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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號 001-39223
Sadot Group Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

內華達州47-2555533
（州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主
公司註冊的）證件號）
東倫弗羅街 295 號, 209 號套房,
伯勒森, 德州76028
（主要行政辦公室地址）
1751 river Run, 200 套房,
沃思堡, 德州76107
（註冊人的舊地址）
註冊人的電話號碼，包括區號： (832) 604-9568
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元SDOT
這個 納斯達克資本市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐

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用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義（選一項）：
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐ 沒有☒
截至2024年5月15日，註冊人的已發行普通股（每股面值0.0001美元）的數量為 54,728,960.

目錄
Sadot Group Inc.
10-Q 表季度報告
截至2024年3月31日的三個月



目錄頁面
第一部分
財務信息
4
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
4
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表（未經審計）
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
8
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計）
9
簡明合併財務報表附註（未經審計）
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
46
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第 4 項。
控制和程序
58
第二部分
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
60
第 1A 項。
風險因素
60
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
60
第 3 項。
優先證券違約
61
第 4 項。
礦山安全披露
61
第 5 項。
其他信息
61
第 6 項。
展品
62
簽名
67
3
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
4
目錄
Sadot Group Inc.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
資產
流動資產：
現金1,214 1,354 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元0.2百萬和美元0.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬
23,095 52,920 
庫存2,383 2,561 
持有待售資產6,950 — 
其他流動資產58,584 56,016 
流動資產總額92,226 112,851 
使用資產的權利— 1,284 
財產和設備，淨額11,961 12,883 
善意— 1,798 
無形資產，淨額— 2,833 
其他非流動資產46,340 46,442 
總資產150,527 178,091 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用23,342 50,167 
扣除折扣美元后的當期應付票據0.1百萬和美元0.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬
3,640 6,531 
經營租賃負債，當前— 385 
遞延收入，當前2,165 1,229 
待售負債3,752 — 
其他流動負債46,111 46,270 
流動負債總額79,010 104,582 
合同責任，非流動46,048 46,048 
應付票據，非當期— 622 
經營租賃負債，非當期— 1,027 
遞延收入，非當期292 1,555 
負債總額125,350 153,834 
承付款和或有開支
股東權益：
普通股，$0.0001面值， 200,000,000授權股份， 44,234,315和 40,464,720分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
4 4 
額外的實收資本109,281 107,988 
累計赤字(87,444)(87,179)
累計其他綜合（虧損）/收益(52)8 
薩多特集團公司股東權益總額21,789 20,821 
非控股權益3,388 3,436 
股東權益總額25,177 24,257 
負債和股東權益總額150,527 178,091 

見簡明合併財務報表附註（未經審計）
5
目錄
Sadot Group Inc.
簡明合併運營報表和其他綜合虧損
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
$’000$’000
大宗商品銷售106,507 210,366 
公司餐廳銷售額，扣除折扣1,157 2,301 
特許權使用費和費用257 284 
特許經營廣告基金捐款15 16 
銷售商品的成本(108,276)(208,294)
毛利（虧損）(340)4,673 
折舊和攤銷費用(280)(633)
特許經營廣告基金支出(15)(16)
開業前費用— (36)
收盤後費用(19)(94)
股票支出(796)(3,359)
銷售、一般和管理費用(2,096)(2,142)
運營損失(3,546)(1,607)
利息（支出）/收入，淨額(490)3 
股票薪酬公允價值的變化476 541 
公允價值調整的收益3,259 — 
出售交易證券的損失(11)— 
所得税前虧損(312)(1,063)
所得税支出1 3 
淨虧損(313)(1,066)
歸屬於非控股權益的淨虧損48 — 
歸屬於薩多特集團公司的淨虧損(265)(1,066)






















見簡明合併財務報表附註（未經審計）
6
目錄
Sadot Group Inc.
簡明合併運營報表和其他綜合虧損
（未經審計）（續）
截至3月31日的三個月
20242023
$’000$’000
淨虧損(313)(1,066)
其他綜合收入
未實現虧損，扣除所得税(60)— 
其他綜合損失總額(60)— 
綜合損失總額(373)(1,066)
歸屬於非控股權益的全面虧損48 — 
歸屬於薩多特集團公司的綜合虧損總額(325)(1,066)




















見簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
目錄
Sadot Group Inc.
簡明合併股東權益變動表
（未經審計）

普通股 額外
付費
資本		累積的
赤字 		累計其他綜合虧損非控股權益總計
股份 金額
('000
$’000$’000$’000$’000$’000$’000
截至2022年12月31日的餘額29,2873 95,913 (79,355)— — 16,561 
向董事會支付普通股薪酬31— 28 — — — 28 
作為服務補償發行的普通股2,849— 3,020 — — — 3,020 
股票薪酬-期權—— 27 — — — 27 
淨虧損—— — (1,066)— — (1,066)
截至2023年3月31日的餘額32,167398,988(80,421)——18,570
截至2023年12月31日的餘額40,4654 107,988 (87,179)8 3,436 24,257 
向董事會支付普通股薪酬106— 42 — — — 42 
作為服務補償發行的普通股583— 175 — — — 175 
轉換可轉換貸款2,841965 965 
股票薪酬-期權和限制性股票獎勵的歸屬239— 111 — — — 111 
未實現虧損，扣除所得税—— — — (60)— (60)
淨虧損—— — (265)— (48)(313)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額44,2344 109,281 (87,444)(52)3,38825,177 














見簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
目錄
Sadot Group Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
$’000$’000
來自經營活動的現金流
淨虧損(313)(1,066)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷280 633 
股票支出796 3,414 
薪酬公允價值的變化476 541 
未實現虧損，扣除所得税(60)— 
資產處置損失63 — 
壞賬支出— (5)
轉移到持有待售資產(265)— 
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額29,566 (4,821)
庫存— (34,848)
其他流動資產(2,690)111 
其他非流動資產36 — 
應付賬款和應計費用(26,498)32,828 
其他流動負債71 14 
使用資產和租賃負債的經營權，淨額(61)(30)
遞延收入1,198 (53)
調整總額2,912 (2,216)
由（用於）經營活動提供的淨現金2,599 (3,282)
來自投資活動的現金流
在農田上存款— (87)
購買財產和設備(11)(109)
財產和設備的處置62 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金51 (196)
來自融資活動的現金流
應付票據的收益1,500 — 
應付票據的還款(4,290)(34)
用於融資活動的淨現金(2,790)(34)
現金淨減少(140)(3,512)
現金 — 期初1,354 9,898 
現金 — 期末1,214 6,386 




見簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
目錄
Sadot Group Inc.
簡明合併現金流量表（續）
（未經審計）

截至3月31日的三個月
20242023
$’000$’000
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金495 3 
轉移到持有待售資產6,590 — 

























見簡明合併財務報表附註（未經審計）
10
目錄
薩多特集團有限公司
《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）

1。業務組織和運營性質
內華達州的一家公司薩多特集團公司（“薩多特集團” 或 “SGI” 或與其子公司 “公司”）（f/k/a Muscle Maker, Inc.）於2019年10月25日在內華達州註冊成立。2022年底，SGI已從以美國為中心的餐飲企業轉變為專注於農業食品大宗商品供應鏈的全球組織。自 2023 年 7 月 27 日起，我們將公司名稱從 Muscle Maker, Inc. 更改為 Sadot Group Inc.。薩多特集團總部位於福特。德克薩斯州沃思市設有子公司 遍及美國、巴西、哥倫比亞、迪拜、印度、以色列、新加坡、烏克蘭和贊比亞。
截至 2024 年 3 月 31 日，SGI 包括 二不同的運營單位：

1.Sadot LLC（“Sadot Agri-Foods”）：薩多特集團最大的運營單位是一家全球農業食品公司，從事農業、大宗商品貿易以及通過幹散貨船往返阿根廷、澳大利亞、孟加拉國、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、厄瓜多爾、埃及、幾內亞、洪都拉斯、印度、印度尼西亞、科特迪瓦、日本、肯尼亞、馬來西亞等市場摩洛哥、莫桑比克、尼日利亞、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、沙特阿拉伯、韓國、斯里蘭卡、烏克蘭、美國和越南等。薩多特農業食品公司與ABCD大宗商品公司（ADM、邦吉、嘉吉、路易德雷福斯）以及許多區域組織競爭。Sadot Agri-Foods通過控股子公司運營的業務大約是 5,000贊比亞的英畝作物生產農場，重點生產小麥、大豆和玉米等主要商品，以及鱷梨和芒果等高價值樹木作物。Sadot Agri-Foods成立是公司多元化戰略的一部分，旨在通過其子公司擁有和運營整個食品價值鏈的業務線。隨着時間的推移，Sadot Agri-Foods尋求實現多元化，成為一家可持續和具有前瞻性的全球農業食品公司。
2.Sadot Restaurant Group, LLC（“Sadot Food Services”）有三種獨特的 “為你帶來更健康” 的概念，包括兩個快餐休閒概念——Pokémoto和Muscle Maker Grill，以及一種基於訂閲的新鮮預備餐概念——SuperFit Foods。這些餐廳建立在採用日常菜單選項並將其轉化為 “對你更健康” 的菜單選擇的信念之上，目標是滿足消費者對更健康的選擇、定製、風味和便利性的需求。我們的三個概念均提供針對特定消費羣體量身定製的不同菜單。我們相信，我們的概念可提供高度差異化的客户體驗。整個運營細分市場被確定為待售。更多詳情請參閲附註3 — 待售資產。

最近的企業發展
自2023年7月27日起，公司更名從Muscle Maker, Inc.改名為Sadot Group Inc.。更名是根據內華達州修訂法規第92A.180條進行的，將公司的全資子公司與公司合併，該公司是合併中倖存的公司。該公司通過向內華達州國務卿提交合並條款來實現合併。在合併方面，公司修訂了公司章程第一條，將公司的公司名稱更改為Sadot Group Inc.。除了更名外，公司的公司章程沒有其他變化。
此外，截至2023年7月27日開盤時，公司在納斯達克資本市場上普通股的股票代碼更改為 “SDOT”，公司普通股的CUSIP編號（627333107）保持不變。公司名稱和股票代碼的變更不影響公司的證券持有人、債權人、客户或供應商的權利。名稱變更後，任何反映公司先前名稱的股票證書（如果有）繼續有效。
在2024年第一季度，該公司將其薩多特食品服務板塊列為待售。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
流動性

公司的主要流動性來源是手頭現金。截至2024年3月31日，該公司的現金餘額、營運資本盈餘和累計赤字為美元1.2百萬，美元13.2百萬，以及 $87.4分別為百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司的税前淨虧損為美元0.3百萬。該公司有網絡
11
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薩多特集團有限公司
《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
美元運營提供的現金2.6截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。該公司認為，我們現有的手頭現金、經常應收賬款和來自大宗商品貿易、農業和特許經營業務的未來現金流將足以為我們在未來12個月的運營、預期的資本支出和還款義務提供資金。此外，如果需要，公司可以通過已執行的備用股權購買協議（“SEPA”）獲得額外的流動性，金額不超過美元25百萬美元的資本，公司可以向貸款人提交預先申請，貸款人將提供現金作為普通股的對價，但須遵守SEPA規定的某些限制和條件。

營運資金
我們通過多種方式衡量我們的流動性，包括：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
現金1,214 1,354 
應收賬款，淨額23,095 52,920 
庫存2,383 2,561 
其他流動資產(1)
58,584 56,016 
持有待售資產(5)
6,950 — 
流動資產總額92,226 112,851 
應付賬款和應計費用23,342 50,167 
應付票據，淨額3,640 6,531 
其他流動負債(2)
48,276 47,884 
待售負債(6)
3,752 — 
流動負債總額79,010 104,582 
營運資金(3)
13,216 8,269 
當前比率(4)
1.17 1.08 
(1) 包括預付費用和其他流動資產、碳抵消預付遠期資產、遠期銷售衍生品和應收票據、當前
(2) 包括經營租賃負債、流動負債、遞延收入、流動負債和其他流動負債
(3) 營運資金定義為流動資產總額減去流動負債總額
(4) 流動比率定義為流動資產總額除以總流動負債
(5) 有關其他信息，請參閲註釋 3
(6) 有關其他信息，請參閲註釋 3
2。重要會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的年度財務報表會計原則所要求的所有信息和披露。管理層認為，此類報表包括所有調整（僅包括正常的經常性項目），這些調整被認為是公允列報公司截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表所必需的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。建議將這些未經審計的簡明合併財務報表與截至2023年12月31日止年度的財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年12月31日的資產負債表來自公司經審計的財務報表。
12
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薩多特集團有限公司
《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
整合原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司和控股子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額都已在合併中清除。
改敍
某些前期餘額已重新分類，以符合本期列報方式。這些重新分類對先前報告的經營業績或每股虧損沒有影響。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，以影響財務報表之日報告的資產、負債和或有資產負債的披露以及報告期內報告的支出金額。
管理層根據歷史經驗和各種假設進行估計，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。重要估計包括：
•評估長期資產的可收回性，包括財產和設備、商譽和無形資產；
•無形資產和折舊資產的估計使用壽命；
•用於估值認股權證和期權的估計和假設；
•收入的確認；以及
•當期和遞延所得税的確認、計量和估值。
定期對估計數和假設進行審查，任何重大修訂的影響都會反映在確定必要的期間的財務報表中。實際結果可能不同於這些估計和假設。
現金和現金等價物
公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性票據視為現金等價物。有 不截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的現金等價物。
庫存
與我們的原材料、供應和與我們的農業業務相關的收穫作物的庫存，以成本或可變現淨值的較低者列報2.4百萬和美元2.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。成本使用先入先出的方法確定。
應收賬款
應收賬款包括與Sadot Agri-Foods相關的應收賬款，金額為美元23.1百萬和美元52.9扣除美元可疑賬户後的百萬美元0.2百萬和美元0.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
應收賬款按歷史賬面金額列報，扣除註銷額和無法收回賬款備抵後的歷史賬面金額。公司使用每個應收賬款池的賬齡表，根據終身預期的信用損失，為無法收回的貿易應收賬款設立備抵金。資金池是根據應收賬款類型和地理位置等風險特徵確定的。違約率是使用準備金矩陣得出的，該矩陣由管理層定期根據過去的經驗和其他因素進行評估。然後，將默認利率應用於資金池，以確定預期信貸損失備抵額。鑑於公司貿易應收賬款的短期性質，只有在確定投資組合的信用狀況發生重大變化（例如，收成不佳年份、信貸）時，才會調整違約率
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《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
國家一級的問題，系統性風險），導致歷史損失率無法代表預測的損失。當達成和解金額低於未清歷史餘額時，或者當公司確定不太可能收回餘額時，將註銷無法收回的賬户。
持有待售資產
在2024年第一季度，該公司將其薩多特餐飲服務板塊列為待售。
在以下情況下，處置組的資產和負債被歸類為待售資產：
•管理層有權批准行動，承諾制定銷售計劃，
•處置組在當前狀態下可以立即出售，
•已經啟動了一項尋找買家的積極計劃以及完成銷售計劃所需的其他行動，
•此次出售很可能並預計將在一年內完成，
•此次出售以反映其當前公允價值的合理價格積極銷售，
•而且不太可能對該計劃作出重大修改或撤回該計劃.

