mtex-20240331
MANNATECH，註冊成立000105635812/31非加速文件管理器真的假的10-Q3/31/20242024Q1假的1,884,814假的真的假的1,2001,2780.010.011,000,0001,000,000————0.00010.000199,000,00099,000,0002,742,8572,742,8571,884,8141,860,154858,043882,703P2YP3YP10YP5Yxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票mtex: 區域xbrli: pure00010563582024-01-012024-03-3100010563582024-04-3000010563582024-03-3100010563582023-12-3100010563582023-01-012023-03-310001056358美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001056358US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001056358US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001056358US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001056358US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-3000010563582023-07-012023-09-300001056358US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001056358US-GAAP：美國國債普通股會員2023-07-012023-09-300001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300001056358美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001056358US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001056358US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001056358US-GAAP：美國國債普通股會員2023-09-3000010563582023-09-3000010563582022-12-310001056358美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001056358US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001056358US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001056358US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001056358US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-3000010563582022-07-012022-09-300001056358US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001056358US-GAAP：美國國債普通股會員2022-07-012022-09-300001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-3000010563582023-03-310001056358美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001056358US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001056358US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300001056358US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-3000010563582022-09-300001056358國家：韓國2024-03-310001056358國家：韓國2023-12-310001056358US-GAAP：銷售退貨和補貼會員2023-12-310001056358US-GAAP：銷售退貨和補貼會員2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：銷售退貨和補貼會員2024-03-3100010563582017-04-170001056358SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001056358SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001056358MTEX：激勵性股票期權會員2024-01-012024-03-310001056358MTEX：2017 年計劃成員US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001056358MTEX：2017 年計劃成員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001056358MTEX：2017 年計劃成員US-GAAP：員工股權會員2024-03-310001056358US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001056358US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310001056358US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001056358US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001056358US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310001056358US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-3100010563582023-03-052023-03-0500010563582023-03-162023-03-1600010563582023-01-012023-12-310001056358US-GAAP：其他資產成員2024-03-310001056358MTEX：財產和設備網絡成員2024-03-310001056358US-GAAP：其他資產成員2023-12-310001056358MTEX：財產和設備網絡成員2023-12-310001056358MTEX：應計費用會員2024-03-310001056358MTEX：應計費用會員2023-12-310001056358MTEX：資本租賃成員的現有部分2024-03-310001056358MTEX：資本租賃成員的現有部分2023-12-310001056358MTEX：其他長期負債成員2024-03-310001056358MTEX：其他長期負債成員2023-12-310001056358US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001056358US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001056358US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001056358US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001056358US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001056358US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001056358US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001056358US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001056358SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310001056358SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310001056358SRT: 亞太地區會員2024-01-012024-03-310001056358SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-03-310001056358美國公認會計準則：EME成員2024-01-012024-03-310001056358美國公認會計準則：EME成員2023-01-012023-03-310001056358MTEX：整合產品銷售會員2024-01-012024-03-310001056358MTEX：整合產品銷售會員2023-01-012023-03-310001056358MTEX：整合包銷售會員2024-01-012024-03-310001056358MTEX：整合包銷售會員2023-01-012023-03-310001056358MTEX：整合其他包括貨運會員2024-01-012024-03-310001056358MTEX：整合其他包括貨運會員2023-01-012023-03-310001056358SRT: AmericasMeberSRT：可報告的地理組件成員2024-03-310001056358SRT: AmericasMeberSRT：可報告的地理組件成員2023-12-310001056358SRT：可報告的地理組件成員SRT: 亞太地區會員2024-03-310001056358SRT：可報告的地理組件成員SRT: 亞太地區會員2023-12-310001056358SRT：可報告的地理組件成員美國公認會計準則：EME成員2024-03-310001056358SRT：可報告的地理組件成員美國公認會計準則：EME成員2023-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至2024年3月31日的季度期間
或者
¨    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從 ___________ 到 ___________ 的過渡期。
委員會文件編號 000-24657
MANNATECH，註冊成立
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
德州 75-2508900
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
Lakeside Parkway 1410 號，200號套房，
花冢，德州 75028
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：(972)471-7400
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元MTEX納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的  x沒有 o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o

用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人”、“大型加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
 ¨
加速過濾器
 ¨
非加速過濾器x規模較小的申報公司x新興成長型公司
 ¨
如果是新興成長型公司，則如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則，則用複選標記表示。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的o沒有 x 

截至2024年4月30日，註冊人唯一一類普通股（面值每股0.0001美元）的已發行股票數量為 1,884,814.


MANNATECH，註冊成立
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
1
第一部分 — 財務信息 
第 1 項。財務報表
2
簡明合併資產負債表（未經審計）
2
簡明合併運營報表（未經審計）
3
綜合虧損簡明合併報表（未經審計）
3
簡明合併股東權益表（未經審計）
4
簡明合併現金流量表（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
  
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
公司概述
21
運營結果
22
流動性和資本資源
26
重要的會計政策和關鍵估計
28
  
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
30
  
第 4 項。控制和程序
30
  
第二部分 — 其他信息 
第 1 項。法律訴訟
32
  
第 1A 項。風險因素
32
  
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
33
  
第 3 項。優先證券違約
33
  
第 4 項。礦山安全披露
33
  
第 5 項。其他信息
33
  
第 6 項。展品
33
  
簽名
35

目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表格中的某些披露和分析，包括以引用方式納入的信息，可能包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述存在各種風險和不確定性。除歷史事實陳述以外的觀點、預測、預測、指導或其他陳述均被視為前瞻性陳述，僅反映當前對未來事件和財務業績的看法。其中一些前瞻性陳述包括以下方面的陳述：
•管理層對未來運營的計劃和目標；
•現有現金流足以滿足未來的業務需求；
•與預算、未來資本需求、市場份額增長以及預期的資本項目和債務相關的未來計劃；
•遞延所得税淨資產的變現；
•削減運營支出的能力；
•全球法定税率保持不變；
•由於外幣折算風險而導致的未來市場變化的影響；
•某些政策、程序和內部流程最大限度地減少市場風險敞口的可能性；
•新的會計公告對財務狀況、經營業績或現金流的影響；
•新的或現有的訴訟事宜的結果；
•新的或現有的監管調查或調查的結果；以及
•本報告中描述的此類前瞻性陳述所依據的其他假設。

儘管我們認為這些前瞻性陳述中包含的預期是合理的，但這些前瞻性陳述受某些事件、風險、假設和不確定性的影響，包括下文討論的事件、截至2023年12月31日的10-K表第一部分第1A項中的 “風險因素” 部分，以及本表10-Q的其他地方以及此處以引用方式納入的文件。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際業績和發展可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果和發展存在重大差異。例如，以下任何因素都可能導致實際結果與我們的預測存在重大差異：
•營養補充劑行業總體增長或缺乏增長；
•未來預期產品開發計劃；
•製造成本的變化；
•包裝和產品組合的變化；
•全球員工職業和薪酬計劃或激勵措施或管理此類計劃和激勵措施的法規的任何變更對未來的影響；
•吸引和留住獨立員工和首選客户的能力；
•可能影響運營、產品或薪酬計劃和激勵措施的新監管變化；
•我們的外部供應商和製造商提供足夠數量的產品並遵守規定的能力
我們的產品安全和質量標準或適用法律；
•我們業務在產品和定價方面的競爭性質；
•與我們的產品或網絡營銷相關的宣傳；以及
•我們開展業務的國家的政治、社會和經濟環境。

前瞻性陳述通常可以通過使用諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“近似”、“預測”、“項目”、“希望”、“潛力” 和 “繼續” 或其他類似詞語或此類術語的否定詞來識別以及其他類似的術語。同樣，此處對美商泰的目標、戰略、計劃、目標或目標的描述也被視為前瞻性陳述。讀者在考慮這些前瞻性陳述時要謹慎行事，請記住這些風險、假設和不確定性以及本報告中的任何其他警示性陳述，因為此處包含的所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。

除非另有説明，否則本報告以及簡明合併財務報表和相關附註中的所有財務信息合併包括美商美泰及其所有子公司，在此可能被稱為 “Mannatech”、“公司”、“其”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “他們的”。

我們的產品不用於診斷、治癒、治療或預防任何疾病，本報告中有關我們產品的任何陳述均未經過美國食品藥品監督管理局（以下簡稱 “FDA”）的評估。
1
目錄
第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表
美商泰股份有限公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
資產2024 年 3 月 31 日（未經審計）2023年12月31日
現金和現金等價物$7,911 $7,731 
受限制的現金938 938 
扣除備抵後的應收賬款 每人 1,200 美元和 1,278 美元
320 91 
應收所得税450 465 
庫存，淨額13,679 14,535 
預付費用和其他流動資產3,146 1,774 
延期佣金1,836 2,130 
流動資產總額28,280 27,664 
財產和設備，淨額3,769 4,147 
長期限制性現金693 718 
其他資產6,711 7,066 
遞延所得税資產，淨額1,605 1,611 
總資產$41,058 $41,206 
負債和股東權益  
融資租賃的當前部分$265 $269 
應付賬款4,882 4,010 
應計費用5,899 6,779 
應付的佣金和激勵措施8,419 8,175 
應付税款1,922 1,521 
當期應付票據525 240 
遞延收入4,235 4,786 
流動負債總額26,147 25,780 
融資租賃，不包括流動部分888 956 
其他長期負債3,578 3,986 
負債總額30,613 30,722 
承付款和意外開支— — 
股東權益：  
優先股，面值0.01美元，已授權100萬股，沒有已發行或流通的股票— — 
普通股，面值0.0001美元，授權99,000,000股，發行2,742,857股紅色和 1,884,814 秒截至2024年3月31日的已發行股份，截至2023年12月31日已發行2,742,857股和已發行1,860,154股已發行股份
— — 
額外的實收資本32,948 33,309 
累計赤字(121)(1,301)
累計其他綜合虧損(2,446)(1,015)
平均而言，國庫股 成本，858,043 秒截至2024年3月31日的股票和截至2023年12月31日的882,703股
(19,936)(20,509)
股東權益總額10,445 10,484 
負債和股東權益總額$41,058 $41,206 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
美商泰股份有限公司及其子公司
簡明合併運營報表— （未經審計）
（以千計，每股信息除外）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
淨銷售額$29,393 $34,114 
銷售成本6,296 7,413 
毛利23,097 26,701 
運營費用：  
佣金和激勵措施11,685 13,558 
銷售和管理費用10,176 12,043 
折舊和攤銷費用416 387 
運營費用總額22,277 25,988 
運營收入820 713 
淨利息收入18 24 
其他收入，淨額871 333 
所得税前收入1,709 1,070 
所得税條款(529)(466)
淨收入$1,180 $604 
每股普通股收益：  
基本$0.63 $0.32 
稀釋$0.63 $0.32 
已發行普通股的加權平均值：  
基本1,884 1,872 
稀釋1,884 1,891 


