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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 36-3972986 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別碼) |
西109街9900號
100套房
陸上公園, KS66210
(913) 344-9200
(主要執行機構地址、郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示登記人(1)是否在過去12個月內(或登記人被要求提交的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告 |
報告),以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在較短的時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件 |
註冊人被要求提交這種檔案)。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
截至2024年5月10日,註冊人普通股的流通股數(每股面值0.01美元)為 41,333,826股票.
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分財務信息 | 頁面 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2024年3月31日(未經審計)和2023年9月30日的合併資產負債表 | 2 |
| | |
| 截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月的合併經營報表(未經審計) | 3 |
| | |
| 截至2024年和2023年3月31日止三個月和六個月的綜合全面虧損報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月合併股東權益報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2024年和2023年3月31日止六個月的合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 39 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 39 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 39 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 39 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 40 |
| | |
簽名 | 41 |
第一部分財務信息
項目1.合作伙伴關係財務報表
合併資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 3月31日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 40.0 | | | $ | 38.7 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元2.22024年3月31日和美元2.32023年9月30日 | 143.0 | | | 129.5 | |
盤存 | 367.7 | | | 392.2 | |
| | | |
其他 | 47.4 | | | 33.4 | |
流動資產總額 | 598.1 | | | 593.8 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 793.5 | | | 852.2 | |
無形資產,淨額 | 102.0 | | | 120.0 | |
商譽 | 5.9 | | | 96.8 | |
| | | |
其他 | 152.6 | | | 155.2 | |
總資產 | $ | 1,652.1 | | | $ | 1,818.0 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 5.0 | | | $ | 5.0 | |
應付帳款 | 88.5 | | | 116.8 | |
應計薪金和工資 | 18.7 | | | 25.7 | |
應付所得税 | 13.9 | | | 16.5 | |
應計利息 | 12.9 | | | 12.9 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 61.9 | | | 98.9 | |
流動負債總額 | 200.9 | | | 275.8 | |
長期債務,扣除當期部分 | 872.2 | | | 800.3 | |
遞延所得税,淨額 | 59.6 | | | 58.5 | |
其他非流動負債 | 131.7 | | | 166.2 | |
承擔額和或有事項(注9) | | | |
股東權益: | | | |
普通股:美元0.01面值,200,000,000授權股份;42,197,9642024年3月31日和2023年9月30日已發行股份 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
額外實收資本 | 419.7 | | | 413.1 | |
庫存股,按成本價-865,0272024年3月31日的股票和 1,038,1682023年9月30日的股票 | (10.1) | | | (8.7) | |
留存收益 | 81.3 | | | 217.1 | |
累計其他綜合損失 | (103.6) | | | (104.7) | |
股東權益總額 | 387.7 | | | 517.2 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,652.1 | | | $ | 1,818.0 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | 截至六個月 3月31日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
銷售額 | $ | 364.0 | | | $ | 411.1 | | | $ | 705.7 | | | $ | 763.5 | |
運費和搬運費 | 110.6 | | | 130.1 | | | 201.9 | | | 237.5 | |
產品成本 | 180.5 | | | 195.8 | | | 360.3 | | | 370.8 | |
毛利 | 72.9 | | | 85.2 | | | 143.5 | | | 155.2 | |
銷售、一般和行政費用 | 33.3 | | | 34.4 | | | 79.0 | | | 76.2 | |
減值損失 | 106.6 | | | — | | | 181.4 | | | — | |
其他營業(收入)費用 | (21.2) | | | 2.9 | | | (15.8) | | | 3.2 | |
營業(虧損)收益 | (45.8) | | | 47.9 | | | (101.1) | | | 75.8 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息收入 | (0.2) | | | (1.9) | | | (0.6) | | | (3.0) | |
利息支出 | 17.1 | | | 14.2 | | | 32.9 | | | 28.1 | |
匯兑(得)損 | (2.5) | | | (0.2) | | | (0.6) | | | 2.3 | |
股權被投資人淨虧損 | — | | | 1.4 | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 0.9 | | | 0.9 | | | 1.6 | | | 1.0 | |
(虧損)所得税前收益 | (61.1) | | | 33.5 | | | (134.4) | | | 45.1 | |
所得税(福利)費用 | (13.1) | | | 55.1 | | | (11.3) | | | 67.0 | |
淨虧損 | $ | (48.0) | | | $ | (21.6) | | | $ | (123.1) | | | $ | (21.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨虧損 | $ | (1.16) | | | $ | (0.53) | | | $ | (2.99) | | | $ | (0.55) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股淨虧損 | $ | (1.16) | | | $ | (0.53) | | | $ | (2.99) | | | $ | (0.55) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | | |
基本信息 | 41,306 | | | 41,110 | | | 41,255 | | | 40,423 | |
稀釋 | 41,306 | | | 41,110 | | | 41,255 | | | 40,423 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合全面損失表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | 截至六個月 3月31日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨虧損 | $ | (48.0) | | | $ | (21.6) | | | $ | (123.1) | | | $ | (21.9) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
養老金義務變化的未實現收益,扣除税款美元(0.1)及$0.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,以及美元(0.2)及$0.0分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月 | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | 0.1 | |
現金流對衝未實現收入(損失),扣除税款美元0.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和美元0.0及$0.4分別截至2024年和2023年3月31日的六個月 | 0.6 | | | (1.1) | | | (1.2) | | | (3.9) | |
累計平移調整 | (12.7) | | | 2.8 | | | 1.9 | | | 14.5 | |
綜合損失 | $ | (59.9) | | | $ | (19.9) | | | $ | (122.0) | | | $ | (11.2) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併股東權益報表
截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
平衡,2023年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 413.1 | | | $ | (8.7) | | | $ | 217.1 | | | $ | (104.7) | | | $ | 517.2 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (75.1) | | | 13.0 | | | (62.1) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.4) | | | — | | | (6.4) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | (0.2) | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 11.9 | | | — | | | — | | | — | | | 11.9 | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 424.8 | | | $ | (9.3) | | | $ | 135.6 | | | $ | (91.7) | | | $ | 459.8 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (48.0) | | | (11.9) | | | (59.9) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | (0.2) | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
基於股票的薪酬 | — | | | (4.9) | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | |
餘額,2024年3月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 419.7 | | | $ | (10.1) | | | $ | 81.3 | | | $ | (103.6) | | | $ | 387.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
平衡,2022年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 152.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 226.5 | | | $ | (115.3) | | | $ | 256.4 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 9.0 | | | 8.7 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
定向增發普通股 | — | | | 240.7 | | | — | | | — | | | — | | | 240.7 | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 10.6 | | | — | | | — | | | — | | | 10.6 | |
平衡,2022年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 403.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 219.9 | | | $ | (106.3) | | | $ | 509.8 | |
綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (21.6) | | | 1.7 | | | (19.9) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
為股票單位發行的股份,扣除因繳税而扣繳的股份 | — | | | (0.3) | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
平衡,2023年3月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 406.2 | | | $ | (8.6) | | | $ | 192.0 | | | $ | (104.6) | | | $ | 485.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (123.1) | | | $ | (21.9) | |
將淨虧損與經營活動提供的現金流量淨額進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 52.3 | | | 48.4 | |
遞延融資成本攤銷 | 1.2 | | | 1.5 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 7.0 | | | 13.7 | |
遞延所得税 | 0.8 | | | (4.2) | |
未實現匯兑(利得)損失 | (0.7) | | | 2.3 | |
減值損失 | 181.4 | | | — | |
股權被投資人淨虧損 | — | | | 2.3 | |
重新計量或有對價的淨收益 | (21.4) | | | — | |
| | | |
其他,淨額 | 2.0 | | | 2.4 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (12.7) | | | 8.9 | |
盤存 | 26.7 | | | 44.1 | |
其他資產 | (10.3) | | | 18.4 | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債 | (71.2) | | | 41.2 | |
其他負債 | (9.7) | | | (7.6) | |
經營活動提供的淨現金 | 22.3 | | | 149.5 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (65.3) | | | (49.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | (1.1) | | | (0.3) | |
用於投資活動的現金淨額 | (66.4) | | | (49.6) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸借款所得款項 | 217.2 | | | 16.7 | |
循環信貸貸款的本金支付 | (176.5) | | | (168.2) | |
發行長期債券所得收益 | 69.4 | | | 37.5 | |
長期債務的本金支付 | (38.0) | | | (9.1) | |
支付或有對價 | (9.1) | | | — | |
私募普通股所得淨收益 | — | | | 240.7 | |
已支付的股息 | (12.7) | | | (12.6) | |
遞延融資成本 | (2.1) | | | — | |
| | | |
為履行員工納税義務而預扣的股份 | (1.8) | | | (1.6) | |
其他,淨額 | (1.1) | | | (0.5) | |
融資活動提供的現金淨額 | 45.3 | | | 102.9 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 0.1 | | | 0.8 | |
現金和現金等價物淨變化 | 1.3 | | | 203.6 | |
現金和現金等價物,年初 | 38.7 | | | 46.1 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 40.0 | | | $ | 249.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 31.5 | | | $ | 26.5 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 22.1 | | | $ | 14.0 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 會計政策和列報依據:
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通過其子公司(統稱為“公司”)是全球領先的基本礦物供應商,專注於隨時隨地安全運輸,幫助客户和社區解決大自然的挑戰。該公司的鹽產品有助於在冬季天氣下確保道路安全,並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。其植物營養業務是北美領先的硫酸鹽鉀肥(SOP)生產商,用於生產高價值作物和草坪的專用肥料,有助於提高作物的質量和產量,同時支持可持續農業。該公司的主要產品是食鹽,包括氯化鈉和氯化鎂,以及SOP。該公司正在努力開發下一代環保阻燃劑,以幫助減緩、阻止和防止野火。此外,該公司一直致力於開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場。但是,如中所述注5,本公司已終止對鋰開發的追求。該公司的生產基地位於美國、加拿大和英國。該公司還在英國提供記錄管理服務。除非另有説明,否則提及北美只包括美國大陸和加拿大,提及英國只包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士。所提及的“Compass Minerals”、“Our”、“Us”和“We”是指CMI及其合併子公司。
CMI為控股公司,除全資附屬公司外並無其他重大業務。綜合財務報表包括CMI及其全資境內及境外附屬公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。這些未經審計的綜合財務報表應與公司截至2023年9月30日的年度綜合財務報表一併閲讀,該綜合財務報表已於2023年11月29日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告(“2023年Form 10-K”)。前幾個期間的某些數額已重新分類,以符合本期列報。管理層認為,所有調整都已包括在內,這些調整包括被認為是公平列報所必需的正常經常性調整。
該公司在其銷售中經歷了大量的季節性,包括其鹽除冰產品的銷售。因此,鹽業部門的銷售額和營業收入通常在第一和第二會計季度(截至12月31日和3月31日)較高,而在第三和第四會計季度(截至6月30日和9月30日)較低。特別是,駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷售根據使用這些產品的地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例,該公司尋求在第一、第三和第四財季(截至12月31日、6月30日和9月30日)儲存足夠數量的除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。除冰鹽的產量也可以根據前一個冬季的嚴重程度或温和程度而有所不同。由於除冰產品線的季節性,中期的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。該公司的植物營養業務也是季節性的。因此,公司及其客户通常在植物營養業務一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。最後,本公司阻燃業務的結果也是季節性的,阻燃產品和服務的需求高峯出現在6月至9月。
對以前發佈的財務報表的修訂
該公司在其合併現金流量表的歷史列報中發現了某些錯誤陳述。錯誤陳述是由於公司在其經營和投資現金流的應付帳款中沒有反映非現金資本支出的適當數額,對公司的綜合資產負債表或綜合經營報表沒有影響。管理層已經考慮了這些錯誤陳述,並在評估了它們的數量和質量影響後得出結論,這些錯誤陳述對公司以前發佈的合併財務報表並不重要。為糾正重大錯報,公司修訂了年度現金流量表合併報表
截至2023年3月31日的中期和截至2023年12月31日的中期。某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。有關更多詳細信息,請參閲附註16.
