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InterestNet成員2023-05-292023-08-270000940944US-GAAP：利率合同成員DRI: InterestNet成員2022-05-302022-08-280000940944DRI：餐飲費用和餐廳支出會員2023-05-292023-08-270000940944DRI：餐飲費用和餐廳支出會員2022-05-302022-08-280000940944US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-05-292023-08-270000940944US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-05-302022-08-280000940944US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-08-270000940944美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：利率合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：利率合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-270000940944US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-05-280000940944美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員DRI：表現不佳的餐廳會員2023-05-280000940944US-GAAP：公允價值輸入三級會員DRI：表現不佳的餐廳會員2023-05-282023-05-280000940944DRI：員工薪酬和一般負債應計會員2023-08-270000940944DRI：員工薪酬和一般負債應計會員2023-05-280000940944DRI: SuretyBond和其他付款會員2023-08-270000940944DRI: SuretyBond和其他付款會員2023-05-280000940944US-GAAP：財產租賃擔保成員2023-08-270000940944US-GAAP：財產租賃擔保成員2023-05-280000940944US-GAAP：後續活動成員2023-09-192023-09-19 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年8月27日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
1-13666
委員會檔案編號
DARDEN 餐廳有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 佛羅裏達 | | 59-3305930 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| | | |
| 達登中心大道 1000 號 | | |
| 奧蘭多， | 佛羅裏達 | | 32837 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
407-245-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | DRI | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限），是否以電子方式提交併在其公司網站上發佈了根據 S-T 法規第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是的☒沒有
截至 2023 年 9 月 15 日的已發行普通股數量： 120,314,697.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
| 第一部分- | 財務信息 | |
| 第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 4 |
| | 合併收益表 | 4 |
| | 合併綜合收益表 | 5 |
| | 合併資產負債表 | 6 |
| | 股東權益變動綜合報表 | 7 |
| | 合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 10 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
| 第二部分- | 其他信息 | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 31 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 31 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 31 |
| 第 6 項。 | 展品 | 32 |
| |
簽名 | 33 |
關於前瞻性陳述的警示聲明
本報告中列出或納入本報告但不屬於歷史事實的陳述，包括但不限於有關達登餐廳公司及其子公司的財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的陳述，前面有、後面有或包含 “可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“相信” 等詞語、” “計劃”、“展望” 或類似表述是私人證券所指的前瞻性陳述1995 年的《訴訟改革法》。列入本聲明的目的是遵守該法案的安全港條款。任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，我們沒有義務出於任何原因更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中列出或暗示的結果存在重大差異。達登的10-K表格、10-Q表格（包括本報告）和8-K表報告中描述了這些不確定性中最重要的不確定性。
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
DARDEN 餐廳有限公司
合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 銷售 | | | | | $ | 2,730.6 | | | $ | 2,446.1 | |
| 成本和支出： | | | | | | | |
食物和飲料 | | | | | 851.0 | | | 795.3 | |
餐廳勞工 | | | | | 875.3 | | | 793.8 | |
餐廳開支 | | | | | 446.6 | | | 403.5 | |
營銷費用 | | | | | 38.6 | | | 30.3 | |
一般和管理費用 | | | | | 153.3 | | | 88.3 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | 109.8 | | | 95.6 | |
| 資產減值和處置，淨額 | | | | | 3.1 | | | (4.9) | |
運營成本和支出總額 | | | | | $ | 2,477.7 | | | $ | 2,201.9 | |
| 營業收入 | | | | | 252.9 | | | 244.2 | |
| 利息，淨額 | | | | | 29.7 | | | 19.8 | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | 223.2 | | | 224.4 | |
| 所得税支出 | | | | | 28.4 | | | 30.8 | |
| 持續經營的收益 | | | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.6 | |
已終止業務的虧損，扣除税收優惠 $0.1和 $0.0，分別地 | | | | | (0.3) | | | (0.6) | |
| 淨收益 | | | | | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | |
| 每股基本淨收益： | | | | | | | |
| 持續經營的收益 | | | | | $ | 1.61 | | | $ | 1.58 | |
| 已終止業務的虧損 | | | | | — | | | (0.01) | |
| 淨收益 | | | | | $ | 1.61 | | | $ | 1.57 | |
| 攤薄後的每股淨收益： | | | | | | | |
| 持續經營的收益 | | | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.56 | |
| 已終止業務的虧損 | | | | | (0.01) | | | — | |
| 淨收益 | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.56 | |
| 已發行普通股的平均數量： | | | | | | | |
基本 | | | | | 120.9 | | | 122.9 | |
稀釋 | | | | | 122.0 | | | 123.9 | |
請參閲我們未經審計的合併財務報表附註。
DARDEN 餐廳有限公司
綜合收益合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 淨收益 | | | | | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | |
| | | | | | | |
| 外幣調整 | | | | | — | | | — | |
扣除税款後的衍生品公允價值變動和衍生品未確認損益的攤銷5.4和 $0.6，分別地 | | | | | 12.6 | | | 2.2 | |
該期間產生的未攤銷淨收益（虧損），包括未確認的淨精算收益（虧損）的攤銷，扣除税款後的淨精算收益（虧損）0.0和 $0.1分別與養老金和其他離職後福利有關 | | | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| 其他綜合收入 | | | | | $ | 12.8 | | | $ | 2.3 | |
| 綜合收入總額 | | | | | $ | 207.3 | | | $ | 195.3 | |
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DARDEN 餐廳有限公司
合併資產負債表
（以百萬計） | | | | | | | | | | | |
| 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 |
| | （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 192.1 | | | $ | 367.8 | |
| 應收賬款，淨額 | 59.2 | | | 80.2 | |
| 庫存 | 287.0 | | | 287.9 | |
| 預付所得税 | 98.8 | | | 107.3 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 198.6 | | | 154.5 | |
| | | |
| 流動資產總額 | $ | 835.7 | | | $ | 997.7 | |
土地、建築物和設備，扣除累計折舊和攤銷額 $3,506.2和 $3,422.0，分別地 | 3,991.7 | | | 3,725.1 | |
| 經營租賃使用權資產 | 3,600.3 | | | 3,373.9 | |
| 善意 | 1,376.9 | | | 1,037.4 | |
| 商標 | 1,148.0 | | | 806.3 | |
| 其他資產 | 316.6 | | | 301.1 | |
| 總資產 | $ | 11,269.2 | | | $ | 10,241.5 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 419.6 | | | $ | 426.2 | |
| 短期債務 | 95.4 | | | — | |
| 應計工資單 | 168.6 | | | 173.0 | |
| 應計所得税 | 8.5 | | | 7.8 | |
| 其他應計税款 | 74.3 | | | 65.9 | |
| 未賺取的收入 | 541.7 | | | 512.0 | |
| | | |
| 其他流動負債 | 786.1 | | | 752.5 | |
| 流動負債總額 | $ | 2,094.2 | | | $ | 1,937.4 | |
| 長期債務 | 1,477.1 | | | 884.9 | |
| 遞延所得税 | 231.4 | | | 142.2 | |
| 經營租賃負債——非流動 | 3,877.5 | | | 3,667.6 | |
| 其他負債 | 1,441.0 | | | 1,407.9 | |
| 負債總額 | $ | 9,121.2 | | | $ | 8,040.0 | |
| 股東權益： | | | |
| 普通股和盈餘 | $ | 2,256.8 | | | $ | 2,230.8 | |
| 留存收益（赤字） | (124.8) | | | (32.5) | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | 16.0 | | | 3.2 | |
| | | |
| 股東權益總額 | $ | 2,148.0 | | | $ | 2,201.5 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 11,269.2 | | | $ | 10,241.5 | |
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DARDEN 餐廳有限公司
股東權益變動合併報表
截至2023年8月27日和2022年8月28日的三個月
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股
還有剩餘 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 已保留
收益（赤字） | | | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | | | 總計
股東
公平 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 28 日的餘額 | 121.1 | | $ | 2,230.8 | | | $ | (32.5) | | | | | $ | 3.2 | | | | | $ | 2,201.5 | |