美商泰股份有限公司及其子公司
綜合虧損簡明綜合報表— （未經審計）
（以千計）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
淨收入$1,180 $604 
外幣翻譯(1,431)(799)
綜合損失$(251)$(195)
 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
美商泰股份有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表— （未經審計）
（金額以千計，股票數據除外）
普通股，面值0.0001美元
 股票數量金額額外
付費
首都		累計赤字累積的
其他
綜合的
損失		財政部
股票		總計
股東們
公正
2024 年 1 月 1 日的餘額1,860,154 $— $33,309 $(1,301)$(1,015)$(20,509)$10,484 
淨收入— — — 1,180 — — 1,180 
與基於股票的薪酬相關的費用— — 12 — — — 12 
發行非限制性股票24,660 — (373)— — 573 200 
外幣翻譯— — — — (1,431)— (1,431)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額1,884,814 $— $32,948 $(121)$(2,446)$(19,936)$10,445 
普通股，面值0.0001美元
股票數量金額額外
付費
首都		留存收益累積的
其他
綜合的
損失		財政部
股票		總計
股東們
公正
2023 年 1 月 1 日的餘額1,858,800 $— $33,377 $1,686 $(208)$(20,679)$14,176 
淨收入— — — 604 — — 604 
現金分紅的支付— — — (375)— — (375)
與基於股票的薪酬相關的費用— — 11 — — — 11 
發行非限制性股票12,808 — (76)— — 299 223 
股票期權練習2,000 — (35)— — 47 12 
外幣翻譯— — — — (799)— (799)
截至2023年3月31日的餘額1,873,608 $— $33,277 $1,915 $(1,007)$(20,333)$13,852 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
美商泰股份有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表— （未經審計）
（以千計）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
來自經營活動的現金流：  
淨收入$1,180 $604 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷416 387 
非現金運營租賃費用402 415 
庫存損失準備金32 73 
信貸損失備抵準備金（撤銷）(75)112 
與基於股票的薪酬相關的費用212 234 
遞延所得税6 437 
運營資產和負債的變化：  
應收賬款(154)(27)
應收所得税15 (26)
庫存824 (667)
預付費用和其他流動資產(909)(504)
延期佣金294 (49)
其他資產158 123 
應付賬款872 1,302 
應計費用(1,085)(701)
其他長期負債(408)(451)
應付税款401 (1,301)
應付的佣金和激勵措施244 992 
遞延收入(551)398 
經營活動提供的淨現金1,874 1,351 
來自投資活動的現金流：  
購置財產和設備(61)(104)
用於投資活動的淨現金(61)(104)
來自融資活動的現金流量:  
行使股票期權的收益— 11 
現金分紅的支付— (375)
償還融資租賃債務和其他長期負債(250)(194)
用於融資活動的淨現金(250)(558)
貨幣匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,408)(795)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）155 (106)
期初的現金、現金等價物和限制性現金9,387 15,197 
期末現金、現金等價物和限制性現金$9,542 $15,091 
    

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。


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目錄
三個月已結束
3月31日
20242023
現金流信息的補充披露：  
繳納的所得税$73 $1,895 
為融資租賃和其他融資安排支付的利息23 6 
非現金投資和融資活動
通過其他融資安排獲得的資產446 497 
收購經營租賃使用權資產以換取新的經營租賃負債205 181 
收購融資租賃使用權資產以換取新的融資租賃負債— 1,181 

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。



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美商泰股份有限公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註




    
注意事項 1： 重要會計政策的組織和摘要
位於德克薩斯州弗洛爾芒德的美泰科公司（及其子公司，“公司”）於1993年11月4日在德克薩斯州註冊成立，並在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “MTEX”。該公司開發、營銷和銷售高質量的專有營養補充劑、外用和護膚及抗衰老產品以及體重管理產品。我們目前將產品銷售給 三地區：(i) 美洲（美國、加拿大和墨西哥）；(ii) 歐洲、中東和非洲（奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、納米比亞、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典和英國）；(iii) 亞太地區（澳大利亞、日本、新西蘭、大韓民國、新加坡、臺灣、香港和中國）。
公司主要通過網絡營銷分銷渠道銷售其產品，通過其活躍的關聯公司（“獨立關聯公司” 或 “關聯公司” 或 “分銷商”）以及其 “優先客户”、活躍的業務建設夥伴和優先客户以公佈的批發價格購買公司的產品。當出售給員工時，公司無法將出售給員工的產品與其他銷售區分開來，因為除了通常和慣常的產品保修和退貨外，公司不涉及交付後的產品。只有員工才有資格獲得佣金和激勵。我們還向以下國家的客户配送產品：比利時、法國、希臘、意大利、盧森堡和波蘭。該公司在中國大陸經營非直銷業務。我們在中國的子公司美泰日用品及健康用品有限公司（“美泰”）是中國跨境電子商務模式下的傳統零售商。除非在中國獲得直銷許可，否則美泰不能在中國合法開展直銷業務。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及第10-Q表和第S-X條例第8-03條的説明編制的。因此，公司此處包含的簡明合併財務報表和腳註不包括GAAP要求被視為 “完整財務報表” 的所有信息和腳註。但是，公司管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表和腳註包含所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報公司截至本報告所述期間的合併財務信息所必需的。該公司警告説，其中期合併經營業績不一定表示其財年合併經營業績的預期。2023年12月31日的合併資產負債表包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中，並於2024年3月28日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交（“2023年年度報告”）（“2023年年度報告”），其中包括GAAP要求的所有披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與2023年年度報告中包含的公司合併財務報表一起閲讀。

整合原則
簡明的合併財務報表和腳註包括美泰及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。

估算值的使用
根據公認會計原則編制公司的簡明合併財務報表需要使用影響資產、負債、收入和支出的報告價值的估算值。這些估計基於歷史經驗和其他各種因素。隨着商業和經濟環境的變化，公司不斷評估用於進行這些估算的信息。從歷史上看，實際業績與公司的估計沒有重大差異，公司目前預計與這些估計相關的假設不會發生重大變化。但是，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
估算值在簡明合併財務報表中普遍使用，但本簡明合併財務報表附註中描述了被認為最重要的會計政策和估計， 重要會計政策的組織和摘要.

重要會計政策
我們的重要會計政策在2023年年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表附註中描述。在2024年第一季度，我們的會計政策或其適用沒有重大變化



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美商泰股份有限公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

演示基礎
前一年的某些金額已在簡明合併運營報表中進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。這些改敍對先前報告的業務結果沒有影響。

現金和現金等價物
公司將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物為 $7.92024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元7.7截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元。該公司在其現金和現金等價物中包括信用卡處理商應付的信用卡應收賬款，因為信用卡應收賬款的現金收益將在24至72小時內收到。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用卡應收賬款為美元1.9百萬和美元1.4分別為百萬美元，在國外銀行賬户中持有的現金和現金等價物總額為美元4.0百萬和美元3.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。公司將現金投資於流動工具，例如貨幣市場基金和計息存款。該公司在高質量的金融機構中持有現金，認為其信貸集中風險敞口不大。
我們的現金和現金等價物餘額中有很大一部分集中在大韓民國境內, 現金和現金等價物總額為 $3.5百萬和美元2.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們運營現金流的集中部分來自大韓民國境內的業務。大韓民國經濟狀況的不利變化可能會對公司的經營業績產生負面影響。 

限制性現金
公司必須限制現金用於：（i）在大韓民國的直銷保險費和信用卡銷售；（ii）在美國和加拿大的信用卡銷售儲備金；（iii）澳大利亞建築租賃抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的限制性現金總額為美元1.6百萬和美元1.7分別是百萬。
下表顯示了公司簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中列報的總金額的對賬 （以千計）:
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
現金和現金等價物$7,911 $7,731 $13,682 $13,777 
目前的限制性現金 938 938 944 944 
長期限制性現金 693 718 465 476 
現金、現金等價物和限制性現金 $9,542 $9,387 $15,091 $15,197 

應收賬款
應收賬款按其估計的收款金額入賬。如果信用卡付款被拒絕或與訂單總額不符，則應收賬款將在訂單發貨時創建。截至2024年3月31日和2023年12月31日，應收賬款主要由優先客户和員工的應付金額組成。
公司的應收賬款淨餘額列示如下 （以千計）:
2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日
應收賬款
$320 $91 $218 
根據亞利桑那州立大學2016-13年度《金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》（“亞利桑那州立大學2016-13年”），公司通過對存在相似特徵的應收賬款進行集體審查，以及在公司確定存在已知爭議或可收性問題的特定客户時對個人進行審查來評估可收賬性。預期損失估算值是根據老化時間表確定的。在確定信貸損失備抵金額時，公司根據過期情況考慮歷史收款情況，並根據持續的信用評估對客户的信譽做出判斷。公司還考慮客户特定的信息、當前的市場狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，為歷史損失數據的調整提供依據。
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美商泰股份有限公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司持有的信貸損失準備金為美元1.2百萬和美元1.1分別是百萬。
2024年3月31日2023年3月31日
期初信貸損失備抵金$1,278 $973 
本期撥備(75)(17)
從津貼中扣除的賬目(3)153 
期末信貸損失備抵金$1,200 $1,109 

庫存
庫存由原材料、製成品和促銷材料組成，這些材料按成本（使用近似平均成本的標準成本）或可變現淨值中較低者列報。公司定期審查庫存是否已過時，任何被確定為過時的庫存都將被保留或註銷。

其他資產
其他資產包括以下內容 （以千計）：參見注釋 8， 租賃，以獲取有關這些資產的更多信息。
2024年3月31日2023年12月31日
使用權資產-經營租賃$3,104 $3,315 
向互助合作社和消費者機構存款（韓國）2,121 2,204 
建築物租賃押金1,249 1,310 
Manapol 商標237237
$6,711 $7,066 

