.6 | ) | | | (844.5 | ) | | | 268.5 |
| | | (840.3 | ) |
期初的現金及等價物 | | 2,289.1 |
| | | 2,468.0 |
| | | 866.0 |
| | | 2,463.8 |
|
期末的現金及等價物 | | $ | 1,134.5 |
| | | $ | 1,623.5 |
| | | $ | 1,134.5 |
| | | $ | 1,623.5 |
|
見簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併股東權益表(未經審計) |
在截至2018年6月30日的六個月中 |
| 普通股 發行的 | | | | | | | 累積了其他 綜合收益(虧損) | | | 普通股 國庫 | | 總計 股東們 公正 | |
額外 付費 首都 | | | 已保留 收入 |
| 養老金 | | 現金流 樹籬 | | 國外 貨幣 翻譯 | | |
以百萬計,每股數據除外 | 股份 |
| 金額 | | 股份 |
| | 金額 |
|
截至 2017 年 12 月 31 日的餘額 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,072.4 |
| | $ | 48,325.8 |
| | $ | (190.2 | ) | | $ | (16.5 | ) | | $ | (1,971.7 | ) | | (866.5 | ) | | $ | (56,504.4 | ) | | $ | (3,268.0 | ) |
淨收入 | | | | | | | 2,871.7 |
| | | | | | | | | | | | 2,871.7 |
|
其他綜合收益(虧損), 扣除税款 | | | | | | | | | 3.8 |
| | 40.3 |
| | (300.7 | ) | | | | | | (256.6 | ) |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,615.1 |
|
採用 ASC 606 (1) | | | | | | | (450.2 | ) | | | | | | | | | | | | (450.2 | ) |
採用 ASU 2016-16 (2) | | | | | | | (57.0 | ) | | | | | | | | | | | | (57.0 | ) |
普通股現金分紅 (每股2.02美元) | | | | | | | (1,583.6 | ) | | | | | | | | | | | | (1,583.6 | ) |
購買國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (20.8 | ) | | (3,336.3 | ) | | (3,336.3 | ) |
基於股份的薪酬 | | | | | 63.7 |
| | | | | | | | | | | | | | 63.7 |
|
股票期權行使等 | | | | | 59.1 |
| | | | | | | | | | 2.5 |
| | 106.2 |
| | 165.3 |
|
截至 2018 年 6 月 30 日的餘額 | 1,660.6 |
| | 16.6 |
| | 7,195.2 |
| | 49,106.7 |
| | (186.4 | ) | | 23.8 |
| | (2,272.4 | ) | | (884.8 | ) | | (59,734.5 | ) | | (5,851.0 | ) |
(1)《會計準則編纂》(“ASC”)606,“收入確認——與客户簽訂合同的收入”。
(2) 2016-16年度會計準則更新(“ASU”),“所得税(主題740):庫存以外資產的實體內部轉移。”
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2019年6月30日的六個月中 |
| 普通股 發行的 | | | | | | | 累積了其他 綜合收益(虧損) | | | 普通股 國庫 | | 總計 股東們 公正 | |
額外 付費 首都 | | | 已保留 收入 |
| 養老金 | | 現金流 樹籬 | | 國外 貨幣 翻譯 | | |
以百萬計,每股數據除外 | 股份 |
| 金額 | | 股份 |
| | 金額 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,376.0 |
| | $ | 50,487.0 |
| | $ | (216.6 | ) | | $ | 32.4 |
| | $ | (2,425.3 | ) | | (893.5 | ) | | $ | (61,528.5 | ) | | $ | (6,258.4 | ) |
淨收入 | | | | | | | 2,845.3 |
| | | | | | | | | | | | 2,845.3 |
|
其他綜合收益(虧損), 扣除税款 | | | | | | | |
| | 3.1 |
| | (7.8 | ) | | 117.6 |
| | | | | | 112.9 |
|
綜合收入 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2,958.2 |
|
普通股現金分紅 (每股2.32美元) | | | | | | | (1,769.8 | ) | | | | | | | | | | | | (1,769.8 | ) |
購買國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (10.8 | ) | | (2,047.3 | ) | | (2,047.3 | ) |
基於股份的薪酬 | | | | | 60.5 |
| | | | | | | | | | | | | | 60.5 |
|
股票期權行使等 | | | | | 113.0 |
| | | | | | | | | | 3.1 |
| | 135.0 |
| | 248.0 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | 1,660.6 |
| | 16.6 |
| | 7,549.5 |
| | 51,562.5 |
| | (213.5 | ) | | 24.6 |
| | (2,307.7 | ) | | (901.2 | ) | | (63,440.8 | ) | | (6,808.8 | ) |
見簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併股東權益表(未經審計) |
截至2018年6月30日的季度 |
| 普通股 發行的 | | | | | | | 累積了其他 綜合收益(虧損) | | | 普通股 國庫 | | 總計 股東們 公正 | |
額外 付費 首都 | | | 已保留 收入 |
| 養老金 | | 現金流 樹籬 | | 國外 貨幣 翻譯 | | |
以百萬計,每股數據除外 | 股份 |
| 金額 | | 股份 |
| | 金額 |
|
截至2018年3月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,122.2 |
| | $ | 48,396.5 |
| | $ | (188.5 | ) | | $ | (12.0 | ) | | $ | (1,946.0 | ) | | (875.4 | ) | | $ | (58,107.6 | ) | | $ | 4,718.8 |
|
淨收入 | | | | | | | 1,496.3 |
| | | | | | | | | | | | 1,496.3 |
|
其他綜合收益(虧損), 扣除税款 | | | | | | | | | 2.1 |
| | 35.8 |
| | (326.4 | ) | | | | | | (288.5 | ) |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,207.8 |
|
採用 ASC 606 (1) | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | 0.0 |
|
採用 ASU 2016-16 (2) | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | 0.0 |
|
普通股現金分紅 (每股1.01美元) | | | | | | | (786.1 | ) | | | | | | | | | | | | (786.1 | ) |
購買國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (10.4 | ) | | (1,669.5 | ) | | (1,669.5 | ) |
基於股份的薪酬 | | | | | 23.9 |
| | | | | | | | | | | | | | 23.9 |
|
股票期權行使等 | | | | | 49.1 |
| | | | | | | | | | 1.0 |
| | 42.6 |
| | 91.7 |
|
截至 2018 年 6 月 30 日的餘額 | 1,660.6 |
| | 16.6 |
| | 7,195.2 |
| | 49,106.7 |
| | (186.4 | ) | | 23.8 |
| | (2,272.4 | ) | | (884.8 | ) | | (59,734.5 | ) | | (5,851.0 | ) |
(1) ASC 606,“收入確認——來自與客户簽訂合同的收入”。該指引在2019年第二季度沒有產生任何影響。
(2)亞利桑那州立大學2016-16年,“所得税(主題740):庫存以外資產的實體內部轉移。”該指引在2019年第二季度沒有產生任何影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的季度 |
| 普通股 發行的 | | | | | | | 累積了其他 綜合收益(虧損) | | | 普通股 國庫 | | 總計 股東們 公正 | |
額外 付費 首都 | | | 已保留 收入 |
| 養老金 | | 現金流 樹籬 | | 國外 貨幣 翻譯 | | |
以百萬計,每股數據除外 | 股份 |
| 金額 | | 股份 |
| | 金額 |
|
截至2019年3月31日的餘額 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,438.5 |
| | $ | 50,928.6 |
| | $ | (215.4 | ) | | $ | 31.6 |
| | $ | (2,336.3 | ) | | (897.1 | ) | | $ | (62,414.5 | ) | | $ | (6,550.9 | ) |
淨收入 | | | | | | | 1,516.9 |
| | | | | | | | | | | | 1,516.9 |
|
其他綜合收益(虧損), 扣除税款 | | | | | | | | | 1.9 |
| | (7.0 | ) | | 28.6 |
| | | | | | 23.5 |
|
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,540.4 |
|
普通股現金分紅 (每股1.16美元) | | | | | | | (883.0 | ) | | | | | | | | | | | | (883.0 | ) |
購買國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (5.4 | ) | | (1,083.6 | ) | | (1,083.6 | ) |
基於股份的薪酬 | | | | | 28.9 |
| | | | | | | | | | | | | | 28.9 |
|
股票期權行使等 | | | | | 82.1 |
| | | | | | | | | | 1.3 |
| | 57.3 |
| | 139.4 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | 1,660.6 |
| | 16.6 |
| | 7,549.5 |
| | 51,562.5 |
| | (213.5 | ) | | 24.6 |
| | (2,307.7 | ) | | (901.2 | ) | | (63,440.8 | ) | | (6,808.8 | ) |
見簡明合併財務報表附註。
註冊人麥當勞公司及其子公司在此被稱為 “公司”。本公司、其加盟商和供應商在本文中被稱為 “系統”。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表應與公司財務報表中包含的合併財務報表一起閲讀 2018年12月31日表格 10-K 的年度報告。管理層認為,公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已包括在內。本季度的業績以及 六個月已結束 2019年6月30日,不一定表示全年可能出現的預期結果。
餐廳信息
下表按所有權類型顯示餐廳信息:
|
| | | | | |
6月30日的餐廳 | 2019 | | 2018 |
傳統特許經營 | 21,717 |
| | 21,535 |
|
開發許可 | 7,413 |
| | 7,013 |
|
外國附屬機構 | 6,331 |
| | 5,973 |
|
特許經營權總額 | 35,461 |
| | 34,521 |
|
公司運營 | 2,647 |
| | 2,885 |
|
全系統餐廳總數 | 38,108 |
| | 37,406 |
|
在與加盟商的交易中買入和出售的餐飲企業的經營業績對收購和出售前期間的簡明合併財務報表而言,無論是個人還是總體而言,都不重要。
每股普通股信息
普通股攤薄後每股收益的計算方法是淨收益除以攤薄後的加權平均股。攤薄後的加權平均股包括已發行的加權平均股票,以及使用庫存股法計算的基於股份的薪酬的稀釋效應 6.9百萬股票和 7.1百萬本季度的股票 2019和 2018,分別和 6.9百萬股票和 7.6百萬的股票 六個月 2019和 2018,分別地。本來會具有反稀釋作用,因此不包括在攤薄後的加權平均股票計算中的基於股票的薪酬獎勵總額 1.1百萬股票和 2.6百萬本季度的股票 2019和 2018,分別和 2.0百萬股票和 2.6百萬的股票 六個月 2019和 2018,分別地。
最近的會計公告
最近採用的會計準則
租賃會計
該公司使用修改後的回顧方法,自2019年1月1日起採用了亞利桑那州立大學2016-02年 “租賃(主題842)”。正如 “特許經營安排” 和 “租賃安排” 腳註中進一步討論的那樣,無論是從出租人還是承租人的角度來看,公司都參與了大量的租賃活動。
