
新聞發佈

聯繫人：
詹·哈特曼
公共關係董事
HartmannJenniferA@JohnDeere.com

迪爾公佈第二季度淨收入為23.70億美元

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季度業績凸顯了面對充滿挑戰的市場條件下的良好執行力。

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全球農業和草坪需求進一步疲軟，而建築業保持穩定。

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全年淨收入預測更新至約70億美元。

伊利諾伊州莫林（2024年5月16日）——迪爾公司報告稱，截至2024年4月28日的第二季度淨收入為23.70億美元，合每股8.53美元，而截至2023年4月30日的季度淨收入為28.60億美元，合每股9.65美元。今年前六個月，歸屬於迪爾公司的淨收益為41.21億美元，合每股收益14.74美元，而去年同期為48.19億美元，合每股16.18美元。

2024年第二季度全球淨銷售額和收入下降了12％，至152.35億美元，連續六個月下降了9％，至274.20億美元。本季度的淨銷售額為136.10億美元，六個月的淨銷售額為240.97億美元，而去年同期為160.79億美元和274.81億美元。

董事長兼首席執行官約翰·梅表示：“鑑於全球農業部門的持續變化，約翰迪爾第二季度的業績值得關注。”“得益於我們團隊的奉獻精神和辛勤工作，我們在整個業務週期中繼續表現出更高的結構性績效水平，並在農業和草坪需求下降的情況下受益於建築終端市場的穩定。”

公司展望與摘要

預計2024財年歸屬於迪爾公司的淨收益約為70億美元。

梅解釋説：“我們正在積極管理我們的生產和庫存水平，以適應需求變化併為未來業務做好準備。”“無論市場狀況如何，我們都致力於我們的戰略，並正在積極投資和部署創新的技術、產品和解決方案，以確保我們的客户取得成功。”


迪爾公司	第二季度					年初至今
以百萬美元計，每股金額除外	2024		2023		% 變化	2024		2023		% 變化
淨銷售額和收入	$	15,235	$	17,387	-12%	$	27,420	$	30,038	-9%
淨收入	$	2,370	$	2,860	-17%	$	4,121	$	4,819	-14%
全面攤薄每股收益	$	8.53	$	9.65		$	14.74	$	16.18

前一時期的業績受到特殊項目的影響。更多細節見財務報表附註1。


生產與精準農業	第二季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨銷售額	$	6,581	$	7,822	-16%
營業利潤	$	1,650	$	2,170	-24%
營業利潤率		25.1%		27.7%

由於出貨量減少，本季度的產量和精準農業銷售有所下降，但部分被價格變動所抵消。由於出貨量減少和生產成本增加，營業利潤下降，但部分被價格變動所抵消。

生產與精準農業營業利潤

2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較

以百萬美元計


小型農業和草皮	第二季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨銷售額	$	3,185	$	4,145	-23%
營業利潤	$	571	$	849	-33%
營業利潤率		17.9%		20.5%

由於出貨量減少，本季度小型農產品和草皮銷售下降，但部分被價格變動所抵消。由於出貨量減少，營業利潤下降，但部分被價格變動所抵消。

小型農業和草坪營業利潤

2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較

以百萬美元計


建築與林業	第二季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨銷售額	$	3,844	$	4,112	-7%
營業利潤	$	668	$	838	-20%
營業利潤率		17.4%		20.4%

由於出貨量減少，本季度建築和林業銷售額下降。由於出貨量減少以及SA＆G和研發費用增加，營業利潤下降。

建築與林業營業利潤

2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較

以百萬美元計


金融服務	第二季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨收入	$	162	$	28	479%

由於平均投資組合餘額增加所獲得的收入，本季度金融服務淨收入有所增加，但部分抵消了信貸損失準備金的增加和不利的融資利差。前一時期的業績還受到調整向約翰迪爾經銷商提供的融資激勵措施的會計處理的影響。該修正的累積影響為税前1.73億美元（税後1.35億美元），記錄在2023年第二季度。