應計費用
應計費用包括以下內容 （以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
應計補償$1,772 $1,707 
應計庫存購買112 861 
應計特許權使用費39 38 
應計銷售税和其他税181 201 
其他應計運營費用361 506 
客户存款和銷售回報573 515 
與公司活動相關的應計差旅費用123 131 
應計運費和手續費312 291 
應計租金支出3 3 
應計法律和會計費用735 865 
使用權負債-經營租賃1,688 1,661 
$5,899 $6,779 
應付票據
應付票據為 $0.5百萬和美元0.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，這要歸因於與我們的計算機硬件和軟件以及其他融資安排相關的資本融資協議提供的資金。根據協議條款按月付款，協議的加權平均有效利率為 of 10.5% 一個d 由計算機硬件和軟件作為抵押。在2024年3月31日和2023年12月31日，負債中均沒有長期部分。
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未經審計的簡明合併財務報表附註


其他長期負債
其他長期負債包括以下內容 （以千計）。參見注釋 8 租賃，以獲取更多信息。S見註釋 9， 員工福利計劃，參見公司2023年年度報告，瞭解更多信息。

2024年3月31日2023年12月31日
使用權負債——經營租賃$2,242 $2,582 
應計租約恢復費用351 369 
政府要求的遣散費793 822 
固定福利計劃義務192 213 
$3,578 $3,986 

收入確認
公司的收入來自個別產品的銷售和關聯費用，或者在某些地域市場中來自入門包。該公司幾乎所有的產品銷售都是按公佈的批發價格向員工和優先客户銷售的。公司記錄扣除任何銷售税後的收入，並根據其歷史經驗記錄預期銷售回報準備金。公司在交付給客户時確認已發貨產品的收入，因此履行了履約義務。企業贊助的活動收入在活動舉辦時予以確認。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與出貨相關的剩餘履約義務為美元1.1百萬和美元1.4分別為百萬。公司與關聯費用相關的剩餘履約義務為 $0.12024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均為百萬人。這些金額分別包含在隨附的簡明合併資產負債表的遞延收入中。
員工或優先客户下的訂單構成我們與客户的合同。以自動訂單形式進行的產品銷售包含兩項履約義務：（a）產品的銷售和（b）忠誠度計劃。公司的客户忠誠度計劃賦予客户使用忠誠度積分購買產品的實質性權利。對於這些合同，公司分別核算每項債務，因為它們各不相同。交易價格按相對獨立的銷售價格在產品銷售和忠誠度計劃之間分配。通過一次性訂單進行的銷售僅包含上述第一項履約義務——產品的交付。購買產品後立即通過信用卡付款。
公司為員工提供三個月的免費套餐，使用成功追蹤器™ 和Mannatech+在線業務工具，只需支付第一筆助理費。第一筆員工費包含三項績效義務：（a）關聯費，即公司向員工提供為期一年的佣金、獎金和激勵的權利；（b）三個月的免費使用Success Tracker™ 在線工具的使用權限；（c）三個月的免費使用Mannatech+在線業務工具的權限。交易價格按相對獨立的銷售價格在三項履約義務之間分配，收入在工具使用有效期內予以確認。在第一個合同期結束後，員工無法免費使用在線業務工具。
對於上述兩份合同，公司使用包括公司發佈的標準價目表在內的可觀測輸入來確定獨立的銷售價格。

遞延佣金
公司推遲對（i）在相應期限結束前已發貨但客户未收到的產品的銷售以及（ii）忠誠度計劃的佣金。遞延佣金是增量成本，在確認相關收入時記作支出。
截至下文所示的每個時期，我們的遞延佣金包括以下內容 （以千計）.
2024年3月31日2023年3月31日
年初的遞延佣金總額$2,130 $2,476 
確認為佣金支出的金額(1,411)(1,779)
新的佣金將在本季度末延期1,117 1,828 
本季度末的遞延佣金總額$1,836 $2,525 
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遞延收入
該公司推遲了其收入的某些組成部分。遞延收入包括：（i）在相應期間結束時已發貨但客户未收到的產品的銷售；（ii）忠誠度計劃的收入；（iii）計劃參加未來公司贊助活動的客户的預付註冊費；以及（iv）預付的年度關聯費。為了推遲客户尚未收到的產品銷售，公司使用從其貨運承運人那裏收集的歷史交付數據的加權平均值來估算訂單交付日期。
截至下文所示的每個時期，我們的遞延收入包括以下內容 （以千計）.
2024年3月31日2023年3月31日
年初的遞延收入總額$4,786 $5,106 
本季度確認為收入的金額(3,733)(3,566)
本季度末將有新的延期3,182 3,964 
本季度末的遞延收入總額$4,235 $5,504 
公司的客户忠誠度計劃向客户傳達了物質權利，因為它承諾使用忠誠度積分購買產品，其基礎是通過連續下符合條件的訂單來賺取積分。為了確認收入，公司將破損率考慮在內，即預計會被沒收或過期的忠誠度積分的百分比。破損率是根據歷史數據估算的，可以合理客觀地確定。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，與忠誠度計劃相關的遞延收入均為美元3.1百萬和美元3.7分別是百萬。
忠誠度計劃 （以千計）
2024年3月31日2023年3月31日
期初的忠誠度遞延收入$3,242 $4,167 
忠誠度積分被沒收或過期(718)(770)
使用的忠誠度積分(2,381)(2,483)
忠誠度積分已歸屬2,152 1,938 
忠誠度積分未歸屬761 896 
期末的忠誠度遞延收入$3,056 $3,748 

銷售退款和補貼
公司使用會計準則編碼（“ASC”）主題606客户合同收入（“ASC 606”）規定的預期價值法，通過對連續六個月的銷售回報率進行加權平均值來估算銷售回報和備抵負債。公司將銷售回報和補貼負債中記錄的總金額分配為公司產品銷售總交易價格的減少額。公司認為銷售退款和補貼負債是一個可變的考慮因素。
從歷史上看，多年來銷售退貨沒有實質性變化，因為我們的大多數客户在最初銷售後的前 90 天內退回商品。從歷史上看，銷售回報率平均佔總銷售額的0.5％或更低。
截至下圖所示的每個時期，我們的銷售退貨儲備金包括以下內容（以千計）:
2024年3月31日2023年3月31日
期初的銷售儲備$41 $59 
本期撥備178 266 
退貨從儲備金中扣除(166)(244)
期末銷售儲備$53 $81 
    
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運費和手續費
公司將入境運費作為庫存和銷售成本的一部分進行記錄。公司將向客户收取的運費和運費記錄為配送成本。根據ASC 606-10-25-18a，運費和運費不被視為單獨的履約義務，因為這些活動發生在客户收到產品之前。

佣金和激勵措施
員工根據本財年每個月的直接和間接佣金淨銷售額獲得佣金和激勵。公司在員工賺取佣金和激勵措施時累積佣金，並按月支付產品和包裝銷售佣金。

綜合收益和累計其他綜合收益
綜合收益的定義是企業在一段時間內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變化，包括一段時間內因所有者投資和向所有者分配而產生的所有權益變動。該公司的綜合收益包括公司的淨收益、其日本、大韓民國、臺灣、丹麥、挪威、瑞典、墨西哥和中國業務的外幣折算調整、對臺灣、墨西哥和塞浦路斯業務中具有長期投資性質的公司間餘額的調整，以及其日本員工養老金義務的變化。

已發佈但尚未生效的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報分部披露》，主要通過加強對重大分部支出的披露，改善了應申報分部的披露要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的中期報告期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估實施該指導方針的影響，但預計該指導方針的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，這提高了所得税披露的透明度和決策實用性。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案自2024年12月15日之後的年度內生效，允許提前通過。該公司目前正在評估實施該指導方針對其合併財務報表的影響。
管理層認為最近發佈的其他會計聲明沒有或沒有對公司當前或未來的財務報表產生重大影響。
注意事項 2： 庫存

庫存包括原材料、製成品和促銷材料。公司為任何流動緩慢或過時的庫存提供補貼。滯銷庫存報廢備金為 $0.42024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日各為 100 萬。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的庫存包括以下內容 （以千計）:
 2024年3月31日2023年12月31日
原材料$5,068 $5,104 
成品8,611 9,431 
總計$13,679 $14,535 


注意事項 3： 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的有效税率為 36.0% 和 43.6分別為％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的有效税率是根據估計的年度有效所得税税率確定的。

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注意事項 4： 每股收益
公司通過將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算基本每股收益（“EPS”）。攤薄後每股收益還反映瞭如果根據美商泰股份有限公司2017年股票激勵計劃（如下所述）發行普通股以獲得未償還的獎勵，則可能出現的稀釋。
在確定截至2024年3月31日的三個月中已發行股票期權的潛在稀釋效應時，公司使用了普通股的季度平均收盤價為美元8.84.
在截至2024年3月31日的三個月中，有 1.88百萬股加權平均已發行普通股用於基本每股收益計算。在截至2024年3月31日的三個月中， 8,187授予的股份（見附註5 — 基於股票的薪酬， 欲瞭解更多信息。）被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為相關的市場狀況尚未實現。此外， 199,824股票標的股票期權不包括在攤薄後的每股收益計算中，因為它們的影響本來是反稀釋的。
在確定截至2023年3月31日的三個月中已發行股票期權的潛在稀釋效應時，公司使用了普通股的季度平均收盤價為美元17.02每股。
在截至2023年3月31日的三個月中，有 1.87百萬股加權平均已發行普通股用於基本每股收益計算。在截至2023年3月31日的三個月中， 18,221受期權約束的股票被包括在計算中，結果是 1.89百萬稀釋劑股票用於計算攤薄後每股收益。在截至2023年3月31日的三個月中， 86,276股票不包括在攤薄後的每股收益計算中，因為其影響本來是反稀釋的。
淨每股收益的計算——基本和攤薄後（以千計，每股收益除外):
三個月已結束
3月31日
20242023
歸屬於普通股股東的淨收益$1,180 $604 
已發行普通股的加權平均值（用於基本計算）1,884 1,872 
未平倉普通股期權和RSU的稀釋效應— 18 
已發行普通股和普通等價股的加權平均值1,884 1.891 
每股收益-基本$0.63 $0.32 
每股收益-攤薄$0.63 $0.32 
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注意 5： 股票薪酬
股票期權計劃
公司目前有一個活躍的股票薪酬計劃，即美泰公司2017年股票激勵計劃，該計劃於2017年4月17日獲得公司董事會（“董事會”）通過，並於2017年6月8日獲得股東批准，隨後於2019年2月由董事會修訂，該修正於2019年6月11日獲得公司股東的批准（經修訂的 “2017年計劃”）。董事會最多保留了 370,000我們可能根據2017年計劃發行的普通股（視股票拆分、股票分紅或其他公司資本變動而進行調整）。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司共有 75,621根據2017年計劃可供授予的股份，該計劃將於2027年4月16日到期。
2017年計劃規定向我們的員工、董事會成員和顧問授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和績效股票單位。但是，只有公司及其子公司的員工才有資格獲得激勵性股票期權。所有股票期權的每股行使價將不低於授予當日普通股的市場價值。授予持有超過以上資產的員工的任何激勵性股票期權 10我們百分比的普通股的行使價將不低於 110授予日普通股市值的百分比。
大多數股票期權都結束了 二要麼 三年，通常授予的期限為 十年，或 五如果向擁有超過以下資產的員工授予激勵期權，則為期數年 10佔我們普通股的百分比。
公司必須使用基於公允價值的期權定價模型來衡量和確認與合併財務報表中任何未償還和未歸屬股票期權相關的薪酬支出。公司在出售和管理費用中記錄了與授予股票期權相關的股票薪酬支出。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有授予任何股票期權。