公司最初以賬面價值或公允價值減去出售成本的較低值來衡量被歸類為待售的處置組。本次初步衡量產生的任何減值損失將在滿足上述待售標準的時期內予以確認。相反，出售某一處置組的收益要到出售之日才予以確認。公司評估處置集團在每個報告期內仍處於待售狀態的公允價值減去出售成本，任何變更均會調整處置組的賬面價值，但不超過該處置組先前確認的累計虧損。

資產歸類為待售資產後，不進行折舊或攤銷。歸類為待售的處置集團負債的利息和其他支出繼續予以確認。有關更多詳情，請參閲附註3 — 持有待售資產。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷費用列報。重大改進已資本化，次要更換、維護和維修按發生的費用記作費用。折舊和攤銷費用是根據資產的估計使用壽命在直線基礎上計算的。租賃權益改善將在相關資產的估計使用壽命或租賃期限中較短的時間內攤銷。 估計的使用壽命如下：
傢俱和設備
3 – 7年份
租賃權改進
1 – 8年份
車輛
5 - 10年份
土地改善
3 -20年份
無形資產
公司根據會計準則編纂（“ASC'）350 “無形資產——商譽及其他” 對入賬的無形資產進行核算。根據ASC 350，公司不攤銷無限期使用壽命的無形資產。公司的商譽壽命是無限期的，不進行攤銷，但至少每年進行一次減值評估，或者在事實和情況變化可能表明賬面價值可能無法收回時更頻繁地進行減值評估。ASC 350要求在報告單位層面（運營板塊或運營板塊下方一個級別）對商譽進行減值測試。商譽減值測試的應用需要做出判斷，包括確定申報單位、向申報單位分配資產和負債、向申報單位分配商譽以及確定公允價值。需要做出重大判斷才能估算申報單位的公允價值，包括估算未來的現金流、確定適當的貼現率和其他假設。這些估計和假設的變化可能會對公允價值和/或商譽的確定產生重大影響
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薩多特集團有限公司
《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
減值。在2024年第一季度，剩餘的無形資產被轉移到待售資產中。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
長期資產減值
當不利的市場條件等情況表明長期資產的賬面價值可能受到減損時，公司會進行分析，審查該資產賬面價值的可收回性，包括估算該資產未來預期運營產生的未貼現現金流（不包括利息費用）。這些估計考慮了預期的未來營業收入、經營趨勢和前景以及需求、競爭和其他因素的影響等因素。如果分析表明賬面價值無法從未來現金流中收回，則在賬面價值超過估計公允價值的範圍內確認減值損失。任何減值損失都記作運營費用，這會減少淨收益。
可轉換工具
公司評估其可轉換工具，以確定這些合約或這些合約的嵌入式組成部分是否符合根據財務會計準則委員會（“FASB”）主題815進行單獨核算的衍生金融工具。
如果確定該工具不是衍生負債，則公司將截至承諾日的公司普通股的市場價格與該工具的有效轉換價格進行比較，以評估是否存在有益轉換功能。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司認為無需將與應付票據相關的轉換功能進行分拆並記錄為衍生負債。
關聯方
如果一方直接、間接或通過一個或多箇中介機構進行控制、受公司控制或受公司共同控制，則該方被視為與公司有關聯。關聯方還包括公司的主要所有者、其管理層、公司主要所有者及其管理層的直系親屬以及公司可能與之打交道的其他各方，前提是一方控制或可以對另一方的管理或運營政策產生重大影響，以至於交易方之一可能無法完全追求自己的單獨利益。如果一方能夠對交易方的管理或運營政策產生重大影響，或者在其中一個交易方擁有所有權權益，並且可以對另一方產生重大影響，以致使一個或多個交易方無法充分追求自己的單獨利益，則該當事方也是關聯方。
收入確認
該公司的收入包括商品銷售、餐廳銷售、特許經營權使用費和費用、特許經營廣告基金捐款和其他收入。公司根據財務會計準則委員會主題606 “與客户簽訂合同的收入” 確認收入。根據該指導方針，收入根據五步收入模式進行確認，如下所示：（1）確定與客户的合同；（2）確定合同中的履約義務；（3）確定交易價格；（4）將交易價格分配給履約義務；（5）在實體履行履約義務時（或在）實體履行履約義務時確認收入。在應用這種五步模型時，我們在確定與加盟商簽訂的合同中承諾的商品或服務方面做出了重要的判斷，這些商品或服務是不同的履約義務。
季節性
作物的生長週期、採購和運輸有一定程度的季節性。總體而言，農業的收入和淨收入歷來會出現季節性波動。通常，公司在非收穫季節的銷售額和淨收入較低，而收穫季節的銷售額和淨收入較高。
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大宗商品銷售
商品銷售收入由Sadot Agri-Foods產生，當商品以交付為憑證並開具發票並提交給客户時，即予以確認。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的大宗商品銷售收入為美元106.5百萬和美元210.4分別包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損的商品銷售額中。
餐廳銷售
Sadot Food Service的零售商店收入是在銷售點付款時確認的，扣除銷售税、折扣和其他與銷售相關的税收。該公司記錄的零售商店收入為 $1.2截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元，以及美元2.3截至2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，這已計入隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損的餐廳銷售額。
該公司出售沒有到期日的禮品卡，並且不從未清的禮品卡餘額中扣除休眠費。一旦公司履行了在兑換禮品卡的同時向客户提供食品和飲料的義務或通過破損禮品卡的方式，公司將禮品卡收入確認為餐廳收入。
特許權使用費和費用
特許經營收入包括特許權使用費、初始特許經營費和回扣。特許權使用費基於加盟商淨銷售收入的百分比。公司在基礎銷售發生時確認特許權使用費。該公司從特許權使用費中錄得的收入為美元0.2截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元，以及美元0.2在截至2023年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，這已包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損的特許經營權使用費和費用中。
該公司為加盟商提供管理專業知識、培訓、開業前援助和餐廳運營援助，以換取多單位開發費和初始特許經營費。公司在向加盟商收取費用後將這些費用資本化。然後，這些初始費用將在相關特許經營協議的有效期內和任何行使的續訂期內按直線方式確認為特許經營費收入。在執行相關的特許經營協議時應支付現金付款。公司在特許經營費收入方面的履行義務包括在特定時間段內使用公司品牌的許可，該許可在每份特許經營協議的有效期內均等地得到滿足。如果特許經營地點因任何原因關閉或特許經營協議終止，屆時未確認的收入將得到全額確認。該公司錄得的初始特許經營費收入為 $26.9千和 $0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬美元，這已包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損的特許權使用費和費用中。
該公司與某些食品和飲料供應商簽訂了供應協議。根據這些協議的條款，根據從這些供應商處購買的所有公司自有和特許經營餐廳的美元金額，向公司提供折扣。在購買相關食品和飲料期間，特許商店的購物所獲得的回扣記作收入。該公司錄得的返傭收入為 $22.9在截至2024年3月31日的三個月中為千美元，以及美元26.0截至2023年3月31日的三個月，分別為千美元，這已包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損的特許經營權使用費和費用中。在購買相關食品和飲料期間，公司自有商店購物所獲得的回扣被記錄為食品和飲料成本的降低。
特許經營廣告基金捐款
根據公司的特許經營協議，公司及其加盟商必須向國家廣告基金繳納一定比例的收入。該公司的全國廣告服務是通過以下方式提供的
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以全系統為基礎，因此不被視為個別加盟商的獨特履約義務。根據主題606，當標的加盟商公司承擔相應的廣告費用時，公司將來自加盟商的這些基於銷售的廣告繳款視為特許經營收入。公司將相關的廣告費用記錄在銷售、一般和管理費用項下。當廣告捐款基金在年底超支時，廣告支出將在未經審計的簡明合併運營報表中報告，其金額將超過廣告捐款的記錄收入。相反，當廣告捐款基金在期末支出不足時，公司將累積廣告費用，最高不超過收入中記錄的廣告捐款。公司記錄了來自加盟商的捐款 $15.0在截至2024年3月31日的三個月中為千美元，以及美元16.0截至2023年3月31日的三個月，為千美元，包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損的特許經營廣告基金繳款中。
遞延收入
遞延收入主要包括公司收到的初始特許經營費和遠期銷售合同的收入。與Sadot餐飲服務相關的遞延收入在特許經營權有效期內計入收入。如果特許經營地點關閉或特許經營協議因任何原因終止，屆時剩餘的遞延收入將全額確認。與Sadot Agri-Foods相關的遞延收入在商品遠期銷售合同協議完成時予以確認。
股票支出
股票支出包括所有用股票支付的費用。這包括應付給Aggia和其他顧問的股票諮詢費、支付給公司董事會的股票薪酬以及支付給員工的股票薪酬。向Aggia支付的諮詢費與正在進行的Sadot Agri-Foods和全球農業大宗商品業務的擴張有關。根據與根據阿拉伯聯合酋長國法律成立的公司 Aggia LLC FZ（“Aggia”）簽訂的初始服務協議，諮詢費的計算方式約為 80.0截至2023年3月31日，Sadot Agri-Foods產生的淨收入的百分比。自 2023 年 4 月 1 日起，對諮詢協議進行了修訂，以計算諮詢費用 40.0薩多特有限責任公司產生的淨收入的百分比。更多細節見附註15——承付款和意外開支。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，美元0.8百萬和美元3.4在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損中，分別將百萬美元記為股票支出。
公司根據獎勵的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的服務成本。對於員工和董事，獎勵的公允價值以授予日計量；對於非員工，獎勵的公允價值通常記錄在授予日期，並根據財務報告日期和歸屬日期重新計量，直到服務期結束。然後，在需要提供服務以換取獎勵的期限內（通常是歸屬期）確認獎勵的公允價值金額.
廣告
廣告費用在發生時記入費用。廣告費用為 $0.1截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元，以及美元0.1截至2023年3月31日的三個月，銷售額、一般和管理費用分別包含在百萬美元中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，美元24.8千和 $40.0在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損中，銷售成本中分別包含千美元。
每股淨虧損
普通股每股基本虧損的計算方法是將歸屬於薩多特集團公司的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。假設所有攤薄潛在普通股均已發行，則普通股每股攤薄虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以已發行普通股的加權平均數加上潛在普通股的影響。如果每股攤薄虧損具有反稀釋作用，則不包括所有潛在的普通股。
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以下證券分別不包括在2024年3月31日和2023年3月31日的加權平均攤薄普通股的計算範圍內，因為它們被納入本來是反稀釋的：
3月31日
20242023
('000
('000
認股證17,056 18,034 
選項813 1,013 
RSA10,495 — 
可轉換債務9,501 24 
潛在稀釋性股票總數37,865 19,071
下表列出了歸屬於公司的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法
股東：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計，股票數量和每股數據除外）
歸屬於薩多特集團公司的淨虧損(265)(1,066)
加權平均已發行股數：
基本41,869,051 29,443,394 
潛在稀釋性股票期權的影響— — 
稀釋41,869,051 29,443,394 
歸屬於薩多特集團公司的每股淨虧損：
基本 (0.01)(0.04)
稀釋(0.01)(0.04)
主要供應商
該公司聘請各種供應商購買用於轉售的大宗商品，購買農業運營所需的投入品，並向其公司擁有的餐廳分發食品。從該公司最大的五家大宗商品供應商處購買的商品總額為 95截至2024年3月31日的三個月的百分比。從該公司最大的大宗商品供應商處購買的商品總額為 98截至2023年3月31日的三個月的百分比。
衍生工具
該公司面臨的市場風險主要與碳信用額度和大豆價格的波動有關。為了管理這些風險，公司簽訂了遠期銷售合同，不時出售碳補償單位。根據FASB Accounting ASC 815 “衍生品和套期保值”（“ASC 815”），公司對其合同進行評估，以確定此類合約是否符合衍生品資格。衍生工具作為資產或負債入賬，按其公允價值計量。由於公司的現有合同不符合對衝會計處理的資格，因此在每個報告期未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表中，在 “其他收入/（支出）” 中，公允價值的任何變動均計為公允價值調整的收益/（虧損）。根據衍生工具在資產負債表之日起的未來12個月內是否可能進行淨現金結算，在資產負債表中將衍生資產和負債歸類為流動資產和負債。公司未在未經審計的簡明合併資產負債表中抵消其衍生資產和負債。衍生工具公允價值的變化作為經營活動的調整記錄在簡明合併現金流量表中。

請參閲 金融工具的公允價值 下文附註15——承諾和意外開支和附註18——金融工具，瞭解有關公司衍生工具的更多信息。

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衍生品最初按公允價值計量，然後在報告日重新計量為公允價值。遠期銷售合約是指日後在指定時期內以固定或可確定的價格購買和出售的衍生品。公允價值的變動視情況在合併運營報表和其他綜合虧損的公允價值調整收益/（虧損）中確認。
我們使用衍生金融工具主要是為了對衝農產品價格波動的風險。我們簽訂這些衍生品合約的時間與相關的標的風險敞口一致，這些合約不構成獨立於這些風險敞口的頭寸。我們不為投機目的訂立衍生合約，也不使用槓桿工具。

我們在合併資產負債表上以公允價值記錄所有未平倉合約頭寸，通常不抵消這些資產和負債。有 二2024 年 3 月 31 日未平倉頭寸。

來自衍生品合約的現金流包含在經營活動提供的淨現金中。
金融工具的公允價值
公司根據FASB會計ASC 820 “公允價值衡量和披露”（“ASC 820”）的指導來衡量金融資產和負債的公允價值。
ASC 820將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，在主要市場或最有利的資產或負債市場上為資產或負債轉移負債（退出價格）而獲得的交換價格。ASC 820還建立了公允價值層次結構，該層次結構要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，並最大限度地減少不可觀察投入的使用。ASC 820描述了可用於衡量公允價值的三個輸入級別：
第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場的報價。
第 2 級 — 活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀測的投入。
第 3 級 — 估值方法的輸入不可觀察，對公允價值衡量具有重要意義。
有關以賬面金額持有的金融負債摘要，包括應計薪酬負債、遠期銷售衍生品和衍生負債，請參閲附註17——公允價值計量。有關使用1級投入計量的應計賠償負債公允價值的詳細信息，請參閲附註19——權益。有關使用二級投入衡量的遠期銷售衍生品和衍生負債的公允價值的詳細信息，請參閲附註15——承諾和意外開支和附註18——金融工具。
所得税
公司根據ASC 740 “所得税”（“ASC 740”）核算所得税。根據ASC 740，遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基以及淨營業虧損和信貸結轉之間的差額確定的，使用預計差異將影響應納税所得的當年生效的現行税率。在必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。
ASC 740還澄清了企業財務報表中確認的所得税不確定性的考慮，並規定了財務報表確認和衡量納税申報表中已採取或預計將採取的納税狀況的確認門檻和計量流程。
在納税申報表中申請或預計將要申請的税收優惠記錄在公司的財務報表中。只有當税務機關根據税收狀況的技術優點審查税收狀況很有可能維持時，才能確認税收狀況的不確定性所產生的税收優惠。財務報表中確認的此類狀況的税收優惠是根據最終解決後實現可能性大於50％的最大收益來衡量的。不確定的税收狀況對公司的税收狀況沒有影響
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財務狀況、經營業績或現金流量。該公司預計，在報告日後的幾年內，其未確認的税收優惠不會發生任何重大變化。
公司的政策是在未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表中，將税收相關利息的評估（如果有）歸類為利息支出和罰款，歸類為銷售、一般和管理費用。
貨幣折算差異
外幣交易按收入和支出的平均外匯匯率折算成公司相應的功能貨幣。在報告日以外幣計價的貨幣資產和負債按截至報告期結束日的外匯匯率折算為本位貨幣。以外幣歷史成本計量的非貨幣資產和負債使用交易當日的匯率進行折算。以外幣計價的以公允價值列報的非貨幣資產和負債按公允價值確定之日的外匯匯率折算為本位貨幣。未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損確認了翻譯產生的外匯差額。
國外業務的資產和負債，包括農場業務和合併產生的公允價值調整，按報告日的外匯匯率折算為公司的報告貨幣美元。對於本位幣為美元以外貨幣的子公司，子公司的收入和現金流報表必須根據每個月期間的加權平均匯率折算成美元，以進行合併。因此，每個月期間當地貨幣兑美元的波動會影響我們每個報告期（每季度和年初至今）的合併收入和現金流報表，也會影響這些報告期之間的比較。
非控股權益