公司選擇了一攬子切實可行的權宜之計,使公司能夠保留現有租賃的分類;因此,合併損益表的初始影響微乎其微,在採用時未確認對留存收益的累計調整。隨着公司簽訂新的地面租賃或現有地面租賃的修改,其中許多土地租賃可能會從運營分類重新歸類為融資分類,這將改變營業收入和利息支出之間一部分租賃費用的時間和分類。由於新租約和租賃修改的時間尚不清楚,目前無法量化影響,但是該公司預計這種影響不會對任何一年產生重大影響。該公司還做出了會計政策選擇,將初始期限為12個月或更短的租賃保留在資產負債表之外。這些類型的租賃主要與辦公設備的租賃有關,與公司的整體租賃組合相比並不重要。在租賃期內,與這些租賃相關的付款將繼續在合併收益表中以直線方式確認。
該公司的某些租約需要進行指數調整。從歷史上看,截至報告期末,公司一直使用該指數計算和披露這些租賃的未來最低付款額。作為過渡的一部分,公司在披露未來最低租賃付款和計算租賃負債時使用了過渡時期有效的指數,採用了主題842。對於2019年1月1日之後簽訂的租約,租賃開始之日的指數將用於計算租賃負債,直到租約修改為止。
該公司在簡明的合併資產負債表中記錄了使用權資產和租賃負債 $12.5十億收養後。租賃負債反映了公司在租賃期內預計的未來最低租賃付款額的現值,其中包括有合理保證行使的期權,使用抵押增量借款利率進行貼現。新的租賃指導方針的影響本質上是非現金的,因此,它不會影響公司的現金流。
公允價值測量
公司按公允價值衡量某些金融資產和負債。公允價值披露反映在三級層次結構中,最大限度地使用可觀察的輸入,最大限度地減少不可觀察輸入的使用。如公司報告所述,公司對用於衡量公允價值的估值技術沒有任何重大變化 2018年12月31日10-K 表年度報告。
在 2019年6月30日,公司債務的公允價值估計為 $35.5十億,相比之下,賬面金額為 $32.7十億。公允價值基於報價市場價格,在估值層次結構中處於第二級。現金及等價物、短期投資和應收票據的賬面金額接近公允價值。
金融工具和套期保值活動
公司面臨全球市場風險,包括利率變動和外幣波動的影響。公司使用外幣計價的債務和衍生工具來減輕這些變化的影響。公司不持有或發行用於交易目的的衍生品。
下表列出了簡明合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | | 2019年6月30日 | | 2018年12月31日 | | 資產負債表分類 | | 2019年6月30日 | | 2018年12月31日 |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | |
外幣 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 21.2 |
| | $ | 30.9 |
| | 應計工資和其他負債 | | $ | (1.3 | ) | | $ | (0.7 | ) |
利率 | 預付費用和其他流動資產 | | | | | | 應計工資和其他負債 | | — |
| | (0.1 | ) |
外幣 | 其他雜項資產 | | 4.1 |
| | 3.8 |
| | 其他長期負債 | | (1.4 | ) | | (1.3 | ) |
利率 | 其他雜項資產
| | 14.0 |
| | — |
| | 其他長期負債 | | — |
| | (11.8 | ) |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 39.3 |
| | $ | 34.7 |
| | | | $ | (2.7 | ) | | $ | (13.9 | ) |
未指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | |
公平 | 預付費用和其他流動資產
| | $ | 198.2 |
| | $ | 167.1 |
| | 應計工資和其他負債 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (2.7 | ) |
外幣 | 預付費用和其他流動資產
| | 6.2 |
| | 4.5 |
| | 應計工資和其他負債 | | (0.2 | ) | | — |
|
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | | $ | 204.4 |
| | $ | 171.6 |
| | | | $ | (0.3 | ) | | $ | (2.7 | ) |
衍生品總數 | | $ | 243.7 |
| | $ | 206.3 |
| | | | $ | (3.0 | ) | | $ | (16.6 | ) |
下表列出了截至本季度影響收入和AOCI的衍生工具的税前金額 6月30日 2019和 2018,分別是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益或損失地點 在收入中確認 衍生物 | | 收益(損失) 在 AOCI 中得到認可 | | 收益(損失) 重新歸類為來自AOCI的收入 | | 中確認的收益(虧損) 衍生品收入 |
| | | |
| | | |
以百萬計 | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣 | 非營業收入/支出 | | $ | 11.9 |
| | $ | 31.8 |
| | $ | 22.6 |
| | $ | (19.7 | ) | | | | |
利率 | 利息支出 | |
|
| |
|
| | (0.6 | ) | | (0.5 | ) | | | | |
現金流套期保值 | | $ | 11.9 |
| | $ | 31.8 |
| | $ | 22.0 |
| | $ | (20.2 | ) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
以外幣計價的債務 | 非營業收入/支出 | | $ | 104.3 |
| | $ | 399.7 |
| | | | | | | | |
外幣衍生品 | 非營業收入/支出 | | 9.2 |
| | 1.0 |
| | | | | | | | |
外幣衍生品(1) | 利息支出 | | | | | | | | | | $ | 5.1 |
| | $ | 0.2 |
|
淨投資套期保值 | | $ | 113.5 |
| | $ | 400.7 |
| | | | | | $ | 5.1 |
| | $ | 0.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
外幣 | 非營業收入/支出 | | | | | | | | | | $ | (2.9 | ) | | $ | 11.8 |
|
公平 | 銷售、一般和管理費用 | | | | | | | | | | 61.0 |
| | (8.6 | ) |
未指定的衍生品 | | | | | | | | | | $ | 58.1 |
| | $ | 3.2 |
|
(1)與未納入有效性測試的組件相關的收入中確認的收益(虧損)金額。 |
公允價值套期保值
公司進行公允價值套期保值,以減少某些負債公允價值變動的風險。該公司進行公允價值套期保值,通過使用利率互換將其部分固定利率債務轉換為浮動利率債務。在 2019年6月30日,有效轉換的固定利率債務的賬面金額為 $964.0百萬,其中包括增加 $14.0百萬的累積套期保值調整。截至本季度 2019年6月30日,該公司認可了一個 $25.9百萬利率互換公允價值的收益,以及相關套期保值債務工具公允價值與利息支出的相應虧損。
現金流套期保值
公司進行現金流套期保值,以減少未來某些預期現金流波動的風險。為了防止預測的外幣現金流(例如以外幣計價的特許權使用費)的價值降低,公司使用外幣遠期對衝部分預期風險。樹籬掩蓋了下一個 18某些風險敞口的月份,以各種貨幣計價。截至 2019年6月30日,該公司的未償還衍生品的等值名義金額為 $770.7百萬這套期保值了預測的以外幣計價的現金流的一部分。
根據市場狀況 2019年6月30日, $24.6百萬在累計現金流套期保值中 收益税後,預計不會對未來12個月的收益產生重大影響。
淨投資套期保值
公司主要使用外幣計價的債務(第三方和公司間債務)來對衝其對某些外國子公司和關聯公司的投資。這些套期保值的已實現和未實現折算調整包含在其他綜合收益(“OCI”)的外幣折算部分的股東權益中,並抵消了外國子公司和關聯公司標的淨資產的折算調整,這些調整也記錄在OCI中。截至 2019年6月30日, $13.4十億本公司的第三方外幣計價債務,以及 $4.5十億的公司間外幣計價債務被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
未指定衍生品
公司訂立某些未指定用於套期保值會計的衍生品,因此,這些衍生品公允價值的變化將立即計入收益以及對衝資產負債表頭寸的損益。例如,公司簽訂股票衍生合約,包括總回報互換,以對衝其某些補充福利計劃負債的市場驅動變化。這些衍生品公允價值的變化與補充福利計劃負債的變化一起記錄在銷售、一般和管理費用中。此外,公司使用外幣遠期來減輕某些外幣計價資產和負債的公允價值的變化。這些衍生品公允價值的變化與套期保值資產負債表頭寸的貨幣收益或虧損一起在非營業(收益)支出淨額中確認。
信用風險
如果其衍生品交易對手不履約,公司將面臨與信貸相關的損失。該公司在以下位置對任何個人交易對手均沒有重大風險敞口 2019年6月30日並有包含淨額結算安排的主協議。出於財務報告的目的,公司在財務報表和補充數據中列報衍生品總餘額,包括受淨額結算安排約束的交易對手的衍生品餘額。其中一些協議還要求各方在信用評級低於特定合同限額或總風險敞口超過特定合同限額時交納抵押品。在 2019年6月30日,由於某些衍生品頭寸的公允價值為負,公司被要求公佈一定金額的抵押品。除了公司補充福利計劃負債的某些套期保值外,公司的交易對手無需為任何衍生頭寸存入抵押品,在這些套期保值上,交易對手必須在其負債頭寸上交抵押品。
特許經營安排
傳統的特許經營安排通常包括租賃和許可證,並規定支付初始費用,以及根據銷售額的百分比和最低租金向公司支付持續的租金和特許權使用費。最低租金支付額基於公司對自有場地的基礎投資,與公司租賃房產的基礎租賃和升級相似。根據特許經營安排,加盟商有權使用麥當勞系統經營餐廳,在大多數情況下,使用餐廳設施,通常為期一段時間 20年份。在為期20年的特許經營安排結束時,公司保持對基礎房地產和建築物的控制權,可以與現有加盟商或其他加盟商簽訂新的20年特許經營安排,也可以關閉餐廳。加盟商通常支付相關的佔用費用,包括財產税、保險和場地維護。
根據許可協議運營的開發被許可人和關聯公司根據銷售額的百分比向公司支付特許權使用費,並可能支付初始費用。
麥當勞選擇在特許經營合同中以與歷史相同的方式在租賃和非租賃部分之間分配對價:租金收入(租賃)、特許權使用費收入(非租賃)和初始費用收入(非租賃)。收入的分類和列報是基於收入和現金流的性質、金額、時間和確定性的。分配是根據可觀測和估計的獨立銷售價格(實體分別向客户出售承諾的商品或服務的價格)組合確定的。
特許經營餐廳的收入包括: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
租金 | $ | 1,898.6 |
| | $ | 1,776.4 |
| | $ | 3,646.2 |
| | $ | 3,437.7 |
|
特許權使用費 | 1,031.8 |
| | 972.7 |
| | 1,988.5 |
| | 1,904.7 |
|
初始費用 | 10.5 |
| | 9.9 |
| | 21.3 |
| | 19.9 |
|
特許經營餐廳的收入 | $ | 2,940.9 |
| | $ | 2,759.0 |
| | $ | 5,656.0 |
| | $ | 5,362.3 |
|
截至 2019年6月30日,根據現有常規特許經營安排,未來應向公司支付的最低租金總額為: |
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 自有網站 | | 租賃的場地 | | 總計 |
2019 | | $ | 788.8 |
| | $ | 727.2 |
| | $ | 1,516.0 |
|
2020 | | 1,534.5 |
| | 1,405.5 |
| | 2,940.0 |
|
2021 | | 1,476.9 |
| | 1,335.6 |
| | 2,812.5 |
|
2022 | | 1,412.7 |
| | 1,262.7 |
| | 2,675.4 |
|
2023 | | 1,357.7 |
| | 1,201.1 |
| | 2,558.8 |
|
此後 | | 12,161.4 |
| | 9,689.3 |
| | 21,850.7 |
|
最低還款總額 | | $ | 18,732.0 |
| | $ | 15,621.4 |
| | $ | 34,353.4 |
|
租賃安排
該公司是大量房地產投資組合的承租人,主要是通過地面租賃(公司租賃土地,公司通常擁有建築物)和改善租賃(公司租賃土地和建築物)。公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。在市場條件允許的情況下,大多數餐廳的租賃條款通常為 20年份,在許多情況下,還提供租金上漲和續訂選項。續訂選項通常完全由公司自行決定。上漲條款因市場而異,例子包括固定租金上漲、基於通貨膨脹指數的加薪和公允價值市場調整。這些升級的時間通常從每年到每五年不等。
下表提供了租金支出的明細: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
餐廳 | $ | 379.7 |
| | $ | 358.3 |
| | $ | 757.9 |
| | $ | 718.1 |
|
其他 | 18.2 |
| | 25.4 |
| | 37.9 |
| | 44.2 |
|
租金支出總額 | $ | 397.9 |
| | $ | 383.7 |
| | $ | 795.8 |
| | $ | 762.3 |
|
租金支出包括超過最低租金(百萬美元)的租金百分比,如下-季度末:2019- $68.4; 2018 - $75.0。截至六個月:2019- $130.5; 2018 - $144.7.
過渡時記錄的使用權資產和租賃負債金額包括已知的升級和合理保證可以行使的續訂期權期限。通常,如果建築物或租賃權益改善的相關資產壽命超過初始租賃期限,並且餐廳的銷售業績保持強勁,則可以合理地保證續訂期權的行使。因此,使用權資產和租賃負債包括對公司尚未行使且目前不是未來債務的續訂期權的假設。
公司選擇不將承租人投資組合中的非租賃部分與租賃部分分開。如果佔用成本(例如場地維護)包含在資產和負債中,則影響不大,通常僅限於公司擁有的餐廳場所。對於佔餐廳投資組合大部分的特許經營地點,作為特許經營安排的一部分,包括財產税、保險和場地維護在內的相關佔用成本通常需要由加盟商支付。
此外,該公司是辦公大樓、車輛和辦公設備等非餐廳相關租約的承租人。這些租賃不是公司租賃組合的重要組成部分。
由於每份租約中隱含的利率不容易確定,因此公司使用增量借款利率來計算租賃負債,該利率是公司在特定貨幣環境下在租賃期限內以抵押方式借款的估計利率。用於經營租賃的加權平均折扣率為 4.0%截至 2019年6月30日.