2024財年的行業展望
農業與草皮
美國和加拿大：
大號Ag						下跌約 15%
小農場和草皮						下跌約 10%
歐洲						下跌約 15%
南美洲（拖拉機和聯合收割機）						向下 15% 至 20%
亞洲						適度向下

建築與林業
美國和加拿大：
施工設備						持平至下跌 5%
緊湊型施工設備						扁平
全球林業						下跌約 10%
全球道路建設						持平至下跌 5%


迪爾細分市場2024財年展望		貨幣	價格
以百萬美元計	淨銷售額	翻譯	實現
生產與精密農業	下跌20％至25％	~ 平坦	+1.5%
小農場和草皮	下跌20％至25％	~ 平坦	+1.5%
建築與林業	下跌 5% 至 10%	~ 平坦	+1.5%

金融服務	淨收入	~$ 770

金融服務。2024財年歸屬於迪爾公司的金融服務業務淨收益預計約為7.7億美元。由於較高的平均投資組合所獲得的收入，預計業績將高於2023財年，但信貸損失準備金的增加和較不利的融資利差部分抵消了這一收益。對向約翰迪爾經銷商提供的融資激勵措施的會計處理的更正影響了2023年的財務業績。該修正的累積影響為税前1.73億美元（税後1.35億美元），記錄在2023年第二季度。

前瞻性陳述

此處包含的與未來事件、預期和趨勢相關的某些陳述，包括標題為 “公司展望與摘要”、“行業展望” 和 “迪爾細分市場展望” 的部分，構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”，涉及可能導致實際業績出現重大差異的變化的因素、假設、風險和不確定性。其中一些風險和不確定性可能會普遍影響公司的所有業務領域，而另一些風險和不確定性可能會對特定的業務領域產生更嚴重的影響。

前瞻性陳述基於當前可用的信息以及當前對未來事件的假設、預期和預測，不應予以依賴。除非法律要求，否則公司明確表示沒有義務更新或修改其前瞻性陳述。許多因素、風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異。這些因素包括與以下因素有關的風險：

●	與貿易、經濟制裁、數據隱私、支出、税收、銀行、貨幣、環境（包括氣候變化和發動機排放）和農業政策相關的美國、外國和國際法律、法規和政策的變化和遵守情況；

●	公司經營所在地區的政治、經濟和社會不穩定，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及中東的衝突；

●	不利的宏觀經濟狀況，包括失業、通貨膨脹、利率上升、經濟增長放緩導致的消費者行為變化以及區域或全球流動性限制；

●	全球對食物和不同形式可再生能源的需求；

●	執行業務戰略的能力，包括公司的智能工業運營模式、Leap Ambitions和併購；

●	瞭解和滿足客户對約翰迪爾產品和解決方案不斷變化的期望和需求的能力；

●	準確預測客户對產品和服務的需求，並充分管理庫存；

●	整合包括自動化和機器學習在內的新技術，並向客户提供精密技術和解決方案的能力；

●	政府通信渠道的變化（無線電頻率技術）；

●	適應競爭激烈的市場的能力；

●	經銷商慣例及其管理 John Deere 產品分銷以及支持和服務精密技術解決方案的能力；

●	氣候模式的變化，不利的天氣事件和自然災害；

●	政府行動和其他行動，旨在應對與向低碳經濟過渡相關的氣候變化；

●	更高的利率和貨幣波動可能會對美元、客户信心、資本准入以及對約翰迪爾產品和解決方案的需求產生不利影響；

●	原材料、部件和整件商品的可用性和價格；

●	公司供應鏈的延遲或中斷；

●	我們的設備無法按預期運行，這可能會導致保修索賠、售後維修或召回、產品責任訴訟和監管調查；

●	吸引、培養、聘用和留住合格人員的能力；

●	安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及對 John Deere 信息技術基礎設施和產品的其他中斷；

●	知識產權的損失或質疑；

●	出臺或頒佈的可能會影響公司商業模式和知識產權的立法，例如修復權或修改立法的權利；

●	調查、索賠、訴訟或其他法律程序；

●	損害公司聲譽或品牌的事件；

●	農業商業週期可能是不可預測的，受世界糧食儲量、可用農場面積、種植面積、土壤條件、收成產量、商品和牲畜價格、投入成本和作物運輸可用性等因素的影響；以及

●	住房開工和供應, 房地產和住房價格, 公共和非住宅建築水平以及基礎設施投資.