公司合併公司擁有控股財務權益的實體。公司合併了公司直接或間接持有50％以上投票權的子公司。非控股權益代表公司合併實體中的第三方股權所有權。歸屬於非控股權益的淨收益金額在未經審計的簡明合併損益表中披露。
最近的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08業務合併（“主題805”）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計處理。亞利桑那州立大學要求收購方在收購之日根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入” 確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債，就好像合同發起一樣。根據目前的企業合併指導方針，收購方在收購之日按公允價值確認此類資產和負債。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該指導方針的通過並未對公司未經審計的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》，隨後經華碩2018-19、2019-04、2019-05、2019-10、2019-11和2020-03修訂。華碩的指導方針要求使用預期損失模型而不是目前使用的已發生損失模型來報告信貸損失。該標準還規定了與信用風險相關的其他披露。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度有效。2023年1月1日通過本指導方針並未對公司未經審計的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了2020-06年度會計準則更新（“ASU”），包括轉換和其他期權的債務（副標題470-20）以及衍生品和套期保值——實體自有股權合約。除其他變化外，亞利桑那州立大學2020-06取消了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和權益分離模型，以及
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因此，在採用後，各實體將不再在股權中單獨提供此類債務的嵌入式轉換功能。同樣，嵌入式轉換功能將不再作為工具生命週期內的利息支出攤銷為收入。取而代之的是，各實體將把可轉換債務工具完全記作債務，除非（1）根據ASC Topic 815 “衍生品和套期保值”，或者（2）可轉換債務工具以高額溢價發行的可轉換債務工具包含需要分叉作為衍生品的功能。此外，亞利桑那州立大學2020-06要求應用如果轉換的方法來計算可轉換工具對攤薄後每股收益的影響，並更新ASC 470-20中的披露要求，使財務報表編制者更容易理解，並提高信息對財務報表用户的決策實用性和相關性。該公司提前從2023年1月1日起採用了新的指導方針，並未注意到任何實質性影響。
2021年4月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-04，“每股收益（主題260）、債務—修改和清償（副主題470-50）、薪酬—股票補償（主題718）以及衍生品和對衝—實體自有權益合約（副標題815-40）：發行人對獨立股票分類書面看漲期權的某些修改或交易的會計”（“ASU 2021-04”））澄清發行人對股票分類認股權證修改或交換的會計處理。新的亞利桑那州立大學在2021年12月15日之後的財政年度內對所有實體生效。允許提前收養。該公司從2023年1月1日起採用了新的指導方針，並未注意到任何實質性影響。
2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07《分部報告——對應報告的分部披露的改進》（主題 280）。該標準要求增量披露與可申報細分市場相關的信息，包括分類支出信息以及為確定細分市場而確定的公司首席運營決策者（“CODM”）的頭銜和職位。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。各實體必須追溯採用對分部報告指南的修改。允許提前收養。該公司目前正在評估該準則對其合併財務報表的影響。
後續事件
公司評估了資產負債表日之後但在財務報表發佈之前發生的事件。根據評估和交易，除附註21——後續事件中披露的以外，公司沒有發現任何需要在財務報表中進行調整或披露的後續事件。
3.持有待售資產
2023 年待售處置組
在2024年第一季度，該公司開始積極標記薩多特餐飲服務的銷售，並將其確定為符合ASC 360-10要求的處置集團。因此，在公司未經審計的簡明合併資產負債表中，它被歸類為待售資產。本期的分類使專家組確定了觸發事件，因為這些資產組很有可能根據ASC 350-20被處置。有關在以賬面金額或公允價值減去出售成本來衡量處置集團之前進行的減值測試的更多詳情，請參閲附註8——商譽和其他無形資產，淨額。

以下是截至2024年3月31日待售的薩多特餐飲服務報告部門的主要資產和負債類別：
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截至截至
2024年3月31日
$’000
現金265 
應收賬款，淨額260 
庫存177 
其他流動資產135 
使用資產的權利887 
財產和設備，淨額647 
善意1,798 
無形資產，淨額2,715 
其他非流動資產66 
持有待售資產6,950 
應付賬款和應計費用321 
應付票據，當前，淨額121 
經營租賃負債，當前272 
遞延收入，當前118 
其他流動負債230 
應付票據，非當期601 
經營租賃負債，非當期681 
遞延收入，非當期1,408 
待售負債3,752 
截至3月31日，薩多特食品服務公司的每個季度都有以下税前虧損：
薩多特食品服務所得税前淨虧損$’000
2024(1,090)
2023(406)
4。應收賬款信貸損失備抵金
截至2024年3月31日和2023年12月31日，應收賬款信貸損失備抵的活動摘要如下所示：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
期初餘額173 23 
與薩多特餐飲服務相關的調整— 72 
與薩多特農業食品相關的調整76 78 
期末餘額249 173 
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5.其他流動資產
在2024年第一季度，公司轉移了美元0.1百萬其他流動資產變為待售資產。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的其他流動資產包括以下內容：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
預付費用205 766 
其他應收賬款25 7 
合同資產-當前47,180 47,180 
遠期銷售衍生品4,750 1,491 
應收票據，當前— 148 
預付遠期碳補償6,424 6,424 
其他流動資產58,584 56,016 
6。其他非流動資產
在2024年第一季度，公司轉移了美元0.1百萬其他非流動資產變為待售資產。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的其他非流動資產包括以下內容：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
保證金— 76 
應收票據，非流動票據— 26 
合同資產，非流動46,340 46,340 
其他非流動資產46,340 46,442 
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7。財產和設備，淨額
在2024年第一季度，公司轉移了美元0.6百萬的財產和設備改為待售資產。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，財產和設備包括以下內容：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
傢俱和設備218 1,026 
車輛215 270 
租賃權改進— 877 
土地和土地改善11,766 11,766 
施工中4 — 
財產和設備，毛額12,203 13,939 
減去：累計折舊(242)(1,056)
財產和設備，淨額11,961 12,883 
折舊費用為 $0.2截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元，以及美元0.3在截至2023年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。公司註銷了與封閉地點和未來地點相關的財產和設備，這些財產和設備因業務重點的變化而終止，並記錄了處置虧損美元0.1百萬和 零在未經審計的簡明合併運營報表中分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和綜合收益。
8。商譽和其他無形資產，淨額
公司的無形資產包括商標、特許經營協議、特許經營許可、域名、客户名單、專有配方和非競爭協議。無形資產在使用壽命內攤銷，範圍從 2到 13年份。2024年第一季度，公司將剩餘的無形資產轉移到待售資產中，由於重新分類，公司停止攤銷這些資產。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
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無形資產摘要如下：
無形的
資產，
net at
十二月 31,
2022		的減值
無形資產		攤銷
費用		無形的
資產，
net at
3月31日
2023		無形的
資產，
net at
十二月 31,
2023		的減值
無形資產		攤銷
費用		轉移到持有待售資產無形的
資產，
net at
3月31日
2024
$’000$’000$’000$’000$’000$’000$’000$’000$’000
商標肌肉製作燒烤爐670 — (83)587 — — — — — 
特許經營協議肌肉製作燒烤136 — (7)129 — — — — — 
商標 SuperFit29 — (2)27 — — — — — 
域名 SuperFit81 — (6)75 — — — — — 
客户名單 SuperFit90 — (7)83 — — — — — 
專有食譜 SuperFit103 — (8)95 — — — — — 
非競爭協議 SuperFit107 — (21)86 — — — — — 
商標 Pokemoto118 — (9)109 83 — (9)(74)— 
Pokemoto 加盟商許可證2,322 — (68)2,254 2,045 — (69)(1,976)— 
Pokemoto 專有食譜867 — (40)827 705 — (40)(665)— 
禁止競爭協議 Pokemoto88 — (59)29 — — — — — 
4,611 — (310)4,301 2,833 — (118)(2,715)— 
與無形資產相關的攤銷費用為美元0.1百萬和美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
商譽資產摘要如下：
肌肉製作燒烤爐口袋妖怪SuperFit 食物總計
$’000$’000$’000$’000
商譽，截至2022年12月31日的淨值570 1,798 258 2,626 
商譽減值— — — — 
商譽，截至2023年3月31日的淨值570 1,798 258 2,626 
商譽，2023 年 12 月 31 日的淨值— 1,798 — 1,798 
轉移到持有待售資產— (1,798)— (1,798)
商譽，截至2024年3月31日的淨值— — — — 

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9。應付賬款和應計費用
在2024年第一季度，公司轉移了美元0.3數百萬應付賬款和待售資產的應計費用。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
應付賬款和應計費用包括以下內容：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
應付賬款3,294 3,488 
應計工資和獎金575 756 
應計費用90 204 
應計利息支出5 77 
應計的專業費用214 255 
應付賬款大宗商品19,161 45,342 
應計購買— 17 
應付銷售税3 28 
23,342 50,167 
10。應付票據
信用額度
2023年9月22日，公司與開曼羣島豁免有限合夥企業（“約克維爾”）YA II PN, LTD簽訂了備用股權購買協議（“SEPA”），根據該協議，公司有權向約克維爾出售不超過$$25其數百萬股普通股，在SEPA期限內不時受SEPA規定的某些限制和條件的約束。根據SEPA向約克維爾出售普通股以及任何此類出售的時機均由公司選擇，公司沒有義務根據SEPA向約克維爾出售任何普通股，除非與約克維爾可能提交的通知有關，在下文所述的某些情況下。
在滿足SEPA規定的約克維爾購買義務的條件，包括讓美國證券交易委員會宣佈其生效的註冊聲明，登記根據SEPA發行的普通股的轉售情況後，在SEPA終止之前，公司將有權不時自行決定指示約克維爾通過書面通知購買指定數量的普通股（“預付款”）約克維爾（“預先通知”）。雖然任何預付款沒有強制性的最低金額，但不得超過等於的金額 100期間每日交易量平均值的百分比 五提前通知之前的連續交易日。
根據公司預付款購買的普通股將以等於的價格購買 97該期間普通股每日最低VWAP的百分比 三自預先通知交付之日起的連續交易日，但每日VWAP低於公司在預先通知中規定的最低可接受價格或該交易日沒有VWAP的當天的每日VWAP除外。公司可以在每份預先通知中設定最低可接受的價格，低於該價格的公司沒有義務向約克維爾進行任何銷售。“VWAP” 定義為彭博社報告的該交易日納斯達克股票市場普通股在正常交易時段內的每日成交量加權平均價格。因此，約克維爾可能會對其進行限制 4.99受益所有權限制百分比，假設公司提交預付款，要求約克維爾提供美元100,000在資金方面，並假設適用的VWAP為美元1.10反過來，購買價格為美元1.067 (97VWAP 的百分比），公司將被要求發行 93,720普通股和約克維爾的股票將獲得約美元的利潤0.03201每股，或大約 $2,999.98，如果它以美元的價格出售了所有此類股票1.10每股。
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關於SEPA，在遵守其中規定的條件的前提下，約克維爾已同意以可轉換本票（“可轉換票據”）的形式向公司預付本金總額為美元4.0百萬（“預付款”）。預付預付款已於 2023 年 9 月 22 日支付，金額為 $3.0百萬和美元的餘額1.0百萬美元將在登記根據SEPA發行的普通股轉售的註冊聲明宣佈生效後支付。預付預付款的購買價格為 94.0預付預付款本金的百分比。任何預付預付款的未清餘額應計利息，年利率等於 6.0%，可能會增加到 18按可轉換票據所述發生違約事件時的百分比。到期日將是 12-預付預付款首次結算後的幾個月。約克維爾可以將可轉換票據轉換為公司普通股，轉換價格等於美元中較低者1.11495要麼 95期間最低每日VWAP的百分比 七連續交易日立即進行轉換（“轉換價格”），在任何情況下轉換價格都不得低於美元0.33（“底價”）。此外，違約事件發生後和持續期間，可轉換票據應立即到期並支付，公司應向約克維爾支付根據該違約事件到期的本金和利息。在任何情況下，如果這種轉換以及約克維爾及其附屬公司實益擁有的所有其他普通股超過，則不允許約克維爾進行轉換 4.99公司普通股已發行股份的百分比。如果在 2023 年 10 月 22 日當天或之後的任何時間 (i)，則每日 VWAP 低於底價 七一段時間內的交易日 九連續交易日（“底價觸發條件”），或（ii）公司發行的天數超過 99根據交易所上限（“交易所上限觸發條件”，以下簡稱 “觸發底價”）可用的普通股百分比，則公司應從交易所上限開始按月向約克維爾付款 七觸發後的第 3 個交易日，每月持續，金額為 $500,000再加上一個 8.0百分比保費以及應計和未付利息。如果公司根據納斯達克股票市場規則獲得股東批准，根據可轉換票據和SEPA中設想的交易發行普通股，交易所上限觸發條件將不適用 19.99截至SEPA（“交易所上限”）生效之日已發行和流通的普通股總數的百分比。截至 2024 年 3 月 31 日，未發生任何觸發事件。截至2024年3月31日， 3.9百萬股普通股已經轉換，剩餘的總本金餘額為 2.7百萬。
應付票據
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司共償還了美元4.3百萬和美元0.1分別為百萬的應付票據。
截至2024年3月31日，該公司的總金額為美元3.6百萬美元的應付票據。這些票據的利率介於 6.00% - 24.39每年百分比，截至 2024 年 9 月的不同日期到期。
在2024年第一季度，公司轉移了美元0.7數百萬張應付給待售資產的票據。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
截至2024年3月31日的應付票據的到期日如下：
本金金額
$’000
1/1/24-12/31/243,739 
1/1/25-12/31/25— 
1/1/26-12/31/26— 
1/1/27-12/31/27— 
此後— 
到期日總額3,739 
減少折扣(99)
應付票據，淨額3,640 
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11。待售租約
該公司的租約包括餐廳場地。我們從一開始就確定合同是否包含租約。租約的剩餘條款通常為 1-10年份，大多數租約都包括延長租約的選項 5年份。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與使用權資產和經營租賃負債相關的總租賃成本為美元0.1百萬和美元0.1分別為百萬美元，並已作為銷售成本記錄在未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表中。
在2024年第一季度，公司的所有租賃資產為美元0.9百萬美元和租賃負債為美元1.0百萬美元被轉移到持有待售資產。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
與公司租賃相關的資產和負債如下：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
資產
資產使用權887 1,284 
轉入待售資產(887)— 
租賃資產總額— 1,284 
負債
運營租約 — 當前272 385 
經營租約 — 非當前681 1,027 
轉入待售負債(953)— 
租賃負債總額— 1,412 
下表列出了截至2024年3月31日不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額：
經營租賃
$’000
財政年度：
2024287 
2025280 
2026139 
2027143 
2028137 
此後304 
租賃付款總額1,290 
減去估算的利息(337)
減去移交待售資產(953)
租賃負債的現值— 
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該公司的租賃期限和貼現率如下：
截至 2024 年 3 月 31 日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）
經營租賃5.11
加權平均折扣率
經營租賃12.0 %
12。遞延收入
在2024年第一季度，公司轉移了美元1.5持有待售負債的遞延收入為百萬美元。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
公司的遞延收入包括以下內容：
截至截至
 2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
遞延收入，淨額2,457 2,784 
減去：當期遞延收入(2,165)(1,229)
遞延收入，非當期292 1,555 
與大宗商品遠期銷售合同相關的遞延收入為美元2.5百萬和美元1.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。與遞延特許經營費相關的遞延收入是 零和 $1.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
13。其他流動負債
在2024年第一季度，公司轉移了美元0.2持有待售負債的百萬美元其他流動負債。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
其他流動負債包括以下內容：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
禮品卡責任— 13 
合作社廣告基金負債— 114 
營銷發展品牌責任— 68 
廣告基金負債— 29 
衍生責任65 — 
合同負債，當前46,046 46,046 
46,111 46,270 
有關禮品卡負債和廣告資金負債的詳細信息，請參閲附註2 — 重要會計政策。
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14。所得税
截至2024年3月31日和2023年12月31日，導致遞延所得税資產和負債的臨時差異的税收影響如下所示：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
遞延所得税資產：
淨營業虧損結轉12,341 11,890 
應收賬款備56 37 
基於股票的薪酬46 20 
無形資產719 727 
163 (j) 調整201 100 
應計費用86 106 
資本化成本8 4 
遞延收入351 310 
租賃206 301 
遞延所得税資產總額14,014 13,495 
遞延所得税負債：
財產和設備(11)(60)
租賃(192)(274)
未實現的收益(1,025)(317)
遞延所得税負債總額(1,228)(651)
遞延所得税淨資產12,786 12,844 
估值補貼(12,786)(12,844)
淨遞延所得税資產，扣除估值補貼— — 
所示期間的所得税支出包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
$’000$’000
聯邦：
當前— — 
已推遲— — 
州和地方：
當前1 3 
已推遲— — 
1 3 
估值補貼的變化— — 
所得税支出1 3 
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所示期間的法定聯邦所得税率與公司有效税率的對賬情況如下：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
按法定税率計算的聯邦所得税優惠21.0 %21.0 %
州所得税優惠，扣除聯邦影響(0.5)%1.1 %
永久差異(2.0)%(0.3)%
返回到撥備調整問題(38.6)%0.5 %
認股權證修改費用— %(2.5)%
股票發行的公允價值收益/虧損— %3.6 %
其他(2.3)%— %
估值補貼的變化21.9 %(23.2)%
有效所得税税率(0.5)%0.2 %
該公司在其認為是其美國主要税收管轄區的申報義務如下：康涅狄格州、堪薩斯州、佛羅裏達州、德克薩斯州、弗吉尼亞州、紐約州和紐約市。公司最早接受審查的年份是截至2015年12月31日的年度。
該公司大約有 $53.1數百萬美元的聯邦和州淨營業虧損（“NOL”）可用於抵消未來的應納税所得額。出於聯邦和州目的，2018年之前產生的淨營業虧損結轉額如果不使用，將在2035年至2037年到期。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已確定公司很可能不確認虧損結轉的未來税收優惠，並已確認了美元的估值補貼12.8百萬和美元12.8分別為百萬。估值補貼減少了約美元58.0千。
由於經修訂的1986年《美國國税法》第382條和第383條以及類似的州規定的所有權變更限制，淨營業虧損結轉和抵免額的使用可能會受到相當大的年度限制。通常，除了某些實體重組外，當一個或多個 “5％的股東” 在36個月內或從最近一次所有權變更後的第二天開始（如果更短）將其所有權總共增加50個百分點時，則該限制適用。
15。承諾和意外開支
遠期購買和銷售合同
2023年9月12日，該公司通過Sadot Agri-Foods簽訂了一份名為《經核實的減排購買協議》（“VERPA”）的遠期購買合同，該合同旨在收購印度尼西亞廖內海岸線保護項目（“保護項目”）產生的經過驗證的碳單位（“VCU”）。根據VERPA，Sadot Agri-Foods將收購 180,0002025 年至 2027 年之間發佈的 VCU。預計將在不久之內向薩多特農業食品公司交付VCU 14每年發放信貸後的天數，此類交付將不遲於每年的12月。這些 VCU 的收購價格為 $35.69每 VCU，或 $6.4總額為百萬美元，已於2023年9月23日支付。支付的總購買價格為 $6.4資產負債表上的 “預付碳抵消預付款” 賬户中記錄了百萬美元。
2023年9月13日，該公司通過Sadot Agri-Foods簽訂了單獨的遠期銷售協議，根據該協議，買方同意收購 180,0002025 年至 2026 年間的 VCU，收購價格為 $44.62每 VCU，或 $8.0百萬。預計VCU將作為保護項目的一部分生成。VCU 將在內部交付 14每年發放信貸後的天數，此類交付將不遲於每年的12月。最早要到2025年才需要在2025年內為這些VCU付款 10VCU 發行的天數。但是，Sadot Agri-Foods有權在本遠期合約的期限內以當時的市場價格（基於獨立市場報告的價格）回購任何風險投資單位。根據ASC 815，該合約被確定為衍生品。
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《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
2023年11月24日，該公司通過Sadot Agri-Foods簽訂了遠期銷售合同，出售以下產品 70,000大豆的公噸（“MT”）。Sadot Agri-Foods 將提供 70,000將於 2025 年 5 月（即合同的簽訂日期）向第三方進行轉讓。這些 MT 的收購價格為 $662每 MT，或 $46.3總共一百萬。根據ASC 815，該合約被確定為衍生品。