截至 2019年6月30日,我們運營租賃的租賃負債到期日如下: |
| | | |
以百萬計 | 總計 * |
|
2019 | $ | 572.9 |
|
2020 | 1,114.6 |
|
2021 | 1,070.3 |
|
2022 | 1,025.2 |
|
2023 | 990.0 |
|
此後 | 13,771.5 |
|
租賃付款總額 | $ | 18,544.5 |
|
減去:估算利息 | (5,905.7 | ) |
租賃負債的現值 | $ | 12,638.8 |
|
截至 2019年6月30日,租賃負債到期日中包含的剩餘加權平均租賃期限為 20年份。
截至2018年12月31日,初始期限為一年或以上的現有運營租賃要求的未來最低付款額為: |
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 餐廳 | | | 其他 |
| | 總計 * |
|
2019 | | $ | 1,093.4 |
| | $ | 51.3 |
| | $ | 1,144.7 |
|
2020 | | 1,032.1 |
| | 51.0 |
| | 1,083.1 |
|
2021 | | 955.5 |
| | 45.7 |
| | 1,001.2 |
|
2022 | | 873.8 |
| | 35.7 |
| | 909.5 |
|
2023 | | 806.0 |
| | 24.6 |
| | 830.6 |
|
此後 | | 7,132.3 |
| | 164.9 |
| | 7,297.2 |
|
最低還款總額 | | $ | 11,893.1 |
| | $ | 373.2 |
| | $ | 12,266.3 |
|
細分信息
2019年2月25日,公司根據截至2016年12月31日至2018年的先前報告年度以及截至2018年3月31日至2018年12月31日的季度的新組織結構,向投資者提供了分部摘要財務信息和其他數據。自2019年1月1日起,公司在組織結構下運營,以下全球業務部門反映了管理層審查和評估運營業績的方式:
| |
• | 國際運營市場-由全資市場或公司經營餐廳的國家組成,包括澳大利亞、加拿大、法國、德國、意大利、荷蘭、俄羅斯、西班牙和英國 |
| |
• | 國際開發許可市場和企業-主要由麥當勞系統中的開發許可人和附屬市場組成。該細分市場中還報告了公司活動。 |
2019年4月,公司完成了對Dynamic Yield的收購及相關財務業績,該收購自收購之日起反映在國際開發許可市場和企業板塊中。
下表按細分市場列出了公司的收入和營業收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以百萬計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 2,007.6 |
| | $ | 1,961.2 |
| | $ | 3,853.8 |
| | $ | 3,828.4 |
|
國際運營的市場 | 2,884.3 |
| | 2,936.4 |
| | 5,547.3 |
| | 5,746.4 |
|
國際開發許可市場和企業 | 449.4 |
| | 456.3 |
| | 895.8 |
| | 918.0 |
|
總收入 | $ | 5,341.3 |
| | $ | 5,353.9 |
| | $ | 10,296.9 |
| | $ | 10,492.8 |
|
營業收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,048.8 |
| | $ | 999.2 |
| | 2,000.7 |
| | 1,997.2 |
|
國際運營的市場 | 1,218.8 |
| | 1,189.0 |
| | 2,266.8 |
| | 2,238.1 |
|
國際開發許可市場和企業 | 6.3 |
| | 74.1 |
| | 100.4 |
| | 170.1 |
|
總營業收入 | $ | 2,273.9 |
| | $ | 2,262.3 |
| | 4,367.9 |
| | 4,405.4 |
|
後續事件
公司評估了截至財務報表發佈並向美國證券交易委員會提交之日為止的後續事件。隨後沒有發生需要承認或披露的事件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
該公司特許經營和經營麥當勞餐廳。其中 38,108中的餐廳 120國家位於 2019年6月30日, 35,461被許可給加盟商。
根據麥當勞的傳統特許經營安排,公司通常擁有土地和建築物或為餐廳提供長期租約,而加盟商則支付設備、標誌、座位和裝飾費用。該公司認為,房地產所有權,加上加盟商的共同投資,使我們能夠達到業內最高的餐廳業績水平。
隨着時間的推移,加盟商還負責將資本再投資於其業務。此外,為了加快某些舉措的實施,公司經常與加盟商共同投資,為改善其餐廳或運營系統提供資金。這些投資是與加盟商合作開發的,旨在通過開發現代化、更具吸引力和更高收入的餐廳來滿足消費者的偏好,改善當地的業務績效並增加我們品牌的價值。
根據麥當勞的開發許可或附屬安排,被許可人為包括房地產權益在內的整個業務提供資本,而公司通常沒有資本投資。該公司還對有限數量的外國子公司(主要在中國和日本)進行股權投資。
麥當勞主要是特許經營商,並認為特許經營對於提供美味的食物、與當地相關的客户體驗和提高盈利能力至關重要。特許經營使個人能夠成為自己的僱主,保持對所有與僱傭相關的事務以及營銷和定價決策的控制權,同時還能受益於麥當勞全球品牌、操作系統和財務資源的實力。
直接經營麥當勞餐廳極大地提高了我們作為可靠特許經營商的能力。特許經營模式的優勢之一是,運營公司自有餐廳的專業知識使麥當勞能夠改善所有餐廳的運營和成功率,同時可以測試加盟商的創新,並在可行的情況下在相關餐廳有效實施。擁有公司擁有和經營的餐廳可以為公司員工提供接受餐廳運營培訓的場所。此外,在我們公司擁有和經營的餐廳中,通過與加盟商合作,我們能夠進一步制定和完善運營標準、營銷概念以及產品和定價策略,最終將使麥當勞的餐廳受益。
該公司的收入包括公司經營的餐廳的銷售額和加盟商經營的餐廳的費用。傳統特許經營餐廳的收入包括基於銷售額百分比的租金和特許權使用費,以及最低租金和初始費用。開發許可證持有者和附屬餐廳的收入包括根據銷售額百分比計算的特許權使用費,通常包括開設新餐廳或授予新許可證時的初始費用。費用因網站類型、公司投資金額(如果有)和當地商業條件而異。這些費用以及佔用權和經營權由特許經營/許可協議規定,這些協議的期限通常為20年。
公司的報告部分與其戰略優先事項一致,反映了管理層審查和評估運營業績的方式。組織結構旨在支持公司通過Velocity增長計劃(“計劃”)有效推動增長的努力。自2019年1月1日起,重要的應申報細分市場包括美國(“美國”)和國際運營市場。此外,在本報告中,我們介紹了國際開發許可市場和企業細分市場,其中包括80多個國家的市場以及公司活動。
戰略方向
公司仍然專注於通過在系統範圍內執行其以客户為中心的增長戰略——Velocity增長計劃來實現長期增長。該計劃旨在推動可持續的可比銷售額和賓客數量的增長,這是衡量公司實力的可靠長期指標,對股東價值的增長至關重要。
該公司致力於通過改善餐廳執行力來提升客户體驗,圍繞我們的食品和超值產品創造刺激感,同時繼續通過創新解決方案利用技術,提供更大的便利性和客户個性化。這些措施的重點是留住現有客户,重新吸引訪問頻率較低的客户,並將臨時客户轉化為忠實的客户。
憑藉廣泛的勢頭,公司繼續通過以下增長加速器擴大和優化該計劃:
•未來體驗(“EOTF”)。專注於餐廳現代化,以改變餐廳服務體驗並增強客户眼中的品牌。EOTF通過賓客體驗領導者和餐廳的餐桌服務提供更好的接待服務,事實證明,這兩者都是提高客户滿意度的關鍵因素。現代化工作旨在提供更好的客户體驗,從而通過更高的平均支票來增加客户訪問頻率。在美國,
該公司已經完成了8,500多個項目,預計到2019年底,EOTF將在美國三分之二以上的餐廳部署,到2020年底,幾乎所有美國餐廳都將完成。
•數字化。強調通過技術改善公司與客户的現有服務模式。通過發展技術平臺,公司正在擴大客户訂購、付款和服務方式的選擇。公司全球移動應用程序、自助點餐亭和技術的附加功能為客户提供了更大的便利。2019年第二季度,公司在其數字基礎上再接再厲,收購了個性化和決策邏輯技術的領導者Dynamic Yield。該公司已通過户外數字菜單板在美國約700個直通車和澳大利亞有限數量的直通車中實施了這項技術,為客户提供了更加個性化的體驗,通過提高平均支票的平均水平實現了銷售增長。該公司預計在2019年下半年將在美國和澳大利亞的幾乎所有直通車中部署動態收益技術。
•交貨。 提供了一個更加便利的平臺,無論客户身在何處,都能為他們提供麥當勞的食物。80多個國家的21,000多家麥當勞餐廳提供送貨服務。客户對配送的反應積極,高滿意度評級、強勁的再訂購率以及平均支票通常比平均未送達交易高出 1.5 到 2 倍就證明瞭這一點。該公司將繼續專注於提高客户意識和試用交付,並將繼續增加第三方交付合作夥伴,以最大限度地提高系統的交付規模和潛力。
根據Velocity Growth Plan,公司將繼續專注於改善我們美味食物的口味,增強便利性和服務,並提供引人注目的價值,我們認為這將增強我們實現長期可持續增長的能力。
第二季度和六個月 2019財務業績
管理層審查和分析業務業績,其中不包括外幣折算、減值和其他戰略費用和收益的影響,以及與2017年《減税和就業法》(“税收法”)相關的所得税準備金調整,並將激勵性薪酬計劃建立在這些業績的基礎上,因為公司認為這更好地代表了潛在的業務趨勢。
全球可比銷售額增加 6.5%本季度和 6.0%對於 六個月,反映了所有細分市場的有意義的營收表現。
| |
• | 美國可比銷售額增加 5.7%本季度和 5.1%對於 六個月,反映了成功的全國和地方交易和促銷活動,以及我們部署EOTF的持續積極影響。 |
| |
• | 國際運營板塊的可比銷售額增加 6.6%本季度和 6.3%對於 六個月,反映了所有市場的積極業績,主要是由英國、法國和德國推動的。 |
| |
• | 國際開發許可板塊的可比銷售額在本季度增長了7.9%,六個月內增長了6.9%,這反映了所有地理區域的強勁銷售表現。 |
除了改善可比銷售業績外,公司在2019年季度和六個月中還實現了以下財務業績:
| |
• | 合併收入與上年持平(增加) 3%按固定貨幣計算),包括本季度 下降 2% (增加的 2%以固定貨幣計算) 六個月。這兩個時期貨幣的持續增長反映了強勁的可比銷售額,但部分被特許經營權的影響所抵消。 |
| |
• | 全系統銷售 增加的 8%按本季度固定貨幣計算,以及 7%以固定貨幣計算 六個月. |
| |
• | 合併營業收入 增加的 1% (4%按固定貨幣計算),包括本季度 下降 1%(增加 4%以固定貨幣計算) 六個月. 按固定貨幣計算,本季度和六個月的業績反映了更強勁的經營業績,這主要是由於銷售驅動的特許經營利潤率的增加,但部分被餐飲業務(主要是美國)銷售增長的減少所抵消。 |
| |
• | 攤薄後的每股收益增長了4%(7%以固定貨幣計算)至 $1.97本季度和 增加的 2% (6%按固定貨幣計算)至3.69美元 六個月。2019年季度和六個月的業績包括7800萬美元的税前戰略費用,合每股0.08美元,主要與收購我們的合資夥伴在印度德里市場的權益相關的減值有關,但部分被前公司總部房地產銷售收益所抵消。2018年第二季度的業績反映了9200萬美元的税前戰略重組費用,合每股0.09美元。2018年六個月還包括5200萬美元,合每股0.07美元的額外所得税成本,這些費用與調整2017年12月根據《税法》記錄的臨時金額有關。 |
| |
◦ | 不包括上述項目,本季度攤薄後每股收益為2.05美元,增長3%(按固定貨幣計算為7%),六個月的攤薄後每股收益為3.77美元,與上年相對持平(按固定貨幣計算增長4%)。 |
| |
• | 公司回來了 20 億美元通過本季度的股票回購和分紅向股東提供。這使六個月的股東回報率達到 38 億美元. |
外表
提供以下信息是為了幫助預測公司的未來業績。
| |
• | 全系統銷售額的變化是由可比銷售額、餐廳淨擴張以及惡性通貨膨脹的潛在影響推動的。該公司預計,餐廳淨增量將使2019年全系統的銷售增長增加約1個百分點(按固定貨幣計算)。 |
| |
• | 公司通常不對可比銷售額的變化提供具體指導。但是,從角度來看,假設成本結構沒有變化,美國或國際運營板塊的可比銷售額變動1個百分點將使攤薄後的年度每股收益增加約6至7美分。 |
| |
• | 麥當勞約75%的雜貨賬單由10種不同的大宗商品組成,因此一籃子商品方法是查看公司大宗商品成本的最全面方法。2019年全年,美國一攬子商品的成本預計將增長約2%至3%,五大國際市場的成本將增長約2.5%。 |
| |
• | 該公司預計,隨着公司對技術增長機會(包括與新收購的Dynamic Yield相關的運營成本)進行再投資,2019年全年銷售、一般和管理費用按固定貨幣計算將相對持平。 |
| |
• | 根據當前的利息和外幣匯率,該公司預計2019年全年的利息支出將增加約15%至17%,這反映了當前利率環境導致的平均債務餘額和某些歐元計價存款的利息增加的影響。 |
| |
• | 公司營業收入的很大一部分來自美國境外,其總債務中約有40%以外幣計價。因此,收入受到外幣匯率變化的影響,尤其是歐元、英鎊、澳元和加元。這些貨幣共佔公司在美國以外營業收入的80%左右。如果這四種貨幣都朝同一方向波動10%,則公司的年度攤薄後每股收益將變化約35美分。 |
| |
• | 該公司預計,2019年全年的有效所得税税率將在24%至26%之間。季度內可能存在一些波動,導致季度税率超出年度範圍。 |
| |
• | 該公司預計,2019年的資本支出約為23億美元。大約15億美元將專門用於我們的美國業務,其中近三分之二將分配給大約2,000個EOTF項目。在全球範圍內,我們預計將開設大約 1,200 家餐廳。我們將在全資市場花費約6億美元開設300家餐廳,我們的開發許可持有者和附屬市場將為各自市場剩餘的900家餐廳開業提供資金。該公司預計,2019年餐廳淨增約800家。 |
| |
• | 在2019年,公司預計將向股東返還約90億美元,這將完成截至2019年的3年期內約250億美元的股東現金回報率目標。 |
此外,該公司還有其他長期目標,詳見截至2018年12月31日止年度的10-K表。
以下定義適用於本表格 10-Q 中使用的這些術語:
| |
• | 可比銷售額 代表所有餐廳的銷售額,可比賓客數量代表所有餐廳的交易數量,無論這些餐廳由公司運營還是由加盟商經營,運營時間至少為十三個月,包括暫時關閉的餐廳。餐廳可能暫時關閉的一些原因包括重新映像或改造、重建、道路建設和自然災害。可比銷售額不包括貨幣折算和超通貨膨脹市場(目前僅限委內瑞拉)銷售的影響。管理層通常將超通貨膨脹市場視為三年內累計通貨膨脹率超過100%的市場。管理層認為,這些排除更準確地反映了潛在的業務趨勢。可比銷售額是由訪客數量和平均支票的變化推動的,而平均支票的變化受定價和產品組合變化的影響。管理層審查可比銷售額和可比賓客數量與去年同期相比的增減情況,以評估業務趨勢。 |