股票補助
在截至2024年3月31日的三個月中，公司發放了補助金 8,187將我們的普通股股份交給我們的首席執行官。根據股票補助條款，該補助金的有效期為18個月，直到美泰連續60天的平均股價（即成交量加權價格）每股15.00美元（即成交量加權價格）後才能歸屬。如果未在18個月內滿足意外情況，補助金將失效，將不予發放。
公司必須使用基於公允價值的模型在其合併財務報表中衡量和確認與補助金相關的薪酬支出。公司已確定補助金的公允價值為 $0.1百萬。因此，該公司已確認截至2024年3月31日的三個月中與3,232美元補助金相關的薪酬支出。
公司確認截至3月31日的三個月的薪酬支出如下 （以千計）:
 三個月已結束
3月31日
 20242023
總薪酬支出總額$12 $11 
與薪酬支出相關的税收優惠總額2 3 
淨薪酬支出總額$10 $8 

截至2024年3月31日，公司預計未來將記錄薪酬支出如下 （以千計）:
九個月
結尾
十二月三十一日
2024		截至12月31日的年份
 20252026
未確認的薪酬支出總額$41 $29 $— 

以股權為基礎的董事薪酬
董事會可酌情決定以股票補助的形式獲得應付的部分費用，以代替現金補償。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司共發行了 24,660和 12,808將庫存股分別作為其薪酬的一部分歸還給董事會成員。向董事會提供的股票補助金歸屬於撥款，公司在2024年3月31日和2023年3月31日分別確認了20萬美元的薪酬支出。
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未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 6： 股東權益
國庫股
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有股票回購。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 858,043和 882,703財政部分別是野兔。

累積其他綜合版損失
簡明合併股東權益表中顯示的其他累計綜合虧損是指未反映在簡明合併運營報表中的某些股東權益變動的結果，例如外幣折算以及某些養老金和退休後福利債務。
累計其他綜合虧損的税後組成部分如下 （以千計）:
 國外
貨幣
翻譯		養老金
退休後
好處
義務		累積的
其他
全面
虧損，淨額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$(1,427)$412 $(1,015)
本期變動 (1)
(1,431)— (1,431)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$(2,858)$412 $(2,446)
(1) 沒有從累計的其他綜合損失中重新歸類任何重大數額。

分紅
普通股持有人有權按相同利率獲得股息，前提是我們董事會宣佈從合法可用的資金中提取普通股的資金，但須遵守對股息支付的任何法定或合同限制以及股息持有人的權利 我們的一個或多個優秀優先股系列。在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有支付任何股息。在截至2023年3月31日的三個月中，公司派發的股息為 $0.20向普通股持有人每股付款，金額為美元0.4百萬。


注意 7： 訴訟

一般訴訟
截至2024年3月31日，公司沒有未決或未決訴訟，也沒有必要的法律儲備金。該公司在正常業務過程中提出了幾項索賠。該公司認為，此類索賠可以在不對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生任何重大不利影響的情況下得到解決。
公司保留某些責任保險；但是，某些訴訟辯護費用不在其保險單中或僅部分由其保險單承保，包括低於保險免賠額的索賠。此外，保險公司可能會拒絕為某些索賠提供全部或部分賠償。公司在訴訟發生時累積為自己辯護的費用。

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注意事項 8： 租賃
該公司已簽訂合同租賃安排，根據ASC主題842向第三方出租人租賃辦公空間和設備，並記入租賃賬目。請參閲我們的2023年年度報告中的合併財務報表附註5。 使用權資產代表公司在租賃期限內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付未來租賃產生的租賃款項的義務。
通常，該公司的運營租賃與美泰運營中使用的辦公空間有關，包括其位於德克薩斯州弗洛爾芒德的總部和公司開展業務的國際地點的辦公空間。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的所有融資租賃都與該業務中使用的某些設備有關。
2023 年 3 月 10 日，公司進入了為期五年的協議 轉租協議 10,000 平方英尺可出租面積該公司在德克薩斯州 Flower Mound 向分租户租賃的辦公空間。 由於公司沒有解除總租約下的義務，因此簽訂轉租協議沒有進行任何修改或減值。轉租收入作為公司簡明合併運營報表淨銷售額的組成部分列報。公司已根據ASC 842-10-15-39A做出政策選擇，將對轉租人評估和向轉租人收取的對價税排除在對價中。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的收入低於美元0.1百萬的轉租收入。在截至2023年12月31日的年度中，該公司的收入為美元0.1百萬的轉租收入。
截至2024年3月31日，該公司的經營租賃使用權淨資產為美元3.1百萬美元和融資租賃使用權資產淨額為 $1.2百萬。截至2024年3月31日，我們的經營租賃負債為美元3.9百萬，我們的融資租賃負債為 $1.2百萬。
截至2024年3月31日，與公司經營租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 3.16年和 4.5分別為％。截至2024年3月31日，與公司融資租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 3.95年和 6.4分別為%。公司使用每份租賃中隱含的貼現率，或者如果無法輕易確定租賃中隱含的利率，則使用公司的增量借款利率的估計值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的使用權資產和租賃負債包括以下內容 （以千計）:
租賃分類2024年3月31日2023年12月31日
使用權資產
運營租賃其他資產$3,104 $3,315 
融資租賃財產和設備，淨額1,151 1,236 
使用權資產總額$4,255 $4,551 
租賃負債的流動部分
運營租賃應計費用$1,688 $1,661 
融資租賃融資租賃的當前部分265 269 
租賃負債的長期部分
運營租賃其他長期負債2,242 2,582 
融資租賃融資租賃，不包括流動部分888 956 
租賃負債總額$5,083 $5,468 

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截至2024年3月31日，公司未來的轉租收入以及運營和融資租賃的未來最低租賃付款額如下 （以千計）:
2024年3月31日
租賃的未來到期日經營租賃融資租賃轉租收入
剩下的 2024$1,367 $248 $(99)
20251,245 327 (132)
2026726 327 (132)
2027649 315 (132)
2028268 90 (55)
最低租賃付款總額4,255 1,307 (550)
估算利息(326)(154)— 
最低租賃付款的現值$3,929 $1,153 $(550)
    
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`註釋 9： 公允價值
公司利用公允價值衡量標準來記錄某些金融資產的公允價值調整並確定公允價值披露。
公允價值計量和披露財務會計準則委員會（“FASB”）（主題820）建立了公允價值層次結構，要求在可用時使用可觀察的市場數據，並優先考慮用於衡量以下類別公允價值的估值技術的輸入：
•第 1 級 — 活躍市場中相同工具的報價未經調整的價格。
•第 2 級 — 活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，以及基於模型的估值，其中所有可觀察到的投入和重要的價值驅動因素都可以在活躍的市場中觀察到。
•第 3 級 — 基於模型的估值，其中一項或多項重要投入或重要的價值驅動因素無法觀察，包括公司制定的假設。
公司投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的前提下保留本金，同時最大限度地提高收益率。公司持有的投資工具是貨幣市場基金和計息存款，其報價隨時可用。公司將這些高流動性投資視為現金等價物。這些投資被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。截至2024年3月31日，公司沒有任何需要定期按公允價值計量的重大金融負債。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允價值計量的金融資產（貨幣市場基金）（以千計）計量的記錄金額。公司的計息存款按攤銷成本計量，由於資產的到期日相對較短，攤銷成本近似於賬面價值的公允價值（以千計）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司沒有任何定期按公允價值計量的金融資產。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司沒有任何需要定期按公允價值計量的重大金融負債。
2024年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產    
貨幣市場基金 — 摩根大通，美國$1,609 $— $— $1,609 
計息存款——多家銀行1,070 — — 1,070 
總資產$2,679 $— $— $2,679 
資產中包含的金額：    
現金和現金等價物$1,609 $— $— $1,609 
受限制的現金674 — — 674 
長期限制性現金396 — — 396 
總計$2,679 $— $— $2,679 