2023年12月6日，該公司通過Sadot Agri-Foods簽訂了遠期銷售合同，出售以下產品 70,000大豆的公噸（“MT”）。Sadot Agri-Foods 將提供 70,000在 2024 年 11 月/12 月（即合同的執行日期）向第三方進行MTs。這些 MT 的收購價格為 $674每 MT，或 $47.2總共一百萬。根據ASC 815，該合約被確定為衍生品。

有關衍生負債的更多信息，請參閲附註2——重要會計政策、附註17——公允價值計量和附註18——金融工具。
諮詢協議
2022年11月14日（“生效日期”），公司、Sadot LLC和根據阿拉伯聯合酋長國法律成立的公司Aggia LLC FC（“Aggia”）簽訂了一項服務協議（“服務協議”），根據該協議，Sadot LLC聘請Aggia向Sadot Agri-Food提供某些諮詢服務，以創建、收購和管理Sadot Agri Food的食品批發業務和參與購買和銷售業務的實物食品。
作為Aggia向Sadot Agri-Food提供服務的對價, 該公司同意發行公司普通股, 面值美元0.0001每股向Aggia收益，前提是Sadot Agri-Food每季度產生淨收益，每股價格為美元1.5625，但生效日期之後發生的任何普通股組合或拆分均需進行公平調整。Sadot Agri-Food在任何財政季度產生淨收入後，公司應向Aggia發行一定數量的普通股，等於該財季的淨收入除以每股價格（“股份”）。公司只能發行經授權的、無保留的普通股。公司發行的Aggia不會超過以下金額 14.4百萬股代表 49.9截至生效日已發行和流通普通股數量的百分比。如果達到股票上限，則未作為股票發行的淨收益的剩餘部分（如果有）應計為薩多特集團應付給Aggia的債務，直到此類債務達到最高限額為止71.5百萬。在審計師完成年度審計或季度審查後，公司將準備股票收益計算結果。股票將在年內發行 10最終計算的天數。

2023年7月14日（“附錄日期”），自2023年4月1日起，雙方簽訂了服務協議附錄2（“附錄2”），根據該附錄2，雙方修改了Aggia應得的薪酬。
根據附錄2，公司在附錄日發行了 8.9百萬股普通股（“股份”），面值美元0.0001該等股份所代表的公司的每股股份 14.4根據服務協議，Aggia有權獲得的百萬股股票減去 5.6截至附錄日，根據服務協議向Aggia發行的百萬股股票。公司發行的Aggia不會超過以下金額 14.4百萬股代表 49.9截至服務協議生效之日已發行和流通普通股數量的百分比。截至附錄日，這些股份應被視為已發行和流通，Aggia應持有與此類股份相關的所有權利。股票按累進時間表歸屬，利率等於Sadot Agri-Foods的淨收入，按季度計算除以美元3.125，就會計目的而言，這應等於 40Sadot Agri-Foods 淨收入的百分比，按季度計算，除以美元1.25。在 30在2028年7月14日（“股票回購日期”）之後的第二天內，Aggia可以購買任何未歸屬的股票。公司應以每股價格從Aggia回購所有未歸屬或購買的股份0.001每股。此外，雙方澄清説，公司與Aggia先前於2022年11月16日簽訂的鎖倉協議將於2024年5月16日終止，前提是Aggia未歸屬或購買的任何股份不得轉讓、發行、質押、出售，不得根據出售合同、授予任何直接或間接出售或以其他方式處置的期權。在股票回購日之後，如果任何財政季度的淨收益，則金額等於 40淨收入的百分比應計為薩多特集團應付給Aggia的債務（“債務”），直到此類債務達到最高限額為美元71.5百萬。
此外，在截至2024年3月31日的三個月中，公司向Aggia償還了與Sadot Agri-Foods運營費用相關的所有運營成本，包括人工和運營費用以及一般管理費用（美元）0.9百萬，美元0.1百萬和 零，分別地。在截至2023年3月31日的三個月中，與Sadot Agri-Foods的運營費用（包括人工和運營費用以及一般管理費用）相關的運營成本為美元0.6百萬，美元0.2百萬和美元0.1分別是百萬。
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特許經營
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司簽訂了各種Pokemoto特許經營協議，總額為 15和 5，分別可能有新的Pokemoto分店，擁有不同的加盟商。加盟商向公司總共支付了美元0.2截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元，這已記錄在截至2024年3月31日的待售負債中。有關其他信息，請參閲附註3 — 待售資產。
主特許經營協議
2021年10月25日，該公司的全資子公司Muscle Maker Development International LLC（“MMDI”）與阿拉木圖克餐飲公司OPC（“ACC”）簽訂了主特許經營協議（“主特許經營協議”），賦予ACC開發特許經營權的權利 40沙特阿拉伯王國（“KSA”）的 “Muscle Maker Grill” 餐廳截至2030年12月31日（“術語”）。
根據主特許經營協議，MMDI已授予ACC在沙特建立和經營Muscle Maker餐廳的專有權利。MMDI不會在沙特擁有或經營餐廳，也不會授予沙特阿拉伯餐廳的特許經營權，也不會向沙特阿拉伯境內的其他人授予餐廳的主特許經營權。ACC將全權負責在沙特阿拉伯銷售的所有特許經營場所的開發、銷售、營銷、運營、分銷和培訓。
ACC 需要支付 MMDI $0.2根據主特許經營協議，在發生各種事件時支付百萬美元。ACC 需要支付 MMDI $20.0在執行每家餐廳的每份特許經營協議後獲得一千美元，每月特許權使用費為美元1.0每家餐廳一千。此外，ACC將遵守主特許經營協議中概述的商定開發時間表。最初的 $20.0根據協議支付了千筆押金。ACC 沒有按照該協議行事。
銷售税
該公司應計的銷售税負債約為 $33.0千和 $28.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 1000 人。自 2018 年 1 月 1 日起，公司自有開放地點的所有現行州和地方銷售税均已按時全額繳納。
訴訟、索賠和評估
2020年1月23日，加州司法委員會向公司送達了金額為美元的判決0.1百萬美元，原因是違反了伊利諾伊州芝加哥的一家公司自有門店的租賃協議，該協議於2018年關閉。截至2023年12月31日，公司已計入應付賬款和應計費用中的負債。
在正常業務過程中，公司可能參與正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和評估。管理層在諮詢了法律顧問後認為，此類事項目前預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
在諮詢法律顧問後，公司記錄與意外損失相關的法律費用，並記錄所有可能和估計的和解的應計費用。
僱傭協議
2022年11月16日，公司與邁克爾·羅珀簽訂了高管僱傭協議（“羅珀協議”），該協議取代了他先前的僱傭協議。根據羅珀協議，羅珀先生將繼續隨意受聘為公司首席執行官。在《羅珀協議》的期限內，羅珀先生有權按年化費率獲得基本工資0.4百萬。羅珀先生將有資格獲得全權績效獎金，該獎金由董事會每年確定。Roper 先生獲得了 $ 的額外獎金0.12023 年 3 月 2 日有百萬美元，另外還有 $25.0這筆款項於2024年3月8日支付，與根據與Aggia的協議任命某些董事有關。如果Roper先生因任何原因被解僱，他將有權獲得應計工資和休假工資、應計獎金和所有費用報銷，並有權行使任何費用
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適用於此類股票期權的期限最後一天的股權補償權。如果公司出於除原因以外的任何原因解僱Roper先生或出於正當理由辭職，則Roper先生將有權獲得相當於以下金額的遣散費 36幾個月的工資，將減少到 18在《羅珀協議》簽署兩週年之後的幾個月，所有股權補償都將全面加快。如果股東事項未獲得股東批准，Roper協議將自動終止，先前的僱傭協議將再次全面生效。
2023年3月21日，公司與詹妮弗·布萊克簽訂了高管僱傭協議（“黑人協議”），該協議取代了她先前的僱傭協議。根據黑人協議，布萊克女士將繼續隨意擔任公司的首席財務官。在《黑人協議》有效期內，布萊克女士有權按年化費率獲得基本工資 $0.3百萬。布萊克女士將有資格獲得全權績效獎金，最高可達 50她年薪的百分比。布萊克女士獲得了 $ 的額外獎金0.12023 年 3 月 2 日有百萬美元，另外還有 $25.0這筆款項於2024年3月8日支付，與根據與Aggia的協議任命某些董事有關。如果布萊克女士因任何原因被解僱，她將有權獲得應計工資和休假工資、應計獎金和所有費用報銷，並有權在適用於該股票期權的期限的最後一天之前行使任何股權補償權。如果布萊克女士因除原因以外的任何原因被公司解僱或出於正當理由辭職，則布萊克女士將有權獲得相當於以下金額的遣散費 36幾個月的工資，將減少到 六個月在《黑人協議》簽署兩週年之後，所有股權補償將全面加快。如果股東事項未獲得股東批准，則黑色協議將自動終止，先前的僱傭協議將再次全面生效。
2022年11月16日，公司與肯恩·米勒簽訂了高管僱傭協議（“米勒協議”），該協議取代了他先前的僱傭協議。根據米勒協議，米勒先生將繼續隨意擔任公司的首席運營官。在《米勒協議》有效期內，米勒先生有權按年化費率獲得基本工資0.3百萬。米勒先生將有資格獲得全權績效獎金，最高可達 75他年薪的百分比。此外，米勒先生將有權獲得額外的獎金 $25.0這筆款項於2024年3月8日支付，與根據與Aggia的協議任命某些董事有關。如果米勒先生因任何原因被解僱，他將有權獲得應計工資和休假工資、應計獎金和所有費用報銷，並有權在適用於該股票期權的期限的最後一天之前行使任何股權補償權。如果米勒先生因除原因以外的任何原因被公司解僱或出於正當理由辭職，則米勒先生將有權獲得相當於以下金額的遣散費 36幾個月的工資，將減少到 12在米勒協議簽署兩週年之後的幾個月，所有股權補償都將全面加快。如果股東事項未獲得股東批准，米勒協議將自動終止，先前的僱傭協議將再次全面生效。
2022 年 11 月 16 日，公司與凱文·莫漢簽訂了高管僱傭協議（“莫漢協議”），該協議取代了他之前的僱傭協議。根據莫漢協議，莫漢先生將繼續被隨意聘為公司首席投資官。在《僱傭協議》期限內，莫漢先生有權按年率領取基本工資0.2百萬。Mohan 先生將有資格獲得全權績效獎金，最高可達 75他年薪的百分比。Mohan 先生獲得了 $ 的額外獎金0.12023 年 3 月 2 日有百萬美元，另外還有 $25.0這筆款項於2024年3月8日支付，與根據與Aggia的協議任命某些董事有關。如果莫漢先生因任何原因被解僱，他將有權獲得應計工資和休假工資、應計獎金和所有費用報銷，並有權在適用於該股票期權的期限的最後一天之前行使任何股權補償權。如果莫漢先生因除原因以外的任何原因被公司解僱或出於正當理由辭職，則Mohan先生將有權獲得相當於以下金額的遣散費 36幾個月的工資，將減少到 六個月在《莫漢協議》簽署兩週年之後，所有股權補償將全面加快。如果股東事項未獲得股東批准，《莫漢協議》將自動終止，先前的僱傭協議將再次全面生效。
2022年11月16日，公司與艾米·因凡特簽訂了高管僱傭協議（“Infante協議”），該協議取代了她先前的僱傭協議。根據Infante協議，Infante女士將繼續隨意擔任公司首席營銷官。在Infante協議有效期內，Infante女士有權獲得按年化費率計算的基本工資0.2百萬。Infante女士將有資格獲得全權績效獎金，最高可達 25她年薪的百分比。此外，因凡特女士將有權獲得額外的
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$ 的獎金25.0這筆款項於2024年3月8日支付，與根據與Aggia的協議任命某些董事有關。如果Infante女士因任何原因被解僱，她將有權獲得應計工資和休假工資、應計獎金和所有費用報銷，並有權在適用於該股票期權的期限的最後一天之前行使任何股權補償權。如果Infante女士因除原因以外的任何原因被公司解僱或出於正當理由辭職，則Infante女士將有權獲得相當於以下金額的遣散費 36幾個月的工資，將減少到 六個月在Infante協議簽署兩週年之後，所有股權補償都將全面加快。如果股東事項未獲得股東批准，Infante協議將自動終止，先前的僱傭協議將再次全面生效。
納斯達克通知
2023年11月7日，公司收到納斯達克股票市場（“納斯達克”）的通知，在過去連續30個工作日中，公司普通股的收盤價一直低於每股1.00美元，因此公司沒有遵守納斯達克上市規則5550（a）（2）（“規則”）繼續進入納斯達克資本市場的最低出價要求。