| |
• | 全系統銷售包括所有餐廳的銷售,無論是由公司經營還是由加盟商經營。 儘管特許經營銷售不被公司記錄為收入,但管理層認為這些信息對於瞭解公司的財務業績非常重要,因為這些銷售是公司計算和記錄特許經營收入的基礎,也表明了加盟商羣體的財務狀況。 |
| |
• | 中的信息 固定貨幣是通過按上一年度的平均匯率折算本年度業績計算得出的。管理層審查和分析業務業績,其中不包括外幣折算、減值和其他戰略費用和收益的影響,以及與《税法》相關的所得税準備金調整,並將激勵性薪酬計劃建立在這些業績的基礎上,因為公司認為這可以更好地代表潛在的業務趨勢。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合併經營業績 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 六個月已結束 |
以百萬美元計,每股數據除外 | 2019年6月30日 | | 2019年6月30日 |
| 金額 | | | 增加/ (減少) |
| | 金額 | | | 增加/ (減少) |
|
收入 | | | | | | | | | |
公司經營的餐廳的銷售額 | | $ | 2,400.4 |
| | (7 | )% | | | $ | 4,640.9 |
| | (10 | )% |
特許經營餐廳的收入 | | 2,940.9 |
| | 7 |
| | | 5,656.0 |
| | 5 |
|
總收入 | | 5,341.3 |
| | 0 |
| | | 10,296.9 |
| | (2 | ) |
運營成本和支出 | | | | | | | | | |
公司經營的餐廳開支 | | 1,967.1 |
| | (8 | ) | | | 3,853.3 |
| | (10 | ) |
特許經營餐廳的入住費用 | | 544.7 |
| | 13 |
| | | 1,077.8 |
| | 12 |
|
銷售、一般和管理費用 | | 533.1 |
| | (2 | ) | | | 1,032.2 |
| | (4 | ) |
其他運營(收入)支出,淨額 | | 22.5 |
| | n/m |
| | | (34.3 | ) | | 84 |
|
運營成本和支出總額 | | 3,067.4 |
| | (1 | ) | | | 5,929.0 |
| | (3 | ) |
營業收入 | | 2,273.9 |
| | 1 |
| | | 4,367.9 |
| | (1 | ) |
利息支出 | | 284.2 |
| | 18 |
| | | 558.3 |
| | 17 |
|
非營業(收入)支出,淨額 | | (18.1 | ) | | n/m |
| | | (29.5 | ) | | n/m |
|
所得税準備金前的收入 | | 2,007.8 |
| | (1 | ) | | | 3,839.1 |
| | (2 | ) |
所得税準備金 | | 490.9 |
| | (6 | ) | | | 993.8 |
| | (4 | ) |
淨收入 | | $ | 1,516.9 |
| | 1 | % | | | $ | 2,845.3 |
| | (1 | )% |
普通股每股收益——基本 | | $ | 1.99 |
| | 4 | % | | | $ | 3.73 |
| | 2 | % |
攤薄後的每股普通股收益 | | $ | 1.97 |
| | 4 | % | | | $ | 3.69 |
| | 2 | % |
n/m 沒有意義
外幣折算的影響
雖然外幣匯率的變化會影響報告的業績,但麥當勞在可行的情況下通過以當地貨幣購買商品和服務、以當地貨幣融資以及對衝某些以外幣計價的現金流來緩解風險。不包括外幣折算(也稱為固定貨幣)影響的結果是通過按上一年度的平均匯率折算本年度業績來計算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算的影響 | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | | | | | | | | |
| | | | | | | 貨幣 翻譯 收益/(成本) | |
截至6月30日的季度 | | 2019 |
| | | 2018 |
| | | 2019 |
|
收入 | | $ | 5,341.3 |
| | | $ | 5,353.9 |
| | | $ | (189.9 | ) |
公司運營的利潤率 | | 433.3 |
| | | 464.4 |
| | | (17.5 | ) |
特許經營利潤 | | 2,396.2 |
| | | 2,275.1 |
| | | (77.4 | ) |
銷售、一般和管理費用 | | 533.1 |
| | | 542.1 |
| | | 8.5 |
|
營業收入 | | 2,273.9 |
| | | 2,262.3 |
| | | (85.9 | ) |
淨收入 | | 1,516.9 |
| | | 1,496.3 |
| | | (54.5 | ) |
攤薄後的每股收益 | | $ | 1.97 |
| | | $ | 1.90 |
| | | $ | (0.07 | ) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | 貨幣 翻譯 收益/(成本) | |
截至6月30日的六個月 | | 2019 |
| | | 2018 |
| | | 2019 |
|
收入 | | $ | 10,296.9 |
| | | $ | 10,492.8 |
| | | $ | (452.3 | ) |
公司運營的利潤率 | | 787.6 |
| | | 869.1 |
| | | (40.9 | ) |
特許經營利潤 | | 4,578.2 |
| | | 4,398.1 |
| | | (172.3 | ) |
銷售、一般和管理費用 | | 1,032.2 |
| | | 1,075.2 |
| | | 20.5 |
|
營業收入 | | 4,367.9 |
| | | 4,405.4 |
| | | (193.8 | ) |
淨收入 | | 2,845.3 |
| | | 2,871.7 |
| | | (122.9 | ) |
攤薄後的每股收益 | | $ | 3.69 |
| | | $ | 3.62 |
| | | $ | (0.16 | ) |
外幣折算對本季度和六個月合併經營業績的負面影響主要反映了歐元和大多數主要貨幣的疲軟。
普通股淨收益和攤薄後每股收益
本季度的淨收入 增加的 1% (5%以固定貨幣計算)至 15.169 億美元,以及攤薄後的每股收益 增加的 4% (7%以固定貨幣計算)至 $1.97。外幣折算產生了負面影響 $0.07按攤薄後的每股收益計算。
對於 六個月,淨收入 下降 1%(增加 3%以固定貨幣計算)至 28.453 億美元,以及攤薄後的每股收益 增加的 2% (6%以固定貨幣計算)至 $3.69。外幣折算產生了負面影響 $0.16按攤薄後的每股收益計算。
按固定貨幣計算,本季度和六個月的業績反映了更強勁的經營業績,這主要是由於銷售驅動的特許經營利潤率的增加,但部分被餐飲業務(主要是美國)銷售增長的減少所抵消。
2019年季度的業績包括7800萬美元的税前戰略費用,合每股0.08美元,主要與收購我們的合資夥伴在印度德里市場的權益相關的減值有關,但部分被前公司總部房地產銷售收益所抵消。2018年第二季度的業績反映了9200萬美元的税前戰略重組費用,合每股0.09美元。2018年六個月還包括5200萬美元,合每股0.07美元的額外所得税成本,這些費用與調整2017年12月根據《税法》記錄的臨時金額有關。
不包括上述項目,本季度淨收益增長了1%(按固定貨幣計算增長4%),攤薄後的每股收益為2.05美元,增長了3%(按固定貨幣計算增長了7%),六個月的淨收入下降了3%(按固定貨幣計算增長了1%),攤薄後的每股收益為3.77美元,與上年持平(按固定貨幣計算增長4%)。
由於2019年1月發佈的與《税法》相關的法規,2019年六個月還包括4700萬美元的額外所得税費用。
這兩個時期的攤薄後每股收益都受益於股票回購導致攤薄後的加權平均已發行股票的減少。在本季度,公司回購了 540 萬的股票份額 11 億美元,使購買總量增加 六個月到 1,080 萬股份或 20 億美元。此外,公司支付的季度股息為 $1.16每股,或 8.83 億美元,從而使支付的股息總額 六個月到 $18 億.
收入
收入包括公司經營的餐廳的銷售額以及傳統加盟商、開發許可證持有者和外國子公司經營的特許經營餐廳的費用。傳統特許經營餐廳的收入包括租金和特許權使用費,按銷售額的百分比計算,最低租金和初始費用。向開發許可持有者和外國附屬公司許可的餐廳的收入包括根據銷售額百分比計算的特許權使用費,可能包括初始費用。初始特許經營費在特許經營期內均勻確認。
特許經營餐廳約佔全球麥當勞餐廳的93% 2019年6月30日。公司目前的公司自有餐廳和特許經營餐廳組合使公司能夠產生穩定和可預測的收入和現金流。向更大比例的特許經營餐廳授予特許經營權可能會對合並收入產生負面影響,因為公司運營的銷售被特許經營收入所取代,特許經營收入是根據銷售額的百分比獲得租金和/或特許權使用費收入的。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
以百萬美元計 | | | | | | | | |
截至6月30日的季度 | | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc/(12 月) |
| | Inc/(十二月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
公司運營的銷售 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 634.8 |
| | $ | 696.8 |
| | (9 | )% | | (9 | )% |
國際運營的市場 | | 1,621.9 |
| | 1,731.0 |
| | (6 | ) | | (1 | ) |
國際開發許可市場和企業 | | 143.7 |
| | 167.1 |
| | (14 | ) | | (7 | ) |
總計 | | $ | 2,400.4 |
| | $ | 2,594.9 |
| | (7 | )% | | (4 | )% |
特許經營收入 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,372.8 |
| | $ | 1,264.4 |
| | 9 | % | | 9 | % |
國際運營的市場 | | 1,262.4 |
| | 1,205.4 |
| | 5 |
| | 11 |
|
國際開發許可市場和企業 | | 305.7 |
| | 289.2 |
| | 6 |
| | 12 |
|
總計 | | $ | 2,940.9 |
| | $ | 2,759.0 |
| | 7 | % | | 10 | % |
總收入 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 2,007.6 |
| | $ | 1,961.2 |
| | 2 | % | | 2 | % |
國際運營的市場 | | 2,884.3 |
| | 2,936.4 |
| | (2 | ) | | 4 |
|
國際開發許可市場和企業 | | 449.4 |
| | 456.3 |
| | (2 | ) | | 5 |
|
總計 | | $ | 5,341.3 |
| | $ | 5,353.9 |
| | 0 | % | | 3 | % |
| | | | | | | | |
截至6月30日的六個月 | | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc/(12 月) |
| | Inc/(十二月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
公司運營的銷售 | | | | | | |
| | |
美國 | | $ | 1,232.4 |
| | $ | 1,405.5 |
| | (12 | )% | | (12 | )% |
國際運營的市場 | | 3,109.8 |
| | 3,389.6 |
| | (8 | ) | | (2 | ) |
國際開發許可市場和企業 | | 298.7 |
| | 335.4 |
| | (11 | ) | | (5 | ) |
總計 | | $ | 4,640.9 |
| | $ | 5,130.5 |
| | (10 | )% | | (5 | )% |
特許經營收入 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 2,621.4 |
| | $ | 2,422.9 |
| | 8 | % | | 8 | % |
國際運營的市場 | | 2,437.5 |
| | 2,356.8 |
| | 3 |
| | 11 |
|
國際開發許可市場和企業 | | 597.1 |
| | 582.6 |
| | 3 |
| | 10 |
|
總計 | | $ | 5,656.0 |
| | $ | 5,362.3 |
| | 5 | % | | 9 | % |
總收入 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,853.8 |
| | $ | 3,828.4 |
| | 1 | % | | 1 | % |
國際運營的市場 | | 5,547.3 |
| | 5,746.4 |
| | (3 | ) | | 3 |
|
國際開發許可市場和企業 | | 895.8 |
| | 918.0 |
| | (2 | ) | | 4 |
|
總計 | | $ | 10,296.9 |
| | $ | 10,492.8 |
| | (2 | )% | | 2 | % |
| |
• | 收入:收入持平(增加) 3%按固定貨幣計算),包括本季度 下降 2% (增加的 2%以固定貨幣計算) 六個月。所有細分市場的固定貨幣增長主要是由於強勁的可比銷售額,但部分被特許經營權的影響所抵消。 |
可比銷售額
下表顯示了截至本季度和六個月的可比銷售額的百分比變化 2019年6月30日和 2018:
|
| | | | | | | | | | | |
可比銷售額 | | | | | |
| 增加/(減少) |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
美國 | 5.7 | % | | 2.6 | % | | 5.1 | % | | 2.7 | % |
國際運營的市場 | 6.6 |
| | 5.3 |
| | 6.3 |
| | 6.5 |
|
國際開發許可市場和企業 | 7.9 |
| | 4.6 |
| | 6.9 |
| | 5.8 |
|