減值
由於公司公開報價的股價和市值持續下跌,持續到2024財年,以及與氯化鎂阻燃劑相關的最新事態發展影響到堡壘業務,公司確定存在減值指標,因此進行了長期資產和商譽減值測試。對植物營養的分析沒有導致長期資產減值,但確實導致了商譽減值,如下所述。堡壘的分析導致公司與氯化鎂相關的資產和商譽減值;更多細節見下文。
2024年3月22日,本公司接到美國林務局的通知,美國林務局決定不授予本公司為2024年自然火災季節供應氯化鎂航空阻燃劑的合同。為進行長期資產減值評估,管理層根據氯化鎂相關資產的獨特分類和可單獨識別的現金流對其進行分組和測試。由於採用收益法進行評估,公司減值了所有與氯化鎂有關的資產,導致長期資產淨減值#美元。15.62000萬美元(有限年限無形資產)和減值#美元1.5截至2024年3月31日的三個月和六個月的產成品庫存。長期資產減值計入減值損失,而存貨減值計入產品成本,兩者均在綜合經營報表中反映。剩餘堡壘資產的未貼現現金流量大於其賬面價值,因此沒有遞增減值。管理層將繼續監測需要對堡壘剩餘長期資產進行未來可回收測試的事件和情況。
本公司按照其年度減值測試方法進行中期商譽減值測試,包括使用類似的模型、投入和假設。作為中期商譽減值測試的結果,本公司確認的減值費用總額為$91.0在截至2024年3月31日的三個月和六個月的合併運營報表中,包括減值損失。商譽減值#美元51.01000萬美元與公司的植物營養部門有關,主要是由於預計未來收入和現金流減少,以及猶他州不確定的監管環境導致貼現率上升。剩餘商譽減值#美元40.01000萬美元與公司的堡壘報告部門(包括在公司和其他部門)有關,主要是由於圍繞氯化鎂阻燃劑的假設發生變化,影響了預計的未來收入和現金流。在減值費用之後,植物營養和要塞報告單位沒有剩餘的商譽餘額。參考注6有關商譽的分類摘要,請參閲。截至2024年3月31日的三個月和六個月發生的減值摘要如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
減損 | 財務報表行項目 | 細分市場 | 截至三個月 2024年3月31日 | | 截至六個月 2024年3月31日 |
鋰長期資產,淨值 | 減值損失 | 公司和其他 | $ | — | | | $ | 74.8 | |
植物營養善意 | 減值損失 | 植物營養 | 51.0 | | | 51.0 | |
堡壘善意 | 減值損失 | 公司和其他 | 40.0 | | | 40.0 | |
堡壘長期資產,淨值 | 減值損失 | 公司和其他 | 15.6 | | | 15.6 | |
堡壘庫存 | 產品成本 | 公司和其他 | 1.5 | | | 1.5 | |
總計 | | | $ | 108.1 | | | $ | 182.9 | |
關於上述減值,本公司根據貼現現金流量預測(收益法)、可比業務的市場價值(市場法)或兩者的組合確定每個報告單位的估計公允價值。根據收益法,公司必須對適當的貼現率、長期收入增長率以及預期未來現金流的數額和時間作出判斷。其估計中使用的現金流是基於報告單位的預測、長期業務計劃和最近的經營業績。折現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況所固有風險的評估。該公司的估計可能與實際的未來現金流不同。所使用的風險調整貼現率與本公司同業公司的加權平均資本成本一致,旨在代表市場參與者預期的回報率。根據市場法,市盈率是根據本公司同業集團的公司股票的市場價格得出的。適當的倍數適用於報告單位的預測收入和扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益,以獲得估計公允價值。
在計算每個報告單位的公允價值時使用的最關鍵的假設是預計收入增長率、長期營業利潤率、終端增長率、貼現率和市場倍數的選擇。本公司公允價值估計中使用的預計長期營業利潤率與其經營計劃一致,並取決於其長期業務計劃的成功執行、整體行業增長率和競爭環境。貼現率可能受到宏觀經濟環境變化以及股票和債務市場波動的不利影響。儘管管理層認為其對公允價值的估計是合理的,但如果未來的財務業績低於預期,或者重大假設有不利的修訂,或者如果公司的市值下降,未來可能需要額外的非現金商譽減值費用。管理層不認為,截至2024年3月31日,其公司和其他報告部門的剩餘商譽餘額目前存在減值風險。
重大會計政策
公司的重要會計政策在其2023年Form 10-K第二部分第8項的“附註2--重要會計政策摘要”中有詳細説明。與2023年Form 10-K中描述的會計政策相比,該公司的重大會計政策沒有發生重大變化。
近期會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進”,更新了可報告分部披露要求,主要包括關於重大分部費用的強化披露。修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。這些修正應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。管理層目前正在評估這一ASU,以確定其對公司披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740):所得税披露的改進》,通過要求統一的類別和司法管轄區支付的税率調節和所得税中的額外分類信息來更新所得税披露。這些修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效。允許及早領養。修正案應具有前瞻性;但允許追溯適用。管理層目前正在評估這一ASU,以確定其對公司披露的影響。
2. 業務收購:
從2020年開始,公司開始對堡壘進行一系列股權投資,堡壘是下一代阻燃業務,致力於開發和生產一系列阻燃產品組合,以幫助撲滅野火。2023年5月5日,公司收購了剩餘的55之前未擁有的堡壘的%權益,以換取初始現金支付$18.92000萬美元(不包括堡壘持有的現金淨額$6.5(百萬美元),以及高達$的額外或有對價28在下一年達到某些業績衡量標準後,以現金和/或Compass Minerals普通股的形式支付五年,以及根據在一年內銷售的某些堡壘阻燃產品的數量賺取的現金10年期句號。在以前的基礎上構建45Fortress的%少數股權,該交易為公司提供了所有Fortress資產、合同和知識產權的完全所有權。看到 注1獲取損害信息。看到 注13截至2024年3月31日與或有對價相關的公允價值信息。
3. 收入:
遞延收入
遞延收入指相關產品或服務轉讓給客户之前根據不可撤銷合同收取的賬單。預計在接下來的十二個月期間確認為收入的遞延收入部分記錄在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。截至2024年3月31日和2023年9月30日的遞延收入約為美元4.11000萬美元和300萬美元8.5分別為2.5億美元和2.5億美元。
看見注10按細分市場、類型和地理區域細分銷售額。
4. 庫存:
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
成品 | $ | 278.6 | | | $ | 319.3 | |
原材料和供應品 | 89.1 | | | 72.9 | |
總庫存 | $ | 367.7 | | | $ | 392.2 | |
5. 財產、廠房和設備,淨額:
財產、廠房和設備淨額由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
土地、建築物和構築物,以及租賃改善 | $ | 550.4 | | | $ | 547.9 | |
機器和設備 | 1,131.4 | | | 1,102.0 | |
辦公傢俱和設備 | 22.3 | | | 21.6 | |
礦產權益 | 169.6 | | | 169.1 | |
在建工程 | 60.2 | | | 113.0 | |
| 1,933.9 | | | 1,953.6 | |
減去:累計折舊和損耗 | (1,140.4) | | | (1,101.4) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 793.5 | | | $ | 852.2 | |
該公司一直致力於開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場。2023年3月通過的猶他州眾議院513號法案以及隨後的規則制定過程改變了將管理大鹽湖鋰開發的監管格局的某些方面,給開發將如何進行帶來了不確定性。正如之前在公司的2023年Form 10-K中披露的那樣,公司無限期地暫停了對其鋰開發項目的新投資,以等待猶他州不斷變化的監管環境的進一步明朗。2023年12月,公佈了上述規則制定的修訂草案,根據公司的評估,該草案繼續對其鋰開發項目不利。此外,於2023年12月,本公司進一步修訂其工程估計,連同擬議規則及鋰產品市場價格下跌,將導致經風險調整的資本回報不足。
2024年1月23日,本公司解僱了鋰開發團隊的部分成員,終止了對鋰開發的追求。因此,公司對資本化資產進行了評估,包括場地準備、項目工程、設備和材料以及資本化勞動力和利息。因此,本公司已記錄減值費用#美元。74.8截至2024年3月31日的6個月,包括美元5.9截至2024年3月31日,與未來承諾相關的1.8億美元。額外重組費用:$1.7在截至2024年3月31日的三個月中,還記錄了1.5億歐元的其他運營(收入)支出。計入減值以按估計公允價值反映資產,並考慮持續經營業務預期使用的設備及估計可通過退回或殘值收回的金額。在確認減值之前,公司已資本化$72.7在合併資產負債表上計入其房地產、廠房和設備,並擁有約美元5.1截至2024年3月31日,庫存中剩餘1.3億歐元。本公司於2024財年第一季度聘請估值專家協助釐定鋰資產的適當公平價值及由此產生的減值費用。鑑於資產可能用於其他業務或在以後清算,公司採用了基於市場的方法,依賴於第三級投入(見注13關於公允價值等級的討論)。
6. 商譽和無形資產:
商譽賬面金額變動情況摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 植物營養 | | 公司和其他 | | 已整合 |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 51.1 | | | $ | 45.7 | | | $ | 96.8 | |
外幣折算調整 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 51.3 | | | $ | 45.9 | | | $ | 97.2 | |
外幣折算調整 | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
減值 | | (51.0) | | | (40.0) | | | (91.0) | |
截至2024年3月31日餘額 | | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.9 | |
截至2024年3月31日,有一些指標需要根據公司對相關報告單位的經營業績的審查以及其他因素對公司的商譽進行中期減值測試。參考注1瞭解更多詳細信息。除了植物營養和堡壘減值外,2023年9月30日至2024年3月31日期間商譽的剩餘變化是由於將外幣金額轉換為美元的影響。
與收購要塞有關,請參閲注2,公司收購了可識別的無形資產,包括客户關係、開發的技術、正在進行的研發和商號。公允價值是使用第三級投入確定的(見注13關於公允價值等級的討論)。於收購時,客户關係的公允價值採用收益法估計,而已開發技術、正在進行的研發及商號的公允價值則採用特許權使用費寬免法估計。
中討論的與堡壘相關的損害注1,公司減值了所有與氯化鎂相關的資產,導致公司開發的技術無形資產減值#美元。15.62000萬美元,累計攤銷淨額0.41000萬美元。公司繼續擁有與堡壘相關的無形資產淨額,包括客户關係和商品名稱$55.21000萬美元和300萬美元0.2截至2024年3月31日,分別為2.5億美元。該公司還擁有$2.2截至2024年3月31日確認的與堡壘收購相關的不確定生活在進行中的研究和開發,將至少每年審查一次減值,或在出現減值指標的情況下,直到產品開發完成。
7. 所得税:
公司的有效所得税率不同於美國法定的聯邦所得税率,主要原因是美國法定損耗、州所得税(扣除聯邦税收優惠)、不可抵扣的高管薪酬超過$12000萬美元,外國收入、採礦和預扣税、基數侵蝕和反濫用税以及遞延税項資產的估值免税額。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2024年3月31日的三年期間在美國發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如公司對未來收入的預測。根據這項評價,在2024年3月31日終了的六個月期間,額外的估值津貼為#美元。28.3已記錄了1.3億美元,僅確認美國遞延税項資產中更有可能實現的部分。然而,被視為可變現的遞延税項資產的金額可以調整。 如對結轉期內未來應課税收入的估計有所增加或減少,或不再存在累積虧損形式的客觀負面證據,則會額外考慮主觀證據,例如本公司對收入的預測。
截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司擁有65.5百萬美元和美元65.42000萬美元,沒有到期日的外國聯邦NOL結轉總額和2.92024年3月31日和2023年9月30日,受營業税影響的淨營業税州NOL結轉金額為100萬美元,將於2035年到期。
加拿大省級税務機關對該公司一家加拿大子公司聲稱的税務狀況提出了質疑,併發布了2002-2018財年的税收重估。188.7截至2024年3月31日,包括利息在內的100萬美元。本公司對這些重新評估提出異議,並將繼續與加拿大有關當局合作解決爭議。
爭議及其他未結税務年度的任何相關爭議,可能大幅高於或低於本公司為該等爭議預留的金額。關於這一糾紛,當地法規要求公司在糾紛解決之前向税務機關提交擔保。該公司以#美元的形式提供抵押品161.9百萬履約保證金,並已支付$36.7加拿大税務當局(其中大部分記錄在2024年3月31日和2023年9月30日的綜合資產負債表中的其他資產中),這是進行未來上訴或訴訟所必需的。
本公司預期,當地法規將要求其為上述未解決爭議金額的額外利息提供擔保,併為這些加拿大税務機關以現金、信用證、履約保證金、資產留置權或與税務機關商定的其他安排形式發佈的任何未來重估提供擔保,直至爭議得到解決。
本公司預期該等事項的最終結果不會對其經營業績或財務狀況產生重大影響。然而,本公司不能保證這些事項的最終結果,如果這些事項沒有得到有利於本公司的解決,其影響可能是實質性的。截至2024年3月31日,本公司相信已為這些重新評估預留了足夠的資金。
此外,公司還有其他不確定的税務狀況,以及與其不同司法管轄區的税務機關的評估和爭議狀況,這與公司2023年Form10-K中披露的事項一致。
8. 長期債務:
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
6.752027年12月到期的優先債券百分比 | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
2028年5月到期的定期貸款 | 196.3 | | | 198.8 | |
循環信貸安排將於2028年5月到期 | 122.2 | | | 81.5 | |
AR證券化安排將於2027年3月到期 | 64.8 | | | 30.9 | |
| 883.3 | | | 811.2 | |
減少未攤銷債務發行成本 | (6.1) | | | (5.9) | |
債務總額 | 877.2 | | | 805.3 | |
較小電流部分 | (5.0) | | | (5.0) | |
長期債務 | $ | 872.2 | | | $ | 800.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
2024年3月27日,本公司對其2023年信貸協議進行了修訂,放寬了協議中某些契約的限制。修正案包括將最高允許綜合總淨槓桿率(根據經修訂的2023年信貸協議的條款定義和計算)提高至6.0X截至2024年3月31日的財政季度,進一步增加到6.5X在截至2024年12月31日的財政季度的任何季度的最後一天,然後逐漸下降到4.75X在截至2026年3月31日的財政季度及之後。修正案還取消了與鋰開發合資企業、項目或類似安排有關的靈活性,以及與此相關的任何相關融資交易。關於這項修訂,公司支付了總計#美元的費用。1.72000萬美元,作為遞延融資成本資本化。額外安排和律師費$0.9截至2024年3月31日,已支出1.8億美元。
2024年3月27日,該公司的某些美國子公司與PNC Bank,National Association簽訂了一項關於其循環應收賬款融資安排的修正案,將該安排延長至2027年3月。關於這項修訂,公司支付了總計#美元的費用。0.42000萬美元,作為遞延融資成本資本化。