納斯達克的通知對公司普通股在納斯達克資本市場的上市或交易沒有立即影響。

該通知指出，在2024年5月6日之前，公司將有180個日曆日來恢復對這一要求的遵守。2024 年 4 月 29 日，該公司向納斯達克提交了一份申請，要求再延長 180 天以恢復合規。2024 年 5 月 7 日，公司收到納斯達克的通知，再延長 180 天以恢復合規性的請求獲得批准。如果在180天的合規期內至少連續十（10）個工作日的普通股收盤價至少為每股1.00美元，則公司可以重新遵守1.00美元的最低出價上市要求。要獲得資格，公司必須滿足公開持股市值的持續上市要求和所有其他納斯達克初始上市標準（出價要求除外），並且需要向納斯達克提供書面通知，表示打算在第二個合規期內彌補缺陷。如果公司不符合資格，或者納斯達克認為公司在第二個合規期內將無法彌補缺陷，納斯達克將向公司發出書面通知，説明該公司的普通股將被退市。如果收到此類通知，公司可能會對納斯達克將其證券退市的決定提出上訴，但無法保證納斯達克會批准該公司的繼續上市請求。

公司打算積極監控其普通股的最低出價，並可酌情考慮可用的期權以恢復對該規則的遵守。無法保證公司能夠恢復對該規則的遵守或以其他方式遵守納斯達克的其他上市標準。

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16。可報告的運營部門
有關我們運營部門的描述，請參閲註釋 1 — 業務組織和運營性質。
下表列出了截至2024年3月31日的三個月中相關分部的經營業績：

截至2024年3月31日的三個月
薩多特餐飲服務薩多特農業食品企業形容詞分段總數
$’000$’000$’000$’000
大宗商品銷售— 106,507 — 106,507 
公司餐廳銷售額，扣除折扣1,157 — — 1,157 
特許權使用費和費用257 — — 257 
特許經營廣告基金捐款15 — — 15 
銷售商品的成本(1,331)(106,945)— (108,276)
毛利（虧損）98 (438)— (340)
折舊和攤銷費用(189)(91)— (280)
特許經營廣告基金支出(15)— — (15)
收盤後費用(19)— — (19)
股票支出— — (796)(796)
銷售、一般和管理費用(703)(731)(662)(2,096)
運營損失(828)(1,260)(1,458)(3,546)
利息收入/（支出），淨額(262)(407)179 (490)
股票薪酬公允價值的變化— — 476 476 
公允價值調整的收益— 3,259 — 3,259 
出售交易證券的損失— (11)— (11)
（虧損）/所得税前收入(1,090)1,581 (803)(312)
所得税支出— — 1 1 
淨（虧損）/收益(1,090)1,581 (804)(313)
總資產6,950 142,673 904 150,527 



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下表列出了截至2023年3月31日的三個月中相關分部的經營業績：
在截至2023年3月31日的三個月中
薩多特餐飲服務薩多特農業食品企業形容詞分段總數
$’000$’000$’000$’000
大宗商品銷售— 210,366 — 210,366 
公司餐廳銷售額，扣除折扣2,301 — — 2,301 
特許權使用費和費用284 — — 284 
特許經營廣告基金捐款16 — — 16 
銷售商品的成本(2,465)(205,829)— (208,294)
毛利（虧損）136 4,537 — 4,673 
折舊和攤銷費用(633)— — (633)
特許經營廣告基金支出(16)— — (16)
開業前費用(36)— — (36)
收盤後費用(94)— — (94)
股票支出— — (3,359)(3,359)
銷售、一般和管理費用(82)(286)(1,774)(2,142)
運營損失(725)4,251 (5,133)(1,607)
淨利息收入3 — — 3 
股票薪酬公允價值的變化— — 541 541 
所得税前虧損(722)4,251 (4,592)(1,063)
所得税支出1 — 2 3 
淨虧損(723)4,251 (4,594)(1,066)
總資產8,711 45,853 8,034 62,598 

在2024財年第一季度，與我們的薩多特餐飲服務板塊相關的資產符合歸類為待售資產的標準。有關更多信息，請參閲附註2 — 重要會計政策和附註3 — 持有待售資產。

隨着 Sadot LLC 子公司於 2022 年底成立，我們開始從一家以美國為中心的餐飲企業轉變為一家以食品為中心的全球性組織 二不同的細分市場。因此，我們在2023年底重新評估並更改了我們的運營部門，以使其與我們的業務領域保持一致 2不同的細分市場。此前，我們將Muscle Maker Grill、Pokemoto和SuperFit Foods拆分為自己的餐廳運營部門。隨着我們的業務向以食品為中心的全球性組織轉型，我們在以下地區開展業務 2不同的業務板塊 Sadot Agri-Food 和 Sadot Food Service。
該公司將繼續評估其運營部門，並在必要時進行更新。
17。公允價值計量
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允價值衡量的公司資產和負債的信息，並指出了公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次結構。
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2024年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
金融負債：$’000$’000$’000$’000
合同責任 — 92,094 — 92,094 
衍生責任— 65 — 65 
遠期銷售衍生品— 4,750 — 4,750 
— 96,909 — 96,909 
2023年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
金融負債：$’000$’000$’000$’000
合同責任— 92,094 — 92,094 
遠期銷售衍生品— 1,491 — 1,491 
— 93,585 — 93,585 
在截至2024年3月31日的三個月中，公允價值水平之間沒有轉移。
有關使用1級輸入進行公允估值的應計賠償負債的詳細信息，請參閲附註19——權益。
有關使用二級投入對衍生負債進行公允估值的詳細信息，請參閲附註15——承諾和意外開支和附註18——金融工具。
遠期銷售衍生和衍生負債
遠期銷售衍生資產和衍生負債主要與遠期銷售合約有關。遠期銷售衍生資產和衍生負債的公允價值基於活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀測的投入，這些投入代表公允價值層次結構中的二級衡量標準，並基於來自獨立市場的類似資產的可觀察價格。遠期銷售衍生品是指在2023年9月、11月和12月執行的遠期銷售合約。有關交易的更詳細討論，請參閲 15 — 承諾和意外開支。在截至2024年3月31日的三個月中，公允價值增加了美元3.3百萬。有關ASC 815等級的更多信息，請參閲附註2 — 重要會計政策。

18。金融工具
信用風險的集中度
大宗商品價格風險
該公司結合使用採購訂單和各種長期和短期供應安排來購買玉米、大豆和大豆產品，包括某些大宗商品和農產品。我們還簽訂商品期貨、期權和掉期合約，以減少小麥、大豆和玉米價格波動的波動性。商品期貨、期權和掉期合約要麼被指定為現金流對衝工具，要麼未被指定。
在收益受到現金流波動影響之前，現金流套期保值有效性評估中包含的衍生品部分公允價值的變化將記錄在其他綜合收益（虧損）中。未指定工具的公允價值變動記錄在其他收入/（支出）中。曾經有 二截至2024年3月31日，當前合約被指定為套期保值。根據與交易對手簽訂的合同，我們淨結算金額（如果有）。
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此外，公司面臨的市場風險主要與碳信用價格的波動有關。為了管理這些風險，公司簽訂了遠期銷售合同，不時出售碳補償單位。公司評估其合約，以確定此類合約是否符合ASC 815規定的衍生品資格。由於公司現有的碳抵消合同不符合對衝會計處理的條件，因此公允價值的任何變動都記作其他收入/（支出）中公允價值調整的收益（虧損）。

遠期銷售衍生資產和衍生負債主要與遠期銷售合約有關。遠期銷售衍生資產和衍生負債的公允價值基於活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀測的投入，這些投入代表公允價值層次結構中的二級衡量標準，基於來自獨立市場的類似資產的可觀測價格。遠期銷售衍生品是指在2023年9月、11月和12月執行的遠期銷售合約。有關交易的更詳細討論，請參閲附註15——承諾和意外開支。在截至2024年3月31日的三個月中，公允價值增加了美元3.3百萬。
有關衍生負債的更多詳情，請參閲附註2——重要會計政策、附註15——承諾和意外開支和附註17——公允價值計量。
19。股權
股票期權和股票發行計劃
2021 年計劃
公司董事會和股東會於 2021 年 10 月 7 日批准並通過了 2021 年股權激勵計劃（“2021 年計劃”），該計劃於 2020 年 9 月 16 日生效，根據該計劃，可以以非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票獎勵、績效薪酬獎勵（包括現金獎勵獎勵）或任何組合的形式向高管、董事、員工和顧問授予股票期權和限制性股票上述內容的。根據2021年計劃，公司保留 1.5百萬股普通股待發行。截至2024年3月31日， 0.7已經發行了百萬股股票， 0.8根據2021年計劃，已授予百萬股購買股票的期權。
2023 年計劃
公司董事會和股東會於2023年2月28日批准並通過了2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”），根據該計劃，可以以非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票獎勵、績效薪酬獎勵（包括現金獎勵獎勵）或上述任何組合的形式向高管、董事、員工和顧問授予股票期權和限制性股票。根據2023年計劃，公司保留 2.5百萬股普通股待發行。截至2024年3月31日， 2.4已經發行了百萬股股票， 0.1根據2023年計劃，已授予百萬股購買股票的期權。
2024 年計劃
公司董事會和股東會於2023年12月20日批准並通過了2024年股權激勵計劃（“2024年計劃”），根據該計劃，可以以非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票獎勵、績效薪酬獎勵（包括現金獎勵獎勵）或上述任何組合的形式向高管、董事、員工和顧問授予股票期權和限制性股票。根據2024年計劃，公司保留 7.5百萬股普通股待發行。截至2024年3月31日， 2.2根據2024年計劃，已經發行了百萬股股票。
普通股發行
2023年1月5日，公司授權發行總額為 31.3向董事會成員提供千股普通股作為2022年第四季度獲得的薪酬。
2023 年 3 月 27 日，公司授權發行 2.8作為2022年第四季度獲得的諮詢費，向Aggia贈送了百萬股普通股。
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2024 年 1 月 4 日，公司授權發行 0.1作為2023年第四季度獲得的薪酬，向董事會成員提供百萬股普通股。
2024 年 1 月 8 日，公司授權發行 0.3與應付票據轉換相關的百萬股普通股。
2024 年 1 月 11 日，公司授權發行 0.3與應付票據轉換相關的百萬股普通股。
2024 年 1 月 22 日，公司授權發行 0.3與應付票據轉換相關的百萬股普通股。