2023年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產    
貨幣市場基金 — 摩根大通，美國$2,310 $— $— $2,310 
計息存款——多家銀行1,084 — — 1,084 
總資產$3,394 $— $— $3,394 
資產中包含的金額：    
現金和現金等價物$2,310 $— $— $2,310 
受限制的現金674 — — 674 
長期限制性現金410 — — 410 
總計$3,394 $— $— $3,394 
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注意 10： 區段信息
該公司作為營養補充劑行業的直銷商運營。該公司的唯一報告板塊是銷售在二十五個市場運營的專有營養補充劑、皮膚護理和抗衰老產品以及體重管理和健身產品。這些產品主要通過大約14.3萬名活躍員工和優先客户職位的網絡營銷分銷渠道進行銷售，我們稱這些職位為現有員工和優先客户。該公司在中國的子公司美泰目前以跨境電子商務模式下的傳統零售商運營。除非在中國獲得直銷許可，否則美泰不能在中國合法開展直銷業務。該公司的子公司NEMO在美國以 “Trulu” 品牌經營附屬業務模式。我們的每家子公司銷售相似的產品並表現出相似的經濟特徵，例如銷售價格、支付佣金和激勵措施、毛利率和運營特徵。
管理層按地理位置以及按產品和包裝對淨銷售額進行合併審查和分析。該公司目前在三個地區銷售產品：（i）美洲（美國、加拿大和墨西哥）；（ii）歐洲/中東/非洲（“EMEA”）（奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、納米比亞、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典和英國）；以及（iii）亞洲/太平洋地區（澳大利亞、日本、新西蘭，大韓民國、新加坡、臺灣、香港和中國）。它還向以下國家的客户運送產品：比利時、法國、希臘、意大利、盧森堡和波蘭。
截至3月31日的三個月，向這些地區客户發貨的合併淨銷售額，以及包裝費或關聯費用和產品信息如下 （以百萬計，百分比除外）:
 三個月已結束
3月31日
區域20242023
美洲$10.2 34.7 %$10.5 30.8 %
亞洲/太平洋17.1 58.2 %21.1 61.9 %
EMEA2.1 7.1 %2.5 7.3 %
總銷售額$29.4 100.0 %$34.1 100.0 %
 三個月已結束
3月31日
 20242023
產品銷售$27.9 $31.9 
套裝銷售1.1 2.1 
其他0.4 0.1 
總銷售額$29.4 $34.1 
        截至2024年3月31日和2023年12月31日，長期資產，包括公司及其子公司的財產和設備以及在建工程，位於以下地區，如下所示 （單位：百萬）:
區域2024年3月31日2023年12月31日
美洲$3.3 $3.6 
亞洲/太平洋0.5 0.5 
EMEA— — 
長期資產總額$3.8 $4.1 
由原材料、製成品和促銷材料組成的庫存餘額由流動緩慢或過時的庫存抵消，位於以下區域 （單位：百萬）:
區域2024年3月31日2023年12月31日
美洲$8.3 $8.3 
亞洲/太平洋3.9 4.6 
EMEA1.5 1.6 
總庫存$13.7 $14.5 

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注意 11： 後續事件
無抵押本票
2024 年 4 月 23 日，Mannatech Incorporated（“公司”）與三家關聯方簽訂了三份單獨的無抵押貸款協議和期票（“本票”），他們都是公司董事會現任成員和公司股東，本金總額為360萬美元。貸款人是董事會主席兼最大股東斯坦利·弗雷德裏克、我們的第二大股東泰勒·拉姆森和凱文·羅賓斯。泰勒·拉姆森正在通過他的公司Jade Capital, LLC放款，他是該公司的管理成員。借款的目的是向公司提供資金以滿足一般營運資金需求，包括向供應商付款、擴大公司的非美國業務、主要用於改善客户訂購流程的技術投資以及為提高銷售人員活動知名度的軟件更新。
根據本票的條款，每張票據將於2026年9月30日全額到期，要求從2024年6月30日開始支付季度利息，年利率為16％，某些其他條款通常包含在類似的債務融資安排中。公司有權隨時預付全部或部分期票，無需支付溢價或罰款。該公司於2024年4月23日簽署了三份期票，金額分別為100萬美元、250萬美元和10萬美元。

首席執行官遣散協議
2024年3月13日，公司宣佈自2024年4月1日起退出阿爾弗雷多（Al）Bala擔任公司首席執行官的職務，並自2024年4月1日起聘請巴拉先生為公司顧問。根據巴拉先生的協議條款，他有權獲得50萬美元的遣散費，分兩年支付。

20

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論旨在幫助瞭解我們截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比的合併財務狀況和經營業績，應與本10-Q表季度報告第一部分中的第1項 “財務報表” 和2023年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 一起閲讀。除非另有説明，否則下文、本報告以及簡明合併財務報表和相關附註中提供的所有財務信息均包括美泰和我們的所有子公司。為了補充我們根據公認會計原則列報的財務業績，我們披露了某些調整後的財務指標，我們稱之為固定美元（“固定美元”）指標，即非公認會計準則財務指標。請參閲 非公認會計準則財務指標此處的部分描述瞭如何確定此類恆定美元計量標準。

公司概述
該公司是一家全球健康解決方案提供商，於1993年11月註冊並開始運營。我們開發和銷售創新、高品質、專有營養補充劑、外用和皮膚護理及抗衰老產品以及以最佳健康和保健為目標的體重管理產品。我們目前在二十五個國家銷售產品，分為三個地區：（i）美洲（美國、加拿大和墨西哥）；（ii）歐洲/中東/非洲（“EMEA”）（奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、納米比亞、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典和英國）；以及（iii）亞洲/太平洋地區（澳大利亞）、日本、新西蘭、大韓民國、新加坡、臺灣、香港和中國）。我們還向以下國家的客户配送產品：比利時、法國、希臘、意大利、盧森堡和波蘭。
我們將業務作為單一運營部門開展業務，主要通過約14.3萬名活躍員工和優先客户職位銷售我們的產品，這些職位由在過去十二個月中購買我們的產品和/或包裝或支付了員工費的個人所持有的優先客户職位，我們稱他們為 目前的員工 和首選客户。新包裝銷售以及因我們的網絡中的新職位而獲得的新加盟費是我們業務長期成功的主要指標。當支付我們的員工費用或首次使用新賬户購買套餐和產品時，就會在我們的網絡中創建新的員工或優先客户職位。我們按地理位置以及按包裝和產品對淨銷售額進行審查和分析。我們的每家子公司銷售相似的產品並表現出相似的經濟特徵，例如銷售價格和毛利率。
由於我們主要通過網絡營銷分銷渠道銷售產品，因此對我們影響最大的機遇和挑戰是：招聘新員工和留住在我們網絡中佔據銷售或採購職位的現有員工和優先客户；進入新市場和增長現有市場；利基市場開發；新產品推出；以及投資我們的基礎設施。我們在中國的子公司美泰目前以跨境電子商務模式下的傳統零售商運營。除非在中國獲得直銷許可，否則美泰不能在中國合法開展直銷業務。
該公司維護着一個公司網站，網址為www.mannatech.com。

經營業績概述
截至2024年3月31日的三個月，合併淨銷售額為2940萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,410萬美元，下降了470萬美元，下降了13.8％。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨銷售額下降了390萬美元，按固定美元計算下降了11.4％（見下文的非公認會計準則財務指標）；不利的外匯導致GAAP淨銷售額與2023年同期相比減少了80萬美元。收入下降主要出現在我們的亞太地區，這反映了員工招聘減少和經濟狀況持續疲軟。
截至2024年3月31日的三個月，運營收入為80萬美元，而去年同期為70萬美元。按固定美元計算（見下文的非公認會計準則指標），運營收入受到外匯30萬美元的不利影響。毛利率的提高反映了供應鏈和產品成本的持續改善，加上成本降低導致的銷售和管理費用降低，足以抵消收入下降對盈利能力的影響。
截至2024年3月31日的三個月，淨收益為120萬美元，攤薄每股收益為0.63美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨收益為60萬美元，攤薄每股收益為0.32美元。
21


操作結果

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中以美元計算的合併經營業績以及佔淨銷售額的百分比 （以千計，百分比除外）：
 20242023從... 更改
2023 年到 2024 年
 總計
元		% 的
淨銷售額		總計
元		% 的
淨銷售額		美元百分比
淨銷售額$29,393 100.0 %$34,114 100.0 %$(4,721)(13.8)%
銷售成本6,296 21.4 %7,413 21.7 %(1,117)(15.1)%
毛利23,097 78.6 %26,701 78.3 %(3,604)(13.5)%
運營費用：
佣金和激勵措施11,685 39.8 %13,558 39.7 %(1,873)(13.8)%
銷售和管理費用10,176 34.6 %12,043 35.3 %(1,867)(15.5)%
折舊和攤銷費用416 1.4 %387 1.1 %29 7.5 %
運營費用總額22,277 75.8 %25,988 76.2 %(3,711)(14.3)%
運營收入820 2.8 %713 2.1 %107 15.0 %
淨利息收入18 0.1 %24 0.1 %(6)(25.0)%
其他收入，淨額871 3.0 %333 1.0 %538 161.6 %
所得税前收入1,709 5.8 %1,070 3.1 %639 59.7 %
所得税條款(529)(1.8)%(466)(1.4)%(63)13.5 %
淨收入$1,180 4.0 %$604 1.8 %$576 95.4 %

非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據公認會計原則列報的財務業績，我們披露了經調整的經營業績，以排除因外幣折算成美元而產生的變化的影響，包括淨銷售額、毛利潤和運營收入的變化。我們將這些調整後的財務指標稱為固定美元項目，即非公認會計準則財務指標。我們認為，這些措施為投資者提供了對趨勢和經營業績的另一種視角。為了排除因外幣折算成美元而產生的變化的影響，在本年度，我們使用上一年的匯率以恆定匯率計算本年度的業績。貨幣影響是按固定美元匯率計算的實際GAAP業績與本年度重新計算的業績之間的差額確定的。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，非公認會計準則財務指標與公認會計準則業績的對賬情況如下 （以百萬計，百分比除外）:
三個月期限已結束 2024年3月31日2023年3月31日$恆定變化

GAAP
測量：
總計 $		翻譯調整非公認會計準則
測量：
常量 $		GAAP
測量：
總計 $		美元百分比
淨銷售額$29.4 $0.8 $30.2 $34.1 $(3.9)(11.4)%
毛利23.1 0.7 23.8 26.7 (2.9)(10.9)%
運營收入0.8 0.3 1.1 0.7 0.4 57.1 %





22


淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月，合併淨銷售額下降了470萬美元，至2940萬美元，下降了13.8％，而2023年同期為3,410萬美元。截至2024年3月31日的三個月，我們在美洲以外的業務約佔我們合併淨銷售額的65.3％，而去年同期為69.2％。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按地區劃分的合併淨銷售額如下 （以百萬計，百分比除外）:
區域三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
美洲$10.2 34.7 %$10.5 30.8 %
亞洲/太平洋17.1 58.2 %21.1 61.9 %
EMEA2.1 7.1 %2.5 7.3 %
總計$29.4 100.0 %$34.1 100.0 %

