附錄 99.2
BYND CANNASOFT ERPRISES INC
管理層對截至2024年3月31日的三個月期間的 討論和分析
除非另有説明，所有 美元金額均以加元表示。
背景
本 管理層的討論與分析（“MD&A”）應與BYND Cannasoft Enterprises Inc.（“BYND Cannasoft” 或 “公司”） 截至2024年3月31日的三個月期間未經審計的合併 財務報表及其附註（“財務報表”）一起閲讀。 本 MD&A 中包含的信息截止日期為 2024 年 5 月 15 日。
財務報表是根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》（“IFRS”） 編制的。根據國際財務報告準則，除了披露財務 報表之日的或有負債和報告金額外，管理層還必須做出影響 報告的資產、負債和支出金額的假設。該公司的估計基於歷史經驗、當前趨勢和其他各種假設 ，這些假設在當時情況下被認為是合理的。但是，實際結果可能與這些估計有重大差異。有關管理層對公司關鍵會計估計的分析，請參閲 財務報表附註2。
與公司相關的其他 信息，包括公司的20-F表格 年度報告在截至2023年12月31日的年度中， 可在SEDAR+的公司簡介下查閲，網址為www.sedarplus.ca。
關於前瞻性陳述和風險因素的警告 説明
本 MD&A 包含某些陳述，這些陳述可能構成加拿大證券 法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關未來預期業務發展及其時機、監管合規性、營運資金充足性、業務和融資計劃以及公司 打算使用證券出售所得收益的聲明。儘管公司認為此類前瞻性陳述在 發表時是合理的，但它無法保證此類預期會被證明是正確的。前瞻性陳述通常由 用諸如：相信、期望、預測、打算、估計、假設和類似表述等詞語來識別，或者從本質上講， 指的是未來事件。公司提醒投資者，前瞻性陳述本質上會受到各種風險的影響， 的不確定性以及其他可能導致實際業績的已知和未知因素可能與前瞻性陳述中明示或暗示的 存在重大差異。這些因素包括但不限於公司繼續其預期增長的能力、 籌集必要資金或完全能夠實施其業務戰略的能力。其他可能影響實際業績的因素 是與國內外政府監管有關的不確定性以及資本市場內部的變化。 本節披露了更多風險和不確定性”風險管理”.
去擔心
財務報表是在持續經營的基礎上編制的，這表明公司將繼續在正常業務過程中變現其資產 並清償負債。公司繼續經營的能力取決於 股東的持續財務支持、公司創造收入以建立盈利業務的能力 以及根據需要獲得必要的股權或債務融資為運營提供資金的能力。
展望
在可預見的將來， 公司的主要重點將是：（i）延續其目前的軟件業務，以及（ii） 開發EZ-G設備，這是一種獨特的正在申請專利的設備，與專有軟件相結合，可調節低濃度 大麻二酚（“CBD”）油流入女性性器官軟組織（“EZ-G設備”）。
業務描述
BYND Cannasoft Enterprises Inc. 合併為 《商業公司法》（不列顛哥倫比亞省）於 2021 年 3 月 29 日。
最近的事態發展
| ● | 2024 年 3 月 22 日，公司對其已發行普通股（“普通股”）進行了以 1 比 190 的比例進行反向股票拆分。 |
| ● | 截至2024年3月14日交易收盤時 ，普通股已自願退市 加拿大證券交易所（“CSE”）。從CSE除名不會影響公司在 納斯達克資本市場（“納斯達克”）的上市。普通股將繼續在納斯達克上市，股票代碼為 “BCAN”。 |
| ● | 2024 年 3 月 14 日，公司宣佈完成一項承保美國公開募股的堅定承諾，向 公司提供的總收益約為 7,000,000 美元，然後扣除承保折扣和公司應付的其他估計費用。 基本發行包括（a）16,16667股普通股（或反向拆分後的85,088股普通股）、（b）100,500,000份預先注資 認股權證（或反向拆分後的528,947份）、（c）16,1667份（或反向拆分後的85,088份）購買一股普通股的認股權證（ “A認股權證”），以及（d) 32,333,334（或反向拆分後的170,176份）購買一股普通股的B認股權證（“B 認股權證”）。所有預先注資的認股權證均已行使。迄今為止，已在無現金基礎上行使了6,940,384份A股認股權證，33,800億份認股權證的行使價為每股普通股1.3643美元。如招股説明書所述， 公司打算將本次發行的淨收益主要用於EZ-G設備的產品設計和製造、 銷售和營銷活動、專利申請、營運資金和基於公司 技術開發其他產品，以及識別和收購以CBD領域為重點的大麻公司，以此作為建造 種植大麻農場的替代方案。 |
| ● | 2023年12月21日，公司以 每單位0.52美元的價格完成了2,884,616個單位（反向拆分後為15,182個單位）的註冊直接公開募股，每股包括一股普通股和一份普通股購買權證，其持有人有權以0.52美元的行使價購買一股普通股。公司在本次發行中籌集了1,996,650美元的總收益， 之後扣除承保折扣和其他估計費用，金額為319,464美元，淨收益 為1,677,186美元。 |
| ● | 2023年11月16日，該公司的全資子公司BYND-Beyond Solutions Ltd.向以色列創新 管理局提交了一份基於150萬美元計劃預算（撥款高達75萬美元）的研發計劃，開發結合人工智能的 CRM軟件，供醫用大麻行業使用（文件編號82745——申請號01125047）。 2023 年 12 月 24 日，以色列創新管理局通知該公司，其提交的申請被拒絕，原因是 優先向更有需要的公司提供補助。 |
| ● | 2023 年 9 月 26 日，該公司宣佈已與植物性 性健康公司 Foria 簽署了一份不具約束力的諒解備忘錄，概述了組建戰略聯盟的計劃，就快速增長的 女性健康行業中存在的機會進行合作。該聯盟計劃將Foria在性健康領域的知識和經驗，以及 以及該品牌備受喜愛的有機植物和基於CBD的產品，與該公司正在申請專利的EZ-G設備相結合，後者 利用人工智能（AI）來幫助解決女性的健康問題。Foria的團隊計劃開發專為EZ-G設備設計的油膠囊 ，該膠囊利用專有軟件來調節低濃度的CBD油、 大麻籽油和其他天然油流入女性生殖系統軟組織。預計該設備將為 用户提供個性化體驗，滿足與性快感相關的各種需求，並有可能解決各種 女性健康問題。 |
| ● | 2023 年 7 月 19 日。承銷公開發行結束後，公司以每股普通股 1.50 美元的價格發行了 1,733,334 股普通股（反向拆分後的 9,123 股普通股），公司總收益為 3,424,201 美元，然後扣除公司為淨收益支付的 承保折扣和其他估計費用，金額為 405,636 美元為3,018,565美元。 |
| ● | 2023年2月5日，該公司的全資子公司Cannasoft Pharma Holdings Ltd. 獲得了非接觸式營業執照。 該許可證允許我們從事大麻行業，目的是在以色列進行貿易和經紀交易，從國外進口 ，以及在不接觸大麻的情況下購買和銷售大麻。非接觸式許可證的有效期為一年， 已於 2024 年 2 月 5 日到期。是否重新申請許可證的決定尚未做出，這將取決於與公司的Foria 供應商協議以及以色列醫用大麻市場的總體狀況。 |
| ● | 2022年9月22日，公司完成了對齊吉卡梅爾倡議和 投資有限公司（“Zigi Carmel”）的收購，對價是向 Carmel Zigdon 發行7,920,000股普通股（反向拆分後為41,684股普通股）和美國 10萬美元以支付Zigi Carmel的法律費用。作為收購完成的一部分， 卡梅爾·齊格登先生被任命為公司董事。