2024 年 1 月 29 日，公司授權發行 0.3與應付票據轉換相關的百萬股普通股。

2024 年 2 月 16 日，公司授權發行 3.0向顧問贈送千股普通股，用於提供服務。

2024 年 2 月 16 日，公司授權發行 0.3與應付票據轉換相關的百萬股普通股。

2024 年 3 月 15 日，公司授權發行 0.6與應付票據轉換相關的百萬股普通股。

2024 年 3 月 20 日，公司授權發行 0.8與應付票據轉換相關的百萬股普通股。

2024 年 3 月 28 日，公司授權發行 0.1向顧問提供100萬股普通股，用於提供服務。

2023 年 3 月 31 日，公司歸屬 0.5作為2023年第四季度獲得的諮詢費，向Aggia贈送了百萬股普通股。
未經審計的簡明合併運營及其他綜合虧損報表中股票薪酬公允價值的變化由與Aggia簽訂的服務協議商定的發行價格與發行當日市場價格之間的差額組成。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，股票薪酬的公允價值變動為美元0.5百萬和美元0.5分別是百萬。
限制性股票獎勵
根據附錄2，公司於2023年7月14日向Aggia頒發了限制性股票獎勵（“RSA”）。這些 RSA 被視為自 2023 年 4 月 1 日生效之日起簽發。根據服務協議，這些RSA按累進時間表歸屬，利率等於薩多特農業食品的淨收入（按季度計算除以美元）3.125，就會計目的而言，這應等於 40Sadot Agri-Foods 淨收入的百分比，按季度計算，除以美元1.25。自附錄日起，股票應被視為已發行和流通，Aggia應持有與此類股票相關的權利；但是，未賺取或購買的股份不得轉讓、發行、質押、出售，不得根據出售合同，授予任何直接或間接出售或以其他方式處置的期權。截至2024年3月31日的三個月，RSA歸屬於Aggia的總額為 0.5百萬。
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截至 2024 年 3 月 31 日，有 10.5百萬股限制性股票獎勵尚未兑現。
與限制性股票獎勵相關的活動摘要如下：
 RSA 總數加權平均值
授予日期
公允價值
$
截至 2023 年 12 月 31 日未平息9,098,7671.04 
已授予2,136,0000.30 
被沒收—— 
既得(740,129)0.93 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清10,494,6380.89 
有關限制性股票獎勵的更多詳情，請參閲附註15——承諾和意外開支。
認股權證和期權估值
該公司使用Black-Scholes期權定價模型計算了認股權證和期權的公允價值。向非僱員發行的認股權證和期權的預期期限是合同期限。該公司正在使用預期波動率數字，其基礎是對行業內處於類似地位的上市公司在一段時間內的歷史波動率，相當於該工具估值的預期期限。無風險利率根據美國國債零息債券的隱含收益率確定，剩餘期限與該工具估值的預期期限一致。
選項
2023年2月27日，公司發行了期權，總共購買了 0.5向高級管理人員和董事贈送公司普通股的百萬股。期權的行使價為美元1.51每股按比例歸屬超過20個季度，首次歸屬將於2023年3月31日進行。
2023 年 3 月 15 日，公司發行了購買期權 0.1公司普通股的百萬股。期權的行使價為美元1.51每股按比例歸屬超過20個季度，首次歸屬將於2023年3月31日進行。
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期權活動摘要如下所示：
加權平均值
運動
價格		的數量
選項 		加權平均值
剩餘壽命
（以年為單位）		聚合內在價值
$$’000
太棒了，2022 年 12 月 31 日1.52 412,5003.56156 
已授予1.51 600,0006.17— 
已鍛鍊— —不適用— 
被沒收— —不適用— 
已發行，2023 年 3 月 31 日1.52 1,212,5005.00206 
預計將於 2023 年 3 月 31 日背心1.17 822,4815.54— 
可行使和歸屬，2023 年 3 月 31 日3.00 190,0191.5140 
傑出，2023 年 12 月 31 日1.09 827,5004.26— 
已授予— —不適用— 
已鍛鍊— —不適用— 
被沒收1.51 (15,000)不適用— 
傑出，2024 年 3 月 31 日1.10 812,5003.92— 
預計將於 2024 年 3 月 31 日背心1.14 564,9853.99— 
可行使和歸屬，2024 年 3 月 31 日0.97 247,515 3.77— 
該公司使用以下假設使用Black-Scholes模型估算了期權的公允價值：
 截至2023年3月31日的三個月
無風險利率
1.53-4.33%
預期期限（年）5.00
預期波動率
59.10-156.87%
預期分紅— 
認股權證行使協議
2023年7月27日（“截止日期”），公司與未償還認股權證的持有人Altium Growth Fund Ltd.（“行使持有人”）簽訂了認股權證行使協議（“行使協議”） 2.22021 年 11 月發行的公司百萬股普通股（統稱 “原始認股權證”），行使權持有人行使原始認股權證作為對價 2.2百萬股普通股（“股份”）。公司收到的扣除開支前的總收益約為 $2.2百萬。為了誘使行使持有人行使原始認股權證，公司將原始認股權證的行使價從美元下調1.385到 $1.00每股。
在行使原始認股權證方面，我們向Altium簽發了額外的認股權證，該認股權證可以行使收購 2.2百萬股普通股（“額外認股權證”）可按每股價格$行使2.40.
發行的額外認股權證
在行使原始認股權證方面，公司向行使持有人簽發了額外的認股權證，該認股權證的行使權證的普通股數量等於 一百行使權持有人購買的股份的百分比（“附加認股權證”）。附加認股權證與原始認股權證基本相同，唯一的不同是附加認股權證的行使價為美元2.40。公司有義務進行註冊
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《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
在30天內就認股權證所依據的普通股發表聲明，並在向委員會提交註冊聲明後的90天內宣佈生效。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，認股權證活動摘要如下：
加權平均值
運動
價格		的數量
認股權證 		加權平均值
剩餘壽命
（以年為單位）		聚合內在價值
$$’000
太棒了，2022 年 12 月 31 日1.93 18,033,6403.51— 
已授予— —不適用— 
已鍛鍊— —不適用— 
被沒收— —不適用— 
已發行，2023 年 3 月 31 日1.93 18,033,6403.26— 
可行使，2023 年 3 月 31 日1.93 18,033,6403.26— 
傑出，2023 年 12 月 31 日1.97 17,379,8902.61— 
已授予— —不適用— 
已鍛鍊— —不適用— 
被沒收3.66 (323,643)不適用— 
傑出，2024 年 3 月 31 日1.94 17,056,2472.41— 
可行使，2024 年 3 月 31 日1.94 17,056,2472.41— 
股票薪酬支出
與向員工、董事和顧問發行的限制性股票、認股權證和認股權證相關的股票薪酬為美元0.8百萬和美元3.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，其中美元45.5千和 $3.2一千是高管薪酬，美元36.1千和 $28.5一千美元捐給了董事會，美元0.1百萬和 零因提供的服務而發放給了顧問，而且美元0.6百萬和美元3.4百萬美元是支付給關聯方的股票諮詢費用。
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《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
20。關聯方交易
公司於2023年2月28日舉行了特別股東大會。在會議上，股東批准了（i）Sadot LLC聘請Aggia的服務協議，以向Sadot Agri-Food提供某些諮詢服務，以管理Sadot Agri-Food的批發食品和從事實物食品的購買和銷售業務；（ii）修訂公司章程，以增加普通股的法定股數量 50.0百萬到 150.0百萬；（iii）為了遵守納斯達克上市規則第5635（b）條，根據公司、Sadot LLC和Aggia之間簽訂的服務協議發行股票，股價超過 20我們已發行普通股的百分比，根據適用的納斯達克上市規則，這將導致公司 “控制權變更”；（iv）為了遵守納斯達克上市規則5635（c），最多可發行 14.4根據服務協議和產生的淨收入門檻向Aggia提供百萬股普通股；（v）Aggia最多提名的權利 八董事會董事須達到服務協議中規定的淨收入門檻；以及（vi）通過2023年股權激勵計劃。公司股東隨後批准將普通股的法定股數從 150.0百萬到 200.0在 2023 年 12 月 20 日舉行的公司年會上，百萬美元。
截至 2024 年 3 月 31 日，Aggia 擁有 29.1公司普通股的百分比。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的股票諮詢費用為美元0.6百萬和美元3.4向其關聯方Aggia捐贈百萬美元，用於提供諮詢服務。

此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司向Aggia償還了與Sadot Agri-Foods相關的所有運營成本，金額為美元1.1百萬和美元0.6分別是百萬。

公司將繼續監督和評估其關聯方交易，以確保這些交易符合適用的法律法規，符合公司及其股東的最大利益。
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《精簡》注意事項 合併財務報表（未經審計）
21。後續事件
更新的 SEPA 協議
2023年9月26日，公司與YA II PN, Ltd.（“投資者”）簽訂了備用股權購買協議（“SEPA”），根據該協議，投資者同意最多購買美元25公司普通股的百萬股...

根據SEPA，投資者向公司提供了總額為美元的預付款4.0百萬（每張 “預付款”），每筆預付款均由可轉換本票（每張本票均為 “票據”）證明。第一筆預付款，本金為美元3.0百萬，是 2023 年 9 月 23 日。第二次預付美元1.02023 年 10 月 30 日預付了百萬美元。

2024年4月10日，公司與投資者簽訂了書面協議（“信函協議”），以修改剩餘未償票據的條款，規定公司將在2024年5月1日、2024年6月1日和2024年7月1日各支付本金為美元350,000再加上一個 8百分比還款保費和應計利息。在截至2024年8月1日的這段時間內，投資者同意，根據票據第1（c）節可能到期和應付的任何月度付款（即由於底價觸發或交易所上限觸發因素）的申請均應暫停使用，除非轉換價格等於SEPA中定義的固定價格，或經公司同意，否則投資者不得生效任何投資者轉換通知。

特許經營協議終止

自2024年5月2日起，公司終止了與之相關的特許經營協議 二由於未能支付特許權使用費和其他費用，在科威特經營的Muscle Maker餐廳。除終止特許經營協議外，公司還要求所有應付金額，並要求特許經營權停止使用公司商標。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
初步説明

以下截至2024年5月15日編制的管理層討論與分析（“MD&A”）應與薩多特集團公司（“薩多特集團”）截至2024年3月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表，以及截至2023年12月31日的公司經審計的財務報表以及隨附的2023年10-K表年度報告中該財年的MD&A一起閲讀於2024年3月20日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交。除非另有説明或上下文另有要求，否則所有提及 “公司”、“Sadot”、“Muscle Maker”、“我們”、“我們”、“我們的”、“集團” 及類似術語均指Sadot Group Inc. 及其合併子公司。

我們的網站地址是 http://sadotgroupinc.com。我們網站上的或可通過我們網站訪問的信息不屬於本報告的一部分。美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件也可通過美國證券交易委員會的網站向公眾公開 www.sec.gov.

這個 MD&A 是管理層的責任。在發佈之前，公司董事會（“董事會”）根據審計委員會的建議批准了本MD&A。該公司以美元列報其財務報表。除非另有説明，否則本 MD&A 中的金額以美元列報。

前瞻性陳述

本報告包含聯邦證券法中定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績、狀況或業績，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多因素不在薩多特集團公司的管理層控制範圍內。“可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預測”、“項目”、“計劃”、“預測”、“模型”、“提案”、“應該”、“可能”、“打算”、“估計” 和 “繼續” 等詞語以及類似的表述（或此類詞語或表達的負面版本）旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關薩多特可能或假設的未來經營業績、業務戰略、債務水平、競爭地位、行業環境和可能的增長機會的信息. 我們提醒您，這些陳述並不能保證未來的業績或事件，並且會受到許多不確定性、風險和其他影響，其中許多是我們無法控制的，這可能會影響陳述的準確性和聲明所依據的預測。有關與這些陳述相關的某些不確定性、風險和假設的討論，請參閲本項目2中的 “可能影響未來業績和財務狀況的因素”。
概述
Sadot Group Inc.（f/k/a Muscle Maker, Inc.）是我們的母公司，總部位於福特。得克薩斯州沃思。2022年底，薩多特集團開始從以美國為中心的餐飲業務向專注於農業食品供應鏈的全球組織轉型。自2023年7月27日起，我們將公司名稱從Muscle Maker, Inc. 改為薩多特集團公司。自2024年3月31日起，薩多特集團由兩個不同的運營單位組成。
1.Sadot LLC（“Sadot Agri-Foods”）：薩多特集團最大的運營單位是一家全球農業食品公司，從事農業、大宗商品貿易以及通過幹散貨船往返阿根廷、澳大利亞、孟加拉國、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、厄瓜多爾、埃及、幾內亞、洪都拉斯、印度、印度尼西亞、科特迪瓦、日本、肯尼亞、馬來西亞等市場摩洛哥、莫桑比克、尼日利亞、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、沙特阿拉伯、韓國、斯里蘭卡、烏克蘭、美國和越南等。Sadot Agri-Foods與ABCD大宗商品公司（ADM、邦吉、嘉吉、路易·德雷福斯）以及許多區域組織競爭。Sadot Agri-Foods通過控股子公司在贊比亞經營一個佔地約5,000英畝的農作物生產農場，主要生產小麥、大豆和玉米等主要大宗商品以及鱷梨和芒果等高價值樹木作物。Sadot Agri-Foods成立是公司多元化戰略的一部分，旨在通過其子公司擁有和運營整個食品價值鏈的業務線。Sadot Agri-Foods力求隨着時間的推移實現多元化，成為一家可持續發展和具有前瞻性的全球農業食品公司。
2.Sadot Restaurant Group, LLC（“Sadot Food Services”）：擁有三種獨特的 “為你帶來更健康” 的概念，包括兩個快餐休閒概念——Pokémoto和Muscle Maker Grill，以及一種基於訂閲的新鮮預備餐概念——SuperFit Foods。這些餐廳建立在提供每日菜單選項的信念之上，
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將它們轉換成 “對你來説更健康” 的菜單選項。消費者要求更健康的選擇、定製、口味和便利性。我們的三個概念均提供針對特定消費羣體量身定製的不同菜單。我們相信我們的理念可以提供高度差異化的客户體驗。整個運營部門被確定為待售。更多詳情請參閲附註3 — 待售資產。
主要財務定義
我們會審查許多財務和運營指標，包括以下關鍵指標和非公認會計準則指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。影響我們運營的政府和其他經濟因素可能會有所不同。

截至3月31日的三個月
20242023
 $’000  $’000
大宗商品銷售106,507 210,366 
公司餐廳銷售額，扣除折扣1,157 2,301 
特許權使用費和費用257 284 
特許經營廣告基金捐款15 16 
銷售商品的成本(108,276)(208,294)
毛利(340)4,673 
折舊和攤銷費用(280)(633)
特許經營廣告基金支出(15)(16)
開業前費用— (36)
收盤後費用(19)(94)
股票支出(796)(3,359)
銷售、一般和管理費用(2,096)(2,142)
運營損失(3,546)(1,607)
調整後 EBITDA(2,470)2,385 
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於薩多特集團公司(2,422)2,385 

我們按業務領域劃分的主要收入來源如下所示：

截至3月31日的三個月
20242023
薩多特農業食品98.7 %98.8 %
薩多特餐飲服務1.3 %1.2 %


我們的主要業務和財務指標將在下文詳細解釋。
收入
我們的收入來自四個主要來源：大宗商品銷售、公司餐廳銷售、特許經營收入和加盟商的供應商折扣。大宗商品銷售收入包括購買和銷售與我們的貿易和農業業務相關的實物食品和飼料商品所產生的收入。特許經營收入包括根據加盟商淨銷售額的2％至6％收取的特許經營權使用費收入和其他特許經營收入，包括初始和續訂特許經營費。供應商的折扣是根據從特許經營場所的批量購買或服務獲得的。此外，我們還有其他收入，包括禮品卡破損，當我們確定沒有其他法律義務匯出未兑換的禮品卡餘額時，即予以確認。
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銷售商品的成本
銷售商品的成本包括商品成本、勞動力、食品和飲料成本、租金和其他運營費用。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用主要包括財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷。
特許經營廣告費用
根據主題606，當標的加盟商產生相應的廣告費用時，公司將加盟商基於銷售的廣告繳款視為特許經營收入。公司將相關的廣告費用記錄在銷售、一般和管理費用項下。
開業前費用
開業前費用主要包括與開設公司運營地點相關的費用，以及在開設地點或交易完成之前與公司運營地點或新業務運營相關的費用。
收盤後費用
收盤後的費用主要包括與關閉公司運營地點相關的費用以及與公司運營地點關閉後相關的費用。
基於股票的費用
股票支出包括所有用股票支付的費用。這包括應付給Aggia和其他顧問的股票諮詢費、支付給董事會的股票薪酬以及支付給員工的股票薪酬。應付給Aggia的諮詢費與正在進行的薩多特農業食品和全球農業食品大宗商品業務的擴張有關。根據與根據阿拉伯聯合酋長國法律成立的公司Aggia LLC FZ（“Aggia”）簽訂的初始服務協議，諮詢費用按薩多特農業食品公司截至2023年3月31日產生的淨收入的約80.0％計算。自2023年4月1日起，對諮詢協議進行了修訂，以Sadot LLC產生的淨收入的40.0％計算諮詢費。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，諮詢費用分別為80萬美元和340萬美元，在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損中記為股票支出。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用包括與支持我們運營的公司和管理職能相關的費用，包括工資、福利、差旅費用、法律和專業費用、培訓、投資者關係和其他公司成本。作為一家在納斯達克資本市場上市的公司，我們產生了增量的銷售、一般和管理費用。這些支出的某一部分與首次股票發行的準備工作和隨後的融資有關，應被視為一次性支出。
其他（費用）/收入
隨附的未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損下方列出的其他（支出）/收入包括公允價值調整收益、股票薪酬公允價值變動、交易證券出售虧損和利息支出（淨額）。公允價值調整收益包括在遠期銷售合同中定期記錄的公允價值調整，該合同被視為ASC 815範圍內的衍生品。
所得税優惠/（費用）
所得税優惠/（支出）代表聯邦、州和地方的往來和遞延所得税支出。
歸屬於非控股權益的淨收益
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歸屬於非控股權益的淨虧損為48,000美元，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨虧損為零。在截至2023年12月31日的年度中，公司創建了一家合資企業，公司擁有70％的權益，第三方股權擁有30％的非控股權益。
非公認會計準則指標