有關公司及其業務的更多信息，包括可能對財務業績產生重大影響的因素，包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中（包括但不限於第1A項中討論的因素）。公司最新的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素”。可能還有其他因素是公司無法預測的，或者由於公司目前認為這些因素不是重要的，因此未在此處進行描述。

迪爾和公司

2024 年第二季度新聞稿

（百萬美元）未經審計


	三個月已結束					六個月已結束
	4 月 28 日		4 月 30 日		%	4 月 28 日		4 月 30 日		%
	2024		2023		改變	2024		2023		改變
淨銷售額和收入：
產量和精度農業淨銷售額	$	6,581	$	7,822	-16	$	11,430	$	13,021	-12
小型農場和草坪的淨銷售額		3,185		4,145	-23		5,610		7,146	-21
建築和林業淨銷售額		3,844		4,112	-7		7,057		7,314	-4
金融服務收入		1,395		1,107	+26		2,770		2,147	+29
其他收入		230		201	+14		553		410	+35
淨銷售額和收入總額	$	15,235	$	17,387	-12	$	27,420	$	30,038	-9

營業利潤：*
生產與精密農業	$	1,650	$	2,170	-24	$	2,695	$	3,378	-20
小袋和草皮		571		849	-33		897		1,296	-31
建築與林業		668		838	-20		1,234		1,463	-16
金融服務		209		41	+410		466		279	+67
總營業利潤		3,098		3,898	-21		5,292		6,416	-18
核對物品**		23		(47)			49		(69)
所得税		(751)		(991)	-24		(1,220)		(1,528)	-20
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	2,370	$	2,860	-17	$	4,121	$	4,819	-14

* 營業利潤是指扣除公司支出、某些外部利息支出、某些外匯損益和所得税之前的持續經營收入。金融服務的營業利潤包括利息支出和外匯損益的影響。

** 對賬項目主要是公司支出、某些利息收入和支出、某些外匯損益、養老金和退休後福利成本（不包括服務成本部分）、未合併關聯公司的權益收益以及歸屬於非控股權益的淨收益。

迪爾和公司

合併收益表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的三個月和六個月中

（以百萬美元和股票計，每股金額除外）未經審計


	三個月已結束				六個月已結束
	2024		2023		2024		2023
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	13,610	$	16,079	$	24,097	$	27,481
財務和利息收入		1,387		1,079		2,746		2,073
其他收入		238		229		577		484
總計		15,235		17,387		27,420		30,038

成本和開支
銷售成本		9,157		10,730		16,357		18,663
研究和開發費用		565		547		1,098		1,043
銷售、管理和一般費用		1,265		1,330		2,330		2,283
利息支出		836		569		1,638		1,049
其他運營費用		295		363		664		660
總計		12,118		13,539		22,087		23,698

所得税前合併集團的收入		3,117		3,848		5,333		6,340
所得税準備金		751		991		1,220		1,528

合併集團的收入		2,366		2,857		4,113		4,812
未合併關聯公司的收益權益		2		2		3		3

淨收入		2,368		2,859		4,116		4,815
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損		(2)		(1)		(5)		(4)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	2,370	$	2,860	$	4,121	$	4,819

每股數據
基本	$	8.56	$	9.69	$	14.80	$	16.26
稀釋		8.53		9.65		14.74		16.18
已申報分紅		1.47		1.25		2.94		2.45
已支付的股息		1.47		1.20		2.82		2.33