總計 | 6.5 | % | | 4.0 | % | | 6.0 | % | | 4.7 | % |
全系統銷售和特許銷售
下表顯示了截至本季度和六個月的全系統銷售額的百分比變化 2019年6月30日:
|
| | | | | | | | | | |
全系統銷售* | | | | | | |
| 季度結束 | | 六個月已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2019年6月30日 |
| Inc/(12 月) |
| | Inc/(12 月) 不包括 貨幣 翻譯 |
| | Inc/(12 月) |
| Inc/(12 月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | 5 | % | | 5 | % | | 5 | % | 5 | % |
國際運營的市場 | 2 |
| | 8 |
| | 1 |
| 8 |
|
國際開發許可市場和企業 | 4 |
| | 10 |
| | 2 |
| 9 |
|
總計 | 4 | % | | 8 | % | | 3 | % | 7 | % |
| |
* | 與可比銷售額不同,該公司沒有將超通貨膨脹的市場業績(目前僅限委內瑞拉)排除在全系統的銷售中,因為這些銷售是公司計算和記錄收入的基礎。 |
特許經營銷售不被公司記錄為收入,而是公司計算和記錄特許經營收入的基礎,也表明了加盟商羣體的健康狀況。下表列出了特許經營銷售額和相關的增長/(減少):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
特許銷售 | | | | | | | | |
以百萬美元計 | | | | | | | | |
截至6月30日的季度 | | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc/(12 月) |
| | Inc/(12 月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | | $ | 9,710.9 |
| | $ | 9,109.9 |
| | 7 | % | | 7 | % |
國際運營的市場 | | 7,196.4 |
| | 6,880.1 |
| | 5 |
| | 11 |
|
國際開發許可市場和企業 | | 5,868.3 |
| | 5,630.2 |
| | 4 |
| | 11 |
|
總計 | | $ | 22,775.6 |
| | $ | 21,620.2 |
| | 5 | % | | 9 | % |
| | | | | | | | |
所有權類型 | | | | | | | | |
傳統特許經營 | | $ | 16,810.3 |
| | $ | 15,972.9 |
| | 5 | % | | 8 | % |
開發許可 | | 3,556.8 |
| | 3,334.2 |
| | 7 |
| | 15 |
|
外國附屬機構 | | 2,408.5 |
| | 2,313.1 |
| | 4 |
| | 7 |
|
總計 | | $ | 22,775.6 |
| | $ | 21,620.2 |
| | 5 | % | | 9 | % |
| | | | | | | | |
截至6月30日的六個月 | | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc/(12 月) |
| | Inc/(12 月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | | $ | 18,561.3 |
| | $ | 17,459.3 |
| | 6 | % | | 6 | % |
國際運營的市場 | | 13,861.2 |
| | 13,426.4 |
| | 3 |
| | 10 |
|
國際開發許可市場和企業 | | 11,563.6 |
| | 11,333.3 |
| | 2 |
| | 9 |
|
總計 | | $ | 43,986.1 |
| | $ | 42,219.0 |
| | 4 | % | | 8 | % |
| | | | | | | | |
所有權類型 | | | | | | | | |
傳統特許經營 | | $ | 32,276.3 |
| | $ | 30,856.8 |
| | 5 | % | | 8 | % |
開發許可 | | 6,879.6 |
| | 6,685.5 |
| | 3 |
| | 13 |
|
外國附屬機構 | | 4,830.2 |
| | 4,676.7 |
| | 3 |
| | 7 |
|
總計 | | $ | 43,986.1 |
| | $ | 42,219.0 |
| | 4 | % | | 8 | % |
餐廳利潤
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營和公司經營的餐廳的利潤 |
以百萬美元計 |
| 百分比 | | 金額 | | Inc/(12 月) |
| | Inc/(十二月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
截至6月30日的季度 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | |
特許經營* | | | | | | | | | | | |
美國 | 79.6 | % | | 82.1 | % | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 1,038.7 |
| | 5 | % | | 5 | % |
國際運營的市場 | 79.6 |
| | 79.2 |
| | 1,004.5 |
| | 955.1 |
| | 5 |
| | 11 |
|
國際開發許可市場和企業 | 97.7 |
| | 97.2 |
| | 298.7 |
| | 281.3 |
| | 6 |
| | 13 |
|
總計 | 81.5 | % | | 82.5 | % | | $ | 2,396.2 |
| | $ | 2,275.1 |
| | 5 | % | | 9 | % |
公司運營 | | | | | | | | | | | |
美國 | 16.3 | % | | 15.9 | % | | $ | 103.7 |
| | $ | 111.1 |
| | (7 | )% | | (7 | )% |
國際運營的市場 | 20.2 |
| | 20.2 |
| | 328.4 |
| | 349.0 |
| | (6 | ) | | (1 | ) |
國際開發許可市場和企業 | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
|
總計 | 18.1 | % | | 17.9 | % | | $ | 433.3 |
| | $ | 464.4 |
| | (7 | )% | | (3 | )% |
| | | | | | | | | | | |
| 百分比 | | 金額 | | Inc/(12 月) |
| | Inc/(十二月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
截至6月30日的六個月 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | |
特許經營* | | | | | | | | | | | |
美國 | 79.1 | % | | 81.7 | % | | $ | 2,072.7 |
| | $ | 1,980.1 |
| | 5 | % | | 5 | % |
國際運營的市場 | 78.9 |
| | 78.6 |
| | 1,923.5 |
| | 1,851.5 |
| | 4 |
| | 11 |
|
國際開發許可市場和企業 | 97.5 |
| | 97.3 |
| | 582.0 |
| | 566.5 |
| | 3 |
| | 10 |
|
總計 | 80.9 | % | | 82.0 | % | | $ | 4,578.2 |
| | $ | 4,398.1 |
| | 4 | % | | 8 | % |
公司運營 | | | | | | | | | | | |
美國 | 15.2 | % | | 15.9 | % | | $ | 187.0 |
| | $ | 223.3 |
| | (16 | )% | | (16 | )% |
國際運營的市場 | 19.2 |
| | 18.9 |
| | 597.4 |
| | 642.3 |
| | (7 | ) | | (1 | ) |
國際開發許可市場和企業 | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
| | n/m |
|
總計 | 17.0 | % | | 16.9 | % | | $ | 787.6 |
| | $ | 869.1 |
| | (9 | )% | | (5 | )% |
n/m 沒有意義
* 租賃主題842(“新租賃標準”)的採用對特許經營利潤率沒有影響,但對公司本季度和六個月的特許經營利潤率產生了負面影響,在美國約為1.3%,合併利潤率為0.7%。新的租賃標準明確了分租收入和租賃費用的列報,要求在租賃收入和租賃費用中按總額列報固定租金上漲的直線影響。該公司預計,這種對特許經營利潤率的負面影響將持續到2019年。
| |
• | 特許經營: 特許經營利潤美元 增加的 1.211 億美元要麼 5% (9%按固定貨幣計算),包括本季度 增加的 1.801 億美元要麼 4% (8%以固定貨幣計算) 六個月。這兩個時期都受益於所有細分市場的強勁可比銷售業績,以及擴張和再特許經營的影響。 |
| |
• | 美國: 本季度和六個月特許經營利潤率的下降主要是由於與EOTF投資相關的折舊成本上漲以及新租賃標準的影響,但強勁的可比銷售帶來的好處部分抵消了這一影響。 |
| |
• | 國際運營的市場: 本季度和六個月特許經營利潤率的增長主要反映了強勁的可比銷售業績所帶來的好處。 |
| |
• | 公司運營: 公司運營的保證金美元 下降 3,110 萬美元要麼 7% (3%按固定貨幣計算),包括本季度 下降 8150 萬美元要麼 9% (5%以固定貨幣計算) 六個月. |
| |
• | 美國:該公司的運營利潤率在本季度有所增加,並在六個月內有所下降。這兩個時期都反映了正的可比銷售額帶來的好處,但被與部署EOTF相關的大宗商品、勞動力成本和折舊的上漲所抵消。 |
| |
• | 國際運營的市場:該公司的運營利潤率在本季度持平,並在六個月內有所增長。這兩個時期都反映了強勁的可比銷售額,部分被勞動力、入住率和其他成本的上漲所抵消。 |
下表顯示了公司經營的餐廳的利潤率佔銷售額的百分比:
|
| | | | | | | | | | | |
公司經營的合併餐廳支出和利潤率佔銷售額的百分比 |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
食物和紙張 | 31.7 | % | | 31.4 | % | | 31.7 | % | | 31.5 | % |
工資和員工福利 | 28.8 |
| | 29.4 |
| | 29.4 |
| | 29.8 |
|
入住率和其他運營費用 | 21.4 |
| | 21.3 |
| | 21.9 |
| | 21.8 |
|
支出總額 | 81.9 | % | | 82.1 | % | | 83.0 | % | | 83.1 | % |
公司運營的利潤率 | 18.1 | % | | 17.9 | % | | 17.0 | % | | 16.9 | % |
銷售、一般和管理費用
| |
• | 銷售、一般和管理費用 下降 900 萬美元要麼 2%本季度(按固定貨幣計算持平)以及 下降 4,300 萬美元要麼 4% (2%以固定貨幣計算) 六個月。這兩個時期都反映了與2018年全球業主/運營商大會相關的去年成本相比所帶來的好處,但部分被餐廳技術投資所抵消。與去年贊助2018年冬季奧運會相關的成本相比,這六個月也反映了所帶來的好處。 |
| |
• | 銷售、一般和管理費用佔全系統銷售額的百分比為 2.1%和 2.3%分別在截至2019年和2018年的六個月中。 |
其他運營(收入)支出,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營(收入)支出,淨額 | | | | | | | |
以百萬美元計 | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
餐飲業務的銷售收益 | $ | (43.9 | ) | | $ | (92.2 | ) | | $ | (73.0 | ) | | $ | (188.7 | ) |
未合併關聯公司的收益權益 | (34.1 | ) | | (35.0 | ) | | (69.2 | ) | | (77.6 | ) |
資產處置和其他(收入)支出,淨額 | 22.2 |
| | (29.4 | ) | | 29.3 |
| | (40.4 | ) |
減值和其他費用,淨額 | 78.3 |
| | 91.7 |
| | 78.6 |
| | 93.3 |
|
總計 | $ | 22.5 |
| | $ | (64.9 | ) | | $ | (34.3 | ) | | $ | (213.4 | ) |
| |
• | 本季度和六個月的餐飲業務銷售增長下降的主要原因是美國餐廳銷售額減少。 |
| |
• | 本季度和六個月淨資產處置和其他(收益)支出的變化主要是由於美國和澳大利亞餐廳物業的戰略銷售與去年同期相比的增長。 |
| |
• | 2019年季度和六個月的減值和其他費用淨額主要反映了與收購我們的合資夥伴在印度德里市場的權益相關的9,940萬美元的減值。已記錄減值,以反映根據會計規則將淨資產減記為公允價值的情況。這部分被前公司總部房地產銷售收益1,950萬美元所抵消,根據估計的公允價值,這些收益在2015年受到減值。2018年季度和六個月的業績反映了美國8,500萬美元的戰略重組費用。 |
營業收入
|
| | | | | | | | | | | | | |
營業收入 |
以百萬美元計 |
截至6月30日的季度 | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc/(12 月) |
| | Inc/(十二月) 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | $ | 1,048.8 |
| | $ | 999.2 |
| | 5 | % | | 5 | % |
國際運營的市場 | 1,218.8 |
| | 1,189.0 |
| | 3 |
| | 8 |
|
國際開發許可市場和企業 | 6.3 |
| | 74.1 |
| | (92 | ) | | (70 | ) |
總計 | $ | 2,273.9 |
| | $ | 2,262.3 |
| | 1 | % | | 4 | % |