截至2024年3月31日,2023年信貸協議下的定期貸款和循環信貸安排以本公司、加拿大安大略省Goderich礦的幾乎所有現有和未來美國資產以及某些子公司的股本為抵押。截至2024年3月31日及2023年9月30日,2023年信貸協議項下所有未償還借款的加權平均利率約為8.4%和7.8%。根據類型的不同,2023年信貸協議項下的借款按年利率計提利息,利率等於調整後期限SOFR利率、調整後EURIBO利率、最優惠利率或CDO利率(根據信貸協議的定義),外加適用的利率
利潤率(在信貸協議中定義),導致利率在8.2%和10.3截至2024年3月31日的百分比,以及7.7%和9.8截至2023年9月30日。
截至2024年3月31日,該公司擁有237.7100萬美元以下的可用性3751.5億美元的循環信貸安排。2023年信貸協議要求公司保持一定的財務比率,包括最低利息覆蓋率和最高總淨槓桿率。截至2024年3月31日,該公司遵守了其在2023年信貸協議下的債務契約及其AR證券化安排。綜合總淨槓桿率是指(A)綜合淨債務總額與(B)綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益的比率。合併淨債務總額包括總債務的本金總額,扣除不超過#美元的無限制現金。75.01000萬美元。
9. 承付款和或有事項:
正如之前披露的那樣,公司是美國證券交易委員會執法司調查的對象,調查的對象是公司披露的信息,主要涉及戈德里奇礦的運營、前南美業務以及相關的會計和內部控制事項,包括公司在截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分別於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會)中披露的鹽業臨時庫存估值方法問題。
2022年9月23日,本公司與美國證券交易委員會達成和解,結束並解決了對美國證券交易委員會的全部調查。根據和解條款,該公司在不承認或否認美國證券交易委員會發布的行政命令中的調查結果的情況下,同意支付民事罰款$12並停止違反根據其頒佈的聯邦證券法和規則的特定條款,並保留一名獨立合規顧問約一年,以審查某些會計慣例和程序。正如行政命令中所述,美元12900萬美元的民事罰款被分期支付。10截至2023年9月30日,公司綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債反映了100萬美元,隨後在2024財年第一季度繳入。
2024年4月24日,本公司,一它的前軍官和三在美國堪薩斯州地區法院提起的懲罰性證券集體訴訟中,現任高管被列為被告,指控公司及其高管在與公司阻燃業務有關的情況下做出誤導性陳述,損害股東利益。該公司打算為這些指控進行有力的辯護。目前,本公司無法肯定地評估在這件事上可以判給什麼損害賠償(如果有的話)。
2024年5月1日,堡壘在美國加州東區地區法院提起的商業祕密訴訟中被列為被告,聲稱堡壘的某些非氯化鎂阻燃產品是使用Perieter的商業祕密開發的,並尋求未指明的損害賠償(包括懲罰性損害賠償)和禁令救濟。該公司打算為這些指控進行有力的辯護。目前,本公司無法肯定地評估在這件事上可以判給什麼損害賠償(如果有的話)。2024年5月1日,Perieter Solutions L.P.還向美國密蘇裏州東區地區法院提起訴訟,指控堡壘的一名員工違約和挪用商業機密。
公司還涉及公司正常業務過程中的法律和行政訴訟以及各種類型的索賠。
管理層不能肯定地預測法律索賠和訴訟的結果。然而,管理層相信,未決或已知受到威脅的法律訴訟和索賠的結果,即使被確定為不利的,也不會單獨或總體上對公司的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,除非注7還有這個Note 9。
10. 運營細分市場:
該公司的可報告部門是提供不同產品和服務的戰略業務部門,每個業務都需要不同的技術和營銷策略。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月,公司已提交 二合併財務報表中的可報告分部:鹽和植物營養。鹽部門生產和銷售由氯化鈉和氯化鎂組成的鹽,用於道路除冰以確保冬季道路安全,以及粉塵控制、食品加工、水軟化和其他消費者、農業和工業應用。植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP。該公司防火劑和記錄管理業務的運營業績包含在下表的企業和其他中。參閲 注2討論收購防火劑業務的事宜。
細分市場信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 310.4 | | | $ | 50.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 364.0 | |
細分市場銷售 | | — | | | 0.7 | | | (0.7) | | | — | |
運費和搬運費 | | 104.0 | | | 6.6 | | | — | | | 110.6 | |
營業收益(虧損)(B)(C)(D) | | 66.4 | | | (53.4) | | | (58.8) | | | (45.8) | |
折舊、損耗和攤銷 | | 16.2 | | | 8.7 | | | 1.9 | | | 26.8 | |
總資產(截至期末) | | 998.4 | | | 416.0 | | | 237.7 | | | 1,652.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 360.5 | | | $ | 47.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 411.1 | |
細分市場銷售 | | — | | | 1.4 | | | (1.4) | | | — | |
運費和搬運費 | | 124.0 | | | 6.1 | | | — | | | 130.1 | |
營業收益(虧損)(C)(D) | | 73.1 | | | (0.7) | | | (24.5) | | | 47.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 14.8 | | | 8.1 | | | 1.6 | | | 24.5 | |
總資產(截至期末) | | 924.1 | | | 472.7 | | | 387.9 | | | 1,784.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的六個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 584.7 | | | $ | 99.8 | | | $ | 21.2 | | | $ | 705.7 | |
細分市場銷售 | | — | | | 3.8 | | | (3.8) | | | — | |
運費和搬運費 | | 187.7 | | | 13.6 | | | 0.6 | | | 201.9 | |
營業收益(虧損)(B)(C)(D) | | 116.9 | | | (55.7) | | | (162.3) | | | (101.1) | |
折舊、損耗和攤銷 | | 31.4 | | | 17.1 | | | 3.8 | | | 52.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的六個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
面向外部客户的銷售 | | $ | 668.6 | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 763.5 | |
細分市場銷售 | | — | | | 4.3 | | | (4.3) | | | — | |
運費和搬運費 | | 226.7 | | | 10.8 | | | — | | | 237.5 | |
營業收益(虧損)(C)(D) | | 120.2 | | | 10.3 | | | (54.7) | | | 75.8 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 28.7 | | | 16.4 | | | 3.3 | | | 48.4 | |
按產品類型分列的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 227.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 227.6 | |
消費品和工業用鹽 | | 82.8 | | | — | | | — | | | 82.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 50.8 | | | — | | | 50.8 | |
阻燃劑 | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (0.7) | | | 3.4 | | | 2.7 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 310.4 | | | $ | 50.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 364.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 273.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 273.7 | |
消費品和工業用鹽 | | 86.8 | | | — | | | — | | | 86.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 49.1 | | | — | | | 49.1 | |
消除和其他 | | — | | | (1.4) | | | 2.9 | | | 1.5 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 360.5 | | | $ | 47.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 411.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的六個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 387.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 387.0 | |
消費品和工業用鹽 | | 197.7 | | | — | | | — | | | 197.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 103.6 | | | — | | | 103.6 | |
阻燃劑 | | — | | | — | | | 14.1 | | | 14.1 | |
來自於服務的營收 | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
消除和其他 | | — | | | (3.8) | | | 6.6 | | | 2.8 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 584.7 | | | $ | 99.8 | | | $ | 21.2 | | | $ | 705.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的六個月 | | 鹽 | | 種 營養 | | 公司 其他(&O)(a) | | 總計 |
駭維金屬加工除冰鹽 | | $ | 464.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 464.0 | |
消費品和工業用鹽 | | 204.6 | | | — | | | — | | | 204.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 93.6 | | | — | | | 93.6 | |
消除和其他 | | — | | | (4.3) | | | 5.6 | | | 1.3 | |
面向外部客户的銷售 | | $ | 668.6 | | | $ | 89.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 763.5 | |
(a)公司及其他包括公司實體、記錄管理業務、堡壘阻燃業務、股權方法投資、鋰成本和其他附帶運營和剔除。公司及其他的營業收益(虧損)包括間接公司間接管理費用,包括一般公司治理和監督成本、與鋰相關的費用以及人力資源、信息技術、法律和財務職能的成本。
(b)公司確認減值為#美元。108.1百萬美元和美元182.9截至2024年3月31日的三個月和六個月分別為100萬美元,這影響了經營業績。參考注1有關植物營養和堡壘損傷的更多信息和注5有關鋰開發資產減值的更多信息。
(c)公司經營業績受到淨收益#美元的影響。24.31000萬美元和300萬美元21.4300萬美元分別與截至2024年3月31日的三個月和六個月堡壘或有對價的估值下降有關。公司經營業績還包括與美國證券交易委員會和解調查相關的淨補償美元。0.4百萬美元和美元0.1截至2023年3月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。參考注9欲瞭解更多有關美國證券交易委員會調查和解的信息,請瀏覽注13獲取有關要塞或有對價的信息。
(d)該公司繼續採取措施,使其成本結構與其目前的業務需求保持一致。這些舉措影響了公司的經營業績,導致了淨遣散費和相關費用,用於裁員和更換高管領導層,以及與終止公司鋰開發項目相關的額外重組費用#美元。3.11000萬美元和300萬美元5.6截至2024年3月31日的三個月和六個月分別為2000萬美元和3.3 截至2023年3月31日的三個月和六個月內為百萬美元。
該公司按地理區域劃分的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | 截至六個月 3月31日, |
收入 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
美國(a) | $ | 270.1 | | | $ | 283.1 | | | $ | 521.0 | | | $ | 531.3 | |
加拿大 | 78.1 | | | 101.0 | | | 155.7 | | | 188.6 | |
英國 | 14.1 | | | 23.2 | | | 27.1 | | | 37.3 | |
其他 | 1.7 | | | 3.8 | | | 1.9 | | | 6.3 | |
總收入 | $ | 364.0 | | | $ | 411.1 | | | $ | 705.7 | | | $ | 763.5 | |
(a)美國的銷售額不包括在美國港口銷售給外國客户的產品。
11. 股東權益和權益工具:
股權補償獎
2020年5月,公司股東批准了《2020年激勵獎勵計劃》(修訂後為《2020年計劃》),授權發行2,977,933公司普通股的股份。2022年2月,公司股東批准了2020年計劃的修正案,授權增加750,000公司股票。自2020年計劃獲得批准之日起,公司停止根據2015年激勵獎勵計劃(經修訂,“2015年計劃”)發放股權獎勵。自2015年5月2015年計劃獲得批准以來,公司停止根據2005年激勵獎勵計劃(經修訂,“2005年計劃”)發放股權獎勵。2005年計劃、2015年計劃和2020年計劃允許向高管、其他員工和董事授予股權獎勵,包括限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、股票期權和遞延股票單位。有關根據公司激勵計劃發放的股權獎勵的更多信息,請參閲其2023年表格10-K第二部分第8項中的“註釋16 -股東股權和股權工具”。
在截至2024年3月31日的6個月內,公司從庫存股中重新發行了以下數量的股票:224,986與釋放歸屬的RSU相關的股票和34,904為董事董事會薪酬而發行的股票。在2023財年,公司發佈了158,132從庫存股中提取淨股份。*公司共扣繳86,749公允價值為$的股票1.9在截至2024年3月31日的六個月內,與RSU的歸屬有關的資金為100萬美元。股份的公允價值按歸屬日期的收盤價估值,代表為僱員薪酬預扣的僱員税款。該公司確認的税項支出為#美元。0.6在截至2024年3月31日的六個月中,其股權薪酬獎勵為100萬美元。截至2024年3月31日及2023年3月31日止六個月內,本公司錄得8.31000萬美元和300萬美元14.12000萬美元(包括$1.31000萬美元和300萬美元0.4根據其以股票為基礎的薪酬計劃,分別支付了薪酬支出(以現金支付)。