為本次收購支付的 對價基於以色列BDO的估值，並根據先前提交的兩份 專利申請計算得出，第一份申請於2021年7月提交。 |
EZ-G 設備業務
Zigi Carmel 是 EZ-G 設備的註冊所有者。根據研究1在全球範圍內進行低濃度 CBD 油的治療可以緩解念珠菌、乾燥、疤痕和許多其他女性健康問題。大量研究2已經表明，CBD 與 內源性大麻素系統相互作用，內源性大麻素系統是一種主調節系統，受體遍佈全身。通過激活這些受體，CBD 可以 具有健康益處，通過減輕壓力、改善情緒、提高身體 舒適度和治療****問題，幫助使性生活變得更加平易近人且愉快。
1.此 語句基於以下文章：
www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc7924206/
www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc8380785/
www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/pmc4851925/
www.supmedi.com/en/blogs/cbd-oiland-scars/
2 該聲明基於以下文章：
https://www.healthline.com/health/cbd-sex-effectiveness
https://www.mindbodygreen.com/articles/hemp-oil-for-sex
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC7924206/
公司繼續尋求專利申請的批准，包括在歐洲、日本、中國和美國等不同國家 和司法管轄區提交11份國家階段申請。該公司於2024年1月提交了 “醫用成人玩具” 和 “智能成人 玩具” 國家階段的專利申請。我們估計，在所有11個司法管轄區進行專利申請批准的費用為100,000美元。專利批准過程遵循以下步驟：提交申請、審查、公佈以及 批准或拒絕專利申請。專利申請到批准的時間表因 司法管轄區而異（歐洲 3-5 年，美國和日本 2-3 年，中國 2 年）。公司的 “走向市場” 戰略 計劃基於企業對企業（“B2B”）和企業對消費者（“B2C”）的合併銷售。
截至本 MD&A 發佈之日起 ，公司擁有：
| 1. | 完成了以下模塊的設計：人體工程學、配置、概念、工業設計和製造設計； |
| 2. | 在 硬件領域，開發了設備的主板、側板、濕度、熱量和心跳傳感器； |
| 3. | 在 工程空間中，進行了概念驗證和工業設計輸入； |
| 4. | 固件空間、開發的軟件設計細節、系統測試和配置； |
| 5. | 在 用户體驗/用户界面（“UX/UI”）領域，開發了軟件和應用程序屏幕，包括應用程序 的設計和特性描述； |
| 6. | 提交了各種《專利合作條約》（“PCT”）申請，涵蓋了 EZ-G 設備的機械、系統邏輯和設計方面；以及 |
| 7. | 在 11 個國家提交了 國家專利申請，包括美國和歐盟國家。 |
公司還為該產品開發了以下增強功能：
| ● | 獨特的 泵設計-高效的資源監控：EZ-G 設備採用微型泵設計，具有精確 為滿足系統要求量身定製的液體流動能力。 |
| ● | 吸力 機制——駕馭法律限制：根據專利局的法律限制和指導，我們根據一項已到期的1911年專利為帶有蠕動泵的設備開發了一種獨特的真空機制。 |
| ● | 濕度 檢測傳感器-三重傳感器協同作用：集成三個傳感器（運動、液體量和摩擦檢測）對濕度檢測傳感器的開發至關重要。它們的組合使我們能夠識別與產品周圍 液體量相關的摩擦力，並增強其功能。 |
| ● | 骨盆 地板遊戲-健康訓練：大多數女性在生命中的某個時刻會面臨骨盆底虛弱，這會導致疼痛並降低性慾 。我們確定了專為訓練和增強這些肌肉而設計的現有設備（不與振動器結合使用），為 提供了提高用户生活質量的潛在解決方案。創建獨特的訓練計劃可以讓鍛鍊這些肌肉 變得愉快，鼓勵用户堅持下去。此外，這些程序還提供有關內部肌肉的反饋，提供了一種個性化的 方式來跟蹤他們的進度。 |
| ● | **** 脈衝傳感器-創新的體驗測量：我們認識到脈衝測量是評估用户體驗的寶貴方式。 它還使我們能夠確認振動器已插入人體的事實。我們開發了一種專為****設計的 脈衝傳感器，這是一項以前從未探索過的創新。為了驗證其有效性，我們建立了一個實驗模型，並與實驗者成功進行了 測試。該實驗證實了該傳感器適用於測量 ****環境內的脈搏，這有助於該產品收集更多信息和評估用户體驗的能力。 |
| ● | 智能 交付系統的潛力：智能交付系統最初是為私密使用而開發的，有可能擴展到 其他產品領域。我們發現了化粧品和運動治療設備等不同領域的可能性。這些領域 需要進一步研究，但我們預計這些領域將有大量的創新和營銷機會。 |
| ● | Sphere 開發-提升用户體驗/用户界面體驗：認識到 EZ-G 設備及其配套應用程序在 開發中的智能本質，未來將具備機器學習和人工智能功能，因此我們優先打造高端用户體驗/用户界面通信 體驗。創新的球體功能是一種未來派元素，為人工智能 和機器學習提供了基礎設施準備，這些模塊可在設備中實現（類似於 SIRI 等接口）。 |
預計該公司將在2024年第二季度末生產EZ-G設備的第一個全功能原型 ，但由於戰爭而出現延誤，剩餘成本約為25萬美元。該公司計劃在2024年第三季度上市 ，並根據在不同國家申請的專利開始在全球範圍內銷售該設備。
為了進入市場，公司需要測試原型並開始製造 EZ-G 設備。由於 該產品的初始版本將是治療性的，因此無需監管部門的批准；前提是設備中使用的CBD產品的 四氫大麻酚（THC）含量低於0.03％，該公司聘請的監管專家表示，沒有必要 獲得美國食品藥品監督管理局（FDA）的批准。
截至2024年3月31日 ，自完成對Zigi Carmel的收購以來，該公司已投資1,130,703美元用於開發 EZ-G設備（如上所述），並投資了171,291美元的專利申請。該公司預計，隨着公司接近完成最終產品並將其投放市場，未來四個月的 投資將增加。
專利 申請——臨時專利和PCT
| 國家 | 主題 | 應用程序。 沒有。 | 已歸檔 | 出版物 編號 | 酒吧。 日期 | 狀態/下一步 操作 | ||||||
| 專利 合作條約 | SMART 成人玩具 | PCT/IL2023/050016 | 05/01/2023 | WO2023131950 | 13/07/2023 | 全國 階段將於 2024 年 7 月 16 日到期 會在澳大利亞申請嗎 加拿大 中國 歐洲專利局 印度 以色列 日本 新西蘭 自 PCT 申請日起 20 年內到期 1.1.2043 | ||||||
| 專利 合作條約 | 醫療 成人玩具 | PCT/IL2022/050783 | 20/07/2022 | WO 2023/002485 | 26/01/2023 | 全國 階段已進入階段 自 PCT 申請之日起 20 年內到期 2042 年 7 月 20 日 | ||||||
| 美國 美利堅合眾國 | 女性 治療設備 | 63/562,761 | 08/03/2024 |
提交的申請： 提交常規申請的截止日期 8.3.2025 | ||||||||
| 美國 美利堅合眾國 | 男性 治療設備 | 63/639,118 | 26/04/2024 |