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊、攤銷、利息收入/（支出）和所得税調整後的淨虧損。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨虧損、經摺舊、攤銷、淨利息（收益）支出、所得税、減值支出、股票諮詢費用、其他收入、股票薪酬公允價值變動、清算收益、權證修改費用以及未經審計的簡明合併財務報表及相關附註中列報的金額產生的公允價值調整收益聲明。我們認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率（統稱為 “非公認會計準則指標”）是投資者瞭解和評估我們的經營業績和持續盈利能力的有用指標，因為它們允許投資者評估我們從持續經營活動中獲得的經常性盈利能力。

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率有一定的侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不得將其作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。我們提醒投資者，根據我們對任何非公認會計準則指標的定義列報的金額可能無法與其他發行人披露的類似指標進行比較，因為一些發行人對某些非公認會計準則指標的計算方式有所不同或根本不相同，這限制了它們作為直接比較指標的用處。

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和其他非公認會計準則指標的對賬

下表顯示了根據最具可比性的美國公認會計原則衡量標準、淨虧損以及對截至2024年和2023年3月31日的三個月淨虧損利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算得出的息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況：


截至3月31日的三個月
20242023
 $’000  $’000
淨收益/（虧損）(313)(1,066)
息税折舊攤銷前利潤的調整：
折舊和攤銷費用280 633 
利息（收入）/支出，淨額490 (3)
所得税支出1 3 
EBITDA458 (433)
調整後息税折舊攤銷前利潤的調整：
股票薪酬公允價值的變化(476)(541)
公允價值調整的收益(3,259)— 
股票諮詢費用796 3,359 
出售交易證券的損失11 — 
調整後 EBITDA(2,470)2,385 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤48 — 
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於薩多特集團公司(2,422)2,385 
毛利(340)4,673 
歸屬於薩多特集團公司的毛利(292)4,673 
歸屬於薩多特集團公司的淨虧損利潤(0.3)%(0.5)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率歸屬於薩多特集團公司(2.2)%1.1 %


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未經審計 濃縮 合併經營業績——截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月對比

下表分別列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表中的選定項目：

截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
大宗商品銷售106,507 210,366 (103,859)(49.4)%
公司餐廳銷售額，扣除折扣1,157 2,301 (1,144)(49.7)%
特許權使用費和費用257 284 (27)(9.5)%
特許經營廣告基金捐款15 16 (1)(6.3)%
銷售商品的成本(108,276)(208,294)100,018 (48.0)%
毛利（虧損）(340)4,673 (5,013)(107.3)%
折舊和攤銷費用(280)(633)353 (55.8)%
特許經營廣告基金支出(15)(16)1 (6.3)%
開業前費用— (36)36 (100.0)%
收盤後費用(19)(94)75 (79.8)%
股票支出(796)(3,359)2,563 (76.3)%
銷售、一般和管理費用(2,096)(2,142)46 (2.1)%
運營損失(3,546)(1,607)(1,939)120.7 %
利息（支出）/收入，淨額(490)3 (493)(16433.3)%
股票薪酬公允價值的變化476 541 (65)(12.0)%
公允價值調整的收益3,259 — 3,259 NM
出售交易證券的損失(11)— (11)NM
所得税前虧損(312)(1,063)751 (70.6)%
所得税支出1 3 (2)(66.7)%
淨虧損(313)(1,066)753 (70.6)%
NM= 沒有意義

























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目錄
下表列出了我們的經營業績佔前述每個時期總收入的百分比：


毛利

截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
大宗商品銷售106,507 210,366 (103,859)(49.4)%
公司餐廳銷售額，扣除折扣1,157 2,301 (1,144)(49.7)%
特許權使用費和費用257 284 (27)(9.5)%
特許經營廣告基金捐款15 16 (1)(6.3)%
銷售商品的成本(108,276)(208,294)100,018 (48.0)%
毛利（虧損）(340)4,673 (5,013)(107.3)%
NM= 沒有意義
截至2024年3月31日的三個月，我們的總（虧損）利潤總額為30萬美元虧損，而截至2023年3月31日的三個月的利潤為470萬美元。減少500萬美元的主要原因是大宗商品銷售額下降，這歸因於全球主要商品價格下跌、市場季節性變化以及全球最大的消費者在2024年初退出市場。
截至2024年3月31日的三個月，我們的大宗商品銷售額為1.065億美元，而截至2023年3月31日的三個月為2.104億美元。這意味着減少了1.039億美元，這歸因於全球主要商品價格下跌、市場季節性變化以及全球最大的消費者在2024年初退出市場。
截至2024年3月31日的三個月，扣除折扣後，我們的公司餐廳銷售額為120萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為230萬美元。這意味着減少了110萬美元，下降了49.7％，這主要是由於某些公司擁有的Pokemoto分店改為特許經營地點並關閉了表現不佳的地點。
截至2024年3月31日的三個月，特許經營權使用費和費用總額為30萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為30萬美元。這意味着減少了27,000美元，下降了9.5％。2024年，特許經營費有所降低，這主要是由於2023年終止了Muscle Maker Grill開發協議，該協議提高了收入確認。
截至2024年3月31日的三個月，特許經營廣告基金的捐款總額為15,000美元，而截至2023年3月31日的三個月為16,000美元。當標的加盟商公司承擔相應的廣告費用時，公司將加盟商的這些基於銷售的廣告繳款視為特許經營收入。下降1,000美元，跌幅6.3％，是Muscle Maker Grill餐廳全國廣告服務減少的直接結果。
截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本總額為1.083億美元，而截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為2.083億美元。這意味着減少了1.00億美元，下降了48.0％，這是銷售額下降的直接結果。
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目錄
折舊和攤銷費用
截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
折舊和攤銷費用(280)(633)353 (55.8)%
截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用總額為30萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為60萬美元。40萬美元的減少主要歸因於公司所在地的關閉和特許經營權以及相應資產的處置。
特許經營廣告基金費用
截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
特許經營廣告基金支出(15)(16)1 (6.3)%
截至2024年3月31日的三個月的特許經營廣告基金支出總額 15,000 美元相比於 16,000 美元，截至2023年3月31日的三個月。1,000美元，跌幅6.3％，主要歸因於Muscle Maker Grill餐廳全國廣告服務的減少。

開盤前 開支
截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
開業前費用— (36)36 (100.0)%
截至2024年3月31日的三個月，沒有開業前費用，而截至2023年3月31日的三個月為36,000美元。開業前開支的減少是由於在截至2024年3月31日的三個月中沒有任何地點或業務已開放或準備開業。
收盤後 開支
截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
收盤後費用(19)(94)75 (79.8)%
截至2024年3月31日的三個月，收盤後支出總額為19,000美元，而截至2023年3月31日的三個月的收盤後支出為10萬美元。收盤後支出的減少是由於與2023年相比，2024年關閉的公司自有地點減少了。
52
目錄
股票支出
截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
股票支出(796)(3,359)2,563 (76.3)%
截至2024年3月31日的三個月，股票支出總額為80萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為340萬美元。股票支出減少了260萬美元，主要是由於向Aggia支付了薩多特農業食品和農業業務的諮詢費。根據與Aggia的服務協議,諮詢費按薩多特有限責任公司產生的淨收入的40.0％計算，低於2023年的80.0％。Thi費用是在2024年發行給Aggia的限制性股票的歸屬中支付的。
銷售、一般和管理費用
截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
銷售、一般和管理費用(2,096)(2,142)46 (2.1)%
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用總額為210萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為210萬美元。減少46,000美元的主要原因是正常業務活動減少。


其他收入/（費用）

截至3月31日的三個月方差
20242023$%
$’000$’000$’000
其他收入/（支出）總額，淨額3,234 544 2,690 494 %


的其他收入 截至2024年3月31日的三個月總額為320萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為50萬美元。270萬美元的增長主要歸因於衍生品按市值調整後的公允價值調整收益增加了330萬美元，部分被利息支出增加50萬美元、股票薪酬公允價值變動減少10萬美元以及交易證券出售虧損增加不到10萬美元所部分抵消。









53
目錄
下表按運營部門列出了截至2024年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表中的選定項目：
截至2024年3月31日的三個月
薩多特餐飲服務薩多特農業食品企業形容詞合併
$’000$’000$’000$’000
收入：
大宗商品銷售— 106,507 — 106,507 
公司餐廳銷售額，扣除折扣1,157 — — 1,157 
特許權使用費和費用257 — — 257 
特許經營廣告基金捐款15 — — 15 
銷售商品的成本(1,331)(106,945)— (108,276)
毛利（虧損）98 (438)— (340)
折舊和攤銷費用(189)(91)— (280)
特許經營廣告基金支出(15)— — (15)
收盤後費用(19)— — (19)
股票支出— — (796)(796)
銷售、一般和管理費用(703)(731)(662)(2,096)
運營損失(828)(1,260)(1,458)(3,546)
利息支出，淨額(262)(407)179 (490)
股票薪酬公允價值的變化— — 476 476 
公允價值調整的收益— 3,259 — 3,259 
出售交易證券的損失— (11)— (11)
（虧損）/所得税前收入(1,090)1,581 (803)(312)
所得税（福利）/費用— — 1 1 
淨（虧損）/收益(1,090)1,581 (804)(313)
總資產6,950 142,673 904 150,527 

54
目錄
下表按運營部門列出了截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表和其他綜合虧損報表中的選定項目：
截至2023年3月31日的三個月
薩多特餐飲服務薩多特農業食品企業形容詞合併
$’000$’000$’000$’000
收入：
大宗商品銷售— 210,366 — 210,366 
公司餐廳銷售額，扣除折扣2301 — — 2,301 
特許權使用費和費用284 — — 284 
特許經營廣告基金捐款16 — — 16 
銷售商品的成本(2465)(205,829)— (208,294)
毛利136 4,537 — 4,673 
折舊和攤銷費用(633)— — (633)
特許經營廣告基金支出(16)— — (16)
開業前費用(36)— — (36)
收盤後費用(94)— — (94)
股票支出— — (3,359)(3,359)
銷售、一般和管理費用(82)(286)(1,774)(2,142)
（虧損）/運營收入(725)4,251 (5,133)(1,607)
淨利息收入3 — — 3 
應計薪酬公允價值的變化— — 541 541 
（虧損）/所得税前收入(722)4,251 (4,592)(1,063)
所得税（福利）/費用1 — 2 3 
淨（虧損）收入(723)4,251 (4,594)(1,066)
總資產8,711 45,853 8,034 62,598 
55
目錄
流動性和資本資源
營運資金
我們通過多種方式衡量我們的流動性，包括：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
$’000$’000
現金1,214 1,354 
應收賬款，淨額23,095 52,920 
庫存2,383 2,561 
其他流動資產(1)
58,584 56,016 
持有待售資產(5)
6,950 — 
流動資產總額92,226 112,851 
應付賬款和應計費用23,342 50,167 
應付票據，淨額3,640 6,531 
其他流動負債(2)
48,276 47,884 
待售負債(6)
3,752 — 
流動負債總額79,010 104,582 
營運資金(3)
13,216 8,269 
當前比率(4)
1.17 1.08 
(1) 包括預付費用和其他流動資產、碳抵消預付遠期資產、遠期銷售衍生品和應收票據、當前
(2) 包括經營租賃負債、流動負債、遞延收入、流動負債和其他流動負債
(3) 營運資金定義為流動資產總額減去流動負債總額
(4) 流動比率定義為流動資產總額除以總流動負債
(5) 有關其他信息，請參閲註釋 3
(6) 有關其他信息，請參閲註釋 3
額外資金的可用性
我們的主要財務目標是謹慎管理財務風險，確保獲得流動性並最大限度地降低資本成本，以便有效地為我們的業務融資，保持資產負債表的實力。我們通常使用運營產生的現金流、各種信貸額度的借款和定期貸款為正在進行的業務提供資金。截至2024年3月31日，流動比率（等於流動資產總額除以總流動負債）為1.17，增長0.09，而截至2023年12月31日的流動比率為1.08。流動比率的增加主要是由於應付賬款的減少和應計費用的減少被應收賬款的減少部分抵消。截至2024年3月31日，營運資金（相當於流動資產總額減去流動負債總額）為1,320萬美元，比2023年12月31日的營運資金為830萬美元，增加了490萬美元。營運資金的增加主要是由於應付賬款和應計費用以及當期應付票據的減少。此外，如果需要，公司可以通過已執行的備用股權購買協議（“SEPA”）獲得額外的流動性，資本金高達2,500萬美元，根據該協議，一旦初始預付貸款全部還清，公司可以向貸款機構提交預先申請，貸款人將提供現金作為普通股的對價，但須遵守SEPA規定的某些限制和條件。
如果我們需要通過借款、私募配售、公開募股或某種類型的業務合併（例如合併或收購）獲得額外融資，並且無法保證我們在這些追求中會取得成功。我們可能無法獲得繼續運營所需的額外資金。因此，如果我們無法從運營中獲得足夠的現金，如果我們無法找到資金來源，則我們可能需要出售一項或多項業務或全部或部分資產，進行業務合併或減少或取消業務。在可能的範圍內，這些可能性的條件可能導致我們的股東大幅稀釋，或者導致我們的股東損失對我們公司的所有投資。
56
目錄
我們將需要籌集更多資金。此類額外資本可能不可用，此類資本的條款也可能被普遍接受。 此外，我們股票證券的任何未來出售都可能削弱您股票的所有權和控制權，並且價格可能大大低於我們股票目前的交易價格。我們可能會尋求通過出售額外的股權或債務證券來增加我們的現金儲備。出售可轉換債務證券或其他股權證券可能會導致股東進一步大幅稀釋。負債的產生將導致償債義務增加，並可能導致運營和融資契約限制我們的運營和流動性。此外，我們以可接受的條件獲得額外資本的能力受到各種不確定性的影響。我們無法向您保證，如果有的話，將以我們可接受的金額或條件提供融資。任何未能以優惠條件籌集額外資金都可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金來源和用途
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為260萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的使用量為330萬美元。我們在截至2024年3月31日的三個月中提供的淨現金主要歸因於我們的淨虧損30萬美元，經調整後的淨非現金收入總額為130萬美元，被運營資產和負債水平變動產生的160萬美元淨現金所抵消。我們在截至2023年3月31日的三個月中使用的淨現金主要歸因於我們的淨虧損110萬美元，經調整後的淨非現金收入總額為460萬美元，部分被用於運營資產和負債水平變動的680萬美元淨現金所抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動提供的淨現金為10萬美元，其中11,000美元用於購買不動產和設備，10萬美元由財產和設備處置提供。截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為20萬美元，其中10萬美元用於購買不動產和設備，10萬美元用於存放農田。
在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為280萬美元，包括430萬美元其他各種應付票據的還款和150萬美元的應付票據收益。在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為34,000美元，其中包括各種其他應付票據的還款額為34,000美元。
關鍵會計政策與估計
我們的會計政策在附註2中有更全面的描述——我們合併財務報表的重要會計政策包含在本10-K表年度報告中。正如附註2所披露的那樣，按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用中做出實質性的判斷或估計，這可能會對合並財務報表和附註中報告的金額產生重大影響。實際結果可能與這些估計有很大差異。我們認為，以下討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對於描述我們的財務狀況和經營業績最為重要，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
最近發佈的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08業務合併（“主題805”）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計處理。亞利桑那州立大學要求收購方在收購之日根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入” 確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債，就好像合同發起一樣。根據目前的企業合併指導方針，收購方在收購之日按公允價值確認此類資產和負債。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該指導方針的通過並未對公司未經審計的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》，隨後經華碩2018-19、2019-04、2019-05、2019-10、2019-11和2020-03修訂。華碩的指導方針要求使用預期損失模型而不是目前使用的已發生損失模型來報告信貸損失。該標準還規定了與信用風險相關的其他披露。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度有效。本指南於 2023 年 1 月 1 日通過
57
目錄
未對公司未經審計的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了2020-06年度會計準則更新（“ASU”），包括轉換和其他期權的債務（副主題470-20）以及衍生品和套期保值——實體自有股權合約。除其他變化外，亞利桑那州立大學2020-06年取消了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和權益分離模型，因此，在採用後，各實體將不再在股權中單獨提供此類債務的嵌入式轉換功能。同樣，嵌入式轉換功能將不再作為工具生命週期內的利息支出攤銷為收入。取而代之的是，各實體將把可轉換債務工具完全記作債務，除非（1）根據ASC Topic 815 “衍生品和套期保值”，或者（2）可轉換債務工具以高額溢價發行的具有衍生品的功能，或者（2）可轉換債務工具以高額溢價發行。此外，亞利桑那州立大學2020-06要求應用如果轉換的方法來計算可轉換工具對攤薄後每股收益的影響，並更新ASC 470-20中的披露要求，使財務報表編制者更容易理解，並提高信息對財務報表用户的決策實用性和相關性。該公司提前從2023年1月1日起採用了新的指導方針，並未注意到任何實質性影響。
2021年4月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-04，“每股收益（主題260）、債務—修改和清償（副主題470-50）、薪酬—股票補償（主題718）以及衍生品和對衝—實體自有權益合約（副標題815-40）：發行人對獨立股票分類書面看漲期權的某些修改或交易的會計”（“ASU 2021-04”））澄清發行人對股票分類認股權證修改或交換的會計處理。新的亞利桑那州立大學在2021年12月15日之後的財政年度內對所有實體生效。允許提前收養。該公司從2023年1月1日起採用了新的指導方針，並未注意到任何實質性影響。
2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07《分部報告——對應報告的分部披露的改進》（主題 280）。該標準要求增量披露與可申報細分市場相關的信息，包括分類支出信息以及為確定細分市場而確定的公司首席運營決策者（“CODM”）的頭銜和職位。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。各實體必須追溯採用對分部報告指南的修改。允許提前收養。該公司目前正在評估該準則對其合併財務報表的影響。
季節性
作物的生長週期、採購和運輸有一定程度的季節性。總體而言，農業的收入和淨收入歷來會出現季節性波動。通常，公司在非收穫季節的銷售額和淨收入較低，而收穫季節的銷售額和淨收入較高，因此，必須有足夠的營運資金來為較低水平的運營提供資金。冬季未能產生或獲得足夠的營運資金可能會對公司產生重大不利影響。
資產負債表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生或合理可能產生當前或未來影響的資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）（“交易法”）頒佈的截至2024年3月31日的第13a-15歐元。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序在記錄、處理、總結和報告我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的。
58
目錄
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有變化（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
59
目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟的被告或原告。我們將與意外損失相關的法律費用記錄在發生時並已累計所有可能和估計的和解費用。
第 1.A 項風險因素
我們面臨潛在的業務中斷，包括但不限於運輸服務中斷、供應中斷以及恐怖主義或戰爭行為、自然災害、流行病、惡劣天氣狀況、事故或其他計劃中斷造成的其他影響，這些影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的運營依賴於可靠和高效的運輸服務，這些服務的中斷可能會導致向我們的設施供應材料的困難，並削弱我們及時向客户交付產品的能力。某些可能影響農產品原材料供應的因素是我們無法控制的，包括但不是
僅限於天氣、河水高低狀況、經濟狀況、生產延誤或供應商中斷、材料短缺、能源供應中斷以及供應商信貸條件不可用或不良造成的中斷。
我們公司的經營業績可能會受到政治不穩定以及貨幣、財政、貿易和環境政策、法律、法規和收購批准變化的影響，所產生的風險包括但不限於：一個國家或地區的經濟或政治狀況、當地勞動條件和法規以及安全和環境法規的變化；對知識產權保護的減少；監管或法律環境的變化；對貨幣兑換活動的限制；貨幣兑換波動；繁重的税收和關税；法律協議和判決的可執行性；不利的税收、行政機構或司法結果；以及温室氣體的監管或徵税。國際風險和不確定性，包括不斷變化的社會和經濟條件以及恐怖主義、政治敵對行動和戰爭，可能會限制我們在這些市場開展業務的能力。我們的公司受益於農業、食品和飼料原料產品從美國和其他來源向全球市場的自由流動。世界各地關税和限制性貿易活動的增加（例如中美貿易關係爭端、伊朗制裁）可能會對我們進入某些市場的能力產生負面影響，或者產品價格在這些市場上的競爭力可能會降低。
另請參閲我們於2024年3月20日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項（“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——可能影響未來業績和財務狀況的因素”）。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行股票
2024 年 1 月 4 日，公司授權向董事會成員發行 10 萬股普通股，作為 2023 年第四季度的薪酬。
2024年1月8日，公司授權發行30萬股普通股，用於應付票據的轉換。
2024年1月11日，公司授權發行30萬股普通股，用於應付票據的轉換。
2024年1月22日，公司授權發行30萬股普通股，用於應付票據的轉換。