| | | | | | | |
截至6月30日的六個月 | 2019 |
| | 2018 |
| | Inc/(12 月) |
| | 增加 不包括 貨幣 翻譯 |
|
美國 | $ | 2,000.7 |
| | $ | 1,997.2 |
| | 0 | % | | 0 | % |
國際運營的市場 | 2,266.8 |
| | 2,238.1 |
| | 1 |
| | 8 |
|
國際開發許可市場和企業 | 100.4 |
| | 170.1 |
| | (41 | ) | | (19 | ) |
總計 | $ | 4,367.9 |
| | $ | 4,405.4 |
| | (1 | )% | | 4 | % |
| |
• | 營業收入: 營業收入 增加的 1160 萬美元要麼 1% (4%按固定貨幣計算),包括本季度 下降 3750 萬美元要麼 1%(增加 4%以固定貨幣計算) 六個月。這兩個時期都受到本季度產生的7800萬美元淨減值和戰略支出的負面影響。 |
| |
• | 美國: 不包括去年8500萬美元的戰略重組費用,該季度的營業收入下降了3%,六個月的營業收入下降了4%。這兩個時期的業績都反映了餐飲業務銷售增長的下降,但部分被特許經營利潤率的增加所抵消。 |
| |
• | 國際運營的市場: 本季度和六個月的持續貨幣營業收入增長主要是由於銷售推動了所有市場特許經營利潤率的提高。 |
| |
• | 營業利潤率:營業利潤率定義為營業收入佔總收入的百分比。營業利潤率為 42.4%和 42.0%對於 六個月已結束 2019和 2018,分別地。不包括本年度減值和戰略費用以及上年戰略重組費用的影響,截至2019年和2018年的六個月中,營業利潤率分別為43.2%和42.9%。 |
利息支出
| |
• | 利息支出 增加的 18% (20%按固定貨幣計算),包括本季度 增加的 17% (19%以固定貨幣計算) 六個月,反映了較高的平均債務餘額以及當前利率環境對某些歐元計價存款產生的利息的影響。 |
非營業(收入)支出,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
非營業(收入)支出,淨額 | | | | | | | |
以百萬美元計 | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
利息收入 | $ | (10.7 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (20.7 | ) | | $ | (5.6 | ) |
外幣和套期保值活動 | (10.4 | ) | | 2.7 |
| | (19.7 | ) | | 19.2 |
|
其他費用,淨額 | 3.0 |
| | 1.4 |
| | 10.9 |
| | 8.8 |
|
總計 | $ | (18.1 | ) | | $ | 4.0 |
| | $ | (29.5 | ) | | $ | 22.4 |
|
所得税
| |
• | 有效所得税税率為 24.5%和 25.9%在已結束的季度中 2019和 2018,分別和 25.9%和 26.5%對於 六個月已結束 2019和 2018,分別地。 |
| |
• | 2019年六個月的業績包括由於2019年1月發佈的與《税法》相關的法規而產生的4700萬美元的額外所得税成本。2018年六個月的業績包括與調整2017年12月根據《税法》記錄的臨時金額相關的5200萬美元額外所得税成本。 |
| |
• | 不包括上一年度臨時金額的影響,截至2018年的六個月中,有效所得税税率為25.1%。 |
現金流和財務狀況
該公司從運營中產生大量現金,並具有充足的信貸能力,可以為運營和全權支出(例如資本支出、債務償還、分紅和股票回購)提供資金。
運營提供的現金總計 39 億美元並超過了資本支出 28 億美元在2019年的前六個月中。運營提供的現金有所增加 10 億美元與2018年前六個月相比,這主要是由於納税額減少以及其他營運資金的變化。
用於投資活動的現金總計 17 億美元在2019年的前六個月中,增長了 8 億美元與2018年的前六個月相比。增長主要是由於公司對一家房地產實體的戰略收購和動態收益率。
用於融資活動的現金總計 20 億美元在2019年前六個月中,下降了 9 億美元與2018年的前六個月相比。下降的主要原因是美國國庫股票購買量減少。
截至2019年6月30日,債務總額為327億美元,而截至2018年12月31日為311億美元。增長主要是由於淨債務的發行。
最近的會計公告
本10-Q表格的第一部分第1項第9頁中討論了最近的會計聲明。
關於前瞻性陳述的風險因素和警示性聲明
本報告中的信息包括有關未來事件和情況及其對收入、支出和商業機會的影響的前瞻性陳述。一般而言,本報告中任何不基於歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述也可以通過使用前瞻性詞語來識別,例如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預期” 和 “計劃” 或類似的表達。特別是,有關我們對業務和行業的計劃、戰略、前景和預期的陳述,包括 “展望” 下的陳述,均為前瞻性陳述。它們反映了我們的期望,不是業績的保證,僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們不承諾對其進行更新。我們的預期(或基本假設)可能會改變或無法實現,您不應過度依賴前瞻性陳述。我們的業務業績受到各種風險的影響,包括反映在以下考慮因素和因素以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中的其他風險。如果這些考慮因素或風險中的任何一項得以實現,我們的預期可能會發生變化,我們的業績可能會受到不利影響。
如果我們未能成功發展和執行我們的業務戰略,包括在Velocity增長計劃下的業務戰略,我們可能無法增加營業收入。
為了推動營業收入增長,我們的業務戰略必須有效維持和增強客户吸引力,實現可持續的賓客數量增長並推動平均支票的增加。這些策略是否成功主要取決於我們系統的以下能力:
| |
• | 繼續創新麥當勞的體驗並使其脱穎而出,包括在為客户提供的價值和便利性與盈利能力之間取得平衡的方式來準備和供應我們的食物; |
| |
• | 利用我們的全球規模、標誌性品牌和本地市場佔有率,增強我們留住、重獲和轉化關鍵客户羣體的能力; |
| |
• | 利用我們的組織結構在我們的進展基礎上再接再厲,執行我們的業務戰略; |
| |
• | 加強我們的數字和交付計劃,包括移動訂購,以及未來體驗(“EOTF”),尤其是在美國; |
| |
• | 根據我們的全系統餐廳淨增長計劃,確定和開發餐廳場地; |
| |
• | 以高服務水平和最佳容量經營餐廳,同時管理日益複雜的餐廳運營,並通過創新使用技術提高效率;以及 |
| |
• | 加快我們的現有戰略,包括通過增長機會、投資和合作夥伴關係。 |
如果我們延遲或未能成功執行戰略,或者我們的戰略沒有產生預期的結果,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們為增強客户體驗而進行的投資,包括通過技術進行的投資,可能無法產生預期的回報。
我們的長期業務目標取決於我們戰略在全系統範圍內的成功執行。我們將繼續在技術和現代化投資的基礎上再接再厲,包括對EOTF(專注於餐廳現代化)、數字參與和交付的投資,以改變客户體驗。作為這些投資的一部分,我們將重點重新放在改善我們的服務模式和加強與客户的關係上,部分原因是通過數字渠道和忠誠度計劃以及移動訂購和支付系統。我們還繼續完善我們的交付計劃和合作夥伴關係,這可能不會產生預期的回報。如果這些舉措執行不力,或者我們沒有完全實現這些重大投資的預期收益,我們的業務業績可能會受到影響。
如果我們不預測和應對不斷變化的消費者偏好,不有效地執行我們的定價、促銷和營銷計劃,我們的業務可能會受到影響。
我們的持續成功取決於我們的系統留住、重新獲得和轉化客户的能力。為此,我們需要有效預測和應對不斷變化的消費者人口結構,以及 “非正規外出就餐”(“IEO”)細分市場的食品採購、食物準備、食品供應和消費者偏好的趨勢。如果我們無法快速有效地應對這些變化,或者我們的競爭對手更有效地做出迴應,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們留住、重新獲得和轉化客户的能力還取決於整個系統的定價、促銷和營銷計劃的影響,以及調整這些計劃以快速有效地應對不斷變化的客户偏好以及不斷變化的經濟和競爭條件的能力。現有或未來的定價策略及其所代表的價值主張預計將繼續成為我們業務戰略的重要組成部分;但是,它們可能無法成功留住、重新獲得和轉化客户,也可能不如競爭對手的努力那麼成功,並可能對銷售、賓客數量和市場份額產生負面影響。
此外,我們在複雜而昂貴的廣告環境中運營。我們的營銷和廣告計劃可能無法成功留住、重新獲得和轉化客户。我們的成功在一定程度上取決於在不同渠道上分配廣告和營銷資源是否使我們能夠有效地吸引客户。如果廣告和營銷計劃不成功,或者不如競爭對手那麼成功,我們的銷售額、訪客數量和市場份額可能會下降。
未能保持我們品牌的價值和相關性可能會對我們的財務業績產生不利影響。
為了在未來取得成功,我們認為必須保持、增強和利用我們品牌的價值。品牌價值在一定程度上基於消費者的認知。這些看法受到各種因素的影響,包括營養成分和食物的製備、我們使用的食材、我們採購大宗商品的方式以及我們的一般商業慣例。由於各種原因,消費者對我們產品的接受程度可能會發生變化,有些變化可能會迅速發生。例如,營養、健康和其他科學研究和結論不斷演變,可能產生矛盾的影響,它們以影響IEO細分市場或對我們品牌的總體看法或相對於現有替代品的看法的方式推動民眾觀點、訴訟和監管(包括旨在推動消費者行為的舉措)。消費者的看法也可能受到第三方(包括社交媒體或傳統媒體)對IEO細分市場的快捷服務類別、我們的品牌、我們的業務、我們的供應商或我們的加盟商的負面評論的影響。如果我們未能成功迴應負面評論,無論其是否準確,我們的品牌和財務業績都可能受到影響。
此外,我們品牌的持續相關性可能取決於我們可持續發展計劃的成功,這需要全系統的協調和調整。如果我們不能有效解決社會和環境責任問題或實現相關的可持續發展目標,消費者對我們品牌的信任可能會受到影響。特別是,削弱消費者信任或信心的商業事件或行為,無論是實際的還是想象的,特別是如果此類事件或行為受到廣泛宣傳或導致訴訟,都可能顯著降低品牌價值並對我們的財務業績產生負面影響。
我們在市場上面臨激烈的競爭,這可能會損害我們的業務。
我們主要在競爭激烈的IEO領域競爭。我們還面臨着來自傳統、快速休閒和其他競爭對手的持續、激烈的競爭,其中可能包括許多非傳統市場參與者,例如便利店、雜貨店和咖啡店。我們預計我們的環境將繼續保持競爭激烈,我們在任何特定報告期內的業績都可能受到競爭對手新的或持續行動的影響,這可能會對我們的業績產生短期或長期影響。
我們在產品選擇、質量、可負擔性、服務和位置的基礎上進行競爭。特別是,我們認為,我們在當前的市場環境中成功競爭的能力取決於我們改進現有產品、開發新產品、合理定價產品、提供相關的客户體驗、管理餐廳運營的複雜性以及有效應對競爭對手的行為或他人無法預見的破壞性行為的能力。無法保證這些策略會有效,有些策略可能會有效改善某些指標,同時對其他指標產生不利影響,這可能會對我們的業務產生總體影響。
不利的總體經濟狀況可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的經營業績受到經濟狀況的嚴重影響,經濟狀況可能因市場而異,並可能影響消費者的可支配收入水平和消費習慣。經濟狀況還可能受到各種因素的影響,包括敵對行動、流行病和政府為管理國家和國際經濟事務而採取的行動,無論是通過緊縮、刺激措施還是貿易措施,以及旨在控制工資、失業、信貸可得性、通貨膨脹、税收和其他經濟驅動因素的舉措。持續的不利經濟狀況或市場中經濟狀況的週期性不利變化可能會給我們的經營業績帶來壓力,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們的經營業績還受到貨幣匯率波動的影響,不利的貨幣波動可能會對報告的收益產生不利影響。
供應鏈中斷可能會增加成本或減少收入。
我們依靠供應鏈管理的有效性來確保以優惠的條件可靠和充足地供應優質產品。儘管我們銷售的許多產品來自世界各國的各種供應商,但某些產品的供應商有限,這可能會增加我們對這些供應商的依賴。供應鏈中斷,包括短缺和運輸問題以及價格上漲,可能會對我們以及我們的供應商和加盟商產生不利影響,他們的表現可能會對我們的業績產生重大影響。此類短缺或中斷可能是我們的供應商、加盟商或我們無法控制的因素造成的。如果我們的系統供應鏈中斷,我們的成本可能會增加,並可能限制對我們系統運營至關重要的產品的可用性。
食品安全問題可能會對我們的業務產生不利影響。
我們增加銷售額和利潤的能力取決於我們的系統滿足對安全食品預期的能力,以及我們管理食源性疾病以及未來可能出現的食品或產品安全問題(包括供應鏈、餐廳或配送)對麥當勞的潛在影響的能力。食品安全是重中之重,我們投入大量資源來確保我們的客户享受安全的食品,包括隨着我們的菜單和服務模式的發展。但是,食品行業和我們的系統中不時發生食品安全事件,包括食源性疾病,而且將來也可能發生。食品篡改、食品污染或食源性疾病的事件,無論是實際的還是想象的,都可能對我們的品牌和聲譽以及我們的收入和利潤產生不利影響。
我們的特許經營業務模式存在許多風險。
隨着公司的商業模式演變為更加嚴格的特許經營結構,我們的成功在很大程度上取決於特許經營商(包括我們的開發許可證持有者和分支機構)的財務成功與合作。我們的餐廳利潤來自兩個來源:特許經營餐廳的費用(例如,基於銷售額百分比的租金和特許權使用費),以及在較小程度上來自公司經營的餐廳的銷售額。我們的加盟商和開發許可證持有者獨立管理其業務,因此對餐廳的日常運營負責。我們從特許經營餐廳獲得的收入在很大程度上取決於我們的加盟商增加銷售額的能力。影響我們運營的商業風險也會影響我們的加盟商。如果我們的加盟商的銷售額沒有增長,我們的收入和利潤率可能會因此受到負面影響。此外,如果加盟商的銷售趨勢惡化,他們的財務業績可能會惡化,這可能導致餐廳關閉,或延遲或減少對我們的付款。
我們的成功還取決於我們的獨立加盟商和分支機構實施重大舉措(可能包括金融投資)的意願和能力,以及在運營、促銷和資本密集型再投資計劃上與我們保持一致的意願和能力。加盟商為實現我們的計劃做出貢獻的能力在很大程度上取決於他們能否以合理的利率獲得資金,並且可能會受到整個金融市場、我們的加盟商或公司的信譽或銀行的貸款行為的負面影響。如果我們的加盟商不願或無法投資重大舉措,或者無法以商業上合理的利率獲得融資,或者根本無法獲得融資,那麼我們未來的增長和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們的加盟商遇到食品安全或其他運營問題,或者形象與我們的品牌和價值觀不一致,尤其是在我們的合同和其他權利和補救措施有限、行使成本高昂或面臨訴訟和潛在延誤的情況下,我們的經營業績也可能受到負面影響。如果加盟商不能以符合我們要求標準的方式成功經營餐廳,我們的品牌形象和聲譽可能會受到損害,這反過來又可能損害我們的業務和經營業績。