提交的申請： 提交常規申請的截止日期 26.4.2025 |
醫療 成人玩具國家專利申請：
| 國家 | 應用程序。 沒有。 | 我們的 Ref. | 已歸檔 | 出版物 編號 | 酒吧。 日期 | 下一步 續訂 | 狀態/下一步 操作 | |||||||
| 美國 美利堅合眾國 | 63/223,822 | 2813834 | 20/07/2021 | 學期 已結束 | ||||||||||
| 專利 合作條約 | PCT/IL2022/050783 | 2864079 | 20/07/2022 | WO 2023/002485 | 26/01/2023 | 全國 階段已進入階段 | ||||||||
| 中國 | 202280050173.7 | 2994640 | 20/07/2022 | 正在進行中；辦公室行動截止日期：2024 年 6 月 23 日 | ||||||||||
| 澳大利亞 | 2022314317 | 2994627 | 20/07/2022 | 20/07/2026 | 申請考試的截止日期 ：2027 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 加拿大 | 3,221,838 | 2994630 | 20/07/2022 | 20/07/2025 | 申請考試的截止日期 ：2026 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 歐洲 專利局 | 22845568.9 | 2994654 | 20/07/2022 | 4373454 | 29/05/2024 | [20/07/2042] | 等待 首次辦公室行動 | |||||||
| 印度 | 202317083896 | 2994660 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 等待 首次辦公室行動 | |||||||||
| 以色列 | 309183 | 2994674 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 等待 首次辦公室行動 | |||||||||
| 日本 | 2023-576213 | 2994680 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 申請考試的截止日期 ：2025 年 7 月 20 日 |
| 國家 | 應用程序。 沒有。 | 我們的 Ref. | 已歸檔 | 出版物 編號 | 酒吧。 日期 | [到期 日期] | 狀態/下一步 操作 | |||||||
| 新西蘭 | 806417 | 2994690 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 申請考試的截止日期 ：2027 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 大韓民國 | 10-2023-7045274 | 2994700 | 20/07/2022 | 10-2024-0035412 |
15/03/2024 | [20/07/2042] | 申請考試的截止日期 ：2025 年 7 月 20 日 | |||||||
| 新加坡 | 11202309414Q | 2994714 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 申請考試的截止日期 ：2024 年 7 月 20 日 | |||||||||
| 美國 美利堅合眾國 | 18/567,766 | 2994728 | 20/07/2022 | [20/07/2042] | 正在進行中；辦公室行動截止日期：2024 年 7 月 23 日 |
CRM 軟件業務
公司的全資子公司——BYND-Beyond Solutions Ltd.（“BYND Israel”）是一家根據以色列國法律註冊成立的公司，該公司開發和銷售客户關係管理（CRM）軟件產品，使小型 和中型企業（SME）能夠優化日常功能，例如銷售管理、勞動力管理、聯絡中心 運營和資產管理。BYND Israel 目前提供一種專有的 CRM 軟件產品，名為”福利客户關係管理” （我們的 “Benefit CRM 軟件”）向其客户致意。在過去的3年中，BYND Israel一直在開發其下一代Benefit CRM軟件（我們的 “新CRM平臺”），該軟件基於雲端，包括許多新功能和增強功能。
CRM 大麻軟件業務
BYND 以色列還開發了一個新的CRM軟件平臺，專為滿足醫用大麻行業 的獨特需求而設計（我們的 “新大麻CRM平臺”）。
新大麻客户關係管理平臺的開發始於與我們的組織優先事項一致的明確目標，如下所示：
| ● | 提高 運營效率並簡化大麻種植領域的流程。 |
| ● | 確保 合規性並降低行業固有的風險。 |
| ● | 改進 數據驅動的決策並優化資源分配，以最大限度地提高產量和盈利能力。 |
新大麻CRM平臺的 功能包括：
| ● | 實時 監測環境狀況。 |
| ● | 自動控制灌溉和養分輸送系統。 |
| ● | 跟蹤 庫存水平和批次可追溯性。 |
| ● | 由 BI 工具提供支持的可自定義報告和分析生成 。 |
| ● | 整合 AI 算法，用於預測分析和優化。 |
| ● | 直觀的 用户界面設計可增強可用性。 |
| ● | 與 IoT 傳感器和 CRM 系統無縫集成。 |
截至本MD&A發佈之日 ，新的Cannabis CRM平臺的開發已經完成，我們正在努力為該軟件在以色列尋找潛在的 付費客户。除了對營銷和銷售團隊的投資 估計為15萬美元外，無需對該CRM大麻軟件進行更多投資。由於 世界各地，尤其是以色列的醫用大麻市場發生了重大負面變化，我們對通過該平臺創收的能力表示懷疑。
醫療 大麻業務
2020年10月1日，BYND Israel與B.Y.B.Y. 投資與促銷有限公司（“BYBY”）的股東簽署了股票購買協議， 是一家根據以色列國法律註冊成立的公司。根據該協議，BYND Israel將從其股東手中收購BYBY74％的所有權 權益，其餘26％由達莉亞·貝齊津斯基持有，以換取BYND Israel的54.58％所有權權益（“BYBY收購”）。根據與達莉亞·巴齊津斯基達成的協議，BYBY目前有權 獲得建立大麻植物增殖農場的授權和建立 大麻植物種植農場的授權（“初始授權”）。兩份初始授權均由以色列國衞生部醫用大麻 股於2020年10月12日簽發，有效期為一年，但已延期，當前 到期日為2024年11月29日。
近年來， 以色列大麻市場經歷了非常重大的動盪，考慮到向以色列開放大麻進口渠道，大部分負面影響是對 種植農場造成的。結果， 種植田出現了重大整合，許多種植中的農場和加工廠已經關閉，包括以色列歷史最悠久的種植者和生產者。 同時，以色列醫用大麻的零售價格也大幅下降，所有這些都導致 在經濟上不可行 建造一個種植農場並在持續維護上投入大量資源。此外，持續的戰爭狀態嚴重影響了以色列的整個農業部門，尤其是在靠近加沙邊境的地區，例如該公司計劃在那裏建造農場的莫沙夫·科查夫·邁克爾， ，目前尚不清楚這種情況將持續多久， 將對該行業造成何種長期損害 和影響。
BYND 以色列最初的目標是利用該公司計劃中的大麻種植設施運營生成的數據，包括與醫用大麻種植、 收穫和銷售相關的數據，利用其醫用大麻業務協助開發其新的大麻CRM平臺 。但是，該公司董事會決定暫停與建造大麻種植設施有關的 活動。之所以做出這一決定，是因為管理層觀察到自公司 成立以來，全世界，尤其是以色列的醫用大麻市場發生了重大負面變化，此外還缺乏建造該設施所需預算的資金，以及涉及以色列國的 戰爭持續不斷，而且指定種植區靠近加沙邊境。