平均已發行股數
基本		276.8		295.1		278.4		296.3
稀釋		277.9		296.5		279.5		297.8

參見中期合併財務報表簡明附註。

迪爾和公司

簡明的合併資產負債表

（百萬美元）未經審計


	4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日
	2024		2023		2023
資產
現金和現金等價物	$	5,553	$	7,458	$	5,267
有價證券		1,094		946		856
貿易賬户和應收票據——淨額		8,880		7,739		9,971
融資應收賬款——淨額		45,278		43,673		38,954
證券化的應收賬款融資——淨額		7,262		7,335		5,659
其他應收賬款		2,535		2,623		2,593
運營租賃中的設備——淨額		6,965		6,917		6,524
庫存		8,443		8,160		9,713
財產和設備——淨額		7,034		6,879		6,288
善意		3,936		3,900		3,963
其他無形資產——淨額		1,064		1,133		1,222
退休金		3,056		3,007		3,519
遞延所得税		1,936		1,814		1,308
其他資產		2,592		2,503		2,510
總資產	$	105,628	$	104,087	$	98,347

負債和股東權益

負債
短期借款	$	17,699	$	17,939	$	17,109
短期證券化借款		6,976		6,995		5,379
應付賬款和應計費用		14,609		16,130		14,716
遞延所得税		491		520		511
長期借款		40,962		38,477		35,611
退休金和其他負債		2,105		2,140		2,520
負債總額		82,842		82,201		75,846

可贖回的非控制性權益		98		97		102

股東權益
迪爾公司股東權益總額		22,684		21,785		22,395
非控股權益		4		4		4
股東權益總額		22,688		21,789		22,399
負債和股東權益總額	$	105,628	$	104,087	$	98,347

參見中期合併財務報表簡明附註。

迪爾和公司

合併現金流量表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的六個月中

（百萬美元）未經審計


	2024		2023
來自經營活動的現金流
淨收入	$	4,116	$	4,815
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		131		(89)
折舊和攤銷準備金		1,045		995
其他非現金調整（附註1）				173
基於股份的薪酬支出		104		54
遞延所得税抵免		(120)		(377)
資產和負債的變化：
與銷售相關的應收賬款		(2,469)		(4,407)
庫存		(409)		(982)
應付賬款和應計費用		(1,300)		(313)
應付/應收的應計所得税		(29)		(96)
退休金		(208)		(68)
其他		83		148
由（用於）經營活動提供的淨現金		944		(147)

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售相關的應收款）		13,703		12,593
有價證券到期日和出售的收益		200		98
銷售經營租賃設備的收益		1,011		993
收購的應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收款）		(14,091)		(13,451)
購買有價證券		(432)		(188)
購買財產和設備		(719)		(584)
購置的經營租賃設備的成本		(1,369)		(1,229)
衍生品抵押品——淨額		96		367
其他		(69)		(93)
用於投資活動的淨現金		(1,670)		(1,494)

來自融資活動的現金流
短期借款的淨收益（原始到期日不超過三個月）		58		3,992
已發行借款的收益（原始到期日超過三個月）		10,189		4,868
借款付款（原始到期日超過三個月）		(8,139)		(3,567)
回購普通股		(2,422)		(2,546)
已支付的股息		(796)		(697)
其他		(52)		(33)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(1,162)		2,017

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(5)		70

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		(1,893)		446
期初現金、現金等價物和限制性現金		7,620		4,941
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	5,727	$	5,387

參見中期合併財務報表簡明附註。


迪爾和公司
中期合併財務報表簡明附註
（百萬美元）未經審計

(1)	2023年第二季度，該公司更正了向約翰迪爾經銷商提供的融資激勵措施的會計處理方式，這影響了合併財務報表中支出確認的時間和激勵成本的列報。該修正的累積影響為税前1.73億美元（税後1.35億美元），於2023年第二季度記錄在金融服務的 “銷售、管理和一般費用” 中。

(2)	合併財務報表代表迪爾公司所有子公司的合併。提供的補充合併數據僅供參考。為了編制合併財務報表，設備業務與金融服務之間的交易已被取消。在財務報表附註3的補充合併數據中，“設備業務” 代表沒有 “金融服務” 的企業，包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及 “金融服務” 中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。