PSU
在截至2024年3月31日的6個月內,公司根據多項運營業績指標(“記分卡PSU”)發佈了新的PSU。關於計分卡PSU可賺取的普通股的實際股數是根據實現自由現金流、現金單位成本、現金單位成本降低、資本支出和執行期間的安全措施來計算的,範圍可能為0%至300每個度量值的百分比。
下表彙總了截至2024年3月31日的六個月內的股票薪酬活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | RSU | | PSU(a) |
| | 數 | | 加權平均 行權價格 | | 數 | | 加權平均 公允價值 | | 數 | | 加權平均 公允價值 |
截至2023年9月30日未償還 | | 642,995 | | | $ | 59.46 | | | 393,240 | | | $ | 42.50 | | | 393,579 | | | $ | 71.37 | |
授與 | | — | | | — | | | 513,828 | | | 26.01 | | | 272,244 | | | 24.89 | |
已鍛鍊(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從限制中釋放(b) | | — | | | — | | | (224,986) | | | 41.05 | | | — | | | — | |
已取消/過期 | | (10,036) | | | 61.43 | | | (136,999) | | | 33.01 | | | (360,496) | | | 57.54 | |
截至2024年3月31日未償還 | | 632,959 | | | $ | 59.43 | | | 545,083 | | | $ | 29.94 | | | 305,327 | | | $ | 46.28 | |
(a)在履約期結束之前,PSU在其授予日期的目標級別被包括在表中,並且在該級別代表一每個PSU的普通股份額。
(b)為行使期權以及既得和賺取的RSU和PSU發行的普通股是從庫存股發行的。
累計其他全面虧損(“AOCL”)
公司的綜合收益(損失)包括淨損失、養老金義務未實現損失的淨攤銷、其他退休後福利未實現收益的變化、天然氣和外幣現金流量對衝的未實現收益(損失)的變化和貨幣換算調整(“MTA”)。 AOCL的組成和變化如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | | | 外幣 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (3.2) | | | $ | (6.4) | | | $ | 1.7 | | | | | $ | (83.8) | | | $ | (91.7) | |
重新分類前的其他全面損失(b) | (0.2) | | | — | | | — | | | | | (12.7) | | | (12.9) | |
從AOCL重新分類的金額 | 0.8 | | | 0.2 | | | — | | | | | — | | | 1.0 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | 0.6 | | | 0.2 | | | — | | | | | (12.7) | | | (11.9) | |
期末餘額 | $ | (2.6) | | | $ | (6.2) | | | $ | 1.7 | | | | | $ | (96.5) | | | $ | (103.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | 外幣 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (4.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | $ | (100.6) | | | $ | (106.3) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入(b) | (1.8) | | | — | | | — | | | 2.8 | | | 1.0 | |
從AOCL重新分類的金額 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (1.1) | | | — | | | — | | | 2.8 | | | 1.7 | |
期末餘額 | $ | (5.5) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | $ | (97.8) | | | $ | (104.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的六個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | | | 外幣 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (1.4) | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.7 | | | | | $ | (98.4) | | | $ | (104.7) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入(b) | (2.8) | | | — | | | — | | | | | 1.9 | | | (0.9) | |
從AOCL重新分類的金額 | 1.6 | | | 0.4 | | | — | | | | | — | | | 2.0 | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (1.2) | | | 0.4 | | | — | | | | | 1.9 | | | 1.1 | |
期末餘額 | $ | (2.6) | | | $ | (6.2) | | | $ | 1.7 | | | | | $ | (96.5) | | | $ | (103.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的六個月(a) | 現金流套期保值的損益 | | 固定收益養老金 | | 其他離職後福利 | | 外幣 | | 總計 | | |
期初餘額 | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入(b) | (4.2) | | | — | | | — | | | 14.5 | | | 10.3 | | | |
從AOCL重新分類的金額 | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (3.9) | | | 0.1 | | | — | | | 14.5 | | | 10.7 | | | |
期末餘額 | $ | (5.5) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | $ | (97.8) | | | $ | (104.6) | | | |
(a)除不計入税項影響的CTA外,上表所列AOCL組成部分的變動反映在扣除適用所得税後的淨額。
(b)公司錄得外匯收益(損失)美元2.3百萬美元和美元000萬分別在截至2024年3月31日的三個月和六個月內,以及美元(0.1)百萬元及(1.4截至2023年3月31日止三個月和六個月,AOCL中分別有00萬美元與被視為長期投資性質的公司間票據相關。
截至2024年和2023年3月31日止三個月和六個月從AOCL重新分類至費用(收入)的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCL重新分類的金額 | | |
| 截至三個月 3月31日, | | 截至六個月 3月31日, | | 行項目受影響 合併業務報表 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
現金流量套期保值的虧損(收益): | | | | | | | | | |
天然氣儀表 | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.5 | | | 產品成本 |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.2) | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | 0.8 | | | 0.7 | | | 1.6 | | | 0.3 | | | |
固定收益養卹金攤銷: | | | | | | | | | |
攤銷損失 | 0.3 | | | — | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 產品成本 |
所得税優惠 | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | 0.1 | | | |
其他離職後福利攤銷: | | | | | | | | | |
攤銷損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 產品成本 |
所得税優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
重新分類,扣除所得税的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
重新分類總額,扣除所得税後的淨額 | $ | 1.0 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.4 | | | |
12. 衍生金融工具:
本公司面臨各種類型的市場風險,包括利率風險、外幣匯率交易和換算風險以及商品定價風險。公司管理層可能採取行動緩解對這類風險的敞口,包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具。本公司通過使用衍生品工具管理其部分商品定價風險和外幣匯率風險。此外,本公司可能不定期簽訂外匯合同以緩解外匯風險。本公司並不尋求以任何金融工具安排從事交易活動或建立投機性倉位。本公司與其認為信譽良好的交易對手訂立天然氣衍生工具及外幣衍生工具。然而,本公司確實嘗試透過與其中一些交易對手訂立主要淨額結算協議,以減低其交易對手的信用風險。本公司在其綜合資產負債表中按公允價值將衍生金融工具記為資產或負債。截至2024年3月31日和2023年9月30日記錄的資產和負債不是實質性的。
當衍生工具的公允價值變動與相關對衝項目的相關價值變動之間存在高度相關性時,衍生工具有資格被視為套期保值。根據被套期保值的風險敞口,公司必須將套期保值工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或對外國業務的淨投資對衝。對於已被指定為現金流量對衝的符合資格的衍生工具,當被對衝的基礎交易影響收益時,公允價值變動的有效部分通過收益確認,允許衍生工具的損益抵消綜合經營報表中被對衝項目的相關結果。在本報告所述期間,與這些工具有關的任何作為套期保值工具的無效都不是實質性的。對於未被指定為套期保值的衍生工具,公允價值的全部變動通過變動期內的收益記錄。
天然氣衍生儀器
天然氣在該公司的幾個生產設施中消耗,天然氣價格的變化影響了該公司的營業利潤率。該公司尋求通過將天然氣的收購價格固定在最高為90%的預測天然氣使用量。公司的政策是考慮對其天然氣使用量的部分進行對衝,最高可達36在預計購買量之前的幾個月。截至2024年3月31日,本公司已訂立天然氣衍生工具,以對衝截至2025年12月的部分天然氣採購要求。截至2024年3月31日及2023年9月30日,本公司已訂立協議對衝預測的天然氣購買量3.1百萬and2.3分別為1.8億MMBTU和3.8億MMBTU。
2023年3月1日,公司取消了與猶他州奧格登生產設施相關的天然氣現金流對衝,因為公司認為這些對衝在2023年第二財季不太可能非常有效。從2023年3月1日開始,衍生工具的變化過去和將來都將記錄在合併經營報表中的其他費用淨額中。由於交易仍有可能發生,以前確認的AOCL金額為#美元0.3在基礎預測交易發生之前,仍有100萬美元留在AOCL。該公司確認了$2000萬及$0.7在截至2024年3月31日的三個月和六個月分別扣除合併經營報表後的其他費用淨額。取消指定後,除非重新指定或直至結算,否則這些天然氣經濟對衝工具將按公允價值通過收益計入。截至2024年3月31日和2023年9月30日,本公司持有的幾乎所有其他天然氣衍生工具都符合條件,並被指定為現金流對衝。截至2024年3月31日,公司預計在未來12個月內從AOCL重新分類為收益$2.3與其天然氣套期保值相關的衍生品工具淨虧損1.8億歐元。參考注13截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司天然氣衍生工具的估計公允價值。
下表列出了該公司衍生產品的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 合併資產負債表位置 | | 2024年3月31日 | | 合併資產負債表位置 | | 2024年3月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | $ | 0.9 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 3.2 | |
商品合同 | | 其他資產 | | 0.2 | | | 其他非流動負債 | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | 1.1 | | | | | 3.8 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | — | | | 應計費用和其他流動負債 | | 0.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | — | | | | | 0.3 | |
總衍生品(a) | | | | $ | 1.1 | | | | | $ | 4.1 | |
(a)本公司與其大宗商品對衝交易對手訂立了主要的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$1.1300萬份處於應收頭寸的商品合同與其處於應付頭寸的合同相抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 合併資產負債表位置 | | 2023年9月30日 | | 合併資產負債表位置 | | 2023年9月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | $ | 0.9 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | 0.9 | | | | | 2.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流動資產 | | 0.1 | | | 應計費用和其他流動負債 | | — | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 0.1 | | | | | — | |
總衍生品(a) | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 2.3 | |
(a)本公司與其大宗商品對衝交易對手訂立了主要的淨額結算協議,因此在其綜合資產負債表中淨額為$1.0300萬份處於應收頭寸的商品合同與其處於應付頭寸的合同相抵銷。
13. 公允價值計量:
公司的金融工具按其估計公允價值計量和報告。公允價值是有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。在可用的情況下,公司使用活躍市場的報價來確定其金融工具的公允價值(第一級輸入),或者在沒有市場報價的情況下,使用金融工具期限內的可觀察市場證實的輸入(第二級輸入)。公司不存在任何未經市場輸入證實的不可觀察輸入(第3級輸入),下文和 注2.
該公司持有與其固定繳款和税前儲蓄計劃相關的有價證券,這些證券是根據現成的市場報價進行估值的。該公司利用衍生工具管理天然氣價格和外匯匯率變化的風險(見注12)。天然氣和外幣衍生工具的公允價值是使用本公司所有合同的遠期價格的市場數據確定的。