公司董事會打算在 2024 年 7 月重新考慮暫停事宜。如果決定繼續建造大麻種植設施 ，則需要在初始 授權從達莉亞·巴齊津斯基正式移交給BYBY後獲得開始施工所需的許可證。這種轉讓必須得到以色列 健康醫用大麻部門的批准，這將在農業部批准土地名稱變更後進行。BYBY 估計，完成許可程序將花費約100,000美元，費用將由一般營運資金提供資金。
目前， 該公司正在積極在以色列以外的中央商務區和醫用大麻領域尋找合作或收購的機會。
上面的 部分由以下文章支持：
https://www.jpost.com/business-and-innovation/all-news/article-726866
https://m.calcalist.co.il/Article.aspx?guid=ryksx0089t
https://www.homee.co.il/%D7%AA%D7%A2%D7%A1%D7%95%D7%A7%D7%94-
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https://mobile.mako.co.il/cannabis-news/Article-e59ce91a9558881026.htm
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001457048
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001445389
https://m.calcalist.co.il/Article.aspx?guid=syetmqbf2
https://www.xn—4dbcyzi5a.com/5-%D7%A1%D7%99%D7%91%D7%95%D7%AA-
%D 7% 9E%D 7% 93% D 7% 95% D 7% A2-%D 7% 97% D 7% 91% D 7% D 7% A 8% D 7% A 8% D 7% 95% D 7% AA-
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https://www.xn—4dbcyzi5a.com/%D7%90%D7%97%D7%A8%D7%99-
%D 7% A 9% D 7% 94% D 7% A 4% D 7% A 1% D 7% 99% D 7% 7% 93% D 7% 93% D 7% 7% D 7% 7% 94%
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%D 7% 97% D 7% 91% D 7% A 8% D 7% AA-IMC/
https://www.קנאביס.com/אחרי-14-שנים-בתחום-בול-פארמה-הודיעה-על-חד/
女性 科技 (FemTech)-新業務
作為 公司新戰略的一部分，繼針對女性健康領域技術領域的EZ-G設備的開發之後，該公司打算進一步努力在FemTech領域尋找商機，據估計，FemTech每年將達到數百億美元3.
為此，公司打算在未來幾年專注於為女性健康領域開發更多產品，無論是在技術層面還是在材料層面， ，我們預計其中一些產品將基於CBD。
3此 聲明基於以下文章：
https://en.wikipedia.org/wiki/Femtech
https://finance.yahoo.com/news/global-femtech-market-size-estimated-
152000742.html？guccounter=1&guce_referrer=ahr0chm6ly93d3cuz29vz2xllmnvbs8&GUCE
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精選 財務信息
下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間以及截至2023年12月31日止年度的精選財務信息。下文列出的選定財務信息來自公司 合併的未經審計的中期財務報表和附註以及相應時期的合併已審計財務報表 和附註。下文列出的選定財務信息可能不表示 公司的未來業績。
| 物品 | 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月期間 （加元） | 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月期間（加元） | 年終了 2023 年 12 月 31 日（加元） | |||||||||
| 收入 | 308,968 | 420,635 | 1,078,861 | |||||||||
| 本年度虧損 | (30,617,317 | )* | (740,433 | ) | (18,495,121 | )** | ||||||
| 每股虧損——基本虧損和攤薄後 | (67.59 | ) | (3.71 | ) | (0.48 | ) | ||||||
| 總資產 | 42,936,744 | 48,916,130 | 36,801,368 | |||||||||
| 非流動負債 | 37,508,424 | 158,157 | 1,088,106 | |||||||||
| 負債總額 | 38,383,107 | 355,928 | 1,975,143 | |||||||||
| 營運資金 | 8,591,925 | 2,219,456 | 2,441,703 | |||||||||
| 股東權益 | 4,553,637 | 48,560,202 | 34,826,225 | |||||||||
| 期末已發行普通股數量（反向拆分後） | 3,245,069 | 199,435 | 223,964 | |||||||||
* 包括衍生權證負債公允價值的變動，金額為28,977,934美元。
**包括 無形資產和在建資產的減值，金額為13,142,481美元。
公司目前不支付也不預計會為其普通股支付任何股息，因為所有可用資金將用於 在可預見的將來發展公司的業務。參見”運營結果和整體業績” 下文討論了造成周期間變化的因素。
從 2021年到2023年，公司保持了穩定的CRM業務收入水平。
在截至2023年12月31日的財政年度中，公司繼續投資大麻CRM軟件，總額為366,325美元。
2022年9月22日，公司完成了對Zigi Carmel的收購，這使公司的無形 資產增加了42,961,382美元。
財務報表是根據國際財務報告準則編制的。MD&A 應與財務報表一起閲讀。
財務報表以加元列報。該公司的本位貨幣是新以色列謝克爾（“NIS”）。 NIS 代表公司運營的主要經濟環境。
運營結果和整體績效
| A. | 總體性能 |
| ● | 該期間的收入 為308,968美元，而2023年同期為420,635美元。這一下降主要是由於 軟件許可證收入減少了165,381美元，其中一部分被軟件開發收入增加的54,604美元所抵消。 | |
| ● | 在截至2024年3月31日的三個月期間， 公司的毛利率為21％，而2023年同期 的毛利率為75％。 | |