迪爾和公司

(3) 補充合併數據

收入表

截至2024年4月28日和2023年4月30日的三個月

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	13,610	$	16,079									$	13,610	$	16,079
財務和利息收入		129		121	$	1,496	$	1,206	$	(238)	$	(248)		1,387		1,079	¹
其他收入		198		185		92		91		(52)		(47)		238		229	^{2, 3}
總計		13,937		16,385		1,588		1,297		(290)		(295)		15,235		17,387

成本和開支
銷售成本		9,164		10,737						(7)		(7)		9,157		10,730	⁴
研究和開發費用		565		547										565		547
銷售、管理和一般費用		1,007		935		260		397		(2)		(2)		1,265		1,330	⁴
利息支出		114		103		780		540		(58)		(74)		836		569	¹
金融服務利息補償		180		174						(180)		(174)					¹
其他運營費用		1		85		337		316		(43)		(38)		295		363	^{3, 5}
總計		11,031		12,581		1,377		1,253		(290)		(295)		12,118		13,539

所得税前收入		2,906		3,804		211		44						3,117		3,848
所得税準備金		700		974		51		17						751		991

所得税後的收入		2,206		2,830		160		27						2,366		2,857
未合併關聯公司的收益權益				1		2		1						2		2

淨收入		2,206		2,831		162		28						2,368		2,859
減去：歸因於非控股權益的淨虧損		(2)		(1)										(2)		(1)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	2,208	$	2,832	$	162	$	28					$	2,370	$	2,860

¹取消公司間利息收入和支出。

²取消設備運營部從向運營租賃設備轉移的庫存中獲得的利潤。

³取消設備運營與金融服務之間與某些國際市場投資的公司間擔保以及公司間服務收入和支出相關的收入和支出。

⁴取消公司間服務費。

⁵取消與根據運營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

收入表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的六個月中

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	24,097	$	27,481									$	24,097	$	27,481
財務和利息收入		285		234	$	2,929	$	2,274	$	(468)	$	(435)		2,746		2,073	¹
其他收入		487		417		211		268		(121)		(201)		577		484	^{2, 3}
總計		24,869		28,132		3,140		2,542		(589)		(636)		27,420		30,038

成本和開支
銷售成本		16,371		18,675						(14)		(12)		16,357		18,663	⁴
研究和開發費用		1,098		1,043										1,098		1,043
銷售、管理和一般費用		1,882		1,719		453		569		(5)		(5)		2,330		2,283	⁴
利息支出		223		204		1,542		983		(127)		(138)		1,638		1,049	¹
金融服務利息補償		341		297						(341)		(297)					¹
其他運營費用		91		137		675		707		(102)		(184)		664		660	^{3, 5}
總計		20,006		22,075		2,670		2,259		(589)		(636)		22,087		23,698

所得税前收入		4,863		6,057		470		283						5,333		6,340
所得税準備金		1,117		1,455		103		73						1,220		1,528

所得税後的收入		3,746		4,602		367		210						4,113		4,812
未合併關聯公司的收益權益				1		3		2						3		3

淨收入		3,746		4,603		370		212						4,116		4,815
減去：歸因於非控股權益的淨虧損		(5)		(4)										(5)		(4)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	3,751	$	4,607	$	370	$	212					$	4,121	$	4,819