| 淨收益 | — | | — | | | 194.5 | | | | | — | | | | | 194.5 | |
| 其他綜合收益（虧損） | — | | — | | | — | | | | | 12.8 | | | | | 12.8 | |
申報的股息 ($)1.31每股） | — | | — | | | (160.1) | | | | | — | | | | | (160.1) | |
| 股票期權練習 | 0.2 | | | 19.4 | | | — | | | | | — | | | | | 19.4 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | 20.6 | | | — | | | | | — | | | | | 20.6 | |
| 回購普通股 | (0.9) | | (16.2) | | | (126.7) | | | | | — | | | | | (142.9) | |
| 根據員工股票購買計劃和其他計劃發行股票 | 0.3 | | | 2.9 | | | — | | | | | — | | | | | 2.9 | |
| 其他 | — | | (0.7) | | | — | | | | | — | | | | | (0.7) | |
| 2023 年 8 月 27 日的餘額 | 120.7 | | $ | 2,256.8 | | | $ | (124.8) | | | | | $ | 16.0 | | | | | $ | 2,148.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月29日的餘額 | 123.9 | | $ | 2,226.0 | | | $ | (25.9) | | | | | $ | (1.9) | | | | | $ | 2,198.2 | |
| 淨收益 | — | | — | | | 193.0 | | | | | — | | | | | 193.0 | |
| 其他綜合收益（虧損） | — | | — | | | — | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | |
申報的股息 ($)1.21每股） | — | | — | | | (150.0) | | | | | — | | | | | (150.0) | |
| 股票期權練習 | 0.1 | | 3.6 | | | — | | | | | — | | | | | 3.6 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | 12.1 | | | — | | | | | — | | | | | 12.1 | |
| 回購普通股 | (1.7) | | (30.2) | | | (168.8) | | | | | — | | | | | (199.0) | |
| 根據員工股票購買計劃和其他計劃發行股票 | 0.2 | | 2.8 | | | — | | | | | — | | | | | 2.8 | |
| 其他 | — | | 1.1 | | | — | | | | | — | | | | | 1.1 | |
| 2022 年 8 月 28 日的餘額 | 122.5 | | $ | 2,215.4 | | | $ | (151.7) | | | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 2,064.1 | |
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DARDEN 餐廳有限公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 現金流——經營活動 | | | |
| 淨收益 | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | |
| 已終止業務的虧損，扣除税款 | 0.3 | | | 0.6 | |
| 為使持續經營業務的淨收益與現金流保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 109.8 | | | 95.6 | |
| 資產減值和處置，淨額 | 3.1 | | | (4.9) | |
| 股票薪酬支出 | 30.3 | | | 20.3 | |
| 流動資產和負債的變化 | (59.5) | | | 133.5 | |
| 對養老金和退休後計劃的繳款 | (0.4) | | | (0.5) | |
| 遞延所得税 | 4.2 | | | (9.6) | |
| 其他資產和負債的變化 | (10.4) | | | (4.2) | |
| | | |
| 其他，淨額 | (2.8) | | | 4.0 | |
| 持續經營業務的經營活動提供的淨現金 | $ | 269.1 | | | $ | 427.8 | |
| 現金流——投資活動 | | | |
| 購買土地、建築物和設備 | (150.9) | | | (122.8) | |
| 處置土地、建築物和設備的收益 | 1.6 | | | 10.4 | |
| 企業收購中使用的現金，扣除獲得的現金 | (699.9) | | | — | |
| 購買資本化軟件和其他資產 | (5.2) | | | (5.8) | |
| 其他，淨額 | 0.2 | | | 0.1 | |
| 用於持續經營業務投資活動的淨現金 | $ | (854.2) | | | $ | (118.1) | |
| 現金流——融資活動 | | | |
| 發行普通股的收益 | 22.3 | | | 6.4 | |
| 已支付的股息 | (158.5) | | | (148.5) | |
| 回購普通股 | (142.9) | | | (199.0) | |
| 發行短期債務的收益 | 872.1 | | | — | |
| 償還短期債務 | (776.7) | | | — | |
| | | |
| 發行長期債務的收益 | 600.0 | | | — | |
| 融資租賃的本金支付 | (5.5) | | | (4.3) | |
| 債務發行成本的支付 | (1.4) | | | — | |
| 持續經營業務融資活動提供（用於）的淨現金 | $ | 409.4 | | | $ | (345.4) | |
| 現金流——已終止的業務 | | | |
| 用於已終止業務經營活動的淨現金 | — | | | (0.5) | |
| | | |
| 用於已終止業務的淨現金 | $ | — | | | $ | (0.5) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金減少 | (175.7) | | | (36.2) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 416.2 | | | 472.1 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 240.5 | | | $ | 435.9 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬： | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 192.1 | | | $ | 377.5 | |
| 預付費用和其他流動資產中包含限制性現金 | | 48.4 | | | 58.4 | |
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 240.5 | | | $ | 435.9 | |
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合併現金流量表（續）
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 來自流動資產和負債變動的現金流 | | | |
| 應收賬款，淨額 | 29.5 | | | 21.3 | |
| 庫存 | 9.4 | | | (2.5) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (40.1) | | | (28.0) | |
| 應付賬款 | (16.0) | | | 12.6 | |
| 應計工資單 | (13.7) | | | (44.3) | |
| 預付/應計所得税 | 20.8 | | | 217.0 | |
| 其他應計税款 | 7.8 | | | 6.3 | |
| 未賺取的收入 | (32.1) | | | (30.2) | |
| 其他流動負債 | (25.1) | | | (18.7) | |
| 流動資產和負債的變化 | $ | (59.5) | | | $ | 133.5 | |
請參閲我們未經審計的合併財務報表附註。
目錄
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合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。演示基礎
Darden Restaurants, Inc.（我們、我們的、達登或公司）在美國和加拿大擁有並經營提供全方位服務的餐廳，商品名為 Olive Garden®，LongHorn 牛排館®，切達的 Scratch Kitchen®，院子裏的房子®，露絲的克里斯牛排館®，《首都格柵》®，第 52 季®，巴哈馬微風®，Eddie V 的 Prime 海鮮®還有《首都漢堡》®。截至2023年8月27日，通過子公司，我們在美國和加拿大擁有並經營所有餐廳，但以下餐廳除外 2由我們管理的合資餐廳， 4根據合同協議運營的管理地點，以及 92特許經營餐廳。我們也有 53在拉丁美洲、加勒比地區、亞洲和中東運營的特許經營餐廳。
我們根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度編制了這些合併財務報表。根據此類規章制度，通常在根據美國公認會計原則（GAAP）編制的年度財務報表中列報的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，為公允列報所必需的所有調整均已包括在內，而且屬於正常的反覆性質。我們的財政年度為期52/53周，於5月的最後一個星期日結束。我們截至2024年5月26日的財政年度將包括52周的運營。所列的中期經營業績不一定代表整個財年的預期業績。
這些報表應與我們截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表的相關附註一起閲讀。我們按照公認會計原則編制合併財務報表。編制這些財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的銷售額和成本與支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們對上期財務報表中的某些金額進行了重新分類，以符合本期的列報方式。
注意事項 2。收購露絲的 Chris Steak House
2023 年 6 月 14 日，我們收購了 100露絲的克里斯牛排屋（露絲的克里斯）以美元計算的股權百分比724.6總對價為百萬美元。我們用發行一美元的收益為收購提供了資金600.0百萬定期貸款（定期貸款協議）加上手頭現金。
露絲的克里斯收購的業務包括 77公司擁有的地點， 74特許經營商擁有的地點和 4根據合同協議運營的管理地點。自收購之日起，露絲在克里斯的業務業績已包含在我們的合併財務報表中。
定期貸款協議是優先無抵押的 $600百萬 3 年與作為管理代理人的美國銀行、貸款人和其他代理人簽訂的信貸協議，協議的實質條款與我們現有的循環信貸協議一致。定期貸款協議的利率為：
(a) 期限SOFR（在適用的利息期內，定義為該利息期開始前兩個美國政府證券營業日的期限SOFR篩選利率，期限等於該利息期）加上期限SOFR調整額為 0.10百分比加上參考基於評級的定價網格確定的相關利潤（適用利潤）；或
(b) 基準利率（定義為美國央行最優惠利率中最高的利率，聯邦基金利率加上 0.500百分比，以及術語SOFR plus 1.00百分比）加上相關的適用利潤。
假設等效信用評級水平為 “BBB”，則定期貸款協議下的適用利潤率為 1.125定期SOFR貸款的百分比以及 0.125基準利率貸款的百分比。定期貸款協議在根據該協議的資助日期三週年之日到期，即2023年6月14日。
露絲的克里斯的資產和負債在收購之日按各自的公允價值入賬。我們正在通過內部研究和第三方估值確認這些資產的公允價值，包括土地、建築物和設備、無形資產以及所得税資產和負債。下文列出的公允價值基於初步估值，並可能在獲得更多信息後進行調整。估值過程完成後，可能會對商譽進行調整。
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合併財務報表附註
（未經審計）
收購價格的初步分配如下：
| | | | | | | | |
| | 餘額為 |
| （單位：百萬） | | 2023年6月14日 |
| 流動資產 | | $ | 45.6 | |
| 土地、建築物和設備 | | 170.5 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 291.6 | |
| 商標 | | 341.7 | |
| 其他資產 | | 12.0 | |
| 善意 | | 339.5 | |
| 收購的總資產 | | $ | 1,200.9 | |
| 流動負債 | | 113.5 | |
| 遞延所得税 | | 79.5 | |
| 經營租賃負債——非流動 | | 276.3 | |
| 其他負債 | | 7.0 | |
| 假設的負債總額 | | $ | 476.3 | |
| 收購的淨資產 | | $ | 724.6 | |
收購價格超過所收購淨資產總公允價值的部分分配給商譽。在美元中339.5百萬美元計為商譽，美元15.2出於税收目的，百萬是可以扣除的。收購價格中歸因於商譽的部分代表了收購帶來的預期收益，包括銷售和單位增長機會以及供應鏈和支持成本的協同效應。根據資產的預期用途以及使用該資產的監管和經濟環境，該商標的使用壽命是無限期的。該商標代表了一個備受推崇的品牌，具有積極的內涵，我們打算培育和保護該品牌的使用。商譽和無限期商標不攤銷，而是每年進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值審查。建築物和設備將在一段時間內折舊 2年到 30年份。
由於收購和相關的整合工作，我們產生的費用約為 $24.8截至2023年8月27日的季度為百萬美元，這些費用包含在我們的合併收益表中的一般和管理費用中。由於露絲的克里斯的財務業績對我們的合併財務報表產生了非實質性的影響，因此未列報合併後實體的收購前期間的預計財務信息.