| ● | 截至2024年3月31日 ，該公司的現金餘額為9,172,068美元（2023年12月31日：3,113,934美元）。 | |
| ● | 在截至2024年3月31日的三個月期間， 公司的經營活動出現負現金流， 金額為1,479,807美元，這主要是由於其淨虧損30,617,317美元，部分被衍生 認股權證負債公允價值的28,977,934美元變動所抵消。現金支出包括一般業務和管理費用、諮詢費、業務和產品開發、 和專業費用。 | |
| ● | 公司決定記錄截至2023年12月31日止年度的減值虧損，金額為13,142,481美元，其中包括 我們在計劃中的大麻種植設施投資的全部減值，以及作為我們初始授權 和我們的新大麻CRM平臺的無形資產，以及我們的EZ-G設備專利申請的部分減值。 |
| B. | 經營 結果 |
在 截至2024年3月31日的三個月期間，公司的淨虧損為30,617,317美元，而2023年同期的淨虧損為740,433美元，截至2024年12月31日的現金餘額為9,172,068美元（2023年12月31日為3,113,934美元）。
以下 概述了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的財務業績：
收入
公司的收入來自以下來源：
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 軟件開發 | $ | 245,306 | $ | 190,702 | ||||
| 軟件許可 | 37,806 | 203,187 | ||||||
| 軟件支持 | 12,639 | 14,109 | ||||||
| 雲託管 | 10,755 | 11,010 | ||||||
| 其他 | 2,462 | 1,627 | ||||||
| $ | 308,968 | $ | 420,635 | |||||
| ● | 該期間的收入 為308,968美元，而2023年同期為420,635美元。這一下降主要是由於 軟件許可證收入減少了165,381美元，其中一部分被軟件開發收入增加的54,604美元所抵消。 | |
| ● | 在此期間，我們大約 66% 的銷售額和 2023 年同期銷售額的 91% 來自我們的最大客户，因此， 我們高度依賴該客户來繼續我們的經營活動。 | |
| ● | 公司新CRM平臺的開發 現已完成，我們於2023年開始從中獲得收入。 | |
| ● | 該公司新的大麻CRM平臺的開發 現已完成，目前正在魏茲曼科學研究所進行測試， 但是，我們預計在可預見的將來該平臺不會產生收入。 | |
| ● | 公司提議的醫用大麻設施開發暫停，我們預計在不久的將來不會從大麻設施銷售大麻或注入大麻的產品中獲得收入；但是，如果我們選擇在2024年第三季度 重新申請非接觸式營業執照，則有可能 通過使用我們的非接觸式營業執照銷售大麻獲得收入。 |
收入成本
| ● | 該期間的收入成本 為243,018美元，而2023年同期為103,692美元。這一增長主要是由於工資和福利增加了103,944美元，分包商的費用增加了35,823美元。 | |
| ● | 在截至2024年3月31日的三個月期間， 公司的毛利率為21％，而2023年同期 的毛利率為75％。 |
一般 和管理費用、折舊、諮詢和營銷、基於股份的薪酬、研發和專業 費用
| ● | 在截至2024年3月31日的三個月期間， 的一般和管理費用從2023年同期的282,839美元降至254,471美元。下降的主要原因是D&O保險減少了21,800美元。 |
| ● | 專業 費用從2023年同期的676,867美元降至632,078美元，這主要是由於財務諮詢、 併購和企業融資領域的費用減少。 | |
| ● | 由於對EZ-G設備品牌的投資，諮詢 和營銷費用從2023年同期的零美元增加到22,884美元。 | |
| ● | 折舊 和攤銷費用從2023年同期的3,032美元降至2,227美元。 | |
| ● | 基於股票的 薪酬支出從2023年同期的2566美元增加到363,437美元，這是由於授予公司高管和董事以及公司顧問的股票期權和限制性股票單位 數量增加。 | |
| ● | 由於開發了EZ-G設備，研究 和開發費用從2023年同期的零美元增加到441,401美元。 |
其他 收入（虧損）項目
| ● | 國外 的外匯收益為5,095美元，而2023年同期的虧損為53,778美元。 | |
| ● | 財務 收入（支出）為13,743美元，而2023年同期的支出為5,381美元，主要是來自 定期存款的到期利息收入。 | |
| ● | 由於2023年12月和2024年3月發行 認股權證，衍生權證負債的公允價值變動 為28,977,934美元，而2023年同期為零。 |
C. 季度業績摘要
| 三個月已結束 | 收入 | 淨虧損 | 每股
股虧損——基本 並稀釋 | |||||||||
| 2024年3月31日 | 308,968 | (30,617,317 | )* | (67.59 | ) | |||||||
| 2023年12月31日 | 205,121 | (15,167,579 | )** | (0.39 | ) | |||||||
| 2023年9月30日 | 202,058 | (1,439,785 | ) | (0.04 | ) | |||||||
| 2023年6月30日 | 251,047 | (1,147,324 | ) | (0.03 | ) | |||||||
| 2023年3月31日 | 420,635 | (740,433 | ) | (0.02 | ) | |||||||
| 2022年12月31日 | 232,186 | (700,222 | ) | (0.01 | ) | |||||||
| 2022年9月30日 | 227,954 | (325,793 | ) | (0.01 | ) | |||||||
| 2022年6月30日 | 207,653 | (473,386 | ) | (0.02 | ) | |||||||
*包括 衍生權證負債公允價值的變動，金額為28,977,934美元。
**包括 無形資產和在建資產的減值，金額為13,142,481美元。
在過去的八個季度中，該公司一直保持其CRM業務的穩定收入水平，由於當時支付的軟件許可證增加，每個財年第一季度的收入 呈增長模式。
從2022年第二季度開始，虧損 增加，這主要是由於一般和管理費用增加，以及由於公司在納斯達克上市而產生的專業 費用增加。這些費用主要用於投資者關係和公共關係費用 以及數字營銷、財務諮詢、併購和企業融資的專業費用、律師費和會計費。
由於13,142,481美元的減值虧損，2023年第四季度的虧損 大幅增加，其中包括我們對計劃中的大麻種植設施的 投資的全部減值以及我們的初始授權和新大麻CRM 平臺中的無形資產，以及我們的EZ-G設備專利申請的部分減值。
由於衍生權證負債的公允價值變動 為28,977,934美元，2024年第一季度的虧損 大幅增加。
財務報表是根據國際財務報告準則編制的。MD&A 應與財務報表一起閲讀。
財務報表以加元列報。公司的本位幣是新謝克爾。NIS 代表了公司運營的主要經濟 環境。
| D. | 流動性 和資本資源 |
截至 截至2023年12月31日，該公司的現金餘額為9,172,068美元（2023年12月31日：3,113,934美元）。