¹取消公司間利息收入和支出。

²取消設備運營部從向運營租賃設備轉移的庫存中獲得的利潤。

³取消設備運營與金融服務之間與某些國際市場投資的公司間擔保以及公司間服務收入和支出相關的收入和支出。

⁴取消公司間服務費。

⁵取消與根據運營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

簡明的資產負債表

（百萬美元）未經審計


	設備						金融的
	運營						服務						消除						合併
	4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日		4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日		4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日		4 月 28 日		10 月 29 日		4 月 30 日
	2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023
資產
現金和現金等價物	$	3,800	$	5,720	$	3,587	$	1,753	$	1,738	$	1,680							$	5,553	$	7,458	$	5,267
有價證券		148		104		14		946		842		842								1,094		946		856
金融服務應收賬款		4,480		4,516		5,899							$	(4,480)	$	(4,516)	$	(5,899)							⁶
貿易賬目和應收票據——淨額		1,320		1,320		1,562		10,263		8,687		10,422		(2,703)		(2,268)		(2,013)		8,880		7,739		9,971	⁷
融資應收賬款——淨額		80		64		54		45,198		43,609		38,900								45,278		43,673		38,954
證券化應收賬款融資 — 淨額						1		7,262		7,335		5,658								7,262		7,335		5,659
其他應收賬款		1,822		1,813		2,201		760		869		481		(47)		(59)		(89)		2,535		2,623		2,593	⁷
經營租賃的設備——淨額								6,965		6,917		6,524								6,965		6,917		6,524
庫存		8,443		8,160		9,713														8,443		8,160		9,713
財產和設備——淨額		6,999		6,843		6,254		35		36		34								7,034		6,879		6,288
善意		3,936		3,900		3,963														3,936		3,900		3,963
其他無形資產-淨額		1,064		1,133		1,222														1,064		1,133		1,222
退休金		2,980		2,936		3,450		77		72		69		(1)		(1)				3,056		3,007		3,519	⁸
遞延所得税		2,210		2,133		1,355		71		68		59		(345)		(387)		(106)		1,936		1,814		1,308	⁹
其他資產		2,105		1,948		1,961		504		559		564		(17)		(4)		(15)		2,592		2,503		2,510
總資產	$	39,387	$	40,590	$	41,236	$	73,834	$	70,732	$	65,233	$	(7,593)	$	(7,235)	$	(8,122)	$	105,628	$	104,087	$	98,347

負債和股東權益

負債
短期借款	$	1,055	$	1,230	$	1,755	$	16,644	$	16,709	$	15,354							$	17,699	$	17,939	$	17,109
短期證券化借款								6,976		6,995		5,379								6,976		6,995		5,379
設備運營應付賬款								4,480		4,516		5,899	$	(4,480)	$	(4,516)	$	(5,899)							⁶
應付賬款和應計費用		13,771		14,862		13,759		3,605		3,599		3,074		(2,767)		(2,331)		(2,117)		14,609		16,130		14,716	⁷
遞延所得税		421		452		402		415		455		215		(345)		(387)		(106)		491		520		511	⁹
長期借款		6,575		7,210		7,310		34,387		31,267		28,301								40,962		38,477		35,611
退休金和其他負債		1,995		2,032		2,410		111		109		110		(1)		(1)				2,105		2,140		2,520	⁸
負債總額		23,817		25,786		25,636		66,618		63,650		58,332		(7,593)		(7,235)		(8,122)		82,842		82,201		75,846

可贖回的非控制性權益		98		97		102														98		97		102

股東權益
迪爾公司股東權益總額		22,684		21,785		22,395		7,216		7,082		6,901		(7,216)		(7,082)		(6,901)		22,684		21,785		22,395	¹⁰
非控股權益		4		4		4														4		4		4
金融服務股票		(7,216)		(7,082)		(6,901)								7,216		7,082		6,901							¹⁰
調整後的股東權益總額		15,472		14,707		15,498		7,216		7,082		6,901								22,688		21,789		22,399
負債總額和股東權益	$	39,387	$	40,590	$	41,236	$	73,834	$	70,732	$	65,233	$	(7,593)	$	(7,235)	$	(8,122)	$	105,628	$	104,087	$	98,347