注意事項 3。 收入確認
我們隨附的合併資產負債表中包含的與客户簽訂的合同的遞延收入負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 2023年8月27日 | | 2023年5月28日 |
| 未賺取的收入 | | | | |
| 遞延禮品卡收入 | | $ | 563.4 | | | $ | 537.0 | |
| 延期禮品卡折扣 | | (22.4) | | | (25.5) | |
| 其他 | | 0.7 | | | 0.5 | |
| 總計 | | $ | 541.7 | | | $ | 512.0 | |
| | | | |
| 其他負債 | | | | |
| 遞延特許經營費-非當前 | | $ | 4.9 | | | $ | 2.7 | |
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合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了遞延禮品卡收入的向前滾動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 期初餘額 | | | | | | $ | 537.0 | | | $ | 521.1 | |
| 獲得的遞延禮品卡收入 | | | | | | 61.8 | | | — | |
| 激活 | | | | | | 130.1 | | | 114.4 | |
| 兑換和破損 | | | | | | (165.5) | | | (147.0) | |
| 期末餘額 | | | | | | $ | 563.4 | | | $ | 488.5 | |
注意事項 4。 其他財務信息
補充資產負債表信息
合併資產負債表上租賃資產和負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 資產負債表分類 | | 2023年8月27日 | | 2023年5月28日 |
| 經營租賃使用權資產 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | 3,600.3 | | | $ | 3,373.9 | |
| 融資租賃使用權資產 | | 土地、建築物和設備，淨額 | | 1,006.5 | | | 958.1 | |
| 租賃資產總額，淨額 | | | | $ | 4,606.8 | | | $ | 4,332.0 | |
| | | | | | |
| 經營租賃負債——當前 | | 其他流動負債 | | $ | 193.9 | | | $ | 182.5 | |
| 融資租賃負債——當前 | | 其他流動負債 | | 12.5 | | | 13.5 | |
| 經營租賃負債——非流動 | | 經營租賃負債——非流動 | | 3,877.5 | | | 3,667.6 | |
| 融資租賃負債——非流動 | | 其他負債 | | 1,229.0 | | | 1,172.6 | |
| 租賃負債總額 | | | | $ | 5,312.9 | | | $ | 5,036.2 | |
補充現金流信息 | | | | | | | | | | | | | | |
支付利息税和所得税的現金如下： | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 扣除資本化金額的利息 | | $ | 34.3 | | | $ | 21.1 | |
| 所得税，扣除退款 | | 2.0 | | | (176.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金投資和融資活動如下： | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 通過應計購買增加土地、建築物和設備 | | $ | 64.0 | | | $ | 75.9 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 (1) | | 298.0 | | | 49.6 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | 45.3 | | | 41.5 | |
| 使用權資產的淨變動主要是由於租賃修改導致租賃從運營改為融資 | | 2.1 | | | 25.3 | |
(1) 2024財年獲得的使用權資產包括美元291.6來自收購露絲的克里斯的百萬美元。
我們有 $ 的限制性現金48.4截至2023年8月27日和2023年5月28日為百萬美元，這是作為備用信用證擔保持有的現金。限制性現金包含在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。見附註13，承諾以及意外情況，瞭解有關備用信用證的更多詳情。
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合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 5。 所得税
截至2023年8月27日的三個月，持續經營的有效所得税税率為 12.7與截至2022年8月28日的三個月的有效所得税税率相比的百分比 13.7百分比。税率的下降是由某些税收抵免的增加所推動的，這主要歸因於露絲的克里斯，以及與期權行使相關的更高的税收優惠被某些不可扣除的收購相關成本部分抵消。
我們未確認的税收優惠的剩餘餘額中包括 $8.4百萬與税收狀況有關，根據審查結果或特定司法管轄區的訴訟時效到期，在未來十二個月內，總金額可能會發生變化。
《減少通貨膨脹法》（“IRA”）於2022年8月16日頒佈。IRA包括對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1％的消費税的規定，並對調整後的財務報表收入徵收15％的公司替代性最低税（“CAMT”）。IRA消費税和CAMT對我們截至2023年8月27日的三個月的合併財務報表無關緊要。
注意事項 6。 每股淨收益
我們授予的已發行股票期權、限制性股票和以股票結算的績效股票單位是唯一的稀釋效應，反映在攤薄後的加權平均已發行股票中，它們都不會影響攤薄後的每股淨收益計算分子。 股票期權、限制性股票和股票結算的績效股票單位不包括在攤薄後每股淨收益的計算範圍內，因為其影響會產生反稀釋作用，因此不包括在攤薄後每股淨收益的計算範圍內，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 基於反稀釋的股票薪酬獎勵 | | | | | | — | | | 0.5 | |
注意事項 7。 細分信息
我們將北美的餐廳品牌 Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House、露絲的克里斯、Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze、Eddie V's和Capital Burger作為運營部門進行管理。這些品牌主要在美國經營全方位餐飲服務。我們將根據每個品牌經營的全方位服務餐飲的規模、經濟特徵和子細分市場的組合，將我們的運營細分市場合併為可報告的細分市場。我們有 四可報告的細分市場：（1）Olive Garden，（2）LongHorn Steakhouse，（3）高級餐廳和（4）其他業務。
Olive Garden細分市場包括我們公司在美國和加拿大擁有的Olive Garden餐廳的業績。LongHorn Steakhouse板塊包括我們公司在美國擁有的LongHorn Steakhouse餐廳的業績。高級餐飲板塊彙總了我們在提供全方位服務的高級餐飲細分市場中運營的高端品牌，包括我們公司旗下的露絲克里斯餐廳、Capital Grille餐廳和Eddie V's在美國的業績。其他業務板塊彙總了我們剩餘品牌的業績，包括我們公司旗下的切達的業績的 Scratch Kitchen、Yard House、Seasons 52、Bahama Breeze 和 Capit美國以及我們的特許經營業務的結果。
對外銷售主要來自食品和飲料的銷售。我們不依賴任何主要客户作為銷售來源，我們的應申報細分市場的客户和長期資產主要在美國。應申報細分市場之間沒有實質性交易。
我們的管理層使用分部利潤作為評估細分市場績效的衡量標準。分部利潤包括直接歸因於餐廳層面經營業績的收入和支出（有時稱為餐廳層面的收益）。這些費用包括餐飲成本、餐廳勞動力成本、餐廳費用和營銷費用（統稱為 “餐廳和營銷費用”）。餐廳費用（分部利潤的一部分）中包含的非現金租賃相關費用以及與租賃相關的折舊和攤銷在公司層面上報告，因為這些費用不對我們的運營部門進行評估。此外，我們與租賃相關的使用權資產不是在運營部門層面上進行管理或評估的，而是在公司層面進行管理或評估的。
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合併財務報表附註
（未經審計）
下表將我們的分部業績與根據公認會計原則報告的合併業績進行了對比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 橄欖園 | | LongHorn 牛排館 | | 精緻餐飲1 | | 其他業務 | | 企業 | | 合併 |
| 在截至2023年8月27日的三個月中 | |
| 銷售 | | $ | 1,227.9 | | | $ | 669.8 | | | $ | 273.5 | | | $ | 559.4 | | | $ | — | | | $ | 2,730.6 | |
| 餐廳和營銷費用 | | 965.6 | | | 552.4 | | | 233.8 | | | 475.1 | | | (15.4) | | | 2,211.5 | |
| 分部利潤 | | $ | 262.3 | | | $ | 117.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | 84.3 | | | $ | 15.4 | | | $ | 519.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | $ | 39.6 | | | $ | 18.2 | | | $ | 15.6 | | | $ | 25.1 | | | $ | 11.3 | | | $ | 109.8 | |
| 資產減值和處置，淨額 | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 3.1 | |
| 購買土地、建築物和設備 | | 65.8 | | | 34.5 | | | 23.5 | | | 26.6 | | | 0.5 | | | 150.9 | |
1包括露絲的克里斯自收購之日起的業績。 |
| | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 橄欖園 | | LongHorn 牛排館 | | 精緻餐飲 | | 其他業務 | | 企業 | | 合併 |
| 在截至2022年8月28日的三個月中 | |
| 銷售 | | $ | 1,130.7 | | | $ | 604.6 | | | $ | 183.4 | | | $ | 527.4 | | | $ | — | | | $ | 2,446.1 | |
| 餐廳和營銷費用 | | 914.6 | | | 512.6 | | | 153.4 | | | 455.1 | | | (12.8) | | | 2,022.9 | |
| 分部利潤 | | $ | 216.1 | | | $ | 92.0 | | | $ | 30.0 | | | $ | 72.3 | | | $ | 12.8 | | | $ | 423.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | $ | 35.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | 8.9 | | | $ | 24.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 95.6 | |
| 資產減值和處置，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | | | (4.9) | |