每類票據的估計公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2024 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | $ | 3.0 | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 3.0 | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生品.淨天然氣工具 | $ | (2.7) | | | $ | — | | | $ | (2.7) | | | $ | — | |
未指定為套期保值工具的衍生品.天然氣淨額工具 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | (3.0) | | | (3.0) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
總負債 | $ | (6.0) | | | $ | (3.0) | | | $ | (3.0) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資大約30在美國大盤股普通股中的百分比,5佔美國中小型公司普通股的百分比,5%的國際公司,15%的債券基金,5%的短期投資和40在混合基金中佔比為%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2023 | | 第一級 | | 二級 | | 三級 |
資產類別: | | | | | | | |
非合格儲蓄計劃中的共同基金投資(a) | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
未指定為套期保值工具的衍生品.天然氣淨額工具 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
總資產 | $ | 2.7 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
責任類別: | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生品.淨天然氣工具 | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | (1.4) | | | $ | — | |
與非合格儲蓄計劃相關的負債 | (2.6) | | | (2.6) | | | — | | | — | |
總負債 | $ | (4.0) | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.4) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投資大約25在美國大型公司的普通股中,5在美國中小型公司的普通股中,10在國際公司的普通股中,10%的債券基金,5%的短期投資和45在混合基金中佔比為%。
現金及現金等值物、應收賬款(扣除可疑賬款撥備)和應付賬款按成本列賬,由於其流動性和短期性,成本接近公允價值。該公司與其非合格退休計劃相關的投資為美元3.0截至2024年3月31日,百萬美元2.6於2023年9月30日,百萬美元根據市場報價按公允價值列報。截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司固定利率的估計公允價值 6.75根據現有交易信息,2027年12月到期的高級債券(2級)總額為$481.9百萬美元和美元472.5分別為百萬美元,而到期本金總額為#美元500.0萬根據從公司貸方(2級)收到的可用投標信息,公司定期貸款和循環信貸融資項下未償金額於2024年3月31日和2023年9月30日的公允價值總計約為美元314.7百萬美元和美元277.1分別為百萬美元,而到期本金總額為#美元318.5百萬美元和美元280.3分別為100萬美元。
關於收購堡壘,本公司訂立了或有對價安排(里程碑和溢價付款)。里程碑或有對價的公允價值是使用概率加權貼現現金流模型估計的,其中重大投入在市場上無法觀察到,因此被視為3級衡量標準,而收益則使用蒙特卡羅模擬(也是3級衡量標準)進行估值。截至2024年3月31日止三個月及六個月,本公司錄得收入$24.31000萬美元和300萬美元21.4分別為2.5億美元和2.5億美元。2024財年第二季度的變化反映了與2023年曆年活動相關的里程碑和收益付款,以及與公司氯化鎂阻燃劑相關的最新發展,如注1。這一變化在合併業務報表的其他營業(收入)費用中計入,以反映截至2024年3月31日的公允價值的或有對價負債。本公司將繼續在每個報告日期確認收益中或有對價估計公允價值的重新計量變化,直到所有或有事項得到解決。參考注2有關里程碑和分期付款的討論。
下表列出了公司全部或有對價安排的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表位置 | | 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
應計費用和其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 8.4 | |
其他非流動負債 | | 13.2 | | | 35.3 | |
或有對價總額 | | $ | 13.2 | | | $ | 43.7 | |
公司擁有某些資產,包括聲譽和其他無形資產,這些資產在非經常性基礎上按公允價值計量,並且只有在確認損失費用時才調整至公允價值。由於所使用的不可觀察輸入數據的主觀性,用於計量資產公允價值的框架的分類被認為屬於第三級估值等級。參閲 注1關於公司與植物營養和堡壘相關的善意減損的詳細信息, 注5瞭解該公司與終止鋰開發相關的長期資產減損的詳細信息, 注6瞭解公司與Fortress相關的無形資產損失的詳細情況。
14. 每股收益:
該公司採用兩級法計算每股收益。兩級法要求將公司的淨收益分配給普通股和參股證券。 下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | 截至六個月 3月31日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
持續經營淨虧損 | $ | (48.0) | | | $ | (21.6) | | | $ | (123.1) | | | $ | (21.9) | |
減去:分配給參與證券的淨收益(a) | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨虧損 | $ | (48.1) | | | $ | (21.7) | | | $ | (123.3) | | | $ | (22.1) | |
| | | | | | | |
分母(千): | | | | | | | |
加權平均普通股流通股,基本每股收益 | 41,306 | | | 41,110 | | | 41,255 | | | 40,423 | |
加權平均未決獎勵(b) | — | | | — | | | — | | | — | |
稀釋後每股收益換取股票 | 41,306 | | | 41,110 | | | 41,255 | | | 40,423 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨虧損 | $ | (1.16) | | | $ | (0.53) | | | $ | (2.99) | | | $ | (0.55) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股淨虧損 | $ | (1.16) | | | $ | (0.53) | | | $ | (2.99) | | | $ | (0.55) | |
(a)加權參與證券包括收到不可沒收股息的RSU和PSU,幷包括684,000和732,000分別截至2024年3月31日的三個月和六個月的加權參與證券,和 439,000和477,000分別截至2023年3月31日的三個月和六個月的加權參與證券。
(b)在計算每股攤薄淨收益(虧損)時,本公司採用庫存股方法或兩類法中稀釋程度較高的一種方法來確定已發行普通股的加權平均數量。此外,公司還擁有1,525,000和1,669,000截至2024年3月31日的三個月和六個月分別未發放的加權平均股權獎勵,和 1,193,000和1,275,000截至2023年3月31日止三個月和六個月的加權平均股權獎勵分別具有反稀釋作用。
15. 關聯方交易:
截至2024年3月31日的三個月和六個月內,公司記錄的SOP銷售額約為美元1.01000萬美元和300萬美元1.8 分別向科赫工業公司的某些子公司支付100萬美元,相比$0.91000萬美元和300萬美元1.8 截至2023年3月31日的三個月和六個月內分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司擁有約美元0.51000萬美元和300萬美元0.4在其綜合資產負債表上分別計入關聯方應收賬款1000萬美元。有幾個不是截至2024年3月31日的未付款項。
2023年12月20日和2024年3月20日,公司分別於2023年12月11日和2024年3月11日向登記在冊的股東支付了現金股息,金額為$0.15每股。科赫礦業與貿易公司
有限責任公司收到了大約$1.01000萬美元和300萬美元2.1截至2024年3月31日的三個月和六個月的普通股分別為,000,000股。
16. 修訂以前發佈的財務報表:
如中披露的注1,該公司在其合併現金流量表的歷史列報中發現了某些錯誤陳述。錯誤陳述是由於公司在其經營和投資現金流的應付帳款中沒有反映非現金資本支出的適當數額,對公司的綜合資產負債表或綜合經營報表沒有影響。管理層已經考慮了這些錯誤陳述,並在評估了它們的數量和質量影響後得出結論,這些錯誤陳述對公司以前發佈的合併財務報表並不重要。下表顯示了截至2023年3月31日的中期和截至2023年12月31日的中期的報告和更正的現金流量分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
經營活動的現金流: | | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債 | $ | (80.2) | | | $ | 13.6 | | | $ | (66.6) | |
用於經營活動的現金淨額 | (65.6) | | | 13.6 | | | (52.0) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (35.3) | | | (13.6) | | | (48.9) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (36.0) | | | $ | (13.6) | | | $ | (49.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的六個月 |
(單位:百萬) | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
經營活動的現金流: | | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應付帳款和應計費用及其他流動負債 | $ | 35.6 | | | $ | 5.6 | | | $ | 41.2 | |
經營活動提供的淨現金 | 143.9 | | | 5.6 | | | 149.5 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (43.7) | | | (5.6) | | | (49.3) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (44.0) | | | $ | (5.6) | | | $ | (49.6) | |
17. 後續活動:
分紅
2024年4月22日,董事會決定在可預見的未來不宣佈分紅,以使公司的資本分配優先事項與公司加速產生現金流和減少債務的重點保持一致。未來任何股息的支付將由董事會酌情決定,並將取決於公司的財務狀況、經營結果、資本要求以及董事會認為相關的任何其他因素。
項目2.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
除歷史事實的陳述外,本季度報告中包含的10-Q表格中的所有陳述均為“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義。
前瞻性表述涉及未來事件或我們未來的財務表現,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述明示或暗示的未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性表述或暗示的大不相同的因素包括但不限於:我們的採礦和工業運營;我們繼續獲得大鹽湖周圍湖水的能力;我們的鋰開發項目的終止;地質條件;對有限數量的關鍵生產和分銷設施和關鍵設備的依賴;天氣狀況;無法為必要的資本支出或成功完成資本項目提供資金;估計我們的經濟可開採儲量和資源的不確定性;我們的礦山資產的使用壽命;礦產資源轉化為礦產儲備;罷工、其他形式的停工或減速或其他工會活動;生產過程中使用的能源和原材料的供應限制或價格上漲;我們的負債和無力償還債務;我們的債務協議中可能限制我們經營業務或要求加快償還債務的限制;納税義務;我們的客户無法獲得信貸或我們的客户拖欠我們提供的貿易信用;我們支付任何股息;財務保證要求;對我們產品的季節性需求;鉀肥產品價格和客户使用率預期變化的影響;競爭對我們產品銷售的影響;通脹風險;這些風險包括:成本增加或缺乏運輸服務;與國際業務和銷售相關的風險,包括貨幣匯率的變化;我們銷售產品所在行業的條件以及競爭產品的供需失衡;我們開採和經營我們物業的權利和政府授權;與意外訴訟或調查或未決訴訟或調查或其他意外情況相關的風險;環境、健康和安全法律法規的合規性;環境責任;是否符合外國和美國(“美國”)的規定。與進出口要求和反腐敗法有關的法律法規;法律、行業標準和監管要求的變化;產品責任索賠和產品召回;與知識產權有關的挪用或侵權索賠;無法獲得所需的產品註冊或更高的監管要求;我們成功實施戰略的能力;與勞動力短缺和關鍵人員流失有關的風險;我們的計算機系統、信息技術或運營技術受損或無法保護機密或專有數據;氣候變化和相關法律法規;我們通過收購和投資擴大業務、實現收購和投資的預期好處以及整合收購業務的能力;本報告及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中不時提及的其他風險,包括截至2023年9月30日的10-K表年報第I部分第1A項“風險因素”。
在某些情況下,您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關公司前景的陳述,包括預期的銷售量和成本;現有或潛在的資本支出;資本項目和投資;行業和我們的競爭對手;預計的現金流來源;潛在的法律責任;擬議或最近頒佈的立法和監管行動;營運資金要求的季節性分佈;我們在美國以外的外國收益的再投資;未來股息的支付和再投資於我們業務的能力;我們優化現金可獲得性、最大限度地減少税收支出和滿足償債要求的能力;未來的納税、退税和估值津貼;槓桿率;實現我們重組活動的潛在節省;與税務機關的事務結果;貨幣波動和通貨膨脹的影響,包括我們收回基於通貨膨脹的成本增加的能力;我們業務的季節性;以及氣候變化的影響。這些前瞻性陳述只是預測。實際事件或結果可能會有很大不同。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們沒有義務在此日期之後更新任何前瞻性陳述或反映意外事件的發生。
除文意另有所指外,凡提及“公司”、“Compass Minerals”、“我們”、“我們”及“我們”,均指Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合併子公司。除非另有説明,否則所指的北美只包括美國大陸和加拿大,而所指的是英國(“英國”)。只包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士。除另有説明外,所有對噸的提及均指