⁶取消設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。

⁷主要是對出售給金融服務的應收賬款的應計銷售激勵進行重新分類。

⁸養老金淨資產/負債的重新分類。

⁹在同一徵税司法管轄區重新分類遞延所得税資產/負債。

¹⁰取消金融服務的股權。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

現金流量表

在截至2024年4月28日和2023年4月30日的六個月中

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
來自經營活動的現金流
淨收入	$	3,746	$	4,603	$	370	$	212					$	4,116	$	4,815
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		10		4		121		(93)						131		(89)
折舊和攤銷準備金		608		565		509		500	$	(72)	$	(70)		1,045		995	¹¹
其他非現金調整（附註1）								173								173
基於股份的薪酬支出										104		54		104		54	¹²
金融服務的分佈式收益		247		12						(247)		(12)					¹³
遞延所得税抵免		(74)		(304)		(46)		(73)						(120)		(377)
資產和負債的變化：
與銷售相關的應收賬款		(58)		(255)						(2,411)		(4,152)		(2,469)		(4,407)	^{14, 16}
庫存		(300)		(910)						(109)		(72)		(409)		(982)	¹⁵
應付賬款和應計費用		(1,012)		161		147		243		(435)		(717)		(1,300)		(313)	¹⁶
應付/應收的應計所得税		(20)		(97)		(9)		1						(29)		(96)
退休金		(205)		(67)		(3)		(1)						(208)		(68)
其他		89		54		65		103		(71)		(9)		83		148	^{11, 12, 15}
由（用於）經營活動提供的淨現金		3,031		3,766		1,154		1,065		(3,241)		(4,978)		944		(147)

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售有關的應收款）						14,175		13,169		(472)		(576)		13,703		12,593	¹⁴
有價證券到期日和出售的收益		58		62		142		36						200		98
銷售經營租賃設備的收益						1,011		993						1,011		993
購置應收賬款的成本（不包括與銷售有關的應收款）						(14,238)		(13,584)		147		133		(14,091)		(13,451)	¹⁴
購買有價證券		(226)		(21)		(206)		(167)						(432)		(188)
購買財產和設備		(718)		(583)		(1)		(1)						(719)		(584)
購置的經營租賃設備的成本						(1,516)		(1,327)		147		98		(1,369)		(1,229)	¹⁵
金融服務投資減少（增加）		10		(799)						(10)		799					¹⁷
貿易和批發應收賬款增加						(3,171)		(5,310)		3,171		5,310					¹⁴
衍生品抵押品——淨額						96		367						96		367
其他		(68)		(119)		(2)		25		1		1		(69)		(93)
用於投資活動的淨現金		(944)		(1,460)		(3,710)		(5,799)		2,984		5,765		(1,670)		(1,494)

來自融資活動的現金流
短期借款（原始到期日三個月或更短）的淨收益（付款）		189		(225)		(131)		4,217						58		3,992
公司間應收賬款/應付賬款的變化		31		932		(31)		(932)
已發行借款的收益（原始到期日超過三個月）		34		41		10,155		4,827						10,189		4,868
借款付款（原始到期日超過三個月）		(1,012)		(47)		(7,127)		(3,520)						(8,139)		(3,567)
回購普通股		(2,422)		(2,546)										(2,422)		(2,546)
來自設備運營的資本投資						(10)		799		10		(799)					¹⁷
已支付的股息		(796)		(697)		(247)		(12)		247		12		(796)		(697)	¹³
其他		(27)		(5)		(25)		(28)						(52)		(33)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(4,003)		(2,547)		2,584		5,351		257		(787)		(1,162)		2,017

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響				62		(5)		8						(5)		70

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		(1,916)		(179)		23		625						(1,893)		446
期初的現金、現金等價物和限制性現金		5,755		3,781		1,865		1,160						7,620		4,941
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	3,839	$	3,602	$	1,888	$	1,785					$	5,727	$	5,387

¹¹取消與轉讓給經營租賃設備的庫存有關的租賃折舊。

¹²對基於股份的薪酬支出的重新分類。

¹³取消金融服務向設備運營的分紅，這些分紅包含在設備運營業務活動中。

¹⁴主要是與設備銷售有關的應收款的重新分類。

¹⁵與零售客户的直接租賃協議的重新分類。

¹⁶對出售給金融服務的應收賬款的應計銷售激勵進行重新分類。

¹⁷消除從設備運營到金融服務的投資變化。