| 購買土地、建築物和設備 | | 56.1 | | | 28.0 | | | 11.3 | | | 25.6 | | | 1.8 | | | 122.8 | |
分部利潤與所得税前持續經營收益的對賬情況如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 分部利潤 | | | | | | $ | 519.1 | | | $ | 423.2 | |
| 減去一般和管理費用 | | | | | | (153.3) | | | (88.3) | |
| 減去折舊和攤銷 | | | | | | (109.8) | | | (95.6) | |
| 減值和資產處置，淨額 | | | | | | (3.1) | | | 4.9 | |
| 減去利息，淨額 | | | | | | (29.7) | | | (19.8) | |
| | | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | | $ | 223.2 | | | $ | 224.4 | |
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合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 8。 資產減值和處置，淨額
在我們隨附的合併收益表中，減值和淨資產處置包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 餐廳損傷 | | | | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 處置（收益）損失 | | | | | | 4.9 | | | (4.9) | |
| 其他 | | | | | | (2.1) | | | — | |
| 資產減值和處置，淨額 | | | | | | $ | 3.1 | | | $ | (4.9) | |
截至2023年8月27日的季度餐廳減值和處置（收益）損失與關閉的決定有關 四地點。截至2022年8月28日的季度的處置（收益）虧損與房地產出售有關。截至2023年8月27日的季度的其他影響與提前終止租賃的使用權資產調整有關。
注意事項 9。 股東權益
累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）
截至2023年8月27日的季度，扣除税款的AOCI的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 外幣折算調整 | | 衍生品的未實現收益（虧損） | | 福利計劃資金狀況 | | 累計其他綜合收益（虧損） |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 28 日的餘額 | | $ | 4.5 | | | $ | 3.9 | | | $ | (5.2) | | | $ | 3.2 | |
| 收益（損失） | | — | | | 12.5 | | | — | | | 12.5 | |
| 在淨收益中實現的重新分類 | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| 2023 年 8 月 27 日的餘額 | | $ | 4.5 | | | $ | 16.5 | | | $ | (5.0) | | | $ | 16.0 | |
截至2022年8月28日的季度，扣除税款的AOCI的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 外幣折算調整 | | 衍生品的未實現收益（虧損） | | 福利計劃資金狀況 | | 累計其他綜合收益（虧損） |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年5月29日的餘額 | | $ | 4.8 | | | $ | (0.4) | | | $ | (6.3) | | | $ | (1.9) | |
| 收益（損失） | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | |
| 在淨收益中實現的重新分類 | | — | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.8 | |
| 2022 年 8 月 28 日的餘額 | | $ | 4.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | (6.2) | | | $ | 0.4 | |
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（未經審計）
下表列出了我們的合併收益報表中的金額和細列項目，其中記錄了從AOCI重新分類為淨收益的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 金額從AOCI重新分類為淨收益 |
| | | | | 三個月已結束 |
（單位：百萬） AOCI 組件 | 收益中確認的收益（虧損）的位置 | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 衍生品 | | | | | | | | | |
商品合約 | (1) | | | | | | $ | (1.9) | | | $ | 0.1 | |
股權合約 | (2) | | | | | | 1.3 | | | (0.8) | |
利率合約 | (3) | | | | | | — | | | — | |
| 税前總計 | | | | | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.7) | |
| 税收（費用）優惠 | | | | | | | 0.5 | | | — | |
| 扣除税款 | | | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | | | | |
| 福利計劃的資金狀況 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已確認的淨精算收益（虧損）——其他計劃 | (4) | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 税前總計 | | | | | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | |
| 税收（費用）優惠 | | | | | | | — | | | 0.1 | |
| 扣除税款 | | | | | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | |
(1)主要包含在餐飲費用和餐廳費用中。有關其他詳細信息，請參閲註釋 11。
(2)包含在一般和管理費用中。有關其他詳細信息，請參見注釋 11。
(3)已計入利息，淨計入我們的合併收益表。
(4)包含在定期福利淨成本的計算中，這是一般和管理費用的一部分。
注意事項 10. 股票薪酬
我們向某些員工授予固定數量股票的股票期權，其行使價等於授予之日股票的公允價值。我們還授予限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位，其公允價值通常根據我們在授予之日的收盤股價確定。此外，我們授予現金結算的股票單位（達登股票單位），這些單位被歸類為負債，並在每個週期結束時計入市場。
在本報告所述期間，非合格股票期權的加權平均公允價值以及Black-Scholes期權定價模型中使用的相關假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 加權平均公允價值 | $ | 55.56 | | $ | 36.20 |
| 股息收益率 | 3.4 | % | | 3.8 | % |
| 股票的預期波動率 | 42.2 | % | | 42.0 | % |
| 無風險利率 | 4.0 | % | | 2.8 | % |
| 預期期權壽命（以年為單位） | 5.9 | | 5.9 |
| 每股加權平均行使價 | $ | 169.02 | | $ | 121.47 |
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（未經審計）
基於市場的績效股票單位的加權平均授予日公允價值以及蒙特卡羅模擬中用於記錄報告期內授予單位的股票薪酬的相關假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 股息收益率 (1) | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 股票的預期波動率 | 32.3 | % | | 55.5 | % |
| 無風險利率 | 4.5 | % | | 2.9 | % |
| 預期壽命（年） | 2.9 | | 2.8 |
| 加權平均授予日期每單位公允價值 | $ | 217.11 | | $ | 137.73 |
(1)假設對股息進行再投資。
下表彙總了截至2023年8月27日的三個月的股票薪酬活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 股票
選項 | | 受限
股票/
受限
股票
單位 | | 股權結算
性能
庫存單位 | | 現金結算的 Darden
股票
單位 |
| 期初表現出色 | | 1.62 | | | 0.28 | | | 0.36 | | | 0.81 | |
| 授予的獎項 | | 0.13 | | | 0.05 | | | 0.16 | | | 0.14 | |
| 獎項對業績產生了影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已行使/歸屬的獎勵 | | (0.23) | | | (0.08) | | | (0.16) | | | (0.15) | |
| 獎項被沒收 | | — | | | — | | | — | | | (0.01) | |
| 未完成的期末 | | 1.52 | | | 0.25 | | | 0.36 | | | 0.79 | |
我們確認了股票薪酬的支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 股票期權 | | | | | | $ | 4.2 | | | $ | 2.6 | |
| 限制性股票/限制性股票單位 | | | | | | 4.6 | | | 2.8 | |
| 以股票結算的績效股票單位 | | | | | | 10.5 | | | 5.6 | |
| 以現金結算的 Darden 股票單位 | | | | | | 9.7 | | | 8.2 | |
| 員工股票購買計劃 | | | | | | 0.7 | | | 0.7 | |
| 董事薪酬計劃/其他 | | | | | | 0.6 | | | 0.4 | |
| 股票薪酬支出總額 | | | | | | $ | 30.3 | | | $ | 20.3 | |
注意事項 11. 衍生工具和套期保值活動
我們訂立的衍生工具僅用於風險管理目的，包括FASB ASC Topic 815提供的指定為對衝工具的衍生品、衍生品和套期保值以及用作經濟套期保值的衍生工具。我們使用金融衍生品來管理業務運營中固有的利率、大宗商品和薪酬風險。與衍生品相關的現金流包含在經營活動中。
通過使用這些工具，我們不時面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生合約的條款履約。當衍生品合約的公允價值為正值時，交易對手欠我們，這會給我們帶來信用風險。通過與高質量的交易對手進行交易，我們將這種信用風險降至最低。市場風險是由於以下原因對金融工具價值的不利影響
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（未經審計）
利率、大宗商品價格或普通股市場價格的變化。 我們通過建立和監控限制可能承擔的市場風險類型和程度的參數來最大限度地降低這種市場風險。