我們的所有權組合也會影響我們的業績和財務狀況。擁有餐廳或根據特許經營或許可協議經營的決定是由許多相互關係複雜的因素驅動的。我們更嚴格的特許經營結構的好處取決於各種因素,包括我們是否有效地選擇了符合我們嚴格標準的特許經營商、被許可方和/或分支機構,我們是否能夠成功地將其整合到我們的結構中,以及他們的業績和由此產生的所有權組合是否支持我們的品牌和財務目標。
人才管理方面的挑戰可能會損害我們的業務。
有效的繼任計劃對我們的長期成功至關重要。未能有效識別、培養和留住關鍵人員,招聘高素質候選人並確保管理和人員順利過渡,可能會擾亂我們的業務並對我們的業績產生不利影響。
勞動力方面的挑戰,包括可用性和成本,可能會影響我們的業務和經營業績。
我們的成功在一定程度上取決於我們的系統是否有能力主動招聘、激勵和留住合格人員在麥當勞餐廳工作,並在競爭激烈的環境中維持餐廳的適當員工。與招聘、激勵和留住合格員工在我們公司經營的餐廳工作相關的成本增加可能會對我們公司運營的利潤率產生負面影響。類似的問題也適用於我們的加盟商。
我們還受到遵守美國和國際法規的成本和其他影響的影響,這些法規會影響我們的員工,包括我們的員工和在公司經營的餐廳工作的員工。這些法規越來越側重於就業問題,包括工資和工時、醫療保健、移民、退休和其他員工福利以及工作場所慣例。聲稱不遵守這些法規可能會導致我們承擔責任和費用。由於我們的工作場所做法或條件,我們可能遭受聲譽和其他損害,或者我們的獨立加盟商或供應商的行為或條件,包括那些引起性騷擾或歧視索賠(或性歧視的看法)的損害,可能會對消費者對我們和我們業務的看法產生負面影響。此外,經濟行動,例如抵制、抗議、停工或勞工組織的運動,可能會對我們(包括我們招聘和留住人才的能力)或同時也是麥當勞系統一部分的加盟商和供應商產生不利影響,他們的表現可能會對我們的業績產生重大影響。
信息技術系統故障或中斷或網絡安全漏洞可能會影響我們的運營。
我們越來越依賴技術系統,例如銷售點和其他系統或平臺、支持麥當勞數字和交付解決方案的技術,以及促進與關聯實體、客户、員工、加盟商、供應商、服務提供商或其他獨立第三方進行溝通和協作的技術來開展我們的業務,包括第三方向我們提供的技術支持系統。這些系統的任何故障或中斷都可能嚴重影響我們的運營以及客户體驗和看法。
儘管實施了安全措施,但由於盜竊、火災、電力損失、電信故障或其他災難性事件,這些技術系統和解決方案可能容易受到損壞、殘疾或故障。我們對第三方系統的日益依賴也帶來了第三方業務面臨的風險,包括這些第三方的運營、安全和信用風險。如果這些系統出現故障或無法使用,而我們無法及時恢復,我們的運營可能會中斷。
此外,安全事件或漏洞時有發生,將來可能會發生,涉及我們的系統、我們與之溝通或合作的各方(包括加盟商)的系統或第三方提供商的系統。其中可能包括未經授權的訪問、賬户接管、拒絕服務、計算機病毒、惡意軟件或勒索軟件的引入以及黑客造成的其他破壞性問題。我們的信息技術系統包含客户、員工、加盟商和其他第三方委託給我們的個人、財務和其他信息,以及與我們的業務相關的財務、專有和其他機密信息。實際或涉嫌的安全漏洞可能導致個人、財務、專有或其他機密信息中斷、關閉、盜竊或未經授權的披露。此外,《通用數據保護條例》(“GDPR”)要求處理歐盟個人個人數據的實體在處理該數據時必須滿足某些要求。未能滿足GDPR要求可能會導致鉅額罰款,並對我們的財務業績產生重大不利影響。任何此類事件的發生都可能導致聲譽受損、負面宣傳、消費者信心喪失、銷售和利潤下降、執行增長計劃的複雜性以及監管和法律風險,包括刑事處罰或民事責任。
我們業務的全球範圍使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的風險。
在麥當勞餐廳運營的100多個國家內部和之間,我們遇到了不同的文化、監管和經濟環境,我們實現業務目標的能力取決於該系統在這些環境中的成功。我們的全球運營環境中固有的風險使滿足客户期望變得複雜,而我們的全球成功在一定程度上取決於我們的系統利用跨市場的運營成功和品牌認知的能力。計劃中的舉措可能對麥當勞客户的多個市場沒有吸引力,並可能推動客户認知和賓客數量發生意想不到的變化。
運營中斷或市場價格波動也可能由政府的行動引起,例如價格、外匯或與貿易相關的關税或控制的變化、制裁和反制裁、政府強制關閉我們、我們的特許經營商或供應商的業務,以及沒收資產。迴應政府調查或詢問的成本和中斷,無論其是否有道理,或者這些其他措施的影響,都可能會影響我們的結果,並可能造成聲譽或其他損害。我們的國際成功在一定程度上取決於我們的戰略和品牌建設舉措的有效性,以減少我們受到此類政府調查或調查的風險。
此外,挑戰和不確定性與在發展中市場經營有關,這可能帶來相對較高的政治不穩定、經濟波動、犯罪、腐敗以及社會和族裔動盪的風險。在許多情況下,由於缺乏獨立和經驗豐富的司法機構,以及在如何適用和執行當地法律方面存在不確定性,包括在與商業交易和外國投資最相關的領域,這些挑戰可能會加劇。無法有效管理與我們的國際業務相關的風險可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們還可能在發達市場面臨挑戰和不確定性。例如,由於英國決定在一段時間內通過談判退出歐盟,包括正式啟動退出程序,監管複雜性可能會增加,英國和/或其他歐洲國家可能舉行全民公決,這可能會給歐洲或全球經濟狀況帶來不確定性。該決定造成了某些外幣匯率的波動,這種波動可能會持續下去,也可能不會繼續。這些影響以及其他我們無法預測的影響都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們繳納的税款和盈利能力產生不利影響。
我們在美國和外國司法管轄區繳納所得税和其他税,我們的運營、計劃和業績受到世界各地税收和其他舉措的影響。特別是,我們受到税法或政策變更或相關權威解釋的影響。我們還受到美國境內外税務和政府當局就我們的税務審計提出的待定和解或未來任何調整的影響,所有這些都將取決於其時間、性質和範圍。所得税税率的任何大幅提高、所得税法的變化或税收問題的不利解決都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
大宗商品和其他運營成本的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們公司經營的餐廳的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對大宗商品成本變化的能力,包括食品、紙張、供應、燃料、公用事業和配送,以及包括勞動力在內的其他運營成本。某些大宗商品價格的任何波動或勞動力成本的波動都可能影響餐廳的盈利能力,從而對我們的經營業績產生不利影響。由於季節變化、氣候條件、行業需求、國際大宗商品市場、食品安全問題、產品召回和政府監管等因素,我們使用的某些食材(例如牛肉和雞肉)的大宗商品市場特別不穩定,所有這些因素都超出了我們的控制範圍,在許多情況下是不可預測的。我們只能通過套期保值和其他活動部分應對未來的價格風險,因此,大宗商品成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
監管複雜性的增加可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響。
我們在全球範圍內的監管環境使我們面臨複雜的合規和類似風險,這些風險可能會對我們的運營和結果產生重大影響。在我們的許多市場中,我們受到越來越多的監管,這增加了我們的經商成本。我們面臨的成本、合規和其他風險的影響,這些風險往往相互矛盾且具有高度規範性,包括多個政府機構實施的不一致標準可能會對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨訴訟、政府調查或訴訟的風險。
我們的成功在一定程度上取決於我們管理新的、潛在的或不斷變化的法規影響的能力,這些法規可能會影響我們的業務計劃和運營。這些法規包括產品包裝、營銷、我們的食品和其他產品的營養成分和安全性、標籤和其他披露慣例。遵守這些法規的努力可能會受到我們自己餐廳之間食物準備的普通差異以及依賴第三方供應商信息的準確性和完整性的需求(尤其是在測試和披露的要求和做法不同的情況下)的影響。
此外,我們正在努力管理我們、我們的加盟商和供應鏈因氣候變化、温室氣體以及能源和水資源減少而產生的風險和成本。這些風險包括包括政府和非政府組織在內的公眾越來越關注這些問題和其他環境可持續性問題,例如包裝和廢物、動物健康和福利、毀林和土地利用。這些風險還包括作出承諾、設定目標或設定額外目標並採取行動實現這些目標的壓力越來越大。這些風險可能會使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。如果我們無法有效管理與複雜的監管環境相關的風險,可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨越來越多的法律複雜性,並可能成為可能對我們產生不利影響的訴訟的當事方。
日益增加的法律複雜性將繼續以實質性的方式影響我們的運營和業績。我們可能會受到可能對我們的業務產生不利影響的法律訴訟,包括集體訴訟、行政訴訟、政府調查和訴訟、股東訴訟、就業和人身傷害索賠、房東/租户糾紛、與現任或前任供應商的糾紛、現任或前任加盟商的索賠以及知識產權索賠(包括我們侵犯另一方商標、版權或專利的索賠)。無論針對我們的任何索賠是否有效或我們是否被認定負有責任,索賠的辯護成本都可能很高,並且可能會將管理層的注意力從運營上轉移開,這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
政府當局實施的不一致標準可能會對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨監管程序或訴訟的風險。
有關我們與加盟商關係的訴訟和監管行動以及出於就業法目的的加盟商與我們之間的法律區別,如果作出不利的決定,可能會增加成本,對我們的業務運營和加盟商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔增量責任。同樣,儘管我們與供應商的商業關係保持獨立,但可能會有人試圖質疑這種獨立性,如果確定不利,還可能增加成本,對供應商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔增量責任。
我們還面臨法律和合規風險及相關責任,例如在隱私和數據收集、保護和管理領域,因為這與我們向業務合作伙伴、客户、員工、加盟商或其他第三方提供的技術相關服務和平臺相關的信息有關。
我們的結果還可能受到以下因素的影響:
| |
• | 我們辯護費用的相對水平,不同時期不同,具體取決於未決訴訟的數量、性質和程序狀況; |
| |
• | 和解、判決或同意令的成本和其他影響,這可能要求我們進行披露或採取其他可能影響我們品牌和產品的認知的行動; |
| |
• | 未決或未來訴訟的不利結果,包括質疑我們產品成分和製備的訴訟,或者質疑我們的營銷或其他傳播做法的適當性或準確性的訴訟;以及 |
嚴重超過任何適用的保險承保範圍或第三方賠償的判決可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外,索賠引起的負面宣傳可能會損害我們的業務。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,也無法充分確保我們沒有侵犯他人的知識產權,這可能會損害麥當勞品牌和我們業務的價值。
我們業務的成功取決於我們持續使用現有商標和服務商標的能力,以提高品牌知名度並在國內和國際市場進一步開發我們的品牌產品。我們依靠商標、版權、服務標誌、商業祕密、專利和其他知識產權的組合來保護我們的品牌和品牌產品。
我們已經在美國和某些外國司法管轄區註冊了某些商標,還有其他商標註冊待批。我們目前使用的商標尚未在美國以外開展業務或將來可能開展業務的所有國家/地區註冊,可能永遠不會在所有這些國家註冊。我們在美國和國外為保護知識產權而採取的措施可能不夠。此外,我們採取的措施可能無法充分確保我們不會侵犯他人的知識產權,第三方將來可能會要求我們侵權。特別是,我們可能參與知識產權索賠,包括經常是侵略性或機會主義的企圖強制執行信息技術系統中使用的專利,這可能會影響我們的運營和業績。任何侵權索賠,無論是否有法律依據,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟並損害我們的業務。
我們無法確保持有我們知識產權許可的特許經營商和其他第三方不會採取損害我們知識產權價值的行動。
會計準則的變更或減值或其他費用的確認可能會對我們未來的經營和業績產生不利影響。
新的會計準則或財務報告要求、會計原則或慣例的變化,包括與我們的關鍵會計估計有關的變化,可能會對我們的未來業績產生不利影響。我們也可能受到有關表現不佳的市場或資產的決策的性質和時機的影響,包括導致減值或其他費用減少我們收益的決策。在評估長期資產的可收回性時,我們會考慮經濟狀況的變化,並對預計的未來現金流和其他因素做出假設。這些估計是高度主觀的,可能會受到許多因素的重大影響,例如全球和當地的商業和經濟狀況、運營成本、通貨膨脹、競爭、消費者和人口趨勢以及我們的重組活動。如果我們的估計值或基本假設在未來發生變化,我們可能需要記錄減值費用。如果我們經歷任何此類變化,它們可能會對我們報告的受影響時期的業績產生重大不利影響。
我們的信用評級下降或融資成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的信用評級可能會受到經營業績或債務水平變化的負面影響。因此,我們的利息支出、可接受的交易對手的可用性、我們以優惠條件獲得融資的能力、抵押品要求以及我們的運營或財務靈活性都可能受到負面影響,尤其是在貸款機構施加新的運營或財務契約的情況下。
我們的業務還可能受到影響資本流動、金融市場或金融機構的監管的影響,這可能會限制我們管理和部署流動性的能力或增加我們的融資成本。如果發生任何此類事件,都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們普通股的交易波動性和價格可能會受到許多因素的不利影響。
除了我們的經營業績和前景外,還有許多因素會影響我們普通股的波動率和價格。其中最重要的因素如下,其中一些是我們無法控制的:
| |
• | 鑑於可能對金融市場產生重大影響的關鍵經濟活動指標或事件,尤其是美國是我們普通股的主要交易市場,以及媒體對經濟或其他問題的報道和評論,即使有關事項與我們的業務沒有直接關係,政府的行動或不作為也是如此; |
| |
• | 我們的普通股交易活動或普通股或債務證券衍生工具的交易活動,這些活動可能會受到市場評論(包括可能不可靠或不完整的評論);未經授權披露我們的業績、計劃或業務預期;我們的實際業績和信譽;投資者信心,部分受對我們業績的預期驅動;股東和其他試圖影響我們業務戰略的行為;通過以下方式對我們的股票進行投資組合交易重要股東;或因麥當勞可能包括的股票指數(例如標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數)的普通過程再平衡而產生的交易活動; |