“短噸”,所有金額都是美元。一短噸等於2000磅,一公噸等於2204.6磅。Compass Minerals和ProtK.+及其組合是CMI或其子公司在美國和其他國家和地區的商標。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的綜合財務報表,要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。管理層認為,最複雜和最敏感的判斷主要是因為需要對本質上不確定的事項做出估計。第二部分,第7項,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分,第8項,附註2,在我們的2023年10-K表格中,描述了我們在編制合併財務報表時使用的重要會計估計和政策。
如先前在2023年Form 10-K中披露的,並如在第1項,附註5在這份Form 10-Q季度報告中包含的我們的綜合財務報表中,我們無限期地暫停了對鋰鹽項目的新投資,以等待猶他州不斷變化的監管環境更加明朗。2023年12月,提出了修訂規則草案,細化了項目工程概算,結合鋰產品市場價格的下降,我們決定終止鋰的開發。因此,我們對資本化資產進行了評估,並在截至2024年3月31日的六個月記錄了7,480萬美元的減值費用,其中包括截至2024年3月31日的與未來承諾相關的590萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,170萬美元的額外重組費用記錄在其他運營(收入)支出中。減值費用已確認為按估計公允價值對資產進行估值,考慮到持續經營業務預期使用的設備以及估計可通過退貨或殘值收回的金額。確定這些資產的公允價值需要我們作出估計和假設,這些估計和假設包括但不限於出售或退還設備時將收到的估計收益,關於將設備和材料重新部署到業務其他部分的能力的假設,以及關於重新部署的設備的實用價值和重置成本的估計。從資產出售或退回收到的實際收益以及我們利用資產的能力可能與我們的估計不同,從而導致進一步的減值。
如中所討論的第1項,注1在本季度報告Form 10-Q中包含的綜合財務報表中,由於我們的公開報價的股價和市值持續下降(持續到2024財年),以及與我們的氯化鎂阻燃劑相關的最新發展影響到我們的堡壘業務,我們確定存在減值指標,需要對長期資產和商譽進行減值測試。作為評估的結果,我們記錄了長期資產減值淨額1,560萬美元,與堡壘相關的庫存減值150萬美元和商譽減值4,000萬美元,與植物營養相關的商譽減值5,100萬美元。關於減值,我們根據貼現現金流量預測(收益法)、可比業務的市場價值(市場法)或兩者的組合來確定每個報告單位的估計公允價值。在確定報告單位的公允價值時,我們需要做出估計和假設,包括但不限於貼現率、長期收入增長率以及預期未來現金流量的金額和時間。我們的估計可能與實際的未來現金流不同。
有關我們的關鍵會計政策的進一步説明,請參閲第1項,注1我們的綜合財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
公司概述
Compass Minerals是一家領先的基本礦物生產商,產品包括鹽、硫酸鹽鉀肥(“SOP”)專用肥料和氯化鎂。截至2024年3月31日,我們運營了12個生產和包裝設施,包括:
•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的巖鹽礦;
•位於柴郡温斯福德的英國最大的專用巖鹽礦;
•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施,既是西半球最大的硫酸鹽鉀肥生產基地,也是西半球最大的太陽能鹽生產基地;以及
•生產消費鹽和工業鹽的幾個機械蒸發設備。
我們的鹽業部門向北美和英國客户提供駭維金屬加工除冰鹽,以及消費除冰和水調節產品、消費和商業食品製備中使用的配料,以及北美消費、工業、化工和農業應用的其他鹽基產品。在英國,我們經營着一項記錄管理業務,利用我們在英國倫敦的另一個地點温斯福德鹽礦的挖掘區。
我們的植物營養部門生產和銷售各種等級的SOP產品,面向作物投入品的分銷商和零售商,以及種植者和工業用途。我們以PROTKILK+®的商標銷售我們的標準操作規程。
2023年5月,我們完成了對堡壘的收購,這是一家下一代阻燃公司,致力於開發和生產一系列環保型空中和地面阻燃產品,以幫助撲滅野火(見第1項,附註2我們的合併財務報表)。2023年12月31日標誌着堡壘與美國林業局(USFS)的第一個商業運營火災季節的結束。如中所述第1項,注1在我們的合併財務報表中,USFS最近通知我們,堡壘將不會獲得為2024年自然火災季節供應以氯化鎂為基礎的航空阻燃劑的合同。鑑於最近的事態發展,我們正在評估有關堡壘業務前進道路的各種選擇。
如上所述,在關鍵會計政策和第1項,注1在我們的合併財務報表中,我們確認了長期資產減值淨額1,560萬美元,庫存減值150萬美元,與堡壘有關的商譽減值4,000萬美元,與植物營養有關的商譽減值5,100萬美元。未能獲得美國食品和藥物管理局的完全資格,或美國食品和藥物管理局決定不就堡壘的鎂或非氯化鎂阻燃產品達成商業協議,可能會導致與堡壘業務相關的額外減值。
此外,我們一直致力於在德克薩斯州奧格登附近開發可持續的鋰鹽資源,以支持北美電池市場。然而,如上所述,在關鍵會計政策和第1項,附註5在我們的合併財務報表中,我們已經終止了對鋰開發的追求。因此,我們確認了截至2024年3月31日的六個月長期資產減值虧損7,480萬美元,其中包括截至2024年3月31日的與未來承諾相關的590萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,還記錄了170萬美元的額外重組費用。
持續經營的綜合結果
以下是我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月持續經營的綜合業績摘要。以下討論應與我們的綜合財務報表中包含的信息以及本Form 10-Q季度報告中包含的註釋一起閲讀。
截至3月31日的三個月和六個月
*請參閲“-對持續業務的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行對賬為了與最直接可比的美國公認會計原則財務衡量標準保持一致,以及我們使用這一非公認會計原則衡量標準的原因。
評論:截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月
•總銷售額下降11%,或4710萬美元,原因是鹽類部門銷售額下降,但植物營養部門銷售額增加部分抵消了這一下降。Salt銷售額的下降反映了銷售量的下降,但部分被較高的平均銷售價格所抵消。由於銷售量增加,植物營養產品的銷售額比上一年有所增加,但平均銷售價格下降部分抵消了這一增長。
•營業虧損4,580萬美元,較上年同期4,790萬美元的營業收入減少9,370萬美元,主要反映了我們堡壘業務和植物營養部門的減值(見第1項,注1)和較低的Salt運營收益。公司和其他運營虧損較上年有所增加,主要是由於與我們的堡壘業務相關的5710萬美元商譽、長期資產和庫存減值,以及與終止鋰開發相關的170萬美元重組費用。增加的部分被我們與堡壘相關的或有對價2,430萬美元的非現金減少所抵消。植物營養的營業收益減少,主要是由於影響植物營養部門預期盈利能力的現金流假設減少導致商譽餘額被註銷(見第1項,注1)。由於本季度冬季天氣導致食鹽銷售量下降21%,大幅低於正常水平,食鹽運營收益下降。
•扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)*經項目管理層認為不能反映我們持續經營業績的調整後的EBITDA*增長12.8%,即990萬美元,得益於本季度與堡壘或有對價估值下降有關的2430萬美元的收益。
•稀釋後的每股普通股淨虧損為1.16美元,比上年同期的每股0.53美元增加了0.63美元。
評論:截至2024年3月31日的6個月與截至2023年3月31日的6個月 •總銷售額下降8%,或5780萬美元,原因是鹽類部門銷售額下降,但被植物營養部門銷售額增加和堡壘阻燃劑業務的銷售額增加部分抵消。食鹽銷售額的下降主要是由於銷售量下降,但部分被較高的平均銷售價格所抵消。植物營養產品銷售額比上一年有所增加,主要是因為銷售量增加,但平均銷售價格下降部分抵消了這一增長。
•運營虧損1.011億美元,較上年同期7580萬美元的運營收入減少1.769億美元,主要反映了與我們之前的鋰開發項目相關的減值(見第1項,附註5),我們的堡壘業務和植物營養部門(見第1項,注1)和較低的植物營養和鹽運營收益。公司和其他運營虧損較上年有所增加,主要是由於與堡壘業務相關的7,480萬美元鋰資產減值和5,710萬美元商譽、長期資產和庫存減值。我們與要塞相關的或有對價淨減少2,140萬美元,部分抵消了增加的金額。植物營養公司的營業收益下降的主要原因是5100萬美元的商譽減值和較低的銷售價格,但這部分被單位產品和分銷成本的下降所抵消。此外,由於鹽業銷售量下降和單位產品成本上升,鹽業的營業收益下降,但部分被較高的平均銷售價格所抵消。
•調整後的EBITDA增加了5%,即750萬美元,受益於本年初至今與堡壘或有對價估值下降相關的2140萬美元的淨收益。
•稀釋後的每股普通股淨虧損為2.99美元,比上年同期的每股0.55美元增加了2.44美元。
截至3月31日的三個月和六個月
評論:截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月
毛利潤:下降14%,或1230萬美元;毛利率下降1個百分點,至20%
•鹽業部門毛利潤減少760萬美元,主要是由於銷售量下降和單位產品成本上升,但這一下降被較高的平均銷售價格部分抵消(見Salt經營業績)。
•由於平均銷售價格下降,植物營養部門的毛利潤減少了190萬美元,但這部分被單位產品和分銷成本的下降所抵消(見植物營養經營業績)。
•毛利潤也受到與2023年5月收購的堡壘阻燃劑業務相關的成本的負面影響。
評論:截至2024年3月31日的6個月與截至2023年3月31日的6個月
毛利潤:下降8%,或1170萬美元;毛利率保持不變,為20% •鹽業部門毛利減少5.6美元,主要原因是銷售量下降和單位產品成本上升,但這部分被較高的平均銷售價格所抵消(見鹽業經營業績)。
•由於平均銷售價格下降,植物營養部門的毛利潤減少了1540萬美元,但這部分被單位產品和分銷成本的下降以及銷售量的增加所抵消(見植物營養經營業績)。
•毛利潤也受到了2023年5月收購堡壘阻燃劑業務的有利影響。
其他費用和收入
評論:截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月
SG&A:減少110萬美元;佔銷售額的百分比從8.4%增加到9.1%,增幅為0.7個百分點
•SG&A費用的減少主要是由於公司、鹽和鋰費用的減少,但與我們於2023年5月收購的堡壘阻燃劑業務相關的費用部分抵消了這一減少。
減值損失:本年度1.066億美元
•在截至2024年3月31日的三個月內,我們對我們的報告單位進行了中期減值測試。因此,我們確認了與我們的植物營養部門相關的5,100萬美元商譽減值和與我們的堡壘業務相關的4,000萬美元商譽減值(在公司和其他部門內)。植物營養減值主要是由於現金流假設減少影響了植物營養部門的預期盈利能力。堡壘的減值主要與圍繞我們的氯化鎂阻燃劑的不確定性有關,這影響了預計的未來收入和現金流。此外,在截至2024年3月31日的三個月內,我們確認了與堡壘氯化鎂產品相關的1560萬美元長期資產減值淨額。看見第1項,注1以獲取更多信息。
其他運營(收入)支出:從290萬美元的支出減少2410萬美元 到2120萬美元的收入
•其他運營費用的減少主要是由於我們的氯化鎂阻燃劑的預計收入和現金流發生變化,導致與收購要塞相關的或有對價減少了2430萬美元。我們還確認了截至2024年3月31日的三個月與終止鋰開發相關的170萬美元的額外重組費用(見第1項,附註5).
利息收入:減少170萬美元至20萬美元
•本期間利息收入減少的主要原因是,由於私募我們普通股的收益,上一年的平均現金餘額較高。
利息支出:增加290萬美元,至1710萬美元
•由於本期利率和債務水平上升,利息支出增加了290萬美元。
外匯收益:230萬美元,從20萬美元增至250萬美元
•我們在2024財年第二季度實現了250萬美元的外匯收益,而上一年同期為20萬美元,這主要是因為我們的公司間貸款從加元轉換為美元。
股權投資淨虧損:上年同期為140萬美元
•我們在上一年期間實現了140萬美元的淨虧損,反映了我們與股權投資相關的虧損份額,因為這些發展階段的企業將自己定位為商業化。
所得税(福利)費用:減少6,820萬美元,從5,510萬美元減少到1,310萬美元
•所得税支出的減少主要是由於今年剩餘時間預測的税前賬面收入大幅下降,導致年度有效税率大幅下降。此外,在截至2024年3月31日的三個月內記錄的大部分減值要麼不可扣税,要麼税收優惠被相關遞延税項資產估值準備的税收支出所抵消。
•截至2024年3月31日的三個月,我們的有效税率為21.4%,這主要是由於各個國家/地區的收入組合與在外國司法管轄區確認的收入被在美國確認的虧損所抵消,而美國確認的虧損已記錄在美國税收優惠結轉中。此外,由於植物營養減值不能扣税,因此沒有記錄減值的税項優惠。
•截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的所得税撥備與美國法定税率不同,主要原因是美國法定損耗、州所得税、基數侵蝕和反濫用税、不可扣除的高管薪酬、外國所得税、採礦和預扣税以及估值津貼支出。
評論:截至2024年3月31日的6個月與截至2023年3月31日的6個月
SG&A:增加280萬美元;佔銷售額的百分比從10.0%提高到11.2%,增幅為1.2個百分點 •SG&A費用的增加主要是由於與我們於2023年5月收購的堡壘阻燃劑業務相關的費用。
減值損失:本年度為1.814億美元
•在截至2024年3月31日的六個月中,我們確認了與我們的植物營養部門相關的5,100萬美元商譽減值和與我們的堡壘業務相關的4,000萬美元商譽減值(在公司和其他部門)。植物營養減值主要是由於現金流假設減少影響了植物營養部門的預期盈利能力。堡壘的減值主要與圍繞我們的氯化鎂阻燃劑的不確定性有關,這影響了預計的未來收入和現金流。此外,在截至2024年3月31日的六個月中,我們確認了與堡壘氯化鎂產品相關的1560萬美元長期資產減值淨額。看見第1項,注1以獲取更多信息。
•截至2024年3月31日止六個月,我們確認與終止鋰開發有關的減值虧損7,480萬美元(見第1項,附註5).
其他營業(收入)支出:減少1,900萬美元,從320萬美元的支出減少到1580萬美元的收入
•其他營運開支減少的原因是與收購要塞有關的或有代價減少,但因決定在本期停止進行鋰開發及公司重組費用而產生的遣散費部分抵銷。
利息收入:減少240萬美元,從300萬美元降至60萬美元
•本期利息收入減少的主要原因是,由於私募我們普通股的收益,上期的平均現金餘額較高。
利息支出:增加480萬美元,至3290萬美元
•由於本期債務水平較高和利率較高,利息支出增加。
(收益)外匯虧損:從虧損230萬美元增加290萬美元,轉為收益60萬美元
•2024年前6個月,我們實現外匯收益60萬美元,而同期為虧損230萬美元 在上一財年同期,到期主要反映了我們的公司間貸款從加元轉換為美元。
股權投資淨虧損:前一年為230萬美元
•我們在上一年期間實現了230萬美元的淨虧損,反映了我們與股權投資相關的虧損份額,因為這些發展階段的企業將自己定位為商業化。
其他費用,淨額:增加60萬美元至160萬美元
•這一增長主要是由於為我們的債務進行再融資的費用。
所得税(福利)費用:減少7,830萬美元,從6,700萬美元減少到1,130萬美元
•所得税支出減少的主要原因是2024財年的年度有效税率較2023年大幅下降,這是由2024財年大幅下降推動的。S預測,2024財年剩餘時間的税前賬面收入將大幅下降。此外,在截至2024年3月31日的六個月內記錄的大部分減值要麼不可扣税,要麼税收優惠被相關遞延税項資產估值準備的税收支出所抵消。
•截至2024年3月31日的六個月,我們的有效税率為8.4%,主要是由於各個國家/地區的收入組合與在外國司法管轄區確認的收入被在美國確認的虧損抵消,為此已將估值免税額記錄在美國税收優惠結轉中。此外,在截至2024年3月31日的六個月內記錄的大部分減值要麼不可扣税,要麼税收優惠被相關遞延税項資產估值準備的税收支出所抵消。
•我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中的所得税撥備與美國法定税率不同,主要是由於美國法定損耗、州所得税、基數侵蝕和反濫用税、不可扣除的高管薪酬、外國所得税、採礦和預扣税以及估值津貼支出。
運營細分市場績效
以下財務業績代表有關我們鹽和植物營養部門運營的合併財務信息。銷售額主要包括銷售我們的產品或“產品銷售”的收入,以及向客户交付我們的鹽和植物營養產品所產生的運輸和搬運成本的影響。
Fortress業務的運營業績包括截至2024年3月31日的三個月和六個月的銷售額為10萬美元和1,460萬美元。綜合記錄管理業務的運營業績和其他附帶收入包括截至2024年和2023年3月31日的三個月銷售額分別為340萬美元和290萬美元,以及截至2024年和2023年3月31日的六個月銷售額分別為660萬美元和560萬美元。這些銷售對我們的綜合財務業績並不重要,並且不包括在以下經營分部財務數據中。