| 物品 | 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月期間（加元） | 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月期間（加元） | ||||||
| 用於經營活動的現金 | (1,479,807 | ) | (609,557 | ) | ||||
| 用於投資活動的現金 | - | (108,294 | ) | |||||
| 由（用於）融資活動提供的現金 | 7,438,925 | (11,709 | ) | |||||
| 現金淨增加（減少） | 5,959,118 | (729,560 | ) | |||||
| ● | 在截至2024年3月31日的三個月期間， 公司的經營活動出現負現金流， 金額為1,479,807美元，這主要是由於其淨虧損30,617,317美元，部分被衍生 認股權證負債公允價值的28,977,934美元變動所抵消。現金支出包括一般業務和管理費用、諮詢費、業務和產品開發、 和專業費用。 | |
| ● | 公司認為，它將能夠產生足夠的現金流來維持其當前產能。 | |
| ● | 2022年1月13日，公司完成了非經紀私募融資，通過以每股3.00美元的價格發行40,983股普通股（反向拆分後的216股普通股）的 籌集了122,950美元。 | |
| ● | 2022年5月3日，15萬份股票期權（反向拆分後的790份股票期權）被行使為普通股，總收益為 12.3萬美元。 | |
| ● | 2022年9月20日，14萬份股票期權（反向拆分後的737份股票期權）被行使為普通股，總收益 為114,800美元。 | |
| ● | 2022年10月5日，公司完成了非經紀私募融資，通過以每股4.33美元的價格發行142,395股普通股（反向拆分後的749股普通股）的 籌集了616,570美元。 | |
| ● | 2023 年 7 月 19 日，在美國承銷公開發行結束後，公司以每股 1.50 美元的價格發行了 1,733,334 股普通股（反向拆分後的 9,123 股普通股），公司總收益為 3,424,201 美元，然後扣除公司為淨收益支付的 承保折扣和其他估計費用，金額為 405,636 美元為3,018,565美元。 | |
| ● | 2023年12月21日，公司以每股0.52美元的價格發行了2,884,616股普通股（ 反向拆分後的15,182股普通股），此前公司的總收益為1,996,650美元，然後扣除承保 折扣和公司為 支付的319,464美元的其他估計費用} 淨收益為1,677,186美元。
的發行旨在出售2,884,616個單位（反向拆分後為15,182個單位），每股包括一股普通股和一份認股權證 ，用於以0.52美元的行使價購買一股普通股。 |
截至2024年3月31日， 公司的金融負債的到期日如下：
| 合約 現金流 | ||||||||||||||||||||||||
| 最長 1 年 | 1 到 2 年 | 2 到 3 年 | 3 到 4 年 | 5 歲及以上 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 交易 應付賬款 | $ | 362,670 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 362,670 | ||||||||||||
| 長期 定期貸款和未付利息 | 47,509 | 26,834 | - | - | - | 74,343 | ||||||||||||||||||
| $ | 410,179 | $ | 26,834 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 437,013 | |||||||||||||
2024 年 3 月 14 日，公司宣佈完成一項承保美國公開募股的堅定承諾，公司 的總收益約為 7,000,000 美元，然後扣除承保折扣和公司應付的其他估計費用。基本的 發行包括116,666,667個單位（反向拆分後為614,109個單位），每股包括一份普通股和三份普通股 購買權證，向公眾提供的價格為每單位0.06美元。公司打算將本次發行的淨收益主要用於EZ-G設備的產品設計和製造、銷售和營銷活動、專利申請和營運資金。
平衡外 表單安排
公司沒有未公開的資產負債表外安排，這些安排對其 財務業績、財務狀況、收入或支出、流動性、資本支出或對投資者具有重要意義的 資本資源具有當前或未來影響。
未償還的 股本
| 普通股 | ||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的已發行和未償還債務 | 3,245,069 | |||
| 2024 年 4 月 5 日發佈（RSU） | 95 | |||
| 2024 年 4 月 8 日發佈（RSU） | 1,180,000 | |||
| 2024 年 4 月 9 日發佈（RSU） | 100,000 | |||
| 在行使 A 系列認股權證後發行 | 4,533,482 | |||
| 在行使B系列認股權證後發行 | 33,800 | |||
| 截至2024年5月15日的已發行和未償還總額 | 9,092,446 | |||
| 可轉換證券 | 行使價格 | 到期日期 | ||||||||
| 股票期權 | $ | 155.8 | 2026年3月29日 | 789 | ||||||
| 股票期權 | 135.9 美元 | 2029年1月16日 | 3,421 | |||||||
| RSU | - | 2,860 | ||||||||
| 2023 年 12 月認股權證 | 1.36 美元 | 2028年12月21日 | 1,099,466 | |||||||
| A 系列認股權證 | 1.36 美元 | 2026年9月14日 | 125,235 | |||||||
| B 系列認股權證 | 1.36 美元 | 2029年3月14日 | 20,027,770 | |||||||
| 完全攤薄後的股本 | 30,351,987 | |||||||||
與關聯方的交易
在 截至2024年3月31日的三個月期間，公司向其總裁（馬拉姆先生）、首席執行官（本·雅科夫先生）、首席財務官（卡巴佐先生）、首席技術官（塔爾先生）和兩名董事（沃爾金先生和薩博夫人）支付了總額為407,704美元的管理、諮詢和董事費。在 2023年同期，公司向其總裁（馬拉姆先生）、首席執行官（本·雅科夫先生）、首席財務官（卡巴佐先生）、首席技術官（塔爾先生） 和兩名董事（沃爾金先生和薩博夫人）支付了166,748美元。
截至2024年3月31日，公司股東（達莉亞·貝齊津斯基小姐）拖欠873美元（2023年12月31日至843美元）。
截至2024年3月31日，拖欠公司董事364,843美元的管理、諮詢和董事費用（本·雅科夫先生、卡巴佐先生、 沃爾金先生、塔爾先生和薩博夫人）（2023年12月31日至450,048美元）。
2024年1月10日，公司向公司的五名董事（卡巴佐先生、沃爾金先生、Shirazi先生、本·雅科夫先生和薩博夫人）授予了2,158份限制性股票單位，這些限制性股票的授予將超過 4個月。
2024 年 4 月 8 日，公司向以下董事授予了限制性股票單位：
Ben Yaackov 先生 — 200,000 個限制性股票單位
Kabazo 先生 — 200,000 個 RSU
Wolkin 先生 — 150,000 個 RSU
Shirazi 先生 — 15,000 個限制性股票單位