我們將商品合約和股票遠期合約指定為現金流對衝工具。我們有 二利率互換協議。 一個被指定為相關債務的公允價值對衝工具，另一種被指定為2023年6月簽訂的定期貸款協議的浮動利率利息支付或定期貸款的任何相關再融資的現金流對衝。此外，我們簽訂了遠期股權合約，以對衝與在不合格遞延薪酬計劃中對普通股進行認可的、由員工導向的投資相關的未來現金流變化的風險。我們之所以選擇對衝會計，並不是因為期望股票遠期合約公允價值的變化將抵消我們在不合格遞延薪酬計劃中普通股投資的公允價值的變化。
我們的衍生合約的名義和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允價值 |
（以百萬計，除了
每股數據） | 已發行股票數量 | | 加權平均值
每股遠期匯率 | | 名義價值 | | 衍生資產 (1) | | 衍生負債 (1) |
| 2023年8月27日 | | 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 | | 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 |
| 遠期股權： | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 | 0.3 | | $139.71 | | $ | 41.3 | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
| 未指定 | 0.5 | | 128.59 | | 58.7 | | | — | | | 5.1 | | | 2.6 | | | — | |
| 遠期權益總額 (2) | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | — | |
| 大宗商品合約： | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 | 不適用 | | 不適用 | | $ | 22.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | 5.6 | |
| 未指定 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商品合約總額 (3) | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | 5.6 | |
| 與利率相關 | | | | | | | | | | | | | |
| 指定——公允價值對衝 | 不適用 | | 不適用 | | $ | 300.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52.3 | | | $ | 45.4 | |
| 指定-現金流對衝 | 不適用 | | 不適用 | | 500.0 | | | 17.6 | | | — | | | — | | | — | |
| 未指定 | 不適用 | | 不適用 | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與利率相關的總利率 | | | | | | $ | 17.6 | | | $ | — | | | $ | 52.3 | | | $ | 45.4 | |
| 衍生合約總額 | | $ | 18.3 | | | $ | 7.3 | | | $ | 59.2 | | | $ | 51.0 | |
(1)衍生資產和負債包含在合併資產負債表的應收賬款、淨負債和其他流動負債中（視情況而定）。
(2)指定和非指定遠期股票有效期至2027年7月。
(3)大宗商品合約有效期至2024年6月。
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（未經審計）
合併收益表中作為現金流對衝工具的衍生工具的影響如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | AOCI中確認的收益（損失）金額 | | 收益（虧損）金額從AOCI重新分類為收益 | | |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | |
| （單位：百萬） | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | | | |
| 股權 (1) | | $ | (2.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.3 | | | $ | (0.8) | | | | | |
| 大宗商品 (2) | | 1.7 | | | 2.6 | | | (1.9) | | | 0.1 | | | | | |
| 利率 (3) | | 17.9 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 總計 | | $ | 17.4 | | | $ | 2.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.7) | | | | | |
(1)從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）的位置是一般和管理費用。
(2)從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）的位置是餐飲成本和餐廳開支。
(3)從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）的位置是淨利息。
在合併收益表中，衍生工具對公允價值套期保值關係的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品收益中確認的收益（虧損）金額 | | 相關對衝項目收益中確認的收益（虧損）金額 | | |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | |
| （單位：百萬） | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利率 (1) (2) | | $ | (6.9) | | | $ | (6.3) | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 衍生品和相關對衝項目收益中確認的收益（虧損）的位置是淨利息。
(2) 公允價值對衝關係中的對衝項目是債務。
合併收益表中未指定為套期保值工具的衍生品的影響如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 收益中確認的收益（虧損）金額 |
| （單位：百萬） | | | 三個月已結束 |
| 衍生品收益中確認的收益（虧損）地點 | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 食品和飲料費用和餐廳開支 | | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 一般和管理費用 | | | | | | (0.1) | | | (1.1) | |
| 總計 | | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (1.1) | |
根據截至2023年8月27日被指定為現金流套期保值的衍生工具的公允價值，我們預計將對美元進行重新分類7.4根據我們的合約到期日，未來12個月AOCI衍生工具的淨收益將達到100萬英鎊的收益。但是，最終實現的收益金額可能會發生變化，並將取決於相應結算日合約的公允價值。
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（未經審計）
註釋 12. 公允價值測量
由於期限較短或基於市場的利率，現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款、短期債務和定期貸款的公允價值接近其賬面金額。
下表彙總了截至2023年8月27日和2023年5月28日定期按公允價值計量的金融工具的公允價值.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 8 月 27 日按公允價值計量的項目 |
| （單位：百萬） | | | 公允價值
的資產
（負債） | | 報價
處於活動狀態
市場為
相同的資產
（負債）
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
不可觀察
輸入
（第 3 級） |
| 衍生品： | | | | | | | | | |
| 大宗商品期貨、掉期和期權 | (1) | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | (1.9) | | | $ | — | |
| 遠期股權 | (2) | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | $ | — | |
| 利率互換-公允價值對衝 | (3) | | (52.3) | | | — | | | (52.3) | | | — | |
| 利率互換-現金流對衝 | (3) | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | | | — | |
| 總計 | | | $ | (40.9) | | | $ | — | | | $ | (40.9) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 28 日按公允價值計量的項目 |
| （單位：百萬） | | | 公允價值
的資產
（負債） | | 報價
處於活動狀態
市場為
相同的資產
（負債）
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
不可觀察
輸入
（第 3 級） |
| 衍生品： | | | | | | | | | |
| 大宗商品期貨、掉期和期權 | (1) | | $ | (5.6) | | | $ | — | | | $ | (5.6) | | | $ | — | |
| 遠期股權 | (2) | | 7.3 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
| 利率互換-公允價值對衝 | (3) | | (45.4) | | | — | | | (45.4) | | | — | |
| 總計 | | | $ | (43.7) | | | $ | — | | | $ | (43.7) | | | $ | — | |
(1)我們的大宗商品期貨、掉期和期權的公允價值基於合約的收盤價，包括不履行的風險。
(2)遠期股票的公允價值基於達登股票的收盤市值，包括不良業績的風險。
(3)我們的利率互換協議的公允價值基於當前和預期的市場利率，包括不履行的風險。
截至2023年8月27日，長期債務的賬面價值和公允價值為美元1.48十億和美元1.45分別為十億。截至2023年5月28日，長期債務的賬面價值和公允價值為美元884.9百萬和美元857.0分別為百萬。長期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級，是根據市場價格確定的，如果沒有市場價格，則根據我們的增量借款利率折現的標的現金流的現值確定。
按非經常性公允價值計量的非金融資產的公允價值是根據第三方市場評估確定的，在公允價值層次結構中被歸類為二級。截至2023年8月27日和2023年5月28日，對按非經常性公允價值計量的非金融資產（歸類為二級）的公允價值的調整並不重要。
按非經常性公允價值計量的非金融資產的公允價值（在公允價值層次結構中被歸類為第三級）是根據評估、可比資產的銷售價格或對摺後的未來現金流的估計確定的。截至2023年8月27日，對歸類為三級的非金融資產公允價值的調整並不重要。截至2023年5月28日，持有和使用的長期資產賬面金額為美元10.0百萬，主要與 一
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（未經審計）
表現不佳的餐廳，被確定為公允價值為 $8.4百萬美元，減值費用為 $1.6百萬。
注意 13。 承付款和或有開支