鹽結果
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| 2024年季度日 | | QTD 2023 | | 2024年年初至今 | | 2023年年初至今 |
食鹽銷售(單位:百萬) | $ | 310.4 | | | $ | 360.5 | | | $ | 584.7 | | | $ | 668.6 | |
鹽業營業收益(單位:百萬) | $ | 66.4 | | | $ | 73.1 | | | $ | 116.9 | | | $ | 120.2 | |
食鹽銷售量(千噸) | | | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | 3,045 | | | 3,915 | | | 5,311 | | | 6,816 | |
消費類和工業類 | 421 | | | 488 | | | 1,010 | | | 1,108 | |
已售出總噸 | 3,466 | | | 4,403 | | | 6,321 | | | 7,924 | |
食鹽銷售均價(每噸) | | | | | | | |
駭維金屬加工除冰 | $ | 74.72 | | | $ | 69.90 | | | $ | 72.86 | | | $ | 68.07 | |
消費類和工業類 | $ | 196.93 | | | $ | 177.77 | | | $ | 195.77 | | | $ | 184.63 | |
組合在一起 | $ | 89.55 | | | $ | 81.87 | | | $ | 92.50 | | | $ | 84.37 | |
評論:截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月
•食鹽銷售額減少5,010萬美元,主要是由於銷售量下降,但部分被較高的平均銷售價格所抵消。
•食鹽銷售量總計下降21%,即93.7萬噸,銷售額減少約7280萬美元。駭維金屬加工除冰銷售量下降22%,反映出異常温和的天氣以及承諾總投標量較上一年投標季節下降5%的影響。消費和工業銷售量下降14%,主要是由於除冰量減少。
•平均銷售價格上漲了9%,部分抵消了銷量下降約2,270萬美元,駭維金屬加工以及消費和工業平均銷售價格的上漲。
•駭維金屬加工除冰所有產品類別的平均銷售價格上漲了7%,因為我們試圖通過執行注重定價而不是數量的商業投標策略來恢復盈利能力,並抵消去年通脹對成本的影響。消費者和工業平均銷售價格上漲11%,原因是價格上漲抵消了前幾年實現的通脹。較高的平均銷售價格也反映了銷售組合。
•鹽業的營業利潤下降9%,即670萬美元,主要原因是駭維金屬加工以及消費品和工業產品的銷售量下降,但平均銷售價格的上漲部分抵消了這一影響。
評論:截至2024年3月31日的6個月與截至2023年3月31日的6個月
•食鹽銷售額減少8,390萬美元,主要是由於銷售量下降,部分被較高的平均銷售價格所抵消。
•食鹽銷售量下降了20%,銷售額減少了約120.6美元。駭維金屬加工除冰銷售量下降22%,反映出異常温和的天氣,以及承諾投標總額同比下降5%的影響。消費和工業銷售量下降9%,主要是由於消費者除冰量下降。
•平均銷售價格上漲了10%,部分抵消了銷量下降約3,670萬美元,駭維金屬加工以及消費和工業平均銷售價格的上漲。
•駭維金屬加工除冰所有產品類別的平均銷售價格上漲了7%,因為我們試圖通過執行注重定價而不是數量的商業投標策略來恢復盈利能力,並抵消上年通脹對成本的影響。消費者和工業平均銷售價格上漲6%,原因是價格上漲抵消了前幾年實現的通脹。較高的平均銷售價格也反映了銷售組合。
•Sales的營業收益下降3%,即330萬美元,主要是由於駭維金屬加工以及消費品和工業產品的銷售量下降,但平均銷售價格的上升部分抵消了這一影響。
植物營養結果
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| 2024年季度日 | | QTD 2023 | | 2024年年初至今 | | 2023年年初至今 |
植物營養產品銷售(單位:百萬) | $ | 50.1 | | | $ | 47.7 | | | $ | 99.8 | | | $ | 89.3 | |
植物營養營業(虧損)收益(單位:百萬) | $ | (53.4) | | | $ | (0.7) | | | $ | (55.7) | | | $ | 10.3 | |
植物營養銷售量(千噸) | 74 | | | 60 | | | 149 | | | 105 | |
植物營養平均售價(每噸) | $ | 680 | | | $ | 796 | | | $ | 670 | | | $ | 851 | |
評論:截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月
•由於銷售量增加,植物營養產品的銷售額增加了5%,即240萬美元,但部分被較低的平均銷售價格所抵消。
•植物營養銷售量同比增長23%,原因是2024財年需求水平正常化,2023財年需求下降反映出主要市場天氣事件的影響,以及未來化肥價格的不確定性導致客户取消或推遲購買。較高的銷售量使銷售額增加了約110萬美元。
•植物營養平均銷售價格下降了15%,部分抵消了銷售額約860萬美元的增長。由於全球化肥產品的供需動態,導致定價同比疲軟,整個2024財年的平均銷售價格都有所下降。
•植物營養公司的營業收益減少了5,270萬美元,至5,340萬美元的營業虧損,這主要是由於商譽的註銷(見第1項,注1)和較低的平均銷售價格,但這部分被較低的單位產品和分銷成本以及較高的銷售量所抵消。
評論:截至2024年3月31日的6個月與截至2023年3月31日的6個月
•由於銷售量增加,植物營養產品的銷售額增加了12%,即1050萬美元,但部分被較低的平均銷售價格所抵消。
•植物營養銷售量增長了42%,即44,000噸,這導致銷售額增加了3740萬美元,這是由於2024財年需求水平正常化,2023財年需求下降反映了關鍵市場天氣事件的影響,以及未來化肥價格的不確定性導致客户取消或推遲購買。
•植物營養平均銷售價格下降21%,部分抵消了銷售量增加2690萬美元的影響。由於全球化肥產品的供需動態,導致定價同比疲軟,整個2024財年的平均銷售價格都有所下降。
•植物營養公司的營業收益減少了6600萬美元,營業虧損為5570萬美元,主要反映了商譽的註銷和平均銷售價格的下降,但這部分被單位產品和分銷成本的下降以及銷售量的增加所抵消。
展望
•在北美的駭維金屬加工除冰季,我們的核心服務市場經歷了一個異常温和的冬天。因此,我們現在預計2024財年的食鹽銷售量和調整後的EBITDA分別在920萬至940萬噸和2億至2.1億美元之間。
•植物營養部門的銷售量和調整後的EBITDA在2024財年分別在28萬至31萬噸和1500萬至3000萬美元之間。
•2024財年的資本支出預計在1.15億美元至1.3億美元之間。這包括大約8000萬至9000萬美元的核心鹽和植物營養業務的持續資本。在阻燃劑業務方面,2024財年預算約為500萬至1000萬美元,2024財年前六個月投資約300萬美元。最後,我們預計與現已終止的鋰項目有關的資本支出約為3000萬美元,這些項目在2023年11月項目暫停之前承諾過。由於鋰項目的終止和2024財年上半年的相關減值,截至2023年12月31日尚未收到的與承諾項目相關的支出的一部分,在支付時將不在合併現金流量表中列為資本支出。
•我們Goderich礦的產量已經減少,以降低即將到來的除冰季節的庫存水平。我們預計這將導致大約1,400萬美元的增量支出,在接下來的兩年中平均分配
2024財年第四季度,包括加快確認固定生產成本的一部分,這些成本通常包括在庫存中,然後在出售時計入費用。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們來自經營活動的現金流通常足以滿足我們的基本運營要求、持續的債務償還以及對我們的房地產、廠房和設備的持續投資。我們還使用來自運營的現金來為資本支出、支付股息、為較小規模的收購提供資金和償還債務。在某種程度上,我們滿足短期和長期流動性和資本需求的能力受到一般經濟、金融、競爭和天氣條件、氣候變化的影響、我們礦藏的地質變化以及其他我們無法控制的因素的影響。從歷史上看,我們的營運資金需求在第一財季(截至12月31日)是最高的,在第三財季(截至6月30日)是最低的。當需要時,我們可以通過使用我們3.75億美元的循環信貸安排和1.00億美元的循環AR證券化安排來為短期營運資金需求提供資金。截至2024年3月31日,我們的流動資金約為2.777億美元,其中包括4000萬美元的現金和現金等價物,以及3.75億美元循環信貸安排下的2.377億美元可用資金。
我們已經能夠管理我們在Compass Minerals產生和使用的現金流,以無限期地將收益再投資於我們的海外司法管轄區,或有效地將這些資金匯回美國。截至2024年3月31日,我們擁有1360萬美元的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物直接或間接由外國子公司持有。由於美國税制改革,我們修改了永久再投資主張,預計將從加拿大匯回約1.5億美元未匯出的海外收益。在整個2022和2023財年,我們提高了遣返預期,將來自英國業務的額外1600萬美元包括在內。在2023財年第一季度,從加拿大匯回了8920萬美元,在2023財年第三季度,從英國匯回了1560萬美元。截至2024年3月31日,這些申報變更的淨所得税支出為380萬美元,其中包括2023財年記錄的70萬美元的税收優惠和450萬美元的税收支出,其中大部分是在2021財年之前的年份記錄的。我們目前的意圖是繼續無限期地將我們海外子公司剩餘的未分配收益進行再投資。我們定期審查我們的税務情況,目的是優化現金可獲得性並將税收支出降至最低。
此外,永久再投資收益的金額受我們的海外子公司產生的利潤和對這些子公司的投資額等因素的影響。我們在美國和海外的子公司產生的利潤受到它們之間轉讓我們產品所收取的轉讓價格的影響。加拿大省級税務當局繼續挑戰我們對某些項目的轉讓價格。這些挑戰的最終解決可能在幾年內不會發生。我們目前預計這些事項的結果不會對我們的運營結果產生實質性影響。然而,該決議可能會對我們海外子公司的應佔收益產生重大影響,這可能會影響永久再投資海外收益的金額。看見第1項,附註7我們的合併財務報表,以討論我們在加拿大的納税重估。
管理層評估現有的積極和消極證據,以估計是否將產生足夠的未來應税收入以允許使用現有的遞延所得税資產。評估的一個重要客觀負面證據是截至2023年12月31日的三年期間在美國發生的累計損失。此類客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來收入的預測。根據這一評估,截至2024年3月31日的六個月內,已記錄了2,830萬美元的額外估值撥備,以僅確認美國遞延所得税資產中更有可能實現的部分。然而,被認為可變現的遞延所得税資產的金額可以進行調整 如果對結轉期內未來應納税收入的估計增加或減少,或者如果不再存在以累積損失形式存在的客觀負面證據,則增加對主觀證據的重視,例如我們對收入的預測。
負債
截至2024年3月31日,我們有8.833億美元的未償債務,包括2027年到期的6.75%優先票據下的5.0億美元未償債務,信貸協議下我們優先擔保信貸安排下的318.5億美元未償借款,包括1.963億美元的定期貸款和1.222億美元的循環信貸安排借款,以及應收賬款融資安排下的6,480萬美元未償貸款(見第1項,附註8有關我們債務的更多細節,請參閲我們的合併財務報表)。截至2024年3月31日,未償還信用證總額為1,510萬美元,這進一步使我們循環信貸安排下的可用借款能力降至237.7美元。
我們可以在循環信貸安排下借款或進行額外融資,以滿足我們的營運資金需求、潛在收購和資本支出,以及用於其他一般公司目的。
我們是否有能力為我們的債務支付預定的利息和本金,為我們的債務進行再融資,為計劃中的資本支出提供資金,以及為收購提供資金,這將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、氣候相關、監管和其他因素的影響。根據我們目前的運營水平,我們相信來自運營的現金流和可用現金,加上我們循環信貸安排下的可用借款,將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
在某些情況下,我們的償債義務可能會對我們的財務狀況產生重大影響,並阻止我們履行債務義務。因此,我們的子公司進行我們幾乎所有的合併經營活動,並擁有我們幾乎所有的運營資產。支付我們債務所需的現金的主要來源是我們子公司的運營及其借款產生的現金。此外,我們必須繼續遵守2023年信貸協議中關於我們信貸安排的條款,包括綜合總淨槓桿率和利息覆蓋率,以便向我們的股東支付股息。我們還必須遵守管理2027年12月到期的6.75%優先債券的契約條款,該條款限制了我們可以向股東支付的股息金額。
2024年3月27日,我們對2023年信貸協議進行了修訂,放寬了協議中某些條款的限制。修訂包括將截至2024年3月31日的財政季度的最高允許綜合總淨槓桿率(根據經修訂的2023年信貸協議的條款定義和計算)提高到6.0倍,在截至2024年12月31日的財政季度的任何季度的最後一天進一步增加到6.5倍,在截至2026年3月31日的財政季度及以後逐步降低到4.75倍。修正案還取消了與鋰開發合資企業、項目或類似安排有關的靈活性,以及與此相關的任何相關融資交易。合併淨債務總額包括總債務本金總額,扣除不受限制的現金不超過7500萬美元。截至2024年3月31日,我們的合併總淨槓桿率約為4.26倍。
儘管截至2024年3月31日,我們遵守了債務契約,但我們不能保證我們將繼續遵守這些比率。此外,我們可能需要在到期時或到期前對我們的全部或部分債務進行再融資;然而,我們不能保證我們將能夠以商業合理的條款對任何債務進行再融資。
2024年3月27日,我們的某些美國子公司與PNC Bank,National Association簽訂了一項關於我們的循環應收賬款融資安排的修正案,將該安排延長至2027年3月。
資本配置
主要由於我們除冰業務的性質,我們的運營現金流歷來是季節性的,我們的大部分現金流來自於本歷年上半年產生的運營現金流。*當我們無法通過運營現金滿足我們的短期流動性或資本需求時,無論是由於我們業務的季節性還是其他原因,我們都通過循環信貸安排下的借款來滿足這些需求。我們預計將滿足持續的償債要求、任何已宣佈的股息和來自這些來源的資本支出。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
我們管理我們的資本配置考慮到我們的長期戰略目標、維持業務所需的支出以及專注於產生足夠的資本回報。2024年4月22日,我們的董事會決定在可預見的未來不宣佈分紅,以使我們的資本分配政策與我們公司對加速產生現金流和減少債務的關注保持一致。雖然我們的設備和設施一般不會受到快速技術變化的影響,但我們的運營需要整修和更換,以保持結構完整性和可靠的生產和運輸能力。在可能的情況下,我們將效率、環境和安全改進能力納入我們的常規資本項目,並計劃較大項目的時間安排,以平衡我們的流動性和資本資源。我們運營現金流的變化可能會影響我們未來的資本分配和支出。
在2024財年,我們預計將在鹽類和植物營養業務上花費8000萬至9000萬美元的持續資本。我們在2024財年前兩個季度為我們的開發階段產生了約2390萬美元,包括應計和未支付的先前承諾資本(累計約7520萬美元)
前鋰開發項目。然而,在2024財年第一季度,我們停止了鋰項目的進一步開發。有關詳細信息,請參閲第1項,附註5我們的合併財務報表和2023年Form 10-K中第一部分第1A項的“風險因素”。
下表按類別彙總了我們的現金流:
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截至2024年3月31日的六個月 | 截至2023年3月31日的六個月 |
經營活動: |
業務活動提供的現金淨額為2230萬美元 | 業務活動提供的現金淨額為1.495億美元 |
?淨虧損為1.231億美元。 | »淨虧損為2,190萬美元。 |
?非現金折舊和攤銷費用為5,230萬美元。 | ?非現金折舊和攤銷費用為4840萬美元。 |
»基於股票的非現金薪酬支出為700萬美元。 | »基於股票的非現金薪酬支出為1370萬美元。 |
»減值的非現金損失為1.814億美元。 | ?股權投資的非現金淨虧損為230萬美元。 |
?重新計量或有對價的非現金淨收益為2,140萬美元。 | ?週轉資金項目是1.05億美元業務現金流的來源。 |
?週轉資本項目使用了7720萬美元的業務現金流。 | |
投資活動: |
用於投資活動的現金流量淨額為6640萬美元 | 用於投資活動的現金流量淨額為4960萬美元 |
用於投資活動的現金流量淨額包括6530萬美元的資本支出。 | 用於投資活動的現金流量淨額包括4930萬美元的資本支出。 |