2024年1月29日，公司授權發行30萬股普通股，用於應付票據的轉換。

2024年2月16日，公司授權向提供服務的顧問發行3,000股普通股。
60
目錄

2024年2月16日，公司授權發行30萬股普通股，用於應付票據的轉換。

2024年3月15日，公司授權發行60萬股普通股，用於應付票據的轉換。

2024年3月20日，公司授權發行80萬股普通股，用於應付票據的轉換。

2024年3月28日，公司授權向顧問發行10萬股普通股，以提供服務。
更新的 SEPA 協議
2023年9月26日，公司與YA II PN, Ltd.（“投資者”）簽訂了備用股權購買協議（“SEPA”），根據該協議，投資者同意購買公司高達2500萬美元的普通股。

根據SEPA，投資者向公司提供了總額為400萬澳元的預付款（每筆預付款，“預付款”），每筆預付款均以可轉換本票（每張 “票據”）為證。第一筆預付資金於2023年9月23日完成，本金為300萬美元。第二筆100萬美元的預付款已於2023年10月30日預付。

2024年4月10日，公司與投資者簽訂了書面協議（“信函協議”），以修改剩餘未償還票據的條款，規定公司將在2024年5月1日、2024年6月1日和2024年7月1日各支付本金35萬美元，外加8％的還款溢價和應計利息。在截至2024年8月1日的這段時間內，投資者同意，根據票據第1（c）節可能到期和應付的任何月度付款（即由於底價觸發或交易所上限觸發因素）的申請均應暫停使用，除非轉換價格等於SEPA中定義的固定價格，或經公司同意，否則投資者不得生效任何投資者轉換通知。

上述證券的發行不受經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條和/或根據D條例頒佈的第506條的註冊要求的約束。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息

股權補助政策

董事會認識到，在發放股權獎勵時必須遵守適當的做法和程序，因此於 2024 年 5 月 14 日通過了《授予股權獎勵的政策》。根據該政策，董事會薪酬委員會可以授予股權獎勵。薪酬委員會可能會不時授予首席執行官向新員工提供獎勵的有限權力，但須經薪酬委員會批准。該政策為公司發行股權獎勵制定了以下程序：

•對現有員工的股權獎勵補助應在公司的內幕交易窗口 “開放”（即公司不擁有重要的非公開信息）的日期發放，也應在公司最近公佈季度或年度收益或披露重要非公開信息的8-K表當前報告後的至少三個工作日發放。

•關於向指定執行官發放的補助金，在公司提交申報前四（4）個工作日開始和後一（1）個工作日結束的期間，公司不得根據公司任何基於證券的薪酬安排授予和/或定價股票期權或其他激勵性證券
61
目錄
披露重要非公開信息的10-Q表季度報告、10-K表年度報告或8-K表當前報告的公司。

•向新員工（將成為第16條官員的新員工除外）或用於晉升、留用或其他特殊目的的股票期權的授予將被描述為須經薪酬委員會在下一次預定會議上批准的股票期權，如果獲得薪酬委員會的批准，此類股票期權的授予日期應為該會議的日期。

•向董事會成員發放的年度股權獎勵應在當選或連任董事的年度股東大會之日起的三個工作日內生效。

我們計劃監督並定期審查我們的股權補助政策，以確保遵守計劃規則和適用法律。

董事會薪酬

2024 年 3 月 26 日，董事會批准了更新的董事會成員薪酬結構。更新的薪酬結構規定，每位成員將獲得22,000美元的年度現金薪酬，包括22,000美元的現金費用和10萬股普通股。此外，每位委員會成員每年將額外獲得6,000美元。以下委員會的主席將獲得額外的年度薪酬：

•審計委員會主席將額外獲得4,000美元的現金和10,000股普通股。
•薪酬委員會主席將額外獲得4,000美元的現金和6,000股普通股。
•治理和ESG委員會主席將額外獲得4,000美元的現金和4,000股普通股。

商家預付現金

2024年1月8日，公司與Cedar Advance LLC（“Cedar”）簽訂了標準商業現金透支協議，規定以150萬美元的收購價出售金額為205.5萬美元的應收賬款。公司授予Cedar的擔保權益（a）所有賬户，包括但不限於所有存款賬户、應收賬款和其他應收賬款，這些條款由《統一商法》（“UCC”）第9條定義，現在或將來歸公司所有或收購；（b）所有收益，該術語由UCC第9條定義。公司同意不直接或間接設立、產生、承擔或允許任何抵押品存在任何留置權。該公司打算在收盤時全額還清Cedar。
第 6 項。展品
展覽
沒有。		展品描述
3.1+
內華達州的一家公司Muscle Maker, Inc. 的公司章程（參照註冊人於2019年11月14日提交的8-K表最新報告附錄3.1註冊成立）
3.2+
Muscle Maker, Inc. 章程（引用註冊人於2019年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄3.1）


3.3+
根據NRS 78.209提出的變更證書（參照註冊人於2019年12月11日提交的8-K表最新報告的附錄3.1）


62
目錄
3.4+
內華達州的一家公司Muscle Maker, Inc. 公司章程修正證書（參照註冊人於2020年11月16日提交的10-Q表季度報告附錄3.1註冊成立）


3.5+
Muscle Maker, Inc. 公司章程修正證書（參考 2023 年 3 月 7 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）


3.6+
合併條款（參照2023年7月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告納入此處）。


4.1+
2021 年 4 月 9 日購買普通股的認股權證表格（參照註冊人於 2021 年 4 月 12 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 4.1 納入）
4.2+
2021年4月9日購買普通股的預先注資認股權證表格（參照註冊人於2021年4月12日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）


4.3+
2021年4月9日向A.G.P./Alliance Global Partners發行的普通股購買權證表格（參照註冊人於2021年4月12日提交的8-K表最新報告附錄4.3納入）


4.4+
2021 年 11 月 22 日購買普通股的認股權證表格（參照註冊人於 2021 年 11 月 22 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 4.1 納入）
4.5+
2021年11月22日購買普通股的預先注資認股權證表格（參照註冊人於2021年11月22日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）
4.6+
2021年11月22日向A.G.P./Alliance Global Partners發行的普通股配售代理認股權證表格（參照註冊人於2021年11月22日提交的8-K表最新報告附錄4.3併入）


4.7+
2021 年股權激勵計劃（參照註冊人於 2022 年 3 月 17 日提交的 10-K 表年度報告附錄 4.8 納入）


4.8+
2023 年股權激勵計劃
4.9
證券描述（參照2024年3月20日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告納入此處）
63
目錄
4.10+
額外認股權證表格 — Altium Growth Fund Ltd.（參照2023年7月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表當前報告註冊於此。）


10.1+
2021年4月7日Muscle Maker, Inc.與買方簽訂的證券購買協議表*（參照註冊人於2021年4月12日提交的8-K表最新報告的附錄10.1併入）
10.2+
Muscle Maker, Inc. 與買方之間於 2021 年 11 月 17 日簽訂的證券購買協議表*（參照註冊人於 2021 年 11 月 22 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入）
10.3+
Muscle Maker, Inc. 與買方之間於 2021 年 11 月 17 日簽訂的註冊權協議表格（參照註冊人於 2021 年 11 月 22 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.2 納入）
10.4+
2021年4月7日Muscle Maker, Inc.與買方簽訂的證券購買協議表*（參照註冊人於2021年4月12日提交的8-K表最新報告的附錄10.1併入）


10.5+
2019年7月16日的董事協議表格（參照註冊人於2019年5月10日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）
10.6+
Muscle Maker, Inc.、Sadot LLC和Aggia LLC FC於2022年11月14日達成的服務協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入其中）
10.7+
Muscle Maker, Inc.、Sadot LLC和Aggia LLC FC於2022年11月17日簽訂的服務協議附錄1（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）
10.8+
Sadot LLC於2022年11月16日簽訂的有限責任運營協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入）
10.9+
Muscle Maker, Inc.與邁克爾·羅珀於2022年11月16日簽訂的高管僱傭協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告附錄10.4納入其中）
10.10+
Muscle Maker, Inc. 與詹妮弗·布萊克於2022年11月16日簽訂的高管僱傭協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告附錄10.5納入其中）
10.11+
Muscle Maker, Inc. 與凱文·莫漢於2022年11月16日簽訂的高管僱傭協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.6納入其中）
10.12+
Muscle Maker, Inc.與肯恩·米勒於2022年11月16日簽訂的高管僱傭協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.7）
64
目錄
10.13+
Muscle Maker, Inc.和Aimee Infante於2022年11月16日簽訂的高管僱傭協議（參照註冊人於2022年11月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.8）
10.14+
Sadot Group, Inc. 與 YA II PN, Ltd. 於 2023 年 9 月 22 日簽訂的備用股權購買協議（參照 2023 年 9 月 26 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表當前報告納入此處）
10.15+
向YA II PN, Ltd. 發行的可轉換本票的表格（參照2023年9月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表當前報告納入此處）
10.16+
Sadot Group, Inc. 與 YA II PN, Ltd. 於 2023 年 9 月 22 日簽訂的全球擔保協議（參照 2023 年 9 月 26 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表當前報告納入此處）
10.17+
Sadot Group, Inc. 與 YA II PN, Ltd. 於 2023 年 9 月 22 日簽訂的註冊權協議（參照 2023 年 9 月 26 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表當前報告納入此處）
10.18+
Muscle Maker Inc.、Sadot LLC和Aggia LLC FX於2023年7月14日簽訂的服務協議附錄2（參照2023年7月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表當前報告納入此處）
21.1
子公司名單（參照2024年3月20日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告納入此處）
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
97.1
2024 年 2 月 1 日通過的《追回錯誤發放的薪酬政策》（參照 2024 年 3 月 20 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告納入此處）
99.1*
授予股權獎勵的政策
101.INS內聯 XBRL 實例文檔*
101.SCH內聯 XBRL 架構文檔*
101.CAL內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔*
101.DEF內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔*
101.LAB內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔*
65
目錄
101.PRE內聯 XBRL 演示文稿鏈接庫文檔*
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
† 包括管理合同和薪酬計劃和安排
*隨函提交。
+之前已提交

66
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

SADOT 集團公司（f/k/a MUSCLE MAKER, INC.）
來自：/s/ 邁克爾·羅珀
邁克爾·J·羅珀
日期：2024 年 5 月 15 日
首席執行官（首席執行官）
來自：//詹妮弗·布萊克
詹妮弗布萊克
首席財務官（首席財務官）



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