作為履行合同的抵押品以及對銀行和保險公司的信用擔保，我們對備用信用證下的附屬債務的擔保負有偶然責任。截至 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 5 月 28 日，我們有 $79.6百萬和美元85.3我們的合併財務報表中分別有100萬張與工人薪酬和一般負債相關的備用信用證。截至 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 5 月 28 日，我們有 $16.1百萬和美元15.2分別有100萬份與其他付款相關的擔保債券。大多數擔保債券每年可續期。
截至 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 5 月 28 日，我們有 $84.3百萬和美元82.0與已轉讓給第三方的租賃財產相關的擔保金分別為100萬份。這些金額代表擔保下未來可能支付的最大金額。截至2023年8月27日和2023年5月28日，按我們的加權平均資本成本進行折扣的最大潛在未來付款的公允價值為美元68.8百萬和美元68.4分別為百萬。如果第三方違約，我們的轉讓協議中的賠償和違約條款規定了我們向第三方追討和追究因其違約而造成的損害的能力。我們不持有任何第三方資產作為與這些轉讓協議相關的抵押品，除非轉讓允許我們收回建築物和個人財產。這些擔保將在各自的租賃條款內到期，租賃條款從2024財年到2034財年不等。
我們受私人訴訟、行政訴訟和正常業務過程中產生的索賠的約束。其中許多訴訟、訴訟和索賠可能在任何給定時間存在。這些事項通常涉及客人、員工和其他人就餐飲業常見的運營問題提出的索賠，也可能涉及對我們商標的侵權或質疑。儘管訴訟、訴訟或索賠的解決可能會對我們在解決該訴訟期間的財務業績產生影響，但我們認為，我們目前參與的訴訟、訴訟和索賠的最終處置，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
注意 14。 後續事件
2023 年 9 月 19 日，董事會宣佈現金分紅為 $1.31每股將於2023年11月1日支付給截至2023年10月10日營業結束時的所有登記股東。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下包含前瞻性陳述的公司討論和分析應與本10-Q表季度報告（10-Q表）其他地方包含的未經審計的合併財務報表和此類財務報表附註以及截至2023年5月28日財年的10-K表格（10-K表）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。除了歷史合併財務信息外，本討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於 “第1A項” 中描述的風險和不確定性。10-K 表格中的 “風險因素” 部分。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。您應仔細閲讀本10-Q表格其他地方包含的 “前瞻性陳述”。
為了便於審查我們的討論和分析，下表列出了我們在所述期間的財務業績。所有信息均來自截至2023年8月27日和2022年8月28日的季度和三個月未經審計的合併收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| （單位：百萬） | | | | | | | 八月 27,
2023 | | 八月 28,
2022 | | % Chg |
| 銷售 | | | | | | | $ | 2,730.6 | | | $ | 2,446.1 | | | 11.6% |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | |
食物和飲料 | | | | | | | 851.0 | | | 795.3 | | | 7.0 |
餐廳勞工 | | | | | | | 875.3 | | | 793.8 | | | 10.3 |
餐廳開支 | | | | | | | 446.6 | | | 403.5 | | | 10.7 |
營銷費用 | | | | | | | 38.6 | | | 30.3 | | | 27.4 |
一般和管理費用 | | | | | | | 153.3 | | | 88.3 | | | 73.6 |
折舊和攤銷 | | | | | | | 109.8 | | | 95.6 | | | 14.9 |
資產減值和處置，淨額 | | | | | | | 3.1 | | | (4.9) | | | NM |
| 成本和支出總額 | | | | | | | $ | 2,477.7 | | | $ | 2,201.9 | | | 12.5 |
| 營業收入 | | | | | | | 252.9 | | | 244.2 | | | 3.6 |
| 利息，淨額 | | | | | | | 29.7 | | | 19.8 | | | 50.0 |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | | | $ | 223.2 | | | $ | 224.4 | | | (0.5) |
| 所得税支出 (1) | | | | | | | 28.4 | | | 30.8 | | | (7.8) |
| 持續經營的收益 | | | | | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.6 | | | 0.6 |
| 已終止業務的虧損，扣除税款 | | | | | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (50.0) |
| 淨收益 | | | | | | | $ | 194.5 | | | $ | 193.0 | | | 0.8% |
攤薄後的每股淨收益： | | | | | | | | | | | |
持續經營的收益 | | | | | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.56 | | | 2.6% |
已終止業務的虧損 | | | | | | | (0.01) | | | — | | | NM |
淨收益 | | | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.56 | | | 1.9% |
| | | | | | | | | | | |
(1) 有效税率 | | | | | | | 12.7 | % | | 13.7 | % | | |
| NM-百分比被認為沒有意義。 | | | | |
下表詳細列出了目前在持續經營中報告的在2024財年第一季度末開業的公司自有餐廳的數量，與2023財年末和2023財年第一季度末的開業數量進行了比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 八月 27,
2023 | | 5月28日
2023 | | 八月 28,
2022 |
| 橄欖園 | | 906 | | | 905 | | | 887 | |
| LongHorn 牛排館 | | 562 | | | 562 | | | 549 | |
| 切達的刮刮廚房 | | 183 | | | 180 | | | 174 | |
| 院子裏的房子 | | 86 | | | 86 | | | 85 | |
| 露絲的克里斯牛排館 | | 77 | | | — | | | — | |
| 首都格里爾大道 | | 64 | | | 62 | | | 61 | |
| 第 52 季 | | 44 | | | 44 | | | 45 | |
| 巴哈馬微風 | | 42 | | | 42 | | | 42 | |
| 埃迪五世 | | 30 | | | 29 | | | 29 | |
| 首都漢堡 | | 4 | | | 4 | | | 3 | |
| 總計 | | 1,998 | | | 1,914 | | | 1,875 | |
操作概述
財務摘要-合併
•受混合同餐廳銷售額增長5.0％的推動，2024財年第一季度的總銷售額增長了11.6％，達到27.3億美元，而2023財年第一季度的總銷售額為24.5億美元1以及新增77家露絲的Chris Steak House（露絲的克里斯）餐廳和其他46家淨新餐廳所產生的銷售額。
•我們在2024財年第一季度持續經營業務的淨收益為1.948億美元，而2023財年第一季度的淨收益為1.936億美元。
•2024財年第一季度報告的持續經營業務攤薄後每股淨收益為1.60美元，而2023財年第一季度為1.56美元。
外表
我們預計，在同餐廳銷售額增長2.5％至3.5％的推動下，2024財年的銷售額將在115億美元至116億美元之間1還有大約50家新餐廳開業，包括露絲的克里斯新餐廳的開業。此外，我們預計，建造新餐廳、改造和維護現有餐廳以及技術計劃所產生的資本支出為5.5億至6億美元。
1同一家餐廳的銷售業績不包括露絲的克里斯，因為達登已經有16個月沒有擁有和經營這些餐廳了。
銷售
下表顯示了我們在指定時期內按細分市場劃分的銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| （單位：百萬） | | | | | | 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | % Chg | SRS (1) |
| 橄欖園 | | | | | | $ | 1,227.9 | | $ | 1,130.7 | | 8.6 | % | 6.1 | % |
| LongHorn 牛排館 | | | | | | $ | 669.8 | | $ | 604.6 | | 10.8 | % | 8.1 | % |
| 精緻餐飲 | | | | | | $ | 273.5 | | $ | 183.4 | | 49.1 | % | (2.8) | % |
| 其他業務 | | | | | | $ | 559.4 | | $ | 527.4 | | 6.1 | % | 1.7 | % |
(1)同一餐廳的銷售額是每個時期每年52周的銷售量的同比比較，僅限於由達登開業並運營了至少16個月的餐廳。因此，露絲的克里斯業績要到2025財年第三季度才會包含在此計算中。
Olive Garden在2024財年第一季度的銷售增長主要是由美國同餐廳銷售額的增長以及新餐廳的收入推動的。2024財年第一季度美國同店銷售額的增長是由於平均支票增長了5.9％，而同餐廳的客人數量增長了0.3％。
LongHorn Steakhouse在2024財年第一季度和第一個月的銷售增長主要是由同餐廳的銷售增長以及新餐廳的收入推動的。2024財年第一季度同店銷售額的增長是由於平均支票增長了6.5％，而同餐廳的客人人數增加了1.5％。
Fine Dining在2024財年第一季度的銷售增長主要是由對露絲的克里斯的收購所推動的，但被同樣的餐廳銷售下降所抵消。2024財年第一季度同餐廳銷售額下降的原因是同餐廳的客人數量下降了6.9％，但平均支票增長了4.5％。
其他業務在2024財年第一季度的銷售增長主要是由同餐廳的銷售增長以及新餐廳的收入推動的。2024財年第一季度同店銷售額增長的原因是平均支票增長了3.4％，但同一餐廳的客人人數下降了1.6％。
成本和支出
下表列出了所選運營數據佔指定期間銷售額的百分比。所有信息均來自截至2023年8月27日和2022年8月28日的季度未經審計的合併收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 |
| 銷售 | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 成本和支出： | | | | | | | |
食物和飲料 | | | | | 31.2 | | | 32.5 | |
餐廳勞工 | | | | | 32.1 | | | 32.5 | |
餐廳開支 | | | | | 16.4 | | | 16.5 | |
營銷費用 | | | | | 1.4 | | | 1.2 | |
一般和管理費用 | | | | | 5.6 | | | 3.6 | |
折舊和攤銷 | | | | | 4.0 | | | 3.9 | |
資產減值和處置，淨額 | | | | | 0.1 | | | (0.2) | |
| 運營成本和支出總額 | | | | | 90.7 | % | | 90.0 | % |