融資活動: |
融資活動提供的現金流量淨額為4530萬美元。 | 融資活動提供的現金流量淨額為1.029億美元。 |
»包括髮行債務的淨收益7,210萬美元。 | »包括我們1.231億美元債務的淨付款。 |
»包括支付1,270萬美元的股息。 | »包括私募普通股的淨收益2.407億美元。 |
»包括支付910萬美元的或有對價。 | »包括支付1,260萬美元的股息。 |
如上所述,我們的鹽業業務是季節性的,我們的鹽業業績和營運資金需求受到冬季天氣的嚴重程度和時間的嚴重影響,冬季天氣通常發生在每年的12月至3月。客户傾向於在冬季開始之前和降雪事件之後補充庫存;因此,冬季降雪事件的數量和時間將影響我們每個季度末的應收賬款和庫存金額。在截至2024年3月31日的6個月內,我們還償還了截至2023年9月30日的應計負債,包括向美國證券交易委員會支付的剩餘1,000萬美元和解款項、應計激勵薪酬和其他負債。此外,在堡壘與美國金融服務局的合同期限結束時,我們確認了以前在應計負債中遞延的收入,並由於最近對潛在支出的修訂而減少了我們的或有對價負債。在截至2023年3月31日的六個月中,我們的運營現金流反映了由於冬季結束而導致的庫存季節性減少,以及由於冬季結束銷售尚未收回而應收賬款的增加。
其他事項
見項目1,附註7和9關於勞工、環境和訴訟事項的討論。
持續經營淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
管理層使用各種指標來評估我們的業績。雖然我們的合併財務報表作為一個整體,提供了對我們整體運營結果、財務狀況和現金流的瞭解,但我們分析合併財務報表的組成部分,以確定某些趨勢和評估特定的業績領域。除了使用美國GAAP財務指標,如毛利、淨收益和經營活動產生的現金流,管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA。EBITDA和調整後的EBITDA都是用於評估我們核心業務運營業績的非GAAP財務指標,因為我們的資源分配、融資方式、資本成本和所得税狀況是在公司層面上管理的,除了運營部門的活動,而且我們的運營設施位於不同的徵税管轄區,這可能會導致淨收益出現相當大的差異。我們還使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們相對於其他公司的運營業績和資本回報率。以及評估潛在的收購或其他資本項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則計算的,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則編制的淨收益、現金流或其他財務數據的替代品,或作為衡量我們整體盈利能力或流動性的指標。
EBITDA和調整後的EBITDA不包括利息支出、所得税和折舊及攤銷,每個項目都是我們成本結構中的一個基本要素,不能被剔除。此外,調整後的EBITDA不包括其他現金和非現金項目,包括基於股票的薪酬、利息收入、(收益)匯兑損失、其他(收入)支出、淨額和其他重要項目,管理層認為這些項目不能反映正常運營。其他重要項目,如高管過渡成本、重組費用和減值費用涉及不同的舉措,不能反映核心運營活動,並影響我們在不同報告期的運營業績的可比性。我們的借款是我們資本結構的重要組成部分,利息支出是債務的持續成本。我們還被要求支付所得税,這是我們運營所必需的和持續的後果。我們對資本資產進行了大量投資,折舊和攤銷反映了這些資產的利用以產生收入。我們的員工對我們的運營至關重要,我們利用各種基於股票的獎勵來補償和激勵員工。因此,排除這些因素的任何衡量標準都有實質性的侷限性。雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被用作衡量經營業績的指標,但由於計算方法可能存在不一致之處,這些術語不一定能與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
管理層使用的EBITDA和調整後EBITDA的計算方法如下表所示(單位:百萬):
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| 截至三個月 3月31日, | | 截至六個月 3月31日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨虧損 | $ | (48.0) | | | $ | (21.6) | | | $ | (123.1) | | | $ | (21.9) | |
利息支出 | 17.1 | | | 14.2 | | | 32.9 | | | 28.1 | |
所得税(福利)費用 | (13.1) | | | 55.1 | | | (11.3) | | | 67.0 | |
折舊、損耗和攤銷 | 26.8 | | | 24.5 | | | 52.3 | | | 48.4 | |
EBITDA | (17.2) | | | 72.2 | | | (49.2) | | | 121.6 | |
對EBITDA的調整: | | | | | | | |
基於股票的薪酬--非現金 | (4.9) | | | 3.1 | | | 7.0 | | | 13.7 | |
利息收入 | (0.2) | | | (1.9) | | | (0.6) | | | (3.0) | |
匯兑(得)損 | (2.5) | | | (0.2) | | | (0.6) | | | 2.3 | |
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重組費用(a) | 3.1 | | | 3.7 | | | 5.6 | | | 3.7 | |
減值損失(b) | 108.1 | | | — | | | 182.9 | | | — | |
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與美國證券交易委員會調查相關的應計損失和法律費用(c) | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.1) | |
其他費用,淨額 | 0.9 | | | 0.9 | | | 1.6 | | | 1.0 | |
調整後的EBITDA | $ | 87.3 | | | $ | 77.4 | | | $ | 146.7 | | | $ | 139.2 | |
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(a)我們產生了遣散費和相關費用,涉及裁員和高管領導層的變動,以及與終止鋰開發項目相關的額外重組成本。
(b)我們確認了與鋰開發項目終止相關的長期資產減值;堡壘商譽、無形資產和庫存;以及植物營養商譽。參考第1項,注1, 第1項,附註5和第1項,附註6瞭解更多詳細信息。
(c)我們確認了與和解的美國證券交易委員會調查相關的費用,扣除補償後的淨額。
最近發佈的會計公告顯示,中國的財務狀況不佳。
看見第1部分,注1我們的合併財務報表,以討論最近的會計聲明。
貨幣波動和通貨膨脹的影響
我們在美國以外的業務主要在加拿大和英國進行。因此,我們的業務結果同時受到貨幣交易風險和貨幣兑換風險的影響。每當我們或我們的一家子公司使用交易實體當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時,我們都會招致貨幣交易風險。關於貨幣兑換風險,我們的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣衡量和記錄,然後換算成美元,以納入我們的歷史綜合財務報表。這些貨幣與美元之間的匯率不時大幅波動,未來可能也會如此。大部分收入和成本都是以美元計價的,加拿大元和英鎊也很重要。加元或英鎊相對於美元的價值的重大變化可能會對我們的財務狀況和我們支付美元計價債務的利息和本金的能力產生重大不利影響,包括我們優先擔保信貸安排下的借款。
儘管通貨膨脹對我們目前的運營沒有重大影響,但由於我們的合同結構和合同招標過程,以及我們開展業務的競爭行業、經濟狀況和國家,我們從客户那裏收回基於通脹的成本增加的努力可能會受到阻礙。有關更多信息,請參閲我們的2023 Form 10-K中的第I部分,第1A項,“風險因素”。
季節性
我們的銷售經歷了大量的季節性,包括我們的鹽除冰產品銷售。因此,我們的鹽分部門的銷售額和運營收入通常在第一和第二財季(截至12月31日和3月31日)較高,在每年的第三和第四財季(截至6月30日和9月30日)較低。特別是,駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷售根據使用該產品的地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例,我們尋求在第一、第三和第四財季(截至12月31日、6月30日和9月30日)儲存足夠數量的除冰鹽,以滿足冬季的估計需求。我們的植物營養業務也是季節性的。因此,我們和我們的客户通常在植物營養業務一年中需求較少的時期(通常是冬季和夏季,但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存,以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。最後,我們的阻燃劑業務的結果也是季節性的,阻燃產品和服務的需求高峯出現在6月至9月。
氣候變化
氣候變化對我們的運營、產品需求和客户需求的潛在影響仍然不確定。天氣模式的重大變化、我們服務的市場或Ogden工廠內平均降雪量或地區性乾旱的減少可能會對客户對我們產品的需求、我們的成本以及我們生產產品的能力產生負面影響。例如,長時間的暖冬天氣可能會減少對我們除冰產品的需求。乾旱或過度降水同樣可能影響對我們SOP產品的需求,並由於鹽水水平、礦物濃度或其他因素的變化而繼續影響我們Ogden工廠用於生產SOP的原料的數量和質量,這可能對我們的植物營養運營結果產生實質性影響。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷,原因包括重大風暴事件或長期的不利條件、氣温變化、湖泊水位波動或海平面變化引發的洪水。氣候變化或政府應對氣候變化的舉措可能會影響我們的運營,並在未來需要資本支出,儘管2024財年與氣候相關的項目的資本支出預計不會很大。更多信息,見第I部分,第1A項,“風險因素”和第I部分,第1項,“企業--環境、健康和安全及其他管理事項”。我們的2023年Form 10-K
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨各種市場風險,包括利率風險、外幣匯率風險和商品定價風險。管理層已採取行動,訂立天然氣衍生工具及外幣合約,以減輕我們在商品定價及外幣匯率風險方面的風險。我們可能會採取進一步行動,以減輕我們在利率、匯率和生產過程中燃料消耗成本變化方面的風險
由於我們合同承運人的燃料成本(通常是柴油)不同,我們的產品運輸成本可能會因此而發生變化。然而,不能保證我們的套期保值活動將消除或大幅降低這些風險。我們不會為投機目的而訂立任何金融工具安排。自2023年9月30日以來,我們與這些項目相關的市場風險敞口沒有實質性變化。
項目4.合作伙伴關係控制和程序
披露控制和程序
吾等維持披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保根據一九三四年證券交易法(經修訂之證券交易法)(“交易法”),要求在我們的報告中披露的信息已在美國證券交易委員會規則及表格指定的時間段內記錄、處理、彙總及報告,並累積此類信息並傳達至管理層,包括總裁及首席執行官、首席財務官及首席會計官(視情況而定),以便就所需披露及時作出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
在編制這份Form 10-Q季度報告時,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
在最近結束的會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響公司財務報告的內部控制的變化。該公司正在整合堡壘的業務,包括整合財務報告流程和程序以及對財務報告的內部控制。
第二部分.其他信息
項目1.合作伙伴關係法律訴訟
我們參與了下列法律程序第一部分,第1項,註釋7和第一部分,第1項,附註9我們的綜合財務報表,以及我們在正常業務過程中不時出現的各種例行法律程序和索賠。這些主要涉及納税評估、與前僱員和合同工的糾紛、商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。管理層不能肯定地預測法律程序和索賠的結果。然而,管理層相信,未決或已知受到威脅的法律程序和索賠的結果,即使作出不利決定,也不會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響,除非另有説明。第一部分,第1項,註釋7和第一部分,第1項,附註9我們的合併財務報表。自2023年9月30日以來,我們的法律訴訟沒有任何重大進展,除非 第一部分,第1項,註釋7和第一部分,第1項,附註9我們的合併財務報表。
項目1A.答覆。風險因素
有關適用於Compass Minerals的風險因素的討論,請參閲截至2023年9月30日年度期間的10-K表格年度報告中的第一部分第1A項“風險因素”。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)沒有。
項目3.合作伙伴關係高級證券違約
沒有。
項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息是Inc.懶洋洋地走進來證據95本季度報告的表格10-Q。
項目5.合作伙伴關係其他信息
規則10b5-1交易計劃
截至2024年3月31日的三個月和六個月內,我們的董事或高級職員(定義見《交易法》第16 a-1(f)條) 通過或已終止任何買賣吾等證券的合約、指示或書面計劃,而該等合約、指示或書面計劃旨在滿足交易法第10b5-1(C)條下的正面抗辯條件或S-K規則第408(C)項所界定的任何“非第10b5-1條交易安排”。
項目6.合作伙伴關係陳列品
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展品 不是的。 | | 展品説明 |
10.1 | | 日期為二零二四年三月二十七日,日期為二零一六年四月二十日,經修訂及重述,日期為二零一零年十一月二十六日,並於二零二三年五月五日進一步修訂及重述的信貸協議第1號修正案,由Compass Minerals International,Inc.,Compass Minerals Canada Corp.,Compass Minerals UK Limited,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人及貸款人不時提出(本文參考Compass Minerals International,Inc.‘Compass Minerals International,Inc.於2024年3月27日提交的當前8-K表格報告附件10.1併入)。 |
10.2* | | 2023年1月31日對應收賬款融資協議的第三次修訂,日期為2024年3月27日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC銀行、國家協會、貸款方和PNC資本市場有限責任公司達成。 |
31.1* | | 第302條小愛德華·道林、總裁和首席執行官的證書。 |
31.2* | | 第302節首席財務官Lorin Crenshaw的證書。 |
32** | | 根據小愛德華·C·道林、首席執行官總裁和首席財務官洛林·克倫肖的《美國法典》第18編第1350節進行的認證. |
95* | | 煤礦安全信息披露。 |
101** | | 以下財務報表摘自公司截至2024年3月31日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面虧損報表,(Iv)合併股東權益報表,(V)合併現金流量報表,(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(見附件101)。 |
*在此提交的文件。 |
**隨函提供的表格。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 羅盤礦業國際有限公司。 | |
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日期:2024年5月15日 | 發信人: | 撰稿S/洛林·克倫肖 | |
| | 洛林·克倫肖 | |
| | 首席財務官 | |
| | (首席財務官) | |