| |
• | 公司行動對我們業績的影響,以及市場和第三方對此類行動的看法和評估,例如我們在根據不斷變化的業務、法律和税收考慮以及發展公司結構的背景下實施戰略時可能不時採取的看法和評估。 |
惡劣天氣狀況、自然災害、敵對行動和社會動盪等事件可能會對我們的業績和前景產生不利影響。
惡劣的天氣狀況、自然災害、敵對行動和社會動盪、恐怖活動、健康流行病或流行病(或對它們的預期)可能會對消費者支出和信心水平、供應可用性和成本以及受影響市場的當地業務產生不利影響,所有這些都可能影響我們的業績和前景。我們對其中一些風險所持的任何保險下的收益可能會延遲收到,或者所得款項可能不足以完全彌補我們的損失。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至年度的10-K表年度報告中的披露沒有重大變化 2018年12月31日關於這個問題。
第 4 項。控制和程序
披露控制
在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下,對截至目前公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估 2019年6月30日。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自該日起生效,以確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
財務報告的內部控制
包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層證實,截至本季度,公司對財務報告的內部控制沒有變化 2019年6月30日對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生了重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
截至年度的10-K表年度報告中的披露沒有重大變化 2018年12月31日關於這些問題。
第 1A 項。風險因素
有關影響我們業務的風險因素的討論,請參閲本10-Q表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中 “風險因素和有關前瞻性陳述的警示性聲明” 標題下的陳述。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券*
下表顯示了與公司在截至本季度回購普通股相關的信息 2019年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | 的總數 購買的股票 | | 平均價格 已付費 每股 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 (1) | | 近似美元 股票的價值 那五月還沒有 在下方購買 計劃或計劃(1) |
|
|
|
| 2019 年 4 月 1 日至 30 日 | 879,939 |
| | $ | 191.50 |
| | 879,939 |
| | $ | 5,882,415,274 |
|
| 2019 年 5 月 1 日至 31 日 | 2,680,289 |
| | 197.94 |
| | 2,680,289 |
| | 5,351,866,509 |
|
| 2019 年 6 月 1 日至 30 日 | 1,890,276 |
| | 203.47 |
| | 1,890,276 |
| | 4,967,258,092 |
|
| 總計 | 5,450,504 |
| | $ | 198.82 |
| | 5,450,504 |
| | |
| |
* | 在遵守適用法律的前提下,公司可以直接在公開市場、通過私下談判的交易或根據符合第10b5-1條的衍生工具和計劃回購股份,以及其他類型的交易和安排。 |
| |
(1) | 2017 年 7 月 27 日,公司董事會批准了一項自 2017 年 7 月 28 日起生效的股票回購計劃,該計劃授權購買公司高達 150 億美元的已發行普通股,但未指明到期日。 |
|
| | | | | |
第 6 項。展品 | |
| | | | | |
展品編號 | 描述 | |
| | | | |
| (3) | (a) | 此處提交的重訂公司註冊證書,自2019年5月23日起生效。 | |
| | | | | |
| | (b) | 經修訂和重述的章程自2019年5月23日起生效,以引用方式納入2019年5月30日提交的8-K表格(文件編號001-05231)附錄3。 | |
| | | |
| (4) | 定義證券持有人權利的文書,包括契約:* | |
| | | | | |
| | (a) | 優先債務證券契約以引用方式納入此處,摘自1996年10月15日提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-14141)附錄(4)(a)。 | |
| | (b) | 次級債務證券契約以引用方式納入此處,摘自1996年10月15日提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-14141)附錄(4)(b)。 | |
| | | | | |
| (10) | 重大合同 | |
| | | | | |
| | (a) | 董事遞延薪酬計劃經修訂並重述自2016年5月26日起生效,以引用方式納入截至2016年6月30日的季度10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(a)(i)。** | |
| | | | | |
| | (b) | 麥當勞延期薪酬計劃自2017年1月1日起生效,以引用方式納入截至2016年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(b)。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 麥當勞遞延薪酬計劃第一修正案自2018年5月1日起生效,以引用方式納入截至2018年9月30日的季度10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(b)(i)。** | |
| | | | | |
| | (c) | 麥當勞公司補充利潤分享和儲蓄計劃自2001年9月1日起生效,以引用方式納入截至2001年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(c)。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 麥當勞公司補充利潤分享和儲蓄計劃第一修正案自2002年1月1日起生效,以引用方式納入截至2002年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(c)(i)。** | |
| | | | | |
| | | (ii) | 麥當勞公司補充利潤分享和儲蓄計劃第二修正案自2005年1月1日起生效,此處以引用方式納入截至2004年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(c)(ii)。** | |
| | | | | |
| | (d) | 麥當勞公司修訂並重述了截至2009年6月30日的季度自2008年7月1日起生效的2001年綜合股票所有權計劃,此處以引用方式納入10-Q表附錄10(h)(文件編號001-05231)。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 麥當勞公司第一修正案經修訂並重述了截至2008年12月31日的年度的2001年綜合股票所有權計劃,此處以引用方式納入10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(h)(i)。** | |
| | | | | |
| | | (ii) | 麥當勞公司第二修正案經修訂並重述了經修訂的2001年綜合股票所有權計劃,自2011年2月9日起生效,此處以引用方式納入截至2010年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(h)(ii)。** | |
| | | | | |
| | (e) | 麥當勞公司2012年綜合股權計劃自2012年6月1日起生效,以引用方式納入截至2012年9月30日的季度10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(h)。** | |
| | | | | |
| | (f) | 與經修訂的經修訂的2001年綜合股票所有權計劃有關的高管股票期權授予協議表格,以引用方式納入截至2011年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(j)。** | |
| | | | | |
| | (g) | 與2012年綜合股票所有權計劃相關的2013年高管股票期權獎勵協議表格,該協議以引用方式納入截至2013年3月31日的季度的10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(n)。** | |
| | | | | |
| | (h) | 與2012年綜合股票所有權計劃相關的2014年高管股票期權獎勵協議表格,該協議以引用方式納入截至2014年3月31日的季度的10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(z)。** | |
| | | | | |
| | (i) | 克里斯托弗·肯普欽斯基與公司於2015年9月23日簽訂的報價函,以引用方式納入截至2016年6月30日的季度10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(u)。** | |
| | | | |
| | (j) | 執行保密、知識產權和限制性契約協議表格,以引用方式納入截至2017年3月31日的季度10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(o)。** | |
| | | | | |
|
| | | | | |
| | (k) | 與2012年綜合股票所有權計劃相關的2018年高管股票期權獎勵協議表,此處以引用方式納入截至2018年3月31日的季度10-Q表附錄10(q)(文件編號001-05231)。** | |
| | | | | |
| | (l) | 與2012年綜合股票所有權計劃相關的2018年基於高管績效的限制性股票單位獎勵協議表,此處以引用方式納入截至2018年3月31日的季度10-Q表附錄10(r)(文件編號001-05231)。** | |
| | | | | |
| | (m) | 道格拉斯·戈爾與公司於2019年1月7日簽訂的分離協議和一般性聲明,以引用方式納入截至2018年12月31日止年度的10-K表格(文件編號001-05231)附錄10(r)。** | |
| | | | | |
| | (n) | 麥當勞公司的目標激勵計劃自2013年1月1日起生效,經2019年2月13日修訂和重述,此處以引用方式納入截至2019年3月31日的季度10-Q表附錄10(p)(文件編號001-05231)。** | |
| | | | | |
| | (o) | 經修訂和重述的麥當勞公司高管遣散費計劃自2019年1月1日起生效,此處以引用方式納入截至2019年3月31日的季度10-Q表附錄10(q)(文件編號001-05231)。** | |
| | | | | |
| | (p) | 與2012年綜合股票所有權計劃相關的2019年高管股票期權獎勵協議表格,該協議以引用方式納入截至2019年3月31日的季度的10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(r)。** | |
| | | | | |
| | (q) | 與2012年綜合股票所有權計劃相關的2019年基於高管績效的限制性股票單位獎勵協議表格,該協議以引用方式納入截至2019年3月31日的季度的10-Q表格(文件編號001-05231)附錄10(s)。** | |
| | | | | |
| (31.1) | 規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證。 | |
| | | | | |
| (31.2) | 規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證。 | |
| | | | | |
| (32.1) | 首席執行官根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 | |
| | | | | |
| (32.2) | 首席財務官根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 | |
| | | | | |
| (101.INS) | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
| | | | | |
| (101.SCH) | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
| | | | | |
| (101.CAL) | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| | | | | |
| (101.DEF) | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
| | | | | |
| (101.LAB) | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
| | | | | |
| (101.PRE) | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | |
| | | | | |
|
| |
* | 本文不包括界定註冊人長期債務持有人權利的其他工具,以及需要提交合並財務報表且無需在委員會登記的所有子公司,因為這些工具授權的證券單獨不超過註冊人及其子公司合併總資產的10%。已向委員會提交了應要求向委員會提供任何此類文書副本的協議。 |
| |
** | 表示補償計劃。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
| | | | |
| | 麥當勞公司 (註冊人) |
| | |
| | /s/ 凱文 ·M· 奧贊 |
日期: | 2019 年 8 月 6 日 | 凱文·奧贊 |
| | 公司執行副總裁兼總裁 首席財務官 |