| 營業收入 | | | | | 9.3 | | | 10.0 | |
| 利息，淨額 | | | | | 1.1 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | | | | | 8.2 | | | 9.2 | |
| 所得税支出 | | | | | 1.0 | | | 1.3 | |
| 持續經營的收益 | | | | | 7.1 | % | | 7.9 | % |
截至2023年8月27日的季度與截至2022年8月28日的季度對比
•食品和飲料成本佔銷售額的百分比下降主要是由於定價槓桿率的2.0％的影響，但部分被通貨膨脹的0.4％和混合和其他因素的0.3％影響所抵消。
•餐廳勞動力成本佔銷售額的百分比下降主要是由於定價和銷售槓桿率的1.6％，生產率提高了0.3％，以及與包括露絲的克里斯在內的品牌組合相關的0.2％的影響，但部分被通貨膨脹1.8％的影響所抵消。
•餐廳支出佔銷售額的百分比下降主要是由於定價和銷售槓桿的0.8％影響，但部分被通貨膨脹的0.5％影響以及與包括露絲的克里斯在內的品牌組合相關的0.2％影響所抵消。
•營銷費用佔銷售額的百分比增加主要是由於營銷和媒體的增加。
•一般和管理費用佔銷售額的百分比增長主要是由於露絲的克里斯交易和整合成本的影響為1.0％，激勵性薪酬的影響為0.5％，與股票薪酬相關的影響為0.3％，與市場調整相關的影響為0.1％。
•折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比增加，這主要是由於收購了露絲的克里斯。
•資產減值和處置淨額佔銷售額的百分比增加，這主要是由於與去年房地產銷售收益相比，有四處房產在2024財年關閉或將關閉。
利息支出
淨利息支出佔2024財年第一季度銷售額的百分比增加，主要是由於收購露絲的克里斯而簽訂的6億美元3年期定期貸款信貸協議的利息。
在C一些税收
截至2023年8月27日的季度，持續經營業務的有效所得税税率為12.7％，而截至2022年8月28日的季度的有效所得税税率為13.7％。税率的下降是由某些税收抵免的增加所推動的，這主要歸因於露絲的克里斯，以及與期權行使相關的更高的税收優惠被某些不可扣除的收購相關成本部分抵消。
《減少通貨膨脹法》（“IRA”）於2022年8月16日頒佈。IRA包括對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1％的消費税的規定，並對調整後的財務報表收入徵收15％的公司替代性最低税（“CAMT”）。IRA消費税和CAMT對我們截至2023年8月27日的三個月的合併財務報表無關緊要。
已終止業務造成的損失
按税後計算，2024財年第一季度已終止業務的虧損為30萬美元（攤薄每股虧損0.01美元），而2023財年第一季度已終止業務的虧損為60萬美元（攤薄每股虧損0.00美元）。
分部結果
我們將北美的餐廳品牌 Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House、Ruth's Chris、Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze、Eddie V's和Capital Burger作為運營部門進行管理。我們將根據每個品牌經營的全方位服務餐飲的規模、經濟特徵和子細分市場的組合，將我們的運營細分市場合併為可報告的細分市場。我們的四個應申報板塊是：（1）Olive Garden，（2）LongHorn Steakhouse，（3）高級餐飲和（4）其他業務（參見10-Q表第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註7）。
我們的管理層使用分部利潤作為評估細分市場績效的衡量標準。下表顯示了分部利潤率1在所示的時間段內。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| 細分市場 | | | | | | | | 2023年8月27日 | | 2022年8月28日 | | 改變 |
| 橄欖園 | | | | | | | | 21.4% | | 19.1% | | 230 | BPS |
| LongHorn 牛排館 | | | | | | | | 17.5% | | 15.2% | | 230 | BPS |
| 精緻餐飲 | | | | | | | | 14.5% | | 16.4% | | (190) | BPS |
| 其他業務 | | | | | | | | 15.1% | | 13.7% | | 140 | BPS |
| 1 分部利潤率計算方法為（銷售額減去食品和飲料成本、餐廳勞動力、餐廳費用和營銷費用）/銷售額。 |
Olive Garden在2024財年第一季度分部利潤率的增長主要是由同餐廳的正銷售額、食品和飲料以及餐廳勞動力成本和餐廳支出下降所推動的，但部分被營銷成本的增加所抵消。Longhorn Steakhouse在2024財年第一季度分部利潤率的增長主要是由同餐廳的正銷售額以及食品和飲料、餐廳勞動力和餐廳支出的減少所推動的。2024財年第一季度Fine Dining分部利潤率的下降主要是由同餐廳的負銷售額、餐廳勞動力成本和餐廳開支的上漲所推動的，但食品和飲料成本的下降部分抵消了這一點。2024財年第一季度其他業務分部利潤率的增長主要是由同餐廳的正銷售額、Ruth's Chris的加入帶來的特許經營收入增加以及食品和飲料成本的下降所部分抵消的，但部分被餐廳勞動力成本的增加所抵消。
季節性
我們的銷售量會季節性波動。通常，我們每家餐廳的平均銷售額在冬季和春季最高，其次是夏季，最低的在秋季。假期、經濟變化、惡劣天氣、其他條件的影響
可能會對某些運營區域的銷售量產生季節性影響。由於我們業務的季節性，任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
流動性和資本資源
通常，經營活動產生的現金流是我們的主要流動性來源，我們使用流動性為新餐廳的資本支出融資，改造和維護現有餐廳，向股東支付股息以及回購普通股。由於我們幾乎所有的銷售都是現金和現金等價物，而且應付賬款通常在5至90天內支付，因此我們通常能夠承付超過流動資產的流動負債。
我們目前管理業務和財務比率，以投資級債券評級為目標，該評級歷來允許以合理的成本靈活地獲得融資。我們公開發行的長期債務目前的評級如下：
•穆迪投資者服務 “Baa2”；
•標準普爾的 “BBB”；以及
•惠譽 “BBB”。
我們的商業票據的評級為：
•穆迪投資者服務公司 “P-2”；
•標準普爾的 “A-2”；以及
•惠譽 “F-2”。
這些評級截至提交本10-Q表之日，獲得這些評級時有一項諒解，即穆迪投資者服務公司、標準普爾和惠譽將繼續監控我們的信用，並將來在允許的範圍內對這些評級進行調整。評級不是建議購買、賣出或持有我們的證券，可以隨時更改、取代或撤回，並且應獨立於任何其他評級進行評估。
2021年9月10日，我們與作為管理代理人的美國銀行（BOA）以及貸款人和其他代理人簽訂了10億美元的循環信貸協議（循環信貸協議）。循環信貸協議是對公司的優先無抵押信貸承諾，包含慣例陳述以及肯定和否定承諾（包括對留置權和子公司債務的限制以及合併租賃調整後的總債務與總資本比率為0.75比1.00）以及此類信貸額度常見的違約事件。截至2023年8月27日，我們沒有未清餘額，並且遵守了循環信貸協議下的所有條款。截至2023年8月27日，未償還的商業票據為9,540萬美元，由該融資機制支持。在考慮了由循環信貸協議支持的商業票據後，截至2023年8月27日，根據循環信貸協議，我們有9.046億美元的可用信貸。
循環信貸協議將於2026年9月10日到期，所得款項可用於營運資金和資本支出、某些債務的再融資、某些收購和一般公司用途。
自2023年5月31日起，我們訂立了循環信貸協議修正案，該修正案（i）在倫敦銀行同業拆借利率終止之前，將適用於循環信貸協議下借款的基於倫敦銀行同業拆借利率的基於倫敦銀行同業拆借利率的利率替換為基於定期SOFR的利率，並且（ii）進行了某些其他相應的修改。循環信貸協議的所有其他重要條款和條件保持不變。自2023年5月31日起，循環信貸協議下的貸款的利率為：(a) 定期SOFR（在適用的利息期內，定義為該利息期開始前兩個美國政府證券營業日的定期SOFR篩選利率，期限等於該利息期）加上0.10％的定期SOFR調整加上參照基於評級的定價網格確定的相關利潤率（適用利潤），或 (b) 基準利率（定義為BOA最優惠利率中最高的利率），即聯邦基金利率加上0.500％，期限SOFR（加上1.00％）加上相關的適用保證金。假設等效信用評級水平為 “BBB”，循環信貸協議下的適用利潤率為定期SOFR貸款的1.000％，基準利率貸款的適用利潤率為0.000％。
2023年5月31日，公司還與作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行、貸款人和其他代理人簽訂了6億美元的優先無抵押3年期定期貸款信貸協議（定期貸款協議），該協議的實質條款與經修訂的循環信貸協議一致。定期貸款協議規定，在2023年5月31日之後的90天內的任何工作日進行一次性借款，並在該協議下的融資日期三週年之日到期，即2023年6月14日。根據定期貸款協議，我們借入了6億美元，為收購露絲的克里斯所支付的部分對價提供資金。
截至2023年8月27日，我們的未償長期債務主要包括：
•將於2026年6月到期的6億美元無抵押1個月期限SOFR優先票據；
•2027年5月到期的5億美元3.850％的無抵押優先票據；
•2035年8月到期的9,630萬美元無抵押的6.000％優先票據；
•2037年10月到期的4,280萬美元無抵押的6.800％優先票據；以及
•2048年2月到期的3億美元無抵押4.550％的優先票據。
如果分配給該系列票據的債務評級降至一定評級以下（或隨後上調），我們將不時調整2037年10月到期的4,280萬美元優先票據的利率。最大調整幅度比初始利率高出2.000％，利率不能降至初始利率以下。截至2023年8月27日，尚未對該費率進行此類調整。
根據公開資本市場的現行情況，通過我們在美國證券交易委員會存檔的貨架註冊聲明，我們可能會不時發行一個或多個系列的股權證券或無抵押債務證券，其中可能包括票據、債券或一次或多次發行中的其他債務證據。
我們或我們的關聯公司可能會不時通過私下談判的交易、公開市場交易或其他方式回購我們的未償債務。此類回購（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
我們不時簽訂利率衍生工具。見本報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註11，該附註以引用方式納入。
持續經營業務的經營活動提供的淨現金流從2023財年三個月的4.278億美元降至2024財年前三個月的2.691億美元。經營活動提供的淨現金流分別包括2024財年和2023財年前三個月的持續經營業務淨收益1.948億美元和1.936億美元。運營活動提供的淨現金流在2024財年有所下降，這主要是由於與2023財年相比營運資金的變化。
2024財年前三個月用於持續經營投資活動的淨現金流為8.542億美元，而2023財年前三個月為1.181億美元。資本支出從2023財年前三個月的1.228億美元增加到2024財年前三個月的1.509億美元，這反映了2024財年新餐廳建設和改造活動的增加。在2024財年，收購露絲的克里斯所使用的淨現金為6.999億美元。
2024財年前三個月，持續經營融資活動提供的淨現金流為4.094億美元，而2023財年前三個月融資活動使用的淨現金為3.454億美元。2024財年前三個月融資活動提供的淨現金流包括髮行短期債務的淨收益9,540萬美元和6億美元定期貸款協議的收益、1.585億美元的分紅和1.429億美元的股票回購。2023財年前三個月用於融資活動的淨現金流包括支付的1.485億美元的股息和1.99億美元的股票回購，部分被行使員工股票期權的收益所抵消。在 2024 財年和 2023 財年的前三個月，我們董事會宣佈的股息總額分別為每股 1.31 美元和 1.21 美元。
2022年6月22日，我們董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達10億美元的已發行普通股。該回購計劃沒有到期。在截至2023年8月27日的季度中，我們分別回購了90萬股普通股，而在截至2022年8月28日的季度中，我們分別回購了170萬股普通股。