Tal 先生 — 190,000 個限制性股票單位
Szabo 女士 — 100,000 個 RSU
Bazinsky 小姐 — 15,000 個 RSU
Maram 先生 — 20,000 個限制性股票單位
Zigdon 先生 — 190,000 個限制性股票單位
2024年1月10日，公司取消了先前授予公司 4名董事（沃爾金先生、卡巴佐先生、Shirazi先生和Szabo夫人）的56.5萬份股票期權（反向拆分後的2,974份股票期權）。
所有 上述交易均按公允價值計量。公司高管和董事的薪酬由公司的 治理、提名和薪酬委員會決定，有效期至下次薪酬會議，通常在每年的4月舉行。
擬議的 筆交易
截至本MD&A發佈之日 ，公司董事會及其高級管理層均未決定進行任何 擬議的資產或業務收購或處置。
會計政策的變更或採用
已發佈但有未來生效日期的會計 準則或對現有會計準則的修訂要麼不適用 ，要麼預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
金融 工具
公司的金融工具包括現金、應收款項、應付賬款和應計負債。這些金融工具的估計公允價值接近其賬面價值，因為這些工具的到期時間很短。
截至2024年3月31日，該公司的流動資產為9,466,608美元，流動負債為874,683美元，營運資金為8,591,925美元。
風險 管理
公司在不同程度上面臨各種風險。公司的董事批准和監督風險管理流程， 包括成文的投資政策、交易對手限額以及控制和報告結構。風險敞口的類型 和管理此類暴露的方式如下所示：
信用 風險
信貸 風險是指金融工具的一方因未能履行 義務而給另一方造成財務損失的風險。公司的信用風險敞口是現金和應收款項的賬面價值。
對於客户應付的 款項，公司對客户進行持續的信用評估，並監控應收賬款餘額和 的付款，以確定是否需要為估計的信貸損失留出備抵金。在確定預計 信用損失備抵額度時，公司將考慮客户的歷史經驗、當前的市場和行業狀況以及任何特定的 收款問題。
利息 利率風險
利息 利率風險是指金融工具的公允價值因市場利率變化而波動的風險。應付貸款 包括浮動利率；但是，公司認為它不會面臨重大利率風險。
外國 匯率風險
公司面臨外匯匯率風險，因為截至2024年3月31日，該公司的金融資產盈餘於以美元計價的 金融負債，包括總額為9,015,009美元的現金。截至2024年3月31日， 美元兑新謝爾西爾折舊或升值5％將導致税前總利潤分別減少或增加約450,750美元。
流動性 風險
流動性 風險是指實體在籌集資金以履行與金融工具相關的承諾時遇到困難的風險。 根據合同條件，截至2024年3月31日，公司未來5年及以上的非資本化金額（包括 利息支付）的金融負債總額為437,013美元。為了獲得實施 計劃所需的額外資金，公司可能必須通過股權或債務融資籌集額外資金。
有限的 財務資源風險
公司董事會目前暫停了開發其計劃中的大麻種植設施的計劃。公司的 財務資源和營業收入有限，如果 公司董事會做出這樣的決定，其推進大麻種植設施開發計劃的能力取決於管理層成功籌集額外資金。 未能獲得額外融資可能會導致其計劃中的 大麻種植設施的開發進一步推遲或無限期推遲，該公司可能無法實現其涉及大麻設施的既定業務目標。
儘管 公司迄今為止成功地從資本市場獲得了融資，但無法保證資本 市場將來會保持有利地位，和/或公司能夠以優惠條件或根本無法籌集實現其業務 目標所需的融資。對公司融資能力的限制可能會對公司及其證券及其繼續作為持續經營企業的能力產生重大不利影響 。
市場 風險
公司的普通股在納斯達克交易，其交易價值由個人投資者和整個投資界的評估、看法和情緒決定。無論是在短期還是長期內，此類評估、看法和情緒都會發生變化。投資者評估、看法和 情緒的不利變化可能會對公司及其證券造成重大不利影響。
與我們的CRM業務和大麻軟件相關的業務 風險
公司面臨與其CRM軟件業務相關的各種風險，如下所示：
| ● | 我們基於雲的新CRM平臺和新的Cannabis CRM平臺服務的缺陷 或中斷可能會減少對我們服務的需求 ，並使我們承擔重大責任。 |
| ● | 來自我們的第三方數據中心託管設施的服務中斷 或延遲可能會影響我們的服務交付並損害我們的業務。 |
| ● | 如果 我們的預期增長率出現重大波動，未能平衡支出和收入預測， 我們的業績可能會受到損害。 |
| ● | 我們 將來可能會因涉嫌侵犯其所有權而被第三方起訴。 |
| ● | 我們 將依賴第三方計算機硬件和軟件，這些硬件和軟件可能難以更換或可能導致我們的服務 出現錯誤或故障。 |
| ● | 我們的技術交付模式和企業雲計算應用服務的 市場還不成熟且不穩定，如果 的發展速度比我們預期的要慢，我們的業務可能會受到損害。 |
| ● | 我們 目前的大部分收入都依賴我們的一位客户，這種關係的任何變化都可能對未來的收入產生重大影響。 |
| ● | 在過去的兩年中，全球醫用大麻領域發生了重大變化，尤其是在以色列國。 繁瑣的監管、對出口的封鎖和進口的批准導致種植者市場的價格大幅下跌和激進的整合 ，以至於關閉了以色列大多數種植農場，因此，我們預計 大麻軟件將難以營銷，該領域的預期收入將減少。 |
與我們提議的大麻業務相關的業務 風險
公司已暫停其有關建造醫用大麻農場的活動。參見”醫用大麻業務”。 如果公司決定續訂該項目，則必須考慮以下風險因素：
| ● | 公司尚沒有足夠的財政資源來完成醫用大麻設施的建設，也沒有 保證我們將能夠通過債務或股權融資，或者在任何情況下以優惠的 條件籌集必要的資金。 |
| ● | 我們的 大麻設施業務將取決於我們獲得某些許可證以及某些普惠制和GAP良好實踐認證， 如果信譽不佳，可能會使我們無法繼續或擴大業務。 |
| ● | 我們 將面臨農業企業固有的風險，無法成功種植農作物將中斷我們的業務活動。 |
| ● | 我們 將依賴一個關鍵的生產設施，該設施的運營中斷可能會嚴重幹擾 我們繼續進行產品測試、開發和生產活動的能力。 |
| ● | 我們 將依賴生產和分銷流程的關鍵組成部分，例如能源和第三方生產商和分銷商， ，這些關鍵組件的可用性中斷或其成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響。 |
| ● | 製造困難、中斷或延誤可能會限制我們產品的供應並限制我們的產品銷售。生產大麻產品困難、複雜且受到嚴格監管。 |
| ● | 我們 受環境、健康和安全法規和風險的約束，這可能會使我們承擔環境法規定的責任。 |
| ● | 我們 依賴於我們的質量控制體系的成功，這可能會失敗並導致我們的業務和運營中斷。 |
| ● | 我們的品牌大麻產品業務的 成功將取決於我們開發的大麻候選產品的成功。到目前為止， 我們還沒有開發任何大麻產品，我們預計在不久的將來不會從我們開發的任何大麻產品中獲得收入。 |
| ● | 不利的 宣傳或消費者對我們或大麻的不利看法通常可能會限制我們的銷售和收入。 |
與我們的 EZ-G 設備相關的業務 風險
| ● | 我們 從未從產品銷售中獲得任何收入，這部分業務可能永遠無法盈利。 |
| ● | 我們的 EZ-G 設備可能包含錯誤或缺陷，這可能會導致我們的聲譽受損、收入損失、開發資源轉移 以及服務成本、保修索賠和訴訟增加。 |
| ● | EZ-G 設備的 複雜性質增加了我們的產品存在缺陷的可能性。 |
| ● | 我們的 EZ-G 設備含有潛在的受控物質，其使用可能會引起公眾爭議。 |
| ● | 我們 需要大量的金融投資來完成產品開發和市場介紹，包括營銷和銷售預算。 |
一般 商業風險