在截至2024年3月31日的三個月中，美洲的淨銷售額下降了30萬美元，至1,020萬美元，下降了2.9％，而2023年同期為1,050萬美元。R活躍的獨立員工和優先客户的每位收入下降了4.4％，但部分被活躍的獨立員工和優先客户數量增長1.6％所抵消。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，外幣的收入增加了20萬美元。貨幣影響歸因於墨西哥比索的走強。
在截至2024年3月31日的三個月中，亞太地區的淨銷售額下降了400萬美元，至1710萬美元，下降了19.0％ 2023 年同期為 2110 萬美元. 每位活躍的獨立員工和優先客户的收入下降了21.9％，但部分被活躍的獨立員工和優先客户數量增長3.8％所抵消。外幣兑換產生了de的效果使收入增加90萬美元 截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比。貨幣影響主要是由於韓元和日元的疲軟。
在截至2024年3月31日的三個月中，歐洲、中東和非洲的淨銷售額下降了40萬美元，至210萬美元，下降了16％，而2023年同期為250萬美元。下降的主要原因是活躍的獨立員工和優先客户的數量減少了12.0％，每個活躍的獨立員工和優先客户的收入下降了4.5％。外幣兑換使收入減少了10萬美元f或截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比。貨幣影響主要是由於南非蘭特的疲軟。
截至3月31日的三個月中，我們的銷售結構如下 （以百萬計，百分比除外）:
三個月期限已結束 2024年3月31日2023年3月31日$恆定變化
GAAP
測量：
總計 $		翻譯調整非公認會計準則
測量：
常量 $		GAAP
測量：
總計 $		美元百分比
產品$27.9 $0.7 $28.6 $31.9 $(3.3)(10.3)%
打包銷售和關聯費1.1 0.1 1.2 2.1 (0.9)(42.9)%
其他0.4 — 0.4 0.1 0.3 300.0 %
總計$29.4 $0.8 $30.2 $34.1 $(3.9)(11.4)%

產品銷售
我們的產品銷售主要包括以公佈的批發價格向我們的獨立員工和優先客户進行的銷售。截至2024年3月31日的三個月，產品銷售額與2023年同期相比下降了400萬美元，下降了12.5％。按固定美元計算，截至2024年3月31日的三個月的產品銷售額下降 330 萬美元，或 與2023年同期相比，為10.3％。截至2024年3月31日的三個月，產品銷售額的下降反映了處理的訂單數量下降了7.1％，平均訂單價值下降至168美元，而2023年同期為185美元。
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新的獨立員工和優先客户的招聘人數從2023年第一季度的18,547人下降了13.6％，至2024年第一季度的16,027人。我們將截至2024年3月31日的三個月中處理的訂單數量減少歸因於在此期間招募的新獨立員工和優先客户數量減少以及持續的獨立員工和優先客户的流失。作為一個整體，持續的獨立員工和優先客户下達的訂單比新員工多。因此，持續的獨立員工和優先客户的減少對我們在2024年收到的訂單數量的影響更大。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的十二個月中，購買我們的套餐或產品或支付了關聯費的新增和持續活躍的獨立員工和優先客户的大致數量如下：
 20242023
全新77,000 53.8 %75,000 52.4 %
繼續66,000 46.2 %68,000 47.6 %
總計143,000 100.0 %143,000 100.0 %

套餐銷售費和員工費
公司收取關聯費，而不是在某些市場銷售套餐。合夥人費用每年由公司的新員工和在職員工支付，這使他們有權獲得當年的佣金、福利和激勵措施。該公司在美國、加拿大、南非、日本、澳大利亞、新西蘭、新加坡、香港、臺灣、奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典和英國收取關聯費，以代替包裝銷售。
在大韓民國和墨西哥，希望建立美泰業務的員工仍可以購買包裝袋。這些套裝包含在公佈的零售價和關聯價格基礎上均有折扣的產品。我們的員工有多種包裝可供選擇。在其中某些市場，包裝銷售是在註冊過程的最後階段完成的，可以為新員工提供有價值的培訓和宣傳材料，以及用於向零售客户轉售、演示和個人消費的產品。這些市場的業務建設員工也可以購買升級包，為員工提供額外的宣傳材料。在中國大陸的非直銷業務中，我們也不收取關聯費用或銷售包裝。包裝銷售的下降主要發生在韓國。

其他銷售
其他銷售包括：（i）促銷材料的銷售；（ii）為Success Tracker™ 和Mannatech+定製的電子商務建設和教育材料、數據庫和應用程序收取的月費；（iii）培訓和活動註冊費；以及（iv）預計銷售退款和退貨準備金。宣傳材料、培訓、數據庫應用程序和業務管理工具為我們的獨立員工提供支持，這反過來又有助於刺激產品銷售。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，其他銷售額分別為40萬美元和10萬美元。

毛利
在截至2024年3月31日的三個月中，毛利下降了360萬美元，至2310萬美元，下降了13.5％，而2023年同期為2670萬美元。 以美元計算的毛利潤下降主要是由於銷售額的下降。對於截至2024年3月31日的三個月，毛利佔淨銷售額的百分比增至78.6％，而2023年同期為78.3％，這主要是由於運費和運輸成本的降低以及其他供應鏈舉措。

佣金和激勵措施
截至2024年3月31日的三個月，佣金支出下降了13.4％，至1,120萬美元，下降了170萬美元，而2023年同期為1,290萬美元。佣金是通過銷售賺取的。在截至2024年3月31日的三個月中，按美元計算的佣金支出有所下降，這主要是由於我們的銷售額下降。在截至2024年3月31日的三個月中，佣金佔淨銷售額的百分比從2023年同期的37.9％增加到38.1％。
截至2024年3月31日的三個月，激勵成本降至50萬美元，而2023年同期為60萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，激勵措施佔淨銷售額的百分比從2023年同期的1.9％降至1.7％。下降與美洲和亞太地區的旅行激勵措施有關。

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銷售和管理費用
銷售和管理費用包括固定費用和可變費用組合。這些費用包括員工薪酬和福利、臨時和合同勞動及營銷相關費用、會計、法律和諮詢費、差旅和娛樂費用、信用卡手續費、場外存儲費、水電費、壞賬和其他雜項運營費用。
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和管理費用減少了190萬美元，至1,010萬美元，下降了15.5％，而2023年同期為1,200萬美元。銷售和管理費用的減少是本期實施的成本削減以及管理層啟動的其他成本控制措施的結果，包括減少了70萬美元的法律和諮詢費用，減少了50萬美元的工資成本。截至2024年3月31日的三個月，銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比從2023年同期的35.3％降至34.6％。
折舊和攤銷費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用各為40萬美元。

其他收入（支出），淨額
主要歸因於外匯收益和損失，其他收入為90萬美元， 30 萬美元 在截至2024年3月31日的三個月中，以及 分別是 2023 年.

所得税（準備金）福利
所得税（撥備）優惠包括我們國內和國外業務的當期和遞延所得税。截至3月31日的三個月，我們主要司法管轄區的法定所得税税率如下：
國家20242023
中國(1)
25.0 %25.0 %
香港16.5 %16.5 %
日本34.6 %34.6 %
大韓民國20.9 %20.9 %
美國(2)
22.2 %22.2 %
(1)2024年，該公司作為小型低利潤企業有資格在中國享受5％的降低税率。
(2) 包括2024年和2023年1.2％的混合州有效税率以及21％的美國聯邦法定税率。

我們的國際業務所得收入需在我們開展業務的國家/地區納税。儘管我們可能會獲得國外所得税抵免，從而減少美國所欠的所得税總額，但我們可能無法在美國充分利用我們的外國所得税抵免。
我們使用財務會計準則委員會ASC主題740的識別和衡量條款， 所得税 （“主題740”），用於計算所得税。主題740的規定要求公司在無法滿足變現遞延所得税淨資產的 “更有可能” 標準時記錄估值補貼。此外，對此類證據潛在影響的重視程度應與其可得到客觀核實的程度相稱。因此，我們審查了經營業績以及與實現此類遞延所得税資產有關的所有正面和負面證據，以評估每個税務管轄區是否需要估值補貼。
所得税準備金與我們的盈利能力和運營國之間應納税所得額的變化直接相關。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的有效税率分別為36.0％和43.6％。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率與聯邦法定税率不同，這主要是由於各司法管轄區的收益和某些司法管轄區虧損記錄的相關估值補貼混合。
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流動性和資本資源
現金和現金等價物
截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物從截至2023年12月31日的770萬美元增長了2.3％，達到20萬美元，至790萬美元。公司必須限制現金用於：（i）在大韓民國的直銷保險費和信用卡銷售；（ii）在美國和加拿大的信用卡銷售儲備金；（iii）澳大利亞建築租賃抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，限制性現金餘額的當前部分分別為90萬美元。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，限制性現金餘額的長期部分分別為70萬美元。
我們對現金的主要用途是支付運營費用，包括佣金和激勵措施、資本資產、庫存購買和定期現金分紅。我們在本季度沒有派發股息。業務目標、運營和業務擴張的資金來自運營淨現金流，而不是長期債務。

營運資金
營運資金代表流動資產總額減去流動負債總額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的營運資金為210萬美元和 190 萬美元，分別地。

淨現金流量
截至3月31日的三個月，我們的淨合併現金流包括以下內容 （單位：百萬）:
提供者（用於）：20242023
經營活動$1.9 $1.4 
投資活動$(0.1)$(0.1)
籌資活動$(0.3)$(0.6)

運營活動
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供了190萬澳元的現金，而2023年同期為140萬美元。
投資活動
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們每個月都投資了10萬美元的現金，主要用於後臺軟件項目和設備，按財產和設備列報。

融資活動
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的融資活動分別使用了30萬美元和60萬美元的現金。在截至2024年3月31日的三個月中，我們用30萬美元償還了融資租賃債務。在截至2023年3月31日的三個月中，我們使用了40萬美元向股東支付的股息，20萬美元用於償還融資租賃債務。
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一般流動性和現金流