我們不是任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、銷售、成本或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來重大影響的資產負債表外安排的當事方。
我們的資產，包括商譽或商標的減值會對我們的財務狀況和經營業績以及循環信貸協議中的槓桿率產生不利影響。根據我們的循環信貸協議，超過循環信貸協議允許的最大槓桿比率將是違約行為。截至2023年8月27日，將需要減記商譽、其他無限期無形資產或任何其他超過約7.078億美元的資產，才能使我們的槓桿率超過允許的最大槓桿率。由於我們的槓桿率是按季度確定的，並且由於我們業務的季節性質，未來幾個季度的減值金額較少可能會導致我們的槓桿率超過允許的最大值。
財務狀況
截至2023年8月27日，我們的流動資產總額為8.357億美元，而截至2023年5月28日為9.977億美元。減少的主要原因是現金和現金等價物減少。
截至2023年8月27日，我們的流動負債總額為20.9億美元，而截至2023年5月28日為19.4億美元。這一增長主要是由短期債務的增加以及與收購露絲的克里斯相關的其他流動負債和未得收入的增加所推動的。
關鍵會計估計
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。編制這些財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的銷售、成本和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。我們已經與審計委員會討論了這些估計的制定、選擇和披露問題。我們的關鍵會計估算與之前在截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告中報告的估算值沒有重大變化。
新會計準則的適用
有關適用新會計準則的信息以引用方式納入了本報告第一部分第1項中我們未經審計的合併財務報表附註1。
前瞻性陳述
本報告中載列或納入本報告中關於2024財年餐廳數量和資本支出的預期增長、銷售預測和所有其他非歷史事實的陳述，包括但不限於有關Darden Restaurants, Inc.及其子公司的財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的陳述，這些陳述在 “可能”、“將”、“預期” 之前、之後是或包含諸如 “可能”、“將”、“預期” 等字樣，” “打算”，“預測”，“繼續”，“估計”、“項目”、“相信”、“計劃”、“展望” 或類似表述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，為了遵守該法的安全港條款，與本聲明一起包括在內。任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，我們沒有義務出於任何原因更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中列出或暗示的結果存在重大差異。除了普通商業義務的風險和不確定性以及本報告所含信息中描述的風險和不確定性外，本報告中包含的前瞻性陳述還受截至2023年5月28日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 和10-Q表（包括本報告）中描述的風險和不確定性的約束，這些風險和不確定性概述如下：
•未能解決成本壓力，包括餐廳使用的商品、勞動力、醫療保健和公用事業成本上漲，以及未能有效開展成本管理活動和在採購方面實現規模經濟；
•經濟和商業因素及其對餐飲業的影響以及包括失業、能源價格和利率在內的總體宏觀經濟因素；
•無法僱用、培訓、獎勵和留住餐廳團隊成員，也無法確定和維持足夠的人員配備；
•未能徵聘、培養和留住有效的領導人，或者具有關鍵能力和技能的人員流失或短缺；
•勞動力和保險成本的增加；
•與食物有關的流行病、流感、病毒或其他疾病的爆發引起的健康問題；
•未能維護整個供應鏈中的食品安全以及食源性疾病問題；
•面向訪客或員工的技術不足，或未能維護持續或安全的網絡網絡
•與遵守隱私和數據保護法律以及與潛在失敗有關的政府執法、訴訟或負面宣傳相關的成本增加；
•未能成功將露絲的克里斯牛排館業務整合到我們的業務中。
•對立法或政府監管的反應不足或無效可能會影響我們的成本結構、運營效率和人才可用性；
•激烈的競爭，或對競爭和消費者格局的關注不足；
•消費者偏好的變化可能會對我們餐廳的食物需求產生不利影響；
•無法或未能識別、迴應和有效管理社交媒體的加速影響；
•未能確定和執行創新的營銷和客户關係策略，未能有效或不當使用其他營銷舉措，廣告和營銷成本增加；
•氣候變化、惡劣天氣條件和自然災害的影響；
•無法取消我們可能想要取消的長期不可取消的租約，或者無法續訂我們可能希望在租約到期時延長的租約；
•在颶風或包括恐怖主義在內的人為災難等重大自然災害之後，我們無法或未能執行全面的業務連續性計劃；
•來自第三方供應商和供應商的食品和其他產品的短缺、延遲或中斷的影響；
•我們未能通過品牌相關性、卓越經營、開設現有品牌的新餐廳以及開發或收購新的餐飲品牌來推動短期和長期的盈利銷售增長；
•缺乏合適的新餐廳位置或我們現有餐廳的地點質量下降；
•開業、關閉、搬遷或改造餐廳的成本高於預期或延遲；
•與加盟商和被許可人開展業務相關的風險；
•與國外市場的商業夥伴和供應商開展業務相關的風險；
•我們可以用來對衝大宗商品和更廣泛市場價格的衍生品市場價值的波動；
•美國股票市場的波動可能會影響我們有效對衝與股票薪酬獎勵相關的市場風險敞口的能力；
•未能保護我們的服務商標或其他知識產權；
•訴訟，包括對非法、不公平或不一致的僱傭行為的指控；
•不利的宣傳，或未能有效應對負面宣傳；
•金融市場的混亂可能影響消費者支出模式，影響信貸的可用性和成本；
•我們的商譽或其他無形資產賬面價值的減值；
•税法或條約的變化以及意想不到的納税義務；以及
•我們對財務報告的內部控制失敗以及會計準則的未來變化。
上述或本報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。不可能預測或確定所有風險因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。因此，以上內容並不旨在全面討論所有潛在風險或不確定性。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率、外幣匯率、薪酬和大宗商品價格的波動。為了管理這種風險，我們會定期為交易目的以外的其他目的訂立利率、外幣匯率、股票遠期和大宗商品衍生工具（見本報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註11）。
我們使用方差/協方差方法在 95% 的置信水平下衡量風險價值，時間跨度從一週到一年不等。截至2023年8月27日，我們在一年內因股票遠期、大宗商品工具、浮動利率和固定利率債務利率敞口變動而造成的未來淨收益的潛在損失約為9,140萬美元。在一年內，我們所有長期固定利率債務的公允價值增加所帶來的風險價值約為7,940萬美元。截至2023年8月27日，我們未償長期固定利率債務的公允價值平均為13.7億美元，在2024財年的三個月中最高為14.7億美元，最低為8.588億美元。我們的利率風險管理目標是通過將浮動利率債務和固定利率債務的適當組合作為目標，限制利率變動對收益和現金流的影響。
第 4 項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年8月27日的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性，
本報告所涉期間的結束。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年8月27日起生效。
在截至2023年8月27日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見本報告第一部分第1項中我們未經審計的合併財務報表附註12第三段中關於法律訴訟的討論，該內容以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
截至2023年5月28日止年度的10-K表年度報告第1A項中包含的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在截至2023年8月27日的季度中回購普通股的信息。
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| （以百萬美元計，每股數據除外） | | 的總數
購買的股票 (1) (2) | | 平均值
已支付的價格
每股 | | 的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序 | | 最大美元價值為
可能還沒有的股票
被購買
根據計劃或
節目 (3) |
| 2023 年 5 月 29 日至 2023 年 7 月 2 日 | | 107,745 | | | $ | 163.29 | | | 107,745 | | | $ | 634.3 | |
| 2023 年 7 月 3 日至 2023 年 7 月 30 日 | | 353,672 | | | $ | 167.92 | | | 353,672 | | | $ | 574.9 | |
| 2023 年 7 月 31 日至 2023 年 8 月 27 日 | | 404,624 | | | $ | 163.00 | | | 404,624 | | | $ | 509.0 | |
| 季度迄今為止 | | 866,041 | | | $ | 165.05 | | | 866,041 | | | $ | 509.0 | |
(1)在截至2023年8月27日的季度中購買的所有股票都是作為我們回購計劃的一部分購買的。2022年6月22日，我們董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達10億美元的已發行普通股。該回購計劃在2022年6月23日發佈的新聞稿中公開發布，但沒有到期日期。
(2)購買的股票數量包括因限制性股票歸屬而預扣税款的股票、通過招標股票以支付期權行使價而向我們交付或視為交付的股票，以及根據期權行使的預扣税收回來的股份。這些股票被列為我們回購計劃的一部分，並耗盡了董事會授予的回購權限。回購的股票數量不包括我們在沒收限制性股票後重新收購的股票。
(3)回購受現行市場價格的約束，可以在公開市場或私人交易中進行，可以隨時進行或終止，並仍由董事會自行決定。無法保證我們會回購任何股票。
第 5 項。 其他 信息
在截至2023年8月27日的季度中，沒有董事或高級職員 採用、已修改或 終止任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排，這些術語的定義見S-K法規第408（a）項。
第 6 項。展品
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| 展品編號 | | 展覽標題 |
| 31(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| 32(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | | XBRL 架構文檔 |
| 101.CAL | | XBRL 計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | XBRL 定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | | XBRL 標籤鏈接庫文檔 |
| 101.PRE | | XBRL 演示文稿鏈接庫文檔 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | DARDEN 餐廳有限公司 |
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| 註明日期： | 2023年9月29日 | 來自： | /s/ Rajesh Vennam |
| | | Rajesh Vennam |
| | | 高級副總裁、首席財務官 |
| | | （首席財務官） |