| ● | 如果我們的產品造成損失或傷害，我們 將面臨產品責任索賠、監管行動和訴訟的風險。 |
| ● | 我們 可能無法為我們面臨的所有風險獲得保險，這使我們面臨潛在的未投保負債。 |
| ● | 如果 我們生產或打算生產的任何產品因涉嫌的產品缺陷或任何其他原因而被召回，則我們 可能需要承擔召回以及與 召回相關的任何法律訴訟所產生的意外費用。 |
以色列的情況 ，包括哈馬斯和其他恐怖組織最近從加沙地帶發動的襲擊以及以色列對 的戰爭，可能會對我們的業務產生不利影響，限制我們管理和銷售產品的能力，這將導致 收入減少。
由於 我們大部分業務都在以色列開展，而且我們董事會、管理層的大部分成員以及大部分 員工和顧問，包括我們服務提供商的員工，都位於以色列，因此我們的業務和運營直接受到影響以色列的經濟、政治、地緣政治和軍事條件的影響。自1948年以色列國成立以來，以色列與其鄰國和其他敵對的非國家行為者之間發生了許多武裝衝突。這些 衝突涉及針對以色列各地民用目標的導彈襲擊、敵對滲透和恐怖主義， 對以色列的商業狀況產生了負面影響。
2023 年 10 月 7 日，哈馬斯武裝分子和其他恐怖組織成員從加沙 地帶滲透到以色列南部邊境，對民用和軍事目標進行了一系列恐怖襲擊。此後，這些恐怖分子對位於以色列與加沙地帶邊境沿線的以色列人口和工業中心發動了大規模的火箭襲擊。截至本MD&A發佈之日， 此類襲擊共造成1,200多人死亡，2600多人受傷，此外還綁架了134名平民， 包括婦女和兒童。襲擊發生後不久，以色列安全內閣對哈馬斯宣戰。
以色列當前對哈馬斯的戰爭的激烈程度和持續時間難以預測，這種戰爭對該公司的業務和運營以及對以色列總體經濟的經濟影響也是如此。2023年10月9日，以色列中央銀行 宣佈打算出售高達300億美元的股票，以保護新以色列謝克爾（“NIS”）免於崩潰， 但是，儘管有上述宣佈，截至當天，新謝克爾兑1美元匯率仍跌至約3.92新謝克爾。此外， 2023年10月9日，藍籌公司的特拉維夫-35股票指數下跌了6.4％，而基準的 TA-125 指數下跌了6.2％。 這些事件可能意味着更廣泛的宏觀經濟跡象表明以色列的經濟地位惡化，這可能會對公司及其有效開展業務、運營和事務的能力產生重大不利影響。
其他恐怖組織也有可能加入敵對行動，包括黎巴嫩的真主黨和西岸的巴勒斯坦軍事 組織。我們的設施不僅在來自加沙地帶的火箭彈射程之內，而且也在可以從黎巴嫩、敍利亞或中東其他地方發射的火箭射程之內。如果我們的設施因 的敵對行動或敵對行動而受損，以其他方式幹擾我們設施的持續運營，則我們及時向客户 交付產品以履行與客户和供應商的合同義務的能力可能會受到重大不利影響。
我們的 商業保險不涵蓋因戰爭和恐怖主義相關事件而可能造成的損失。儘管以色列 政府目前承擔恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的賠償金額，但我們不能 向您保證這種政府保險將維持下去或足以彌補我們的潛在損失。我們造成的任何損失或損害 都可能對我們的業務產生重大不利影響。
由於以色列安全內閣決定對哈馬斯宣戰， 數十萬以色列預備役軍人被徵召立即服兵役。截至本MD&A發佈之日，我們在以色列的某些員工和顧問，以及我們在以色列的服務 提供商的員工，已被要求在當前與哈馬斯的戰爭中服役，此類人員 可能會長時間缺勤。因此，我們的運營可能會因此類缺席而中斷，這可能會對我們的業務和經營業績產生重大影響， 不利影響。此外，我們的以色列供應商和合同 製造商因在當前戰爭或未來的戰爭或其他武裝衝突中服兵役而缺勤的員工可能會干擾他們的運營， 在這種情況下，我們向客户交付產品的能力可能會受到重大不利影響。
此外，中東和北非各國的民眾起義影響了這些國家的政治穩定。 這種不穩定可能導致以色列國與這些 國家之間存在的政治和貿易關係惡化。此外，世界上一些國家限制與以色列和以色列公司做生意，如果以色列的敵對行動或 地區的政治不穩定持續或加劇，其他國家 可能會限制與以色列和以色列公司的業務往來。這些限制可能會嚴重限制我們從這些國家獲取原材料或向這些國家的公司和客户出售 我們的產品的能力。此外，激進分子加大了促使公司 和消費者抵制以色列商品的力度。此類努力，特別是如果它們變得更加普遍，可能會對我們在以色列境外銷售產品的能力產生重大和不利影響。
在 2023 年 10 月哈馬斯襲擊之前，以色列政府對以色列的司法系統進行了廣泛的變革，這引發了 廣泛的政治辯論和動盪。針對此類舉措， 和以色列境外的許多個人、組織和機構都表示擔心，擬議的變更可能會對以色列的商業環境產生負面影響，包括 ，原因是外國投資者不願在以色列投資或開展業務，以及貨幣波動加劇、信用評級下調 評級、利率提高、證券市場波動加劇以及宏觀經濟狀況的其他變化。 鑑於哈馬斯最近的襲擊以及以色列對哈馬斯宣戰，這種負面事態發展的風險增加了。 只要這些負面事態發展確實發生，它們可能會對我們的業務、經營業績 以及我們在管理層和董事會認為必要的情況下籌集額外資金的能力產生不利影響。
公司希望澄清，截至2023年10月，由於加沙地帶爆發的持續戰爭狀態以及以色列北部困難的 安全局勢，公司各種項目的時間表已被嚴重推遲，原因是 招聘了服務提供商的員工、顧問和關鍵員工，以色列經濟的各種停工， 從以色列向國外和從國外向以色列的運輸嚴重延遲，各種政府機構的活動已停止了許多 個月。還決定暫停計劃中的醫用大麻農場的建設，部分原因是 指定種植區靠近加沙地帶。
公司不知道延遲將持續多長時間，也不知道是否有可能恢復正常活動，因此， EZ-G 設備的開發和生產時間表出現了延遲，無法估計 恢復全面活動的確切時間。
公司謹慎地評估，如果安全性沒有進一步惡化，就有可能恢復全面運營， 將在2024年第三季度推出該產品。
鑑於以上所有情況， 2024 年，公司運營產生的現金流和收入將出現重大延遲。
其他 問題
法律 訴訟
沒有正在進行的由公司或第三方對公司提起的任何形式的法律訴訟。
或有負債
在本管理層和分析報告發布之日 ，管理層沒有發現任何與公司活動有關的未清或有負債。
披露 控制和程序
公司的董事和高級管理人員負責設計財務報告的內部控制措施，以便為財務報告的可靠性提供合理的 保證，並根據國際財務報告準則為外部 目的編制公司財務報表。截至本MD&A發佈之日，對公司財務報告內部控制的設計進行了評估。
根據這項評估，確定財務報告的內部控制存在某些缺陷。 許多小公司的情況表明，缺乏職責分離和有效的風險評估被認為是存在薄弱環節的領域。 這些弱點的存在將由存在的高級管理層監督來彌補。這些官員將繼續密切監視公司的所有財務活動，並提高關鍵領域的監管水平。 請注意，這個問題還將要求公司僱用更多員工，以實現更大的職責分離。由於 此類招聘成本的增加可能會威脅公司的財務可行性，因此管理層選擇在其申報中披露潛在的 風險，只有在預算和工作量允許採取行動時才着手增加人員配備。
公司試圖通過公司董事 和高級管理人員對財務報告、會計人員的誠信和聲譽進行廣泛而詳細的審查以及對這些風險的坦誠討論來緩解這些弱點。
免責聲明
本文檔中提供的 信息並非旨在全面審查與公司有關的所有事項。 此信息的用户，包括但不限於投資者和潛在投資者，應將其與公司不時提供的所有其他披露 文件一起閲讀。
沒有 證券委員會或監管機構審查過此處提供的信息的準確性或充分性。
批准
公司董事會通過 公司的審計委員會監督管理層對財務報告和內部控制系統的責任。該委員會定期與管理層舉行會議，每年與獨立審計師舉行會議，以 審查年度審計的範圍和結果，並在財務報表獲得董事會批准並提交給公司股東之前，審查財務報表和相關的財務報告和內部 控制事項。 公司董事會已批准財務報表和本管理報告中所包含的披露。