短期流動性
截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為790萬美元。我們認為，我們現有的流動性和運營現金流足以為未來十二個月的正常預期業務運營提供資金。
我們與某些原材料供應商簽訂了合同購買承諾，要求最低數量的採購。截至2024年3月31日，我們有一份供應協議，該協議於2024年4月18日進行了修訂，要求公司在2025年之前總共購買340萬澳元，此後沒有購買承諾。我們還維持其他供應協議和製造協議，以保護我們的產品，控制產品成本並幫助確保質量控制標準。這些協議不要求我們購買任何最低數量。
對於我們在業務運營中使用的財產和設備，我們有經營租賃負債。這些經營租賃負債代表我們對運營租賃的最低未來還款義務，包括估算利息。截至2024年3月31日，我們的經營租賃負債為390萬美元，其中170萬美元記入應計費用，220萬美元記入其他長期負債。我們還擁有120萬美元的融資租賃負債和40萬美元的租賃恢復負債。
由於我們的主要流動性來源歷來是運營現金流，因此與運營支出相比，我們的流動性取決於我們維持和/或繼續增加收入的能力。在這方面，我們的管理層已經制定了2024年的業務重組計劃，重點是收入增長、利潤率提高以及成本控制和降低，包括一項通過提價來提高利潤率的計劃，繼續關注供應鏈成本和某些薪酬計劃調整，以及重組某些職能運營並減少我們的固定銷售和管理開銷。
但是，如果我們的重組計劃不成功，或者我們的供應鏈中斷和/或消費者需求可能減少，那麼我們在未來十二個月中的銷售和整體流動性可能會受到負面影響。如果我們現有的資本資源或現金流不足以滿足當前的業務計劃、預測和現有的資本需求，我們可能需要籌集額外資金，而這些資金可能無法以優惠的條件提供。
2024 年 3 月 11 日，公司董事會授權公司與三名關聯方簽訂無抵押貸款和本票協議（“本票”），他們是公司董事會成員，現任股東，本金總額為 360 萬美元。借款的目的是向公司提供資金以滿足一般營運資金需求，包括向供應商付款、擴大公司的非美國業務、主要用於改善客户訂購流程的技術投資以及為提高銷售人員活動知名度的軟件更新。該公司於2024年4月15日收到了關於本票條款的公平意見，認為從財務角度來看，期票的條款是公平的。我們於 2024 年 4 月 23 日完成了融資。

長期流動性
我們認為，我們的運營現金流應足以為我們正常預期的未來業務運營和長期可能的國際擴張成本提供資金。由於我們的主要流動性來源是運營現金流，因此與運營支出相比，這將取決於我們維持或改善收入的能力。
但是，如果我們現有的資本資源或現金流不足以滿足預期的商業計劃和現有的資本需求，我們可能需要籌集額外的資金，而這些資金可能無法以優惠的條件獲得。
如果我們未能繼續遵守納斯達克市場規則以繼續上市，那麼我們未來進入資本市場的機會可能會受到不利影響。我們持續監測我們對納斯達克持續上市規則的遵守情況。

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資產負債表外的安排
我們沒有任何特殊目的的實體安排，也沒有任何資產負債表外安排。


關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。適用公認會計原則要求我們做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日的資產和負債的申報價值、報告期內報告的收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們在財務報表中使用估算值，這些估算受管理層判斷和不確定性的影響。我們的估算基於歷史趨勢、行業標準和其他各種假設，我們認為這些假設在編制簡明合併財務報表時是適用和合理的。我們的審計委員會審查我們的重要會計政策和關鍵估計。我們會不斷評估和審查與合併財務狀況和合並經營業績描述相關的政策，這些政策需要我們的管理層做出重大判斷。我們還分析了某些估計數的必要性, 包括對可疑賬户備抵額, 庫存儲備等項目的需求, 長期固定資產和內部使用軟件開發成本的資本化，不確定的所得税狀況儲備金和d 税收估值補貼、收入確認、銷售回報和遞延收入，包括股票薪酬、意外開支和訴訟。從歷史上看，實際結果與我們的估計沒有重大偏差。但是，我們提醒讀者，實際業績可能與我們在編制簡明合併財務報表時所用的估計和假設有所不同。如果與我們在估算中使用的各種假設或條件有關的情況發生變化，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。截至2024年3月31日，我們已經確定了以下適用的重要會計政策和關鍵估計。

庫存儲備
庫存由原材料、成品和促銷材料組成，這些材料按成本（使用近似平均成本的標準成本）或市場中較低者列報。我們將供應商收取的金額記錄為庫存成本。通常，我們庫存的可變現淨值高於總成本。可變現淨值的確定可能很複雜，因此需要高度的判斷。為了讓管理層適當確定可變現淨值，需要考慮以下項目：庫存週轉率統計、當前銷售價格、季節性因素、消費者需求、監管變化、競爭性定價和類似產品的性能。如果我們確定庫存的賬面價值超過估計的可變現淨值，我們會將庫存價值減記為估計的可變現淨值。
我們還會以類似的方式審查庫存是否已過時，任何被確定為過時的庫存都將被保留或註銷。我們對停產的確定是基於對我們產品的需求、產品到期日期、預計的未來銷售額和總體未來計劃的假設。與最初的預測相比，我們會監控實際銷售額，如果實際銷售額不如我們最初的預測，我們會記錄額外的庫存儲備或減記。從歷史上看，我們的估計值一直接近我們的實際報告金額。但是，如果我們對庫存報廢的估計不準確，或者消費者對我們產品的需求發生了不可預見的變化，那麼我們可能會面臨超過我們既定的估計庫存儲備的額外物質損失或收益。

税收估值補貼
截至2024年3月31日，我們的簡明合併資產負債表中沒有任何與不確定所得税狀況相關的其他長期負債記錄。根據主題740的要求，我們使用判斷並做出與評估所得税狀況不確定概率相關的估計和假設。我們的估計和假設基於與評估所得税審計中是否 “更有可能” 維持所得税狀況相關的潛在負債。我們還接受來自多個國內外税務機關的定期審計，這些審計涉及所得税和其他形式的税收。這些審計檢查了我們在多個司法管轄區的税收狀況、收入和扣除時間以及分配程序。根據税收問題的性質，我們可能會在幾年內接受審計。我們認為，各個國際司法管轄區正在進行所得税審計，這些審計對我們的財務報表並不重要。
    
收入確認和遞延佣金
我們的收入來自個人產品的銷售和關聯費用，或者在某些地域市場中來自入門包。實際上，我們所有的產品和包裝銷售都是按公佈的批發價格向員工和優先客户銷售的。我們記錄扣除任何銷售税後的收入，並根據歷史經驗記錄預期銷售回報準備金。我們
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在客户收到已配送的包裝和產品時確認收入。我們使用貨運承運人定期提供的歷史交付數據的加權平均值來估算訂單的交付日期。我們在合併資產負債表上將已發貨但尚未交付給客户的訂單的價值記錄為遞延收入。如果我們對從發貨到客户收貨的交付時間的假設和估計發生變化，則新的估計可能會對我們的收入和經營財務業績產生重大影響。企業贊助的活動收入在活動舉辦時予以確認
員工或首選客户下達的訂單構成我們的合同。以自動訂單形式進行的產品銷售包含兩項履約義務：(1) 產品的銷售和 (2) 忠誠度計劃。對於這些合同，我們會分別説明每項債務，因為它們各不相同。交易價格在相對獨立的銷售價格基礎上在產品銷售和忠誠度計劃之間進行分配。通過一次性訂單進行的銷售僅包含上述第一項履約義務——產品的銷售。
我們為員工提供為期三個月的免費套餐，使用 Success Tracker™ 和 Mannatech+ 在線商務工具，只需支付第一筆佣金。第一筆佣金包含三項績效義務：（1）為新員工提供在十二個月內獲得佣金、獎金和激勵的資格；（2）三個月免費使用Success Tracker™ 在線工具；（3）三個月免費使用Mannatech+在線商務工具。交易價格按相對獨立的銷售價格在三項履約義務之間進行分配。第一個合同期結束後，員工將無法免費使用在線業務工具。
對於上述兩份合約，我們通過使用可觀察的投入（包括我們發佈的標準價目表）來確定獨立的銷售價格。

產品退貨政策
我們支持我們的包裝和產品，並相信我們會為所有客户提供合理且符合行業標準的產品退貨政策。我們不轉售退回的產品。在獲得適當批准之前，不會處理退款。所有退款必須以銷售中最初使用的相同付款方式處理和退回。我們運營的每個國家都有特定的產品退貨指南。但是，只要產品未開封且狀況良好，我們允許我們的員工和首選客户更換產品。我們針對零售客户、員工和首選客户的退貨政策如下：
•零售客户產品退貨政策。該政策允許零售客户將我們的任何產品退還給銷售該產品的原始員工，並在購買產品後的前 180 天內（如果位於美國和加拿大）以及在我們銷售產品的其他國家/地區購買產品後的前 90 天內從該員工那裏獲得全額現金退款。然後，員工可以根據關聯產品退貨政策退貨或換貨。
•關聯和優先客户產品退貨政策。該政策允許關聯客户或首選客户在終止其賬户後，在購買之日起一年內退回訂單。如果員工或首選買家退回的商品未開封且狀況良好，則他/她可以獲得全額退款，減去 10% 的補貨費。如果關聯客户或首選買家因任何原因（促銷材料除外）不滿意，我們也可能允許他們獲得全額滿意保證退款。此滿意保證退款僅適用於美國和加拿大，僅適用於購買產品後的前 180 天，適用於我們在購買產品後的前 90 天內銷售產品的其他國家；但是，員工賺取的任何佣金都將從退款中扣除。如果我們發現濫用退款政策，我們可能會終止該員工或首選客户的賬户。
從歷史上看，銷售退貨估算值與實際銷售回報率沒有實質性偏差，因為我們的大多數客户在最初銷售後的前 90 天內退回商品。根據我們的退貨政策和歷史經驗，我們估算了連續六個月內預期銷售退款的銷售退貨儲備金。如果由於各種因素，實際業績與我們的預計銷售回報儲備金有所不同，則每個時期記錄的收入金額可能會受到重大影響。從歷史上看，我們的銷售回報多年來沒有實質性變化，平均佔總銷售額的0.5％或更少。


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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們不從事市場風險敏感工具的交易，也不會購買投資作為套期保值或用於可能使我們面臨某些類型的市場風險（包括利率、大宗商品價格或股票價格風險）的 “交易以外” 目的。儘管我們有投資，但我們認為我們的利率風險敞口沒有實質性變化。我們沒有發行任何債務工具、簽訂任何遠期合約或期貨合約、購買任何期權或簽訂任何掉期協議。
然而，我們面臨其他市場風險，包括以美元計量的貨幣匯率變化。由於美元兑外幣的價值變化可能會影響我們的合併財務業績，因此外幣匯率的變化可能會對我們以美元表示的業績產生正面或負面影響。例如，當美元兑銷售我們產品的外幣走強或兑可能產生成本的外幣貶值時，我們的合併淨銷售額或相關成本和支出可能會受到不利影響。我們使用平均匯率折算我們在國外市場的收入和支出。
我們維護政策、程序和內部流程，以幫助監控任何重大市場風險，並且我們不使用任何金融工具來管理我們面臨此類風險的敞口。我們評估國外業務的預期外幣營運資金需求，並維持一部分以外幣計價的現金和現金等價物，足以滿足大部分預期需求。
我們警告説，我們無法確定我們未來面臨的此類貨幣匯率波動的風險，也無法確定此類波動可能對我們未來的業務、產品定價、運營費用以及合併財務狀況、經營業績或現金流產生的影響（如果有）。但是，為了應對此類市場風險，我們會密切關注我們的貨幣波動風險。我們目前面臨外匯匯率風險的地區和國家包括（i）美洲（加拿大、哥倫比亞和墨西哥）；（ii）歐洲、中東和非洲（奧地利、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭共和國、荷蘭、挪威、南非、西班牙、瑞典、瑞士和英國）；以及（iii）亞洲/太平洋地區（澳大利亞、日本、新西蘭、大韓民國、新加坡）、臺灣、香港和中國）。截至2024年3月31日的三個月，這些國家的當前（即期）匯率、平均貨幣匯率以及與美元相比的這種貨幣匯率的低點和最高點如下：
 截至2024年3月31日的三個月2024年3月31日
國家（外幣名稱）低高平均值現場
澳大利亞（澳元）0.64770 0.68183 0.65824 0.65226 
加拿大（加元）0.73499 0.75493 0.74205 0.73850 
中國（人民幣）0.13839 0.14147 0.13979 0.13852 
哥倫比亞（比索）0.00025 0.00026 0.00026 0.00026 
捷克共和國（克朗）0.04222 0.04470 0.04334 0.04279 
丹麥（克朗）0.14376 0.14809 0.14568 0.14472 
香港（港幣）0.12774 0.12808 0.12788 0.12781 
日本（日元）0.00660 0.00709 0.00674 0.00661 
墨西哥（比索）0.05790 0.06041 0.05892 0.06041 
新西蘭（新西蘭元）0.59781 0.63232 0.61320 0.59824 
挪威（克朗）0.09221 0.09832 0.09519 0.09235 
大韓民國 (韓元)0.00074 0.00077 0.00075 0.00074 
新加坡（新加坡元）0.74114 0.75805 0.74642 0.74178 
南非（蘭特）0.05179 0.05470 0.05301 0.05307 
瑞典（克朗）0.09357 0.09924 0.09631 0.09392 
瑞士（法郎）1.10511 1.18875 1.14509 1.11005 
臺灣（新臺幣）0.03126 0.03278 0.03184 0.03131 
泰國0.02744 0.02921 0.02808 0.02753 
英國（英鎊）1.25680 1.28597 1.26847 1.26290 
各個國家 (1)（歐元）
1.07165 1.10385 1.08612 1.07947 
(1)奧地利、德國、荷蘭、愛沙尼亞、芬蘭、愛爾蘭共和國和西班牙


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第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的參與下，根據他們截至本報告所涉期末的評估，得出結論，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）可以有效確保我們在根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息交易法案在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告在美國證券交易委員會的規則和表格中規定，包括控制措施和程序，旨在確保我們在此類報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生我們認為嚴重影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
31

第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟
參見注釋 7， 訴訟，我們未經審計的簡明合併財務報表附註，該附註以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。我們 2023 年年度報告中的 “風險因素”，這可能會對我們的業務或合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們在2023年年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為微不足道的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務或合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。





32

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。


第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

不適用。

項目 6 展品

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數字		展品描述表單文件編號展品申報日期
3.1
經修訂和重述的美商泰公司章程，日期為1998年5月19日。
S-1333-631333.11998年9月10日
3.2
2012年1月13日美商泰經修訂和重述的公司章程修正案。8-K000-246573.12012年1月17日
3.3
美商泰第五次修訂和重述章程，日期為 2014 年 8 月 25 日。8-K000-246573.12014年8月27日
4.1
代表美泰普通股的樣本證書，面值為每股0.0001美元。S-1333-631334.11998年10月28日
10.17
與翡翠資本的貸款協議和期票，於2024年4月23日簽署。8-K000-2465710.22024年4月23日
10.18
與J.Stanley Fredrick的貸款協議和期票，於2024年4月23日簽署。8-K000-2465710.22024年4月23日
10.19
    
與凱文·羅賓斯簽訂的貸款協議和期票，於2024年4月23日簽署。		8-K000-2465710.22024年4月23日
31.1**
美泰首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。****
31.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對美泰首席財務官的認證。****
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對美泰首席執行官的認證。********
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對美泰首席財務官的認證。********
101.INS*XBRL 實例文檔****
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔****
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔****
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔****
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔****
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔****

*隨函提交。
**隨函提供。
34

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 MANNATECH，註冊成立
  
日期：2024 年 5 月 14 日來自：/s/ 蘭登·弗雷德裏克
蘭登弗雷德裏克
  首席執行官兼臨時首席財務官
  （首席執行官）
日期：2024 年 5 月 14 日來自：/s/ 蘭登·弗雷德裏克
  蘭登弗雷德裏克
  首席執行官兼臨時首席財務官
  （首席財務官）

35

附錄 31.1

認證
根據 17 CFR 240.13a-14
頒佈於
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條

我，蘭登·弗雷德裏克，保證：

1.我已經查看了美泰科公司10-Q表格的這份季度報告；
2.據我所知，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，本報告不包含任何對重大事實的不真實陳述，也沒有省略陳述作出陳述所必需的重大事實，在報告所涉時期內不會產生誤導性；
3.根據我的瞭解，本報告中包含的財務報表和其他財務信息，在所有重大方面公允地反映了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量；
4.註冊人的另一位認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）以及對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），並有：
(a)設計了此類披露控制和程序，或促使此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保這些實體內的其他人向我們提供與註冊人（包括其合併子公司）有關的重要信息，尤其是在本報告編寫期間；
(b)設計了此類財務報告內部控制，或使此類財務報告內部控制在我們的監督下設計，以便為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證；
(c)評估了註冊人披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估得出了截至本報告所涉期末對披露控制和程序有效性的結論；以及
(d)在本報告中披露了註冊人最近一個財政季度（如果是年度報告，則為註冊人的第四個財政季度）期間發生的註冊人對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響；以及
5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的另一位認證人員和我已經向註冊人的審計師和註冊人董事會（或履行同等職能的人員）的審計委員會披露了以下信息：
(a)財務報告內部控制的設計或運作中存在的所有重大缺陷和重大弱點，這些缺陷和弱點很可能會對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；以及
(b)任何涉及在註冊人財務報告內部控制中起重要作用的管理層或其他員工的欺詐行為，無論是否重大。


日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 蘭登·弗雷德裏克
蘭登弗雷德裏克
首席執行官兼臨時首席財務官
（首席執行官）
36

附錄 31.2

認證
根據 17 CFR 240.13a-14
頒佈於
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條

我，蘭登·弗雷德裏克，保證：

1.我已經查看了美泰科公司10-Q表格的這份季度報告；
2.據我所知，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，本報告不包含任何對重大事實的不真實陳述，也沒有省略陳述作出陳述所必需的重大事實，在報告所涉時期內不會產生誤導性；
3.根據我的瞭解，本報告中包含的財務報表和其他財務信息，在所有重大方面公允地反映了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量；
4.註冊人的另一位認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）以及對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），並有：
(a)設計了此類披露控制和程序，或促使此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保這些實體內的其他人向我們提供與註冊人（包括其合併子公司）有關的重要信息，尤其是在本報告編寫期間；
(b)設計了此類財務報告內部控制，或使此類財務報告內部控制在我們的監督下設計，以便為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證；
(c)評估了註冊人披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估得出了截至本報告所涉期末對披露控制和程序有效性的結論；以及
(d)在本報告中披露了註冊人最近一個財政季度（如果是年度報告，則為註冊人的第四個財政季度）期間發生的註冊人對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響；以及
5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的另一位認證人員和我已經向註冊人的審計師和註冊人董事會（或履行同等職能的人員）的審計委員會披露了以下信息：
(a)財務報告內部控制的設計或運作中存在的所有重大缺陷和重大弱點，這些缺陷和弱點很可能會對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；以及
(b)任何涉及在註冊人財務報告內部控制中起重要作用的管理層或其他員工的欺詐行為，無論是否重大。


日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 蘭登·弗雷德裏克
蘭登弗雷德裏克
首席執行官兼臨時首席財務官
（首席財務官）
37

附錄 32.1

根據以下標準進行認證
18《美國法典》第 1350 節，
根據以下規定獲得通過
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條

關於截至本文發佈之日向美國證券交易委員會提交的美泰公司（“公司”）截至2024年3月31日的10-Q表季度報告（“報告”），我，公司首席執行官兼臨時首席財務官蘭登·弗雷德裏克，特此證明，根據《美國法典》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條 2002 年的 ES-Oxley 法案，其中：

1.該報告完全符合1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條的要求；以及
2.報告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況和經營業績。

日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 蘭登·弗雷德裏克
蘭登弗雷德裏克
首席執行官兼臨時首席財務官
（首席執行官）

根據第906條的要求，本書面聲明的簽名原件已提供給美商泰公司，並應要求提供給證券交易委員會或其工作人員。

38

附錄 32.2

根據以下標準進行認證
18《美國法典》第 1350 節，
根據以下規定獲得通過
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條

關於截至本文發佈之日向美國證券交易委員會提交的美泰公司（“公司”）截至2024年3月31日的10-Q表季度報告（“報告”），我，公司首席執行官兼臨時首席財務官蘭登·弗雷德裏克，特此證明，根據《美國法典》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條 2002 年的 ES-Oxley 法案，其中：

1.該報告完全符合1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條的要求；以及
2.報告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況和經營業績。

日期：2024 年 5 月 14 日
/s/ 蘭登·弗雷德裏克
蘭登弗雷德裏克
首席執行官兼臨時首席財務官
（首席財務官）

根據第906條的要求，本書面聲明的簽名原件已提供給美商泰公司，並應要求提供給證券交易委員會或其工作人員。


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